clean energy
TRANSCRIPT
BALLARD POWER SYSTEMS
NOTICE OF ANNUAL MEETING, MANAGEMENT PROXY CIRCULAR &
2017 ANNUAL REPORT
BALLARD.COM
PRODUCTS + SERVICESCLEAN ENERGY
Power to Change the World®
C
M
Y
CM
MY
CY
CMY
K
www.ballard.com
CORPORATE INFORMATION
CORPORATE OFFICES EXECUTIVE MANAGEMENT BOARD OF DIRECTORS Ballard Power Systems Inc. Corporate Headquarters 9000 Glenlyon Parkway Burnaby, BC Canada V5J 5J8 T: 604.454.0900 F: 604.412.4700 TRANSFER AGENT Computershare Trust Company of Canada Shareholder Services Department 510 Burrard Street Vancouver, BC Canada V6C 3B9 T: 1.800.564.6253 F: 1.866.249.7775 STOCK LISTING Ballard’s common shares are listed on the Toronto Stock Exchange and on the NASDAQ Global Market under the trading symbol BLDP. INVESTOR RELATIONS To obtain additional information, please contact: Ballard Power Systems Investor Relations 9000 Glenlyon Parkway Burnaby, BC Canada V5J 5J8 T: 604.412.3195 E: [email protected] W: www.ballard.com
R. Randall MacEwen President & Chief Executive Officer Tony Guglielmin Vice President & Chief Financial Officer Robert Campbell Vice President & Chief Commercial Officer Kevin Colbow Vice President, Technology and Product Development David Whyte Vice President, Operations INDEPENDENT AUDITORS KPMG LLP Vancouver, BC Canada
LEGAL COUNSEL Canada: Stikeman Elliott, LLP Vancouver, BC Canada United States: Dorsey & Whitney LLP Seattle, WA USA Intellectual Property: Seed Intellectual Property Law Group, LLC Seattle, WA USA
Ian A. Bourne Corporate Director Alberta, Canada Douglas P. Hayhurst Corporate Director British Columbia, Canada Duy-Loan Le Corporate Director Texas, USA R. Randall MacEwen President & Chief Executive Officer British Columbia, Canada Marty Neese Corporate Director California, USA James Roche Corporate Director Ontario, Canada Ian Sutcliffe Corporate Director Ontario, Canada Janet Woodruff Corporate Director British Columbia, Canada
ABOUT BALLARD POWER SYSTEMS Ballard Power Systems (TSX and NASDAQ: BLDP) provides innovative clean energy products and services that reduce customer costs and risks, and helps customers solve difficult technical and business challenges in their fuel cell programs. Our business is based on two key growth platforms: Power Products and Technology Solutions. To learn more about Ballard, please visit www.ballard.com.
CONTENTS Notice of Annual Meeting ....................................................................................................................................................... 1 Management Proxy Circular ................................................................................................................................................. 8 Matters to be Voted Upon ...................................................................................................................................................... 8 Voting Information ................................................................................................................................................................. 8 Corporate Governance ......................................................................................................................................................... 17 Executive Compensation ...................................................................................................................................................... 24 Additional Information ........................................................................................................................................................ 53 Defined Terms ....................................................................................................................................................................... 54 Appendix "A" Board Mandate .......................................................................................................................................... A-1 Appendix "B" Description of Option Plan ....................................................................................................................... B-1 Appendix"C" Description of SDP ..................................................................................................................................... C-1 Financial Information......................................................................................................................................................... D-1
CAUTION REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS
This document contains forward-looking statements concerning: revenue estimates; market growth projections; operating expenses; cost savings; adjusted EBITDA; product cost reductions and product shipments.These forward-looking statements reflect Ballard’s current expectations as contemplated under section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Any such forward-looking statements are based on Ballard’s assumptions relating to its financial forecasts and expectations regarding its product development efforts, manufacturing capacity, and market demand.
These statements involve risks and uncertainties that may cause Ballard's actual results to be materially different, including general economic and regulatory changes, detrimental reliance on third parties, successfully achieving our business plans and achieving and sustaining profitability. For a detailed discussion of these and other risk factors that could affect Ballard's future performance, please refer to Ballard's most recent Annual Information Form. Readers should not place undue reliance on Ballard's forward-looking statements and Ballard assumes no obligation to update or release any revisions to these forward-looking statements, other than as required under applicable legislation.
Sustainability Report 2017
We publicly acknowledge our DEDICATION TO SUSTAINABILITY each year through our Sustainability Report and continually support this objective in our daily operations.
IMPACT OF BALLARD PRODUCTSON THE ENVIRONMENT
Commitment to Sustainability
Ballard is dedicated to conducting our own business in a manner that has a minimal impact on the environment. We are committed to:
Conducting our operations in an environmentally sound manner through our ISO14001:2015 Environmental Management SystemReducing our environmental impact, including reducing pollutionCompliance with all applicable environmental, legal and regulatory requirementsTraining our employees in best practicesFocusing on energy and resource efficiencyPromoting environmental responsibility across our value chain
Ballard continues to improve its environmental programs and practices relating to air emissions, waste water and facility water management, physical waste disposal, building energy management and hazardous waste management. We have a recycling program in place for our by-products and end-of-life components in order to ensure that we capture and collect all materials and then dispose (or recover them) in an appropriate manner. Ballard is focused on achieving maximum utilization from our existing equipment and processes in order to reduce energy-to-output ratios. We are also developing programs around sustainable purchasing practices.
Ballard’s portfolio of Power Products contributes to a reduction in greenhouse gas (GHG) emissions and to improved air quality in cities around the world. Our Power Products include fuel cell stacks and complete modules that power a range of Fuel Cell Electric Vehicles (FCEVs). Figure 1 depicts the transportation applications representing the most attractive targets for fuel cell propulsion systems, according to work conducted by McKinsey & Company. The most attractive targets are use cases in which the vehicle exceeds about 7 tons in weight and/or travels more than 100 kilometers daily (the size of the circles in Figure 1 depict the relative annual energy consumption of each type of vehicle in 2013). These use cases typically contribute a disproportional amount of GHG emissions and air pollutants.
Fuel cells provide a zero-emission power solution, at the tailpipe, for target vehicle applications. Fuel cells do not emit any toxic fumes, GHGs or particulate matter – the only by-products of Ballard’s proton membrane exchange (PEM) fuel cell modules are water and heat. As a result, Ballard FCveloCity® power modules can enable cities to meet emission reduction objectives and environmental regulations.
Figure 1 - Source: “Hydrogen Scaling Up”, Hydrogen Council, November 2017, p. 31
“...due to their high mileage and fuel requirements, buses can reduce road emissions significantly: a single city bus running 16 hours a day emits as much as 50 tons of CO2 per year, equivalent to roughly 25 medium-sized passenger cars.”
“Hydrogen Scaling Up”, Hydrogen Council, November 2017, p. 37
“...due to their high mileage and heavy weights, [a fleet of 350,000 light, medium, and heavy trucks] would have the same abatement potential as almost 2.5 million FCEVs in the passenger car segment.”
“Hydrogen Scaling Up”, Hydrogen Council, November 2017, p. 38
“Once the 644 FCveloCity power modules that we manufactured in 2017 are integrated into buses and trucks, they will offer a potential reduction in GHG emissions of 7,000 tons per year. ”
Randy MacEwen, Ballard President & CEO
The following table sets out the fees paid to Willis Towers Watson during each of the two most recently completed financial years:
Compensation-Related Fees
All Other Fees
2017 $74,897 Nil
2016 Nil Nil
Performance Graph
The following graph compares the total cumulative return to a Shareholder who invested $100 in our Shares on December 31, 2010, assuming reinvestment of dividends, with the total cumulative return of $100 on the NASDAQ Composite Index for the last five years. NASDAQ data was selected because the majority of trading of Ballard’s shares (typically >75%) occurs on this exchange.
(Dec 31) 2012 ($)
2013 ($)
2014 ($)
2015 ($)
2016 ($)
2017 ($)
Ballard 100 249 325 256 270 723
NASDAQ Composite Index
100 138 157 166 178 229
The trend shown by this graph does not reflect the trend in the Corporation’s compensation to its Named Executive Officers.
$0
$100
$200
$300
$400
$500
$600
$700
$800
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Cumulative Value of a $100 Investment
Ballard (BLDP on Nasdaq) NASDAQ Composite Index
����������� ���������������������������������������
������������� ����������
������������������������� �!����� �"
D-61
��������������������������������������� �!��"� #�$� �%�� &����'��!� ����������� ��(�����$�� ��� ����$��!�����$�!� �)�$� &����'��!����$����
#$�� ����������� %������� ������� �������� ��� $���&��'�� (����� $)�� ����� �������� �*� ��+����� ����������� ,�$� -��������� ������� (������+� ������� �.- (�/�� �� ���'��� �*� $�� -���������&���'���+�������0�����#$�����+��*������1���)�*��%�$�������$���������������%�������������������+����2�������������*��3�+������������������������%�������$�����%����������$��&��'��(��������%������'���+�$�$����%������� �������������,$��������������,�$� $�� ��%�������������������� ��� $�������������%�������������
3�+��������������������%���������$��+�����������+���4'�����������������)���%��������������+��-�������������)��� %������� �������+� ����������������+���� �����)���� �����������'����� ��+����+� $�� ��������*��%%������� �������+� ��� $�� ��������� �%� ����������� %������� ������� %��� ������� �������+� �'������� �����������,�$� - (��� -������ ��������)��� %������� �������+��*�������)����������� %�'�����������������'����%������������$���������*��*�����%����������������3�+�����$����������$���%%���)�������%�$����������2�����������������)���%��������������+���������$��%���,��5����-�������������6�-��+���� ���,��5�� �������'����*�$�����������%����������+�7�+��8������%�$��#���,*���������������������'����$�$����������2�����������������)���%��������������+�,���%%���)�����%��������������� �!��-������������+����������� �������'��� �������� ��� ������'���� �� ���)���� ��������� ��'����� $� ������ ��%������� ������'����������+�����������������*������������������%�$������������������������'�����'����,$��$���������������������1'�+��������$����%������������������������������%''����)����
#$��0�����%�����������)���������+����2������������������%���%��������������+�$��'+$�$��&'�����������,$��$����������%���+$����������,$������������������������)��)������$�����*�����������%�$�������������#$�&'����������������������+'��������,�$���+��������$�������������������'������������'������������������)���$��%��������������+����������'����+���������%��������������+����'����#$��&'�������������������������%����������+�$���������'��������'�1������$��$����������)���������)��,��+��������)��+���%��������������'���������������'���'��������'����������������*����������
#$���������'�������9:3;�<<:��$)��'�����$��%�����������������������������'�4'��%������������$������9:3;�$������������������'�4'��%��������������� $���%%���)�����������%� $�� ����������������)��� %�������������+����%��������������� �!��#$���������'������$)��%'�������������+��������$��&'����������,�$����������$����%�����+�����������+�$��%��������%�%��������������+����$����4'�*��%����������������
.(&=�&<<�3&��>�=/ .#7=��;�;<-�<3-=/
(&=�&<<�3&��>�= #7=��;�;<-�<3-=:���������� ?����:�����������$��%�����'�)��7%%���� �$��%� �������7%%���� ���'�*��@��� �@ ���'�*��@��� �@
D-62
������&�������������������������*��������*������&���
#��$���$��$����������$��0�����%�����������%�0�����:�,����*�����-����
������������������ ������������
>��$)��'�����$��������*��+��������������������%�%����������������%�0�����:�,����*�����-������$�A�����*A�����%��������������� �!������ �"��$���������������������������%�������$����)���������$�+������4'�*������$� %��,�� %��� $��*���� $������������� $���������������������)��*� ��%������ ���� $��A%������������A���
-���'�����������$��%���������������������%���*�����������������������$��%����������������%�$�������*���%��������������� �!������ �"��������%����������%���������������$�%��,��%���$��*����$����������������%����*,�$�-��������� �������(������+�������������'����*�$��-���������&���'���+��������0����
���������������������������������� �������������
>������$)��'������������������,�$�$����������%�$��:'����������*�&���'���+�7)����+$�0���������������� $�������*2�� ������� ������� �)��� %������� �������+� �� �%� ��������� ���� � �!�� ����� ��� $�� ������������$������������������������� ������������������������'����*�$�����������%����������+�7�+��8�����%� $��#���,*������������� ��� �'�� ������ ���� ���'�*� �@�� � �@� ���������� �� '�4'��%���� �������� ��� $��%%���)�������%�$�������*2�����������������)���%��������������+��
�����������������
#$����%�����������������$��������������*��%�$�������*B����+������7'��������������*��������������������������$�������*B��%�����������������������'��'�����
>�������'��������'���+� %������+�������,�$� $��:'����������*�&���'���+�7)����+$�0���� ������������.:�&70/�������� ��4'����� ����� �����������,�$� ������� �� $�������*� ������������,�$� $������� %��������'�������,�����$������������'���������+'�������%�$�����'������������$�+����������������$��:�&70���������������,�$�$���$������4'��������$��������)�����'��'����%�$��%���������������������
>������'�����'��'����������������,�$�������+������*��������'����+�����������$����������%$��:�&70��#$�������������4'����$�,������������%����$��'���������������������'�������'�,$�$��$��%�����������������%�����%�����������������,$�$����'�������������%�'���7'��'��������'�������%�����+������'������������$�����5���%�����������������%�$��%���������������,$�$����'�������������%�'��������%�����+�������'����$�����������$�������5����'�$�������'��������'�����������+����������������)��������+����+�$����'�������������'�������$��%���������������7'��'������������'�����)�'��+�$�����'���+�����������'���������+��%����������������*���+��������,�������)�'��+�$���)����������������%�$�%���������������>�������)��$��'��'�������)�������������������%����'����������
+��������,�����(-
�$������:��%��������&���'���
>��$)�����)�����$�������*B��'������������CCC��
?���')������� ���'�*��@��� �@
9:3;�<<:������������������������*�������$��������������%�����%�$��9:3;��,��5��%�������������������%�����%%������,�$�9:3;�-����������������)��.9:3;�-��������/�����,�������*��9:3;��������)��������)�������9:3;�<<:�
����������� � ������ ���������������������������� ������������������������������ ���������� �
!�"�#$������������%�&��'�(�)�� %�&��'�(���*���������������������+++,-#�.,��
D-63
������&�������������������������*��������*������&���#��$���$��$����������$��0�����%�����������%�0�����:�,����*�����-���
������������������������������������ �������������>�� $)�� '����� 0����� :�,��� �*���� -������ �$�� .�����*/�� ������� ������� �)��� %������� �������+� �� �%�������������� �!����������$���������������$������������������������ ������������������������'����*�$����������%����������+�7�+��8������%�$��#���,*�������������
-���'�����������$�������*��������������������������������%%���)�����������������)���%��������������+���%��������������� �!����������$���������������$������������������������� ������������������������'����*$�����������%����������+�7�+��8������%�$��#���,*�������������
���������������� ������������
>������$)��'������������������,�$�������+������*��������'����+�����������$����������%�$�:'����������*�&���'���+�7)����+$�0���������������� �.:�&70/��� $���������������������%� %���������������%�$�������*����%��������������� �!������ �"��$���������������������������%�������$����)��������$�+�������4'�*������$�%��,��%���$��*����$�������������$���������������������)��*���%����������$�A%�������������A������'������������ ���'�*��@��� �@�������������'�4'��%���������������$����%��������������
������������������#$�������*2����+��������������������%����������+��%%���)�����������������)���%��������������+����%����� ��������� �%� $�� �%%���)������ �%� ������� ������� �)��� %������� �������+�� ����'���� ��� $�� ������*��+.3�+����2��(�����������*�%���$�� �����������������(��������-��������������)��� �������(������+/�7'��������������*���������������������������$�������*2�����������������)���%��������������+����������'�'����
>�������'��������'���+�%������+�������,�$�$��:�&70���������4'���������������������,�$����������$������*�������������,�$�$�������%���������'�������,�����$������������'���������+'�������%�$�����'�����������$�+����������������$��:�&70����������������,�$�$���$������4'��������$��������)�����'�'����%�$��%���������������������
>������'�����'��'���������������,�$�$����������%�$��:�&70��#$�������������4'����$�,�����������%����$��'���������������������'�������'�,$�$����%%���)�����������������)���%��������������+�,��������� ��� ��� ������ ��������� 7'�� '��� �%� ������� ������� �)��� %������� �������+� ����'���� ������+� �'���������+��%����������������)���%��������������+���������+�$�����5�$��������,�5�������������������+����)�'��+�$������+�����������+��%%���)�������%�����������������������$�������������5��7'��'����������'�������%�����+��'�$��$���������'������,��������������������*����$������'��������>�������)��$��'�'������)��������������������%����'����������
������������������������������������������������������ �������������&������*2�����������������)���%��������������+�����������������+���������)���������������'�������+����+$����������*��%�%��������������+����$������������%�%��������������%�����������'�������������������,�$+������*�����������'���+�������������&������*2�����������������)���%��������������+�����'����$���������������������'����$�������������$������������%���������$����������������������'���*����%���*���%���$���������������������������%�$��������%�$�������*D��������)���������������'�����$������������ ��������� �� �������*� �� ������ ��������� �%� %������� ������� ��� ��������� ,�$� +������*� ���������'���+����������������$�������������������'�����%�$�������*��������+��������*�������������,�$'$���8����� �%� ��+����� ��� ��������� �%� $�� �����*D� ��� �������)���� ��������� ��'����� ��+����+
����������� � ������ ���������������������������� ������������������������������ ���������� �
!�"�#$������������%�&��'�(�)�� %�&��'�(���*���������������������+++,-#�.,��
D-64
���)�������������*����������%�'�'$���8����4'��������'�������������������%�$�������*2�������$���'���$)���������%%������$��%��������������
0��'����%������$������������������������������)���%��������������+��*�������)���������������������&��������1��������%��*��)�'�����%��%%���)��������%''���������������'�1�����$�����5�$����������*�����������4'�����'����%��$�+��������������������$�$����+�����%�����������,�$�$��������������������'�����*���������
+��������,�����(-
�$������:��%��������&���'���
?���')������� ���'�*��@��� �@
9:3;�<<:������������������������*�������$��������������%�����%�$��9:3;��,��5��%�������������������%�����%%������,�$�9:3;�-����������������)��.9:3;�-��������/�����,�������*��9:3;��������)��������)�������9:3;�<<:�
D-65
������������� ����������������������������%� �������:��������������������$�'������%�������������
=����'�� �$�./0
12/3������������
� �"
������
�'���������E��$������$��4'�)���� 4 520166 F !��"�@#��������$��������)���� ! 1.0272 �G�C�G-�)������� @ /30181 �!���@:�������������������$����'��������� 10/36 ��C!�
#����'��������� /210721 � !�!H�=��I�'���������E
:�����*����������4'����� C /60./9 �H�! �-��+��������� � /30862 �@� @�;���,��� �� 920651 G �H"�-�)������ �� 57/ ���C�7$������+I�������� .97 �H"
#������� 4 /330563 F �@��GG"��� �!��������(��:;��"�'��������������E
#��������$����*���� �G 4 16019. F �!�!"!��%��������)��'� 70271 � �"��:��)����������7$�� �H 60993 ��H"@ �����������������* �" 561 H"C������0�����:�,����*������'�����&J�����I���������+������� �! < H��
#����'�������������� .80919 G�� G"=��I�'��������������E
�����������������* �" 50118 "�G�@��%������+������%���������� �" 10871 ���C@:��)����������7$�� �H 9016. ��@"G�����*���%''�������%�� �@ 908/9 H��"!
