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November 2020

3Q20 IR Presentation Material

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Disclaimer

1

Appendix

Profitability ∙ Reserve ∙ RBC

FY2020.3Q Result Highlights

Key Credit Highlights

Investment Results

1

3

2

4

Contents


FY2020.3Q Result Highlight 1

FY2020.3Q주요실적

Key Highlights

7,241 억원

FY20.3Q Total APE

(-7.8% YoY)

3,801 억원

FY20.3Q 보장성 APE (+8.7% YoY)

1조7,420 억원

FY20.3Q 보장성 수입보험료 (+7.9% YoY)

FY20. 3Q RBC비율 (+21.8%p QoQ)

3.10%

FY20. 3Q 운용자산이익률 (-54bp YoY)

1,079 억원

FY20. 3Q 당기순이익 (-40.0% YoY)

239.0%

Note: 1. 단체보험 및 퇴직관련보험 제외

1

GA채널 보장성APE +20% 성장하며 업계 상위권 M/S 유지

보장성 APE +8.7% 증가, 보장성 수입보험료 +7.9% 성장

USD $3억불 신종자본증권 해외발행으로 RBC비율은 직전

분기 대비 +21.8% 증가한 239.0% 안정적인 지급여력 유지

보험이익 전년동기 대비 +10.8% 성장하며 1,896억원 달성

3분기 위험률차익률 26.7%로 전년 동기대비+6.2%p 개선되었으며, 20년 누적기준 22.4%(+1.7%p YoY) 달성

1

2

Key Highlights (cont’d)

FY2020.3Q 주요성과

3

20년 3분기 수입보험료는 3.9조(+8.2%YoY), 당기순이익은 일회성요인으로 전년동기 대비 감소한 1,079억원, 총자산 35.6조원(운용자산 30.8조원)

전체 APE는 7,241억원으로 전년동기 대비 소폭감소, 보장성APE는 전년동기 대비 +8.7% 성장한 3,801억원

RBC비율은 직전분기 대비 +21.8%p 개선된 239.0%

1

Note: 일반계정+특별계정

(단위: 십억원) 2020 2019

1~3Q 3Q 2Q 1Q 1~3Q YoY

수입보험료* 3,942.4 1,424.4 1,334.0 1,184.1 3,644.7 +8.2%

보장성 수입보험료 1,742.0 589.1 580.6 572.3 1,614.8 +7.9%

APE 724.1 264.1 239.0 221.1 785.5 -7.8%

보장성 APE 380.1 109.9 122.8 147.3 349.6 +8.7%

당기순이익 107.9 22.5 21.8 63.6 179.7 -40.0%

자산총계 35,571.8 - 34,673.1 34,048.6 33,618.6 +5.8%

운용자산 30,776.0 - 30,095.5 29,495.9 29,330.9 +4.9%

자기자본 3,081.9 - 2,666.5 2,465.9 2,702.4 +14.0%

RBC비율 (%) 239.0% - 217.2% 204.4% 234.1% +4.9%p

이원별 손익

이원별손익 (2020.3Q)

4

FY2020 3분기 사업비차손익은 +11.5% 성장한 1,055억원, 관리비차손익은 전년동기 대비 +7.6% 성장한 1,876억원

3분기 위험률차손익은 직전분기 대비 +16.7% 성장 337억원으로 분기 최고수준 기록, 누적기준 842억원으로 전년대비 +9.8% 성장

이자율차 손익은 일회성 요인으로 누적기준 -252억원 기록

1

(단위: 십억원) 2020 2019

1~3Q 3Q 2Q 1Q 1~3Q YoY

사업비차손익 105.5 45.8 37.9 21.8 94.6 +11.5%

신계약비차손익 (82.1) (19.4) (25.6) (37.0) (79.8) -

관리비차익 187.6 65.3 63.5 58.8 174.4 +7.6%

위험률차손익 84.2 33.7 28.9 21.6 76.6 +9.8%

위험보험료 376.4 126.3 125.3 124.8 371.8 +1.2%

사고보험금 289.2 94.5 93.6 101.1 286.5 +1.0%

IBNR (Incurred But Not Reported) 3.0 (1.9) 2.9 2.0 8.7 -65.8%

이자율차손익 (25.2) (42.8) (29.0) 46.6 80.0 TR

기타손익 (22.9) (7.2) (9.8) (5.9) (12.9) -

법인세차감전순이익 141.5 29.6 27.9 84.1 238.2 -40.6%

당기순이익 107.9 22.5 21.8 63.6 179.7 -40.0%

New Business Growth

상품별 APE1 보장성 세부 APE1

Note: 1. Group Insurance and Retirement-related Insurance Excluded

2

(KRW bn)

