2 equity instrument 2

8/19/2019 2 Equity Instrument 2

1/13

203

268

29

183

113

204

0

50

100

150

200

250

300

2004 2007

US GAAP Other

IFRS

IFRS quickly picking up shareof Global F500 companies

IFRS

Drivers

• Enhances transparency/comparability

• Eases flow of capital globally, thus

possible reduction in cost of capital

• Facilitates accounting and reporting

Equity Instrument:

Analisis & Share-Based Payment

Dituturkan oleh:

Ali Tafriji Biswan (Altaf)Sekolah Tinggi Akuntansi Negara

atb


2/13

o Tujuan analisis ekuitas

o evaluasi profitabilitas

o evaluasi solvency

o Tiga rasio yg relevano Return on C/S equity

(ROE)

o Payout ratio

o Book value per share

2


3/13

o SBP adl transaksi yg mana entitas menerima brg/jasa terkait dg

instrumen ekuitas, atau memperoleh brg/jasa dari liabilitas yg

jumlahnya didasarkan atas harga saham/instrumen ekuitas

o

Cakupan luas:o Employee share options

o Share appreciation rights (SARs)

o Employee share ownership plans

o Employee share purchase plans

o Share option plans

o Akuntansinya tergantung apakah diselesaikan dg menerbitkan

instrumen ekuitas, kas, atau kombinasi keduanya

3


4/13

o Ketika modal saham segera diterbitkan,

pengukuran NW bukanlah sulit

o Misal, 100 lb saham dg NW $33 per lbdiberikan ke karyawan → compensation cost

$3,300

o Karena pemberian segera (tdk ada jasa yg dituntut

dari penerima), beban langsung dapat diakui

o Opsi dpt dinilai melalui suatu observable

market price

4


5/13

o Time horizon: kemampuan pemegang opsi u/

nunggu, hasrat u/ exercise opsi, dg jk waktu

lama hingga daluarsa, kemungkinan nilai saham

meningkat → nilai opsi tdk sederhana lagiJika hg pasar tdk dpt diamati, harus digunakan option

pricing model, dg pertimbangkan

oHg exercise opsi

oHg pasar sahamoVolatilitas/fluktuasi hg saham, diukur dg std

deviasi

oDividen yg akan dibayarkan atas saham

oTk bunga bebas risiko

oPeriode opsi5


6/13

o Prinsip: NW brg/jasa diterima atau nilai saham/hak yg

diserahkan. Penyelesaiannya ada beberapa kondisi

o Jika SBP u/ brg/jasa selain karyawan, SBP diukur sesuai NW

brg/jasa

o Jika SBP ke karyawan, transaksi diukur dg referensi NW

instrumen ekuitas yg diberikan pd grant date

o Untuk SBP diselesaikan dg kas/tunai, NW ditentukan tiap

tgl pelaporan

o Jika SBP dapat diselesaikan dg kas/ekuitas, maka komponen

ekuitas diukur pada grant date, tapi komponen kas diukur

pd tgl pelaporan

6


7/13

o Menilai opsi dg PV:o Hg pasar saham $20, rencana opsi u/ 5

tahun mendatang, risk-free 5%

o PV = $20/(1.05^5) = $15.67

o Jd, nilai opsi $20 - $15.67 = $4.33

o Cara rumit:o Black-Scholes (Black-Scholes-Merton/BSM) option pricing

model, khusus ke hg perdagangan opsi European-style (dptdi-exercise hanya pada tgl daluarsa/expiration date), dandikritisi mgk tdk aplikatif u/ opsi US yg nonmarketable (dptdi-exercise kapan saja hingga tgl daluarsa)

o Binomial (pdkt matematis)

7


8/13

o C = Theoretical call premium

o S = Current share price

o t = Time until option expiration

o K = Option striking price

o r = Risk-free interest rate

o N = Cumulative standard normal distribution

o e = Exponential term (2.7183)

o d2 = d2 = d1 – s

o s = Standard deviation of share returns

o 1n = Natural logarithm 8


9/13

o PT beri 1,000 lb opsi dg vesting period 4 th kepada 50 karyawan.

NW tiap opsi €20, dan prediksi 75% opsi akan vest. Beban th I

€187,500 (50,000 opsi × €20 × 0.75 × 0.25).

o Pd akhir th II, prediksi 80% opsi akan vest. Beban th II dg dasar

biaya kumulatif minus beban th I adalah €400,000 (50,000 opsi ×€20 × 0.80 × 0.5). Jd, beban th II (€400,000 – €187,500 =)

€212,500.

o Th III kondisi tetap, biaya €600,000 (50,000 opsi × €20 × 0.80 ×

0.75). Beban th III€

200,000 (€

600,000 –

€

400,000).o Pada akhir th IV vesting period, 41 (atau 82%) karyawan terima

opsi msh bekerja di perusahaan. Beban th IV biaya kumulasi

€820,000 (50,000 × €20 × 0.82), dan beban th IV €220,000

(€820,000 – €600,000).

9


10/1310


11/13

o Awal 1998 Dezka Co. terbitkan SARs u/ para

eksekutif, dg pembayaran kas. Diketahui C/S

$5 par, saat itu hg ps saham dan harga exercise$20 per SAR. Total ada 20,000 SARs, dapat di-

exercise usai Jan 2001, dan daluarsa 31 Des

2005. Hg ps saham 1998, 1999, dan 2000

adalah $35, $38, dan $29. Dg begitu, service

period 1998 – 2000.

11


12/13

Skedul Beban Kompensasi dan Ayat Jurnal SARs

Year Maket PriceOption

Price

Per

ShareAggregat

Accrued

%

Compensation Expense

Accrued to Date th '98 th '99 th '00

1998 $35 $20 $15 300,000 33.33% 100,000 100,000

1999 38 20 18 360,000 66.67% 240,000 140,000

2000 29 20 9 180,000 100 180,000 (60,000)

31/12/98 Compensation expense 100,000

Liability under stock plan 100,000

31/12/99 Compensation expense 140,000


31/12/00 Liability under stock plan 60,000

Compensation expense 60,000

Jika eksekutif m’exercise semua SARs th 2001, ketika hg ps $36, total beban

kompensasi $320,000( ($36-$20)x20,000).Karena beban kompensasi $180,000 periode sebelumnya, tambahan

$140,000 muncul di th 2001 pd tgl pengukuran


Compensation expense 140,000

Cash 320,000 12


13/13

o Awal 2008 Dezka Co. terbitkan SARs u/ paraeksekutif, dg pembayaran kas.

o Diketahui C/S $6 par, saat itu hg ps saham dan

harga exercise $21 per SAR. Total ada 25,000SARs, dapat di-exercise usai Jan 2011, dandaluarsa 31 Des 2005.

o Hg ps saham 2008, 2009, 2010 adalah $36, $37,

dan $28. harga pasar saat exercise 2011$37.o Buat ayat jurnal pengakuan beban kompensasi

dan jurnal exercise!

13

2 equity instrument 2

Documents