#������������ 630721 "��C ��4'�*E
�$������� �C 8750983 C!!�! !������'����'���'� �C 18206.5 �CH�HG!&��'�'������%��� ,/0/630.71- ����GC���@� ����+���'�����*������)� 129 !�@#����4'�*����'�������4'�*�$������ //80766 ��G�@GG
0�����:�,����*������'�����&J�����I���������+������� < ���� ��#����4'�* //80766 ����HG�
#�����������������4'�* 4 /330563 F �@��GG"
����������*��+�������������������%��������������
&����)��������$�%��%�$��0���E
.��'+�K*$'��/ .-��0�'���/������� �������
D-66
������������� ����������������������������%�<�������������$����)��<��� ���$��*����������������������������������$�'������%�������������������������$�����'�������'������%��$����
=�� 12/3 � �"��)��;��=:���'��������)������)��'�� 4 /1/0177 F @H��! �����%�����'��������)������)��'�� 380577 "�� @";�������+�� 9/0522 �G��@G��$�������>������=(�����$��������'����)������� 160211 �C�@�!;�����������������)� /10521 ���C�@����������5���+ 3086/ !��C 7$���������� �G 821 ���C@
#���������+��������� 950933 G���H�(��'���%����������+���)���� ,90733- ��@� "C�
������������������������$�� �H /0372 �!!!� ������������� �H ,3.1- �"@"�
=��%������������� /0297 ���G"��<������������%����� �" ,/0.56- �"����4'�*���������+���%���)���������1����)��'�� �� 12/ L-���������$�+���������+�������������������*����������4'����� �! ,/0979- ����H��<������%�������������� ,50933- ����� "�-��������������� �@ ,/063/- ��@������!��� ,70297- ����"@!��%�$�'���$�%����)����'����,!���-=�������������������������������� �����������!&�'��������������%���������%������ �@ ,125- ��"��
,125- ��"�������������"���������������#���$#����"�� �����������! ����+���'�����*�����������%%������� ,/0/.8- �"@
,/0/.8- �"@�%�$�'���$�%����)��!���0������#���> ,/0.96- �C������!�'���$�%����)��!��� 4 ,80.8.- F ����!@ �
����������*��+�������������������%��������������
D-67
������������� ����������������������������%�<�������������$����)��<��������2�� ���$��*����������������������������������$�'������%�������������������������$�����'�������'������%��$����
12/3 � �"����!�������$� ;�� !����=
0�����:�,����*�����-��� 4 ,70297- F ��������0�����:�,����*������'�����&J�����I���������+������� < �H!H�
=������ 4 ,70297- F ����"@!�
����!�'���$�%����)��!�������$� ;�� !����=0�����:�,����*�����-��� 4 ,80.8.- F ��������0�����:�,����*������'�����&J�����I���������+������� < �GH@�
#���������$����)������ 4 ,80.8.- F ����!@ �
����'���(�(�!;��(�!������$��%�$�����$� ;�� !�������!!�$(���?�$��"��������'�<���������$�� 4 ,2�26- F � ����
���%��(��)�$�����;� �$��#�'�������%�$����;�����(��� /3501320.26 �"��GGC�!�!
����������*��+�������������������%��������������
D-68
������������� ����������������������������%��$�+�������4'�*��������������$�'������%������������������������$�����'�������'������%��$����
0����:�,��
�*����0�����:�,����*�����-�����4'�* �'�����&J�
='������%�$���
�$������
������'���'���'�
&��'�'�����%���
����+��'�����*�����)�
=��I���������+�������
#���4'�*
0�������������������� �H �H"�@�!��@! F CG@���� F �C����� F �����!�"HH� F H"! F ���@G�� F ����"�G=������ L L L �������� L �H!H� ����"@!�=��7%%����+����������������C� �!��H � �@��CC L L L L �@��CC��������������������C� �G"���� �CC �H"H� L L L ��""�(�������������������C� @ �CGH �"� ��@�� L L L �����7����������������������C� G�H��@! @�H ���C� L L L GC"�$���������'������� L L ��G � L L L ��G �7$���������$����)���������������E
��%���������%�������'�������� L L L ��"�� L L ��"�� ����+���'�����*���������%��%����+���������� L L L L �H� ��! �"@
0�������������������� �" �!G�!GC�"� F C!!�! ! F �CH�HG! F ����GC���@� F !�@ F ���� �� F ����HG�����!��� < < < ,70297- < < ,70297-���@(�!;��)��#����'����,�����12- /1 /1��*��$�(����(�,�����/8- /7/0377 183 ,3.3- < < < ,992-��*��$�(����(�,�����/8- 1870665 325 ,/091/- < < < ,3/6-��������>�$'���(�,�����/8- /07120/8. 60351 ,10/59- < < < .0687�$$������>�$'���(�,�����/8- /02/10622 10216 < < < < 10216�%�$��(���$� ;������!�� < 10396 < < < 10396��!!�$(���?�$��"�������;$��������(A;�������#�$�'%��������?��$�%���,�����/3- < < ,.0995- < 516 .0.2/ 972�%�$�'���$�%����)��!���=��#���(� ���#����!����'�;�$��!!��� < < < ,125- < < ,125-&�$�����';$$��'"��$���!������#�$#�$��������$������ ,/0/.8- ,/0/.8-
��!��'�0���'�� �$�./0�12/3 /3702510553 4 8750983 4 18206.5 4 ,/0/630.71- 4 129 4 < 4 //80766
����������*��+�������������������%��������������
D-69
������������� ����������������������������%���$� ��,� ���$��*����������������������������������$�'������%�������������
=�� 12/3 � �"
���%��$�)�(�(� "�,;��(���-=��$�������'��)�����==�������%���$��*�� 4 ,70297- F ����"@!�&�1'������%��E
�$��I��������������� �C .0/16 �� �G�����*���%''�������%�� 12/ ��H�����*���%''�������%�������������'���� ,552- �!" �������������������8��� 60259 G�HGG<���������������������+���������� .82 ��@<������������%����� �" /0.56 "��-���������$�+���������+�������������������*����������4'����� �! /0979 ���H�-�������������������������)���� �G /2. �C ������8���+������%��,��������� ,.19- ��H���4'�*���������+���%���)���������1����)��'�� ���M��C ,12/- L
10988 ����G����$�+���������I��$�,��5��+�����E
#��������$��������)���� ,80.73- �!!��-�)������� ,631- �����C�:�������������������$����'��������� 8.2 �������#��������$����*���� 50763 �� � ��%��������)��'� ,/106.8- �G�H�">���*����)����� 10999 ���" H�
,/10153- @�H C��$�'�������������+���)���� ,80357- ���C G���)��������'��)�����=&����������������*����������4'����� C ,.0257- ���!!@�=�������������������%�������*����������4'����������$�� �" 87/ �� C&�������������+��������� � ,.0.35- �G�� ��=�������������������%����+��������� � < C��GG:'��$����%����I���������+������������'������* �! ,93- L-�)������������������������� �� ,831- ��@ ���$����)������*��'����������)����+���)���� ,50971- H��C�&����'�����'��)�����==��I���'�)���4'�*�%������+ � < ���G!=���*�����%�%�������������������� ,523- ��� G��=�����������������'�����%��$��������%�������)��������� �C < �@��CC=�����������������'�����%��$��������%����,������������� �C 10216 L=�����������������'�����%��$��������%�����$������������������ �C .0687 GC"��$����)������*�%������+���)���� 602/5 ��� �%%����%����$�+�����%�'�'����������$������$��4'�)�����$��� ,/0/.8- �C���'$�����,(�'$����-����'��%���(�'��%��:;�)�!���� ,/10.3.- ���H!C���%���(�'��%��:;�)�!����0� ����������#�"��$ 310517 G � GC���%���(�'��%��:;�)�!����0���(��#�"��$ 4 520166 F !��"�@
�'����������������'����%���$�%��,���%������������� ����
����������*��+�������������������%��������������
D-70
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
/� ����$����������"=
#$������������'��������%�0�����:�,����*�����-�����$��.���������/�����$������+�����)�����������'%�'�������������)�����%����������$�+�����������.:�3/��%'������������'���%����)���*��%������������%��'���+���$����,�������'����5����%�K�)*I�'*�3��)�����������+��%��'����'�5���������������������������:�����:�,����3�����K�����+����0�5'��:�,������,������$������)��*��%�#��$����+*����'����������'���+���+�������+���)��������$����+*����%������$������������������%�$�����������2��������)���������'��������*����%������� %'������� 5��,���+�� %��� � )���*� �%� %'��� ����� ����������� &� %'��� ����� ��� �� ��)���������*� �����������$��������)����$����������$*���+���%'���,�$���*+����%����$������������'�����������*��
#$���������������������*��������������������������+��������%%��������������C �;����*���:�5,*�0'���*��0����$����'����������?HN�HN@��#$�������������%���������������%�$�����������������%���$��*����������������������� �!����������$�������������������'���������������G����
1� �������#��$���$�����=
�� �������%����������E
#$���������������%���������������%�$������������$)���������������������������,�$�-�������� �������(������+���������.- (�/�������'����*�$��-���������&���'���+��������0�����.-&�0/��
#$�������������%��������������,����'$���8���%������'���*�$��0�����%������������� ���'�*��@��� �@�
��� 0�����%����'�����E
#$�������������%��������������$)������������������$��$�����������������������%���$��%����,��+��������������$���������%�%��������������E
O �����������'����������%������%���)�'��$��'+$����%�������������)�����I%��I����������'�����%��)�'�D
O ����)�)��%�����������'�����������'�����%���)�'�D���
O �����*���%''�������%���������*��������+��8�����$������%�$���������)�'���%�$����%���������%������+���������$��%���)�'���%����������
��� '���������������������'�����*E
#$���� ����������� %������� ������� ��� ��������� ��� ����� �������� ,$��$� ��� $�� ���������2�� %'�������'�����*�
��� �����%�������E
#$�� ��������� �%� $�� ����������� %������� ������� ��� ���%����*� ,�$� - (�� ��4'����� $�� ���������2���+��������5��������������'�������$�%%���$������������%����'���+�������������$�����������'����%�������������������������������������&�'�����'����*���%%���%����$�����������
����������'�����*��+���'������������)��,����������+���+�������(�)������������'���+��������������+��8������$������������,$��$�$��������������)������������*�%''�����������%%�����
��+��%��������$)��+���������'������*�����'�����)��'������+���������������������,���*����)��������)����*����)��������������������������)�������������������)�����������*���%''�������%������������������#$��������������1'�+������������'�����%'�$����������H�
D-71
1� �������#��$���$������,'����(-=
��� ''�����������E
#$�����������������4'��������������������*��������'�����+���+������������,$�$����'��������'�����������$�����������2������*��������'�����+���+�������������$��%����������%''����#$������������$�%�����������$�%��,��%���$��%����������%''�������������$����+���+�)�����*����'������������$�������$���'��������$�����������������)�����$����4'����4'���*������$����,��5��+��������%������������������#$�����������2������*��������'�����+���+����������������8�����������������$�+������������������������������$����������'�����%��'�������������������'����$������������$)��+���4'����4'���*����$��)��+� ���%����� ��������� $� ��� �'�������� #$���� ��� )���'�� ���5�� ��� '���������� %%����+� $���������������'���+���'��������������$����5�����������������%�����������8�����%�$�����������2�����'����$������*��%�$���������������'�����%'��*�����'������'���������������+������+�������������������������������%�,$��$������*����$�����������2���������
#$�����������2�����+*������+��$�������5�����'�������������������'����'����������������������'��%��'�������)��'��+��,$�������)��+��)�����+�������+����������+��+�������+�������������,��5��+�������4'��������� ��'��������������$���������'���$)����������)������%%������$�����������2��%������������������������'����%����������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
.� �%����������''�;��������!�'���=
#$������������$�����������*��������$�����'���+��������������'��������G��������������������������$�������������� %������� �������� #$�� ���������� ���� ��� ���� �*� ��,� ���'���+� ������ �$�+��� ������������'���+�$��*����������������������� �!�$�$�����������������$���������������%�������������
9� �����#�'�����''�;��������!�'���=
#$�����'���+��������������'�����,�$)�����������������������*��������������������������$��������������%���������������'�������$��,�������������������������*���������)��%�+'����$)��������������%����������*�,�$��'�����*�������������
�� 0�����%������������E
#$�������������%������������������'���$�����'����%�$����������������������������'�����������%����,�E
:�����+���,����$��� �! � �"
;'�+8$�'�0�����:�,����*����������<�� � P =J&0�����K��+�9��+�<�� � P � P:�������#��$����+*���������� � P � P0��������)�����-��� � P � P0����� '���������*�����-��� � P � P0�����:�,����*������'�����&J� � P H!P0�����:�,������������ � P � P
D-72
9� �����#�'�����''�;��������!�'����,'���B(-=
0�����%�����������������B��E�'�������������������������������*�$�������������#$�������������������������*�,$���������������������$����+$�����)��������'����%������� ��)��)�����,�$�$�����*����$��$������*���%%���$������'���$�'+$������,����)���$�����*��#$��%���������������%��'�����������������'�������$�������������%�������������%����$�����$������������������'����$�����$���������������-��������*����������������������������������$�������������%��������������7��N�'�*�� ��� �!���$�����������������������;'�+8$�'�0�����:�,����*����������<����A;0:�A���� P�,$���*�%����+�I�,���������������A> 7�A�������$��������)����$�����������B��������������*�%������%��$���7��N'�*��C��� �"��$�����������������������0�����K��+�9��+�<���.0K9</����� P��,����$�����+������*���K��+�9��+���$���7������������"��� �"��$�������������$��'+$�0K9<��������������1����)��'���+�������,�$�;'�+���+=�����*���+*�K*���+���:�,���#��$����+*������<���.�*���+*/������������,��������������*������*���������$���������;'�+���+��*���+*�0�����K*���+���:�,��������<���.�*���+*�N?��/���#$���'�������%��*���+*N?�����������*��'�$��35C���<�%'����������5���$����+*����%�����������$�,���������������$��35C���<�3�'%�'���+�3����&+���������������$�35C���<�%'����������5���'%�'���+���������������$���-������+�'��$��1����)��'�����������%�������$���4'�*�N����?��'���&+��������.�N?/����������������"�� �"�� �*���+*� ������'��� (30� " �� � � �FC� � �� ��� $�� ���������� ������'��� (30� "�! � ��FC!�� �����3��$�� �!�����������+�C P����� P��%�$����+����������������*���+*�N?�����������)��*��#$�����������$����������'����������$����$����������������������+�����������'���*������������������������%� $����'����������)����*���+*�N?��� �����������������*� $��������������� $���%���� �����������������#$�����������2��� P���)����������*���+*�N?���������'����%���'���+�$���4'�*���$����%���'���+�7�� 7������ ��� � �H�� $�� ���������� �4'����� :������� #��$����+*� ����������� � �����+� ����+���� ����'%�'�����%��)�������,�����+���������'�������������%'�����������'�����7��N�'�*��@��� � ��$�������������4'���������������+�����������0�����:�,����*������'�����&J���.0:��/��0:����%������*���$����:�,���&J���$�������������������������4'��������#$���������+�G�P��������,�$�����*����5�-��'����-�)���&J������)��'��*���$����&���K�����+�&J����7��N�'�*�H��� �!��$������������'��$��������%�$���$�����������'�������'������*�$�����*����5�-��'����-�)���&J��%�����������)�'���%FG!� ��&������'���$��������������,��,���� P��%�0:���
����+���'�����*E
����+���'�����*���������#������������%����+���'���������������������$���������)��%'��������'����������%�$������������������'�����������$�����$�+���������%%����$��������������3����*��������������������������������$���$��$��%'��������'�����*������������$�����$�+����������%%����$���������$������#$�����'���+����$�+��+������� ���������� ����+��8��� ��������+���=��I�����*��������� �����������������������$���$��$��%'��������'�����*�$�������'�����%���)�'��������������$��%'�������'�����*��$�����$�+������$�����$�$��%���)�'��,�������������=��I�����*������$������'�������������%�$����������������$���$��$��%'��������'�����*�����������'���+�$�����$�+�����$������%�$����������
����+����������#$���������������������%�%����+�����������������������$�������������'�����*�'���+����$�+������$���������+�����#$����������������������%�%����+�����������������������$������������'�����*�'���+����$�+�������$�������%�$������������ ����+���'�����*���%%���������������+��8������$���������$����)����������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-73
9� �����#�'�����''�;��������!�'����,'���B(-=
��� �����������'���������B��E
��� �����������
#$������������������*�����+��8����������������)�������������������$�����$�$�*����+�����������$���%���������������$����������,$��$�$�����������������������*���$�������'�����)�������%�$������'�����#$������������������+��8����%�����������,$���$�������'����+$����$����$�%��,�%����$�����������������,$��������%�����'������*����$�����5�������,�����%��,����$����%�$��%����������
���������������������%��#�����# � �����������
��������������������%�����%���)�'��$��'+$����%�����������%�$�*����$����%�������+�����%�$�������������+����'�$���)�����������5����'��$����������������������������$����%���)�'�������������,�$�$�����������2�����'���������5���+�������� ��)���������+*�� �������������%���)�'�$��'+$����%����������������'�����%���)�'�������$�+���$�������������+��8���������%����������
#$��������������������������*�����������%����+�����$�+��%��,�����������������'��%''������������ ����� ����������)�������'�����%����+���'�����*����%�'�'������������'��������%�'�'������#$�������)�)����������+��8���������*��%���)�'���������������������$�����������������������������$���%���)�'����'���4'���������������+�������$��������)�)���������'�����%���)�'������$�+�����$���)�'��������������$��'+$����%�����������'������$����%�����������'������������+������$��+�������G������)���
&������������%�����
<������������)��������%������������,�$�%��������������������*�����$�������4'�����������)���5����'�$�������������+��8���������*��%���)�'������'���4'���*������8�������'���+�$���%%���)����������$����������*������������������<������������)�������������������%�$�����������2���������$��������)�����
�����������$#�%������
��$������$��4'�)�������������%���$��������������$�+$�*���4'����$��I����������I�����+����'�����,�$����+�����'�������%� $�������$����� ����������� ������*����'����� %���)�'�������'���4'���*���'���������8��������,$��$�����������%���)�'���'����$���$��I���������4'����'����%�$��������
'%�������������������������������
&)�����I%��I����%������������������I����)�)��%������������$��������+������)�����I%��I������$������������%��������*��%�$�����)��'����+��������'���4'���������������+�������$�*�������'����%���)�'������$�+���$��������$���$���������������������%����+���'�����*���%%����������������+��8������$���������$����)����������>$�������)���������������+��8����$���'�'��)��+���������������$��������$����)���������������%�����������%����������
(������������������%��#�
#$��%���)�'���%�%�������������%���)�'��$��'+$����%�������������)�����I%��I������������������*��%���������$����4'����������+������������$���������+�����%� $�*����������������)����5��� ������)�)������'������%����+�����$�+��%��,���������������'��%''�������������%���)�'������������*�3�+�������������$������������5��������������5���4'����$�����'����1'��������5�����'��%� $�� ������ ���5� �%� $������������ ��� $�� ��'�����*�,$��� ����������#$�� %��� )�'�� �%� ����� �������)�����������������$���������)�'���%�%''�����$�%��,��������'�����$����5������%��������$���������+����
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-74
9� �����#�'�����''�;��������!�'����,'���B(-=
��� �����������'���������B��E
���� ����������������
��������������������������$�����������2����������$����*������#$��%��������������������������*����+��8��� ��� $�� ��� $�*� ��� ���+����� ��� ��� ������+��8��� ,$��� $�� �����'�� ����+����� ������$�+��� ��� ��������� ��� �������� #$���� %������� ���������� ��� ����+��8��� ������*� � %��� )�'�� ���'���4'���*�������'���������8��������'���+�$���%%���)�����������$����,$���������*���%%����%����$����������'��� ���)�'�����������������������$���������)�'���%�%''�����$�%��,��������'����$����5������%��������
����� �$�������
�$����������������%�������4'�*��-��������������������*����'������$�����'���%��$��������$����������������+��8���������'�����%�����4'�*��>$����$�������� ������'��$�����$����'���%�$����������������������'���+�������*����'�����������������+��8���������'�����%�����4'�*��(��'��$����$������������%���������'�*��$�������������������������'�����%�����4'�*��>$������'�*��$�������'���4'���*� �����'���� $����'�� �����)��� ��� ����+��8������� �������� ����4'�*����� $�����'���+�'���'�������%�������$����������������%�����������%����������������+��
��)� ����)�)��%�����������'����������'���+�$��+�����'���+
#$����������������������*�$���������)�)��%�����������'�������$��+�����%����+���'�����*����5������'���$��������+������$��$��+��+�����'��������$��+���������$����
-%�����+��������4'��%*��+�$��+���������$�����������������+������%�$��$��+���$������������%�����*���'�����$���������$�����,����$��$��+��+�����'�������$��+������������'���+�$�����5���+������1���)���������+*����'����5��+�$��$��+������������+�$���,�$�$����$����$�,�������'�����������$���%%���)�������%�$��$��+��+��������$���
#$�������������5�����������������$��$������������%�$��$��+���������$�����,�������������+���+������,$�$���$��$��+��+�����'���������������������.$�+$�*��%%���)�/�����%%����+�$���$�+������$�%���)�'�������$�%��,���%�$���������)��$��+���������'���+�$���������%���,$��$�$��$��+���������+�������,$�$���$���'�����'����%���$�$��+�����,�$������+���%�@ I��H��������� ������$�%��,�$��+���%�%���������������$�����������$�'������$�+$�*��������������'������$�'�����������������'����)������������$�%��,��$���'���'�����*�%%���������������������
����)�)����������+��8���������*��%���)�'�D����'������������������������+��8���������%��������������'�������'���4'���������������+�����������)�)���������'�����%���)�'�������$�+���$�����������'����%�������������������,�
���������� ��
>$��������)�)���������+������$��$��+��+�����'��������$��+���%�$��)������*������$�%��,�����'����������'������5���������,�$������+��8����������������*�����$�+$�*���������%��������������$��'���%%������%�����������$���%%���)����������%��$�+������$��%���)�'���%�$������)�)���������+��8������$���������$����)������������������������'�����8���+���J������������$�%��,�$��+�������4'�*��#$���'������+��8�������$���������$����)����������������)����������'����������%�������������$��������������$��$��+�����$�%��,��%%������%����������'�����$������������������$���������%�������$����)����������$��$��+��������&�*����%%���)����������%��$�+������$��%���)�'���%�$������)�)���������+��8����������*�������%����������
-%�$��$��+��+�����'����������+��������$���������%���$��+�����'���+��������������������������������������������$������+����������)�5����$���$��+�����'���+������������'�����������)��*��#$���'�'��)�+��������������)��'��*�����+��8�������$���������$����)������������������������'�����8���+���J�����������$�%��,�$��+�������4'�*��������$����'����$��%��������������%%�������%����������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-75
9� �����#�'�����''�;��������!�'����,'���B(-=
��� �����������'���������B��E
��)� ����)�)��%�����������'����������'���+�$��+�����'���+�����B��
���������� �������)��
-%�$��%�����������������������+����������������'���$���$������������$���������$����)���������������+��8�����������*�������%�����������-���$��������$����'������+��8�������$���������$����)��������������%�����������%�������������$�������������$�$��$��+�������%%�������%����������
*�������������� ����%���%��
>$���� ����)�)�� %������� ����'���� ��� ��� $���� %��� ����+�� ��� ��� ��� ����+���� ��� � 4'��%*��+� $��+��������$��������$�+���������%���)�'���������+��8�����������*�������%����������
��� -�)�������E
-�)���������������������$����,����%���������������8����)�'���#$�������%���)�������������������$��%���I���%���I�'�������������������'�����������'�������'���������4'����+�$����)�������������'�����������)���������������$�����������'������������+��+�$�����$����������+���������������������-��$�������%���'%�'�����)�����������,��5�������+��������������'������������������������������$����%�����'������)��$����������������������+�����*��������%��������������������������)��+������'��������
=������8����)�'�����$���������������+����������$��������*���'�����%��'�������������$���������������%�������������������+�����������-��������$��+��*�����������%���)����*����+������������$����5���$���$���)����*����*��+�)�'���,�������%%������*��$�+��������5�����������$����+*��������+���,$��$�,�'��������$��)�'���%���)����*����$���
���� :�����*����������4'�����E
��� (���+������������'�����
-���� �%� ������*�� ���� ��� �4'������ ��� ���'���� � ���� ����� ��'�'���� ����������� ��� �*��'�'���� ��������� ��������#$�������%� ���%I�����'��������� ����'���� $�������%��������� ����������*� ���'���� ������+��+� $������� ���,��5��+� ��������� %��� $���� ��������'������� $�� ������%��������+��������)��+����������������+�$���������,$��$�$�*�����������-%���+��%���������%�������%�������*����������4'������$)����%%�����'��%'����)����$���$�*�������'����%�����������������1���������������%�������*����������4'������
&�*�+�����������������������%��������%�������*����������4'�������������+��8���������%����������
���� �'���4'����������'��
�'���4'����������'�����������8������*��%��������������$�$��%''����������������%�����������,�$$���������'���,����%��,���$������������
����� ����������
�����������������'������,���I�%%�$�������%�������%�������*����������4'�����������$���������������'��)�'���'���+�$�����+$I�������$����)���$�����������'��%'����)����������+������*�����+��8��������%�����������<������������������������)���$���$������%�$��������������$����'��%'����)���'�����������������*�������$�$������������,����������,����$����*�$�������%�$�����������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-76
9� �����#�'�����''�;��������!�'����,'���B(-=
���� :�����*����������4'����������B��E
����� ���������������B��
#$���������'��%'����)����%�������*����������4'������%����'��������������)���������������%����,�E
0'�����+�'�����%���������� �H�*�������'����4'����� ����!�*��� '���'������%��'��� H����G�*��� '���'������%��'����'�����%���������� H�*���<���$���������)����� #$���$������%������������%�$���������)���������
�������'��%'����%�:���'������������4'����� G����H�*���:���'������������4'������'�����%���������� H�*���
�������������$�����'��%'����)�����������'��)�'��������)��,������$��������+��������1'�����%���������
�%� <����E
<�����,$���� $��������������'�����'������*���� $�����5�������,�����%��,����$�����������%�����%����������������������������+������$������������������'���������'���4'����$����,����%����%��)�'�� ��� $�� ������� )�'�� �%� $�������'�� ����� �*������ �'���4'��� �� ������ ����+������� $�� ���� �����'����%���������������,�$�$�����'���+������*������������$������7$������������������+����������������+��8������$���������%�%���������������
3����'��������*���������'�����%���������������������������,����%���������������������'�����%�$���'�����+�������*�� ����������������������������$���������'���+�$����������������������'����������������������%�����������$���������+��������%�$��������*�
:*���������'�����������+��������������+��8��������������������+$I�����������)���$�������%�$�������<����������)��������)����������+��8���������'�������$����������������)���$�������%�$�������
�+� ;���,����������+���������E
��� (���+������������'�����
;���,��� ;���,���������+����$���4'��������%��'����������������'����������������'�'�������������������
(�����$������)������� �������'������������$���)������������+��8���������%���������������'�������)���������������'�����������8������*��%�$���������'������������'����������*��$������'�����������������$�����*��������������*�%��������%''����������������%�����������������$�����������������������$���'%%����������'�����������������)�������������'�����������$������ 7$��,����� �� ��� ����+��8��� ��� ���%�� ��� ����� �� ���'������ �'���4'��� �� ������ ����+��������)���������������'���������'����������������'�'��������8��������*���'�'�������������������
-��+��������� -��+����������� ����'���+�������5��,I$�,�� ��I��������������$������)��������� �����5�������)������5�������%,����*�����$�����4'����������)��������*�$���������������$)�%�����'��%'����)���������'����������������'�'��������8��������*���'�'�������������������
���� �'���4'����������'��
�'���4'����������'�����������8������*�,$��������������$��%''����������������%���������������$������%���������,$��$����������&����$����������'��������'���+��������'�������������*�+�������+���,�����������+��8���������%���������������'�����
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-77
9� �����#�'�����''�;��������!�'����,'���B(-=
�+� ;���,����������+��������������B��E
����� &����8���
&����8����������'������,���I�%%�$�������%����+���������������$����������������'��)�'���'���+$�����+$I�������$����)���$�����������'��%'����)��������������+��8���������%�����������;���,�������������8���
#$���������'��%'����)���%����'��������������)���������������%����,�E
-������*�+�������%'�����������+��������� H�*���
:�����5��,I$�,������I��������������$�M���)������� H���� �*���
�(:���+������������+���%,����*��� !�*���
#�����5��������)������5� �H�*���
���������� �H�*���
�'��������������������$��� � �*���
&�4'��������I�������+������� ��*��
&����8������$�����'��%'����)�����������'��)�'��������)��,������$��������+��������1'�����%���������
�$� -�������E
��� �����������
�����������������������%���)�'��$��'+$����%���������������������%���������������$��������+����*����������+�,$�$���$���������1���)���)�������$���������$��������)���$�����'�����%���$�����������+�������%�$����������$�$��������)���$�����+�)���%%������$���������%''�����$�%��,��%�$�����$��������������������*�
-������������������)�����I%��I������)���������'�������������+��8����*����%�����+�$���'�'��)������ $� $�� ����� ����+��8��� ��� �$��� ������$����)�� ������� ��� ��������� ��� ��'�'���� �$��������$����)�� ����� ����4'�*�� ����� ������#$���'�'��)�� �����$� �������)���%�����$���������$����)���������������+��8�����������������$����%%���������,����$���4'����������������%��*�������������*����������8��������$���'����� %���)�'�� ������*� ��������� ��������)��'��*�����+��8��� ������ ������ -%�'���4'���*�$��%���)�'���%�����������)�����I%��I�������'��*�����������$���$��������������������)�������,�$�$����'���%�$����)���������+��8���������������K�,�)�����*��'���4'�������)��*����$�%���)�'���%�����������)������%��������4'�*����'��*��������+��8�������$���������$����)���������
���� =��I%�����������
#$�����*��+���'����%�$�����������2�����I%�������������$���$����)�������������)��,������$�������+���������������,$�$���$��������*�����������%�����������-%��*��'�$�����������������$��$�����2������)��������'������������� ���+���,����������+����������$�$)������%�����'��%'���)����$������)��������'��������������'��*�
#$������)��������'���%������������$I+������+�'������$��+������%����)�'�����'���������%���)�'�������������������-���������+�)�'�����'����$���������%''�����$�%��,����������'������$����������)�'��'���+�����I�������'�����$���%������'�������5�������������%�$������)�'���%�����*���$�����5�������%�����$������� ���)�'������������������� �����%�������$���������������$�,�'����������)������$�������%�$�����������������*�����������,������5������������$�����'��������� ���$���'��������%��������������+�������$������������������)��'��*����+��'�����+�$������$���������+��'���%������$�+���������$���%��,��%���������'��+�'���$������+��*������������%�$����$���%��,���%��$���+��'����%������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-78
9� �����#�'�����''�;��������!�'����,'���B(-=
�$� -������������B��E
���� =��I%����������������B��
#$�����������%�+���,��������$I+������+�'������%�����$����,�����)����,$��$�+���,����������������%����������������+��'�������
&�����������������������+��8����%�$�����*��+���'���%���������������$I+������+�'������������������������)��������'���-����������������������+��8���������������-�������������������+��8�������������%�$����$�+������+�'��������������%���������'���$�����*��+���'���%��*�+���,������������$��'��������$��������'���$�����*��+���'����%�$���$�����������$��'����������I�������
&�� ��������� ����� ��� ������� �%� +���,���� ��� ��� ��)������� -�� ������� �%� �$��� ������ ��������� ����������+��8����������������������������������$��������+����%����*�����������$�$�������$�������������������+����������&���������������������)���������*���$�������$�$�����2�����*��+���'����������������$�����*��+���'��$�,�'���$)����������������������%�������������������8������%�����������������$�����������+��8���
��� :��)������E
&����)�������������+��8����%��������'���%������)����$������������$������������+����������'��)������+���$��������������������*������������������$����'%��,��%��������������%���,���������4'������������$�����+�����:��)���������������������*������'���+�$����������%''�����$�%��,�������I�����$���%�����'�������5�������������%�$������)�'���%�����*����$�����5������%�����$��������*��#$��'�,�����+��%�$������'���������+��8������%��������������
+������" ��%�����
&����)������%���,���*�������������������������'��������$������$�������������+��8����-��������$��+�$�,���*����)���������+������������$����5���$����$�����'��������,���������������,���*���������$��������������������)�������������)����5��+��������'��$���'����%�$��������������������1���������������,�$�$������'���
(������������� �����������
<�+������+��������������+��������+I��)���������������������$������������)�'���%�$���������������%�����������4'�������,�$��������������+� �������� �������)�'���#$���� ����'�������� ������'����������+� �������#$�� ������*� �����������)��� $�� ��%���%� $������ �� $��'���������������'����� $����������������)�'����������������)���$���������+�'��%'����%���%�$������
�1� (�)��'������+�����E
#$������������+���������)��'����������*�%��������'�������������)������$������������������%��������'�������*����%'�������5��,���+������$�����)�������%���+�������+����)����������$����+*����%������)�����:���'��������)������)��'����������)����������*�%�����������4'�����������������������������%�������+I����%�������������������-������'��������*����%'�������5��,���+�������������������)��'���������)����������*�%������������+�������������$����+*����%���+�����������%�������+I����%������������������ ��+�������+� ���)���� ��� ��$����+*� ���%��� ���)����� ��)��'�� ��� ����)��� �������*� %���� ���I��'������'����������������%�������+I����%������������������
7���������4'������������������������������)��'����������+��8���,$���������+��%�������5�������,����%� �,����$��� �%� $�� +����� $�� ����� ���%������ �� $�� �'*��D� ����� $�� ���������� ������ ���$��� �����'��+��+�������)��)�������$����+����'�'��*���������,�$��,����$��������%%���)����������)���$��+���������D������$����'���%���)��'�����������'����������*D���)���������������$�$���������������%�����������,�$$������,�������'����$�����������D�����)��$����������'�����������������'�����������������%�$������������������'����������*��:��)���������������$�������%�����%���,�������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-79
9� �����#�'�����''�;��������!�'����,'���B(-=
�1� (�)��'������+����������B��E
