bataglino.vasallo1.2010

8/16/2019 Bataglino.Vasallo1.2010

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EL SISTEMA BANCARIO ARGENTINO

Battaglino Vassallo, Matías Ernesto

En el trabajo, se da una explicación de por qué existen los bancos y cuáles son susfunciones y características (Transforma activos, Economías de escala y Crea mediosde pago). Se exponen los tipos de riesgo que enfrentan los bancos, y se diferencia la

conducta del banquero y del empresario. En base a las características del banco, semuestra cual sería el comportamiento optimo a seguir por los mismos, para terminarcomparando con este el sistema bancario argentino.


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Índice El sistema Bancario Argentino ......................................................................................... 2

Teoría ............................................................................................................................ 2

¿Porque existen los Bancos? ..................................................................................... 2

Las entidades financieras .......................................................................................... 3

¿Qué es la transformación de Tiempo y que es la transformación de Riesgo? ......... 5

Los Riesgos de un Banco .......................................................................................... 6

La conducta del Banco ............................................................................................ 10

¿Cómo elige el Banco a su cliente? ......................................................................... 13

Los Bancos en Argentina ............................................................................................ 13

Conclusiones ................................................................................................................... 18

Bibliografía ..................................................................................................................... 19

Anexo 1: ......................................................................................................................... 19

Anexo 2: ......................................................................................................................... 20

El sistema Bancario Argentino

Teoría

¿Porque existen los Bancos?

Como se sabe, los Bancos son parte del sistema financiero. Y desde la teoría de

las finanzas, un mercado es perfecto cuando se cumplen los siguientes 5 supuestos: Noexisten costos de transacción, activos perfectamente divisibles, la información no tiene

costos, no existe asimetría de información (ex-ante y ex-post) y los mercados son

completos.

Ahora bien, este ideal no ocurre en la realidad, y justamente el no cumplimiento

de cada uno de los supuestos anteriores justifica la existencia del sistema financiero en

su conjunto y especialmente la existencia de los Bancos.

En relación al primero, los costos de transacción, al realizar una operación se

incurre en costos para buscar la otra parte que esté dispuesta a realizar el negocio como


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3

así también en los costos de diseñar el contrato, etc. El sistema financiero lo que hace es

comunicar las dos partes para que se lleve adelante la operación, reduciendo los costos

de búsqueda y a su vez, con el diseño de contratos y estandarización de los mismos.

En cuanto al segundo, activos perfectamente divisibles, esto tampoco se observa

y el sistema lo que hace es actuar como intermediario entre las partes transformando los

tiempos y riesgos -asumiendo parte de este último- que se traduce en operaciones de

diferentes montos, los cuales se adecuaran al perfil de los agentes.

El tercero, la información no tiene costos, hace referencia a la recolección de la

información en cuanto a saber quiénes tienen capacidad de consumo excedente y

quienes deficitaria y que riesgo están dispuestas a correr cada una de estas, como así

también los costos en la formación de recursos humanos.

En cuarto lugar, no existe asimetría de información, podemos decir que este se

divide en dos partes. Uno, es el problema ex-ante más conocido como selección

adversa, al cual el sistema financiero busca solucionar mediante dos mecanismos, uno

ex-ante y otro ex-post, el primero es el ofrecimiento de varios contratos para determinar

el perfil de sus clientes, y el segundo es el análisis de una base de datos (ej.: Veraz). En

cuanto al otro problema generado por la asimetría de información, es el riego moral el

cual solo se puede llevar adelante con el monitoreo de los agentes.

Y por último, los mercados son completos, dice que deben existir tantos activos

como estados de la naturaleza posibles halla, en este punto entran los derivados

financieros, no obstante estos no logran la completitud de los mercados.

Con lo anterior queda expresado la importancia y necesidad del sistema

financiero en su conjunto para el funcionamiento de la economía moderna. En el

presente texto se trabajará sobre la importancia de una de las partes del sistema

financiero, los Bancos.