FY20 3분기 누적APE는 전년동기대비 -7.8%감소한 7,241억원

보장성 APE는 +8.7% 성장한 3,801억원으로 보장성구성비 52.5%

종신/CI/정기 전년동기대비 +27.3%성장한 2,623억원, 기타보장성

1,176억원 달성

(KRW bn)

5

350.3 349.6 380.1

221.5 279.1

173.3

39.7

156.8

170.7 611.5

785.5

724.1

57.3% 44.5% 52.5%

FY18.1~3Q FY19.1~3Q FY20.1~3Q

Annuity Savings Protection % of protection

-7.8%

+8.7%

-37.9%

+8.8%

+28.5%

212.4 206.1

262.3

2.7 1.1

0.2

135.1 142.4

117.6

350.3 349.6

380.1

FY18.1~3Q FY19.1~3Q FY20.1~3Q

Other Protection-type Variable WL & CI WL,CI, Term

+8.7%

+27.3%

-17.4%

New Business Growth (cont’d)

전속채널 APE1 비전속채널 APE1

Note: 1. Group Insurance and Retirement-related Insurance Excluded

2

FC채널 보장성APE 전년 동기대비 +0.3% 성장한 715억원

다이렉트채널 보장성APE 전년 동기대비 +18.7%성장한 552억원

GA채널 보장성APE 전년 동기대비 +20.0%성장한 2,129억원

방카슈랑스채널 APE 3,552억원, 보장성 APE는 404억원

6

General Agency

(31.6% of FY20.3Q APE)

Bancassurance

(49.1% of FY20.3Q APE)

Financial Consultants

(10.8% of FY20.3Q APE)

Direct Marketing

(8.6% of FY20.3Q APE)

(KRW bn) (KRW bn) (KRW bn) (KRW bn)

71.3 71.5

6.2 1.9

8.9

4.6

86.4

78.1

FY19.1~3Q FY20.1~3Q

Annuity Savings Protection

-9.6%

+0.3%

46.5

55.2

7.3

6.0 3.0

1.1 56.9

62.2

FY19.1~3Q FY20.1~3Q


+9.4%

+18.7%

177.4

212.9

15.6

5.2

17.0

10.5 210.0

228.6

FY19.1~3Q FY20.1~3Q


+8.9%

+20.0%

54.4 40.4

250.0

160.2

127.9

154.6

432.3

355.2

FY19.1~3Q FY20.1~3Q


-17.8%

-25.7%


Investment Results 2

운용자산 구성 및 운용자산이익률

운용자산 구성 운용자산이익률

2

(%)

FY20 3분기 운용자산이익률은 3.10%이며, 일회성제외시 3.51%

FY20 3분기 NPL비율은 0.56%로 우하향세 지속

8

FY20.3Q 총자산 35.6조원(+5.8%YoY), 운용자산 30.8조원(+4.9%YoY)

채권 및 대출 등 이자소득자산 중심의 안정적 자산포트폴리오 유지

(%)

27,728 30,776 29,331

43.8% 38.3% 37.3%

22.7%

22.5% 20.9%

16.4% 20.3% 22.7%

5.7% 8.5% 10.9% 4.4% 4.8%

2.6% 2.5% 1.6% 1.9% 1.3% 1.1% 1.1%

3.3% 2.9% 2.7%

FY2018.3Q FY2019.3Q FY2020.3Q

기타 부동산 국내주식 현예금

국내 수익증권 대출 해외유가증권 국내채권

1.15%

0.69% 0.61% 0.59% 0.56%

FY2018 FY2019 FY2020.1Q FY2020.2Q FY2020.3Q

NPL Ratio

3.03%

3.64%

3.10%

FY2018.3Q FY2019.3Q FY2020.3Q

Investment Yield

채권 및 대출 포트폴리오 (cont’d)

국공채 67.0%

특수채 18.9%

금융채 9.2%

회사채 4.9%

국내채권 Breakdown 통화별 해외채권 Breakdown 대출 포트폴리오

국내채권 포트폴리오1 해외채권 포트폴리오2 대출 자산건전성

Note: 1. Domestic credit rating; 2. International credit rating

2

FY20.3Q

KRW11.5조원

Risk-free

67.4%

AAA

18.6%

AA

11.9%

A

2.2%

FY20.3Q

KRW11.5조원

US

70.7%

EUR

23.0%

AUD

6.3%

FY20.3Q

KRW6.2조원

AAA

4.5%

AA

44.3% A

49.3%

BBB

2.0%

FY20.3Q

KRW6.2조원

약관대출 21.8%

개인대출 2.8%

PF

19.4%

기업부동산담보 21.8%

SOC

7.8%

기업지급보증 13.0%

기타 13.4%

FY20.3Q

KRW7.0조원

정상 99.4%

고정이하 0.6%

FY20.3Q

KRW7.0조원

9


Profitability ∙ Reserve ∙ RBC 3

(79.8) (82.1)

