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10 FEBRERO 2016 EL BOOM DE SERVICIOS DE TECNOLOGÍA FINANCIERA Finanzas alternativas

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Entre los años 2009 y 2015, el volumen de millones de euros "levantados" en el sector de las plataformas de crowdfunding se ha multiplicado por 65, pasando de los 466 millones de euros a los 30.270 millones. Aunque este tipo de financiación alternativa se puede dar en diferentes sectores (música, cine, causas sociales...), los negocios, y sobre todo, el emprendimiento se están llevando casi la mitad del pastel.

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Page 1: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

10

FEBRERO 2016

EL BOOM DE SERVICIOS DE TECNOLOGÍA FINANCIERA

Finanzasalternativas

Page 2: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Volúmenesmundiales

Por zonasgeográficas Tipología Destino

del dinero En Europa En España

Finanzas alternativas en cifras

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Page 3: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Volúmenes mundiales levantados (*)

En seis años el volumen total se ha multiplicado por 65

2009 2011 2012 2013 2014 20152010

millones de euros

PREVISIÓN

4661.294

2.469

5.360

14.250

30.270

751,5

(*) Crowdfunding Industry Report 2014 (Massolution)

Volúmenesmundiales

Por zonasgeográficas Tipología Destino

del dinero En Europa En España

Finanzas alternativas en cifras

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Page 4: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Por zonas geográficas

Tres países (Estados Unidos, China y Reino Unido) concentran el 85% del volumen total

Norteamérica8.325 millones 145% más que en 2013

Europa2.957 millones141% más que en 2013

Asia2.995 millones 320% más que en 2013

Estados UnidosReino Unido

China

Volúmenesmundiales

Por zonasgeográficas Tipología Destino

del dinero En Europa En España

Finanzas alternativas en cifras

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Page 5: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Por tipología

Crowlending EquityHybridRoyalty9.750 millones

223% más970 millones

182% más429 millones

290% más240 millones

336% más que en 2013

Por zonasgeográficas TipologíaVolúmenes

mundialesDestino

del dinero En Europa En España

Finanzas alternativas en cifras

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Page 6: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Destino del dinero

Negocios y emprendimiento

41,3%

18,9%

12,13%

Causas sociales

Cine y artes escénicas

6,25%Propiedades4,54%

Música

Tipología Destinodel dinero

Por zonasgeográficas

Volúmenesmundiales En Europa En España

Finanzas alternativas en cifras

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Page 7: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

En Europa (*)

En 2015 se esperan alcanzar los 7.000 millones de euros

Francia 154

Suecia107

España62

Italia12

Francia

España

Alemania

Suiza

Suecia

Finlandia

Estonia

Holanda

Reino Unido

Italia

(*) The European Alternative Finance Benchmarking Report (University of Cambridge)

Reino Unido2.337 millones

Reino Unido suponeel 74,3% del mercado europeo.

Alemania140

Suiza12

Finlandia17

Estonia22

Holanda78

En 2014 (volumen total)

Destinodel dinero En EuropaTipologíaPor zonas

geográficasVolúmenesmundiales En España

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Page 8: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Volumen levantado Por tipología

En España

2012 2013 2014

millones de euros millones de euros

Equity RoyaltyCrowlendingHybrid

10

29

62

35,1

13,710,5

0,8

(111% más que en 2013)

(363% más)(234% más)

(71% más)

En Europa En EspañaDestinodel dineroTipologíaPor zonas

geográficasVolúmenesmundiales

Finanzas alternativas en cifras

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Page 9: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Un mercado que se duplica año

tras año es un mercado que ofrece

oportunidades. Tanto para quien invierte como

para quien necesita capital, circulante o financiar

su crecimiento. Y desde 2009, las denominadas finanzas

alternativas, que tienen en la red su propio ecosistema,

han multiplicado por 65 el volumen de dinero.

FINANZAS ALTERNATIVAS

Entre la oportunidad

y el riesgo

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Page 10: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Tecnología, tipos bajos y emprendimiento

Si bien en Estados Unidos o Reino Unido su desarrollo es un

hecho, en el resto del planeta apenas han hecho sino tomar

velocidad. Se estima que ambos países, que agrupan en torno

al 70% del volumen total, llevan unos tres años de ventaja al

resto. Se trata, por tanto, de un mercado en pleno desarrollo,

por lo que algunas de sus oportunidades y de sus riesgos ver-

daderos se encuentran todavía por discernir.

Internet y el desarrollo de las plataformas de inversión han de-

mocratizado la capacidad de convertirse en accionista de una

compañía o incluso en banquero. Con pequeñas inversiones,

a partir de 20 o 50 euros en función del proyecto y de la pla-

taforma, es posible serlo.

También se ha ampliado el acceso a la financiación. Hay miles

de startup, pequeñas empresas y particulares que, en plena

explosión del emprendimiento, pueden hoy solicitar dinero y

no tienen en el banco a su única opción.

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Page 11: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Si los primeros, los inversores, buscan una rentabilidad, que

en ocasiones llega hasta el 20%. imposible de lograr por otras

vías, especialmente durante un periodo de tipos bajos cuya co-

rrección no llega a adivinarse. Los segundos, los empresarios

y particulares, buscan financiación que quizá no logran por ca-

nales convencionales, o no al precio que les gustaría, y de un

modo muy sencillo: por internet, con un número relativamente

reducido de trámites y sin necesidad de vincularse con otro

tipo de productos. Estas características las hacen especialmen-

te atractivas para las empresas más pequeñas, que conforman

además la inmensa mayoría, e incluso para particulares.

Pero, ¿son las finanzas alternativas un medio seguro, además

de una oportunidad?

Si uno atiende exclusivamente a lo que dicen las plataformas

de inversión, concluye que el riesgo es escaso. La morosidad

pública de los proyectos es muy baja, cercana al 0%. Pero,

como en todo, conviene no perder de vista una regla básica:

rentabilidad y riesgo suelen ir unidos, y a mayor rendimiento

ofrecido, mayores son los factores de incertidumbre que acom-

pañan la inversión. Cuando uno invierte en una empresa, o

financia un préstamo personal para la compra de un vehículo,

sabe que puede perder hasta el 100% de su inversión. Es un

riesgo que asume, pero que, manejado de un modo inteligen-

te, puede ser modulado.

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Page 12: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Diversificar es clave Un vistazo a las diferentes plataformas de inversión

permite descubrir la vía. Cada una ofrece decenas

de oportunidades, con distintas rentabilidades. “Por

lo tanto, es mejor invertir una pequeña cantidad

en varias de ellas que concentrar todo el capital en

una sola, por muy interesante que nos parezca”.

Esta regla básica de la inversión, recomendada

por las propias plataformas, también se aplica en

este caso.

Conviene, por tanto, elegir con detenimiento el

proyecto, informarse sobre él por todos los cana-

les posibles y tener en cuenta que, pese a que los

proyectos han superado un examen previo (son

solventes y su plan de negocio es creíble), siem-

pre existen factores imposibles de prever. Una vez

seleccionados, se invierte en ellos creando una

pequeña cartera de inversiones. Los rendimientos

serán ingresados en nuestra cuenta, listos para

disfrutar de ellos o para volver a ser reinvertidos.

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Page 13: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Escoger plataforma La plataforma en la que uno invierte también juega un papel

relevante en la seguridad de la inversión. No todas optan por el

mismo de tipo de proyectos ni cuentan con el mismo respaldo

entre inversores acreditados o institucionales ni pueden presu-

mir de la misma trayectoria. Su transparencia, el modo en que

nos hablan de ellas mismas y de los proyectos que acogen,

también debe ser tenido en cuenta. Solo en España, el sexto

país de Europa en volumen de dinero, existen al menos 34

plataformas distintas, únicamente por detrás de Reino Unido,

un dato que habla de la atomización creciente de un sector en

desarrollo. Muchas de ellas no dejan de ser todavía startup.

EEUUEspaña

Reino Unido

Holanda

Alemania

Reino Unido

EEUUEspaña

Francia

Alemania

Suecia

BRASIL

Las hay con presencia internacional (Zencap o Crowdcube), li-

mitadas a un único país incluso a un solo proyecto. Y las hay

que financian solo a empresas y también a particulares. Y a

diferencia de lo que sucede en Bolsa, donde las compañías se

encuentran obligadas a ‘desnudarse’ ante el regulador y a faci-

litar abundante información sobre sus estados financieros, en

las finanzas alternativas se trata de pequeñas empresas, por lo

que el volumen de información que, a priori, comparten con

sus accionistas o prestatarios resulta inferior.

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Page 14: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

La plataforma realiza por tanto un primer análisis

de la compañía, a la que adjudica una calificación

crediticia en función de distintos parámetros, como

las ventas, su capacidad de generación de caja o

su historial de impagos. Pero a partir de ahí es el

inversor quien debe tomar la iniciativa y aplicar un

segundo filtro. Y conviene solicitar aquella infor-

mación que se crea necesaria y, en función de la

cantidad que se vaya a invertir, incluso tener un

contacto directo con aquellos a los que uno va a

prestar su dinero.

