CAPITAL CELL Opiniones 2021Review – Invertir en Startups

Biotecnología

Capital Cell España es una empresa de crowdequity autorizada por laCNMV que se especializa en la financiación de startups en los sectoresde la salud y la biotecnología, dándonos acceso a inversoresparticulares a participar como accionistas de estas compañías deelevado potencial desde tan solo 100 euros por operación -dependiendodel proyecto-.

Operativa desde 2015 y con 27 rondas de financiación completadas hastala fecha, Capital Cell se postula como una candidata ideal parareforzar nuestra cartera de crowdequity y hacernos partícipes de laelevada rentabilidad potencial del sector biotecnológico.

PLATAFORMA -CAPITAL CELL

TIPO - Crowdequity (Inversión en Startups)

PAÍS- España / Reino Unido

RENTABILIDAD NETA MEDIA -17%

INICIO ACTIVIDADES - 2015

PLAZO MEDIO - 3 años

INVERSIÓN MÍNIMA - Desde 500 euros (variable)

DEPÓSITOS Y Tarjeta de Crédito y Transferencia Bancaria

¿AUTO INVERTIR?RETIRADAS -

¿BUYBACK? NO

¿MERCADO SECUNDARIO - NO

VALORACIÓN GLOBAL

“Capital Cell presenta varias características que la conviertenen una plataforma de crowdequity única, con un enfoque exclusivoen empresas Biotecnológicas y un nivel de implicación einformación aportada en cada oportunidad sencillamenteespectacular.”

Qué es Capital Cell Estadísticas y Datos Globales

Capital Cell -que incluye Capital Cell UK con sede en Cambridge yCapital Cell España con sede en Barcelona, 100% participada por laprimera- es la primera plataforma online europea especializada enbiotecnología y salud, fundada en 2015, con casi 30 rondas definanciación completadas -de tamaño promedio 500.000 euros- y unacartera de inversores que supera ya los 3.500 usuarios.

Su track record habla por sí solo, con más de 15,5 millones de eurosinvertidos en estos 4 años y un 100% de las empresas financiadas “inbusiness” (no en vano, solo el 3% de las propuestas que llegan aCapital Cell pasan el corte y son publicadas en la plataforma, dondela propia Capital Cell invierte aproximadamente un 30% de sufacturación en todas las empresas que lista, asegurando alineamiento

de intereses entre plataforma y usuarios con el mecanismoskin-in-the-game).

Primeros Pasos en CapitalCell

Requisitos para crear una cuenta de inversor en Capital Cell España

● Ser mayor de edad.

● En principio el registro es libre para cualquier persona oempresa de cualquier país que no esté en la lista deparaísos fiscales del gobierno español.

Cómo Invertir en Capital Cell en 2021

Capital Cell es una empresa de equity crowdfunding que funcionapor proyectos. La inversión es estrictamente manual (no hayherramientas de Autoinvest) con mínimos desde 100 euros (pocofrecuente) o más frecuentemente desde el rango de 500 – 1000euros por operación.

Inversión Manual Análisis Capital Cell – Parámetros másImportantesA continuación vamos a echar un vistazo más de cerca al proceso deinversión en un proyecto de Capital Cell paso a paso y algunos de losparámetros clave que debemos vigilar y definen la operación.

1. Comenzamos con la pantalla de Oportunidades:Para acceder a lalista actualizada de proyectos en los que podemos participar,iremos a la pestaña OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN de nuestroDashboard.

2. En ella veremos los diferentes proyectos disponibles parainvertir, con una imagen representativa y algunos datos clave dela ronda de financiación.

3. En esta misma pantalla, para una oportunidad abierta, podremosconsultar cuántos días quedan para finalizar la ronda, elobjetivo de financiación en euros y el % que se ha recaudadohasta la fecha.

4. En esta sección veremos también el nombre comercial y el logo dela marca asociada al proyecto.

5. Por último, observaremos de un rápido vistazo las etiquetas decategorización de dicho proyecto, que nos permitirá elegiraquellos más afines con nuestros gustos e intereses propios.

6. Si pinchamos en uno de los proyectos, accederemos a la fichadetalle del mismo en la que podremos encontrar la siguienteinformación:

7. Lo primero que veremos en la mayoría de las oportunidades es unvídeo / teaser explicativo del proyecto y la marca: una muy buenaforma de familiarizarnos rápidamente con la idea general de lainversión en la que estamos interesados y de coger el feeling dela idea de negocio que propone.

8. Es importante fijarse también en qué fase de madurez se encuentrael proyecto (aquí veremos desde oportunidades en fase prototipohasta soluciones que ya están en el mercado y buscan expandir elnegocio). Normalmente, cuanto menor es el grado de madurez de laoportunidad, mayor será la incertidumbre, el riesgo y el retornopotencial.

