inf tecnica nov 10
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INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ
www.bolsadequito.com
Departamento Técnico
nov-10
TOTAL $15.934
TOTAL $ 1 T. CREC. PIB2
TOTAL NEGOCIADO /
PIB (%) 21.250 2001 1.807 21.250 8,5% 24.899 2002 1.682 -7% 24.899 6,8% 28.636 2003 2.258 34% 28.636 7,9% 32.635 2004 3.627 61% 32.642 11,1% 36.489 2005 3.502 -3% 37.187 9,4% 40.892 2006 4.865 39% 41.763 11,6%2007 3.470 -29% 45.789 7,6%
2008 5.183 49% 54.686 9,5%2009 6.427 24% 52.022 12,4%
nov-2010 4.810 -25% 56.998 8,4%1 Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG2 Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007 y 2008; valor previsional, 2009
Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador
Montos Negociados a Nivel Nacional
(MILLONES DE DÓLARES)MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
nov-
2010
TOTAL $
PIB
21.25024.899
28.63632.642
37.18741.763
45.78954.68652.02256.998
1.8071.682
2.2583.627
3.5024.865
3.4705.183
6.4274.810
años
Millones de dólares
MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB
AÑO Capitalización Bursátil (miles de dólares)
Tasa de Crecimiento
2001 1.428.750 173,54%2002 2.771.352 93,97%2003 1.807.079 -34,79%2004 2.733.576 51,27%2005 3.175.123 16,15%2006 4.184.685 31,80%2007 4.474.925 6,94%2008 4.553.746 1,76%2009 4.294.705 -5,69%
nov-10 5.093.526 18,60%
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
5.093.526
4.294.705
4.553.746
4.474.925 4.184.685
3.175.123 2.733.576
1.807.079
2.771.352
1.428.750
Capitalización Bursátil(miles de dólares)
Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que elmercado asigna al patrimonio de la empresa, según elprecio al que se cotizan sus acciones. Este valor seobtiene a partir de la multiplicación de el número deacciones en circulación de una empresa por el precio demercado en un momento dado.
Tasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Tasa
de
Cre
cim
ient
o
Capitalización Bursatil 93,97% -34,79% 51,27% 16,15% 31,80% 6,94% 1,76% -5,69% 18,60%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 nov-10
La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2009 hasido de 37,22%, siendo importante señalar que en la mayoría de años se ha presentado uncrecimiento positivo de esta variable, en el año 2002 se registró la tasa de crecimiento máselevada (93.97%); tan solo dos años mostraron un decrecimiento: 2003 y 2009. Es importanteseñalar que hasta lo que va del año 2010 existe un crecimiento del 14,11%. Este indicadormuestra la creciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas quecotizan en bolsa.
TASA PART. TASA PART. TOTALAÑOS Bolsa de Valores de Quito CREC. DEL T. Bolsa de Valores de Guayaquil CREC. DEL T. NACIONAL
Renta Fija Renta Variable Total BVQ % % Renta Fija Renta Variable Total BVG % %2001 939.756 4.789 944.544 1% 52,3% 857.626 4.909 862.535 -53% 47,7% 1.807.0792002 837.530 13.227 850.757 -10% 50,6% 825.032 6.605 831.637 -4% 49,4% 1.682.3942003 1.062.967 79.630 1.142.597 34% 50,6% 1.100.736 14.176 1.114.912 34% 49,4% 2.257.5092004 1.719.711 29.256 1.748.967 53% 48,2% 1.800.066 77.730 1.877.796 68% 51,8% 3.626.7632005 1.535.630 87.516 1.623.146 -7% 46,4% 1.819.604 59.082 1.878.686 0% 53,6% 3.501.8322006 2.260.817 199.185 2.460.002 52% 50,6% 2.280.994 124.371 2.405.365 28% 49,4% 4.865.3672007 1.578.202 230.999 1.809.201 -26% 52,1% 1.601.784 58.779 1.660.563 -31% 47,9% 3.469.7642008 2.443.024 83.828 2.526.852 40% 48,9% 2.550.008 94.141 2.644.148 59% 51,1% 5.171.0002009 2.432.607 472.621 2.905.228 15% 45,2% 2.638.250 883.806 3.522.056 33% 54,8% 6.427.284
nov-10 2.157.583 69.132 2.226.715 -23% 46,3% 2.525.374 58.390 2.583.764 -27% 53,7% 4.810.479TOTAL BVQ 18.238.009 TOTAL BVG 19.381.462 37.619.471
0,1276802210,872319779
VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dólares)
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 nov-10
BVG BVQ TOTAL
Las tasas de crecimiento promedio anual del 2001 al 2009 del mercado son: - BVQ: 17%- BVG: 15%- Total Nacional: 15%
RENTA VARIABLE
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE
4.789 13.22779.630
29.25687.516
199.18583.828
472.621
69.132
230.999
0100.000200.000300.000400.000500.000600.000700.000800.000900.000
1.000.0001.100.0001.200.0001.300.0001.400.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 nov-10
BVG BVQ TOTAL
Desde el año 2000 al 2009, el mercado de renta variable ha presentado uncrecimiento promedio por año del 195.58%. La participación promedio de laBVQ en este mercado variable ha sido del 50.30%.