Investigación propia, contacto directo Conocer a los responsables del proyecto, es una

de las posibilidades que brinda la inversión colec-

tiva, puede ser de enorme utilidad a la hora de

tomar una decisión. El feeling del inversor resulta

clave, por lo que ser transparente y dejarse inves-

tigar hasta cierto punto concede credibilidad al

proyecto empresarial. Junto a todo ello no está de

más, sobre todo si se financia un préstamo perso-

nal o el proyecto empresarial de una única perso-

na, que exista un seguro que cubra enfermedades,

accidentes o incluso el fallecimiento del prestario.

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Page 15: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

NORMATIVA

Regulación dispersa y aún en desarrollo

Las leyes acostumbran a caminar por detrás de la realidad.

Y algunas veces se limitan a no perder el paso, sin ser capaces

de situarse por delante para armonizar ritmos y generar las

mejores condiciones. Algo así ha sucedido con las finanzas

alternativas, un fenómeno relativamente reciente, en pleno

despegue, mucho más desarrollado en unos lugares que en

otros y que se ha desarrollado sin un cuerpo legislativo propio.

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Page 16: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Y, pese a que se han buscado ciertos objetivos comunes (la

protección de los inversores y un cierto control sobre las plata-

formas financieras), una vez que los gobiernos nacionales han

reaccionado, lo han hecho cada uno a su manera, desde dis-

tintos enfoques y posiciones.

Así, Estados Unidos cuenta con su propia regulación. Reino

Unido, con el mercado de finanzas más desarrollado de la

Unión Europea, también sigue su propio camino. Pero aunque

diferentes, los dos países anglosajones cuentan quizá con el

marco más favorable a este tipo de finanzas.

Dentro del euro, los gobiernos nacionales no han aunado

posiciones ante un fenómeno global, de tal manera que ni las

empresas cuentan con las mismas condiciones de financiación,

ni las plataformas online hallan un marco regulatorio común

para ofrecer unos servicios que precisan de un terreno de jue-

go definido con claridad. Y de la misma forma que la crisis ha

impulsado una regulación común para la banca convencional,

la propia dimensión transfronteriza de internet reclama una nor-

mativa mucho más uniforme si lo que se quiere es evitar un

mercado fragmentado.

No existe tampoco una directiva europea específica, si bien la au-

toridad bancaria europea entiende que tanto la norma sobre me-

dios de pago (Directiva 2007/64/CE) como la que regula la activi-

dad de las entidades de dinero electrónico (Directiva 2009/110/

UE ) podrían ser de aplicación. Y fuera de Europa, la mayor parte

de los países no cuenta con un marco jurídico muy definido.

NO REGULAR NO PARECE

EN CUALQUIER CASO UNA OPCIÓN.

La informalidad agrava los riesgos de liquidez y de solvencia

a los que se enfrentan unos inversores que se convierten en

prestamistas y que precisan de información fiable. Algunos de

las normativas diseñadas en los últimos años en los distintos

países, cuyas características se detallan a continuación, han ido

precisamente en ese sentido.

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Page 17: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

El principal mercado mundial para las finanzas alternativas ha

ido regulandose de manera paulatina desde que en 2012 se

publicó The Jumpstart Our Business Startups Act, que permitía

a las nuevas compañías anunciar públicamente emisiones de

capital a través de plataformas online. Durante este tiempo, la

actividad se ha movido sin una normativa muy precisa, al no en-

trar en vigor algunas de las limitaciones planteadas inicialmente.

Finalmente, la SEC (Securities and Exchange Commission) ,

el equivalente a la CNMV española, fijó en 2015 en 50 millones

de dólares la cantidad máxima que una empresa puede levantar

mediante crowdfunding y limitó a un máximo del 10% de los

ingresos anuales la cantidad que podía destinar un inversor no

acreditado (aquel que gane o posea menos de 200.000 dóla-

res). Unos límites lo suficientemente amplios como para ofrecer

a las empresas un formidable instrumento de acceso al capital.

Estados Unidos, hasta 50 millones

Page 18: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Puede decirse que en el Reino Unido ha sido la industria que

ha marcado el camino a los reguladores, especialmente en lo

que a criterios de transparencia se refiere. Con un mercado que

triplica ampliamente el del resto de Europa y en el que ya se

empieza a hablar de una cierta burbuja, el regulador (Financial

Conduct Authority, FCA) introdujo en 2014 un nuevo marco

que, limitando a cinco millones de euros al año las emisiones

por proyecto, diferenciaba entre el crowdlending o préstamos

y el crowdfunding de acciones e instrumentos de deuda.

Más laxa en el primer caso, al considerar que entraña menos

riesgos, la normativa trata de proteger a los inversores en el

segundo. Y, así, prohíbe a las plataformas realizar ofertas di-

rectas a clientes que ganen menos de 100.000 libras al año o

cuenten con un patrimonio, al margen de la vivienda habitual,

valorado en 250.000 libras como mínimo.

Reino Unido, el mercado más vibrante

La FCA se encuentra, además, en proceso de admitir a las dis-

tintas plataformas que operan en Reino Unido. Y, según la con-

sultora especializada Bovill, 30 de las 114 que lo solicitaron ya

se habrían quedado por el camino ante las dificultades para ser

rentables.

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Page 19: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

España, legislación reciente

España ha esperado hasta este 2015 para comenzar a regular

las finanzas alternativas. Lo hizo en abril, con la Ley 5/2015

de Fomento de la Financiación Empresarial que, a diferencia

de lo que sucede en Francia, Reino Unido o Italia no distingue

entre la financiación basada en préstamos y la que supone

una participación de capital. Se trata, por tanto, de un mismo

marco legal, quizá no tan flexible como en el anglosajón, pero

en general algo menos restrictivo que el francés o el alemán.

En un mercado todavía poco desarrollado, la Ley ha buscado

proteger a los inversores por distintas vías. La primera, distin-

guiendo entre inversores acreditados (profesionales) y no acre-

ditados. Los primeros son aquellas personas físicas que ganen

más de 50.000 euros o tengan un patrimonio financiero supe-

rior a los 100.000 euros y aquellas empresas que cumplan, al

menos, dos de las siguientes condiciones: facturar al menos

dos millones de euros, contar con un activo de al menos un

millón y disponer de unos fondos propios de 300.000 euros.

Cualquiera que cumpla estas condiciones puede invertir sin lí-

mite. Por el contrario, los inversores no acreditados no pueden

invertir más de 3.000 euros por proyecto y un máximo de

10.000 euros al año.

Del mismo modo, limita el volumen que se puede captar por

proyecto a dos millones de euros en el caso de contar con in-

versores no acreditados y a cinco millones de euros entre los

acreditados. La legislación también somete a las plataformas

a la disciplina de la CNMV y del Banco de España, les obli-

ga a contar con un capital social de al menos 60.000 euros o

tener contratado un seguro de responsabilidad civil de hasta

400.000 euros, a publicar la información necesaria y a evaluar

los proyectos. Condiciones que quizá supongan la concentra-

ción de un sector joven y ya extraordinariamente atomizado,

con al menos 34 plataformas operativas.

Page 20: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Desde 2014, Francia cuenta con su propio cuerpo legal, que

diferencia entre préstamos y acciones. En el caso de las pri-

meras fija límites tanto para los emisores (un millón por proyec-

to) como para los inversores (1.000 euros y 4.000 si no hay

intereses). En el caso de equity crowfunding, no se puede re-

caudar más de un millón de euros por proyecto en 12 meses,

si bien el inversor puede aportar cuando desee.

Francia, la más restrictiva

Page 21: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Alemania aplicaba la normativa de productos de inversión al

crowdlending, la modalidad más extendida, y fijaba en un millón

de euros la cantidad máxima que una empresa podía levantar

sin folleto de emisión. Este límite mereció abundantes críticas

en el sector, al considerar que limitaba sus posibilidades de cre-

cimiento, lo que se tradujo en cambios.

En la primavera de este 2015 se ha elevado el tope a 2,5 millo-

nes, con 1.000 euros de tope al año para el pequeño inversor,

y hasta 10.000 si justifica que es capaz de asumir el riesgo.

Alemania, cambio en 2015

Page 22: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

No todos lo ven igual, pero, desde hace

ya más de un año, casi todos los banqueros

aprovechan presentación de resultados o las

juntas de accionistas para advertir de los nuevos

competidores que, en un horizonte más próximo

que lejano, pelearán con la banca. Y no solo se trata

de Apple o Google, con sus medios de pago y una

liquidez casi ilimitada.

LA RESPUESTA DE LA BANCA

Hacia un escenario

de colaboración

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Page 23: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Las plataformas de crowdfunding, en sus múltiples

variantes, también han comenzado a pisar terre-

nos conocidos por la banca, desde los préstamos

a pymes, los créditos a estudiantes e incluso el

negocio inmobiliario: Wang Jianlin, el hombre más

rico de China, recaudó en junio en solo tres días

y mediante crowdfunding 720 millones de euros

para levantar un complejo de edificios.

