investment and capital market
Post on 26-Feb-2018
224 Views
Preview:
TRANSCRIPT
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
1/24
1
Meet 01
Investment andCapital Market
Prepared:M. Jamil SE, MM
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
2/24
1-2
PENGERTIAN INVESTASI
DEFINISI INVESTASI
TUJUAN INVESTASI
PROSES INVESTASI
- DASAR-DASAR KEPUTUSAN INVESTASI
- PROSES KEPUTUSAN INVESTASI
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
3/24
1-3
DEFINISI INVESTASI
Investasi adalah komitmen sejumlah dana
saat ini dengan harapan memperoleh
sejumlah keuntungan di masa datang.
Pihak-pihak yang melakukan investasi:
- Investor individual
individual retail
investors
)
- Investor institusional institutional investors)
Investasi juga mempelajari bagaimana
mengelola kesejahteraan investor inv stors
wealth).
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
4/24
1-4
TUJUAN INVESTASI
Tujuan melakukan investasi?:
Mendapatkan kehidupan yang lebih layak di masa
datang.
Mengurangi tekanan inflasi.
Dorongan untuk menghemat pajak.
etc.
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
5/24
1-5
PROSES INVESTASI: DASAR-DASAR
KEPUTUSAN INVESTASI
Untuk memahami proses investasi, terlebih
dahulu harus dipahami dasar-dasar keputusan
investasi, yaitu:
- Return
- Risiko
- Hubungan risiko dan return
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
6/24
1-6
.RISK & RETURN RELATION
Profit
+
-
Losses
Return Risk
High Return
High Risk
Low Risk
Low potential for
fluctuation
Low risk
investments tend
to have a low
potential for
fluctuation
High risk
investments tend to
have a great
potential for
fluctuation
Risk increase in
proportion to the Y
axis
High potential for
fluctuation
Sumber:http://www.softcapital.co.jp/eigo/return1.html
Return increase in
proportion
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
7/24
1-7
Risiko
tinggi
Ekuitas
Internasional
Risiko
diatas
rata-rata
Risiko
sedang
Risiko
moderat
Obligasi
perusahaan
Risiko
rendah
Tingkat bunga
bebas risiko
Kontrak
futuresOpsi put &
call
Saham
Obligasipemerintah
Return yang
diharapkan
Risiko
RF
Sumber: Farrel, James L., 1997, Portfolio Management: Theory andApplication, McGraw- Hill, Singapore, hal. 11.
.RISK & RETURN RELATION: Asset
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
8/24
1-8
PROSES KEPUTUSAN INVESTASI
Batasan jumlah dana, pajak
dan biaya pelaporan
Keputusan alokasi aset
1. Penentuan tujuan investasi
2. Penentuan kebijakan investasi
3. Pemilihan strategi portofolio Strategi portofolio aktif
Strategi portofolio pasif
3. Pemilihan aset
5. Pengukuran dan evaluasi kinerja
portofolio
Benchmarking terhadap indeks
portofolio pasar
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
9/24
9
?Pasar Modal Bursa Efek
Capital Market vs Exchange
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
10/24
10
Capital Market (Pasar Modal)
adalah kegiatan yang bersangkutandengan penawaran umum dan perdaganganefek, perusahaan publik yang berkaitandengan efek yang diterbitkannya, serta
lembaga dan profesi yang berkaitan denganefek
(Bab 1, Pasal 1, Angka 13, UU RI No. 8 1995tentang Pasar Modal)
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
11/24
11
Mengapa Perlu Pasar Modal?
Basis pendanaan jangka panjang untukmelaksanakan berbagai proyek
Sarana pemerataan pendapatan, secara makro
ekonomi
Motivator dalam peningkatan kualitas output
perusahaan
Sarana alternatif investasi bagi pemodal
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
12/24
12
Mengapa melalui Pasar Modal ?
Dana tersedia tidak terbatas
Prestige: peningkatkan critraperseroan
Likuiditas bagi pemegang saham lebih terjamin
(ditransaksikan melalui secondary market)
Sarana untuk memperbaiki struktur permodalan
perseroan
Menuju : Good Corporate Governance
PERAN PASAR MODAL
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
13/24
PERAN PASAR MODAL
SEKTOR USAHA
Butuh Dana ??? PASARMODAL
Pelunasan Hutang
Ekspansi
Pembelian Mesin
dll...
