build upon: monica ardeleanu - green homes & mortgages: quality, health and financial returns...

Green  homes  &  mortgages:                    quality,  health  and  financial  returns  for  all  

why  do  we  not  have  green  homes?  

Energy  Efficiency  &  Green  Energy    Loca8on  -­‐  Community    Sustainable  &  Healthy  Materials    Indoor  Air  Quality    Bio-­‐Clima8c  Design      Other  Green  Design  Principles  

how  do  we  finance  our  homes?  

can  I  afford  the  monthly  

payments?  

there  is  one  “best”  8me  to  invest  in  building  

correctly  

                 not  over  financed            but  under  financed  

we   ra8onal  

long term benefits à immediate benefits

monthly investment à monthly benefits

finance

responsible borrowing

versus

poor construction

mortgage  payment    

energy  costs  health  costs  repair  costs  

32%  ↓  mortgage  defaults  &  

8%  higher  asset  values  

=  

   NET  SAVINGS  WITH    GREEN  MORTGAGES  

EPC  “B”  rated  apartment      

EPC  “A”  rated  apartment      

Green  Homes  qualified  apartment  

 Sale  price  of  70  sqm  apartment  

 98,000  

 100,100  

     104,300    

Loan  amount          83,300  

85,085   88,655  

Monthly  mortgage  payment     580   593    578  

Addi8on  or  reduc8on  to        monthly  mortgage  payment        compared  to  “B”  apartment  

 0  

           13    

               -­‐2    

Cost  of  energy/apartment/month   101                      65            33    Total  cost  of  ownership   681   658                                    611    Net  monthly  savings:                                          payment  difference  +  energy                  savings  compared  to  “B  “              apartment  

   0  

23  

70  

Net  annual  savings  for  Green                                      Mortgage  Qualified  versus  “B“                                apartment  

 0  

                     276  

   840    

•  15  projects  including  4.600  apartments  or  villas  cer8fied  or  in  process  

•  Cluj-­‐Napoca,  Iasi,  Bucharest,  Brasov  

“Changing  Finance,  Financing  Change”  Workshop  

“Changing  Finance,  Financing  Change”  Workshop  

Luca  Bertalot  –  European  Mortgage  Federa8on  

Energy  Efficiency  Financial  Ins8tu8ons  Group  

DG  Energy  

Energy  Efficiency  &  Green  Energy    Loca8on  -­‐  Community    Sustainable  &  Healthy  Materials    Indoor  Air  Quality    Bio-­‐Clima8c  Design      Construc8on  Site  &  Property  Management      Other  Green  Design  Principles  

procedure  

•  pre-­‐cer8fica8on  review  •  pre-­‐cer8fica8on  scorecard  •  cer8fica8on    •  monitoring  

Amber Gardens by alesonor - Tunari

One Herastrau Park by One United Properties

Vision by Studium Green – Cluj

Floreasca1 by 1development - Bucharest

Casa Solaris - Voluntari

Lake View by American Eco Homes – Iasi

EFdeN 4C by EFdeN - Bucharest

RoGBC.org  –  “Projects”  –  Green  Homes  

renova8ons  

•  re-­‐weigh8ng  of  criteria  •  safety,  structural  considera8ons  •  cer8fica8on  costs  may  need  to  be  re-­‐adjusted  if  projects  are  smaller  

•  perhaps  a  logical  place  for  state  support  

property  tax  reduc8ons                              for  green  buildings    effec8ve  policy  for  deep  renova8ons          

what  is  it    property  tax  reduc8ons  50%,  35%,  20%  for…  

   buildings  with  an  ‘A’  on  the  EPC  and  green  

                           building  ra8ng  with  an  interna8onal                                standard    

benefits    mul8ple  ra8ng  tools  are  supported  

   the  na8onal  EPC  is  supported  

   efficient  use  of  European  funds  

benefits    flexible  -­‐  allow  to  build  a  business  case  

   s8mulus,  investors  move  first  

   increases  transparency  and  compliance  

   creates  jobs,  innova8on  

what  is  next?      