La legislación de la mayor parte de los países, que

limita a una cantidad máxima anual el dinero que

un proyecto puede recaudar, no permitirá replicar

este tipo de operaciones. Pero el sector cuenta ya

con una regulación que le dará cierta estabilidad

y los volúmenes que maneja, aunque aún insigni-

ficantes dentro del sistema financiero (un céntimo

por cada cien euros prestados en total), no dejan

de crecer a ritmos de hasta tres dígitos.

720millones

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Page 24: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

¿Son una amenaza para la banca tradicional? ¿Podrán sus ven-

tajas (agilidad en la respuesta, menores costes, dilución de los

riesgos entre los propios prestamistas) ser suficientes para com-

petir cara a cara en un futuro con entidades con decenas de

años de historia y un valioso knowhow acumulado? Todo hace

indicar que el futuro será híbrido. Quizá la banca deje de ser

el único jugador, pero ambos ecosistemas convivirán haciendo

valer sus respectivas fortalezas. Aquí van algunas razones para

pensar en ello.

Las fortalezas de la banca

El potencial de las nuevas finanzas

Aprendiendo del otro

Negocios complementarios

Acuerdos millonarios en marcha

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Page 25: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Buena parte de las mayores entidades financieras acu-

mula más de un siglo de experiencia prestando servi-

cios a los clientes. Llevan décadas compitiendo entre

ellas, fusionándose, absorbiendo a las más débiles. Y

esto se traduce en una mayor experiencia a la hora de

analizar riesgos, en un mejor conocimiento del sector

y de sus canales de distribución, desde la oficina tra-

dicional, el trabajo en el propio terreno del cliente o la

banca online e incluso ya la banca móvil.

Al igual que las tecnológicas, pocas empresas dispo-

nen de mayor información sobre sus clientes que un

banco. Numerosas entidades están estudiando ya la

potencialidad que ofrece Big Data con el objetivo de

personalizar los servicios que ofrecen a los clientes y,

en definitiva, de competir mejor. El momento de ren-

tabilizar estos datos se acerca.

Las fortalezas de la banca

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Page 26: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

No se trata solo de que crezcan rápido. En algunos

casos lo hacen bien, con tasas de mora bajas y apro-

vechando sus bajos costes. Permiten invertir peque-

ñas cantidades en instrumentos que la banca reserva-

ba hasta hace poco a patrimonios elevados. Y ofrecen

tipos de interés más que interesantes a quien no le

importe correr riesgos. En definitiva, un modelo de

negocio disruptivo frente a un competidor formidable

como el bancario, pero que siempre ha estado solo.

El potencial de las nuevas finanzas

Aprendiendo del otro

Las finanzas alternativas han aportado nuevas ideas

que pueden ser aprovechadas por la banca, que dis-

pone además de canales online propios, en los que

ha invertido millones de euros en los últimos años.

BBVA Research, uno de los primeros servicios de es-

tudios en alertar ya en 2013 acerca del potencial de

este tipo de finanzas, desglosaba posteriormente al-

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Page 27: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

gunas de estas nuevas ideas que el sector bancario

puede adoptar.

Si el éxito de algunas plataformas de crowdfunding ra-

dica en poner a disposición de inversores minoristas

instrumentos financieros que requieren de una escasa

inversión, “la banca tradicional puede imitarlo a través

de su banca online o de nuevas plataformas específi-

cas”, algo que, en mayor o menor medida, ya ha co-

menzado a hacer.

Esto disminuiría, señala el estudio, los costes de inter-

mediación y, además, permitiría entrar a la banca en

el negocio del crowdfunding. Junto a ello, las nuevas

estrategias de scoring o análisis del riesgo, obtenidas

mediante una relación digital (reputación, número de

visitas a la web, interacción en las redes sociales) pue-

den complementar las que aporta el cara a cara de

la oficina.

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Page 28: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

La principal diferencia entre ambos negocios puede

ser también una fuente de colaboración. La banca

capta depósitos, algo que las plataformas online no

hacen. Y dispone de recursos que ya le han permitido

llegar a acuerdos con ellas, como veremos a conti-

nuación. Tampoco prestan dinero exactamente a los

mismos clientes. El crowdfunding y el crowdlending

han financiado en muchos casos iniciativas que, por

su riesgo, por sus largos plazos de maduración o por

su escasa rentabilidad quedaban fuera del mercado

bancario tradicional.

Existe así la posibilidad de compartir clientes o incluso

de que las propias entidades pongan en marcha sus

propias plataformas. Junto a ello existen finalidades

menos bancarizables que otras. Las iniciativas deno-

minadas de recompensa, por ejemplo, o determina-

dos proyectos sociales quedan al margen del circuito

financiero. De hecho, algunas entidades ya han pues-

to en marcha plataformas propias con el fin de ocupar

Negocios complementarios

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Page 29: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Durante los últimos meses las noticias se han sucedi-

do. Y han mostrado el creciente interés de la banca

por el sector fintech, uno de los más dinámicos del

mercado, en el que han comenzado a invertir.

Así, en una decisión alineada con su apuesta por la

innovación, BBVA desembarcó el pasado mes de abril

en Prosper Marketplace, una plataforma de crowdlen-

ding pionera que ha prestado ya más de 5.000 mi-

llones de dólares. Prosper consiguió 160 millones de

Acuerdos millonarios en marcha

este espacio con su propia tecnología. BBVA Suma,

por ejemplo, ha recaudado cerca de un millón de eu-

ros de donantes para causas solidarias. Junto a ello,

prácticamente todas las entidades disponen de sus

propias líneas de microcréditos y algunas de ellas ya

han creado sus propios bancos específicos para este

producto.

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Page 30: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

dólares de la entidad española, de Credit Suisse y de

JP Morgan que le servirán para reforzar su capital.

En 2014, BBVA ya había llegado a un acuerdo con

On Deck, plataforma estadounidense especializada

en pymes y también ha efectuado compras directas,

como el banco online Simple. Es solo un ejemplo,

porque los últimos meses están repletos de acuerdos

entre nuevos actores y banca tradicional: plataformas

como Kabbage, Funding Circle, Avant o SoFi han reci-

bido cientos de millones de euros de grandes bancos

y distintos fondos de capital. La banca quizá ha olido

el peligro, pero también ha divisado la oportunidad y

ya está reaccionando.

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Page 31: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Con apenas una década de vida, el mercado de

las finanzas alternativas empieza a mostrar

quiénes van a ser en el futuro sus actores prin-

cipales. Son empresas jóvenes las más antiguas

fueron creadas a mediados de la pasada década

en Estados Unidos, que han crecido en un limbo

regulatorio, cuya valoración real seguramente to-

davía deba ajustarse y que apenas han comen-

zado a operar más allá en sus países de origen.

Pero por volúmenes, trayectoria, tecnología, di-

ferenciación o tipos de proyectos financiados, ya

asoman los ganadores de una carrera que no ha

hecho sino comenzar.

INSTANTÁNEAS GLOBALES

Casos de éxito en las finanzas

alternativas

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Page 32: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Lending Club

No hay mercado tan grande como el

estadounidense. Ni compañía de crowdlending

que haya alcanzado los volúmenes de Lending

Club, una plataforma especializada en préstamos

personales, para empresas o para gastos

médicos. Ubicada en San Francisco, a mediados

del actual ejercicio sumaba ya algo más de

11.000 millones de dólares en préstamos, más

de la mitad destinados a refinanciar créditos

anteriores o gastos de las tarjetas de créditos.

Su crecimiento es sencillamente exponencial:

a finales de 2009 contaba con algo más de

8.000 créditos y unos 78 millones de euros

préstamos. Seis años más tarde multiplica por

más de 100 ambas cantidades. Ya cotiza en

Bolsa a unos 14 dólares, si bien tras su debut, a

finales de 2014, superaba los 20. La firma está

valorada en más de 6.000 millones de dólares.

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Page 33: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Prosper Market Place

Pionera en el mercado de préstamos entre

personas, Prosper nació en 2005 y tiene

también su sede en San Francisco. Ha sido la

compañía elegida por BBVA para invertir este

mismo año, en una de las mayores apuestas

de un blanco de habla hispana por el nuevo

ecosistema digital. Con unos dos millones de

prestamistas y más de 5.000 millones de dólares

concedidos, la consolidación de deudas (agrupar

varios préstamos en uno solo, rebajando la tasa

de interés) es también una de las principales

líneas de negocio de la plataforma, dirigida

por Stephan Vermut, que funciona punto de

encuentro entre prestamistas y prestatarios. En

los tres últimos años se ha mostrado además

como un negocio cada vez más rentable, con

unos ingresos de 80 millones de euros en 2014,

que cuadruplicaban los del ejercicio anterior.