7����������������+�������������$����+*����%���+�����������)��'����������+��8������$�����%����%��+$����$������������%E�����$����+$����$�������������+������$����������������'���%����%�����%����������I��%'������+'����D������$��������������I���������D�������$��������������������������������+$����$�����%����*D������)��$������������$������������+�����+����������%�����-���$���������$���������������������������������$����+$���'���$�������)���$��������������������$����)��'���������+��8����)���$��������
7�����I��'�������'����������������)��'����������+��8����������������'�������������'������������%��������������)�����������)�����
7�� ���+I���� %����������� �������� ��)��'������ ����+��8������ $��������+�I�%I����������������)��� $��'����� �%� $�� ������� ,$��$� �������� �%� ����+��8��+� ��)��'�� ��� � +�)��� ������ �����������*� ,�$� ��������+���%�������������*�+�)��������#$��������+���%�������������������������*���)����+�$���'�'��)���������'��������$���������$�������*�$���'���%����'���������������������%�����������+��������
#$���'�'��)���%%����%��$�+��� ������������)��'������������������� %�����������+��������������+��8������$������������,$��$�$����)���������������%�����-��$���)���$�$����������������������$�����������)��'���������������'�$�������������+��8��������������*����$�������������������5��,��
��%��������)��'��������������$������)���%�����'������������������%���)��'������+��8������'����������������
�5� �����������������������E
����������������������������������������%'������)������+�������$�����������%�)�����I%��I����%���������������$�+��� ��� $�� %���)�'���%� %������������� %���)�'�� $��'+$����%����� ������ -������ ������� ������+��8����������'��������������'���+�$���%%���)�����������$���
�����������������������������������������������������'�,�����+��%�$�������'��������)���������$�+�����$��%���)�'���%�%�������������%���)�'��$��'+$����%���������������������������������+��8������%������������ ����+���'�����*�+�������������������������������������
��� -���������E
#$������������%����,��$���������������*���$����%����'���+�%���������������������$�����$������%�����������������������+��8���%���$����%��������������������4'���������'��������%%����������,����$�%������� ���������*��+�)�'����%��������� ������������� $���� �������)�� ������� ������� �������*��%%������������%�����������*�%��,�����#$�����'���+��$�+������$�������%���������������������*��������'�������������
��%��������������������������������'����'���+������������'����)��*��������������������������*������������������$��*�������,$��$�������*���%%����������������������������)���������������#$��%%��������%�����������������������������������%���$�+�������������������'�����������������$��������$�����'����$���'����)���������������%�������������������������)��,������$��������+������������'������$�������$������������+�����������$�$��������������%��,�����������8���
��� �����*�������%��E
(�������������#���� ����
&���%�����������'���������������I�����*��������%������'�����,$��$������*��*��%�����������'������������������*����,����$)�������+����������'��)������+�������*�%'�$�����'���
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-80
9� �����#�'�����''�;��������!�'����,'���B(-=
��� �����*�������%�������B��E
(�������������#���� ���������)��
7���+�����%���������'���������%�����������'������������������������+��8������������*�������%������������ ���%�� ��� ����� ��� $�� �������� �'���+� ,$��$� ���)����� ��� ��������� �*� �����*����� :������ ������'����� ������+��8�������������$�������$����$���%'����������'��������%''����*��������)�������������'���������%�����������'��������$�����'�������$��������$��%���$�������%�$������������,$��$�$�������*����������$�����)������������'������$�����������)�'��
(������������� ����
&���%���������%�������������I�����*�����������������$���$�����%�����������'���������#$�����������2��������+���������������%���%���������%���������������������'����������*�%�����$������*�������+�$���'���%�%''�������%��$������*����$)�������������'���%���$�������)�������$���'���������������������D$�����%����������'�������������������������)�'���&�*�'�����+��8���������)������������$��%���)�'��%��*����������������'�����#$�������'��������$��*������$���������+�������&&������I����������$$)���'��*��������������+�$��������%�$�����������2������+��������$�����������������$������'�����*����,$��$�$������%������������������������#$�����'�����������%��������'��*��*��4'��%�����'�*'���+�$�����1�����'�����������$���
>$���$�����'��������'��� ��������%�� ��$�������������$������+��8������� ��� ���������$������%��*'�����+��8���������)������������$���������)�'���%��������������%���)���������$��%�����%��*�%''����%'����%����$������������'���������%''���������'�������$�������-�������������'���$���������)�'���%�������������%���������������� ���+�)��� ���*������'��%'����+� ��4'�������� $����*� ���*����� ��� $������������&���������������%�����)��������$�������������%����������8�����'���+�$����%���%�$���������������������%�$����������������
#$����������������+��8�����������'������������+�%������%���������%��������,$��$�����������'����+����������������������*�����$���������$����)����������(����'�����������+��8�������$���������$����)�����������������*�����$��'+$����%��������������'���4'�����������
*������� ������� ��"����������
#$�����������2���������+���������������%����+I���������*�������%����$���$������������������$����'��%�%''�������%��$������*����$)�������������'���%���$�������)�������$���'���������������������D�$�����%���������'�������������������������)�'������$��%���)�'���%��*������������������'�����#$�������'�������$��*������$���������+�������&&������I����������$�$)���'��*��������������+�$�������%�$�����������2������+������#$�����'�����������%������'���+�$�����1�����'�����������$����&�*��'���+���������������������+��8�������$���������$����)��������������������$������������,$��$�$�*������
,������������������
#�������������%����������+��8��������������������'�'���+����������������������$���������+���������,$���$��������������������������������*��,�$�'������������������*��%�,�$��,������%�������������������$���������������*������%����$�����������������������������)�����������������%��������'���%����%%�������������'�+��)��'��*����'����*��#�������������%���%���)��'��*����'��������������+��8����������������%�$������������$���������%%����%�)��'��*����'����*���������������$�$��%%���,������������������$���'������%�����������������������������*��-%�����%�������*���������$�������$��%���$���������+���������$���$�*���������'������$�����������)�'��
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-81
9� �����#�'�����''�;��������!�'����,'���B(-=
��� �����*�������%�������B��E
-����������� ��"����������
�$��I���������*�������%������+�����������'���������'������'��������������������������$����������)����������)�����
&�������*��������+��8���%���$����'�������������������'������$��I������$����'��������%���$���+�������%$������������$������������+����������'��)������+�������*�$�����'��������'���%�������)�������)�����*�$�������*�������$������+�����������������������*�
��� �$��I��������������������E
#$������������'����$��%��I)�'���������$����%����'���+�%����$��I����������������%������,�����%�$��������$����������+������#$�����'���+�����������������������������$��%���)�'���%�$��,���+����������'���+�$��������%��*����I��5�����)����������%�������)����+����������������$�+������������)���$���������$�$�������*����'�����������*�����������������$��,����,�$��������������+����������������'����'���'��
���)�'����%��$����������������'����'���+�$��0��5I��$�����)�'������$������%�$��+���������1'����%����������%��%��'����� ���,����,�$�+�����)����+��$��%���)�'���%���$����$��������'���������*��������+��8����)�������������)��)����+���������=��I��5��)����+����������������������������5��+���'���������'�$���'������%�,����$��������������)����&���$��������+�����$��������������������������������%�$���'������%�,����$��������������)����������+��8���$��������%��*��)���������$���������������,�$��������������+��1'�������������'����'���'��
#$���������������'����$��������$����������'���������$��I����������������������������������������C��&�*������������������*������*�����������������%��$��������������'��$����%��$������+�$���,�$�$���'��������*�������������������'����'���'�����������������$��������
��� �����+��������������$��E
0���������+��������������$����������'���'���+�$��,��+$���)��+���'������%���������$�����'�����+�'���+�$�����������1'����%������'�*��$��������'��������+�������$���������'����'���+�$�����'�*����5��$���
������$�����'�*����5���$����$�����'����������'���������'����$���'������%���������$�������'���$�'�����%������ �$���'���� �.����/��� ��������� �$���'���� �.(���/��� ��� .��� $������*/��������� �%� �*�� �������������>$���$���%%�����%��'�����+����5I�������������������+������,�'��������I���'�)������'������������$������������'����
��� ;�)��������������������)��������������E
;�)��������������������)�������������������������������$�������'������%�$�������%�$���������������������������+����$�������������������'��������$���������%�������$����)��������������������*�$���������������������%�$��+��������'�����,$��$�$����������������)�������$���������������$��'��� �%� $�� �������'����,$��$� +)�� ����� �� $�� ��������;�)������� �������� ��� ��)������ �� ����������)�����������������,$���$���������������������*���'����
�4� ��+�����������+E
&��������+���+������������������%�$������������$���++�������'���������)�����%����,$��$����*������)��'���������'����������������'���+���)��'���������������$�����������������,�$��*��%�$����������2���$����������������+�������'�������'��������������*����'���������+������,������$���$������������������������������������������������������������*���������������$����%%�������������������������������������������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-82
6� �$���'�!�A;(�������������!"�����''�;��������!�'������(�C�"���;$'����#������������;�'�$�����"=
�������1'�+�����������*��+����'���+���������E
�������1'�+�����$���+�����$���������$�����������%����*��+�$�����������2�����'���+������������$�$)��$��������+��%�����%%������$����'�������+��8������$�������������%���������������������������+����2������������%�$�����������2������*��������'�����+���+��������������������
9�*���'������%���������'������*E
#$��%����,��+����5�*���'����������������+�$��%''�������$���5�*���'������%���������'������*�$�$)���+��%�������5��%����'���+������������1'�������$������������'���%������������������������������������,�$���$������%�����*���
�� (�)��'������+�����E
7�����+I����%���������������������)��'������������������$��������+�I�%I����������������)���$���'�����%�$���������,$��$����������%�����+��8��+���)��'������+�)��������������������*�,�$����������+���%������������*�+�)��������#$��������+���%�������������������������*���)����+�$���'�'��)����������'�������$���������$�������*�$���'���%����'���������������������%�����������+��������
O #$��������������%��������������%�����������+��������������������������$������%%������*��)���*��%�%������'�$���)����������$�����������������������$�������%��������$��)������*���������%����'�����,����������'��)�*�
O #$��������������%����������)��'�������'����$�������'��*�+�������'������*�����1'�������� ��� $�� ������ �%� $�� ���������2�� ������ ��� �$��)��+� ������ ��%����� �����'������������3�+����2���������������4'�����������������+�$����������*�$�$����)��'��,�����������)������������������+�$�����'�������%�$���'��
�������'���� ����������� ��)��'������������%� ���+I���� %������������������ ��)��)��'���������� $'�����*�����������$���'������%�%''����)��������������������*���)����������1�������+������#$����������5�$���'�������*�'�����*����+����,�$���+����2������������%�$�����+������$��)���+�����������������$��'����������%�$��,��5���4'�����������������������*��$�+���#$���'�'��)���%%���%��$�+���������������)��'�������������������%�����������+���������������+��8������$�����������,$��$�$����)���������������%�����-%�$����������������������$������������)��'���������������'�$������������+��8��������������*����$�������������������5��,��
��� &������������E
#$������)��������'���%������������$I+������+�'������$��+������%����)�'�����'���������%���)�'�������������������-���������+�)�'�����'����$���������%''�����$�%��,����������'������$�����������)�'��'���+����I�������'�����$���%������'�������5�������������%�$������)�'���%�����*����$�����5�������%�� �$�������-���������+�%���)�'��������������������$��������$�,�'�����������)������$�������%��������� �������*� �������� ��,���� ��5�� ��������� � $�� ���'������ ��� ��� �������� ��� $�� �'������� �%�������������+�������$������������������)��'��*����+��'�����+�$�������$���������+��'���%�����$�+���������$���%��,��%���������'��+�'���$������+��*�������������%�$����$���%��,���%��$���+��'�� �%������#$�����������%�+���,������ '������%�����$����,�����)����,$��$�+���,���������������%��� ������� �������+� �'�������� 3�*� �%� $�� %����� '���� ��� �������+� %��� )�'�� ��� �'����� $�� ������� �%��+��������������������*���5��*�$���'�����������������,�����$�+��%��������������������
#$���� �$�+����*� ���'�� ��� %''��� ����������� ��� �������� $�� ��)��'�� +��,$� ��� ��'��� ��� ��,��� $����1������'�����������������'��*�����������)��%���������$�������'�����'�������$��)�'�����'����������'������������'������$�+�������5��������������-����������%''���+���,��������������$�+����*����������*� �%� $�� ��5�� �����8���� ��������� �'�� �� � �������� ��� $�� ����+� ������ �%� $�� ���������2������� ���5��,$��$���'�����+�)��*������$��%���)�'���%�$�����������2��������+���+�����
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-83
���$I+������+
6� �$���'�!�A;(�������������!"�����''�;��������!�'������(�C�"���;$'����#������������;�'�$�����"�,'���B(-=
��� >���*����)�����E
&����)������%���,���*�������������������������'��������$�������%��$�������-��������$��+�$��,���*���)���������+������������$����5���$����$�����'��������,���������������,���*����������$������������)�������������)����-���5��+��'�$��������������$������������'�������������������$���'���%�$��������������������1����������������,�$�$������'�����$�'���$��������������)����������������$�������������*����'���������%%�����%����$�������)�����%������$��,���*����)�������3�+�������)��,�,���*���'�����������5����1'��������$�����)���������$��������+������������$��������%������)�����������'���+�$�������*��%������'������+������&�1'��������$��,���*����)�������������������������%�����'��������)������)��'���
��� -�)����*����)�����E
-�����������+�$����,����%���������������8����)�'���%���)����*�������������$��+�$��������������)�����%�����)����*�����������������+������������$����5���$����$���)����*����*��+�)�'���,�������%%�����*��$�+��������5��������+����������%���$������'�������*��$�+��������$����+*��������+��,$��$���'���5����)����*����$������������������)������������$��$�����������)�'���3�+��������%�������+'����)��,����������$��������%��$�+��������$����+*��������+������������������$����$�+������$�����*��+)�'���%���)����*��>$�������������������$��'�$��$�+���$)�����'��������,����$)������+�)���������$��)�'���%���)����*����$����������������)�������������
-%� $���� �����'���4'��� �������� ��� $��)�'���%� ��)����*����$���� ��)�������%����)��'��,���I��,��� ��������8����)�'������������%���������$�+������$����%�������'������'���������������)����*����)������������)�������%����)��'�����)������������+���4'�����
��� -������������������)�������������������)����E
#��������$��������)������������+��8���������*��%���)�'������'���4'���*������8�������'���+�$��%%���)�����������$����������*������������������ ���)�'��������������$���������)�'���%�%''�����$%��,��������'�����$����5������%���������$���������+�����-�����������+�$��%���)�'���%���������$�������)��������������$��+�$��������������)������%�����'�%'�����'������+��������%�������+'�����)��,���������$����5���$����$���������$��������)�����,����'�����*���������������������*��������>$�����+���������������$��'����������������*����'���$)�����'��������,����$)�����+�)����������$�)�'���%���������$��������)������������������)���������������-%�$���������'���4'�������)��*����$�)�'���%���������$��������)��������)�������%����)��'��,���I��,�����%���)�'������������%���������$�+�����$����%�������'������'�������������������������)�������������)�������%����)��'��������������)�����������+���4'�����
�%� �����*���%''�������%��E
#$���������)�'���%�$����%���������%������+������������������*������'���+�$���������%''�����$��'%��,�'���+�������������%�$�+$I4'��*���������������$�$)����������'��*����������+�$��������%�$��������������� ������*��������������%� ����%�� �������� ��4'�������'������� �'�$��� $�������'�� ��� ����'�������+��������������������)���������%����������������$��$����������������������������+����%������*�����&�'�����'���,������%%���%����$�������������'�����������$����������������'�������
�+� -���������E
��%��������������������������������'����'���+������������'����)��*��������������������������*������������������$��*�������,$��$�������*���%%����������������������������)���������������#$��%%��������%����������������������������������%���$�+������������������'�����������������$���������$����'����$���'����)�������������3�+�������)��,��$����%�����������������������$��������+�������������������1'��������$�������$������������+�����������$�$��������������%��,�����������8���
