Business Unit

India - JapanA winning partnership

India : Destino para la Inversión

1

Nuevo gobierno, nuevos rumbos para una economía dinámica

2

India es una de las economías de más rápido desarrollo en el mundo y se encuentra entre los más atractivos destinos para la inversión

• La 3ra economía más grande en términos de poder adquisitivo1

• En octubre de 2013, el noveno Barómetro de Confianza de Capital, posicionó a la India entre uno de los cinco principales destinos para la inversión entre los mercados emergentes y desarrollados2

• India representa el 5,5% de la IED mundial en términos de valor y el 6,3% en términos de proyectos2

• Según el informe de la UNCTAD 2014, India es el cuarto lugar más atractivo para la inversión extranjera directa durante el período 2014-2016

• India ocupa el segundo lugar como país más prometedor para las operaciones comerciales en el extranjero a mediano plazo 4

• India ha sido calificada como el mejor destino de inversión a largo plazo5

Fuente: UNCTAD, World Investment Report 2014 (Informe sobre las Inversiones en el

Mundo 2014))

Las 10 mejores economías receptoras para 2014-16

10 Russian Federation

9 Vietnam

8 Thailand

7 UK

6 Germany

5 Brazil

4 India

3 Indonesia

2 USA

1 China

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

3

El incremento de las inversiones extranjeras y el crecimiento industrial durante el período mayo-julio muestra la recuperación de la confianza en la economía y el nuevo gobierno

Fuente: DIPP

June 2013 June 20140

500

1000

1500

2000

2500

1444

1927

M-o-M FDI Equity Inflows (in USD million)

33%

Manufacturing IIP

-3-2-101234

-1.7 -1.8

1.8

3.4

Monthly growth of Manu-facturing and overall IIP

(%)

Jun-13 Jun-14

• La afluencia de IED ha aumentado un 80% en los meses de mayo-junio de 2014 comparado con el mismo período de tiempo en el año anterior

• Los flujos de capital IED mes a mes han aumentado un 33% en junio 2014 en comparación con junio 2013

• El Índice general de Producción Industrial (IIP) ha crecido un 3,4% en junio de 2014, comparado con el 1,8% de junio de 2013

• La tasa de crecimiento de los bienes de capital en la PII se ha disparado de -6,6% en junio de 2013 a +23% en junio 2014

• El Índice de Gestores de Compra (PMI) al 01 de agosto de 2014 se mantuvo alto durante 17 meses

• Las exportaciones de manufacturas registraron un crecimiento del 6,6% en julio de 2014, en comparación con julio 2013

4

Oportunidades estratégicas

5

El nuevo Gobierno ha elaborado una estrategia de cinco pilares para impulsar el crecimiento de la India que ofrecen múltiples vías de colaboración e inversiones

Desarrollo de la infraestructura

Crecimiento de manufacturas,

creación de empleos y promoción

empresarial

Suficiencia energética

Desarrollo de habilidades

Mejora del ambiente de negocios

6

El gobierno está enfocado en mejorar tanto la infraestructura industrial, como la infraestructura urbana del país y ha anunciado varios proyectos de alto impacto en el sector

Infraestructura urbana

1.Ciudades inteligentes

2.Viviendas asequibles

3.El proyecto Swachha Bharat – (Limpia India)

4.India Digital

Infraestructura industrial

1.Corredores industriales• Corredor industrial Delhi –

Mumbai (DMIC)• Corredor industrial Chennai -

Bengaluru (CBIC)• Corredor industrial Vizag -

Chennai (VCIC) como primera fase del Corredor industrial first phase of Corredor Económico de la Costa Este (ECEC)

• Corredor Económico Bengaluru Mumbai (BMEC)

• Corredor industrial Amritsar – Kolkata (AKIC)

2. Conectividad de transporte para el noreste de la India

7

Los próximos corredores industriales proporcionarán potenciales oportunidades de inversión en los diferentes sub-sectores de infraestructura

East Coast Industrial Corridor

• Para promover la producción en la India se están planificando cinco nuevos corredores industriales.

• Cada Corredor Industrial tendrá al menos 6 - 8 nodos claves desarrollados bajo los principios de Ciudad Inteligente y que medirán más de 200 kilómetros cuadrados.