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Page 34: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

OnDeck

Otras de las fintech de moda en Estados

Unidos en OnDeck, creada en 2006 en Nueva

York y dirigida ahora por Noah Breslow, que

tomó el relevo de su fundador, el ingeniero de

sistemas, Mitch Jacobs, que dejó la compañía

a comienzos de 2012. Jacobs creó su propio

sistema de análisis de riesgo aprovechando

el nicho que dejaba la gran banca, que no

quería gastar ni tiempo ni dinero evaluando

préstamos inferiores a los 100.000 dólares. Su

éxito radica en ello y también en su agilidad:

las peticiones son analizadas y unos minutos. Y

una vez que el préstamo ha sido concedido, el

dinero se hace efectivo en apenas 24 horas. En

crecimiento acelerado desde finales de 2012,

OnDeck ha ido levantando sucesivas rondas

de capital (Goldman Sachs, Deutsche Bank,

Google Venture) y alcanzando acuerdos con la

banca tradicional, entre ellos BBVA para hacer

negocio juntos. A punto de ser vendida en

2012, ya ha debutado en Bolsa y su valoración

ronda los 1.500 millones de dólares.

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Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Fondeadora

Al sur de Estados Unidos, el mercado vive

una fase muy distinta. Las empresas son poco

más que startups y los volúmenes levantados

resultan mucho más modestos en un entorno

de menor riqueza y de regulación poco definida.

En este contexto surge en México Fondeadora,

plataforma de crowfunding que ha recaudado

ya más de 60 millones de pesos, algo menos

de cuatro millones de euros. Creada en 2011

para financiar las investigaciones de estudiantes,

abrió en 2013 su radio de acción a proyectos

culturales o sociales, ofreciendo a cambio

una pequeña recompensa y quedándose con

una comisión de lo recaudado. René Serrano

y Norman Müller fueron sus impulsores y

quienes la dotaron de ambición:hoy cuenta con

pequeñas delegaciones en Colombia, Argentina

y Chile, que porta el 10% de su negocio.

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Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Kubo Financiero

También en México surge Kubo Financiero,

plataforma web que es hoy una entidad

financiera completa, autorizada a captar

depósitos desde este verano, un factor

diferencial frente a sus competidores locales,

como Prestadero. A cierre del primer semestre,

Kubo, dirigida por Vicente Fenoll, había

financiado más de 2.200 proyectos con 43

millones de pesos. Tras probar su sistema

tecnológico y de riesgos durante casi dos años

con recursos propios y préstamos de otras

instituciones, Kubo comenzará a emplear ahora

los recursos de sus prestamistas. Y espera

contar con 25.000 clientes en tres años.

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Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Comunitae

El mercado español de préstamos PSP y

crowdfunding cuenta desde esta primavera

con una regulación propia, que debería servir

para consolidar un sector muy atomizado.

Comunitae, empresa en funcionamiento desde

2009 y fundada por Arturo Cerveza, lidera el

mercado de préstamos en España, tras haber

captado en este tiempo más de 23 millones

de euros. Tras incorporar este año una línea

de financiación de circulante a empresas vía

confirming, que se añade a otra de descuentos

de pagarés, la firma espera cerrar 2015 con

un crecimiento de nuevo de tres dígitos,

duplicando el volumen intermediado. Su

reclamo para los inversores es la rentabilidad

(superior al 6% en el caso de los préstamos

personales) y el volumen mínimo necesario

para convertirse en inversor es de 50 euros.

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Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

The Crowd Angel

Un perfil muy distinto tiene esta plataforma

que se define a sí misma como la primera

que permite “invertir online en startups de

base tecnológica con la rigurosidad y solidez

de un venture capital”. Creada en 2012 por

el fondo Inveready trata de aunar la viralidad

del crowdfunding con una selección cuidados

financiando solo aquellos proyectos que

considera más prometedores. Dirigida por

Ramón Saltor, suma diez proyectos completados

que han levantado 2,29 millones de euros y

está enfocada a inversores acreditados, que

realizan una aportación mínima de 3.000 euros

y adquieren una participación en la compañía.

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Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Bestaker -Davalor Salud

Considerado el mayor proyecto de crowdfunding

de Europa, el proyecto Visión de Davalor

Salud es un caso especial. Ha empleado su

propia plataforma, una tendencia cada vez

más extendida en proyectos de calado, y ha

recaudado más de 12 millones de euros de

2.300 inversores particulares y del propio

Gobierno de Navarra, que ha suscrito un

préstamo participativo de un millón de euros.

Su proyecto supone transformar la optometría,

al haber diseñado sus creadores una máquina

capaz de revisar la vista de manera completa,

en unos minutos y a bajo precio mediante

videojuegos en 3D real. Las máquinas se

distribuirían en las ópticas e irían conectadas

a una base de datos en una clínica propia.

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Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Las aportaciones, ahora fijadas en un mínimo

de 1.000 euros, se han hecho a través

de su propia web (Bestaker) anunciando

rentabilidades, si bien a tres o cuatro años

vista, de hasta 17 veces lo invertido.

Fue puesto en marcha por Juan José Marcos

antes de la aprobación de la Ley, que en la

actualidad limita la aportación máxima por

proyecto, y sin haber llegado a la fase de

comercialización la empresa paga las nóminas

de más de 30 personas. Los prototipos ya

están diseñados, han sido construidos por

la empresa Jofemar y las primeras ventas

deberían llegar este mismo año. Confía en

facturar 30 millones de euros ya en 2019.

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Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Handiscover

Nacida en Suecia, se trata de una web de

reservas vacaciones destinada específicamente

a personas con problemas de movilidad. Sigue

el modelo de Airbnb o Homeway, basada en

la economía colaborativa, pero aprovecha

el espacio que dejan estas plataformas para

un público específico: en torno al 10% de la

población tiene dificultades para moverse.

Así, en función del grado de limitación, la

web, creada por Sebastien Archambeaud,

preselecciona determinados alojamientos

que se adaptan a las necesidades del cliente.

La firma abrió una ronda de financiación de

apenas 55.000 euros que suponía ceder a

los inversores un 10% de su capital. Obtuvo

el dinero hace ya diez meses a través de

Crowdcube y concentra de momento Reino

Unido y Suecia su comunicad de alojamientos.

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Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxitoTenoli

El paisaje urbano de México está salpicado por

cerca de un millón de diminutas tiendas de

abarrotes (colmados o ultramarinos). Muchas de

ellas están regentadas por mujeres en situación

de dificultad (madres solteras, viudas...), tienen

una vital importancia para cientos de miles de

familias y representan un modo de consumo

tradicional, cada vez con más dificultades para

competir. Tenoli, puente en lengua nahuatl, trata

de integrar a estas tiendas en la economía formal

proporcionándoles herramientas para mejorar.

El primer centro de atención, ya puesto

en marcha para una treintena de tiendas,

ofrecerá servicios y talleres (contabilidad,

solicitud de microcréditos, asesoría legal

administración de negocios) y ofrece acceso

a nuevos productos que estas pequeñas

tiendas pueden vender. Encuadrado dentro del

crowfunding de recompensa, ha recaudado a

través de Fondeadora algo más de 300.000

pesos (unos 16.500 pesos) con los que

se puede atender a unas 60 tiendas.

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Page 43: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Star Citizen

Hay proyectos que únicamente pueden

tomar forma por medio del crowdfunding. Y

uno de ellos sería Star Citizen, un videojuego

en fase de desarrollo que ha batido todos

los registros ha recaudado ya cerca de 90

millones de dólares en tres años. Fue lanzado

en 2012 con un objetivo inicial de 500.0000

dólares, pero con casi un millón de creyentes

respaldándolo mediante donaciones, los

creadores han ido complicando poco a poco

el universo galáctico (casco de realidad virtual,

desarrollo de idiomas propios para cada

tribu de alienígenas), de tal manera que en

el proyecto, sin fecha de conclusión ni de

lanzamiento, trabajan unas 300 personas.

Creado por Chris Roberts, las donaciones

se han canalizado a través de Kickstarter

y, sobre todo, de su propia plataforma.

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Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Hemav

El auge en el uso de drones para distintas

actividades explica el nacimiento de Hemav,

una empresa catalana que ofrece soluciones

mediante este tipo de vehículos aéreos no

tripulados. Creada en 2012 por un grupo de

jóvenes ingenieros encabezados por Alex Gomar

Manresa, la firma recurrió al equity crowfunding

con el objetivo de reforzar su capital. Y lo hizo

con un éxito llamativo: captó 450.000 euros en

menos de una semana, repartiendo así el 20%

de su capital entre 70 inversores profesionales

y no profesionales, con una aportación media

de 6.000 euros. Su objetivo es centrarse en el

ámbito agrario y medioambiental, facilitando

la toma de decisiones en la gestión de los

cultivos y espera dar sus primeros dividendos

(5% del capital) en 2016. De cumplirse el

plan de negocio la rentabilidad se triplicaría.

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Page 45: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Plataformas Empresas y proyectosCasos de éxito

Hispabooks Publishing

El sector de la cultura, y especialmente el de la

edición, ha atravesado una crisis severa en los

últimos años, pero también ofrece oportunidades.