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-84
5� ��'�����''�;�������$���;�'���������(�#;�;$���''�;��������!�'"�'%�����=��
#$������������������������*���,����'���+��������$�+������������������� �!�$�$����������������$�����������2��%��������������
#$��%����,��+�������)��)��,��%����'���+��������$�+���$�$������������,���������4'��������������%''��*����
�� - (����6�-���������� �"�����
7��N'���� ��� �"��$��-&�0����'����������������.-�-����������/�"����������%*��+�$�,������'��%��������*�����%��$��I������*�������������
#$��������������)������4'�����������$�����'���+�%��E
O $���%%�����%�)����+�������I)����+��������������$�����'�������%���$I�������$��I������*����DO �$��I������*�������������,�$�������������%�'���%���,�$$�����+�������+����D���O �����%��������$���������������������%���$��I������*����$��$�+���$�������%�������%�$�
��������%������$I���������4'�*I������
#$��������������*�%�����'������������+�����+�������%���N�'�*����� �@��&����������������%�������$�������������������������������)��*��(��������)���������*�����������������������%���%����������)�����,�$�'�$��'����%�$�����+$��#$�������������������������$�������������- (����������%�������������%���$��%�����*�����+�����+����N�'�*����� �@��#$��������������������������$�������������$)����������������$��%��������������
��� - (���H�6�.�%��#�����������������#�������
7��3*��@��� �G��$��-&�0����'�����.-�0.�%��#�����������������#���������- (���H�,������������'-�������#�������������1�'-�2.�%��#�1��.���#������&�"���"/�� ������1��.��0' �������������������#�������.���3������� ��.��2,���������'����� ����#������������-���.�%��#�45�����,�������������%��%�� '�%������� -��%������7��&���������� �"��$��-&�0����'��������������������.-�01.�%��#�����������������#���������,$��$�����%%���)���$������������- (���H�
- (���H������������+��������� $�����������������,�$��'����������,�������$���������+��8��+��)��'�E�������������������)��������#$��������%�'����������I�����%�)�I������*�����%��������������������,$�$����$�,��'�$�����,$�����)��'���������+��8����=�,�����������1'�+�����$���$�����$)�����������'�����,$��$��*�%%���$����'����J�������+��%���)��'������+��8����#$����,����������������������,�$��'��������-������������*������'�������������%�����������'���������������������,$��$%������$���������%��$���- (����#$������%���������- (���H����)������������+'������,�$����������$��%�)�I������*�����������������$������������%�$��������������������%��������'��������*�
#$����,�����������%%���)��%�����'������������+�����+�������%���N�'�*����� �@�������)������%������*��������#$�������������������������- (���H�������%��������������%���$��%�����*�����+�����+���N�'�*����� �@��0�����������*�����%�$�����������B��������������������%�N�'�*����� �@��$�������������������������$����������$)�����������������$��%���������������#$�����������������'�����)�'��$���������'�������+�����'�����- (���H�
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-85
5� ��'�����''�;�������$���;�'���������(�#;�;$���''�;��������!�'"�'%������,'���B(-=��
���� - (��C�6���������������#�����
7��N'�*��G��� �G�� $�� -&�0� ���'��� $���������� ��.-6��������� �����#������ � ������ �.- (��C/��� - (��C�����'������,���4'��������%���$�������%������������'�������%�%�������������������- (��C��%�������������������%����������'������������$���'����������������,$��$�$�*����$�������$���$����������%�$���������'����$�%��,��
#$�������������'�������������$�+��������+���%������������������-�����������$�����������������*������'���+����,�Q������������������2�������%������'���+����������
- (��C���������'�������,�+������$��+�����'���+�������,$��$���+���$��+�����'���+������������*�,�$���5���+������#$�����,���������������%'�������*��$�+��$��*�����%�$��+��+��������$�������$���4'������������'����������+��8�����%%���)�����D�$�,�)�����,�������)���������$��+��+����+����$���'����%������5���+�������4'��%*�%���$��+�����'���+���������'��������1'�+������������$���%%���)������%��$��+��+��������$����������������������4'��������$)����������%���$������������%�$����,�+�����$��+��+�������
#$�������*��%%���)������%�- (��C����%�����'������������+�����+�������%���N�'�*����� �@�����'��������������������)��*�,�$��������������������*��������������������#$�����������%����������������������4'��������������*����������%���%����������)������,�$�'�$��'����%�$�����+$��#$������������������������- (��C�������%��������������%���$��%�����*�����+�����+����N�'�*����� �@��0�����������*�����%$�����������B��%�����������'��������%�N�'�*����� �@��$��������������������������$���������$)�����������������$��%��������������
��� - (���"�6�&�����
7��N�'�*������ �"��$��-&�0����'�����.-�7&�������- (���"������'��������+�������������'���+�����������4'�������������������+��8��������������������%������������,�$�������%������$��������$���'�����$��'�����*��+���������%���,�)�'���&�������������4'�����������+��8�����+$I�%I'�����������������+������+$��'���$��'�����*��+��������������������*�����������+��������+�������5��������*�����
#$����������'������*��������%��,���$������������'���+���4'���������%�-&���!��,$������4'����+���$�����������'������������)������*����������7$��������%�$����������'���+�������$)�������������������'���+$����%��������%��������#������������)�������$)����������)�����
#$����,�����������%%���)��%�����'������������+�����+�������%���N�'�*����� �C�����*������������������%����������$����*���.-�0.�%��#�����������������#����������������%����$������%��������������%�- (���"��- (���"�,������������'-�8&�����9�#$�������������������������- (���"�������%�������������%���$��%�����*�����+�����+����N�'�*����� �C��#$��������%�$��������%���������%�$��������$�����*�����������������
��� - (-�����I:���������"�%��������,�;,���������
7�� N'��� !�� � �!�� $�� -&�0� ���'��� ��.� ����� �������� �� :���������" �%�� ������ ,�; ,����������� #$�-���������� ���)����� +'������ ��� $�� ���'���+� %��� �'����� ��� ��%������ �� ���������� ��� ����� ������'����������,$��$�$�������'������*��)��������������������#$��-������������4'����������*��E
O ���������,$�$���'�����������������$�'�����������������������*������+�$������+��'����������,$��$������$����)����������������������%�$�������'���D
O ��%������'������*����$����'���%�����������*���������)��������%��������������$���,�����*��������)��������'��%���$��'������*D����
O ���'������'������*���������$��������5��*���'���%���������)�'����������+����,$��$�)����$����������������$����'���*���������)�������
#$�� -���������� ������������ %�����'������������+�����+�������%���N�'�*����� �C�����*���������� ���������9�#$�������������������������$��-����������������%��������������%���$��%�����*�����+�����+���N�'�*����� �C��#$��������%�$��������%���������%�$��-����������$�����*�����������������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-86
3� �$�(����(���%�$�$�'��)� !��=
������������� �!
������������� �"
#���������)���� F ���GG� F ��� �"7$�� ��"�! ��@C@
F ��� @ F �G�C�G
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
7� ��)����$���=
������������� �!
������������� �"
(,���������������'����� F @�""� F ��� �C>��5I��I���+���� G�"CG ��@!C ����$���+���� ��GG "HG���)������)����* ��GCH ��"H"
F �!��C� F �!���@
-��� �!��$����'���%��,���������������'�������%����$���+��������,��5I��I���+���������+��8���������%�����'��������)������)��'�����'������FHH��G�� ��� �"�I�FG ��!�� ��
-��� �!��$��,���I��,���%���)�����������������8����)�'����'������F"��� ��� �"�I�F@!C� �����$���)������%����)��'��*����������,���I��,�����'������FH��� ��� �"�I�F�!�� ������'���+��������,���I��,���%�F@ � ��� �"�I�F" "� ���>���I��,��������)�������������'���������$��������%�����'��������)�����)��'�������������$��������'����)�������������������������+����$���'����%���)����*�
8� �$���$�"0��!������(��:;������=
������������ ������������=�����*��+���'�� � �! � �"0'�����+�'�����%���������� F H�@�C F "�"������'����4'����� �� � �� GC '���'������%��'��� �HH �@H<���$���������)����� ��"�G ���@@:���'������������4'����� "�"C" H� ��:���'������������4'������'�����%���������� L "�H
F �H���G F �H�! �
���������������
� �" &������� �������� #���%���
�%%����%��)�����������$�+�
���������������
� �!0'�����+�'�����%���������� F ����@ F L F L F L F L F ����@ ����'����4'����� G�" ! �C ��"C� �HG� �� G�!@! '���'������%��'��� ���"� �� ��!� L �� ���C <���$���������)����� @�!CG ! �HCG� L �C @��G":���'������������4'����� ��� H� ��"�C �@ C� ��H�� �" �"�G��:���'������������4'������'���� �� !@ L L ��� !@� L L
%����������F "��@!H F �� "@ F ���H@C� F �" � F @ F "��@�G
D-87
8� �$���$�"0��!������(��:;�������,'���B(-=
&��'�'������������������������������
������������� �" ����������
-����������� �������� #���%���
�%%����%��)�����
�����$�+�
���������������� �!
0'�����+�'�����%���������� F H�HGC F @�� F L F L F L F L F "��"�����'����4'����� ��HH@ �"H L ��"C� L �� ��!"! '���'������%��'��� C!@ "� L ��!� L �� �� �H<���$���������)����� "�" " H"" L �HCG� L GG "�"��:���'������������4'����� �@� G ���"" �@G �@ C� @G� �� �C�!�H:���'������������4'����� ��GG� L L L ���GG�� L L
'�����%����������F G"��!G F ���!� F �@G F ���H@C� F �" � F @ F G!�H�
#���%�������� �"���������$���'*I�'��%�����������������'������������4'������,$��$�,�������%�������5�����������*�����������4'������
���������������
� �H &������� �������� #���%���
�%%����%��)�����������$�+�
���������������
� �"0'�����+�'�����%���������� F ����@ F L F L F L F L F ����@ ����'����4'����� H���� H"" ��� C � L ��� G�" ! '���'������%��'��� @C� � �"�� ��! ��� ���"� '���'������%��'����'���� ��! L L ���!� L L
%����������<���$���������)����� C� !C @C ��""� L �@� @�!CG:���'������������4'����� ����@� ��� � ���"��� ���C� ��� ��� H�:���'������������4'����� ��""! L ��C"� ����C�� L �� !@
'�����%����������F "��GGC F ��!!@ F �����@� F L F ��G� F "��@!H
&��'�'������������������������������
������������� �H ����������
-����������� ���������� #���%���
�%%����%��)�����
�����$�+�
���������������
� �"0'�����+�'�����%���������� G�!�! @�� L L L L F H�HGC����'����4'����� G�� ! ��C �G ��� C � L ��� ��HH@ '���'������%��'��� ""� "� � �"G� ��! ��� C!@ '���'������%��'����'����%���������� �C� �" L L ���!� L L<���$���������)����� "���@ "�! �G ��"H� L �@� "�" ":���'������������4'����� �"�"!" ����� �G ���HC@� ���C� ��� �@� G :���'������������4'����� ��!�� ��C L ��C"� ����C�� L ��GG�
'�����%����������F GH�!�G F ���C" F �@� F ������� F L F ��G� F G"��!G
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-88
8� �$���$�"0��!������(��:;�������,'���B(-=
&�����������
#$�����������������������������'�����%�����������+������������'���+�$�����������2��$����%%����'�����+����0'���*��0����$����'���������������$����*�������"��
�� �����������
#$����������������������������������������������*����������4'�������%�F�@G� ����� �!���������$�,���I�%%��%�������:��������������$������������������8����)�'���%�FH � �������!��
#$����������������������������������������������*����������4'�������%�F�@�� ����� �"���������$�,���I�%%��%���������$����#�������0�5'��:�,����������$������������������8����)�'���%�F���������!��
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
/2� ������� !��������=
������������� �!
������������� �"
-������'��������*��4'�����%�����#� F ��@"G F �����-������'��������*��4'�����%����K��<�+���&J� ��C ��H-������'��������*��4'�����%����:������ @�H ! � ����-������*�+�������%'�����������+��������� ��"C ���@��(:���+������������+���%,����*��� H�!�@ �� �H-������'��������*��4'������*�0�����:�,����*������'���� �� �C
F �!�CH F �@� @�
-��+��������� &��'�'��� =�����*��+0���� ��� ����8��� ��'�&�N�'�*����� �" F "�� "@ F GH�!�C F �"���C&��������������4'��������%����+��������� G�� � L G�� �&����8����������� L ��H!C ���H!C�-���������$�+���������!� L !! �!! �&��������������� �" ""��!� G@� @@ �@� @�&��������������4'��������%����+��������� ���!" L ���!"&����8����������� L ��� C ���� C�-���������$�+���������!� L ��� ���� �&��������������� �! F "C�HG! F H��HC! F �!�CH
&����8������������������+����������������������������$��������'����)�������������������+�������� ����������� �������� ��������+� '���� $�� �'��� �%� $�� '�����*��+� ������ -�� � �!�� ����8���� �%F��� C� ��� �"�I�F��H!C� ��,������������
�'���+�$��*����������������������� �!������������$�+����%�F��� � �,�������������������,���I�%%������:����������������'�������������$�����������8����)�'���%�F����������!��
�'���+�$��*����������������������� �"������������$�+����%�F!! � �,���������������,���I�%%��������'�������*��4'�����%����-���$��<<������ ���������������8����)�'���%�F����������!��
D-89
/2� ������� !���������,'���B(-=
3./<��� �����.� ����� -�������-"����
�'���+�� �"�� $����������������������,�$� $�������������%� ��� ���'����� %�����������$��� ����'����*�����,�$��%'��*����+��������������(���'����:�����+���(:����+������������+���%,����*�����#$������������� �%� $��� �����*I,����� ���'�I������(:� �*���� ��� ����+���� �����)���� $������������,�$��$����� �������+� ����������� #$�� ���������� $�� �������� ��� �������'��� ��� $�� �(:� �4'������� �����������������������+������������'���+�� �!����)���������������'�����%�F���!"� ��� �"�I�F�� �H� �$)������������8��������+�����������=��%'�$�����������������������������8����&����8�����%��(:������������������������������� �!��)���$������������'��%'����%���%���)���*����,$��$���+�����$���������%��4'���*��%��1�����������(:��*����'���������'���+�$��*����������������������� �!������8������������%�F"H�� ��� �"�I�F�������������$���(:�������������,�����������
���������"=���������#���������� ����'�����
-��� �"��$�����������������������)���������%�,����,����%�+'�������%����%'�����������'���%���$�)*I�'*���)������������,$��$����*�����*�'��������,�����+��'����������'�����#$��,����,�����'�����%�+'������������+����������)��������,����%�� 5>����" 5>���������)��*������,�����������'������������)������+�������������'������#$������������$���������������)���������������'������$��������'�����%�+'�����������������*�+����������+������������'���+�� �!�������)���������������'�����%�F������ �"�I�F�� H�� �$)������������8���������#$���������'��%'����%��$�����������������%�)��*�����-��� �!������8�����%FGC�� ��� �"�IF�H�� ��,��������������$���������
-��������������#��/�� ���"��>������ ��
7��������������� �H��$���������������������*��%�$��'����)�I������5��,I$�,��%�$���#��:��%������?��5�,+����#$����������������������%�FC��GG� �,��������������'���+�� �"�
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
//� ���(?�!!=
��� $���'�������%� ��������� ����+��+���,���� ���������� �� $�����������2����$I+������+�'����,$��$��������� $�� ��,��� ��)���,�$��� $�������������,$��$� $��+���,���� ������������ %��� ���������+�����'��������,$��$�������$�+$���$��$�����������2��������+���+��������������
�#�����/���#������-��%����
&���%��������������� �!��$��++��+�����*��+���'���%�$�����������2��+���,�������FG �H"�� ��� �"�IFG �H"�� ��
#$���������������+���4'�����������������%�$�����*��+�)�'���%�$��������$��$�+$����%�����)�'�����'��D��������%���)�'��������������������?�'�����'��������%�������$���������)�'���%�%''�����$�%��,������������������)���%����$�������������'��������
#$�����������2��%���)�'�������������%������5�������8��������������,$����*�$��%���)�'���%�$�� '�������:���'���������)�������+������������������*�%�������'���+�$��)�'���%�$�������������������������� �!���������$��)��+��������+��$������������$�����$��%���������������+�����������������������������'�������������$�����������2������������)�'���������������+������%����1'���+�%������������$��������������'���+�$���������������������%����$�������������)�'������)��+��$��%���)�'���%�$�� '�������:���'���������)�������+�����0�������$��%���)�'������$������������$������������$�$��%��)�'���%�$�� '��������:���'���������)�������+������������������*��+�)�'�����%��������������� �!�
D-90
//� ���(?�!!�,'���B(-=
-�����������$��%���)�'������$�������������������%�������)�'�����'���������$�� '��������:���'��������)�������+������������+�$�����*��+�)�'���%�$����+������$���������)�'���%�%''�����$�%��,������������������)���%����$����+�����#$�����������%�����'�������$�������'������$�%��,���*������4'����+���+��%��������������$�����1��������'����%�����������$�������'�������������$��,��+$���)��+�������%������.>&��/�������������)�'����'��������#$�����������2��)�'�����'������,�����������>&����%��HPD��)��+��������������'�����'��+��,$�����%����������*��CP�%����� �@���� ��D������������*�������+����%�����������������������������������8�����.�0-#�&/���'���������*���������)�'���'��������%�� ��#$��)�'�����'���������������'����������������%���)�'��%���$�� '��������:���'���������)������+����$�������������,�$�$�������'���������������'�����$��%���)�'������������������������������
&��$������)��������'���%�$�� '��������:���'���������)�������+����,�����������������+�����$�������*��+���'���8������������������,��������������� �!����� �"�
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
/1� ��)��������=
������������� �!
