financial asset management
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Financial Asset Management Einführung
in die Analyzer und strategische
Neuentwicklungen
Christian Kupper, Julia Schäfer SAP
Leipzig, 10. Juni 2008
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in the title slide
© SAP 2008 / Internationaler SAP-Kongress für Versicherer / Page 2
1.
Einführung
in die Analyzer1.1. Marktrisikoanalyse1.2. Performanceberechnung und Benchmarking1.3.
Limitmanagement
2.
Neue Entwicklungen in Financial Asset Management
Agenda
© SAP 2008 / Internationaler SAP-Kongress für Versicherer / Page 3
Das SAP Kapitalanlagemanagement
ist
Teil der
SAP for Insurance Lösung
Marktdaten-
versorgung
Technische
Infrastruktur
SAP Netweaver
Front-Office,
Trading
Zahlungsverkehr
StammdatenSettlement
Bewertung
Multi-GAAPMeldewesen
DarlehenWertpapiere
Geld, Devisen, Derivate
SAP Investment Management
Hauptbuchhaltung
Marktrisikoanalyse
Performance AnalyseBenchmarking
Limit Management
SAP Investment Controlling
Konsolidierung Reporting
SAP Business Intelligence
Planung und Hochrechnung
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Konzernstruktur Assetklassen
Bilanzgliederung
Unterschiedliche
Unternehmensbereiche, haben
i.d.R. andere
Risikosichten
Portfolio Manager Hierarchie
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Immobilien
Asset Klasse
Total
Renten
Land
DE CHUS CHDE
Aktien
USDE
Daten sinnvoll gliedern und nach unterschiedlichen Sichten aufbereiten: Beispiel einer möglichen Portfoliohierarchie mit 2 Ebenen
Zentrales Element der Analyzer
ist die Portfoliohierarchie
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FINANZOBJEKTVordefinierte Produkt-artabhängige Merkmale
ISINNominalRatingGeschäftspartner…
Benutzerdefinierte Analysemerkmale
Händler APortfolio X…
Die Analyzer
können von unterschiedlichsten Systemen befüllt werden
SAP Asset ManagementGeldhandelWertpapiereDarlehenDerivateDevisen
FremddatenEinzelwerte Spezial-fondsImmobilienDrittsysteme…
Investment ControllingMarktrisikoanalyseStesstestsSensitivitätenVaRPerformancemessungBenchmarkingLimitmanagement…
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Risikokennzahlen
und Reporting im
Market Risk Analyzer
RisikokennzahlenNPVSensitivitäten
DurationPVBPConvexity
Value at Risk (historisch, Monte Carlo, VarCovar)
VaR ContributionMarginal VaRMean Excess Loss
RisikoreportingPortfoliohierarchienaktuelle und historische DatenStresstests / MarktdatenshiftsWhat-if AnalyseReporting von stillen Lasten und Reserven
Beliebige Parametrisierung hinsichtlich Haltedauer und Konfidenzniveau
der VaR
Kennzahlen
2,03,04,05,06,07,08,09,0
10,0
1 M 2 J 4 J 6 J 8 J 10 J
ZS 5 (+) Aktuelle
ZS ZS 6 (lang-)
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Das Analyzer
Infosystem speichert alle Kennzahlen dauerhaft und revisionssicher
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Renditemethoden
und Kennzahlen
im
Portfolio Analyzer
RenditemethodenTime weighted rate of returnMoney weighted rate of returnNäherungsmethoden
Dietzmodified Dietz
PortfoliokennzahlenTreynor RatioSharpe RatioInformation RatioSortino RatioJensen´s Alpha
Beliebige Parametrisierung nach Monats-, Quartals-
Jahresrenditen oder „to-date“
Kennzahlen
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40%
60%
30%
70%
Benchmark Definition und Zuordnung
Beispiel
einer
möglichen
ZuordnungsvarianteNUS
NDX
DAX
MDAX
Aktien
US
Aktien
GER
Aktien
total
60%
40%
Basis Benchmarks Composite Benchmarks
IndexFX RateReferenzzinsPortfolio (Hierarchieknoten)
Gewichtete Kombinationen von bestehenden Basis- oder anderen compositebenchmarks
Benchmark
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Portfolio Analyzer
–
Performancerechnung und Benchmarking
© SAP 2008 / Internationaler SAP-Kongress für Versicherer / Page 12
Das SAP Limitmanagement bedient unterschiedliche Kundenanforderungen
Limite
mit
Handelsfokus
Online Limitcheck bei GeschäftserfassungWarnmeldung bei kritischer LimitauslastungWorkflow bei Limitverletzungals absoluter Betrag zu erfassenkeine Risikokennzahlen
NachgelagertesLimitcontrolling
flexible Ausgestaltung durch Portfoliohierarchienabsolute und relative Vorgaben möglichLimitierung von NPV oder RisikokennzahlenBatch – Verarbeitung in der Ergebnisdatenbank
Limitmanagement
© SAP 2008 / Internationaler SAP-Kongress für Versicherer / Page 13
Limitmanagement: Beispiel für unterschiedliche Limitarten
Geschäft
100.000.000,--keine Überschreitungfreies Limit: 98.000.000,--
10.000.000,--keine Überschreitungfreies Limit:8.000.000,--
2.000.000,--keine ÜberschreitungWarnmeldung wg. kritischer Grenzefreies Limit: 0,--
1.000.000,--Limitüberschreitung- 1.000.000,--ProtokollierungWorkflow
Barwert Nominal
Buchungskreis Buchungskreis/Geschäftspartner
BUK/GP/ Assetklasse
BUK/GP/AKSchmitt
AnrechnungAnrechnung
Festgeld2.000.000,--Deutsche BankHändler: Schmitt
Anrechnung
Limitarten
Limitvorgaben
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Limitexposures
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Das SAP Limitmanagement berücksichtigt bei der Limitanrechnung auch Konzernbeziehungen
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Limit Definition:50m--20%30%EURPH2
Knoten 1PH2
Knoten 11Fair ValueFair Value
unteres abs. Lim.