174.4 187.6

94.6 105.5

15.4% 16.6%

FY19.1~3Q FY20.1~3Q

Acquisition margin (A) Maintenance margin (B)

Loading margin (A)+(B) Loading margin ratio

26.7 24.4 25.5 19.2 21.6

28.9 33.7

21.6% 19.7% 20.5%

15.4% 17.3%

23.0%

26.7%

23.3% 23.0% 22.6% 18.4% 18.9%

25.3%

25.2%

1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20

Risk Margin Risk Margin Ratio Risk Margin Ratio (ex-IBNR)

이원별손익

보험이익 사업비차손익 &위험률차손익

3

안정적인 사업비차손익 및 위험률차손익으로 3분기 누적 보험이익 은

전년동기 대비 +10.8% 성장한1,896억원 달성

관리비차손익 1,876억원으로 전년동기 대비 7.6%성장(마진율56.1%)

3분기 위험률차손익은 337억원으로 분기최고 수준달성, 누적기준

842억원(위험률차익률 22.4%)

(KRW bn) (KRW bn)

43.9%

47.2%

50.9%

11

53.5% 56.1%

76.6 84.2

94.6

105.5

171.2

189.6

FY19.1~3Q FY20.1~3Q

Loading margin Risk margin

+10.8%

2,392

2,355

2,320

FY18.3Q FY19.3Q FY20.3Q

Fixed rate policy (over 6%)

(KRW bn)

27,182

29,331

30,776

24,746 25,833

26,881

7,698 8,369 9,118

3.81%

3.74%

3.65%

FY18.3Q FY19.3Q FY20.3Q

Invested assets Total policy reserve

Fixed rate policy Avg. Funding cost

준비금 구성 및 고금리 적립금 비중

책임준비금 추이 고금리 확정형 적립금 비중 및 요구수익률

3

FY20.3Q 확정형준비금 비중 33.9%, 연동형준비금 66.1%

20년 3분기 평균부담이율 3.65%로 전년동기 대비 9bp 하락

6%이상 확정형 비중 전년동기 대비 49bp 하락한 8.6%

20년 3분기 이차요구수익률은 말잔 기준 3.26%

(KRW bn)

12

10.3%

9.5%

9.7%

8.6%

9.1%

(%)

31.3% 32.4% 33.9%

3.48%

3.31% 3.26%

FY18.3Q FY19.3Q FY20.3Q

BEP Yield - Ending.

RBC비율 및 듀레이션

RBC비율 자산-부채 듀레이션

20년 3분기 RBC비율은 9월 USD$3억불 신종자본증권 해외발행으로

직전분기 대비 +21.8%p 개선된 239.0%

3

7.85 7.90 7.87 8.02 7.95 7.86

8.83 8.61 8.64

8.88

99.9%

89.5% 91.4% 92.8%

89.5%

FY2018 FY2019 FY2020.1Q FY2020.2Q FY2020.3Q

Asset duration Liability duration Matching ratio

20년 3분기 자산듀레이션 7.95 년, 부채듀레이션 8.88년으로

Matching ratio 89.5 %

(Years)

13

(KRW bn, %)

2,339.7

2,888.3 2,758.3

2,977.6

3,391.9

1,138.7 1,334.0 1,349.7 1,370.2 1,419.0

205.5%

216.5%

204.4%

217.3%

239.0%

FY2018 FY2019 FY2020.1Q FY2020.2Q FY2020.3Q

Available capital Risk based required capital RBC Ratio


Appendix 4

Financial Performance

4,230

6,675

5,908

5,120 5,472

1,416 1,575 1,824 2,041

2,172

FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019

Protection-type products

총수입보험료(GWP) 연납화보험료 (APE)

당기순이익1 손해율

(KRW bn)

787

1,141 1,048

791

980

326 415

532 464 492

FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019

Protection-type products

151

5

184

47

152

FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019

(KRW bn)

(KRW bn)

75.4% 77.3% 77.4% 77.4%

80.7%

FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 1

15

Note: 1. FY2016 including KRW317.6bn loan loss provisions from meat loan incident

19,163

23,073 25,977

27,728 29,233

4.3%

2.4%

3.9% 3.0%

3.5%

-10.0%

-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

Dec 31, 2015 Dec 31, 2016 Dec 31, 2017 Dec 31, 2018 Dec 31, 2019

239.2%

182.0%

211.2% 205.5% 216.5%


1,993 1,836

2,452 2,293

2,601


22,621

26,721

30,344 31,922

33,948


Financial Performance (cont’d)