9. En esta sección podremos comprobar cuántos inversores comonosotros han tomado ya parte en esta oportunidad. Las campañas demás éxito pueden llegar a atraer a cientos de inversores durantela ronda.

10. La VALORACIÓN es la estimación del valor de la compañía antesde la ronda de financiación en base a diferentes metodologías ytambién tomando en consideración su flujo de caja en caso de queya exista facturación en la misma.

11. El RETORNO estimado es el multiplicador de beneficio quepodemos esperar cuando se produzca la salida de la inversión.Así, si el retorno estimado es 12x e invertimos 1.000 euros enuna compañía, el objetivo será alcanzar 12.000 euros devaloración de nuestras participaciones cuando se produzca unasalida (recordemos en este punto que este multiplicador essimplemente una estimación, y al igual que algunas startupsmultiplican el valor para sus accionistas, muchas otras se quedanen el camino, perdiendo parte o toda la inversión. Hablaremos másen detalle del riesgo / beneficio más adelante).

➊➊ % OFRECIDO es la porción de equity (capital) total de la Sociedadque se ofrece a los potenciales accionistas interesados en participaren esta ronda de financiación.

➊➋ La SALIDA ESTIMADA nos da una idea del horizonte temporal manejadoen la actualidad por los gestores de la empresa como más probable paraque se produzca una salida (esto es, la posibilidad de hacer líquida

nuestra inversión y materializar los posibles beneficios), bien seaporque se produzca una venta de la compañía, empiece a cotizar enbolsa, etc.

➊➌ La INVERSIÓN MÍNIMA es la mínima cantidad que deberemos aportarpara participar en esta ronda, el rango más habitual en Capital Celloscila entre 500 y 1.000 euros.

➊➍ En esta sección podremos echar un vistazo rápido a si esteproyecto incluye o no una serie de cláusulas como por ejemplo sitendremos derecho a voto en las Juntas, si existe una cláusula deretención de empleados clave en la empresa, periodicidad deinformación al inversor, etc.

➊➎ A partir de este punto tendremos acceso a muchísima másinformación cada proyecto, incluyendo las razones por las que CapitalCell invierte en el mismo, las opiniones de un panel de expertos o lasfortalezas y debilidades de su modelo de negocio. Lo cierto es que lacantidad y calidad de información es verdaderamente sobresaliente, ysin duda este es uno de los puntos fuertes de Capital Cell: laimplicación, estudio a fondo y presentación a los inversores de todala información necesaria para que tomemos la decisión de si deseamosinvertir o no.

Capital Cell Cómo Funciona Autoinvest (Inversión Automática)– Tutorial Paso a Paso y Configuración

Tal y como hemos descrito en el apartado anterior, Capital Cell NOpresenta función de Autoinvest, lo cual dado el volumen de ofertasmensuales y la abundante información a revisar en cada oportunidad, noconsideramos que sea una funcionalidad crítica a implementar en estaplataforma.

Capital Cell Mercado Secundario y Liquidez

Capital Cell NO cuenta con mercado secundario en el que venderanticipadamente nuestras acciones, con lo que la liquidez de nuestras

inversiones hasta que se produzca la salida de la empresa (salida abolsa, compra por parte de la compañía, etc.) será muy limitada.

Debemos considerar las inversiones en las oportunidades en CapitalCell como propuestas a medio-largo plazo e invertir solo el dinero delque podamos prescindir varios años (habitualmente entre 2 y 6 años).

Garantía de Recompra Capital Cell Buyback

Las operaciones en Capital Cell NO tienen Garantía de Recompra, niningún tipo de garantía para el capital que invertimos en lasdistintas oportunidades.

Las inversiones en startups son operaciones que potencialmente puedenser muy lucrativas, multiplicando varias veces el valor de lasaportaciones que realizamos, pero igualmente son inversiones de altoriesgo, que en ningún caso están garantizadas.

Originadores Capital Cell Crowfunding

Capital Cell pone directamente en contacto inversores con empresas sinque existan Originadores de Crédito ni terceras partes implicadas másque la propia plataforma

¿Capital Cell es seguro? Riesgos y Regulación

Capital Cell es una empresa autorizada por la CNMV como empresa decrowdfunding y Plataforma de Financiación Participativa con número deregistro #17 y fecha de inscripción 17 de marzo de 2017. De estaforma, podemos tener la tranquilidad de que la empresa cumple con elmarco regulatorio previsto para este tipo de inversiones.

