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Mario PinzónFinanzas para no FinancierosDecisiones de Inversión en TecnologíaFinance Manager

IT Investment

IT PayoffIT Business

Value

IT Investment

IT PayoffIT Business

Value

0 1 2 . . . n

. . . . . .

Valoración Indicadores

Proyecto Inversión IT

Concepto de Viabilidad

0 1 2 . . . n

. . . . . .

Valoración Indicadores

Proyecto Inversión IT

Concepto de Viabilidad

0 1 2 . . . n

. . . . . .

Tiempo –

Cuándo?

Efectivo –

Cuánto?

1. Horizonte de Planeación

2. Flujo de Efectivo

3. Tasa de Descuento

1

2

0 1 2 . . . n

. . . . . .

Tiempo –

Cuándo?

Efectivo –

Cuánto?

1.

2.

3. Tasa de Descuento

1

2

FinancialManager

Financial Market(Investors)

Firm`sOperations

12

3 4b

4a

Cash

Cash Invested

Cash Generated

Cash Reinvested

Cash Returned

Current AssetsCurrent Liabilities

LT Liabilities

Equity

Non CurrentAssets

Fin. Policy

Inv. Policy

Financial Manager

Financial Market(Investors)

Firm`sOperations

Fin. Policy

Inv.Policy

Cost of Capital (WACC)

Cash Flow Generation(FCL)

Time Value of Money

InterestOportunity

Cost

P

0 1 2 . . . n

F

niPF 1

Proceso de Capitalización

i Tasa Capitalización

P

0 1 2 . . . n

F

Proceso de Descuento

i Tasa de Descuento

niFP

1

0 1 2 . . . n

. . . . . .

Tiempo –

Cuándo?

Efectivo –

Cuánto?

1.

2. Flujo de Efectivo

3.

1

2

• UAII (EBIT)

• - Impuestos Operativos (EBIT x t)

• + Depreciaciones y amortizaciones**

• +∆ Working Capital

• +∆ CapEx

• Flujo de Caja Libre

0 1 2 . . . n

. . . . . .

1.

2. Flujo de Efectivo

3.

Direct Benefits +

Indirect “Soft” Benefits

Direct Costs +

Indirect Costs

FCL

FCD

D. Financiera

D. No Financiera

FCA Equity

0 1 2 . . . n

. . . . . .

Valoración Indicadores

Proyecto Inversión IT

Concepto de Viabilidad

Bondad Financiera

Rentabilidad

Indicadores

Retorno

Bondad Financiera

Rentabilidad

Indicadores

Retorno

0 1 2 . . . n

. . . . . .

Tiempo –

Cuándo?

Efectivo –

Cuánto?

1. Horizonte de Planeación

2. Flujo de Efectivo

3. Tasa de Descuento

1

2

0 1 2 . . . n

. . . . . .

i Tasa de Descuento

0 1 2 . . . n

B(i) Valor Presente Beneficios

C(i) Valor Presente Costos

• VPN(i) = B(i) – C(i)

• Relación Beneficio-Costo (i)= B(i) / C(i)

Bondad Financiera

Rentabilidad

Indicadores

Retorno

0 1 2 . . . n

. . . . . .

• VPN(TIR) = 0

Tasa Interna de Retorno

Bondad Financiera

Rentabilidad

Indicadores

Retorno

0 1 2 . . . n

. . . . . .

TD 10%

n FCL (USD) PayBack VPN (TD) PayBack**

0 -1,178,964 -1,178,964 -1,178,964 -1,178,964

1 -55,623 -1,234,587 -50,566 -1,229,530

2 516,793 -717,794 427,102 -802,429

3 734,568 16,774 551,892 -250,537

4 965,091 981,865 659,170 408,633

5 1,302,184 2,284,049 808,554 1,217,187

VPN (TD) 1,217,187

IT Investment

IT PayoffIT Business

Value

Decisión de Inversión

• Crítica estrategia empresarial Herramientas y metodologías de evaluación de proyectos

• Activos asociados a capacidad productiva vs IT

• Inversiones en IT fundamentales para la competitividad?

Responsabilidad Financiera Profesionales IT

• Entrenamiento y experiencia desarrollo y gestión

• Desarrollo como “core” de organizaciones de IT + Skills tecnológicos como base para el éxito

• Poca atención uso efectivo de recursos de capital de la firma Payoff IT

Evaluación del Pay-Off IT

• Cómo atribuir valor a la infraestructura que soporta aplicaciones específicas?

• Cómo cuantificar los “soft benefits”, visibles en el día a día de la operación como un mejor servicio/ mejora comunicación?

Cálculo del Pay-Off IT

• Múltiples enfoques (Científico – Subjetivo)

• Métodos tradicionales con foco en Beneficiós/Costos tangibles/cuantificables

• Medición objetiva generación de valor compañía

IT Investment

IT PayoffIT Business

Value

Organizaciones de IT

Centradas Usuario

Diferenciador Competitivo

(Valor)

Centradas Tecnología

Centro Responsabilidad

(Costo)

• Sward, David (2006)

Intel IT Business Value

Herramientas Proceso/Políticas

Finanzas IFH

ITBV

Intel IT Business Value

Estándar de Medidas Financieras

Metodología de Medición de Impacto

Proceso Valoración Común

Portafolio Generación Valor

Reglas Base Operación

Métrica Desempeño Organizacional

ITBV - Medición Éxito

Pre - ITBV

Disponibilidad de Red

Tiempos servicio en alta

Casos Resueltos

Pos - ITBV

Time to market

Incremento ingresos

Mejoras medibles productividad

empleados

ITBV - Conclusiones

• Organizaciones de clase mundial; Impacto en beneficio neto

• Cultura; Pensamiento centrado cliente

• Equipo dedicado; Gobierno del programa

Consulta

• Sward, David (2006), Measuring the Business Value of Information Technology

• Schniederjans, Ashlyn, Introduction to Information Technology - Investment Decision-Making Methodology

• Devaraj, Sarv, Kohli, Rajiv (2002), IT Payoff, The: Measuring the Business Value of Information Technology Investments

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