5 มิถุนายน 2562 - ธนาคารไทยพาณิชย์ ·...

5 มถนายน 2562

1

เหตการณ

ผลกระทบ

Recommended action : แนะน าเขาลงทนPHATRA SG-AA, SCBPLUS/SCBMPLUS, KFAINCOME, SCBGINR, KF-CINCOME, SCBLEQ, SCBGHC

สนทรพย 4/6/2562 1 Day (%) ผลตอบแทน

ปน ลาสด (%)ตลาดหนทวโลกS&P500 2,803 2.14 11.82Euro Stoxx 600 373 0.59 -4.56Nikkei 225 20,409 -0.01 1.97China (CSI300) 3,598 -0.92 19.52Hong Kong (HSCEI) 10,341 -0.86 2.14ตลาดหนไทยSET 1,638 1.08 4.72SETBANK 509 1.10 -0.63SETENERGY 24,421 0.69 6.09ตลาดสนคาโภคภณฑGold ($/Ounce) 1,325.5 0.02 3.38WTI ($/bl) 53.5 0.43 17.77อตราแลกเปลยนTHB/USD (฿/$) 31.3 0.00 -3.06Dollar Index 97.1 -0.07 0.93

• ปดบวกอยระดบสงสดในรอบ 3 สปดาห โดยไดรบ Sentiment เชงบวกจากปจจยการเมองในประเทศ ตามความคาดหวงเกยวกบการจดตงรฐบาล

• ราคาน ามน ปดบวก จากแรงซอเกงก าไร และรมว.พลงงานซาอฯ ระบวา พรอมสรางเสถยรภาพในตลาดน ามน ซงอาจรวมถงการปรบลดก าลงการผลตตอไปหลงจากเดอน ม.ย.

• ตลาดหนสหรฐฯ ปดบวก ขานรบสญญาณบวกทวา Fed อาจปรบลดดอกเบย หลงถอยแถลงของประธาน Fed ระบวา จะด าเนนการในสงทจ าเปนเพอกระตนเศรษฐกจ และอาจน ามาตรการ QE กลบมาใชอกครง

• ตลาดหนจน ปดลบ เนองจากนลท.ยงคงกงวลสงครามการคาระหวางสหรฐฯ-จน หลงรมช.พาณชยจน ออกมาปฏเสธคาดการณทวา ปธน.ส จนผง จะพบกบปธน.ทรมปในการประชมนอกรอบ G-20 ปลายเดอนน

ตลาดหนทวโลกยงมแนวโนมผนผวน นลท.รอตดตามประเดนขอพพาทการคาระหวางสหรฐฯ-คคา ซงจะสงผลลบตอเศรษฐกจโลก แมวาถอยแถลงของประธาน Fed จะสงสญญาณ Dovish กตาม ดงนน นลท.จงยงควรใชความระมดระวงในการลงทนสนทรพยเสยง ทงน เราแนะน าใหลงทนในผลตภณฑดงตอไปน ▪ Phatra sg-aa ลงทนในสนทรพยหลากหลายประเภททวโลก เปนทางเลอกส าหรบการลงทนในสภาวะตลาดทมความผนผวนสง

โดยมผจดการกองทนมออาชพจบจงหวะการลงทนให เหมาะส าหรบนกลงทนทไมมเวลาตดตามสภาวะตลาดอยางใกลชด▪ SCBPLUS/SCBMPLUS กองทนผสมทลงทนในสนทรพยไดหลากหลายประเภท เนนการลงทนในตราสารหนทงไทยและ

ตางประเทศ มความผนผวนต า แตมโอกาสเพมผลตอบแทนโดยรวมของพอรตจากการลงทนในกองทนรวมอสงหารมทรพยและ REITs อยางไรกตาม กองทน SCBPLUS สามารถขายคนไดไตรมาสละ 1 ครงและ SCBMPLUS สามารถขายคนไดเดอนละ 1 ครง ดงนน นลท.จงควรระมดระวงเรองสภาพคลองของเงนทนทน ามาลงทน