총자산 자기자본

운용자산 및 운용자산 이익률 RBC 비율

(KRW bn) (KRW bn)

(KRW bn)

Regulatory guideline (100%)

16

DPS/배당수익률 배당성향

FY2019 배당성향 24.0%, 배당수익률 5.3%(주당배당금 230원)

17

300

450

350 350

200

550

620

200

360

100

230

2.3%

3.4%

2.4%

3.1%

1.8%

5.0% 5.2%

1.5%

4.5%

2.1%

5.3%

FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19

DPS Dividend yield

(KRW , %)

Dividend Index

105

162

113

136

81

158 151

5

184

51

152

30.7% 29.4% 32.9% 26.8% 25.7% 35.5% 41.9%

375.2%

30.4% 30.4% 23.7%

FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19

Net Income Dividend payout ratio

(KRW bn , %)

Financial Performance (cont’d)

Earnings by Profit Source1

Note: 1. FY2016 including KRW317.6bn loan loss provisions from meat loan incident

(단위 십억원) FY2016 FY2017 FY2018 FY2019

사업비차손익 142.2 79.5 117.1 101.8

신계약비차손익 (70.6) (112.9) (98.7) (119.9)

관리비차익 212.9 192.4 215.8 221.7

위험률차손익 95.1 103.6 109.9 95.8

위험보험료 418.8 458.6 485.9 496.4

사고보험금 315.1 343.4 368.6 388.2

IBNR(Incurred But Not Reported) (8.6) (11.6) 7.4 12.4

이자율차손익 (257.2)2 69.1 -150.5 25.2

기타손익 (24.3) (11.1) (12.9) (24.0)

법인세차감전순이익 (44.2) 241.1 63.6 198.8

당기순이익 5.4 184.4 47.0 151.5

18

Summary Financials

Condensed Income Statement

19

(단위 십억원) FY2016 FY2017 FY2018 FY2019

보험손익 3,417.8 2,076.1 795.8 263.4

보험영업수익 6,145.4 5,191.4 4,324.8 4,594.2

보험영업비용 2,727.6 3,115.3 3,529.1 4,330.9

투자손익 509.0 934.6 783.3 967.9

투자영업수익 1,164.5 1,793.4 1,318.8 1,644.1

투자영업비용 655.5 858.8 535.5 676.2

책임준비금전입액 4,016.2 2,845.2 1,597.3 1,069.8

영업이익 (89.4) 165.5 (18.3) 161.5

영업외손익 45.3 75.6 81.9 37.3

영업외수익 57.9 92.7 90.1 51.3

특별계정수익 27.5 43.8 43.8 55.6

영업외비용 12.7 17.1 8.2 13.9

특별계정비용 27.5 43.8 43.8 55.6

법인세비용차감전순이익 (44.2) 241.1 63.6 198.8

법인세비용 (49.6) 56.7 16.6 47.3

당기순이익 5.4 184.4 47.0 151.5

Note: 1. On a standalone basis

Summary Financials (cont’d)

Condensed Balance Sheet

Note: 1. On a standalone basis

20

(단위 십억원) FY2016 FY2017 FY2018 FY2019

운용자산 23,073.3 25,977.2 27,727.9 29,233.1

현금및예치금 1,550.8 1,376.5 1,434.7 1,208.6

주식 1,978.8 634.1 619.3 449.0

채권 8,755.7 10,975.4 12,130.9 11,497.0

수익증권 6,265.3 2,700.1 2,119.8 2,792.1

대출 35.0 4,122.6 4,909.3 6,265.6

외화유가증권 4,131.7 5,815.7 6,164.6 6,693.8

부동산 355.9 352.8 349.3 327.1

비운용자산 1,056.6 1,427.9 1,266.9 1,333.4

특별계정자산 2,536.4 2,868.7 2,861.3 3,381.5

총자산 26,666.3 30,273.7 31,856.0 33,948.0

책임준비금 21,633.8 24,481.3 26,082.0 27,154.0

계약자지분조정 35.1 23.2 11.3 24.1

기타부채 546.5 318.2 371.9 794.0

특별계정부채 2,664.8 3,066.9 3,160.7 3,374.7

부채총계 24,880.3 27,889.5 29,625.8 31,346.7

자본금 537.9 806.8 806.8 806.8

자본잉여금 205.6 463.7 463.7 463.7

이익잉여금 727.7 891.7 882.7 1,025.3

자본조정 -60.6 -60.8 -60.8 -60.8

기타포괄손익누계액 375.5 282.8 137.8 366.2

자본총계 1,786.1 2,384.2 2,230.2 2,601.2

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