������������� �"
-�)����������*���+*�N?��������G� F "!" F ���@H7$�� H "
F "@� F ���C�
-�)����������*���+*�N?��������������
� �!������������
� �"0�+�����+������ F ���@H F L�����������'������N? L �� H-��������������� L �@ &�1'�����%����'����$�������'�����N? ��G� L�����������%�� P����%�����3�&�����*��������������'��� �"!"� L�4'�*���������+��%���� �! � � L
F "!" F ���@H
/.� ���C�#�'�!�����=
#$������������$����������5�%��������)�����������,$��$�������'�����*��$*��$�������%�$�����������2���$������$��4'�)�����
5���* ������ &���
#$������������$�����������)��)��+�%����*��.0�5�7�����+�<���/�����,$��$���������+�������%��������%�'�����=�F!� � ��������)�������������,��'�����*�$�������������#$��0�5�7�����+�<���������'���8�������������%������+�$���*I�I�*�������+���)���������$��I����,��5��+��������4'���������%�$��'��������7'�����+���'�������$�+�����������$����52��������������'�� �H P�������'����������*��������������*�$����5�
#$����,�������)�*�'�����$��0�5�7�����+�<�������� �!�����$����,��������'�����+���'����*������$��0�5�7�����+�<�������%��������������� �!����� �"�
D-91
/.� ���C�#�'�!������,'���B(-=
&����� �������"
#$����������������$�����=�F��@� �!! �����������+�%����*��.<����+� ����*/��,$��$�������'���8����%������$���4'����������������%�������+��4'�������-����������$�+�������'�����+���'����$����52����������������'�����������*��������������*�$����5����$���)����%�����������������
&��������������� �!��F������ �"�I�����������'���,���'�����+����$��<����+� ����*�,$��$��������'������$��%�����������������*�������"���
���������������������"
#$����������������$�����=�FH� � ������� ��)��)��+� ����� �. ��,��������� ����*/��������=F� � � �������%����*��.������ R� ����*/���,$��$������$�)������%���'���,$���$�������������'��$���%��,���%����+�����$�+������������%��,�������'���������'������$��+��+�����'�����*��������'�������%�'�'�������������)��*�
:���������*��$������������'����%��,���%����+�����$�+�����%��,�������'���'��$��������������+������'������'�����*����%�'�'������������'��������%�'�'������#$������������������������$����%��)�'������$������������������������$���������$����&�*��$�+������%���)�'�������$�������������������$��������%�������$����)����������%�%�����*�����+�������4'��%����'�����$��+�����'���+�������D��������������������$���������%�����������%���$����������+�����������4'��%�����'�����$��+�����'���+��������
&��������������� �!��$������������$���'�����+�%����+�����$�+���'�����*�����������'��$�������%���=�F��� � ��� �"�6���=�F� �!H � �����)��+������%����@���=��������������������'���+�����'�����8��� +��� �%� ��=� F�G�� � � ������������� � �!� �� �"� 6� '�����8��� +��� �%� ��=� F�� � ��� #$��'�����+�%����+�����$�+���'�����*��������������4'��%����'�����$��+�����'���+�
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
/9�� �$�(����(���%�$���"� !��=
������������� �!
������������� �"
#�������'����*��� F ����@� F H�C! ������������*��� C�� C @� H"7$������������ ��GC� ��G"G#�����*��� �"� �!!
F �H��G� F �!�!"!
D-92
/6� �$�)���������(��%�$=
(���'�'���+ >���*0���� ���)����� ���)����� 7$�� #��&�N�'�*����� �H F ! F H��"� F ��"G" F C� �G:��)������������'���+�$��*�� ����� ��� C � " G�H�@:��)�������'���J�����'���+�$��*�� ���H �� ����G"� L �G�!G!�:��)���������)�������'���+�$��*�� �!� ���H��� L ���HG ��%%����%���)������������$�+����� �C� "G ��� �"!&��������������� �" @�� ��!HH ��@"G !�G��:��)������������'���+�$��*�� C�� G�HG ��� H�H"�:��)�������'���J�����'���+�$��*�� ���G�G� �C H� L �����C�:��)���������)�������'���+�$��*�� �@�� ����C@� L ����!C��%%����%���)������������$�+����� �@ ! �!@ ���&��������������� �! F �G@ F H��CC F G��H� F C�!
&��������������� �"�'���� F @�� F ��!HH F L F ��H"@=��I�'���� L L ��@"G ��@"G
F @�� F ��!HH F ��@"G F !�G��
&��������������� �!�'���� F �G@ F H��CC F L F H�GG!=��I�'���� L L G��H� G��H�
F �G@ F H��CC F G��H� F C�!
.����#��#��� /��%�����
�'���+�� �!������'�'���+��$�+���������������*����������$����$�+���������������5���+�����������,�$�������'����������)������$��+��������������������%'����������*��������'����������)����:�������
�'���+�� �"������'�'���+��$�+������������������'����������)���$�����'����$�������������%����������*H ���������� ����'���+� $�������������%� $��������'�)�� ��)�������������#$�������� ���'����� �����)���,����������*�%��'����������'���+�$��������+�����������������,�$���$����#�������0�5'��:�,�����)����,$����$��������������)��,������+��������)���%���$�����������������$�������%��������%������$���#������� 0�5I'�� :�,��� �'������� ����� �� �$'�+IK���� �������� M� 3�$����*� 3�'%�'���+� ����������.�K�3/����#�,�������,����4'�����������*����N'���� �"�������"��
+������" ��%�����
#$���������������������FG�HG � ��� �"�I�F��� C� ���%�,���*����)��������%�,$��$�FG� H!� ��� �"�IF������ ������������,�����'����������FG@�� ��� �"�I�FC!!� ����������'�,���,���*��1'������#$���,���%%����*�,���*��������'�����%�FC H� ��� �"�I�F���G"� �������,�,���,���*��1'������%�F���C@� ��� �"�I�F��H��� ����'���������*��������'����������������$�+�����������������'���������������#$���������+�F!� ��� �"�6�F"G� �����'�������$��,���*����)��������������$���%%����%��)������������$�+������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-93
/6� �$�)���������(��%�$�,'���B(-=
*����!(������������� �����������
:��)�������%�����������������+�����������$)����������������%���$�����������2��,�������������������0'���*�0����$����'��������������+�$�����������2��$����%%�����'�����+������'%�'���+�%����������������������������������������������+������$�������%�$�����������)�������������#$������������$���������������%���������$���������'�����+����%������$����'%�'���+��������+��%����%'������������'��������4'���*��$�������������������+�����������������*�����������+��������)��+�)���'����'%�'���+�������4'����������������+�$����%���'�'�����%�$���������'�����+����$�������+���������%�,$���$��������)��������,���������������
�'����$�����+I�����'����%�$��������*��$��������+��%����'������*����������+�$�����)���������$������$�,����������'������#$������������$���������������+���%��������*�����������'�������%�$���������%���$��$����%%�����'�����+������'%�'���+�%����*��-�����������+�$��%���)�'���%�$����������������+�����������$���������%''�����$�%��,��$)������������'��������"P�������'���� �"�6�����P��
#$���������������%������������������%�$�����������$�%��,����4'������������$������+�����%���$�,���'�����+�����%��������������� �!��0�������$������������$���$�+������$�����������$�%��,��,����������������������������������'�������1'�����,������������#$�������������$�����)�������'���+�� �!,���'������������������%�F���� ��� �"�I�F� "� ���#$�����'������'������'���%�$�����������$%��,����4'������������$������+����%��������%�$���'�����+�����F��!!�� ��� �"�I�F��"HH� ��,$��$�����������������������$�������%�$��������������� �H�
*����!&�������#������
&����������������������%������+�������,����+����������������� �!�%���$����������'�����+�$����������$�� ��������������+� ������*� � $�� ���� �%� $�� ��,� � � *��� ����� ����� � #$�� �����'�� ���������� �%� $���������������+�������*���%�F��!"@� �%���$����������'�����+�,�����������������������'�����������%������������8����������+$I�����������)���$���������� �*����������������������+�N�'�*�� �@�
#$����������'������'���%����������$�%��,����4'������������$������+�����%�����$��'�����+�����FG��H�� ����������������� �!��� �"�I�F��@"G� ����%�,$��$�F��G@H� ����$���������+�����+����%���� �!�
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
/5� &����'��!�����!�� �!��"=
#$�����������������������������'�����%�����������+���������#$��%������������$)�����'���������������+��+�%����G��P���!��HP�������'��������������,����3*�� ������ ���'�*�� �H�
�������������������������*������%����,�E
''��������'�:������)�'���%�����'������
&��������������� �! ������*���� -����� �*����<����$������*�� F ����! F G!H F "H�0�,�����������%�)��*��� G�CC� ����� ��""C3����$��%�)��*��� ��!!G ��G ��H"
F @�@C� F �� �� F "�@@�
�'���� F "H�=��I�'���� "���C
F "�@@�
D-94
/5� &����'��!�����!�� �!��"�,'���B(-=
''��������'�:������)�'���%�����'������
&��������������� �" ������*���� -����� �*����<����$������*�� F �� HH F G@" F H"C0�,�����������%�)��*��� G�H�G ��G"@ �� H"3����$��%�)��*��� ��!@� G�� ���!�
F C��"� F ���"H F "�CC!
�'���� F H"C=��I�'���� "�G�@
F "�CC!
#$��%�����������������*����������������*��%��$��������%�$������������B��$����%%�����'�����+��%�F"�@�C� �� �"�I�F"�C� � �������$����*��������*�����'������*��:��������%�FH�� ���� �"�I�F"!� ��
��%������+����,��������������������������+��%�$��%�����������+������������������8����)���$��%���������������&��������������� �!��$���'�����+���%������+���,��F��C@�� ��� �"�6�F���C@� ��
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
/3� ��!!�$(���?�$��"�������;$�����D�����@'���$�!!��������$����=
7��N�'�*�H��� �!���$�������������'��$��������%�$���$�����������'�������'������*�$�����*����5�-��'���-�)���&J������)��'��*���$����&���K�����+�&J���%�������������'����&������'���$��������������,��,��� P��%����'������*�����'������0:����%������*���$����:�,���&J����%%���)��N�'�*�H��� �!���#$��������������)��'��*�$����H!P��%�$���$�������0:�����%�����'��$���+�$���������+�G�P��%��$����%�������5�-��'���-�)���&J��
#$�������������4'�����$���������+��$��������������$�������������%������%�FH��� ��,����*�0:�������5�-��'����-�)���&J��%���FG!� ���#$�������������%��������$������)���%����I���������+��������,����������������4'�*�������������'���+�����������������%�FG@ � ����4'�*���#$����,������������$�����������B��������������������%����������$���������$����)�������
/7� ���!�"���#;�;$�� ���#���=
������������� �!
������������� �"
=����%���������%��������������������* F G�!CG F G�C!�=���$������I�������������%������������* �� �C"�����*���%''�������%�� F G�C�G F H��"!
#$����������������������%���������%����������������)����+�������+����%�����������*�������$������������#$������%���'�����$�������������������������*�����%����)����������*���)�������'������%�������������� C��-��� C�����������,����������$����%���������%����������������%���8������%������'��+�������*����� $���� �������)��*�����%� ���)����������*� ��)��������������%��������������� C������������*�������$����������������������+�����%������I���������$��$�������%�����'����������$�������%���
#$���������������'���$���������)�'���%��������+�����'����������*���%''�������%�������������������������%�$���������)�'���%����������
D-95
/7� ���!�"���#;�;$�� ���#����,'���B(-=
#$�����'���������'���������������������������$������I�������������%������+�������������������������������%���$�*����#$�������������'����)�'�����%�$�������*���%''�������%�������%���%'����+�'�������,�����%�N�'�*����� �!��#$�������'����)�'�����%�$�������*���%''�������%�������%���%'����+�'��������������������������%���������%�N�'�*����� �@�
#$�������������������������'������%����������*�F" � �����������������%���������%����������� �@�
#$��%����,��+����������������$��������+����������$��������+��������%���$�������%���������%��������*����������������%���$��,��������#$��������������+��8���������%�������������������������%�����������������������$���
��%���������%������+��� ���)�'���%��������� =����%���������%��������*��#���(� ���#������������!�� 12/3 � �" 12/3 � �" 12/3 � �"0������N�'�*�� 4 /5016. F �H�H!C 4 ,//0171- F �� �G"�� 4 9083/ F H���"��'!;(�(�����$�#����$�!����'��������)������� .1 G� < L .1 G�-������������������ 567 "!@ ,959- �G"H� /89 ���0���%����*��� < L < L < L
582 !� ,959- �G"H� 115 �HH��'!;(�(������%�$�'���$�%����)����'���(����'�������������+���E&�'����������+���������+�%���E
����+��$�����'������ ,88- ��@"� < L ,88- ��@"� ���������'������ /0.22 !�H < L /0.22 !�H������������1'���� /// �� < L /// ��
(�'�������������������'���+������� < L ,/0266- ��@�� ,/0266- ��@��������
:����������� ,66- �� � 66 � < L/0163 H�� ,/0222- ��H�� 163 �"
�%�$������'����������*�$�������*�� < L ,552- �!" � ,552- �!" �0���%������ ,683- �HH@� 683 HH@ < L
,683- �HH@� ,5.- �� �� ,552- �!" �0����������������� 4 /3052. F �"��H� 4 ,/10728- F �����@�� 4 90389 F G�C!�
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-96
/7� ���!�"���#;�;$�� ���#����,'���B(-=
��%���������%������+��� ���)�'���%��������� =����%���������%��������*�%�$�����@$���$������ ���#����!�� 12/3 � �" 12/3 � �" 12/3 � �"0������N�'�*�� 4 /85 F ��H 4 < F L 4 /85 F ��H��'!;(�(�����$�#����$�!���-������������������ 9 @ < L 9 @
9 @ < L 9 @��'!;(�(������%�$�'���$�%����)����'���(����'�������������+���E&�'����������+���������+�%���E
����+��$�����'������ ,/- L < L ,/- L ���������'������ . � < L . �������������1'���� ,6.- L < L ,6.- L
,6/- � < L 4 ,6/- F ��%�$������'����������*�$�������*�� < L ,18- ��@� ,18- ��@�0���%������ ,18- ��@� 18 �@ < L
,18- ��@� < L ,18- ��@�0����������������� 4 /12 F �C" 4 < F L 4 /12 F �C"
��'!;(�(������%�$�'���$�%����)����'����,!���-������������
� �!������������
� �"��%���������%���������������'����+��������� F ��H!� F ��" �7$������I�������������%�������'����+��������� H� ���
F �� "� F ��"��
:������������������������E
� �! � �"��$������$��4'�)���� �P �P�4'�*����'����� " P "�P�������'����� �!P �!P#�� � P � P
#$����+��%�����'������'�������������������'���+�$��%���)�'���%�����%������+�����������������,������%����,�E
� �! � �"
:����������7$�������%�
��� :����������7$�������%�
��������'���� ��" P ���!P G���P ��"CP(���%������������������� �J �J �J �J
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-97
/7� ���!�"���#;�;$�� ���#����,'���B(-=
#$����+��%�����'������'�������������������������+������������%���$��*����������������������,�����%����,�E
� �! � �"
:����������7$�������%�
��� :����������7$�������%�
��������'���� G���P ��"CP G�GGP ��@CP(���%������������������� �J �J �J �J
#$����'����$��$�����������������������������$���$������I�������������%������������������,������%����,�E
� �! � �"-�����������J�����$��$���������������� @� P @� P������������������������������������� H� P H� P����$�$���������������$���$������������'������������ � �� � ������$�$�������������$���$������������'������������ � �! � �"
&����I������+�I������$�+�������'����$��$������������������,�'������$)�����������������$����������2��%��������������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
/8� �:;��"=
�$��I���������������������������
� �!������������
� �"7������������ F ���GH F ��G�G����������� "!C � (���������� ��� � ����
F ����H F �� �G
�� �$�������E
'#�����?��������#��!