 road  show  –  BUILD  UPON    

 inter-­‐ministerial  support    

 interna8onal  collabora8on    

moving  forward    

•  suitable  home  ra8ng  tool  +  EPC  •  ensure  financial  value  from  cer8fica8on  is  explicit  and  monitored  

•  engage  mortgage  underwriters  about  risk  •  real  estate  appraisals  /  valua8ons  •  engage  insurance  companies  •  raise  awareness  of  total  monthly  cost  of  home  buyer  is  cri8cal  

moving  forward    

•  Na8onal  (Central)  banks  recogni8on  of  energy  savings  as  addi8onal  income  

•  encourage  your  banks  to  par8cipate  in  the  European  Commission’s  “Energy  Efficiency  –  Financial  Ins8tu8ons  Group”  –  study  of  risk  reduc8on  

•  “sor  launch”  for  poten8al  partner  banks  

Questions?

Thank you!

Monica.Ardeleanu@RoGBC.org

COSTS  AND  SAVINGS  OF    ENERGY  EFFICIENT  MEASURES  

EPC  “B”  

EPC  “A”  

Green  Homes  

ConstrucAon  parameters  Increase  in  construc8on  cost  from  green  measures(%)  

     0%

     5%

   15%  

Construc8on  cost  (€/sqm)    600   630    

690  

Addi8onal  construc8on  cost  from  green  measures(€/sqm)   0      30          90    Total  addi8onal  construc8on  cost  from  green  measures  for  home     0   2,100                                        6,30  0  

Energy  consumpAon  (kWh/sqm/year)  Energy  consump8on  for  hea8ng  

 117  

 70  

                                           50    

Energy  consump8on  for  domes8c  hot  water     35   15   15  Energy  consump8on  for  air  condi8oning         35   20   10  Energy  consump8on  for  ven8la8on     10   5   5  Energy  consump8on  for  ligh8ng       49   40   10  

Total  energy  consump8on  for  apartment        

246   150   90  

COSTS  AND  SAVINGS  OF    ENERGY  EFFICIENT  MEASURES  

EPC  “B”        

EPC  “A”   Green  Homes  

 Cost  of  energy    Average  price  of  electricity  (€/kWh  incl.  VAT)    

0.12    

0.12    

0.12  

Average  price  of  gas  (€/kWh  incl.  VAT)     0.04   0.04    

0.04  

Annual  cost  for  hea8ng  energy  (€/sqm/year)     4.89   2.93          2.09  Annual  cost  for  domes8c  hot  water  (€/sqm/year)     1.46   0.63   0.63  Annual  cost  with  air  condi8oning  (€/sqm/year)   4.11   2.35        1.17    Annual  cost  for  ven8la8on  (€/sqm/year)     1.17   0.59   0.59  Annual  cost  for  ligh8ng  (€/sqm/year)     5.75   4.70   1.17  Total  annual  cost  of  energy  (€/sqm/year)     17.40   11.19   5.65  Total  annual  cost  of  energy  for  70  sqm  apartment  (€)       1,217.72   783.18   395.79  Average  monthly  cost  of  energy  for  70  sqm  apartment  (€)   101.48   65.27   32.98  Energy  cost  reducAons    Average  monthly  energy  savings  rela8ve  to  “B”  apartment      

 0.00  

 36.21  

 68.49  

MORTGAGE  RATE  CALCULATION     EPC  “B”        

EPC  “A”   Green  Homes  

 Size  of  apartment  (sqm)    

 70    

 70  

   70  

Price  of  apartment     98,000   100,100   104,300  Percent  of  down  payment     15%   15%     15%    Down  payment   14,700   15,015   15,645  Interest  (€)     5.5%   5.5%        4.7%    Repayment  period  (years)       20   20   20  Loan  value     83,300   85,085   88,655  Yearly  payment       6,965   7,120   6,934  Monthly  payment    

     580   593   578