2 q09 institutional presentation
TRANSCRIPT
�
� � � �
� � � � ��� � � �� � � � � �
� � � ��� � � � � � � � � �
� � �� � � � � � � �
� � � � � � � � � � ��
�
� � � �
� � � � ��� � � �� � � � � �
� � � ��� � � � � � � � � �
� � �� � � � � � � �
� � � � � � � � � � ��
!" � � �� � � ��� � � � � � �
� � �� ��� �� �� � ��� �� ��� ���� � ��� � ��������� � �� �� �� � ��� � �������� ��� � ����� ������ ��������� �� � �� ������
� � ���� �� ������ � �� � � � ��� �� � ������ � ������ ���� ������� ����� ����� ������ ����� �� � ���� ������� � �� ��� ������ �� �� � ��� � ���
� ������ � �� � � �! ��� ����� � ��� � ���� � � �� � ��� �� � �� � ����� � ��� ����� ������� ��� � �� ��� "��� ����#$ $ %����& � ' (
� ���� ������ � ��� � ���)
• �������������� �������������
� ����� �
• � � ���� ���� ������������� ������
� ����������� ��� �����������
�������������
• � ������ ���� ������������� ������
� ����������� ��� �����������������
���� ��
• ���� ������! ������" # $ %� �������
� & & '
• ( ��� �� ��� ��) ����! ��������
� ������������ ��������� ���� �� %
* ������ �����������" ��� �+ �����
• , �� ���� ���� ������������� ����� ��� ���
������������� ���� ��
• � ������ ����������������� ��� ���
• ' - - � . ���������� �� �����
• ���� ������! ������" # ' %$ �������
� & & '
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MT
AC
AM
RR
ROBA
PI
MAPA
AP
TO
CE RN
PEALSE
MS
RJ
ES
DF
PB
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MT
AC
AM
RR
ROBA
PI
MAPA
AP
TO
CE RN
PEALSE
MS
RJ
ES
DF
PB
• / �� ����� ����������� �������
�� � ������ ���0 �����1 ���� ��
� �! �2 ��� � �������������� ��������
�������� ����� �
• 3 ���4��� �5! �����������! ����%
• + ����������� �� �������, , $ � .
• � � & � . ������ ����� ����� 5, ������
�� & & 6 %
• �����5� ����� ���� ���+ ������ & $ &
Geranorte
*Source: �������
#
!" � � �� � � �$%�& %�� � �
' � � �� � ' � � (��� � ) � � � (��� � ) * � � (��� � + � � , (��� � - � � � (��� � -
� !' � . $%�� � " � %� �
� � � �� � � � " � � � % � �� � �� � �� � %�� / � � �
!" � � �� � � ��
!" � � �� � � �$%�0� �
� � �� � � � � � � �� � �� �� � � �� �
0 � � � � � � � � � � � � �� � �� � �� � %�� / � � �
1 � 2 �
!" � � �� � � ��� � � � �� % �� ��2 � 34 � � � �' � � � � � 5
� � �(��� � -
� � " � % � � � � �#6 �� �7 � � � � � ��
)
� � � �%2 � 8 �� � � �� � �
* 9 � �� �� � (�� � %2 � � � %:
* 8 2 � � � � � � � ; :
* � � � � ��� � �:
* � * 9 � �� :
�� #<-#�<�� #
. = ��#(+#
(#-6 �>�. = + ��' '
. = �(��' '
������������
� � � �1 � � �� � � � � � �
� � � � � �8 (� (
##( 6
� !' � . 4 � � �� � � ?� � �%
. ' !