����������'������%���������$�����)���+��,�$�'����)�'��
����������'������%����%�������$��������'���������������
/��%��� ��������!
7���&'+'���@��� �"��$�����������������������)�������������+����4'�*� ��)������,�$�S$��+�$�0���I7����3���������*�<�������.0����7���/���%��!��H � ���������$�������'���%�������'�*�F��"G @�������$���%���+���������������%�F�@�� G� �
;�����0���I7����7%%����+������������!��H � ��$�����F��"G @�������$��� F �@�� G<���E��$������'�������� �� H�=��0���I7����7%%����+��������� F �@��CC
D-98
/8� �:;��"�,'���B(-=
��� �$���:'��$���>����E
����������������% ����������������% #��>�����7'�����+ F ��H F �� >����&�N�'�*����� �" ����H"� ��"!H� ��!C!�H"�>������������������� �" L L L&��������������� �" ����H"� ��"!H� ��!C!�H"�>������������������� �! L ��� ���H � ��� ���H �&��������������� �! ����H"� ""��H !@H� "�
�'���+�� �!���� ���H �,�����,�������������� %������4'����'���%���������$���� %����������������%F�� �H� ���'���+�� �"�������,�����,��������������
&��������������� �!��!@H� "���$����'��$���,�����,�������'�������'�����+��� �"�6���!C!�H"���
��� �$���������E
#$�� ���������� $�� ������� �'�����+� '����� � ����������� �$��� ������ �����&��� ���������� �%%������ �������*�����%�$��������������������'�����������������+������������������$���$���������������$�'+$��������%������*�������������'�����*�������'���������������7���������������������������������������$��������������������������������+����$����������*��%�$�����������������������������������������$)���������)�������������������'���+�$��*��I�������$�+�����%��������������'�������
&����������$)��������%���)���*����%����$������%�+���'�������$��,���������������*�$��������%����������7��I$�����%�$���������)�������*����������������$����+�����+��%���$��%�$����������$��������%�'�$�*���%���+����+�
&�� � ��������� ���� ������� �'�����+� %���� $�� ����������� �$��� ������ ���� ,���� �� %����,�E
0����7������%��
��������$���>��+$���)��+�
��������������&�N�'�*����� �" H�H H�H F ���
7������+���� ���"����H ���G7��������������� �GG��H@C� ����7������%��%���� �H@��@�!� ��"�7������������� �� ��"! � G�!!
&��������������� �" H�H�!�!�C ��@G7������+���� ��GC@�!!" ����7��������������� ���@� ��C�� ��CC7������%��%���� ��!!�@�C� ��C�7������������� ��� �� � ����
&��������������� �! G�@�@��!� F �� �
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-99
/8� �:;��"�,'���B(-=
��� �$��������������B��E
#$��%����,��+������'����8�����%���������'�$�����������2���$�����������'�����+����������������� �!E
7�������'�����+ 7����������������
='����
>��+$��)��+�
�������+�����'����%�
>��+$��)��+��������� ='����
>��+$��)��+�
(�+���%��������������� �'�����+ �*���� ����� ���������� ��������������F �@��6�F�� �! �@�H ��� F �C! �! �@�H F �C!F���C�6�F��"@ ��GHG�!�H G�G ��G " C��C� ��G�F�� �6�F���@ ��H���" H�� ���G !@H�@"C ���!F��C!�6�F��GH H! � �� ��C �� C GG��CG! ��
G�@�@��!� G�" F �� � ��� !�CG� F �� G
�'���+�� �!����@� ��C���������,��������������%������4'����'���%���������$����%�������������%�F��HC@� ��'���+�� �"�����G�H��@!��������,��������������%������4'����'���%���������$����%����������������%FGC"� �������������%�+��������������%����GG��H@C��$��������������������%�FH @� ������*��%%����*��*���%���@�� ������������$�����%�F��� �
�'���+�� �!������������'��$�����GC@�!!"���������$����,����+�����,�$��,��+$���)��+��%���)�'���%F�� C��� �"�6����"����H�����������F �!H�%���)�'�����#$��+������������)�����'��*��)���$����*����
#$��%���)�'����%�$���������+�����,��������������'���+�$��0��5I��$�����)�'����������'�����$�%����,��+�,��+$���)��+����'������E
� �! � �"����������%� G�*��� G�*�������������)������ =�� =����������)�����* ! P !!P(��5I%������������� �P �P
&����������������� �!������������'��$���G�@�@��!����������$����,�����'�����+��� �"�6�H�H�!�!�C���'���+�� �!����������������������%�F���GH� ��� �"�6�F��G�G� ��,������������������������������$�+������%���)�'���%�$��,��������+��8����)���$��)����+��������
��� �$���������'�������E
#$������������$���������������$���������'��������$��������$�����'�����%���������$����%�������$��������������������*�����%�$������������������+��8��$�������������'�������������'�+��%''��������'���� �� $������������� �&� �������������� � �!�� $����,�������"�!�C �� �� �"�6�� �HH����H�� �$���)��������������'���'�����$�������
�'���+�� �"����� �!������$����,���� ���'���'����� $���������� $���%��������������������������,����������+�����������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-100
/8� �:;��"�,'���B(-=
��� ��%�������$���'���E
��%�������$���'�����.����/�����+�������$��������%�����������������'�)�������+���������������*������������)������������%�$������'�����������������'�)����*�������������)������������%�$������'�����'��������������$������������������%���������������$������$��������%�$������������%���$����������������'�)�� ������ �����)���� ���)����� �� $��������������$����,���� ��� ���'��� %���� $�����������2�� �$��������'��������
0���� �����%�����������$���&�N�'�*����� �" C�!�"�H
�����+���� G@�� CH�������������� ��!��G! �
&��������������� �" ����H��H �����+���� @!�"@��������������� ��G!�H@@�
&��������������� �! @"H��GG
�'���+�� �!��F"!C� ��� �"�I�F� � ���%��������������������,������������������������%�,$��$�F�CC� �� �"�I�F� � ����������������+������'���+�$��*�����#$���������+�F�@ � ��� �"�I�F��������������������������������������������������%�����������*�����'���
�'���+�� �!���G!�H@@�������� �"�6��!��G! ��,��������������,$��$����'�������$�����'�����%��@��!@@��������$������ �"�6��G"������
&����������������� �!��@"H��GG���%�������$���'����,�����'�����+��� �"�6�����H��H ��
�%� (���������$���'���E
(���������$���'���� �.(���/�����+����� �������*�����������'�)������$�(��� ������)������� ���������������$����#$��(����)���%���������%�����'������%�*����%����$������%����'��������'��������������'����������������+�������$��)��+������%�������%����������������&����%�������%�����1'������������%�$����������)��I�$��)������%������%�������%������������������'���+������������(��������+����)�����
#$������������$��,�������'�����,$��$�(�����*����+������$��������������$���������'����������$����5���'��$���(��������&,����'�����$��������������$���������'�������������� �����������%����*�$�����'�����%����'�*��$��������'��*��&,����+�����'�����$����5���'��$���(���:���������%����*� �$���� �'��$���� ��� $�� �������5�� �*� � �'�� ������$��� %��� $� �'�������=�� ������� �$����,������'��$�������� �!����� �"��
(����%�����������$���&�N�'�*����� �" ��! @�"�"
(����+���� @� ��G!(������������� ��G����"�(����%��%���� �C�����C�
&��������������� �" ��G!��G @(����+���� !�H�C!@(������%�������%�����1'���� �@"� @�(������������� �H" �"!!�(����%��%���� ��" ��HH�
&��������������� �! ��"!G�"�!
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-101
/8� �:;��"�,'���B(-=
�%� (���������$���'��������B��E
�'���+�� �!��!�H�C!@�(����,�������'����� �"�6�@� ��G!���#$��%���)�'���%�(���+����������'�����������$�����5��������%�$���$����'�����*��+�$��(������$������%�+�����'���+�� �!����������������������%F��� �� ��� �"�I�F���� � ��,����������������������
�'���+�� �!��H" �"!!�(������ �"�6��G����"��,��������������,$��$����'�������$�����'�����%��C@�HH"��������$������ �"�6�@ �CGH��
&����������������� �!����"!G�"�!�(����,�����'�����+��� �"�6���G!��G @��
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
12� ���@(�!;��)���:;��"�#����'���=
-��� �H����+�������,�����$������$��������������+�����''����������,�$��'�������:�'��-������ '���.�'�������:�'�/������$��%'������%������'���*������$������������'�����$���������%������+�������.$��-������*�&+������/������+����*���+�������� @����������)�������������$�����������%�F���G!� ��� ���'�*�� �"��#$����$���������������)����,�������������������������$��$������2��4'�*����%�������������� �H����������,�$�$�����'���+�%���$�����+���������������� @��#$����$���������������������� ���'�*� �"������������������I���'�)��%������+����$��� �"��������%���$�%��,����&���)��I���'���%���+��%�����������$�����������,����)������������������� �!�����'���+�������������������%�F��� ����$��$������B�4'�*�
1/� ��$������!�����=
-������������$���������������+��������$�������������������%����*�����0'���*��������������,$��$$�������������������������+��������#$���%����*�$�������������������+����� �C�,$��$�,������������ �!�'���������������������������%������+���������+����������������� �!���'���+�� �!��������*�����%�F��� !� ������+���$��������,��������������� �"�I�F�� "�� ��
&��������������� �!��$��������������������������*�����'��������������+���������%����,�E
<����$����*�� F ��GHC�I��*��� G�"C@GIH�*��� G���"#$���%�� � �"�G#��������'��������*���� F ��� �!
11� ��������������(�'��������'���=
-������������,�$�$���4'��������%��������'��������*�%�����#�����&������ �G��$���������������������*�*����+���� �� �*��#��� ������� �*�����*� �HP�� �%� �*� %''��� �������'�� ������*� ���� ��� ��������+� ������+�������%����$���������'��������*����%������4'�����%�����#��%������������%��H�*�����������+����&������ �C�
#$������������ ������ � ���)��'�� %'����+� ����+���� �� �*� ��*����� �%� �P� �%� ��)��'���� �� �����'�� �%FG�"��� ����=�FH��H�� ������������%�������%'������������'���%�������������������'���'���*�����������&���%��������������� �!�������*�����$)����������'����������%���$���+�������
#$��������������������������)��'��%'����+�����+�������*���*������%��P��%���)��'�����������'���%F��@C"� ����=�F��� � ������������%������� %'������������'��� %������������� ����������������&���%�������������� �!�������*�����$)����������'����������%���$���+�������
D-102
11� ��������������(�'��������'����,'���B(-=
&���������������� �!��$������������$���'�����+�����������++��+��+�'���������'���%�F�� GC� �� �"�I�F��@"�� �������+��������*����'��$�����%�������*����������4'������
-��N�'�*���� ���'�*�� �@���������������������������������,����%������������� ��������'�����+��+)���������%������%���������'�������,����=��$�����������$����������)������$��������������#$�����������,����)�+���'��*�������������%����+�����$�������������������)���$��������������,�$�'������
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
1.� ��$�����!��>������=
:�������������������������'������������%�����'��������)������)��'����������$��������'����)����������������+�����������������)���������������������5���+��������������$�����������
������������� �!
������������� �"
���������������*�������%�� F "��CC� F H!�!�H�$��I����������������������C� ����H �� �G
F "!���" F " �!HC
19� �%�$����$�������>�����=
������������� �!
������������� �"
=���������������������)��*��������������)���� F � � F �"��(���'�'���+����� !CC ����@&�4'����������� L G�
F C � F ���C@
-��� �!��$�����������������������������������������%�F� �� ��� �"�I�����������������)�������%�F"�� ��������*��'��������������%��$�����5���'������� �"��$������$���������'����������
-��$���)���$�$����������������)�����*���'������)��'��*�����������������������������$������)������'��,�����������+��8��������)������%�$�������������������$����������%�����)��*�
�'���+�� �!������'�'���+��$�+����%�F!CC� �������������*����������$����$�+���������������5���+����������,�$��������'����������)������$��+�����������������)��%'����������*��������'����������)���:�������
(���'�'���+��$�+����%�F����@� ����'������'���+�� �"����������������'����������)���$�����'����$������������%����������*�H ��������������'���+�$�������������%�$��������'�)����)���������������������������,�$�$������'����%�$����������'%�'���+�%����*����#�1'���3�������#$�����������'����������)��,�����������*�%��'����������'���+�$��������+�����������������,�$���$����#�������0�5'��:�,����)�����,$����$���������������)��,������+��������)���%���$�����������������$�������%��������%�����$����#�������0�5'��:�,����'���������������K�3����N'���� �"�������"���
D-103
16� &����'����'������(��>�����=
� �! � �"�����*���%''�������%��������������������@� F ��� � F ��"��:������������������������� ���@� �� ��-�)����������$��������� G�! �"G7$���������������� �C �H�� ����+�����$�+��+��������� ��"C� �H��� ������������������������$�� F ��!@ F �!!!� ������������� F �!��� F �"@"�
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
15� ����������!���#�������=
� �! � �"<������������%�������������:�,�� F �H @� F L<������������%���������K�3 �@""� �"���;����������������'���������� C C
F ����"H� F �"���
� �! � �":�������������)�����������%���������K�3 F C!� F �� :��������%��������������'���������� C C
F C@� F �� C
�'���+�$��*����������������������� �!��$���������������%����������+�����)��,��%�����'������*��:������������%����*����������7����� '����������A�7 �A���'��������-�,������������$�$���������,�������������0����B�����������$�+�����������:�3��%'���������'�����������$�������������������������)���$�������I������������&������'����������7 �������,�������%������������)����I'�������*�������:�,���-����A����A����%%���)���������������� �!�%��������������������������'���+������������������%�������%��FH @� ��
�'���+�$��*����������������������� �"���$���������������������$�������%��������%������$����#������0�5'��:�,����'���������������K�3���#�,�������,����4'�����������*��%�����'��$����������%�'���F"�� � � �%� ,$��$� F�� � � ,�� �����)��� ��� ������+�� #$�� �������+� ������� �'��$��� ������ �%� '�� �F��� � �����������%������I�'������+�%����������%���$����#�������0�5'��:�,����*������*��K�3�'���+�$���@I���$����I�'����������=�)������� �!�����)���%����$�������������������%���������K�3���������+���'���+�$��*����������������������� �"��$�����������������������������������%�$����������%F"��� ���������$���������%���)�'���%�$�����I�'��*������%����������*�F��@�@� ��7��$��������+�%�$�������������K�3������)����������������$����$����#�������0�5'��:�,���������%�$���'����������'���+��������'��������*���+$������$*�����������'�$�����)����*��������������'��������
7%�$�����+��������������������������)�����%�F��@�@� ��FC!�� �,����������������$��*�$�����������%�����K�3����� �!���'���+�$��*����������������������� �!��$�������������������������������������������%�������%�F@""� ���$���������+���������'��$���������,��,�������,���������)�����������%���)�'���%�F�����#$��%���������������������+�%����$���K�3��������������F��GC@� �
D-104
15� ����������!���#��������,'���B(-=
��$���������������)������� �" F �� :�������������)�����%���)�'���%����I�'��*����� ��@�@#����������� G�@�@<���E���������������� �@@�=���������� G�!H <���E�=�����5�)�'���%�������������� �H��@��<������������%���������� �" F �"���
��$���������������)������� �! F C!�<���E�� ���)�'���%����I�'��*����������)��� ���@�@�<������������%���������� �! F �@""�
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
13� �����$�����'%�$�������������� !�����������(��$���$�"0��!������(��:;������=
�'���+� $�� *��� ������������������� � �!�� $������������ ��������� ��� ��������� ������� �%� F��G@G� ��������+��%��F��� � �����������$�+��������+��������������F�@G� ������������$�+�����������*����������4'��������$������������,���I�%%��������7 ���������$������������������8����)�'���%FH � ���#$������������$�+���,�������'�����������'���%�$�����������B����)���'����%�����7 �������������:�,���������"��
�'���+� $��*����������������������� �"�� $������������ ��������� ��� ��������� ��������%�F���H�� ���������+��%��F!! � �����������$�+��������+��������������F�@�� �����������$�+�����������*���������4'��������$������������,���I�%%���������$����#�������0�5'��:�,����������$�����������������8����)�'���%�F�����#$������������$�+���,�������'�����,$����$������������,����)��,��+����+�������)���%���$�����������2����$����#�������0�5'��:�,���������������������'���+�$����������,�$�K�3�������"��
17� ��'������>��=
�� �'��������������E
#$�������������%��������������%��J���������������'�������$��������������%�$�����%���������%���������'��+�������������������%E
� �! � �"�;$$������>��>������'�������������������� F �G F �>�$$�����+�� ��H�! �!@&�1'�����%���������������� L L#����'�������������� F ��H!� F �@���#�$$�(���>��>�����7��+�����������)������%�������*���%%������� F ������!� F �� � ��&�1'������%���������������� ���C��� �CH�$�+�����'�����+��8������'������������*���%%������� �H��GC C�" !#�����%��������������� F L F L
#������������������� F ��H!� F �@�
D-105
17� ��'������>���,'���B(-=
�� �'�������������������B��E
#$�����������2���%%���)����������������%%����%����$�����������������%������������)�������'��*������������%�������������#$�����������%������'���+�$����%%������������%����,�E
� �! � �"=���������%�������������� F �"�G!!� F ����� "���������������)��*���"� P��� �H�6��"� P� F ���"@G� F �H�HG �-�����������'�����������������������'���+�%���E
=��I�������������%������+�� L ��=��I���'�������������� �"� C�"�����*��%�������������)�������������� L @"-�)�������������������� ���� � ����H�� ����+���������%%������� ����G�� �"����$�+�����'�����+��8������'������������*���%%������� ��CC! @�� "7$�� ��H�! �!@
-��������� F ��H!� F �@�
��� ������+��8�����%�����������������E
&�������������� � �!�� $������������$����� ����+��8����*���%������ �� ���������� ���'���+� %���� ����������*���%%��������%���%��������������������������'�������
��� ������+��8�����%�����������E
&��������������� �!��$�������������������$)���*���%����������������'���+�%����$��%����,��+����'�����������*���%%��������%���%��������������������������'�������
� �! � �"������%���������$��������'��� F @��GHC F "C��H!&���'���,���*����)����� �G�� C �G� "G�$������'�������� C@� �� <������%��������������������%��,�� �� �@H� � ����C-�)�������������� �C�G!� �!�H@":�����*����������4'������������+��������� �!��C�@ �HG�G@H
F G� �C � F �"@�G��
��%�������������$)��������������+��8��������������%�$�������'������������*���%%�����������'�����������'�����*��������� $� %''��� ��������%��,�������)������+����,$��$� $���������������'���8�� $�����%���
#$������������$��)�����������*�%��,���$��%����,��+���������������E
� �! � �"������������%���������$��������'��� F @��GHC F "C��H!�������������%������������ �@�@G �C�"�G��������)�������������� �C�G!� �!�H@";������������%�������������%��������������'������ "�G HHH�����%�������������%������������ G�� !G �G���C�����5��������%������������ �!� "@ �"�" �K��+�9��+��������%������������ " !