Las entidades financieras

Para comenzar hablando de entidades financieras, antes de nombrar sus

características que las diferencian de las demás empresas productoras de bienes y

servicios, se analizara brevemente para poder decir cuál es su insumo más importante y

cuál es su producto. En cuanto al primero podemos decir que es la información, es decir,

saber quien tiene capacidad de consumo excedente y quien la necesita; y el producto de

las entidades financieras es la transformación de activos, la cual se ve en la realizaciónde los contratos de préstamos o depósitos de la misma con sus clientes.


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Ahora bien, ¿Cuales son las características de una entidad financiera? Al

respecto se puede decir que toda entidad financiera tiene dos características

fundamentales.

La primera es la transformación de activos, en la cual está involucrada la

transformación del tiempo -plazo de las operaciones- y del riesgo. La segunda

característica es las economías de escala que logra en el manejo de la información y las

operaciones.

Si bien estas dos características las poseen todas las entidades financieras, hay

una tercera que es la capacidad de crear medios de pagos, la cual diferencia a las

entidades financieras comunes de las especiales -que poseen esta tercer característica-.

Las entidades financieras especiales son los Bancos, y estos reúnen las tres

características que se han mencionado con anterioridad, Transformación de activos

(tiempo y riesgo), Economías de escala en el manejo de la información y operaciones, y

Crean medios de Pagos (en este ultimo esta el banco).

Dentro de las entidades financieras que no crean medios de pagos se encuentran

la banca de inversión, las compañías financieras, las aseguradoras de personas o

propiedad, etc.

En cuanto a los Bancos podemos decir que estos tienen dos grandes

clasificaciones. La primera es según el origen de su capital, y pueden ser: bancos

públicos, cuyo capital es aportado por el estado; bancos privados, cuyo capital es

aportado por accionistas particulares; y bancos mixtos, cuyo capital está formado por

aportes de privados y públicos.

En cuanto a la segunda clasificación, por destino de la financiacion o con

quienes realices mayoritariamente sus negocios, podemos encontrar: central Banks, son

aquellos que emiten moneda nacional de diferentes países y establecen la política a

seguir; correspondent Banks, los cuales son bancos que prestan servicios a otros bancos

dentro del país; investment Banks, se dedican a gestionar fondos de inversión y buscan

financiación para medianas y grandes empresas a mediano y largo plazo; commercial

Banks, son los bancos cuyos clientes principales son las pequeñas y medianas empresas

en un corto plazo, entre sus servicios se encuentra la apertura de cuentas corrientes y de

ahorro, emisión de cheques, concesión de créditos hipotecarios, etc.; y los retail Banks,

los cuales les ofrecen generalmente sus servicios a clientes de menor tamaño y en el

corto plazo, comúnmente las familias.


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5

¿Qué es la transformación de Tiempo y que es la transformación de Riesgo?

Trataremos de explicar primero, la transformación de tiempo.

Comenzaremos de la manera más simple, si tenemos dos agentes, A1

depositante de $100 a 30 días, y A2 tomador de un préstamo de $100 a 90 días; y

suponemos que la tasa de interés está dada en ambos lados. El Banco lo que hace es,

tomar los $100 a 30 días de A1 y dárselos a A2 pero a 90 días. En esta operación el

Banco está asumiendo un riesgo -más adelante nombraremos todos los riesgos que

afronta una entidad financiera especial, es decir el Banco- de que a los 30 días A1 retire

su dinero. El Banco, ante esta situación, tiene 3 alternativas, convencer a A1 de dejar el

dinero otros 30 días o hasta los 90 días, buscar otro agente (A3) que ponga los $100, o

hacer frente el mismo a esos $100.

Ahora se describe simplificadamente la transformación de riesgos.

Si el Banco tiene dos agentes B1 y B2 que le depositan $100 cada uno, y dos

más C1 y C2 que toman un préstamo de $100 cada uno. El Banco hará una

transformación de riesgos de la siguiente forma, de los $100 de B1 le presta $50 a C1 y

$50 a C2 y lo mismo con el dinero de B2, de esta manera la probabilidad de no cobrar

para cada agente B1 y B2 es menor por la diversificación.


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6

Otro punto interesante de los Bancos es las economías de escala en el uso de la

información, esto se ve en el siguiente ejemplo1.