▪ กองทน SCBAPLUS/KFAINCOME กองทนผสมเนนลงทนในภมภาคเอเชยแปซฟก (ยกเวนประเทศญป น) ซงเปนภมภาคทมศกยภาพในการเตบโตสง อกทงลดความเสยงจากการกระจายการลงทนในหลากหลายสนทรพย เหมาะกบผลงทนท ตองการผลตอบแทนทดกวาตราสารหนแตมความเสยงนอยกวาลงทนในหนเพยงอยางเดยว

▪ กองทน SCBGPLUS/SCBGINR ลงทนหน ตราสารหน (รวมทงตราสารหน High Yield และตลาดเกดใหม) สนทรพยหลากหลายประเภททวโลกมการปรบสดสวนในการลงทนอยเสมอเพอควบคมความเสยงของใหอยในระดบปานกลาง (5%-8%) เนนลงทนระยะยาวและสรางผลตอบแทนทดจากการผสมลงทนในหน

▪ กองทน KF-CINCOME กองทนผสมมการกระจายการลงทนไปทวโลกซงสามารถลดความเสยงจากการกระจกตวในประเทศได และมการลงทนในสนทรพยทหลากหลายโดยเนนการสรางผลตอบแทนใหค มคากบความเสยงทลงทน ทผ านมามผลการด าเนนงานทดแมในภาวะตลาดผนผวน จงเหมาะกบการลงทนในปจจบนทตลาดมความผนผวน

▪ กองทน SCBGHC กองทนลงทนในหนเกยวกบธรกจยารกษาโรคดวยวทยาศาสตรสมยใหม และเครองมอแพทยททนสมย ตอบโจทยความตองการของผบรโภคในโลก รวมถงเปนหนกลม Defensive ทผนผวนนอยในยามทเศรษฐกจโลกชะลอตว ใหลงทน

▪ Bond yield สหรฐฯ อาย 10 ปปรบเพมขน จากระดบต าสดในรอบ 20 เดอน หลงถอยแถลงนาย Powell ประธาน Fed ระบวา Fed ก าลงจบตาพฒนาการทางเศรษฐกจในขณะน และจะด าเนนการในสงทตองท า เพอใหเศรษฐกจขยายตวตอไป และยงเปดเผยอกวา เครองมอท Fed เคยใชชวงทเกดวกฤตการณ เชน การก าหนดใหอตราดอกเบยอยใกล 0% และการท า QE มแนวโนมจะน ามาใชอกครง

▪ World bank ปรบลดคาดการณ GDP โลกป 2019 สระดบ 2.6% ลดลงจากคาดการณกอนหนาท 2.9% และปรบลดคาดการณการขยายตวของการคาโลกจาก 3.6% เปน 2.6% ส าหรบในป 2020 คาดการณ GDP โลกอยทระดบ 2.7%

5 มถนายน 2562

2

SCBSFF 20.6098 +0.0102%

SCBSFFPLUS 10.9198 +0.0192%SCBFP 12.3594 +0.0356%หนก BJC(ตลาดรอง) - -

SCBOPPA 9.7646 +0.11%SCBGINR 9.7414 -0.24%SCBWINR 10.2040 -0.02%SCBPLUS 11.3412 +0.15%SCBMPLUSA 10.4705 +0.06%PHATRA SG-AA 14.0709 -0.30%UFIN-N 11.2939 -0.43%UFIN-A 11.2938 -0.43%KF-CINCOME 10.5290 -0.27%KFAINCOM-A 11.3981 -0.10%

SCBSE 12.3490 +1.23%1AMSET50-RU 63.5945 +1.17%PHATRA SM CAP 11.9647 +0.75%

5 มถนายน 2562

3

SCBGEQ 14.2031 -0.18%SCBLEQ 10.9978 -0.16%SCBPOPA 10.2059 +0.29%SCBGHC 9.5757 +0.10%

SCBAEM 10.5381 +0.53%SCBEMEQ 8.4174 +1.18%

SCBGOLDH 7.2170 +2.73%

5 มถนายน 2562

4

SCBS&P500 16.9947 -1.3107%2,945.64

(03/05/2562)วนน “ขาย”

