в м е н я ю щ е м с я м и р е

Г О Д О в О Й О Т Ч е Т

с Т а б и л ь н О е

2014

р а з в и т и е

С о д е р ж а н и е

1 . о б р а щ е н и е . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

обращение Председателя Совета директоров оао «иК рУСС-инВеСТ»

обращение Президента – Генерального директора оао «иК рУСС-инВеСТ»

2 . о К о м П а н и и . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

2.1 миссия

2.2 Видение и цели

2.3 наша история

2.4 основные события 2014 года

2.5 Структура оао «иК рУСС-инВеСТ»

3 . р е з У л ь Т а Т ы

д е я Т е л ь н о С Т и К о м П а н и и В 2 0 1 4 Г о д У . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

3.1 Положение Компании в отрасли

3.2 Приоритетные направления деятельности

3.2.1 операции Компании на фондовом рынке

3.2.2 брокерская деятельность

3.2.3 Корпоративные финансы и финансовое консультирование

3.2.4 депозитарная деятельность

3.2.5 международная деятельность

3.3 Финансовое положение Компании

3.4 информация об объеме каждого из использованных обществом

в 2014 году видов энергетических ресурсов в натуральном и денеж-

ном выражении.

3.5 Перечень совершенных оао «иК рУСС-инВеСТ» в 2014 году сделок,

признаваемых в соответствии с Фз «об акционерных обществах»

крупными сделками, а также иных сделок, на совершении которых

в соответствии с Уставом акционерного общества распространяется

порядок одобрения крупных сделок, с указанием по каждой сделке

ее существенных условий, и органа управления акционерного обще-

ства, принявшего решение о ее одобрении

3.6 Перечень совершенных акционерным обществом в отчетном году

сделок, признаваемых в соответствии с Фз «об акционерных обще-

ствах» сделками, в совершении которых имелась заинтересован-

ность и необходимость одобрения которых уполномоченным органом

управления акционерного общества предусмотрена главой XI Фз

«об акционерных обществах», с указанием по каждой сделке заинте-

ресованного лица (лиц) существенных условий, и органа управления

акционерного общества, принявшего решение о ее одобрении

20

14

4 . С Т р а Т е Г и я и П е р С П е К Т и В ы р а з В и Т и я К о м П а н и и . . . . . . . 36

4.1 Стратегия Компании

4.2 российские рынки капиталов в 2014 году

4.2.1 рынок облигаций

4.2.2 рынок акций

5 . С У щ е С Т В У ю щ и е р и С К и

и м е р ы , П р и н и м а е м ы е

д л я и х С н и ж е н и я . . . . . . . . . . 48

6 . К о р П о р а Т и В н о е

У П р а В л е н и е . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

6.1 организационная структура оао «иК рУСС-инВеСТ» (блок-схема)

6.2 информация о Совете директоров:

6.2.1 Состав Совета директоров

6.2.2 отчет Совета директоров

6.2.3 основные вопросы, рассмотренные Советом директоров

в 2014 году

6.2.4 Сведения о вознаграждении членов Совета директоров

6.2.5 Состав комитетов при Совете директоров оао «иК рУСС- ..

инВеСТ» в течение 2014 г.

6.3 Президент – Генеральный директор

6.4 Правление

6.5 органы контроля за финансово-хозяйственной деятельностью:

6.5.1 ревизионная комиссия

6.5.2 аудиторы

6.5.3 Существенные аспекты модели и практики корпоративного .

управления в оао «иК рУСС-инВеСТ»

7 . а К ц и о н е р н ы й К а П и Т а л . . . . 78

7.1 дивидендная политика Компании, в том числе отчет о выплате

объявленных (начисленных) дивидендов по акциям Компании

7.2 рынок акций Компании

7.3 Взаимодействие с инвесторами и акционерами

8 . С о ц и а л ь н а я П о л и Т и К а К о м П а н и и . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84

8.1 Принципы корпоративной социальной ответственности в оао «иК рУСС-инВеСТ»

8.2 благотворительность

П р и л о ж е н и е № 1 Ф и н а н С о В а я о Т ч е Т н о С Т ь . . . . . 87

П р и л о ж е н и е № 2

о Т ч е Т о С о б л ю д е н и и П р и н ц и П о В и р е К о м е н д а ц и й К о д е К С а К о р П о р а Т и В н о Г о У П р а В л е н и я . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97

д о П о л н и Т е л ь н а я

и н Ф о р м а ц и я

о б о а о « и К р У С С - и н В е С Т » . . . 112

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

20

14

04 05

ст

аб

ил

ьн

ое

ра

зв

ит

ие

го

до

во

й

от

че

т

об

ра

ще

ни

е2

01

4

о б р а щ е н и е П р е д С е д а Т е л я С о В е Т а д и р е К Т о р о В о а о « и К р У С С - и н В е С Т »

д о р о Г и е а К ц и о н е р ы !

от имени Совета директоров оао «иК рУСС-инВеСТ» я, как Председатель

Совета директоров, представляю Вашему вниманию Годовой отчет обще-

ства за 2014 г.

В течение 2014 г. Совет директоров принимал важные решения для даль-

нейшего эффективного роста и развития Компании. на протяжении всего

года Совет директоров продолжал работу по совершенствованию корпо-

ративного управления в Компании. Так, в 2014 г. оао «иК рУСС-инВеСТ»

присоединилось к антикоррупционной хартии российского бизнеса, были

утверждены новые внутренние документы, такие как Положение о внутрен-

нем аудите оао «иК рУСС-инВеСТ». Также впервые был представлен от-

чет об устойчивом развитии оао «иК рУСС-инВеСТ» за 2013 год. Качество

корпоративного управления в Компании в прошедшем году вновь получило

высокую оценку со стороны ведущих рыночных экспертов.

Совет директоров оао «иК рУСС-инВеСТ» благодарит Вас за доверие

и поддержку и надеется на дальнейшую плодотворную совместную работу!

Пороховский анатолий александрович

Председатель Совета директоров оао «иК рУСС-инВеСТ»,

доктор экономических наук

о б р а щ е н и е П р е з и д е н Т а –Г е н е р а л ь н о Г о д и р е К Т о р а о а о « и К р У С С - и н В е С Т »

д о р о Г и е а К ц и о н е р ы !

В 2014 г. оао «иК рУСС-инВеСТ» работало в условиях сложной конъюнкту-

ры на финансовом рынке и в глобальной экономике. В российской эконо-

мике усилились кризисные тенденции, что на фоне роста геополитических

рисков особенно остро отразилось на финансовой сфере.

нестабильная ситуация на финансовом рынке усиливает давление на ком-

пании сектора, но в то же время открывает новые возможности для ком-

паний со стабильным финансовым положением. Конкуренция в отрасли

по привлечению свободных финансовых ресурсов стала жестче. В этих усло-

виях одним из главных конкурентных преимуществ нашей Компании явля-

ется высокий уровень финансовой устойчивости.

для обеспечения динамичного развития оао «иК рУСС-инВеСТ» планомер-

но реализует стратегию диверсификации деятельности. Компания успешно

развивает работу на зарубежных рынках и наращивает объемы клиентских

операций. несмотря на непростые рыночные условия, оао «иК рУСС-

инВеСТ» сохраняет лидирующие позиции в рейтинге крупнейших инвести-

ционных компаний россии по величине собственного капитала.

от лица сотрудников оао «иК рУСС-инВеСТ» благодарю Вас

за доверие и поддержку!

бычков александр Петрович

Президент – Генеральный директор оао «иК рУСС-инВеСТ»,

доктор экономических наук

2О КОмпании

Р а з в и т и еС

Та

би

ль

но

СТ

ь

08 09

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

о

ко

мп

ан

ии

20

14

м и С С и я

миссия Компании в том, чтобы способствовать увеличению националь-

ного богатства путем реализации наиболее выгодных с экономической точ-

ки зрения инвестиционных проектов и создания инвестиционных продук-

тов, предназначенных для широкого круга юридических и физических лиц.

В и д е н и е и ц е л и

достижение и сохранение лидерства в инвестиционной среде. для этого

необходимо превратить оао «иК рУСС-инВеСТ» в компактную высокоэф-

фективную диверсифицированную международную инвестиционную груп-

пу, сочетающую эффективное управление активами с предоставлением ши-

рокого спектра финансовых услуг.

н а ш а и С Т о р и я

оао «иК рУСС-инВеСТ» было создано 3 декабря 1992 г. Первоначаль-но общество было зарегистрировано как чековый инвестиционный фонд. 29 января 1993 г. Госкомимущество российской Федерации выдало Ком-пании лицензию № 58 на право деятельности на рынке ценных бумаг в качестве инвестиционного фонда. Проспекты эмиссии акций обще-ства были зарегистрированы Госкомимуществом российской Федерации 1 февраля и 1 сентября 1993 г.

В связи с принятием в россии новых законодательных актов, регулирую-

щих деятельность акционерных обществ и инвестиционных фондов, а также

рынка ценных бумаг, оао «чиФ рУСС-инВеСТ» было преобразовано в оао

«иК рУСС-инВеСТ».

В настоящее время оао «иК рУСС-инВеСТ» является многопрофильной

инвестиционной Компанией, для которой ключевой торговой площадкой

является фондовый рынок россии. на протяжении многих лет Компания

входит в шестерку крупнейших инвестиционных компаний страны по вели-

чине собственного капитала.

В 2004 г. оао «иК рУСС-инВеСТ» стало лауреатом премии «Финансовый

олимп-2004» в номинации «Самая динамично развивающаяся Компания

в области инвестирования».

В 2006 г. оао «иК рУСС-инВеСТ» заняло первое место в европе среди

компаний небольшой и средней капитализации по корпоративному управ-

лению в рейтинге IR Global Rankings.

Компания предоставляет широкий спектр услуг для клиентов: брокер-

ское обслуживание, доверительное управление, интернет-трейдинг, услуги

для субброкеров, финансовое консультирование, корпоративное финанси-

рование, выпуск ценных бумаг, продажа бизнеса или его части, получение

листинга на российских фондовых биржах, выход на IPO, реализация вен-

чурных проектов, депозитарное обслуживание и др.

оао «иК рУСС-инВеСТ» является членом национальной ассоциации

участников фондового рынка (наУФор, с 1999 года), участником торгов

на зао «Фондовая биржа ммВб» (с 2001 года). С 2011 года акции оао «иК

рУСС-инВеСТ» обращаются на крупнейшей в россии по объему торгов и ко-

личеству клиентов объединенной бирже зао «Фб ммВб».

В 2011 г. оао «иК рУСС-инВеСТ» вновь стало лауреатом националь-

ной премии «Финансовый олимп-2010» в номинации «Стратегия инве-

стирования».

В июле 2013 года национальное рейтинговое агентство повысило ин-

дивидуальный рейтинг надежности оао «иК рУСС-инВеСТ» до уровня аа-

категория «очень высокой надежности», второй уровень. В 2014 г. данный

рейтинг был подтвержден.

о С н о В н ы е С о б ы Т и я 2 0 1 4 Г о д а

Ф е в р а л ь

озвучены данные агентства интерфакс, согласно которым оао «иК

рУСС-инВеСТ» вошло в тройку компаний – лидеров раскрытия информации

по итогам 2013 года.

М а р т

александр бычков, Президент – Генеральный директор оао «иК рУСС-

инВеСТ» избран в Правление российского союза промышленников и пред-

принимателей (рСПП), а также избран в состав Управляющего комитета сети

Глобального договора оон в рФ на 2014 год.

М а й

оао «иК рУСС-инВеСТ» заняло третье место в номинации «лучшая рос-

сийская консалтинговая компания» в Russia VC Awards.

церемония награждения Russia VC Awards завершила второй ежегодный

Форум венчурных инвесторов, который прошел 15 мая 2014 года в иннова-

ционном центре «Сколково» The Hypercube.

И ю н ь

«национальное рейтинговое агентство» подтвердило рейтинг надежно-

сти оао «иК рУСС-инВеСТ» на уровне AA.

И ю л ь

В июле 2014 г. оао «иК рУСС-инВеСТ» присоединилось к антикоррупци-

онной хартии российского бизнеса. основной идеей данного документа яв-

ляется внедрение в компаниях специальных антикоррупционных программ

и практик, которые коснутся не только ситуации внутри компаний, но и от-

ношений с партнерами по бизнесу и с государством.

а в г у с т

национальный рейтинг корпоративного управления оао «иК рУСС-

инВеСТ» подтвержден на уровне нрКУ 7+ – «развитая практика корпора-

тивного управления».

оао «иК рУСС-инВеСТ» впервые подготовило и опубликовало отчет

об устойчивом развитии по стандартам GRI (Global Reporting Initiative). Со-

гласно данному стандарту, отчетность содержит показатели в развитии

2.1

2.2

2.3

2.4

10 11

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

о

ко

мп

ан

ии

20

14

по четырем основным направлениям: экономическому, экологическому,

социальному и управленческому.

с е н т я б р ь

ольга ильина, Корпоративный секретарь оао «иК рУСС-инВеСТ», вошла

в число лучших директоров по корпоративному управлению, заняв 4-е ме-

сто в разделе «Финансовый сектор XIV ежегодного рейтинга ведущих ме-

неджеров россии Топ-1000», который представили ассоциация менедже-

ров и ид «Коммерсантъ».

О к т я б р ь

независимые директора оао «иК рУСС-инВеСТ» марлен манасов и иван

родионов, вошли в 50 лучших независимых директоров по версии ассоциа-

ции независимых директоров (анд) и российского союза промышленников

и предпринимателей (рСПП) в партнерстве с PwC и московской биржей. Так-

же в число 25 лучших директоров по корпоративному управлению – Кор-

поративных секретарей вошла Корпоративный секретарь оао «иК рУСС-

инВеСТ» ольга ильина.

акции обыкновенные оао «иК рУСС-инВеСТ» переводятся в раздел «Вто-

рой уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам зао «Фб ммВб»

из раздела «Третий уровень».

оао «иК рУСС-инВеСТ» впервые присоединилось к дню без бумаги –

международной акции, направленной на привлечение внимания компаний

и людей по всему миру к современным технологиям сокращения нерацио-

нального использования бумаги.

Д е к а б р ь

александр бычков, Президент – Генеральный директор оао «иК рУСС-

инВеСТ» выступил в рамках XIII национального (объединенного) конгресса

профессиональных корпоративных директоров.

2.5С Т р У К Т У р а о а о « и К р У С С - и н В е С Т »

о а о

« и К р У с с -

и н в е с т »

ООО «УК РУСС-ИНВЕСТ»

ООО «НащОКИН»

ОаО «бЕРЕзКа В лУжНИКах»

ООО «РУСС-ИНВЕСТ бРОКЕР»

ABR FINANCIAL

B.v.

ООО «НОВОдЕВИчИй»

3Результаты

деятельнОсти КОмпании

п Р и б ы л ьК

аП

иТ

ал

14 15

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

П о л о ж е н и е К о м П а н и и В о Т р а С л и

деятельность Компании в значительной степени зависит от ценовой

конъюнктуры российского фондового рынка, на которую, в свою очередь,

сильное влияние оказывает ситуация в мировой экономике и состояние

зарубежных фондовых рынков. В 2013-2014 гг. российский фондовый ры-

нок существенно отставал по динамике от своих ближайших конкурентов.

на фоне сохранения неустойчивого экономического развития в ведущих

экономически развитых странах мира усилились кризисные тенденции

в российской экономике, которые сопровождались резкой девальвацией

рубля на валютном рынке и падением мировых цен на нефть. В настоящее

время ситуация в отрасли характеризуется низкой инвестиционной актив-

ностью отечественного и иностранного капитала. Продолжение высокого

оттока капитала в 2015 г. может привести к дальнейшему падению цен

на российские активы и снижению рентабельности инвестиций на рынке.

отражением кризисных явлений в секторе финансовых посредников мож-

но назвать постепенное снижение числа компаний, имеющих действующие

лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. Это явилось

следствием как проводимой регулятором политики по очищению рынка от

организаций, имеющих лицензии профессионального участника рынка цен-

ных бумаг, но не ведущих деятельности и не представляющих отчетность, так

и отказом ряда компаний от профессиональной деятельности на фондовом

рынке в условиях кризиса. По последним данным наУФор, за 1-ую пол. 2014

г. количество лицензированных профессиональных участников рынка ценных

бумаг сократилось на 2,5% и достигло 1178. По итогам 2013 г. количество

лицензированных профессиональных участников рынка ценных бумаг сокра-

тилось на 4,0%, а по итогам 2012 г. снижение составило 8,8%.

Слабость индустрии проявляется также в чрезмерной концентрации ка-

питала. В сложившихся условиях ужесточения конкуренции в секторе со-

храняется высокая степень концентрации капитала, что снижает возможно-

сти для прихода на рынок частных инвесторов. По данным национального

рейтингового агентства (нра), по итогам III кв. 2014 года на 10 лидирующих

инвестиционных компаний россии приходилось 89,9% совокупных оборо-

тов, 92,7% прибыли и 76,8% чистых активов 40 крупнейших инвестицион-

ных компаний. В структуре биржевого оборота также доминируют крупные

институты: доля 10 наиболее крупных операторов составляет 87,9% оборо-

та 40 крупнейших компаний, по данным на конец III кв. 2014 г. По мере со-

кращения числа финансовых посредников количество частных инвесторов

также растет низкими темпами.

В то же время высокая волатильность на финансовом рынке отразилась

на росте биржевых торговых оборотов в 2014 г. Так, совокупный оборот на

московской бирже в сегменте ценных бумаг, на срочном рынке, денежном

и валютном рынке за 2014 г. составил 515,1 трлн руб., что на 15% выше, чем

в 2013 г. Ускоренное падение российского рынка акций и резкая девальва-

ция рубля на валютном рынке отразились на разнонаправленной динами-

ке изменения торговых оборотов в секторальном разрезе. Так, по итогам

2014 г. сильнее других увеличились обороты на валютном рынке (+46%),

рынке деривативов (+26%) и акций (+18%). Снизилась активность на рынках

облигаций (-31%) и денежном рынке (-7%). на результаты последнего нега-

тивный эффект оказал переход с однодневного на недельное реПо.

на протяжении 2014 г. активно рос интерес частных и институциональных

инвесторов к работе с валютными инструментами. за 2014 г. число зареги-

стрированных клиентов в валютном сегменте московской биржи выросло

в 4,5 раза (с 46 тыс. до 210 тыс.), а оборот торгов по клиентским операциям

вырос почти в 2 раза по сравнению с 2013 г.

В то же время спрос на услуги финансовых посредников снижался в послед-

ние годы в связи с резкими колебаниями цен на российские акции. Количе-

ство частных инвесторов на бирже составило всего 977 тыс. по состоянию на

конец 2014 г., что составляет менее 1% экономически активного населения

страны. Важной количественной характеристикой рынка является количество

так называемых активных инвесторов, то есть тех, кто осуществляет на фон-

довой бирже не менее одной сделки в месяц. В декабре 2014 г. произошел

рост числа работающих счетов, чему в немалой степени способствовали резкие

колебания на рынке акций. Так, если в декабре 2013 г. и ноябре 2014 г. доля

работающих счетов от общего количества счетов составляла соответственно

6,6% и 6,7%, то по состоянию на конец декабря 2014 г. количество счетов

составило 9%. общее количество счетов в фондовой секции биржи выросло

в 2014 г. на 7,1%, против роста на 9,5% в 2013 г. и на 4,4% в 2012 г. несмотря

на сокращение числа действующих компаний в отрасли финансовых и инвести-

ционных посредников, их количество в россии явно недостаточно для удовлет-

ворения спроса на услуги при восстановлении инвестиционной активности. По

количеству финансовых посредников россия существенно отстает от ведущих

стран. Так, в россии на 100 тыс. человек приходится только одна компания-

посредник, в том время как в Сша – 5 компаний, во Франции – 6 компаний,

а в Великобритании – 35 компаний. общая численность Компаний-посредников

в Сша составляет более 16 тыс. на федеральном уровне, в Великобритании –

22 тыс., во Франции – более 3 тыс. компаний.

несмотря на то что в структуре финансирования инвестиций в россий-

ской экономике доля средств от эмиссии акций составляет не более 1,4%,

можно отметить признаки усиления роли отечественного фондового рынка

не только в процессе перераспределения собственности, но и обеспечения

инвестиций, прежде всего в инновационных и высокотехнологических от-

раслях. наглядным примером здесь является успешное функционирование

в рамках московской биржи Сектора рии (рынок инноваций и инвестиций),

созданного в июле 2009 года для привлечения инвестиций в высокотех-

нологичные компании, на сегодняшний день объединяет 32 эмитентов

и 10 венчурных фондов с общей капитализацией почти 130 млрд рублей.

В этих условиях стратегической целью оао «иК рУСС-инВеСТ» является

сохранение и, по возможности, увеличение доли на рынке услуг финансовых

посредников. несмотря на резкое падение российских фондовых индексов

по итогам 2014 г., оао «иК рУСС-инВеСТ» сумело существенно прибавить

в рейтинге российских инвестиционных rомпаний. По данным националь-

ного рейтингового агентства (нра), по итогам III кв. 2014 года на долю

Компании приходилось 1,3% активов, 5,2% собственного капитала и 2,6%

чистой прибыли 40 крупнейших инвестиционных компаний россии. В рэн-

кинге инвестиционных компаний агентства оао «иК рУСС-инВеСТ» сумело

подняться по показателю совокупных оборотов на семь ступеней вверх, по

показателю биржевых оборотов Компания поднялась на пять ступеней, по

показателю чистой прибыли – на три ступени. Компания по-прежнему оста-

ется в числе ведущих инвестиционных компаний россии по размеру соб-

ственного капитала, занимая шестое место.

3.1

16 17

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

В таблице 1 представлена информация о месте оао «иК рУСС-инВеСТ»

среди других инвестиционных компаний в период с 2005 по III кв. 2014 г.

согласно данным национального рейтингового агентства.

нестабильная ситуация на финансовом рынке усиливает давление на ком-

пании сектора и открывает новые возможности для компаний со стабильным

финансовым положением. Стал жестче процесс конкуренции в отрасли по

привлечению свободных финансовых ресурсов и расширению клиентской

базы. одним из главных конкурентных преимуществ оао «иК рУСС-инВеСТ»

является высокий уровень собственных средств, что обеспечивает дополни-

тельный уровень финансовой надежности и сохранности средств клиентов.

достижения оао «иК рУСС-инВеСТ» в последние годы как по операцион-

но-финансовым показателям, так и в направлении повышения качества кор-

поративного управления получили высокую оценку со стороны ведущих оте-

чественных и зарубежных рейтинговых агентств. благодаря высокому уровню

ликвидности и финансовой независимости оао «иК рУСС-инВеСТ» уверенно

выглядит на фоне других инвестиционных компаний россии, обладающих бо-

лее обширной клиентской базой. для сохранения своего места в отрасли Ком-

пания и дальше планирует развивать традиционные для себя направления биз-

неса, внедрять современные технологии и методы управления, разрабатывать

и предлагать своим клиентам новые инвестиционные продукты и услуги.

П р и о р и Т е Т н ы е н а П р а В л е н и я д е я Т е л ь н о С Т и

о П е р а ц и и К о м П а н и и н а Ф о н д о В о м р ы н К е

В течение 2014 года оао «иК рУСС-инВеСТ» осуществляло операции на

рынке акций, корпоративных облигаций, производных финансовых инстру-

ментов в россии и за рубежом. В течение 2014 года Компания продолжала

работать на рынке корпоративных облигаций. Компания придерживалась

стратегии сокращения средней дюрации портфеля с увеличением доли ино-

странных долговых инструментов в связи с высокими темпами обесценения

рубля и ростом процентных ставок. основным недостатком такой стратегии

является тенденция к снижению эффективной доходности к погашению. од-

нако положительным моментом данной стратегии стал рост курсовой стои-

мости облигаций в иностранной валюте в результате резкого обесценения

рубля на внутреннем валютном рынке. По состоянию на 31 декабря 2014

года портфель корпоративных рублевых облигаций составил 589,5 млн

руб. и уменьшился за год на 16,4%. дюрация портфеля составила 147 дней

и сократилась на 40,5% по сравнению с уровнем на конец 2013 г. Текущая

доходность операций с корпоративными облигациями составила 10,2% го-

довых. Портфель валютных корпоративных облигаций составил 24,51 млн

долл., или 932,4 млн руб. (по курсу цб рФ на дату покупки облигаций). за

2014 г. стоимость портфеля валютных корпоративных облигаций увеличи-

лась в 2,25 раза в долларовом выражении и в 2,59 раза в рублевом выраже-

нии. Средневзвешенная номинальная доходность портфеля к погашению

(по состоянию на 31 декабря 2014 года) составила 6,73% годовых (в долл

Сша) при дюрации 5,54 года.

В 2014 году оао «иК рУСС-инВеСТ» продолжило осуществлять операции

с акциями российских эмитентов. Учитывая неблагоприятную конъюнктуру

российского рынка акций, стратегия Компании предусматривала постепен-

ное сокращение вложений в акции российских эмитентов и увеличение доли

вложений в зарубежные ценные бумаги. Портфель акций на 31 декабря 2014

г. составил 1355,34 млн руб. (по ценам покупки) и сократился за год на 6,33%.

Структура активов (по состоянию на 31 декабря 2014 года), и в частности

портфеля акций оао «иК рУСС-инВеСТ», представлена на рисунках 1 и 2.

3.2

3.2.1

показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

1 Совокупный оборот 40 53 55 71 59 47 58 56 30 23

2 биржевой оборот 28 44 47 64 54 40 54 55 28 23

3 оборот по дилерским операциям 12 18 23 39 26 16 21 33 15 14

4 активы 9 14 20 16 14 13 13 14 15 16

5 Собственный капитал 2 2 2 4 3 1 4 5 6 6

6 Прибыль 3 3 б.р. б.р. 3 11 б.р. 15 11 8

таблица 1

Положение оао «иК рУсс-инвест» среди дрУгих инвестиционных КомПаний россииисточник: национальное рейтинговое агентство

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 1

стрУКтУра аКтивов оао «иК рУсс-инвест»

31.12.2012

29%

22%

35%7%

7%

10%14%16%

9%

3%

1%1%

0%

13%

16% 9%

25%

18%13%

0%

9%

19%

9% 11% 5%

31.12.2013 31.12.2014

недвижимость

зарубежные облигации

российские облигации

денежные средства

Пай

Выданные займы

дочерние предприятия

зарубежные акции

российские акции

18 19

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

П р И а н а л И з е а к т И в О в к О М П а н И И М О ж н О О т М е т И т ь

с л е Д у ю щ И е т е н Д е н ц И И :

за 2014 г. упала доля денежных средств с 16,0% до 9,0%, что связано

с увеличением финансовых вложений.

доля валютных активов выросла с 24,02% в 2013 г. до 35,6% на конец 2014 г.

рост вызван увеличением вложений в иностранные ценные бумаги и покупку

иностранной валюты на бирже в соответствии с утвержденной стратегией.

доля корпоративных облигаций выросла с 27,2% в 2013 г. до 32,1% в 2014

году за счет наращивания доли облигаций в иностранной валюте, которая

выросла с 9,2% в 2013 г. до 19% активов на конец 2014 г.

доля акций (включая иностранные акции) в общей сумме активов в 2012-13 гг.

снизилась c 36,3% до 29,1%. В 2014 г. доля акций в общей сумме активов

выросла до 44,5% благодаря росту вложений в сильно подешевевшие по

итогам года российские акции и положительной курсовой и валютной пере-

оценки вложений в зарубежные акции.

В отраслевой структуре портфеля акций по итогам 2014 г. произошли сле-

дующие изменения:

• доля нефти и нефтепереработки упала с 31,0% до 5,2%;

• доля банков и финансового сектора выросла с 8,5% до 21,2%;

• доля транспорта выросла с 0,3% до 4,6%;

• доля электроэнергетики выросла с 6,0% до 14,4%;

• доля сектора связи выросла с 3,8% до 8,5%;

• незначительно изменились доли металлургического сектора и газовой

промышленности.

б р о К е р С К а я д е я Т е л ь н о С Т ь

В 2014 г. оао «иК рУСС-инВеСТ» обеспечивало доступ клиентам ко всем

основным российским торговым площадкам. Повышенное внимание было

уделено увеличению количества клиентов, расширению спектра предостав-

ляемых услуг и их качества. При этом Компания делала основной упор на

привлечение физических и юридических лиц на брокерское обслуживание

и доверительное управление. В Компании разработана и внедрена новая

услуга – размещение денежных средств на бирже через сделки реПо с цен-

тральным контрагентом (цК). Этой услугой пользуются клиенты, заключив-

шие договор на брокерское обслуживание и/или доверительное управле-

ние. Возможность совершения сделок реПо с цК интересна тем, что клиент

может получать дополнительный доход по текущей рыночной ставке. При

этом проценты начисляются ежедневно при закрытии каждой сделки реПо.

Также в Компании запущена услуга по открытию индивидуальных инвести-

ционных Счетов (ииС), с помощью которых с 2015 г. можно получать весьма

привлекательный налоговый вычет.

В рамках информационно-аналитической поддержки клиентов значи-

тельное внимание в Компании уделяется обслуживанию, консультированию

и обучению клиентов в Учебном центре. Курсы обучения принципам бир-

жевой торговли в Учебном центре заслужили высокую оценку у клиентов

Компании.