Leverage berkurangKinerja Keuangan
cenderung membaikMeng-eliminasi
gejala kebangkrutan
Kepercayaan naik
Kinerja Ekonomi
Meningkat
Output gapmenyempit
F k P b P M d l (1)
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
14/24
14
Faktor Pengembangan Pasar Modal (1)
Supply sekuritas: Apakah terdapat cukup banyak perusahaan di
suatu negara yang memerlukan dana dari pasarmodal?
Apakah cukup banyak perusahaan yang bersediamemenuhi persyaratan full disclosure (mengungkap-kan kondisi perusahaan) yang dituntut pasarmodal?
Demand sekuritas: Income per kapita dan distribusi pendapatan suatu
negara mempengaruhi supply dan demand suatusekuritas
F kt P b P M d l (2)
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
15/24
15
Kondisi politik dan ekonomi:
Kestabilan kondisi politik akan mendukung pertumbuhanekonomi yang pada akhirnya mempengaruhi supply dandemand sekuritas.
Masalah hukum dan peraturan: Dibutuhkan keberadaan peraturan yang melindungi
pemodal dari informasi yang tidak benar dan menyesatkan.
Keberadaan lembaga yang mengatur danmengawasi kegiatan pasar modal dan berbagailembaga yang memungkinkan dilakukan transaksi
secara efisien.
Faktor Pengembangan Pasar Modal (2)
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
16/24
16
Exchange (Bursa Efek)
adalah pihak yang menyelenggarakandan menyediakan sistem dan atau saranauntuk mempertemukan penawaran jualdan beli efek pihak-pihak lain dengan
tujuan memperdagangkan efek di antaramereka
(Bab 1, Pasal 1, Angka 4, UU RI No. 8 1995 tentangPasar Modal)
P B Ef k
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
17/24
17
Peran Bursa Efek
Salah satu indikator pertumbuhan perekonomian nasional indeks harga efek gabungan sebagai cermin pertumbuhan kegiatan perekonomian
Menciptakan mekanisme pasar yang berkesinambungan berkaitan dengan kesuksesan penawaran umum di pasar perdana (IPO)
Terbentuknya harga yang wajar (fair price) melalui mekanisme pasar pertemuan penawaran (supply) dan permintaan (demand) sehingga memungkinkan
pembeli dan penjual mendapatkan harga terbaik
Peluang untuk melakukan diversifikasi investasi melakukan penyebaran resiko didalam berinvestasi melalui efek yg beragam
semakin banyak pilihan didalam menyusun portfolio investasi
Mengurangi directinvestment riskdan countryrisk investor dapat melakukan penanaman/penarikan modal tidak langsung dengan mudah,
cepat dan efisien, dengan cara membeli/menjual efek di bursa
P i S d M k t
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
18/24
18
Primary MarketPasar dimana saham dari emisi baru yang ditawarkankepada publik. Pada pasar ini investor dapat langsungmembeli efek kepada penjamin emisi atau pada agenpenjual yang ditunjuk
Secondary MarketPasar dimana saham yang telah tercatat di Bursadiperdagangkan pada setiap hari Bursa
Primary vs Secondary Market
P i M k t
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
19/24
19
Primary Market
Periode Penawaran Allotment
Refund
Listed
PT X Underwriter
Broker/
Agen
Penjual
INVESTOR
efek efek
Overview Saham: BBKP
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
20/24
20
Overview Saham: BBKP
S d M k t
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
21/24
21
Secondary Market
Investor
Buka Rekening
Di Pers. Efek
Order Marketing
Trader
Konfirmasi
Bursa
Secondary Market: BBKP
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
22/24
22
Secondary Market: BBKP
Source:stockwatch
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
23/24
23
Index Composite
DomesticJakarta Composite IndexIndividual Index
Sectoral Index
LQ45 Index
Islamic/Syariah Index
Global IndexDow Jones Industrial Average (DJIA)NYSE Composite Index
SP 500 Composite IndexHang Seng Index
Nikei Composite Index
-
7/25/2019 Investment and Capital Market
24/24
24
TERIMA KASIH
top related