SCBGOLDH 7.2170 +2.7258%1,291.10

(11/03/2562)วนน “ถอ”

SCBNK225 15.1509 -0.9512%21,260.14

(28/05/2562)วนน “ขาย”

5 มถนายน 2562

5

- กองทนลงทนอะไร: กองทนเนนลงทนในตราสารหนภาครฐและหรอรฐวสาหกจและหรอสถาบนการเงนและหรอภาคเอกชนทเสนอขายทงในและตางประเทศ มการปองกนความเสยงอตราแลกเปลยนทงจ านวน โดยมอายโครงการ 3 เดอน ส าหรบ SCBFF3MF7 6 เดอนส าหรบSCBFF6MN3 และ 1 ปส าหรบ SCBFF1YN4 โดยในระหวางเวลาดงกลาว นกลงทนจะไมสามารถขายคนหนวยลงทนได

- กองทนมระยะเวลาการลงทนสนใหอตราผลตอบแทนทนาสนใจและไมตองเสยภาษโดยกองทน SCBFF3MF7 ใหอตราผลตอบแทนเทากบ1.60% ตอป SCBFF6MN3 ใหอตราผลตอบแทนเทากบ 1.80% ตอป และ SCBFF1YN4 ใหอตราผลตอบแทนเทากบ 2.00% ตอป

- เหมาะกบผทตองการพกเงนและตองการผลตอบแทนทสงกวาอตราดอกเบยเงนฝาก และไมตองการสภาพคลองในชวง 3 เดอน 6 เดอนหรอ 1 ป (ขนอยกบกองทน Term Fund ทเลอกลงทน) เนองจากไมสามารถขายคนหนวยไดในระหวางชวงเวลาดงกลาว

ตราสารหนตางประเทศ Term Fund : SCBFF3MF7 SCBFF6MN3 SCBFF1YN4

- กองทนลงทนอะไร: ลงทนทงในและ/หรอตางประเทศ เนนการลงทนในเงนฝาก ตราสารหนทมคณภาพสามารถใหผลตอบแทนทด และไดรบการจดอนดบความนาเชอถอของตราสารในระดบทสามารถลงทน

- กองทนลงทนตราสารหนในประเทศเฉพาะ Investment Grade เทานน ส าหรบตราสารหนตางประเทศจะมการการใช Derivatives เพอปองกนความเสยงหรอเพมประสทธภาพการลงทน เหมาะส าหรบการลงทนเพอใหไดผลตอบแทนทดกวาเงนฝากหรอตราสารหนในประเทศอยางเดยวในชวงตลาดผนผวน

ตราสารหน/เงนฝากระยะยาว SCBFP

- กองทนลงทนอะไร: ลงทนในเงนฝาก ตราสารทนและตราสารหนทงในและตางประเทศ (สดสวนการลงทนในตางประเทศไมเกน 79%) หนวยทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย (REITs) และกองทนรวมโครงสรางพนฐาน โดยมการปรบสดสวนการลงทนในสนทรพยแตละประเภทอยางคลองตวตามสถานการณโดยผจดการกองทน

- เปนกองทนผสมทมความผนผวนต าแตมโอกาสไดผลตอบแทนทสงขนจากการลงทนในกองทนอสงหารมทรพย และ REIT ซงมอตราการจายเงนปนผลสงเหมาะกบการลงทนในชวงทตลาดมความผนผวนสงจากปจจยลบตาง ๆ ทวโลก

- กองทน SCBPLUS รบซอหนวยลงทนไมเกนปละ 4 ครง สามารถซอไดทกวน แตขายไดไตรมาสละครง กองทน SCBMPLUS เปนชนดสะสมมลคา สามารถซอไดทกวน แตขายไดเดอนละครง ดงนนนกลงทนควรตองระมดระวงเรองสภาพคลองของเงนทนทน ามาลงทน