RENTA FIJA
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA
939.756 1.062.967
1.719.711 1.578.202
2.443.024 2.432.6072.157.583
837.530
1.535.630
2.260.817
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 nov-10
BVG BVQ TOTAL
En el período 2000 - 2009, la BVQ ha tenido una participación en lasnegociaciones del mercado de renta fija del 49,19% en promedio,mientras que la BVG ha tenido una participación en promedio del50,81%.
80
nov-10 % 2009 % 2008 % 2007 %
SLFLA FAVORITA 43,76 63,34% 30,07 6,36% 46,66 55,67% 43,09 18,65%
BP PRODUBANCO 2,75 3,98% 2,10 0,44% 1,53 1,83% 0,63 0,27%
INAINDUSTRIAS ALES 0,78 1,12% 9,30 1,97% 1,12 1,33% 0,30 0,13%
LCNHOLCIM ECUADOR S.A. 1,92 2,78% 412,23 87,22% 4,44 5,30% 167,59 72,55%
BP PICHINCHA BANCO 3,00 4,34% 6,79 1,44% 7,63 9,10% 2,47 1,07%
BGGUAYAQUIL BANCO 0,49 0,72% 1,18 0,25% 8,44 10,07% 6,14 2,66%
ISCSAN CARLOS SOC. AGR. IND. 2,65 3,83% 0,89 0,19% 0,78 0,93% 2,26 0,98%
BS BANCO SOLIDARIO 0,06 0,09% 0,00 0,00% 0,29 0,34% 1,18 0,51%
SP SUPERDEPORTE S.A. 5,21 7,55% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
CCCERVECERÍA NACIONAL 0,67 0,97% 0,00 0,00% 0,37 0,44% 0,50 0,22%OT OTRAS 7,80 11,29% 10,06 2,13% 12,56 14,98% 6,85 2,96%
TOTAL 69,08 100,0% 472,62 100,0% 83,82 100,0% 231,00 100,0%
EMISORVALOR EFECTIVO (en millones de dólares)
RENTA VARIABLE - BVQ
Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyorendimiento, en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones,Fondos de Inversiones.
SLF
BP
RD
INA
LCN
BP
CH
BG
YQ
ISC
BS
LD
SP
D
CC
N
OTR
AS 2009
20082007
nov-10
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
Emisor
Años
Monto
NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE
Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).