. � �' � %�� �! � � � � �������
� � � � � � � @A � %�8 �
1 � 2 ��8 (� (
�#(� 6
#�(�6 )#(�6
!" � � �� � � ��! � � � �
7 � � � � � ��
�#(� 6
+
� � � � � � � �� 8 �� � �� � �
� !' � . �� 1 � 2 �
� ��� �� ��� � �� ����� �� ���� � �������� ��� ������ �������� � ������ � � ����� ��� �
� � %� � � � � � � %�� , � �� �% �B � � C ���
1 � � � � � � � �
� + � , ������� �� �� �� �� ��� � � �����
� + � � � � � ��� �� ���� � ������ ������ �� � ������� �� ����� ������ ���� �� �� �� ���� ��� ��� �� � �� ����
7 � � � � � �� � � �2 � � � � %�� � �% �� � � � � � �
� � ��� �-����� � ��� � �� �� � � � ���� � �� ������ �� � ���� � �� � � �� � � � ��� � �� �� ��� � ��� �� �� � ��������� � ����. , �������/�
� 0 � ������� �� � �� � � ���� � �� �� �� �� �� �� � �� � ��� � ���� ��� �� ����
-
� � � � �8 � � � � �
� 2 � � � � �� � �2 � B � � � � � * � � � �� �%
* . 1 ��� . � ���� �2��"344%5#$ $ 3(�� . 1 ���� ! 1 ��� 1 . 6 � + �"347 85344%(
* 9 � � � � ������� � �� ���� ������ ��� � ��������! ������������ � � ���� ������ � . ' ! ��. � �������0 � ������ . 9 �0 ��. : . ; ' & 6 �� . 9 + < ���� �6 �� � �
* � � � �� � ���. � ���� �� � ���� �� � ! � � � ���& ��� � ����� �� � �� ������ � ���� ��� ���� �� � � �� � ������� ������� ������ ����� �' & � . : . =� . + =! 0 > �
' � � � � � � �
* . 1 ��� . , ������������ � 9 ��� � ��#$ $ ? /� . 1 ���� ! 1 ��� . 9 + ; �"#$ $ 85#$ $ %(
* @ ��A � � ����%�� � ��� �� � ��� �� �� ��������� � ���� �� ����� � ��� � ��� ��� ��� ����� ! ����� � � �� ������
* � � � �� � ��� �� � ��� � ' � �� �� � ���� & 5; B ���� ���� ����� ���+ � � ����������� ���� �� 9 . /� ! + �� � ���� �� � � � ! + ���������� ���#$ $ C/� ��� �� � � �� � 1 � �� � ��� �� ��� � �� 9 ���� � � � ��� ��� ��� �� � ��� ��� �� ����� ���' � � �� ���#$ $ 7
� � � �� %�� �
� !�
! � � � � �& � � � �
� � � �D �0. �
9 �� � � �
. � � � �� �� � � � ��� �%� �� � � �
' � � � � � � �� %�� � � � � %� , � � � � �� %% � � �% � �2 %� , %�� � � � � E � � � � � � ��2 � � � � � �<�� � � � � � � � � � � � � � �� �� � � � � � � %
* ! 1 ���� �; 1 ��� . , ������������ � #$ $ 7 /��; 1 ��� . 9 + ; ����� � #$ $ 7 /�
* � � �� � � � #$ $ 8���� #$ $ 7 ��9 �/�� ���� ��� ��A � � �� � ��� ��& � ' � �� ������ �� � � , ����� �- �� �� ��� � �� �� ����� ���� ���� �� �� �� � ������� � �� � � � ��/
* ; � � � �� � � ��� � � �� � ���� � � ���� � �� ��� � ���� �� & ' �D & ��� � ����� �� ' E �� ����". �� ��� ���F� ��� �(���� � ���� ��� ���� � �� ��9 � + � ����� �� � �A � �& ��� � ����� /� ! + �� � ���� �� � � � ! + ���������� ���#$ $ 8�
* ; � � ������ �+ �������1 ���� � �����. , ������������ � �+ � ���#$ $ 7 ���� ��� . 9 + ; ����� � �+ �� ����#$ $ %
* �������� �� ����� �����+ � �� �� ������������ ��� �� ��� ��� � ����� ��� �� �� � ������ � ���� �� ��� � ������������� ��A � � ����+ : . . 6 �����C�� � �������������� ��������� � �� ������ ������' � �� �� � �; � � �������� � � ���� � ��
* � � � �� � ����. � � ���� ��. �� ��� � ���� ����� ��� � �! � � � ���& ��� � ����� �������G�� 2 "& : �! . �(���� ���9 ���� �-��� � � �� � ����; � � ���������� � ���� � ��������! ����< ��� ��� ����� �� ���H���& ��� � ����� �"& �� (
� � �' � � �� �& � � �� �� � �� %�
� �� � � �
* 1 ���� � � �� . , ������������ � : �� � � � � � #$ $ 7 /
* @ ��A � � ����� � � � � ���� � � ��� � ��� ��& � ' � �� ����' /+ /������ #$ $ %����� #$ $ 7 �/�� � ���� G������ �� ������� � � ��A � � ����3#�� � ��� �� �� � � ��� ���� � � � � �� � � �� � ��A
"� : � . ' (��� � � �� �� � � � � �� � � �� � � � � ���� � � ����������� ���� ����� � � �� ����� ��A � � ��� �/
* � � � �� � ���. � ���� �� � ���� �� � ! � � � ���& ��� � ����� �� 9 �����0 � �����"& ! 9 0 (���� � �� � � �� � ��9 ���� �-� � � � �� � ������ �������. � ���� �� � �� �� � ! � � � ���& ��� � ����� �� ; ���� � �B ��� ����"& ! ; B (/�
�
� � � �� �
1 � � 9 � � �0 � � %�� � �%
& � � � �� � % B � � C �� !'