En este grafico donde hay 5 agentes, el

costo de conocerse entre sí sin el sistema

bancario, está representado por las líneas

negra punteadas. Si el número de agentes

fuera mayor los costos aumentarían, esto

puede saberse fácilmente ya que si

suponemos que el costo de conocerse entre

los agentes es de $1, la ecuación que daría el

costo total es: (n2-n)/2, siendo “n” el número

de agentes en el sistema.

Pero si existen bancos en el sistema,

estos hacen uso de la información disponible y solo tienen el costo de conocer una vez a

los agentes, es decir, el costo con los bancos es igual a n, siendo también en este caso el

número de agentes en el sistema. De lo anterior, entonces, se puede deducir claramente

lo siguiente: Los costos de transacción e información sin sistema financiero crecen

exponencialmente, pero con sistema financiero los mismos crecen linealmente, aun en

el máximo.

Los Riesgos de un Banco

El Banco, por realizar esta transformación de activos, está asumiendo un riesgo

también. Según Saunders 2007, existen 8 tipos de riesgos a los que se enfrenta un

Banco, estos son: riesgo de liquidez, riesgo de tasa de interés, riesgo de mercado, riesgo

de crédito, riesgo fuera de balance, riesgo de cambio, riesgo de seguros y riesgo

operativo.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez de un Banco, es el riesgo de que no pueda ser capaz de

cumplir sus compromisos financieros rápidamente a su vencimiento de manera oportuna

y eficiente, es decir sin incurrir en pérdidas sustanciales. Este riesgo de liquidez es

1 Extraído y adaptado de Copeland 1988


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7

resultado de la transformación de activos, y puede darse como resultado de un deterioro

de la calidad de los activos -préstamos- del Banco.

Para afrontar este problema el Banco puede recurrir al mercado interbancarios,

pedir redescuentos al BCRA, salir a vender activos o aumentar la tasa de interés para

que los depositantes le dejen el dinero.

Riesgo de tasa de interés2

Este es el efecto de las variaciones de la tasa de interés sobre los valores de

activos y de pasivos, es decir los préstamos y depósitos del Banco respectivamente. El

riesgo de tasa de interés está representado por el impacto potencial en las ganancias de

un Banco y el valor de mercado de sus activos y pasivos ante cambios, claro está, en las

tasas de interés.

Una medida que se suele utilizar es la maduración de activos y pasivos de los

Bancos, la cual tiene tres resultados posibles: Ma – Mp >0; Ma – Mp =0 y Ma – Mp


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8

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito surge debido a los flujos futuros de efectivo prometidos al

Banco que pueden o no ser pagados en su totalidad, podría ser el caso de quiebra de un

deudor, y por lo tanto este no pueda cumplir con las obligaciones contraídas.

Si el activo de los Bancos se paga en su totalidad a su vencimiento y el interés de

los pagos también se realizo en la fecha prometida, el Banco recibe de vuelta el capital

inicial prestado y un margen de beneficio, el interés. En este caso el Banco no se

enfrenta a riesgo de crédito. Pero el problema surge si un prestatario incumple tanto en

el pago del capital como en el de los intereses previstos, en esta ocasión es el Banco

quien se hace cargo de la perdida, asume el riesgo. La pérdida en que se incurre puede

ser de capital, de interés o ambas.

Los Bancos, para afrontar este riesgo, mediante la diversificación de la cartera

reducen el riesgo de crédito, y de esta forma se enfrentan a una menor probabilidad de

pérdida por los préstamos, pero no obstante el riesgo de crédito sigue siendo

sistemático, incluso en la cartera diversificada.

Riesgo fuera de balance

Una actividad fuera de balance, por definición, no aparece en el balance actual,

dado que no se refiere a la celebración de una prestación corriente de servicio (activos o

pasivos). El término fuera de balance se aplica a actividades que afectan a la forma

futura de un estado financiero del Banco, y que suponen la creación de activos y pasivos

contingentes. Las actividades fuera de balance se pueden dividir en dos categorías:

sustitutivas de crédito (garantías de préstamos) y derivados.

Riesgo de cambio

En la medida en que el rendimiento de las inversiones nacionales y extranjeras

están imperfectamente correlacionados, existen beneficios potenciales para un Banco si

expande sus fronteras nacionales en las tenencias de activos y pasivos.