По итогам 2014 г. комиссионный доход увеличился на 26% по сравнению

с аналогичным периодом 2013 г. (см. рис. 3).

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 2

отраслевая стрУКтУра Портфеля аКций оао «иК рУсс-инвест»

16%

5%

31%13% 24%

24%

5%

14%

6%

10%

9%

4%

16%

22%

23%28%21%9%2%5%0%

10% 1%3%

Прочие

Транспорт

банки и финансы

металлургия и горнодобыча

Связь

Электроэнергетика

Газовая промышленность

нефть и нефтепереработка

31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014

1

2

3

4

5

3.2.2

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 3

динамиКа Комиссионного

дохода за Период с 2007 По 2014 г.

(млн рУб.)

2,08

1,11

2,23

2,69

3,123,35

3,52

4,43

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

20 21

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

Суммарный клиентский оборот составил по итогам года 194 631 291,46

тыс. руб., что на 12,3% больше, чем в 2013 г. основное увеличение оборо-

тов приходилось на срочный рынок. на рис. 4 приводится динамика торго-

вых оборотов за период с 2006 по 2014 г.

Структура комиссионных доходов по видам услуг показана на рис. 5.

одновременно совершенствовалась внутренняя инфраструктура Компа-

нии, планомерно обновлялось техническое и программное обеспечение.

В 2015 г. Компания продолжит расширять спектр предлагаемых услуг

клиентам, сосредоточившись на сохранении и увеличении доли рынка.

К о р П о р а Т и В н ы е Ф и н а н С ы и Ф и н а н С о В о е К о н С У л ь Т и р о В а н и е

В рамках работы Компании по направлению «Корпоративные финансы

и финансовое консультирование» разработаны и успешно функционируют

четыре основных бизнес-направления:

• Прямые и венчурные инвестиции;

• Привлечение инвестиций на рынках акционерного капитала;

• Привлечение инвестиций на рынках долгового капитала;

• Финансовое консультирование.

I . П О б И з н е с - н а П р а в л е н И ю « П р я М ы е И в е н ч у р н ы е

И н в е с т И ц И И » О т Д е л О М к О р П О р а т И в н ы х Ф И н а н с О в

О с у щ е с т в л я ю т с я :

• мониторинг рынка прямых и венчурных инвестиций;

• Управление текущими инвестиционными проектами;

• Поиск потенциальных инвестиционных проектов;

• инвестирование в новые проекты;

• реализация инвестированных проектов.

Прямые и венчурные инвестиции – одно из перспективных бизнес-на-

правлений оао «иК рУСС-инВеСТ». Компания является активным игроком

на рынке прямых и венчурных инвестиций.

Компания инвестирует свои средства в быстрорастущие преимущественно

непубличные компании, ведущие деятельность в сфере высоких технологий

(телекоммуникации, IT, нанотехнологии и др.), промышленном производстве

с перспективами выхода на мировые рынки, а также отраслях непроизвод-

ственной сферы, обладающих перспективами опережающего роста.

О т б О р П р О е к т О в О с у щ е с т в л я е т с я

П О с л е Д у ю щ И М О с н О в н ы М к р И т е р И я М :

• активное развитие Компании и значительный потенциал для дальнейше-

го роста;

• Возможности значительного увеличения стоимости Компании;

• наличие уникальных технологий или сильных конкурентных преимуществ;

• четкое понимание стратегии развития;

• наличие высокопрофессиональных менеджеров или возможностей для

их привлечения;

• Прозрачность бизнеса;

• безубыточная основная деятельность либо возможности для достижения

этого в течение 12 месяцев с момента поступления инвестиций.

к О М П а н И я О с у щ е с т в л я е т П р я М ы е И в е н ч у р н ы е

И н в е с т И ц И И н а с л е Д у ю щ И х у с л О в И я х :

• Приобретение от 25%+1 до 50%–1 акций в капитале Компании;

• Срок инвестирования до 3-5 лет;

• целевая IRR проекта для инвестора зависит от сферы бизнеса, но должна

быть не менее 30%;

• Плановый CAGR по Sales & EBITDA > 20% ;

• Понимание сроков и условий выхода инвестора из проекта.

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 4

динамиКа Комиссионного дохода за Период с 2007 По 2014 г. (млн рУб.)

110

380

194

631

173

296

53 7

83 85 5

41

24 5

71

124

703

16 1

34

4 72

4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

3%

5%

92%

Учебный ценТр

доВериТельное УПраВление

броКерСКое обСлУжиВание

рис. 5

стрУКтУра Комиссионных доходов в 2014 г.

3.2.3

22 23

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

задача оао «иК рУСС-инВеСТ» в сфере прямых и венчурных инвести-

ций – эффективное управление приобретенными компаниями с целью заво-

евания ими лидерства в своих сегментах рынка, позволяющее значительно

увеличить их стоимость, что достигается за счет следующих факторов:

• Приобретение в лице оао «иК рУСС-инВеСТ» партнера со значитель-

ным опытом и ресурсами, позволяющими компаниям развиваться на-

много быстрее;

• направление дополнительного капитала на развитие бизнеса;

• Команды менеджеров управляют компаниями с фокусом на агрессивный

рост и усиление позиций на рынке;

• Повышение операционной эффективности;

• Повышение стандартов корпоративного управления;

• Помощь в развитии отношений с партнерами, финансовыми институтами

и стратегическими инвесторами;

• Укрепление имиджа Компании как прозрачной и успешной структуры,

способной привлечь крупного инвестора;

• реализация высокой стоимости бизнеса в течение 3-5 лет через IPO или

партнерство со стратегическим инвестором;

• опционные программы позволяют менеджменту проекта получить значи-

тельные компенсации при достижении результатов.

Компания работает с целым рядом частных фондов прямых инвестиций

в россии и за рубежом, а также сотрудничает с ведущими институтами раз-

вития. оао «иК рУСС-инВеСТ» аккредитован в качестве инвестора Фонда

«Сколково» (Фонд развития центра разработки и коммерциализации новых

технологий).

I I . П О б И з н е с - н а П р а в л е н И ю « П р И в л е ч е н И е

И н в е с т И ц И й н а р ы н к а х а к ц И О н е р н О г О к а П И т а л а »

П р е Д л а га ю т с я с л е Д у ю щ И е у с л у г И :

• организация частного размещения акций компаний среди ограниченного

круга портфельных инвесторов:

– фондов прямых инвестиций;

– pre-IPO фондов;

– хедж-фондов.

• организация продажи пакета акций стратегическим инвесторам.

• организация публичного размещения акций (IPO) среди широкого круга

институциональных и частных инвесторов с листингом на ведущих биржах.

• Привлечение прямых инвестиций в капитал компаний.

I I I . П О б И з н е с - н а П р а в л е н И ю « П р И в л е ч е н И е

И н в е с т И ц И й н а р ы н к а х Д О л г О в О г О к а П И т а л а »

П р е Д л а га е т с я ш И р О к И й к О М П л е к с у с л у г :

П р И в л е ч е н И е Ф И н а н с И р О в а н И я П у т е М в ы П у с к а

к О р П О р а т И в н ы х О б л И га ц И й , б И р ж е в ы х

О б л И га ц И й , р а з р а б О т к е И в н е Д р е н И ю

в е к с е л ь н ы х П р О г р а М М , к р е Д И т н ы й б р О к е р И Д ж ,

р е с т р у к т у р И з а ц И я Д О л г О в .

I V . П О б И з н е с - н а П р а в л е н И ю « Ф И н а н с О в О е

к О н с у л ь т И р О в а н И е » П р е Д л а га ю т с я

с л е Д у ю щ И е у с л у г И :

• разработка стратегии выхода на рынки капитала;

• Подготовка компаний к IPO;

• Подготовка компаний к частным размещениям;

• Подготовка к привлечению портфельных и стратегических инвесторов;

• Подготовка к сделкам M&A;

• Консультирование по вопросам корпоративного управления;

• Предоставление услуг листингового агента;

• Консультирование по привлечению инвестиций на долговом рынке;

• Подготовка полного пакета документов для размещения облигаций.

Компания является активным участником первичного долгового рынка

в качестве инвестора. отделом корпоративных финансов на регулярной

основе ведется работа по участию в реализации права досрочного выкупа

(оферте) корпоративных облигаций, которые находятся на балансе оао «иК

рУСС-инВеСТ», а также ее клиентов. из наиболее крупных сделок по данно-

му направлению в 2014 г. можно назвать оферты по биржевым облигациям

аКб «абсолют-банк» (оао) серии бо-03, биржевым облигациям ооо «рус-

финанс банк»» серии бо-03, биржевым облигациям Пао «аКб «Связь-банк»

серии бо-4.

д е П о з и Т а р н а я д е я Т е л ь н о С Т ь

В течение 2014 года оао «иК рУСС-инВеСТ» продолжало деятельность

по брокерскому и депозитарному обслуживанию клиентов.

В отчетном периоде, согласно ст. 10.3. Федерального закона «о рынке

ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-Фз «особенности осуществления про-

фессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, связанные с ведени-

ем индивидуальных инвестиционных счетов», утверждена новая редакция

Клиентского регламента (Условия осуществления депозитарной деятельно-

сти), в которой предусмотрены услуги по учету операций с ценными бумага-

ми при расчетах по индивидуальным инвестиционным счетам.

депозитарный отдел «иК рУСС-инВеСТ» предлагает услуги как юриди-

ческим, так и физическим лицам, профессиональным и непрофессиональ-

ным участникам фондового рынка, активным и консервативным инвесторам

с возможностью выбора оптимального тарифного плана.

наши специалисты соблюдают высокие стандарты депозитарного обслу-

живания. Главные принципы работы нашего депозитарного отдела – на-

дежность, оперативность, конфиденциальность.

При этом депозитарный отдел обеспечивает четкое и своевременное вы-

полнение депозитарных операций и сопутствующих услуг, планомерно со-

вершенствуя техническое и программное обеспечение, предлагает услуги

как юридическим, так и физическим лицам, профессиональным и непро-

фессиональным участникам фондового рынка, активным и консервативным

инвесторам. Среди наших несомненных преимуществ остается индивиду-

альный подход к задачам каждого клиента.

Компания и в будущем планирует расширять перечень оказываемых

услуг с целью привлечения новых клиентов (выход на зарубежные рынки,

маржинальное кредитование и др.).

3.2.4

24 25

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

м е ж д У н а р о д н а я д е я Т е л ь н о С Т ь

В целях дальнейшего развития своего бизнеса оао «иК рУСС-инВеСТ»

в 2007 году учредило в нидерландах дочернюю компанию ABR Financial

B.V., которая в 2008 году получила лицензию De Autoriteit Financiële Markten

(AFM) на:

• предоставление финансовых услуг, в том числе брокерских;

• осуществление инвестиционной деятельности;

• осуществление вспомогательной деятельности на финансовых рынках

в стране регистрации.

ABR Financial B.V. имеет декларацию об отсутствии возражений, предо-

ставленную центральным банком нидерландов (DNB).

К настоящему времени дочерняя компания добилась серьезных резуль-

татов в развитии своего бизнеса. В соответствии со всеми законодатель-

ными актами и лицензиями ABR Financial получила паспорт европейского

сообщества (еС) для работы на фондовом рынке других стран еС в соот-

ветствии с последними требованиями закона еС по финансовым услугам

(внедрен с ноября 2007 года).

A B R F I n A n c I A l Д е й с т в у е т в к а ч е с т в е а г е н т а

И П р И н ц И П а л а н а с л е Д у ю щ И х Ф О н Д О в ы х б И р ж а х :

• NYSE Euronext (амстердам, брюссель, Париж – денежные рынки);

• NYSE Euronext LIFFE (амстердам, брюссель, Париж - рынки производных

инструментов);

• лондонская фондовая биржа;

• основные фондовые и товарные площадки Сша.

В целях оптимизации торговой инфраструктуры в 2014 г. Компанией

было пересмотрено участие в фондовых биржах и многосторонних торговых

платформах, в результате которого прекращено непосредственное членство

на площадках. Взамен предложено использование инфраструктуры контр-

агентов. Подобный подход позволил не только существенно сократить из-

держки, но и предложить клиентам наилучшее исполнение ордеров за счет

расширения географии торговли. Помимо этого, существенно улучшен про-

цесс мониторинга и лимитирования клиентских рисков.

В отчетном году оао «иК рУСС-инВеСТ» осуществляло операции на ос-

новных европейских рынках, используя ABR Financial B.V. в качестве основ-

ного исполняющего брокера. При построении торгово-расчетной структуры

компании при выходе на новые зарубежные рынки капитала ABR Financial

рассматривается как основной партнер, предлагающий стабильные и каче-

ственные услуги со строго лимитированным размером риска.

Успешная реализация данного проекта позволяет оао «иК рУСС-

инВеСТ» серьезно диверсифицировать свой бизнес, снизить уровень риска

проводимых инвестиционных операций и одновременно расширить источ-

ники дохода.

Ф и н а н С о В о е П о л о ж е н и е К о м П а н и и

несмотря на падение российских фондовых индексов в 2014 г., Компании

удалось существенно улучшить показатели эффективности текущей деятель-

ности и добиться дальнейшего прогресса в оптимизации расходов. По итогам

года падение индекса рТС превысило 45%. Тем не менее в 2014 г. оао «иК

рУСС-инВеСТ» продемонстрировало стабильный уровень основных показа-

телей благодаря повышению рентабельности текущих торговых операций,

контролю над затратами и динамичному расширению клиентской базы. балан-

совая стоимость активов за отчетный период, по данным бухгалтерской отчет-

ности, выросла на 6,4% и составила на конец года 4,69 млрд руб. (см. рис. 6).

По размеру собственного капитала Компания традиционно входит

в число лидеров среди инвестиционных компаний россии. за год величина

собственного капитала Компании выросла на 10,8% и составила на конец

отчетного периода 4,34 млрд руб. (см. рис. 7).

3.2.5 3.3.

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 6

рис. 7

стоимость аКтивов (млн рУб.)

стоимость собственного

КаПитала (млн рУб.)

4353,1

4064,7

2010

2010

4049,5

3672,0

2011

2011

4468,1

3720,0

2012

2012

4408,6

3915,1

2013

2013

4688,8

4339,6

2014

2014

26 27

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

В условиях повышенных геополитических рисков, усиления кризисных яв-

лений в российской экономике, опережающей девальвации рубля на валют-

ном рынке и возросшего оттока капитала из россии Компания реализовывала

стратегию, направленную на повышение диверсификации вложений, рост обо-

рачиваемости активов, сохранение оптимального уровня издержек. Торговый

оборот с ценными бумагами в 2014 г. вырос на 34% и составил 23,5 млрд руб.

По итогам 2014 г. валовая прибыль выросла на 77% к уровню предыдуще-

го года и составила почти 464,6 млн руб. Прибыль от продаж по итогам года

выросла в 3,1 раза и составила 242,2 млн руб. чистая прибыль выросла в 2,3

раза и составила 445,8 млн руб. (см. рис. 8). В расчете на одну акцию Компании

чистая прибыль составила в 2014 г. 4,09 рубля против 1,79 рубля в 2013 г.

Структура формирования чистой прибыли показывает, что вклад прибы-

ли от продаж в итоговый показатель составил около 54%, а порядка 46%

составил вклад положительных нКд по торгуемым облигациям. Вклад от

переоценки ценных бумаг, находящихся в портфеле, оказался минималь-

ным (см. рис. 9).

рост валовой и чистой прибыли обусловлен ростом эффективности торго-

вых операций. Так, рентабельность по валовой прибыли в 2014 г. выросла

до 3,9% против 2,95% годом ранее. данный показатель оказался макси-

мальным за последние пять лет (см. рис. 10).

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ» источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 8 рис. 10

рис. 11рис. 9

чистая Прибыль (млн рУб.)

динамиКа валовой рентабельности, %

ПоКазатели рентабельности, %

стрУКтУра формирования чистой Прибыли (млн рУб.)

271,3 3,11

464,6 -222,443,55

257,3 -53,9

1920,4 1899,5

-1 -63,3 445,8

2010 2010

2010

0

500

1000

1500

-273,1

2,39

2011 2011

2011

15,3

2,21

2012 2012

2012

195,22,95

2013 2013

2013

445,8 3,9

2014 2014

2014Про

чие

расх

оды

нал

огов

ый

акт

ив

(обя

зат

ельс

тва

)

чис

тая

пр

ибы

ль

теку

щий

нал

ог

на п

рибы

ль

Про

цент

ы к

по

луче

нию

Про

цент

ы к

уп

лат

е

дох

оды

от

уч

аст

ия в

дру

гих

орга

низа

циях

Про

чие

дохо

ы

адм

инис

тра

тив

-ны

е ра

сход

ы

вал

овая

пр

ибы

ль

Валовая прибыль/СК

ROE (чП/СК)

ROA (чП/активы)

ROI (операционная прибыль/

Капитал)

3,0%

1,8%

5,3%

0,5%

3,8%

8,0%

6,7%

10,7

%

6,9%

0,4%

6,3%

-6,5

%

-1,4

%

4,4%

9,8%

0,4%

7,1%

-7,1

%

5,1%

10,8

%

28 29

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

В 2011-2012 гг. у Компании наблюдалось снижение показателей рента-

бельности, что стало отражением роста волатильности на мировых финансо-

вых рынках и негативной динамикой на российском фондовом рынке. благода-

ря диверсификации вложений, контролю за затратами и росту эффективности

текущих операций Компания существенно улучшила основные показатели

рентабельности по итогам 2013-2014 гг. Так, показатель ROE (рентабельность

собственного капитала) в 2014 г. вырос до 10,8% против 5,1% в 2013 г., а ROA

(рентабельность активов) увеличилась до 9,8% против 4,4% в 2013 г. (см. рис.

11). Это максимальные значения рентабельности Компании с 2006 г.

В условиях роста нестабильности на финансовых рынках Компания придер-

живается сбалансированной стратегии проведения торговых операций, сочета-

ющей в себе краткосрочные спекулятивные операции с перспективными инве-

стициями на среднесрочный и долгосрочный временной диапазон. В условиях

нестабильной ценовой конъюнктуры рыночная стоимость отдельных фондовых

активов упала ниже их долгосрочной фундаментальной стоимости. Вложения в

такие активы могут обеспечить более высокую отдачу в долгосрочной перспек-

тиве по сравнению с текущими операциями на рынке. часть инвестиций, сделан-

ных в предыдущие годы, были успешно реализованы в 2014 г.

Уровень финансовой независимости Компании находится на стабильно

высоком уровне. доля собственных средств в структуре капитала Компании

выросла в 2014 г. до 93% против 89% в 2013 году (см. рис. 12).

По итогам 2014 г. ликвидность баланса оао «иК рУСС-инВеСТ» продолжа-

ла находиться на высоком уровне. Коэффициенты текущей и быстрой ликвид-

ности выросли в 1,6 раза по сравнению с показателями за 2013 г. (см. рис. 13).

Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности показывают достаточно

ли у Компании оборотных средств для погашения краткосрочных обяза-

тельств. Коэффициент текущей ликвидности – отношение текущих активов

к текущим обязательствам. Коэффициент быстрой ликвидности – отношение

наиболее ликвидных активов предприятия и дебиторской задолженности к

текущим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности составил по

итогам 2014 г. 10,6, коэффициент быстрой ликвидности – 10,5. рекомен-

дуемое значение для коэффициента текущей ликвидности составляет 2,5,

а быстрой ликвидности – 1,2. Таким образом, величина оборотных активов

Компании является достаточной для сохранения высокого уровня платеже-

способности и свидетельствует о наличии резервов для реализации новых

инвестиционных проектов.

накопленная нераспределенная прибыль прошлых лет позволяет Ком-

пании демонстрировать хорошие балансовые показатели и коэффициенты

финансовой независимости. значительная часть чистой прибыли, нераспре-

деленная в виде дивидендов, оставалась в распоряжении Компании в связи

с тем, что полное ее распределение уменьшит собственный капитал Компа-

нии и тем самым резко снизит ее возможности нарастить прибыль в будущем.

Структурные изменения бухгалтерского баланса оао «иК рУСС-инВеСТ»

по итогам 2014 г. отражают снижение доли долгосрочных финансовых вло-

жений в структуре активов с 27,2% до 19,9% на фоне роста доли денежных

средств с 4,8% до 8,8% активов. доля краткосрочных финансовых вложений

по-прежнему остается преобладающей, но по итогам года упала с 64,3% до

60,2% активов. Такие изменения связаны с сознательной политикой руковод-

ства Компании по повышению подушки ликвидности в условиях высокой во-

латильности на финансовом рынке и успешной реализации инвестиций, сде-

ланных в предыдущие годы (см. рис. 14).

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 12

рис. 13

рис. 14

Уровень финансовой независимости

ПоКазатели лиКвидности баланса

доля долгосрочных

финансовых вложений и денежных средств

в стрУКтУре аКтивов, %

2010

2010

2010

2011

2011

2011

2012

2012

2012

2013

2013

2013

2014

2014

2014

Привлеченный капитал

Собственный капитал

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности

долгосрочные финансовые вложения

Краткосрочные финансовые вложения

денежные средства

93% 91% 83% 89% 93%

12,3

8,2

4,4

6,8

10,6

12,2

18,7

69,3

7,3

21,1

53,9

19,023,1

54,8

16,4

27,2

64,3

4,8

19,9

60,2

8,8

8,2

4,4

6,7

10,7

30 31

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

Компания уделяет повышенное внимание контролю за расходами. доля

административных расходов в 2014 г. составила 4,9% от средневзвешенной

стоимости активов против 4,1% по итогам 2013 г. (см. рис. 15).

В 2010-2011 гг. в стратегии развития Компании были заложены агрес-

сивные целевые показатели роста, что объясняется активизацией операци-

онной деятельности Компании и выходом на новые рынки. Это отражалось

на росте управленческих расходов. однако с 2012 г. Компания проводит

политику оптимизации расходов. за период 2012-2013 гг. управленческие

расходы упали на 21%. По итогам 2014 г. управленческие расходы состави-

ли 222,4 млн руб., что на 5% ниже, чем в 2011 г. (см. рис. 16).

В 2014 г. существенно улучшился показатель отношения управленче-

ских расходов к валовой прибыли. данный показатель снизился в 2014 г. до

47,9% против 70,3% в 2013 г., опустившись тем самым до минимального

значения с 2006 г. (см. рис. 17).

резерв безубыточности (Margin of Safety) составил 5,3% против 1,8%

в 2013 г. (см. рис. 18).

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 15

рис. 16

отношение административных расходов К средневзвешенной стоимости аКтивов

динамиКа УПравленчесКих расходов (тыс. рУб.)

2010

2010

2011

2011

2012

2012

2013

2013

2014

2014

4,1%

5,6%

4,7%4,1%

4,9%

176 024 233 654 184 086 222 419201 396

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 17

рис. 18

доля УПравленчесКих расходов в валовой

Прибыли

резерв безУбыточности

(Margin of Safety) (% от среднегодовой стоимости аКтивов)

58,0%

3,0%

2010

2010

92,2%

0,5%

2011

2011

143,7%

-1,4%

2012

2012

70,3%

1,8%

2013

2013

47,9%

5,3%

2014

2014

32 33

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

По итогам 2014 г. уровень доходности активов, при котором достигает-

ся покрытие административных и коммерческих расходов, составил 4,9%

(Break Even Point) (см. рис. 19).

более агрессивный рост показателя валовой рентабельности по сравне-

нию с умеренным ростом значения точки безубыточности определил резкий

рост показателя резерва безубыточности в 2013 г. до максимального зна-

чения с 2005 г. (см. рис. 20).

Стратегия Компании на 2015 г. предусматривает сохранение приоритет-

ных целей повышения эффективности текущей деятельности, роста дохо-

дов благодаря углублению диверсификации бизнеса, расширению спектра

предоставляемых клиентам услуг, увеличению клиентской базы и реализа-

ции перспективных инвестиционных проектов. менеджмент Компании уде-

ляет большое внимание оптимизации расходов в целях повышения эффек-

тивности управления акционерным капиталом, что соответствует интересам

каждого акционера оао «иК рУСС-инВеСТ».

и н Ф о р м а ц и я о б о б ъ е м е К а ж д о Г о и з и С П о л ь з о В а н н ы х о б щ е С Т В о м В 2 0 1 4 Г . В и д о В Э н е р Г е Т и ч е С К и х р е С У р С о В В н а Т У р а л ь н о м и д е н е ж н о м В ы р а ж е н и и :

расход бензина автомобильного за 2014 год составил 18 240,47 литра/

592 417,47 рубля.

П е р е ч е н ь С о В е р ш е н н ы х о а о « и К р У С С - и н В е С Т » В 2 0 1 4 Г . С д е л о К , признаваемых в соответствии с Фз «об акционерных обществах» крупными сделками, а также иных сделок, на совершении которых в соответствии с уставом акционерного общества распространяется порядок одобрения крупных сделок, с указанием по каждой сделке ее существенных условий, и органа управления акционерного общества, принявшего решение о ее одобрении

В 2014 году в оао «иК рУСС-инВеСТ» не совершались сделки, признава-

емые в соответствии с Фз «об акционерных обществах» крупными сделка-

ми, а также иные сделки, на совершение которых в соответствии с Уставом

общества распространяется порядок одобрения крупных сделок.

П е р е ч е н ь С о В е р ш е н н ы х а К ц и о н е р н ы м о б щ е С Т В о м В о Т ч е Т н о м Г о д У С д е л о К , признаваемых в соответствии с Фз «об акционерных обществах» сделка-ми, в совершении которых имелась заинтересованность и необходимость одобрения которых уполномоченным органом управления акционерного общества предусмотрена главой XI Фз «об акционерных обществах», с указанием по каждой сделке заинтересованного лица (лиц) существенных условий и органа управления акционерного общества, принявшего реше-ние о ее одобрении

в т е ч е н И е 2 0 1 4 г О Д а с О в е т Д И р е к т О р О в О а О

« И к р у с с - И н в е с т » П р И н И М а л с л е Д у ю щ И е р е ш е н И я

О б О Д О б р е н И И с Д е л О к с з а И н т е р е с О в а н н О с т ь ю :

27 февраля 2014 года на очном заседании Совета директоров оао «иК

рУСС-инВеСТ» (протокол № 14/13-14 от 27 февраля 2014 года) была одо-

брена сделка с заинтересованностью, а именно договор аренды нежилого

помещения по адресу: г. москва, нащокинский пер., д. 5, стр. 4 – между ооо

«нащоКин» и оао «иК рУСС-инВеСТ», на срок с 01 января 2014 года по 30

ноября 2014 года, общая площадь арендуемого помещения – 674,1 кв. м, за

предоставляемые помещения, находящиеся на 1-м и 2-м этажах, в размере

3.4

3.5

3.6

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 19

рис. 20

точКа безУбыточности По итогам 2014 года (% от среднегодовой стоимости аКтивов)

рентабельность По валовой Прибыли, точКа безУбыточности Уровня доходности и резерв безоПасности (% от среднегодовой стоимости аКтивов)

расходы

Валовая прибьль

Gross Margin

Break Even Point

Margin og Safety

7,07

%

6,03

%

5,90

%

10,2

1%

3,29

%

3,00

%

0,50

% 1,80

%

5,3%

-1,4

0%

4,10

% 5,56

%

4,15

%

4,89

%

4,73

%

350

300

250

200

150

100

50

01% 2% 3% 4% 5% 6% 7%

2010 2011 2012 2013 2014

1

34 35

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Р

ез

ул

ьт

ат

ы

де

ят

ел

ьн

ос

ти

К

ом

па

ни

и

20

14

14 650,00 (четырнадцать тысяч шестьсот пятьдесят) рублей (включая ндС)

за 1 кв. м общей площади в год;

- за предоставляемые помещения, находящиеся на цокольном этаже,

в размере 13 700,00 (тринадцать тысяч семьсот) рублей (включая ндС) за

1 кв. м общей площади в год.

общая сумма договора составляет 8 849 871,25 (восемь миллионов во-

семьсот сорок девять тысяч восемьсот семьдесят один) рубль 25 копеек,

в т.ч. ндС 1 349 980,36 (один миллион триста сорок девять тысяч девятьсот

восемьдесят) рублей 36 копеек.

21 марта 2014 года на очном заседании Совета директоров (протокол

№ 15/13-14 от 21 марта 2014 года) была одобрена сделка с заинтересо-

ванностью, а именно – дополнительное соглашение к договору аренды не-

жилого помещения между ооо «нащоКин» и оао «иК рУСС-инВеСТ».

Пункт 3.1. договора аренды нежилых помещений № 1/2014 от 01 января

2014 г. изложить в следующей редакции:

«арендная плата:

3.1.1. за пользованием помещением арендатор ежемесячно уплачивает

арендодателю 1/12 стоимости арендной платы, которая составляет

- за предоставляемые помещения, находящиеся на 1-м и 2-м этажах, в раз-

мере 16 150,00 (шестнадцать тысяч сто пятьдесят) рублей (включая ндС)

за 1 кв. м общей площади в год;

- за предоставляемые помещения, находящиеся на цокольном этаже, в разме-

ре 15 100,00 (пятнадцать тысяч сто) рублей (включая ндС) за 1 кв. м общей

площади в год.

общая сумма договора составляет 9 755 418,75 (девять миллионов семь-

сот пятьдесят пять тысяч четыреста восемнадцать) рублей 75 копеек, в т.ч.

