business owners: avert obstacles to tax savings · business owners: avert obstacles to tax savings...

4
(513) 745-5111 First Quarter 2019 Key Tariffs, Rates And Economic Facts To Note In Fearful Times T ariffs, interest rates, and recession struck fear deep in the heart of investors as 2019 was beginning. A market crash, a world nancial crisis, or something worse. Here are some facts to help you keep perspective in these fearful times. Assuming a trade war with China, JP Morgan earlier this year concluded it would result in a $125 billion tariff on $500 billion worth of imports on Chinese goods, but shave U.S. economic growth in 2019 by just one- tenth of 1%, according to an October 8, 2018 by Bob Davis, a senior editor at The Wall Street Journal. Frightening headlines about Fed monetary policy have widely reported that, with the yield curve inverted, a recession is on the horizon. Actually, what the yield curve central bankers care about most the one used to predict a recession has not inverted. The nancial press often mistakenly reports on the two-year versus 10-year Treasury bond when the yield curve thats most relevant in forecasting recessions is the 90-day Treasury. No one can predict the next market turn and past performance is not a guarantee of the future of your investments. However, key economic fundamentals, like monthly orders by purchasing managers at large companies, were near a record high in November; real wage gains, which have repeatedly broken record high for three years, according to the Bureau of Labor Statistics, grew in the 12 months through October by 1.1%. These are not signs of a recession. T.S.M. T he Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) gives business owners new ways to save signicantly on federal income taxes, but there are obstacles to getting the full benets. Heres a primer on tactics to get around some of the barriers. TCJA permits business owners to deduct 20% of the income passed to them through an S-Corp, LLC, sole proprietorship, and other business forms excluding C-Corporations. Section 199A of the tax code makes it harder to qualify for the 20% deduction for businesses that perform services, such as healthcare, law, accounting or consulting. For them, the deduction was phased out above $157,500 for an individual ler and $315,000 for a married couple in 2018, and that will be adjusted for ination in 2019 (to $160,700 for a single, $321,400 for a couple). The deduction was entirely eliminated for a single-ler on taxable income of more than $207,500 in 2018 and for married taxpayers with more than $415,000 (rising to $210,700 and $421,400 for 2019). Earning more than that means you cant take any 199A deduction whatsoever. How can service-business owners avoid such impediments? By whittling income down below the thresholds. As an example, lets take Lisa, a dentist, whose profession is denitely in the service business. Her husband contributes no income, as he is retired. She receives $400,000 in pass-through income from her practice, the prot after she meets all her overhead. Beyond her pass-through income, she pays herself a salary of $150,000. So, her taxable income ($550,000, adding the pass-through and the salary money) exceeds the $410,000 ceiling with the result that she is not eligible for the 20% deduction. Business Owners: Avert Obstacles To Tax Savings (Continued on page 4)

Upload: others

Post on 12-Aug-2020

1 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Business Owners: Avert Obstacles To Tax Savings · Business Owners: Avert Obstacles To Tax Savings . 6 ˛ ˛ ˚ ˘ ˛ ˙0 ˘ ˇ ˚ ˚ ˛ ˚ ˆ ˇ ˙ 2 ˚˚ ˛ ˇ˚ ˆ = 7 8 ˛ ˚

��������

������������� �� ������ �� ������

���������������� ����������������

Key Tariffs, Rates AndEconomic Facts ToNote In Fearful Times

� ������������������������ ��������� �������������������������������������������

���������������� ��������������� ���� ���������������������������������������� ��������� ������������� �������������������������

�����������������������!����"#�$����������������� ���� � �����������������������%��&���������������%&��������������������������!����������������������'�(�� ���� ��������������� �)�����*�������+��� ����������, �����-����-�� �.���/������������������������������������ �������

0����������������������0������� ����� ����������� ������������������� ����� ���������������� ������������������1���� ���� �������� ����� ����� ����������� �������������������������������� ����� ���������������������2����� ��������������������� ��������������* �������������* ���2������ ������������ ����� �������������������������� ������ ���������������*�� �2������ ��

3����� ������� �����4������������������������ ������������������������������� ����������������������� �� ���� �������������������� ��������� ��� ��������������������� ���������������������� ����������3�������5�������������������� �������������� ��������� ����������������� ������� �����������.��������6�����(���� ���������������������������, ������ ����+��2���������������������� �������

��������

� ���2�4�!������"����� 72!"�8������������������������� �������������� ��

����������� �����4������������������� �������������������������������������������� � ���������������������������������

2!"���������������������������� ���+�������� �������������������������(*!�����66!���������������������������������������������4 ������!*!�����������

(� ���������������4� ��������������������9����� ����������+���� �������������������������������� ������ ���������� ���������� �������� ��������0�������������� ����������������������%�&:�&��������������������������%;�&������������������� �����������-�����������������)���������������������7��%�<��:���������������%;���=��������� �����8��2������� ����������� ���������������������*�������4������ ��������������

%��:�&��������-����������������4�� ����������������%=�&����7��������%����:������%=���=����������8��>�������������������� ��� �������� ���������� �������������

���� ������� �*�������������

�������� �����������?�. �������� ����������������������������

������4����������������6������������������������������������� ���������� ��������������������� ����������� ���������������������(����� ������%=�������������*������� ���������������� � �����������������������������������������.� �����������*�������� ���������� ����������������� ����%�&�������(�������4������ ����7%&&�������������������*������������������ ���� 8�4 ��������%=������� �������������������������������������������������+����� ����

Business Owners: AvertObstacles To Tax Savings

�� ������� ����������

.��6���� ��������������������������������� �����0��������� ������������������ ����������������������������������� ��������� ��������� ���������������������2��������� ������������������=��7�8��������������������������9�����������������4� ��������������������������� �������� ������������ ���������������������������������� �����

(� ��6�������&&������ �� �����������4�����%�&����� ���� ���������������������%��������4����� ����������������%<������������� �������������������������*&����� ������������ � �*�����������������������

������������� �������4������ �����%&�&������

6��������� ������������������������������������������� ����2����������������� ���������������9����������������4� �������������� ���������������� ��������������� ��������������������������������������4�� � ��@6������ ��������� � �����������%�&����������� ������������������������������������������������������� ����������� ��2��������������4������ ������%;:&������������

���������������%=�&����� �������(�������������������������������

����������������%;�&�&�����������������+�����*��������4����� ���

6����������������������A(��� ��������� ���������������������������������������������� ���������� ������������� ����������������������

0������������������������� �����4����������4

����� ���������������9������4�������� ���#������ �� �������� ������ �9������������������ ����1������� ���●

������������� ��������������� ��������� ����������

Page 2: Business Owners: Avert Obstacles To Tax Savings · Business Owners: Avert Obstacles To Tax Savings . 6 ˛ ˛ ˚ ˘ ˛ ˙0 ˘ ˇ ˚ ˚ ˛ ˚ ˆ ˇ ˙ 2 ˚˚ ˛ ˇ˚ ˆ = 7 8 ˛ ˚

7 Tax Breaks Eliminated Or Curtailed

� ���2�4�!������"���� ��� �������� ��������-�������������

������������������� ���� ����������������������������4�������������4��� �������������������� ������������������������������������������������������������������������������4���������������������������� ���������

����������� ������2�����������������������4������������� ������������������ �������������*������������������������ �����%����������������������%�-������������������������������%�=���������)���������2������������4����������%=��&<��2���������� �� ��� ������� ������� � �������� ������ �����4������ ���5������4���������������������*���*���������� ������ �����4�������0���������������������� ������� ��������������������������������� �����%�-�����������������4�������������������������������������������������� �����������������������������4���� ����#��� �������������������������������4������������ ������������ ������4� �������%����������%�������

����������������������������������������2����������:�� ��

��������� ��������������� ������������� ���������������� ����������� �������������������������������3��������3����������������� �� ���������������������B�������������������������������������������9�� ���� �������������%:&�������

�������������������������������������������2�����������������������������������������3���C������!������������� �������������������� ��4�������� ������ �����4����.��������2!"��������������� ������������ �������������������������������������

�� �������0���������-�4� �������������������* ������(�62�����*�������� ��������%��������@!��������������������(�62����� ����������%��������

�������������� ������ ����������������@������������� ��� ��������� � �)��*��������� ������� ��������������������������+���

��)������������ ���������������� ��������� ���������� � ����� ��2������� �����������

�� ��!�� ���������������'���������������� ��� ��������� ������ �������������� ��������)��*

��������@���������&������������������ �������������������������� ����������������� ������������)���2��������������� ����������� �����

������������������ ������������������������

���������������-����������� �������������������������������� ������������������ ������������������ ���������C������������������������ �����������������������3������������������� ���� ������������������������������������������������������1����

�����������������@����������� ���������������� ��� ���� ��� �������� ������ �������� ������������4����.��������������������� ������������� �����������������2��������������������� �������� �������������� �����

B����������:����������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ���������������� �������������������������� 9��������������������� ��������� � ��������������������●

Is Amazon Keeping The Inflation Rate Low?