Los Bancos se han dado cuenta que con la inversión en carteras extranjeras

pueden ampliar los beneficios disponibles que existían con la sola inversión nacional.

Pero este riesgo de cambio se produce cuando un Banco tiene una posición sin

igual en una moneda no doméstica. Ejemplo: Presto 100 en moneda extranjera y tiene

depósitos por 80 en moneda extranjera, tendrá que cubrir los 20 en moneda extranjera yaquí es donde está sujeto al riesgo del tipo de cambio de la moneda extranjera.


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Riesgo de seguros

En un contrato de seguro, el asegurador paga al beneficiario si un evento tiene

lugar. Para el cálculo del precio del contrato, el asegurador estima cuál es la

probabilidad de que ocurra tal evento (dicho evento generalmente es un siniestro para el

beneficiario). Con este supuesto y el de los rendimientos de las inversiones, los niveles

de gasto y la tasa de rendimiento requerida, se calcula el valor presente neto con un

modelo actuarial. De aquí, que el riesgo de seguro también sea conocido como riesgo

actuarial, el cual es el riesgo de que alguna o varias de estas suposiciones fueran

incorrectas, un ejemplo seria que la probabilidad real de ocurrencia del evento se

subestime.

Riesgo operativo

Por la propia estructura de un Banco, los gastos de tecnología para el manejo de

la información para el personal, las comunicaciones y las computadoras son un

importante factor determinante de la rentabilidad de los mismos. A su vez, la fuerza de

trabajo de los Bancos es más sofisticada que el resto y también son los primeros en

incorporar los avances tecnológicos para aumentar los ingresos, disminuir los costos y

ofrecer nuevos servicios.

El riesgo operativo es el riesgo empresarial. Incluye comportamiento

organizacional, los sistemas tecnológicos y los aspectos jurídicos de la gestión del

Banco.

No mencionar el riesgo operativo, sería ignorar un riesgo fundamental de los

negocios. Un punto clave en este, es el impacto de las tecnologías en la explotación de

la información por parte de los Bancos. En este caso, si no se tiene el debido cuidado

sobre el tratamiento de las mismas, se puede incurrir en deseconomías o fallas del

sistema.

Ahora bien, a pesar de que se han descripto cada uno de los riesgos de forma

independiente y separada, en la realidad estos riesgos son comúnmente

interdependientes. Por ejemplo, si las tasas de interés suben, a las empresas les resulta

más difícil mantener los pagos prometidos de su deuda. Aquí vemos que sobre un

movimiento de los tipos de interés, nos encontramos con que riesgo de crédito y riesgos

de tasa de interés están positivamente correlacionados. De igual manera, las variaciones


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10

del tipo de cambio y de los tipos de interés a menudo se relacionan a pesar de que las

correlaciones no son estables.

La conducta del Banco

Antes de continuar se expondrá claramente el balance del banco. Los activos de

un banco, derechos sobre terceros, son los préstamos otorgados a sus clientes y las

reservas que deban mantener por ley, estas últimas tienen un costo de oportunidad para

él. Y por el lado de los pasivos, obligaciones del banco, tenemos los depósitos de sus

clientes, a los cuales debe hacer frente en un tiempo futuro.

El Banco tiene costos operativos, costos por riesgo, economías de escala en el

manejo de la información, lo cual incrementa aun más por el efecto del multiplicador

bancario -capacidad de crear medios de pago-.

Una característica que distingue al banquero del resto de los agentes, es que el

empresario maximiza rentabilidad habiendo fijado el nivel de riesgo que va a tolerar, y

el Banquero minimiza el riesgo fijando de antemano la rentabilidad esperada, E(r), que

desea obtener. Esta diferencia de conductas se observa en el grafico siguiente.


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11

Además de lo anterior, al Banco le conviene atomizar clientes, es decir aumentar

su cantidad, para reducir el riesgo.

Cuanto mayor es la cantidad de

clientes que posee el Banco, ya sea

en los depósitos o en los préstamos,

menor es el riesgo de liquidez y de

mercado3. Además, esta práctica baja

los costos de manejo de la

información. Por lo cual, lo correcto

es ver al Banco como una cartera de

activos.

En cuanto a la transformación de activos por parte del Banco, la situación ideal,

ceteris paribus todo lo demás, para el mismo sería: prestarle a todos los agentes en la

misma proporción y recibir depósitos por el mismo monto pero lo más atomizadoposible y con diferentes plazos de tiempo.

Es oportuno recordar que para el banco el ideal de los depósitos seria que todos

los clientes le depositen un peso, pero esto implicaría cuantiosos costos operativos.

Siempre se debe estar buscando un equilibrio entre costos y riesgo. Tener un solo

depositante sería ideal para bajar los costos operativos a casi cero, pero el riesgo seria

máximo. Por otro lado, tener muchos depositantes de muy poco monto disminuiría el

riesgo, pero sube el costo.

3 1 .


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12

La tipología de la transformación de activos realizada por un banco, de forma de

diversificar el riesgo y obtener un diferencial por esta transformación puede ser vista

por medio de las características de sus clientes. Lo que el banco hace para maximizar el

ingreso de la transformación de activos, pero a su vez minimizando el riesgo, es tomar a

corto plazo, bajo riesgo y monto chicos y muchos agentes (Familias) para prestar a

mediano y largo plazo, alto riesgo y montos grandes y pocos agentes (Empresas).

En la siguiente figura se observa cómo es la transformación de activos que

realiza el Banco.

En esta figura la clasificación de los clientes es hecha por:

Cliente por capacidad de pago: Déficit y superávit

Cliente por plazo: corto y largo plazo

Cliente por riesgo: bajo y alto riesgo4

Cliente por montos: pequeños y grandes montos

Supongamos que el agente A, con las características de: corto plazo, bajo riesgo

y monto chico, es una unidad con capacidad de consumo excedente; y el agente B con

las características de: largo plazo, alto riesgo y monto grande es una unidad deficitaria.

Si el banco toma de unidades superavitarias con las características de A, y le

prestara a unidades deficitarias con iguales características, solo estaría ganando por el

uso de la información y no por correr un mayor riesgo en la transformación de activos,

pero claro está que el riesgo que corre el Banco es menor en esta ocasión.

4 , , 5.


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13

Lo que hace el Banco es, tomar depósitos de varios agentes con las

características de A, y prestarle a B. En este proceso, el Banco, transformo activos y

gana un diferencial en la tasa de interés por el riesgo asumido, y por el manejo de la

información.

¿Cómo elige el Banco a su cliente?

Este es uno de los problemas más grande al cual se enfrentan los bancos. Para

dar respuesta a este interrogante se debe recurrir a la restricción de créditos, la cual hay

dos.

La primera, la restricción de montos, es en el caso de no haber asimetría de

información y el cliente no encuentra un banco que le financie todo lo que este necesita

aunque esté dispuesto a pagar una mayor tasa de interés.

La segunda, la restricción de cantidad de préstamos, es cuando existe asimetría

de información entre el banco y el cliente, y solo algunos reciben los fondos.

La que se utiliza en la actualidad es la segunda, y de aquí la importancia en el

diseño de la política comercial de los bancos en el armado de los contratos que generen

equilibrios separadores; es decir, poder identificar los agentes a los cuales prefiero

prestarles.

Los Bancos en Argentina

Para comenzar, el sistema bancario de la Argentina está compuesto por “67”

bancos, y si se suman las entidades financieras no bancarias -la diferencia entre estas y

los bancos, es la capacidad de crear medios de pago por los últimos- hay un total de 84

entidades financieras. No obstante, el presente trabajo se ocupará de las entidades

financieras bancarias, es decir aquellas que poseen la capacidad de crear medios de pago

además de las otras dos características mencionadas anteriormente, transformar activos

y economías de escala en el manejo de la información y operaciones.

A continuación, con información obtenida del BCRA, que nos da el ranking de

las entidades financieras según sus activos, depósitos, prestamos y patrimonio neto;

como así también la cantidad de depósitos y financiamiento por banco, discriminado por

plazo; además, la participación relativa de cada estrato de montos en el total de

depósitos, tanto la cantidad de certificados como los capitales impuestos, y en el total de

montos prestados a personas físicas y jurídicas.


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14

6,05

11,58

31,59

12,78

24,31

44,50

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Po

r

c

D

e

p

o

s

it

o

s

Porcentaje de Ba ncos

Curvas de Lorentz

Total entidades financieras Total bancosGrafico 1

Ahora vamos a realizar la curva de Lorenz para los depósitos de todas las

entidades del sistema financiero Argentino a junio de 2009.

Para este caso el coeficiente de Gini estimado 5 es de: 0,20756275. Pero lo

indicado sería calcular el coeficiente de Gini para el total de entidades financieras

bancarias, por lo cual en el caso anterior se deben quitar las entidades financieras no

bancarias para realizar la curva y calcular el coeficiente. En este caso no hay mucha

diferencia al anterior y el coeficiente de Gini estimado es: 0,28564126.

Realizando el mismo procedimiento para el caso de los activos se tiene un Gini

de 0,2450784 y para los préstamos de 0,24980878; por último, para el patrimonio neto

el Gini es de 0,30666047De lo anterior se puede decir que el sistema Bancario argentino posee una gran

concentración de bancos, pero no obstante, esto no significa que el mercado de los

bancos tenga características monopólicas.

Si se recuerda, se dice que se está en presencia de un mercado monopólico si los

agentes que participan en él tienen capacidad de fijar precios o cantidad. Está bien claro

que en Argentina ningún Banco tiene la capacidad de fijar la tasa de interés en el

mercado, y que la concentración que se observa en el sistema es consecuencia de la5 2.


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15

0 ,002 0,0 41 1,080 4,190

11,460

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0 2 4 2 4 1 2 6 3 1

0 0,004 0,344 2,853

5,713

13,071

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0 2 4 24 12 6 3 1

0 0,044 1,172 3,629

11,530

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0 2 4 2 4 12 6 3 1

0 ,00 6 0,034 0,256 2,034 5,250

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0 2 4 2 4 12 6 3 1

necesidad de gran tamaño de los bancos para poder obtener economías de escala en el

manejo de la información y los contratos.

Ahora, se analizara con igual instrumento la transformación de activos, y para

eso se describirán los depósitos y préstamos de los bancos.

Los depósitos, por tramo, de cuatro de los más importantes bancos de Argentina

se comportan de acuerdo a lo explicado con anterioridad y la mayor parte de los

depósitos es a corto plazo (un mes).

En los depósitos por tramo, se observa que en los capitales impuestos los

estratos más altos son los de mayor peso, pero en la cantidad de certificados los estratos

pequeños son los de mayor peso.

0,38 0,98 1,95 3,01

4,93 6,95

9,3512,48

16,0320,36

25,46

30,81

36,80

45,41

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0,14 0,46 1,10 2,07

4,698,71

14,50

21,57

29,11

39,05

49,33

60,45

71,84

84,74

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100


16/20

16

9,59

19,67

34,65

50,86

68,07

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0 12 24 24 3 6 1

8,38

18,50

28,75

43,09

58,27

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0 2 4 12 2 4 3 6 1

Con estos gráficos, depósitos por tramo de capitales impuestos y cantidad de

certificados, junto a los anteriores de depósitos por bancos según el plazo; se observa

claramente la conducta de los bancos hacia la diversificación. Lo que hacen es tratar de

tener muchos depositantes de montos bajos y a corto plazo. Uno de los instrumentos que

tienen los Bancos para llevar adelante esto, es la posibilidad de ofrecer diferentes tasas

de interés por plazo y en general ofreciendo mayores tasas efectivas en los plazos

menores para así lograr atraer los depositantes a un plazo más corto.

Ahora debemos mirar el destino de los fondos que disponen los bancos. Para ello

veremos el financiamiento de los cuatro bancos anteriores, y a su vez los préstamos

totales del sistema bancario argentino para personas físicas y jurídicas según los estratos

de montos.

Antes de continuar, se debe hacer una mención sobre el Banco Nación

Argentina, por el hecho de que el financiamiento con mayor participación en el mismo

sea a mas de 24 meses puede estar relacionado a que este banco es un instrumento de

política para el gobierno, y esto puede ser que juegue un papel importante a la hora de

financiar empresas a mediano y largo plazo.

