Asamblea General de ACSDAPanel 2 – Administración de Colateral

Brett Lancaster

Jueves, 24 de marzo de 2011

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Administración de Colateral Managing Director – Securities for the Americasbrett.lancaster@swift.com

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La recuperación de la crisis está en camino …… pero las cicatrices from Lehman, AIG y Bear Stearns permancen

La administración de costos, riesgos y el impacto de una nueva regulación son ahora conductores dominantes para muchas instituciones financieras

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El resultado es que el Acta de Reforma Dodd-Frank Wall Street implicará un cambio muy amplio y sin precedente

Chris Dodd Barney Frank

Los cambios son profundos e incluyen la necesidad de una colateralización formal para los Derivados OTC, cuyo valor bruto de mercado es de $25T

La carta pública de ISDA a la Fed compromete a las instituciones a enviar mensajes electrónicos de colateral, a finales del 2010

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AllianceBernsteinBank of America-Merrill LynchBarclays CapitalBlackRock, Inc.BlueMountain Capital Mgt LLCBNP ParibasCitadel Investment Group, L.L.C.CitiCredit SuisseDeutsche Bank AGD.E. Shaw & Co., L.P.DW Investment Management LPGoldman Sachs & Co.

70% de los Derivados OTC encuestados están colateralizados (170millones contratos con un valor de margen de $3billones) con fuerte soporte en faxes, teléfono y correo electrónico

Signatarios

Goldman Sachs Asset Mgt, L.P.HSBC GroupJ.P.MorganManaged Funds AssociationMorgan StanleyPIMCO, LLCThe Royal Bank of Scotland GroupAMF / SIFMASociété GénéraleUBS AGWachovia Bank, N.A.Wellington Mgt Company, LLP

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En respuesta, SWIFT desarrolló mensajes basados en ISO 20022, a través de todo el ciclo de vida del colateral

Procesamientodel LlamadoDe Margen

Procesamientode

Sustitución

Procesamientodel Pago de

InteresesReporte

• Solicitud de llamado de margen

• Respuesta al llamado de margen

• Solicitud de cancelación request

• Estatus de cancelación• Propuesta de colateral • Respuesta de colateral• Notificación de Disputa

• Solicitud de sustitución • Respuesta de sustitución• Confirmaciones de sustitución

• Solicitud de pago de intereses

• Repuesta de pago de intereses

• Estado de cuenta de intereses statement

Archivos no-estándard:• Reportes de precios para

valuación• Reportes de portafolio

para reconciliación• Reportes de riesgos• Reportes regulatorios

Flujo de Negocio de Administración Bilateral de Colateral

Actualmente, la colateralización es voluntaria. La regulación dictará compensación central, contratos estándar, márgenes y pools de efectivo diarios

Aplicación ListaAdministración de Colateral 2011

Estamos ayudando a ISDA a definir la próxima meta – la interoperabilidad entre plataformasISO 20022 está bien posicionado para ser la suite de mensajes para interoperabilidad

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También estamos trabajando con los proveedores mas importantes de herramientas para permitirles cumplir con SWIFT y también adoptar el estándar ISO 20022

Permitiendo a los Proveedores de Herramientas a ser Cumplir con SWIFT

Toronto19-23 Sep 2011