business plan for - edwards.usask.ca

40
Business Plan For July 3 rd , 2009 Irene Chen Alan Koop Trisha Kramer Akemi Nakanishi

Upload: hoangtruc

Post on 11-Feb-2017

215 views

Category:

Documents


1 download

TRANSCRIPT

Page 1: Business Plan For - edwards.usask.ca

Business Plan For 

July 3rd, 2009 

Irene Chen   Alan Koop   Trisha Kramer   Akemi Nakanishi  

Page 2: Business Plan For - edwards.usask.ca

 

Table of Contents  

1.0   Executive Summary ................................................................................... 1 2.0 Introduction to The Noodle Box ................................................................ 3 3.0 Marketing Plan .......................................................................................... 4

3.1 The Marketing Mix ......................................................................................................... 4 3.2 Segmentation, Targeting and Positioning ....................................................................... 7 3.3 Competitive Analysis ...................................................................................................... 8 3.4 Marketing Strategy .......................................................................................................... 9 3.5 Marketing Expenses ........................................................................................................ 9 3.6 SWOT Analysis ............................................................................................................ 10 3.7 PESTE Analysis ............................................................................................................ 13

4.0  Operations Plan ...................................................................................... 15 4.1 Organizational Structure ............................................................................................... 15 4.2 Daily Operations ........................................................................................................... 16 4.3 Supply Analysis ............................................................................................................ 17 4.4 Service Providers .......................................................................................................... 18 4.5 Technical Processes and Procedures ............................................................................. 18 4.6 Total Quality Management ........................................................................................... 19 4.7 Environmental Limitations ........................................................................................... 19 4.8 Capital Budget .............................................................................................................. 20 4.9 Working Capital Planning and Management ................................................................ 21 4.10 Operating Expenses ...................................................................................................... 22 4.11 Cost of Goods Sold ....................................................................................................... 23

5.0  Human Resources Plan ............................................................................ 23 5.1 Labour ........................................................................................................................... 23 5.2 Staff and Management Costs ........................................................................................ 24 5.3 Human Resource Strategy............................................................................................. 25

6.0  Financial Plan .......................................................................................... 27 6.1 Overview ....................................................................................................................... 27 6.2 Economic Forecast ........................................................................................................ 27 6.3 Financing and Debt Amortization ................................................................................. 27 6.4 Investment and Risk Analysis ....................................................................................... 28

7.0  References .............................................................................................. 29 Appendix A: Menu ............................................................................................ 30 Appendix B: Ingredients Listing ......................................................................... 32 Appendix C: Site Plan at 2311B 8th Street East ................................................... 33 Appendix D: Floor Plan ..................................................................................... 34 Appendix E: Sample Survey ............................................................................... 35 Appendix F: Detail of Job Responsibilities ......................................................... 36 Appendix G: Required Staffing Hours ................................................................ 38

Page 3: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 1 

1.0    Executive Summary 

The purpose of this business plan is to support our request for $275,000 of financing from your financial 

institution  for  the expenses  involved with  starting up a  franchise  “The Noodle Box” establishment  in 

Saskatoon,  Saskatchewan.    The  business  will  be  located  in  leased  space  at  2311B  8th  Street  East, 

Saskatoon, Saskatchewan.  We have already obtained $275,000 of funding via shareholder loans and are 

applying to secure a required additional $275,000 of debt financing. 

 The  Noodle  Box  offers  customers  a  unique  Asian‐fusion  dining  experience;  this  includes  appetizers, 

stirfrys, curries, and soups  inspired from countries such as Thailand, Malaysia, China and Japan.   It  is a 

funky,  alternative  fast‐food  restaurant  serving  customers  creative  and  unique  dishes  resulting  in  a 

“fresh, fun and fiery” experience.  Our dishes are priced competitively due to the large serving portions. 

The  competitive  advantage  lies within  the  ability  to  prepare  such  exotic  and  nutritious  food  for  its 

customers within 5‐10 minutes.   Noodle Box customers can choose to either take their food to‐go  in a 

convenient Asia‐style take out box or eat‐in on the premises.   The Noodle Box also offers  lunch orders 

for business and government organizations, as well as catering for special events.  

Marketing Plan 

The Noodle  Box  operates  on word‐of‐mouth,  local  advertising,  and  press  reviews.    This  has  proven 

successful in British Columbia and we expect that the same strategy will be effective in Saskatoon due to 

the close‐knit community atmosphere.   We propose to promote our store and products via a series of 

local marketing efforts with an emphasis on promotional efforts  in  the  first  year of operations, after 

which we  intend  to rely mainly on word‐of‐mouth of our customers. We plan  to  locate our store  in a 

leased space on the corner of 8th Street and Campbell Avenue.  The Noodle Box will be located on one of 

Saskatoon's busiest commercial arteries, a few blocks from the interchange with the city's main highway 

and traffic through‐fare, Circle Drive.   

 Our  competition  is  the  fast‐food  Asian‐style  cuisine  establishments  on  and  near  8th  St.  Saskatoon, 

Saskatchewan.  Currently, there are two fast‐food chain restaurants present in Saskatoon serving Asian‐

style cuisine; Edo Japan and Manchu Wok.  There are also various Asian‐style restaurants present in and 

Page 4: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 2 

around 8th Street (for e.g. Spicy Garden Restaurant, Wok Asian Restaurant), however, due to the more 

formal nature of these restaurants they are not in direct competition with The Noodle Box.  

 As there is currently no “The Noodle Box” franchise in Saskatoon, by opening the first franchise store in 

the  city we  are  able  to  capture  the  first‐mover  advantage  in  this  segment.   Currently  there  are  few 

Asian‐style  fast  food  dining  establishments  in  Saskatoon  and  on  8th  street,  therefore  we  have  the 

opportunity to begin our franchise in an unsaturated market.   

Operations Plan 

The Noodle Box will be structured as a corporation, and  the head office based Board of Advisors will 

provide  guidance  to  the  Saskatoon  franchise  management.  Daily  operations  include  preparing  and 

cooking  customers’  orders;  monitoring  inventory  levels;  and  overseeing  financial  and  operational 

results. Food  ingredients, supplies, and equipment will be sourced  from  franchise‐approved suppliers, 

whereas  local  firms  will  provide  accounting,  legal,  and  IT  services.  The  Noodle  Box  will  also  be 

committed to quality through total quality management techniques.  

 The capital budget will comprise of equipment, signage, leasehold improvements, and the franchise fee. 

Working  capital management  is  not  complex  due  to  the  nature  of  the  business;  for,  example,  the 

majority of  sales  are  from  eat‐in  and  take‐out  customer  (i.e. monies  are  collected  immediately)  and 

most  of  the  inventory  is  perishable  within  a  one‐week  time  frame  (i.e.  inventory  turnover  is 

approximately seven days).  

Human Resources Plan 

The Noodle Box values its employees as its primary asset.  In order to attract cashiers and wok chefs we 

offer a positive, upbeat, vibrant atmosphere for all to work in.  We respect all employees and encourage 

and  invest  in  their professional development  through  training and seminars.  We will hire a manager, 

assistant manager and supervisor to promote the Noodle Box Philosophy.   

Page 5: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 3 

Financial Plan 

The Noodle Box franchise provides an exciting financial and  investment opportunity  in Saskatoon. Our 

expected  scenario  indicates  an  internal  rate  of  return  of  16%.    This  is  due  to  the  low  competitive 

environment  for healthy Asian  fast‐food  in  Saskatoon and,  in particular, on 8th  Street. Approximately 

$550,000  in  financing  is  required  to  open  The  Noodle  Box  on  8th  Street.    This  is  planned  as  50% 

shareholder  loans and 50% bank  financing.   Growth  is expected  to be quite  strong  through year 5 at 

which  time  growth  will  begin  to  taper  off  and  approach  capacity  through  year  8.    An  important 

qualitative  factor  to  take  into consideration  is  that  the difficult  task of building brand awareness and 

market acceptance with be taken care of by first location in Saskatoon.  Once this local brand awareness 

is  built,  and  the  first  location  approaches  capacity,  there will  be  an  opportunity  to  open  additional 

locations  to  capitalize  on  this  brand  awareness.    Given  this  strong  financial  outlook,  and  unique 

opportunity, we are excited to bring The Noodle Box to Saskatoon. 