สนทรพยผสม/กงหนกงทน SCBPLUS/SCBMPLUSA

- กองทนลงทนอะไร: ลงทนในเงนฝาก ตราสารหนระยะสน มอายเฉลยประมาณ 0.28 ป (ณ วนท 30 เมษายน 2562)- กองทนมอายตราสารทไมยาวนก ท าใหไดรบผลกระทบจากความผนผวนของอตราดอกเบยไมมาก- เหมาะกบการลงทนแทนทการฝากเงน หรอการพกเงนเพอรอลงทน

ตราสารหน/เงนฝากระยะยาว SCBSFFPLUS

SCBCR1YB

- กองทนลงทนอะไร: กองทนลงทนในกองทนรวมหนวยลงทน (Fund of funds) ทสามารถลงทนในสนทรพยหลากหลายประเภททวโลก โดยสามารถลงทนไดทงในหน, ตราสารหน (รวมทงตราสารหน High Yield และตลาดเกดใหม) และอาจลงทนในสญญาซอขายลวงหนา(Derivatives) เพอใหกองทนสามารถสรางผลตอบแทนเปรยบเทยบกบความเสยงไดสงทสด

- กองทนเปนกองทนผสมทมการปรบสดสวนในการลงทนในสนทรพยเสยง (เชน หน) กบสนทรพยปลอดภย (เชน ตราสารหน) อยเสมอเพอควบคมความเสยงของกองทน กองทนเหมาะกบการลงทนแบบผสมในระยะยาวเนองจากมการควบคมความเสยงของกองทนใหอยในระดบปานกลาง (5%-8%) และกองทนยงมศกยภาพในการสรางผลตอบแทนทดจากการลงทนในหน

สนทรพยผสม/กงหนกงทน SCBGINR

5 มถนายน 2562

6

- กองทนลงทนอะไร: กองทนเนนลงทนในสนทรพย 4 กลม คอ 1. อสงหาฯทวโลกผาน UBS Real estate Fund Selection-Global 2. MBS ผาน BNP Paribas Lexi I Us Mortgage Fund 3. REITs เอเชยโดย UOBAM(Singapore) 4. REITs ไทยโดย UOBAM (Thailand)

- กระจายความเสยงการลงทนในอสงหารมทรพยโลกในหลากหลายรปแบบ และคาดหวงกระแสเงนของการลงทน ขณะทการกระจายความเสยงชวยลดความผนผวนของกองทนสรางผลตอบแทนในระยะยาว

สนทรพยผสม/กงหนกงทน UFIN-N, UFIN-A

- กองทนลงทนอะไร: กองทนมการกระจายการลงทนในสนทรพยประเภทตางๆ ไดแก ตราสารหน ตราสารทน สนทรพยทางเลอก (เชนกองทนอสงหารมทรพย กองทนสนคาโภคภณฑ เปนตน) ทงในประเทศและตางประเทศ โดยผจดการกองทนจดสรรและปรบสดสวนการลงทนในสนทรพยแตละประเภท (Asset Allocation) ใหเหมาะสมกบสภาวการณในแตละขณะ โดยค าแนะน าเชงกลยทธดาน AssetAllocation จาก บล. ภทร ในฐานะทปรกษาการลงทน

- ลงทนในสนทรพยหลากหลายประเภททวโลก โดยมผจดการกองทนมออาชพจบจงหวะการลงทนให จงเปนอกทางเลอกส าหรบการลงทนในสภาวะตลาดทยงมความไมแนนอนจากเหตการณตาง ๆ

สนทรพยผสม/กงหนกงทน PHATRA SG-AA

- กองทนลงทนอะไร: ลงทนในกองทนหลกตางประเทศ (Master Fund) เพยงกองทนเดยว คอ JPMorgan Investment Funds - Global IncomeFund โดยกองทนหลกมนโยบายเนนลงทนในตราสารแหงหน ตราสารแหงทน และหนวยทรสตของทรสต เพอการลงทนในอสงหารมทรพย(REITs) ซงมผออกหลกทรพยทอาจจดตงอยในประเทศตาง ๆ รวมถงประเทศในตลาดเกดใหม