ндС 1 488 114,72 (один миллион четыреста восемьдесят восемь тысяч сто

четырнадцать) рублей 72 копейки.

Стоимость арендных платежей включает стоимость коммунальных услуг».

19 апреля 2014 года на заочном заседании Совета директоров (протокол

№ 17/13-14 от 19 апреля 2014 года) была одобрена сделка с заинтересо-

ванностью, а именно – предоставление займа члену Правления Карабано-

вой н.а. в размере 3 (трех) млн рублей на срок 1 (один) год 10 (десять) ме-

сяцев под процент, составляющий 2/3 ставки рефинансирования цб рФ на

день предоставления займа, что составляет 5,5 (пять целых пять десятых) %.

23 апреля 2014 года на заочном заседании Совета директоров (протокол

№ 18/13-14 от 23 апреля 2014 года) была одобрена сделка с заинтересо-

ванностью, а именно – договор о покупке биржевых облигаций оао «аКб

«Связь-банк» серии 02 между оао «иК рУСС-инВеСТ» и оао «аКб «Связь-

банк» на сумму не более 100 000 000 (ста миллионов) рублей.

28 августа 2014 года на заочном заседании Совета директоров (протокол

№ 07/14-15 от 28 августа 2014 года) была одобрена сделка с заинтере-

сованностью, а именно – Соглашение об обслуживании на рынке ценных

бумаг и срочном рынке между оао «иК рУСС-инВеСТ» и Гончаренко л.и.

депозитарный договор между оао «иК рУСС-инВеСТ» и Гончаренко л.и.

Принято решение не раскрывать информацию об условиях сделок

на основании п. 16 ст. 30 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-Фз

«о рынке ценных бумаг».

05 декабря 2014 года на очном заседании Совета директоров (протокол №

10/14-15 от 05 декабря 2014 года) была одобрена сделка с заинтересо-

ванностью, а именно – договор аренды нежилого помещения по адресу:

г. москва, нащокинский пер., д. 5, стр. 4 между ооо «нащоКин» и оао «иК

рУСС-инВеСТ»,

Стороны договора:

арендодатель ооо «нащоКин»

арендатор оао «иК рУСС-инВеСТ»

Предмет договора:

арендодатель сдает, а арендатор принимает в аренду часть здания, при-

надлежащее арендодателю на праве собственности (Свидетельство о госу-

дарственной регистрации права от 22.10.2013 г., запись регистрации №77-77-

11/020/2013-830), расположенного по адресу: г. москва, нащокинский пер., д.

5, стр. 4, (согласно Приложению № 1, являющемуся неотъемлемой частью на-

стоящего договора) для использования под цели, определяемые уставной де-

ятельностью арендатора. общая площадь сдаваемых в аренду помещений со-

ставляет 570,6 кв. м и включает: 228,7 кв. м, находящиеся на 2-м этаже, 209 кв.

м, находящиеся на 1-м этаже и 132,9 кв. м, находящиеся на цокольном этаже.

Цена договора:

- за предоставляемые помещения, находящиеся на 1-м и 2-м этажах, в раз-

мере 16 150,00 (шестнадцать тысяч сто пятьдесят) рублей (включая ндС)

за 1 кв. м общей площади в год;

- за предоставляемые помещения, находящиеся на цокольном этаже, в раз-

мере 15 100,00 (пятнадцать тысяч сто) рублей (включая ндС) за 1 кв. м

общей площади в год.

общая сумма договора составляет 8 319 341 (восемь миллионов триста де-

вятнадцать тысяч триста сорок один) рубль 25 копеек, в т.ч. ндС 1 269 052 (один

миллион двести шестьдесят девять тысяч пятьдесят два) рубля 06 копеек.

Стоимость арендных платежей включает стоимость коммунальных услуг.

Срок аренды:

Срок аренды устанавливается с 01 декабря 2014 года по 31 октября

2015 года.

Принято решение не раскрывать информацию об условиях сделки на ос-

новании п. 16 ст. 30 Федерального закона от 22.04.1996 №39-Фз «о рынке

ценных бумаг».

23 декабря 2014 года на очном заседании Совета директоров (протокол

№ 11/14-15 от 23 декабря 2014 года) была одобрена сделка с заинтересо-

ванностью, а именно – выплата вознаграждения Президенту – Генерально-

му директору по итогам работы общества за 2014 год. Согласно п. 16 ст. 30

Федерального закона от 22.04.1996 №39-Фз «о рынке ценных бумаг», при-

нято решение не раскрывать информацию об условиях сделки.

2

3

4

5

6

7

4стРатегия

и пеРспеКтивы Развития

КОмпанииф и н а н с ы

ре

нТ

аб

ел

ьн

оС

Ть

38 39

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ст

ра

те

ги

я

и

пе

рС

пе

кт

ив

ы

ра

зв

ит

ия

к

ом

па

ни

и2

01

4

С Т р а Т е Г и я К о м П а н и и

В настоящее время оао «иК рУСС-инВеСТ» является многопрофильной

инвестиционной Компанией на фондовом рынке россии, которая в течение

последних десяти лет стабильно входит в число крупнейших инвестицион-

ных компаний страны по величине собственного капитала. Помимо управ-

ления собственными средствами, Компания предоставляет широкий спектр

услуг для клиентов: брокерское обслуживание, доверительное управление,

интернет-трейдинг, услуги для субброкеров, финансовое консультирование,

корпоративное финансирование и др.

О с н О в н ы М И в И Д а М И х О з я й с т в е н н О й

Д е я т е л ь н О с т И к О М П а н И И в т е ч е н И е П О с л е Д н И х

т р е х л е т с т а л И :

• брокерское обслуживание и осуществление доверительного управления.

• дилерские операции с акциями и облигациями.

• операции реПо.

• операции на рынке ФорТС.

• Проектное финансирование.

Ф И н а н с О в О е П О л О ж е н И е к О М П а н И И О с т а е т с я

у с т О й ч И в ы М , ч т О П О Д т в е р ж Д а е т с я :

• Высокими темпами роста активов и собственного капитала.

• Стабилизацией торговых оборотов.

• ростом валовой рентабельности и рентабельности краткосрочных операций.

• Высокой ликвидностью.

• Увеличением доли долгосрочных финансовых вложений.

• Стабильно низким уровнем административных и коммерческих издержек.

оао «иК рУСС-инВеСТ» придерживается сбалансированной стратегии,

которая опирается на оптимальное сочетание риска, ликвидности и доход-

ности осуществляемых хозяйственных операций. Сложившаяся политиче-

ская и экономическая ситуация увеличивает риски инвестиций на рынке

ценных бумаг. В то же время данный фактор усиливает спрос на професси-

ональные и качественные услуги финансовых посредников. Поэтому Компа-

ния фокусирует свое внимание на привлечении новых клиентов, освоении

новых рынков и повышении эффективности деятельности. Главными целя-

ми являются достижение диверсификации доходов, повышение качества

услуг и рост клиентской базы.

с э тО й ц е л ь ю к О М П а н И И в П л а н О в ы й П е р И ОД

Д О 2 0 1 5 г . н е О б х ОД И М О р е ш И т ь с л е Д у ю щ И е з а Д ач И :

• Последовательно наращивать основные финансовые показатели благо-

даря повышению эффективности направлений инвестиций.

• обеспечить рост финансовых показателей на уровне выше среднего по

рынку.

• Взаимодействовать с международными рейтинговыми агентствами для

поддержания кредитного рейтинга Компании и рейтинга корпоративного

управления.

• развивать деятельность по предоставлению посреднических услуг на рос-

сийском и зарубежном финансовом рынках.

• диверсифицировать направления собственной инвестиционной деятельности.

• развивать дочернюю компанию в еС и расширять международное при-

сутствие Компании.

• Придерживаться прогрессивной и эффективной кадровой политики.

• Повышать эффективность технологической и управленческой инфра-

структуры.

• Повышать стандарты корпоративного управления.

наиболее подходящей стратегией для достижения поставленных целей

в рассматриваемый плановый период является стратегия повышения эф-

фективности как посреднической деятельности на финансовом рынке (ока-

зание услуг на финансовом рынке), так и инвестиционной (управление акти-

вами, венчурные проекты, проекты в сфере недвижимости).

П р И О р И т е т н О й И Д е е й в ра М к а х П О с та в л е н н ы х

з а Д ач Д О л ж н а с тат ь П е р е О р И е н та ц И я с т рат е г И И

с ра з в И т И я М н О г О П р О Ф И л ь н О й И н в е с т И ц И О н н О й

к О М П а н И И н а П О в ы ш е н И е р е н та б е л ь н О с т И с у щ е -

с т в у ю щ И х И П О И с к н О в ы х в ы с О к О р е н та б е л ь н ы х

н а П ра в л е н И й б И з н е с а . з а Д ач а М П О в ы ш е н И я

э Ф Ф е к т И в н О с т И М О г у т О т в е ч ат ь с л е Д у ю щ И е М е р ы :

• оптимизация затрат.

• реструктуризация в целях повышения эффективности деятельности.

• развитие и повышение рентабельности основных направлений бизнеса.

В течение планового периода Компания, во-первых, по-прежнему будет

развивать традиционные направления бизнеса, где имеются перспективы

роста операционных результатов.

П р И О р И т е т н ы М И ц е л я М И Д О л ж н О с та т ь П О в ы ш е н И е

Д О х О Д н О с т И И М а к с И М И з а ц И я П р И б ы л И О с н О в н ы х

н а П ра в л е н И й Д е я т е л ь н О с т И Д л я Д О с т И ж е н И я

ц е л е в ы х П О к а з а т е л е й р е н та б е л ь н О с т И .

к н И М О т н О с я т с я :

• операции на рынке капиталов, включая расширение диверсификации как

по географическому принципу, так и в разрезе финансовых инструментов.

• брокерское обслуживание клиентов и доверительное управление с воз-

можностью расширения спектра предоставляемых услуг и географии

вложений (наиболее перспективными направлениями повышения кли-

ентской базы в настоящее время являются открытие индивидуальных

инвестиционных Счетов (ииС) и операции на валютном рынке).

• Проектное финансирование.

• Финансовое консультирование.

во-вторых, необходимо развивать новые перспективные направления ин-

вестирования и бизнеса, которые позволят повысить общую рентабельность

на вложенный капитал. нестабильность на финансовых рынках открывает

инвестиционные возможности как в россии, так и за рубежом, которые в пер-

спективе могут показать рентабельность выше среднеисторических уровней.

в-третьих, необходимо усиливать сильные стороны и конкурентные

преимущества Компании и использовать их для повышения масштабов биз-

неса, стоимости Компании и эффективности операционной деятельности.

в-четвертых, необходимо развивать организационную инфраструктуру, ко-

торая была бы ориентирована на повышение управляемости самой Компании.

4.1.

40 41

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ст

ра

те

ги

я

и

пе

рС

пе

кт

ив

ы

ра

зв

ит

ия

к

ом

па

ни

и2

01

4

в-пятых, необходимо продолжать работу в части повышения стандар-

тов корпоративного управления.

в-шестых, необходимо наращивать ресурсную базу.

Управление собственным капиталом Компании осуществляется с учетом

сложной конъюнктуры финансового рынка, которая сформировалась в по-

следние годы. Высокая волатильность на рынках капиталов в настоящее

время вкупе с высоким уровнем внешнеполитических рисков, которые мо-

гут иметь тенденцию к усилению, диктуют необходимость поддержания вы-

сокого уровня диверсификации активов как в географическом разрезе, так

и в разрезе валют, и снижения «аппетита к риску» совершаемых операций.

В целях поддержания ликвидности и снижения неблагоприятных курсовых

колебаний Компания активно использует инструменты валютного рынка,

а размещение денежных средств осуществляется в надежных банках с вы-

сокими кредитными рейтингами. на случай дальнейшего обострения ри-

сков Компания имеет план наращивания вложений в защитные активы.

на рынке ценных бумаг на протяжении 2014 г. Компания реализовывала

стратегию балансировки соотношения доли секторов, ориентированных на

внутренний спрос (потребительский сектор и розничная торговля, электро-

энергетика, телекоммуникационный сектор, транспорт и др.) и экспортно-

ориентированных секторов (нефтегазовый сектор, металлургический сек-

тор, химия). В качестве инвестиционных идей на рынке акций Компания

полагалась на ликвидные бумаги с высокой дивидендной доходностью,

низкой долей долговой нагрузки, потенциалом роста рыночной цены к дол-

госрочной фундаментальной стоимости акций. на рынке облигаций плано-

мерно уменьшается дюрация портфеля за счет предпочтения коротких бу-

маг с высоким кредитным качеством. Это позволяет повысить ликвидность

в условиях неблагоприятных ценовых движений. Компания фокусируется на

предпочтении более коротких бумаг с высоким кредитным качеством. По-

вышение кредитного качества портфеля и снижение дюрации позволяют

повысить устойчивость портфеля в условиях неблагоприятного ценового

движения на фоне ожидания ужесточения кредитно-денежной политики.

Указанные меры направлены на повышение эффективности текущей де-

ятельности и обеспечение долгосрочного роста стоимости Компании.

р о С С и й С К и е р ы н К и К а П и Т а л о В В 2 0 1 4 Г о д У

р ы н о К о б л и Г а ц и й

объем первичных размещений в 2014 г. впервые за несколько лет сни-

зился и составил лишь 1,2 трлн руб. (без учета декабрьских размещений

роснефти на 685 млрд руб.) против около 1,8 млрд руб. годом ранее. То есть

с учетом размещений роснефти объем размещений был сопоставим с уров-

нем 2013 г. Подавляющее большинство эмитентов привлекли средства

еще в первом полугодии, когда не было сильного ужесточения западных

санкций. начиная с июля на рынок выходили в большинстве своем лишь

финансовые организации и банки. Срок размещения составлял порядка

трех лет (по оферте или дате погашения), хотя до 2013 г. он был в среднем

вдвое ниже. на рынке внутреннего госдолга в 2014 году было размеще-

но оФз на общую сумму 1,25 трлн руб., из которых по закрытой подписке

минфин привлек 1,1 трлн руб. для сравнения: в 2013 г. ведомству удалось

привлечь 735 млрд руб. исключительно на еженедельных аукционах, т.е. со-

кращение объемов размещений составило более чем шестикратное.

В отраслевом разрезе продолжают доминировать выпуски финансового

сектора. их доля на вторичном рынке составляет свыше 40% от общего ко-

личества. доля нефтегазового сектора составляет 14%, транспорт составля-

ет 10%, электроэнергетический и металлургический сегменты составляют

по 8% от общего объема облигаций, обращающихся на вторичном рынке.

Форма бескупонной кривой оФз приобрела инверсную форму, сместив-

шись вверх на 2,5 п.п. на дальнем участке кривой. Таким образом, ставки

по коротким оФз превышают ставки по средне- и долгосрочным выпускам.

Спрэд между короткими и длинными оФз (до двух лет и свыше пяти лет)

в конце года находился на многолетних минимумах, а короткие выпуски

торгуются с дисконтом к длинным. В 1-м полугодии 2014 г. индикативный

спрэд суверенного долга россии к долгу Сша (россия-30 – UST-10), тради-

ционно используемый в качестве бенчмарка, демонстрировал смешанную

динамику в относительно узком диапазоне 100-250 б.п. С июля же наме-

4.2

4.2.1

источник: www.cbonds.ru

рис. 21

состояние денежного рынКа (млрд рУб.)

депозиты

остатки

Mosprime o/n (пр. шк.)

2500 50

2000 25

1500 20

1000 15

500 10

0 5

6 дек 6 мар 6 июн 6 сен 6 дек

42 43

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ст

ра

те

ги

я

и

пе

рС

пе

кт

ив

ы

ра

зв

ит

ия

к

ом

па

ни

и2

01

4

тилось стремительное расширение спрэда, который достиг максимума

16 декабря и составил 550 б.п. После этого наблюдалась стабилизация

и спрэды опустились до отметки 440 б.п. в конце года. По итогам 2014 г. пре-

мия евробонда россия-30 к американским десятилетним облигациям UST-10

в абсолютном выражении выросла на 330 б.п., а в относительном она утро-

илась (см. рис. 22).

С начала 2014 г. спрэды корпоративных и муниципальных выпусков по-

казывали серьезное сужение к бескупонной кривой оФз. на конец года

муниципальные бонды торговались с дисконтом по отношению к оФз

ввиду опережающих распродаж последних и широких bid-ask спрэдов на

муниципальном рынке. В результате этого спрэд между муниципальными

и госзаймами достиг отрицательной отметки в -1,35 п.п. После повышения

ключевой ставки цб рФ в середине декабря до 17% сильно расширились

bid-ask спрэды корпоративных облигаций, доходя до 6-8 пунктов в выпусках

с рейтингом В- до В+. индекс гособлигаций RGBI начал нисходящую дина-

мику практически с самого начала года и периодически обновлял годовые

минимумы. индекс RGBI снизился со 133 до 105 пунктов (см. рис. 23).

Перспективы сектора долговых ценных бумаг в свете продолжения кри-

зиса в российской экономике представляются неопределенными. резкая

девальвация рубля, наблюдаемая в прошлом году, поддержала бумаги

компаний, которые ориентированы на экспорт. В наибольшей степени это

относится к компаниям обрабатывающей промышленности. из наиболее

интересных идей на долговом рынке мы выбираем именно такие компании.

В первую очередь сюда стоит отнести металлургическую отрасль. несмо-

тря на снижение цен на сталь, выручка металлургов поддерживается сла-

бым рублем. В то же время издержки по большей части осуществляются

в рублевом выражении и в относительном выражении могут снизиться при

сохранении тенденций на валютном рынке. Это поддержит финансовое по-

ложений компаний. В то же время рост стоимости заимствований приводит

к пересмотру инвестпрограмм в сторону уменьшения, что влияет на планы

компаний по допэмиссии новых выпусков облигаций.

р ы н о К а К ц и й

В 2014 г. тенденция падения на российском фондовом рынке усилилась.

По итогам года индекс ммВб упал на 7,2%, а индекс рТС – на 45,2%. опере-

жающее падение долларового индекса по сравнению с фондовым индексом,

рассчитываемым в рублях, произошло по причине опережающего обесцене-

ния рубля на валютном рынке. результаты российского валютного индекса

по итогам года оказались существенно хуже результатов ведущих индексов

как развивающихся, так и развитых рынков. Среди ведущих развитых рынков

индекс широкого рынка акций Сша S&P 500 за год вырос на 12,7%, немецкий

DAX – на 4,6%, а японский NIKKEI прибавил 12,5%. В сравнении с ними резуль-

таты индексов развивающихся рынков второй год подряд оказались хуже.

Так, индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets по итогам года

потерял 5,1%, а бразильский фондовый индекс BOVESPA упал на 0,9%. В то

же время явным лидером среди развивающихся рынков оказался китайский

Shanghai Composite, который вырос на 42% (см. рис. 24).

источник: www.bloomberg.com

источник: московская биржа

источник: Bloomberg

рис. 22

рис. 23

рис. 24

россия-30 и USt-10

индеКс rgBi госУдарственных облигаций

динамиКа ведУщих мировых фондовых

индеКсов в 2014 г.

Спрэд к UST-10 yr

доходность россия-30

4.2.2

-7,2%

-45,2%

-5,1%

5,2%12,7%

8,7% 6,1% 4,6%3,9%

42,0%

12,5%

-0,9%

0

eUr

oSt

oXX

600

niK

Kei

SHCo

MP

inde

x

Bo

VeS

Pa

Da

X

MSC

i BM

S&P5

00

MSC

i Wi

eUr

oSt

oXX

50

инд

екс

MM

BB

инд

екс

ртс

8,0

140

600

7,0

130

500

6,0

120

400

5,0

110

300

4,0

100

200

3,0

90

1001 января

6 января

1 апреля

6 апреля

1 июля

6 июля

1 октября

6 октябряD

Ji

44 45

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ст

ра

те

ги

я

и

пе

рС

пе

кт

ив

ы

ра

зв

ит

ия

к

ом

па

ни

и2

01

4

Причинами опережающего падения российских фондовых индексов

можно назвать усиление кризисных явлений в российской экономике, рез-

кое падение цен на нефть во втором полугодии, введение экономических

санкций в отношении российских компаний и значительный отток капитала.

несмотря на рост российского ВВП по итогам года на 0,6%, падение ин-

вестиций составило 2,5%. По итогам года чистый отток капитала составил

151,5 млрд долл, что в 2,5 раза превысило показатель 2013 г. и превысило

отток капитала в кризисный 2008 год (см. рис. 25). Усиление оттока капита-

ла сопровождалось обесценением курса рубля в основных валютных парах,

что особенно ярко проявилось во втором полугодии. Так, курс доллара Сша

по отношению к рублю по итогам торгов на московской бирже вырос на

73,7%. для сравнения: по итогам 2013 года курс доллара к рублю вырос на

7,1%, а в 2012 г. укрепление рубля составило 4,8%.

Среди отраслевых индексов московской биржи в лидерах роста оказались

бумаги металлургического сектора и химии и нефтехимии. В аутсайдерах

года оказались бумаги секторов транспорта, машиностроения, телекоммуни-

кационного сектора и электроэнергетики. отраслевая динамика индексов не-

сколько отличалась от динамики предыдущего года. Так, если в 2013 г. в ли-

дерах роста были отрасли, ориентированные на внутренний спрос (компании

розничной торговли, автомобилестроения, телекоммуникационного сектора),

то в прошлом году в лидеры выбились отрасли с высокой долей экспорта

в структуре выручки и технически перепроданные (см. рис. 26).

Среди эмитентов в лидерах по темпам роста котировок можно выделить

бумаги рУСала, аК алроСа, Северстали, Фосагро, акрона. Среди эмитентов,

бумаги которых в наибольшей степени потеряли в цене по итогам 2014 г.,

на российском фондовом рынке можно назвать аФК Система, мечел, ТмК,

аэрофлот, СоллерС, м.видео (см. рис. 27).

анализ спрэдов индекса рТС с мировыми фондовыми индексами свиде-

тельствует о продолжении тенденции отставания в динамике капитализации

российских компаний от зарубежных компаний-аналогов. По базовым рыноч-

ным коэффициентам российские компании в целом торгуются дешевле как

конкурентов из стран бриК, так и ведущих развитых рынков. В то же время

недооценка к основным конкурентам с развивающихся рынков (Китай и бра- источник: московская биржа

источник: московская биржа

рис. 27

рис. 26

лидеры и аУтсайдеры По темПам роста

КотировоК среди эмитентов

российсКих аКций в 2014 г.

отраслевые лидеры и аУтсайдеры

По темПам роста КотировоК среди

российсКих аКций

52,7%

19,8%

1,4%

-12,6%

-22,1%-22,8%

-39,4%-46,8%

-53,4%

271,

3%

80,0

%

75,6

%

74,3

%

60,1

%

49,6

%

46,3

%

45,6

%

35,2

%

35,0

%

-49,

7%

-52,

9%

-53,

3%

-53,

6%

-58,

7%

-59,

0%

-61,

5%

-62,

7%

-62,

9%

-74,

5%

втб

аКр

он

гмК

нор

ник

ель

аК

тран

снеф

ть

рУса

л р

др

аК

ал

роса

фос

агр

о

севе

рст

аль

мм

К

тран

саэр

о

Кам

аз

разг

уляй

м.в

идео

меч

ел_п

р

аэр

офло

т

сол

лер

с

тмК

сбер

банк

_пр

меч

ел

аф

К си

стем

атр

ансп

орт

маш

инос

тро

ение

теле

ком

мун

икац

ии

элек

тро

энер

гет

ика

фин

ансы

Пот

реби

тел

ьски

й се

ктор

неф

ть

и га

з

мет

аллы

и

добы

ча

хим

ия и

не

фт

ехим

ия

источник: цб рФ

рис. 25

чистый оттоК КаПитала из россии (млрд долл)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

133,7

56,1

34,4

80,5

54,1 61

151,5

46 47

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ст

ра

те

ги

я

и

пе

рС

пе

кт

ив

ы

ра

зв

ит

ия

к

ом

па

ни

и2

01

4

зилия) по ряду ключевых коэффициентов за год еще более выросла и достиг-

ла максимальных значений за последние пять лет. Так, коэффициент «цена

акции/прибыль на акцию» (P/E) индекса рТС опустился до минимального зна-

чения с 2009 г., что на фоне падения индекса отражает менее выраженное

ухудшение финансовых показателей российских rомпаний.

Фактором привлекательности российского рынка остается дивидендная

доходность, которая выросла на фоне падения рынка. российский фондовый

рынок качественно улучшился в последние годы с точки зрения дивиденд-

ной доходности и динамики дивидендных выплат. дивидендная доходность

индекса ммВб достигала 4,5-5,0%, хотя еще в 2011 г. не превышала 3,8%.

Существенный прогресс наблюдается и с точки зрения показателя доли чи-

стой прибыли, направляемой на дивиденды. если в 2013 г. средний пока-

затель для компаний, входящих в индекс ммВб, составлял менее 19%, то

в 2014 г. показатель превысил 31%. несмотря на прогресс, российские ком-

пании пока отстают от западных аналогов из развитых стран. например, по

данным агентства Bloomberg, размер дивидендных отчислений (так называе-

мый payout ratio) от прибыли у немецкого фондового индекса DAX составляет

50%, а у американского индекса S&P достиг почти 36%.

отчасти прогресс российских компаний в 2014 г. обусловлен масштабны-

ми выплатами промежуточных дивидендов. из 50 компаний, входящих в ин-

декс ммВб, 14 компаний объявили о промежуточных дивидендах, средняя

потенциальная доходность по которым превышала 4,6%. Среди компаний

с наибольшими выплатами стоит выделить бумаги телекоммуникационно-

го сектора. здесь есть два лидера – мТС и мегаФон, отчисления которых

превысили 50%. Также повышенную активность во 2-м полугодии проде-

монстрировали металлургические компании. ГмК «норильский никель» уже

давно известна своими высокими дивидендными отчислениями. В 2014 г.

промежуточные дивиденды объявили нлмК, Северсталь и ммК. на фоне

дополнительных дивидендов Северстали от продажи американских акти-

вов дивидендная доходность как на ГмК превысила на момент объявления

10%. Традиционно высокая доходность наблюдалась по привилегирован-

ным акциям Сургутнефтегаза.

одним из факторов опережающего падения российского рынка во вто-

ром полугодии 2014 г. стала отрицательная динамика цен на нефть. если

в 2013 году российский фондовый рынок слабо реагировал на динамику

цен на нефть, то резкое падение оказалось значимым фактором падения

российского рынка ценных бумаг. По итогам 2014 г. снижение цены на

нефть смеси Brent превысило 42%.

динамика российского рынка акций в 2015 году будет зависеть от пер-

спектив сдерживания углубления кризиса в российской экономике, уровня

геополитических рисков, макроэкономической ситуации в глобальной эко-

номике, мировых цен на нефть, вероятности преодоления существующих

факторов риска и эффективности деятельности компаний-эмитентов.

в е р О я т н О с т ь с ц е н а р И е в Д И н а М И к И ц е н

н а р О с с И й с к О М Ф О н Д О в О М р ы н к е н а 2 0 1 5 г О Д

М О ж н О О ц е н И т ь с л е Д у ю щ И М О б р а з О М :

• Сценарий доминирования среднесрочного тренда («Постепенное восста-

новление») (индекс ммВб достигнет 1700 пунктов к концу 2015 года, гео-

политические риски будут оставаться стабильными, цены на нефть под-

растут до 70 долл за барр. по смеси Brent, курс рубля к доллару составит

55-60 руб., «мягкая посадка» фондовых индексов развитых рынков) – ве-

роятность сценария оценивается в 50%.

• Сценарий продолжения падения российского рынка («Пессимистичный

сценарий») (индекс ммВб снизится до 1130-1200 пунктов, геополитиче-

ские риски останутся высокими, цены на нефть опустятся до 50 долл за

барр. по смеси Brent, курс рубля к доллару составит 65-75 руб., ускорен-

ное падение фондовых индексов развитых рынков) – вероятность сцена-

рия оценивается в 30%.

• Сценарий опережающего роста рынка («оптимистичный сценарии») (ин-

декс ммВб достигнет к концу года 1800 пунктов, геополитические риски

существенно снизятся, цены на нефть достигнут 80-85 долл за барр. по

смеси Brent, боковое движение в широком диапазоне фондовых индек-

сов DM, курс рубля к доллару составит 45-55 руб., сокращение спрэда ин-

дексов развитых и развивающихся рынков) – вероятность сценария оце-

нивается в 20%.

к о н т Р о л ьо

це

нК

а 5существующие

РисКи и меРы, пРинимаемые для

их снижения

50 51

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Су

ще

Ст

ву

ющ

ие

р

иС

ки

и

м

ер

ы,

пр

ин

им

ае

мы

е

дл

я

их

С

ни

же

ни

я2

01

4

отрасль, в которой функционирует оао «иК рУСС-инВеСТ», и, следова-

тельно, сама Компания подвержены влиянию различных видов рисков: ры-

ночного (валютного, фондового, кроме процентного), кредитного, операци-

онного (расчетного) и т.п. российский рынок ценных бумаг сильно зависит

от мировой экономической конъюнктуры. Экономический спад в развитых

странах, падение мировых фондовых индексов и ухудшение социально-эко-

номической и политической ситуации внутри россии, критическое падение

цен на мировом рынке сырья и металлов являются факторами риска для

российского фондового рынка. В этих условиях целый ряд корпоративных

заемщиков могут отказаться от обслуживания своих долгов. Усиление гео-

политических рисков в 2014 г. отразилось на высоком уровне оттока капи-

тала нерезидентов из ценных бумаг российских компаний, что с учетом их

высокой доли на российском фондовом рынке (около 40%) является суще-

ственным дестабилизирующим фактором для капитализации рынка.