2.0 Introduction to The Noodle Box 

The Noodle Box is a South‐East Asian Noodle Bar that brings its customers the best of South‐East Asian 

street fare.   This chain of noodle bars offers fresh and savoury, quickly‐prepared dishes customers can 

easily  take  to  go,  or  eat‐in.      This  is  a  new  franchise  opportunity,  as  currently  there  are  only  three 

franchise stores operating in British Columbia.  We feel that this franchise provides an exciting financial 

and  investment opportunity  in Saskatoon.   We propose  to open a  franchise “The Noodle Box” on 8th 

street in Saskatoon in order to capitalize on the untapped niche market of fast food Asian‐style cuisine.   

Based on our market research performed an establishment which provides quick and healthy Asian‐style 

cuisine would be very well received.  Our expected scenario indicates an internal rate of return of 16%.  

This  is  due  to  the  low  competitive  environment  for  healthy  Asian  fast‐food  in  Saskatoon  and,  in 

particular, on 8th Street.  Approximately $550,000 in financing is required to open The Noodle Box on 8th 

Street.  This is planned as 50% shareholder loans and 50% bank financing.  We invite you to grow with us 

as investment partners as we undergo this exciting franchise opportunity.  

Page 6: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 4 

3.0 Marketing Plan 

3.1 The Marketing Mix 

Products & Services 

Noodle Box  is  a  South‐East Asian Noodle Bar  that  brings  its  customers  the  best  of  South‐East Asian 

street  fare. This chain of noodle bars offers  fresh and savoury, quickly‐prepared dishes customers can 

easily  take  to  go,  or  eat‐in.      Catering  options  are  also  available,  described  in  greater  detail  under 

“Pricing” below.  Food options available include appetizers, stirfys, soups and curry dishes.  Each Noodle 

Box dish  is prepared using whole  foods,  fresh herbs,  spices,  and  sauces.   At Noodle box  there  is  an 

emphasis on high‐quality  fresh  food as well as on providing an exciting and unique dining experience.  

Customers  are  involved with  the  food  preparation  as  they watch  as wok‐chefs  expertly  toss  orders 

together  over  dancing  flames.    A  complementary  self‐serve  condiment  stations  is  available  to 

complement your order with chili oil, soy and fish sauce, chopsticks, napkins, and a filtered and purified 

water station.  The Noodle Box is a funky, alternative restaurant serving customers creative and unique 

dishes consisting of stir‐fried noodles, with a variety of signature sauces and garnishes.    

Pricing 

The prices of menu options  range  from $6.50‐$8.50  for appetizers, and $9.00‐$14.00  for main dishes, 

depending on the variety and type (meat or vegetarian).     Sides and extras are available for a nominal 

cost.   The pricing between  fast‐food and  sit‐down  restaurants and  is priced  competitively due  to  the 

large serving portions.   Prices will be increased by 2% per year to adjust for inflation.  Refer to a sample 

menu in Appendix A. 

 The Noodle Box also offers catering for special events.   Catering  involves delivery and set‐up of a “hot 

noodle  bar”  where  individuals  can  enjoy  a  buffet‐style  spread  of  a  variety  of  stirfrys,  curry  dishes 

complemented with  roti  bread.   Besides  food,  each Hot Bar  comes with  the  appropriate  number  of 

disposable  plates,  napkins  and  serving  utensils.    Pricing  is  set  at  $18.00/individual.    Corporate  lunch 

orders are available as well at set menu prices plus delivery charge.   

 

Page 7: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 5 

Promotion 

The Noodle  Box  operates  on word‐of‐mouth,  local  advertising,  and  press  reviews.    This  has  proven 

successful in the prior British Columbia marketplace.  We propose to promote our store and products via 

a  series  of  local  marketing  efforts  with  an  emphasis  on  promotional  efforts  in  the  first  year  of 

operations,  after which we  intend  to  rely mainly  on word‐of‐mouth  of  our  customers.    Promotional 

techniques will include the following: 

• Local press reviews by  food critics  

o We will invite local food critics from the StarPhoenix to try our menu options.  This has 

proven successful  in  the BC  franchises with such  reviews as  that  listed  in The Georgia 

Straight, a well‐read local Vancouver newspaper: 

 “Fresh, colourful, and full of flavour, this is the essence of West Coast pan‐Asian. Also demographically 

geared are the bevy choices ‐ pop, as much water as you want ‐ a no‐carb box for the Ron Zalko/yummy‐

mummy crowd, and a kid’s noodle box. Median dish price: $10, tax  included, plus an additional buck  if 

you want to share. If regular fast‐food places had any sense, they’d be looking at Noodle Box as the long 

skinny shape of things to come.” 

• Printed advertisements in local newspapers and radio ads. 

o Occasionally we will offer two‐for‐one coupons to entice new customers. 

o Our grand opening will be advertised for 2 weeks prior to the opening.  

o Ad will be run on the main radio stations in Saskatoon (including Magic 98.3, C95, CJWW 

and Hot 93) to make customers aware of the grand opening. 

• Grand opening offering a free Noodle Box for first 100 customers.   

o This  will  increase  buzz  around  our  establishment  and  begin  the  word‐of‐mouth 

advertising process. 

• Facebook® group will be established to help with social networking as word‐of‐mouth is crucial 

to advertising.  

• Noodle Box “Daily Special”  

o Monday  through  Sunday  we  will  feature  a  “Noodle  Box  of  the  Day”  which  will  be 

discounted by $2.00.   This will attract customers to our location on a consistent basis.  

• The Noodle Box Recycling and Composting Campaign – In house promotion 

o Since  2004,  The Noodle  Box  franchise  has  been working with  local  recycling  units  in 

Vancouver as part of our extensive in house recycling program.  The Noodle Box is highly 

Page 8: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 6 

committed to respecting the environment and being considerate of our environmental 

footprint.   Our  in‐house  recycling program will be  strongly promoted and encouraged 

within the establishment.   This dedication to the community and our environment will 

separate  The  Noodle  Box  from  other  fast‐food  establishments,  by  demonstrating  a 

cultural awareness.  

Our Noodle Boxes, chopsticks and napkins can be broken down and turned into 

compost enriched soil mixes 

All food waste, including vegetable trim is turned into compost 

All  cardboard,  including  waxed  boxes,  used  paper,  glass  and  tin  cans  are 

recycled or composted 

We have switched our paper products such as paper towels and napkins to an 

unbleached 100% post consumer product 

• Presence at “A Taste of Saskatchewan” annual event 

o We plan to operate a kiosk at the “A Taste of Saskatchewan” annual event which takes 

place on July 14 ‐19.   This will raise immediate awareness of our establishment.   

 Note  that  under  the  franchisee  agreement  there  is website maintenance  and  advertising  as well  as 

signage  provided.    Therefore  the  store  will  be  liable  to  remit  payment  to  the  Franchise  for  these 

expenses as well as for any future franchise‐wide promotional efforts.   

Place 

We  are  committed  to providing  a  “fresh,  fun  and  fiery”  experience  for our  customers  as  they  enjoy 

excellent  food  served  piping  hot  in  a  takeout  box  to  enjoy  either  in‐house  or  to‐go.    Our  planned 

location  is on 8th Street, one of the main commercial areas  in Saskatoon, Saskatchewan.   Based on our 

research, there is currently no fast‐food Asian fare on 8th Street within a 5 block radius. We plan locate 

our store in a leased space on the corner of 8th Street and Campbell Avenue.  The exact address is: 2311B 

8th Street East, Saskatoon, SK S7H 0V4  (Refer to Appendix C). 

 The Noodle Box will be located on one of Saskatoon's busiest commercial arteries, a few blocks from the 

interchange with the city's main highway & traffic through‐fare, Circle Drive.  The property is adjacent to 

a Winners, London Drugs and Staples chain store, offering excellent parking, high visibility and high thru‐

traffic.    