- กองทนมการกระจายการลงทนไปทวโลกซงสามารถลดความเสยงจากการกระจกตวและมการลงทนในสนทรพยทหลากหลายโดยเนนการสรางผลตอบแทนใหคมคากบความเสยงทลงทน ทผานมามผลการด าเนนงานทดแมในภาวะตลาดผนผวน จงเหมาะกบการลงทนในปจจบนทตลาดมความผนผวน

สนทรพยผสม/กงหนกงทน KF-CINCOME

- กองทนลงทนอะไร: ลงทนในกองทนตางประเทศสกลเงน USD เพยงกองเดยว คอ Low Volatility Equity Portfolio (กองทนหลก) เนนลงทนในหนทมความผนผวนของราคาและความเสยงขาลงต ากวาคาเฉลยของตลาดโดยรวม

- ลงทนในกองทนหนโลกทมความผนผวนต ากวาความผนผวนตลาด โดยเลอกหนตามปจจยพนฐาน (Bottom up) มสดสวนการลงทนในสหรฐฯ ประมาณ 50% สอดคลองกบมมมองของหนโลกทก าลงปรบตวดขน

หนประเทศพฒนาแลว SCBLEQ

- กองทนลงทนอะไร: ลงทนในกองทนตางประเทศเพยงกองเดยว คอ Janus Global Life Sciences Fund (กองทนหลก) เนนการลงทนในกลมอตสาหกรรมเกยวของกบการดแลสขภาพ ทงในอตสาหกรรม ยารกษาโรค, เทคโนโลยทางชวภาพ และอปกรณเครองมอแพทย

- กองทนลงทนในหนเกยวกบธรกจยารกษาโรคดวยวทยาศาสตรสมยใหม และเครองมอแพทยททนสมย ตอบโจทย ความตองการของผบรโภคในโลก ขณะทยารกษาโรคหลายชนดยงอยในกระบวนการขออนญาตจากทางการสหรฐกอนทจะสามารถน ามาจ าหนายไดทวโลก ท าใหหนกลมนยงมองเหนความคาดหวงการขยายตวของผลประกอบการไดด รวมถงเปนหนกลม Defensive ทผนผวนนอยในยามทเศรษฐกจโลกชะลอตว

หนประเทศพฒนาแลว SCBGHC

- กองทนลงทนอะไร: ลงทนในกองทนหลกตางประเทศ (Master Fund) เพยงกองทนเดยว คอ Schroder Asian Income (กองทนหลก)บรหารโดยบรษท Schroder เปนกองทนผสมเนนลงทนสนทรพยหลากหลายประเภท โดยเนนลงทนในภมภาคเอเชยเปนหลก

- เนนลงทนในภมภาคเอเชยแปซฟก (ยกเวนประเทศญป น) ซงเปนภมภาคทมศกยภาพในการเตบโตสง อกทงลดความเสยงจากการกระจายการลงทนในหลากหลายสนทรพย เหมาะกบผลงทนทตองการผลตอบแทนทดกวาตราสารหนแตมความเสยงนอยกวาลงทนในหนเพยงอยางเดยว

สนทรพยผสม/กงหนกงทน KFAINCOM-A

5 มถนายน 2562

7

- หนกบรษทบรษท เบอรล ยคเกอร จ ากด (มหาชน) (BJC) ไดรบการจดอนดบเครดต A+ บรษทกอตงกจการมานาน กวา 100 ป อยในเครอคณเจรญ ศรวฒนภกด เปนบรษทชนน าของไทย ในการประกอบธรกจพาณชยกรรมน าเขา-สงออก การผลตและการใหบรการ สนคาครอบคลม ตงแต ตนน า ยน ปลายน า ผลประกอบการด มฐานะการเงนมนคง ทผานมา ป 2561 มรายไดรวมกวา 1.7 แสนลานบาท Net Profit Margin 3.86%

- การลงทนในหนกของบรษทฯ ท าใหผลงทนมโอกาสไดรบผลตอบแทนสม าเสมอ อนดบความเสยงของตราสารอยในเกณฑด เหมาะกบ ผลงทนทรบความเสยงไดระดบปานกลางถงต า

ตราสารหน หนก CPF (ตลาดรอง)ตราสารหน หนก BJC (ตลาดรอง)

8