Y los creadores de Hispabooks vieron una en

el público lector de Estados Unidos y el Reino

Unido, al que ofrecerán de manera directa

literatura española contemporánea traducida

al inglés. Constituida hace cuatro años en

Madrid por Ana Pérez Galván y Gregorio

Doval, se convertía así en la única editorial

especializada en literatura española y cuenta

con 25 contratos de edición con derechos

de explotación mundiales. A través de Socios

Inversores, cerró una ronda de 210.000 euros

que requería de una aportación mínima de

3.000 euros. Entre los distribuidores contratados

se encuentran Amazon y Central Books y entre

los autores a los que traduce, Lorenzo Silva,

José Ovejero; Marcos Giralt y Pedro Zarraluki.

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Page 46: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

En profundidadUna lista de enlaces a otras herramientas y recursos útiles que pueden ser de

utilidad como complemento a la información ofrecida en el informe ‘Finanzas

Alternativas’.

En la red

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Page 47: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Red

X

Massolution, Crowdfunding Industry Report. 2014.

University of Cambridge, The European Alternative Finance Benchmarking Report.

BBVA Research, Observatorio Economía Digital, Crowdfunding 360º: alternativa de financiación en la era digital. Octubre 2014.

PwC, Capital Markets 2020.

IFM, Shadow Banking Around The Globe: How Large and How Risk?

BBVA Research, Observatorio Económico EEUU, Tecnología financiera: cambiando la manera deahorrar y de invertir.

Garrigues, Una nueva ley para el shadow banking.

BBVA Research, Flash Economía Digital, España: un régimen jurídico propio para lasplataformas de crowdfunding, May 2015.

Business Insider, This is how a new crop of companies is trying to reinvent banking

New York Times, Quirky, an Invention Start-Up, Files for Bankruptcy.

Normativa

Directiva 2007/64/CE Servicios de pago en el mercado interior

Directiva 2009/110/UE Business of Electronic Money

Ley 5/2015 de Fomento de la Financiación Empresarial

CNMV, Plataforma de Financiación Participativa en España

SEC (Securities and Exchange Commission) USA, Marzo 2015

Financial Conduct Authority (FCA) en Reino Unido

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Page 48: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

también en este número

1 Temas de interés En esta sección puedes encontrar un resumen de las noticias más relevantes de una selección de temas de interés para la industria bancaria. Los resúmenes y la selección han sido preparados por el equipo editorial de BBVA Innovation Center.

2 Tendencias tecnológicasEn la siguiente sección resumimos las tecnologías que están llegando y que cambiarán todo, con predicciones de lo que se puede esperar de ellas en la industria financiera.

3 InnovaciónDestacamos en este apartado algunas de las acciones en las que participa BBVA Innovation Center en materia de innovación y emprendimiento. A través de esta sección también facilitamos acceso directo a los eventos de BBVA Innovation Center.

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Page 49: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Bancarización e innovación tecnológica Los bancos más pequeños empiezan a colaborar con startups fintech para

incorporar en sus plataformas de core-banking soluciones que sean tecno-

lógicamente ágiles y así poder sumarse a la transformación digital y la inno-

vación en la que están inmersos los grandes bancos en los últimos años.

Hasta ahora la mayoría de las empresas que ofrecen tecnología de core-

banking centraban sus productos y servicios en las infraestructuras banca-

rias de los grandes bancos, dejando relegados fuera del mercado a bancos

más pequeños por un tema de costes. Por ello, las startups especializadas

en tecnología financiera se han convertido en los nuevos aliados de este

sector de la banca, sobre todo de las entidades cuyo foco es la bancariza-

ción como las Cooperativas de Crédito, Financieras y de Ahorro con mu-

cho arraigo en economías locales de muchos países de

América Latina y el Caribe.

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Plataformas de core bancario

Nuevos formatos

Banca a través de móviles

Social Business

Pagos a través de móviles

El cliente en el centro

Marcas y Branding

Crowd Finance

Ecosistema App

Gadgetología

Nueva experiencia bancaria

Big Data

El futuro del trabajo

DIY

En esta sección puedes encontrar un resumen de las noticias más relevantes de una selección de temas de interés para la industria bancaria. Los resúmenes y la selección han sido preparados por el equipo editorial de BBVA Innovation Center.

Temas de interés

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Temas de interés

Beacons y los videos en redes sociales marcan el rumbo en el futuro del mobile commerce “Nuevos canales, principalmente redes sociales, al que se suman ya nuevos

soportes, principalmente relojes inteligentes, actuarán de resorte hacia una

nueva dimensión, donde la banca, más que móvil o movilizada, será con-

textual”, afirma Oriol Ros, responsable de mercadotecnia de Latinia.

Estos nuevos canales permitirán a la banca impulsar nuevas plataformas

donde refundar la relación que les une a sus cliente, la clave para poder di-

ferenciarse de su competencia. Según las conclusiones del estudio de La-

tinia Intelligencia sobre Movilidad y redes sociales en la banca latinoameri-

cana, las redes sociales ofrecen una oportunidad no solo para una mayor

implicación con sus actuales clientes, sino como un nuevo caladero donde

captar a los clientes del futuro.

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Temas de interés

El estudio Checking Experience Index de TD

Bank, publicado en octubre de 2015, muestran que

la banca móvil está jugando un papel cada vez más

importante, sobre todo entre la llamada Generación

Z (jóvenes entre los 17 y los 20 años) en EEUU. Esta

nueva generación de usuarios a la que intentan cap-

tar las instituciones financieras consideran “esencial”

que la entidad con la que trabajen cuente con una

aplicación móvil.

El 39% de los jóvenes de la GeneraciónZ encuesta-

dos en este informe creen que la banca móvil como

servicio tiene un papel superior en sus actividades

bancarias diarias, en comparación el 17% del total

de estadounidenses encuestdos y el 32% de los en-

cuestados entre la llamada generación del Milenio.

El crecimiento de la banca móvil entre la Generación Z

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El emprendedor Stephen Lee, fundador de ChariPick ,

da seis consejos de marketing claves en el social business:

Consejos de marketing en Social Business

1. Tener una oferta de producto enfocada. Pensar y perfeccionar

el producto y trabajar los procesos en torno al mismo.

2. Crear un marca fuerte. Tener una misión, un concepto social

y una marca que el usuario final pueda entender. Según Lee,

el reto es explicar el propósito de tu empresa en una frase.

3. Cuidar la impresión que se da al usuario. Desde la web de la

compañía hasta las imágenes, folletos… todo es fundamental

para ganarse la credibilidad y la confianza del usuario.

4. Elegir a los responsables de marketing. Lee recomienda

crear un consejo que ayude a elevar la credibilidad de

la organización.

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5. Construir un seguimiento social. Las campañas sociales

son esenciales y para que tengan éxito hay que cuidar

una base sólida de seguidores en las redes sociales.

6. Comprender los costes de los servicios. Lee señala que

hay muchas organizaciones no lucrativas que no utilizan

un contador para entender cómo analizar adecuadamente

los costes, lo que dificulta asumir estrategias de social

business porque es complicado hacer entender cómo

el dinero se ha traducido en un resultado.

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Temas de interés

Cómo motivar al usuario a utilizar los pagos móviles Las tasas de adopción del consumidor de los pagos móviles aún son ba-

jas a pesar de que sí que está mejorando el conocimiento sobre los mis-

mos. Persuadir a los consumidores a convertirse en usuarios habituales

de estos sistemas es fundamental para las empresas si quieren fortalecer

relaciones con los clientes y sacar provecho de las oportunidades que

proporcionan los pagos móviles.

Así, Accenture encuestó a los usuarios de smartphones en América del

Norte para investigar cómo se puede alentar a los consumidores a rea-

lizar pagos móviles. Entre las conclusiones extraídas destaca que

las instituciones financieras, los comercios, los operadores

de redes móviles y los proveedores de tecnología deben

educar a los consumidores sobre los beneficios de

los pagos móviles, calmar sus preocupaciones de

privacidad y seguridad y asegurar que las apli-

caciones son compatibles con una amplia

gama de teléfonos inteligentes y las

redes inalámbricas.

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Temas de interés

¿Cómo pueden las empresas centrarse en mantener la satisfac-

ción del cliente sin dejar de lado otros procesos de la compañía?

Estas son cinco claves para lograrlo:

Claves para conseguir una buena estrategia centrada en el cliente

1. Innovación constante. Disponer de las últimas tecnologías de ser-

vicio al cliente, para mejorar la relación establecida entre la empresa

y el cliente final. Una de las estrategias más en auge es involucrar al

cliente en los procesos, por ejemplo en los llamados proyectos Alpha

para hacerles sentir que la información que ofrece es muy valiosa.

2. Equipo de expertos. El personal cualificado es una de las claves

del éxito de cualquier estrategia. Por ello, es fundamental contar con

programas de formación y de capacitación para empleados, con el fin

de convertirles en verdaderos expertos en su campo. Los empleados

deben aprender nuevas habilidades, sobre todo enfocadas en la me-

jora de la experiencia del cliente. Inculcar entre los empleados la cultu-

ra que hace que cada cliente sea único.

