bolero crowdfunding infosessie voor investeerders

Invest and grow together Member of the KBC group

BOLERO CROWDFUNDING

Bart Vanhaeren / Koen Schrever / Ellen Lemaire

Infosessie voor investeerders:

Wat is crowdfunding?

KBC Securities/Bolero Crowdfunding

AGENDA

Member of the KBC group

1. Over crowdfunding

Crowdfunding, wat is dat?

Verschillende soorten crowdfunding

Crowdfunding in België

2. InvestAware

Gediversifieerde portefeuille

Aangeboden financiële instrumenten

Voor- en nadelen

3. Type bedrijven & Structuur

Welke bedrijven kunnen op het platform?

Hoe structureren wij de investering?

2


1. Over crowdfunding


Onze definitie

Crowdfunding kan omschreven worden als een aanvullende

financieringsoplossing voor innovatieve projecten, waarbij

de projecteigenaar (crowdfunder) een oproep doet bij een

groot aantal 'backers' om een deel van het geld op te halen

voor de realisatie van hun project.

Crowdfunding: financiering (funding) door de menigte (crowd).

KBC: de eerste Bank/Online broker ter wereld die zelf met

crowdfunding is gestart!

Crowdfunding, wat is dat?

4

1. OVER CROWDFUNDING


Vrijheidsbeeld in New York

Barack Obama zette crowdfunding al in voor de financiering

van zijn presidentiële campagne!

Toenemend belang dankzij de snelle digitale evolutie: al wie

een project wil opstarten of verder ontplooien, kan voortaan

online een oproep doen om aan financiering te komen.

Wereldwijd in 2013: meer dan 5 miljard dollar

Het succes van crowdfunding

5

Bron: CF2013 Crowdfunding industry reports - crowdsourcing.org, 2013.


http://research.crowdsourcing.org/2013cf-crowdfunding-industry-report


6


Verschillende types van crowdfunding

Donaties Beloningen Leningen Hybride Aandelen

Niet-financiële Crowdfunding Financiële Crowdfunding

Filantropie Voorverkoop

Pre-order

Pretailing

P-to-B-lening

P-to-P-lening

Sociale lening

(Converteerbare)

Obligaties

Aandelen

+ beloningen

Aandelen


Om zo veel mogelijk interesse op

te wekken voor zijn crowdfunding-

project, doet de crowdfunder

(projecteigenaar) een beroep

op een online platform,

zoals BoleroCrowdfunding.be.

Dit is een website waarop crowd-

funders hun project(en) voorstellen

via een crowdfundingcampagne.

Crowdfunden, een online fenomeen

7


https://bolero-crowdfunding.be/


Crowdfunding: barometer om de

haalbaarheid van een project te beoordelen.

Bedrijf zal enkel succesvol

financiering vinden als het project voldoende

aanslaat bij de crowd.

alles-of-niets-aanpak

Succesfee: 5 tot 12% (Bolero Crowdfunding: 6%)

Alles of niets


8

Alles-of-niets-aanpak uitgelegd

• De crowdfunder geeft vooraf het doelbedrag

op dat hij via het platform wenst op te halen.

• Binnen een vastgelegde termijn – typisch 60

à 90 dagen – moet hij het volledige doelbedrag

ophalen.

• De crowdfunder ontvangt alles, als hij in zijn

opzet slaagt; niets, als hij het vooropgestelde

doelbedrag niet kan ophalen binnen de

afgesproken termijn.


KBC Securities is actief in de

hele waardeketen!

In welke fasen voor het bedrijf?


CROWDFUNDING


Prospectus wet

• vrijstelling indien er minder dan €100.000 wordt opgehaald

• vrijstelling voor private plaatsingen

Nieuwe uitzondering voor de prospectus wet (Artikel 18§1(j))

• crowdfunding is toegelaten zonder prospectus indien het maximaal

opgehaalde bedrag kleiner is dan EUR 300.000, en indien het maximaal

geïnvesteerde bedrag per investeerder kleiner is dan EUR 1.000

• Erkende CVBA’s mogen tot EUR 5.000 ophalen per investeerder

Belgische regelgeving



Een financiële sector ten dienste van de samenleving

“…de regering zal risicokapitaal stimuleren teneinde onze ondernemers

voldoende financiering te verzekeren en het eigen vermogen van onze

bedrijven te versterken. De regering zal, in navolging van de reeds recentelijk

genomen maatregelen inzake de versoepeling van de prospectusplicht, de

financiering via crowdfunding verder stimuleren en de activiteiten van

crowdfunding platforms beter omkaderen…”


… ook op de politieke agenda


Groeiende aandacht in de pers



Snapshot België

Bron: DS Infografiek, Douw en Koren



2. InvestAware


1. Onze definitie

Gediversifieerde portefeuille

15

Start-ups en groeibedrijven

zijn zeer risicovol.

Zijn de financiële

instrumenten (aandelen of

(converteerbare) obligaties)

aangeboden op het Bolero

Crowdfundingplatform voor

u geschikt?

• in functie van uw eigen

omstandigheden, uw kennis en

ervaring op beleggingsgebied, uw

financiële situatie en uw

beleggingsdoelstellingen

• gediversifieerde portefeuille

• Bolero Crowdfunding geeft geen

beleggingsadvies, en zal enkel

peilen naar uw kennis en ervaring.