� ��1�������:��������7D8���������� ����������������%=���������������������

� �����.������������������� ���������������1����� �������� �����������������������1�B���(���� ���7�B(8�����1���������������������������������������

'����� ��������������������� ���������� �����$.������� �������� ������ ���������1��������� ������������������������ ���� �����9��������7D8����������� ��� �������������������'�(��(� ���������>4 �����!����������.�������� ������������������������<�������1������7D8��������:���B(��������%=�;���������������%�:�&��������������������������������������%=��������������������%���������������������

���1�� ������������������������������������������@��������*������������������������������6������������������������������������������ ��B(����1������������������������������� ����������������� ���������

��� �����������B����������� ����4���������

����������������������1��*������������������1�������������������������� ����������������������������� �����.�������� ��������������������������� ���������������� � �� ��������������������������� ��������2���� ���������� �� ��������������������� ������������ ������������� �������� ����B�������1���� �������!��1 �>�������������������������� ����������������

@������������� ���������������� ���������� �������� ��� ��@�������������������� ������������������� ������,�� ���������'�(��0�������E�������.���������

� ��������� �� �������������������������������� ������������������1���������� ����� ������� ���� ������������������������� ���� �������

2������������� ������������ ������������1���� ������������������������������������������������ ������'�(������������������������� ��������� ���� ��������@������ ���9�����������-�������������������������+�������������� ��� ��� ���������������������������� ���������������� ������������� ����� ��������� ���� ��+��� �����������.��������6�����(���� ��9������ �������������"������-��

/� ������������� ������������������������������������ ���� ������������������������������� ������� ��� ���������� ������������������������ ��������� ���������������������������������� ������0�������E������� �������1��������� �������� �����������●

Be Prepared For Tax Policy To Swing Back

� ��������������������������������������� �����������4������������������

��������������� ������������ ������������4����� ��������� ����������� ��������.������������������������������� ������ ������� ��������������������4�� ����

0����4�������������������4�4�����������������������������%���=����������������%����-�����������-��@�����������������%&�=;������������� ������:�������� ����������� ��������������������&�������������������� ���������2�4�!���F"����� �72!"�8��@����<�����4��������������� ��������������

���� �����������2!"���� ������� ������/� ���������-��

2������������������������������ � �������������� ������������ ������� ����������������������������&�����4���1�������4�������������4��������������������������� ����������2������&�����������4�������������� ������ ����������������������������������������������� ��������������������������� ������������������������ ������ ��������@����&�� ���������%��*������*������4������������������������4��������������� �������� ������������������<����� ����

�������������4����� ����������������� ��� � ��������������� ����������������������� �������������������.���������������������������������������*������������������� ������������� ������������������������� ��������2���������������� ����� ����������������������������&������������������������ ��� ������������������ ��������� ��������

#�����������4����� � ����������������������������������������������������������������������������������2!"����� ������ ������������ ������������ ����4�������������������������4

����������� ������������� �����������4�� ����@������������� ��

����������������������������9����������������������������4����� ���●

Page 3: Business Owners: Avert Obstacles To Tax Savings · Business Owners: Avert Obstacles To Tax Savings . 6 ˛ ˛ ˚ ˘ ˛ ˙0 ˘ ˇ ˚ ˚ ˛ ˚ ˆ ˇ ˙ 2 ˚˚ ˛ ˇ˚ ˆ = 7 8 ˛ ˚

7 Tax Breaks Eliminated Or Curtailed

� ���2�4�!������"���� ��� �������� ��������-�������������

������������������� ���� ����������������������������4�������������4��� �������������������� ������������������������������������������������������������������������������4���������������������������� ���������

����������� ������2�����������������������4������������� ������������������ �������������*������������������������ �����%����������������������%�-������������������������������%�=���������)���������2������������4����������%=��&<��2���������� �� ��� ������� ������� � �������� ������ �����4������ ���5������4���������������������*���*���������� ������ �����4�������0���������������������� ������� ��������������������������������� �����%�-�����������������4�������������������������������������������������� �����������������������������4���� ����#��� �������������������������������4������������ ������������ ������4� �������%����������%�������

����������������������������������������2����������:�� ��

��������� ��������������� ������������� ���������������� ����������� �������������������������������3��������3����������������� �� ���������������������B�������������������������������������������9�� ���� �������������%:&�������

�������������������������������������������2�����������������������������������������3���C������!������������� �������������������� ��4�������� ������ �����4����.��������2!"��������������� ������������ �������������������������������������

�� �������0���������-�4� �������������������* ������(�62�����*�������� ��������%��������@!��������������������(�62����� ����������%��������

�������������� ������ ����������������@������������� ��� ��������� � �)��*��������� ������� ��������������������������+���

��)������������ ���������������� ��������� ���������� � ����� ��2������� �����������

�� ��!�� ���������������'���������������� ��� ��������� ������ �������������� ��������)��*

��������@���������&������������������ �������������������������� ����������������� ������������)���2��������������� ����������� �����

������������������ ������������������������

���������������-����������� �������������������������������� ������������������ ������������������ ���������C������������������������ �����������������������3������������������� ���� ������������������������������������������������������1����

�����������������@����������� ���������������� ��� ���� ��� �������� ������ �������� ������������4����.��������������������� ������������� �����������������2��������������������� �������� �������������� �����

B����������:����������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ���������������� �������������������������� 9��������������������� ��������� � ��������������������●

Is Amazon Keeping The Inflation Rate Low?

� ��1�������:��������7D8���������� ����������������%=���������������������

� �����.������������������� ���������������1����� �������� �����������������������1�B���(���� ���7�B(8�����1���������������������������������������

'����� ��������������������� ���������� �����$.������� �������� ������ ���������1��������� ������������������������ ���� �����9��������7D8����������� ��� �������������������'�(��(� ���������>4 �����!����������.�������� ������������������������<�������1������7D8��������:���B(��������%=�;���������������%�:�&��������������������������������������%=��������������������%���������������������

���1�� ������������������������������������������@��������*������������������������������6������������������������������������������ ��B(����1������������������������������� ����������������� ���������

��� �����������B����������� ����4���������

����������������������1��*������������������1�������������������������� ����������������������������� �����.�������� ��������������������������� ���������������� � �� ��������������������������� ��������2���� ���������� �� ��������������������� ������������ ������������� �������� ����B�������1���� �������!��1 �>�������������������������� ����������������

@������������� ���������������� ���������� �������� ��� ��@�������������������� ������������������� ������,�� ���������'�(��0�������E�������.���������

� ��������� �� �������������������������������� ������������������1���������� ����� ������� ���� ������������������������� ���� �������

2������������� ������������ ������������1���� ������������������������������������������������ ������'�(������������������������� ��������� ���� ��������@������ ���9�����������-�������������������������+�������������� ��� ��� ���������������������������� ���������������� ������������� ����� ��������� ���� ��+��� �����������.��������6�����(���� ��9������ �������������"������-��

/� ������������� ������������������������������������ ���� ������������������������������� ������� ��� ���������� ������������������������ ��������� ���������������������������������� ������0�������E������� �������1��������� �������� �����������●

Be Prepared For Tax Policy To Swing Back

� ��������������������������������������� �����������4������������������

��������������� ������������ ������������4����� ��������� ����������� ��������.������������������������������� ������ ������� ��������������������4�� ����

0����4�������������������4�4�����������������������������%���=����������������%����-�����������-��@�����������������%&�=;������������� ������:�������� ����������� ��������������������&�������������������� ���������2�4�!���F"����� �72!"�8��@����<�����4��������������� ��������������

���� �����������2!"���� ������� ������/� ���������-��

2������������������������������ � �������������� ������������ ������� ����������������������������&�����4���1�������4�������������4��������������������������� ����������2������&�����������4�������������� ������ ����������������������������������������������� ��������������������������� ������������������������ ������ ��������@����&�� ���������%��*������*������4������������������������4��������������� �������� ������������������<����� ����

�������������4����� ����������������� ��� � ��������������� ����������������������� �������������������.���������������������������������������*������������������� ������������� ������������������������� ��������2���������������� ����� ����������������������������&������������������������ ��� ������������������ ��������� ��������

#�����������4����� � ����������������������������������������������������������������������������������2!"����� ������ ������������ ������������ ����4�������������������������4

����������� ������������� �����������4�� ����@������������� ��

����������������������������9����������������������������4����� ���●

Page 4: Business Owners: Avert Obstacles To Tax Savings · Business Owners: Avert Obstacles To Tax Savings . 6 ˛ ˛ ˚ ˘ ˛ ˙0 ˘ ˇ ˚ ˚ ˛ ˚ ˆ ˇ ˙ 2 ˚˚ ˛ ˇ˚ ˆ = 7 8 ˛ ˚

��������

������������� �� ������ �� ������

���������������� ����������������

Key Tariffs, Rates AndEconomic Facts ToNote In Fearful Times

� ������������������������ ��������� �������������������������������������������

���������������� ��������������� ���� ���������������������������������������� ��������� ������������� �������������������������

�����������������������!����"#�$����������������� ���� � �����������������������%��&���������������%&��������������������������!����������������������'�(�� ���� ��������������� �)�����*�������+��� ����������, �����-����-�� �.���/������������������������������������ �������

0����������������������0������� ����� ����������� ������������������� ����� ���������������� ������������������1���� ���� �������� ����� ����� ����������� �������������������������������� ����� ���������������������2����� ��������������������� ��������������* �������������* ���2������ ������������ ����� �������������������������� ������ ���������������*�� �2������ ��

3����� ������� �����4������������������������ ������������������������������� ����������������������� �� ���� �������������������� ��������� ��� ��������������������� ���������������������� ����������3�������5�������������������� �������������� ��������� ����������������� ������� �����������.��������6�����(���� ���������������������������, ������ ����+��2���������������������� �������

��������

� ���2�4�!������"����� 72!"�8������������������������� �������������� ��

����������� �����4������������������� �������������������������������������������� � ���������������������������������

2!"���������������������������� ���+�������� �������������������������(*!�����66!���������������������������������������������4 ������!*!�����������

(� ���������������4� ��������������������9����� ����������+���� �������������������������������� ������ ���������� ���������� �������� ��������0�������������� ����������������������%�&:�&��������������������������%;�&������������������� �����������-�����������������)���������������������7��%�<��:���������������%;���=��������� �����8��2������� ����������� ���������������������*�������4������ ��������������

%��:�&��������-����������������4�� ����������������%=�&����7��������%����:������%=���=����������8��>�������������������� ��� �������� ���������� �������������

���� ������� �*�������������

�������� �����������?�. �������� ����������������������������

������4����������������6������������������������������������� ���������� ��������������������� ����������� ���������������������(����� ������%=�������������*������� ���������������� � �����������������������������������������.� �����������*�������� ���������� ����������������� ����%�&�������(�������4������ ����7%&&�������������������*������������������ ���� 8�4 ��������%=������� �������������������������������������������������+����� ����

Business Owners: AvertObstacles To Tax Savings

�� ������� ����������

.��6���� ��������������������������������� �����0��������� ������������������ ����������������������������������� ��������� ��������� ���������������������2��������� ������������������=��7�8��������������������������9�����������������4� ��������������������������� �������� ������������ ���������������������������������� �����

(� ��6�������&&������ �� �����������4�����%�&����� ���� ���������������������%��������4����� ����������������%<������������� �������������������������*&����� ������������ � �*�����������������������

������������� �������4������ �����%&�&������

6��������� ������������������������������������������� ����2����������������� ���������������9����������������4� �������������� ���������������� ��������������� ��������������������������������������4�� � ��@6������ ��������� � �����������%�&����������� ������������������������������������������������������� ����������� ��2��������������4������ ������%;:&������������

���������������%=�&����� �������(�������������������������������

����������������%;�&�&�����������������+�����*��������4����� ���

6����������������������A(��� ��������� ���������������������������������������������� ���������� ������������� ����������������������

0������������������������� �����4����������4

����� ���������������9������4�������� ���#������ �� �������� ������ �9������������������ ����1������� ���●

������������� ��������������� ��������� ����������