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SOFOMSOFOMSociedades de Financieras de Objeto Sociedades de Financieras de Objeto

MúltipleMúltiple

ImefImef Septiembre 4, 2009Septiembre 4, 2009

Intermediacion FinancieraIntermediacion Financiera

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Intermediacion FinancieraIntermediacion Financiera

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Financiamiento a SofomesFinanciamiento a Sofomes

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SOFOMSOFOM

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SA de SA de CVCV

cajacaja

SA de CVSA de CV

SOFOMSOFOM

AGENDA:

• Definición de SOFOM• Tipos de SOFOM• Ventajas de una SOFOM• Las SOFOM en México• Por qué una SOFOM en una empresa?

– Beneficios procesales en una SOFOM– Beneficios fiscales en una SOFOM– Beneficios Financieros

Anexos: leyes aplicables y otros

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SOFOMSOFOM

¿Qué es una Sociedades Financieras de Objeto ¿Qué es una Sociedades Financieras de Objeto Múltiple? (SOFOM)Múltiple? (SOFOM)

Se define a la SOFOM como sociedades anónimassociedades anónimas que en sus estatutos sociales, contemplen expresamente como objeto social principal objeto social principal la realización habitual y profesional de una o más de las actividades relativas al otorgamiento de otorgamiento de créditocrédito, así como la celebración de celebración de arrendamiento financiero o factoraje arrendamiento financiero o factoraje financierofinanciero, sin necesidad de requerir sin necesidad de requerir autorización del Gobierno Federalautorización del Gobierno Federal para ello.

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SOFOMSOFOM

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¿Cómo se clasifican las SOFOM?¿Cómo se clasifican las SOFOM?

Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Sociedades Financieras de Objeto Múltiple reguladasreguladas::

Se definen como empresas que mantengan vínculos patrimoniales con instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros de los que formen parte instituciones del crédito.

Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Sociedades Financieras de Objeto Múltiple no no reguladasreguladas::

Se definen como aquellas empresas que empresas que nono mantienen vínculos patrimoniales con mantienen vínculos patrimoniales con institu-ciones de créditoinstitu-ciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros de los que formen parte instituciones de crédito.

SOFOMSOFOM

¿Cuáles son las ventajas de una SOFOM no ¿Cuáles son las ventajas de una SOFOM no regulada?regulada?

• operaran sin necesidad de cumplir con los ordenamientos de La Ley de Instituciones de Crédito, por consiguiente no requieren una capitalización y diversificación mínima de riesgos.

• no requieren de una calificación de sus riesgos crediticios para operar, ni presentar en tiempo y forma su información financiera al regulador.

• son de rápida constitución, con un capital mínimo de $50,000 pesos.

• sus operaciones financieras habituales son consideradas operaciones de crédito y no comerciales, por lo que su estructura de capital y administrativa operativa es similar a una institución financiera.

• es una sociedad mercantil, y por ser integrantes del sistema financiero cuentan con los beneficios fiscales y procesales de una institución financiera.

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• Las SOFOM al ser una opción de financiamiento disponible y competitivo desde su origen han crecido exponencialmente al pasar a ser las instituciones financieras de mayor número, tan solo en los últimos 2 años.

• Al 2008, las SOFOMES han colocado ya más de $30 mil millones de pesos a más de 1 millón de acreditados.

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¿Por qué una SOFOM en una empresa?¿Por qué una SOFOM en una empresa?

• Se canalizaría de una manera mas eficiente y rentable la labor de cobranza, puesto que toda la labor de cobranza se podría concentrar en la SOFOM.

• Reducir los niveles de cartera vencida, por la capacidad de ejecución que se tiene a través de una SOFOM.

• A través de la SOFOM, se podrán cobrar intereses sobre los pagos retrasados con las ventajas fiscales y financieras de una entidad financiera.

• Se esperaría un mayor poder y rapidez de ejecución en una cartera en litigio.

• Hacer líquida la cartera de la empresa a través del factoraje.• A través de la SOFOM, la empresa podría acceder a menores costos

de financiamiento ofrecidos en el mercado financiero, e inclusive emitiendo deuda.

• Los beneficios de un arrendamiento financiero en la compra de activos de la empresa quedarían principalmente en la SOFOM.

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¿Cuáles son los beneficios de una SOFOM?¿Cuáles son los beneficios de una SOFOM?

• Beneficios procesales:Beneficios procesales:– En una SOFOM los contratos créditos otorgados a sus clientes

son considerados títulos de crédito y por consiguiente, un estado de cuenta certificado por un contador es suficiente para ser considerado como un titulo ejecutivo mercantil.

– Por lo tanto, dicho documento no requerirá de un reconocimiento de firma.

– De esta manera un juez puede dictar un embargo del colateral a favor de la entidad financiera sin esperar una sentencia en firme.

– Una segunda ventaja procesal es que sus créditos podrán ser cedidos sin necesidad de notificación al deudor o registro en escritura pública, facilitándose la venta de su cartera así como disponer de un proceso de bursatilización a un costo menor.

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¿Cuáles son las ventajas ¿Cuáles son las ventajas FiscalesFiscales de una SOFOM de una SOFOM no no reguladaregulada??

Al ser considerados parte del sistema financiero mexicano, las SOFOM:

•no pagan Impuestos al Activo respecto a sus activos financieros producto de la intermediación financiera.•los intereses y accesorios financieros no son sujetos de IVA (caso contrario en FANASA que causaría IVA)•por su operación, eminentemente de flujo de efectivo, se esperaría que estuviera causando IETU, 17%(’09)-17.5%(‘10), por lo tanto, para este impuesto son deducibles las pérdidas de créditos incobrables por:

– Los servicios por los que devenguen intereses a su favor.– Las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos sobre la cartera de

créditos que representen servicios por los que devenguen intereses a su favor.