0,00
50,00
100,00
150,00
La Favorita Holcim Banco Pichincha
La Favorita 43,09 46,66 30,07 43,76
Holcim 167,59 4,44 412,23 1,92
Banco Pichincha 2,47 7,63 6,79 3,00
2007 2008 2009 nov-10
Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. %
CD CERTIFICADOS DE DEPOSITO 571,48 26% 955,80 39% 1.116,51 46% 577,61 37%
VTC CERTIFICADOS DE INVERSION 405,94 19% 526,91 22% 157,41 6% 56,18 4%
RBE TITULARIZACIONES 244,86 11% 374,19 15% 330,28 14% 166,84 11%
PAC BONOS DE ESTADO 575,29 27% 278,98 11% 389,11 16% 429,12 27%
PCD OBLIGACIONES CORPORATIVAS 143,47 7% 99,00 4% 82,44 3% 41,67 3%
OBL POLIZAS DE ACUMULACION 70,26 3% 85,55 4% 174,15 7% 83,63 5%
BE PAPEL COMERCIAL 68,85 3% 36,35 1% 59,22 2% 94,76 6%
CI LETRAS DE CAMBIO 11,10 1% 34,73 1% 27,93 1% 27,41 2%
LC NOTAS DE CREDITO 20,38 1% 19,83 1% 22,09 1% 21,95 1%
PCO REPORTO 10,82 1% 16,16 1% 57,85 2% 31,64 2%OTROS OTROS 35,11 2% 5,10 0% 25,98 1% 44,53 3%
TOTAL 2.157,55 100% 2.432,59 100% 2.442,96 100% 1.575,33 100%
RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares)
Titulo
2008nov-10 2009 2007
0,0 0
500 ,
00
1000
,00
1500
,00
2000
,00
2500
,00
3000
,00
3500
,00
CERTIFICADOS DE DEPOSITO
CERTIFICADOS DE INVERSION
TITULARIZACIONES
BONOS DE ESTADO
OBLIGACIONES CORPORATIVAS
POLIZAS DE ACUMULACION
PAPEL COMERCIAL
LETRAS DE CAMBIO
NOTAS DE CREDITO
REPORTO
OTROS
MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA
2007
2008
2009
nov-10
Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de laemisión normalmente en forma de interés
0,00
200,00
400,00
600,00
800,00
1.000,00
1.200,00
Títulos mas Negociados (Millones)
Cert. Deposito 577,61 1.116,51 955,80 571,48
Bonos del Estado 429,12 389,11 278,98 575,29
Titularizaciones 166,84 330,28 374,19 244,86
Certificados de Inversión 56,18 157,41 526,91 405,94
2007 2008 2009 nov-10
Renta Fija nov-10 2009 2008 2007Sector Privado 1.130.910.287,15 1.616.447.492,67 1.909.815.619,25 1.069.540.457,21 Sector Público 1.026.641.415,49 816.139.037,19 533.208.501,47 508.661.423,83
Total 2.157.551.702,64 2.432.586.529,86 2.443.024.120,72 1.578.201.881,04
Renta VariableTotal 69.083.019,49 472.621.040,44 83.827.788,18 230.999.192,27
Total Renta Fija y Variable 2.226.634.722,13 2.905.207.570,30 2.526.851.908,90 1.809.201.073,31
nov-10 2009 2008 2007Sector Publico 1.026.641.415,49 816.139.037,19 533.208.501,47 508.661.423,83 sector Privado 1.199.993.306,64 2.089.068.533,11 1.993.643.407,43 1.300.539.649,48
Valor Efectivo (en dólares)
EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ
-
500,00
1.000,00
1.500,00
2.000,00
2.500,00
3.000,00
Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)
Renta Variable 231,00 83,83 472,62 69,08
Renta Fija 1.578,20 2.443,02 2.432,59 2.157,55
2007 2008 2009 nov-100,00
500,00
1000,00
1500,00
2000,00
2500,00
3000,00
Montos Negociados por Sector (Millones)
Sec. Privado 1300,54 1993,64 2089,07 1.199,99
Sec. Público 508,66 533,21 816,14 1.026,64
2007 2008 2009 nov-10
Año M.Primario % M.secundario % Total
2007 1.357.448.983,75 75,03% 451.752.089,56 24,97% 1.809.201.073,31 2008 2.238.862.669,56 88,60% 287.989.239,34 11,40% 2.526.851.908,90
2009 2.267.920.296,49 78,06% 637.307.273,81 21,94% 2.905.227.570,30 nov-10 2.005.301.018,52 90,06% 221.333.703,61 9,94% 2.226.634.722,13
Valor Efectivo
Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ
M.Prim
ario
M.secu
ndari
o 2007 2008 2009 nov-10
2.005.301.018,52
221.333.703,61
2.267.920.296,49
637.307.273,81
2.238.862.669,56
287.989.239,34
1.357.448.983,75
451.752.089,56
MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO
Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto denegociación son activos financieros en el mismo momento de su primeraemisión y colocación.Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que sedan con posterioridad a la primera colocación.