Page 9: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 7 

3.2 Segmentation, Targeting and Positioning 

The Noodle Box has the option to either dine‐in or take out; therefore we will be appealing to: 

Consumers who wish to grab a lunch to go during work hours 

Consumers who want a casual and unique dining experience 

 Consumers who want to bring dinner home  

Consumers who wish to cater a special event or corporate lunch  

We will be focusing on the segment of the market that frequents fast‐food establishments on 8th Street, 

Saskatoon.   We will mainly be  targeting consumers who  live/work nearby our  location.   8th street  is a 

high  traffic  location,  and  therefore we  also  anticipate  attracting  drive‐by  consumers.   Our  aim  is  to 

provide Saskatoon  consumers with mid‐range  income  level an additional option  for  lunch and dinner 

fare.  Please refer to “Marketing Strategy” for more details on our targeted consumer.  Currently there 

are  limited Asian‐style  food options on 8th  street, with even more  limited Asian‐style  casual/take‐out 

options.  Therefore we are positioning our establishment to fill a niche market for fast‐food Asian‐style 

cuisine.   We are differentiated from our competitors due to our focus on environmental responsibility, 

health‐conscious menu items and exciting dining atmosphere. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Page 10: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 8 

3.3 Competitive Analysis 

Our  competition  is  the  fast‐food  Asian‐style  cuisine  establishments  on  and  near  8th  St.  Saskatoon, 

Saskatchewan.  Currently, there are two fast‐food chain restaurants present in Saskatoon serving Asian‐

style cuisine; Edo Japan and Manchu Wok.  There are also various Asian‐style restaurants present in and 

around 8th Street (Spicy Garden, Wok Asian Restaurant), however, due to the less casual nature of these 

restaurants they are not in direct competition with The Noodle Box.  As you can see in the table below, 

The Noodle Box is differentiated from the competition as they offer unique South‐east Asian cuisine, an 

exciting dining atmosphere due to the live preparation of your order by a wok chef, and an emphasis on 

recycling and health‐awareness. 

    The Noodle Box  Edo Japan  Manchu Wok 

# of Saskatoon stores  1  2  1 Locations  Proposed location:  

2311B 8th Street East Saskatoon, SK  

3310 8th St E Saskatoon, SK  As well as food court in Midtown Plaza  

Midtown Plaza Saskatoon, SK S7K 1K1  

Food featured  South‐east Asian cuisine. 

Japanese style cuisine including sushi, bento boxes and teriyaki bowls. 

Chinese‐style cuisine. 

Catering availability  Yes  No  No Franchise  Yes  Yes  Yes Dining Style  Exciting dining 

atmosphere with live‐food preparation as 

you watch 

Buffet‐style fast‐food, pre‐made 

items. 

Buffet‐style fast‐food, pre‐made 

items. 

Unique features  Emphasis on recycling and environmental 

awareness.  

Emphasis on healthy and “low‐carb” dishes.  

None  None 

Page 11: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 9 

3.4 Marketing Strategy 

The leading chain casual Asian‐style dining options in Saskatoon are:  

Edo Japan  

o One location present on 8th Street, Saskatoon 

Manchu Wok  

o Does not currently have a location on 8th street, Saskatoon 

o One location in Midtown Plaza food court 

The  Asian  food  dining  market  in  Saskatoon,  Saskatchewan  is  relatively  undeveloped  with  little 

competition when compared to other provinces in Canada.  This allows for enormous growth potential 

in  a market with  few  competitors.    In order  to determine our  targeted  consumer, we  surveyed  500 

Saskatoon  community  members  (refer  to  survey  in  Appendix  E).    Based  on  our  surveying  and 

preliminary  research, we determined  that  the majority of  individuals  surveyed have eaten Asian‐style 

cuisine, however the frequency is less than once a month.   Of the individuals interested in trying Asian‐

style fast food, the general population was females aged 18‐49 with incomes under $60,000.  The most 

common  fast‐food  establishment  these  individuals  frequented was  Quiznos/Subway which  indicates 

they are looking for a healthier alternative in their fast food.   Based on our marketing research, we are 

targeting the following consumers:  

Mid‐range income females 

• Families with children 

• Health‐conscious individuals 

• Business professionals  

Therefore,  our  positioning  in  close  proximity  to  the  “Winners”  shopping  center  and  “London Drugs” 

establishment is an area of high traffic for our targeted consumer, making our location ideal for success.  

As well, the  location  is  ideally situated for  individuals who work on and around 8th street who wish to 

order some take‐out during lunch. 

3.5 Marketing Expenses 

We will advertise our grand opening in local newspapers and through radio placements, at an estimated 

cost  of  $8,000.  Free  noodle  boxes  for  the  first  100  customers will  cost  approximately  $1000  in  lost 

revenue.   Ongoing advertising  is estimated at $1,000 per month.    In‐store discounts and coupons are 

Page 12: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 10 

budgeted  in  the  first year of operations only  to create  further awareness of our establishment  in  the 

community.   We  intend  to  rent  a  kiosk  space  at  the  “A  Taste  of  Saskatchewan  Event”.    This  will 

immediately  increase  the  awareness  of  our  establishment  with  potential  consumers.    Take‐away 

brochures are factored  in at an estimated $2,500 per annum.   Fixed fee franchise marketing expenses 

amount  to $4,000 per annum and  include website development and maintenance as well as  signage.  

Estimated marketing expenses are summarized in the following table. Expenses have been adjusted for 

inflation at 2%. 

 

Note that the expenses have been projected based on the following assumptions:  The business will be up and running starting 2011.   Inflation will continue at 2% a year.  

3.6 SWOT Analysis 

Strengths 

Unique dining experience 

Customers  are  able  to watch  the Wok‐chefs  freshly  and  quickly  prepare  their  food  over  live  flames 

which add  to  the excitement of  the dining experience.   The Noodle Box offers a unique  fusion dining 

experience blending the flavours of Malaysian and Thailand cuisine.  

  2011  2012  2013  2014  2015 

Grand‐opening advertisements (newspaper and radio) 

$8,000  N/A  N/A  N/A  N/A 

Free noodle box for first 100 customers promotion 

$1,000  N/A  N/A  N/A  N/A 

Ongoing advertisements in local newspapers 

$12,000  $12,240  $12,485  $12,734  $12,989 

In‐store discount and coupons 

$5,000  $5,100  $5,202  $5,306  $5,412 

Kiosk rental at “A Taste of Saskatchewan Event” 

$6,000  $6,120  $6,242  $6,367  $6,495 

Marketing paid to franchisor (includes website costs, signage) 

$4,000  $4,080  $4,162  $4,245  $4,330 

Take‐away brochures  $2,500  $2,550  $2,601  $2,653  $2,706            Total  $38,500  $30,090  $30,692  $31,306  $31,932 

Page 13: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 11 

Environmentally responsible  

The Noodle Box vision is in line with the current trend in Saskatoon towards environmental awareness.   

Currently  the  city offers a voluntary paid bi‐weekly  recycling pick‐up  service which we anticipate will 

become  city‐sponsored  in  the next  five  years.   By  incorporating a  recycling‐conscious  vision  into The 

Noodle Box operations we are on the cutting‐edge of environmental responsibility in Saskatoon.  

  Health‐conscious menu 

The  Noodle  Box’s  health  conscious menu  items  are  in  line  with  the  current  trend  towards  health 

awareness.    All  of  the menu  items  are  low  in  fat  and  are  prepared with  fresh  natural  ingredients, 

promoting health and well‐being.     Low‐carbohydrate options are also available, distinguishing us from 

the “full fat” fast food chains on 8th street. 

  Universal proprietary recipe and training 

Operating as a franchise, we will receive proprietary recipes and training from the Noodle Box Inc. This 

ensures that a customer who had  the Noodle Box  in other city can  find  the exact experience with us.  

Our sauces for the stirfrys are patented; as well, prior to opening, our wok chefs will receive a few days 

of training to learn the aspects of preparing each dish.    

Weaknesses 

Low brand‐recognition in the local market 

Currently  in Canada,  there are only  three  “The Noodle Box”  stores, all which are operating  in British 

Columbia.    No  establishments  have  yet  been  made  in  Saskatchewan.  The  zero‐brand‐recognition 

imposes  a  challenge  to  the  business  and  more  local  marketing  efforts  will  be  needed  to  create 

awareness.  

Control over suppliers  

Under  the  franchise agreement, we are  required  to buy materials  from approved  suppliers. This may 

prevent potential cost‐savings in the event that a cheaper supplier could be found.  This inflexibility with 

Noodle Box standards may prove to be a hindrance if we are unable to find economical suppliers in the 

local region.   

 

 

Page 14: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 12 

Opportunities 

First‐mover advantage 

As mentioned  previously,  there  is  no  “The Noodle Box”  franchise  in  Saskatoon. By  opening  the  first 

franchise store in Saskatoon, we are able to capture the first‐mover advantage in this segment. 

  Booming economy in Saskatchewan and increased disposable income 

Saskatchewan  is  one  of  the  few  provinces  that  have  shown  growth  during  difficult  economic  times.  

Saskatoon is the largest city in the province of Saskatchewan.  

  Unsaturated market 

Currently  there  are  no  South‐east  Asian  Noodle  houses  on  8th  street  therefore  the  market  is 

unsaturated.    

Threats   

Entrance of other industry leaders 

The biggest threat to The Noodle Box is the entrance of other industry leaders on 8th street such as the 

“Manchu Wok” franchise, which already has a presence in Midtown Plaza Shopping Center in downtown 

Saskatoon.   With an unpredictable economy, people are trending towards mid‐range dining experiences 

and food that can be enjoyed at home for a lower cost.  This attracts other industry leaders.  

  Popularity of food‐style 

Another risk  is the popularity of South‐east Asian cuisine with Saskatoon residents.   This risk has been 

mitigated through the intensive surveying and consumer research that we have conducted prior to this 

proposal.  Please refer to the survey results discussion under “Marketing Strategy” above. 

 

 

Page 15: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 13 

3.7 PESTE Analysis 

Political 

The  Noodle  Box  would  be  affected  by 

government  laws  and  regulations  involved 

ith the operations of a small business.  w

‐ Required to obtain permits and  licenses 

from  all  levels  of  government  (federal, 

provincial,  municipal)  to  operate  The 

Noodle Box.   

 

 

 

 

 

 

 

 

Conclusion:  

The Noodle Box would need to ensure it obtains 

all of  the proper permits and  licenses before  it 

commences  with  renovations  to  its  site  and 

before it starts operations, to avoid unnecessary 

fines.  This would include and not be limited to a 

business  registration,  business  license,  building 

permit,  vendor’s  license,  public  establishment 

license,  business  name  registration,  worker’s 

compensation  board  registration,  electrical 

permit and gas permit.   

Economic 

Required to file a tax return each year.   

Required to remit source deductions to the 

government  on  behalf  of  employees  and 

pay  the  employer  portion  of  benefits 

including  Canada  pension  plan  and 

employment insurance. 

Required  to  collect  and  remit  GST  to  the 

government.   

While  the  global  economy  is  currently  in 

the  midst  of  an  economic  recession,  this 

situation is expected to improve.  The Bank 

of  Canada  has  reduced  the  overnight 

interest  rate  in  order  to  stimulate  the 

economy.  

‐ Saskatchewan is one of the few provinces 

that  have  shown  growth  during  difficult 

economic times.   

Conclusion:  

The  Noodle  Box would  need  to  ensure  its  tax 

return  is  filed  each  year  and  its  source 

deductions and GST are remitted on time to the 

government  to  avoid  interest  and  penalties.  

Despite  the  recession,  the  Saskatoon  economy 

would  be  able  to  support  a  new  business 

opening up.   People would still have disposable 

income;  however,  they would  be more  careful 

where they are spending it.    

Page 16: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 14 

Social 

Aging demographic, trend towards 

healthier eating. 

Consumers wanting value for their 

money. 

Consumers more aware and 

concerned about the environment. 

 

 

Conclusion:  

The Noodle Box is in a good position to 

capitalize on all these social aspects through 

its offering of high‐quality fresh food as well as 

on providing an exciting and unique dining 

experience to customers for a reasonable 

price.  The Noodle Box also integrates 

environmental responsibility into its daily 

practice, in line with consumer’s current 

awareness and concerns about the 

environment.   

 

Technological  

Better computer systems coming out 

every few months. 

In terms of restaurant Point of Sale (POS) 

software, a few big companies to choose 

from and they have been in business for a 

while.  

Software upgrades. 

 

Conclusion:  

The Noodle Box depends on its point of sale 

system in order to take and keep track of 

orders and sales.  A computer system would 

be required to record system and payroll 

functions.  Even though computer hardware 

and systems are constantly changing they can 

often last for quite awhile (around 4‐5 years 

for a small business).  What The Noodle Box 

needs to be aware of is software upgrades; 

these should be done regularly and kept track 

of, as they can help to improve the 

functionality of The Noodle Box’s point of sale 

system.   

Environmental 

We believe that any additional environmental regulations that do come into effect The Noodle 

Box will be able to handle.    

 

 

Page 17: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 15 

Conclusion:  

The  Noodle  Box  prides  itself  on  being  an  environmentally  responsible  corporation.    By 

incorporating a recycling‐conscious vision into The Noodle Box operations we are on the cutting‐

edge  of  environmental  responsibility  in  Saskatoon.  This  dedication  to  respecting  our 

environment and being considerate of our environmental  footprint separates The Noodle Box 

tablishments.    from other fast‐food es

PESTE Conclusion 

By understanding underlying market factors that can affect The Noodle Box business, we can mitigate 

the risks that may be associated with operating a business in this environment.   

4.0 Operations Plan 

4.1

Corporate Structure 

Organizational Structure 

The Noodle Box will be  incorporated under the Saskatchewan Business Corporation Act. The corporate 

structure’s primary advantage  is the  limited  legal  liability for  its owners; the owners are only  liable for 

the corporation’s debts up to their original investment. Another advantage includes the flexibility in the 

use  of  earnings. As  a  Canadian  Controlled  Private  Corporation  (“CCPC”),  the  first  $500,000  of  active 

business income is subject to the lower corporate tax rate of 16%, including both federal and provincial 

taxes. These earnings, which have only been  taxed at 16%, can  then be reinvested  into  the company. 

However, the second  level of tax  is not  incurred until earnings are distributed to the shareholder. For 

d out to owners are taxed in the individual’s hands.  example, dividends pai

Board of Advisors 

The Board of Advisors has been formed by The Noodle Box’s franchise head office  location  in Victoria, 

BC. The Board includes the two founders of The Noodle Box (Jodi Mann and Nick Crooks) as well as an 

external accountant and lawyer. Hence, each Board member has a specified area of expertise in subjects 

such  as management  and  operations  of  quick  service  restaurants,  accounting  and  finance,  and  legal 

Page 18: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 16 

matters.  The  Board’s  responsibilities  include  overseeing  The Noodle  Box’s  philosophy  and  corporate 

ell as providing guidance to the franchise managers at each location.   social values as w

Management 

The Noodle Box franchise will be managed and run by the Saskatoon Noodle Box Manager and Assistant 

Manager. Please refer to the “Human Resources Strategy” section within the “Human Resources Plan” 

for further information regarding the qualifications and experience of these managers. 

4.2 Daily Operations 

Floor Plan 

The Noodle Box restaurant will be approximately 2,000 ft², with the customer, kitchen, and office areas 

consisting of 1,400  ft², 500  ft², and 100  ft² respectively. The customer area will seat approximately 22 

people, including both bar and table seating. Asian décor will also be featured and will complement the 

Noodle Box dining experience. The majority of the kitchen area will consist of an open kitchen. As noted 

in “The Marketing Mix” section of  the “Marketing Plan”,  this serves as a unique  feature as customers 

can witness the wok chefs prepare their dish while they wait for their order. Please refer to Appendix D 

n. Lastly, there will be a small office room used for administrative purposes.  for the detailed floor pla

Hours of Operation 

The Noodle Box’s hours of operation are as follows:  Monday  11:00am – 9:00pm Tuesday  11:00am – 9:00pm Wednesday  11:00am – 9:00pm Thursday  11:00am – 9:00pm Friday  11:00am – 10:00pm Saturday  11:00am – 9:00pm Sunday  11:00am – 9:00pm 

Employee Responsibilities 

Opening wok chefs will arrive at  the restaurant at 10:00am  to commence  food preparation duties  for 

the peak lunch hour period, whereas opening cashiers will arrive at 10:30am to re‐count the cash float 

Page 19: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 17 

with management and perform other administrative tasks. During the peak hours of 11:30am – 1:30pm 

and 6:00pm – 8:00pm, there will be two wok chefs, one cashier, and one manager working.  By year four 

it  is  anticipated  that  sales will have  grown  to  the point where  an  additional wok  chef will be  added 

during peak hours. During non‐peak hours, approximately one wok chef and one cashier will be working 

in the kitchen area. Employees will also assist with taking stock of ingredients and supplies. Closing work 

chefs will work for an additional hour subsequent to close to clean the restaurant and kitchen area, as 

well as prepare  for  the next day. The  closing  cashier will also  stay one hour after  close  to  count  the 

monies collected for the day, prepare the next day’s float, and clean the customer area and washrooms.  

 It should be noted that table service is not provided as The Noodle Box’s primary focus is on devoting its 

ustomers’ orders.  resources to the fast preparation of c

Management Responsibilities 

Daily  responsibilities  for  The Noodle  Box Manager/Assistant Manager  include  placing  food  orders  to 

suppliers  to be delivered  the  subsequent morning,  re‐counting monies  collected, and performing  the 

night deposit. Management is also responsible for monitoring inventory usage and quantities, managing 

the monthly  invoicing of the corporate accounts, and analyzing financial and operational results on an 

ongoing  basis.  Lastly,  managers  will  also  be  held  accountable  for  promoting  The  Noodle  Box’s 

Philosophy  at  the  Saskatoon  franchise  through  strong  leadership  skills,  and  will  be  dedicated  to 

continuous improvement of the Noodle Box’s operations.  

4.3 Supply Analysis 

Food and Beverage 

Please  refer  to  Appendix  B  for  the  full  ingredients  listing  required  for  The Noodle  Box.  In  order  to 

maintain  the high‐level of quality of Noodle Box  cuisine,  the  Saskatoon  franchise will use  a national 

supplier for food products as per the franchise agreement. However, local suppliers such as “Chung Wah 

Chinese Grocery & Seafood” (located at 210, 20th Street West, Saskatoon) will also be considered in the 

future given the convenience of location. All proposed suppliers are required to go through a screening 

process prior to approval by the Victoria head office location.  

 

Page 20: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 18 

As for beverages such as pop and juice products, local suppliers will be approved for bulk purchases of 

these items. It should be noted that the head office will negotiate price arrangements with all suppliers 

on behalf of the franchises.  

Equipment and Other Supplies 

All equipment  (see “Capital Budget” section) and general supplies will be provided by  local  franchise‐

approved suppliers. Other “Noodle Box specific supplies” such as chopsticks, napkins, and the trademark 

Noodle Box take‐out boxes will be shipped from the Vancouver location rather than be locally produced. 

This  is due  to  the significant cost savings  from economies of scale  realized  in  the production of  these 

supplies.  

4.4

Accounting and Legal 

Service Providers 

The  Noodle  Box  will  require  accounting  and  legal  services.  A  local  accounting  firm  will  provide 

bookkeeping  services  and  prepare  financial  statements  on  a  monthly  basis  to  help  the  managers 

evaluate financial results against budgeted figures. The accounting firm will also prepare the corporate 

ide various legal professional services as required.  income tax return. The local legal firm will prov

Information Systems and Technology 

The Noodle Box will also require  information systems and technology services; however, such systems 

will be basic as the restaurant will only require Point of Sale (POS) software, one cash register, and one 

computer system  for operational, financial, and customer data. These systems will be maintained by a 

local IT firm.  

4.5 Technical Processes and Procedures 

The Noodle Box’s technical processes and procedures relate to the general operations of the franchise, 

including the preparation of customer orders. Please refer to the “Human Resources Strategy” section 

within  the  “Human  Resources  Plan”  for  further  details  over  the  training  programs  offered  to 

Page 21: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 19 

management. Please note that WHMIS (workplace hazardous materials information system) training will 

also be provided for all employees.  

4.6 Total Quality Management 

Part of The Noodle Box Philosophy is to “serve freshly prepared, high‐quality food at affordable prices”; 

thus, the quality of food serves as a key success factor to the franchise.  

 The Noodle Box’s dedication to quality is evidenced through the following aspects:  

• Food  Safety:  The  Noodle  Box  is  registered  and  in  full  compliance  with  HACPP  (Hazardous 

Analysis and Critical Control Points) standards. All staff are required to be certified in Foodsafe 

Level I.  

• Food  Preparation:  An  extensive  10‐day  training  program  held  by  Noodle  Box  trainers  from 

Victoria will be provided for Saskatoon management  in preparation for the commencement of 

operations;  specific  days  during  the  training  course will  be  set  for  the wok  chefs  along with 

management to learn the aspects of preparing each dish.   The Saskatoon managers will then, in 

turn,  train  the  cashiers.  Please  refer  to  the  Human  Resources  Strategy”  section  within  the 

“Human Resources Plan” for further details over training.  

• Continuous  Improvement:  Internally, an open door policy will be promoted and all employees 

will be encouraged to provide both positive and negative feedback to management. Anonymous 

feedback forms will also be available. Externally, The Noodle Box will provide feedback forms for 

customers near the cashier area as well as on the The Noodle Box website.  

4.7

Permits and Licenses 

Environmental Limitations 

First, the physical space at 2311 8th Street West must meet all  local zoning  laws for restaurants. Next, 

once all of the Noodle Box equipment has been  installed, the  local department of health services or a 

restaurant  regulation  agency  will  approve  the  site.  This  includes  examining  kitchen  equipment, 

ventilation  systems,  and  the  sufficiency  of  counter  space.  While  these  permits  are  inexpensive  at 

approximately $100 each, they can take up to 9 months for processing and final approval. Subsequently, 

and  as  noted  under  “Total  Quality Management”  within  the  “Operations  Plan”,  employees  will  be 

Page 22: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 20 

required to be certified under Foodsafe Level I. Lastly, a local fire inspector will inspect The Noodle Box 

site.1 It should be noted that a liquor license is not required as no alcoholic beverages will be served on 

the Saskatoon franchise’s premises.  

4.8 Capital Budget 

All capital costs

Equipment

 are based on discussions with the franchise, marketing research, and supplier quotes. 

Kitchen  Area  Equipment  ($80,000):  This  includes  industrial  cooking  and  ventilation  equipment; 

refrigerators and  freezers; counters with stations  for cutting, heating and cooling; a dishwasher; woks 

and miscellaneous kitchenware.  

Customer  Area  Equipment  ($30,000):  This  includes  tables,  benches,  chairs,  bar  stools,  recycling  & 

garbage bins, and Asian décor. 

Office Area Equipment  ($10,000): This  includes a computer, POS software, a cash  register, shelving, a 

cabinet, desk chairs, and a phone/fax system. 

Capital replacement: Estimated to be $20,000 every 5 years.  

Signage 

Outdoor Signage ($15,000): This consists of an outdoor sign, display board, and window painting.  

Indoor Signage ($10,000): This consists of an  indoor menu board, daily special board, and open/closed 

sign.  

Capital replacement: Estimated to be $10,000 every 10 years.  

 

 

1 Farrell, Maureen. How to Run a Restaurant: Permits. February 2, 2007. Forbes.com http://www.forbes.com/2007/02/02/restaurant-liquor-license-ent-manage-cx_mf_0202fundamentalspermits.html (accessed June 27, 2009). 2 Farrell, Maureen. How to Run a Restaurant: Start-up Costs. February 2, 2007. Forbes.com http://www.forbes.com/2007/02/02/visa-american-express-ent-manage-cx_mf_0202fundamentalscosts.html (accessed June 27, 2009).

Page 23: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 21 

Leasehold Improvements 

Total  leasehold  improvements of $215,000 will comprise of adding and  removing walls,  re‐wiring,  re‐

plumbing,  adding  finishes,  lighting,  shelving,  and  installing  various  fixtures.  Capital  replacement  for 

ments is estimated to be $50,000 every 5 years.  leasehold improve

Franchise Fee 

The franchise fee of $25,000 relates to the upfront cost required to operate and maintain a franchise. 

This will not require capital replacement as it is a one‐time cost.  

4.9

Accounts Receivable 

Working Capital Planning and Management 

As the majority of sales will be collected instantaneously (e.g. eat‐in meals and take‐out meals are paid 

for  at  the  time  of  sale),  accounts  receivable will  solely  comprise  of  customer  accounts  and  catering 

clientele. As noted  in  the “Management Responsibilities” section above within  the “Operations Plan”, 

these accounts will be invoiced on a monthly basis and management will consistently monitor the aging 

of accounts. Both  credit  terms and overdue penalties are determined by  the  franchise, and accounts 

 to have a turnover of 15 days.  receivable are expected

Inventories 

Inventories  will  consist  of  food  ingredients  and  beverages.  Given  that  the  average  shelf  time  for 

perishables  is approximately two to three days, food  inventories are expected to turnover every seven 

days.  3 While beverages  are  expected  to  turnover  less  frequently,  as  the majority of  inventories will 

comprise  of  food,  the  beverage  turnover  has  not  been  factored  into  our  “Financial  Plan”.  Both 

employees and management will be responsible for monitoring  inventory  items, and management will 

lace inventory orders on a daily basis.  p

 

3MonkeyDish. The meat goes on. Ideal Media. http://www.monkeydish.com/2000053123025/trade-secrets/the-meat-goes-on.html (accessed June 27, 2009).

Page 24: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 22 

Accounts Payable 

Accounts  payable  includes  payments  to  suppliers  for  inventory  and  operating  expenses,  as  well  as 

regular payments to the Franchise; this balance is expected to turnover every 15 days. Management will 

also be responsible for monitoring accounts payable balances and ensuring timely payment to vendors 

and the Franchise.   

Cash Conversion Cycle 

The  cash  conversion  cycle  (“CCC”)  exemplifies  the  number  of  days  that  cash  is  occupied within  the 

process of converting raw materials into finished goods. The CCC is determined to be seven days. Given 

the  nature  of  The  Noodle  Box  and  quick  service  restaurants  in  general,  as  explained  above  within 

“Accounts Receivable” and “Inventories”, the CCC is not a primary concern for The Noodle Box.  

4.10 Operating Expenses 

Similar  to  capital  costs,  all  operating  expenses  are  also  based  on  discussions  with  the  franchise, 

marketing research, and vendor quotes. Operating expenses consist of the following: 

• Depreciation: Depreciation is calculated based on capital cost allowance (“CCA”) and cumulative 

eligible capital (“CEC”) rates as per the Income Tax Act.  

• Franchise Fee: The franchise fee is based on 6% of total sales.  

• Insurance: Insurance comprises of fire and liability insurance.  

• Interest on Long‐Term Debt: Interest is incurred at 6% of long‐term debt outstanding.  

• Lease Payments: These payments are for the site  location and building, and consist of $25 per 

square foot.  

• Marketing: This  includes both  local marketing expenses as well as  franchise marking expenses 

for central advertising such as the maintenance of The Noodle Box website. Franchise marketing 

expenses are estimated to be approximately 3% of total sales. 

• Professional  Fees:  These  fees  include  incorporation  costs  at  start‐up,  in  addition  to  ongoing 

accounting and legal services provided.  

• Repairs & Maintenance (“R&M”): This expense is for ongoing R&M as needed, and is estimated 

to be 10% of the lease payment. 

Page 25: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 23 

• Supplies: Supplies consist of general and office supplies; this includes paper, customer feedback 

forms, business cards, and take‐out menus.  

• Telephone  &  Utilities:  This  comprises  of  expenses  such  as  phone  lines,  internet  services, 

electricity, water, and gas.  

Please  refer  to  the  Financial  Plan  spreadsheet  analysis  for  further  details  over  the  above  expense 

balances. With  the  exception of  start‐up  expenses  (e.g.  incorporation  costs), operating  expenses  are 

expected to be consistent; however, they have been adjusted for inflation in the Financial Plan. 

4.11 Cost of Goods Sold 

The cost of goods manufactured consists of direct materials required to produce The Noodle Box menu 

items. Please refer to Appendix A for a sample menu and Appendix B for the ingredients required, both 

of which are based on Franchise requirements. The target gross profit margin will be 60%, thus, the cost 

of goods manufactured will be approximately 40% of total sales.  

5.0 Human Resources Plan 

5.1 Labour 

Management Expertise  

The  manager  and  assistant  manager  should  have  past  management  experience  in  the  fast  food/ 

restaurant  industry.   We are  seeking motivated and hardworking  individuals  that have  the  leadership 

skills necessary to promote The Noodle Box’s Philosophy.  The manager will be paid a salary of $40,000 

per year and the assistant manager will be paid a salary of $30,000 per year.  We will also need to hire a 

isor to work when the manager and assistant manager are not working.   superv

Staff  

We are seeking upbeat, motivated and hard working  individuals  to  join our  staff as cashiers and wok 

chefs.  We will need to hire approximately 6 wok chefs and 3 cashiers, all on a part‐time basis.   Please 

refer  to  the  Employee  and Management  Responsibilities  sections  within  “Daily  Operations”  of  the 

“Operations Plan” for daily required duties. 

Page 26: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 24 

A detail of the job descriptions are provided in Appendix F.  

5.2 Staff and Management Costs 

Below is a summary of the total annual staff hours required to run the restaurant and the projected 5 

year payroll expenses.  This is based on the projections of staff required during the busy peak and non 

peak hours in Appendix G.    

 

 

 

 

Five Year Projection of Salary and Wage Expenses

Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 52011 2012 2013 2014 2015

Salary and wagesManager 40,000       40,800       41,616       42,448         43,297       Assistant Manager 30,000       30,600       31,212       31,836         32,473       Supervisor 5,512         5,622         5,735         5,849           5,966         Wok‐chefts 73,710       75,184       76,688       104,296      106,381    Cashiers 37,037       37,778       38,533       39,304         40,090       

BenefitsEmployment insurance 4,511         4,601         4,693         5,419           5,527         Canada pension plan 9,220         9,404         9,592         11,075         11,296       Workers compensation 3,725         3,800         3,876         4,475           4,564         Holiday pay 10,746       10,961       11,180       12,908         13,166       

Total payroll expenses 214,461    218,750    223,125    257,609      262,762    

Summary of hours and labour costs

Total Hours Manager 2,080         Assistant Manager  1,872         Supervisor  416             Wok‐Chefs  6,552         Cashiers  4,004         Total labour hours 14,924       

$9.25 / hour

Salary/ Wage rate 

$11.25 / hour$13.25 / hour$30,000 / year $40,000 / year 

Page 27: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 25 

5.3 Human Resource Strategy 

The Noodle Box provides a positive, upbeat, vibrant atmosphere for all staff to work in.  We respect all 

employees and encourage and invest in their professional development.  Flexible shifts will be offered to 

attract staff.  One of the benefits of working at The Noodle Box is the 50% discount on food for staff 

during their shifts.    

Training Programs  

As  part  of  the  franchise  agreement,  trainers  from  the  corporate  head  office will  fly  to  Saskatoon  to 

provide a 10 day  intensive training course to the manager, assistant manager; specific days during the 

training course will be set for the wok chefs along with management to  learn the aspects of preparing 

each dish.    

THE NOODLE BOX CORPORATE SOCIAL VALUES The Noodle Box values staff as its primary asset. We believe in basing our staffing relations on positivity, trust, respect, and open communication.   We want our staff to experience success in their work, develop skills and be in an environment that encourages growth and confidence.

THE NOODLE BOX PHILOSOPHY 

At The Noodle Box, our goal is to:  

* serve freshly prepared, high‐quality food at affordable prices; * develop and maintain good customer relations; * integrate environmental responsibility into our daily practice; * respect all employees, and encourage and invest in their professional development; * foster a positive work environment; * provide an upbeat, vibrant atmosphere for customers. 

We keep these principles top of mind and continuously strive for ways to improve and enhance our practice to ensure we conduct ourselves ethically and responsibly.  

Page 28: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 26 

 During  the  training  course,  the manager  and  assistant manager will  learn  the  secrets  to  operating  a 

successful  Noodle  Box  franchise,  how  to  train  and manage  employees  and  utilize  the  Point  of  Sale 

systems.   The manager and assistant manager will also join the wok chefs  in  learning all the aspects of 

preparing each dish.   

 Ongoing  support  is  provided  by  The  Noodle  Box  head  office  to  the  manager  to  ensure  that  the 

restaurant  is  running  according  to  The  Noodle  Box’s  standards.    Any  additional  training  for  the 

employees will be provided in‐store by the manager or assistant manager.   

 Seminars  aligning  with  our  Noodle  Box  philosophy  covering  topics  ranging  from  customer  service, 

cooking, food safety, understanding different types of Asian foods and environmental responsibility will 

be regularly provided to all staff.   

Projected Training Expenses  

  Year 1  Year 2  Year 3  Year 4  Year 5   2011  2012  2013  2014  2015 Training xpenses e

 $6,000 

 $3,000 

 $3,060 

 $3,121 

 $3,184 

 

Organizational Chart 

 

Assistant Manager

Wok Chefs   Cashiers 

Supervisor

Manager

Page 29: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 27 

6.0 Financial Plan 

6.1 Overview 

The financial plan includes 10 year financial projections (see the attached excel file) under the base, or 

expected, case as well as best case and worst case scenarios.  The expected case projections are based 

on market and supplier research conducted above under the marketing, operations and human resource 

plans.    In examining  the  scenarios  it  is  important  to note  that anticipated capacity  for  this  location  is 

approximately 225 meals per day.  The primary factor to consider in conducting a sensitivity analysis are 

the  number  of meals  per  day which  is  comprised  of  both  the  anticipated  number  of meals  per  day 

during  the  first  year  of  operations  as well  as  the  rate  of  growth  and market  penetration  over  the 

following years.  Our expected scenario indicates an internal rate of return of 16% which correlates to a 

positive  net  present  value  at  a  15%  required  rate  or  return.    This  is  due  to  the  low  competitive 

environment for healthy Asian fast‐food in Saskatoon and, in particular, on 8th Street. 

6.2 Economic Forecast 

In preparing these financial projections, a 2.0% rate of inflation has been assumed.  This rate of inflation 

impacts both revenues and most costs.   

 The interest rate on long‐term debt has been forecast at an expected average rate of 6.0% based on the 

currently low prime rate.   

 Expected growth is projected at 20% for the first couple years after which growth begins to taper off by 

5.0% per year down  to 2.0% expected growth  in year 8.   This  is based on anticipated rates of market 

acceptance and penetration. 

6.3 Financing and Debt Amortization 

The  financing  is  planned  at  50%  shareholder  loans  and  50%  bank  financing  to  raise  the  $550,000 

required  for start‐up.   The bank  financing  is anticipated  to be amortized over 15 years and additional 

financing will be taken out for the leasehold improvement upgrades in years 5 and 10.  It is anticipated 

that the shareholder loans will be repaid between years 4 and 8 at $40,000 per year. 

Page 30: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 28 

 If actual  results  tend more  towards  the best case  scenario,  then  the  shareholder  loans can be  repaid 

more  quickly.    If  results  tend more  towards  the worst  case  scenario,  then  the  shareholders will  be 

required to inject additional capital to fund losses; assuming they choose to continue with the business. 

6.4 Investment and Risk Analysis 

The Noodle Box  represents  a unique  opportunity  in  Saskatoon,  and particularly on  8th  Street, where 

there  is a  relatively  low  level of competition  in  the healthy Asian  fast‐food market.   However, as  this 

does represent a new offering to the market, it does carry with it a certain level of risk.  There is also a 

certain  level of risk attached to opening a restaurant  in general, given the capital  investment required 

without  any  guaranteed  sales;  this  risk  is mitigated  somewhat  by  the  fact  that  The Noodle  Box  has 

franchise support that will improve the chances of success by providing advice and guidance to avoid the 

pitfalls and difficulties experienced by the first stores in Vancouver and Victoria.  Therefore, the overall 

required rate of return for this business has been assessed at 15%. 

 Under  the expected  scenario,  the Company will experience a  loss  in year 1 and will not experience a 

profit until year 5.  This is due to the time it takes to build awareness and acceptance in the market and 

increase market penetration.  Over a 10 year period the Company will have a positive net present value 

and an internal rate of return of 16%. 

 The best case scenario provides for increased market acceptance in the first year and faster growth rate 

due to quicker growth in market awareness and penetration.  Accordingly, capacity is reached in year 5 

under the best case scenario as opposed to year 8 under the expected scenario.  The best case scenario 

provides a net present value of approximately $385,000 and an internal rate of return of 33%. 

 The worst  case  scenario would  result  from  relatively weaker market acceptance  in  the  first year and 

slow growth in awareness and penetration.  As a result, sales are significantly below capacity under the 

worst case scenario, even  through year 10.   The worst case scenario results  in a significantly negative 

net present value with an internal rate of return of only 2%.   

 Anticipated results generate a rate of return that satisfies the required rate of return, accompanied by 

the possibility of expansion to a second location once market acceptance and brand awareness has been 

built.  Accordingly, we are excited to pursue this opportunity to bring The Noodle Box to Saskatoon!  

Page 31: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 29 

7.0 References 

Farrell, Maureen. How to Run a Restaurant: Permits. February 2, 2007. Forbes.com http://www.forbes.com/2007/02/02/restaurant‐liquor‐license‐ent‐manage‐cx_mf_0202fundamentalspermits.html (accessed June 27, 2009).  Farrell, Maureen. How to Run a Restaurant: Start‐up Costs. February 2, 2007. Forbes.com http://www.forbes.com/2007/02/02/visa‐american‐express‐ent‐manage‐cx_mf_0202fundamentalscosts.html (accessed June 27, 2009).  MonkeyDish. The meat goes on. Ideal Media. http://www.monkeydish.com/2000053123025/trade‐secrets/the‐meat‐goes‐on.html (accessed June 27, 2009).  The Noodle Box. The Noodle Box | Southeast Asian Noodle Bar and Restaurant Victoria and Vancouver BC Canada. The Noodle Box Copyright 2009. http://www.thenoodlebox.net/ (accessed June 27, 2009).  Wok Box. Wok Box – Franchise Information K it. 2008 Wok Box. http://www.wokbox.ca/franchise‐info/documents/wokboxfran.pdf (accessed June 27, 2009).   

 

 

 

 

 

 

Page 32: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 30 

Appendix A: Menu 

A sample menu featuring our tasty Noodle Box dishes is found on the next page.    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Page 33: Business Plan For - edwards.usask.ca

Appetizers

All taxes included in prices

The Noodle Box.2311 8th St East

Saskatoon

Saskatoon 384-1314

Soup & Curry

StirfryBLACK BEAN AND GARLIC (available with rice)

Hokkein noodles, wok fried with garlic, peppers, asian greens, sprouts, herbs and black bean sauce.Available with: Chicken, Pork, Beef or Tofu $9.50 Prawns $10.50 Combination $11.50

THAI STYLE CHOW MEINThin egg noodles wok fried with sprouts, crushed peanuts, peppers, cilantro, green onion and a light soy and ginger sauce.Available with: Chicken, Pork or Tofu $9 Prawns $10 Combination $11

TERIYAKI BOX (available with rice)

Thick Japanese udon noodles, wok fried with garlic, peppers, asian greens, sprouts, green onion and a sweet and mild teriyaki glaze.Available with: Chicken, Pork, Beef or Tofu $10.50 Prawns $11.50 Combination $12.50

SPICY PEANUT BOX (available with rice)

Indonesian style peanut sauce, wok fried with peppers, asian greens, crushed peanuts, herbs, sprouts, coconut milk and lime on ribbon noodles.Available with: Chicken, Pork or Tofu $11 Prawns $12 Combination $13

NOODLE BOX CHILI PLUM (available with rice)

Hokkein noodles, wok fried with peppers, asian greens, sprouts, and green onion, tossed in our own sweet chilli plum sauce.Available with: Chicken, Pork or Tofu $9.50 Prawns $10.50 Combination $11.50

MALAY STYLE FRIED RICE (Nasi Goreng)

Jasmine rice, wok fried with prawns, chicken and egg with mild curry spices, asian greens, sprouts and herbs. $11

KIDS NOODLE BOXThin Egg Noodles, with sprouts and green onion, flavoured with a light soya sauce. (Veg. Optional)Available with: Regular / Plain $5 Vegetable $5.50 Chicken or Tofu $6

VIETNAMESE SPRING ROLLS (4)House made Pork Spring Rolls, served with cilantro and lettuce for rolling, and nouc cham for dipping. $8.50 INDONESIAN STYLE SATAY (6)Chefs choice, skewered and grilled, served with complementary dipping sauce. $8.50

MALAY STYLE ROTI BREAD (2)Fried puff paratha served with a spicy curry sauce. $7

FRIED DUMPLINGS (6)Pork or Vegetable, served with ponzu sauce. $6.50

TOM YUM SOUPHot and sour broth, with rice noodles, mushrooms, peppers, asian greens, sprouts and herbs.Available with: Chicken, Pork or Tofu $9 Prawns $10 Combination $11

SINGAPORE CASHEW CURRY (available with rice)

Mild curry spices, with toasted cashews, coconut milk, peppers, asian greens, herbs, and ribbon noodles.Available with: Chicken, Pork or Tofu $11 Prawns $12 Combination $13

CAMBODIAN JUNGLE CURRY (available with rice)

Spicy curry broth with rice noodles, simmered with ginger, mushrooms, peppers, asian greens, sprouts and finished with mango, herbs and lime.Available with: Chicken, Pork or Tofu $10 Prawns $11 Combination $12

THAI GREEN CURRY (available with rice)

Fragrant housemade curry, simmered in coconut milk and lime, with rice noodles, bamboo shoots, sprouts and herbs.Available with: Chicken, Pork or Tofu $9.50 Prawns $10.50 Combination $11.50

MALAYSIAN LAMB CURRYA traditional slow cooked lamb curry, medium spiced, served with a roti bread, Jasmine rice and cucumber Raita. $14

UpgradesPREMIUM PROTEIN market $Locally sourced and seasonal. Upgrade any box.

DOUBLE MEAT $3.50

BROWN RICE OPTION $2

SIDE OF RICE $3 / $2$3 for single side of rice or $2 with any meal

NO CARB BOX $3

EXTRA VEGETABLES $2

EXTRA CASHEWS / PEANUT SAUCE $1.50

1 DISH SPLIT INTO 2 BOXES $1

SUBSTITUTIONS/MODS $0.50

Extras

Please note our food may contain traces of nuts, seafood, heat and msg, inform your server of any allergies.

ireney
Typewritten Text
ireney
Typewritten Text
ireney
Typewritten Text
Page 34: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 32 

Appendix B: Ingredients Listing 

Type of Ingredient  Ingredient Listing Meats  Chicken, pork, prawns, lamb Meat substitutes  Tofu Vegetables  Lettuce, mushrooms, peppers, Asian greens, bamboo shoots, green onion, 

cucumber raita, sprouts Fruits  Mango, lime Seasonings and herbs  Nouc cham, ponzu, curry spices. coconut milk, ginger, garlic, cilantro Sauces  Black bean sauce, soy sauce, fish sauce, ginger sauce, sweet chili plum sauce, 

chili oil Noodles, grains, and breads 

Spring rolls, roti bread, rice noodles, ribbon noodles, jasmine rice, brown rice, hokkein noodles, egg noodles, udon noodles.  

Other  Eggs, cashews, peanuts                   

Page 35: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 33 

Appendix C: Site Plan at 2311B 8th Street East 

 

Page 36: Business Plan For - edwards.usask.ca

Appendix D: Floor Plan 

Page 34 

Garbage Can   

  

 

Self‐servecondiment and purified water station 

Windows

Door

 Men’s washroom 

Women’s washroom 

Freezer  

Fridge  

Coun

ter and shelving

  

Door  

Office  

Recycleand Garbage Cans

Ope

n wok

 

Point of Sale System

Along the wall bench,  Tables, Chairs

Overhanging bar and stools 

Windows   Windows  Entrance 

Prep

aration stations 

Benches for 

customers to sit when waiting for take 

Emergency Exit   Door for receiving deliveries   

Page 37: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 35 

Appendix E: Sample Survey 

Marketing Research Survey – Asian‐style cuisine fast food in Saskatoon  

1. Have you ever eaten Asian‐style cuisine?  Yes_____  No_____  2. If the answer in Question 1 is yes, how often do you normally eat Asian‐style cuisine? 

a. More than once a week ____ b. Once a week ____ c. Once every two weeks ____ d. Once a month ____ e. Less than once a month ____ 

 3. If the answer in Question 1 is no, are you interested in trying Asian‐style fast food? 

Yes ____   No ____   if no, why not? _________________________________________________ 

 

4. Which fast food establishment on 8th street do you frequent the most? a. McDonalds / Wendy’s b. Quizno’s / Subway c. Other  ___________________________ d. I don’t eat fast food  

5. What is your annual income: a. Below $30,000 _____ b. $30,000 ‐ $60,000 _____ c. Above $60,000 _____ d. Prefer not to say ____  

6. What is your gender?   F ___  M ____ Prefer not to say ____  7. What is your age  

a. Below 18 ___ b. 18‐29 ___ c. 30 – 49___ d. 50 + ___ e. Prefer not to say ___ 

Page 38: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 36 

Appendix F: Detail of Job Responsibilities 

One Manager  Salary: $40,000 

Oversee staff   Monitoring inventory usage, placing orders for food, beverage and non‐food supplies   Ensure restaurant kept up to health codes and Noodle Box standards  Recruit, hire, and train/oversee training for all staff  Schedule work hours for all staff, prepare payroll   Maintain budget and pay bills   Perform record keeping tasks  Total receipts and balance against sales, deposit receipts, open or lock facility  Manage catering orders and monthly invoicing of corporate accounts  Fully trained in all positions to help out during peak periods   Promoting Noodle Box’s Philosophy through strong leadership skills   Dedicated to continuous improvement of Noodle Box’s operations 

 

One Assistant Manager  Salary: $30,000 

Oversee staff   Monitoring inventory usage, placing orders for food, beverage and non‐food supplies   Ensure restaurant kept up to health codes and Noodle Box standards  Help recruit, hire, and train/oversee training for all staff  Total receipts and balance against sales, deposit receipts, open or lock facility at end of day.  Fully trained in all positions to help out during peak periods   Promoting Noodle Box’s Philosophy through strong leadership skills   Dedicated to continuous improvement of Noodle Box’s operations  

 

One Supervisor Wage: $13.25 per hour  

Oversee staff   Ensure restaurant kept up to health codes and Noodle Box standards  Total receipts and balance against sales, deposit receipts, open or lock facility at end of day  Fully trained in all positions to help out during peak periods  

 

Ten Part­time Wok Chefs  Wage: $11.25 per hour  

Food preparation and cooking to Noodle Box standards   Follow health regulations in the preparation of food  Clean up of restaurant and dining area   

     

Page 39: Business Plan For - edwards.usask.ca

Page 37 

Appendix F: Detail of Job Responsibilities (Continued)  Four Part­Time Cashiers $9.25 per hour  

Take and call out orders  Process transactions through the Point of Sale system  Clean up and organizing of dining area   Restocking self‐serve condiment stations 

Page 40: Business Plan For - edwards.usask.ca

Appendix G: Required Staffing Hours 

Wok Chef's # Staff required 1 1 2

Shifts 10:00

11:00

12:00

1:00

2:00

3:00

4:00

5:00

6:00

7:00

8:00

9:00

10:00

Total Daily hours 8 4 0 11Monday to Friday Total Hours 40 20 0 55

Manager Assistant Manager Supervisor Cashier

1890

  Monday – Friday 

Page 38 

Wok Chef's # Staff required 1 1 2

Shifts 10:00

11:00

12:00

1:00

2:00

3:00

4:00

5:00

6:00

7:00

8:00

9:00

10:00

Total Daily hours 0 8 4 11Saturday and Sunday Total Hours 0 16 8 22

Total Weekly Staff Hours 40 36 8 77

Total Yearly Staff Hours 2,080 1,872 416 4,004

Manager Assistant Manager Supervisor Cashier

6,552

1836

126

Saturday & Sunday