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Temas de interés

3. Compromiso de los empleados. Los empleados que se sienten

valorados ofrecen un mejor servicio al cliente, por ello hay que com-

pletar la formación con iniciativas de compromiso de los empleados.

4. Escuchar y aprender a construir confianza. Hay que aprender de

los errores y para ello es fundamental tener sistemas para realizar un

seguimiento de las respuestas y comentarios de los clientes en cual-

quier canal. Y no solo hay que seguir y escuchar esta información,

sino hacer llegar a estos clientes que la empresa

les ha escuchado y ha incorporado sus co-

mentarios. Los clientes saben que usted ha

escuchado a ellos e incorporó sus comenta-

rios. Así se genera confianza, el elemento

más importante de la lealtad del cliente.

5. Mantener al cliente en el centro de la

estrategia. Poner al cliente en el centro

de la misión, la visión y los valores de

la empresa, para que sea la guía

que rige la estrategia de creci-

miento de la compañía.

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Temas de interés

El llamado contenido de marca va a crecer tres veces

más rápido que la publicidad en los próximos cinco

años, según estudio del IHS. Ya en 2015, el contenido

de marca corresponderá casi a la mitad del mercado de

publicidad en los medios, lo que supone un crecimiento

del 30% con respecto a 2014.

El branded content no es una novedad, ha existido des-

de hace mucho tiempo en el mundo de los medios en

forma de iniciativas de marketing directo y publirrepor-

tajes. Sin embargo, siempre ha sido una parte marginal.

“A medida que la publicidad online supera a la televisión

para convertirse en el medio de publicidad más grande

a nivel mundial, los desafíos del sector están reduciendo

el valor y la eficacia de la publicidad”, señala Eleni Ma-

rouli, analista senior de IHS Tecnología.

El auge del branded content

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Temas de interés

Las pymes acceden a financiación con métodos ‘crowd’ El paper World Economic Forum’s Global Agenda Council on the

Future of Finance and Capital revela que las empresas fintech

están liderando la innovación en el sector de servicios financieros

ofreciendo servicios adaptados a las pymes en las áreas de finan-

ciación y préstamos. “La financiación para las pymes es deficiente,

aunque hay una amplia cantidad de dinero en efectivo listo para

desplegarse. En este caso las compañías disruptoras fintech están

llenando cada vez más la brecha que dejan los bancos y los inver-

sores. Las pymes pueden recurrir a ellos para obtener el crédito ne-

cesario para hacer crecer sus negocios, por lo que el fintech está

proporcionando un alivio muy necesario a las pequeñas empresas

en todo el mundo “, señaló Michael Koenitzer, Financial Inclusion

Project Lead at the World Economic Forum and Council Manager.

Ante las dificultadas para acceder al financiación tradicional, las

pymes están recurriendo cada vez más a los métodos crowd.

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Temas de interés

Más de 2.500 millones de apps se descargaron en 2009, una cifra

que se está multiplicando desde entonces hasta llegar a los 224.800

millones de descargas en 2016 y a los 268.000 millones en 2017, se-

gún un estudio de Garnert, ofrecido por Statista.

En la actualidad, el boom está en manos de las aplicaciones gratui-

tas y de las que siguen el llamado modelo freemium, es decir las que

son de descarga gratuita pero que ofrecen compras dentro de la app.

Y es precisamente este modelo el que va a provocar este auge en

2017, año en el que el 94,5% de las apps descargas siga esta pauta.

Una solución para generar ventas

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Temas de interés

Chrome OS es el sistema operativo

desarrollado por Google como alternativa

a Windows, OS X o Linux. Este sistema ope-

rativo aloja en la nube todos los programas.

Es una de las mayores diferencias de los

portátiles Chromebook, los que utilizan este

sistema. Estos ordenadores cuentan con una

serie de accesos directos que enlazan con

los distintos programas dedicados para cada

función, que se encuentran en la nube y se

abren en la pantalla en modo remoto.

Uno de los hándicaps de estos portátiles

se encuentra precisamente en esta

diferencia: todos los ChromeBooks

necesitan WiFi o 3G/4G para

funcionar.

ChromeBook, ordenadores con un sistema operativo alternativo

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Permitir que cualquier gadget sirva para pagar

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Temas de interés

Este es el objetivo de MasterCard, que ha anunciado

su plan para convertir cualquier accesorio, desde jo-

yas hasta llaves, en un dispositivo de pago. En este

sentido, la compañía ha matizado que no se refiere

solo a los llamados wearables, sino a objetos cotidia-

nos e incluso accesorios de moda. Y el pilar de este

plan se encuentra en la unión del llamado Internet

de las Cosas y el mundo de la banca.

Para lograrlo, MasterCard trabaja junto a Qualcomm

y NXP (encargados de la tecnología Near Field Com-

munication) y para superar uno de los principales

hándicaps que frena al usuarios, la seguridad de las

transacciones, utilizará un sistema de tokens para

generar claves aleatorias con cada pago

y evitar el robo de datos.

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En esta sección puedes encontrar un resumen de las noticias más relevantes de una selección de temas de interés para la industria bancaria. Los resúmenes y la selección han sido preparados por el equipo editorial de BBVA Innovation Center.

Temas de interés

Las empresas mantienen la inversión en sus proyectos Big Data La consultora Gartner, en su estudio Practical Challenges Mount as Big

Data Moves to Mainstream, destaca que la inversión en proyectos de Big

Data en las empresas sigue creciendo en 2015 por tercer año consecu-

tivo. Aunque se empieza a vislumbrar una deceleración de dicho creci-

miento, que en la opinión de Nick Heudeecker, director de Investigación

en Gartner, preludia el cambio de enfoque de Big Data “hacia las prácti-

cas estándar” o habituales. En otras palabras, la estandarización de Big

Data ha llegado.

Experiencia de cliente, eficiencia de procesos, marketing a medida y

seguridad son hoy las cuatro principales razones por las que las empre-

sas invierten su tiempo y dinero en Big Data. Pero quizás el dato más

significativo sea el de la aceptación de los proyectos basados en solucio-

nes de análisis de Big Data. Hasta un 75% de las empresas encuestadas

ya están implementando - o planean hacerlo en los años venideros

- soluciones basadas en tecnología Big Data.

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Plataformas de core bancario

Nuevos formatos

Banca a través de móviles

Social Business

Pagos a través de móviles

El cliente en el centro

Marcas y Branding

Crowd Finance

Ecosistema App

Gadgetología

Nueva experiencia bancaria

Big Data

El futuro del trabajo

DIY

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Plataformas de core bancario

Nuevos formatos

Banca a través de móviles

Social Business

Pagos a través de móviles

El cliente en el centro

Marcas y Branding

Crowd Finance

Ecosistema App

Gadgetología

Nueva experiencia bancaria

Big Data

El futuro del trabajo

DIY

En esta sección puedes encontrar un resumen de las noticias más relevantes de una selección de temas de interés para la industria bancaria. Los resúmenes y la selección han sido preparados por el equipo editorial de BBVA Innovation Center.

Temas de interés

La conexión total En plena revolución tecnológica, el trabajo no va a estar condicionado

por un lugar - se puede estar conectado desde todos los sitios -, va a

ser global - la cultura no va a determinar las relaciones con otros profe-

sionales - , y va a estar marcado por la conexión 24 horas al día. La pro-

gramación se antoja como el “inglés del futuro” para los trabajadores que

van a estar cada vez más familiarizados con términos como Big Data,

cloud e Internet de las cosas.

Los robots también van a ser protagonistas aunque su asentamiento en

el mercado laboral va a ser paulatino. Se estima que hay pocos oficios

que puedan ser asumidos completamente por un robot, tan solo un 5%.

Muy pocos trabajadores serán sustituidos por un robot aunque muchos

van a ver como parte de sus tareas o actividades diarias sí son auto-

matizadas: alrededor del 60% de los empleos en Estados Unidos verán

como un tercio de sus actividades serán automatizadas.

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En esta sección puedes encontrar un resumen de las noticias más relevantes de una selección de temas de interés para la industria bancaria. Los resúmenes y la selección han sido preparados por el equipo editorial de BBVA Innovation Center.

Temas de interés

El papel innovador del movimiento ‘maker’ Diseñadores, emprendedores, informáticos… cualquier puede ser un

maker, pero la base del llamado movimiento maker es el trabajo multi-

disciplinar y la colaboración: compartir conocimientos con otros makers,

porque puede ocurrir que uno sea un excelente informático pero que no

sepa vender. Con un trabajo en equipo se puede alcanzar más fácilmen-

te la innovación.

“La educación que recibimos nos enseña conocimientos muy esenciales.