2. INVESTAWARE


3 financiële producten aangeboden via het Bolero Crowdfunding platform

• Aandelen: Een aandeel is een eigendomstitel. Een aandeelhouder is m.a.w. voor een stuk mede-eigenaar

van een onderneming.

• Obligaties: Een obligatie is een schuldinstrument. Meestal met een vaste vervaldag, waarop de

obligatiehouder recht heeft op de terugbetaling van het nominaal bedrag. Daarnaast interest (coupon).

• Converteerbare obligaties: Een converteerbare obligatie is een obligatie die afhankelijk van

conversievoorwaarden kan omgezet worden in een aandeel, meestal met een korting op de prijs.

In het kader van Bolero Crowdfunding zijn bvb. een fusie of een overname van de uitgevende onderneming

typisch aanleiding tot conversie.

Aangeboden financiële instrumenten

2. INVESTAWARE


Crowdfunding: een heleboel voordelen...

...voor de investeerders

• rechtstreeks investeren in de economie

• een hoger risico geeft soms kans op een hogere opbrengst

• toegang tot jonge bedrijven vanaf de beginfase (vóór IPO)

• spreiding investering over verschillende bedrijven

... voor de ondernemers

• toegang tot een nieuwe financieringsbron

• aanvaardbare kosten

• “The power of the crowd”: feedback & promotion

• combinatie met Venture Capital, Business Angels,…

Voor- en nadelen

17

Helaas ook een aantal nadelen…

... voor de investeerders • grote kans op falen met verlies volledige belegging

• illiquide financiële instrumenten

• beperkte conversiemogelijkheden

• uitkering van een dividend is onzeker

• hoge kans op verwatering

• beperkte stemrechten en zeggenschap

• geen andere financieringsbronnen

... voor de ondernemers • meerdere aandeelhouders

• open communicatie, de concurrentie kijkt mee

• een campagne vraagt tijd en energie

2. INVESTAWARE


3. Type bedrijven & Structuur


Welke bedrijven kunnen op het platform?

• Geen sector focus

• Bedrijven die zoeken naar financiële crowdfunding (aandelen en (converteerbare) obligaties)

• 100k€ - 5.000k€ (combinatie crowdfunding en private plaatsing)

• Bij voorkeur met een product dat klaar is / eerste betalende klant

• Bij voorkeur met een professionele investeerder aan boord

• Bedrijfsstructuur: CVBA of NV

• CrowdFunding: het is meer dan funding…

Type bedrijven

3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR


Structuur voor een CVBA

• Crowd investeert in instrumenten uitgegeven

door CVBA

• CVBA beheert alles rechtstreeks

(aandeelhouders-register,…)

• Bolero platform kan gebruikt worden voor

uitkering van dividend / intrest

• Private plaatsing gebeurt afzonderlijk, maar wel

aan dezelfde voorwaarden als de crowd



• Obligaties: de crowd investeert in obligaties

uitgegeven door de NV

• Converteerbare obligaties of kapitaal: de crowd

investeert in een holding CVBA die op haar beurt

investeert in converteerbare obligatie of kapitaal in NV

> Bestuurders van de CVBA komen uit de NV

(gealigneerde belangen)

• De CVBA als aandeelhouder volgt de beslissingen

van de meerderheid in dezelfde klasse van aandelen


Structuur voor een NV


• Toegang tot ondernemers & investeerders

• Start-it en andere partners die entrepreneurs ondersteunen

• Combinatie met risicokapitaal (VC & BA) en private plaatsingen

• Transparant & betrouwbaar platform

• Unieke structuur voor investeringen in aandelen en

(converteerbare) obligaties

• Competitieve en lage kostprijs

• Geen afroming van eventuele meerwaarde op aandelen

• Toezicht door FSMA en NBB

Wat maakt Bolero Crowdfunding uniek? … de eerste bank/broker ter wereld die zelf start met crowdfunding!



De rol van Bolero crowdfunding…

• Geen due diligence / advies

• Uitvoerende rol: de ondernemer is

verantwoordelijk voor de inhoud en de

communicatie via ons platform

• Bewustmaking risico: vb. appropriateness test,

disclaimers, etc.

• FSMA/NBB

Hou toch rekening met het volgende

Als investeerder let je best op…

• De risico’s van jonge bedrijven

• Een goede analyse van het business

plan. Vraag de ondernemer toelichting

indien nodig.

• Een mogelijks verlies van je volledige

investering. Investeer daarom enkel met

middelen die u niet nodig heeft op korte

termijn.

• Het nut van risicospreiding



Hoe ziet het platform er uit?


Twitter

@bolerocrowdfund

@Schrever_Koen

@EllenLemaire

Mail [email protected]

[email protected]

[email protected]

Registreer en blijf up to date!

mailto:[email protected]




Hoe ziet het platform er uit?

www.bolero-crowdfunding.be

http://www.bolero-crowdfunding.be/




Hoe gaat het nu in de praktijk?


Hou je e-ID reader en identiteitskaart bij de hand

bolero crowdfunding infosessie voor investeerders

Economy & Finance

the kbc group crowdfunding

definitie crowdfunding

the kbc group kbc securities

the kbc group vrijheidsbeeld

de haalbaarheid

de realisatie

de investering

de crowdfunder projecteigenaar