• DMICDC (Corporación para el Desarrollo del Corredor Industrial Delhi-Mumbai - Delhi Mumbai Industrial Corridor Development Corporation) es la autoridad máxima que está planeando estos corredores.

8

DMIC está siendo desarrollado como un proyecto emblemático de asociación y colaboración por parte del Gobierno de Japón y ofrece muchas oportunidades para los inversionistas

El Gobierno de India (GoI) está desarrollando el DMIC

como destino para la fabricación e inversión,

utilizando como columna vertebral los 1483 km de

largo y la gran capacidad del Corredor Occidental Dedicado de Carga ferroviaria (DFC).

Nodos Area (km2 )

Región de Inversiones Ahmedabad Dholera 920

Región de Inversiones Manesar-Bawal, Haryana 402

Región de Inversiones Khushkhera-Bhiwadi-Neemrana, Rajasthan

165

Región de Inversiones Pithampur-Dhar-Mhow, M. P. 372

Región de Inversiones Dadri-Noida-Ghaziabad, U.P. 200

Zona Industrial del Puerto Dighi , Maharashtra 253

Parque Industrial Shendra Bidkin, Maharashtra 84

Proyectos claves previstos Apoyo presupuestal del GoI(Millones de dólares USD)

Vikram Udyogpuri, cerca de Ujjain, Madhya Pradesh 9,91

Municipio industrial integrado de Greater Noida, UP 103

Proyecto de abastecimiento de agua, Madhya Pradesh 11,73

Construcción de la Nueva línea ferroviaria entre Bhimnath y Dholera SIR, Gujarat

4,00

Banco de Datos de logística 6,2

Proyecto Modelo de Energía Solar, Neemrana, Rajasthan 5,8

9

CBIC es el segundo proyecto de corredor llevado a cabo en asociación con el Gobierno japonés; esta destinado a mejorar la infraestructura industrial e incrementar las inversiones a través de múltiples sectores en la región

Nodos claves identificados Estado

Área Municipal de Bidadi, Ramanagara KAR

Área de Vasanthnarasapura en Tumkur KAR

Mulbagal en Kolkar KAR

Área Industrial de Ponneri TN

Área Industrial de Hosur TN

Área Industrial de Hindupur AP

Chittoor NIMZ AP

Área Industrial de Krishnapatnam AP

El corredor entre Chennai - Bangalore - Chitradurga (de unos 560 km) tendría un área de influencia distribuidas en los estados de Karnataka, Andhra Pradesh y Tamil Nadu.

10

El Corredor Industrial Vizag Chennai es una parte del Corredor Económico de la Costa Este, alineado con el Cuadrilátero de Oro y se prevé que desempeñará un papel clave en la “Look East Policy” (Política que mira hacia el Este) de la India

1

2

34

5

6

78

910 1

1

Successor state of AP*

Tamil Nadu

NH 5 alignment

1.Visakhapatnam

2. East Godavari

3.West Godavari

4. Krishna

5. Guntur

6. Prakasam

8. Kadapa

9.Chittoor11.Chennai

10.Tiruvallur

7.Nellore

Teniendo en cuenta el compromiso asumido por el gobierno central bajo la Ley de Reorganización de Andhra Pradesh de 2014, la primera fase del estudio del Banco Asiático de Desarrollo (ADB) se centrará en la Sección Vizag-Chennai de esa manera una opinión definitiva sobre el Corredor Industrial Vizag-Chennai podrá ser adoptada dentro del plazo prescrito en la Ley y demás acciones serán realizadas consecuentemente.

Atributos claves del corredor

• El Corredor contribuye al 5% del PIB nacional

• El área de influencia del corredor es de más de 110.000 km², 3,5% de la superficie de la India

• La industrialización se abastecerá de los recursos naturales disponibles en la región (gas natural, minerales, productos agrícolas).

• Los principales puertos están bien conectados y muy cerca de muchas de las economías de Asia oriental (~ 80% de la línea costera de AP)

El corredor entre Vizag - Chennai (de unos 800 km) tendría un área de influencia distribuida en los estados de Andhra Pradesh y Tamil Nadu.

11

•El Gobierno ha asignado US$ 1,2 mil millones de dólares del Presupuesto General para desarrollar las 100 Smart Cities (ciudades inteligentes) en el país.

•Para fomentar el desarrollo de las Smart Cities (ciudades inteligentes), con respecto a la IED en el sector construcción, la condición de área construída se redujo de 50.000 m² a 20.000 m² y las normas mínimas de capitalización se redujeron de US$ 10 millones de dólares a US$ 5 millones de dólares, con tres años de retraimiento (lock-in).

12

El Gobierno de la India ha anunciado 100 proyectos de Smart City (Ciudades Inteligentes) en 21 estados con el fin de promover el desarrollo de la infraestructura urbana en el país

El Gobierno de la India también está enfocado en otros aspectos de la infraestructura urbana como viviendas asequibles y saneamiento, y se ha fijado metas definitivas en estas áreas

• El Gobierno ha anunciado la creación de un programa de Costos Bajos y Accesibles de Vivienda bajo el respaldo del National Housing Bank (Banco Nacional de Vivienda -NHB).

• Una suma de US$ 700 millones de dólares para el NHB se proporcionarán con el fin de aumentar el flujo de créditos baratos para viviendas asequibles.

• Los proyectos que comprometen por lo menos 30% del costo total del proyecto para el bajo costo de viviendas asequibles quedarán exentos de las condiciones de construcción y capitalización

El Gobierno tiene la intención de cumplir con el saneamiento total de todos los hogares en el año 2019, en el 150 aniversario del nacimiento de Mahatma Gandhi a través de Swatchh Bharat Abhiyan (Campaña Limpia India).

Fuente: Presupuesto General del GoI, 2014-15

13

Fuente: Presupuesto General del GoI, 2014-15

El gobierno se compromete a promover la producción y el empleo. La Política Nacional de Producción (NMP) sienta las bases para ampliar la contribución del sector manufacturero en el PIB

Objetivos de la Política Nacional de Producción (NMP): • Promover las inversiones en el sector manufacturero y hacer de la India un centro tanto para los

mercados nacionales como los internacionales • Incrementar la participación del sector manufacturero en el PIB a 25% en 2022 (del 15% actual) • Duplicar el nivel actual de empleo en el sector manufacturero • Mejorar la competitividad global del sector manufacturero de la India

La NMP propone la creación de Zonas Nacionales de Inversión y Manufactura (NIMZs), que sería mucho más grande que las Zonas Económicas Especiales (SEZs) en el área (se puede ver como un grupo de zonas industriales más pequeñas. Zonas económicas especiales, EoUs etc)

Sectores de Importancia Estratégica

Equipos de Defensa

Espacio aéreo

Construcción naval y reparación

Bienes de capital e Ingeniería

Sectores de Resultados Básicos

Acero

Exploración y desarrollo minero

Fertilizantes

Cemento

Sectors para Profundización y Valor Agregado

Automovilístico

ElectrónicoDrogas y

MedicamentosQuímicos

Petroquímicos

Papel

Sectores para la Generación de Empleo

Textlies

Procesamiento de alimentos

Cuero y productos de cuero

Gemas y Joyería

Fuente: NMP 2011

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Automotríz Autopartes Defensa

Información general

Probabilidades de convertirse en el tercer mercado automovilístico más grande en el mundo para 2016, representando más del 5% de las ventas globales de vehículos

India es el 2do fabricante de llantas, el mayor fabricante de motocicletas y el 5to fabricante de vehículos comerciales en el mundo

Expected size by 2016 is USD 145 billion.

Se espera para el 2016 ganancias de US$ 145 mil millones de dólares.

Valor de US$ 39.7 mil millones de dólares en el año fiscal 2012–13

Las exportaciones de autopartes de la India aumentaron a una TCAC de 17% durante 2008-13; las exportaciones han aumentado a US$ 9,7 mil millones en 2012-13

3ra Fuerzas Armadas más grande del mundo.

Mayor importador de equipos de defensa convencional

70% de las necesidades de defensa son cubiertas a través de las importaciones

El presupuesto de Defensa en 2014-15 es de US$ 38 mil millones de dólares, y se espera alcanzar los US$ 50 mil millones el 2018

Oportunidades de inversión

Vehículos para pasajeros Vehículos de dos ruedas Vehículos de tres ruedas Vehículos comerciales Vehículos eléctricos de bajo

costo

Motor y piezas de motor

Piezas de transmisión y dirección

Piezas de suspensión y freno

Piezas eléctricas

Fabricación de equipos de defensa

Sección de mantenimiento, reparación y reacondicionamiento

Servicios de ingeniería por terceros

Política de IED

Se permite el 100% de la IED bajo la ruta automática

Se permite el 100% de la IED bajo la ruta automática

Hasta el 49% por la vía gubernamental y más allá de 49% a través de CCS – Comité de Seguridad del Gabinete (en el caso de transferencia de tecnología)

India tiene el potencial para ofrecer gran variedad de oportunidades para los inversionistas extranjeros en una amplia gama de sectores de manufactura (1)

15

Equipos electrónicos

ESDM - Sistema de diseño y manufactura electrónico

Pharmaceutical

Información general

Se esperan ganancias de aproximadamente US$ 100 mil millones para el 2022

El mercado se expandió a una TCAC de 10,5% respecto al período fiscal 2007–12.

Valor de US$ 68,31 mil millones en 2012; US$ 94.2 mil millones previsibles para 2015; y una TCAC de 9,88% entre 2011 y 2015

• Representa alrededor del 2,4% de la industria farmacéutica mundial en términos de valor y 10% en términos de volumen

• Se espera un crecimiento de 12,1% durante 2012–20

• Se espera alcanzar los US$ 250 mil millones en 2020 (US$ 65 mil millones actuales)

Oportunidades de inversión

Generación de Maquinaria: calderas, turbinas, generadores

Maquinaria de transmisión

Productos electrónicos de consumo

Productos electrónicos estratégicos

Productos electrónicos médicos

Aero-electrónicos Compañía fabless Electrónica automotríz Servicios de manufactura

electrónica EMCs

• Ingredientes farmacéuticos activos (API)

• Investigación por contrato y servicios de fabricación (CRAMS)

• Formulaciones

Política de IED

Se permite el 100% de la IED bajo la ruta automática sujeta a todas las leyes y regulaciones aplicables.

Se permite el 100% de la IED bajo la ruta automática para ESDM, con excepción de los productos electrónicos de defensa

• Se permite el 100% de la IED bajo la ruta automática para Proyectos Greenfield.

• Para Proyectos Brownfield, hasta el 100% de la inversión está en la ruta de gobierno.

Oportunidades

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Construcción Procesamiento de alimentos Cuero

Información general

Segundo sector con mayor oferta de empleo y contribuyente a la actividad económica, después del sector agrícola.

Representa el segundo flujo de IED más alto después del sector de servicios

Valor de US$ 78,5 mil millones en el año fiscal 2013; y se espera que crezca a US$ 140 mil millones para 2017.

El tamaño de la industria fue 14 mil mil millones de dólares en 2012-13, con un crecimiento del 8,4% en los últimos cinco años al término del 2012-13

El valor agregado del sector como parte de las manufacturas en el PIB fue 9,8% en 2012-13

El tamaño aprox. de la industria aprox. es de US$ 11 mil millones (exportaciones - US$ 6 mil millones; mercado interno – US$ 5 mil millones)

En los próximos cinco años , se proyecta un crecimiento en las exportaciones de 24% anual, y se espera que el mercado nacional se duplique.

Oportunidades de inversión

Sectores residencial, minorista, comercial y hotelero

Tecnologías y soluciones para ciudades sostenibles, bajo costo y viviendas asequibles, soluciones de construcción verde, materiales de construcción amigables con el medio ambiente

Formación y desarrollo de habilidades de los trabajadores del sector de la construcción

Smart cities/ Ciudades inteligentes Abastecimiento urbano de agua;

alcantarillado urbano y tratamiento de aguas residuales

Frutas y Verduras Productos de fermentación Bebidas Lácteos Aditivos alimentarios,

nutracéuticos Confitería y panadería Carne y aves de corral Procesamiento de pescado y

productos del mar Procesamiento de granos y

cereales Empaquetamiento para

alimentos Equipos de procesamiento de

alimentos Alimentos para consumo

Preparación, curtido y acabado de productos de cuero

Fabricación de prendas de cuero

Fabricación de calzado de cuero y partes de calzado

Fabricación de artículos de cuero, tales como arneses y talabartería.

Política de IED

Se permite el 100% de la IED bajo la ruta automática sujeta a condiciones

Se permite el 100% de la IED bajo la ruta automática para la mayoría de productos alimenticios con excepción de los productos reservados para MSME.

Se permite el 100% de la IED bajo la ruta automática sujeta a todas las leyes y regulaciones aplicables.

Oportunidades

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Químicos Petroquímicos

Petróleo y Gas Textiles

Información general

Tamaño de la industria (2012-13) de alrededor de US$ 144 mil millones

India representa aprox. el 16% de la producción mundial de colorantes y tintes intermedios

Se espera que la demanda de polímeros crezca entre un 8-10% con un crecimiento positivo en ropas, automóviles, etc

4to mayor consumidor de aceite crudo de petróleo y productos petrolíferos en el mundo (2013)

Las importaciones de petróleo representan el 80% del consumo interno total de petróleo en la India (mayo 2014).

A fines de 2013, la India tenía 215,066 MMTPA de capacidad de refinación, convirtiéndose en la segunda mayor refinería de petróleo crudo en Asia.

• 2do país con mayor capacidad a nivel mundial para la fabricación de textiles

• El sector representa el 14% a la producción industrial y el 4% del PIB y el 13% de los ingresos de exportación del país

• Se estima que la industria nacional textil y del vestido superará los US$ 67 mil millones de 2014, y alcanzará los US$ 100 mil millones en 2017.

• Se espera que las exportaciones se incrementen de US$ 40 mil millones en 2014 a US$ 65 mil millones en 2017.

Oportunidades de inversión

Petroquímicos Químicos especiales Agroquímicos Colorantes Capacitación técnica

Gasificación subterránea de carbón

Servicios y equipos de exploración y producción

Distribución urbana de gas

Refinería Asociaciones tecnológicas

en el sector petrolero

• Toda la cadena de valor de Sintéticos

• Valores agregados y telas especiales

• Textiles técnicos • Prendas de vestir• Marcas Minoristas

Política de IED

Se permite el 100% de la IED bajo la ruta automática sujeta a todas las leyes y regulaciones aplicables.

La IED está sujeta a la política y marco regulatorio sectorial vigente y varía a lo largo de la cadena de valor

Se permite el 100% de la IED bajo la ruta automática en el sector textil.

Oportunidades

18

La suficiencia de energía a través de energía térmica y de energía renovable es una de las prioridades del Gobierno

Fuente: Ministerio de Energía; Consejo de Utilidades de Energía; Oficina de Eficiencia Energética; India Brand Equity Foundation

Canad

a

Germ

any

India

Japan

Russia U

S

China

0

2000

4000

Los mayores productores de electricidad en el

Mundo en 2012(TWh)

68%

18%

12% 2%

Participación de las fuentes de energía en la capacidad instalada total

Thermal Hydro

Renewable Nuclear

Quinto productor y consumidor a nivel mundial

• Con una producción de 1,006 TWh (teravatios por hora), la India es el quinto productor y consumidor de electricidad en el mundo

La generación de energía y la capacidad instalada han crecido rápidamente en los últimos años

• Durante el período fiscal 2007-13, la producción de electricidad se expandió a una TCAC de 5,5%

• La capacidad instalada se ha incrementado de manera constante en los últimos años, registrando una TCAC de 10,9% en el período fiscal 2009-13

Fuerte política de apoyo para incentivar aún más el sector energía

• Políticas tales como la Ley de Electricidad de 2003, la Política Nacional Arancelaria de 2006, los Ultra Mega Proyectos de Energía (UMPPs), R-APDRP (El Reestructurado Programa de reforma y desarrollo energético acelerado)y el acuerdo de suministro de combustible están ayudando al crecimiento del sector

El sector energía es uno de los sectores más desarrollados y organizados en la India 19

El sector energía está lleno de una variedad de oportunidades en el área de energía térmica y renovable

Fuente: Ministerio de Energía; Ministerio de Energía Nueva y Renovable; India Brand Equity Foundation

Creciente demanda

• Expansión de la actividad industrial para impulsar la demanda de electricidad

• Crecimiento de la población y el aumento de la penetración y el uso per cápita para proporcionar un mayor impulso

• Se estima un crecimiento en el consumo de energía de 821,2 TWh en 2013 a un estimado de 1.433,2 TWh en 2022

Oportunidades atractivas

• Los grandes incrementos de capacidad (189GW) proyectados para el 12mo y 13mo plan quinquenal.

• Ambiciosos proyectos y aumento de inversiones en toda la cadena de valor

• La diversificación hacia fuentes renovables ampliando vías de crecimiento

Apoyo a las Políticas

• Eliminación de Licencias para varios sectores; eliminación de barreras de entrada

• Reducción de costos y racionalización de aranceles; desarrollo de los UMPP

• Contrato de suministro de combustible entre los productores de energía y Coal India

Fuertes inversiones

• La afluencia de IED alcanzó los US$ 7,8 mil millones de dólares entre abril de 2000 y marzo 2013

• Grandes inversiones destina das por el sector público y empresas del sector privado a través de la cadena de valor

Ventajas de la India

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El nuevo gobierno ha dado proactivamente múltiples pasos para llevar a cabo la mejora de procesos

Iniciativas de mejora de procesos

• Proceso de solicitud para IL (Licencia Industrial) / IEM (Memorandum de Empresarios Industriales) completamente en línea y disponible 24 horas al día

• Registro ESIC (Corporación de Seguros para Empleados del Estado)/ EPFO (Organización del Fondo de Previsión de Empleados) para llenar en línea y en tiempo real, sin necesidad de envío de copias impresas

• Los Estados han sido asesorados para implementar la auto-certificación e inspección de terceros a la Ley de Calderas

• Todas las autorizaciones de seguridad serán emitidas por el MHA (Ministerio de Asusntos Interiores) dentro de 3 meses.

• La necesidad de declaración jurada del empresario ha sido suprimida con la emisión del 'Manual de Seguridad para la Industria de Defensa con Licencia'

• Se ha eliminado la exigencia de licencia sobre una serie de productos de la Lista de Defensa • La validez de la Licencia Industrial se ha extendido de 2 años a 3. • Los cuestionarios sobre “Cumplimiento de Contratos” y “Resolución de la insolvencia” serán

completados por el Gobierno la primera vez.• Asesoramiento enviado para Ministros/Gobiernos estatales:

• Todas las devoluciones deberán hacerse en línea• Las lista de comprobación de todos los incumplimientos esta disponible en el sitio web • Todos los registros serán sustituidos por un registro único electrónico • Ninguna inspección será realizada sin la aprobación del Jefe del Departamento• Auto-certificación sólo para las empresas sin riesgo o no peligrosas

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Iniciativas relacionadas con el empleo

• Portal Web Único para el Cumplimiento del las Leyes Laborales• Inicio del proceso de enmienda de la ley de fábricas de 1948 que permitirá:

• Turnos nocturnos para las mujeres• Aumento de horas extra• Indemnización por infracciones

• Racionalización de devoluciones y Registro de requerimientos• Inicio del proceso de enmienda de la Ley de Aprendices de 1961 para aumentar el porcentaje

de la fuerza laboral como aprendiz y restringir las inspecciones • Derecho del trabajo individual para la MIPYME (Micro, Pequeña y Mediana Empresa) que se

introducirá en diciembre de 2014• Inspecciones basadas en la evidencia a través de la Unidad de Análisis Central e Inteligencia

Iniciativas específicas del sector

• Sector Defensa• Límite máximo de IED en el sector Defensa de 49%

• Sector Ferroviario • Se permite el 100% de IED en el sector ferroviario, en áreas como las de los sistemas de

trenes de alta velocidad, corredores sub-urbanos y proyectos de líneas de transporte de mercancías implementadas bajo el modelo PPP.

…y el empleo y las iniciativas relacionadas con el sector para mejorar, en general, la "Facilidad de hacer negocios" en la India

22

eBiz Mission va a transformar el manejo electrónico de gobierno más allá de las transacciones en línea para la entrega de servicios a los inversores y las empresas

• Ofrece una ventanilla única para las empresas y los inversionistas, y transparencia en la tramitación de solicitudes

• Los empresarios podrán presentar una aplicación integrada para múltiples licencias

• Pago único consolidado para la solicitud de las distintas licencias requeridas por los empresarios

• Reducción en el número de procedimientos y, correspondientemente, en el costo y tiempo necesarios para la obtención de aprobaciones

• 24 X 7Facility for Information and Services for businesses

• Disponibilidad de Información y Servicios para las empresas, 24 horas ,7 día s a la semana

• Con el tiempo, se va a ofrecer cobertura de todo el ciclo de vida de negociosFuente: DIPP

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Gracias

Los invito a “Make in India”

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