Los estudiantes son pasivos y no se arriesgan. El movimiento maker

-basado en la educación STEM- permite que participen. Les da confian-

za, les enseña a ser líderes. Tienen que pensar en soluciones para ayu-

dar a la sociedad e intentar sacar sus ideas

adelante. Se crea y si el proyecto

falla se vuelve a comenzar”,

destaca Cecilia Tham, directora

de Makers of Barcelona.

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Plataformas de core bancario

Nuevos formatos

Banca a través de móviles

Social Business

Pagos a través de móviles

El cliente en el centro

Marcas y Branding

Crowd Finance

Ecosistema App

Gadgetología

Nueva experiencia bancaria

Big Data

El futuro del trabajo

DIY

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Plataformas de core bancarioLas últimas informaciones sobre infraestructuras tecnológicas presentes en los principales procesos bancarios, incluyendo soluciones y metodologías como SOA (Arquitectura Orientada a Servicios), WOA (Arquitectura Orientada a Web), plataformas digitales, etc.

Nuevos formatosCon base en los principios del diseño centrado en el entendimiento del usuario, los ‘Nuevos formatos’ ofrecen a los clientes de banca minorista más canales altamente funcionales y específicos, una interfaz consistente, sencilla, colaborativa y universal, procesos inteligentes en tiempo real, soluciones personalizadas, y una relación abierta a las redes sociales y a la web.

Banca a través de móvilesAquí podrás encontrar noticias relevantes sobre la banca móvil que, entre otras cosas, permite a los clientes acceder a servicios financieros como transferencias, pagos de facturas, información de cuentas y opciones de inversión.

Social BusinessSocial Business es la integración y el uso de tecnologías sociales por una organización, incluyendo medios sociales, work media, crowd listening, crowd intelligence, crowd working, etc. Siga atento a ver cómo evoluciona este campo.

Pagos a través de móvilesEsta sección analiza el proceso de usar un dispositivo de mano para pagar por un producto o servicio, ya sea a distancia o en un punto de venta. Se ofrecerá información actualizada sobre los últimos avances en este campo.

El cliente en el centroUna organización customer-centric (con el cliente en el centro) entiende a sus consumidores al detalle y es capaz de crear, suministrar y capturar diferentes tipos de propuestas para diferentes grupos de clientes, basándose en el conocimiento que tiene de los mismos.

Marcas y BrandingEl marketing en el mundo moderno tiene muchos canales a su disposición para poder llegar a los consumidores: (smart)phones, tabletas, PCs y (smart)TV. También tiene diferentes maneras de comunicar marcas, como los anuncios tradicionales, los banners, los SMS, MMS, etc.

Crowd FinanceEl ‘Crowd funding’ es un sistema de financiación colectiva basada en micropagos realizados por los interesados en un proyecto concreto. En

otras palabras, el dinero proviene de una amplia gama de individuos y no de una sola entidad.

Ecosistema AppHay cinco componentes principales en el ecosistema de aplicaciones actuales: la conectividad, dispositivos, plataformas de sistemas operativos, plataformas de aplicaciones y aplicaciones en sí mismas, junto con productos y proveedores de servicios (MEAPs -Mobile Enterprise Application Platforms-, proveedores de servicios para Móviles, etc.)

GadgetologíaLos gadgets están por todas partes, y parece que hay más y más cada día. Caminamos hacia un entorno de computación contextual, y por lo tanto el número y funciones de los gadgets aumentará (gracias en parte a internet). En esta sección contamos un par de cosas sobre los gadgets.

Nueva experiencia bancariaLos bancos de todo el mundo continuamente buscan nuevas vías para fortalecer las relaciones con los clientes, tanto en el mundo virtual como en el físico, incluyendo asistentes virtuales, herramientas de procesamiento del lenguaje natural, nuevas herramientas de marketing, segmentación de perfiles (niños, ‘Generación Y’...), etc… En esta sección se cubren las noticias en este sentido.

Big DataSe suele decir “lo que se mide, se puede gestionar”. Le tendencia del Big Data ofrece a las organizaciones una oportunidad para gestionar casi todo. Aquí compartiremos algunos casos de captura, selección, almacenamiento, intercambio, análisis y visualización de Big Data.

El futuro del trabajoEl trabajo cada vez trata menos de dónde está uno, sino de lo que hace. El futuro del trabajo es más flexible y colaborativo, y los valores van a jugar un papel importante, especialmente los valores corporativos. El modo en que trabajamos está cambiando rápidamente... permanezca atento

DIYDo It Yourself (DIY), o “hágalo usted mismo” se refiere a la tendencia de “proyectos” realizados por personas bien por motivos creativos/recreativos y/o para ahorrar costes. Esta tendencia comienza a ser realmente interesante a medida que las nuevas tecnologías permiten nuevas funcionalidades, como la impresión en 3D, salud/bienestar, etc., lo que ayuda a empoderar a los individuos. Esto incluso podrá cambiar en el futuro el modo en el que pensamos sobre los negocios.

DEFINICIÓN DE LAS SECCIONES

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Realidad virtual que huele y se toca

En la siguiente sección se describen las próximas tecnologías que cambiarán todo, con predicciones acerca lo que puede suceder en la industria financiera.

Tendencias tecnológicas

Miras a tu alrededor y ves la playa, las fuentes, los jardines y la piscina de una villa

de lujo. Huele a mar y a flores y el sol te atiza de lleno en la espalda. Notas el calor.

Casi te apetece echarte crema para no quemarte. La ‘cabina de teletransporte’ de

InmediaStudios , parece un plato de ducha, pero es artilugio que mezcla la realidad

virtual con cambios de olor y temperatura para ofrecer experiencias más inmersivas.

La cabina de teletransporte es un proyecto interno, pero no es la primera idea

que ha tenido esta compañía española para “ampliar” la realidad virtual.

InmediaStudios participó en la promoción de Tomorrowland, una película de Disney

en la que la protagonista viaja en el tiempo usando una moneda. La compañía utilizó

Arduino para desarrollar una moneda que iba conectada a unas gafas de realidad

virtual. Así ofrecían a los usuarios la posibilidad de convertirse en la protagonista de

la cinta. También diseñó una acción para la película Misión Imposible 5 en la que se

replicaba la escena en la que Tom Cruise se agarra a la superficie de un avión durante

el despegue.

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Page 67: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Neurodigital Technologies acudió al crowdfun-

ding para financiar su GloveOne, unos guantes háp-

ticos que transmiten sensaciones de tacto en en-

tornos de realidad virtual mediante vibraciones. Al

probar los GloveOne con un sencillo videojuego de

disparos, la sensación de inmersión en la realidad

virtual se amplifica. Mirarse las manos y no reco-

nocerlas. Ver unos enormes guantes robóticos que

responden a los movimientos de nuestros brazos.

Apuntar una ametralladora con la mirada y destruir

un ejército apuntando con nuestros dedos.

Los guantes “permiten sentir y tocar cualquier obje-

to a través de una pantalla o unas gafas de realidad

virtual”, explica Luis Castillo, fundador y CEO de la

compañía, “es inalámbrico y tiene una ultrabaja la-

tencia, lo que permite transmitir fielmente las sensa-

ciones de tacto al cerebro”.

La inspiración para este proyecto, explica Castillo,

surgió cuando utilizaron la realidad virtual en el

tratamiento de un paciente con alzhéimer. “Nos di-

mos cuenta de que no servía”, cuenta, “el pacien-

te intentaba tocar y cuando se dio cuenta de que

no podía, no aceptó la terapia”. Había un vacío en

el mercado de la realidad virtual: no había dispo-

sitivos que estimulasen el sentido del tacto. Han

estado desarrollando el GloveOne durante un año

y medio y la versión final llegará en febrero de

2016 con más precisión y compatibilidad con los

principales motores de videojuegos del mercado.

“Aspiramos a ser el ‘Oculus Rift’ táctil del mercado”,

concluye.

La realidad virtual no ha llegado a los hogares,

pero muchas empresas ya se apoyan en ella para

lanzar proyectos. Su éxito dependerá de que la

realidad virtual triunfe. Pero no tienen miedo. “No-

sotros tenemos una gran ventaja”, dice Luis Casti-

llo, “nuestro dispositivo también funciona sin gafas,

no estamos sujetos al éxito de la realidad virtual”.

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Page 68: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Ana Galán, responsable de comunicación

de InmediaStudios

Ambos están convencidos de la realidad virtual ha llegado para que-

darse. “Creemos que la realidad virtual tiene muchas aplicaciones

prácticas más allá de los videojuegos”, dice Ana Galán, “le vemos

gran futuro en educación y en training”. Cuenta que hay empresas

de ingeniería que recurren a la realidad virtual para hacer represen-

taciones de obras y que también despierta interés en el sector del

turismo. “El contenido cada vez es mejor, las gafas son cada vez

mejores”, concluye.

Castillo también lo tiene claro: “Si no fuera así, no habría compañías

en quiebra como HTC que están invirtiendo en realidad virtual. Esto

no hay quien lo pare”.