Como toda empresa de crowdequity o equity crowdfunding, Capital Cellnos ofrece la posibilidad de obtener retornos muy elevados de nuestrainversión, pero debemos ser siempre conscientes de los riesgosimplícitos de este tipo de operaciones con startups y empresas dereciente creación, entre los que podemos destacar los siguientes:

Riesgo de Falta de LiquidezLas acciones que compremos de las empresas anunciadas en Capital Celldebemos considerarlas como una inversión poco líquida hasta la salidade la empresa (salida a bolsa, compra por parte de otra empresa,etc.), lo cual puede tardar varios años en ocurrir.

Técnicamente, los títulos son bienes muebles que se pueden comprar yvender, pero hay que tener en cuenta que NO existe un mercadosecundario en la plataforma y que -según los casos- la venta de las

participaciones podría estar restringida, así que en la prácticadeberíamos considerar este tipo de inversión como una toma deposiciones a medio-largo plazo.

Riesgo de Quiebra de la empresa en la que hemos invertidoLa quiebra de la startup en la que hemos invertido es sin duda elmayor riesgo al que nos enfrentamos en cualquier plataforma de EquityCrowdfunding en la que participamos, y al igual que la rentabilidadpotencial es muy grande, el riesgo de perder nuestro dinero, como eslógico va a la par. En este sentido, los gestores de Capital Cell sonmuy claros y lo ejemplifican de forma magistral de esta forma:

En cualquier caso desde Capital Cell nos aconsejan siemprediversificar nuestra inversión en al menos 10 empresas para minimizarlos impactos de las pérdidas que podamos tener con algunas gracias alas rentabilidades que alcancemos con las otras-

Otros riesgos a tener en cuenta – Riesgo de Dilución, etc.La inversión en startups presenta riesgos adicionales a los indicados,no presentes en otras formas de inversión participativa que comentamosen esta página, como pueden ser los riesgos de dilución (en caso deque la empresa emite nuevas participaciones y no acudamos a esta nuevaronda, nuestra participación en la misma se verá reducida a nivelporcentual), riesgo de ausencia de dividendos o retornos, riesgo de nopoder influir en la gestión de la Sociedad, etc.

Capital Cell Rentabilidad Anual Real Esperable

Las empresas en las que se invierte a través de Equity Crowdfunding nose pueden someter al mismo proceso de análisis que realizamos conotras plataformas de préstamos y crowdlending. Se hace muy difícilpronosticar una rentabilidad media esperable para estas oportunidades,y todavía no hay suficiente volumen de información de salidas de

empresas que se hayan producido en los años que lleva en marchaCapital Cell.

Atendiendo a las estimaciones de la propia plataforma, podemos esperarun retorno del 200% – 1000% de la inversión (tomemos aquí 300% comovalor medio muy conservador), que tiene una probabilidad entre tres dedarnos beneficio —> 300/3 = 100% de rentabilidad teniendo en cuentapréstamos fallidos y no podremos rescatar hasta dentro de 2 a 6 años(tomemos de nuevo el valor de 6 años como conservador) —> 100% / 6 =16,7% anual aproximado, teniendo en cuenta pérdidas y comisiones en unescenario a priori conservador.

En cualquier caso, tal y como hemos mencionado anteriormente, debemosenfocar nuestras inversiones en Capital Cell como una inversión de muyalto retorno positivo potencial, pero que requiere para producirsecasi necesariamente dos ingredientes indispensables: a) largo plazo yb) diversificación.

Fiscalidad Capital Cell UK / España – Retención Impuestos yTributación Hacienda 2019

Cuando se produzca la salida (venta de nuestra participaciones) de unade las empresas en las que hemos invertido, lógicamente tendremos quetributar por la plusvalía obtenida, igual que si se tratasen deacciones de una compra venta de acciones de cualquier otra empresa.

Como particularidad en el Crowdequity, es posible que algunosproyectos ofrezcan algún tipo de desgravación fiscal por inversionesen empresas de reciente creación. En la ficha del proyecto de CapitalCell vendrá especificado este particular en caso de ser de aplicación.

En caso de dudas en esta materia, consultad siempre con un asesorfiscal.

Capital Cell P2P Lending – Datos de Contacto y Atención alCliente

Capital Cell UKCapital Cell cuenta con su sede en Reino Unido en Cambridge con unteléfono de contacto específico que es el +44 01223 967184

Capital Cell EspañaEn España, la empresa tiene su sede en Barcelona, con el teléfono quehemos indicado más arriba y la dirección que figura al comienzo deesta sección.