MESES ECUIDEX 2007 ECUIDEX 2008 ECUIDEX 2009 ECUIDEX 2010
Enero 1157,42 1064,80 1005,83 881,43Febrero 1201,73 1104,14 1006,01 893,18Marzo 1166,49 1068,75 971,03 924,61Abril 1176,61 1061,80 945,04 915,47Mayo 1163,92 1040,74 915,92 944,92Junio 1131,72 1048,86 866,00 909,50Julio 1126,94 1051,47 855,15 934,85Agosto 1109,33 1049,33 818,25 950,14Septiembre 1095,08 1031,18 820,98 976,75Octubre 1071,03 1041,64 836,19 970,13Noviembre 1066,30 1042,89 887,04 975,12Diciembre 1098,66 1019,75 854,95
(Ultimo valor del índice a finales de Mes)
Fuente: Bolsa de Valores de Quito
Elaboración: Departamento Técnico
ECUINDEX
ECUINDEXoc
t-200
8
nov-
2008
dic-
2008
ene-
2009
feb-
2009
mar
-200
9
abr-
2009
may
-200
9
jun-
2009
jul-2
009
ago-
2009
sep-
2009
oct-2
009
nov-
2009
dic-
2009
ene-
2010
feb-
2010
mar
-201
0
abr-
2010
may
-201
0
jun-
2010
jul-2
010
ago-
2010
sep-
2010
oct-2
010
700,00
750,00
800,00
850,00
900,00
950,00
1000,00
1050,00
1100,00
Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones delmercado ecuatoriano. Es un índice accionario que reflejaadecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacionalen su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de lasacciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen yeste crecimiento se presenta por la presión ejercida por lademanda que tienen las acciones que cotizan en el mercadonacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre losrendimientos futuros de estas empresas.
MESES IVQ 2007 IVQ 2008 IVQ 2009 IVQ 2010Enero 43,26 102,45 23,21 118,10Febrero 113,31 133,82 13,25 25,26Marzo 126,49 42,61 61,03 442,86Abril 26,84 160,80 298,17 223,90Mayo 65,57 147,11 32,86 22,26Junio 90,86 92,69 50,12 27,14Julio 68,20 154,88 37,22 93,68Agosto 75,43 203,62 27,05 17,62Septiembre 303,06 77,78 112,93 59,42Octubre 258,45 44,99 119,83 55,50Noviembre 13,14 666,33 14,83 73,72Diciembre 108,81 202,29 294,03
INDICE DE VOLUMEN
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INDICES DE VOLUMEN (IVQ)
ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamentenegociado durante un período de tiempo
MESES RBQ 2007 RBQ 2008 RBQ 2009 RBQ 2010Enero 14,26 18,71 16,05 15,18Febrero 14,65 18,05 16,93 10,64Marzo 13,48 16,55 12,33 4,38Abril 16,80 12,01 16,61 16,70Mayo 15,22 11,56 17,81 11,25Junio 14,20 11,97 10,34 10,91Julio 13,55 11,59 14,73 17,33Agosto 14,36 12,36 15,61 15,19Septiembre 18,65 14,18 7,45 9,76Octubre 15,59 8,35 17,89 8,35Noviembre 19,63 18,52 20,10 15,20Diciembre 15,93 12,02 16,27
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INDICE DE RENDIMIENTO (RBQ)
ÍNDICE DE RENDIMIENTO: Es la medida estadística de los rendimientos negociadodurante un período de tiempo
MESES IRRF 2007 IRRF 2008 IRRF 2009 IRRF 2010Enero 103,36 95,72 98,87 114,24Febrero 91,16 100,32 76,68 104,61Marzo 96,39 91,98 99,19 67,11Abril 93,95 83,60 104,55 270,74Mayo 106,52 93,03 98,37 101,54Junio 129,98 93,01 75,70 88,18Julio 124,69 86,26 88,20 108,69Agosto 103,61 97,68 83,22 67,63Septiembre 98,06 102,07 73,23 95,38Octubre 102,42 113,46 86,19 66,05Noviembre 94,54 136,07 109,40 106,95Diciembre 90,94 115,92 131,86
INDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA
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50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
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INDICES DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA (IRRF)
ÍNDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA: Es la medida que compara elrendimiento de la última semana con el de los sesenta días anteriores. Un valor mayora 100 refleja que el rendimiento en promedio de los últimos cinco días fue superior alregistrado en los últimos 60 días anteriores. Por el contrario si el valor del índice esmenor a 100, los rendimientos promedio de los últimos cinco días han sido menoresque el rendimiento promedio de los últimos 60 días.
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