Существуют риски снижения ликвидности из-за сокращения количества

акций в свободном обращении в связи с резким падением уровня цен. рез-

кое ухудшение ситуации на рынке ценных бумаг может привести к отказу

некоторых контрагентов от исполнения обязательств и, соответственно,

к убыткам для Компании.

рынок ценных бумаг особенно чувствителен к росту политической неста-

бильности, что определяет высокую вероятность падения цен фондовых ак-

тивов в результате дестабилизации внутриполитической ситуации. Эти ри-

ски реализовались в 2014 г. и стали одним из ключевых факторов падения

российского фондового рынка. Санкции, которые объявлены евросоюзом

и Сша в отношении российских компаний и банков, оказывают негативное

влияние на динамику российских фондовых индексов и усиливают отток

капитала. для снижения влияния указанных рисков на стоимость активов

Компания осуществляет действия, направленные на увеличение доли наи-

более ликвидных и менее рисковых финансовых инструментов (государ-

ственные облигации или краткосрочные депозиты в коммерческих банках

высокого уровня надежности), уменьшения доли спекулятивных активов

(акции и корпоративные облигации). резкий рост геополитических рисков

вкупе с обвальным падением цен на нефть в 2014 г. привели к резкой де-

вальвации российской национальной валюты по отношению к ведущим ва-

лютам мира, что оказало давление на реальную стоимость активов Компа-

нии. данные риски сохранят свою актуальность и в ближайшем будущем.

для минимизации указанных рисков Компания предпринимает действия по

повышению диверсификации портфеля как в плане географии инвестиций,

так и в разрезе валют.

С целью снижения существующих рисков в Компании создан и функцио-

нирует комитет Совета директоров по управлению рисками, который разра-

батывает систему управления рисками и определяет процедуру управления

рисками. Кроме того, в Компании функционирует риск-менеджер, который

осуществляет оперативный контроль за рисками. Комитет по управлению

рисками действует на основании Положения по управлению рисками и

Внутреннего регламента по управлению рисками, который более детально

определяет полномочия комитета и устанавливает процедуры по устра-

нению отклонения величины отдельного вида риска по сравнению с нор-

мативами. В ходе заседаний комитета рассматривается состояние рисков

в Компании с точки зрения соблюдения установленных нормативов за от-

четный период, их изменения, обсуждаются предложения членов комитета

по повышению эффективности работы по контролю и управлению рисками,

вырабатываются рекомендации для руководства Компании.

Контроль за рыночными рисками осуществляется путем оценки риско-

ванности фондовых активов и выработки рекомендаций для Президента –

Генерального директора об оптимизации структуры активов общества

и изменению существующих лимитов вложений в конкретные ценные

бумаги. на регулярной основе проводится пересмотр общего списка ли-

митов на эмитенты ценных бумаг, с которыми отдел фондового рынка

может заключать сделки без специального разрешения, оформленного

приказом Президента – Генерального директора. В 2014 г. в рамках ра-

боты Комитета по управлению рисками был проведен анализ более 40

эмитентов ценных бумаг на предмет пересмотра лимитов. общая сумма

новых лимитов по акциям и облигациям, рекомендованных в 2014 году,

превысила 900 млн рублей.

В Компании с целью контроля кредитных рисков Комитетом по управ-

лению рисками на регулярной основе проводится оценка финансового со-

стояния контрагентов. на регулярной основе проводится взаимодействие с

риск-службами основных контрагентов для получения информации относи-

тельно их финансового состояния, проводится мониторинг их финансового

состояния с целью контроля за минимизацией расчетных рисков Компании.

В случае возникновения обоснованных подозрений по поводу финансового

состояния контрагента Компания закроет на него лимит и прекратит заклю-

чение сделок с ним.

В целях предотвращения убытков, которые могут возникнуть при отказе

корпоративных заемщиков от своевременного погашения своих облигаций,

Компания устанавливает предельный лимит заимствований в расчете на

каждого заемщика. оао «иК рУСС-инВеСТ» в случае наступления фактов не-

исполнения обязательств предпримет все необходимые меры для погаше-

ния возникшей по вине эмитентов задолженности, использовав в том числе и

процедуры банкротства по отношению к несостоятельным должникам.

Возросшая волатильность фондового рынка потребовала усиления кон-

троля за рисками текущих операций. для этих целей в Компании применя-

ется методика оценки риска на основании расчета величины Value-at-Risk

(VaR) по портфелю ликвидных акций. В рамках функции контроля и управ-

ления рисками в Компании, на регулярной основе рассчитывался VaR порт-

феля акций Компании с помощью По Bloomberg. оценки VaR используются

для определения оптимальной величины стоп-лоссов. данная методика

предполагает проведение оценки VaR, тестирование с портфеля с помощью

различных моделей и выработку рекомендаций по стоп-лоссам на торгуе-

мые позиции. Показатель VaR по активу или портфелю означает максималь-

ную величину потерь (в рублях или % от стоимости актива или портфеля),

которая может быть получена с определенной вероятностью при заданном

уровне ликвидности инструмента (срок владения актива или портфеля)

и заданном характере поведения рынка. VaR актива рассчитывается на осно-

вании истории котировок актива за определенный период (глубина периода

расчета). данный показатель используется для определения оптимальной

структуры торгового портфеля с точки зрения доходности для заданного

уровня риска и показывает потенциальную величину потерь в случае небла-

гоприятного изменения рыночной конъюнктуры. основным методом расче-

та VaR является исторический, хотя По позволяет рассчитывать показатели

и другими методами.

Р е ш е н и яС

Тр

аТ

еГ

ия 6

КОРпОРативнОе упРавление

54 55

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

о р Г а н и з а ц и о н н а я С Т р У К Т У р а о а о « и К р У С С - и н В е С Т » ( б л о К - С х е м а )

6.1

РЕВИзИОННаЯ КОМИССИЯ СОбРаНИЕ аКЦИОНЕРОВ

Комитет по стратегическому планированию

ПЕРВый ВИЦЕ-ПРЕзИдЕНТ –

заМЕСТИТЕль ГЕНЕРальНОГО

дИРЕКТОРа

ПЕРВый ВИЦЕ-ПРЕзИдЕНТ –

заМЕСТИТЕль ГЕНЕРальНОГО

дИРЕКТОРа

Комитет по финансам и аудиту

Отдел фондового рынка бэк-офис

Комитет по кадрам и вознаграждениям

Отдел корпоративных финансов депозитарный отдел

Комитет по управлению рисками

аналитический отдел

Отдел информационных технологий

Отдел по связям с инвесторами и акционерами

Комитет по этике

Клиентский отдел

Отдел инвестиционных проектов

Отдел кадров

Отдел финансового консультирования

ПРЕзИдЕНТ -ГЕНЕРальНый

дИРЕКТОРПРаВлЕНИЕ

КОМИТЕТ ПО УПРаВлЕНИю аКТИВаМИ

ИНВЕСТИЦИОННый КОМИТЕТ

Корпоративный секретарь

Вице-президент – заместитель Генерального директора по безопасности

Вице-президент – заместитель Генерального директора по внутреннему контролю

бухгалтерия

Отдел по управлению рисками

Отдел внутреннего контроля

Отдел по работе с деривативами

Отдел внутреннего аудита

Отдел по связям с общественностью

Отдел по управлению ценными бумагами

Общий отдел

СОВЕТ дИРЕКТОРОВ

56 57

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

и н Ф о р м а ц и я о С о В е Т е д и р е К Т о р о В :

С о С Т а В С о В е Т а д и р е К Т о р о В

В соответствии с Уставом общества Совет директоров общества состоит из

девяти человек, в компетенцию Совета директоров общества входит реше-

ние вопросов общего руководства деятельностью общества.

П р е Д с е Д а т е л ь с О в е т а Д И р е к т О р О в –

П О р О х О в с к И й а н а т О л И й а л е к с а н Д р О в И ч

1943 года рождения, окончил экономический факультет мГУ

им. м.В. ломоносова (1970), имеет степень доктора экономических наук

(1986), профессор (1988), заслуженный профессор мГУ (2005), заслуженный

деятель науки рФ (2009). В мГУ им. м.В. ломоносова работает с 1968 г.

С 1997 г. по настоящее время – заведующий кафедрой Политическая эко-

номия мГУ им. м.В. ломоносова. Председатель научного совета мГУ по раз-

работке современной экономической теории и модели социально-эконо-

мического развития россии. научный руководитель лаборатории проблем

собственности (1998). Председатель диссертационного совета. член Учено-

го совета мГУ (2001). доля в уставном капитале общества – 0,00001%, доля

принадлежащих обыкновенных акций общества – 0,00001% .

избирается в состав Совета директоров с 2004 года.

Пороховский а.а. является неисполнительным директором.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

з а М е с т И т е л ь П р е Д с е Д а т е л я с О в е т а Д И р е к т О р О в –

а р у т ю н я н а л е к с а н Д р т е л ь М а н О в И ч

до 06.06.2014 г., 1959 года рождения, окончил экономический факультет

мГУ им. м.В. ломоносова (1982), имеет степени кандидата экономических

наук (1988) и магистра делового администрирования (Восточный колледж,

Сша, 1992), с декабря 2005 по февраль 2014 года являлся первым вице-

президентом – заместителем Генерального директора, с марта 2002 по

февраль 2014 года являлся начальником отдела фондового рынка оао «иК

рУСС-инВеСТ». на 31.12.2014 г. доли участия в уставном капитале эмитен-

та/обыкновенных акций не имеет.

избирается в состав Совета директоров с 1998 года.

арутюнян а.Т. является неисполнительным директором.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

6.2

6.2.1

период (с/по) наименование организации должность

2009наст.время

московский государственный университет им. м.В. ломоносова

профессор, заведующий кафедрой Политической экономии

2009наст.время

институт Сша и Канады российской академии наук

главный научный сотрудник (по совместительству)

период (с/по) наименование организации должность

2009 2009открытое акционерное общество «рязанский завод нефтехимпродуктов»

член Совета директоров

2009 2014открытое акционерное общество «инВеСТиционая КомПания иК рУСС-инВеСТ»

начальник отдела фондового рынка – по совмещению

2009 2014открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

Первый вице-президент – заместитель Генерального директора

2009 2014открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

член Правления

2010 2012открытое акционерное общество «рязанский завод нефтехимпродуктов»

член Совета директоров

2011 2013закрытое акционерное общество «Управляющая Компания рУСС-инВеСТ»

член Совета директоров

58 59

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

информация о совершенных сделках по отчуждению акций

оао «иК рУСС-инВеСТ» за 2014 год:

1. 10.02.2014 г. – продажа обыкновенных именных акций

оао «иК рУСС-инВеСТ» в количестве 500 шт.

2. 10.02.2014 г. – продажа обыкновенных именных акций

оао «иК рУСС-инВеСТ» в количестве 1200 шт.

3. 10.02.2014 г. – продажа обыкновенных именных акций

оао «иК рУСС-инВеСТ» в количестве 2300 шт.

4. 11.02.2014 г. – продажа обыкновенных именных акций

оао «иК рУСС-инВеСТ» в количестве 700 шт.

5. 11.02.2014 г. – продажа обыкновенных именных акций

оао «иК рУСС-инВеСТ» в количестве 1200 шт.

6. 11.02.2014 г. – продажа обыкновенных именных акций

оао «иК рУСС-инВеСТ» в количестве 2100 шт.

7. 12.02.2014 г. – продажа обыкновенных именных акций

оао «иК рУСС-инВеСТ» в количестве 3000 шт.

8. 04.03.2014 г. – продажа обыкновенных именных акций

оао «иК рУСС-инВеСТ» в количестве 120 шт.

з а М е с т И т е л ь П р е Д с е Д а т е л я с О в е т а Д И р е к т О р О в –

б О л ь ш а к О в И в а н н И к О л а е в И ч

с 06.06.2014 г., 1961 года рождения, окончил московский финансовый

институт (с отличием) по специальности «международные экономические

отношения» (1983), имеет степень кандидата экономических наук (1988),

в настоящее время является Первым заместителем Председателя Правле-

ния межрегионального коммерческого банка развития связи и информати-

ки (публичное акционерное общество). доля участия в уставном капитале

общества составляет 0,000014%, доля принадлежащих обыкновенных ак-

ций общества составляет 0,000014%.

избирается в состав Совета директоров с 2012 года.

большаков и.н. является неисполнительным директором.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

б ы ч к О в а л е к с а н Д р П е т р О в И ч

1961 года рождения, окончил экономический факультет мГУ им. м.В. ломо-

носова (1983), имеет степени доктора экономических наук (1999) и магистра

делового администрирования (Высшая школа бизнеса Университета чикаго

бут, Сша, 2002), с июля 2003 года является Президентом – Генеральным

директором оао «иК рУСС-инВеСТ». лауреат конкурса в отраслевой но-

минации «Финансовый сектор» национальной части международного кон-

курса «Предприниматель года-2003», «Предприниматель года-2004», по-

бедитель в конкурсе «Предприниматель года-2011» в номинации Financial

& Legal Services Russia Winner / «Финансовые и юридические услуги». член

Совета директоров: оао «ломо», ооо «агентство Эс джи Эм», ассоциации

по защите прав инвесторов. Также является членом Правления рСПП и чле-

ном Управляющего комитета сети Глобального договора оон в рФ. доля

в уставном капитале общества – 0,1815%, доля принадлежащих обыкновен-

ных акций общества – 0,1815%.

избирается в состав Совета директоров с 1993 года.

бычков а.П. является исполнительным директором.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

период (с/по) наименование организации должность

2009наст.время

открытое акционерное общество «ломо» член Совета директоров

2009наст.время

открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

Президент–Генеральный директор, Председатель Правления

2011 2013закрытое акционерное общество «Управляющая Компания рУСС-инВеСТ»

член Совета директоров

2011 2012открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

руководитель дополнительного офиса в г. Санкт-Петербург – совмещение

2011 2012открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

руководитель дополнительного офиса в г. Самара – совмещение

2011 2012открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

руководитель дополнительного офиса в г. ростов-на-дону – совмещение

2012 2014открытое акционерное общество «российские лотереи»

член Совета директоров

2013наст.время

общество с ограниченной ответственностью «аГенТСТВо ЭС джи Эм»

член Совета директоров (председатель)

период (с/по) наименование организации должность

2009 2010

акционерный коммерческий банк «еВроФинанС моСнарбанК» (открытое акционерное общество) (реорганизация оао аКб «еВроФинанС» в форме присоединения к нему Кб «моснарбанк» зао)

Первый вице-президент – заместитель Председателя Правления

2010 2011акционерный коммерческий банк «еВроФинанС моСнарбанК» (открытое акционерное общество)

Первый вице-президент

2011 2014межрегиональный коммерческий банк развития связи и информатики (открытое акционерное общество)

Первый заместитель Председателя Правления, член Правления

2014наст.время

межрегиональный коммерческий банк развития связи и информатики (публичное акционерное общество)

Первый заместитель Председателя Правления, член Правления

60 61

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

г О н ч а р е н к О л ю б О в ь И в а н О в н а

1957 года рождения, окончила московский финансовый институт (1980),

доктор экономических наук (2009), профессор (2000). Почетный работник

высшего профессионального образования (2004), заслуженный работ-

ник Высшей школы российской Федерации (2012). С 2004 года по насто-

ящее время является заведующей кафедрой налоги и налогообложение

Финансового университета при Правительстве российской Федерации.

Гончаренко л.и. является членом диссертационного совета Финансово-

го университета при Правительстве российской Федерации, заместителем

председателя Президиума Умо в области финансов, бухгалтерского учета

и мировой экономики, главный редактор журнала «Экономика. налоги. Пра-

во», член редколлегии журнала «налоги и налогообложение», член рабо-

чей группы ТПП по совершенствованию налогового законодательства, член

международной налоговой ассоциации (IFA). доля в уставном капитале

общества – 0,000015%, доля принадлежащих обыкновенных акций обще-

ства – 0,000015% .

избирается в состав Совета директоров с 1997 года.

Гончаренко л.и. является неисполнительным директором.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

к а П р а н О в а л И Д И я Ф е Д О р О в н а

1953 года рождения, окончила московскую государственную юридическую

академию, в настоящее время является адвокатом московской городской

коллегии адвокатов. доля в уставном капитале общества – 0,0022%, доля

принадлежащих обыкновенных акций общества – 0,0022%.

избирается в состав Совета директоров с 1997 года.

Капранова л.Ф. является неисполнительным директором.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

М а н а с О в М а р л е н Д ж е р а л ь Д О в И ч

1965 года рождения, окончил экономический факультет мГУ им. м.В. ло-

моносова по специальности «Политическая экономия». член Совета дирек-

торов: оао «Совкомфлот», оао «аэрофлот». член наблюдательного совета

оао «банК СанКТ-ПеТербУрГ». Победитель конкурса «российские лидеры в

сфере корпоративного управления» в номинации «лучший независимый ди-

ректор 2011 года», проводимого ассоциацией по защите прав инвесторов.

доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет.

избирается в состав Совета директоров с 2011 года.

манасов м.д. является независимым директором.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

период (с/по) наименование организации должность

2009наст.время

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве российской Федерации»

профессор, заведующая кафедрой налоги и налогообложение

2011 2012

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве российской Федерации»

проректор по учебной работе

2012 2012ФГобУ ВПо «Всероссийская государственная налоговая академия министерства финансов российской Федерации»

и.о. ректора

2012 2013

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве российской Федерации»

проректор по магистерской подготовке

2013 2014

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве российской Федерации»

проректор по магистратуре и аспирантуре

период (с/по) наименование организации должность

2011наст.время

индивидуальный предприниматель манасов марлен джеральдович

2009 2011общество с ограниченной ответственностью «юбиЭс банк»

член Совета директоров

2009 2011закрытое акционерное общество «юбиЭс Секьюритиз»

член Совета директоров

2009 2011открытое акционерное общество «Фондовая биржа рТС»

член Совета директоров

2009 2012национальная ассоциация участников фондового рынка

член Совета директоров

период (с/по) наименование организации должность

2009наст.время

юридическая консультация № 23«бутырская» московской городской коллегии адвокатов

адвокат

62 63

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

р О Д И О н О в И в а н И в а н О в И ч

1953 года рождения, окончил экономический факультет мГУ им. м.В. ломо-

носова, доктор экономических наук (2002). С 2003 года является профессо-

ром Государственного университета «Высшая школа экономики», с 2006 по

2014 год – профессор российского государственного гуманитарного уни-

верситета. автор более 120 работ. член Совета директоров: оао «Фосагро»,

оао «ибС иТ Услуги» и др. доли участия в уставном капитале эмитента/

обыкновенных акций не имеет.

избирается в состав Совета директоров с 2009 года.

родионов и.и. является независимым директором.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

т е П л я ш И н а с в е т л а н а М И х а й л О в н а

1971 года рождения, окончила московский инженерно-строительный ин-

ститут (1993) и Финансовую академию при Правительстве рФ (2004), имеет

степень кандидата экономических наук (2008). С декабря 2005 года явля-

ется Первым вице-президентом – заместителем Генерального директора,

с января 1999 года – начальником бэк-офиса оао «иК рУСС-инВеСТ». доля

в уставном капитале общества – 0,0115%, доля принадлежащих обыкно-

венных акций общества – 0,0115%.

избирается в состав Совета директоров с 1999 года.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

период (с/по) наименование организации должность

2009наст.время

открытое акционерное общество «ибС иТ Услуги»

член Совета директоров

2009 2011открытое акционерное общество «Северо-западный Телеком»

член Совета директоров

2009наст.время

открытое акционерное общество «Фосагро»

член Совета директоров

2009 2012открытое акционерное общество «Энергомашиностроительный альянс»

член Совета директоров

2009наст.время

Государственный университет «Высшая школа экономики»

профессор – по совместительству

2009 2013открытое акционерное общество «инвестиционная Компания связи»

член Совета директоров

период (с/по) наименование организации должность

2009наст.время

открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

начальник бэк-офиса – по совместительству

2009наст. время

открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

Первый вице-президент – заместитель Генерального директора

2009 2009закрытое акционерное общество «ноВодеВичий»

Генеральный директор – по совместительству

2009 2009открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

исполняющий обязанности Корпоративного секретаря – по совместительству

2009 2013закрытое акционерное общество «нащоКин»

Генеральный директор – по совместительству

период (с/по) наименование организации должность

2009 2012открытое акционерное общество «инвестиционная Компания связи»

член Совета директоров

2010 2012акционерный коммерческий банк «держава» открытое акционерное общество

член Совета директоров

2010наст.время

Публичное акционерное общество «Современный коммерческий флот»

член Совета директоров

2013наст.время

открытое акционерное общество «аэрофлот–российские авиалинии»

член Совета директоров

2013наст.время

Публичное акционерное общество «банК «СанКТ-ПеТербУрГ»

член наблюдательного совета

2009 2010открытое акционерное общество «ростелеком»

член Совета директоров

2009 2014ГоУ ВПо российский государственный гуманитарный университет

профессор

2009 2011открытое акционерное общество «агроГард-Финанс»

член Совета директоров

2011 2014открытое акционерное общество «ростелеком»

член Совета директоров

2011 2012открытое акционерное общество «аммоФоС»

член Совета директоров

2011наст.время

открытое акционерное общество «межведомственный аналитический центр»

член Совета директоров

2012наст. время

открытое акционерное общество «Фосагро-череповец»

член Совета директоров

64 65

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

за 2014 год изменений в составе Совета директоров не происходило.

о Т ч е Т С о В е Т а д и р е К Т о р о В

действующий состав Совета директоров был избран на общем годовом

собрании акционеров 3 июня 2014 года. 6 июня 2014 года на заседании

Совета директоров Председателем Совета директоров был избран По-

роховский анатолий александрович, заместителем Председателя Совета

директоров избран большаков иван николаевич (протокол № 1/14-15 от

06.06.2014 г.).

основное внимание Совет директоров оао «иК рУСС-инВеСТ» уделяет

стратегическому развитию Компании. особое внимание при этом было уде-

лено задачам по развитию и диверсификации бизнеса Компании.

г л а в н ы М И з а Д а ч а М И Д е я т е л ь н О с т И

с О в е т а Д И р е к т О р О в О б щ е с т в О с ч И т а е т :

• определение основных направлений деятельности и стратегии развития

общества;

• организацию исполнения решений общего собрания акционеров;

• регулярную оценку деятельности общества и его органов;

• обеспечение раскрытие информации об обществе для акционеров и иных

заинтересованных лиц;

• обеспечение соблюдения обществом действующего законодательства;

• защиту прав и законных интересов акционеров;

• контроль за финансово-хозяйственной деятельностью;

• обеспечение соблюдения принципов корпоративного управления.

непосредственную помощь Совету директоров и Правлению Компании в

определении стратегии развития и решении конкретных вопросов оказыва-

ют комитеты Совета директоров. В настоящее время в Компании действуют

пять комитетов Совета директоров: Комитет по финансам и аудиту, Комитет

по кадрам и вознаграждениям, Комитет по стратегическому планированию,

Комитет по управлению рисками и Комитет по этике. данные комитеты изби-

раются ежегодно. действующий состав комитетов был избран на заседании

Совета директоров 05 июля 2014 г. (протокол № 03/14-15 от 05.07.2014 г.).

В состав Комитета по финансам и аудиту и Комитета по кадрам и вознаграж-

дениям входят только независимые директора и неисполнительные дирек-

тора. Возглавляют данные комитеты независимые директора.

С целью контроля за деятельностью Компании Совет директоров еже-

квартально заслушивал отчеты председателей Комитетов Совета директо-

ров, руководителей структурных подразделений Компании и руководителей

дочерних компаний. Президент–Генеральный директор предоставляет от-

чет о деятельности ежемесячно. одной из основных функций Совета дирек-

торов является утверждение финансово-хозяйственного плана и бюджета

Компании на очередной хозяйственный год.

большое внимание Совет директоров уделяет совершенствованию си-

стемы корпоративного управления. на общем годовом собрании акцио-

неров по итогам 2013 года 3 июня 2014 г. были утверждены изменения

и дополнения в Устав общества, которые касаются приведения ст. 21 «ди-

виденды» в соответствие с действующим законодательством.

В марте 2014 г. был заключен договор с оао «альфастрахование» на

страхование ответственности должностных лиц общества. лимит ответ-

ственности составляет 1 миллион долларов Сша.

Совет директоров общества собирается не реже 1 (одного) раза

в 6 (шесть) недель в соответствии с изменениями и дополнениями в По-

ложение о Совете директоров общества, утвержденными общим годовым

собранием акционеров 2 июня 2011 года. Совет директоров стремится про-

водить заседания в очной форме.

за 2014 г. было проведено 21 заседание Совета директоров, из них 9 за-

седаний было проведено в заочной форме.

с в е Д е н И я О П О с е щ а е М О с т И ч л е н О в с О в е т а

Д И р е к т О р О в з а с е Д а н И й в 2 0 1 4 г О Д у :

1. арутюнян а.Т. 100% заседаний

2. большаков и.н. 100% заседаний

3. бычков а.П. 96% заседаний

4. Гончаренко л.и 76% заседаний

5. Капранова л.Ф. 100% заседаний

6. манасов м.д. 100% заседаний

7. Пороховский а.а. 100% заседаний

8. родионов и.и. 100% заседаний

9. Тепляшина С.м. 100% заседаний

6.2.2

период (с/по) наименование организации должность

2011 2013закрытое акционерное общество «Управляющая Компания рУСС-инВеСТ»

член Совета директоров (председатель)

2013наст.время

общество с ограниченной ответственностью «нащоКин»

Генеральный директор – по совместительству

2014наст.время

открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

член Правления

66 67

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

о С н о В н ы е В о П р о С ы , р а С С м о Т р е н н ы е С о В е Т о м д и р е К Т о р о В В 2 0 1 4 Г о д У :

• о выполнении ранее принятых решений Совета директоров оао «иК

рУСС-инВеСТ»;

• Утверждение списка выдвинутых кандидатур в новый состав Совета ди-

ректоров оао «иК рУСС-инВеСТ»;

• Утверждение списка выдвинутых кандидатур в новый состав ревизион-

ной комиссии оао «иК рУСС-инВеСТ»;

• Утверждение персонального состава конкурсной комиссии по отбору

аудиторской организации для осуществления обязательного ежегодного

аудита оао «иК рУСС-инВеСТ»;

• отчет Президента – Генерального директора о работе оао «иК рУСС-

инВеСТ» в 2013 г.

• об исполнении бюджета оао «иК рУСС-инВеСТ» за 2013 г.

• о проведении годовой аудиторской проверки за 2013 г.

• об определении даты составления списка лиц, имеющих право на участие

в общем годовом собрании акционеров по итогам 2013 года.

• о созыве годового общего собрания акционеров по итогам 2013 года.

• Утверждение рекомендаций Совета директоров по распределению при-

были, в том числе по размеру дивиденда по акциям общества, порядку

его выплаты, и убытков общества по итогам 2013 года.

• Предварительное утверждение годового отчета общества, а также отчета

Совета директоров годовому общему собранию акционеров.

• о рекомендации годовому общему собранию акционеров по выбору

аудиторов на 2014 год для проведения аудиторской проверки бухгал-

терской отчетности, составленной по международным стандартам фи-

нансовой отчетности.

• об одобрении консолидированной финансовой отчетности по состоянию на

31 декабря 2013 года и за 2013 год, подготовленную по стандартам мСФо.

• о Председателе Совета директоров.

• о заместителе Председателя Совета директоров.

• Утверждение нового состава Правления.

• об утверждении персонального состава комитетов при Совете директо-

ров оао «иК рУСС-инВеСТ».

• Утверждение плана работы Совета директоров оао «иК рУСС-инВеСТ» на

2014–2015 гг.

• Утверждение размера оплаты услуг аудиторов оао «иК рУСС-инВеСТ».

• Утверждение списка требований к квалификации и размеру вознаграж-

дения руководителей основных структурных подразделений общества,

определяемых Советом директоров общества.

• о согласии на совмещение членами коллегиального исполнительного ор-

гана должностей в органах управления других организаций.

• о финансовом плане и бюджете оао «иК рУСС-инВеСТ» на 2015 г.

• оценка эффективности системы внутреннего контроля и внутреннего

аудита общества.

С В е д е н и я о В о з н а Г р а ж д е н и и ч л е н о В С о В е Т а д и р е К Т о р о В :

Согласно изменениям и дополнениям в Положение о Совете директоров

оао «иК рУСС-инВеСТ», утвержденным общим годовым собранием акцио-

неров 2 июня 2011 г., членам Совета директоров выплачивается следующее

вознаграждение:

общество несет расходы, связанные с деятельностью Совета директоров,

в том числе компенсирует членам Совета директоров все документально под-

твержденные расходы, связанные с осуществлением ими своих функций.

Вознаграждение члена Совета директоров состоит из ежеквартального и

годового.

ежеквартальное вознаграждение члена Совета директоров устанавливает-

ся в размере 270 000 рублей.

Председателю Совета директоров устанавливается вознаграждение с ко-

эффициентом 1,2.

ежеквартальное вознаграждение члена Совета директоров уменьшается на:

• 10% – в том случае, если он не участвовал в 25% и менее заседаний Со-

вета директоров;

• 30% – в том случае, если он не участвовал более чем в 25% заседаний

Совета директоров.

При расчете уменьшения вознаграждения учитывается количество засе-

даний, в которых член Совета директоров не принял участия, за исключени-

ем заседания Совета директоров, проведенного в день общего собрания

акционеров, на котором избран Совет директоров.

если в течение квартала произошло изменение персонального состава

Совета директоров и/или изменились условия исполнения членом Совета

его функций (платная/бесплатная основа), вознаграждение начисляется и

выплачивается пропорционально времени, в течение которого член Совета

директоров осуществлял свои функции на платной основе.

Годовое вознаграждение для всего состава Совета составляет процент от

чистой прибыли по результатам российской бухгалтерской отчетности за

следующий отчетный финансовый год, который не может превышать 0,01%

и применяется для определения размера вознаграждения лиц, осуществля-

ющих функции членов Совета директоров с момента проведения годового

общего собрания акционеров по итогам отчетного финансового года до

следующего годового общего собрания акционеров.

Годовое вознаграждение одного члена Совета директоров определяется

как величина, исчисленная в соответствии с абзацем первым настоящего

пункта, деленная на количество лиц, избранных в состав Совета директоров.

Годовое вознаграждение члена Совета директоров уменьшается на 50%

в случае его участия менее чем в половине всех проведенных за время сро-

ка его полномочий заседаний Совета директоров.

6.2.46.2.3

1

2

3

4

68 69

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

ФиО Базовое возна-граждение

дополнительное вознаграждение за председатель-ство в совете директоров

дополнительно за председательство (членство) в коми-тетах при совете директоров

итОгО

арутюнян а.Т. 939 600 руб. – – 939 600 руб.

большаков и.н. 939 600 руб. – 104 400 руб. 1 044 000 руб.

бычков а.П. 916 110 руб. – – 916 110 руб.

Гончаренко л.и. 798 660 руб. – – 798 660 руб.

Капранова л.Ф. 939 600 руб. – 104 400 руб. 1 044 000 руб.

манасов м.д. 939 600 руб. – 104 400 руб. 1 044 000 руб.

Пороховский а.а. 939 600 руб. 187 920 руб. 104 400 руб. 1 231 920 руб.

родионов и.и. 939 600 руб. – 104 400 руб. 1 044 000 руб.

Тепляшина С.м. 939 600 руб. – – 939 600 руб.

табл. 2

размер индивидУального вознаграждения По итогам года По КаждомУ членУ совета диреКторов, выПлаченного за 2014 год

С о С Т а В К о м и Т е Т о В П р и С о В е Т е д и р е К Т о р о В о а о « и К р У С С - и н В е С Т » В Т е ч е н и е 2 0 1 4 Г о д а

6.2.5

Состав комитетов при Совете директоров 2014 г.

Комитет по управлению рисками:

беденков д.а.Капранова л.Ф. – председатель

Карелина н.е.Кириченко е.ю.Тепляшина С.м.

Комитет по кадрам и вознаграждениям:

большаков и.н. - председательГончаренко л.и.Капранова л.Ф.манасов м.д.родионов и.и.

Комитет по этике:Гончаренко л.и.

Пороховский а.а. – председатель

Солдатова м.В.

Комитет по стратегическому планированию:

арутюнян а.Т.беденков д.а.бычков а.П.

Карелина н.е.манасов м.д. – председатель

Комитет по финансам и аудиту:

большаков и.н.Гончаренко л.и.Пороховский а.а.

родионов и.и. - председатель

При расчете уменьшения годового вознаграждения учитывается коли-

чество заседаний (заочных голосований), в которых член Совета директо-

ров не принял участия, за исключением заседания Совета директоров, про-

веденного в день общего собрания акционеров, на котором избран Совет

директоров.

если в период с момента избрания Совета директоров годовым общим

собранием акционеров до следующего годового общего собрания акци-

онеров произошло изменение персонального состава Совета директоров

и/или изменились условия исполнения членом Совета его функций (воз-

мездная/безвозмездная основа), вознаграждение начисляется и выплачи-

вается пропорционально времени, в течение которого член Совета директо-

ров осуществлял свои обязанности на возмездной основе.

члену Совета директоров, являющемуся Председателем Комитета Совета

директоров общества, начисляется и выплачивается ежеквартальное воз-

награждение, связанное с исполнением им функций Председателя Комите-

та Совета директоров, в размере 30 000 руб.

члены Совета директоров имеют право на участие в опционных програм-

мах, реализуемых обществом.

общий размер вознаграждения, выплаченного членам Совета директо-

ров общества в 2014 г., составил 9 001 890 (девять миллионов одна тысяча

восемьсот девяносто) руб.

5

6

70 71

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

П р е з и д е н Т – Г е н е р а л ь н ы й д и р е К Т о р

Согласно Уставу общества Президент – Генеральный директор общества

назначается Советом директоров общества сроком на 5 (пять) лет.

б ы ч к О в а л е к с а н Д р П е т р О в И ч

(краткая информация приведена в разделе «Состав Совета директоров»).

Сведения о вознаграждении Президента – Генерального директора:

Согласно Уставу оао «иК рУСС-инВеСТ», утвержденному общим годо-

вым собранием акционеров, вознаграждение Президента – Генерального

директора определяется следующими условиями:

«Права и обязанности, размер оплаты услуг Президента – Генерального

директора определяются трудовым договором, заключаемым им с обще-

ством. Трудовой договор от имени общества подписывается Председателем

Совета директоров общества. Условия трудового договора с Президентом –

Генеральным директором утверждаются Советом директоров общества».

П р а В л е н и е

В соответствии с Уставом общества Правление общества – это его кол-

легиальный исполнительный орган, организующий выполнение решений

общего собрания акционеров и Совета директоров общества. Количествен-

ный и персональный состав Правления утверждается решением Совета ди-

ректоров общества.

К компетенции Правления общества относятся выработка финансово-

экономической и тарифной политики, утверждение процентных ставок, та-

рифов и цен на оказываемые обществом услуги, разработка предложений

по основным направлениям деятельности общества, утверждение правил

внутреннего трудового распорядка, определение перечня сведений, со-

ставляющих коммерческую и служебную тайну, выработка предложений по

совершению сделок, одобрение которых относится к компетенции общего

собрания акционеров и Совета директоров общества.

Также к компетенции Правления относится одобрение сделок с недви-

жимостью, получение акционерным обществом кредитов, если указанные

сделки не относятся к крупным сделкам и их совершение не относится

к обычной хозяйственной деятельности акционерного общества.

б ы ч к О в а л е к с а н Д р П е т р О в И ч

Председатель Правления (краткая информация приведена в разделе «Со-

став Совета директоров»).

а р у т ю н я н а л е к с а н Д р т е л ь М а н О в И ч

до 06.06.2014 г. (краткая информация приведена в разделе «Состав Совета

директоров»).

к а р а б а н О в а н э л л И а р к а Д ь е в н а

1941 года рождения, окончила мВТУ им. н.Э. баумана и Государственную ака-

демию Управления им. С. орджоникидзе, в настоящее время является Главным

бухгалтером оао «иК рУСС-инВеСТ». доля в уставном капитале общества –

0,0001%, доля принадлежащих обыкновенных акций общества – 0,0001%.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

т е П л я ш И н а с в е т л а н а М И х а й л О в н а

с 06.06.2014 г. (краткая информация приведена в разделе «Состав Совета

директоров»).

за 2014 год было проведено 13 заседаний Правления. действующий со-

став Правления был избран на заседании Совета директоров 6 июня 2014 г.

(протокол № 01/14-15 от 06.06.2014 г.).

период (с/по) наименование организации должность

2009наст.время

открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

член Правления

2009 2012закрытое акционерное общество «хай КлаСС»

Главный бухгалтер – по совместительству

2012 2013закрытое акционерное общество «рУСС-инВеСТ броКер»

Главный бухгалтер – по совместительству

2012 2013закрытое акционерное общество «рУСС-инВеСТ броКер»

член Совета директоров

2013наст.время

общество с ограниченной ответственностью «рУСС-инВеСТ броКер»

Главный бухгалтер – по совместительству

2009наст.время

открытое акционерное общество «инВеСТиционная КомПания иК рУСС-инВеСТ»

Главный бухгалтер

6.3

6.4

72 73

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

О с н О в н ы е в О П р О с ы , р а с с М О т р е н н ы е П р а в л е н И е М

в 2 0 1 4 г О Д у :

об утверждении тарифов на оказание брокерских услуг на рынке ценных

бумаг и на срочном рынке.

об утверждении Приложений к регламенту оказания оао «иК рУСС-

инВеСТ» брокерских услуг на рынке ценных бумаг и на срочном рынке

в новой редакции.

о предоставлении займов сотрудникам общества.

с в е Д е н И я О в О з н а г р а ж Д е н И И ч л е н О в П р а в л е н И я

Согласно Положению о Правлении оао «иК рУСС-инВеСТ», утвержден-

ному общим годовым собранием акционеров, членам Правления выплачи-

вается следующее вознаграждение:

членам Правления общества за добросовестное исполнение своих обя-

занностей ежегодно выплачивается премиальное вознаграждение в разме-

ре не более 0,15% от чистой прибыли общества по итогам финансового года.

размер премиального вознаграждения членам Правления общества ут-

верждается Советом директоров общества на основании решения Совета

директоров. После чего Президент – Генеральный директор общества из-

дает приказ о начислении и выплате премиального вознаграждения членам

Правления общества.

Премиальное вознаграждение указанное подлежит выплате в течение

30 (тридцати) дней с даты подачи обществом в налоговую инспекцию годо-

вой бухгалтерской отчетности.

В 2014 году вознаграждение членам Правления общества составило

16 979 (шестнадцать тысяч девятьсот семьдесят девять) рублей 30 копеек.

о р Г а н ы К о н Т р о л я з а Ф и н а н С о В о -х о з я й С Т В е н н о й д е я Т е л ь н о С Т ь ю

р е В и з и о н н а я К о м и С С и я

ревизионная комиссия проводит проверки финансово-хозяйственной де-

ятельности и формирует независимое заключение о состоянии дел в обще-

стве. Выводы ревизионной комиссии доводятся до сведения акционеров

общества на общем собрании акционеров в виде заключения ревизион-

ной комиссии, прилагаемого к годовому отчету общества. ревизионная ко-

миссия силами контрольно-ревизионной службы проводит предваритель-

ную оценку целесообразности совершения операций, выходящих за рамки

обычной хозяйственной деятельности нестандартных операций.

в И ш н е в с к а я н а Д е ж Д а г е н н а Д И е в н а

Председатель ревизионной комиссии, 1965 года рождения, окончила Го-

сударственный институт управления (1987), кандидат экономических наук

(2002). В настоящее время является старшим менеджером по налогам ооо

«Проктер энд Гэмбл». доли в уставном капитале общества не имеет.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

к И с л я к О в г е н н а Д И й в а с И л ь е в И ч

член ревизионной комиссии, 1946 года рождения, окончил экономический

факультет мГУ им. м.В. ломоносова (1973), кандидат экономических наук

(1976), в настоящее время является профессором кафедры менеджмен-

та московского государственного индустриального университета. доли

в уставном капитале общества не имеет.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

ш а й к И н а е л е н а в л а Д И М И р О в н а

член ревизионной комиссии, 1962 года рождения, окончила московскую

сельскохозяйственную академию им. К.а. Тимирязева (1985), кандидат эко-

номических наук (1991). доли в уставном капитале общества не имеет.

Все должности, занимаемые данным лицом за последние 5 лет и в настоя-

щее время, в том числе по совместительству:

период (с/по) наименование организации должность

2009наст.время

ФГобУВПо «Финансовый университет при Правительстве российской Федерации»

доцент кафедры налоги и налогообложение – по совместительству

2009 2011общество с ограниченной ответственностью «Проктер энд Гэмбл дистрибьюторская Компания»

Главный бухгалтер

2012наст.время

общество с ограниченной ответственностью «Проктер энд Гэмбл»

старший менеджер по налогам

1

2

3

6.5

период (с/по) наименование организации должность

2009 2010московская государственная юридическая академия

доцент кафедры экономики

2010наст.время

московский государственный индустриальный университет

Профессор кафедры менеджмента

период (с/по) наименование организации должность

2009 2013российский государственный аграрный университет – мСха имени К.а. Тимирязева

доцент кафедры статистики и эконометрики

6.5.1

74 75

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

с в е Д е н И я О в О з н а г р а ж Д е н И И ч л е н О в

р е в И з И О н н О й к О М И с с И И

Согласно Положению о порядке деятельности ревизионной комиссии

оао «иК рУСС-инВеСТ», утвержденному общим годовым собранием акци-

онеров, членам ревизионной комиссии выплачивается следующее возна-

граждение:

членам ревизионной комиссии в период исполнения ими своих обязан-

ностей выплачивается ежеквартальное денежное вознаграждение в сумме

10 000 (десять тысяч) руб.

Председателю ревизионной комиссии ежеквартальное вознаграждение

устанавливается в сумме 12 500 (двенадцать тысяч пятьсот) руб.

Вознаграждение членам ревизионной комиссии выплачивается не позд-

нее 15 (пятнадцати) дней после сдачи бухгалтерского баланса за соответ-

ствующий квартал.

членам ревизионной комиссии в период исполнения ими своих обязан-

ностей компенсируются дополнительные фактически понесенные расходы,

связанные с участием в работе ревизионной комиссии и подтвержденные

документально.

Вопрос о выплате вознаграждений и компенсаций членам ревизионной

комиссии рассматривается общим собранием акционеров общества в ка-

честве составной части вопроса о порядке распределения чистой прибыли

по итогам финансового года или в качестве самостоятельного вопроса по-

вестки дня.

общий размер вознаграждения, выплаченного членам ревизионной ко-

миссии в 2014 г. составил 113 100 (сто тринадцать тысяч сто) рублей.

а У д и Т о р ы

аудиторы общества выбираются по итогам проведения тендера (от-

крытого конкурса) в соответствии с утвержденным «Порядком проведения

тендера (открытого конкурса) по отбору аудиторской организации для осу-

ществления обязательного ежегодного аудита общества». В соответствии

с данным Порядком, предметом тендера является осуществление права

аудиторских организаций на заключение договора по проведению обяза-

тельного ежегодного аудита Эмитента. результаты тендера имеют значение

только для Комитета по финансам и аудиту, Совета директоров общества

для отбора кандидатуры аудиторской организации на утверждение общему

собранию акционеров эмитента. работу по проведению тендера по отбору

аудиторских организаций для осуществления обязательного ежегодного

аудита оао «иК рУСС-инВеСТ» осуществляет конкурсная комиссия в соста-

ве 5 (пяти) человек. Персональный состав конкурсной комиссии ежегодно

устанавливается Советом директоров общества.

аудитором общества по российским стандартам финансовой отчетности яв-

ляется общество с ограниченной ответственностью «бейкер Тилли русаудит».

ооо «бейкер Тилли русаудит» является членом института профессио-

нальных аудиторов россии.

Полное фирменное наименование:

общество с ограниченной ответственностью «бейкер Тилли русаудит»

Сокращенное фирменное наименование:

ооо «бейкер Тилли русаудит»

место нахождения:

129164, г. москва, зубарев пер., д. 15, корп. 1

инн: 7716044594

оГрн: 1037700117949

Телефон: (495) 783-88-00

Факс: (495) 783-88-94

адрес электронной почты: info@bakertillyrussaudit.ru

аудитором оао «иК рУСС-инВеСТ» по международным стандартам фи-

нансовой отчетности (мСФо) является закрытое акционерное общество

«ПрайсвотерхаусКуперс аудит».

Полное фирменное наименование:

закрытое акционерное общество «ПрайсвотерхаусКуперс аудит».

Сокращенное фирменное наименование:

зао «ПВК аУдиТ»

место нахождения:

124057, г. москва, ул. бутырский Вал, д. 10

инн: 7705051102

оГрн: 1027700148431

Телефон: (495) 967-60-00

Факс: (495) 967-60-01

адрес электронной почты: irina.zenina@ru.pwc.com

6.5.2

76 77

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ко

рп

ор

ат

ив

но

е

уп

ра

вл

ен

ие

20

14

С У щ е С Т В е н н ы е а С П е К Т ы м о д е л и и П р а К Т и К и К о р П о р а Т и В н о Г о У П р а В л е н и я В о а о « и К р У С С - и н В е С Т »

основными принципами корпоративного управления в оао «иК рУСС-

инВеСТ» являются:

• соблюдение всех норм действующего законодательства и внутренних

нормативных документов общества;

• обеспечение всем акционерам реальной возможности осуществления

своих прав, связанных с участием в деятельности общества;

• равное отношение ко всем своим акционерам. Все акционеры должны

иметь возможность получать эффективную защиту своих прав в случае

их нарушения;

• осуществление Советом директоров стратегического управления дея-

тельностью общества и эффективный контроль с его стороны за деятель-

ностью исполнительных органов общества, а также подотчетность Совета

директоров общему собранию акционеров;

• осуществление исполнительными органами разумного, добросовестного

и исключительно в интересах общества эффективного руководства деятель-

ностью общества, включая их подотчетность Совету директоров общества;

• своевременное раскрытие полной и достоверной информации об обще-

стве, в том числе о его финансовом положении, экономических показателях,

структуре собственности и управления в целях обеспечения возможности

принятия обоснованных решений акционерами общества и инвесторами;

• соблюдение предусмотренных законодательством прав заинтересован-

ных лиц, в т.ч. работников общества;

• поощрение активного сотрудничества общества и заинтересованных лиц

в целях увеличения активов общества, стоимости акций и иных ценных

бумаг общества;

• поддержание эффективного контроля за финансово-хозяйственной дея-

тельностью общества.

руководствуясь Кодексом корпоративного управления и внутренними

документами, оао «иК рУСС-инВеСТ» постоянно развивает и совершен-

ствует систему корпоративного управления.

В 2014 году на годовом общем собрании акционеров по итогам 2013

года были утверждены изменения и дополнения в Устав общества. измене-

ния и дополнения в Устав общества касались приведения в соответствие с

действующим законодательством в части выплаты дивидендов обществом.

Также были внесены изменения в части раскрытия информации, а имен-

но согласно п. 13.1. Устава:

«информация о дате составления списка лиц, имеющих право на участие

в общем собрании акционеров, раскрывается не менее чем за 7 дней до

такой даты».

С целью приведения в соответствие с требованиями к корпоративному

управлению, предусмотренными Правилами листинга зао «Фб ммВб», в те-

чение 2014 года Советом директоров оао «иК рУСС-инВеСТ» были утверж-

дены следующие внутренние документы: Положение о внутреннем аудите

оао «иК рУСС-инВеСТ» и Положение о Комитете по финансам и аудиту.

М е т О Д О л О г И я П р О в е Д е н И я О ц е н к И с О б л ю Д е н И я

П р И н ц И П О в к О р П О р а т И в н О г О у П р а в л е н И я , з а к р е -

П л е н н ы х к О Д е к с О М к О р П О р а т И в н О г О у П р а в л е н И я

оценка соблюдения принципов корпоративного управления осуществля-

ется Комитетом по финансам и аудиту согласно утвержденной новой редак-

ции Положения о Комитете по финансам и аудиту. В соответствии с данным

Положением к функциям комитета относится:

− контроль за надежностью и эффективностью функционирования системы

управления рисками и внутреннего контроля и системы корпоративного

управления, включая оценку эффективности процедур управления риска-

ми и внутреннего контроля общества, практики корпоративного управле-

ния и подготовку предложений по их совершенствованию.

методология оценки эффективности практики корпоративного управле-

ния включает в себя соответствие рекомендаций Кодекса корпоративного

управления внутренним документам общества.

Также оао «иК рУСС-инВеСТ» заключен договор с российским институ-

том директоров на оказание услуг по проведению мониторинга практики

корпоративного управления. По итогам мониторинга российский институт

директоров присваивает рейтинг корпоративного управления. С 2007 года

оао «иК рУСС-инВеСТ» имеет рейтинг на уровне 7+, что соответствует

«развитой практики корпоративного управления».

описание методики национального рейтинга корпоративного управ-

ления российского института директоров доступна на сайте: http://rid.ru/

nacionalnyj-rejting/metodika-nrku.

к л ю ч е в ы е П р И ч И н ы , Ф а к т О р ы И ( И л И ) О б с т О я -

т е л ь с т в а , в с И л у к О т О р ы х н е с О б л ю Д а ю т с я И л И

с О б л ю Д а ю т с я , н О н е в П О л н О М О б ъ е М е П р И н ц И П ы

к О р П О р а т И в н О г О у П р а в л е н И я , з а к р е П л е н н ы е

к О Д е к с О М к О р П О р а т И в н О г О у П р а в л е н И я

основной причиной несоблюдения в полном объеме принципов корпора-

тивного управления является достаточно малый срок для внедрения и адап-

тации данных принципов к системе корпоративного управления общества.

П л а н И р у е М ы е ( П р е Д П О л а га е М ы е ) Д е й с т в И я

И М е р О П р И я т И я О б щ е с т в а

П О с О в е р ш е н с т в О в а н И ю М О Д е л И И П р а к т И к И

к О р П О р а т И в н О г О у П р а в л е н И я

общество планирует адаптировать уставные и внутренние документы

общества с Кодексом корпоративного управления. В частности, планирует-

ся увеличить количество независимых директоров до 1/3 от всего состава

Совета директоров и рассмотреть вопрос о выборах старшего независимого

директора из числа независимых директоров.

6.5.3

д и в и д е н д ыи

нВ

еС

Ти

ци

и 7аКциОнеРный

Капитал

По состоянию на 31 декабря 2014 года

уставный капитал оао «иК рУСС-инВеСТ»

составляет 109 000 000 рублей.

В настоящее время размещены и находятся

в обращении 109 000 000 обыкновенных акций

(ISIN RU000A0JQ9W5) номинальной стоимостью

1 (один) рубль каждая.

с т ру к т у ра а к ц И О н е р н О г О к а П И та л а

О а О « И к рус с - И н в е с т »

н а 3 1 Д е к а б р я 2 0 1 4 г ОД а :

общее количество ценных бумаг 109 000 000 штук

обыкновенных именных акций.

• Количество зарегистрированных лиц

(без учета лиц, не имеющих ценных бумаг) –

2 243 974, в тч:

• Количество акционеров физических лиц –

2 243 783; 39,7560% от У К

• Количество акционеров юридических лиц –

157; 60,2418% от УК

в т.ч. количество номинальных держателей –

7; 1,227971% от УК

• Количество совместных владельцев –

33; 0,0019% от УК

• Количество счетов неустановленных лиц –

1; 0,0003% от УК

80 81

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ак

ци

он

ер

ны

й

кА

пи

тА

л2

01

4

7.1 д и В и д е н д н а я П о л и Т и К а К о м П а н и и , В Т о м ч и С л е о Т ч е Т о В ы П л а Т е о б ъ я В л е н н ы х ( н а ч и С л е н н ы х ) д и В и д е н д о В П о а К ц и я м К о м П а н и и

Компания осуществляет выплату дивидендов в соответствии с Поло-

жением о дивидендной политике оао «иК рУСС-инВеСТ», разработанным

в соответствии с законодательством российской Федерации, Уставом Ком-

пании и ее внутренними документами. данное Положение открыто для всех

заинтересованных лиц на интернет-сайте Компании: www.russ-invest.com.

Положение о дивидендной политике оао «иК рУСС-инВеСТ» имеет сво-

ей целью определение стратегии Совета директоров Компании по выработ-

ке рекомендаций о размере дивидендов по акциям оао «иК рУСС-инВеСТ»,

условиях и порядке их выплаты, а также информирование акционеров

и иных заинтересованных лиц (потенциальных инвесторов и профессиональ-

ных участников рынка ценных бумаг) о дивидендной политике Компании.

Совет директоров Компании при определении рекомендуемого общему

собранию акционеров Компании размера дивидендов (в расчете на одну ак-

цию) и соответствующей доли чистой прибыли оао «иК рУСС-инВеСТ», на-

правляемой на дивидендные выплаты, исходит из того, что сумма средств,

рекомендуемая на дивидендные выплаты акционерам, должна составлять

не менее 15% (пятнадцати процентов) чистой прибыли, определяемой на

основе бухгалтерской отчетности Компании по рСбУ за отчетный период.

однако в связи с принятием Федерального закона от 29.12.2012

№ 282-Фз и внесением изменений в ст. 42 Федерального закона от

26.12.1995 № 208-Фз «об акционерных обществах» (далее по тексту – Фз

«об ао») акционеры Компании фактически лишились права на получение

дивидендов по следующим основаниям:

оао «иК рУСС-инВеСТ» объединяет более 2,2 млн акционеров. Все акци-

онеры общества поименно включались в реестр акционеров общества со

дня его учреждения в соответствии с законодательством. В соответствии

со ст. 31 Фз «об ао» акционеры имеют право на получение дивидендов по

результатам работы общества.

общество регулярно проводит общие годовые собрания акционеров,

на которых решаются вопросы, отнесенные законодательством и Уставом

к компетенции его высшего органа управления, в т.ч. и о выплате дивиден-

дов (см. табл. 3, рис. 28).

многие акционеры не исполняют свои обязанности по обновлению анкет-

ных данных. Так, у подавляющего большинства акционеров в реестре акционе-

ров до сих пор содержатся данные советских паспортов, выданных до 1994 г.

Это, в свою очередь, делает невозможным осуществить выплату диви-

дендов акционерам общества почтовыми либо банковскими переводами

на основании данных, содержащихся в реестре акционеров общества.

ранее для обеспечения выплаты дивидендов акционерам общества,

соблюдающим требования действующего законодательства и своевре-

менно обновляющим свои анкетные данные, при принятии решении о вы-

плате дивидендов, также утверждался и порядок их выплаты. обществом

2004 2005 2006 2007 20082 2009 2010 20113 20124 20135

общая сумма объявленных дивидендов, руб.

69 9

89 0

00,0

0

163

500

000,

00

130

800

000,

00

109

000

000,

00

–

143

880

000,

00

109

000

000,

00

– – –

% от чистой прибыли 16,99% 19,13% 19,97% 63,31% – 15,09% 40,17% – – –

размер дивиденда на одну обыкновенную акцию, руб.

1,00 1,50 1,20 1,00 – 1,32 1,00 – – –

размер чистой прибыли (убытка), руб.

412

060

004,

87

854

833

067,

71

654

955

095,

63

6 51

5 75

7,32

(1 4

74 9

17 6

81,5

5)

953

347

027,

96

271

348

901,

21

(273

117

523

,68)

15 2

82 6

95,0

2

195

164

438,

99

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

источник: оао «иК рУСС-инВеСТ»

рис. 28

табл. 3

общая сУмма начисленных дивидендов

оао «иК рУсс-инвест» (тыс. рУблей)

дивидендная история оао «иК рУсс-инвест»

69 989

163 500

130 800

109 000

143 880

109 000

2004 2005 2006 2007 2009 2010

*общее годовое собрание акционеров оао «иК рУСС-инВеСТ» по итогам 2008 года приняло решение не вы-плачивать дивиденды по итогам 2008 года, в связи с тем, что Компанией по итогам отчетного года был получен чистый убыток в размере 1 474 917 681,55 руб.

*общее годовое собрание акционеров оао «иК рУСС-инВеСТ» по итогам 2011 года приняло решение не вы-плачивать дивиденды по итогам 2011 года, в связи с тем, что Компанией по итогам отчетного года был получен чистый убыток в размере 273 117 523,68 руб.

*общее годовое собрание акционеров оао «иК рУСС-инВеСТ» по итогам 2012 года приняло решение не вы-плачивать дивиденды по итогам 2012 года.

*общее годовое собрание акционеров оао «иК рУСС-инВеСТ» по итогам 2013 года приняло решение не вы-плачивать дивиденды по итогам 2013 года.

1 на выплату дивидендов по итогам 2007 года была направлена чистая прибыль Компании отчетного 2007 года в размере 4 515 757,59 руб., а также нераспределенная прибыль прошлых лет в размере 104 484 242,41 руб.

2 По итогам 2008 года оао «иК рУСС-инВеСТ» был получен чистый убыток в размере 1 474 917 681,55 руб.3 По итогам 2011 года оао «иК рУСС-инВеСТ» был получен чистый убыток в размере 273 117 523,68 руб.4 По итогам 2012 года оао «иК рУСС-инВеСТ» была получена прибыль в размере 15 282 695,02 руб.5 По итогам 2013 года оао «иК рУСС-инВеСТ» была получена прибыль в размере 195 164 438,99 руб.

82 83

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Ак

ци

он

ер

ны

й

кА

пи

тА

л2

01

4

сообществом, взяв долгосрочный курс на выстраивание транспарентных

и последовательных отношений с инвесторами.

15 ноября 2011 года на основании распоряжения зао «Фб ммВб»

№ 1263-р акции оао «иК рУСС-инВеСТ» были допущены к торгам в про-

цессе обращения без прохождения процедуры листинга путем включения

в раздел «Перечень внесписочных ценных бумаг» списка ценных бумаг, до-

пущенных к торгам в зао «Фб ммВб».

8 октября 2014 года на основании распоряжения зао «Фб ммВб»

№ 1164-р акции оао «иК рУСС-инВеСТ» были переведены в раздел «Вто-

рой уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам зао «Фб ммВб»

из раздела «Третий уровень».

П а р а М е т р ы в ы П у с к а :

• тип ценных бумаг – акции обыкновенные;

• государственный регистрационный номер выпуска – 1-01-00409-A от

13.04.2004;

• торговый код – RUSI;

• ISIN код – RU000A0JQ9W5.

В з а и м о д е й С Т В и е С и н В е С Т о р а м и и а К ц и о н е р а м и

одним из показателей успешной деятельности публичной Компании яв-

ляется то внимание, с которым она относится к вопросу взаимоотношений

с инвесторами и акционерами.

Следуя практике корпоративного управления и заботясь прежде всего

об интересах акционеров и инвесторов, Компания успешно поддерживает

двуязычный интернет-сайт оао «иК рУСС-инВеСТ»: www.russ-invest.com.

данный ресурс является средством доведения до всех заинтересованных

лиц корпоративной отчетности, внутренних документов, сведений о руко-

водстве Компании, а также другой необходимой акционерам и инвесторам

информации.

Важно отметить, что, помимо взаимодействия с заинтересованными

лицами через публичные источники информации, Компания всегда гото-

ва предоставить ответ, а также необходимые информацию и разъясне-

ния к ней при двустороннем общении (посредством электронных средств

связи, почтовой переписки, телефонной связи и личных встреч). Кроме

того, на интернет-сайте общества разработан сервис «задать вопрос

Президенту – Генеральному директору бычкову а.П.», ссылка на который

доступна на главной странице корпоративного веб-сайта.

В частности, в процессе осуществления своих прав по акциям оао «иК

рУСС-инВеСТ» акционеры могут сталкиваться с определенными вопросами,

которые Компания стремится оперативно решать и/или предоставлять ис-

черпывающий ответ. Компания в практике взаимодействия со своими акцио-

нерами исходит из того, что именно учет прав и интересов рядового минори-

тарного акционера является одним из главных факторов, отражающих общий

уровень корпоративного управления в обществе, а также повышающих уро-

вень доверия квалифицированных инвесторов к ценным бумагам общества.

7.3

предусматривалось, что выплата дивидендов осуществлялась при условии

предоставления акционером заявления на способ выплаты дивидендов (на

выплату дивидендов), утвержденной формы в общество, и при условии на-

личия анкеты зарегистрированного лица (с действующими паспортными

данными гражданина российской Федерации) у регистратора общества.

Это давало возможность осуществлять выплату дивидендов, и одно-

временно понуждало акционеров соблюдать требования законодательства

и информировать реестродержателя об изменении своих данных.

однако действующая с 1 января 2014 г. редакция Фз «об ао» не пред-

усматривает возможности определения порядка выплаты дивидендов

в денежной форме. Это, по мнению общества, означает, что при принятии

решения о выплате дивидендов денежными средствами общество обяза-

но выплатить дивиденды всем акционерам, акции которых хранятся в ре-

естре, почтовыми переводами, за исключением тех, которые подали заяв-

ление с просьбой выплатить дивиденды банковским переводом. иным же

зарегистрированным лицам – номинальным держателям, доверительным

управляющим, залогодержателям – только банковским переводом. однако

учитывая, что в реестре акционеров общества у подавляющего числа акци-

онеров содержатся данные советских (выданных до 1993 года) паспортов,

осуществить выплату дивидендов становится невозможно.

3 июня 2014 г. годовое общее собрание акционеров Компании, следуя

рекомендациям Совета директоров, приняло решение по итогам 2013 года

дивиденды не выплачивать

В течение всего 2014 г. Компания неоднократно обращалась в адрес

Правительства рФ, банка россии, минэкономразвития россии, минфина

россии с просьбой выступить с законодательной инициативой и разрешить

устанавливать порядок выплаты дивидендов по заявлениям (предусматри-

вать возможность устанавливать порядок выплаты дивидендов на общем

собрании акционеров) и внести соответствующие изменения в законода-

тельство в части возможности установления порядка выплаты дивидендов

денежными средствами на общем собрании акционеров в отношении об-

ществ, объединяющих более 500 тысяч акционеров. К сожалению, до на-

стоящего времени данная проблема не решена.

В течение 2014 г. оао «иК рУСС-инВеСТ» продолжало осуществлять

выплату объявленных дивидендов по акциям, владельцы которых в уста-

новленные решением общего собрания акционеров или Уставом Компании

сроки не получили начисленные дивиденды. Срок для обращения акционе-

ра с требованием о выплате объявленных и невостребованных дивидендов

не может составлять больший срок, чем это предусмотрено требованиями

действующего законодательства рФ и Устава общества.

р ы н о К а К ц и й К о м П а н и и

С 2006 года обыкновенные акции оао «иК рУСС-инВеСТ» торгуются на

одной из крупнейших в россии, а также широко узнаваемой за рубежом,

Фондовой бирже ммВб. Получая допуск к торгам акций оао «иК рУСС-

инВеСТ» на зао «Фб ммВб», Компания не только стремилась обеспечить

всем заинтересованным лицам возможность эффективного, быстрого

и удобного осуществления сделок по купле-продаже акций оао «иК рУСС-

инВеСТ», но и фактически вступила в заочный контакт с инвестиционным

7.2

о б щ е с т в оз

аб

оТ

а

8сОциальная

пОлитиКа КОмпании

86

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

87

20

14

П р и н ц и П ы К о р П о р а Т и В н о й С о ц и а л ь н о й о Т В е Т С Т В е н н о С Т и В о а о « и К р У С С - и н В е С Т »

оао «иК рУСС-инВеСТ» является ответственным корпоративным членом

общества, уделяет серьезное внимание вопросам корпоративной соци-

альной ответственности и внедряет передовые стандарты в свою деятель-

ность. Компания стремится соответствовать мировым стандартам корпо-

ративной социальной ответственности, так как корпоративная социальная

ответственность и отчетность отражают общий уровень информационной

прозрачности Компании и являются показателем качества корпоративного

управления.

б л а Г о Т В о р и Т е л ь н о С Т ь

В июле 2014 г. оао «иК рУСС-инВеСТ» присоединилось к антикоррупци-

онной хартии российского бизнеса. основной идеей данного документа яв-

ляется внедрение в Компаниях специальных антикоррупционных программ

и практик, которые коснутся не только ситуации внутри Компаний, но и от-

ношений с партнерами по бизнесу и с государством.

на протяжении 2014 г. года оао «иК рУСС-инВеСТ» оказывало благо-

творительную помощь СоГоУ «Сафоновская общеобразовательная школа-

интернат для детей-сирот и детей, оставшихся без попечения родителей».

на деньги общества школой-интернатом была приобретена стиральная ма-

шина Bosch WLG 20160 оE, а также был проведен ремонт ряда помещений 2-го

этажа учебного корпуса № 2, а именно холла, учительской и кабинета № 27.

8.1

8.2

о Т ч е Т н о С Т ь

ф и н а н с о в а я

п Р и л о ж е н и е № 1

88 89

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

Ф и н а н С о В а я о Т ч е Т н о С Т ь П о р о С С и й С К и м С Т а н д а р Т а м б У х Г а л Т е р С К о Г о У ч е Т а

а У д и Т о р С К о е з а К л ю ч е н и е

а К ц и о н е р а м и С о В е Т У д и р е К Т о р о В о Т К р ы Т о Г о а К ц и о н е р н о Г о о б щ е С Т В а « и н В е С Т и ц и о н н а я К о м П а н и я и К р У С С - и н В е С Т »

мы провели аудит прилагаемой бухгалтерской отчетности открытого акцио-нерного общества «инвестиционная компания иК рУСС-инВеСТ», состоящей из бухгалтерского баланса по состоянию на 31 декабря 2014 года, отчета о финансовых результатах за 2014 год, приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах за 2014 год в составе отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств и пояснений.

О т в е т с т в е н н О с т ь а у Д И р у е М О г О л И ц а

з а б у х га л т е р с к у ю О т ч е т н О с т ьруководство аудируемого лица несет ответственность за составление и достоверность указанной бухгалтерской отчетности в соответствии с требованиями законодательства российской Федерации и за систему внутреннего контроля, необходимую для составления бухгалтерской от-четности, не содержащей существенных искажений вследствие недобро-совестных действий или ошибок.

О т в е т с т в е н н О с т ь а у Д И т О р анаша ответственность заключается в выражении мнения о достоверности бух-галтерской отчетности на основе проведенного нами аудита. мы проводили аудит в соответствии с федеральными стандартами аудиторской деятельности российской Федерации. данные стандарты требуют соблюдения применимых этических норм, а также планирования и проведения аудита таким образом, чтобы получить достаточную уверенность в том, что бухгалтерская отчетность не содержит существенных искажений.аудит включал проведение аудиторских процедур, направленных на по-лучение аудиторских доказательств, подтверждающих числовые показа-тели в бухгалтерской отчетности и раскрытие в ней информации. Выбор аудиторских процедур является предметом нашего суждения, которое основывается на оценке риска существенных искажений, допущенных вследствие недобросовестных действий или ошибок. В процессе оцен-ки данного риска нами рассмотрена система внутреннего контроля, обе-спечивающая составление и достоверность бухгалтерской отчетности, с целью выбора соответствующих аудиторских процедур, но не с целью выражения мнения об эффективности системы внутреннего контроля.

аудит также включал оценку надлежащего характера применяемой учет-ной политики и обоснованности оценочных показателей, полученных ру-ководством аудируемого лица, а также оценку представления бухгалтер-ской отчетности в целом.мы полагаем, что полученные в ходе аудита аудиторские доказательства дают достаточные основания для выражения мнения о достоверности бухгалтер-ской отчетности.

М н е н И еПо нашему мнению, бухгалтерская отчетность открытого акционерного общества «инвестиционная компания иК рУСС-инВеСТ» отражает досто-верно во всех существенных отношениях финансовое положение по состо-янию на 31 декабря 2014 года, результаты его финансово-хозяйственной деятельности и движение денежных средств за 2014 год в соответствии с требованиями законодательства российской Федерации в части подго-товки бухгалтерской отчетности.

31 марта 2015 годадиректор департамента аудита «бейкер Тилли русаудит» оооо.П. Косинцеваквалификационный аттестат аудитора №02-000086 от 08.02.2012орн 20502003497доверенность №34-17/15-8 от 12.01.2015

90 91

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

Пояс-нения 1

Наименование показателя 2 Код На 31 декабря 2014 года 3, тыс. руб.

На 31 декабря 2013 года 4, тыс. руб.

На 31 декабря 2012 года 5, тыс. руб.

аКтивI. внеОБОРОтные аКтивы

Пр.3 п.1 нематериальные активы 1110 275 367 469

результаты исследований и разработок 1120 0 0 0

Пр.3 п.2 основные средства 1150 15 091 10 536 15 324

доходные вложения в материальные ценности 1160 0 0 0

Пр.3 п.3 Финансовые вложения 1170 933 964 908 408 1 032 839

отложенные налоговые активы 1180 55 117 117 927 117 961

Прочие внеоборотные активы 1190 5 030 32 264 2 385

итого по разделу I 1100 1 009 477 1 069 502 1 168 978

II. ОБОРОтные аКтивы

Пр.3 п.4 запасы 1210 570 437 35

налог на добавленную стоимость по приобре-тенным ценностям

1220 0 0 0

Пр.3 п. 5.1 дебиторская задолженность 1230 404 372 267 304 96 859

Пр.3 п.3 Финансовые вложения 1240 2 824 362 2 833 287 2 450 126

оддС денежные средства и денежные эквиваленты 1250 413 119 211 567 730 784

Прочие оборотные активы 1260 36 886 26 545 21 305

итого по разделу II 1200 3 679 309 3 339 140 3 299 109

баланС 1600 4 688 786 4 408 642 4 468 087

пассивIII. Капитал и РезеРвы 6

П. п.1Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1310 109000 109000 109000

Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 (0)7 (0) (0)

Переоценка внеоборотных активов 1340 0 0 0

Прил. 2 добавочный капитал (без переоценки) 1350 376 294 376 294 376 294

Прил. 2 резервный капитал 1360 109 000 109 000 109 000

Прил. 2нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370 3 745 313 3 320 845 3 125 680

б У х Г а л Т е р С К и й о Т ч е Т

н а 3 1 д е К а б р я 2 0 1 4 Г о д а

Примечания

1 Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках .

2 В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «бухгалтерская отчетность организации» ПбУ 4/99, утвержденным Приказом министерства финансов российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению министерства юстиции российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3 Указывается отчетная дата отчетного периода.4 Указывается предыдущий год.5 Указывается год, предшествующий предыдущему.6 некоммерческая организация именует указанный раздел «целевое финансирование».

Вместо показателей «Уставный капитал», «добавочный капитал», «резервный капитал» и «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» некоммерческая организация включает показатели «Паевой фонд», «целевой капитал», «целевые средства», «Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества», «резервный и иные целевые фонды» (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).

7 здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.

Пояс-нения 1

Наименование показателя 2 Код На 31 декабря 2014 года 3, тыс. руб.

На 31 декабря 2013 года 4, тыс. руб.

На 31 декабря 2012 года 5, тыс. руб.

итого по разделу III 1300 4 339 607 3 915 139 3 719 974

IV. дОлгОсРОЧные ОБязательства

заемные средства 1410 0 0 0

отложенные налоговые обязательства 1420 1 433 919 1 092

оценочные обязательства 1430 0 0 0

Прочие обязательства 1450 0 0 0

итого по разделу IV 1400 1 433 919 1 092

V. КРатКОсРОЧные ОБязательства

заемные средства 1510 0 5 077 0

Пр.3 п.5.3 Кредиторская задолженность 1520 240 745 385 153 641 854

доходы будущих периодов 1530 0 0 0

П. п.3.7.4 оценочные обязательства 1540 6 207 1 526 4 294

Прочие обязательства 1550 100 794 100 828 100 873

итого по разделу V 1500 347 746 492 584 747 021

баланС 1700 4 688 786 4 408 642 4 468 087

92 93

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

Поясне-ния 1

Наименование показателя 2 Код На 31 декабря 2014 года 3, тыс. руб.

На 31 декабря 2013 года 4, тыс. руб.

П. п.13.3 Выручка 5 2110 11 998 142 8 896 169

Себестоимость продаж 2120 (11 533 520) (8 634 185)

Валовая прибыль (убыток) 2100 464 622 261 984

Коммерческие расходы 2210 (0) (0)

Пр. 3 п.6 Управленческие расходы 2220 (222 419) (184 085)

Прибыль (убыток) от продаж 2200 242 203 (77 899)

П. п.13.4 доходы от участия в других организациях 2310 43 550 61 001

П. п.13.4 Проценты к получению 2320 257 340 123 445

П. п.13.4 Проценты к уплате 2330 (53 914) (48 537)

Прочие доходы 2340 1 920 404 1 141 128

Прочие расходы 2350 (1 899 468) (1 156 988)

Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 510 115 197 948

Текущий налог на прибыль 2410 (991) (2 922)

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 29 045 (24 584)

изменение отложенных налоговых обязательств 2430 (514) 173

изменение отложенных налоговых активов 2450 (62 762) (34)

Прочее 2460 (47) 0

Прил.2 чистая прибыль (убыток) 2400 445 801 195 165

спРавОЧнО

«результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода»

2510 0 0

«результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода»

2520 0

Совокупный финансовый результат периода 6 2500 445 801 195 165

базовая прибыль (убыток) на акцию 2900 0,004089917 0,00179050

разводненная прибыль (убыток) на акцию 2910 0 0

о Т ч е Т о Ф и н а н С о В ы х р е з У л ь Т а Т а х з а 2 0 1 4 Г о д

Примечания

1 Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2 В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «бухгалтерская отчетность организации» ПбУ 4/99, утвержденным Приказом министерства финансов российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению министерства юстиции российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3 Указывается отчетный период.4 Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.5 Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.6 Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк «чистая прибыль

(убыток)», «результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода» и «результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода».

К о н С о л и д и р о В а н н а я Ф и н а н С о В а я о Т ч е Т н о С Т ь В С о о Т В е Т С Т В и и С м е ж д У н а р о д н ы м и С Т а н д а р Т а м и Ф и н а н С о В о й о Т ч е Т н о С Т и и а У д и Т о р С К о е з а К л ю ч е н и е 3 1 д е К а б р я 2 0 1 4 Г о д а

а У д и Т о р С К о е з а К л ю ч е н и е

а К ц и о н е р а м и С о В е Т У д и р е К Т о р о В о Т К р ы Т о Г о а К ц и о н е р н о Г о о б щ е С Т В а « и н В е С Т и ц и о н н а я К о м П а н и я и К р У С С - и н В е С Т »

мы провели аудит прилагаемой консолидированной финансовой отчет-ности открытого акционерного общества «инвестиционная компания иК рУСС-инВеСТ» и его дочерних предприятий (далее – «Группа»), состо-ящей из консолидированного отчета о финансовом положении по состо-янию на 31 декабря 2014 года и консолидированных отчетов о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе, изменениях в капитале и дви-жении денежных средств за 2014 год, а также примечаний, состоящих из краткого обзора основных положений учетной политики и прочей по-яснительной информации.

О т в е т с т в е н н О с т ь р у к О в О Д с т в а

а у Д И р у е М О г О л И ц а з а к О н с О л И Д И р О в а н н у ю

Ф И н а н с О в у ю О т ч е т н О с т ьруководство аудируемого лица несет ответственность за составление и до-стоверность указанной консолидированной финансовой отчетности в со-ответствии с международными стандартами финансовой отчетности и за систему внутреннего контроля, которую руководство считает необходимой для составления консолидированной финансовой отчетности, не содержа-щей существенных искажений вследствие недобросовестных действий или ошибок.

О т в е т с т в е н н О с т ь а у Д И т О р анаша ответственность заключается в выражении мнения о достоверности данной консолидированной финансовой отчетности на основе проведен-ного нами аудита. мы провели аудит в соответствии с российскими феде-ральными стандартами аудиторской деятельности и международными стандартами аудита. данные стандарты требуют соблюдения применимых этических норм, а также планирования и проведения аудита таким образом, чтобы получить достаточную уверенность в том, что консолидированная финансовая отчетность не содержит существенных искажений.аудит включает проведение процедур, направленных на получение ауди-торских доказательств, подтверждающих числовые показатели в консоли-дированной финансовой отчетности и раскрытие в ней информации. Вы-

94 95

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

Прим. На 31 декабря 2014 года, тыс. руб.

На 31 декабря 2013 года, тыс. руб.

Процентный доход 214 431 81 117

Процентный расход (1 681) (66)

Чистый процентный доход 5 212 750 81 051

чистая прибыль от операций с финансовыми инструментами, предназначенными для торговли

6 392 250 32 192

чистая прибыль от операций с финансовыми инструментами, имеющимися в наличии для продажи

– 4

чистая прибыль от операций с иностранной валютой 7 157 675 45 780

доход в форме дивидендов 47 795 71 476

Прочие операционные доходы 11 789 30 795

Операционный доход 822 259 261 298

Прочий убыток от обесценения (35 163) (13 851)

Убыток от обесценения финансовых инструментов, имеющихся в наличии для продажи

12 – (5 077)

общехозяйственные и административные расходы 8 (304 905) (265 408)

прибыль/(убыток) до вычета налога на прибыль 482 191 (23 038)

(расходы)/доходы по налогу на прибыль 9 (118 420) 3 924

прибыль/(убыток) за год 363 771 (19 114)

прочий совокупный доход/(убыток) за год:статьи, которые могут быть впоследствии реклассифицированы в прибыль или убыток

Эффект от пересчета валют 40 118 9 625

прочий совокупный доход за год 40 118 9 625

итого совокупный доход/(убыток) за год 403 889 (9 489)

Прибыль/(убыток), причитающийся:

- акционерам Группы 363 353 (12 719)

- неконтролирующей доле 418 (6 395)

прибыль/(убыток) за год 363 771 (19 114

Итого совокупный доход/(убыток), причитающийся:

- акционерам Группы 403 471 (3 094)

- неконтролирующей доле 418 (6 395)

итого совокупный доход/(убыток) за год 403 889 (9 489)

базовая и разводненная прибыль/убыток на акцию для прибыли/убытка, принадлежащей/-ого акционерам Группы (в российских рублях за акцию)

20 3,37 (0,12)

настоящая консолидированная финансовая отчетность была одобрена Советом директоров 29 апреля 2015 года и подписана от его имени:

Президент – Генеральный директор а. П. бычковГлавный бухгалтер н. а. Карабанова

бор процедур зависит от профессионального суждения аудитора, включая оценку рисков существенного искажения консолидированной финансовой отчетности вследствие недобросовестных действий или ошибок. В процес-се оценки этих рисков аудитор рассматривает систему внутреннего кон-троля за составлением и достоверностью консолидированной финансовой отчетности, чтобы разработать аудиторские процедуры, соответствующие обстоятельствам, но не с целью выражения мнения об эффективности вну-треннего контроля. аудит также включает оценку надлежащего характера применяемой учетной политики и обоснованности бухгалтерских оценок, сделанных руководством, а также оценку представления консолидирован-ной финансовой отчетности в целом.мы полагаем, что полученные нами аудиторские доказательства дают до-статочные и надлежащие основания для выражения нашего мнения о до-стоверности данной консолидированной финансовой отчетности.

М н е н И еПо нашему мнению, консолидированная финансовая отчетность отража-ет достоверно во всех существенных отношениях финансовое положение Группы по состоянию на 31 декабря 2014 года, а также ее финансовые ре-зультаты и движение денежных средств за 2014 год в соответствии с меж-дународными стандартами финансовой отчетности.

29 апреля 2015 годамосква, российская Федерацияа.В. ефремов, директор (квалификационный аттестат №01-000255)зао «ПрайсвотерхаусКуперс аудит»

а у Д И р у е М О е л И ц О : открытое акционерное общество «инвестиционная компания «иК рУСС-инВеСТ»

Свидетельство о государственной регистрации №152.985 выдано московской регистрационной палатой 3 декабря 1992 г.

Свидетельство о внесении записи в еГрюл выдано 2 декабря 2002 г. за №1027739662796

место нахождения аудируемого лица: российская Федерация, 119 034, г. москва, Всеволожский пер. д. 2, стр. 2

н е з а в И с И М ы й а у Д И т О р : зао «ПрайсвотерхаусКуперс аудит»

Свидетельство о государственной регистрации № 008.890 выдано московской регистрационной палатой 28 февраля 1992 г.Свидетельство о внесении записи в еГрюл выдано 22 августа 2002 г. за № 1027700148431

Свидетельство о членстве в Саморегулируемой организации аудиторов нП «аудиторская палата россии» №870, орнз в реестре аудиторов и ауди-торский организаций – 10201003683

К о н С о л и д и р о В а н н ы й о Т ч е Т о П р и б ы л и и л и У б ы Т К е и П р о ч е м С о В о К У П н о м д о х о д е

96 97

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

Прим. На 31 декабря 2014 года, тыс. руб.

На 31 декабря 2013 года, тыс. руб.

аКтивы

денежные средства и их эквиваленты 10 634 014 433 859

Финансовые инструменты, предназначенные для торговли:

- находящиеся в собственности Группы 11 2 770 489 2 555 840

- обремененные залогом по сделкам прямого реПо 11 147 165 5 652

Финансовые инструменты, имеющиеся в наличии для продажи 12 15 053 147 191

дебиторская задолженность по сделкам обратного реПо 13 326 183 581 882

инвестиции в ассоциированные компании 14 63 770 46 885

основные средства и нематериальные активы 15 147 912 119 891

Прочие активы 16 129 225 84 609

отложенные налоговые активы 9 48 307 166 984

итого активы 4 282 118 4 142 793

ОБязательства

Краткосрочные кредиты от банков 5 258 –

Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток

11 46 344 59 528

Кредиторская задолженность по дивидендам 17 100 794 100 828

Кредиторская задолженность по сделкам прямого реПо 13 126 840 5 078

Прочие обязательства 18 101 312 476 458

отложенные налоговые обязательства 9 2 367 4 172

итого обязательства 382 915 646 064

Капитал

акционерный капитал 19 1 492 376 1 492 376

Собственные акции, выкупленные у акционеров (38 192) (36 777)

нераспределенная прибыль 2 364 230 2 000 877

Эффект от пересчета валют 55 215 15 097

Чистые активы группы, причитающиеся акционерам группы 3 873 629 3 471 573

неконтролирующая доля 25 574 25 156

итого капитал 3 899 203 3 496 729

итого капитал и обязательства 4 282 118 4 142 793

Президент – Генеральный директор а. П. бычковГлавный бухгалтер н. а. Карабанова

97

20

14

о Т ч е Т о С о б л ю д е н и и П р и н ц и П о В и р е К о м е н д а ц и й К о д е К С а К о р П о р а Т и В н о Г о У П р а В л е н и я

п Р и л о ж е н и е № 2

К о н С о л и д и р о В а н н ы й о Т ч е Т о Ф и н а н С о В о м П о л о ж е н и и

98 99

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

I.

Пра

ва

ак

цИ

Он

ерО

в И

ра

вен

ств

О у

сл

Ов

Ий

Дл

я а

кц

ИО

нер

Ов

Пр

И О

сущ

еств

лен

ИИ

ИМ

И с

вО

Их

Пра

в

1.1.

общ

еств

о д

олж

но о

бесп

ечив

ать

равн

ое и

спр

авед

ливо

е от

нош

ение

ко

всем

акц

ионе

рам

при

реа

лиза

ции

ими

прав

а на

уча

стие

в у

прав

лени

и об

щес

твом

. Сис

тем

а и

прак

тика

кор

пора

-ти

вног

о уп

равл

ения

дол

жны

обе

спеч

иват

ь ра

венс

тво

усло

вий

для

все

х ак

цион

еров

– в

лад

ельц

ев а

кций

од

ной

кате

гори

и (т

ипа)

, вкл

юча

я м

инор

итар

ных

(мел

ких)

акц

ионе

ров

и ин

остр

ан-

ных

акци

онер

ов, и

рав

ное

отно

шен

ие к

ним

со

стор

оны

общ

еств

а

1.1.

1.В

общ

еств

е ут

верж

ден

вну

трен

ний

док

умен

т, о

пред

еляю

щий

осн

овны

е пр

оцед

уры

под

гото

вки,

соз

ыва

и п

рове

ден

ия о

бщег

о со

бран

ия а

кцио

неро

в,

соот

ветс

твую

щий

рек

омен

дац

иям

Код

екса

кор

пора

тивн

ого

упра

влен

ия,

вклю

чая

обяз

анно

сть

общ

еств

а:со

общ

ать

акци

онер

ам о

про

вед

ении

общ

его

собр

ания

акц

ионе

ров

и пр

едос

тавл

ять

дос

туп

к м

атер

иала

м, в

том

чис

ле р

азм

ещат

ь со

общ

ение

и

мат

ериа

лы н

а са

йте

общ

еств

а в

сети

«и

нтер

нет»

, не

мен

ее ч

ем з

а 30

дне

й д

о д

аты

его

про

вед

ения

(есл

и за

коно

дат

ельс

твом

рос

сийс

кой

Фед

ерац

ии н

е пр

едус

мот

рен

боль

ший

сро

к);

раск

рыва

ть и

нфор

мац

ию о

дат

е со

став

лени

я сп

иска

лиц

, им

еющ

их п

раво

на

уча

стие

в о

бщем

соб

рани

и ак

цион

еров

, не

мен

ее ч

ем з

а 7

дне

й д

о ее

на

ступ

лени

я;пр

едос

тавл

ять

к об

щем

у со

бран

ию а

кцио

неро

в д

опол

ните

льну

ю и

нфор

ма-

цию

и м

атер

иалы

по

вопр

осам

пов

естк

и д

ня в

соо

твет

стви

и с

реко

мен

дац

и-ям

и К

одек

са к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

час

тичн

о со

блю

дае

тся

В с

вязи

с п

риня

тием

нов

ой р

едак

ции

Ко-

дек

са к

орпо

рати

вног

о по

вед

ения

общ

еств

о пл

анир

ует

пред

оста

влят

ь д

опол

ните

льну

ю

инф

орм

ацию

и м

атер

иалы

по

вопр

осам

по-

вест

ки д

ня в

соо

твет

стви

и с

реко

мен

дац

иям

и К

одек

са к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

Пр

ил

ож

ен

ие

№

2

оТ

че

Т

о

Со

бл

юд

ен

ии

П

ри

нц

иП

оВ

и

ре

Ко

ме

нд

ац

ий

К

од

еК

Са

К

ор

По

ра

Ти

Вн

оГ

о

У

Пр

аВ

ле

ни

я

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

1.1.

2.о

бщес

твом

при

няты

на

себя

обя

занн

ости

по

пред

оста

влен

ию а

кцио

нера

м в

хо

де

под

гото

вки

и пр

овед

ения

общ

его

собр

ания

акц

ионе

ров

возм

ожно

сти

зад

ават

ь во

прос

ы о

дея

тель

ност

и об

щес

тва

член

ам о

рган

ов у

прав

лени

я и

конт

роля

, чле

нам

ком

итет

а по

ауд

иту,

гла

вном

у бу

хгал

теру

, ауд

итор

ам

общ

еств

а, а

так

же

канд

идат

ам в

орг

аны

упр

авле

ния

и ко

нтро

ля. У

каза

нны

е об

язан

ност

и за

креп

лены

в у

став

е ил

и во

вну

трен

них

док

умен

тах

общ

еств

а

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

1.1.

3.о

бщес

твом

при

няты

на

себя

обя

занн

ости

при

дер

жив

атьс

я пр

инци

па

нед

опус

тим

ости

сов

ерш

ения

дей

стви

й, п

риво

дящ

их к

иск

усст

венн

ому

пере

расп

ред

елен

ию к

орпо

рати

вног

о ко

нтро

ля (н

апри

мер

, гол

осов

ание

«к

вази

казн

ачей

ским

и» а

кция

ми,

при

няти

е ре

шен

ия о

вы

плат

е д

ивид

енд

ов

по п

риви

леги

рова

нны

м а

кция

м в

усл

овия

х ог

рани

ченн

ых

фин

ансо

вых

воз-

мож

ност

ей, п

риня

тие

реш

ения

о н

евы

плат

е оп

ред

елен

ных

в ус

таве

общ

е-ст

ва д

ивид

енд

ов п

о пр

ивил

егир

ован

ным

акц

иям

при

нал

ичии

дос

тато

чны

х ис

точн

иков

для

их

выпл

аты

). Ук

азан

ные

обяз

анно

сти

закр

епле

ны в

уст

аве

или

во в

нутр

енни

х д

окум

ента

х об

щес

тва

час

тичн

о со

блю

дае

тся.

Указ

анны

е об

язан

ност

и пр

ямо

не з

акре

плен

ы в

Уст

аве

или

во в

нутр

енни

х д

окум

ента

х о

бщес

тва.

дан

ный

прин

цип

фак

тиче

ски

собл

юд

аетс

я о

бщес

твом

, в 2

014

год

у о

бщес

тво

не п

ред

-пр

иним

ало

дей

стви

й, к

отор

ые

мог

ли п

ри-

вест

и к

иску

сств

енно

му

пере

расп

ред

елен

ию

корп

орат

ивно

го к

онтр

оля.

1.1.

4.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

––

1.2.

акц

ионе

рам

дол

жна

бы

ть п

ред

оста

влен

а ра

вная

и с

прав

едли

вая

возм

ожно

сть

учас

твов

ать

в пр

ибы

ли о

бщес

тва

поср

едст

вом

пол

учен

ия д

ивид

енд

ов

1.2.

1.В

общ

еств

е ут

верж

ден

вну

трен

ний

док

умен

т, о

пред

еляю

щий

див

иден

дну

ю

поли

тику

общ

еств

а, с

оотв

етст

вую

щую

рек

омен

дац

иям

Код

екса

кор

пора

тив-

ного

упр

авле

ния,

и у

стан

авли

ваю

щий

в т

ом ч

исле

:по

ряд

ок о

пред

елен

ия ч

асти

чис

той

приб

ыли

(для

общ

еств

, сос

тавл

яющ

их

конс

олид

иров

анну

ю ф

инан

сову

ю о

тчет

ност

ь, -

мин

имал

ьной

час

ти (д

оли)

ко

нсол

идир

ован

ной

чист

ой п

рибы

ли),

напр

авля

емой

на

выпл

ату

див

иден

-д

ов, у

слов

ия, п

ри с

облю

ден

ии к

отор

ых

объ

явля

ютс

я д

ивид

енд

ы;

мин

имал

ьны

й ра

змер

див

иден

дов

по

акци

ям о

бщес

тва

разн

ых

кате

гори

й (т

ипов

);об

язан

ност

ь ра

скры

тия

док

умен

та, о

пред

еляю

щег

о д

ивид

енд

ную

пол

итик

у об

щес

тва,

на

сайт

е об

щес

тва

в се

ти и

нтер

нет

час

тичн

о со

блю

дае

тся

док

умен

т, о

пред

еляю

щий

див

иден

дну

ю

поли

тику

общ

еств

а, а

так

же

изм

енен

ия и

до-

полн

ения

рас

кры

т на

сай

те о

бщес

тва

в се

ти

инте

рнет

.

100 101

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

1.2.

2.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

II.

сОв

ет Д

Ире

ктО

рОв

Об

щес

тва

2.1.

Сов

ет д

ирек

торо

в оп

ред

еляе

т ос

новн

ые

стра

теги

ческ

ие о

риен

тиры

дея

тель

ност

и об

щес

тва

на д

олго

сроч

ную

пер

спек

тиву

, клю

чевы

е по

каза

тели

дея

тель

ност

и об

щес

тва,

осу

щес

твля

-ет

стр

атег

ичес

кое

упра

влен

ие о

бщес

твом

, опр

едел

яет

осно

вны

е пр

инци

пы и

под

ход

ы к

орг

аниз

ации

в о

бщес

тве

сист

емы

упр

авле

ния

риск

ами

и вн

утре

ннег

о ко

нтро

ля, к

онтр

олир

ует

дея

тель

ност

ь ис

полн

ител

ьны

х ор

гано

в об

щес

тва,

опр

едел

яет

поли

тику

общ

еств

а по

воз

нагр

ажд

ению

чле

нов

сове

та д

ирек

торо

в и

испо

лнит

ельн

ых

орга

нов,

а т

акж

е ре

ализ

ует

ины

е кл

юче

вые

фун

кции

2.1.

1.В

общ

еств

е сф

орм

иров

ан с

овет

дир

екто

ров,

кот

оры

й:оп

ред

еляе

т ос

новн

ые

стра

теги

ческ

ие о

риен

тиры

дея

тель

ност

и об

щес

тва

на

дол

госр

очну

ю п

ерсп

екти

ву, к

люче

вые

пока

зате

ли д

еяте

льно

сти

общ

еств

а;ко

нтро

лиру

ет д

еяте

льно

сть

испо

лнит

ельн

ых

орга

нов

общ

еств

а;оп

ред

еляе

т пр

инци

пы и

под

ход

ы к

орг

аниз

ации

упр

авле

ния

риск

ами

и вн

у-тр

енне

го к

онтр

оля

в об

щес

тве;

опре

дел

яет

поли

тику

общ

еств

а по

воз

нагр

ажд

ению

чле

нов

сове

та д

ирек

-то

ров,

исп

олни

тель

ных

орга

нов

и ин

ых

клю

чевы

х ру

ково

дящ

их р

абот

нико

в об

щес

тва

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

2.1.

2.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

2.2.

Сов

ет д

ирек

торо

в д

олж

ен я

влят

ься

эфф

екти

вны

м и

про

фес

сион

альн

ым

орг

аном

упр

авле

ния

общ

еств

а, с

посо

бны

м в

ыно

сить

объ

екти

вны

е не

зави

сим

ые

суж

ден

ия и

при

ним

ать

реш

ения

, от

веча

ющ

ие и

нтер

есам

общ

еств

а и

его

акци

онер

ов. П

ред

сед

ател

ь со

вета

дир

екто

ров

дол

жен

спо

собс

твов

ать

наиб

олее

эф

фек

тивн

ому

осущ

еств

лени

ю ф

ункц

ий, в

озло

жен

ных

на с

овет

д

ирек

торо

в. з

асед

ания

сов

ета

дир

екто

ров,

под

гото

вка

к ни

м и

уча

стие

в н

их ч

лено

в со

вета

дир

екто

ров

дол

жны

обе

спеч

иват

ь эф

фек

тивн

ую д

еяте

льно

сть

сове

та д

ирек

торо

в

2.2.

1.П

ред

сед

ател

ем с

овет

а д

ирек

торо

в яв

ляет

ся н

езав

исим

ый

дир

екто

р ил

и ср

еди

избр

анны

х не

зави

сим

ых

дир

екто

ров

опре

дел

ен с

тарш

ий н

езав

исим

ый

дир

екто

р, к

оорд

инир

ующ

ий р

абот

у не

зави

сим

ых

дир

екто

ров

и ос

ущес

твля

-ю

щий

вза

имод

ейст

вие

с пр

едсе

дат

елем

сов

ета

дир

екто

ров

не

собл

юд

аетс

я

В 2

014

г. П

ред

сед

ател

ем С

овет

а д

ирек

торо

в яв

лялс

я не

испо

лнит

ельн

ый

дир

екто

р.

общ

еств

о пл

анир

ует

утве

рдит

ь но

вую

ред

ак-

цию

Код

екса

кор

пора

тивн

ого

упра

влен

ия,

где

буд

ет п

ропи

сана

про

цед

ура

избр

ания

П

ред

сед

ател

я С

овет

а д

ирек

торо

в

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

2.2.

2.В

нутр

енни

ми

док

умен

там

и об

щес

тва

закр

епле

н по

ряд

ок п

одго

товк

и и

пров

еден

ия з

асед

аний

сов

ета

дир

екто

ров,

обе

спеч

иваю

щий

чле

нам

сов

ета

дир

екто

ров

возм

ожно

сть

над

леж

ащим

обр

азом

под

гото

вить

ся к

их

про-

вед

ению

, и п

ред

усм

атри

ваю

щий

, в ч

астн

ости

:ср

оки

увед

омле

ния

член

ов с

овет

а д

ирек

торо

в о

пред

стоя

щем

зас

едан

ии;

срок

и на

прав

лени

я д

окум

енто

в (б

юлл

етен

ей) д

ля г

олос

ован

ия и

пол

учен

ия

запо

лнен

ных

док

умен

тов

(бю

ллет

еней

) при

про

вед

ении

зас

едан

ий в

зао

чной

ф

орм

е;во

змож

ност

ь на

прав

лени

я и

учет

а пи

сьм

енно

го м

нени

я по

воп

роса

м п

овес

т-ки

дня

для

чле

нов

сове

та д

ирек

торо

в, о

тсут

ству

ющ

их н

а оч

ном

зас

едан

ии;

возм

ожно

сть

обсу

жд

ения

и г

олос

ован

ия п

осре

дст

вом

кон

фер

енц-

связ

и и

вид

ео-к

онф

ерен

ц-св

язи

час

тичн

о со

блю

дае

тся

Пол

ожен

ие о

Сов

ете

дир

екто

ров

не п

ред

усм

атри

вает

во

змож

ност

ь об

суж

ден

ия и

гол

осов

ания

пос

ред

ство

м

конф

ерен

ц-св

язи

и ви

део

-кон

фер

енц-

связ

и

Воз

мож

ност

ь об

суж

ден

ия и

гол

осов

ания

по

сред

ство

м к

онф

ерен

ц-св

язи

и ви

део

-кон

-ф

ерен

ц-св

язи

пред

оста

вляе

тся

всем

чле

нам

С

овет

а д

ирек

торо

в на

пра

ктик

е.

2.2.

3.н

аибо

лее

важ

ные

вопр

осы

реш

аютс

я на

зас

едан

иях

сове

та д

ирек

торо

в, п

ро-

вод

имы

х в

очно

й ф

орм

е. П

ереч

ень

таки

х во

прос

ов с

оотв

етст

вует

рек

омен

-д

ация

м К

одек

са к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

час

тичн

о со

блю

дае

тся

По

неко

торы

м в

опро

сам

реш

ения

при

ним

алис

ь в

за-

очно

й ф

орм

е

Сов

ет д

ирек

торо

в о

бщес

тва,

не

смот

ря н

а во

змож

ност

ь пр

овед

ения

зао

чны

х за

сед

аний

со

глас

но П

олож

ения

о С

овет

е д

ирек

торо

в,

стре

мит

ся п

рово

дит

ь вс

е за

сед

ания

в о

чной

ф

орм

е.

2.2.

4.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

2.3.

В с

оста

в со

вета

дир

екто

ров

дол

жно

вхо

дит

ь д

оста

точн

ое к

олич

еств

о не

зави

сим

ых

дир

екто

ров

2.3.

1.н

езав

исим

ые

дир

екто

ра с

оста

вляю

т не

мен

ее о

дно

й тр

ети

избр

анно

го с

о-ст

ава

сове

та д

ирек

торо

вВ

теч

ение

201

4 го

да

коли

чест

во н

езав

исим

ых

дир

ек-

торо

в сн

изил

ось

до

дву

х (в

мес

то т

рех)

, так

как

од

ин и

з д

ирек

торо

в ст

ал с

вяза

н с

общ

еств

ом

общ

еств

о пл

анир

ует

увел

ичит

ь д

о 1/

3 ко

ли-

чест

во н

езав

исим

ых

дир

екто

ров

на п

ред

сто-

ящем

общ

ем г

одов

ом с

обра

нии

акци

онер

ов

по и

тога

м 2

014

год

а

2.3.

2.н

езав

исим

ые

дир

екто

ра в

пол

ном

объ

еме

соот

ветс

твую

т кр

итер

иям

нез

а-ви

сим

ости

, рек

омен

дов

анны

м К

одек

сом

кор

пора

тивн

ого

упра

влен

ияС

облю

дае

тся

полн

ость

ю–

102 103

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

2.3.

3.С

овет

дир

екто

ров

(ком

итет

по

ном

инац

иям

(кад

рам

, наз

наче

ниям

)) пр

ово-

дит

оце

нку

соот

ветс

твия

кан

дид

атов

в ч

лены

сов

ета

дир

екто

ров

крит

ерия

м

неза

виси

мос

ти

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

2.3.

4.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

2.4.

Сов

ет д

ирек

торо

в д

олж

ен с

озд

ават

ь ко

мит

еты

для

пре

два

рите

льно

го р

ассм

отре

ния

наиб

олее

важ

ных

вопр

осов

дея

тель

ност

и об

щес

тва

2.4.

1.С

овет

ом д

ирек

торо

в об

щес

тва

созд

ан к

омит

ет п

о ау

дит

у, с

осто

ящий

из

неза

виси

мы

х д

ирек

торо

в, ф

ункц

ии к

отор

ого

закр

епле

ны в

о вн

утре

нних

д

окум

ента

х и

соот

ветс

твую

т ре

ком

енд

ация

м К

одек

са к

орпо

рати

вног

о уп

рав-

лени

я

час

тичн

о со

блю

дае

тся

Сов

етом

дир

екто

ров

созд

ан к

омит

ет п

о ф

инан

сам

и

ауд

иту,

сос

тоящ

ий и

з од

ного

нез

авис

имог

о и

трех

не-

испо

лнит

ельн

ых

дир

екто

ров.

Пре

дсе

дат

елем

ком

итет

а яв

ляет

ся н

езав

исим

ый

дир

екто

р.

общ

еств

о пл

анир

ует

увел

ичит

ь ко

личе

ство

не

зави

сим

ых

дир

екто

ров

в ко

мит

ете

по

фин

анса

м и

ауд

иту.

2.4.

2.С

овет

ом д

ирек

торо

в об

щес

тва

созд

ан к

омит

ет п

о во

знаг

раж

ден

иям

(мож

ет

быть

сов

мещ

ен с

ком

итет

ом п

о но

мин

ация

м (к

адра

м, н

азна

чени

ям)),

сос

тоя-

щий

из

неза

виси

мы

х д

ирек

торо

в, ф

ункц

ии к

отор

ого

соот

ветс

твую

т ре

ком

ен-

дац

иям

Код

екса

кор

пора

тивн

ого

упра

влен

ия

Сов

етом

дир

екто

ров

созд

ан к

омит

ет п

о ка

дра

м и

воз

-на

граж

ден

иям

, сос

тоящ

ий и

з д

вух

неза

виси

мы

х и

трех

не

испо

лнит

ельн

ых

дир

екто

ров.

общ

еств

о пл

анир

ует

увел

ичит

ь ко

личе

ство

не

зави

сим

ых

дир

екто

ров

в ко

мит

ете

по

кад

рам

и в

озна

граж

ден

иям

.

2.4.

3.С

овет

ом д

ирек

торо

в об

щес

тва

созд

ан к

омит

ет п

о но

мин

ация

м (к

адра

м,

назн

ачен

иям

) (м

ожет

бы

ть с

овм

ещен

с к

омит

етом

по

возн

агра

жд

ения

м),

боль

шин

ство

чле

нов

кото

рого

явл

яютс

я не

зави

сим

ым

и д

ирек

тора

ми,

ф

ункц

ии к

отор

ого

соот

ветс

твую

т ре

ком

енд

ация

м К

одек

са к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

Сов

етом

дир

екто

ров

созд

ан к

омит

ет п

о ка

дра

м и

воз

-на

граж

ден

иям

, сос

тоящ

ий и

з д

вух

неза

виси

мы

х и

трех

не

испо

лнит

ельн

ых

дир

екто

ров.

Сов

етом

дир

екто

ров

созд

ан к

омит

ет п

о ка

дра

м и

воз

нагр

ажд

ения

м, с

осто

ящий

из

дву

х не

зави

сим

ых

и тр

ех н

еисп

олни

тель

ных

дир

екто

ров.

2.4.

4.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

2.5.

Сов

ет д

ирек

торо

в д

олж

ен о

бесп

ечив

ать

пров

еден

ие о

ценк

и ка

чест

ва р

абот

ы с

овет

а д

ирек

торо

в, е

го к

омит

етов

и ч

лено

в со

вета

дир

екто

ров

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

2.5.

1.

оце

нка

каче

ства

раб

оты

сов

ета

дир

екто

ров

пров

одит

ся н

а ре

гуля

рной

осн

ове

не р

еже

одно

го р

аза

в го

д, п

ри э

том

не

реж

е од

ного

раз

а в

три

год

а та

кая

оцен

ка п

рово

дит

ся с

при

влеч

ение

м в

неш

ней

орга

низа

ции

(кон

суль

тант

а)

Соб

люд

аетс

я ча

стич

ноо

бщес

тво

план

ируе

т ра

ссм

отре

ть в

опро

с о

прив

лече

нии

внеш

ней

орга

низа

ции

(кон

-су

льта

нта)

для

про

вед

ения

оце

нки

каче

ства

ра

боты

сов

ета

дир

екто

ров.

2.5.

2.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

III.

кО

рПО

ратИ

вн

ый

сек

рета

рь О

бщ

еств

а

3.1.

Эфф

екти

вное

тек

ущее

вза

имод

ейст

вие

с ак

цион

ерам

и, к

оорд

инац

ия д

ейст

вий

общ

еств

а по

защ

ите

прав

и и

нтер

есов

акц

ионе

ров,

под

дер

жка

эф

фек

тивн

ой р

абот

ы с

овет

а д

ирек

торо

в об

е-сп

ечив

аютс

я ко

рпор

атив

ным

сек

рета

рем

(спе

циал

ьны

м с

трук

турн

ым

под

разд

елен

ием

, воз

глав

ляем

ым

кор

пора

тивн

ым

сек

рета

рем

)

3.1.

1.К

орпо

рати

вны

й се

крет

арь

под

отче

тен

сове

ту д

ирек

торо

в, н

азна

чает

ся

и сн

имае

тся

с д

олж

ност

и по

реш

ению

или

с с

огла

сия

сове

та д

ирек

торо

вС

облю

дае

тся

полн

ость

ю–

3.1.

2.В

общ

еств

е ут

верж

ден

вну

трен

ний

док

умен

т, о

пред

еляю

щий

пра

ва и

обя

-за

ннос

ти к

орпо

рати

вног

о се

крет

аря

(Пол

ожен

ие о

кор

пора

тивн

ом с

екре

та-

ре),

сод

ерж

ание

кот

орог

о со

отве

тств

ует

реко

мен

дац

иям

Код

екса

кор

пора

-ти

вног

о уп

равл

ения

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

3.1.

3.К

орпо

рати

вны

й се

крет

арь

зани

мае

т по

зици

ю, н

е со

вмещ

аем

ую с

вы

полн

е-ни

ем и

ных

фун

кций

в о

бщес

тве.

Кор

пора

тивн

ый

секр

етар

ь на

дел

ен ф

унк-

циям

и в

соот

ветс

твии

с р

еком

енд

ация

ми

Код

екса

кор

пора

тивн

ого

упра

в-ле

ния.

Кор

пора

тивн

ый

секр

етар

ь ра

спол

агае

т д

оста

точн

ым

и ре

сурс

ами

для

ос

ущес

твле

ния

свои

х ф

ункц

ий

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

-

3.1.

4.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

-

104 105

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

IV.

сИст

еМа

вО

знаг

раж

Ден

Ия

чл

енО

в с

Ов

ета

ДИ

рек

тОрО

в, И

сПО

лн

Ите

ль

ны

х О

рган

Ов

И И

ны

х к

лю

чев

ых

рук

Ов

ОД

ящ

Их

раб

Отн

Ик

Ов

Об

щес

тва

4.1.

Уров

ень

выпл

ачив

аем

ого

общ

еств

ом в

озна

граж

ден

ия д

олж

ен б

ыть

дос

тато

чны

м д

ля п

ривл

ечен

ия, м

отив

ации

и у

дер

жан

ия л

иц, о

блад

ающ

их н

еобх

одим

ой д

ля о

бщес

тва

ком

пете

нцие

й и

квал

ифик

ацие

й. В

ыпл

ата

возн

агра

жд

ения

чле

нам

сов

ета

дир

екто

ров,

исп

олни

тель

ным

орг

анам

и и

ным

клю

чевы

м р

уков

одящ

им р

абот

ника

м о

бщес

тва

дол

жна

осу

щес

твля

ться

в с

оот-

ветс

твии

с п

риня

той

в об

щес

тве

поли

тико

й по

воз

нагр

ажд

ению

4.1.

1.В

общ

еств

е ре

глам

енти

рова

ны в

се в

ыпл

аты

, льг

оты

и п

риви

леги

и, п

ред

о-ст

авля

емы

е чл

енам

сов

ета

дир

екто

ров,

исп

олни

тель

ных

орга

нов

и ин

ым

кл

юче

вым

рук

овод

ящим

раб

отни

кам

общ

еств

а

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

4.1.

2.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

4.2.

Сис

тем

а во

знаг

раж

ден

ия ч

лено

в со

вета

дир

екто

ров

дол

жна

обе

спеч

иват

ь сб

лиж

ение

фин

ансо

вых

инте

ресо

в д

ирек

торо

в с

дол

госр

очны

ми

фин

ансо

вым

и ин

тере

сам

и ак

цион

еров

4.2.

1.о

бщес

тво

не п

рим

еняе

т д

руги

х ф

орм

ден

ежно

го в

озна

граж

ден

ия ч

лено

в со

-ве

та д

ирек

торо

в кр

оме

фик

сиро

ванн

ого

год

овог

о во

знаг

раж

ден

ияч

асти

чно

со

блю

дае

тся

Сог

ласн

о «и

змен

ения

м и

доп

олне

ниям

в

Пол

ожен

ие о

Сов

ете

дир

екто

ров

оа

о «

иК

рУ

СС

-ин

ВеС

Т» о

т 02

.06.

2011

г. в

общ

еств

е пр

едус

мот

рено

фик

сиро

ванн

ое к

варт

альн

ое

возн

агра

жд

ение

. Так

же

согл

асно

дан

ном

у д

окум

енту

год

овое

воз

нагр

ажд

ение

для

вс

его

сост

ава

Сов

ета

сост

авля

ет п

роце

нт о

т чи

стой

при

были

по

рС

бУ,

кот

оры

й не

мож

ет

прев

ыш

ать

0,01

% .

4.2.

2.В

общ

еств

е чл

енам

сов

ета

дир

екто

ров

не п

ред

оста

вляе

тся

возм

ожно

сть

учас

тия

в оп

цион

ных

прог

рам

мах

и п

раво

реа

лиза

ции

прин

адле

жащ

их и

м

акци

й об

щес

тва

не о

бусл

авли

вает

ся д

ости

жен

ием

опр

едел

енны

х по

каза

те-

лей

дея

тель

ност

и

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

4.2.

3.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

4.3.

Сис

тем

а во

знаг

раж

ден

ия и

спол

ните

льны

х ор

гано

в и

ины

х кл

юче

вых

руко

вод

ящих

раб

отни

ков

общ

еств

а д

олж

на п

ред

усм

атри

вать

зав

исим

ость

воз

нагр

ажд

ения

от

резу

льта

та р

абот

ы

общ

еств

а и

их л

ично

го в

клад

а в

дос

тиж

ение

это

го р

езул

ьтат

а

4.3.

1.В

общ

еств

е вн

едре

на п

рогр

амм

а до

лгос

рочн

ой м

отив

ации

чле

нов

испо

лнит

ель-

ных

орга

нов

и ин

ых

клю

чевы

х ру

ково

дящ

их р

абот

нико

в об

щес

тва

нет

–

4.3.

2.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

V.

сИст

еМа

уПра

вл

енИ

я р

Иск

аМИ

И в

нут

рен

нег

О к

Он

трО

ля

5.1.

В о

бщес

тве

дол

жна

бы

ть с

озд

ана

эфф

екти

вно

фун

кцио

ниру

ющ

ая с

исте

ма

упра

влен

ия р

иска

ми

и вн

утре

ннег

о ко

нтро

ля, н

апра

влен

ная

на о

бесп

ечен

ие р

азум

ной

увер

енно

сти

в д

ости

же-

нии

пост

авле

нны

х пе

ред

общ

еств

ом ц

елей

5.1.

1.С

овет

ом д

ирек

торо

в оп

ред

елен

ы п

ринц

ипы

и п

одхо

ды

к о

рган

изац

ии с

исте

-м

ы у

прав

лени

я ри

скам

и и

внут

ренн

его

конт

роля

в о

бщес

тве

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

5.1.

2.В

общ

еств

е со

здан

о от

дел

ьное

стр

укту

рное

под

разд

елен

ие п

о уп

равл

ению

ри

скам

и и

внут

ренн

ему

конт

ролю

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

5.1.

3.В

общ

еств

е ра

зраб

отан

а и

внед

рена

ант

икор

рупц

ионн

ая п

олит

ика

общ

е-ст

ва, о

пред

еляю

щая

мер

ы, н

апра

влен

ные

на ф

орм

иров

ание

эле

мен

тов

корп

орат

ивно

й ку

льту

ры, о

рган

изац

ионн

ой с

трук

туры

, пра

вил

и пр

оцед

ур,

обес

печи

ваю

щих

нед

опущ

ение

кор

рупц

ии

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

5.1.

4.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

106 107

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

5.2.

для

сис

тем

атич

еско

й не

зави

сим

ой о

ценк

и на

деж

ност

и и

эфф

екти

внос

ти с

исте

мы

упр

авле

ния

риск

ами

и вн

утре

ннег

о ко

нтро

ля и

пра

ктик

и ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния

общ

еств

о д

олж

но

орга

низо

выва

ть п

рове

ден

ие в

нутр

енне

го а

удит

а

5.2.

1.В

общ

еств

е сф

орм

иров

ано

отд

ельн

ое с

трук

турн

ое п

одра

здел

ение

, осу

-щ

еств

ляю

щее

фун

кции

вну

трен

него

ауд

ита,

фун

кцио

наль

но п

одчи

ненн

ое

сове

ту д

ирек

торо

в об

щес

тва.

Фун

кции

ука

занн

ого

под

разд

елен

ия с

оот-

ветс

твую

т ре

ком

енд

ация

м К

одек

са к

орп

орат

ивно

го у

пра

влен

ия и

к т

аким

ф

ункц

иям

, в ч

астн

ости

, отн

осят

ся:

оцен

ка э

фф

екти

внос

ти с

исте

мы

вну

трен

него

кон

трол

я;оц

енка

эф

фек

тивн

ости

сис

тем

ы у

пра

влен

ия р

иска

ми;

оцен

ка к

орп

орат

ивно

го у

пра

влен

ия (

в сл

учае

отс

утст

вия

ком

итет

а п

о ко

рпор

атив

ном

у уп

равл

ению

)

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

5.2.

2.р

уков

одит

ель

под

разд

елен

ия в

нутр

енне

го а

удит

а по

дот

чете

н со

вету

дир

ек-

торо

в об

щес

тва,

наз

нача

ется

и с

ним

аетс

я с

дол

жно

сти

по р

ешен

ию с

овет

а д

ирек

торо

в об

щес

тва

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

5.2.

3.В

общ

еств

е ут

верж

дена

пол

итик

а в

обла

сти

внут

ренн

его

ауди

та (П

олож

ение

о

внут

ренн

ем а

удит

е), о

пред

еляю

щая

цел

и, з

адач

и и

фун

кции

вну

трен

него

ауд

ита

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

5.2.

4.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

VI.

раск

рытИ

е И

нФ

ОрМ

ацИ

И О

б О

бщ

еств

е, И

нФ

ОрМ

ацИ

Он

ная

ПО

лИ

тИк

а О

бщ

еств

а

6.1.

общ

еств

о и

его

дея

тель

ност

ь д

олж

ны б

ыть

про

зрач

ным

и д

ля а

кцио

неро

в, и

нвес

торо

в и

ины

х за

инте

ресо

ванн

ых

лиц

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

6.1.

1.В

общ

еств

е ут

верж

ден

вну

трен

ний

док

умен

т, о

пред

еляю

щий

инф

орм

а-ци

онну

ю п

олит

ику

общ

еств

а, с

оотв

етст

вую

щую

рек

омен

дац

иям

Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния.

инф

орм

ацио

нная

пол

итик

а об

щес

тва

вклю

чает

сл

едую

щие

спо

собы

вза

имод

ейст

вия

с ин

вест

орам

и и

ины

ми

заин

тере

со-

ванн

ым

и ли

цам

и:ор

гани

заци

я сп

ециа

льно

й ст

рани

цы с

айта

общ

еств

а в

сети

«и

нтер

нет»

, на

кото

рой

разм

ещаю

тся

отве

ты н

а ти

пичн

ые

вопр

осы

акц

ионе

ров

и ин

вест

о-ро

в, р

егул

ярно

обн

овля

емы

й ка

ленд

арь

корп

орат

ивны

х со

быти

й об

щес

тва,

а

такж

е ин

ая п

олез

ная

для

акц

ионе

ров

и ин

вест

оров

инф

орм

ация

;ре

гуля

рное

про

вед

ение

вст

реч

член

ов и

спол

ните

льны

х ор

гано

в и

ины

х кл

ю-

чевы

х ру

ково

дящ

их р

абот

нико

в об

щес

тва

с ан

алит

икам

и;ре

гуля

рное

про

вед

ение

пре

зент

аций

(в т

ом ч

исле

в ф

орм

е те

леко

нфер

ен-

ций,

веб

-кас

тов)

и в

стре

ч с

учас

тием

чле

нов

орга

нов

упра

влен

ия и

ины

х кл

юче

вых

руко

вод

ящих

раб

отни

ков

общ

еств

а, в

том

чис

ле с

опут

ству

ющ

их

публ

икац

ии б

ухга

лтер

ской

(фин

ансо

вой)

отч

етно

сти

общ

еств

а, л

ибо

связ

ан-

ных

с ос

новн

ым

и ин

вест

ицио

нны

ми

прое

ктам

и и

план

ами

стра

теги

ческ

ого

разв

ития

общ

еств

а

час

тичн

о со

блю

дае

тся

В и

нфор

мац

ионн

ой п

олит

ике

не о

траж

ены

сле

дую

щие

сп

особ

ы в

заим

одей

стви

я с

инве

стор

ами

и ин

ым

и за

инте

-ре

сова

нны

ми

лица

ми:

орга

низа

ция

спец

иаль

ной

стра

ницы

сай

та о

бщес

тва

в се

ти «

инт

ерне

т», н

а ко

торо

й ра

змещ

аютс

я от

веты

на

типи

чны

е во

прос

ы а

кцио

неро

в и

инве

стор

ов, р

егул

ярно

об

новл

яем

ый

кале

ндар

ь ко

рпор

атив

ных

собы

тий

общ

е-ст

ва, а

так

же

иная

пол

езна

я д

ля а

кцио

неро

в и

инве

стор

ов

инф

орм

ация

;ре

гуля

рное

про

вед

ение

вст

реч

член

ов и

спол

ните

льны

х ор

гано

в и

ины

х кл

юче

вых

руко

вод

ящих

раб

отни

ков

общ

е-ст

ва с

ана

лити

кам

и;ре

гуля

рное

про

вед

ение

пре

зент

аций

(в т

ом ч

исле

в ф

орм

е те

леко

нфер

енци

й, в

еб-к

асто

в) и

вст

реч

с уч

асти

ем ч

лено

в ор

гано

в уп

равл

ения

и и

ных

клю

чевы

х ру

ково

дящ

их р

абот

-ни

ков

общ

еств

а, в

том

чис

ле с

опут

ству

ющ

их п

убли

каци

и бу

хгал

терс

кой

(фин

ансо

вой)

отч

етно

сти

общ

еств

а, л

ибо

связ

анны

х с

осно

вны

ми

инве

стиц

ионн

ым

и пр

оект

ами

и пл

анам

и ст

рате

гиче

ског

о ра

звит

ия о

бщес

тва

дан

ные

прин

ципы

исп

олня

ютс

я о

бщес

твом

на

пра

ктик

е.

6.1.

2.ре

ализ

ация

общ

еств

ом и

нфор

мац

ионн

ой п

олит

ики

осущ

еств

ляет

ся и

с-по

лнит

ельн

ым

и ор

гана

ми

общ

еств

а. К

онтр

оль

за н

адле

жащ

им р

аскр

ыти

ем

инф

орм

ации

и с

облю

ден

ием

инф

орм

ацио

нной

пол

итик

и ос

ущес

твля

ет с

овет

д

ирек

торо

в об

щес

тва

час

тичн

о со

блю

дае

тся

Сог

ласн

о П

олож

ению

об

инф

орм

ацио

нной

по

лити

ке к

онтр

оль

за с

облю

ден

ием

дан

ного

П

олож

ения

осу

щес

твля

ется

Пре

зид

енто

м

-Ген

ерал

ьны

м д

ирек

торо

м о

бщес

тва.

6.1.

3.В

общ

еств

е ус

тано

влен

ы п

роце

дур

ы, о

бесп

ечив

ающ

ие к

оорд

инац

ию р

абот

ы

всех

слу

жб

и ст

рукт

урны

х по

дра

здел

ений

общ

еств

а, с

вяза

нны

х с

раск

рыти

-ем

инф

орм

ации

или

дея

тель

ност

ь ко

торы

х м

ожет

при

вест

и к

необ

ход

имос

ти

раск

рыти

я ин

фор

мац

ии

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

6.1.

4.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

108 109

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

6.2.

общ

еств

о д

олж

но с

воев

рем

енно

рас

кры

вать

пол

ную

, акт

уаль

ную

и д

осто

верн

ую и

нфор

мац

ию о

б об

щес

тве

для

обе

спеч

ения

воз

мож

ност

и пр

инят

ия о

босн

ован

ных

реш

ений

акц

ионе

ра-

ми

общ

еств

а и

инве

стор

ами

6.2.

1.П

ри н

алич

ии с

ущес

твен

ной

доли

ино

стра

нны

х ин

вест

оров

в к

апит

але

в об

щес

тве

обес

печи

вает

ся п

арал

лель

но с

рас

кры

тием

инф

орм

ации

на

русс

ком

язы

ке р

ас-

кры

тие

наиб

олее

сущ

еств

енно

й ин

фор

мац

ии о

б об

щес

тве

(в т

ом ч

исле

соо

бще-

ния

о пр

овед

ении

общ

его

собр

ания

акц

ионе

ров,

год

овог

о от

чета

общ

еств

а) н

а ин

остр

анно

м я

зыке

, кот

оры

й яв

ляет

ся о

бщеп

риня

тым

на

фин

ансо

вом

ры

нке

не

прим

еним

о–

6.2.

2.В

общ

еств

е об

еспе

чива

ется

рас

кры

тие

инф

орм

ации

не

толь

ко о

нем

сам

ом,

но и

о п

одко

нтро

льны

х ем

у ю

рид

ичес

ких

лица

х, и

мею

щих

для

нег

о су

ще-

стве

нное

зна

чени

е

не

собл

юд

аетс

я.

У по

дко

нтро

льны

х ю

рид

ичес

ких

лиц

общ

е-ст

ва о

тсут

ству

ет о

бяза

ннос

ть р

аскр

ыти

я ин

фор

мац

ии в

соо

твет

стви

и с

дей

ству

ющ

им

зако

нод

ател

ьств

ом.

6.2.

3.о

бщес

тво

раск

рыва

ет г

одов

ую и

про

меж

уточ

ную

(пол

угод

овую

) кон

соли

-д

иров

анну

ю и

ли и

ндив

идуа

льну

ю ф

инан

сову

ю о

тчет

ност

ь, с

оста

влен

ную

в

соот

ветс

твии

с м

ежд

унар

одны

ми

стан

дар

там

и ф

инан

сово

й от

четн

ости

(м

СФ

о).

Год

овая

кон

соли

дир

ован

ная

или

инд

ивид

уаль

ная

фин

ансо

вая

отче

тнос

ть р

аскр

ыва

ется

вм

есте

с а

удит

орск

им з

аклю

чени

ем, а

про

меж

у-то

чная

(пол

угод

овая

) кон

соли

дир

ован

ная

или

инд

ивид

уаль

ная

фин

ансо

вая

отче

тнос

ть –

вм

есте

с о

тчет

ом о

рез

ульт

атах

обз

орно

й ау

дит

орск

ой п

рове

рки

или

ауд

итор

ским

зак

люче

нием

общ

еств

о ра

скры

вает

про

меж

уточ

ную

(пол

угод

овую

) ко

нсол

идир

ован

ную

отч

етно

сть

без

отче

та о

рез

ульт

атах

об

зорн

ой а

удит

орск

ой п

рове

рки.

зако

нод

ател

ьно

треб

ован

ие о

б об

язат

ельн

ой

обзо

рной

про

верк

е пр

омеж

уточ

ной

конс

о-ли

дир

ован

ной

отче

тнос

ти в

соо

твет

стви

и с

мС

Фо

. В с

вязи

с э

тим

обз

орна

я пр

овер

ка

пром

ежут

очно

й ко

нсол

идир

ован

ной

фин

ан-

сово

й от

четн

ости

6.2.

4.о

бщес

твом

рас

кры

т сп

ециа

льны

й м

емор

анд

ум, с

одер

жащ

ий п

ланы

в о

т-но

шен

ии о

бщес

тва

лица

, кон

трол

ирую

щег

о об

щес

тво.

Ука

занн

ый

мем

оран

-д

ум с

оста

влен

в с

оотв

етст

вии

с ре

ком

енд

ация

ми

Код

екса

кор

пора

тивн

ого

упра

влен

ия

не

собл

юд

аетс

яВ

общ

еств

е от

сутс

твуе

т м

емор

анд

ум, с

одер

-ж

ащий

пла

ны в

отн

ошен

ии о

бщес

тва

лица

, ко

нтро

лиру

ющ

его

общ

еств

а.

6.2.

5.В

общ

еств

е об

еспе

чива

ется

рас

кры

тие

под

робн

ой и

нфор

мац

ии о

био

граф

иче-

ских

дан

ных

член

ов с

овет

а д

ирек

торо

в, в

клю

чая

инф

орм

ацию

о т

ом, я

вляю

тся

ли о

ни н

езав

исим

ым

и д

ирек

тора

ми,

а т

акж

е оп

ерат

ивно

е ра

скры

тие

инф

ор-

мац

ии о

б ут

рате

чле

ном

сов

ета

дир

екто

ров

стат

уса

неза

виси

мог

о д

ирек

тора

Соб

люд

аетс

я по

лнос

тью

–

6.2.

6.о

бщес

тво

раск

рыва

ет и

нфор

мац

ию о

стр

укту

ре к

апит

ала

в со

отве

тств

ии с

ре

ком

енд

ация

ми

Код

екса

кор

пора

тивн

ого

упра

влен

ияС

облю

дае

тся

полн

ость

ю–

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

6.2.

7.Го

дово

й от

чет

общ

еств

а со

держ

ит д

опол

ните

льну

ю и

нфор

мац

ию, р

еком

енду

е-м

ую К

одек

сом

кор

пора

тивн

ого

упра

влен

ия:

крат

кий

обзо

р на

ибол

ее с

ущес

твен

ных

сдел

ок, в

том

чис

ле в

заим

освя

занн

ых

сдел

ок, с

овер

шен

ных

общ

еств

ом и

под

конт

роль

ным

и ем

у ю

риди

ческ

ими

лица

-м

и за

пос

ледн

ий г

од;

отче

т о

рабо

те с

овет

а ди

рект

оров

(в

том

чис

ле к

омит

етов

сов

ета

дире

ктор

ов) з

а го

д, с

одер

жащ

ий, в

том

чис

ле,

свед

ения

о к

олич

еств

е оч

ных

(зао

чны

х) з

асед

аний

, об

учас

тии

каж

дого

из

член

ов с

овет

а ди

рект

оров

в з

асед

ания

х, о

писа

ние

наиб

олее

сущ

е-ст

венн

ых

вопр

осов

и н

аибо

лее

слож

ных

проб

лем

, рас

смот

ренн

ых

на з

асед

ани-

ях с

овет

а ди

рект

оров

и к

омит

етов

сов

ета

дире

ктор

ов, о

снов

ных

реко

мен

даци

й,

кото

рые

ком

итет

ы д

авал

и со

вету

дир

екто

ров;

свед

ения

о п

рям

ом и

ли к

осве

нном

вла

дени

и чл

енам

и со

вета

дир

екто

ров

и ис

-по

лнит

ельн

ых

орга

нов

общ

еств

а ак

циям

и об

щес

тва;

свед

ения

о н

алич

ии у

чле

нов

сове

та д

ирек

торо

в и

испо

лнит

ельн

ых

орга

нов

конф

ликт

а ин

тере

сов

(в т

ом ч

исле

свя

занн

ого

с уч

асти

ем у

каза

нны

х ли

ц в

орга

-на

х уп

равл

ения

кон

куре

нтов

общ

еств

а);

опис

ание

сис

тем

ы в

озна

граж

дени

я чл

енов

сов

ета

дире

ктор

ов, в

том

чис

ле

разм

ер и

ндив

идуа

льно

го в

озна

граж

дени

я по

ито

гам

год

а по

каж

дом

у чл

ену

сове

та д

ирек

торо

в (с

раз

бивк

ой н

а ба

зово

е, д

опол

ните

льно

е во

знаг

раж

дени

е за

пре

дсед

ател

ьств

о в

сове

те д

ирек

торо

в, з

а пр

едсе

дате

льст

во (ч

ленс

тво)

в

ком

итет

ах п

ри с

овет

е ди

рект

оров

, раз

мер

уча

стия

в д

олго

сроч

ной

мот

ивац

ион-

ной

прог

рам

ме,

объ

ем у

част

ия к

аждо

го ч

лена

сов

ета

дире

ктор

ов в

опц

ионн

ой

прог

рам

ме,

при

нал

ичии

так

овой

), ко

мпе

нсац

ий р

асхо

дов,

свя

занн

ых

с уч

асти

ем

в со

вете

дир

екто

ров,

а т

акж

е ра

сход

ов о

бщес

тва

на с

трах

ован

ие о

твет

стве

нно-

сти

дире

ктор

ов к

ак ч

лено

в ор

гано

в уп

равл

ения

;св

еден

ия о

сум

мар

ном

воз

нагр

ажде

нии

за г

од:

а) п

о гр

уппе

из

не м

енее

пят

и на

ибол

ее в

ысо

кооп

лачи

ваем

ых

член

ов и

спол

-ни

тель

ных

орга

нов

и ин

ых

клю

чевы

х ру

ково

дящ

их р

абот

нико

в об

щес

тва

с ра

збив

кой

по к

аждо

му

виду

воз

нагр

ажде

ния;

б)

по

всем

чле

нам

исп

олни

тель

ных

орга

нов

и ин

ым

клю

чевы

м р

уков

одящ

им р

а-бо

тник

ам о

бщес

тва,

на

кото

рых

расп

рост

раня

ется

дей

стви

е по

лити

ки о

бщес

тва

в об

ласт

и во

знаг

раж

дени

я, с

раз

бивк

ой п

о ка

ждо

му

виду

воз

нагр

ажде

ния;

свед

ения

о в

озна

граж

дени

и за

год

еди

ноли

чног

о ис

полн

ител

ьног

о ор

гана

, ко

торо

е он

пол

учил

или

дол

жен

пол

учит

ь от

общ

еств

а (ю

риди

ческ

ого

лица

из

груп

пы о

рган

изац

ий, в

сос

тав

кото

рой

вход

ит о

бщес

тво)

с р

азби

вкой

по

каж

-до

му

виду

воз

нагр

ажде

ния,

как

за

испо

лнен

ие и

м о

бяза

ннос

тей

един

олич

ного

ис

полн

ител

ьног

о ор

гана

, так

и п

о ин

ым

осн

ован

иям

час

тичн

о со

блю

дае

тся:

общ

еств

о не

рас

кры

вает

:

свед

ения

о с

умм

арно

м в

озна

граж

ден

ии з

а го

д:

а) п

о гр

уппе

из

не м

енее

пят

и на

ибол

ее в

ысо

кооп

лачи

-ва

емы

х чл

енов

исп

олни

тель

ных

орга

нов

и ин

ых

клю

че-

вых

руко

вод

ящих

раб

отни

ков

общ

еств

а с

разб

ивко

й по

ка

жд

ому

вид

у во

знаг

раж

ден

ия;

по в

сем

чле

нам

исп

олни

тель

ных

орга

нов

и ин

ым

клю

-че

вым

рук

овод

ящим

раб

отни

кам

общ

еств

а, н

а ко

то-

рых

расп

рост

раня

ется

дей

стви

е по

лити

ки о

бщес

тва

в об

ласт

и во

знаг

раж

ден

ия, с

раз

бивк

ой п

о ка

жд

ому

вид

у во

знаг

раж

ден

иясв

еден

ия о

воз

нагр

ажд

ении

за

год

ед

инол

ично

го и

с-по

лнит

ельн

ого

орга

на, к

отор

ое о

н по

лучи

л ил

и д

олж

ен

полу

чить

от

общ

еств

а (ю

рид

ичес

кого

лиц

а из

гру

ппы

ор

гани

заци

й, в

сос

тав

кото

рой

вход

ит о

бщес

тво)

с р

аз-

бивк

ой п

о ка

жд

ому

вид

у во

знаг

раж

ден

ия, к

ак з

а ис

пол-

нени

е им

обя

занн

осте

й ед

инол

ично

го и

спол

ните

льно

го

орга

на, т

ак и

по

ины

м о

снов

ания

м

общ

еств

о не

рас

кры

вает

дан

ную

инф

орм

а-ци

ю в

свя

зи с

отс

утст

вием

сог

ласи

я чл

енов

ис

полн

ител

ьны

х ор

гано

в и

клю

чевы

х ру

ко-

вод

ящих

раб

отни

ков

на р

аскр

ыти

е д

анно

й ин

фор

мац

ии.

110 111

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

Пр

ил

ож

ен

ия

20

14

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

6.2.

8.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

6.3.

Пре

дос

тавл

ение

общ

еств

ом и

нфор

мац

ии и

док

умен

тов

по з

апро

сам

акц

ионе

ров

дол

жно

осу

щес

твля

ться

в с

оотв

етст

вии

с пр

инци

пам

и ра

внод

осту

пнос

ти и

нео

брем

енит

ельн

ости

6.3.

1.В

соо

твет

стви

и с

инф

орм

ацио

нной

пол

итик

ой о

бщес

тва

акци

онер

ам о

бще-

ства

, вла

дею

щим

од

инак

овы

м к

олич

еств

ом г

олос

ующ

их а

кций

общ

еств

а,

обес

печи

вает

ся р

авны

й д

осту

п к

инф

орм

ации

и д

окум

ента

м о

бщес

тва

Соо

твет

ству

ет п

олно

стью

–

6.3.

2.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

VII.

сущ

еств

енн

ые

кО

рПО

ратИ

вн

ые

Дей

ств

Ия

7.1.

дей

стви

я, к

отор

ые

в зн

ачит

ельн

ой с

тепе

ни в

лияю

т ил

и м

огут

пов

лият

ь на

стр

укту

ру а

кцио

нерн

ого

капи

тала

и ф

инан

сово

е со

стоя

ние

общ

еств

а и,

соо

твет

стве

нно,

на

поло

жен

ие а

кцио

-не

ров

(сущ

еств

енны

е ко

рпор

атив

ные

дей

стви

я), д

олж

ны о

сущ

еств

лять

ся н

а сп

раве

дли

вых

усло

виях

, обе

спеч

иваю

щих

соб

люд

ение

пра

в и

инте

ресо

в ак

цион

еров

, а т

акж

е ин

ых

заин

тере

-со

ванн

ых

стор

он

7.1.

1.Ус

таво

м о

бщес

тва

опре

дел

ен п

ереч

ень

(кри

тери

и) с

дел

ок и

ли и

ных

дей

стви

й,

явля

ющ

ихся

сущ

еств

енны

ми

корп

орат

ивны

ми

дей

стви

ями,

рас

смот

рени

е ко

торы

х от

несе

но к

ком

пете

нции

сов

ета

дир

екто

ров

общ

еств

а, в

клю

чая:

реор

гани

заци

ю о

бщес

тва,

при

обре

тени

е 30

и б

олее

про

цент

ов г

олос

ующ

их

акци

й об

щес

тва

(пог

лощ

ение

), ув

елич

ение

или

ум

еньш

ение

уст

авно

го к

апит

а-ла

общ

еств

а, л

исти

нг и

дел

исти

нг а

кций

общ

еств

а;сд

елки

по

прод

аже

акци

й (д

олей

) под

конт

роль

ных

общ

еств

у ю

рид

ичес

ких

лиц,

им

еющ

их д

ля н

его

сущ

еств

енно

е зн

ачен

ие, в

рез

ульт

ате

сове

ршен

ия

кото

рых

общ

еств

о ут

рачи

вает

кон

трол

ь на

д т

аким

и ю

рид

ичес

ким

и ли

цам

и;сд

елки

, в т

ом ч

исле

вза

имос

вяза

нны

е сд

елки

, с и

мущ

еств

ом о

бщес

тва

или

под

конт

роль

ных

ему

юри

дич

ески

х ли

ц, с

тоим

ость

кот

орог

о пр

евы

шае

т ук

а-за

нную

в у

став

е об

щес

тва

сум

му

или

кото

рое

имее

т су

щес

твен

ное

знач

ение

д

ля х

озяй

стве

нной

дея

тель

ност

и об

щес

тва;

созд

ание

под

конт

роль

ного

общ

еств

у ю

рид

ичес

кого

лиц

а, и

мею

щег

о су

ще-

стве

нное

зна

чени

е д

ля д

еяте

льно

сти

общ

еств

а;от

чуж

ден

ие о

бщес

твом

каз

наче

йски

х и

«ква

зика

знач

ейск

их»

акци

й

час

тичн

о со

блю

дае

тся

час

ть у

каза

нны

х во

прос

ов о

тнес

ена

к ко

мпе

тенц

ии

общ

его

собр

ания

акц

ионе

ров.

общ

еств

о от

носи

т к

ком

пете

нции

Сов

ета

дир

екто

ров

след

ующ

ие в

опро

сы:

- со

здан

ие и

лик

вид

ация

доч

ерни

х и

(или

) за

виси

мы

х об

щес

тв с

пра

вам

и ю

рид

ичес

кого

ли

ца н

а те

ррит

ории

рос

сийс

кой

Фед

ерац

ии и

за

ее

пред

елам

и-

обра

щен

ие с

зая

влен

ием

о л

исти

нге

акци

й о

бщес

тва

и (и

ли) э

мис

сион

ных

ценн

ых

бум

аг

общ

еств

а, к

онве

ртир

уем

ых

в ак

ции

общ

е-ст

ва;

прин

ятие

реш

ений

об

учас

тии

и о

прек

ращ

е-ни

и уч

асти

я о

бщес

тва

в д

руги

х ор

гани

заци

-ях

, за

искл

юче

нием

орг

аниз

аций

ука

занн

ых

в п.

12.

2.20

Уст

ава

общ

еств

а.

№

п/п

При

нцип

(при

нцип

ы) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

(рек

омен

дац

ия)

Кра

ткое

опи

сани

е то

го, в

как

ой ч

асти

при

нцип

ил

и кл

юче

вой

крит

ерий

не

собл

юд

аютс

яО

бъяс

нени

е кл

юче

вых

прич

ин, ф

акто

ров

и об

стоя

тель

ств,

в с

илу

кото

рых

прин

цип

или

клю

чево

й кр

итер

ий н

е со

блю

даю

тся

или

собл

юда

ютс

я не

в п

олно

м о

бъем

е, о

писа

ние

испо

льзу

емы

х ал

ьтер

нати

вны

х м

ехан

изм

ов

и ин

стру

мен

тов

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я

7.1.

2.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

7.2.

общ

еств

о д

олж

но о

бесп

ечит

ь та

кой

поря

док

сов

ерш

ения

сущ

еств

енны

х ко

рпор

атив

ных

дей

стви

й, к

отор

ый

позв

оляе

т ак

цион

ерам

сво

евре

мен

но п

олуч

ать

полн

ую и

нфор

мац

ию о

так

их

дей

стви

ях, о

бесп

ечив

ает

им в

озм

ожно

сть

влия

ть н

а со

верш

ение

так

их д

ейст

вий

и га

рант

ируе

т со

блю

ден

ие и

ад

еква

тны

й ур

овен

ь за

щит

ы и

х пр

ав п

ри с

овер

шен

ии т

аких

дей

стви

й

7.2.

1.В

о вн

утре

нних

док

умен

тах

общ

еств

а ус

тано

влен

при

нцип

обе

спеч

ения

ра

вны

х ус

лови

я д

ля в

сех

акци

онер

ов о

бщес

тва

при

сове

ршен

ии с

ущес

твен

-ны

х ко

рпор

атив

ных

дей

стви

й, з

атра

гива

ющ

их п

рава

и з

акон

ные

инте

ресы

ак

цион

еров

, а т

акж

е за

креп

лены

доп

олни

тель

ные

мер

ы, з

ащищ

ающ

ие п

ра-

ва и

зак

онны

е ин

тере

сы а

кцио

неро

в об

щес

тва,

пре

дус

мот

ренн

ые

Код

ексо

м

корп

орат

ивно

го у

прав

лени

я, в

клю

чая:

прив

лече

ние

неза

виси

мог

о оц

енщ

ика,

обл

адаю

щег

о пр

изна

нной

на

рынк

е бе

зупр

ечно

й ре

пута

цией

и о

пыто

м о

ценк

и в

соот

ветс

твую

щей

сф

ере,

либ

о пр

едст

авле

ние

осно

вани

й не

прив

лече

ния

неза

виси

мог

о оц

енщ

ика

при

опре

-д

елен

ии с

тоим

ости

им

ущес

тва,

отч

ужд

аем

ого

или

прио

брет

аем

ого

по к

руп-

ной

сдел

ке и

ли с

дел

ке, в

сов

ерш

ении

кот

орой

им

еетс

я за

инте

ресо

ванн

ость

;оп

ред

елен

ие ц

ены

акц

ий о

бщес

тва

при

их п

риоб

рете

нии

и вы

купе

нез

авис

и-м

ым

оце

нщик

ом, о

блад

ающ

им п

ризн

анно

й на

ры

нке

безу

преч

ной

репу

таци

-ей

и о

пыто

м о

ценк

и в

соот

ветс

твую

щей

сф

ере,

с у

чето

м с

ред

невз

веш

енно

й це

ны а

кций

за

разу

мны

й пе

риод

вре

мен

и, б

ез у

чета

эф

фек

та, с

вяза

нног

о с

сове

ршен

ием

общ

еств

ом с

оотв

етст

вую

щей

сд

елки

(в т

ом ч

исле

без

уче

та

изм

енен

ия ц

ены

акц

ий в

свя

зи с

рас

прос

тран

ение

м и

нфор

мац

ии о

сов

ер-

шен

ии о

бщес

твом

соо

твет

ству

ющ

ей с

дел

ки),

а та

кже

без

учет

а д

иско

нта

за

отчу

жд

ение

акц

ий в

сос

таве

нек

онтр

ольн

ого

паке

та;

расш

ирен

ие п

ереч

ня о

снов

аний

, по

кото

рым

чле

ны с

овет

а д

ирек

торо

в об

щес

тва

и ин

ые

пред

усм

отре

нны

е за

коно

дат

ельс

твом

лиц

а пр

изна

ютс

я за

-ин

тере

сова

нны

ми

в сд

елка

х об

щес

тва

с це

лью

оце

нки

фак

тиче

ской

свя

зан-

ност

и со

отве

тств

ующ

их л

иц

не

собл

юд

аетс

яо

бщес

тво

при

сове

ршен

ии с

ущес

твен

ных

корп

орат

ивны

х д

ейст

вий

дей

ству

ет в

соо

т-ве

тств

ии с

дей

ству

ющ

им з

акон

одат

ельс

твом

. н

езав

исим

ый

оцен

щик

при

влек

аетс

я в

случ

аях,

пре

дус

мот

ренн

ых

зако

ном

.

7.2.

2.и

ные

клю

чевы

е, п

о м

нени

ю о

бщес

тва,

кри

тери

и (р

еком

енд

ации

) Код

екса

ко

рпор

атив

ного

упр

авле

ния,

отн

осящ

иеся

к у

каза

нном

у пр

инци

пу (п

ринц

и-па

м) к

орпо

рати

вног

о уп

равл

ения

нет

–

112

ст

аб

ил

ьн

ое

р

аз

ви

ти

ег

од

ов

ой

о

тч

ет

д о П о л н и Т е л ь н а я и н Ф о р м а ц и я о б о а о « и К р У С С - и н В е С Т »

И н Ф О р М а ц И я О б О а О « И к р у с с - И н в е с т »

место нахождения оао «иК рУСС-инВеСТ»: российская Федерация,

119034, г. москва, Всеволожский переулок, д. 2, стр. 2

Тел.: (495) 363-93-80

Факс: (495) 363-93-90

адрес электронной почты: mail@russ-invest.com

адрес страницы в сети «интернет»: www.russ-invest.com

I R к О н т а к т ы

Почтовый адрес:

российская Федерация,

119034, г. москва, Всеволожский переулок, д. 2, стр. 2

Тел.: (495) 363-93-80

Факс: (495) 363-93-90

адрес электронной почты: ir@russ-invest.com

О р га н И з а ц И я , О с у щ е с т в л я ю щ а я у ч е т П р а в

н а ц е н н ы е б у М а г И

зао «Прц», лицензия ФСФр № 10-000-1-00293 от 13 января 2004 года

на осуществление деятельности по ведению реестра

без ограничения срока действия.

Почтовый адрес и прием акционеров:

117452, москва, балаклавский пр-т, д. 28 б

Тел.: (495) 229-38-82

Факс: (495) 318-14-34