oberes abs. Limit
Unter-
grenze
%Obergrenze
%WährungKnoten des
NennersKnoten des
ZählersNennerZähler
Derivate
FV, VaR, …
Alle AssetsFV, VaR, TWRR, Buchwert, …
Festverz. WP
FV, VaR, …
DE CH CHDE
Aktien
FV, VaR, …
CHDE
Industrie
FV, VaR, …
Festverzinsliche WPFV, VaR, TWRR, Buchwert, …
Staat
FV, VaR, …
Kommunen
FV, VaR, …
11 12 13
1
Mit der Portfoliohierarchie sind auch komplexe Limite auf Risikokennzahlen abbildbar
Limit Beschreibung1. Der Anteil der Staatsanleihen im Portfolio soll zwischen 20% und 30% betragen.
2. Dieser Anteil soll niemals kleiner als 50m EUR werden.
Knoten1PH2,
!!
Knoten1 PH2,
Knoten11 PH2,!
FV50m UND0,3FVFV
0,2 ≤≤≤Limit Formel:
1
11 12 13
Portfolio Hierarchie 1 Höchster Knoten: Alle Assets
weitere Ebenen:
Assetklasse, Land
Portfolio Hierarchie 2 Höchster Knoten: Festverzinsliche WP
weitere Ebenen: Emittentenklasse
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1.
Einführung
in die Analyzer1.1 Marktrisikoanalyse1.2 Performanceberechnung und Benchmarking1.3 Limitmanagement
2.
Neue Entwicklungen in Financial Asset Management
Agenda
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Preview SAP Enhancement
Package
4 for
SAP ERP Insurance
Financial Asset ManagementDurchgängiger Hedge Management Prozess zur Eliminierung von Marktpreisrisiken von Wertpapieren
Neue Finanzinstrumente: Wertpapiertermingeschäfte
Neuer Korrespondenzmonitor zur durchgängigen Prozessunterstützung im Bereich der MT300-er und MT500-er Serien
Business FunctionsFIN_TRM_INS_HN:
Hedge Manag. für FAM
FIN_TRM_LR_FI_AN_2:
Hedge-
und Exposure Management für Commodities, SWIFT, Wertpapiertermingeschäfte
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Hedge
Management Prozess für FAM
Grundgeschäft: Aktie in Hauswährung
Sicherungsgeschäft:
Aktientermingeschäft
Effektivitätsmethode:
Dollar-Offset-Methode
Abbildung des Lebenszyklus einer Sicherungsbeziehung von Designation, Dedesgination, Effektivitätsmessung und Dokumentation
Buchhalterische Abbildung nach IFRS
Fair Value Hedge
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Wertpapiertermingeschäfte
Definition: Als Wertpapiertermingeschäfte bezeichnet man
Geschäfte, bei denen der Preis bei Vertragsabschluss festgelegt wird, die Vertagserfüllung jedoch erst zu einem späteren Termin erfolgt.
Neuer Produkttyp: 740 Wertpapiertermingeschäfte
Abbildung des kompletten Produktlebenszyklus von der Geschäftseingabe über vorzeitige Lieferung bis hin zur Lieferung am Fälligkeitstag
Lieferungsarten: Cash Settlement oder physische Ausübung
Buchhalterische Abbildung nach verschiedenen Rechnungslegungsvorschriften
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Settlement Prozess I
Neuer Korrespondenzmonitor zur Initiierung und Verwaltung von Korrespondenzen im Bereich Settlement
Ausgehende Korrespondenzarten: Lieferung frei von Zahlung (MT542) Lieferung gegen Zahlung (MT 543) Erhalt frei von Zahlung (MT 540)Erhalt gegen Zahlung (MT541)
Eingehende Korrespondenzarten:Bestätigung Lieferung frei von Zahlung (MT546)Bestätigung Lieferung gegen Zahlung (MT547)Bestätigung Erhalt frei von Zahlung (MT544)Bestätigung Erhalt gegen Zahlung (MT545)Statusmeldung (MT548)
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Settlement Prozess II
Flexible Ausgabekanäle: SWIFT FAX
Stammdatenpflege zur Ableitung der Settlement Instruktionen
Überwachung durch Statuskonzept am Korrespondenzobjekt
Begleitende Prozesse:Depotabgleich
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SAP 2007 / Page 23
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Christian KupperRegional Product
Management InsuranceSAP EMEA
Hasso-Plattner-Ring 769190 Walldorf
T
+49/ 6227 / 7-41282M
+49/ 160 / 88 96 301E
christian.kupper@sap.comhttp://www.sap.com/insurance
Julia SchäferSolution Management Financial Asset ManagementIBU Insurance
Dietmar-Hopp-Allee
1669190 Walldorf
T
+49/ 6227 / 7-61068F
+49/ 6227 / 78-41017E
ju.schaefer@sap.comhttp://www.sap.com/insurance
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INTERNATIONALER SAP-KONGRESS FÜR VERSICHERER
Nach der Veranstaltung stehen die Vorträge zur Verfügung unter: www.sap.com/community/insurance2008
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