� � � � � � % F7 +G
� � , � � !" � � � %
� � � � �� !" � ��
. � � ��!%�� ��
• ���#$ $ 3��� ��� �� �� ��� � �� ��� � ��� ���� �� ����� � ��� � ���& �������� ���� � ��� � �� ����� ��� �� -��� � � � ���� �� ������� �� �� � ����� �������� � ��� � ���
• ���#$ $ %��� ��� ��� � ���� ����� ��� �� �� �������& � ' ��� ��������� � �� ��� � � � ������ ��� � ���� �� ����� ��� � ��� � ������ � � ���� �� ����� � ��� � ���& ������ � �� � �� ����� ��� � � �& � ' � �� ����+ �� ������ � ���� � ��� � ���
• < �� �� ��H B 8 �� � � �� � ��� ��� � � � � � �0 � � %�� � �%�� � � � � %��2 � �� � � �� ��� ��� � � �� � �$%��� � � � � �� � � � � �%��2 � � � � 2 �� �� � ?� � ��� �� ���� %�� � ��� �� � � ������ � �� ���� � � � �� ��� �� ���� ����� ��
• �� ����� � ��H 8 = ��, �� � �� � � �� � � � � � � �� ��� ���� � ��� � ����������� �������� ���� � � � � ����� ���� �� �� �� , ����� ���� ��� ��� �� , ���� ���� ��� ��� �����
�������
� � � �� �
• ! ��� �� � ������� ���� 5��� ������� � �
• + � , ������������� ����������� ��� � �� ���������� ��� ��� ���� �� �� �� �� �� � ���� ��". � )��� � ���6 �� � ���. , �������(
• ��� � ��� � ������ ���� � � -������� ���� � �� �� � ��� � � 0 �; � ���
��
� � � �
� � � � � � � � �� � � � � �
� � � ��� � � � � � � � � �
� � �� � � � � � � �
� � � � � � � � � � ��
��
8 � � �� !' � . $% � � " � % � � <�� �� � � � �� � � � ��� �1 � 2 �$%<�!" � � �� � � ��2 � %�, � � �� � � %� � � �� �� E � � ��� ��� � � � ��� � � �� � � � � �
4 � ��� � � � � � � . � � � � � %. = �� �� �
!B 09 * � �� ' � � � !B 09 * �. = �� �� � >�6 �� � 4 � .
� � � � ��� � � �� � � � � �
� ��+�
�)��+
-#�� ��-�
�)-
#$ $ 8 #$ $ I #$ $ % #$ $ ? #$ $ 7 3� $ 4
CEMAR Light
+-
� �
�� � �� � # �� � ) �� � + �� � - �& � �
: � ����� �� � I#%���������� %#4����������� 7 3$������ 7 ? 4������ #�C8%��� 3�#$ 8����
. � �< � + 7 I������������ 37 4����������� C83������ C? 4������ ? 7 8������ C8$�������
J �. � �< � + 3%J C$ J 8#J 8CJ CCJ #7 J
#�)
-�� -+����
)+-
#�))��
�<� +
#$ $ 8 #$ $ I #$ $ % #$ $ ? #$ $ 7 3� $ 4
CEMAR Light
�<� )
�<��
��
* %�� , � � � % �� �8 2 � � � 2 � � � �%>4 � ��0 � � � �. = �� �� �
� � � � ��� � � �� � � � � �
; ��� � -�� � � � � � � �� � %�. = -���� �� � �� � � �� ��. � � � � �
�� � �� � # �� � ) �� � + �� � -;
�� ��� $ J #8J 4$ J 44J 4IJ
� �� �� � �� �K �� � : =+ : =+ 3$ J 3CJ #? J
I
�� -
�#�
�-
���
���
���
�#���
#
�� �
#$ $ 8 #$ $ I #$ $ % #$ $ ? #$ $ 7 L 3� $ 4
Dividends Net Income
�� � �� � # �� � ) �� � + �� � -; �& � �* � � %�F. = �' ' G I������������� # ��������������� �� -�������� �#��������� �- �������� I����������
. 9 + ; 5������������� I8��������������� 3$ 7�������� 33#�������� 43���������� 5����������
6 �� � � 5������������� 5�������������� 5��������� #?���������� 333�������� 5����������
�� ����; � � �� �����"� �� ��� ( 5������������� 5�������������� 5��������� 5��������� 7 #���������� 5����������
4 � ��0 � � � � �F. = �' ' G ��������������� ���������������� ����������� �#��������� �� ��������� �� ���������
. 9 + ; "C3(������������� #C8������������� 33%�������� 33?�������� 387�������� 4#�����������
6 �� � � 5������������� 5�������������� 5��������� 5��������� 3C$�������� C7�����������
��
� � %� � � �� 4 � ��* � , � � 4 � ��* � , �>!B 09 * � �F; G. = �� �� � >�9 � � %
0� � � � � � �� � � � � � � �� � � �� � � � � � �� �� � � � ��� � %�� � � �� � � ��� ��� �� �% � � � � ��� � � � � � � ��� � � � � � � J
� � � � ��� � � �� � � � � �
(*) Consolidated (65.14% CEMAR and 13.03% Light)
��� �� ��#
++-
�<�� �
�� #
(�
�()
� (�� ()
�(�
�(-
#$ $ 8 #$ $ I #$ $ % #$ $ ? #$ $ 7 3� $ 4
�
� � � �� � � � � � �� � � � � �
' � � �� ��� � � � � � , ��� � � � � C � � � �%� 2 � � �� �� � %% , �� J
* � , � � � � � � C � � � 8 � 2 � � ��
. = ��� �� �
8 2 � � �I9 � � � �� �� �� �� �� �� �� �� � ��� � ��� �� 9 � �� �
. 9 + ; 3C?���������������� I%������������ 3%C���������� 3I7���������� #%$���������� C8I������������� �<��-����������
6 �� � � 7 8������������������ 83������������ 83������������ 4#������������ 3$ 7���������� 37 7������������� ## �������������
0 � ������� #C������������������ 5����������� 5����������� 5����������� 5����������� 5�������������� �����������������
9 � 9 � 1 � ���������������� �+������������ �� ���������� �#����������� �)����������� #��������������� �<)�)����������
�<��-
��+
�)�
�#-
�)�
� #
## #)
�--
�� -
��
� �
- ����
< ��� ' � ���5< � � � #$ 3$ #$ 33 #$ 3# #$ 3C + ��� � �#$ 3C
� !' � . 1 � 2 � 7 � � � � � ��
�#
0 � � %� � � �� %
0 � � %� � � �%
. = ��� �� �
� �� �% � � � � �� � � � � %� � � � � %�� � �%(
�� � �� � # �� � ) �� � + �� � - �& � �
. 9 + ; ? $ #C# C$ % C48 8%I 3? 7
Light 3C? I3
Geranorte C$
Total +� ��� �� ) �� )� � �#�
�� )
��
)#
��+
#����
�+-
+�
��
#$ $ 8 #$ $ I #$ $ % #$ $ ? #$ $ 7 3� $ 4
. 9 + ; 6 �� � � 0 � �������
�)
9 � � ���. � � � � �. � %� ��%
1 � 2 � �� � � �� � -;
0 �����; + � %�I33�������� 7 �$ ? ?��������
: � ��; + � C�7 $ 7�������� 8�%? C��������
� + �M �; � �� �� �� � � �� � ��� 87 7����������� %C#�����������
; � � ������ �� � � �� � ������ #? 4����������� C%#�����������
; � � ������ �. � �< � + 4#7����������� 3�$ 87��������
; � � ������ �6 ���� � 3%/$ J 34/4J
� � �, �� �� � �; ��� $ /IJ $ /4J
N �! �� ��� 3/7 7 J $ /3IJ
� !' � . �� � # �� � �
0 �����; + � 3�? I%�������� #�#8?��������
: � ��; + � 7 C%����������� 3�3#3��������
; � �� �� �� � � �� � ��� #3?����������� #%I�����������
; � � ������ �� � � �� � ������ %7������������� 3$ #�����������
; � � ������ �. � �< � + 3I?����������� #? 3�����������
; � � ������ �6 ���� � #7 /$ J #I/%J
� � �, �� �� � �; ��� $ /IJ $ /4J
N �! �� ��� 3/34J 3/$ %J
L � �� �� ����� �! �� ��� �
�+
� � � �
� � � � ��� � � �� � � � � �
� � � ��� � � � � � � � � �
� � �� � � � � � � �
� � � � � � � � � � ��
�-
6
�� 6
��6
��6
; � ��� � ���� �� � � �� �� ��� ������ 1 �� � ��
--6
+6 6
�6
; � ��� � ���� �� � � �� �� ��� ������ 1 �� � ��
� !' � . :�& � 2 � � 2 �%
' �
� � ������ ������� �� � ��� ������ � �' ���� ����9 ����� E �
� 3/I�� ������ �� ����"8�� ���� � �������� � �: ���� � ������ � ���(L
� � �� � �� �� �� � �"#$ $ 7 ()�C�C8? �0 @ � "I�� ���� � �������� � �
: ���� � ���(L
� + ������ ������� � � ��� �����; O 3/8�� ��������#$ $ 7
! � � � � 8 � �� %�F�� � -G
� � � �% F�� � -G
����������
�� ���
*Source: �������
. 8
8 �
� .
8 �
' 7
7 �
' 9
� �
� '
. .
. �B �
� 0
' �� �
� �
9 �
� !. 4
� !
� 18 !
' 8
. K
!8
* �
� B
. 8
8 �
� .
8 �
' 7
7 �
' 9
� �
� '
. .
. �B �
� 0
' �� �
� �
9 �
� !. 4
� !
� 18 !
' 8
. K
!8
* �
� B
��
� !' � . :�& %�� � �
� !' � . �� � � � � �� � � � �!" � � �� � � �
��#-IK � (��� � �
� � � (�� � � I� � � (�� � �
� � � (�� � �I' � ��� �
' � � �� � I� � � %� �
8 �� �� � � �
� !' � . �� � � � � 1 �7 �� , � �$%�� � �� � �
� 4 !!1 $%� �� � � � � �
� !' � . �� � � � � �� � � � �!" � � �� � � �
��
� !' � . :�� � � �%2 � 8 �� � � �� � �
%I/3J
!�� �� � , �L% � �2 � �%!" � � �� � � ��! � � � �
� !' � .