5,73

12,55

19,99

29,03

42,01

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0 1 2 6 3 2 4 1 2 4

9,87

19,98

32,30

45,20

63,66

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0 24 6 12 3 24 1


17/20

17

0,77 1,86 3,224,93 7,12

9,9112,94

16,0919,70

23,6428,31

35,78

43,91

56,12

100

0

10

20

30

40

50

6070

80

90

100

En cuanto a los préstamos de personas físicas y jurídicas por tramo, podemos

decir que el total de préstamos en el sistema bancario se divide igualmente entre

personas físicas y jurídicas. Pero la gran diferencia entre estas es que, en las primeras,

los estratos más importantes son los de montos menores; mientras que en la segunda los

estratos más importantes son los mayores.

Lo que se puede decir entonces sobre todos los gráficos anteriores que miraban

el financiamiento del sistema bancario argentino, es que los Bancos en Argentina al

momento de prestar o financiar actividades, no lo hacen de la forma prevista por la

teoría. Dado que se observa un financiamiento a corto plazo (uno y seis meses) y a

estratos de bajo monto.

De esta manera, los bancos realizan una mayor diversificación de los créditos y

corren un menor riesgo, pero al hacer esto están dejando de ganar por la menor

transformación de activos.

Y para terminar, podemos ver sensibilidad de las tasas de interés a los montos.

0,27 0,58 0,91 1,31 1,87 2,443,43 4,70

6,26 7,8310,33

13,9919,18 25,22

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100


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18

En el grafico, sensibilidad de la tasa de interés a los tramos de montos, se

observa que la tasa de interés para el sistema de tarjetas de créditos es menor que la tasa

de adelantos en cuenta corriente. Esta podría interpretarse como que los Bancos están

incentivando el uso de las tarjetas.

Conclusiones

El problema en Argentina es que la mayoría de los Bancos son Reteil, es decir,

le prestan a minoristas o familias, agentes que requieren bajo monto, a corto plazo y con

un menor riesgo, y no financian actividades de empresas. Las familias generalmente, o

invierten en plazo fijo en pesos o dólares, o lo consumen todo; siendo las empresas las

que invierten en proyectos productivos.

Lo que el Banco busca con esta práctica, es atomizar los préstamos,

otorgándoselos a las familias en montos pequeños y no a empresas, con esta

atomización de préstamos lo que se logra es reducir el riesgo de crédito.Por lo tanto, en

Argentina, los Bancos atomizan depósitos y préstamos para reducir el riesgo.

Para finalizar, se puede decir que este financiamiento a familias puede tener

consecuencias a futuro. Las familias solo consumen o, a lo sumo, ahorran en plazo fijo

en peso o dólares, pero no invierten en actividades productivas para la economía

nacional. Entonces, en caso de que los Bancos continúen con esta lógica, habrá muchas

actividades productivas que no pueden ser financiadas y, de este modo la economía

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

45,00

50,00

55,00

60,00

5 5 1 0

10


19/20


20/20

20

∞ ∞

Lo que vemos es que cuando mas diversifico el portafolios, el

termino ∑ tiende a desapareces. Es decir, el efecto de las varianzas de losactivos individuales sobre la varianza del portafolio tiende a desaparecer.En segundo lugar, veamos las covarianzas. Para simplificar, remplazaremos

todas las covarianzas por el promedio de las covarianzas

Reacomodando lo anterior

Y tomando límite para cuando tiende a infinito, tenemos

∞ ∞

Lo cual nos demuestra que cuando diversifico, el término de las covarianzas no

desaparece pero tampoco crece, y tiene un valor constante. Y las varianzas tienden adesaparecer.

Con lo anterior queda demostrado que la varianza de un portafolio , esdecir el riesgo del mismo, tiende asintóticamente al valor . Anexo 2:

El cálculo del coeficiente de Gini se realizo utilizando el concepto de “integral

definida bajo una curva” para saber el áreabajo una curva.

La ecuación utilizada es: B/A+B, por

lo cual el coeficiente está entre cero y uno, y

mientras más cercano a cero este el mercado

será más concentrado.

bataglino.vasallo1.2010

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