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-106
17� ��'������>���,'���B(-=
��� ������+��8�����%����������������B��E
#$��������������%��� ������$��������'�����*�����������%��,��� ����%�����*��#$�������� �������%�������������*����'�������%%���%''��������������������������������)���$���������%����� �C���� �!�
#$��;�������������5��������%��������������*����'�������%%���%''������������������;����*��������5�%�����������������������'�����������*�����������%��,�������%�����*�
#$�������%�������������%��������������*����'�������%%���%''�������������������������������)���$��������%����� ������ �!�
#$����������)����������������*����'�������%%���%''���������������������$��,�����*���������������%����,�E
� �C F ��@@ � � ��H�!� �� ��G�C� �� ���HH� �� @�"� �G �� "� �H ��GGG� �" G � �! G�C� �C ��!!C� � ��H@@� �� ��G "� �� �� C�� �� ��@�"� �G ��!�G� �H ��@"C� �" ��@C�� �! ���C�
F �C�G!�
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-107
18� ��!���(���$�"��$����'�����=
(����� ������ ����'��� �$��$������� ,�$� � ��+��%���� �,����$��� ������� ��� $�� ����������� ����'���+� ���'�������������%%����������$�����������2���4'�*����'������)������#$����)��'��������������+��8��%�����'�$������������%����$������������������%���������'��$������������,�$��������������,$��$���������������,�$��������������������%���)�'��� ���$��*����������������������� �!����� �"���������*��������������������,���� ������������������,�$�$�����������B��� P��,�����4'�*���'������)�������*���+*�N?�����%����,�E
0������,�$������������E � �! � �"#��������$��������)���� F ��G�H F L-�)������ "!" ���@H#��������$����*���� L �� H��%��������)��'� ��C!� �H�H �
#����������'���+�$��*���,�$������������E � �! � �"(�)��'�� F � �C�" F G��@C:'��$��� L L
#$�� ���������� ���)����� 5�*���+����� ����������� ����+� ����� ��������� ��� ����'�)�� �%%������� ���������%����������������$������������9�*���+������������������������������$�����������2���$��I��������������������������C��
-�������������$�����4'�*�������������$���������������)�����$������'�)���%%������,�$������������������%��������'���+�������,����������������%�����+�������+�����$��I�����������*���)��+�����%�����'�����������'����������%�������������+����,�������������������,�����������)��������������*�
#$�������*����+��������%���$������'�)���%%������)�*��*�����)��'���#$������'������+����$������4'������������)��������$���)����%��������������������%�������$����'���������$�%����)��*�*����%������*������������,�$�$��������������������'���%��G����$�������*����������'��%��'�$����������������+��%�$����*�����'������$�������%���$�,�'���$)��������������'���+��'�$���������������-%�$���������$�+���%������������%�$������'�)���%%����2�������*��������������������'���+�������'��)������������,�$�����*���%����,��+�$������%���$�+���%���������$������'�)���%%�������������������*�����4'�)�������*���������'��%���G����$���������������#$�������'������+����$������4'�����������������$���4'������*������*������������+���������'�������*�%����)��*�%'������$��%������*����������$��������,�$������������������%����$�+���%����������'����
9�*���+����������������������������������������%E
� �! � �"���������������*�������%�� F ��G� F �� �":��I�����*�����������������%�� H� !G#�������������%�� H�" ��C@��$��I����������������������C� ��!GC ���@G
F H�!�! F "��""
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-108
.2� �;��!������!�(��'!��;$���#�'��%�#!�?���#�$������=�
=��I��$�%������+������)����+���)����E � �! � �"���������*��$��� F �� � F GHC���I�'������)������������%����� L ��@�@
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
./� ��$��������������=
#$��������������������������+�����+����� '��������:���'���������)������,$��$����������%�$������+����)�����������'%�'��������������)�����%�:�3�%'������������'���%����)���*��%������������%��'���+���$����,�������'����5����%�K�)*I�'*�3��)�����������+��%��'����'�5���������������������������:�����:�,����3�����K�����+����0�5'��:�,������,������$������)��*��%�#��$����+*����'����������'���+���+�������+���)��������$����+*����%������$����������+���������%�$�����������2��������)���������'��������*����%�������%'�������5��,���+��%����)���*��%�%'������������������
-��� �!����)��'�������'�����������$��������)��'���'��������%�F��� @ � ��F� �HHH� �����F�!�C@C� �������)��*��,$��$���$����������� P��%������)��'��
-��� �"����)��'�������'�����������$��������)��'���'��������%�F�!�!@H� ��F���C�"� ����F���!!H� ��������)��*��,$��$���$����������� P��%������)��'��
(�)��'���%���������'��+�����������*�+��+��$�������,$��$�������'�������'���������������'������������%���$��*����������������������������%����,�E
(�)��'�� � �! � �"�$�� F !"�HH@ F ���GG ;����* �@�C@G �G���@���� �G�@@� �!�HG!N�� ��H!C ��H @:���� ��GHH �HH ���� ��!HH ��� �#�,� G@� ��!!!�9 CG� !� �����5 @ @ �� H��� HH� "@ ����� �!C �C =�$������ �!G ��0��+�'� � @ @��=��� L C�@7$�����'����� �� !!!
F �����@@ F @H��!
=��I�'�����������*�+��+��$�����������%����,�E
������������ ������������=��I�'��������� � �! � �"��� F " �G@� F H@�"GC���� ���"�� �H�"C@�$�� "C� �@ �����5 " @�
F !G�@HH F !G�" C
D-109
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
.1� &����'��!�����$;�����=
�� ���)�'�E
#$�� ���������2�� %������� ����'����� ������� �%� ��$� ��� ��$� �4'�)������ ���� ��� �$��� �����)�������)����������������$����*���������%�����������������*��#$��%���)�'����%���$������$��4'�)�������������$��������)�����������������$����*��������������$�������*��+�)�'������'����%�$���$��I�����'����%�$��������'������#$����������������������$��%�����������������*����������������������������*���%%�����%������5�������$'��$�����*��+�)�'���%�$��%�����������������*�����������%���)�'��
���)�'�����'�����������+��8������$���������%�%����������������'�������+���8���������������,�$$��%����,��+���)���E
��� <�)����E�T'������������'��1'����������)����5���%����������������������������D
���� <�)����E�-��'���$���$��4'���������������'�������<�)�����$���������)����%���$���������������*���$���������*����������������������������*�����������)���%�����������D
����� <�)����E�-��'��%���$���������������*�$��������������������)������5�����'������)�������'���
��� ����������5���+����E
#$�������������������*�$�������'�����%����+���'�����*����$�+��������5���������*����5���������������5�������������5�
����� ��#�����"�;���� ���������
����+���'�����*����$�+��������5����$�����5�$�$��%���)�'���%���%��������$�%��,���%��%�����������'���,����%�'�'�����'����%��$�+������%����+�����$�+�������#$��������������������������'�����*����5���������*�'�� �� ��� $�����+�� �%� ������ ������ ���������� ��$� �4'�)����� ��� ��� ������ ������ ����������'��$����������'����*������'������*���������)���������������������������������
#$������������ ������ ��������'����� %����+���'�����*����5��*�$�����+�������������������$������$�4'�)����������'���'����� P��%�%��������,��)�����$�����������������������'�������'����H P�%� $�� %����,��+� ,��)�����$���%� %������������������������������'����� $����*������+�����������$��+���:���������*��$��������������������������%��,���%����+�����$�+�����������%'�$����������������'���&��������������� �!��$������������$����������������������������$������$��4'�)������%���=F��� ��� �����'�����+�%��,���%����+�����$�+���������������������%���=�F��� � ����� �@���)��+������%���=��F���@������F�� �
#$��%����,��+����$�+��������������'���+�$��*����������������������� �!E
F�������F�� ���= F��=���F�� �����N�'�*����� �!�7�����+��� F �!GH F���G��������������� �!�������+��� F �!C@ F���HG ������ �!�&)��+���� F �!!� F���C@
0���������$������$��4'�)��������%��,���%����+�����$�+���������$������������������� �!���� P�����������$��������������+����$��������������,�$�����$���)�������$�����������,�'������'�����������������%����+�����$�+��+�����%����������*�F��CC"� ����������+��������������
-%�$��������������,�5������ P�+����$��������������$����,�'���������4'������������������������� ��������#$���������)�*���*���� ����'����%����+���'�����*����������������*� ����������1'���$������������*��I�����%����� P��$�+�����%����+���'�����*�����
D-110
.1� &����'��!�����$;������,'���B(-=
��� ����������5���+���������B��E
�������"����
�������*����5����$�����5��%�%�������������'����%�'�'���������������*����������������'����%���$���������%����'����������'���,$��$����5�*������������%�$�����������2��%'������������'����:���'����������'���� ������ �'��� ����'����� ��� $���%���� $�� ���������� ��� ��������� '���� � �'%%������ �'���*� �%� $���������������#����+����������'������������*�������%�'�'������$�������������*�����'�������'������������'��������+��1'������������*�������������+��%�����'������������������*���������������*��������� ����'�������� �����'�� %��,��� ��������&�������������� � �!�� $����,��������'�����+� %��,������'���������'�����$�� ��,��������� ����*�
����������������
-������������5����$�����5�$�$��%���)�'���%���%��������$�%��,���%��%�����������'����,����%�'�'�����'���%��$�+��������5��������������#$��������������������������������������5������+��������*�%����%�'�'������� ������� ������� �����$������$��4'�)������#$������������ ������ ��������'��� �� ������� ��� ���5��*�����'��*���������+�����1'���+����%������'���������+����%����������$���4'�������������������$�+�����������������
0���������$������$��4'�)�������������������� �!��� ��HP������������������������,�$�����$���)������$�����������,�'������'�� �����������������)��������������%�F�H�� ��-%� �����������$������� ��HP$�+$����$����,�'���������4'�������������������������������
���������
���������5����$�����5��%�%��������������$�������������%����'�����*����%�����������'����%�����������������'������+�����������������������*�%����$�����������2�����'��������)�����#$��������������+����������'��������������5�������'��������)�����*��������+�$������*��%���'�����������%'�%����$��������+����'�����$�����������������������������+������'�$�����������������'�'��*���������$���������'����
������������� ����������=����������������� �������������������������������������� �!������ �"�#�'�����'����������������$�'������%�������������������������$�����'�������'�������%��$����
D-111
CORPORATE INFORMATION
CORPORATE OFFICES EXECUTIVE MANAGEMENT BOARD OF DIRECTORS Ballard Power Systems Inc. Corporate Headquarters 9000 Glenlyon Parkway Burnaby, BC Canada V5J 5J8 T: 604.454.0900 F: 604.412.4700 TRANSFER AGENT Computershare Trust Company of Canada Shareholder Services Department 510 Burrard Street Vancouver, BC Canada V6C 3B9 T: 1.800.564.6253 F: 1.866.249.7775 STOCK LISTING Ballard’s common shares are listed on the Toronto Stock Exchange and on the NASDAQ Global Market under the trading symbol BLDP. INVESTOR RELATIONS To obtain additional information, please contact: Ballard Power Systems Investor Relations 9000 Glenlyon Parkway Burnaby, BC Canada V5J 5J8 T: 604.412.3195 E: [email protected] W: www.ballard.com
R. Randall MacEwen President & Chief Executive Officer Tony Guglielmin Vice President & Chief Financial Officer Robert Campbell Vice President & Chief Commercial Officer Kevin Colbow Vice President, Technology and Product Development David Whyte Vice President, Operations INDEPENDENT AUDITORS KPMG LLP Vancouver, BC Canada
LEGAL COUNSEL Canada: Stikeman Elliott, LLP Vancouver, BC Canada United States: Dorsey & Whitney LLP Seattle, WA USA Intellectual Property: Seed Intellectual Property Law Group, LLC Seattle, WA USA
Ian A. Bourne Corporate Director Alberta, Canada Douglas P. Hayhurst Corporate Director British Columbia, Canada Duy-Loan Le Corporate Director Texas, USA R. Randall MacEwen President & Chief Executive Officer British Columbia, Canada Marty Neese Corporate Director California, USA James Roche Corporate Director Ontario, Canada Ian Sutcliffe Corporate Director Ontario, Canada Janet Woodruff Corporate Director British Columbia, Canada
ABOUT BALLARD POWER SYSTEMS Ballard Power Systems (TSX and NASDAQ: BLDP) provides innovative clean energy products and services that reduce customer costs and risks, and helps customers solve difficult technical and business challenges in their fuel cell programs. Our business is based on two key growth platforms: Power Products and Technology Solutions. To learn more about Ballard, please visit www.ballard.com.
CONTENTS Notice of Annual Meeting ....................................................................................................................................................... 1 Management Proxy Circular ................................................................................................................................................. 8 Matters to be Voted Upon ...................................................................................................................................................... 8 Voting Information ................................................................................................................................................................. 8 Corporate Governance ......................................................................................................................................................... 17 Executive Compensation ...................................................................................................................................................... 24 Additional Information ........................................................................................................................................................ 53 Defined Terms ....................................................................................................................................................................... 54 Appendix "A" Board Mandate .......................................................................................................................................... A-1 Appendix "B" Description of Option Plan ....................................................................................................................... B-1 Appendix"C" Description of SDP ..................................................................................................................................... C-1 Financial Information......................................................................................................................................................... D-1
CAUTION REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS
This document contains forward-looking statements concerning: revenue estimates; market growth projections; operating expenses; cost savings; adjusted EBITDA; product cost reductions and product shipments.These forward-looking statements reflect Ballard’s current expectations as contemplated under section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Any such forward-looking statements are based on Ballard’s assumptions relating to its financial forecasts and expectations regarding its product development efforts, manufacturing capacity, and market demand.
These statements involve risks and uncertainties that may cause Ballard's actual results to be materially different, including general economic and regulatory changes, detrimental reliance on third parties, successfully achieving our business plans and achieving and sustaining profitability. For a detailed discussion of these and other risk factors that could affect Ballard's future performance, please refer to Ballard's most recent Annual Information Form. Readers should not place undue reliance on Ballard's forward-looking statements and Ballard assumes no obligation to update or release any revisions to these forward-looking statements, other than as required under applicable legislation.