El Equipo detrás de la Empresa CapitalCell

CEO Capital Cell Daniel OliverLicenciado en Biología por la Universitat de Barcelona y CEO deCapital Cell desde su creación en 2015, Daniel cuenta con ampliaexperiencia en Startups, Estrategia Empresarial y Crowdfunding (no envano, ha sido Presidente de la Asociación Española de Crowdfunding dosaños, desde 2014 hasta 2016).

Joan Marcos – General ManagerLicenciado en Informática por la Universitat Politécnica de Catalunya,Joan, anteriormente Product Manager de empresas como Coordina o TomTomTelematics, es desde inicios de 2017 General Manager de Capital Celldonde aporta su talento en las áreas de Gestión de Producto, Direcciónde Equipos de Trabajo y Estrategia Empresarial.

Víctor Soriano García – CFO

Licenciado en Gestión y Administración de Empresas, Víctor cuenta conuna amplia experiencia como Chief Financial Officer de Startups comoShoppiday, Heloumi o Investius, aportando sus aptitudes en los camposde Análisis y Contabilidad Financiera y Finanzas Corporativas.

Jordi Riulas – COOLicenciado en Telecomunicaciones y con Máster en ComunicacionesMóviles, Jordi ha sido Project Manager en empresas como Coordina oTomTom Telematics y es desde 2016 Chief Operating Officer de CapitalCell donde aporta su experiencia en Integración y Gestión deProyectos.

¿Capital Cell es fiable? Opinión Trustpilot, Rankia… en España

Surcando la red no hemos encontrado absolutamente ninguna reseñanegativa relevante acerca de esta plataforma, sino todo lo contrario,con un 5/5 en Facebook y un 4/5 de media en Google y sin ningúncomentario negativo en foros o comunidades de inversores.

Nos reafirmamos en nuestra propia experiencia con Capital Cell y damosfe de que se trata de una empresa a nuestro parecer fiable yprofesional, con un gran equipo gestor detrás.

Nuestra Estrategia de Inversión Personal en Capital Cell

Diversificación ante todo: En Equity Crowdfunding la diversificaciónmás que una opción es una necesidad como mecanismo indispensable paradiluir el riesgo de cada operación unitaria. Siempre hacemos unaaportación cercana al mínimo en el mayor número de empresas posible.El ideal al que aspiramos es construir una cartera con entre 10 – 20empresas biotecnológicas que nos permitan aprovechar el empuje alcistadel sector sin sufrir en demasía por las operaciones fallidas quepuedan emerger en un futuro.

Opinión Capital Cell – Conclusión Final

Capital Cell presenta varias características que la convierten en unaplataforma de crowdequity única, con un enfoque exclusivo en empresasBiotecnológicas y un nivel de implicación e información aportada encada oportunidad sencillamente espectacular, con su BioExpert Networkevaluando el proyecto y la propia plataforma participando en cadaronda que publica.

Aún siendo cierto que el Equity Crowdfunding es la variante deinversiones “crowd” de más potencial y riesgo que tratamos en nuestrapágina, nos queda claro que el equipo de Capital Cell se esfuerza almáximo por maximizar los beneficios potenciales y minimizar losriesgos con su estricto proceso de criba y toda la informaciónaportada, lo cual se traduce en su inmaculado Track Record hasta lafecha.

Como única pega relevante señalamos un mínimo de inversión un pocoelevado (habitualmente en el rango 500 – 1.000 euros) lo cual puedehacer complicada la diversificación para pequeños capitales.

Ventajas de Capital Cell – Puntos Fuertes

1. Enfoque sólido, fuerte e integral en el sector de laBiotecnología y la Salud, con un enorme expertise y recursos comoel BioExpert Network al servicio de los inversores.

2. Información exhaustiva, clara y transparente en cada oportunidad,dotando al inversor de herramientas para tomar una decisiónperfectamente informada.

3. Track record inmaculado hasta la fecha, reforzado por lafilosofía “Skin in the Game”, con Capital Cell invirtiendo encada uno de los proyectos que publica.

4. Volumen de oferta de oportunidades adecuado para construir unacartera de empresas equilibrada a largo plazo.

Debilidades y Aspectos a mejorar

1. Mínimo de Inversión por proyecto elevado para diversificaradecuadamente con bajos capitales.

2. Ausencia de mercado secundario, lo que convierte la inversión enuna apuesta a largo plazo, con una liquidez muy baja acorto-medio plazo.

Alternativas a Capital Cell Reseña

Capital Cell es una plataforma única en cuanto a enfoque yknow-how, que lidera el nicho biotecnológico de inversión enstartups prácticamente sin competencia, con lo que a día de hoyno existe una alternativa clara que aporte el valor y ladiversificación de este componente para nuestra cartera “crowd”.