– Las pérdidas originadas por la venta de su cartera y por aquellas pérdidas que sufran en las daciones en pago.

– Las pérdidas por créditos incobrables y caso fortuito o fuerza mayor, deducibles en los términos de la Ley ISR, correspondientes a ingresos afectos al IETU, hasta por el monto del ingreso afecto al IETU. 13

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Situación Actual Ejemplificada

Beneficios Financieros1

Cartera total $1,624 mmps

Un 50% ó aprox. $812 mmps de la cartera sana se puede hacer líquida en el mercado financiero a tasas competitivas

Cartera vencida $422 mmps un 26% de la cartera total

Se cobraría intereses a la cartera vencida, que representan ingresos adicionales, aprox. $40 mmps2 anuales

Cartera en litigio $30 mmpsAprox. el 40% de la cartera en litigio no se recupera

40% ó aprox. $12 mmps se podrían recuperar, o al menos reducir el monto de la cartera no recuperada

Beneficios Financieros esperados con la inclusión de una Beneficios Financieros esperados con la inclusión de una SOFOMSOFOM

1. Los beneficios fiscales y el cobro de intereses moratorios son omitidos. También, se excluyen los beneficios financieros y fiscales de los arrendamientos financieros.

2. Cálculos a (TIIE+3%)

PASOS:

1. Aprobación del proyecto SOFOM por el Consejo de Administración Proyecto

2. Revisar aspectos operativos , fiscales y legales de la facturación y cobranza a través de la SOFOM

3. Constituir la SOFOM4. Traspasar el depto. de cobranza a la SOFOM y capacitar y/o

adecuar la facturación y cobranza conforme a una entidad financiera

5. Analizar mercado financiero, y preparar un RFP para descontar cartera y arrendamientos financieros

6. Negociar y contratar líneas de créditos y/o emisión de deuda

7. Descontar cartera sana a través de la SOFOM, y gradualmente pasar cartera total

8. Contratación de arrendamientos financieros vía SOFOM15

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Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito

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Otras Leyes Aplicables:Otras Leyes Aplicables:

Las sociedades financieras de objeto múltiple reguladas se sujetarán a las sanas prácticas aplicables a las instituciones de crédito y entidades financieras, según lo disponen los artículos 49, 50, 52, 73, 73 Bis y 73 Bis 1, 93, 99, 101, 102 y 115 de la Ley de Instituciones de Crédito, así como los artículos 4° fracciones I a VI y 6° de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

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NOTICIA SOBRE SOFOMES en El FinancieroNOTICIA SOBRE SOFOMES en El FinancieroFinanzas - Lunes 29 de junio (13:00 hrs.) 2009Sin operar más de 70% de Sofomes nuevas La falta de fondeo y financiamiento, la causa De 2006 a 2009 se crearon mil 81 sociedades

El Financiero en líneaMéxico, 29 de junio.- Más de 70 por ciento de las nuevas Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes) no opera en el país, ya que no han

logrado abrir fuentes de fondeo y financiamiento, informó la Asociación Mexicana de Entidades Financieras Especializadas (AMFE).

El presidente del organismo, Mario Sandoval Chávez, expuso que las Sofomes no han encontrado líneas de fondeo por desconocimiento de la actividad o por la reducción de la demanda, debido a la situación de crisis financiera nacional e internacional.

De 1994 a 2006 se crearon 73 Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles), es decir, seis por año.

Mientras que de 2006 a 2009 se abrieron mil 81 Sofomes -que  fueron las nuevas entidades dedicadas a apoyar el otorgamiento decrédito y que no están reguladas-, que representan 2.39 instituciones por día, pero de éstas sólo opera 30 por ciento.

Del total de Sofomes, 100 son brazos financieros de grandes compañías, otras 100 provienen del sector regulado como son Sofoles transformadas, arrendadoras, factorajes o bancos que traspasaron líneas de negocio, y 881 son independientes que presentan los problemas descritos.

Ante este panorama, Sandoval Chávez negó que exista un riesgo sistémico en el sector por el incremento que ha registrado la cartera vencida de las Sofoles hipotecarias.

Al igual que todos los sectores productivos "enfrentamos una crisis financiera y económica nacional e internacional, pero tenemos la capacidad suficiente para controlar la problemática de pagos vencidos generados por el sobreendeudamiento de las familias y la pérdida de empleo, entre otros factores", argumentó.

De acuerdo con un comunicado, el directivo dijo que al analizar la cartera vencida de las Sofoles y Sofomes, sobresale que dos empresas grandes del sector hipotecario impactan con su problemática a las cifras promedio de morosidad de toda la industria.

Los cuatro grandes grupos de las Sofoles y Sofomes presentan un promedio total de cartera vencida de 6.91 por ciento, y de manera particular el hipotecario con 12 por ciento, el de microfinanzas con 8.81, el automotriz con 2.62 y el empresarial con 0.92 por ciento.

"Si descontáramos el nivel de cartera vencida de esas dos grandes empresas, esos índices se reducirían notablemente, ya que representan 60 por ciento de las hipotecarias", insistió.

Incluso, dijo que en el sector existen empresas sanas como Hipotecaria Su Casita, Hipotecaria Nacional, Hipotecaria Patrimonio, Crédito Inmobiliario, Hipotecaria Vértice, Fincasa, ING Hipotecaria, Hipotecaria Total, Condesa Financiera, Interbanc, entre otras. (Con información de Notimex/MCH)

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