!�� �� � , �L%
CC/%J 3/CJ
� �2 � �%!" � � �� � � ��! � � � �
� !' � .
��
� !' � . :�* %�� , � � �
• 3/I�� ������ �� �������#3? �� ���� �� ����� ����� �� � ���� ��� � �
� � �� ������ ����9 ����� E � "�������� ��CCC�$ $ $ �A � P(
• . �� �� � ���� ���� �� � � � �C�C8? �0 @ � ����#$ $ 7 ��8J �� �� � � ��
�� ������#$ $ ? /�9 ����� E � � �� �� ��� � ���� ������ � �� �� � � ���
� ��� �� ����� ������ �� �� � �� ����� � ��������� ��� ��
• ' � �� �� � �, ����� �� ���� � � ��� �� �� ����� �� ������ � �� � ������/�
' ��� � �#$ $ C��� . ���� �! . ���� �� � ��� �� � �� ��� � � � �%$ J �
��� �%8J ���� �� � � ��� � � �
• 9 ��� ��� ���34$ ��� ������ �� �� ����� ���� � �� � ��� ���� � ��� � �
* �� ����� ��7 ��� ���
• ���#$ $ 7 ���� � � �� � ��� ��� � ��� � � ��� � �� �� � � ���
��� � ��� � ���� � � ��������� ������ )�; O 8%I�9 9 ������ � �� � �
; O #? 7 �9 9 ��� ����� �; O 37 ? �9 9 ���� � ���� � � 6 < �"* �� ��
3 �� ��7 ��� ���(/�"L (�6 ��� 3#�� ���� �
"L L (�6 �� � ������+ ��� ���
�� � �� � # �� � ) �� � + �� � - �& � �
. �� �� � �' �� 8 . � #�I4C�������� #�? 4C�������� #�43?�������� C�##C�������� C�C8?�������� 3�%$ 7��������
: � ��; � � � ��� � " # � � 84I����������� %%I����������� 7 3$����������� 7 ? 4����������� 444����������� I#%�����������
9 ' 1 " # � � 3#?����������� 3#%����������� 3#4����������� 3#%����������� 3C4����������� ? 4�������������
� + �M � ������ � �� �� � " # � � 8?������������� #$������������� 38������������� C$������������� C#������������� #3�������������
. � �< � + " # � � 4C������������� 37 4����������� C83����������� C? 4����������� 83I����������� #$ C�����������
: � ����� �� � " # � � "C3(������������ CI4����������� 3? ?����������� ###����������� ##?����������� 38#�����������
� �� �� � �� � " # � � 5������������ 7 I������������� 3%I����������� 3? #����������� 38$����������� 5������������
: � ��� � � � " # � � C%#����������� C$ I����������� #43����������� 8#3����������� %? C����������� 4$ 7�����������
: � ��� � � ��=�. � �< � + ����� C/4������������ 3/%������������ $ /7������������ 3/3������������ 3/%������������ #/3������������
�� ��� 9& & & 3�3%3�������� 3�#I8�������� 3�C84�������� 3�8C7�������� 3�ICI�������� 3�%#C��������
9 ' 1 = �� �� " # :/ ���� 3$ 4����������� 3$ 3����������� 4I������������� 7 7������������� 4$������������� 84�������������
. � �< � + = �� �� " # :/ ���� 7 $������������� 3I$����������� #IC����������� #%8����������� #? $����������� 3#I�����������
� . �"L( ( ����:; ���:/ ���� %C/8���������� I8/%���������� 8#/%���������� #7 /?���������� #? /C���������� #%/#����������
! . �"L ( 0 ����:; ���:/ ���� C4/C���������� C#/4���������� #8/%���������� 34/7���������� 3%/7���������� 3I/4����������
6 ���� ��"L ( < #4/4J #4/IJ #4/7 J #7 /? J #7 /4J #7 /3J
+ . N " # � � 8I������������� 3$ C����������� 3C?����������� 344����������� #? 7����������� 338�����������
6 < �"L L ( " # � � #I������������� 3#4����������� 3%4����������� 34I����������� 37 ?����������� %8�������������
��
-#<-6
�<#6� <+6
* %�� , � � � 7 � � � � � � 9 � � �
��<� 6
+< 6
� < 6
�� <�6
; � ��� � ���� �� � � �� �� ��� ������ 1 �� � ��
� � �� ��� �� �� � ��� �� ��� �� ������ �������� � �� ���������� ����� ��� ����� �� ���
� C�� ��� � ���� ������ ��������� ��� ������� �� ������ �� �� � ���� �L
� 8�� ��� � ���� ����� � ��� ��� ����� ��� �L
� 0 � �� �������� ������ ��� �7 II�9 @ ���������� � �� �� �� ���
� 0 ������� � � ��� ������ ��� ��� ���; O 7 �� ��������#$ $ ?
; 8 � � � � � :��������� �1 � 2 ��
1 � 2 ��8 (� (:�& � 2 � � 2 �%
! � � � � 8 � �� %�F�� � -G
���������
!B 09 * � �, � 8 � � � � � F�� � -G
������������
. 8
8 �
� .
8 �
' 7
7 �
' 9
� �
� '
. .
. �B �
� 0
' �� �
� �
9 �
� !. 4
� !� 1
8 !
' 8
. K
!8
* �
� B
. 8
8 �
� .
8 �
' 7
7 �
' 9
� �
� '
. .
. �B �
� 0
' �� �
� �
9 �
� !. 4
� !� 1
8 !
' 8
. K
!8
* �
� B
��
• + ��� ������ � ���� � ��� �����������#$ $ C���������� � ������� ��� � ������ �� ����� ���� � � � ����6 �� � ��� � � �� � ������ � ������ �� ������� � � ������ �� � ������ ������ � � ��� ��� �� �� � ������
• ���9 ��� � ��#$ $ %����� ��������� �"; 9 . (����� � � �� � � �� � � �� ��+ 0 � ��� � ��Q � ����� �6 �� � �! ��� �� ������ �� � � ����� � �� �� � ��� �� ��� � ��������� � ��� , ��������������
� �������� ����A � ����6 �� � �
• < � � �� ��������� ��� , ���� � �? 4/8J ����6 �� � �-���������� �� ����� �� �� ��������& ' O C#$ �� ����
• + ��� ��������� ����� ��� ������ �� �� , ������ ������ �� ��� ��� � ��� � ��� ������� � ������ ����� ������ ������ ��� ����� �! ���� � ���� � �� ��������� �� ��� � ��� � � ����A ��� � ���� � �
� �� � ��� ����+ �� �����#$ $ %
� � � � � � � � 1 � 2 �<�� �� � � � �� � � � � � �
1 � 2 �$% � � � � � C � � �
!�� �� � � � � �� $%�� � " � %� �
8 � � � � � !* � I� !8
� � " � % �� , � !* �
��� # ��+� ' � � ���) � � � (����- � � �(�� � � K � (�� � � K � �(�� � # � � � (��� � )
1 � 2 ��?� � B � � � %� � $%�4 � � � �
' � � � � �
. ' !�� � " � � � %� � �� � � � � 1 � 2 �
� � " � % � � , �!�� �� � , �L%
1 � 2 ��8 (� (:�& %�� � �
�
1 � 2 ��8 (� (:�� � � �%2 � �8 �� � � �� � �
� !' 07� � � � � 2 � ������ �
� �' � %�7 � � � %
� 7 �� � � � ��������
� � � � %%A � %
1 H � !1 H � !� � �B � � % �
� � � � � �0 � � %� � � �� �� � �� � � � � � � @A � %
!� 9 1!" � � �� � � ��! � � � �
. ' !. � �' � %�! � � � � �� � � � � � � @A � %�8 (�
1 07 & 9 �8 (� (F& � � � G
B 4 * !8 � � .
' � . M !9
�#(� 6 �#(� 6 �#(� 6 �#(� 6
#�(���#(+6
��(�6
������� ������
1 � 2 ��8 (!(8 (� �F* %�� , � � � G
1 � 2 ��! � � � �F7 � � � � � � G
1 � 2 ��!%� � 1 � �F9 � � � G
1 � 2 �� � �F4 � � �� � � ?� � �%G
�#
• C/4�� ������ �� �������C3�� ���� �� ����� �����; ���� � �B ��� �����
� �� � ���� �#IJ ������ � ������ ��� � �� � ��� � �� �� ������3$ �4? $ �A � P ��� �
• . �� �� � ���� ���� �� � � � �37 �#4#�0 @ � ���� � ������� �����
�� � ��� �� ��� � �? $ J ������� � � ���� ��� �� ����� � � ������ � �' ���� ����
#$ $ ?
• ' � �� �� � �, ����� ��� ��� ��� � �� �� � � ������� ��� �/����#$ $ 7 ���� � �! . �
"6 < 9 (���� � � ��� �� � � � �%/? � ���� ��� � �� . �"6 < 9 (���� � � �
33/$ ��
• �� � ��������� ��� � ��� � � ���� ����� ���� ����� ���� � �� � ��� � ����
� ���������� �� ����� ����� �4CJ ����#$ $ %����47 /#J ����#$ $ 7
• . �� �� � ����� ���� � �� � ������ � �#$ /#J ����#$ $ 7 ���� � �� �� �����
� � �� �� � ������ � �� ��� � ��������� �
• ����� � �������������� � �������� � � ������� � � � � � #$ $ 7 ��6 �� � �-���������
��� �� ��� � �� � �3/4%J
1 � 2 ��8 (� (:�* %�� , � � �
�� � # �� � ) �� � + �� � - �& � �
: � ��; � � � ��� � " # � � 8�7 7 I�������� I�8#C�������� 8�44#�������� I�C7 ?�������� #�? 33��������
. � �< � + " # � � ? %I����������� ? C7����������� 3�3C7�������� 3�I$ 8�������� I? $�����������
: � ����� �� � " # � � #8C����������� "3I$ (���������� 3�$ ? 8�������� 4? I����������� #4$�����������
: � ��� � � � " # � � C�38?�������� #�I#%�������� 3�8%#�������� 3�I7 $�������� 3�%8?��������
: � ��� � � ��=�. � �< � + ����� 8/3������������ C/8������������ 3/C������������ 3/3������������ 3/#������������
� �� �� � �� � " # � � 5������������ 5������������ 3�$ ? #�������� I$ $����������� 5������������
+ . N " # � � #? ?����������� C##����������� C%#����������� I8?����������� #$ 8�����������
1 � 2 ��� � %� � � �� �� � � � � %
�� � # �� � ) �� � + �� � - �& � �
. �� �� � �9 ��A � � 8 . � #C�C#3������ #C�$ $ %������ #C�%7 7������ #C�%47������ 3$ �? 7 %������
: � ��; � � � ��� � " # � � 8�7 ? I�������� 8�? 8C�������� 8�? II�������� I�3$ 3�������� #�I? C��������
9 ' 1 " # � � I33����������� ICC����������� I%?����������� I$ I����������� #C4�����������
� + �M � ������ � �� �� � " # � � 3$ 7����������� CIC����������� #44����������� #$ 3����������� %%�������������
. � �< � + " # � � ? I3����������� I44����������� 4C7����������� 3�C3C�������� 848�����������
: � ����� �� � " # � � #8#����������� "#3$ (���������� 3�$ 33�������� 437����������� #II�����������
�� ��� 9& & & C�? C#�������� C�7 $ #�������� C�7 7 3�������� C�4#4�������� C�48C��������
9 ' 1 = �� �� " # :/ ���� 3C?����������� 38$����������� 38%����������� 3#7����������� %3�������������
. � �< � + = �� �� " # :/ ���� #$ 3����������� 3I7����������� #8#����������� CC8����������� 3#I�����������
� . �"L ( ( ����:; ���:/ ���� 7 /7������������ 7 /$������������ 4/3������������ 33/$���������� 4/3������������
! . �"L ( 0 ����:; ���:/ ���� ? /?������������ %/C������������ %/C������������ %/?������������ %/$������������
6 ���� ��"L ( < 37 /? J 34/7 J #$ /%J #$ /8J #3/#J
"L (�6 ����3#�� ���� �
1 � 2 ��* %�� , � � � �� � � � � %
�)
• 6 �� � ���� ������ ��� � ���� ��I�� � � ���� �� � ��� �������� ��� ��� ��� ��� �� � ��� ���������
• < � � �I�� �������� ��� ��� � ������ �� � �� � �� ��������� � ����)�' ������ ���� ���6 �G� � ��� ��� ��� ��� �� � ��
• < ���������� � �� �� �� ��� ����7 II�9 @ ������������ � �� �� �� � ����IC? �9 @
• 6 �� � ��0 � �� �������� ����� � ��� � �� ������ ���� ��� �� ��� � ����; O %$ =9 @ � ��� ��� ��� � �� �A ����� ������ ���� � � ����� ����#$ 3#���� �#$ 3C
• C��� � �� � � ���� �� � ��� ������ ���� ��� �� � ��� �� � � � �� � � )�' � � ���� �� � ��"#I�9 @ ���������� � �� �� �� ��� (���� �' � �6 �G� � "3? �9 @ (������ � �6 �G� � � �� � � � ���� �� ������ ��������� � � ���H� ��� ��' ��; �� � ��"34I�9 @ (
1 � 2 ��8 (� (:�7 � � � � � �
�� � # �� � ) �� � + �� � - �& � �
: � ��; � � � ��� � " # � � #$������������� #84����������� #? 3����������� C$ 8����������� 38I�����������
9 ' 1 " # � � C��������������� II������������� %$������������� I8������������� #4�������������
. � �< � + " # � � 38������������� 38?����������� 3%4����������� #$ %����������� 4C�������������
: � ����� �� � " # � � %��������������� ? I������������� ? 3������������� ? %������������� I#�������������
+ ����� � � �� �� ��� � . IC?����������� IC?����������� IC?����������� IC?����������� IC?�����������
. � �< � + �=�+ ����� � � �� / " # & & & :� . #%������������� #? 8����������� C38����������� C7 C����������� 3? C�����������
�+
• < � ���� � �������� ��� ���� �6 �� � ��. �� ���6 �� � ���� ������������ � ����� �� ��A � ��������� � �� �� ���
• ����������� ��� ��� ��� ���� ���6 �� � ��� ���II�� �� ����� ��� ������� �� �� � ���� �����8C8�0 @ � ����#$ $ 7
• + ����� ��A � ���6 �� � ������ � � �3�C#I�0 @ � ����#$ $ 7
1 � 2 ��8 (� (:�9 � � �
�� � ) �� � + �� � - �& � �
: � ��; � � � ��� � " # � � 8��������������� C3������������� ? 7������������� C?�������������
9 ' 1 " # � � #��������������� 4��������������� 3$������������� I���������������
. � �< � + " # � � #��������������� 8��������������� 3$������������� %���������������
: � ����� �� � " # � � 3��������������� #��������������� %��������������� 8���������������
�-
�����
���
�����
������������������
����� ��� !��"����#�$�������#������
������
�����
7 � � � � � �� :�� � � �%2 � �8 �� � � �� � �
%��� &��� '
����� �����
��
7 � � � � � �� :�& � 2 � � 2 �%
• < � ���� � �� �� � � ���� �� �� � ��� �������� � � �� � �� �� � 5� ��� ����� �� � �� � ����
• 6 �� �����)�9 ����� ��� ��: ���� ��9 ����� E �/
• B ����������� � �� �� �� ��� ����CC3�9 @ �
• #8$ �9 @ ����� �� �� � ���� ������ � �+ 5C���� ��������#$ $ ?
• < ������� � � ��������� � � ��� �"����� ��� �� ����(����; O �3C%�� ������� ����� �3I�� � ���
• ' ����5�� ��� � � � �� � �����B ������ ����#$ 3$
• < ���� + . N )�; O �II$ �� �����
• . , �������-���� ��� ���� + . N �"#IJ ()�; O 3C? �� ����/�. , ���� �R ��� � ��� �� ��� � �; O 8I�� ����
��
� � � �
� � � � ��� � � �� � � � � �
� � � ��� � � � � � � � � �
� � �� � � � � � � �
� � � � � � � � � � ��
��
8 �� � � �2 %
� � � � ��%�� � � �2 �� �%� � �� � � � � � � ���� � � �� �2 ��� � � � � � �� E � � � � � �
7 � � � �2 �� � � %� � � �%�� �� � %� � � � � �� � � � � �� � � %
. � %� ��I� � � �� �� � � � � � � ��� � � �
& � 2 ��� � � ��� ��
� � � � � � � �� �7 � � � � � � �
��
� � � �� %�� � � !�
! � � � � �& � � � �� � � �� �0. �
9 2 � � � %�4 � � �� %0. �� � �� %�
� 2 � � ��:�##������� )I))�#� 2 � � ��:�##������� )I))� +
!I� � �:� � N � " � � �� � � �� � � � � (� � � (, �
O � , % �� :�2 ��� :>>� � � (� " � � �� � � �� � � � � (� � � (, � > �
� � �� � �%
��
< � ��� � �� �� �������� � �� � � ������� ���� ��� 5��A ��� � ����� � � ����� � � �� � ���� � ��� G� � �� ��� ���A ����� ���� � �������� ��� ��� �� � � �� � �� �� ��� � ������ � �� � � � � ����������� �� � ��� -��� ���� � � � ������ ������ ���� � ������� �����/�< � � �� �� ���� � � ������ �� � ������ � � ����� ��� � ����� ��� � � �� � ��� -��� ���� ������� ����������� � � � � ����������������� �� ���/
! ��� ��� 5��A ��� � ����� � � ���� �� �� �� ��� ������ � � � � ���� � � �� � � � �� � ��� � �� � ���� �� � ��/� 1 ��� ������ � ������ ��� ������������� � ������ � �� ������ � ��A � �� �� ��� � ��� � � �� � � ����� � � � ���������� � � �� � � ���� �� ��� �������� � ���� � �� ��� � � � � �� ��� � � ������ � � ��� � � � � � ���� � ���� ��� 5��A ��� � ����� � � ���/� 9 ��� � ��� ����� ��� � � ��� �� �� ��� � ��� � ���� ��� � �� � �� � �� ����� ��� ������� � � �� � ��� -�� � ������ ��� � � � � � ������/� < � � � �� �� � �=��� � ����� ��� � �� � � ��� � � ���� ��� � �� � � �� � � �� � � ��� �� � ������� �������� �� � /
< � � �� ��� ��S� � �� � � T��S� ��T��S� �� � �� �T��S� ���� ��� T��S� ������� T��S����� �� ��� T��S���� �� T��S���� � ���T���� ���� ����� ��� ������ ����� �� � � � ��� �� � ����� ������� ������/� ' �� � � � ���� ��� �� �� �� �� ��� � ��� �� � � � ��� � ��� � � �� � � �� � � � � � �� � � � � �� ��� � �� �� � �� ���� � �� � ��� �� �������� �� ����������� � ��� ����� ������ � � ���/
< � ��� � �� �� �������� � �� �� ���� � ������� ��� ���� ���� �� ��� �������� ��� �� , �� ��� ��� ��� �� ��� ����� ���� �� ��� � ��� � ��� � ��� ��� �� ��A � ��� � ��� � ������ �/�+ �� ���� �������� � � ��������� ���� � �������� ������� � �� ����� �� ������� ������������� ������ ��� ��� ����� �� � ��� � ��������� �A ��� /
* %� �� � � �