Hay que estar atentos a la innovación en dispositivos y software

Ahora hay dispositivos que tienen una tecnología potente que nos permite planificar y saber lo que vamos a usar. Hace tres años esto era impensable

Hay que ser rápido y adaptarse al devenir de la industria

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Page 69: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

No hay datos sobre el volumen de dinero que

mueve este incipiente sector en España, pero Hor-

migas afirma que “todas las empresas del Ibex35

han hecho o están haciendo proyectos de reali-

dad virtual.

“Esto acaba de empezar”, cuenta Hormigos, “hay

muchos proyectos en España que no tienen más

de un año de vida. Es una revolución reciente”.

Realidad virtual ‘made in Spain’El año 2016 será el año de la realidad virtual. Eso es lo que dicen

los expertos, al menos. La tecnología ya está lo bastante madura

para llegar a los hogares. Grandes compañías como Samsung,

Sony, Oculus o Google están apostando fuerte por sus modelos

de gafas de realidad virtual. Llevamos décadas escuchando que la

realidad virtual es el futuro, pero quedan unos meses para com-

probar si ésta vez es cierto o si seguirá siendo ciencia ficción.

Óscar Hormigos, fundador de The App Date, ha puesto en marcha

The VR Date, un evento sobre realidad virtual que se celebra en el

Espacio Fundación Telefónica de Madrid. En las dos ediciones que

se han celebrado hasta ahora, The VR Date ha reunido a algunas

empresas españolas punteras en realidad virtual.

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Page 70: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Muchas empresas españolas han incorporado la

realidad virtual y el vídeo 360 a sus proyectos y

Hormigos asegura que “España es líder en ge-

neración de contenidos”. “Hay compañías como

Google que necesitan contenido y se lo encargan

a empresas españolas porque son las mejores”,

añade.

Fabricar hardware es otro tema. Hay algunos ca-

sos de compañías que fabrican sus propias gafas

o productos relacionados con la realidad virtual,

pero no es lo habitual. “No es comparable con Es-

tados Unidos”, concluye Hormigos.

España tiene pocos desarrolladores y fabricantes,

pero tiene alguno. ¿Tendrá también audiencia

para la realidad virtual? Hormigos cree que

sí: “El smartphone tiene el 81% de pene-

tración en España”, dice, “el salto de

tener smartphone a tener realidad

virtual es muy pequeño”.

Los dispositivos de realidad

virtual más económicos

aprovechan las pantallas

de los teléfonos móviles

y las convierten en gafas

de realidad virtual. Los precios de estas gafas van

desde los 2 euros de las Google Cardboard (de

cartón) hasta las de Samsung, que ofrecen una

experiencia más inmersiva por 90 euros. El salto

a las PlaystationVR (400 euros) o a las Oculus Rift

(precio por determinar) es grande, pero Hormigos

considera que los dispositivos más económicos se-

rán populares. “Por 90 euros, me atrevería a decir

que España estará en el top 5 de penetración de

la realidad virtual”, apunta.

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Page 71: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

La octava edición de BBVA Open Talent está

a punto de dar su pistoletazo de salida. Si no

te quieres perder esta edición, ya puedes dar-

te de alta y hacer la preinscripción de tu

proyecto para participar en el decano de los

challenge para startups.

Solo tienes que completar un pequeño formu-

lario para poder saber un poquito más sobre

tu startup. Una vez registrados, te avisaremos

cuando comience la siguiente fase y así po-

drás darnos todos los datos sobre tu proyec-

to y optar a ser uno de los finalistas de BBVA

Open Talent 2016.

Preinscríbete en BBVA Open Talent 2016

Page 72: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

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Bienvenidos a BBVA Open Talent 2016

El año pasado más de 50 empresas nos acom-

pañaron en la fase final en las ediciones de

Latinoamérica, Europa y USA y el resto del

mundo; y los ganadores de cada región op-

taron a los programas de aceleración en Lon-

dres y México.

Con este programa internacional, BBVA apoya

a los emprendedores y startups que están apos-

tando por proyectos innovadores vinculados a

las finanzas tecnológicas. BBVA está buscando

proyectos que beneficien al entorno empresa-

rial y social o fomenten la inclusión financiera

de las personas con economías más débiles.

¡No lo pienses más y preinscribe ya tu proyecto!

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El piso 33 de la flamante Torre BBVA Bancomer en Ciudad de México acoge la nueva sede mexicana del Centro de Innovación BBVA .

“La inauguración de este espacio físico es para co-

nectar con el ecosistema de innovación y emprendi-

miento, que nos permitirá fomentar la colaboración

e integración en este ecosistema”, señaló Hugo

Nájera, director general de Banca digital de BBVA,

durante el acto de apertura de este centro.

México abre un nuevo Centro de Innovación

MÉXICO

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Page 74: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

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Juan Carlos Arroyo, director del Centro de Innovación

en México, incidió en la importancia de este nuevo

punto de encuentro, en un momento en el que la

industria financiera atraviesa un proceso de transfor-

mación que les obliga a no detenerse.

En su opinión, las demandas de los usuarios de ban-

ca digital son enormes, por eso la transformación es

obligatoria, porque la competencia ya no está en la

banca sino en los grandes jugadores tecnológicos y

en las startups.

Para conocer más en profundidad este ecosistema

innovador y emprendedor en México, el Centro de

Innovación ha publicado dos nuevos ebooks en los

que se analizan las oportunidades y los obstáculos

que hay que superar en el país.

Ya puedes descargarte los ebooks:

Hablan los protagonistas: 33 innovadores

mexicanos y Panorama del ecosistema inno-

vador y emprendedor en México .

MÉXICO

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Innovaface: ¿a qué innovador te pareces?Steve Jobs, Arianna Huffington, Larry Page... ¿A quién crees que te pareces? Con la nueva aplicación del Centro de Innovación BBVA puedes descubrir cuál es tu verdadera personalidad en el mundo de la innovación.

¿Eres más trabajador o más

creativo? ¿Te sientes con un espí-

ritu más competitivo o colaborati-

vo? Todo cuenta para conocer

a tu alter ego en el ecosistema

innovador…

¡Te puedes llevar una sorpresa!

¡JUEGA!

INNOVAFACE

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Tecnología BlockchainLa tecnología blockchain o “cadena de bloques” - una contabilidad pública entre pares que se mantiene mediante una red distribuida de ordenadores y que no requiere ninguna autoridad central ni terceras partes que actúen como intermediarios”- vuelve con fuerza tras los escándalos protagonizados por bitcoin, su moneda más famosa. La tecnología, que cuenta con el apoyo de los principales bancos, busca construir un sistema financiero completamente descentralizado.

Descargar

Page 77: BBVA Innovation Edge. Finanzas alternativas

Gestión financiera personalLas herramientas de Gestión Financiera Personal (PFM en sus siglas en inglés) permiten a los usuarios ver en el móvil todas las cuentas, transferencias, movimientos o facturas para seguir su día a día con lupa. Unos usuarios que piden a los bancos que les proporcionen herramientas y servicios que les ayuden a crear y supervisar sus fondos las 24 horas del día y los siete días de la semana.

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Empresas tecnológicas financieras¿Cómo está evolucionando el sector financiero de la mano de la tecnología? ¿Qué papel juegan en este proceso de transformación las llamadas empresas fintech? La tecnología está cambiando nuestro día a día y esta revolución también afecta al mundo financiero. La apuesta por el desarrollo de soluciones innovadoras que revolucionan el mundo de los servicios y de los productos es uno de los nuevos valores del sector. En este ebook podrás encontrar una radiografía de la transformación del sector.

Descargar

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Monedas digitales¿Son las monedas digitales el futuro? Mucho se está hablando del bitcoin y de la tecnología blockchain y de cómo está revolucionando el sector financiero. Si quieres tener todo el mundo de las monedas digitales a tu alcance puedes leer el número anterior de Innovation Edge para aprender a utilizar las monedas digitales y saber para qué aprovechar la tecnología que hay detrás de ellas. Descárgate ya este número de Innovation Edge y empápate de todo el ecosistema bitcoin y si prefieres puedes ver un vídeo con animación para saber cómo funcionan las monedas bitcoin.

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Monederos virtuales¿Adiós al dinero en efectivo? Bancos, compañías tecnológicas, marcas de tarjeta y procesadoras de pago, fabricantes de móviles y operadoras de telefonía móvil se han lanzado a la conquista del mercado wallet. Un negocio que parece imparable y que va íntimamente ligado al boom de la telefonía móvil. El mundo parece decantarse por el fin del dinero en efectivo al sustituir la cartera por el móvil.

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BBVA Innovation Edge es una publicación multiplataforma que persigue analizar la innovación. En concreto, se dirige a mostrar las nuevas tendencias, anticipar las tecnologías emergentes y analizar las cuestiones específicas que pueden afectar a la industria financiera.

· Reyes Bolumar

· Carlos Pérez

· Gustavo Vinacua

BBVA Innovation Edge es el resultado de un esfuerzo colaborativo y abierto de las personas que trabajan en innovación en el Grupo BBVA.

Otros

Han colaborado en la redacción y edición de este número: