celltrion gsc 2014 ar

7/24/2019 Celltrion GSC 2014 AR

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Annual Report of Celltrion GSC Corporation in 2014

From 1 January 2014To

31 December 2014



목 차

사 업 보 고 서"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#

【 대표이사 등의 확인 】""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""$

%" 회사의 개요""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""&

#" 회사의 개요"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""&'" 회사의 연혁"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""(

$" 자본금 변동사항""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""(

)" 주식의 총수 등"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""##

&" 의결권 현황"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#&

*" 배당에 관한 사항 등""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#&

%%" 사업의 내용""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#+

%%%" 재무에 관한 사항"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""$#

#" 요약재무정보""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""$#

'" 연결재무제표""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""$&

$" 연결재무제표 주석""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""&$

)" 재무제표"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""**

&" 재무제표 주석"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""+$

*" 기타 재무에 관한 사항"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#,#

%-" 감사인의 감사의견 등""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#,(

-" 이사의 경영진단 및 분석의견""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""##'

-%" 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""##&

#" 이사회에 관한 사항"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""##&

'" 감사제도에 관한 사항""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""##(

$" 주주의 의결권 행사에 관한 사항""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""##(

-%%" 주주에 관한 사항""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#'#

-%%%" 임원 및 직원 등에 관한 사항""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#''

#" 임원 및 직원의 현황""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#''

'" 임원의 보수 등""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#''

%." 계열회사 등에 관한 사항""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#')

." 이해관계자와의 거래내용""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#'&

.%" 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#$*

【 전문가의 확인 】""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#),

#" 전문가의 확인"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#),

'" 전문가와의 이해관계"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#),



Content Annual report ………………………………………………………………………………………………………………….……………………2Confirmation of Executives.......................................................................................................................4I. Company Introduction........................................................................................................................….61. Company profile...................................................................................................................................6

2. Company history..................................................................................................................................103. Change in capital .................................................................................................................................10

4. Total number of shares ........................................................................................................................125. Status of the voting rights.....................................................................................................................16

6. Dividend payment...............................................................................................................................16

II.Business overview................................................................................................................................18

III. Financial Issues.................................................................................................................................32

1. Abstract..............................................................................................................................................32

2. Consolidated Financial Statement..........................................................................................................36

3. Notes to Consolidated Financial Statement.............................................................................................54

4. Financial Statement..............................................................................................................................66

5. Notes to Financial Statement.................................................................................................................73

6. More financial details...........................................................................................................................101

IV. Auditor’s opinion................................................................................................................................109

V. Operational diagnosis and Analytic Opinions of the Chief Executive Officer.............................................112

VI. Related issues about the Company Departments (i.e. board of directors) and Subsidiaries.......................115

1. Board of Directors...............................................................................................................................115

2. Supervision system..............................................................................................................................119

3.The voting rights of shareholders..........................................................................................................119

VII. Issues concerning shareholders..........................................................................................................121

VIII. Executives and Staff.........................................................................................................................122

1.Status of executives and staff...............................................................................................................122

2.Remuneration of executives..................................................................................................................122

IX. Details regarding subsidiaries...............................................................................................................124

X. Transactions with stakeholders..............................................................................................................125

XI. Necessary Measures to Protect Other Investors.....................................................................................136

Confirmation of experts............................................................................................................................140

1. Confirmation of experts........................................................................................................................1402. The interests of experts........................................................................................................................140



1

사 업 보 고 서

/제 #& 기0

사업연도 "#$% 년 #$ 월 #$ 일 부터

"#$% 년 $" 월 &$ 일 까지

금융위원회

한국거래소 귀중 "#$' 년 #& 월 &$ 일

제출대상법인 유형 (

면제사유발생 (

기타

해당사항 없음

회 사 명 ( )주*셀트리온지에스씨 대

표 이 사 ( 유 헌 영

본 점 소재지 ( 인천시 연수구 아카데미로 '$ 번길 $+)송도동* )전

화* #&" , -'# , .%.%

)홈페이지* /001(22

작 성 책임자 ( )직 책* 이사 )성 명* 이 한 기 )전 화*

#&" , -'# 3 .%.%



2

Annual report

(15th period)

Financial year: 1 January 2014 to 31 December 2014

Company: Celltrion GSC CorporationCEO: Kim Tae-ku

Headquarter location: 13-35th floor of Songdo-dong, Yeonsu-gu, Incheon (Tel) 032-850-6464Reporting Director: Lee Byeong-lyur

Tel: 032-850-6464



3

【 대표이사 등의 확인 】



4

Executive Confirmation

As executives of the company and the people in charge of the preparation of the financialstatements, we have paid significant attention to the content of the financial statements of thisfinancial year. After direct confirmation and discussions, we confirm that no record or note ofmajor events was omitted and there was no false record or note. Therefore, the contents of thereport will not lead to major misunderstandings for users.

Moreover, we confirm that the company has set up an internal accounting management systemaccording to the second and third paragraph of the second article of The Law Concerning theExternal Audit of Corporations. And the company has operated in compliance with this system.

March 31th 2015Celltrion GSC Corp.

CEO: Kim Tae-kuReporting Director: Lee Byeong-lyur



5

%" 회사의 개요

#" 회사의 개요 가4 회사의 법적5 상업적 명칭 ( 주식회사 셀트리온지에스씨

나4 설립일자 ( "###4#.4$%

다4 본사의 주소 ( 인천시 연수구 아카데미로 '$ 번길

$+ 전화번호 ( #&" , -'# ,.%.%

라4 규모 ( 대기업

마4 주요사업내용 ( 정관에 기재된 목적사업

목 적 사 업 비 고

$4 의약품 생산부자재 제조 "4 자재 국산화 연구 및 개발사업

&4 의약품5 재약원료5 화공약품5 의약부외품5 기초화학물5

의약품 생산부자재 등의 무역 및 무역대리

%4 각 호에 부대되는 사업 일체

'4 장비)기계장치* 및 부분품5 부속품의 도매

.4 제약원료5 화공약품5 기초화합물 제조

64 구매 및 물류 컨설팅

-4 구매대행업

,

바" 계열회사에 관한 사항

1 계열회사에 관한 사항은 동 보고서 2%." 계열회사 등에 관한 사항2을 참조하시기 바랍니다"

사" 연결대상 종속회사 현황 )단위 ( 천원*

상호 설립일 주소

1.

주요사업

직전사업연도말 2.

자산총액

3.

지배관계 근거

주요종속

회사 여부

한스킨 "##%4#+4"& 서울시 강남구 강남대로 %6. - 층 화장품

4.

제조 및 판매

5.

.5+$+5&"-

실질지배력 6.

보유

7.

7

아" 연결대상회사의 변동내용

/해당사항 없음0

구 분 자회사 사 유

신규

연결

연결

제외

, ,

, ,



6

I Company Introduction

1 Company profile

a) Legal name and business name of the company: Celltrion GSC Corporationb) Date of establishment: 14 June 2000c) Headquarter location: 13-3 5th floor of Songdo-dong, Yeonsu-gu, Incheon (tel) 032-850-6464d) Scale: large-scale enterprisee) Major business: business purposes in the Article of Association

Business Purposes Remarks

1. Manufacture of excipients for medicine production

2. Research and development for domestic-productionalization

3. Trade and trade agency for medicine,

pharmaceutical raw materials, chemicals, medicinesfor external use, basic compounds and excipients formedicine production

4. Overall business related to each phase

5. Wholesale of equipment (machinery), parts andaccessories

6. Manufacture of pharmaceutical raw materials,

chemicals, and basic compounds.

7.Procurement and logistics consultancy8. Procurement agency

f) Details of subsidiariesPlease turn to No.IX for subsidiaries and related items.

g) The combination of subsidiaries

Company

name

Establishment

date Address Major business

Total assets

at the end of

the last fiscalyear

Dominance

relation

Major

subsidiaries

Hanskin 2004.09.23476 8th Floor, GangnamRoad,Gangnam-gu, Seoul

cosmetics ;Manufacturing and selling 6,919,328

Dominantposition

Yes

h) Changes of the combination

None

Division Subsidiary company Reason

Including

connection

Excluding

connection

- -

- -



7

자" 연결대상 종속회사의 목적사업

종속회사 목적사업

한스킨 $4 화장품 제조 및 도4소매업

"4 식품제조 및 도4소매업

&4 화장품5 식품 원료 제조업

%4 무역업

'4 전자상거래업

.4 피부관리)에스테틱 샆*업

64 프랜차이즈)가맹점 사업* 등



8

i) The purpose business of the combined subsidiary

Subsidiary Business Purpose

Hanskin

1.Cosmetics production,wholesale and retail

2. Food manufacturing,wholesale and retail

3. Cosmetics, food ingredients manufacturers

4. Trading

5. E-commerce

6. Skin care (Beauty shop)

7. Franchise (franchise business), etc.



9

Ⅱ" 회사의 연혁

가4 설립 이후의 변동상황

연 월 경과 및 주요변동 상황

"##-4#&4&$

"##-4$"4&#

대표이사변경 ( )변경전* 서정진 )변경후* 김태구

제 $ 회 무보증 사모 전환사채

"##+4#$4$"

"##+4#"4#$

"##+4#"4"6

"##+4#&4$+

"##+4#%4#"

제 $ 회 무기명식 비분리형 신주인수권부사채

발행)'5### 백만원* 본점 이전)인천 남동 구월 $$"+,22 → 인천

연수 송도 6,'#* 제 " 회 무보증 사모 전환사채

발행)65### 백만원*

상호 변경)넥솔바이오텍 → 셀트리온지에스씨*

"#$#4$$4&# 토마토 " 저축은행 지분투자)" 백만주 8'5###*

"#$$4#-4#$ 본점 이전)인천 연수 송도 6,50 → 인천 연수 송도 $&,&*

"#$&4#&4#- )주*한스킨 지분투자 )6" 만주 8$-5&&&*

"#$%4#&4&$ 대표이사변경 ( )변경전* 김태구 )변경후* 유헌영

나4 상호의 변경

, "##+ 년 & 월 $+ 일 정기주주총회를 통하여 회사의 상호를 )주*넥솔바이오텍에서

)주*셀트리온지에 스씨로 변경하였습니다4

$" 자본금 변동사항 증자)감자*현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 원5 주*

주식발행

)감소*일자

발행)감소*

형태

발행)감소*한 주식의 내용

주식의 종류 수량 주당

액면가액

주당발행

)감소*가액 비고

"### 년 #. 월

$% 일

유상증자)주주

배정*보통주 $#5### '5### '5###

"##$ 년 #% 월

#% 일

유상증자)주주

배정 보통주 %#5### '5### '5###

"##$ 년 #% 월

$6

유상증자)주주 보통주 "#5### '5### '5###

"##$ 년 #+ 월

"' 일

유상증자)주주

배정*보통주 $.5### '5### '5###

"##$ 년 $# 월

&$ 일

유상증자)주주

배정*보통주 $$%5### '5### '5###

"##" 년 #& 월

"& 일

유상증자)제

& 자배정*

8.

보통주 -%56## '5### $'+5%##

"##" 년 #% 월

"% 일

9.

무상증자 보통주 "5.#65%-# '5### '5###

"##" 년 $# 월

$# 일

10.

유상감자 보통주 $5$'+5-## '5### %5.6. 자사주매입



10

II. Company history1. Company historyChanges after company establishment

Date Progress and changes

2008.03.31

2008.12.30

Change of CEO: (before change) Seo Jung-jin(after change) Kim Tae-ku

For the first time the company issued unsecured convertible bonds with the value of

KRW 5 BN

2009.01.12

2009.02.01

2009.02.27

2009.03.19

2009.04.02

For the first time the company issued bearer bonds with non-detachable warrants witha value of KRW 5 BN

he head office was moved from 1129-22 Guwol-dong, Namdong-gu, Incheon to 7-50Songdo-dong, Yeonsu-gu, Incheonhe company issued unsecured convertible bonds with a value of KRW 7 BN for the

second timehe company name was changed from Nexolbiotech to Celltrion GSChe company issued unsecured convertible bonds with a value of KRW 5 BN for the

third time

2010.11.30Equity investment from TOMATO 2 Savings Bank (2 million shares with aprice of KRW5,000 per share)

2011.08.01

he head office was moved from 7-50 Songdo-dong, Yeonsu-gu, Incheon to 13-3

Songdo-dong, Yeonsu-gu, Incheon

2013.03.08 Equity investment from HANSKIN (720000 shares with aprice of KRW 18333 per share)

2014.03.31 CEO change: (Before change) Kim Dea-woo (afterchange) Yuheonyoung

2. The change in company nameThe company name was changed from Nexolbiotech to Celltrion GSC through a regular shareholders’ meeting on19 March 2009.

3. Changes in capital

Capital increase/decrease

(Base date: 2014.12.31 ) (Unit: KRW, per share)

Shares

increase

(decrease)

Date

Form of

issuance/decrease

Details

Category AmountPar value per

share

Issuance/

decrease price

per share

Remarks

2000.06.14 Capital increase

(shareholders)

Common stock 13.

10,000

1.

5,000

2.

5,000 3

2001.04.04 Capital increase Common stock40,000

. .


7.

5 000

8.

5 000 9


.

5 000

.

5 0002001.10.31 Capital increase common stock114,000

.

5 000

.

5 000 1

2002.03.23 Rights offering

(third-party

allocation)

Common stock84,700

16.

5,000

17.

159,400 1

2002.04.24 Bonus issue Common stock 2,607,480 5,000 5,00019.

2002.10.10 Capital reduction Common stock 1,159,800 5,000 4,676 stockrepurchase



11

미상환 전환사채 발행현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 백만원5 주*

종류＼구분 발행일 만기일 권면총

액

전환대상

주식의 종

류

14.

전환청구

가능기간

전환조건 미상환사채

비고 전환비율

)9*전환가액 권면총액

전환가능주

식수

제 & 회

무보증사모

전환사채

"##+ 년

#% 월

#" 일

"#$' 년

#% 월

#$ 일

15.

16.

'5###

기명식

보통주

"#$#4#%4#

":"#$'4#

%4#$

17.

18.

$##

&65.## %5### $#.5&-" ,

합 계 , , '5### , , $## &65.## %5### $#.5&-" ,

)" 주식의 총수 등

주식의 총수 현황 )기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위( 주*

구 분 주식의 종류

비고 보통주 우선주 합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수 %5###5### , %5###5### ,

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 "5-+"5$-# , "5-+"5$-# ,

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 $5$'+5-## , $5$'+5-## ,

19. $4 감자 $5$'+5-## , $5$'+5-## ,

"4 이익소각 , , , ,

&4 상환주식의 상환 , , , ,

%4 기타 , , , ,

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ,Ⅲ) $56&"5&-# , $56&"5&-# ,

Ⅴ. 자기주식수 "&& , "&& ,

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ,Ⅴ) $56&"5$%6 , $56&"5$%6 ,



12

Status of outstanding convertible bonds

(Base date: 2014.12.31) (Unit: KRW MN, per share)

DivisionIssue

date

Maturity

date

Book

value

Type of

shares for

conversion

Period for

possible

conversion

claims

Conversion conditions Bonds repayment

RemarksConversion

rate (%)

Conversion

price

Book

value

Convertible

shares

3rd unsecured

convertible

bonds,private

equity

2009.04.02

2015.04.01

5,000

Registered

common

stock

2010.04.0

2~2015.0

4.01

100 37,600 4,000 106,382 -

Total - - 5,000 - - 100 37,600 4,000 106,382 -

4. The total number of shares

Status of total number of shares

(Base date : 2014.12.31) (Unit: per share)

Division

Type of share

RemarksCommonstock

Preferredstock

Total

Ⅰ. The total number of issued shares 4,000,000 - 4,000,000 -

Ⅱ. The total number of shares issued

by far

2,892,180 - 2,892,180-

Ⅲ. The total number of shares which

decreased by far1,159,800 - 1,159,800

-

1.Capital reduction 1,159,800 - 1,159,800 -

2. Profit redemption - - - -

3.Repayment of redeemable

shares- - -

-

4. Others - - - -

Ⅳ. The total number of outstanding

shares (Ⅱ-Ⅲ)1,732,380 - 1,732,380

-

Ⅴ. Self –owned shares 233 - 233 -

Ⅵ. Number of outstanding shares (Ⅳ-

Ⅴ)1,732,147 - 1,732,147

-



13

자기주식 취득 및 처분 현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 주*

취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량

기말수량 비고 취득);* 처분),* 소각),*

배당

가능

이익

범위

이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

, , , , , , ,

, , , , , , ,

장외

직접 취득

, , , , , , ,

, , , , , , ,

공개매수

, , , , , , ,

, , , , , , ,

소계)<*, , , , , , ,

, , , , , , ,

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량

, , , , , , ,

, , , , , , ,

현물보유물량

, , , , , , ,

, , , , , , ,

소계)=*, , , , , , ,

, , , , , , ,

기타 취득)>*

보통주 "&& , , , "&& ,

우선주 , , , , , ,

총 계)<;=;>*

보통주 "&& , , , "&& ,

우선주 , , , , , ,

※ 기타 취득)>* ( "##" 년 % 월 "% 일 무상증자시 단수주 취득



14

Status of the acquisition and disposal of own shares

(Base date: 2014.12.31) (Unit: per share)

Acquisition Method ype of StocksBasic

Quantity

Quantity change Final

QuantityRemarks Acquisition

(+)Disposal (-)

Redemption

(-)

Legal

acquisition

in capital

market

Direct

acquisition

Acquisition

fromexchange

Common stock - - - - - -

Preferredstock

- - - - - -

Publicpurchase


Preferred

stock- - - - - -

Exercise of

share

purchase

rights


Preferred

stock- - - - - -

Subtotal(a)


Preferredstock - - - - - -

Acquisition

through

trust

agreement

Quantityheld bytrustees


Preferredstock

- - - - - -

Currentholdingquantity


Preferred

stock- - - - - -

Subtotal(b)


Preferredstock

- - - - - -

Acquisition through other methods(c)

Common stock 233 - - - 233 -

Preferredstock

- - - - - -

Total(a+b+c)

Common stock 233 - - - 233 -

Preferredstock

- - - - - -

※Other acquisition: acquired through capital increase without consideration on 24 April 2002.



15

&" 의결권 현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 주*

구 분 주식의 종류 주식수 비고

20.

발행주식총수)?*보통주 $56&"5&-# ,

우선주 , ,

21.

의결권없는 주식수)@*보통주 , ,

우선주 , ,

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된

주식수)A*

보통주 , ,

우선주 , ,

기타 법률에 의하여

의결권 행사가 제한된 주식수)B*

보통주 "&& 자기주식

우선주 , ,

22.

의결권이 부활된 주식수)C*

보통주 , ,

우선주 , ,

의결권을 행사할 수 있는 주식수

)D E ? , @ , A , B ; C*

보통주 $56&"5$%6 ,

우선주 , ,

*" 배당에 관한 사항 등

최근 & 사업연도 배당에 관한 사항

구 분 주식의 종류 제 $' 기 제 $% 기 제 $& 기

주당액면가액 )원* '5### '5### '5###

)연결*당기순이익)백만원* .5$'& .&5#'6 $#$5%'-

주당순이익 )원* &5".- &.5%#% '-5'6%

현금배당금총액 )백만원* , , ,

주식배당금총액 )백만원* , , ,

)연결*현금배당성향)9* , , ,

1.

현금배당수익률 )9*보통주 , , ,

우선주 , , ,

2.

주식배당수익률 )9*보통주 , , ,

우선주 , , ,3.

주당 현금배당금 )원*보통주 , , ,

우선주 , , ,

4.

주당 주식배당 )주*보통주 , , ,

우선주 , , ,



16

5. Status of Voting Rights

(Base date: 2014.12.31) (Unit: per share)

Division Type of stocks

Numberof

Shares

Remarks

otal number of issued shares (A)Common stock 1,732,380 -

Preferred stock - -

Number of shares without voting rights (B)Common stock - -

Preferred stock - -

Number of shares with voting rights

which have been excluded according to

Articles of Association(C)

Common stock - -

Preferred stock

- -

Number of shares with limited voting

rights according to other laws (D)

Common stock 233 Treasury Stock

Preferred stock - -

Number of shares with resurrected votingrights (E)

Common stock - -

Preferred stock - -

Number of shares with voting rights (F

= A - B - C - D + E)

Common stock 1,732,147 -

Preferred stock - -

6. Dividends Repayment

Dividends Repayment in the Past 3 Years

Division Type of stocks 15th period 14th period 13th period

Par value per share (KRW) 5,000 5,000 5,000

(Consolidated) Net profit of the period (KRW MN) 6,153 63,057 101,458

Earnings per share 3,268 36,404 58,574

Total cash dividends (million KRW) - - -

Total stock dividends - - -

(Consolidated) Cash dividend payout (%) - - -

Cash dividend yield(%)Common stock - - -

Preferred stock - - -

Stock dividend yield (%)Common stock - - -


Cash dividend per share(KRW)

Common stock - - -


Stock dividend per share(per share)

Common stock - - -




17

%%" 사업의 내용 $4 사업의 개요

가4 업계의 현황

오늘날5 국내 제약 및 생명의약기업의 연구개발투자는 매출액 대비 ":&9 수준으로 선진 다국적 제 약기업의 $'9 수준에 비해 매우 열악한 수준이며5 기술력의 경우 신물질을 탐색하는 원천기술분야

는 선진국 대비 "'95 생산기술분야는 생물엔지니어링기술은 &'95 생물공정기술은 .'9 수준으로

뒤져있는 실정입니다4 최근에는 정부의 벤처산업육성정책에 힘입어 많은 바이오벤처들이 탄생하여

독자적인 기술력을 바탕으로 연구5 개발에 힘쓰고 있습니다4

한편 국내 대기업은 획기적인 신약을 개발하여도 세계시장에서 인정받기 위해서는 세계적인 전문인

상기관을 통해 다양한 인종을 대상으로 임상실험을 해야 하나 이러한 과정에 대한 경험이 부족하여

어려움이 적지 않은 것이 현실입니다4

오늘날 우리 제약업계는 국내시장만을 겨냥한 FGHGIJ> 위주의 제품개발과 선진제약사의 한국 내 독

점판권을 기반으로 매출과 수익을 유지하여 왔으며5 더욱이 최근 의약분업으로 외국 7IJKJH<L 의약품

처방이 증가하면서 국내 제약사의 어려움이 더욱 가중되고 이로 인해 기술투자의 감소와 신약개발의

기회마저 잃게 되는 악순환을 겪고 있습니다4

이러한 악순환을 해소하고 앞으로 국내 바이오산업이 발전하기 위해서는

① 한국이 보유하고 있는 우수한 인력과 낮은 생산원가구조를 제공할 수 있는 장점을 바탕으로 선진

기술력과 제품을 보유한 외국기업과 합작에 의한 국내 생산기지를 건설하는 MINOG>0 등 현재 개발 중

이거나 상업화 진행 중인 MINOG>0 와 제품)의약품5 의약외품 등*에 직5 간접투자를 통한 투자수익

획득 하는 방법5

② 사업성 있는 우수한 해외 @JN MINOG>0 를 발굴하여 국내 투자자에게 MINOG>0 참여 기회를

제공함으 로 투자수익의 획득 및 선진기술 이전의 기회를 제공하는 방법

③ 기술력 있는 우수한 국내 바이오벤처회사에 외국자본의 투자유치 중개를 통한 자금력 확보로

@PQJHGQQ RNSGL 의 상업화 추진 기회 제공하는 방법5

④ 사업성 있는 우수한 국내외 @JN MINOG>0 에 직5 간접투자를 통한 향후 일정국가 또는 지역에 대한

독점적 판매권한 확보하는 방법 등의 사업추진을 통해 생명공학기반기술 중에서 상대적으로 세계적

수준에 근접한 생물공정기술의 연구 및 생산기반시설에 적극 투자함과 동시에 선진외국기업의 대량

생산기지를 국내에 유치하여 우선 대량생산기술을 확보하고 생명공학의 특성상 생산을 통해 획득 가

능한 부수기술을 점진적으로 개발해 나간다면 고부가가치를 창출하는 "$ 세기의 유망산업인

@JN 산업 을 경쟁력 있는 국가기간산업으로 발전시킬 수 있을 것입니다4

나4 회사의 현황

, 생명공학 투자 사업

당사는 "### 년 . 월에 설립되었으며5 다년간의 걸친 해외프로젝트의 기획 및 추진 경험을

바탕으로 생명공학산업의 선진국이라 할 수 있는 미국5 유럽5 일본을 대상으로

① 우수 생명공학 프로젝트를 진행하는 회사를 발굴하고 연구 프로젝트를 평가하여 직접투자 또는 국

내 투자자를 유치하는 사



18

II. Business Overview

1. Business Overviewa) Industry Status

In recent years, investments in R&D in domestic pharmaceuticals and life science companies have accounted for2-3% of their revenues, far below the R&D investment of multi-national pharmaceutical businesses, in which R&Daccounts for nearly 15% of their revenue. Technically, the development of new material technologies is only 25%that of developed countries. Our production technology is underdeveloped. The development of domesticbioengineering and biotechnology is only 35-65% that of developed countries. Many bioventure companies haveemerging during these years mainly thanks to the government’s encouragement to develop this venture industry.These companies are committed to research and development on the basis of unique technologies.

In addition, large domestic pharmaceutical companies have developed revolutionary medicine. To be acceptedinto the international market, they have conducted clinical experiments on human subjects in specializedinternational clinical research organizations. However, they are inexperienced and face many difficulties at themoment.

Granted the exclusive patents of advanced pharmaceutical companies in South Korea, we focus on thedevelopment of generic medicine in the domestic market and maintaining stable sales and profit. However, due tothe recent medical reform separating the prescribing and dispensing of drugs, prescriptions for foreign originalmedicine have increased. As a result, domestic pharmaceutical companies are in a worse situation withdecreasing R&D investment and may even lose opportunities to develop new medicines.

To avoid this dire situation and to promote the development of the domestic biological industry:

① South Korean companies should take advantage of its own high-quality talent and low production structure toset up a domestic production base through cooperation with foreign companies which possess advancedtechnologies and products. They can also make a profit through projects that are under development or areundergoing commercialization, as well as through direct or indirect investments in products (medicine, medicinefor external use, etc.).

② We should seek out profitable overseas bio projects and create opportunities for domestic investors toparticipate in them. This way, investors can make a profit, and at the same time technology transfers will becomepossible.

③ We should see to it that excellent domestic bioventure companies possessing their own technologies receiveadequate financial support by attracting investment, so that their business models can be scaled andindustrialized.

④ We should help domestic bioventures, which possess self-developed technologies, to attract investment, whichhelps them industrialize their business.

We should promote our business through direct or indirect investments in profitable domestic and overseas bioprojects, and by securing elusive patents in other countries and regions. On one hand, we should do research onbasic bioengineering technologies and make investments in production infrastructure; on the other hand, weshould attract advanced foreign companies to build local bases for mass production and gradually advance thedevelopment of profitable technology. In this way, we can upgrade the biological industry – the sunrise industrywith high added value in the 21st century – into a mainstream national industry boasting competitive strength.

b) Our Company Status – Biotechnology investment projectEstablished in June 2000, our company relies on international talent with years of experience in the planning andproposal of overseas projects. We focus on developed countries and regions, including the US, Europe and Japan.

① Our company is seeking companies engaged in great biotechnology projects, appraising their research

programs, investing directly and maintaining investments from domestic investors.



19

② 첨단바이오 생산기술과 제품을 보유한 해외기업과 국내자본을 결합하여 국내에 합작회사를 설립

하는 등 프로젝트를 기획5 추진하는 사업

③ 바이오의약품 생산에 필요한 원재료를 국내외 공급처로부터 수입하여5 판매하는 바이오의약품 유

통사업을 영위해왔습니다4

특히 당사가 투자한 제 $ 차 사업화프로젝트의 경우는 미국의 백스젠)T<UFGH*사가 보유하고 있는

동 물세포대량배양기술)R<VV<LJ<H AGLL,APL0PIG WG>/HNLNKX*과 이 기술을 이용하여 개발 중인

각종 백신 및 항암제 등 각종 치료약)W/GI<1GP0J> MIN0GJHQ*을 개발5 생산할 목적으로

합작투자기업인 )주

*셀트리온을 설립하여 지속적인 투자를 통해 세계적인 바이오 의약품 생산 공장 건설 및 우수한 기술

력 확보5 높은 수익성을 확보하여 국내 바이오 선도기업으로 성장시키는 등의 성공적인 투자를 이루

어 내었으며5 이러한 성공을 바탕으로 당사는 신규사업을 발굴하는 등 새로운 사업화프로젝트를 지속

적으로 추진할 계획입니다4

"4 매출에 관한 사항

가4 주요 상품 등의 현황

사업부문 품목 매출액)비율* 매출총이익)비율* 비고 , 시밀러대조약 $-#)$##4##* .%)$##4##* ,

합계 , $-#)$##4##* .%)$##4##* ,

나4 매출형태별 실적

)단위 (백만원5 9*

구분 제 $'

제 $%

매출액 비율 매출액 비율

23.

24.

25.

수출

상품매출 , , , ,

용역매출 , , , ,

대행매출 , , , ,

소계 , , , ,

1.

2.

3.

내수

상품매출 $-# $##4## 65#$& -.4+$

용역매출 , , $5#'. $&4#+

대행매출 , , , ,

소계 $-# $##4## -5#6# $##4##

합계 $-# $##4## -5#6# $##4##

다4 판매경로 및 판매방법 등

)$* 판매조직

대조약 등 당사에서 직접 판매

)"* 판매경로



20

② Our company combines foreign companies which possess advanced biotechnology with domestic capital, andplans and promotes the establishment of joint ventures in South Korea.

③ Our company is engaged in the procurement of raw materials for biopharmaceutical production from domesticand overseas suppliers, as well as the distribution of these products.

Our company’s first investment project is a good example. In order to develop various therapeutic proteins for theproduction of vaccines and anticancer drugs, it used the Mammalian Cell-Culture Technology of the VaxGenCompany, and established a joint venture named Celltrion. Our company will build on this achievement andcontinue to promote profitable new projects.

2. Sales details

(a) Status of major products (Unit: KRW MN, %)

Business sectors Sales (Percentage) Gross profit (percentage) Remarks

Biosimilars 180(100.00) 64(100.00) -

Total 180(100.00) 64(100.00) -

(b) Sales Breakdown by Sales Methods(Unit : KRW MN, %)

Categories15th period 14th period

Sales Percentage Sales Percentage

Export sales

Products sales - - - -

Service sales - - - -

Sales of agentproducts

- - - -

Subtotal - - - -

Domestic sales

Products sales 180 100.00 7,013 86.91

Service sales - - 1,056 13.09

Sales of agentproducts

- - - -

Subtotal 180 100.00 8,070 100.00

Total 180 100.00 8,070 100.00

(c) Sales channels and sales methods

(1) Sales organization

Reference drugs, etc. In-house direct sales

(2) Sales channels



21

)&* 판매방법 및 조건

, 판매방법 ( 상품공급계약 및 상품공급대상업체의 발주에 따른 상품공급

, 결재조건 : ① 공급대상업체의 판매결산)$' 일 또는 $ 개월* 후 $' 일 내 현금결재

② 공급대상업체의 월단위 판매결산 후 익월 말일에 현금결재

)%* 판매전략

, 상품수요대상업체와의 협력으로 적용가능상품 품목 확대를 통한 시장확대 , 수입 및 공급과정의 철저한 품질관리 및 적기공급

&4 매출현황

가4 취급품목별 수출)매출*내역

)단위( 백만원5 9*

품목 26.

구분 제 $'

제 $%

금액 구성비 금액 구성비

?JI YJLL0GI 수출 , , , ,매출 , , '56&+ 6$4$"

시밀러

대조약

수출 , , , ,

매출 $-# $##4## $5".6 $'46#

기타 수출 , , , ,

매출 , , - #4#+

1.

용역 수출 , , , ,

매출 , , $5#'. $&4#+

합계 $-# $##4## -5#6# $##4##

다4 거래지역별 수출)매출*내역

（단위 ( 백만원5 9）

품목 구분 상대국 금액 구성비 비고

27.

?JI YJLL0GI수출 , , , ,

매출 국내 , , ,

시밀러

대조약

수출 , , , ,

매출 국내 $-# $##4## ,

합계 $-# $##4## ,



22

(3)Sales methods and conditions – Sales methods: supplies based on supply contracts or orders from customers

– Payment terms:① after settling sales with customers (within 15 days to one month), cash payment should be made within 15

days;②after monthly sales settlement with customers, cash payment should be made no later than the last day of the

next month

(4) Sales strategy – Cooperate with target corporate clients and expand market by expanding the variety of applicable products

– Strict quality control and just-in-time management of the import and supply chain

3. Sales status

(a) Export (domestic sales) by category

(Unit : KRW MN, %)

Item Categories

15th period 14th period

Amount Percentage (%) Amount Percentage (%)

Air fillterExport - - - -

Domestic sales - - 5,739 71.12

BiosimilarsExport - - - -

Domestic sales 180 100.00 1,267 15.70

OthersExport - - - -

Domestic sales - - 8 0.09

ServicesExport - - - -

Domestic sales - - 1,056 13.09

Total 180 100.00 8,070 100.00

(c)Export (domestic sales) by business region

(Unit: KRW MN, %)

Item Categories Target country Amount Percentage Remarks

Air fillterExport - - - -

Sales Domestic - - -

BiosimilarsExport - - - -

Sales Domestic 180 100.00 -

Total 180 100.00 -



23

라4 거래지역별 수입)매입*내역

)단위 ( 백만원5 9*

품목 구분 상대국 금액 구성비 비고

대조약 수입 스위스 $$. $##4## ,

매입 국내 , , ,

합계 $$. $##4## ,

%4 영업설비 등의 현황

가4 영업용 설비 현황 )$* 국내

)단위 ( 백만원5 9*

구분 소재지 토지 건물 합계 종업원수 비고

인천시 연수구 아

카데미로 ,

28.

,

29.

,

30.

$ 31.

합계 , , , $

)Z* 본사 사무실은 임대하여 사용 중임4

)"* 해외

)해당사항 없음*

)&* 신규 지점 등의 설치계획


나4 기타 영업용 설비


다4 설비의 신설 [매입계획 등

)$* 진행 중인 투자


)"* 향후 투자 계획

현재 확정된 투자계획 없음4

'4 경영상의 주요계약 등

구분 계약일자 계약내용 상대방

용역계약 "#$%,#& 세무자문 용역계약 삼영회계법인

.4 연구개발활동




24

(d) Import (domestic purchase) by business region

(Unit: KRW MN, %)

4. Status of operation equipment(a) Status of commercial equipment(1)Domestic

(Unit: KRW MN, %)

Category Location Land Building TotalNumber ofemployees

Remarks

Incheon Yeonsu-gu

Academy-ru- - - 1

Total - - - 1

(*)The rented HQ office is in use.

(2) OverseasNo related issue

(3) Plans for new branches establishmentNo related issue

b) Other Commercial EquipmentNo related issue

c) Plans for Purchasing New Equipment(1) Ongoing investment

No related issue(2) Future investmentplans

No current confirmed investment plan

5. Major operating contracts, etc.

Category Date of contract Content of contract Contractor

Service contract 2014-03 Tax advisory services contractSamyoung

accounting corporation

6. Research and development activitiesNo related issue

Item Categories Target country Amount Percentage Remarks

Control drugImport Switzerland 116 100.00 -

Domestic purchase Domestic - - -

Total 116 100.00 -



25

64 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가4 외부자금조달 요약표

\국내조달]

)단위 ( 백만원*

조달원천 기초잔액 신규조달 상환 등 감소 기말잔액 비고

은행 65### , 65### ,

보험회사 , , , ,

종합금융회사 , , , ,

여신전문금융회사 , , , ,

상호저축은행 , &5-## , &5-##

기타금융기관 "#5### -5### , "-5###

금융기관 합계 "65### $$5-## 65### &$5-##

회사채)공모* , , , ,

회사채)사모* '5### , $5### %5###

유상증자)공모* -5.." , , -5.."

유상증자)사모* , , , ,

자산유동화)공모* , , , ,

자산유동화)사모* , , , ,

기타 , , , ,

자본시장 합계 $&5.." , $5### $"5.."

주주[임원[계열회사차입금 , -5&.# '5-'# "5'$#

기타 , , , ,

총계 %#5.." "#5$.# $&5-'# %.5+6"

)참고* 당기 중 회사채 총발행액 공모 ( 백만원

사모 ( 백만원

\해외 조달]



26

7. Other information necessary for investment decisions(a) Summary of external financing

Domestic Financing(Unit: KRW MN)

Financing sourceBeginningbalance

Newfinancing

Reduction throughrepayment

End balance Remarks

Banks 7,000 - 7,000 -

Insurance companies - - - -

Comprehensive financial companies - - - -

Commercial credit companies - - - -

Mutual savings bank - 3,800 - 3,800

Other financial institutions 20,000 8,000 - 28,000

Subtotal of financial institutions 27,000 11,800 7,000 31,800

Corporate bonds (public offering) - - - -

Corporate bonds (private placement) 5,000 - 1,000 4,000

Share offering (public offering) 8,662 - - 8,662

Share offering (private placement) - - - -

Asset securization (public offering) - - - -

Asset securization (private placement) - - - -

Others - - - -

Subtotal of capital market 13,662 - 1,000 12,662

Shareholders, executives, subsidiary

borrowings

- 8,360 5,850 2,510

Other - - - -

otal 40,662 20,160 13,850 46,972

(Reference) total number of corporate bonds issued in this periodPublic offering: KRW MNPrivate placement: KRW MN

[Foreign procurement]



27


조달원천 기초잔액 신규조달 상환등 감소 기말잔액 비고

금융기관 , , , , ,

해외증권)회사채* , , , , ,

해외증권)주식등* , , , , ,자산유동화 , , , , ,

기타 , , , , ,

총계 , , , , ,

, 당사는 보고서 제출일 현재 해외조달 자금이 없습니다4



28

(Unit: KRW MN)

Financing sourceBeginningbalance

New financingReductionthrough

repayment

End balance Remarks

Financial institutions- - - - -

Foreign securities(corporate bonds)

- - - - -

Foreign securities(shares, etc.)

- - - - -

Secured assets - - - - -

Others - - - - -

Total - - - - -

- No overseas financing by the submission of the report.



29

나4 최근 & 년간 신용등급

평가일 평가대상

유가증권 등

평가대상 유가증권의 신

용등급

신용평가

)신용평가등급 범위*평가구분

, , , , ,

, 당사는 보고서 제출일 현재 신용평가를 받은 바가 없습니다4

다4 기타 중요한 사항

회사는 "#$& 년 6 월 $ 일자로 주식회사 셀트리온과의 대조약 구매계약 및 필터 공급계약을

해지하였 습니다4



30

(b)Credit rating in the past three years

Rating Datesecurities

evaluation

Credit rating evaluation of

securities

Credit rating (within

credit rating range)

Evaluationdivision

- - - - -

- No credit rating by the submission of the report.

(c) Other important information

The company repealed the purchase agreement of control drug with Celltrion and the supply agreement withFilter.



31

%%%" 재무에 관한 사항

#" 요약재무정보

가4 요약 연결재무제표

)단위 ( 원*

구분 제 $' 기 제 $% 기 제 $& 기

\유동자산] $$%5%.&5+.+5&'- $$&5.$.5.$'56## $#&5'+%5++65&.'

[당좌자산 $$"56&&5+%$5##6 $$$5-."5$%+5$'. $#&5'+%5++65&.'

[재고자산 $56&#5#"-5&'$ $56'%5%..5'%% ,

\비유동자산] $.65"'$5+.$5#"' $6.5"-+5'#$5''. %-'5#$"5##%56-$

[투자자산 $%-566.5.''5##- $."5"%+5#6'5'&. %-%5+++5$+.5+6-

[유형자산 +5$#65+"%5++" &--5.-65"&+ '5#++5$&%

[무형자산 -5&""5+6$5+&& $"5.&"5$%+5.-+ 656#-5..+

[기타비유동자산 $5#%%5%#+5#+" $5#$+5'-+5#+" ,

자산총계 "-$56$'5+&#5&-& "-+5+#.5$$65"'. '--5.#65##"5$%.

\유동부채] .#5"-'5..#5'%. .#5.6"5+&.5&&% $-'56-656+656.$

\비유동부채] $"5-'65#&+5$#' "&5.#-5'"'5#". 6#5-&+5-&'5-6"

부채총계 6&5$%"5.++5.'$ -%5"-$5%.$5&.# "'.5."65.&&5.&&

자본

\지배기업지분] "#-5.+.5'&'5##+ "#'5#%#5&$-5$.% &&$5+6+5&.-5'$&

[자본금 -5..$5+##5### -5..$5+##5### -5..$5+##5###

[연결자본잉여금 '+65&&&566" '+65&&&566" '+65&&&566"

[연결자본조정 )$5$.'5###* ).'5.'%5.-#* )$&#5$%%5$-#*

[연결기타포괄손익누계액 &&5"$#5'"$5'#" &'5"$%5"#%5.&+ ""'5$-&5-'+5%.$

[연결이익잉여금 $..5""65+%%56&' $.#5.&"5'&%5%&& +65...5%$+5%.#

\비지배지분] )$"&5&#%5"66* '-%5&&656&" ,

자본총계 "#-5'6&5"&#56&" "#'5."%5.''5-+. &&$5+6+5&.-5'$&

부채와 자본 총계 "-$56$'5+&#5&-& "-+5+#.5$$65"'. '--5.#65##"5$%.

매출액 "&5##65&+"56.& &#5%$'56665'+6 $'5%-$5"%.5&"+

영업이익)손실* )%5''65%$#5&"%* )$#5#$$5.++56$%* $5'-+5+-"5-&.

법인세비용차감전순이익 $#5%$$5#&'5%$+ -.5.6-5%.65-'' $&%5&-.56#&5""-

연결당기순이익 %5+'$5+##5-." .$5%"'56#.5$$" $#$5%'-5$$$5$-%

[지배기업지분 순이익 '5.'+5-++5+-" .&5#'.5..$5-6' $#$5%'-5$$$5$-%

[비지배지분 순손실 )6#65+++5$"#* )$5.&#5+''56.&* ,

주당손익

[기본 주당순손익 &5".- &.5%#% '-5'6%

[희석 주당순손익 &5".- &$5-#$ %+5%.$



32

1. Financial details

(a)Summary of consolidatedfinancial statements

III. Financial summary

(Unit: KRW)

Classification 15th period 14th period 13th period

Current assets114,463,969,358 113,616,615,700 103,594,997,365

Quick assets 112,733,941,007 111,862,149,156 103,594,997,365

Inventories 1,730,028,351 1,754,466,544 -

Non-current assets 167,251,961,025 176,289,501,556 485,012,004,781

Investment assets 148,776,655,008 162,249,075,536 484,999,196,978

angible assets 9,107,924,992 388,687,239 5,099,134

Intangible assets 8,322,971,933 12,632,149,689 7,708,669

Other non-current assets 1,044,409,092 1,019,589,092 -

otal assets 281,715,930,383 289,906,117,256 588,607,002,146

Current liabilities60,285,660,546 60,672,936,334 185,787,797,761

Non-current liabilities 12,857,039,105 23,608,525,026 70,839,835,872

otal liabilities 73,142,699,651 84,281,461,360 256,627,633,633

Equity

shares of parent company 208,696,535,009 205,040,318,164 331,979,368,513

Capital 8,661,900,000 8,661,900,000 8,661,900,000

Consolidated capital Surplus 597,333,772 597,333,772 597,333,772

Consolidated capitaladjustment

(1,165,000) (65,654,680) (130,144,180)

Other accumulatedconsolidated income

33,210,521,502 35,214,204,639 225,183,859,461

Consolidated retainedEarnings

166,227,944,735 160,632,534,433 97,666,419,460

[Non-controlling interests] (123,304,277) 584,337,732 -

otal equity 208,573,230,732 205,624,655,896 331,979,368,513

otal Liabilities and Equity 281,715,930,383 289,906,117,256 588,607,002,146

Sales 23,007,392,763 30,415,777,597 15,481,246,329

Operating income(loss) (4,557,410,324) (10,011,699,714) 1,589,982,836

Income before income tax 10,411,035,419 86,678,467,855 134,386,703,228

Consolidated net income 4,951,900,862 61,425,706,112 101,458,111,184

Interest income from parent

company

5,659,899,982 63,056,661,875 101,458,111,184

Non-controlling interests in netloss

(707,999,120) (1,630,955,763) -

Earnings per share

earnings or loss per share 3,268 36,404 58,574

Diluted earnings or loss pershare

3,268 31,801 49,461



33

연결에 포함된 회사수 $ $ ,

Z )주*셀트리온지에스씨는 "#$& 년 중 주식회사 한스킨의 지분 -#9를 취득하였으며5 이로 인하여

"#$& 년에 최초로 연결재무제표를 작성하였습니다4

나4 요약 별도재무제표

)단위 ( 원*

구분 제 $' 기 제 $% 기 제 $& 기

\유동자산] $#+5.$-5.$+5$"6 $#65%&"5'-'5$$# $#&5'+%5++65&.'

[당좌자산 $#+5.$-5.$+5$"6 $#65%&"5'-'5$$# $#&5'+%5++65&.'

[재고자산 , , ,

\비유동자산] $'65&.$5-&%5%-+ $.-5#&6566.5"". %-'5#$"5##%56-$

[투자자산 $%-5.+-5&.'5"#+ $.-5#".5.%$5&'+ %-%5+++5$+.5+6-

[유형자산 -5.'+5%$+5"-# '5"6&5-.6 '5#++5$&%

[무형자산 %5#'#5### '5-.$5### 656#-5..+

자산 총계 "..5+-#5%'&5.$. "6'5%6#5&.$5&&. '--5.#65##"5$%.

\유동부채] %65$--5&".5$%' %+5#%%5&+&5#$- $-'56-656+656.$

\비유동부채] $#5.#"5&6'5&'. "$5&-'5.'#5$'% 6#5-&+5-&'5-6"

부채 총계 '656+#56#$5'#$ 6#5%&#5#%&5$6" "'.5."65.&&5.&&

\자본금] -5..$5+##5### -5..$5+##5### -5..$5+##5###

\자본잉여금] '+65&&&566" '+65&&&566" '+65&&&566"

\자본조정] )$5$.'5###* ).'5.'%5.-#* )$&#5$%%5$-#*

\기타포괄손익누계액] &&5"$#5'"$5'#" &'5"$%5"#%5.&+ ""'5$-&5-'+5%.$

\이익잉여금] $..56"$5$.$5-%$ $.#5.&"5'&%5%&& +65...5%$+5%.#

자본 총계 "#+5$-+56'"5$$' "#'5#%#5&$-5$.% &&$5+6+5&.-5'$&

부채와 자본 총계 "..5+-#5%'&5.$. "6'5%6#5&.$5&&. '--5.#65##"5$%.

매출액 $-#5"6+5### -5#.+5'6&5-6' $'5%-$5"%.5&"+

영업이익)손실* )&&&5%#.5'-+* )$5+"'5-+65".#* $5'-+5+-"5-&.

법인세비용차감전순이익 $$56--56."5%.% --5%-'5+&%5%&% $&%5&-.56#&5""-

당기순이익 .5$'&5$$65#-- .&5#'.5..$5-6' $#$5%'-5$$$5$-%



34

he number of consolidatedcompanies

1 1 -

* Celltrion GSC purchased 80% of HANSKIN in 2013, therefore the two companies prepared consolidatedfinancialstatements the first time in 2013

(b)Summary of separate financial statements

(Unit : KRW)

Classification 15th period 14th period 13th period

Current assets 109,618,619,127 107,432,585,110 103,594,997,365

Quick assets 109,618,619,127 107,432,585,110 103,594,997,365

Inventories - - -

Non-current assets 157,361,834,489 168,037,776,226 485,012,004,781

Investment assets 148,698,365,209 168,026,641,359 484,999,196,978

angible assets 8,659,419,280 5,273,867 5,099,134

Intangible assets 4,050,000 5,861,000 7,708,669

otal assets 266,980,453,616 275,470,361,336 588,607,002,146

Current liabilities 47,188,326,145 49,044,393,018 185,787,797,761

Non-current liabilities 10,602,375,356 21,385,650,154 70,839,835,872

otal liabilities 57,790,701,501 70,430,043,172 256,627,633,633

Equity 8,661,900,000 8,661,900,000 8,661,900,000

Capital surplus 597,333,772 597,333,772 597,333,772

Capital adjustment (1,165,000) (65,654,680) (130,144,180)

Other accumulatedcomprehensive income

33,210,521,502 35,214,204,639 225,183,859,461

Retained earnings 166,721,161,841 160,632,534,433 97,666,419,460

otal equity 209,189,752,115 205,040,318,164 331,979,368,513

otal Liabilities and Equity 266,980,453,616 275,470,361,336 588,607,002,146

Sales revenue 180,279,000 8,069,573,875 15,481,246,329

Operating income (333,406,589) (1,925,897,260) 1,589,982,836

Income before income tax 11,788,762,464 88,485,934,434 134,386,703,228

Net profit 6,153,117,088 63,056,661,875 101,458,111,184



35

'" 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 $' 기 "#$% 년 $" 월 &$ 일

현재 제 $% 기 "#$& 년 $" 월

&$ 일 현재

주식회사 셀트리온지에스씨와 그 종속기업 )단위 ( 원*

과 목 제 $')당* 기 제 $%)전* 기

자 산

Ⅰ. 유동자산 $$%5%.&5+.+5&'- $$&5.$.5.$'56##

)$* 당좌자산 $$"56&&5+%$5##6 $$$5-."5$%+5$'.

$4 현금및현금성자산)주석 $"* $6#5'6"5#&. $5""&5.+%566$

"4 단기투자자산)주석 &5$"5$+* $#$5'-65'+-5%6$ ++5+6#5$-'5%-"

대손충당금 )$5$+#5#$65""+* )$5&+"5'%"5$6#*

&4 매출채권)주석 $"5$+* &5'''56%+5+'" &5-'%5-.%56-6

대손충당금 )$5%%#5+.$5"&.* )$5&"+56.%5%%6*

%4 미수수익)주석 $+* -5-.65.6"5.%% %5+#.5&+&5.6+

대손충당금 )-65.#&5$.$* )%-5&6%5-%&*

'4 미수금)주석 $+* &+&5$##5$-6 +&.5%6-5"6'

대손충당금 )'"5$6%56#.* )'"5$6%56#.*

.4 선급금 $6#5.%'5$%& "5+.%5..-5'#6

대손충당금 )%+5'-+5'6%* )$&'5$%'5-'.*

64 선급비용 &$5#6"5$#' $'5%##5"6"

-4 부가세대급금 6'5### ,

+4 매도가능증권)주석 '* , $##5###5###

$#4 이연법인세자산)주석 $.* 6665-#$5&6' -%-5%.'5%#')"* 재고자산)주석 %* $56&#5#"-5&'$ $56'%5%..5'%%

Ⅱ. 비유동자산 $.65"'$5+.$5#"' $6.5"-+5'#$5''.

)$* 투자자산 $%-566.5.''5##- $."5"%+5#6'5'&.

$4 매도가능증권)주석 '5$+5"#* $%-5.+-5&.'5"#+ $#65.$&5'#&5$6+

"4 만기보유증권)주석 .5$+* , '%5."'5'6"5&'6

&4 지분법적용투자주식)주석 6* $-5"-+56++ ,

%4 기타투자자산 .#5###5### $#5###5###

)"* 유형자산)주석 -* +5$#65+"%5++" &--5.-65"&+

)&* 무형자산)주석 +* -5&""5+6$5+&& $"5.&"5$%+5.-+

)%* 기타비유동자산 $5#%%5%#+5#+" $5#$+5'-+5#+"

$4 임차보증금 $5#%"5&.#5### +-'5&.#5###

"4 기타보증금 "5#%+5#+" &%5""+5#+"

자 산 총 계 "-$56$'5+&#5&-& "-+5+#.5$$65"'.

부 채

Ⅰ. 유동부채 .#5"-'5..#5'%. .#5.6"5+&.5&&%

$4 매입채무)주석 $"* $5&+65#$+5#%. $5#'65'&65-6&

"4 단기차입금)주석 $#5$+5"#* %&5'+#5###5### &'56##5###5###

&4 미지급금)주석 $"5$+* '5#-%5&"'5'#+ '5%.+5".+5'%#

%4 미지급비용)주석 $"5$+* ""&5.+%5#+' %%'5'."5""#



36

2. Consolidated Financial StatementsConsolidated Balance sheet

The 15th period: 2014.12.31The 14th period: 2013.12.31

Celltrion and Celltrion GSC (Unit: KRW)

Accounting 15th period 14th period

Asset

Ⅰ.Current assets 114,463,969,3

113,616,615,7 (1)Quick assets 112,733,941,0

111,862,149,1

1. Cash and cash equivalent(note12)

170,572,036 1,223,694,771

2. Short-term investment(note

3,12,19)101,587,598,471 99,970,185,482

Provision for bad debt (1,190,017,229) (1,392,542,170)

3. Account receivable(note 12,19) 3,555,749,952 3,854,864,787

Bad debt provision for account

receivable(1,440,961,236) (1,329,764,447)

4. Accrued income (note 19) 8,867,672,644 4,906,393,679

Allowance for doubtful accounts (87,603,161) (48,374,843)

5.Other receivable(note 19) 393,100,187 936,478,275


6. Prepayment 170,645,143 2,964,668,507


7. Prepaid expenses 31,072,105 15,400,272

8.Prepaid Value Added Tax 75,000 -

9. Available-for-sale securities (Note5)

- 100,000,000

10. Deferred tax assets (Note 16) 777,801,375 848,465,405

(2) Inventories (Note 4) 1,730,028,351 1,754,466,544

Ⅱ. Non-current assets 167,251,961,025 176,289,501,556(1) Long-term investment 148,776,655,008 162,249,075,536

1. Available-for-sale securities (Note5,19,20)

148,698,365,209 107,613,503,179

2. Held-to-maturity securities (Note6,19)

- 54,625,572,357

3.Investments by Equity method 18,289,799 -

4. Other investment assets 60,000,000 10,000,000

(2) Fixed assets (Note 8) 9,107,924,992 388,687,239

(3) Intangible assets (Note 9) 8,322,971,933 12,632,149,689

(4) Other non-current assets 1,044,409,092 1,019,589,0921.Finance lease Receivables 1,042,360,000 985,360,000

2. Other deposits 2,049,092 34,229,092

Total assets 281,715,930,383 289,906,117,256

Liabilities

Ⅰ. Current liabilities 60,285,660,546 60,672,936,334

1. payable (Note 12) 1,397,019,046 1,057,537,873

2. Short-term loans (Note 43,590,000,000 35,700,000,000

3. Accounts Payable (Note 12,19) 5,084,325,509 5,469,269,540

4. Accrued expenses (Note 12,19) 223,694,095 445,562,220



39

'4 예수금 .5''-5""- -$"5&-.5%.-

.4 선수금)주석 $+* $#+5#6-5'%. %5'"#5-.$5'".

64 당기법인세부채)주석 $.* -&%5".-5&.% $"5'-"56.+5#.-

-4 충당부채)주석 $%* %"5.&+5+-% -%5'%+5.&+

+4 전환사채)주석 $#5$+* %5###5###5### ,

상환할증금 '5"&'5".'56". ,

전환권조정 )"&65$--5+'"* ,

Ⅱ. 비유동부채 $"5-'65#&+5$#' "&5.#-5'"'5#".

$4 전환사채)주석 $#5$+* , '5###5###5###

상환할증금 , .5'%%5#-"5$'6

전환권조정 , )$5%##5+.$56$.*

"4 임대보증금 $##5###5### $#5###5###

&4 퇴직급여충당부채)주석 $&* '665-%'5$"# %'$5$"-5"&'

퇴직연금운용자산 )%-56''5%&.* )&6566.5.&6*

%4 이연법인세부채)주석 $.* $"5""65+%+5%"$ $&5#%"5#'"5+-6

부 채 총 계 6&5$%"5.++5.'$ -%5"-$5%.$5&.#

자 본

Ⅰ. 지배기업지분 "#-5.+.5'&'5##+ "#'5#%#5&$-5$.%

)$* 자본금)주석 $5$'* -5..$5+##5### -5..$5+##5###

$4 보통주자본금 -5..$5+##5### -5..$5+##5###

)"* 연결자본잉여금 '+65&&&566" '+65&&&566"

$4 감자차익)주석 $'* '+65&&&566" '+65&&&566"

)&* 연결자본조정 )$5$.'5###* ).'5.'%5.-#*

$4 주식할인발행차금 , ).%5%-+5.-#*

"4 자기주식)주석 $'* )$5$.'5###* )$5$.'5###*

)%* 연결기타포괄손익누계액 &&5"$#5'"$5'#" &'5"$%5"#%5.&+

$4 매도가능증권평가이익)주석 '5$.5$6* &&5"#+5#+&5#'- &'5"$%5"#%5.&+

"4 지분법자본변동)주석 $$* $5%"-5%%% ,

)'* 연결이익잉여금 $..5""65+%%56&' $.#5.&"5'&%5%&&

$4 미처분이익잉여금 $..5""65+%%56&' $.#5.&"5'&%5%&&

Ⅱ. 비지배지분 )$"&5&#%5"66* '-%5&&656&"

자 본 총 계 "#-5'6&5"&#56&" "#'5."%5.''5-+.

부채 와 자 본 총 계 "-$56$'5+&#5&-& "-+5+#.5$$65"'.

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다4



40

5. Advances from customers 6,558,228 812,386,468

6. Unearned revenue(Note 19) 109,078,546 4,520,861,526

7. Current tax liabilities (Note 16) 834,268,364 12,582,769,068

8. Estimated liabilities (Note 14) 42,639,984 84,549,639

9. Convertible bonds (Note 10,19) 4,000,000,000 -

Repayment premium 5,235,265,726 -

Adjustment of conversion (237,188,952) -

Ⅱ. Non-current liabilities 12,857,039,105 23,608,525,026

1. Convertible bonds (Note 10,19) - 5,000,000,000

Repayment premium - 6,544,082,157

Adjustment of conversion - (1,400,961,716)

2. Security Deposit 100,000,000 10,000,000

3. retirement allowance liabilities(Note 13)

577,845,120 451,128,23529.

Retirement pension (48,755,436) (37,776,637)

4. deferred income tax 12,227,949,421 13,042,052,987otal liabilities 73,142,699,651 84,281,461,360

Equity

Ⅰ. Shares of parent company 208,696,535,009 33. 205,040,318,164

(1) paid-in capital(Note 1,15) 8,661,900,000 8,661,900,000

1. common capital stock 8,661,900,000 8,661,900,000

(2) Consolidated capital surplus 597,333,772 597,333,772

1. Reduction of capital premium(Note 15)

597,333,772 597,333,77237.

(3) Consolidated capital adjustment (1,165,000) (65,654,680)

1. corporate bonds discounts - (64,489,680)2. self-owned shares(Note 15) (1,165,000) (1,165,000)

(4) Other accumulated

comprehensive income

33,210,521,50241.

35,214,204,639

1. available-for-sale securities(Note5,16,17)

33,209,093,058 35,214,204,63942.

2. Investments by equity method 1,428,444 -

(5) Consolidated earnings 166,227,944,735 160,632,534,433

1. undistributed surplus 166,227,944,735 160,632,534,433

Ⅱ. Non-controlling interests (123,304,277) 584,337,732

Total equity 208,573,230,732 205,624,655,896

Total liabilities & equity 281,715,930,383 289,906,117,256

Notes are part of the financial statements.



41

연 결 손 익 계 산 서

제 $' 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

&$ 일까지 제 $% 기 "#$& 년 $ 월 $ 일부터 "#$& 년

$" 월 &$ 일까지


과 목 제 $')당* 기 제 $%)전* 기

Ⅰ. 매출액)주석 $+* "&5##65&+"56.& &#5%$'56665'+6

Ⅱ. 매출원가)주석 $+5""5"%* '5&#$5+&'56%% $'5%-"5$6$5'+"

Ⅲ. 매출총이익 $656#'5%'65#$+ $%5+&&5.#.5##'

Ⅳ. 판매비와관리비)주석

-5+5$$5$&5$%5"&5"%*""5"."5-.65&%& "%5+%'5&#'56$+

Ⅴ. 영업손실 %5''65%$#5&"% $#5#$$5.++56$%

Ⅵ. 영업외수익 "$5$+&56'.5"+6 $$#5-""5.$+5"$#

$4 이자수익)주석 $+* -5.$"5'"'5-## 65+%65"$'5+6+

"4 배당금수익)주석 $+* &%5#%# "%#5+'-5#&&

&4 외환차익 $&5+&.5%"+ '$5&&+5&-.

%4 외화환산이익)주석 $"* "%'5"6# $#5+'-5+'-

'4 매도가능증권처분이익)주석 '* $"5$$+5.6+5%'+ $#"5%-.5&"-5.#+

.4 유형자산처분이익 , %.5".%5"-%

64 기타의대손충당금환입 "%'5"&65.#. ,

-4 사채상환이익 , $%5$&%5#-'

+4 임대료수입 $+-5'$-5$&" ,

$#4 수입수수료 , $$5$%-5"6+

$$4 잡이익 &5'6+5'.$ $%5"6$5'+6

Ⅶ.영업외비용 .5""'5&$#5''% $%5$&"5%'$5.%$

$4 이자비용)주석 $+* &5"$'5"##56'. -56&#5+-#5'.+"4 외환차손 6'5'6-56'+ $.%56.%56".

&4 외화환산손실)주석 $"* $"-56-"5&6. &&$5&#%5&6$

%4 재고자산폐기손실 , $.-5$%-56%#

'4 매도가능증권처분손실)주석 '* , -%$56.%56$%

.4 유형자산처분손실 &$56+-5""' "&$56'+5&&6

64 유형자산폐기손실 , $'5$$65$$%

-4 무형자산손상차손 "5'-65..$5$6$ ,

+4 지분법손실)주석 6* $-5"&#5$'. &5$$&56%-

$#4 리스해지손실 , $&5"-#5###

$$4 기타의대손상각비 &+5""-5&$- %#.5&$&5-&'

$"4 기부금 $5"%#5### '5#"-5-".

$&4 잡손실 $"65'+#56+& &5""#5-6'5..$



42

Consolidated Income Statement

The 15th period: 2014.1.1-2014.12.31

The 14th period: 2010.1.1-2010.12.31

Celltrion GSC and subsidiary (Unit: KRW)

Accounting The 15th period The 14th period

Ⅰ. Revenue (Note 19) 23,007,392,763 30,415,777,597

Ⅱ. Cost of sales (Note 19,22,24) 5,301,935,744 15,482,171,592

Ⅲ. Gross profits 17,705,457,019 14,933,606,005

Ⅳ. Selling and administration

expenses (Note8,9,11,13,14,23,24) 22,262,867,343 24,945,305,719

Ⅴ. Operating loss 4,557,410,324 10,011,699,714

Ⅵ. Other income 21,193,756,297 110,822,619,210

1. Interest income (Note 19) 8,612,525,800 7,947,215,9 2. Dividends (Note 19) 34,040 240,958,033

3. Earnings from foreign exchangetrading

13,936,429 51,339,386

4. Earnings from conversion offoreign currency (Note 12)

245,270 10,958,958

5. Income from disposal of

available-for-sale securities (Note 5)

12,119,679,459 102,486,328,609

6. Income from disposal of tangibleassets

- 46,264,284

7. Reversal of other bad debts 245,237,606 -

8. Bond interest - 14,134,085

9. Rental income 198,518,132 -10.Commission Income - 11,148,279

11. Other income 3,579,561 14,271,597

Ⅶ.Non-operating expenditures 6,225,310,554 14,132,451,6 1. Interest expenses(Note 19) 3,215,200,756 8,730,980,569

2. losses from foreign exchangetrading

75,578,759 164,764,726

3. Other bad debt anddepreciation(Note 12)

128,782,376 331,304,371

4.Loss in disposal of inventories - 168,148,740

5. Loss in disposal of available-for-sale securities (Note 5)

- 841,764,714

6. Loss in disposal of tangible assets 31,798,225 231,759,337

7. Loss in disposal of assets - 15,117,114

8. Impairment of intangible assets 2,587,661,171 -

9. Loss by equity method (Note 7) 18,230,156 3,113,748

10. Loss in lease termination - 13,280,000

11. Other bad debt expenses 39,228,318 406,313,835

12. Donations 1,240,000 5,028,826

13. Other loss 127,590,793 3,220,875,661



43

Ⅷ. 법인세비용차감전순이익 $#5%$$5#&'5%$+ -.5.6-5%.65-''

Ⅸ. 법인세비용)주석 $.* '5%'+5$&%5''6 "'5"'"56.$56%&

Ⅹ. 연결당기순이익)주석 $6* %5+'$5+##5-." .$5%"'56#.5$$"

지배기업지분 순이익 '5.'+5-++5+-" .&5#'.5..$5-6'

비지배지분 순이익 )6#65+++5$"#* )$5.&#5+''56.&*

^_4 주당손익)주석 $-*

$4 기본주당순손익 &5".- &.5%#%

"4 희석주당순손익 &5".- &$5-#$




44

Ⅷ. Less: profit/loss before income 10,411,035,419 86,678,467,855

Ⅸ. Income tax expense (Note 16) 5,459,134,557 25,252,761,743

Ⅹ. Consolidated net

income(Note17)

4,951,900,862 61,425,706,112

Interest income of Parent Company 5,659,899,982 63,056,661,875

Non-controlling interests in netincome

(707,999,120) (1,630,955,763)

XI. Income per share (Note 18)

1.Basic earnings per share 3,268 36,404

2. Diluted earnings per share 3,268 31,801

Notes are part of the financial statements



45

연 결 자 본 변 동 표

제 $' 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

&$ 일까지 제 $% 기 "#$& 년 $ 월 $ 일부터 "#$& 년

$" 월 &$ 일까지


과 목 자본금 연결

33.

자본잉여금

연결 34.

자본조정

연결기타포괄

손익누계액

연결 35.

이익잉여금

36.

비지배지분 총 계

"#$&4#$4#$)보고금액* -5..$5+##5### '+65&&&566" )$&#5$%%5$-#* ""'5$-&5-'+5%.$ +65.%#5&."5#'- "5"$'5"+&5%+' &&%5$.-5.#%5.#.

연결당기순이익 , , , , .&5#'.5..$5-6' )$5.&#5+''56.&* .$5%"'56#.5$$"

주식할인발행차금상각 , , .%5%-+5'## , ).%5%-+5'##* , ,

1.

매도가능증권평가이익 ,

2

, ,

)$+#5#""5.%&56"4

&*

, ,

)$+#5#""5.%&56"7

&*

매도가능증권평가손실 , , , '"5+--5+#$ , , '"5+--5+#$

"#$&4$"4&$)전기말* -5..$5+##5### '+65&&&566" ).'5.'%5.-#* &'5"$%5"#%5.&+ $.#5.&"5'&%5%&& '-%5&&656&" "#'5."%5.''5-+.

"#$%4#$4#$)보고금액* -5..$5+##5### '+65&&&566" ).'5.'%5.-#* &'5"$%5"#%5.&+ $.#5.&"5'&%5%&& '-%5&&656&" "#'5."%5.''5-+.

연결당기순이익 , , , , '5.'+5-++5+-" )6#65+++5$"#* %5+'$5+##5-."

주식할인발행차금상각 , , .%5%-+5.-# , ).%5%-+5.-#* , ,

지분법자본변동 , , , $5%"-5%%% , &'65$$$ $56-'5'''

매도가능증권평가이익 , , , )"5##'5$$$5'-$* , , )"5##'5$$$5'-$*

"#$%4$"4&$)당기말* -5..$5+##5### '+65&&&566" )$5$.'5###* &&5"$#5'"$5'#" $..5""65+%%56&' )$"&5&#%5"66* "#-5'6&5"&#56&"




47

연 결 현 금 흐 름 표

제 $' 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

&$ 일까지 제 $% 기 "#$& 년 $ 월 $ 일부터 "#$& 년

$" 월 &$ 일까지


과 목 제 $')당* 기 제 $%)전* 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 )"$5%-%5-"$5""$* )%#5#6&5+-#5'#'*

$4 연결당기순이익 %5+'$5+##5-." .$5%"'56#.5$$"

"4 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 '5-$%5++'5-+" $$5#%-5+6&5%$$

가4 퇴직급여 "-"5%+&5#'6 "-.5'-$5.%%

나4 재고자산평가손실 )&6'5-.#5$%%* &5'+#5+.'5#6"

다4 재고자산폐기손실 , $.-5$%-56%#

라4 대손상각비 $$$5$+.56-+ %$.5+".5%"&

마4 감가상각비 ".'5$-+5&+. "&#5"--5'""

바4 무형자산상각비 $56"$5'$.5'-' $56$&56-65$'.

사4 충당부채전입액 )%$5'#-5#-+* )&-5#""5-%$*

아4 이자비용 $5#'+5+##5.%" "5-'$5"-&5.+#

자4 기타의대손상각비 &+5""-5&$- %#.5&$&5-&'

차4 외화환산손실 $$'5$%+56-. &&#5+%.5"'6

카4 매도가능증권처분손실 , -%$56.%56$%

타4 유형자산처분손실 &$56+-5""' "&$56'+5&&6

파4 유형자산폐기손실 , $'5$$65$$%

하4 무형자산손상차손 "5'-65..$5$6$ ,

거4 지분법손실 $-5"&#5$'. &5$$&56%-

&4 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 )$"5&..5-6'5+-6* )$#"5''65.-'5+&.*

가4 이자수익 $56$&5.'" ,

나4 기타의대손충당금환입 "%'5"&65.#. ,

다4 매도가능증권처분이익 $"5$$+5.6+5%'+ $#"5%-.5&"-5.#+

라4 외화환산이익 "%'5"6# $#5+'-5+'-

마4 사채상환이익 , $%5$&%5#-'

바4 유형자산처분이익 , %.5".%5"-%

%4 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 )$+5--%5-%$5+--* )+5++#5+6%5#+"*

가4 매출채권의 감소 "##5+..5++$ $5.&"5'%+5...

나4 미수수익의 증가 )&5&.&5'"%5%6#* )'5#%65+'-5#-%*

다4 미수금의 감소 $++5.-#5&#% +5.%%5-6%5&66

라4 선급금의 감소)증가* )"+.5#&.5%&$* $5-.$5+%656&%



48

Consolidated cash flow statementThe 15th period: 2014.1.1-2014.12.31

The 14th period: 2013.1.1-2013.12.31

Celltrion and Celltrion GSC (Unit : KRW)

Subject The 15th period The 14th period

Ⅰ. Cash flows from operating

activities

(21,484,821,221) (40,073,980,505)

1. consolidated net income inthis period

4,951,900,862 61,425,706,112

2. total non-cash expenses 5,814,995,892 11,048,973,411

1. Retirement pay 282,493,057 286,581,644

2.Valuation loss (375,860,144) 3,590,965,072

3.disposal loss of inventory - 168,148,740

4.provision for bad debt 111,196,789 416,926,423

5.depreciation expense 265,189,396 230,288,522

6.amortization 1,721,516,585 1,713,787,156

7.Estimated liabilities (41,508,089) (38,022,841)

8.interest cost 1,059,900,642 2,851,283,690

9.other provison for bad debt 39,228,318 406,313,835

10. loss on foreign currency

translation

115,149,786 330,946,257

11. Loss on disposal of

available-for-sale securities

- 841,764,714

12. Loss on disposal of tangibleassets

31,798,225 231,759,337

13. Loss on disposal of tangible

assets

- 15,117,114

14. Impairment of intangible 2,587,661,171 -

15. Loss on equity method 18,230,156 3,113,748

3. Non-cash income (12,366,875,987) (102,557,685,936)

1.interest income 1,713,652 -

2. Reversal of other baddebts

245,237,606 -

3. Income of available-for-salessecurities

12,119,679,459 102,486,328,609

4. Earnings of foreign exchange

conversion

245,270 10,958,958

5. Bonds repayment interest - 14,134,085

6. earnings on disposal oftangible assets

- 46,264,284

4. Changes in assets andliabilities through operating

(19,884,841,988) (9,990,974,092)

1. Decrease in accountsreceivables

200,966,991 1,632,549,666

2. Increase in accrued income (3,363,524,470) (5,047,958,084)

3. Decrease in notes receivable 199,680,304 9,644,874,377



49

4.Decrease(increase) in advance

payment(296,036,431) 1,861,947,734

마4 선급비용의 감소 &+$5#..5+&% %&5&."5+"$

바4 부가세대급금의 증가 )$'5.6$5-&&* ,

사4 당기법인세자산의 감소 , '-65#6-5'&#

아4 이연법인세자산의 감소 6#5..%5#&# &5$"+5$".5%66

자4 재고자산의 감소 %##5"+-5&&6 "5%-'5&6"5-.6

차4 매입채무의 증가)감소* &++5'+&5+-. )"5'#'5&+-5%-"*

카4 미지급금의 감소 )&-65$.$56#$* )%5&$.5%'+5$6%*

타4 미지급비용의 증가)감소* )""$5-.-5$"'* ++5+'%5"+-

파4 예수금의 감소 )6+'5+%'5'"#* )..5+&.5$##*

하4 부가가치세예수금의 감소 , )&-#56'-5++%*

거4 선수금의 증가)감소* )%5%$$56-"5+-#* -#.5+%65%&6

너4 당기법인세부채의 감소 )$$56$.5"&&5%&%* )$-5.-.5.$$5%

더4 이연법인세부채의 증가)감소* )$6&5+%+5"#+* -6-5#+65$'&

러4 충당부채의 감소 )%#$5'..* )$"5-6"56+%*

머4 퇴직연금운용자산의 감소 )$#5+6-56++* &%'5%..5$+6

버4 퇴직금의 지급 )$'&5''-5'#"* )%--56'.5.+%*

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 $%5.'.5.%"56+' $#.5"$&5&6%5&%6

$4 투자활동으로 인한 현금유입액 '$5"$'5-""5.++ &'-5+.$5+6.5+

가4 단기금융상품의 감소 , "5$&&5.&+5.6#

나4 단기투자자산의 감소 "-5#..5-#'5$++ -+5'+&5'6"5-#

다4 매도가능증권의 처분 "&5$$.5-&65'## "..5+$'5#-65$

라4 지분법적용투자주식의 처분 , "&5--.5"'"

마4 기타투자자산의 처분 , "#5###5###

바4 유형자산의 처분 , ''5"$$5#.$

사4 임차보증금의 감소 &"5$-#5### "##5###5###

아4 기타보증금의 감소 , "#5'-#5###

"4 투자활동으로 인한 현금유출액 )&.5''+5$6+5+#%* )"'"5-&"5%665%+&*

가4 단기금융상품의 증가 , "5###5###5###

나4 단기투자자산의 증가 "+56#$5""#5$&# $+-5''#5#.'5&'"



50

5.Decrease(increase) in prepaidexpense

391,066,934 43,362,921

6.Prepaid value added Tax (15,671,833) -

7.Decrease incurrent incometax assets

- 587,078,530

8. Decrease in deferred tax

assets

70,664,030 3,129,126,477

9. Decrease in inventories 400,298,337 2,485,372,867

10. Increase (Decrease)in

accounts payable399,593,986 (2,505,398,482)

11. Decrease in accountspayable

(387,161,701) (4,316,459,174)

12. Increase(decrease) inaccrued expenses

(221,868,125) 99,954,298

13. Decrease(increase) in

deposit received(795,945,520) (66,936,100)

14. Decrease in withholding tax - (380,758,994)

15. Increase(decrease) inadvance payments

(4,411,782,980) 806,947,437

16. Decrease in current incometax liabilities

(11,716,233,434) (18,686,611,427)

17.Increase(Decrease) indeferred tax liabilities

(173,949,209) 878,097,153

18. Decrease in l iabilities (401,566) (12,872,794)

19. Decrease in pension planassets

(10,978,799) 345,466,197

20. Payment of severance pay (153,558,502) (488,756,694)

Ⅱ. Cash flows from investing

activities14,656,642,795 106,213,374,347

1. Cash received from disposalof investment

51,215,822,699 358,961,976,931

1. Decrease in short-termfinancial assets

- 2,133,639,670

2. Decrease in short-term

investment assets28,066,805,199 89,593,572,800

3. Disposal of available-for-salesecurities

23,116,837,500 266,915,087,148

4. Disposal of shares in equitymethod

- 23,886,252

5.Other disposition of

investments- 20,000,000

6. Disposal of tangible assets - 55,211,061

7. decrease of rent deposit 32,180,000 200,000,000

8. Decrease in other deposits - 20,580,000

2. Cash outflows from investingactivities

(36,559,179,904) (252,832,477,493)

1. Increases in short-termfinancial assets

- 2,000,000,000

2. Increase in current assets 29,701,220,130 198,550,065,352



51

다4 매도가능증권의 취득 , &-5'6%5'6+5"-

라4 지분법적용투자주식의 취득 &%56&%5%## $&5"##5###5##

마4 기타투자자산의 취득 '#5###5### $#5###5###

바4 유형자산의 취득 .56$.5""'5&6% &&'5"''5$.6

사4 무형자산의 취득 , $""5%.-5.##

아4 임차보증금의 증가 '65###5### %#5###5###

자4 기타보증금의 증가 , $#+5#+"

&4 연결실체변동으로 인한 현금유입액 , -&5-6%5+#+

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 5,775,055,691 (95,052,072,042)

$4 재무활동으로 인한 현금유입액 "'5&'#5###5### %&5".'5'..5""

가4 단기차입금의 증가 "'5".#5###5### %&5"''5'..5""

나4 임대보증금의 증가 +#5###5### $#5###5###

"4 재무활동으로 인한 현금유출액 )$+5'6%5+%%5&#+* )$&-5&$65.&-5

가4 단기차입금의 상환 $65&6#5###5### $&#56+&5.&-5"

나4 유동성장기차입금의 상환 , 65'"%5###5###

다4 전환사채의 상환 "5"#%5+%%5&#+ ,

Ⅳ. 현금의 감소(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) 1,053,122,735 28,912,678,200

Ⅴ. 기초의 현금 1,223,694,771 30,136,372,971

Ⅵ. 기말의 현금 170,572,036 1,223,694,771




52

3. Acquisition of available-for-

sale securities- 38,574,579,282

4. Acquisition of investments inequity method

34,734,400 13,200,000,000

5. Acquisition of other

investment assets

50,000,000 10,000,000

6. Acquisition of tangible assets 6,716,225,374 335,255,167

7. Acquisition of intangibleassets

- 122,468,600

8. Increases in leaseholddeposits

57,000,000 40,000,000

9. Increase in other deposits - 109,092

3. Cash inflow from the GroupChanges

- 83,874,909

Ⅲ. Cash flow from financing

activities5,775,055,691 (95,052,072,042)

1. cash inflows from financing

activities25,350,000,000 43,265,566,224

1. Increases in short-termborrowings

25,260,000,000 43,255,566,224

2. Increase in Security Deposit 90,000,000 10,000,000

2. Cash outflows from financing

activities(19,574,944,309) (138,317,638,266)

1. Repayment of short-term

borrowings17,370,000,000 130,793,638,266

2. Repayment of liquid long-term

loans- 7,524,000,000

3. Repayment of convertible

bonds2,204,944,309 -

Ⅳ. Increase(decrease) of

cash(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)1,053,122,735 28,912,678,200

Ⅴ. Cash at the beginning of

period1,223,694,771 30,136,372,971

Ⅵ. Cash at the end of period 170,572,036 1,223,694,771Notes are part of the financial statement.



53

$" 연결재무제표 주석

제 $' 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

&$ 일까지 제 $% 기 "#$& 년 $ 월 $ 일부터 "#$& 년

$" 월 &$ 일까지

주식회사 셀트리온지에스씨와 그 종속기업

$4 연결회사의 개요

지배기업인 주식회사 셀트리온지에스씨)이하 `당사`*와 종속기업)이하 당사와 종속기업을

`연결회사`*의 일반적인 사항은 다음과 같습니다4

가4 지배기업의 개요

당사는 "### 년 . 월 $% 일에 설립되어 의약품5 제약원료 도소매를 주업으로 하고 있으며5

인천광역시 연수구 아카데미로에 본사를 두고 있습니다4

당사의 정관에 의하면 당사가 발행할 주식의 총수는 %5###5### 주)$ 주의 금액 ( '5### 원*이며5

"#$% 년 $" 월 &$ 일 현재 발행한 주식수는 $56&"5&-# 주5 납입자본금은 -5..$5+## 천원이며5

최대주주 는 서정진)지분율 ( .-4%"9*입니다4

나4 종속기업의 현황

보고기간말 현재 당사의 연결재무제표 작성대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다4

회사명 발행주식수 투자주식수 소유지분율)9*

주식회사 한스킨 +##5### 6"#5### -#4##



54

3. Notes on Consolidated Financial Statement

The 15th period: from Jan 1, 2014 to Dec 31, 2014

The 14th period: from Jan 1, 2013 to Dec 31, 2013

Celltrion GSC Limited and its subsidiary companies

1. A Brief Introduction of the Group Corporation

The general status of the parent company---Celltrion GSC and its subsidiary companies

(a) A Brief Introduction of the Parent Company

The company was established on Jun 14, 2000 whose major business is the wholesale and retail of chemical

pharmaceutical ingredients, headquartered in Road Academy, Yeonsu-gu, Incheon.

In accordance to the company’s articles of associations, the total number of shares the company can issue is

4,000,000 with the value per share of KRW 5,000. To Dec 31, 2014, the number of issued shares is 1,732,380

and the paid-in capital is KRW 8,661 MN with Seo Jung-jin as the largest shareholder who holds 68.42% of the

company shares.

(b) The Current Status of the subsidiary companiesTo the end of the report period, the status of the subsidiary companies shown by the consolidated financialstatements is as follows:

The name of the company Circulation share stock investment Ownership rate(%)

Hanskin 900,000 720,000 80.00



55

다4 연결재무제표 작성대상 종속기업 관련 재무정보 요약

당기와 전기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다)단위 (천

원*4

)당기*

회사명 자산 부채 매출액 당기순손실

주식회사 한스킨 .5+$+5&"- $%5"&&5++" ""5-"65$$% )&5##.5#$'*

)전기*

회사명 자산 부채 매출액)Z* 당기순손실)Z*

주식회사 한스킨 -5"%.5%-- $"5''.5+"$ ""5&%.5"#% )-5"&&56'&*

)Z* 종속기업의 결산기 변경). 월말에서 $" 월말*으로 인하여 "#$& 년 $ 월 $ 일부터 $" 월 &$ 일까지의 손익입니다4

라4 연결대상 종속기업의 변경내역

당사는 전기 중 주식회사 한스킨의 지분 -#9를 취득하였으며5 이로 인하여 전기에 최초로연결재무

제표를 작성하였습니다4

"4 중요한 회계처리방침의 요약

연결회사의 연결재무제표는 한국의 일반기업회계기준에 따라 작성되었으며5 연결회사가 채택하고 있 는 중요한 회계처리방침은 다음과 같습니다4

가4 연결재무제표의 작성기준

)$* 투자계정과 자본계정의 상계

지배기업의 투자계정과 이에 대응하는 종속기업의 자본계정을 지배권 획득일을 기준으로 일괄하여

상계제거 하였습니다4



56

(c) Summary of the Financial Information of Subsidiary Companies in the Consolidated Financial Statements

To the end of current report period and the prior report period, the major financial information of subsidiary

companies is as follows: (Unit :KRW 000’).

(Current period)

The name of the

company Assets Liabilities Sales Net loss

Hanskin 6,919,328 14,233,992 22,827,114 (3,006,015)

(Last period)

The name of thecompany

Assets Liabilities Sales(*) Net loss(*)

Hanskin 8,246,488 12,556,921 22,346,204 (8,233,753)

(*)As the fiscal period of subsidiary companies has changed from the end of June to the end of December, thetable above shows the profit and loss during the period between Jan 1, 2013 to Dec 31, 2013.

(d)

The Change Details of the merged subsidiary companies

In the prior period, the company got 80% of the shares of Hanskin,and this is why the consolidated financialstatement was written for the first time in the prior period.2. Summary of Important Accounting Policies

The company adopts the Korean Generally Accepted Accounting Principles to make its financial statements. Thesummary of significant accounting policies used by the consolidated subsidiary is as follows:

a.The Standards for Making Consolidated Financial Statements

(1) The Setoff (offset) in the Investment Account and the Capital Account

From the date when the right to predominate is gained, the investment account of the parent company offsets

the corresponding capital account of subsidiary.



57

)"* 투자제거차액의 처리방법

지배기업의 투자계정과 이에 대응하는 종속기업의 자본계정은 당해 종속기업의 지배권획득일을 기준

으로 상계제거 되었으며 지배권획득일 현재 종속기업의 자산5 부채의 공정가치에 대한 지배기업의 지

분과 지배기업의 투자계정이 일치하지 않는 경우 그 차액을 영업권 또는 부의영업권으로 인식하여 무

형자산)부의영업권의 경우에는 차감항목으로 표시*으로 계상하고 최초 발생연도부터 ' 년간 매 결산

기에 정액법으로 상각 또는 환입하여 당해연도 손익으로 인식하고 있습니다4

)&* 내부미실현손익의 제거

연결실체간의 내부거래로 인한 채권ㆍ채무 기말잔액과 수익ㆍ비용계상액은 모두 상계제거하였으며5

연결재무제표 작성대상 회사간 거래에 의하여 취득한 재고자산 등에 포함된 미실현이익은 당해 판매

기업의 제품별 평균 매출총이익률을 기초로 산정하여 제거하였습니다4 한편5 지배기업이 종속기업에

판매함으로써 발생한 미실현손익은 전액제거하여 지배기업지분에 부담시키고5 종속기업이 지배기업

에 판매하거나 종속기업이 다른 종속기업에 판매함으로써 발생한 미실현손익은 전액 제거하여 지배

기업지분과 비지배지분에 비례하여 부담시키고 있습니다4

)%* 비지배지분 종속기업의 자본 중 지배기업의 지분에 속하지 아니하는 것은 비지배지분으로 계상하고 있습니다4

)'* 회계정책의 일치

연결실체를 구성하는 종속기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결재무제

표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재

무제표를 작성하고 있습니다4

).* 연결재무제표의 작성기준일

연결실체는 연결재무제표를 지배기업의 결산일인 "#$% 년 $" 월 &$ 일을 기준으로 작성하였습니다4

종 속기업의 결산일은 지배기업의 결산일과 일치하며 회계연도 종료일인 "#$% 년 $" 월 &$ 일의 재무제 표를 이용하였습니다4



58

(2) The Treatment Method of the Cost-Book Value Differentials

Taking the acquisition date as the reference date, an offset of the investment account in the parent company ismade in accordance to the corresponding capital account in the subsidiary companies. At the date of acquisition,when the parent company’s shares of the fair value of subsidiary’s assets and liabilities and the investmentaccount of parent company are not same, the company takes two steps:

1. The company recognizes the difference as goodwill or negative goodwill and then the company offsetsthe amount as intangible assets (deduction item, if it is recognized as negative goodwill)

2.

The amount is claimed as the profit and loss during the current year according to the ‘straight linedepreciation method’ every 5 years of fiscal years from the first year of acquisition.

(3) The Elimination of Unrealized Gain or Loss on Inter-company Transactions

The company offsets the ending balance of all receivables and payables as well as the recorded value of incomeand expenses that are incurred by inter-company transactions. The unrealized gain or loss on inter-companytransactions, (that are included in the inventory assets due to transactions among the companies that are subjectto consolidated financial statements), are eliminated based on the average-profit-margin-ratio of selling differentproducts of the company in a corresponding year. Also, the unrealized gain or loss on inter-company transactions,due to the sales from parent company to subsidiary, is eliminated in full amount and will be accounted in theparent company’s controlling interest. Unrealized gain or loss on inter-company transactions, incurred due to thesales from the parent company to subsidiary or the sales from the subsidiary to other subsidiaries, is entirelyeliminated and is accounted in accordance to the ratio between controlling interests and non-controlling interests.

(4) Non-Controlling Interests Among the capital of the subsidiary, the part of the subsidiary companies’ capital that are not included in theparent company’s equity are counted as ‘non-controlling interests.’

(5) The Consistency of Accounting PoliciesIf subsidiaries are usingdifferent accounting policiesfrom the accounting policies that applied for the consolidatedfinancial statement, the company creates the consolidated financial statementby making the adjustment onfinancial statement appropriately.

(6) The Reference Date for Creating Financial Statements

The consolidated entity (Group Corporation) prepared its consolidated financial statements with the settlementdate of the parent company using Dec 31, 2014, as the reference date. Subsidiaries have the same settlementdate with the parent company and they have prepared the financial statements with their end date of theaccounting period, Dec 31, 2014 as the reference date.



59

나4 수익인식기준

연결회사는 제품 및 상품 매출에 대하여 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 효익이 이전된 시점에

수익으로 인식하고 있습니다4 용역제공거래에 대하여는 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며5

진행률은 총예정원가에 대한 실제누적발생원가의 비율에 따라 산정하고 있습니다4 기타의 수익에 대

해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능 성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다4

다4 현금및현금성자산

연결회사는 큰 거래비용 없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율변동에 따른 가치변동이 중요하지 않

은 유가증권 및 단기금융상품으로서 취득당시 만기)또는 상환일*가 & 개월 이내에 도래하는 것을

현금 성자산으로 분류하고 있습니다4

라4 대손충당금

연결회사는 당기말 현재 매출채권5 대여금5 미수금 등 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과

거의 대손경험률을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다4

마4 재고자산

연결회사는 재고자산을 총평균법)상품의 경우 선입선출법 적용*에 의해 산정된 취득원가를 재무상태

표가액으로 하고 있으며5 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 기말 실지재고조사

를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다4

또한5 당기말 현재 재고자산의 시가)제품5 상품 및 재공품은 순실현가능가액5 원재료 등은현행대체원 가*가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 연결재무상태표가액으로 하고 있습니다4 재고자산의 저

가법 적용은 종목별로 하고 있으며 재고자산의 저가법 적용으로 발생하는 재고자산평가손실은 당해

재고자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 이를 매출원가에 가산하고 있습니다4

한편5 저가법의 적용에 따른 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승

한 경우에는최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며5 이러한 재고

자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하고 있습니다4



60

b. Revenue recognition criteria

For the sales of products, the group corporation recognizes the revenue after the transfer of significant risks andbenefits incurred by the ownership of the commodity.

For service provision transactions, the revenue is recognized based on the progress, which is the percentage-of-completion.The percenetage-of-completion is estimated by the proportion of cumulative actual incurred costs withrespect to the estimated total cost.

For other revenues, the revenue is recognized when the revenue accrual process has completed, the revenueamount can be reliably measured and the possibility of economic benefit inflow is high.

c. Cash and cash equivalent

The group corporation classifies as ‘cash and cash equivalent’ for the marketable securities and short-termfinancial instruments, that has the repayment period of less than three months, the value of which do not changesignificantly with the interest fluctuation and which can be converted into cash without large transaction costs.

d. Allowance for bad debts

The group corporation sets allowences for bad debts by using ‘estimated allowance for bad debts,’ which is

calculated based on the analysis of recovery possibilities on the balance of the bonds, loans, and trade

receivables and based on the percentage rate from the previous data of allowance of bad debts.

e. Inventory Assets

The group corporation records the amount of inventory assets on the statement of financial position by usingacquisition costs that are calculated with the ‘total average method’ (the principle of First in First Out is applicable

when the inventory assets are products). The recorded amount is adjusted by counting quantities and calculatingprices with the ‘perpetual inventory method’ and by undertaking ‘inventory inspection’ at the end of everyaccounting period.

In addition, at the end of the current period, if the market price (‘net realizable value’ for products, commoditiesand semi-manufactured goods; ‘current replacement value’ for the raw materials) of the inventory assets is lowerthan the first acquisition cost, then the company records market price as an inventory assets on the statement ofconsolidated financial position.

LCM (lower of cost or market method) is applied on inventory assets. The loss from valuation of inventory withthe application of LCM, is shown in the form of subtracting from the current inventory assets and it is added orsubtracted on the cost of sales.

When the valuation loss is resolved and when the market value is higher than the book value, the valuation

loss is reversed and deducted from costs of sales if the amount does not exceed the initial book value.



61

바4 유가증권

연결회사는 단기간 내의 매매차익을 목적으로 취득한 유가증권으로서 매수와 매도가 적극적이고 빈

번하게 이루어지는 경우에는 단기매매증권으로5 만기가 확정된 채무증권으로서 상환금액이 확정되거

나 확정이 가능한 채무증권을 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에는 만기보유증권

으로5 단기매매증권이나 만기보유증권으로 분류되지 아니하는 유가증권은 매도가능증권으로 분류하

고 있습니다4 유가증권의 취득원가는 유가증권 취득을 위하여 제공한 대가의 시장가격에 취득부대비

용을 포함한 가액으로 하고 있으며5 단기매매증권의 취득원가는 취득당시의 공정가치로 하고 있습니

다4

만기보유증권은 취득원가와 만기액면가액의 차이를 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 취

득원가와 이자수익에 가감하고 있으며5 이러한 상각후원가를 재무상태표 가액으로 계상하고 있습니

다4

단기매매증권과 매도가능증권은 공정가치로 평가하고 있습니다4 시장성있는 유가증권은 시장가격을 공정가치로 보며 시장가격은 당기말 현재의 종가로 하고 있습니다4 다만5 매도가능증권 중 시장성이

없는 지분증권의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습니다4

공정가치 평가에 따라 발생하는 단기매매증권에대한 미실현보유손익은 당기손익으로 처리하고 있으

며5 매도가능증권에 대한 미실현보유 손익은 매도가능증권평가손익)기타포괄손익누계액*으로 처리

하고 매도가능증권평가손익의 누적금액은 매도가능증권을 처분하거나 손상차손을 인식하는 시점에

일괄하여 당기손익으로 처리하고 있습니다4

유가증권으로부터 회수할 수 있을 것으로 추정되는 금액)회수가능가액*이 채무증권의 상각 후 취득

원가 또는 지분증권의 취득원가보다 작고 손상차손이 발생하였다는 객관적인 증거가 있는 경우에는

손상차손이 불필요하다는 명백한 반증이 없는 한5 손상차손을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습 니다4



62

f.Marketable securities

Marketable securities purchased for short-swing profits, when transactions happen frequently, are classified as

short-term trading securities. Securities with specific maturity dates and specified repayment amounts, and the

company has the intention and ability to hold to maturity, are classified as held-to-maturity investments. Those

marketable securities excluded from the above two categories are classified as available-for-sale financial assets.

The acquisition cost of marketable securities equals the market price paid at the acquisition plus the incidental

cost. The acquisition cost of marketable securities equals the fair value of the purchase, plus any accessorial

expenses incurred from the acquisition process. The acquisition cost of the short-term trading securities equals

the fair value of the purchase.

Held-to-maturity investments are valued at acquisition cost after depreciation. During the redemption period, the

spread between the acquisition cost and the Book Value at the date of maturity is discounted by the effective

interest rate method and is deducted from the acquisition cost, then added to by the interest income.

Short-term trading securities and available-for-sale financial assets are appraised at the fair value. Since the fair

value of non-marketable equity securities in the available-for-sale financial assets cannot be reliably measured,

they are appraised at the acquisition cost. Unrealized gains or losses of short-term trading securities are included

into the current profit or loss. Unrealized gains or losses of available-for-sale securities are recognized as Accumulated Other Comprehensive Gain or Loss. When available-for-sale securities are sold or when the

impairment losses are recognized, the company reflects these changes in the gains and losses for the period.

If the estimated recoverable amount of the securities is less than the acquisition costs (considering

depreciation) of securities or acquisition costs of equity, the company considers recognizing the gain or loss for

the current period with objective proof that the loss occurs and without other proof to affirm the loss is

uncertain.



63

사4 지분법적용투자주식

연결회사는 피투자기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 지분상품은 지분법을적용하여

평가하고 있습니다4 지분법적용투자주식을 원가로 인식한 후5 지분법적용투자주식의 취득 시점 이후

발생한 지분변동액은 지분법적용투자주식에 가감 처리하며 그 변동이 피투자기업의 당기순손익으로

인하여 발생한 경우에는 지분법손익의 과목으로 하여 당기손익으로5 지분법 피투자기업의 중대한 오

류 및 회계변경에 의해 전기이월미처분이익잉여금의 증가)감소*로 인한 경우에는 연결회사의 재무제

표에 미치는 영향을 고려하여 당기손익이나 전기이월미처분이익잉여금의 증가)감소*로5 당기손익과

전기이월미처분이익잉여금을 제외한 자본의 증가 또는 감소로 인한 경우에는 지분법자본변동 또는부

의지분법자본변동의 과목으로 하여 기타포괄손익누계액의 증가 또는 감소로 처리하고 있습니다4

또한 지분법적용투자주식의 금액이 a#a 이하가 될 경우 지분법적용을 중지하나5 실질적으로 피투자기

업에 대한 순투자액의 일부를 구성하는 장기투자항목이 있는 경우에는 그러한자산의 장부금액이 a#a

이 될 때까지 피투자기업의 손실을 계속적으로 반영하여 처리하고있습니다4

아4 유형자산

연결회사는 유형자산에 대해 당해 자산의 구입원가 또는 제작원가 및 경영진이 의도하는 방식으로 자

산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 지출을취득원가)현물출자5 증

여5 기타 무상으로 취득한 자산은 공정가치*로 산정하고 있습니다4

또한5 유형자산의 취득 또는 완성후의 지출이 유형자산으로 인식되기 위한 조건을 충족하는 경우에는

자본적 지출로5 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다4



64

g. Investment Stocks Accounted in Equity Method

The corporation uses the shareholding method to evaluate the holdings, which has a substancial influence on the

invested company. After confirming the stock investment suitable for shareholding method as cost，the share

change occurring after the share investment under the purchase application method will be added or deducted instock investment. If this change is caused by the occurrence of current net profit and loss of the invested

company, confirmed as current profit and loss, if the change is caused by major mistakes of the invested

company or the increase or decrease of the retained earnings before appropriation caused by the accounting

changes, confirmed as the increase (decrease) of the current profit and loss or retained earnings before

appropriation, concerning the influence on its financial report of group corporation, if this change is caused by the

increase or decrease of other capital except for current profit and loss or retained earnings before appropriation,

confirmed as capital change under shareholding method capital change under negative equity method, and

handed as the increase and decrease of other accumulated amount of profit and loss.

If the amount of stock investment is less than 0, the shareholding method will not be suitable, but if there are

long-term investment programs counted as a part of the invested companies net investment amount, the

corporation continues to reflect and handle the invested loss until the book-value of this capital is 0.

h. Tangible Assets

The acquisition cost of tangible assets is composed of procurement costs, manufacturing expenses and the site

costs which are directly decided by management layers. (Capital in-kind, donations, other assets without

consideration are measured at fair value)

If an expenditure on tangible assets at the time of acquisition or after installation fulfills the tangible assets

recognition criteria, it is treated as a capital expenditure. Otherwise, it is treated as an expense of the specified

period.



65

한편5 유형자산에 대한 감가상각비는 아래의 내용연수와 상각방법에 의하여 계상되고 있습니다4

구분 37.

내용연수 상각방법

지배기업 종속기업

차량운반구 ' 년 , 정률법

비품 ' 년 정액법 정률법

시설장치 ' 년 , 정률법

자4 무형자산

개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득일의 공

정가치로 계상하며 최초 취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니

다4 한편5 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에

반영하고 있습니다4

연결회사는 무형자산을 취득원가에서 아래의 추정내용연수와 상각방법에 따라 상각하고 있으며5 손

상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다4

구분 추정내용연수 상각방법

영업권 ' 년 정액법

상표권 $' 년 정액법

유통네트워크 ' 년 정액법

소프트웨어 ' 년 정액법 고객과의관계 " 년 정액법

임차권리금 ' 년 정액법



66

The depreciation and impairment loss of tangible assets is calculated based on the expected useful life and the

depreciation method in the following chart:

Division Service life Amortization method

Parent company Subsidiaries

Vehicles 5 year - Declining balance method

Fixtures 5 yearStraight-line depreciation

methodDeclining balance method

Equipment 5 year - Declining balance method

i. Intangible assets

The cost of some intangible assetsarecounted as purchasing cost. The intangible assets gained because of themerge program should be charged as fair value after directly offsetting the accumulated depreciation amount andaccumulated impairment amount. Also, internal output of intangible assets are counted as expense when it occursand reflects in the current profit orloss except for development costs.

The company uses thepredicted useful life and depreciation method to deduct the intangible asset frompurchasing cost, if there are signs of damage, it requires examination.

Division Estimated service life Amortization method

Goodwill 5 year Straight-line depreciation method

Trademark 15 year Straight-line depreciation method

Distribution Network 5 year Straight-line depreciation method

Software 5 year Straight-line depreciation method

Relations with customers 2 year Straight-line depreciation method

Premium of the lease 5 year Straight-line depreciation method



67

차" 자산손상차손

연결회사는 공정가치로 평가되는 자산 이외에 투자5 유형 및 무형자산 등이 진부화5 물리적인 손상 및

시장가치의 급격한 하락 등의 원인으로 인하여 당해 자산의 회수가능가액이 장부금액에 중요하게 미

달하는 경우 그 미달액을 자산손상차손의 과목으로 기간손익에 반영하고 있습니다4 또한5 차기 이후

에 손상차손을 인식하였던 자산의 회수가능가액이 장부금액을 초과하는 경우에는 그 자산의 손상차

손을 인식하기 전 장부금액의 )감가*상각 후 잔액을 한도로 하여 손상차손환입을 인식하고 있습니다4

다만5 매도가능증권의 경우에는 이전에 인식하였던 손상차손 금액을 한도로 하여 회복된 금액을 손상

차손환입으로 인식하고 있습니다4

카4 종업원급여

)$* 퇴직급여

지배기업은 전기 중 확정급여형 퇴직연금제에서 확정기여형 퇴직연금제도로 변경하였습니다4 이에

따라5 지배기업은 연금의 운용결과와 관계없이 확정된 부담금을 납부하고 있으며5 당해 회계기간에

납부하여야 할 부담금을 퇴직급여로 인식하고 있습니다4

종속기업은 확정급여형 퇴직연금제도를 운영하고 있으며5 임직원 퇴직금지급규정에 따라 보고기간말

현재 $ 년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금총추계액을 퇴직급여

충당부채로 설정하고 퇴직연금운용자산은 퇴직급여충당부채에서 차감하는 형식으로 표시하였으며5

퇴직연금운용자산이 퇴직급여충당부채를 초과하는 경우에는 그 초과액을 투자자산으로 표시하였습

니다4

)"* 연차수당부채

연결회사는 종업원이 미래의 연차유급휴가에 대한 권리를 발생시키는 근무용역을 제공하는 회계기간

에 연차유급휴가와 관련된 비용과 부채를 인식하고 있습니다4

연결회사는 종업원의 미사용 연차에 대하여 보상을 하므로 근무용역의 제공으로 발생하는연차유급휴

가 전체에 대하여 비용과 부채를 인식합니다4



68

j. Impairment losses on assets

When the receivable amount is significantly lower than thebook-value, which is caused by depreciation or rapidly

declined market price of the investment, the difference between intangible and tangible assets’ value,counted asfair value, is confirmed as acapital depreciation costaccounting subject and reflected in the current profit and loss.When the capital receivable amount of the next period surpasses the book-value, using the amount after

depreciation of the book-value before the capital loss, the amount surplus of book-value can be confirmed asdeduction of depreciation loss.

k. Employee Wage

(1) Pension plan

The parent company has changed to a defined contribution pension plan from a defined benefit retirement

pension plan. As a result, the parent company pays a fixed fee regardless of the operating results and thebenefits, and the fixed fee is recognized as a pension in current period.

The subsidiaries have a defined salary plan. According to the regulations regarding employee pension payments,the estimated total amount of pension which is paid to retirees who used to be full-time employees of thecompany for at least 1 year before the end of the report date, is set as a pension benefit liability. The pension

plan assets are deducted from pension benefit liabilities. When the pension plan assets exceed the total amountof pension benefit liabilities, the exceeded amount is recorded in the investment assets account.

(2) Annual Allowance Liability

When the employee exercises theirvacation rights, the expenditure (salary) during the process is confirmed aspaid vacation cost and liability of the right exercise year.

When the employee doesn’t exercise their vacation rights, the corporation will provide compensation, which isconfirmed as paid vacation cost and liability of the year when the compensation happened.



69

타4 전환사채

연결회사는 전환사채에 대하여 부채요소와 자본요소를 분리하여 회계처리하고 있습니다4 부채요소는

전환권이 없는 일반사채의 공정가치로 인식하고 있으며5 일반사채의 공정가치는 만기일까지 기대되

는 미래현금흐름의 현재가치로 측정하고 있습니다4 사채의 발행가액에서 부채부분을 차감한 금액인

자본요소를 전환권대가로 자본잉여금에 계상하고 있습니다4 부채요소는 유효이자율법을 이용하여 상

각하고 있으며5 자본요소는 최초 측정후 재측정하지 않습니다4

또한5 연결회사는 사채할인)할증*발행차금을 사채발행시부터 최종 상환시까지의 기간에 걸쳐 유효이

자율법을 적용하여 상각)환입*하고5 동 상각)환입*액을 이자비용에 가산)차감*하여 처리하고 있습니

다4

파4 외화거래

연결회사는 기능통화 외의 통화)외화*로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습

니다4 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고5 공정가치로 측정하는

비화폐성항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하였습니다4 비화폐성항목에서 발생한 손익을

기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고5

당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다4

또한5 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있으며 환산손익은 당기손익으

로 계상하고 있습니다4 다만5 외화표시 매도가능채무증권의 경우 동 금액을 기타포괄손익에 인식하고

있습니다4



70

l.Convertible Bonds

For convertible bonds, the company separates the liability and equity parts by accounting treatment. The value of

the convertible bondsis recognized at the fair value whichis measured by the present value of the expected futurecash flows. The value of conversion rights or warrants is derived by deducting the value of bonds in the liabilitiespart from the total value of corporate bonds, and is recorded into capital surplus. The liabilities part is discounted

by the effective interest rate method, whereas the equity part will not be measured after initial recognition.In addition, the company amortizes (reversal) discounts (premiums) on bonds by applying an effective interest

rate, and the same amortized (reversal) amount is added (or subtracted) on the interest expenses during theperiod from bonds issuing to their pay-back.

m. Foreign exchange transaction

Exchange rate is suitable for recording the transaction used by currency except the functional currency. Thenon-monetary exchange program which is measuredwith the historical cost should use the exchange rate on

the transaction day.The non-monetary program which is measured with the fair value should use the exchangerate on the same day when fair value is decided. The profit and loss from non-monetaryaccounts are confirmedas other total profit and loss. The exchange changes included are also confirmed as other profit and loss in thecurrent period.

At the same time, monetary foreign exchange assets and liabilities are converted by the exchange rate at the

end of the reporting period and are confirmed as current profits and losses. But if it is the available-for-sale

security marked as foreign currency, it is confirmed as other total profits and losses.



71

하4 당기법인세와 이연법인세

연결회사는 자산ㆍ부채의 장부금액과 세무가액의 차이에 따른 일시적차이에 대하여 이연법인세자산

과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다4 이연법인세자산과 이연법인세부채는미래에 일시적차이의

소멸 등으로 인하여 미래에 경감되거나 추가적으로 부담할 법인세부담액으로 측정하고 있습니다4 일

시적차이의 법인세 효과는 발생한 기간의 법인세비용에 반영하고 있으며5 자본 항목에 직접 반영되는

항목과 관련된 일시적차이의 법인세효과는 관련 자본 항목에 직접 반영하고 있습니다4

이연법인세자산의 실현가능성은 매 보고기간말마다 재검토하여 향후 과세소득의 발생이 거의 확실하

여 이연법인세자산의 법인세 절감 효과가 실현될 수 있을 것으로 기대되는 경우에 자산으로 인식하고

있으며5 이월세액공제와 세액감면에 대하여서는 이월공제가 활용될 수 있는 미래기간에 발생할 것이

거의 확실한 과세소득의 범위 안에서 이연법인세자산을 인식하고 있습니다4

이연법인세자산과 이연법인세부채는 관련된 자산항목 또는 부채항목의 연결재무상태표상분류에 따

라 유동자산)유동부채* 또는 기타비유동자산)비유동부채*으로 분류하며5 동일한과세당국과 관련된

이연법인세자산과 부채를 각각 상계하여 표시하고 있습니다4

거4 충당부채와 우발부채

연결회사는 지출의 시기 또는 금액이 불확실한 부채 중 과거사건이나 거래의 결과로 존재하는 현재의

무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높고5 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성

있게 추정할 수 있는 경우 충당부채로 계상하고 있습니다4 또한 충당부채의 명목가액과 현재가치의

차이가 중요한 경우에는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다4

또한5 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재 적인 의무 또는 과거사건이나 거래의 결과로 발생한 현재의무이지만 자원이 유출될 가능성이 매우 높

지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석 기재

하고 있습니다4



72

n. Income tax in current period anddeferred income tax

Regarding the differences of the book value and tax base of assets and liabilities, The Groupconfirmed deferred

income tax assets and deferred income tax liabilities separately. Due to the lackof future temporary difference,deferred income tax assets and deferred income tax liabilities are measured by the change of income taxamount(decreased or increased) in the future. The effect of temporary difference of income tax is reflected on

the income tax cost of the current period. The effect of therelated temporary difference of income tax reflectedon the capital account, is directlyreflected on the relative capital accounts.

At the end of each report period, the company will reconfirmthe possibility of the realization of deferred incomeasset. The company will confirmthe taxable income which happens definitely and deferred income tax whichcan offset income tax in the future periodsas assets.The company will confirm the taxable income to beconfirmed in the future periodswith relativeassurancesas deferred income tax asset in the current period.

Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities are divided into current assets(current liabilities)and fixed assets (current liabilities) according to the division of relative asset account or liability account on the

consolidated financial report. When deferred income tax assets and deferred income tax liabilities of a samecurrent or non-current account are required to pay the same tax bureau, they offset respectively and be marked.

o.Provisions and Contingent liability

For the potential obligation from the past transaction with unpredictable nature or the current obligation thathappened from the past transactions, the group corporation treats the loss amount as provisionsif the possibilityof capital outflow is high and the amount of fulfilling the obligations can be reliably calculated. The company

evaluates by using the present value of predicted expenditure for carrying out the obligations, if the differencebetween the book value and present value of the provision liability is significant.

For the potential obligation from the past transaction with unpredictable nature or the current obligation that

happened from the past transactions, the group corporation recognizes contingent liability in the appendix notes

if the possibility of capital outflow is low and the amount of fulfilling the obligations cannot be estimated reliably.



73

너4 리스거래의 회계처리

연결회사는 리스거래에 대하여 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는경우에는

금융리스로 분류하고 그 외의 경우에는 운용리스로 분류하고 있습니다)주석 $$ 참조*4

연결회사는 운용리스의 경우 보증잔존가치를 제외한 최소리스료는 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된

금액을 운용리스료 비용으로 인식하고 있으며5 금융리스에 대해서는 최소리스료를 내재이자율로 할

인한 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하

고 있으며5 금융리스자산은 소유한 다른 유사자산과 동일한 방법으로 감가상각하고5 매기의 최소리스

료를 유효이자율법으로 계산한 이자비용과 리스부채의 상환액으로 배분하여 처리하고 있습니다4

더4 금융자산과 금융부채의 측정

)$* 최초측정

연결회사는 금융자산과 금융부채의 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며5 이 때의 공정가치는 일

반적으로 거래가격)금융자산의 경우에는 제공한 대가의 공정가치5 금융부채의 경우에는 수취한 대가

의 공정가치*입니다4 그러나 장기연불조건의 매매거래5 장기금전대차거래 또는 이와 유사한 거래에

서 발생하는 채권ㆍ채무로서 명목금액과 공정가치의 차이가 유의적인 경우에는 공정가치로 평가합니

다4

제공)수취*한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가 포함되었다면 그 금융상품의 공정가치

는 시장가격으로 평가하되5 시장가격이 없는 경우에는 평가기법)현재가치평가기법을 포함*을 사용하

여 공정가치를 추정합니다4 다만5 제공하거나 수취한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가

포함되었더라도5 자금의 사용에 따른 반대 급부)예를 들어 생산물 공급가액의 제약 등*를 부과하거나

제공하는 자금의 조달과 사용의 연계성이 확실한 경우 및 임대차보증금에 대하여는 거래가격 전체를

금융상품의 최초인식액으로 하고 있습니다4



74

p. Accouning of Leasing Transactions

As for leasing transaction, as most relevant risk and compensation are confirmed as finance lease as all rental

capital transferred, otherwise, confirmed as operating lease. (Refer to note 11)

When it comes to operating lease, the group corporation recognizes the amount allocated evenly during the

lease period except from the guaranteed residual value as operating lease expenses. When it comes to financial

lease, the group corporation compares with the present value discounted by minimal lease expenses internalinterest rate and the fair value of lease capital and the group corporation recognizes less amount as financial

capital and financial liability. Financial lease capital and other obtained similar capital are discounted in the sameway. The amount of minimal interest allocated of each period combines the interest expense which is calculatedunder the effectiveinterest rate method and the payment of lease liability.

q.Measurement of financial assets and financial liabilities

(1) The Initial measurement

The company uses fair value to estimate the financial assets and financial liabilities in the first valuation. Thefair value is normally the trading price (it is the fair value for providing financial assets and it is fair value ofreceiving financial liabilities). However, it is measured at fair value if there is a significant difference between

the nominal value and the fair value of the bonds and debts, which are arisen from any transactions that aresimilar to long-term deferred trading conditions and long-term cash loan transactions.

If the consideration of provided (received) financial assets includes the value of non-financial assets, then the fair

value of this financial asset is measured as its market price. If there is no market price, estimate the fair value byvaluation method (including present value evaluation method). However, even if consideration of provided orreceived financial assets includes the value of non-financial instruments, the entire transaction price is valued as

an initial recognition of financial instruments in three cases:

1) When a benefit in return for using funds is applied (for example, limitations on the product’s supply price,

etc.)2) When there is a certainty with respect to the imposition of capital procurement3) When dealing with the lease deposits



75

회사는 단기매매증권5 파생상품)위험회피회계를 적용하는 경우는 제외*과 같이 최초 인식이후 공정

가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식하는금융자산이나 금융부채가 아닌 경우에는

당해금융자산의 취득 또는 금융부채의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가를 최초인식하는 공정가치

에 가산 또는 차감하고 있습니다4

연결회사는 금융상품의 현재가치 측정시에 당해 거래의 내재이자율을 적용하고 있으나5 이러한 이자 율을 구할 수 없거나 동종시장이자율과의 차이가 유의적인 경우에는 동종시장이자율을 적용하고5 동

종시장이자율을 실무적으로 산정할 수 없는 경우에는 객관적이고 합리적인 기준에 의하여 산출한 가

중평균이자율을 적용하고 있으며5 가중평균이자율을 산출하기 위한 객관적이고 합리적인 기준이 없

는 경우에는 회사채 유통수익률을 기초로 연결회사의 신용도 등을 반영하여 회사에 적용될 자금조달

비용을 합리적으로 추정하여 적용합니다4

)"* 후속측정

연결회사는 금융자산 및 금융부채에 대하여 유가증권5 파생상품5 당기손익인식지정항목 및 금융보증

계약을 제외하고는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다4 당기손익인식지정항

목의 후속측정은 단기매매증권의 후속측정방법을 준용하고 있습니다4



76

The company is adjusting the fair value that recognizes the transaction costs that are directly related to

acquisition of financial assets and issuance of financial liabilities in two situations:

1) If the company is not dealing with trading securities and derivatives (except the ones that apply the hedge

accounting) that estimates fair value after the initial recognition,

2) If the company is not dealing with the financial assets or financial liabilities that recognize the fair value asgain and loss for the period,

For the affiliated company, the company is applying the implicit interest rate of transactions at the point ofpresent value valuation of financial assets. When it is impossible to get the interest rate or the interest rate is

significantly different from the interest of same industry field. The company is applying interest rate inreference market. When it is impossible to calculate the interest rate in reference market, thecompanyisapplying the weighted average interest rate based on objective and fair standards. When there is no

objective and fair standards for calculating the weighted average interest rate, the cost of capital procurementis estimated and applied based on

(2) Subsequent measurement

Despite the securities, derivatives, the designed projects of the profits and loss which affirmed in current period,and financial guarantee contracts, financial assets and financial debts are suitable for the effective method to

measure the after-depreciation cost. The subsequent determination of the profits and loss on designed projectswhich affirmed in current period should use the method which is the same with that of held-for-trading.



77

&4 단기투자자산

보고기간종료일 현재 연결회사의 단기투자자산의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

구분

연이자율)9*

"#$%4$"4&$

금액

당기말 전기말

국공채 .4# '# '#

단기대여금)Z* .4':.4+ $#$5'-65'%- ++5+6#5$&'

합계 $#$5'-65'+- ++5+6#5$-'

)Z* 상기의 단기대여금은 연결회사의 특수관계자에 대한 대여금을 포함하고 있습니다)주석 $+ 참조*4

%4 재고자산

보고기간종료일 현재 연결회사의 재고자산에 대한 저가법 평가 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원

*4

)당기*

구분 평가전금액 평가충당금 장부가액

제품 %5&&.5.&' )"56%.5$"&* $5'+#5'$"

원재료 등 "5"#$5'+- )"5#."5#-"* $&+5'$.

합계 .5'&-5"&& )%5-#-5"#'* $56&#5#"-

)전기*

구분 평가전금액 평가충당금 장부가액

제품 %5&&&5#&" )"5.#&5+6+* $56"+5#'&

원재료 등 "5.#'5'## )"5'-#5#-.* "'5%$%

합계 .5+&-5'&" )'5$-%5#.'* $56'%5%.6



78

3. Short-term investment assets

As of the end of the reporting day, the details of The Group’s short-term investment assets are as follows.

(Unit: KRW 000’)

Division Annual interest rate (%)

2014.12.31

Amount of money

The end of this period The end of last periodGovernment bonds 6.0 50 50

Short-term loans (*) 6.5~6.9 101,587,548 99,970,135

Total 101,587,598 99,970,185

(*)The short-term loans above include The Group’s loans to related parties. (Note 19)

4. Inventories

As of the end of the current reporting period, the detailed evaluations of the Group’s inventories by low-cost

method are as follows. (Unit: KRW 000’)

(Current period)

Division Amount Allowance of evaluation Book value

Product 4,336,635 (2,746,123) 1,590,512

Raw materials 2,201,598 (2,062,082) 139,516

Total 6,538,233 (4,808,205) 1,730,028

(Last period)

Division Amount Allowance of evaluation Book value

Product 4,333,032 (2,603,979) 1,729,053

Raw materials 2,605,500 (2,580,086) 25,414

Total 6,938,532 (5,184,065) 1,754,467



79

'4 매도가능증권

가4 매도가능증권의 내역

보고기간종료일 현재 연결회사의 매도가능증권의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

구분 당기말 전기말

시장성 있는 지분증권 +%5#6$5#6+ $#65.$&5'#&

시장성 없는 지분증권 , ,

채무증권 '%5."65"-. $##5###

합계 $%-5.+-5&.' $#656$&5'#&

)$* 시장성 있는 지분증권

)당기*

회사명 보유주식수)Z* 지분율)9* 취득원가 공정가치 장부가액 미실현보유손익

)주*셀트리온 "5%"$5&+" "4"& '#5"'+5.$$ +%5#6$5#6+ +%5#6$5#6+ %&5-$$5%.-

당기 중 )주*셀트리온 지분증권 처분으로 인하여 $"5$$+5.6+ 천원의 처분이익이 발생하였습니다4

)전기*


)주*셀트리온 "5-#.5#-- "46$ .$5$'.56.+ $#65.$&5'#& $#65.$&5'#& %.5%'.56&%

전기 중 )주*셀트리온과 )주*셀트리온제약 지분증권 처분으로 인하여 각각 $#"5%-.5&"+ 천원의

처분 이익과 -%$56.' 천원의 처분손실이 발생하였습니다4

)Z* )주*셀트리온에 대한 보유주식수는 보고기간종료일 현재 주식배당을 고려한 주식수입니다4



80

5. Available-for-sale securities

(a) Available-for-sale securities

As of the end of thecurrent reporting period, the details of The Group’s available-for-sale securities is as follow.(Unit: KRW 000’)

Division The end of this period The end of last period

Marketable equity securities 94,071,079 107,613,503

Non-marketable equity securities - -

Debt securities 54,627,286 100,000

Total 148,698,365 107,713,503

(1) Securities in equity method

(Current period)The name of

the company

Number of

shares(*)

Ownership

rate (%)

Purchase

costFair value Book value

Unrealized

holding gains

Celltrion 2,421,392 2.23 50,259,611 94,071,079 94,071,079 43,811,468

In the current period, Celltrion Corporation earns 12,119,679,000KRW profits by disposing equity securities.

(Last period)

The name ofthe company

Number ofshares(*)

Ownership rate(%)

Purchase cost Fair value Book valueUnrealized

holding gains

Celltrion 2,806,088 2.71 61,156,769 107,613,503 107,613,503 46,456,734

As of the end of the previous reporting period, Celltrion Corporation and Celltrion Pharmaceutical Corporation

earned 102,486,329,000 KRW profits by disposing equity securities and 841,765,000 KRW losses by disposingequity securities

(*)As of the end of the current reporting period, Celltrion Corporation’s number of shares takes consideration ofthe dividend shares.



81

)"* 시장성 없는 지분증권

)당기*

회사명 보유주식수 지분율)9* 취득원가 공정가치 장부가액 미실현보유손익 손상차손)Z*

)주*스킨랩플러스 ".5### '4.# $&#5$.# , , , )$&#5$.#*

)전기*

회사명 보유주식수 지분율)9* 취득원가 공정가치 장부가액 미실현보유손익 손상차손)Z*

)주*스킨랩플러스 ".5### '4.# $&#5$.# , , , )$&#5$.#*

)Z* 연결회사는 지속적인 결손으로 인해 순자산가액의 회복이 어렵다고 판단하여 전기 이전에 전액

손상차손을 인식하였습니다4

)&* 채무증권

)당기*

구분

39.

만기일

40.

회사명

41.

취득가액 상각액 상각후

취득원가

회수가능가액 장부금액

전환사채 "#$.4#-4$' )주*셀트리온헬스케어

"%5'."5%6" 66$ "%5'.&5"%& "%5'.&5"%& "%5'.&5"%&

신주인수권부사채 &#5#.&5$## +%& &#5#.%5#%& &#5#.%5#%& &#5#.%5#%&

합계 '%5."'5'6" $56$% '%5."65"-. '%5."65"-. '%5."65"-.

)Z* 상기의 )주*셀트리온헬스케어에 대한 채무증권은 취득시에는 만기까지 보유할 목적으로 취득하여

만기보유증권으로 분류하였으나 당기말 시점에 추후 처분할 의도가 있다고 판단하여 매도가능증권으 로 분류를 변경하였습니다4

)전기*

구분 취득원가 공정가치 장부가액

국민은행 후순위채권)Z* $##5### $##5### $##5###

)Z* 상기의 채무증권은 전기말 현재 $ 년 이내에 만기가 도래하여 유동자산으로 분류하였습니다4



82

(2) Securities in non-equity method(Current period)


Number ofshares(*)

Ownershiprate (%)

Purchasecost

Fair value Book valueUnrealized

holding

gains

Impairment(*)

Skinlabplus 26,000 5.60 130,160 - - - (130,160)

(Last period)


Number ofshares

Ownershiprate (%)

Purchasecost

Fair value Book valueUnrealized

holdinggains

Impairment(*)

Skinlabplus 26,000 5.60 130,160 - - - (130,160)

(*)As of the company’s net asset value is unlikely to recover due to its continuing losses, the value before the

previous period was confirmed as the full impairment loss.

(3) Debt security

(a)(Current period)

DivisionDate ofMaturity

The name of thecompany

Acquisitioncost

Amortization Amortized

costRecoverable

amountBook value

Convertible

bonds

2016.08.15 CelltrionHealthcare

24,562,472 771 24,563,243 24,563,243 24,563,243

Corporatebonds withwarrants

30,063,100 943 30,064,043 30,064,043 30,064,043

Total 54,625,572 1,714 54,627,28

54,627,28

54,627,28

(*)Ltd. Celltrion Healthcare’s debt securities above are classified as the held-to-maturity securities if they areacquired for the purpose of holding to maturity. If they will dispose intentionally after the current period, theyare classified as theavailable-for-sale securities.

(Last period)

Division Purchase cost Fair value Book value

CreditBank subordinatedbonds (*) 100,000 100,000 100,000

(*)As of the end of the previous reporting period, debt securities above are classified as current assetsbecause their maturity will be within a year.



83

나4 매도가능증권평가손익의 변동내역

당기 및 전기 중 연결회사의 매도가능증권평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다)단위 (천원*4

)당기*

구분 기초 실현 증감 기말

매도가능증권평가이익 %.5%'.56&% )-5"665-%6* '5.&"5'-$ %&5-$$5%.-

법인세효과 )$$5"%"5'&#* "5##&5"&+ )$5&.&5#-%* )$#5.#"5&6'*

차감계 &'5"$%5"#% ).5"6%5.#-* %5".+5%+6 &&5"#+5#+&

)전기*


매도가능증권평가이익 "+65$%.5"&6 )"$.5$6$5$"'* )&%5'$-5&6-* %.5%'.56&%

매도가능증권평가손실 ).65+&%* .65+&% , ,

합계 "+65#6-5&#& )"$.5$#&5$+$* )&%5'$-5&6-* %.5%'.56&%

법인세효과 )6$5-+%5%%%* '"5"+-5%.6 -5&'&5%%6 )$$5"%"5'&#*

차감계 ""'5$-&5-'+ )$.&5-#%56"%* )".5$.%5+&$* &'5"$%5"#%

다4 담보 제공된 매도가능증권

당기말 현재 연결회사가 보유한 매도가능증권 중 일부가 한국증권금융 등에 담보로 제공되었습니다

)주석 $+5 "# 참조*4

.4 만기보유증권

전기말 현재 연결회사의 만기보유증권의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

구분

42.

만기일

43.

회사명

44.

취득가액 상각액 상각후

취득원가



"%5'."5%6" , "%5'."5%6" "%5'."5%6" "%5'."5%6"

신주인수권부사채 &#5#.&5$## , &#5#.&5$## &#5#.&5$## &#5#.&5$##

합계 '%5."'5'6" , '%5."'5'6" '%5."'5'6" '%5."'5'6"

)Z* 상기의 만기보유증권은 취득시에는 만기까지 보유할 목적으로 취득하여 만기보유증권으로 분류

하였으나 당기말 시점에 추후 처분할 의도가 있다고 판단하여 매도가능증권으로분류를 변경하였습니

다4



84

(b) Detailedchanges in gains and losses of available-for-sale securitiesChanges in gains and losses on the company’s available-for-sale securities in current and previous period are asfollows (Unit: KRW 000’)

(Current period)

DivisionThe beginning of

the periodLiquidation Increase/decrease

The end of theperiod

Income from theevaluation of available-for-sale securities

46,456,734 (8,277,847) 5,632,581 43,811,468

The influence of incometax

(11,242,530) 2,003,239 (1,363,084) (10,602,375)

Total differences 35,214,204 (6,274,608) 4,269,497 33,209,093

(Last period)

DivisionThe beginning of the

periodLiquidation Increase/decrease


Income from theevaluation of available-for-

sale securities297,146,237 (216,171,125) (34,518,378) 46,456,734

Loss on valuation ofavailable-for-sale

(67,934) 67,934 - -

Total 297,078,303 (216,103,191) (34,518,378) 46,456,734


(71,894,444) 52,298,467 8,353,447 (11,242,530)

Total differences 225,183,859 (163,804,724) (26,164,931) 35,214,204

(c) Guaranteed available-for-sale securities As of the end of current reporting period, some available-for-sale securities held by the company were pledgedas collateral to the Korea Securities Finance Corporation (Note 19 and 20).6. Held-to-maturity investment

At the end of current reporting period, details of The Group’s held-to-maturity securities are as follows.

(Unit: KRW 000’).

(*)The held-to-maturity investments above are classified as held-to-maturity securities if their acquisitions arewith the purpose of holding to maturity. Otherwise they are classified as theavailable-for-sale securities if theywill be disposed after current period.

DivisionDate of

Maturity

The name of the

company

Acquisition

cost Amortization

Amortized

cost

Recoverable

amountBook value

Convertible

bonds 45.

2016.08.15

Celltrion

Healthcare

24,562,472 - 24,562,472 24,562,472 24,562,472

Corporate

bonds withwarrants

30,063,100 - 30,063,100 30,063,100 30,063,100

Total 54,625,572 - 54,625,572 54,625,572 54,625,57



85

64 지분법적용투자주식

보고기간종료일 현재 연결회사의 지분법적용투자주식의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

가4 지분법 피투자회사에 대한 지분율 현황 등

)당기*

회사명 주식수)주* 지분율)9* 취득원가 장부금액 순자산가액 소재지 결산월

b?cde_c Ab_c? AN45f0S4)Z$* , $## &%56&% $-5"+# $-5"+# 중국 $" 월

b?cde_c g?M?c AN45f0S4 $5$+- $## $5"$$5%&# , )6#65$%$* 일본 & 월

)주*코스트리)Z"* 6$5#". %+ $5"'#5#$+ , , 한국 $" 월

g7h @CdW _cWCic?W_7c?f

f_R_WCB)Z"*.##5### $##

46.

$6+5#%# , , 홍콩

47.

$" 월

b?cde_c ?d_? f_R_WCB)Z"* "5##"5### $## &"&5&#6 , , 홍콩 $" 월

b?cde_c jd? _cA4)Z"* $##5### $## $$65&&# , , 미국 $" 월

합계 &5$$'5-.# $-5"+# ).--5-'$*

)Z$* b?cde_c Ab_c? AN45f0S4는 당기 중 신규로 설립되었습니다4

)Z"* )주*코스트리는 현재 폐업 중이며5 g7h @CdW _cWCic?W_7c?f f_R_WCB5 b?cde_c ?d_?

f_R_WCB 와 b?cde_c jd? _cA4는 휴면법인입니다4

)전기*

회사명 주식수)주* 지분율)9* 취득원가 장부금액 순자산가액 소재지 결산월

b?cde_c g?M?c AN45f0S4 $5$+- $##9 $5"$$5%&# , ).%%5.#+* 일본 & 월

)주*코스트리)Z* 6$5#". %+9 $5"'#5#$+ , , 한국 $" 월


f_R_WCB)Z*.##5### $##9 $6+5#%# , , 홍콩

48.

$" 월

b?cde_c ?d_? f_R_WCB)Z* "5##"5### $##9 &"&5&#6 , , 홍콩 $" 월

b?cde_c jd? _cA4)Z* $##5### $##9 $$65&&# , , 미국 $" 월

합계 &5#-$5$". , ,

)Z* )주*코스트리는 현재 폐업 중이며5 g7h @CdW _cWCic?W_7c?f f_R_WCB5 b?cde_c

?d_?f_R_WCB와 b?cde_c jd? _cA4는 휴면법인입니다4



86

7. Investment in equity method As of the end of the current reporting period, details of the Group’s investment in equity method are as follows.(Unit: KRW 000’)

(a)Shareholdings of the invested companies

(Current period)

The name of the companyNumber ofshares(sha

res)

Ownershiprate (%)

Purchasecost

Book valueNet asset

valueLocation Settlement

HANSKIN CHINA Co.,Ltd.(*1) - 100 34,734 18,290 18,290 China December

HANSKIN JAPAN Co.,Ltd. 1,198 100 1,211,430 - (707,141) Japan March

Costree(*2) 71,026 49 1,250,019 - - Korea December

JOY BEST INTERNATIONAL

LIMITED(*2)

50.

600,000 100

1.

179,040

2.

-

3.

- Hong Kong

.

December

HANSKIN ASIA LIMITED(*2) 2,002,000 100 323,307 - - Hong Kong December

HANSKIN USA INC.(*2) 100,000 100 117,330 - - America December

Total 3,115,860 18,290 (688,851)

(*1) HANSKIN CHINA Co., Ltd is newly established in current period.(*2) Costree is currently closed; JOY BEST INTERNATIONAL LIMITED, HANSKIN ASIA LIMITED and HANSKINUSA INC. are the nominal artificial people.

(Last period)

The name of the companyNumber ofshares(sha

res)

Ownershiprate (%)

Purchasecost

Book valueNet asset

valueLocation Settlement

HANSKIN JAPAN Co.,Ltd. 1,198 100% 1,211,430 - (644,609) Japan March

Costree(*) 71,026 49% 1,250,019 - - Korea December

JOY BEST INTERNATIONALLIMITED(*)

54.

600,000

1.

100%

2.

179,040

3.

-

4.

-

HongKong December

HANSKIN ASIA LIMITED(*) 2,002,000 100% 323,307 - - HongKong December

HANSKIN USA INC.(*) 100,000 100% 117,330 - - America December

Total 3,081,126 - -

(*)Costree is currently closed; JOY BEST INTERNATIONAL LIMITED, HANSKIN ASIA LIMITED and HANSKIN USAINC. are theartificial people.



87

나4 지분법 평가내역

)당기*

회사명 기초 취득2처분 지분법손익 기타증감 기말

b?cde_c Ab_c? AN45f0S4 , &%56&% )$-5"&#* $56-. $-5"+#

)전기*

회사명 기초 연결범위변동 지분법손익 기타증감 기말

)주*한스에이치앤비)Z* , $-5### )&5$$%* )$%5--.* ,

)Z* 연결회사가 보유 중이던 )주*한스에이치앤비는 전기 중 청산이 완료되었습니다4

다4 지분법 피투자회사의 요약 재무제표

회사명 당기 전기

자산총액 부채총액 매출액 당기손익 자산총액 부채총액 매출액 당기손익

b?cde_c Ab_c? AN45f0S4 &+56+# "$5'## , )$-5"&#* , , , ,

b?cde_c g?M?c AN45f0S4 $5##"5&.# $56#+5'#$ .#.5"## )6&5+.#* $5'##5%+' "5$%'5$#' "5%$$5.$" )&%-5$.#*

)주*코스트리)Z* , , , , , , , ,


f_R_WCB)Z*

, , , , , , , ,

b?cde_c ?d_? f_R_WCB)Z* , , , , , , , ,

b?cde_c jd? _cA4)Z* , , , , , , , ,

)Z* )주*코스트리는 현재 폐업 중이며5 g7h @CdW _cWCic?W_7c?f f_R_WCB5 b?cde_c

?d_?f_R_WCB와 b?cde_c jd? _cA4는 휴면법인으로 재무정보를 입수하지 못하였습니다4

-4 유형자산

당기 및 전기 중 연결회사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

)당기*

구분

기초

55.

취득원가

56.

취득

57.

처분

기말

58.

취득원가

감가상각

누계액

기말

59.

장부가액

60.

감가상각비

비품 %6&56'& ""&5+#- )$-5%$$* .6+5"'# )%"&5+6&* "''5"66 $'$56%&

시설장치 &""5-#+ $&.5'.+ )&65$-+* %""5$-+ )""'5"-+* $+.5+## $$&5%%.

건설중인자산)Z* , -5.''56%- , -5.''56%- , -5.''56%- ,

합계 6+.5'." +5#$.5""' )''5.##* +56'65$-6 ).%+5"."* +5$#65+"' ".'5$-+

)Z* 연결회사는 상기의 건설중인자산을 신탁원본자산으로 하여 부동산담보신탁 수익증권을 발행하였

으며5 이는 차입금과 관련하여 담보로 제공되었습니다)주석 $+ 참조*4



88

(b) History equity method(Current period)

The name of the companyhe beginning of

the period Acquisition /

disposalncome in equity

methodOther

increase/decreasehe end of the

period

HANSKIN CHINA Co.,Ltd. - 34,734 (18,230) 1,786 18,290

(Last period)

The name of the companyThe beginningof the period

Changes inConsolidated

coverage

Income inequity method

OtherIncrease/decrease

The end ofthe period

Hans HNB(*) - 18,000 (3,114) (14,886) -

(*)HANSHANDB Company is owned by The Group and finished its liquidation during previous period.

! c) General information of the invested company’s financial statements

The name of the company

Current period Last period

Total

assets

Total

liabilitiesSales

Current

periodincome

Total

assets

Total

liabilitiesSales

Current

periodincome

HANSKIN CHINA Co.,Ltd. 39,790 21,500 - (18,230) - - - -

HANSKIN JAPAN Co.,Ltd. 1,002,360 1,709,501 606,200 (73,960) 1,500,495 2,145,105 2,411,612 (348,160)

Costree(*) - - - - - - - -

JOY BEST INTERNATIONAL

LIMITED(*)

61.

-

1.

-

2.

-

3.

-

4.

-

5.

-

6.

-

7.

-

HANSKIN ASIA LIMITED(*) - - - - - - - -

HANSKIN USA INC.(*) - - - - - - - -

(*)Costree is currently closed; JOY BEST INTERNATIONAL LIMITED, HANSKIN ASIA LIMITED and HANSKINUSA INC. are the nominal artificial people, so their financial information is not provided.8. Tangible assets

Details of The Group’s tangible assets changes are as follows. (Unit: KRW 000’)(Current period)

Division

urchase costat the

beginning ofthe period

Acquisition Disposal

urchase costat the end ofthe period

Accumulateddepreciation

ook value atthe end ofthe period

Accumulateddepreciation

Fixtures 473,753 223,908 (18,411) 679,250 (423,973) 255,277 151,743

Equipment 322,809 136,569 (37,189) 422,189 (225,289) 196,900 113,446

Construction in

process (*)

- 8,655,748 - 8,655,748 - 8,655,748 -

Total 796,562 9,016,225 (55,600) 9,757,187 (649,262) 9,107,925 265,189

(*)The Group used the assets of construction in process as the original trust assets to issue income trust

securities guaranteed by real estate and these securities are also connected to loans and are provided as

collateral(Note 19).



89

)전기*

구분 기초

62.

취득원가

연결범위 63.

변동

64.

취득

65.

처분

기말 66.

취득원가

감가상각

누계액

기말 67.

장부가액

68.

감가상각비

차량운반구 , +"5%%' , )+"5%%'* , , , .5.#"

비품 $&5..& $5"$#5'6# $"+5+&# )--#5%$#* %6&56'& )"6+5%6&* $+%5"-# $&"5%$+

금형 , .'5+## , ).'5+##* , , , &5+.-

시설장치 , -.-5"%# "#'5&"' )6'#56'.* &""5-#+ )$"-5%#"* $+%5%#6 -65"++

합계 $&5..& "5"&65$'' &&'5"'' )$56-+5'$$* 6+.5'." )%#65-6'* &--5.-6 "&#5"--

+4 무형자산

가4 당기 및 전기 중 연결회사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

)당기*

구분 기초 취득원가 손상차손 기말 취득원가 상각누계액 기말 장부가액 무형자산상각비

영업권 %5&$"56.+ )"5'-65..$* $56"'5$#- )$56"'5$#-* , -."5''%

상표권 -5-&.566% , -5-&.566% )$5"6'5."'* 65'.$5$%+ '+"5+%+

유통네트워크 $5#%+5'-& , $5#%+5'-& )%$+5-&&* ."+56'# "#+5+$6

소프트웨어 $&#5"%# , $&#5"%# )$$'5".'* $%5+6' $#5"6$

고객과의관계 "&5"-6 , "&5"-6 )"&5"-6* , $$5.%%

임차권리금 $+.5''% , $+.5''% )6+5%''* $$65#++ &%5$-"

합계 $%5'%+5"#6 )"5'-65..$* $$5+.$5'%. )&5.&-5'6&* -5&""5+6& $56"$5'$6

)전기*

구분 기초

69.

취득원가

연결범위 70.

변동

71.

취득

기말 72.

취득원가

73.

상각누계액

기말 74.

장부가액

무형자산

상각비

영업권 , %5&$"56.+ , %5&$"56.+ )-."5''%* &5%'#5"$' -."5''%

상표권 $$-5--# -56$$5%"' .5%.+ -5-&.566% ).-"5.6.* -5$'%5#+- '+-5"'6

유통네트워크 , $5#%+5'-& , $5#%+5'-& )"#+5+$6* -&+5... "#+5+$.

소프트웨어 "-+5#&& )$'-56+&* , $&#5"%# )$#%5++%* "'5"%. $$5-&+

고객과의관계 , "&5"-6 , "&5"-6 )$$5.%&* $$5.%% $$5.%&

임차권리금 6%5$%6 , $$.5### $+#5$%6 )&-5-..* $'$5"-$ $+5'6-

합계 %-"5#.# $&5+&-5"6$ $""5%.+ $%5'%"5-## )$5+$#5.'#* $"5.&"5$'# $56$&56-6

나4 당기 중 연결회사가 사용한 연구개발비는 &#'5-6$ 천원)전기 ( "#-5'++ 천원*이며5

판매비와관리 비에 계상되어 있습니다4



90

(Last period)

Division

Purchasecost at the

beginning of

the period

Changes inonsolidated

coverage

Acquisition Disposal

Purchasecost at theend of the

period

ccumulateddepreciation

ook valueat the end

of the

period

ccumulateddepreciation

Vehicles - 92,445 - (92,445) - - - 6,602

Fixtures 13,663 1,210,570 129,930 (880,410) 473,753 (279,473) 194,280 132,419

Mold - 65,900 - (65,900) - - - 3,968

Equipment - 868,240 205,325 (750,756) 322,809 (128,402) 194,407 87,299

Total 13,663 2,237,155 335,255 (1,789,511) 796,562 (407,875) 388,687 230,288

9. Intangible assets

(a) Details of The Group’s intangible assets changes are as follows. (Unit: KRW 000’).(Current period)

Division

Purchase cost

at thebeginning ofthe period

Impairment

Purchase cost

at the end ofthe period

Accumulatedamortization

Book value at

the end of theperiod

Amortization

Goodwill 4,312,769 (2,587,661) 1,725,108 (1,725,108) - 862,554

Trademark 8,836,774 - 8,836,774 (1,275,625) 7,561,149 592,949

DistributionNetwork

1,049,583 - 1,049,583 (419,833) 629,750 209,917

Software 130,240 - 130,240 (115,265) 14,975 10,271

Relations with

customers

23,287 - 23,287 (23,287) - 11,644

Premium of the

lease

196,554 - 196,554 (79,455) 117,099 34,182

Total 14,549,207 (2,587,661) 11,961,546 (3,638,573) 8,322,973 1,721,517

(Last period)

Division

Purchase cost at

the beginning ofthe period

Changes in

consolidatedcoverage

Acquisition

Purchase

cost at theend of the

period

Accumulatedamortization

ook value at

the end ofthe period

Amortization

Goodwill - 4,312,769 - 4,312,769 (862,554) 3,450,215 862,554

Trademark 118,880 8,711,425 6,469 8,836,774 (682,676) 8,154,098 598,257

DistributionNetwork

- 1,049,583 - 1,049,583 (209,917) 839,666 209,916

Software 289,033 (158,793) - 130,240 (104,994) 25,246 11,839

Relationswithcustomers

- 23,287 - 23,287 (11,643) 11,644 11,643

Premium ofthe lease

74,147 - 116,000 190,147 (38,866) 151,281 19,578

Total 482,060 13,938,271 122,469 14,542,800 (1,910,650) 12,632,150 1,713,787

(b) The Group’s R&D expenditure is 305,871,000 KRW in current period (the last period: 208,599,000 KRW)and is counted as sales and administrative expenses.



91

다4 자산손상

연결회사는 각 회사가 영위하는 사업별로 현금창출단위를 식별하고 있으며5 영업권은 모두 화장품 사

업에서 발생하였습니다4 영업권 손상평가를 수행한 결과5 화장품 사업의 현금창출단위의 실적을 고려

한 향후 기대효과 조정으로 인해 당기 중 "5'-65..$ 천원을 무형자산손상차손)영업외비용*으로 인식

하였습니다4 영업권 이외의 다른 자산은 손상되지 아니하였습니다4

$#4 차입금

가4 단기차입금

보고기간종료일 현재 연결회사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

차입처 연이자율)9*

"#$%4$"4&$

금액

당기말 전기말

하나은행 , , 65###5###

한국증권금융 %4.% $'5###5### $'5###5###

eB@ 대우증권 '4"# '5###5### '5###5###

우리은행 $$4%$ -5###5### -56##5###

f_F 투자증권 %4+# '5###5### ,

_@e 투자증권 '4"# &5###5### ,

동부저축은행 64## &5-##5### ,

cb 캐피탈 .4## $5###5### ,

기타 '4##:.4+# "56+#5### ,

합계 %&5'+#5### &'56##5###

)Z* 상기의 차입금과 관련하여 연결회사가 보유한 매도가능증권의 일부 및 부동산담보신탁 수익증권

이 담보로 제공되었습니다)주석 $+ 참조*4



92

(c)Impairment of AssetsThe Group distinguishes cash production units by different companies’ services. Cosmetics service accounts forthe most goodwill. The outcome of the assessment of goodwill, considering the future adjusted performance of

the cosmetics service’s cash production unit, confirms that there are 2,587,661,000 KRW intangible assetslosses, without losses at other assets.

10. Loans

(a). Short-term loan

As of the end of the current reporting period, details of short-term loans are as follows: (unit: KWR 000’)

Loan Sources Annual interest rate (%)

2014.12.31

Amount

The end of current period The end of last period

Hana Bank - - 7,000,000

Korea Securities FinanceCorporation

4.64 15,000,000 15,000,000

KDB Daewoo Securities 5.20 5,000,000 5,000,000

Woori Bank 11.41 8,000,000 8,700,000

LIG Investment& SecuritiesCo., Ltd

4.90 5,000,000 -

IBK Investment& SecuritiesCo., Ltd

5.20 3,000,000 -

Dongbubank 7.00 3,800,000 -

NH Capital Co., Ltd. 6.00 1,000,000 -

Others 5.00~6.90 2,790,000 -

Total 43,590,000 35,700,000

(*)The loans above are warranted by some part of The Group’s available-for-sale securities and real estate

guaranteed benefit securities. (Note 19)



93

나4 전환사채

)$* 전환사채의 내역

보고기간종료일 현재 연결회사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

구분 금액

당기말)Z* 전기말

전환사채 %5###5### '5###5###

사채상환할증금 '5"&'5".. .5'%%5#-"

전환권조정 )"&65$-+* )$5%##5+."*

장부금액 합계 -5++-5#66 $#5$%&5$"#

)Z* 상기의 전환사채는 당기 중에 일부금액을 상환하였고 유동성 분류를 하였습니다4

)"* 전환사채의 조건

, & 회 전환사채

[액면가액 ( '5### 백만원)당기말 현재 %5### 백만원*

[발행일자 ( "##+ 년 % 월 " 일

[만기 ( "#$' 년 % 월 $ 일

[사채의 상환 ( 만기일시 상환

[사채의 상환가액 ( 발행일부터 "#$& 년 % 월 " 일 전날까지는 $695 "#$& 년 % 월 " 일부터

만기일까지는 연 $$9의 복리로 계산하여 산정한 금액

[사채 상환 옵션 ( 사채권자는 발행일로부터 & 개월째 되는 날부터 만기일까지 중 $ 일을 택하여 회사 또는 회사가 지정하는 제 & 자에게 매도할 권리를 행사할 수 있음4 이 경우 발행일로부터

지정매도일까 지 연 $695 "#$& 년 % 월 " 일부터 지정매도일까지는 연 $$9의 복리로 계산하여

산정한 금액을 원금 에 가산하여 사채권자에게 지급함4

[전환청구기간 ( 발행 $ 년 후부터 만기일 직전일까지

[전환가격 ( &65.## 원

[당기 중 만기일은 "#$' 년 % 월 $ 일까지로 연장되었으며5 최초 만기일)"#$& 년 % 월 $ 일* 이후

지정매 도일까지의 이자는 연 $$9 복리로 변경되었음



94

(b)Convertible bond

(1) Details of convertible bonds

As of the end of the current reporting period, the convertible bonds details of the Company are as follows:(Unit: KRW 000’).

Division Amount

The end of current eriod * The end of last eriod

Convertible bonds 4,000,000 5,000,000

Premium of the bond repayment 5,235,266 6,544,082

Adjustment of conversion (237,189) (1,400,962)

Book value Total 8,998,077 10,143,120

(*)Part of convertible bonds mentioned above has been paid in current period and they are classified by liquidity.(2) The condition of the convertible bonds and bonds with warrants

The 3rd issuance of convertible bonds

Book value: 5,000 KRW MN（Ending balance: 4,000 KRW MN）

Issue date: 2009.4.2

Maturity date: 2015.4.1

The way of repayment: one-time payments at the maturity date

The sum of the repayment of company’s bonds: is calculated by the annual compound interest rate 17%, from

the issuing date to the day before 2013.4.2. From 2013.4.2 to the maturity date, the annual compound interestrate is 11%.

The repayment of option: bondholders can exercise the right to sell the bonds to the Company or the third partydesignated by the Company during the period from the third month after the issuance to the end of the period. Inthis case, from the issue date to the day before 2013.4.2, the annual compound interest rate is 17%; from

2013.4.2 to the transfer date, the annual compound interest rate is 11%. The earnings were added to cash andpaid to bondholders.

Conversion period: from the date 1 year after the issuance to one day before maturity

Conversion price: 37,600 KRW

In the option period, the maturity extend to 2015.4.1, the annual compound interest rate change to 11% fromthe first maturity date (2013.4.1) to the appointed exercise date.



95

$$4 운용리스

당기말 현재 연결회사는 차량운반구에 대해 신한카드)주*와 운용리스계약을 체결하여 사용하고 있는

바5 동 운용리스료의 향후 연도별 지급내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

연도 운용리스료 "#$' 년 &'5'"$

"#$. 년 "+5+-%

"#$6 년 이후 $"5""#

합계 6656"'

$"4 외화자산 및 외화부채

보고기간종료일 현재 연결회사의 화폐성 외화자산 및 부채의 주요 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천

원5 jdB5 gMh5 Cji5 AbD*4

계정과목 통화 당기 전기

외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액

현금및현금성자산 jdB +'# $5#%% "%5'.& "'5+"$

gMh -$ $ -$ $

1.

매출채권

jdB "%%5%+" ".-56%. "'#5$-6 ".%5#""

gMh $"-5-""5-"- $5$-'5&'# $%-5++"5$#$ $5%-+5-&$

단기투자자산 gMh "#5$$'5--# $-'5#+% &+5%#.5'#. &+'5+#$

자산 합계 $5.%#5"&' "5$'65.6.

매입채무 Cji , , $&56$+ $+5+6-

AbD , , &'5"'% %$5+#.

미지급금 jdB , , $$-56'" $"'5&$+

미지급비용 jdB , , .+5++" 6&5-.&

부채 합계 , ".$5#..

상기의 외화자산ㆍ부채와 관련하여 연결회사가 당기에 인식한 외화환산이익은 "%' 천원)전기 (

$#5+'+ 천원*이며5 외화환산손실은 $"-56-" 천원)전기 ( &&$5&#% 천원*입니다4



96

11. Operation lease As of the end of the current reporting period, The Group has signed the contract related to lease of vehicles.Details of expenses are as follows: (Unit: KRW 000’)

Year Amount

2015 35,521

2016 29,984

Since 2017 12,220

Total 77,725

12. Foreign currency assets and foreign exchange liabilities

As of the end of the reporting date, changes of company’s foreign currency assets and liabilities are as follows:(Unit: KRW 000’, USD, JPY, EUR, CHF).

Account Currency


Foreign currencyamount

KRWForeign currency

amountKRW

Cash and cashequivalent

USD 950 1,044 24,563 25,921

JPY 81 1 81 1

AccountsReceivable

USD 244,492 268,746 250,187 264,022

JPY 128,822,828 1,185,350 148,992,101 1,489,831

Short-term

investment assets

JPY 20,115,880 185,094 39,406,506 395,901

Total assets 79. 1,640,235 1. 2,157,676

Trade payable EUR - - 13,719 19,978CHF - - 35,254 41,906

Accounts payable USD - - 118,752 125,319

Accrued expenses USD - - 69,992 73,863

Total liabilities 80. - 1. 261,066

The earning of foreign currency transaction of The Group’s foreign currency assets and liabilities is 245,000 KRW

(Last accounting period: 10,959,000 KRW), the loss of foreign currency transaction is 128,782,000 KRW (Lastaccounting period: 221,304,000KRW)



97

$&4 퇴직급여충당부채

가4 확정급여제도

당기와 전기 중 연결회사의 퇴직급여충당부채 변동내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

구분 당기 전기

기초금액 %'$5$"- -$5&-.

연결범위변동 , '6$5+$6

퇴직급여 "-#5"6' "-.5'-"

퇴직금 지급액 )$'&5''-* )%--56'6*

기말금액 '665-%' %'$5$"-

당기와 전기 중 연결회사의 퇴직연금운용자산 변동내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


기초금액 &65666 $%+5'.6

연결범위변동 , "&&5.6.

불입액 "#5### ,

이자수익 $5."$ ,

지급액 )$#5.%"* )&%'5%..*

기말금액 %-56'. &65666

나4 확정기여제도

당기 중 연결회사가 확정기여형 퇴직연금제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 "5"$- 천원입니다4



98

13. Retirement benefit liabilities(a) Defined Benefit Pension Plans

The changes of the Group pension liabilities during the current accounting period and the prior accounting

period are as follows: (Unit: KRW 000’)

Division current period last period Amount at the beginning of

theperiod451,128 81,386

Changes in consolidated coverage - 571,917

Salary of retirement 280,275 286,582

Severance payments (153,558) (488,757)

Ending amount 577,845 451,128

The changes of The Group pension plan asset during the current period and the prior period are as follows:(Unit: KRW 000’)

Division current period last period Amount at the beginning of the

period37,777 149,567

Changes in consolidatedcoverage - 233,676

Payments 20,000 -

Interest income 1,621 -

Allowance (10,642) (345,466)

Ending amount 48,756 37,777

(b) Defined Contribution Benefit Pension Plans

In the current period, the expense of The Group defined contribution benefit pension plans is 2,218,000 KRW.



99

$%4 충당부채

당기와 전기 중 연결회사의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


반품충당부채 마일리지충당부채 합계 반품충당부채 마일리지충당부채 합계

기초금액 &+5$"- %'5%"" -%5''# , , ,

연결범위변동 , , , -&5'%. '$5-++ $&'5%%'

설정)환입* , )%$5'#-* )%$5'#-* )&$5'%.* ).5%66* )&-5#"&*

사용 )%#"* , )%#"* )$"5-6"* , )$"5-6"*

기말금액 &-56". &5+$% %"5.%# &+5$"- %'5%"" -%5''#

$'4 자본금 등

가4 수권주식수 및 발행주식수

당사의 정관에 의하면 당사가 발행할 주식의 총수는 %5###5### 주)$ 주당 금액 ( '5### 원*이며

의결권 없는 기명식 우선주식)우선배당율 ( $9 이상 $'9 이내*을 발행주식 총수의 "#9내에서

발행할 수 있 습니다4 당기말 현재 발행한 보통주 주식수는 $56&"5&-# 주)주당 액면가 '5### 원*이며5

납입자본금은

-5..$5+## 천원입니다4

나4 감자차익

감자차익은 결손보전 및 자본전입 이외의 목적으로는 사용될 수 없습니다4

다4 자기주식

당사는 무상증자와 관련하여 발생한 단주)"&& 주5 $5$.' 천원*처리를 위하여 취득한 자기주식에

대하 여 취득원가를 연결자본조정으로 계상하고 있으며5 향후 처분 예정입니다4



100

14. ProvisionsThe changes of The Group liabilities provisions during the current period and the prior period are as follows: (Unit:KRW 000’)

Division


Return

liabilities

Mileage

estimatedliabilities Total

Return

liabilities

Mileage

estimatedliabilities Total

Amount at the

beginning ofthe period

39,128 45,422 84,550 - - -

Changes in

consolidatedcoverage

- - - 83,546 51,899 135,445

Settings(Deducted)

- (41,508) (41,508) (31,546) (6,477) (38,023)

Usage (402) - (402) (12,872) - (12,872)

Amount at the

end of theperiod

38,726 3,914 42,640 39,128 45,422 84,550

15. Capital

(a) The number of authorized shares and the number of the issue of common stock According to the rules of company: the sum of stock that company can issue is 4,000,000 shares (the price: KRW5,000 per share), the non-voting preferred shares in registered form (preferred shares rate: 1%-15%) can be

issued up to 20% of the sum of shares. Until the end of current period, the issue of common stock is 1,732,380shares. (The par value: 5000 KRW per share), and the paid-up capital is 8,661,900,000 KRW.

(b) Profit from capital reduction

Premium of the reduction of capital cannot be used for other purposes except meeting a deficit andtransferring to capital.

(c) Treasury Stock

In order to dispose the shares related to non-paid capital increase (223 shares, 1,165,000 KRW), theCompany planned to include the acquisition cost of self-owned shares into adjustment of equity.



101

$.4 법인세비용

가4 법인세비용의 구성내역

당기 및 전기의 연결회사의 법인세비용 구성내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


법인세부담액 %5%$&5'&" "$5"%$5$%+

법인세추납액 $5$%-5--- %5&-+

일시적차이로 인한 순이연법인세자산)부채* 변동액 )6%&5%%$* )'.5%.-5$-#*

자본에 직접 반영된 이연법인세 .%#5$'' .#5.'$5+$'

연결범위변동으로 인한 법인세비용 , )$6.5'$$*

법인세비용 '5%'+5$&% "'5"'"56."

나4 법인세비용차감전순손익과 법인세비용과의 관계

당기 및 전기의 연결회사의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다)단

위 ( 천원*4


법인세비용차감전순이익 $#5%$$5#&' -.5.6-5%.-

적용세율에 따른 법인세 $56&&5.+% "#5%"%5%''

조정사항 &56"'5%%# %5-"-5&#6

비공제비용

)당기 ( "5+66 백만원5 전기 ( $$5-%6 백만원*.'%5+"+ "5.#.5&6.

법인세추납액 $5$%-5--- %5&-+

이연법인세 미인식 $5+#+5''- "5&6&5%."

연결범위변동으로 인한 법인세비용 , )$6.5'$$*

기타세율차이 $"5#.' "#5'+$

법인세비용 '5%'+5$&% "'5"'"56."

유효세율)법인세비용2법인세비용차감전순이익* '"4%%9 "+4$&9

다4 일시적차이 및 이연법인세자산)부채*의 증감내역

당기 및 전기 중 연결회사의 일시적차이의 증감내역 및 이연법인세자산)부채*의 내역은 다음과 같습

니다)단위 ( 천원*4



102

16. Income tax expenses

(a)The detail of income tax expenses

The details of income tax expenses in current period and last period(Unit: KRW 000’)

Division Current period Last period

Income tax 4,413,532 21,241,149

Income tax of recovery funds 1,148,888 4,389

he change of deferred income tax liabilities due to temporarydifference

(743,441) (56,468,180)

Deferred income tax reflected on the capital 640,155 60,651,915

Income tax expenses due to the consolidation scope changes- (176,511)

Income tax expenses 5,459,134 25,252,762

(b)The relation between net profit and loss before income tax and income tax expensesThe relation between net profit and loss before income tax and income tax expenses are as follows(Unit: KRW 000’)


Net profit and loss before income tax 81. 10,411,035 1. 86,678,468

Income tax according to applicable tax rate82. 1,733,694 1. 20,424,455

Adjustment 83.

3,725,440 1.

4,828,307Non tax exemption Expenses

(current period : 2,977 KRW MN, last

period : 11,847 KRW MN)

84.

654,929

1. 2.

2,606,376

3.

Income tax recovery of funds 1,148,888 4. 4,389 5.

Unrecognized deferred tax 1,909,558 6. 2,373,462 7.

Income tax expenses due to theconsolidation scope changes

- 8. (176,511) 9.

Other tax rate differences 12,065 10. 20,591 11.

Income tax expenses 85. 5,459,134 1. 25,252,762

The effective tax rate(income tax expenses

/income tax expenses before income tax)

86. 52.44% 1. 29.13%

(c) The increase and decrease of temporary differences and deferred income tax assets (liabilities)The increase and decrease of temporary differences and deferred income tax assets (liabilities) in this period and

previous period



103

)당기*

구분

일시적차이 유동성

이연법인세

자산)부채*

비유동성

이연법인세

자산)부채*

기초잔액 감소

87.

증가

88.

기말잔액

)차감할일시적차이*

대손충당금 "5-6%5#.$ "5-+#5#.# "56-"5$-6 "56..5$-- .#-5'." ,

재고자산평가충당금 '5$&'5.&- &"65%&& , %5-#-5"#' $5#'65-#' ,

상환할증금,전환사채 .5'%%5#-" $5&#-5-$. , '5"&'5".. $5$'$56'- ,

매도가능증권손상차손 $&#5$.# , , $&#5$.# , "-5.&'

지분법적용투자주식 &5#-$5$". , $.5%%' &5#+65'6$ , .-$5%.'

지분법손실 65&-.5&66 , '56--5++% $&5$6'5&6$ , "5-+-5'-"

부의지분법이익잉여금변동 ".5#'6 , , ".5#'6 , '56&&

퇴직급여충당부채 &%'5.-" $#65'$$ "&&5$&& %6$5&#% , $#&5.-6

미지급금 "5-#+5%&& , , "5-#+5%&& .$-5#6' ,

미지급비용 $$'5"$. -&5+$& $$'5&#" $%.5.#' &"5"'& ,

기타 $.$56&& %%56'" , $$.5+-$ $%5#&. $$56##

이월결손금 +56#"5"-# , &5"'%56'# $"5+'65#&# , "5-'#5'%6

소계 &-5&$$5-%' %56."5%-' $"5$+#5-$$ %'56%#5$6$ &5%-"5%-+ .5'-#5&%+

이연법인세자산 인식제외 금액)Z* $56$"5.'. .5'-#5&%+

이연법인세자산 인식대상 금액 $56.+5-&& ,

이연법인세자산 $56.+5-&& ,

)가산할일시적차이*

전환권조정 )$5%##5+."* )$5$.&566&* , )"&65$-+* )'"5$-$* ,

매도가능증권평가이익 )%.5%'.56&%* )"5.%'5"..* , )%&5-$$5%.-* , )$#5.#"5&6'*

외화환산이익 )$#5+'+* )$#5+'+* , , , ,

미수수익 )"56-'5%'%* )"56-'5%'%* )"5+-$5&6$* )"5+-$5&6$* ).''5+#$* ,

지분법자본변동 , , )$5%"-* )$5%"-* , )&$%*

기타 )%.5$'-* )-#5$++* )$%$5&+-* )$#65&'6* )"&5.$-* ,

임차보증금 )'##5###* , , )'##5###* )$$#5###* ,

무형자산,상표권 )-5$&#5..&* )'-#56.$* , )65'%+5+#"* )$"656.-* )$5."'5'6%*

무형자산,유통네트워크 )-&+5...* )"#+5+$.* , )."+56'#* )%.5$-"* ,

무형자산,고객과의관계 )$$5.%&* )$$5.%&* , , , ,

소계 ).#5$-"5"&+* )65%-65+6$* )&5$"%5$+6* )''5-$-5%.'* )$5#$'5.'#* )$"5""-5".&*

이연법인세부채 인식제외 금액 )"&5.$-* )&$%*

이연법인세부채 인식대상 금액 )++"5#&"* )$"5""65+%+*

이연법인세부채 )++"5#&"* )$"5""65+%+*

이연법인세자산)부채*,순액 6665-#$ )$"5""65+%+*



104

(Current period) (Unit: KRW 000’)

Division

Temporary differences Liquiddeferred

income taxassets

Non-liquiddeferred

income taxassets(liabilitie

Balance atthe beginningof the period

Decrease Increase

Balance at theend of the

period

(Deductible temporary differences)

Provision for bad debt 2,874,061 2,890,060 2,782,187 2,766,188 608,562 -

Valuation allowance 5,135,638 327,433 - 4,808,205 1,057,805 -Premium of repayment-Convertible bonds

6,544,082 1,308,816 - 5,235,266 1,151,758 -

he impairment loss of

available-for-salesecurities

130,160 - - 130,160 - 28,635

Investments in equitymethod

3,081,126 - 16,445 3,097,571 - 681,465

Loss in equity method 7,386,377 - 5,788,994 13,175,371 - 2,898,582

Negative equityretained earnings

26,057 - - 26,057 - 5,733

Pension benefit liabilities 345,682 107,511 233,133 471,304 - 103,687

Accounts payable 2,809,433 - - 2,809,433 618,075 -

Accrued expenses 115,216 83,913 115,302 146,605 32,253 -

Others 161,733 44,752 - 116,981 14,036 11,700

Loss in this month 9,702,280 - 3,254,750 12,957,030 - 2,850,547

Subtotal 38,311,845 4,762,485 12,190,811 45,740,171 3,482,489 6,580,349

Recognized amount excluding deferred income tax assets(*) 1,712,656 6,580,349

Recognized amount of deferred income tax assets 1,769,833 -

Deferred income tax assets 1,769,833 -

(Taxable Temporary differences)

Adjustment ofconversion

(1,400,962) (1,163,773) - (237,189) (52,181)

-

Income from theevaluation of available-

for-sale securities

(46,456,734) (2,645,266) - (43,811,468) - (10,602,375)

Foreign currencytranslation gains

(10,959) (10,959) - - - -

Accrued income (2,785,454) (2,785,454) (2,981,371) (2,981,371) (655,901) -


- - (1,428) (1,428) - (314)

Others (46,158) (80,199) (141,398) (107,357) (23,618) -

Deposit for lease (500,000) - - (500,000) (110,000) -

Intangible assets-

rademark

(8,130,663) (580,761) - (7,549,902) (127,768) (1,625,574)

Intangible assets-distribution network

(839,666) (209,916) - (629,750) (46,182) -

Intangible assets-relations with customers

(11,643) (11,643) - - - -

Subtotal (60,182,239) (7,487,971) (3,124,197) (55,818,465) (1,015,650) (12,228,263)

Recognized amount excluding deferred income tax assets (23,618) (314)

Recognized amount of deferred income tax liabilities (992,032) (12,227,949)

Deferred income tax liabilities (992,032) (12,227,949)

Deferred income tax assets(liabilities)-net 777,801 (12,227,949)



105

)전기*

구분


이연법인세

자산)부채*

비유동성

이연법인세

자산)부채*

기초잔액 연결범위변동 감소

89.

증가

90.

기말잔액

)차감할일시적차이*

대손충당금 '%$5666 $5-6.5.'& "5%.-5$.+ "5+"&5-## "5-6%5#.$ .&"5"+% ,

재고자산평가충당금 , &5-.+5.6- , $5".'5+.# '5$&'5.&- $5$"+5-%# ,

상환할증금,전환사채 $#5%-.5.%6 , +5$.$56$' '5"$+5$'# .5'%%5#-" $5%&+5.+- ,

매도가능증권손상차손 $#5###5### 6-'5""& $#5.''5#.& , $&#5$.# , "-5.&'

매도가능증권 %56+&5.6& , %56+&5.6& , , , ,

매도가능증권평가손실 .65+&% , .65+&% , , , ,

지분법적용투자주식 , "5+""56-. "#56## $6+5#%# &5#-$5$". , .665-%-

지분법손실 , , , 65&-.5&66 65&-.5&66 , $5."'5##&

부의지분법이익잉여금변동 , , , ".5#'6 ".5#'6 , '56&&

퇴직급여충당부채 .'5$#+ "%.56%' .'5$#+ +-5+&6 &%'5.-" , -%5&.$

미지급금 , , , "5-#+5%&& "5-#+5%&& .$-5#6' ,

미지급비용 , -.5.." -.5.." $$'5"$. $$'5"$. "'5&%+ ,

기타 %5.." "$&5"&+ '+5#$# "5-%" $.$56&& "&5--$ $$56##

이월결손금 , $#5-#%5-6- "56$-5$%% $5.$'5'%. +56#"5"-# , "5$&%5'#"

소계 "'5+'+5-#" "#5-#'5-.% &#5#+.5$6+ "$5.%"5&'- &-5&$$5-%' &5-.+5$&6 %5'.656-"

이연법인세자산 인식제외 금액)Z* $5-$#56&+ %5'.656-"

이연법인세자산 인식대상 금액 "5#'-5&+- ,

이연법인세자산 "5#'-5&+- ,

)가산할일시적차이*

사채할인발행차금,전환사채 ).&$5-"'* , ).&$5-"'* , , , ,

전환권조정 )""-5"#+* , )%5'#'5'$#* )'5.6-5".&* )$5%##5+."* )&#-5"$"* ,

매도가능증권평가이익 )"+65$%.5"&-* , )"'#5.-+5'#%* , )%.5%'.56&%* , )$$5"%"5'&#*

외화환산이익 )&5$--* , )&5$--* )$#5+'+* )$#5+'+* )"5%$#* ,

퇴직연금부담금 ).'5$#+* , ).'5$#+* , , , ,

미수수익 )6-65'6-* , )6-65'6-* )"56-'5%'%* )"56-'5%'%* ).$"5-##* ,

기타 , )'-5.$$* )'-5.$#* )%.5$'6* )%.5$'-* )$#5$''* ,

임차보증금 , )'##5###* , , )'##5###* )$$#5###* ,

무형자산,상표권 , )-56$$5%"'* )'-#56."* , )-5$&#5..&* )$"656.-* )$56++5'"&*

무형자산,유통네트워크 , )$5#%+5'-&* )"#+5+$6* , )-&+5...* )%.5$-$* ,

무형자산,고객과의관계 , )"&5"-6* )$$5.%%* , )$$5.%&* )"5'."* ,

소계 )"+-5-."5$%6* )$#5&%"5+#.* )"'65'%&5.%6* )-5'"#5-&&* ).#5$-"5"&+* )$5""#5#--* )$&5#%"5#'&*

이연법인세부채 인식제외 금액 )$#5$''* ,

이연법인세부채 인식대상 금액 )$5"#+5+&&* )$&5#%"5#'&*

이연법인세부채 )$5"#+5+&&* )$&5#%"5#'&*

이연법인세자산)부채*,순액 -%-5%.' )$&5#%"5#'&*



106

(Previous period)

Division

Temporary differences Liquid

deferredincome tax

assets

(liabilities)

Non-liquid

deferredincome tax

assets

(liabilities)

Balance atthe

beginning othe period

Changes in

Consolidationscope

Decrease Increase

Balance at


(Taxable temporary differences)

Provision for bad debt 541,777 1,876,653 2,468,169 2,923,800 2,874,061 632,294 -

Valuation allowance - 3,869,678 - 1,265,9

5,135,638 1,129,8

-

Premium ofrepayment-Convertible

10,486,647 - 9,161,715 5,219,150 6,544,082 1,439,698 -

he impairment loss o


10,000,000 785,223 10,655,06

3

- 130,160 - 28,635


4,793,673 - 4,793,673 - - - -

Loss on valuation of


67,934 - 67,934 - - - -


- 2,922,786 20,700 179,040 3,081,126 - 677,848

Loss in equity method - - - 7,386,377 7,386,377 - 1,625,003

Negative equity

retained earnings

- - - 26,057 26,057 - 5,733

Pension benefit

liabilities

65,109 246,745 65,109 98,937 345,682 - 84,361

Accounts payable - - - 2,809,433 2,809,433 618,0

-

Accrued expenses - 86,662 86,662 115,216 115,216 25,349 -

Others 4,662 213,239 59,010 2,842 161,733 23,881 11,700

Loss in this month - 10,804,878 2,718,144 1,615,546 9,702,280 - 2,134,502

Subtotal 25,959,802 20,805,864 30,096,17

21,642,358 38,311,845 3,869,137 4,567,782

Recognized amount excluding deferred income tax assets(*) 1,810,739 4,567,782

Recognized amount of deferred income tax assets 2,058,398 -

Deferred income tax assets 2,058,398 -

(Taxable temporary differences)

Discount on corporateissuance -Convertiblebonds

(631,825) - (631,825) - - - -

Adjustment of

conversion

(228,209) - (4,505,510

)

(5,678,263) (1,400,962) (308,212) -


(297,146,238)

- (250,689,504)

- (46,456,734)

- (11,242,530)


(3,188) - (3,188) (10,959) (10,959) (2,410) -

Pensions (65,109) - (65,109) - - - -

Accrued income (787,578) - (787,578) (2,785,454) (2,785,454) (612,800) -

Others - (58,611) (58,610) (46,157) (46,158) (10,155) -

Leasehold deposits - (500,000) - - (500,000) (110,000) -



107

Intangible assets-rademark

- (8,711,425) (580,762) - (8,130,663) (127,768) (1,799,523)

Intangible assets-

distribution network

- (1,049,583) (209,917) - (839,666) (46,181) -

Intangible assets-

relations with

- (23,287) (11,644) - (11,643) (2,562) -

Subtotal (298,862,14 (10,342,906) (257,543,6

(8,520,833) (60,182,239

(1,220,088) (13,042,053)

Recognized amount excluding deferred income tax assets (10,155) -

Recognized amount of deferred income tax liabilities (1,209,933) (13,042,053)

Deferred income tax liabilities (1,209,933) (13,042,053)

Deferred income tax assets(liabilities)-net amount 848,465 (13,042,053)



108



109

)Z* 예측가능한 미래에 일시적차이의 소멸가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니하였습니다

라4 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세의 내역

보고기간종료일 현재 연결회사의 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세의 내역은 다음과같습니

다)단위 ( 천원*4


세전금액 법인세효과 세후금액 세전금액 법인세효과 세후금액

매도가능증권평가이익 %&5-$$5%.- )$#5.#"5&6'* &&5"#+5#+& %.5%'.56&% )$$5"%"5'&#* &'5"$%5"#%

마4 상계 전 당기법인세자산과 당기법인세부채

보고기간종료일 현재 당사의 상계 전 당기법인세자산과 당기법인세부채의 내역은 다음과 같습니다

)단위 ( 천원*4


상계 전 당기법인세자산 &5'6+5".& -5.'-5&-#

상계 전 당기법인세부채 )%5%$&5'&$* )"$5"%$5$%+*

상계 후 당기법인세순부채 )-&%5".-* )$"5'-"56.+*

바4 상계 전 이연법인세자산과 이연법인세부채

보고기간종료일 현재 당사의 상계 전 이연법인세자산과 이연법인세부채 등의 내역은 다음과 같습니



유동 비유동 유동 비유동

상계 전 이연법인세자산 $56.+5-&& , "5#'-5&+- ,

상계 전 이연법인세부채 )++"5#&"* )$"5""65+%+* )$5"#+5+&&* )$&5#%"5#'&*

상계 후 이연법인세순자산)부채* 6665-#$ )$"5""65+%+* -%-5%.' )$&5#%"5#'&*



110

(*).It is hardly to eliminate the temporary differences in predictable future, so the income tax is unconfirmed.

(d) Explanations of addition and deduction of deferred tax assets

The details of addition and deduction of deferred tax assets at the end of accounting period are as follows (Unit:KRW 000’)

Division


Amount beforeincome tax

The influenceof income tax

Amount afterincome tax


Theinfluence oincome tax


Income from the

evaluation ofavailable-for-salesecurities

43,811,468 (10,602,375) 33,209,093 46,456,73 (11,242,530) 35,214,204

(e)Income tax assets and income tax liabilities before offset in this period (Unit: KRW 000’)

The details of income tax assets and income tax liabilities before offset in this period at the end of accountingperiod are as follows. (Unit: KRW 000’)


Income tax assets before deduction 3,579,263 8,658,380

Income tax liabilities before deductio (4,413,531) (21,241,149)

Net income tax assets(liabilities) aftededuction

(834,268) (12,582,769)

(f)Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities before offset

The details of deferred income tax assets and deferred income tax liabilities before offset at the end of accountingperiod are as follows .(Unit: KRW 000’)

DivisionThe end of current period The end of last period

Current Non-current Current Non-current

Before offsetting deferred tax

assets

1,769,833 2,058,39

Before offsetting deferred taxliabilities

(992,032) (12,227,949) (1,209,933) (13,042,053)

After offsetting deferred tax netassets (liabilities)

777,801 (12,227,949) 848,465 (13,042,053)



111

$64 포괄손익계산서

당기 및 전기의 연결회사의 포괄손익의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


연결당기순이익 %5+'$5+#$ .$5%"'56#.

연결기타포괄손익 )"5##&5&".* )$-+5+.+5.''*

매도가능증권평가손실

)법인세효과 ( 당기 ( ).%#5$''*천원

전기 ( ).#5.'$5+$%*천원*

)"5##'5$$$* )$-+5+.+5.''*

지분법자본변동 $56-' ,

연결포괄손익 "5+%-5'6' )$"-5'%&5+%+*

지배기업지분포괄손익 &5.'.5"$6 )$".5+$"5++&*

비지배지분포괄손실 )6#65.%"* )$5.&#5+'.*

$-4 주당이익

당기와 전기의 지배기업 소유지분에 대한 주당이익 관련 내용은 다음과 같습니다4

가4 기본주당이익)단위 ( 원5 주*


지배기업의 소유지분 보통주순이익 '5.'+5-++5+-" .&5#'.5..$5-6'

가중평균유통보통주식수)Z* $56&"5$%6 $56&"5$%6

기본주당이익 &5".- &.5%#%

)Z* 연결회사의 가중평균유통보통주식수는 발행한 주식수에서 자기주식수를 차감하여 산정하였으며5

당기와 전기 중 유통보통주식수의 변동은 없습니다4



112

17.Statement of comprehensive income

Details of comprehensive income of current and previous period are as follows: (Unit: KRW 000’)


Net income 4,951,901 61,425,706

Other Comprehensive Income (2,003,326) (189,969,655)

Loss on valuation of available-for-sale securities

(The influence of income tax : current period :

(640,155)KRW 000’ last period : (60,651,914)KRW000’)

(2,005,111) (189,969,655)

Investments in equity method 1,785 -

Comprehensive income 2,948,575 (128,543,949)

Comprehensive income from parent company 3,656,217 (126,912,993)

Comprehensive lossof non-controlling interests (707,642) (1,630,956)

18. Basic earnings per share

The details of earnings per share of parent company in the current and prior period are as follows(Unit: KRW, share)

(a)Basic earnings per share

Division current period last period

Net income of ordinary shares owned by theParent Company

5,659,899,982 63,056,661,875

Weighted average number of common shares(*) 1,732,147 1,732,147

Basic Earnings Per Share 3,268 36,404

(*)The weighted average number of common share has deducted the company-owned shares in stock issuance;the number of common shares of current period stays the same as that of previous period.



113

나4 희석주당순이익

희석주당이익은 모든 희석가능한 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유

통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다)단위( 원5 주*4

구분 당기)Z* 전기

지배기업의 소유지분 보통주순이익 '5.'+5-++5+-" .&5#'.5..$5-6'

전환사채에 대한 이자비용

)법인세효과 차감 후*,

1.

"5$.$5"6&5#&6

희석주당이익 산정을 위한 순이익 '5.'+5-++5+-" .'5"$65+&%5+$"

가중평균유통보통주식수 $56&"5$%6 $56&"5$%6

조정내역

전환사채 , &$-5.&-

희석주당이익 산정을 위한

가중평균유통주식수 $56&"5$%6 "5#'#56-'

희석주당이익 &5".- &$5-#$

)Z* 당기는 희석효과가 없어 기본주당이익과 희석주당이익이 동일합니다4

$+4 특수관계자와의 거래

가4 특수관계자


지배인 서정진 서정진

종속기업

b?cde_c g?M?c AN45f0S4

b?cde_c Ab_c? AN45f0S4

)주*코스트리

b?cde_c ?d_? f_R_WCB

b?cde_c jd? _cA4

g7h @CdW _cWCic?W_7c?f f_R_WCB

1.

b?cde_c g?M?c AN45f0S4

)주*코스트리


b?cde_c jd? _cA4


기타 특수관계자

)주*셀트리온홀딩스

)주*셀트리온헬스케어

)주*셀트리온

)주*셀트리온제약

)주*드림이앤엠

주주 및 임직원



)주*셀트리온


)주*셀트리온에스티





114

(b) Diluted earnings per shareThe weighted average of circulating common shares is adjusted to the diluted EPS when all the diluted potentialcommon shares can convert to common shares. (Unit: KRW, shares)

Division Current period(*) Last period

Net income of ordinary shares owned bythe Parent Company 5,659,899,982 63,056,661,875

Interest expense on convertible bonds(after income tax)

2.

2,161,273,037

Diluted earnings per share 5,659,899,982 65,217,934,912

Weighted average number of commonshares

1,732,147 1,732,147

Adjustment details

Convertible bonds - 318,638

Weighted average number of sharesoutstanding for diluted earnings per sharecalculation

1,732,1473.

2,050,785

Diluted earnings per share 3,268 31,801

(*)There is no dilution in the current period, so the earnings of basic EPS and diluted EPS are same.

19. Related party transaction

(a) Related parties


General manager Seo Jung-Jin Seo Jung-Jin

Subsidiaries

HANSKIN JAPAN Co.,Ltd.

HANSKIN CHINA Co.,Ltd. Costree

HANSKIN ASIA LIMITEDHANSKIN USA INC.

JOY BEST INTERNATIONAL LIMITED

HANSKIN JAPAN Co.,Ltd. Costree

HANSKIN ASIA LIMITED HANSKIN USAINC.

JOY BEST INTERNATIONAL LIMITED

Other related parties

Celltrion Holdings

Celltrion Healthcare

Celltrion

Celltrion Pharm

Dream e&m

Shareholders and Employees

Celltrion Holdings

Celltrion Healthcare

Celltrion

Celltrion Pharm

Celltrion ST

Dream e&m

Shareholders and Employees



115

나4 지배기업와 종속기업간 주요 거래내용 및 채권ㆍ채무의 내용)단위 ( 천원*

)전기*

구분 매출 등 매입 등 채권 채무

)주*셀트리온지에스씨 , $5&"& , ,

)주*한스킨 $5&"& , , ,

)Z* 당기 중 지배기업과 종속기업간의 거래가 발생하지 않았습니다4

다4 특수관계자와의 주요 거래내용)단위 ( 천원*


매출 등)Z$* 매입 등)Z"* 매출 등)Z$* 매입 등)Z"*

지배인 서정진 "5.+&5-&' , &5'6'5'+$ ,

종속기업 b?cde_c g?M?c AN45f0S4 '+5-#. &# , ,

4.

5.

6.

7. 기타 특수관계자

)주*셀트리온 "&"5%6# "##5### -5"#.56-& $##5###

)주*셀트리온홀딩스 %5#'-56'. , &5"+#5$6. $5'-.5+6'

)주*셀트리온헬스케어 $5.&6566+ $%'5%'- -#-5&$- ,

)주*셀트리온에스티 , +65### , '-5###

)주*드림이앤엠 , $#'5### , $--5###

기타 $&5##" &$+5&+% "#5$%. &6+5"+"

합계 -5.+'5.%- -..5--" $'5+#$5#$% "5&$"5".6

)Z$* 매출5 이자수익5 배당금수익으로 구성되어 있습니다4

)Z"* 이자비용5 경상연구개발비 등으로 구성되어 있습니다4



116

(b) Main transaction and credits and debts between parent company and subsidiaries (Unit: KWR 000’)

(Last period)

Division Sales Purchases Credit Debt

Celltrion GSC - 1,323 - -

Hanskin 1,323 - - -

(*)There is no transaction between parent company and subsidiaries.

(c)Main transaction between related parties (Unit: KRW 000’)

DivisionCurrent period Last period

Sales (*1) Purchases (*2) Sales(*1) Purchases (*2)

General manager Seo Jung-Jin 2,693,835 - 3,575,591 -

Subsidiaries HANSKIN JAPANCo.,Ltd.

59,806 30 - -

Other relatedparties

Celltrion 232,470 200,000 8,206,783 100,000

Celltrion Holdings 4,058,756 - 3,290,176 1,586,975

Celltrion Healthcare 1,637,779 145,458 808,318 -

Celltrion ST - 97,000 - 58,000

Dream e&m - 105,000 - 188,000

Others 13,002 319,394 20,146 379,292

Total 8,695,648 866,882 15,901,014 2,312,267

(*1) It consists of sales, interest income and dividends.(*2)It consists of interest expenses, ordinary research and development expenses.



117

라4 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 및 채무의 내용)단위 ( 천원*

)당기*

구분

채권)Z$* 채무)Z"*

금액 대손충당금 금액

지배인 서정진 '"56+"5+%" '"65+"+ ,

8.

종속기업

b?cde_c g?M?c AN45f0S4 $5"%%5&'% $5#%65$.. ,

b?cde_c ?d_? f_R_WCB "6#5&$' "6#5&$' ,9.

10.

11.

12.

13.


)주*셀트리온 , , &5$'"5"#.

)주*셀트리온제약 , , -656.6

)주*셀트리온홀딩스 '&56#%5+$+ '&'5+6. ,

)주*셀트리온헬스케어 .$'5$%+ .5$'$ ,

)주*드림이앤엠 , , &$&5'##

주주 등 6$5.+- 6$6 &5%"'5."+

합계 $#-5.++5&66 "5&--5"'% .5+6+5$#"

)전기*

구분 채권)Z$* 채무)Z"*


지배인 서정진 &%5#6%5"+. &&+56+$ ,

14.

종속기업

b?cde_c g?M?c AN45f0S4 $56%-5#.# $5$'&5%$& ,

b?cde_c ?d_? f_R_WCB "'+5'$+ "'+5'$+ ,15.

16.

17.

18.

19.


)주*셀트리온 .5"## , %56.$5$&'

)주*셀트리온제약 , , -656.6

)주*셀트리온홀딩스 .-56&'5%-6 .-'5-&# ,

)주*셀트리온헬스케어 ."#5$"# , ,

)주*드림이앤엠 , , $-#5###

주주 등 "%-5.+' "5%-6 $5'#-5#6'

합계 $#'5.+"5&66 "5%%$5#%# .5'&.5+66

)Z$* 대여금5 미수수익5 미수금 등으로 구성되어 있습니다4

)Z"* 미지급금5 미지급비용5 선수금5 단기차입금 및 전환사채 등으로 구성되어 있습니다4



118

(d) Main transaction and credits and debts between related parties(Current period)

Division

Bonds (*1) Debt (*2)

AmountProvision for bad

debt Amount

General manager Seo Jung-Jin 52,792,942 527,929 -

Subsidiaries

HANSKIN JAPAN Co.,Ltd. 1,244,354 1,047,166 -

HANSKIN ASIA LIMITED 270,315 270,315 -


Celltrion - - 3,152,206

CelltrionPharm - - 87,767

Celltrion Holdings 53,704,919 535,976 -

Celltrion Healthcare 615,149 6,151 -

Dream e&m - - 313,500

Shareholders 71,698 717 3,425,629

Total 108,699,377 2,388,254 6,979,102

(Last period)

Division


AmountProvision for bad

debt Amount


Subsidiaries HANSKIN JAPAN Co.,Ltd. 1,748,060 1,153,413 -

HANSKIN ASIA LIMITED 259,519 259,519 -


Celltrion 6,200 - 4,761,135



Celltrion Healthcare 620,120 - -

Dream e&m - - 180,000

Shareholders 248,695 2,487 1,508,075

Total 105,692,377 2,441,040 6,536,977

(*1) It consists of loans, accrued revenue, receivables.(*2)It consists of accounts payable, accrued expenses, deposit received, convertible bonds.



119

마4 대여금

특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 중 대여금의 증감내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

)당기*

구분 기초 증가 감소 기말

)주*셀트리온홀딩스 ..5..%5&%" $"5"$#5### "65.%&5### '$5"&$5&%"

지배인 &$5"#65### $.5$"#5### , %65&"65###

b?cde_c g?M?c AN45

f0S4&+'5+#$ ,

20.

"$#5-#6 $-'5#+%

주주 등 $+#5### , $+#5### ,

합계 +-5%'65"%& "-5&&#5### "-5#%&5-#6 +-56%&5%&.

)전기*


)주*셀트리온홀딩스 $+5"#&5''+ +&5-#+56%" %.5&%-5+'+ ..5..%5&%"

)주*셀트리온헬스케어 , &"56##5### &"56##5### ,

지배인 &#5+.&5### .+5#.'5### .-5-"$5### &$5"#65###

b?cde_c g?M?c AN45

f0S4%'+5+&& ,

21.

.%5#&" &+'5+#$

주주 등 $+#5### , , $+#5###

합계 '#5-$.5%+" $+'5'6%56%" $%65+&&5++$ +-5%'65"%&

바4 차입금

특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채무 중 차입금의 증감내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

)당기*


)주*셀트리온헬스케어 , +5.'#5### +5.'#5### ,주주 등 , "5-$#5### "#5### "56+#5###

합계 , $"5%.#5### +5.6#5### "56+#5###

)Z* 전기 중 특수관계자와의 거래에서 발생한 차입금 증감내역은 없습니다4



120

(e)LoansThe changes of accounts receivable loans from transactions between related parties are as follows(Unit: KRW 000’)

(Current period)

Division The beginning ofthe period

Increase Decrease The end of theperiod

Celltrion Holdings 66,664,342 12,210,000 27,643,000 51,231,342

General manager 31,207,000 16,120,000 - 47,327,000

HANSKIN JAPAN Co., Ltd. 395,901 22. 210,807 185,094

Shareholders 190,000 - 190,000 -

Total 98,457,243 28,330,000 28,043,807 98,743,436

(Last period)

DivisionThe beginning of

the periodIncrease Decrease



Celltrion Healthcare - 32,700,000 32,700,000 -

General manager 30,963,000 69,065,000 68,821,000 31,207,000

HANSKIN JAPAN Co., Ltd. 459,933 23. 64,032 395,901

Shareholders 190,000 - - 190,000

Total 50,816,492 195,574,742 147,933,991 98,457,243

(f)Borrowings

The changes of borrowings from intra-transactions between related parties are as follows (Unit: KRW 000’)

(Current period)

DivisionThe beginning of the

periodIncrease Decrease



Shareholders - 2,810,000 20,000 2,790,000

Total - 12,460,000 9,670,000 2,790,000

(*)The borrowings have not changed during the intra-transactions between related parties in the prior period.



121

사4 특수관계자와의 금융약정상의 채권 및 채무)단위 ( 천원*

)당기*

구분 거래처 이자율)9* 금액

91.

92.

93.

채권

단기투자자산

서정진)Z$* .4+ %65&"65###

)주*셀트리온홀딩스)Z"* .4+ '$5"&$5&%"

b?cde_c g?M?c AN45 f0S4 , $-'5#+%

매도가능증권 )주*셀트리온헬스케어 64' '%5."65"-.

채무

전환사채 주주 , +##5###

단기차입금 주주 .4+ "5'$#5###

단기차입금 주주 '4#:.4# "-#5###

)Z$* 상기의 단기투자자산에 대하여 )주*셀트리온헬스케어 주식 "+56%& 주를 담보로 제공받고

있습니 다4)Z"* 상기의 단기투자자산 일부에 대하여 )주*셀트리온헬스케어 주식 "+5.&& 주를 담보로

제공받고 있습니다4

)전기*


94.

95.

96.

97.

채권

단기투자자산

서정진)Z$* .4+ &$5"#65###

)주*셀트리온홀딩스)Z"* .4+ ..5..%5&%"

b?cde_c g?M?c AN45 f0S4 , &+'5+#$

주주 .4+ $+#5###

만기보유증권 )주*셀트리온헬스케어 64' '%5."'5'6"

채무 전환사채 주주 , $5'##5###

)Z$* 상기의 단기투자자산에 대하여 )주*셀트리온헬스케어 주식 $65'-$ 주를 담보로 제공받고

있습니 다4

)Z"* 상기의 단기투자자산 일부에 대하여 )주*셀트리온헬스케어 주식 &.5++& 주를 담보로




122

(g) The details of the receivable and payable on the financial borrowings with related parties are as follows:

(Unit: KRW 000’)(Current period)

Division Holder Interest rate (%) Amount

Credit

Short-term investmentassets

Seo Jung-Jin(*1) 6.9 47,327,000

Celltrion Holdings(*2) 6.9 51,231,342

HANSKIN JAPAN Co., Ltd. - 185,094

Available-for-salesecurities

Celltrion Healthcare 7.5 54,627,286

Debt

Convertible bonds Shareholder - 900,000

Short-term loan Shareholder 6.9 2,510,000

Short-term loan Shareholder 5.0~6.0 280,000

(*1) Celltrion Healthcare Co., Ltd. provides 29,743 shares as assurance for the borrowings mentioned above.

(*2)Celltrion Healthcare Co., Ltd. provides 29,633 shares as assurance for the borrowings mentioned above.

(Last period)

Division Holder Interest rate (%) Amount

Credit


Seo Jung-Jin(*1) 6.9 31,207,000

Celltrion Holdings(*2) 6.9 66,664,342


Shareholder 6.9 190,000

Held-to-maturitysecurities


Debt Convertible bonds Shareholder - 1,500,000





123

아4 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역)단위 ( 천원*

차입처 보증제공처 보증내역 차입금액 담보내역

한국증권금융 )주*셀트리온홀딩스 담보제공 $'5###5### )주*셀트리온 주식 6.+5+"' 주

동부저축은행 지배인 연대보증 &5-##5### ,

전환사채 지배인 연대보증 %5###5### ,

자4 특수관계자에게 제공한 담보 및 보증의 내역)단위 ( 천원*

대상자 담보 및 보증내역 제공처 금액 비고

지배인 납세보증 제공 남인천세무서 $&5%'$5&." 대주주 연부연납 신청을 위한 납세연대보증 제공

차4 지배기업이 종속기업에게 제공한 담보내역)단위 ( 천원*


)주*한스킨 담보제공 우리은행 -5###5### )주*셀트리온 주식 %&&5'## 주를담보로 제공

)주*한스킨 담보제공 cb 농협캐피탈 $5###5### )주*셀트리온 주식 '#5### 주를 담보로 제공



124

(h) The details of assurance and mortgage received from the related parties are as follows: (Unit KRW 000’)

Loan Sources Collateral source Guarantee details Amount Details

Korea Securities

Finance Corporation

Celltrion Holdings Provide guarantee 15,000,000 769,925 sharesof Celltrion

stock

Dongbubank General manager Joint guarantee 3,800,000 -

Convertible bonds General manager Joint guarantee 4,000,000 -

(i) The details of assurance and mortgage provided to the related parties are as follows: (Unit KRW 000’)

SubjectCollateral and

guarantee detailsSources Amount Remarks

Generalmanager

Provideguarantee

NamincheonDistrict Tax

Office

13,451,362 In order to apply for deferred of majorshareholders, thus providing joint tax

guarantee

(j) The details of assurance and mortgage provided to the subsidiaries by the parents company are as follows(Unit: KRW 000’)

SubjectCollateral and

guaranteedetails

Sources Amount Remarks

Hanskin Provide Woori Bank 8,000,000 433 500 shares of Celltrion for guarantee

Hanskin Provide

guarantee

Capital National

AgriculturalCooperativeFederation

1,000,000 50,000 shares of Celltrion for guarantee



125

"#4 우발채무와 약정사항

가4 담보제공내역

당기말 현재 연결회사의 담보 제공 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

계정과목 담보제공자산 담보제공처 차입금 잔액 내 역 98.

99.

100.

매도가능증권

)주*셀트리온 주식 +65-'# 주 한국증권금융 $'5###5### 한국증권금융 차입금 담보

)주*셀트리온 주식 $-'5'&# 주 eB@ 대우증권 '5###5### eB@ 대우증권 차입금 담보

)주*셀트리온 주식 "#&56%+ 주 f_F 투자증권 '5###5### f_F 투자증권 차입금 담보

)주*셀트리온 주식 ""'5-%6 주 _@e 투자증권 &5###5### _@e 투자증권 차입금 담보

건설중인자산 부동산담보신탁 $ 종 수익증권 동부저축은행 &5-##5### 동부저축은행 차입금 담보

연결회사는 상기 담보제공 등의 내역과 주석 $+ 에서 기술한 특수관계자에게 제공하거나

특수관계자 로부터 제공받은 담보 및 보증 외의 담보 및 보증의 내역은 없습니다4

나4 주요 약정사항

당기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

계정과목 구분 금융기관명 약정한도액 실행금액

단기차입금

일반담보대출 한국증권금융 $'5###5### $'5###5###

예탁담보대출 eB@ 대우증권 $'5###5### '5###5###

예탁담보대출 f_F 투자증권 '5###5### '5###5###

예탁담보대출 _@e 투자증권 &5###5### &5###5###

일반담보대출 동부저축은행 %5+%#5### &5-##5###

일반대출 우리은행 -5###5### -5###5###

일반대출 cb 캐피탈 $5###5### $4###4###

이외에 연결회사는 당기말 현재 하나은행과 한도액 $##5### 천원의 상업어음 할인약정을

체결하였으 며5 당기 중 실행된 금액은 없습니다4

다4 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 $"#5### 천원의 이행지급보증을 제공받고

있습니 다4

라4 소송사건

연결회사는 연결회사가 원고로 하여 채무부존재 등 & 건의 소를 진행하고 있으며5 상기 소송사건은 최 종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 소송의 결과가 미치는 영향을 연결재무제표에 반영하지 아니하

였습니다4



126

20. Contingent liabilities and commitments

(a) Guarantees and collateral of company assets

The details of the guarantees and collateral of The Group assets are as follows:

(Unit: KRW000’)

Account Collateral Loan provider Debt balance Details

Available-for-sale

securities97,850 shares of Celltrionstock

Korea SecuritiesFinance

Corporation

15,000,000

Korean securities financeloans as collateral

185,530 shares of Celltrionstock

KDB DAEWOOSECURITIES

5,000,000

KBD Daewoo Securitiesmortgage loans


LIG INVESTMENT& SECURITIESCO., LTD

5,000,000 LIG Investment & SecuritiesMortgage loans

225,847 shares of Celltrion

stock

IBK INVESTMENT

& SECURITIESCO., LTD

3,000,000 IBK Investment & Securities

Mortgage loans

Assets under

construction

One kinds of real estate

collateral trust beneficiarycertificates

Dongbu Bank 3,800,000 Dongbu Mutual Savings

Bank loan collateral

There are no related details of other guarantees and collateral except for the guarantees and collateral mentionedabove, described in Note 19 or from any other related parties.

(b) CommitmentsThe mainly signed commitments with financial institutions at the end of current period are as follows(Unit: KRW 000’).

Account Division Financial institution Agreed limitation Actual Amount

Short-term loan

General mortgage Korean securities

finance loans ascollateral

15,000,000 15,000,000

Deposit mortgage Mortgage borrowings

brokerage kd

15,000,000 5,000,000

Deposit mortgage LIG INVESTMENT &SECURITIES CO., LTD

5,000,000 5,000,000

Deposit mortgage IBK INVESTMENT &SECURITIES CO., LTD

3,000,000 3,000,000

General mortgage Dongbu Mutual

Savings Bank

4,940,000 3,800,000

General loan Woori Bank 8,000,000 8,000,000

General loan NH Capital 1,000,000 1.000.000

In addition, the Company signed a commercial paper preferential agreement with a limited of KRW 100 MN withHana Bank Limit in current period.There is no amount of money issued during the current period.(c) At the end of this period, The Group gained a compliance payment guarantee of 120 KRW 1 MN from SeoulGuarantee Insurance.

(d) LawsuitThere are three lawsuits which were related to debt absence with the plaintiff of The Group. The lawsuit was not

able to predict reasonably in the final result, so the results of lawsuits have not been put forward on the financialstatements.



127

"$4 현금흐름표

당기 및 전기 중 연결회사의 현금의 유출입이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다

)단위 ( 천원*4


단기대여금 등으로 만기보유증권의 취득 , '%5."'5'6"

단기대여금 등으로 전환사채 상환 , $%5&"#56#$

매도가능증권평가손익의 발생 )"5.%'5"..* )"'#5."$5'.+*

매도가능증권평가손익의 이연법인세 대체 .%#5$'' .#5.'$5+$'

만기보유증권의 매도가능증권 대체 '%5."65"-. ,

선급금의 건설중인자산 대체 "5&##5### ,

전환사채의 유동성 대체 -5++-5#66 ,

""4 매출원가

당기 및 전기의 연결회사의 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


제품매출원가 '5$-.5#.& -5+-#5%#'

기초제품재고액 %5&&&5#&" .5%.65"'&

당기제품제조원가 '5'.'5'"6 65#"'5.&"

타계정으로대체 , )$6+5%%-*

제품평가손실환입 )&6'5-.#* ,

기말제품재고액 )%5&&.5.&.* )%5&&&5#&"*

상품매출원가 $$'5-6& '5+%&5&'"

기초상품재고액 , ,

당기상품매입액 $$'5-6& '5+%&5&'"

기말상품재고액 , ,

용역매출원가 , ''-5%$'

매출원가 총계 '5&#$5+&. $'5%-"5$6"



128

21. Statement of cash flow

The Group’s major transactions of income and outcome cash flow in current and prior period are as follows.

(Unit: KRW 000’)


Acquisition of held-to-maturity for gaining of loans - 54,625,572Bond redemption switching to short-term loans - 14,320,701

Gain or loss from appreciation of available-for-sale (2,645,266) (250,621,569)

Replace deferred tax on the gain or loss fromappreciation of available-for-sale

640,155 60,651,915

Replace Available for Sale on the held-to-maturity 54,627,286 -

Construction of the prepayment assets in substitution 2,300,000 -

Liquid of convertible bonds 8,998,077 -

22. Cost of sales

The details of the sale costs of the Group in current and prior period are as follows.

(Unit: KRW 000’)


Product sales cost 5,186,063 8,980,405

Basic inventory products 4,333,032 6,467,253

Manufacturing cost for thisperiod

5,565,527 7,025,632

Transferred to another

account

- (179,448)

Product losses reversed (375,860) -

The final product inventory (4,336,636) (4,333,032)

Sales cost 115,873 5,943,352

Basic good inventory - -

Purchase for this period 115,873 5,943,352

The final product inventory - -

Service cost of sales - 558,415

Sum of the sales cost 5,301,936 15,482,172



129

"&4 판매비와관리비

당기 및 전기의 연결회사의 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


급여 "56+65+#% "5+&+5.#$

퇴직급여 "-"5%+& "-$5'6&

복리후생비 &'%5-6% %$+5-&'

대손상각비 $$$5$+6 %$.5+".

광고선전비 $5&&$5#&" $5%#%5$+-

운반비 ".+5.$6 "+$5%$+

접대비 6%5.'# $"#5"$'

감가상각비 ".'5$-+ "&#5"--

무형자산상각비 $56"$5'$6 $56$&56-6여비교통비 &656++ '"5+#$

차량유지비 -#5..% 6'56$&

지급수수료 $&5""-5#-& $%56%#5''+

지급임차료 +"#56%& $5#%-5&%$

기타 6-65$#' $5"#+5+'#

합계 ""5"."5-.6 "%5+%'5&#.



130

23. Sales and administration expenses

The details of sale costs and administration expenses in current and prior period are as follows (Unit: 000’)


Salary 2,797,904 2,939,601


Welfare expense 354,874 419,835

Serves for bad debt 111,197 416,926

Advertising expense 1,331,032 1,404,198

Delivery cost 269,617 291,419

Entertainment expenses 74,650 120,215

Depreciation expense 265,189 230,288

Amortization of intangible assets 1,721,517 1,713,787

Travel and transportation expenses 37,799 52,901

Vehicle maintenance expenses 80,664 75,713

Commission 13,228,083 14,740,559

Rent payment 920,743 1,048,341

Others 787,105 1,209,950

Total 22,262,867 24,945,306



131

"%4 부가가치 계산에 필요한 계정

당기 및 전기의 연결회사의 부가가치계산에 필요한 사항은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

계정과목 당기 전기

판매비와관리비 판매비와관리비 매출원가 합계

급여 "56+65+#% "5+&+5.#$ .%&566- &5'-&5&6+퇴직급여 "-"5%+& "-$5'6& '5##+ "-.5'-"

복리후생비 &'%5-6% %$+5-&' , %$+5-&'

지급임차료 +"#56%& $5#%-5&%$ , $5#%-5&%$

감가상각비 ".'5$-+ "&#5"-- , "&#5"--

무형자산상각비 $56"$5'$6 $56$&56-6 , $56$&56-6

세금과공과 $+5+.- &-$5"66 , &-$5"66

합계 .5&."5.-- 65#$%56#" .%-56-6 65..&5%-+



132

24. Accounts for recording added value

Accounts for recording added value of current and prior period are as follows.

(Unit: KRW 000’)

Account


Selling and

administrationexpenses

Selling and

administrationexpenses

Cost of sales Total

Salary 2,797,904 2,939,601 643,778 3,583,379

Retirement pay 282,493 281,573 5,009 286,582

Welfare expense 354,874 419,835 - 419,835

Rent payment 920,743 1,048,341 - 1,048,341

Depreciation expense 265,189 230,288 - 230,288

Amortization ofintangible assets

1,721,517 1,713,787 - 1,713,787

Tax and addition 19,968 381,277 - 381,277

Total 6,362,688 7,014,702 648,787 7,663,489



133

)" 재무제표

재 무 상 태 표

제 $' 기 "#$% 년 $" 월 &$ 일

현재 제 $% 기 "#$& 년 $" 월

&$ 일 현재

주식회사 셀트리온지에스씨 )단위 ( 원*

과 목 제 $' )당*기 제 $% )전*기

자 산

Ⅰ. 유동자산 $#+5.$-5.$+5$"6 $#65%&"5'-'5$$#

)$* 당좌자산 $#+5.$-5.$+5$"6 $#65%&"5'-'5$$#

$4 현금및현금성자산 $'#5$+#5"6" &+#5+#"5'"-

"4 단기투자자산)주석 &5 $.* $##5%#$5'+.56#+ +-5'&&5&6.5'6-

대손충당금 )$5##%5#$'5%.6* )+-'5&&&5"..*

&4 미수수익)주석 $.* -56.#5&$.5%-# %5-".5$+%5%.&

대손충당금 )-65.#&5$.$* )%-5&6%5-%&*

%4 미수금)주석 $.* &&.5&-&56$$ -%.5$.-5&-$

'4 부가가치세대급금 , &.5&%%566'

.4 선급금 65-%&56$& "56+"5$$-5-#.

대손충당금 )65-%&56$&* )+&56--5'&'*

64 이연법인세자산)주석 $&* $5#.$56'#5'-& $5$&%5+6.5""&

Ⅱ. 비유동자산 $'65&.$5-&%5%-+ $.-5#&6566.5"".

)$* 투자자산 $%-5.+-5&.'5"#+ $.-5#".5.%$5&'+

$4 매도가능증권)주석 %5 $.5 $6* $%-5.+-5&.'5"#+ $#65.$&5'#&5$6+

"4 만기보유증권)주석 '5 $.* , '%5."'5'6"5&'6

&4 지분법적용투자주식)주석 .* , '56-65'.'5-"&

)"* 유형자산)주석 65 $6* -5.'+5%$+5"-# '5"6&5-.6

)&* 무형자산)주석 -* %5#'#5### '5-.$5###

자 산 총 계 "..5+-#5%'&5.$. "6'5%6#5&.$5&&.

부 채

Ⅰ. 유동부채 %65$--5&".5$%' %+5#%%5&+&5#$-

$4 매입채무)주석 $#* , .$5--&5+-$

"4 단기차입금)주석 +5 $.5 $6* &%5&$#5###5### "65###5###5###

&4 미지급금)주석 $#5 $.* "5-6&5%"&5'$' &5+&.5$"'5.-%

%4 미지급비용)주석 $#5 $.* 6$5$#%5'-- $%65#'+5"'$

'4 예수금 .5$$-5""- -$$5+6-5&$-

.4 선수금)주석 $.* -656.65"&. %5%++5''#5"$.

64 전환사채)주석 +5 $.* %5###5###5### ,

상환할증금 '5"&'5".'56". ,

전환권조정 )"&65$--5+'"* ,

-4 당기법인세부채)주석 $&* -%$5-&'5-#% $"5'-656+'5'.-

Ⅱ. 비유동부채 $#5.#"5&6'5&'. "$5&-'5.'#5$'%

$4 전환사채)주석 +5 $.* , '5###5###5###

상환할증금 , .5'%%5#-"5$'6

전환권조정 , )$5%##5+.$56$.*



2

4. Financial statement

Balance sheet

The 15th period: 2014.12.31

The 14th period: 2013.12.31

Celltrion GSC (Unit: KRW)


Asset

Ⅰ. Current assets 109,618,619,12

107,432,585,1 (1) Quick assets 109,618,619,12

107,432,585,1

1. Cash and cash equivalent 150,190,

390,902,5 2. Short-term investment (Note 3, 16) 100,401,596

98,533,376,5

Allowance for doubtful account (1,004,015,

(985,333,26

3. Accrued Income (Note 16) 8,760,316,

4,826,194,4 Allowance for doubtful account (87,603,

(48,374,84

4. Other receivable (Note 16) 336,383,

846,168,3

5. Value added tax transfer paidamount

- 36,344,775

6. Prepayment 7,843,

2,792,118,8 Allowance for doubtful account (7,843,7

(93,788,53

7. Deferred income tax assets(Note 1,061,750,

valu 1,134,976,2 Ⅱ. Non-current assets 157,361,834,48

168,037,776,2

(1) Investment assets 148,698,365,20

168,026,641,3

1. Available-for-sale security(Note 4, 148,698,365

107,613,503,1

2. Held-to-maturity(Note 5, 16) - 54,625,572,3 3. Stock equity investment law and - 5,787,565,8

(2) Tangible assets(Note 7, 17) 8,659,419,28

5,273,86 (3) Intangible assets(Note 8) 4,050,000 5,861,00 Total assets 266,980,453,61

275,470,361,3

Liabilities

Ⅰ. Current liabilities 47,188,326,14

49,044,393,0 1. Trade payable(Note 10) - 61,883,9

2.Short-term borrowing(Note 9, 16, 34,310,000

27,000,000,0 3. Accounts payable(Note 10, 16) 2,873,423,

3,936,125,6

4. Provision for expenses(Note 10, 16) 71,104,

147,059,2 5. Advances from customers 6,118,

811,978,3

6. Advance payment(Note 16) 87,767,

4,499,550,2 7. Convertible bonds(Note 9, 16) 4,000,000,

-

Repayment premium 5,235,265,

-

Adjustment of conversion rights (237,188,

-

8. Income tax liabilities(Note 13) 841,835,

12,587,795,5 Ⅱ. Non-current liabilities 10,602,375,35

21,385,650,1

1. Convertible bonds(Note 9, 16) - 5,000,000,0



3

Repayment premium - 6,544,082,1

Adjustment of conversion rights - (1,400,961,7

"4 이연법인세부채)주석 $&* $#5.#"5&6'5&'. $$5"%"5'"+56$&

부 채 총 계 '656+#56#$5'#$ 6#5%&#5#%&5$6"

자 본

Ⅰ. 자본금)주석 $5 $"* -5..$5+##5### -5..$5+##5###$4 보통주자본금 -5..$5+##5### -5..$5+##5###

Ⅱ. 자본잉여금 '+65&&&566" '+65&&&566"

$4 감자차익)주석 $"* '+65&&&566" '+65&&&566"

Ⅲ. 자본조정 )$5$.'5###* ).'5.'%5.-#*

$4 주식할인발행차금 , ).%5%-+5.-#*

"4 자기주식)주석 $"* )$5$.'5###* )$5$.'5###*

Ⅳ. 기타포괄손익누계액 &&5"$#5'"$5'#" &'5"$%5"#%5.&+

$4 매도가능증권평가이익)주석 %5 $%* &&5"#+5#+&5#'- &'5"$%5"#%5.&+

"4 지분법자본변동)주석 .5 $%* $5%"-5%%% ,

Ⅴ. 이익잉여금)주석 $"* $..56"$5$.$5-%$ $.#5.&"5'&%5%&&

$4 미처분이익잉여금 $..56"$5$.$5-%$ $.#5.&"5'&%5%&&

자 본 총 계 "#+5$-+56'"5$$' "#'5#%#5&$-5$.%

부 채 와 자 본 총 계 "..5+-#5%'&5.$. "6'5%6#5&.$5&&.

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다4



4

2. Deferred income tax liability(Note 10,602,375,3

11,242,529,7 Total liabilities 57,790,701,5

70,430,043,1

Equity

Ⅰ. Paid-in-Capital(Note 1, 12) 8,661,900,0

8,661,900,0 1. Common capital stock 8,661,900,0

8,661,900,0

Ⅱ. Capital surplus 597,333,7

597,333,7

1. Profit from the capitalreduction(Note 12)

597,333,772

597,333,772

Ⅲ. Adjustment of capital (1,165,00

(65,654,68

1. Corporate bonds discounts - (64,489,68 2. Self-owned shares(Note 12) (1,165,00

(1,165,00

Ⅳ. Other comprehensive income 33,210,521,5

35,214,204,6

1. Available-for-sale securities(Note 4, 33,209,093,0

35,214,204,6

2. Changes in capital holdings(Note 6,14)

1,428,444

-

Ⅴ. Earned surplus(Note 12) 166,721,161,8

160,632,534,4 1. Unappropriated surplus 166,721,161,8

160,632,534,4

Total equity 209,189,752,1

205,040,318,1

Total liabilities & equity 266,980,453,6

275,470,361,3

The appendix notes form part of this financial statement.



5

손 익 계 산 서

제 $' 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

&$ 일까지 제 $% 기 "#$& 년 $ 월 $ 일부터 "#$& 년

$" 월 &$ 일까지


과 목 제 $' )당*기 제 $% )전*기

Ⅰ. 매출액)주석 $.* $-#5"6+5### -5#.+5'6&5-6'

$4 상품매출 $-#5"6+5### 65#$&5&-'56##

"4 용역매출 , $5#'.5$--5$6'

Ⅱ. 매출원가)주석 $+5 "$* $$'5-6"5.%& .5'#$56..5+-%

$4 상품매출원가 $$'5-6"5.%& '5+%&5&'"5%6%

"4 용역매출원가 , ''-5%$%5'$#

Ⅲ. 매출총이익 .%5%#.5&'6 $5'.65-#.5-+$

Ⅳ. 판매비와관리비)주석 65 -5 $$5 "#5 "$* &+65-$"5+%. &5%+&56#%5$'$

Ⅴ. 영업손실 &&&5%#.5'-+ $5+"'5-+65".#

Ⅵ. 영업외수익 "#5.+'56%+5-&- $$#5'#$5-&+5$.'

$4 이자수익)주석 $.* -5'".5-"$5$"$ 656$%5%&&5&$"

"4 배당금수익)주석 $.* , "%"5"-$5&"#

&4 외환차익 , ""5'%-5&%+

%4 외화환산이익 , $#5+'-5+'-

'4 기타의대손충당금환입 %65"$'5"#' ,

.4 매도가능증권처분이익)주석 %* $"5$$+5.6+5%'+ $#"5%-.5&"-5.#+

64 사채상환이익 , $%5$&%5#-'

-4 수입수수료 , $$5$%-5"6+

+4 잡이익 "5#&%5#'& .5"'&

Ⅶ. 영업외비용 -5'6&5'-#56-' "#5#+#5##65%6$

$4 이자비용)주석 $.* "5.##5&-#5".. -5#'-5$$.5%.-

"4 외환차손 $+&56'% "%5#+%5+&+

&4 외화환산손실 , "5-%"5%''

%4 기타의대손상각비 '65+$#5'$+ '-'56$+56&.

'4 매도가능증권처분손실)주석 %* , -%$56.%56$%

.4 지분법손실)주석 .* '56--5++%5".6 65&-.5&6.566'

64 잡손실 $".5$#$5+6+ &5$+$5#+"5&-%

Ⅷ. 법인세비용차감전순이익 $$56--56."5%.% --5%-'5+&%5%&%

Ⅸ. 법인세비용)주석 $&* '5.&'5.%'5&6. "'5%"+5"6"5''+

Ⅹ. 당기순이익 .5$'&5$$65#-- .&5#'.5..$5-6'

^_4 주당손익)주석 $'*

$4 기본주당손익 &5''" &.5%#%

"4 희석주당손익 &5''" &$5-#$




6

Income statement

The 15th period: 2014.1.1-2014.12.31

The 14th period: 2013.1.1-2013.12.31



Ⅰ. Revenue(Note 16) 180,279,000 8,069,573,8751. Sales of products 180,279,000 7,013,385,700

2. Service sales - 1,056,188,175

Ⅱ. Cost of sales(Note 19, 21) 115,872,643 6,501,766,984

1. Cost of goods sold 115,872,643 5,943,352,474

2. Service cost of sales - 558,414,510

Ⅲ. Gross profits 64,406,357 1,567,806,891

Ⅳ. Selling and administration expenses

(Note 7, 8, 11, 20, 21)

397,812,946 3,493,704,151

Ⅴ. Operating loss 333,406,589 1,925,897,260

VI. Non-operating income 20,695,749,838 110,501,839,165

1. Interest income(Note 16) 8,526,821,121 7,714,433,312

2. Dividend income(Note 16) - 242,281,320

3. Gains on foreign currency transactions - 22,548,349

4. Earnings of foreign exchange conversion - 10,958,958

5. Reversal of allowance for doubtfulaccounts

47,215,205 -

6. Income from disposal of available-for-salesecurity (Note 4)

12,119,679,459 102,486,328,609

7. Gain on redemption of debentures - 14,134,085

8. Commission fees - 11,148,279

9. Other income 2,034,053 6,253

Ⅶ. Non-operating expenditures 8,573,580,785 20,090,007,471

1. Losses from foreign exchange 2,600,380,266 8,058,116,468

2. Loss from conversion of foreign currency 193,754 24,094,939

3.Other bad debt - 2,842,455

4. Loss of evaluation of option 57,910,519 585,719,736

5. Loss from disposal of financial assetsavailable for sale (Note 4)

- 841,764,714

6. Commission fees (Note 6) 5,788,994,267 7,386,376,775

7. Other loss 126,101,979 3,191,092,384

Ⅷ. Less: profit/loss before income 11,788,762,464 88,485,934,434

Ⅸ. Income tax expense (Note 13) 5,635,645,376 25,429,272,559

Ⅹ. Net income (loss) 6,153,117,088 63,056,661,875

XI. Income per share (Note 15)

1. Basic earnings per share 3,552 36,404

2. Diluted earnings income per share 3,552 31,801

The appendix notes form part of these financial statements.



7

자 본 변 동 표

제 $' 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

&$ 일까지 제 $% 기 "#$& 년 $ 월 $ 일부터 "#$& 년

$" 월 &$ 일까지


과 목 자 본 금 자 본

잉여금

자 본

조 정

기타포괄

손익누계액

이익잉여금 총 계

"#$&4#$4#$)보고금액* -5..$5+##5### '+65&&&566" )$&#5$%%5$-#* ""'5$-&5-'+5%.$ +65...5%$+5%.# &&$5+6+5&.-5'$&

당기순이익 , , , , .&5#'.5..$5-6' .&5#'.5..$5-6'

주식할인발행차금상각 , , .%5%-+5'## , ).%5%-+5'##* ,

부의지분법이익잉여금변동 , , , , )".5#'65%#"* )".5#'65%#"*

매도가능증권평가이익 , , , )$+#5#""5.%&56"&* , )$+#5#""5.%&56"&*

매도가능증권평가손실 , , , '"5+--5+#$ , '"5+--5+#$

"#$&4$"4&$)전기말* -5..$5+##5### '+65&&&566" ).'5.'%5.-#* &'5"$%5"#%5.&+ $.#5.&"5'&%5%&& "#'5#%#5&$-5$.%

"#$%4#$4#$)보고금액* -5..$5+##5### '+65&&&566" ).'5.'%5.-#* &'5"$%5"#%5.&+ $.#5.&"5'&%5%&& "#'5#%#5&$-5$.%

당기순이익 , , , , .5$'&5$$65#-- .5$'&5$$65#--

주식할인발행차금상각 , , .%5%-+5.-# , ).%5%-+5.-#* ,

지분법자본변동 , , , $5%"-5%%% , $5%"-5%%%

매도가능증권평가이익 , , , )"5##'5$$$5'-$* , )"5##'5$$$5'-$*

"#$%4$"4&$)당기말* -5..$5+##5### '+65&&&566" )$5$.'5###* &&5"$#5'"$5'#" $..56"$5$.$5-%$ "#+5$-+56'"5$$'




8

Statement of changes in equity

The 15th period: 2014.1.1-2014.12.31

The 14th period: 2013.1.1-2013.12.31

Celltrion GSC(Unit: KRW)

Accounting CapitalCapitalsurplus

Adjustmentof capital

Othercomprehensive

income

Retainedearnings

Total

2013.01.01(Reportedamounts)

8,661,900,000 597,333,772 (130,144,180) 225,183,859,461 97,666,419,460 331,979,368,513

Net income in this

period

- - - - 63,056,661,875 63,056,661,875

Stock discount - - 64,489,

- (64,489,500) -

Negative equityretained earnings

- - - - (26,057,402) (26,057,402)

Income from the

evaluation ofavailable-for-salesecurities

- - - (190,022,643,723) -

(190,022,643,723)

Evaluation of

available-for-salelosses

- - - 52,988,901 - 52,988,901

2013.12.31(The end

of last period)

8,661,900,000 597,333,772 (65,654,680) 35,214,204,639 160,632,534,433 205,040,318,164

2014.01.01(Reportedamounts)

8,661,900,000 597,333,772 (65,654,680) 35,214,204,639 160,632,534,433 205,040,318,164

Net income in thisperiod

- - - - 6,153,117,088 6,153,117,088

Stock discount - - 64,489,

- (64,489,680) -

Changes in capital - - - 1,428,444 - 1,428,444

Income from the

evaluation ofavailable-for- salesecurities

- - - (2,005,111,581) - (2,005,111,581)

2014.12.31(The endof this period)

8,661,900,000 597,333,772 (1,165,000) 33,210,521,502 166,721,161,841 209,189,752,115

The appendix notes form part of these financial statements



9

이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서

제 $' 기 "#$% 년 #$ 월

#$ 일부터

"#$% 년 $" 월

&$ 일까지

제 $% 기 "#$& 년 #$ 월 #$ 일부터

"#$& 년 $" 월 &$ 일까지

처분예정일 "#$' 년 & 월 &$ 일 처분확정일 "#$% 년 & 월 &$ 일

주식회사 셀트리온지에스씨 )단위 ( 천원*


미처분이익잉여금 $..56"$5$." $.#5.&"5'&'

전기이월미처분이익잉여금 $.#5'.-5#%' +65.#$5+&#

부의지분법이익잉여금변동 , )".5#'6*

당기순이익 .5$'&5$$6 .&5#'.5.."

이익잉여금처분액 , .%5%+#

주식할인발행차금상각 , .%5%+#차기이월미처분이익잉여금 $..56"$5$." $.#5'.-5#%'



10

Statement of calculation of retained earnings

The 15th period: 2014.1.1-2014.12.31

The 14th period: 2013.1.1-2013.12.31

Expected disposal date: 2015.3.31

Confirmed disposal date: 2014.3.31

Celltrion GSC

(Unit: KRW 000’)


Unappropriated earned surplus 166,721,162 160,632,535

Unappropriated earned surplus carriedforward from the last period

160,568,045 97,601,930

Changes in retained earnings under equity

method

- (26,057)

Net income 6,153,117 63,056,662

Retained earnings - 64,490

Amortization of stock issuance - 64,490

Undistributed profit in next period 166,721,162 160,568,045



11

현 금 흐 름 표 제 $' 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

&$ 일까지 제 $% 기 "#$& 년 $ 월 $ 일부터 "#$& 년

$" 월 &$ 일까지


과 목 제 $' )당*기 제 $% )전*기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 )"#5$&-5.&65&#%* )&-5&6"5$'#5%&"*

$4 당기순이익 .5$'&5$$65#-- .&5#'.5..$5-6'

"4 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 .5+$"5%&.5.+6 $$56%.5%-'56#&

가4 퇴직급여 "5"$65.6# --5$"$5'".

나4 대손상각비 , )$"56'.5".&*

다4 감가상각비 $5.#"5'++ $5%-'5".6

라4 무형자산상각비 $5-$$5### $5-%65..+

마4 이자비용 $5#'+5+##5.%" "5-'$5"-&5.+#

바4 외화환산손실 , "5.%"5'-+

사4 기타의대손상각비 '65+$#5'$+ '-'56$+56&.

아4 매도가능증권처분손실 , -%$56.%56$%

자4 지분법손실 '56--5++%5".6 65&-.5&6.566'

&4 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 )$"5$.-5.#-5&$.* )$#"5'$$5%"$5.'"*

가4 이자수익 $56$&5.'" ,

나4 외화환산이익 , $#5+'-5+'-

다4 기타의대손충당금환입 %65"$'5"#' ,

라4 매도가능증권처분이익 $"5$$+5.6+5%'+ $#"5%-.5&"-5.#+

마4 사채상환이익 , $%5$&%5#-'

%4 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 )"$5#&'5'-"566&* )$#5..&5-6.5&'-*

가4 매출채권의 감소 , $5"6'5.".5"$-

나4 미수수익의 증가 )&5&&.5&.65'""* )'5%"#5#&#5%&%*

다4 미수금의 감소 "#"5$-.5&+$ +5''656&#5%#"

라4 부가가치세대급금의 증가 )"+'5+.$5%&$* )&.5&%%566'*

마4 선급금의 감소 &-'5%&"5..& $5+&%5$"+5&-%

바4 당기법인세자산의 감소 , '+$5&"'5"&#

사4 이연법인세자산의 감소 6&5""'5.%# &5$"+5$".5%66

아4 매입채무의 감소 )$566$5$.-* )+&5+&"5-##*

자4 미지급금의 감소 )$5#.%5+$+5-&+* )&5+$"5.+65+%$*

차4 미지급비용의 감소 )6'5+'%5..&* )$&$5#."5-"+*

카4 예수금의 감소 )6+'5+665&6#* )'&+5"""5.+#*

타4 부가가치세예수금의 감소 , )"%6566.5$6%*

파4 선수금의 증가)감소* )%5%$$56-"5+-#* --$5$+65.-#

하4 당기법인세부채의 감소 )$$56$&5.+"5%+%* )$-5.-.5.$$5%"6*

거4 이연법인세부채의 증가 , $5#'%5.#65+.+

너4 퇴직연금운용자산의 감소 , $%+5'..5+-6



12

Cash flow statement

The 15th period: 2014.1.1-2014.12.31

The 14th period: 2013.1.1-2013.12.31



Ⅰ. Cash flows from operating (20,138,637,304) (38,372,150,432)

1. Net income in this period 6,153,117,088 63,056,661,8 2. Total non-cash expenses 6,912,436,697 11,746,485,703

(a) Retirement pay 2,217,670 88,121,526

(b). Allowance for doubtful account - (12,756,26 (c). Depreciation expense 1,602,599 1,485,267

(d). Amortization 1,811,000 1,847,669

(e). Interest cost 1,059,900,642 2,851,283,690

(f). Losses from conversion of - 2,642,58

(g). Other provision for bad 57,910,519 585,719,736

(h). Loss on disposal of available-for-sale

- 841,764,714

(i). Equity method loss 5,788,994,267 7,386,376,775

3. Non-cash income (12,168,608,316) (102,511,421,652)

(a). Interest income 1,713,652 -

(b). Earnings from conversion of - 10,958,9

(c). Allowance for other doubtfulaccounts

47,215,205 -

(d). Income from disposal of 12,119,679,459 102,486,328,609

(e). Bonds repayment interest - 14,134,0

4. Changes in assets and liabilities (21,035,582,773) (10,663,876,358)(a). Decrease in trading receivables - 1,275,626,2

(b). Increase (decrease) inuncollected income

(3,336,367,522) (5,420,030,434)

(c). Increase (decrease) in accounts

receivable

202,186,391 9,557,730,402

(d). Value added tax transfer paid

amount

(295,961,431) (36,344,775)

(e). Decrease in prepayment 385,432,663 1,934,129,384

(f). Decrease in current tax asset - 591,325,2 (g). Reduction of deferred tax asset 73,225,640 3,129,126,477

(h). Reduction in payable (1,771,168) (93,932,800)(i). Decrease in accounts payable (1,064,919,839) (3,912,697,941)

(j). Decrease in accrued expenses (75,954,663) (131,062,829)

(k). Decrease in prepayment (795,977,370) (539,222,690)

(l). Decrease in additional tax - (247,776,17

(m). Increase (decrease) in depositreceived

(4,411,782,980) 881,197,680

(n). Loss of tax liabilities of currentyear

(11,713,692,494) (18,686,611,427)

(o). Increase in deferred tax - 1,054,607,9

(p). Increase in retirement assets - 149,566,9



13

더4 퇴직금의 지급 , )$.+5'#65.&'*

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 14,792,869,357 101,810,679,989

$4 투자활동으로 인한 현금유입액 '#5-%+5-&65%++ &%+5#&&5.%'5-%+

가4 단기투자자산의 감소 "65-&"5+++5+++ -"5$$-5''-56#$

나4 매도가능증권의 처분 "&5#$.5-&65'## "..5+$'5#-65$%-"4 투자활동으로 인한 현금유출액 )&.5#'.5+.-5$%"* )"%65"""5+.'5-.#*

가4 단기투자자산의 증가 "+56#$5""#5$&# $+'5%%.56".5'6-

나4 매도가능증권의 취득 , &-5'6%5'6+5"-"

다4 지분법적용투자주식의 취득 , $&5"##5###5###

라4 유형자산의 취득 .5&''56%-5#$" $5..#5###

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 '5$#'5#''5.+$ )+&5$-%5###5###*

$4 재무활동으로 인한 현금유입액 "&5+.#5###5### &$5###5###5###

가4 단기차입금의 증가 "&5+.#5###5### &$5###5###5###

"4 재무활동으로 인한 현금유출액 )$-5-'%5+%%5&#+* )$"%5$-%5###5###*

가4 단기차입금의 감소 $.5.'#5###5### $$.5..#5###5###

나4 유동성장기부채의 감소 , 65'"%5###5###

다4 전환사채의 감소 "5"#%5+%%5&#+ ,

Ⅳ. 현금의 감소(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) "%#56$"5"'. "+56%'5%6#5%%&

Ⅴ. 기초의 현금 &+#5+#"5'"- &#5$&.5&6"5+6$

Ⅵ. 기말의 현금 $'#5$+#5"6" &+#5+#"5'"-




14

(q). Payment of retirement - (169,507,63 Ⅱ. Cash flows from investing

activities

14,792,869,357 101,810,679,989

1. Cash received from disposal of 50,849,837,499 349,033,645,849

(a). Decrease in short-term 27,832,999,999 82,118,558,701(b). The dispose of available-for-

sale securities

23,016,837,500 266,915,087,148

2. Cash received from disposal of (36,056,968,142) (247,222,965,860)

(a). Increase in short-term 29,701,220,130 195,446,726,578

(b). The purchase of available-for-sale securities

- 38,574,579,282

(c). The acquisition of equitymethod investments

- 13,200,000,000

(d). The acquisition of tangibleassets

6,355,748,012 1,660,000

Ⅲ. Cash flows from financing

activities

5,105,055,691 (93,184,000,000)

1. Cash received from financingactivities

23,960,000,000 31,000,000,000

Increase in Short-term borrowingss 23,960,000,000 31,000,000,000

2. Cash outflows from financing (18,854,944,309) (124,184,000,000)

(a). Decrease of repayment of

Short-term borrowingss

16,650,000,000 116,660,000,000

(b). Decrease of Repayment ofliquid long-term loans

- 7,524,000,000

(c). Loss of convertible bonds 2,204,944,309 -

Ⅳ. Increase of cash (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) 240,712,256 29,745,470,44 Ⅴ. Cash at the beginning of period 390,902,528 30,136,372,971

Ⅵ. Cash at the end of period 150,190,272 390,902,528

The appendix notes form part of this financial statement.



15

&" 재무제표 주석

제 $' 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

&$ 일까지 제 $% 기 "#$& 년 $ 월 $ 일부터 "#$& 년 $" 월 &$ 일까지

주식회사 셀트리온지에스씨

$4 회사의 개요

주식회사 셀트리온지에스씨)이하 `당사`*는 "### 년 . 월 $% 일에 설립되어 의약품5 제약원료

도소매를 주업으로 하고 있으며5 인천광역시 연수구 아카데미로에 본사를 두고 있습니다4

당사의 정관에 의하면 당사가 발행할 주식의 총수는 %5###5### 주)$ 주의 금액 ( '5### 원*이며5"#$% 년 $" 월 &$ 일 현재 발행한 주식수는 $56&"5&-# 주5 납입자본금은 -5..$5+## 천원이며5

최대주주 는 서정진)지분율 ( .-4%"9*입니다4

"4 중요한 회계처리방침의 요약

당사의 재무제표는 한국의 일반기업회계기준에 따라 작성되었으며5 당사가 채택하고 있는중요한 회

계처리방침은 다음과 같습니다4

가4 수익인식기준

당사는 제품 및 상품 매출에 대하여 재화의 소유에 따른 위험과 효익이 구매자에게 이전되고 판매한

재화에 대하여 소유권이 있을 때 통상적으로 행사하는 정도의 관리나 효과적인 통제를 할 수 없으며5

수익금액 및 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 거래원가와 관련 비용을 신뢰성 있게 측정할 수 있

고5 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 때 수익으로 인식하고 있습니다4

용역의 제공으로 인한 수익은 거래 전체의 수익금액과 진행률을 신뢰성 있게 측정할 수 있고5 경제적

효익의 유입가능성이 매우 높고5 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를 위하여 투입하여야 할 원가를

신 뢰성 있게 측정할 수 있을 때 진행기준에 따라 인식하고 있습니다4

기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며

경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다4

나4 현금및현금성자산

당사는 통화5 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금5 보통예금 및 큰 거래비용 없이 현금으로

전 환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동이 중요하지 않은 금융상품으로서취득당시

만기)또는 상 환일*가 & 개월 이내인 것을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다4



16

5. Notes of financial statements

The 15th period: 2014.1.1-2014.12.31

The 14th period: 2013.1.1-2013.12.31

Celltrion GSC Corporation

1. The company overview

Located in Academy-ro, Yeonsu-gu, Incheon, Celltrion GSC Corporation was established on July 14 th 2000. Theprimary service of Celltrion GSC is the wholesale of drugs’ raw materials.

According to our company’s rule, Celltrion can offer 4,000,000 shares, (price per share: KRW 5,000). We haveoffered 1,732,380 shares until December 31, 2014, taking in KRW 8,661,900,000 capital. The largest stockholderis Seo Jung-jin. (Shareholding: 68.42%)

Based on the K-IFRS, the consolidated financial statements of the Group is established. There are some importantaccounting codes which is suitable to the Group.

2. Summary of significant accounting policies

(a) Revenue recognition criteria

The Company recognizes revenue on a delivery basis. Other revenues are recognized when the amount can bereliably measured and when it is probable that future economic benefits will flow to the Company.

Concerned with the benefits provided by the labor service, revenues and the reliability of the labor servicesschedule can be ensured, the possibility of the inflow of economic benefits is high, and when the measurementsof accomplished costs and trade costs can be ensured, revenues can be confirmed by the completion rate.

As for other revenues, the revenue can be confirmed when the revenue process has been completed, the

reliability of revenue’s measurement can be ensured, and the possibility of the inflow of economic benefits is high.

(b) Cash and cash equivalent

The Company classifies the marketable securities and short-term financial instruments on the basis of: the

repayment period is less than three months, the value don’t change largely with the interest fluctuation, can beconverted into cash without large transaction cost, as cash, and as cash equivalent.



17

다4 금융자산

당사는 단기적 자금운용목적으로 소유하거나 기한이 $ 년 이내에 도래하는 금융기관의 정기예금5 정

기적금 등을 단기금융상품으로 분류하고5 유동자산에 속하지 아니하는 금융상품을 장기금융상품으로

분류하고 있습니다4

라4 대손충당금

당사는 보고기간종료일 현재 매출채권5 대여금5 미수금 등 채권 잔액의 회수가능성에 대한개별분석

및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다4

마4 유가증권

당사는 단기간 내의 매매차익을 목적으로 취득한 유가증권으로서 매수와 매도가 적극적이고 빈번하

게 이루어지는 경우에는 단기매매증권으로5 만기가 확정된 채무증권으로서 상환금액이 확정되거나

확정이 가능한 채무증권을 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에는 만기보유증권으

로5 단기매매증권이나 만기보유증권으로 분류되지 아니하는 유가증권은 매도가능증권으로 분류하고 있습니다4 유가증권의 취득원가는 유가증권 취득을 위하여 제공한 대가의 시장가격에 취득부대비용

을 포함한 가액으로 하고 있으며5 단기매매증권의 취득원가는 취득당시의 공정가치로 하고 있습니다4

만기보유증권은 상각후원가로 평가하여 재무상태표에 표시하고 있으며5 상각후원가로 측정할 때에는

장부금액과 만기액면금액의 차이를 상환기간에 걸쳐 유효이자율법에 의하여 상각하여 취득원가와 이

자수익에 가감하고 있습니다4

단기매매증권과 매도가능증권은 공정가치로 평가하고 있습니다4 시장성 있는 유가증권은 시장가격을

공정가치로 보며 시장가격은 보고기간종료일 현재의 종가로 하고 있습니다4 다만5 매도가능증권 중

시장성이 없는 지분증권의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는경우에는 취득원가로 평가하고 있 습니다4 공정가치 평가에 따라 발생하는 단기매매증권에대한 미실현보유손익은 당기손익으로 처리하

고 있으며5 매도가능증권에 대한 미실현보유 손익은 매도가능증권평가손익)기타포괄손익누계액*으

로 처리하고 매도가능증권평가손익의 누적금액은 매도가능증권을 처분하거나 손상차손을 인식하는

시점에 일괄하여 당기손익으로 처리하고 있습니다4

유가증권으로부터 회수할 수 있을 것으로 추정되는 금액)회수가능가액*이 채무증권의 상각 후 취득

원가 또는 지분증권의 취득원가보다 작고 손상차손이 발생하였다는 객관적인 증거가 있는 경우에는

손상차손이 불필요하다는 명백한 반증이 없는 한5 손상차손을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습

니다4



18

(c) Financial assets

The company holds the financial assets in order to use the short-term capital effectively. The 1-year-maturityfinancial products belong to financial assets. The non-current financial assets belong to long-term financial assets.

(d) Allowance for doubtful account

The Company separately analyzed the recovery possibility of the balance of the bonds, loans and trade

receivables before the report termination date, then set the loan loss measurement as reserves for bad debtaccording to previous experience with loan loss prediction.

(e)Marketable securities

Securities are defined as held-for-trading securities, when buying and selling are frequent, of which intention to

earn short-swing profits. Debt securities which have a certain maturity date and others which have repaymentensured or, are able to have it ensured will be defined as held-to-maturity securities when they are hold or areintended to hold until the maturity date. Other securities are defined as available-for-sale securities. The

acquisition cost of securities equals to the security’s market price plus added costs, the acquisition cost of held-for-trading securities is the fair value when the purchase takes place.

During the depreciation period, based on the real interest rate, the acquisition cost and the par value should bedepreciated, and plus or minus with the acquisition cost and the interest earnings, then the after depreciationcost is inputed into the financial statement.

Held for trading securities and available for sale securities adopt fair value to assess. Equity securities adoptmarket value as its fair value and final price at the end of the period. If the fair value cannot be reliably

measured, use acquisition costs to value.

Short-term trading securities occurred as the fair value evaluation is handled as current profit and loss, theunrealized holding gain or loss of available-for-sale securities is handled as evaluation of profit and loss of

available-for-sale securities (the accumulation amount of other profit and loss; when the accumulated amount of

the evaluation of profit and loss of available-for-sale securities is handed as current profit and loss when handlingavailable-for-sale securities or confirming depreciation costs.

When the expected amount (receivable amount) of security recovery is less than the depreciation purchase cost

or the share certificate purchase cost with objective evidence proving the occurrence of depreciation cost withoutother confirmed disproof, confirm depreciation cost, and reflect in the current profit and loss.



19

바4 지분법적용투자주식

당사는 피투자회사에 대하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 지분상품은 지분법을 적용하여 평가

하고 있습니다4 지분법적용투자주식을 원가로 인식한 후5 지분법적용투자주식의 취득시점 이후 발생

한 지분변동액은 지분법적용투자주식에 가감 처리하며 그 변동이 피투자회사의 당기순손익으로 인하

여 발생한 경우에는 지분법손익의 과목으로 하여 당기손익으로5 피투자회사의 중대한 오류 및 회계변

경에 의해 전기이월미처분이익잉여금의 증가)또는 감소*로 인한 경우에는 당사의 재무제표에 미치는 영향을 고려하여 당기손익이나전기이월미처분이익잉여금의 증가)또는 감소*로5 당기손익과 전기이

월미처분이익잉여금을 제외한 자본의 증가 또는 감소로 인한 경우에는 지분법자본변동 또는 부의지

분법자본변동의 과목으로 하여 기타포괄손익누계액의 증가 또는 감소로 처리하고 있습니다4

또한 지분법적용투자주식의 금액이 `#`이하가 될 경우 지분법 적용을 중지하나5 실질적으로 피투자회

사에 대한 순투자액의 일부를 구성하는 장기투자항목이 있는 경우에는 그러한자산의 장부금액이

`#`이 될 때까지 피투자회사의 손실을 계속적으로 반영하여 처리하고 있습니다4

한편5 지분법적용투자주식은 다음과 같은 방법으로 평가되었습니다4

)$* 투자차액의 처리

유의적 영향력을 행사할 수 있게 된 날 현재 당사의 투자계정금액과 피투자회사의 순자산가액 중 당

사의 지분에 해당하는 금액이 일치하지 않는 경우, ① 피투자회사의 식별가능한자산 및 부채를 공정

가액으로 평가한 금액과 장부금액의 차이금액 중 당사의 지분율에 해당하는 금액은 당해 자산[부채

에 대한 피투자회사의 처리방법에 따라 상각 또는 환입하고 있으며, ② 미래의 초과수익력 등으로 인

하여 발생한 투자차액은 발생연도부터 ' 년 동안 정액법으로 상각 또는 일시에 환입하여 지분법적용

투자주식에 반영하고 있습니다4 다만5 중대한 영향력 행사가능일 이후 유[무상증)감*자로 인하여 당

사의 지분율이 감소하는 경우에 발생하는 투자차액은 처분손익)지분법적용투자주식처분손익*으로

계상하고 있으며5당사가 종속회사에 해당하는 피투자회사의 주식을 추가 취득하거나 유상증자 등으

로지분율이 변동된 경우에 발생하는 투자차액은 자본잉여금의 증감 또는 자본조정의 감소로처리하고

있습니다4

또한5 종속회사에 속하지 아니하던 피투자회사가 종속회사가 되는 경우에는 종속회사가 되는 시점을

기준으로 투자차액을 다시 산정하여 처리하고 있습니다4

)"* 내부미실현손익의 제거

당사와 피투자회사의 거래에 의하여 보고기간종료일 현재 각각 소유하고 있는 재고자산 및 유형자산

등에 포함된 미실현손익은 당해 판매회사의 평균매출총이익율을 기초로 산정되었으며5 당사의 지분

율에 상당하는 금액을 제거하여 지분법적용투자주식에 반영하고 있습니다4 다만5 당사가 종속회사에

해당하는 피투자회사에 자산을 매도 또는 종속회사의 채권에 대손을 설정함에 따라 발생하는 미실현

손익은 전액을 제거하고 있습니다4 또한5 간접적인 투자관계에 있는 피투자회사와의 거래나 상호간에

투자관계가 없는 피투자회사간의 거래에서 발생하는 미실현손익도 내부거래로 인한 효과를 제거하여

지분법적용투자주식에 반영하고 있습니다



20

(f) Investments in equity method

The corporation uses the shareholding method to evaluate the shareholdings which have a meaningful influenceon the invested company. After confirming the stock investment suitable for the shareholding method as cost, theshare change will occur after the share investment under the purchase application method will be added or

deducted in stock investment. If this change is caused by the occurrence of current net profit and loss of theinvested company, confirmed as current profit and loss. If the change is caused by major mistakes of the invested

company or the increase or decrease of the retained earnings before appropriation caused by the accountingchanges, confirmed as the increase (decrease) of the current profit and loss or retained earnings beforeappropriation, concerning the influence on its financial report of group corporation. If this change is caused by theincrease or decrease of other capital except for current profit and loss or retained earnings before appropriation,confirmed as capital change under shareholding method capital change under negative equity method, and

handed as the increase and decrease of other accumulated amount of profit and loss.

If the amount of stock investment is less than 0, shareholding method will not be suitable. But if there is a long-

term investment program counted as a part of invested company net investment amount! we will continue to

reflect and handle the invested loss until the book-value of this capital is 0.

(1)Deal with the cost-book value differentials

When having significant influence on the company’s amount of investment, the account is different from the net

capital value which corresponds to the amount of the company’s shareholdings,a. Evaluate the amount of the identifiable assets and liabilities of the invested company at fair value and compareto the amount of the book value, as for the difference which corresponds to the company’s ownership, it should

be amortized or revised in accordance with the method of the invested company.

b. Other discount and disposable resell of the cost-book value differential caused by future surplus profit ability or

other reason under the quota method will be reflected in the invested stock suitable for the equity method within5 years.However, after the significant influence, the differential caused by charge (or not) increase (decrease) of capitaldecline is confirmed as disposal profit and loss (stock investment disposal profit and loss suitable for shareholding

method). Differentials caused by additional stock of subsidies or the shareholding rate change caused byincreased investment of capital with consideration is confirmed as the increase or decrease of capital surplus orthe decrease of capital adjustment.

What’s more, when the Investment Company, which does not belong to subsidiaries become a subsidiary,according to the transformation time, the value will be recalculated and dealt with the cost-book valuedifferentials.

(2) The removal of unrealized gain or loss on inter-company transactions Until the end of report period, for the transaction between the corporation and the invested companies, theunrealized profits included in the inventory assets and tangible assets were calculated based on the average grossprofit rate of different products produced by the corporation in this year, and deduct the deserved amountaccording to the holding ratio of the company, then reflected in the long-term equity investment under equitymethod. However, all the unrealized profit or loss should be deducted when the company sells assets to the

subsidiary or makes bad debt preparation for the claims. The unrealized profit or loss that happened during theinvested company transactions of circumstantial investment relationship or of no mutual investment relationshipshould also excluded the effects of the internal transactions and reflected in the long-term share investment

according to the equity method.



21

사4 유형자산

당사는 유형자산에 대해 당해 자산의 구입원가 또는 제작원가 및 경영진이 의도하는 방식으로 자산을

가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 지출을 취득원가)현물출자5 증여5 기

타 무상으로 취득한 자산은 공정가치*로 산정하고 있습니다4

또한5 유형자산의 취득 또는 완성후의 지출이 유형자산으로 인식되기 위한 조건을 충족하는 경우에는 자본적지출로5 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다4

한편5 유형자산에 대한 감가상각비는 아래의 내용연수와 상각방법에 의하여 계상되고 있습니다4

구분 내용연수 감가상각방법

비품 ' 년 정액법

아4 무형자산

당사는 개별적으로 취득한 무형자산을 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 사업

결합에 관한 기업회계기준에 따라 취득일의 공정가치로 계상하며 최초 취득 이후 상각누계액과 손상

차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다4 한편5 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산

은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다4

당사는 무형자산을 취득원가에서 아래의 추정내용연수와 상각방법에 따라 상각하고 있으며5 손상징

후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다4

구분 추정내용연수 상각방법

상표권 ' 년 정액법

소프트웨어 ' 년 정액법

자" 자산손상차손

당사는 공정가치로 평가되는 자산이외에 투자5 유형 및 무형자산 등이 진부화5 물리적인 손상 및 시장

가치의 급격한 하락 등의 원인으로 인하여 당해 자산의 회수가능가액이 장부금액에 중요하게 미달하

는 경우 그 미달액을 자산손상차손의 과목으로 기간손익에 반영하고 있습니다4 또한5 차기 이후에 손

상차손을 인식하였던 자산의 회수가능가액이 장부금액을 초과하는 경우에는 그 자산의 손상차손을

인식하기 전 장부금액의 )감가*상각 후 잔액을 한도로 하여 손상차손환입을 인식하고 있습니다4 다만

5 매도가능증권의 경우에는 이전에 인식하였던 손상차손 금액을 한도로 하여 회복된 금액을 손상차손

환입으로 인식하고 있습니다4



22

(g) Tangible Assets

As for tangible assets, The Group counts the acquisition, fabricating cost and the expenditure of the places andstatus related to the managers’ thought as procurement cost (Physical capital, grant, other acquisition withoutcharge are confirmed as Fair value)

What’s more, when the conditions of confirming tangible assets are satisfied, the acquisition of tangible assetsand the cost after the acquisition of tangible assets are counted as capital expenditure, otherwise, they would be

counted as expense during the period.On the other hand, the depreciation cost of tangible assets is determined by the depreciation by the compositelife method.

Division Service life Accumulated depreciation

Fixtures 5years Straight-line

(h) Intangible assets

An intangible asset acquired accidentally is confirmed as purchasing cost. The intangible asset acquired by thecombination of programs is confirmed as fair value on the date of acquisition according to the regulation ofprograms combination and directly offsets the accumulated discount amount and accumulated depreciation costfor the first time.

On the other hand, internal output of intangible assets except for development cost is confirmed as costaccounting subject when it occurs and reflected in current profit and loss.

Division Expected useful life Depreciation

Trademark 5 years Straight-line method

Software 5 years Straight-line method

(i) Impairment losses on assetsWhen the receivable amount is significantly lower than book-value, which is cause by depreciation or rapidly

declined market price of the investment, intangible and tangible assets which are counted as fair value. Thisdifferential is confirmed as impairment losses on the assets accounting subject and reflected in the current profitand loss. And when the capital receivable amount of next period surpasses book-value, using the amount afterdepreciation of the book-value before the capital loss as restriction, will confirm the amount surplus of book-

value as deduction of depreciation loss.



23

차4 종업원급여

)$* 퇴직급여

당사는 전기 중 확정급여형 퇴직연금제도에서 확정기여형 퇴직연금제도로 변경하였습니다4 이에 따

라 당사는 연금의 운용결과와 관계없이 확정된 부담금을 납부하고 있으며5 당해 회계기간에 납부하여

야 할 부담금을 퇴직급여로 인식하고 있습니다4

)"* 연차수당부채

당사는 종업원이 미래의 연차유급휴가에 대한 권리를 발생시키는 근무용역을 제공하는 회계기간에

연차유급휴가와 관련된 비용과 부채를 인식하고 있습니다4 당사는 종업원의 미사용 연차에 대하여 보

상을 하므로 근무용역의 제공으로 발생하는 연차유급휴가 전체에 대하여 비용과 부채를 인식합니다4

카4 전환사채

당사는 전환사채에 대하여 부채요소와 자본요소를 분리하여 회계처리하고 있습니다4 부채요소는 전

환권이 없는 일반사채의 공정가치로 인식하고 있으며5 일반사채의 공정가치는 만기일까지 기대되는

미래현금흐름의 현재가치로 측정하고 있습니다4 사채의 발행가액에서 부채부분을 차감한 금액인 자

본요소를 전환권대가로 자본잉여금에 계상하고 있습니다4부채요소는 유효이자율법을 이용하여 상각

하고 있으며5 자본요소는 최초 측정후 재측정하지 않습니다4

타4 외화거래

당사는 기능통화 외의 통화)외화*로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고있습니다4

역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고5 공정가치로 측정하는 비화

폐성항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하였습니다4 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타

포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고5 당

기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다4

또한5 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있으며 환산손익은 당기손익으

로 계상하고 있습니다4 다만5 외화표시 매도가능채무증권의 경우 동금액을 기타포괄손익에 인식하고

있습니다4



24

(j) Staff salary

(1) RetirementThe corporation changed from Defined Benefit Retirement Pension Plan to Defined Contribution Plan in the lastterm, thus the parent company pays the fixed allocation despite the operation process of the retirement fund, and

regarding the fixed allocation as the payment of retirement.

(2) Annual allowance liability

When the employee exercise their future vacation rights, the expenditure (salary) during the process is confirmed

as paid vacation cost and liability of the right exercise year.When the employee exercise their past vacation rights, the corporation will provide compensation, which will beconfirmed as paid vacation cost and liability of the year when the compensation happened.

(k) Convertible bonds

For convertible bonds, the company separates the liability and equity parts by accounting treatment. The value ofthe convertible bonds is recognized at the fair value which is measured by the present value of the expected

future cash flows. The value of conversion rights or warrants is derived by deducting the value of bonds in theliabilities part from the total value of corporate bonds, and is recorded into capital surplus. The liabilities part isdiscounted by the effective interest rate method, whereas the equity part will not be measured after initial

recognition.

(l)Foreign exchange transaction

Exchange rate is suitable for recording the transaction used by currency except the functional currency. Thenon-monetary exchange program which is measured with the historical cost should use the exchange rate onthe transaction day. The non-monetary program which is measured with the fair value should use the exchangerate on the same day when fair value is decided. The profit and loss from non-monetary account is confirmed asother total profit and loss. The exchange changes included are also confirmed as other profit and loss in currentperiod.

At the same time, monetary foreign exchange assets and liabilities are converted by the exchange rate at the

end of the reporting period and are confirmed as current profits and losses. But if it is the available-for-salesecurity marked as foreign currency, it is confirmed as other total profits and losses.



25

파4 당기법인세와 이연법인세

당사는 자산ㆍ부채의 장부금액과 세무금액의 차이에 따른 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이

연법인세부채를 인식하고 있습니다4 이연법인세자산과 이연법인세부채는 미래에 일시적차이의 소멸

등으로 인하여 미래에 경감되거나 추가적으로 부담할 법인세부담액으로 측정하고 있습니다4 일시적

차이의 법인세효과는 발생한 기간의 법인세비용에 반영하고 있으며5 자본 항목에 직접 반영되는 항목

과 관련된 일시적차이의 법인세효과는 관련 자본 항목에 직접 반영하고 있습니다4

이연법인세자산의 실현가능성은 매 보고기간종료일마다 재검토하여 향후 과세소득의 발생이 거의 확

실하여 이연법인세자산의 법인세 절감효과가 실현될 수 있을 것으로 기대되는 경우에 자산으로 인식

하고 있으며5 이월세액공제와 세액감면에 대하여서는 이월공제가활용될 수 있는 미래기간에 발생할

것이 거의 확실한 과세소득의 범위 안에서 이연법인세자산을 인식하고 있습니다4

이연법인세자산과 이연법인세부채는 관련된 자산항목 또는 부채항목의 재무상태표상 분류에 따라 유

동자산)유동부채* 또는 기타비유동자산)기타비유동부채*으로 분류하며5 동일한 과세당국과 관련된

이연법인세자산과 부채를 각각 상계하여 표시하고 있습니다4

하4 충당부채와 우발부채

당사는 지출의 시기 또는 금액이 불확실한 부채 중 과거사건이나 거래의 결과로 현재 의무가 존재하

고 당해 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높으며5 그 의무의 이행에 소요되는 금

액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 충당부채로 계상하고 있습니다4 또한 충당부채의 명목금

액과 현재가치의 차이가 유의적인 경우에는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로

평가하고 있습니다4

또한5 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재

적인 의무 또는 과거사건이나 거래의 결과로 발생한 현재 의무이지만 자원이 유출될 가능성이 매우

높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 우발부채로 주 석 기재하고 있습니다4

거4 금융자산과 금융부채의 측정

)$* 최초 측정

당사는 금융자산과 금융부채의 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있으며5 이 때의 공정가치는 일반적

으로 거래가격)금융자산의 경우에는 제공한 대가의 공정가치5 금융부채의 경우에는 수취한 대가의

공정가치*입니다4 그러나 장기연불조건의 매매거래5 장기금전대차거래 또는 이와 유사한 거래에서

발생하는 채권ㆍ채무로서 명목금액과 공정가치의 차이가유의적인 경우에는 공정가치로 평가합니다4



26

(m) Income tax in current period and deferred income tax

Regarding the differences of the book value and tax base of assets and liabilities, The Group confirmed deferredincome tax assets and deferred income tax liabilities separately. Due to the disappearance of future temporarydifference, deferred income tax assets and deferred income tax liabilities are measured by the change of incometax amount (decreased or increased) in the future. The effect of temporary difference of income tax is reflectedon the income tax cost of current period. The effect of related temporary difference of income tax reflected onthe capital account, directly reflected on the relative capital accounts.

At the end of each report period, reconfirm the possibility of the realization of deferred income asset. Confirmthe taxable income which happens definitely and deferred income tax which can offset income tax in the futureperiod as assets. Confirm the taxable income to be confirmed in the future period with almost assurance as

deferred income tax asset in the current period.

According to the classification on the financial statement, deferred income tax assets and liabilites are classified

as current assets (current liabilities) or other non-current assets (other non-current liabilities). The relateddeferred income tax is displayed by offsetting the amount based on the identical taxation center.

(n) deferred income tax assets and deferred income tax liabilitiesDeferred income tax assets and deferred income tax liabilities are divided into current assets (current liabilities)

and fixed assets (current liabilities) according to the division of relative asset account or liability account on theconsolidated financial report. When deferred income tax assets and deferred income tax liabilities of a samecurrent or non-current account are required to pay the same tax bureau, they offset respectively and bemarked.

(o)Contingent liability

In order to carry out the present obligations caused by history issues or transaction of the uncertainty of the

liability’s period and amount, if the possibility of capital out-flow is high and the loss amount can be reliablycalculated, the loss amount is confirmed as liability. Evaluate by the present value of predicted expenditure forcarrying out the obligations, if the difference between the book value and present value of the provision liabilityis significant.

On the other hand, the Company determines whether there are potential obligations according to past issues orfuture uncertain issues. Or, present obligation formed by past issues or transactions exist, but the possibility of

outflow is not high enough or the amount of this obligation cannot be reliably calculated, confirms the amountas contingent liability.

(p) Measurement of financial assets and financial

(1)The Initial measurement

If the Company initially recognizes the financial assets and financial liabilities, adopt fair value as basis. The fairvalue is normally the transaction price (price paid as the transaction price of financial assets, price received asthe transaction price of financial liabilities). If the difference between book-value and fair value of credit and

debt is significant when the approach of transaction is long-term receivable, long-term payable or other similarways, adopt fair value.



27


는 시장가격으로 평가하되5 시장가격이 없는 경우에는 평가기법)현재가치평가기법을 포함*을 사용하

여 공정가치를 추정합니다4 다만5 제공하거나 수취한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가

포함되었더라도5 자금의 사용에 따른 반대 급부)예를 들어 생산물 공급가액의 제약 등*를 부과하거나

제공하는 자금의 조달과 사용의 연계성이 확실한 경우 및 임대차보증금에 대하여는 거래가격 전체를

금융상품의 최초 인식액으로 하고 있습니다4 회사는 단기매매증권5 파생상품)위험회피회계를 적용하

는 경우는 제외*과 같이 최초 인식 이후 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식 하는 금융자산이나 금융부채가 아닌 경우에는 당해금융자산의 취득 또는 금융부채의 발행과직접적으

로 관련된 거래원가를 최초 인식하는 공정가치에 가산 또는 차감하고 있습니다4

당사는 금융상품의 현재가치 측정시에 당해 거래의 내재이자율을 적용하고 있으나5 이러한 이자율을

구할 수 없거나 동종시장이자율과의 차이가 유의적인 경우에는 동종시장이자율을 적용하고5 동종시

장이자율을 실무적으로 산정할 수 없는 경우에는 객관적이고 합리적인 기준에 의하여 산출한 가중평

균이자율을 적용하고 있으며5 가중평균이자율을 산출하기 위한 객관적이고 합리적인 기준이 없는 경

우에는 회사채 유통수익률을 기초로 당사의 신용도 등을 반영하여 회사에 적용될 자금조달비용을 합

리적으로 추정하여 적용합니다4

)"* 후속 측정

당사는 금융자산 및 금융부채에 대하여 유가증권5 파생상품5 당기손익인식지정항목 및 금융보증계약

을 제외하고는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다4 당기손익인식지정항목의

후속측정은 단기매매증권의 후속측정방법을 준용하고 있습니다4

&4 단기투자자산

보고기간종료일 현재 당사의 단기투자자산의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

구분 연이자율)9*

"#$%4$"4&$

금액

당기말 전기말

국공채 .4# '# '#

단기대여금)Z* .4':.4+ $##5%#$5'%6 +-5'&&5&"6

합계 $##5%#$5'+6 +-5'&&5&66

)Z* 상기의 단기대여금은 당사의 특수관계자에 대한 대여금을 포함하고 있습니다)주석 $. 참조*4



28

If non-financial assets are included in the counter-performance paid (received), then the fair value of this non-financial asset is measured as it’s market price. If there is no market price, deduce the fair value by evaluationmethod (including present value evaluation method). But, even though the counter-performance paid orreceived includes non-financial assets, if the relationship between the allocation and use of the fund used forcollecting or paying benefit in return (the restriction of product supply value) is certain, or dealing with the

leasing deposit, adopt the total transaction price as the initial confirmed amount of the financial asset.

Short-term trading security, derivatives (except for the situation suitable for risk aversion accounting) and otherfinancial assets or financial liabilities are not measured as fair value after initial confirm, and the changes in fair

value is counted into current profit and loss. The entry value is calculated as the initially measured fair valueadds or deducts the transaction cost that directly related to the acquisition of financial assets or the distributionof financial liabilities.

The current value of the financial product measured by The Group is suitable for the transaction internal interestrate of this year. When the transaction internal interest rate is unavailable or it is different from same marketrate, it is measured by same market rate. When the same market rate is unavailable, the weighted averageinterest rate calculated according to the objective and reasonable criteria is a suitable measurement. Whenthere is no objective and reasonable criteria for productive weighted average interest rate, it is based on thecorporation bond current yield rate. The rate should reflect The Group’s reasonable deducing credit rating and

suit for capital allocation costs.


Despite the securities, derivatives, the designed projects of the profits and loss which affirmed in current period,

and financial guarantee contracts, financial assets and financial debts are suitable for the effective method tomeasure the after-depreciation cost. The subsequent determination of the profits and loss on designed projectswhich affirmed in current period should use the method which is the same with that of held-for-trading.

3. Short-term investment assetsThe details of short-term investment asset until the end of the report are as followed (Unit: KRW 000’)

Division

Annual interest rate (%)

2014.12.31

Amount

he end of current period he end of last period

Government bond 6.0 50 50

Short-term 6.5~6.9 100,401,547 98,533,327

Total 100,401,597 98,533,377

(*)The short-term debt includes the debt for special related person of The Group.（Refer to Note 16）



29

%4 매도가능증권

가4 매도가능증권의 내역

보고기간종료일 현재 당사의 매도가능증권의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

)$* 시장성 있는 지분증권

)당기*


)주*셀트리온 "5%"$5&+" "4"& '#5"'+5.$$ +%5#6$5#6+ +%5#6$5#6+ %&5-$$5%.-

당기 중 )주*셀트리온 지분증권 처분으로 인하여 $"5$$+5.6+ 천원의 처분이익이 발생하였습니다4

)전기*


)주*셀트리온 "5-#.5#-- "46$ .$5$'.56.+ $#65.$&5'#& $#65.$&5'#& %.5%'.56&%

전기 중 )주*셀트리온과 )주*셀트리온제약 지분증권 처분으로 인하여 각각 $#"5%-.5&"+ 천원의

처분 이익과 -%$56.' 천원의 처분손실이 발생하였습니다4

)Z* )주*셀트리온에 대한 보유주식수는 보고기간종료일 현재 주식배당을 고려한 주식수입니다4

)"* 기업이 발행한 채무증권

)당기*

구분 만기일 회사명 취득가액 상각액 상각후

취득원가



"%5'."5%6" 66$ "%5'.&5"%& "%5'.&5"%& "%5'.&5"%&

신주인수권부사채 &#5#.&5$## +%& &#5#.%5#%& &#5#.%5#%& &#5#.%5#%&

합계 '%5."'5'6" $56$% '%5."65"-. '%5."65"-. '%5."65"-.

)Z* 상기의 )주*셀트리온헬스케어에 대한 채무증권은 취득시에는 만기까지 보유할 목적으로 취득하여

만기보유증권으로 분류하였으나 당기말 시점에 추후 처분할 의도가 있다고 판단하여 매도가능증권으

로 분류를 변경하였습니다4



30

4. Available-for-securities

(a) Details of available-for-sale security

The details of Available-for-sale securities at the end of the accounting period is as follows: (Unit: KRW 000’)Equity securities

(Current period)


Number ofshares(*)

Ownershiprate (%)

Purchasecost

Fair value Book value Unrealizedholding gains

Celltrion 2,421,392 2.23 50,259,61

94,071,079 94,071,079 43,811,468

At current period, the GS Celltrion Company produces KRW 12,119,679,000 profits by selling equity securities.

(Last period)


Number ofshares(*)

Ownershiprate (%)

Purchasecost

Fair value Book value Unrealizedholding gains

Celltrion 2,806,088 2.71 61,156,769 107,613,503 107,613,503 46,456,734

The equity securities disposal of Celltrion and Celltrion Pharma produces KRW 102,486,329,000 profit and KRW

841,765 loss.

(*)The number of stocks hold by the Celltrion Corporation refers to the number of stocks that received thedividends by the end of the reporting day.

(b) Debt securities offered by the company

(Current period)


he name ofthe company

Acquisition cost Amortization

Acquisitionvalue after

depreciation

Recoverableamount

Bookvalue

Convertiblebonds 2016.08.15 Celltrion

Healthcare

24,562,472 771 24,563,243 24,563,243 24,563,243

Corporate 30,063,100 943 30,064,043 30,064,043 30,064,043

Total 54,625,572 1,71

54,627,286 54,627,286 54,627,286

(*)Celltrion Healthcare’s debt securities above are converted to available-for-sale securities because theiracquisition is for the purpose of holding to maturity and are categorized as held-to-maturity securities, but theyare recognized to have the intention of disposal at the end of the end of the period.



31

나4 매도가능증권평가손익의 변동내역

당기 및 전기 중 당사의 매도가능증권평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

)당기*


매도가능증권평가이익 %.5%'.56&% )-5"665-%6* '5.&"5'-$ %&5-$$5%.-

법인세효과 )$$5"%"5'&#* "5##&5"&+ )$5&.&5#-%* )$#5.#"5&6'*

차감계 &'5"$%5"#% ).5"6%5.#-* %5".+5%+6 &&5"#+5#+&

)전기*


매도가능증권평가이익 "+65$%.5"&6 )"$.5$6$5$"'* )&%5'$-5&6-* %.5%'.56&%

매도가능증권평가손실 ).65+&%* .65+&% , ,

합계 "+65#6-5&#& )"$.5$#&5$+$* )&%5'$-5&6-* %.5%'.56&%

법인세효과 )6$5-+%5%%%* '"5"+-5%.6 -5&'&5%%6 )$$5"%"5'&#*

차감계 ""'5$-&5-'+ )$.&5-#%56"%* )".5$.%5+&$* &'5"$%5"#%

다4 담보제공된 매도가능증권

당기말 현재 당사가 보유한 매도가능증권 중 일부가 한국증권금융 등에 담보로 제공되었습니다)주석

$.5 $6 참조*4

'4 만기보유증권

전기말 현재 당사의 만기보유증권의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

구분 만기일 회사명 취득가액 상각액 상각후

취득원가



"%5'."5%6" , "%5'."5%6" "%5'."5%6" "%5'."5%6"

신주인수권부사채 &#5#.&5$## , &#5#.&5$## &#5#.&5$## &#5#.&5$##

합계 '%5."'5'6" , '%5."'5'6" '%5."'5'6" '%5."'5'6"

)Z*상기의

만기보유증권은

취득시에는

만기까지

보유할

목적으로

취득하여

만기보유증권으로

분류

하였으나 당기말 시점에 추후 처분할 의도가 있다고 판단하여 매도가능증권으로분류를 변경하였습니

다4



32

(c) Detailed changes in gains and losses of available-for-sale securities

Changes in gains and losses on the company’s available-for-sale securities in current and last period are

as follows (Unit: KRW 000’)

Division he beginning ofthe period

Liquidation Increase/decrease

he end ofthe period


46,456,734 (8,277,847) 5,632,581 43,811,468


(11,242,530) 2,003,239 (1,363,084) (10,602,375)

Totaldifferences

35,214,204 (6,274,608) 4,269,497 33,209,093

(Last period)

Division he beginning of

the period

Liquidation Increase/dec

rease

he end of

the periodIncome from theevaluation of available-for-sale securities

297,146,237 (216,171,125) (34,518,378) 46,456,734

Loss on valuation ofavailable-for-salesecurities

(67,934) 67,934 - -

Total 297,078,303 (216,103,191) (34,518,378) 46,456,734


(71,894,444) 52,298,467 8,353,447 (11,242,530)

Totaldifferences

225,183,859 (163,804,724) (26,164,931) 35,214,204

(d) Available-for-sale securities that provide guaranteeBy the end of current period, some available-for-sale securities held by the company were pledged as collateral

to the Korea Securities Finance Corporation (Refer to Note 16 and 17).

5. Held-to-maturity securitiesThe details of held-to-maturity investments at the end of the accounting period are as follows

(Unit: KRW 000’).


he name of thecompany

Acquisitioncost Amortizatio

n

Acquisitionvalue afterdepreciation

Recoverable amount

Bookvalue

Convertible

bonds 2016.08.15 CelltrionHealthcare

24,562,472 - 24,562,472 24,562,472 24,562,472

Corporate

bonds with

30,063,100 - 30,063,100 30,063,100 30,063,100

Total 54,625,572 - 54,625,572 54,625,572 54,625,572

(*)The above held -to-maturity investments are converted to available-for-sale securities because their acquisitionis for the purpose of holding to maturity and are categorized as held-to-maturity securities, but they arerecognized to have the intention of disposal at the end of the end of the period.



33

.4 지분법적용투자주식

보고기간종료일 현재 당사의 지분법적용투자주식 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

가4 당기말 현재 지분법 피투자회사에 대한 지분율 현황 등

회사명 보유주식수)주* 지분율)9* 취득원가 순자산지분가액 장부가액

)주*한스킨 6"#5### -# $&5"##5### )'5-'$56&$* ,

나4 지분법 평가내역

)당기*


)주*한스킨 '56-65'.. , )'56--5++%* $5%"- ,

)전기*


)주*한스킨 , $&5"##5### )65&-.5&66* )".5#'6* '56-65'..

다4 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 지분변동액

투자계정의 잔액이 a#a이 되어 지분법 적용의 중지로 인식하지 못한 당기의 지분변동액과 당기 이전

의 지분변동액 누적액은 다음과 같습니다4

회사명 당기 지분변동액 당기 이전 지분변동액

누적액 합계

)주*한스킨 )%+&5"$6* , )%+&5"$6*

라4 당기말 현재 지분법 피투자회사의 요약 재무제표

회사명 자산총액 부채총액 매출액 당기순손익

)주*한스킨 .5+$+5&"- $%5"&&5++" ""5-"65$$% )&5##.5#$'*



34

6. Investment in equity method

By the end of the reporting day, details of The Group’s investment in equity method are as follows.(Unit: KRW 000’)Shareholdings of the invested companies


Number ofshares

Ownershiprate (%)

Purchase cost Net Value ofequity asset

Book value

Hanskin 720,000 80 13,200,000 (5,851,731) -

(b) The details of evaluating the shareholdings

(Current period)


he beginning ofthe period

Acquisition /disposal

Income inequity

Otherincrease/decrease

he end ofthe period

Hanskin 5,787,566 - (5,788,994) 1,428 -

(Last period)

he name ofthe company

he beginning ofthe period

Acquisition /disposal

Income in equitymethod

Otherincrease/decrease

he end ofthe period

Hanskin - 13,200,000 (7,386,377) (26,057) 5,787,566

(c)The unrecognized equity changes due to the end of equity method

The equity changes that cannot recognize the equity method’s situation due to their “0” investment accountbalances in current period and their accumulated changes before the current period are as follows.

he name of

the company

Net movements in equityIncome before cumulative

movements in equityTotal

Hanskin (493,217) - (493,217)

(d)The general information of investee company’s financial statements


Total assets Total liabilities Sales Profit or loss

Hanskin 6,919,328 14,233,992 22,827,114 (3,006,015)



35

마4 투자차액의 내역

)당기*

회사명 기초잔액 증가2감소 상각)환입* 기말잔액

)주*한스킨 +5"&'5+$& , &5-665&++ '5&'-5'$%

)전기*

회사명 기초잔액 증가2감소 상각)환입* 기말잔액

)주*한스킨 , $#5#&'5"-6 6++5&6% +5"&'5+$&

64 유형자산

당기 및 전기 중 당사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

)당기*

구분 기초

취득원가 취득

기말

취득원가

기말

감가상각누계액

기말

장부가액 감가상각비

비품 $'5&"& , $'5&"& )$$5.'"* &5.6$ $5.#&

건설중인자산)Z* , -5.''56%- -5.''56%- , -5.''56%- ,

합계 $'5&"& -5.''56%- -5.6$5#6$ )$$5.'"* -5.'+5%$+ $5.#&

)Z* 당사는 상기의 건설중인자산을 신탁원본자산으로 하여 부동산담보신탁 수익증권을 발행하였으며

5 이는 차입금과 관련하여 담보로 제공되었습니다)주석 $6 참조*4

)전기*

구분 기초

취득원가 취득

기말

취득원가

기말

감가상각누계액

기말

장부가액 감가상각비

비품 $&5..& $5..# $'5&"& )$#5#%+* '5"6% $5%-'



36

(e) The details of differential investment

(Current period)


he beginningBalance

Increase/Decrease

Depreciation(Reversal)

End balance

Hanskin 9,235,913 - 3,877,399 5,358,514

(Last period)


The beginningBalance

Increase/Decrease

Depreciation(Reversal)

End balance

Hanskin - 10,035,287 799,374 9,235,913

7. Tangible assets

The details of changes in tangible assets of The Group in the current and prior period are as follows.

(Unit: KRW 000’)

(Current period)

DivisionPurchase cost


AcquisitionPurchase costat the end ofthe period

Accumulateddepreciation atthe end of the

period

Book value atthe end of theperiod

Depreciationexpense

Fixtures 15,323 - 15,323 (11,652) 3,671 1,603

Assets under

construction(*)

- 8,655,748 8,655,748 - 8,655,748 -

Total 15,323 8,655,748 8,671,071 (11,652) 8,659,419 1,603

(*) The Company treated the assets under construction mentioned above as trust assets and issued trust incomesecurities secured by real estate. And borrowings were guaranteed by the securities. (Refer to Note 17)

(Last period)

DivisionPurchase cost


AcquisitionPurchase cost

at the end ofthe period

Accumulated

depreciation atthe end of the

period

Book value at

the end of theperiod

Depreciationexpense

Fixtures 13,663 1,660 15,323 (10,049) 5,274 1,485



37

-4 무형자산

당기 및 전기 중 당사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


상표권 소프트웨어 합계 상표권 소프트웨어 합계

기초 취득원가 $5"$% +5### $#5"$% $5"$% +5### $#5"$%

취득2자본적지출액 , , , , , ,

기말 취득원가 $5"$% +5### $#5"$% $5"$% +5### $#5"$%

기말 상각누계액 )$5"$%* )%5+'#* ).5$.%* )$5"#&* )&5$'#* )%5&'&*

기말 장부가액 , %5#'# %5#'# $$ '5-'# '5-.$

무형자산상각비 $$ $5-## $5-$$ %- $5-## $5-%-

+4 차입금

가4 단기차입금

보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

차입처 연이자율)9*

"#$%4$"4&$

금액

당기말 전기말

하나은행 , , 65###5###

한국증권금융 %4.% $'5###5### $'5###5###

eB@ 대우증권 '4"# '5###5### '5###5###

f_F 투자증권 %4+# '5###5### ,

_@e 투자증권 '4"# &5###5### ,

동부저축은행 64## &5-##5### ,

기타 .4+# "5'$#5### ,

합계 &%5&$#5### "65###5###

)Z* 상기의 차입금과 관련하여 당사가 보유한 매도가능증권의 일부 및 부동산담보신탁 수익증권이 담

보로 제공되었습니다)주석 $6 참조*4



38

8. Intangible assetsThe details of changes in intangible assets of The Group in the current and prior period are as follows.

(Unit: KRW 000’)


rademark Software Total rademark Software Tota

Purchase cost at thebeginning of theperiod

1,214 9,000 10,214 1,214 9,000 10,214

Acquisition/Capitalexpenditure

- - - - - -

Purchase cost at theend of the period

1,214 9,000 10,214 1,214 9,000 10,214

Accumulatedamortization at theend of the period

(1,214) (4,950) (6,164) (1,203) (3,150) (4,353)

Book value at theend of the period

- 4,050 4,050 11 5,850 5,861

Amortization 11 1,800 1,811 48 1,800 1,848

9. Borrowings

(a) Short-term borrowingsThe details of The Group’s short term borrowings at the ends of this period are as follows.

(Unit: KRW 000’).

LoanSources

Annual interest rate(%)

2014.12.31

Amount

The end ofcurrent period

he end of lastperiod

Hana Bank - - 7,000,000

Korea Securities FinanceCorporation

4.64 15,000,000 15,000,000

KDB DAEWOO SECURITIES 5.20 5,000,000 5,000,000

LIG INVESTMENT &SECURITIES CO., LTD

4.90 5,000,000 -

IBK INVESTMENT &SECURITIES CO., LTD

5.20 3,000,000 -

Eastern saving banks 7.00 3,800,000 -

Others 6.90 2,510,000 -

Total 34,310,000 27,000,000

(*)The Company provides securities with the part of available-for-sale securities and trust income securitiessecured by real estate for borrowings mentioned above. (Refer to note 17)



39

나4 전환사채

)$* 전환사채의 내역

보고기간종료일 현재 당사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

구분 금액 당기말)Z* 전기말

전환사채 %5###5### '5###5###

사채상환할증금 '5"&'5".. .5'%%5#-"

전환권조정 )"&65$-+* )$5%##5+."*

장부금액 합계 -5++-5#66 $#5$%&5$"#

)Z* 상기의 전환사채는 당기 중에 일부금액을 상환하였고 유동성 분류를 하였습니다4

)"* 전환사채의 조건

, & 회 전환사채

[액면가액 ( '5### 백만원)당기말 현재 %5### 백만원*

[발행일자 ( "##+ 년 % 월 " 일

[만기 ( "#$' 년 % 월 $ 일

[사채의 상환 ( 만기일시 상환

[사채의 상환가액 ( 발행일부터 "#$& 년 % 월 " 일 전날까지는 $695 "#$& 년 % 월 " 일부터

만기일까지는 연 $$9의 복리로 계산하여 산정한 금액

[사채 상환 옵션 ( 사채권자는 발행일로부터 & 개월째 되는 날부터 만기일까지 중 $ 일을 택하여 회사

또는 회사가 지정하는 제 & 자에게 매도할 권리를 행사할 수 있음4 이 경우 발행일로부터

지정매도일까 지 연 $695 "#$& 년 % 월 " 일부터 지정매도일까지는 연 $$9의 복리로 계산하여

산정한 금액을 원금 에 가산하여 사채자에게 지급함4

[전환청구기간 ( 발행 $ 년 후부터 만기일 직전일까지

[전환가격 ( &65.## 원

[전기 중 만기일은 "#$' 년 % 월 $ 일까지로 연장되었으며5 최초 만기일)"#$& 년 % 월 $ 일* 이후

지정매 도일까지의 이자는 연 $$9 복리로 변경되었음4



40

(b) convertible bonds

(1) Details of convertible bonds

The details of convertible bonds at the end of current period (Unit: KRW 000’).

Division

Amount

The end of current period(*) The end of last period

Convertible bonds 4,000,000 5,000,000

Premium of the bond repayment 5,235,266 6,544,082

Adjustment of conversion (237,189) (1,400,962)

Sum of book value 8,998,077 10,143,120

(*) Some of the convertible bonds were paid during the current period, and it was classified

by liquidity.

(2) The condition of convertible bonds

The 3rd issuance of convertible bonds

Book value: KRW 5,000 MN （Ending balance: KRW 4,000 MN）

Issue date: 2009.4.2

Maturity date: 2015.4.1

The way of repayment: one-time payments at the maturity date

The sum of the repayment of company’s bonds: The payment is calculated by the annual compound interest rate17%, from the issuing date to the day before 2013.4.2. From 2013.4.2 to the maturity date, the annual

compound interest rate is 11%.

The repayment of option: Bondholders can exercise the right to sell the bonds to the Company or the third partydesignated by the Company during the period from the third month after the issuance to the end of the period. Inthis case, from the issue date to the day before 2013.4.2, the annual compound interest rate is 17%; from2013.4.2 to the transfer date, the annual compound interest rate is 11%. The earnings were added to cash and

paid to bondholders.

Conversion period: From the date 1 year after the issuance to one day before maturity

Conversion price: KRW 37,600

In the option period, the maturity extend to 2015.4.1, the annual compound interest rate change to 11% fromthe first maturity date (2013.4.1) to the appointed exercise date.



41

$#4 외화자산 및 외화부채

보고기간종료일 현재 당사의 화폐성 외화자산 및 부채의 주요 내역은 다음과 같습니다

)단위 ( 천원5 jdB5 Cji5 AbD*4

계정과목 통화 당기말 전기말

외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액

매입채무 Cji , , $&56$+ $+5+6-

AbD , , &'5"'% %$5+#.

미지급금 jdB , , $$-56'" $"'5&$+

미지급비용 jdB , , .+5++" 6&5-.&

부채 합계 , ".$5#..

$$4 퇴직급여충당부채

당사는 전기 중 확정급여형 퇴직연금제도에서 확정기여형 퇴직연금제도로 변경함에 따라 전기 중 퇴 직급여충당부채를 전액 지급하였습니다4 당기 중 회사의 확정기여형 퇴직연금제도와 관련하여 비용

으로 인식한 금액은 "5"$- 천원입니다4

$"4 자본금 등

가4 수권주식수 및 발행주식수

당사의 정관에 의하면 당사가 발행할 주식의 총수는 %5###5### 주)$ 주당 금액 ( '5### 원*이며

의결권 없는 기명식 우선주식)우선배당율 ( $9 이상 $'9 이내*을 발행주식 총수의 "#9내에서

발행할 수 있 습니다4 당기 및 전기말 현재 발행한 보통주 주식수는 $56&"5&-# 주 )주당 액면가 '5### 원*이며5 납입자본금은 -5..$5+### 천원입니다4

나4 감자차익

감자차익은 결손보전 및 자본전입 이외의 목적으로는 사용될 수 없습니다"

다"

자기주식

당사는 무상증자와 관련하여 발생한 단주/'$$주3 #3#*&천원0처리를 위하여 취득한 자기주식에 대하 여 취득원가를 자본조정으로 계상하고 있으며3 향후 처분 예정입니다"



42

10. the monetary assets and liability of foreign currency

By the end of reporting day, the monetary assets and liability of foreign currency are as fol low.

(Unit: KRW, USD, JPY,

EUR,CHF)

Account Currency he end of current period he end of last periodForeigncurrency

Amount

KRW Foreign currency Amount

KRW

Accounts payableEUR - - 13,719 19,978

CHF - - 35,254 41,906

Accounts payable USD - - 118,752 125,319

Accrued expenses USD - - 69,992 73,863

Sum of liabilities - 261,066

11. Pension liabilities provision

The company fully paid last period’s pension while changing the defined benefit plan to defined contribution plan.

The fixed planning pension costs of the last period confirmed by The Group are 2,218,000.

12. Capital, etc.

(a)The number of authorized shares and issued shares

According to the company’s regulations, the total amount of the available-for-issuing shares is 4,000,000

(per value: 5000 KRW), among which the registered preferred stock without voting right (Prioritydividend yield: over 1%, less than 15%) cannot be more than 20% of the total. By the end of currentperiod the company has issued 1,732,380 shares of common stocks (per value: 5000 KRW) and hasraised 8,661,900,000 KRW.

(b)Surplus from capital stock’s reduction

Surplus from capital stock’s reduction cannot be used under any circumstances except covering deficit ortransferring capital.

The company intends to account the acquisition cost of self-owned shares into the comprehensivecapital adjustment in order to dispose the fragmentary stocks (223 shares, 1,165,000 KRW) related tofree capital increase.



43

라4 이익잉여금처분계산서

당사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다4

이익잉여금처분계산서

제 $' 기

"#$% 년 #$ 월

#$ 일부터

"#$% 년 $" 월

&$ 일까지

제 $% 기

"#$& 년 #$ 월 #$ 일부터

"#$& 년 $" 월 &$ 일까지

처분예정일 "#$' 년 & 월 &$ 일 처분확정일 "#$% 년 & 월 &$ 일

주식회사 셀트리온지에스씨 )단위 ( 천원*


미처분이익잉여금 $..56"$5$." $.#5.&"5'&'

전기이월미처분이익잉여금 $.#5'.-5#%' +65.#$5+&#

부의지분법이익잉여금변동 , )".5#'6*당기순이익 .5$'&5$$6 .&5#'.5.."

이익잉여금처분액 , .%5%+#

주식할인발행차금상각 , .%5%+#

차기이월미처분이익잉여금 $..56"$5$." $.#5'.-5#%'

$&4 법인세비용

가4 법인세비용의 구성내역

당기 및 전기의 당사의 법인세비용 구성내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


법인세부담액 %5%$&5'&" "$5"%$5$%+

법인세추납액 $5$%-5--- %5&-+

일시적차이로 인한 순이연법인세자산)부채* 변동액 )'..5+&#* )'.5%.-5$-#*

자본에 직접 반영된 이연법인세 .%#5$'' .#5.'$5+$'

법인세비용 '5.&'5.%' "'5%"+5"6&



44

(e) Retained earnings tableThe retained earnings table of current period and last period are follows.

Statement of retained earnings

The 15th period: 2014.1.1-2014.12.31

The 14th period: 2013.1.1-2013.12.31

Expected disposal date: 2015.3.31

Real disposal date: 2014.3,31

(Unit: KRW 000’)


Undistributed surplus 166,721,162 160,632,535

Undistributed profit in current period 160,568,045 97,601,930

Negative equity retained earnings - (26,057)

Net profit 6,153,117 63,056,662Retained earnings - 64,490

Discount on capital stock - 64,490

Undistributed profit in next period 166,721,162 160,568,045

13. Income tax expense

(a)Components of the income tax expense

Detailed components of the income tax expense in current and last period are as follows.


Income tax 4,413,532 21,241,149

Income tax of recovery funds 1,148,888 4,389

he change of deferred income tax liabilities due totemporary difference

(566,930) (56,468,180)

Deferred income tax reflected on the capital 640,155 60,651,915

Income tax expenses 5,635,645 25,429,273



45

나4 법인세비용차감전순손익과 법인세비용과의 관계

당기 및 전기의 당사의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다)단위 (

천원*4


법인세비용차감전순이익 $$56--56." --5%-'5+&%

적용세율에 따른 법인세 "5'6$5'"- "#5+'$5'+.

조정사항 &5#.%5$$6 %5%665.66

비공제비용

)당기 ( "5-6+ 백만원5 전기 ( $$56%" 백만원*.&&5%%' "5'-&5&&-

법인세추납액 $5$%-5--- %5&-+

이연법인세 미인식 $5".+56$+ $5-.+5&'+

기타세율차이 $"5#.' "#5'+$

법인세비용 '5.&'5.%' "'5%"+5"6&

유효세율)법인세비용2법인세비용차감전순이익* %64-$9 "-46%9



46

(b)Relationship between income tax expense and net profits and losses before income tax

Relationship between income tax expense and the net profits and losses before income tax in this period is asfollows. (Unit: KRW 000’)


Income before income tax 11,788,762 88,485,934

Income tax according to applicable tax 2,571,528 20,951,596

Adjustment 3,064,117 4,477,677

Non tax exemption Expenses

(current period : KRW 2,879 MN, lastperiod : KRW 11,742 MN)

633,445 2,583,338

Income tax recovery of funds 1,148,888 4,389

Unrecognized deferred tax 1,269,719 1,869,359

Other tax rate differences 12,065 20,591

Income tax expenses 5,635,64

25,429,273

The effective tax rate(income tax expenses

/income tax expenses before income tax)

47.81% 28.74%



47

다4 일시적차이 및 이연법인세자산)부채*의 증감내역

당기 및 전기 중 당사의 일시적차이의 증감내역 및 이연법인세자산)부채*의 내역은 다음과 같습니다

)단위 ( 천원*4

)당기*

구분


이연법인세

자산)부채*

비유동성

이연법인세

자산)부채*

기초잔액 감소 증가 기말잔액

)차감할 일시적차이*

대손충당금)Z* $5#-%5.'& $5#-%5.'& $5#.-5'&+ $5#.-5'&+ , ,

상환할증금,전환사채 .5'%%5#-" $5&#-5-$. , '5"&'5".. $5$'$56'- ,

외화환산손실 "5-%" "5-%" , , , ,

미지급금 "5-#+5%&& , , "5-#+5%&& .$-5#6' ,

지분법손실)Z* 65&-.5&66 , '56--5++% $&5$6'5&6$ , ,

부의지분법이익잉여금변동)Z* ".5#'6 , , ".5#'6 , ,

소계 $65-'&5%%% "5&+.5&$$ .5-'65'&& ""5&$%5... $56.+5-&& ,

)가산할 일시적차이*

전환권조정 )$5%##5+."* , $5$.&566& )"&65$-+* )'"5$-$* ,

매도가능증권평가이익 )%.5%'.56&%* , "5.%'5".. )%&5-$$5%.-* , )$#5.#"5&6'*

외화환산이익 )$#5+'+* )$#5+'+* , , , ,

미수수익 )"56-'5%'%* )"56-'5%'%* )"5+-$5&6$* )"5+-$5&6$* ).''5+#$* ,

지분법자본변동)Z* , $5%"- , )$5%"-* , ,

소계 )'#5.'%5$#+* )"56+%5+-'* -"65..- )%65#&$5%'.* )6#-5#-"* )$#5.#"5&6'*

이연법인세자산)부채*,순액 $5#.$56'$ )$#5.#"5&6'*

)Z*지분법적용투자주식과 특수관계자에 대한 대여금의 대손충당금과 관련하여 발생한 차감할 일시 적차이는 예측가능한 미래에 일시적차이의 소멸가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니하였

습니다4



48

Temporary differences and the changes of the deferred income tax assets (liabilities).Temporary differences and the changes of the deferred income tax assets (liabilities) in current and last period

are as follows. (Unit: KRW 000’)

(Current period)

Division


deferredincome tax

assets(liabilities)

Non-liquid

deferredincome tax

assets(liabilities)

Balance atthe beginningof the period

Decrease Increase Balance atthe end of theperiod

(Deductible temporarydifferences)

Allowance for doubtful 1,084,653 1,084,653 1,068,539 1,068,539 - -

Premium of repayment-

Convertible bonds

6,544,082 1,308,816 - 5,235,266 1,151,758 -

Foreign currency

translation loss

2,842 2,842 - - - -

Accounts payable 2,809,433 - - 2,809,433 618,075 -

Loss in equity method(*) 7,386,377 - 5,788,994 13,175,371 - -

Negative equity retained

earnings (*)

26,057 - - 26,057 - -

Subtotal 17,853,444 2,396,311 6,857,533 22,314,666 1,769,833 -

(Accrued temporary

differences)

Adjustment of conversion (1,400,962) - 1,163,773 (237,189) (52,181) -


(46,456,734) - 2,645,266 (43,811,468) - (10,602,375)

Foreign currency

translation gains

(10,959) (10,959) - - - -

Accrued income (2,785,454) (2,785,454) (2,981,371) (2,981,371) (655,901) -

Investments in equity

method(*)

- 1,428 - (1,428) - -

Subtotal (50,654,109) (2,794,985) 827,668 (47,031,456) (708,082) (10,602,375)

Deferred income tax assets(liabilities)-net amount 1,061,751 (10,602,375)

(*)For loans connected with investments in equity method and related parties are unlikely to remove the

temporary differences in the foreseeable future, The Group did not recognize the tax effect.



49

)전기*

구분


이연법인세

자산)부채*

비유동성

이연법인세

자산)부채*

기초잔액 감소 증가 기말잔액

)차감할 일시적차이*

대손충당금)Z* '%$5666 '%$5666 $5#-%5.'& $5#-%5.'& , ,

상환할증금,전환사채 $#5%-.5.%6 +5$.$56$' '5"$+5$'# .5'%%5#-" $5%&+5.+- ,

매도가능증권손상차손 $#5###5### $#5###5### , , , ,

외화환산손실 %5.." %5.." "5-%" "5-%" ."' ,

퇴직급여충당부채 .'5$#+ .'5$#+ , , , ,

매도가능증권 %56+&5.6& %56+&5.6& , , , ,

매도가능증권평가손실 .65+&% , ).65+&%* , , ,

미지급금 , , "5-#+5%&& "5-#+5%&& .$-5#6' ,

지분법손실)Z* , , 65&-.5&66 65&-.5&66 , ,

부의지분법이익잉여금변동)Z* , , ".5#'6 ".5#'6 , ,

소계 "'5+'+5-#" "%5'..5+&. $.5%.#5'6- $65-'&5%%% "5#'-5&+- ,

)가산할 일시적차이*

사채할인발행차금,전환사채 ).&$5-"'* ).&$5-"'* , , , ,

전환권조정 )""-5"#+* '5.6-5".& %5'#'5'$# )$5%##5+."* )&#-5"$"* ,

매도가능증권평가이익 )"+65$%.5"&-* )"$65".+5+%-* &&5%$+5''. )%.5%'.56&%* , )$$5"%"5'&#*

외화환산이익 )&5$--* )&5$--* )$#5+'+* )$#5+'+* )"5%$#* ,

퇴직연금부담금 ).'5$#+* ).'5$#+* , , , ,

미수수익 )6-65'6-* )6-65'6-* )"56-'5%'%* )"56-'5%'%* ).$"5-##* ,

소계 )"+-5-."5$%6* )"$&5#6+5&-'* &'5$"-5.'& )'#5.'%5$#+* )+"&5%""* )$$5"%"5'&#*

이연법인세자산)부채*,순액 $5$&%5+6. )$$5"%"5'&#*

)Z* 지분법적용투자주식과 특수관계자에 대한 대여금의 대손충당금과 관련하여 발생한 차감할 일시 적차이는 예측가능한 미래에 일시적차이의 소멸가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니하였

습니다4



50

(Previous period)

Division


deferred

income tax

assets

(liabilities)

Non-liquid

deferred

income tax

assets

(liabilities)

Balance at

the beginningof the period

Decrease Increase Balance at


(Deductible temporarydifferences)

Allowance for doubtful 541,777 541,777 1,084,653 1,084,653 - -

Premium of repayment-Convertible bonds

10,486,647 9,161,715 5,219,150 6,544,082 1,439,698 -

Impairment loss ofavailable-for-sale

securities

10,000,000 10,000,000 - - - -

Foreign currencytranslation loss

4,662 4,662 2,842 2,842 625 -

Pension benefit liabilities 65,109 65,109 - - - - Available-for-salesecurities

4,793,673 4,793,673 - - - -

Loss on valuation ofavailable-for-sale

securities

67,934 - (67,934) - - -

Accounts payable - - 2,809,433 2,809,433 618,075 -

Loss in equity method(*) - - 7,386,377 7,386,377 - -

Negative equity retainedearnings (*)

- - 26,057 26,057 - -

Subtotal 25,959,802 24,566,936 16,460,578 17,853,444 2,058,398 -

(Accrued Temporarydifferences)

Issuance discount -Convertible bonds

(631,825) (631,825) - - - -

Adjustment of conversion (228,209) 5,678,263 4,505,510 (1,400,962) (308,212) -

Income from the

evaluation of available-for-sale securities

(297,146,238

)

(217,269,948

)

33,419,556 (46,456,734) - (11,242,530)


(3,188) (3,188) (10,959) (10,959) (2,410) -

Pension contributions (65,109) (65,109) - - - -

Accrued income (787,578) (787,578) (2,785,454) (2,785,454) (612,800) -

Subtotal (298,862,147 (213,079,385

35,128,653 (50,654,109) (923,422) (11,242,530)

Deferred income tax assets(liabilities)-net amount 1,134,976 (11,242,530)

(*) For bad debt of loans connected with investments in equity method and related parties are unlikely to

remove the temporary differences in the foreseeable future, The Group did not recognize the tax effect.



51

라4 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세의 내역

보고기간종료일 현재 당사의 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세의 내역은 다음과같습니다

)단위 ( 천원*4

구분

당기말 전기말

세전금액 법인세효과 세후금액 세전금액 법인세효과 세후금액

매도가능증권평가이익 %&5-$$5%.- )$#5.#"5&6'* &&5"#+5#+& %.5%'.56&% )$$5"%"5'&#* &'5"$%5"#%

마4 상계 전 당기법인세자산과 당기법인세부채

보고기간종료일 현재 당사의 상계 전 당기법인세자산과 당기법인세부채의 내역은 다음과 같습니다

)단위 ( 천원*4


상계 전 당기법인세자산 &5'6$5.+. -5.'&5&'&

상계 전 당기법인세부채 )%5%$&5'&"* )"$5"%$5$%+*

상계 후 당기법인세부채 )-%$5-&.* )$"5'-656+.*

바4 상계 전 이연법인세자산과 이연법인세부채

보고기간종료일 현재 당사의 상계 전 이연법인세자산과 이연법인세부채 등의 내역은 다음과 같습니



유동 비유동 유동 비유동 상계 전 이연법인세자산 $56.+5-&& , "5#'-5&+- ,

상계 전 이연법인세부채 )6#-5#-"* )$#5.#"5&6'* )+"&5%""* )$$5"%"5'&#*

상계 후 이연법인세순자산)부채* $5#.$56'$ )$#5.#"5&6'* $5$&%5+6. )$$5"%"5'&#*

$%4 포괄손익계산서

당기 및 전기의 당사의 포괄손익의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


당기순이익 .5$'&5$$6 .&5#'.5.."

기타포괄손실 )"5##&5.-&* )$-+5+.+5.''*

매도가능증권평가손실

)법인세효과 (당기 ( ).%#5$''*천원

전기 ( ).#5.'$5+$'*천원*

)"5##'5$$$* )$-+5+.+5.''*

지분법자본변동 $5%"- ,

당기포괄이익 %5$%+5%&% )$".5+$"5++&*



52

(d) Details of addition and deduction of deferred tax assets

The details of addition and deduction of deferred tax assets at the end of accounting period are as follows (Unit:KRW 000’)

Division

The end of current period The end of last period







Income from theevaluation of


43,811,468 (10,602,375) 33,209,093 46,456,734 (11,242,530) 35,214,204

(e) Current period’s income tax assets and liabilities before offsetting

By the end of the reporting day, the company’s tax assets and tax liabilities before offsetting in current period

are as follows.(Unit: KRW 000’)

Division The end of current period The end of last period

Income tax assets before deduction 3,571,696 8,653,353Current tax liabilities before deduction (4,413,532) (21,241,149)

Current tax liabilities after deduction (841,836) (12,587,796)

(f)Deferred income tax assets and liabilities before offsettingBy the end of the reporting day, details of the company’s deferred income tax assets

And liabilities before offsetting are as follows. (Unit: KRW 000’)

Division The end of current period The end of last period

Current Non-current Current Non-current

Deferred income tax assets beforededuction 1,769,833 - 2,058,398 -

Deferred income tax liabilitiesbefore Deduction

(708,082) (10,602,375) (923,422) (11,242,530)

Deferred income tax

assets(liabilities) after deduction

1,061,751 (10,602,375) 1,134,976 (11,242,530)

14. Consolidated income statementDetails of the company’s consolidated income statement in current and last period are as follows. (Unit: KRW

000’)


Net profit in current period 6,153,117 63,056,662

Other comprehensive loss (2,003,683) (189,969,655)

Loss on valuation of available-for-sale securities(The influence of income tax : current period :

(640,155) KRW 000’ last period : (60,651,914)

KRW 000’)

(2,005,111) (189,969,655)

Investments in equity method 1,428 -

Comprehensive income in current period 4,149,434 (126,912,993)



53

$'4 주당이익

보고기간의 주당이익 관련 내용은 다음과 같습니다4

가4 기본주당이익)단위 ( 원5 주*


보통주순이익 .5$'&5$$65#-- .&5#'.5..$5-6'

가중평균유통보통주식수)Z* $56&"5$%6 $56&"5$%6

기본주당이익 &5''" &.5%#%

)Z* 당사의 가중평균유통보통주식수는 발행한 주식수에서 자기주식수를 차감하여 산정하였으며5 당

기와 전기 중 유통보통주식수의 변동은 없습니다4

나4 희석주당이익

희석주당이익은 모든 희석가능한 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유

통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다)단위 ( 원5 주*4

구분 당기)Z* 전기

보통주순이익 .5$'&5$$65#-- .&5#'.5..$5-6'

전환사채에 대한 이자비용

)법인세효과 차감 후*, "5$.$5"6&5#&6

희석주당이익 산정을 위한 순이익 .5$'&5$$65#-- .'5"$65+&%5+$"

가중평균유통보통주식수 $56&"5$%6 $56&"5$%6

조정내역

전환사채 , &$-5.&-

희석주당이익 산정을 위한

가중평균유통주식수 $56&"5$%6 "5#'#56-'

희석주당이익 &5''" &$5-#$

)Z* 당기는 희석효과가 없어 기본주당이익과 희석주당이익이 동일합니다4



54

"#$ %&'()(*+ ,-' +.&'-

/-0&)1+ '-*&'2)(* -&'()(*+ ,-' +.&'- 23')(* 0.- '-,4'0 ,-')42 &'- 541146)(*$

7&8

9'):&'; %&'()(*+ ,-' <.&'- 7=()0> ?@AB +.&'-8


Net income 6,153,117,088 63,056,661,875

Weighted average number of commonshares(*)

1,732,147 1,732,147

Basic Earnings Per Share 3,552 36,404

)Z*A-)*.0-2 &C-'&*- 45 430+0&(2)(* +.&'-+ 2-23D0-2 0.- (3:E-' 45 D4:,&(;F+ .412)(*

+.&'-+ 6.-( D&1D31&0)(*$ G.- (3:E-' 45 430+0&(2)(* +.&'-+ 45 0.- D3''-(0 ,-')42 &(2 1&+0

,-')42 .&2 (4 D.&(*-+$

7E8 /)130-2 -&'()(*+ ,-' +.&'-

H&1D31&0-2 2)130-2 -&'()(*+ ,-' +.&'- &2&,0)(* 04 0.- 6-)*.0-2 &C-'&*- 45 430+0&(2)(*

+04DI+ 3(2-' 0.- D)'D3:+0&(D- 0.&0 &11 2)130-2 ,40-(0)&1 D4::4( +04DI+ 0'&(+5-' 04 D4::4(

+04DI+7=()0> ?@AB +.&'-8

Division current period(*) last period

Net income 6,153,117,088 63,056,661,875

Interest expense on convertible bonds(after income tax)

- 2,161,273,037

Net earnings for the diluted earnings pershare calculation

6,153,117,088 65,217,934,912

Weighted average number of commonshares

1,732,147 1,732,147

Adjustment details

Convertible bonds - 318,638

Weighted average number of shares

outstanding for diluted earnings per share

calculation

1,732,147 2,050,785

Diluted earnings per share 3,552 31,801

)Z*G.-'- )+ (4 2)130-2 -55-D0 )( 0.)+ ,-')42B &+ & '-+310B -&'()(*+ ,-' +.&'- )+ E&+)D&11; 0.- +&:-

6)0. 2)130-2 -&'()(*+ ,-' +.&'-$



55

$.4 특수관계자와의 거래

보고기간의 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다4







)주*셀트리온


)주*한스킨




)주*셀트리온


)주*한스킨


나4 특수관계자와의 주요 거래내역)단위 ( 천원*



지배인 서정진 "5.+&5-&' , &5'6'5'+$ ,


)주*셀트리온 $-#5&$& , -5$"$5$$% ,

)주*셀트리온홀딩스 &5+-%5"+& , &5"&#5-$6 $5'-.5+6'

)주*셀트리온헬스케어 $5.&.5$"' $%'5%'- -#'5..$ ,

)주*한스킨 , , , $5&"&

기타 $&5##" &$+5&+% "#5$%. &6+5"+"

합계 -5'#65'.- %.%5-'" $'56'&5&"+ $5+.65'+#


)Z"* 이자비용으로 구성되어 있습니다4



56

16. Related party transaction

Transactions with stockholders are as followed

7&8@-1&0-2 ,&'0;




Celltrion HoldingsCelltrion Healthcare

Celltrion CelltrionPharm

Hanskin

Shareholder and employees


Celltrion CelltrionPharmHanskin

Shareholder and employees

)=* Details regarding the main deals with related party

)jHJ0( eik ###l*


Sales(*1) Purchases Sales(*1) Purchases(*2)

General Seo Jung-Jin 2,693,835 - 3,575,591 -

Other related

parties

Celltrion 180,31 - 8,121,11 -Celltrion Holdings 3,984,29

- 3,230,81

1,586,97

Celltrion 1,636,12

145,45

805,66

-

Hanskin - - - 1,323

Other 13,002 319,39

20,14

379,29

Total 8,507,568 464,852 15,753,329 1,967,590

)Z$* J0 D4(+)+0+ 45 +&1-+B )(0-'-+0 )(D4:-B 2)C)2-(2

)(D4:-$

)Z"* _0 D4(+)+0+ 45 )(0-'-+0 D4+0$



57

다4 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 및 채무의 내역)단위 ( 천원*

)당기*



지배인 서정진 '"56+"5+%" '"65+"+ ,


)주*셀트리온 , , "5-#+5%&&

)주*셀트리온제약 , , -656.6

)주*셀트리온홀딩스 '"5'+65'.& '"'5+6. ,

)주*셀트리온헬스케어 .$'5$%+ .5$'$ ,

주주 등 6$5.+- 6$6 &5%"'5."+

합계 $#.5#665&'" $5#.#566& .5&""5-"+

)전기

*



지배인 서정진 &%5#6%5"+. &&+56+$ ,


)주*셀트리온 , , %5.'$5$&'

)주*셀트리온제약 , , -656.6

)주*셀트리온홀딩스 .656#"5'+% .6'5-&# ,

)주*셀트리온헬스케어 .$+5.&+ , ,

주주 등 "%-5.+' "5%-6 $5'#-5#6'합계 $#"5.%'5""% $5#$-5$#- .5"%.5+66

)Z$* 대여금5 미수수익5 미수금으로 구성되어 있습니다4

)Z"* 미지급금5 미지급비용5 선수금5 단기차입금 및 전환사채로 구성되어 있습니다4



58

(c) Main claims and liabilities emerged during the deals with related party (Unit: KRW 000’)

)APIIGH0 1GIJNS*

Division


Amount Allowance for

doubtful account

Amount



Celltrion - - 2,809,433




Shareholders 71,698 717 3,425,629

Total 106,077,352 1,060,773 6,322,829

)f<Q0 1GIJNS*

Division


Amount Allowance fordoubtful account

Amount



Celltrion - - 4,651,135




Shareholders 248,695 2,487 1,508,075

Total 102,645,224 1,018,108 6,246,977

(*1) It consists of loans, accrued revenue, receivables.(*2)It consists of accounts payable, accrued expenses, deposit received, convertible bonds.



59

라4 대여금


)당기*


)주*셀트리온홀딩스 .'5..%5&%" $"5"$#5### "65.%&5### '#5"&$5&%"

지배인 &$5"#65### $.5"$#5### , %65&"65###

주주 등 $+#5### , $+#5### ,

합계 +65#.$5&%" "-5%"#5### "65-&&5### +65''-5&%"

)전기*


)주*셀트리온홀딩스 $+5"#&5''+ +"5-#+56%" %.5&%-5+'+ .'5..%5&%"

)주*셀트리온헬스케어 , &"56##5### &"56##5### ,

지배인 &#5+.&5### .+5#.'5### .-5-"$5### &$5"#65###

주주 등 $+#5### , , $+#5###

합계 '#5&'.5''+ $+%5'6%56%" $%65-.+5+'+ +65#.$5&%"

마4 차입금


)당기*


)주*셀트리온헬스케어 , +5.'#5### +5.'#5### ,

주주 등 , "5'$#5### , "5'$#5###

합계 , $"5$.#5### +5.'#5### "5'$#5###



60

(d) LoansThe changes of accounts receivable loans from transactions between related parties are as follows

)APIIGH0 1GIJNS*

Division The beginning of the

period

Increase Decrease The end of the

period


General manager 31,207,000 16,210,000 - 47,327,000

Shareholders 190,000 - 190,000 -

Total 97,061,342 28,420,000 27,833,000 97,558,342

)f<Q0 1GIJNS*

Division The beginning of theperiod




General manager 30,963,000 69,065,000 68,821,000 31,207,000

Shareholders 190,000 - - 190,000

Total 50,356,559 194,574,742 147,869,959 97,061,342

)G* @NIINmJHKQ

The changes of borrowings from intra-transactions between related parties are as follows (Unit: KRW 000’)

)APIIGH0 1GIJNS*

Division The beginning of theperiod



Shareholders - 2,510,000 - 2,510,000

Total - 12,160,000 9,650,000 2,510,000



61

바4 특수관계자와의 금융약정상의 채권 및 채무)단위 ( 천원*

)당기*


채권 단기투자자산

서정진)Z$*.4+

%65&"65###

)주*셀트리온홀딩스)Z"* '#5"&$5&%"


채무 전환사채 주주 , +##5###

단기차입금 주주 .4+ "5'$#5###


있습니 다4

)Z"* 상기의 단기투자자산에 대하여 )주*셀트리온헬스케어 주식 "+5.&& 주를 담보로 제공받고

있습니 다4

)전기*



서정진)Z$*

.4+

&$5"#65###

)주*셀트리온홀딩스)Z"* .'5..%5&%"

주주 $+#5###


채무 전환사채 주주 , $5'##5###


있습니 다4

)Z"* 상기의 단기투자자산에 대하여 )주*셀트리온헬스케어 주식 &.5++& 주를 담보로 제공받고

있습니 다4

사4 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역)단위 ( 천원*


한국증권금융)Z* 기타특수관계자 담보제공 $'5###5### )주*셀트리온 주식 6.+5+"' 주



/40 /주0셀트리온홀딩스로부터 /주0셀트리온 주식을 담보로 제공받고 있습니다"



62

(f) Bonds and debts with related parties under the financial agreement

The details of the receivable and payable on the financial borrowings with related parties are as follows:

7=()0> ?@A KKKF8

)APIIGH0 1GIJNS*

Division Holder Interest rate Amount

Credit


Seo Jung-Jin(*1)6.9

47,327,000

Celltrion Holdings(*2) 50,231,342



DebtConvertible bonds Shareholder - 900,000

Short-term borrowings Shareholder 6.9 2,510,000



)f<Q0 1GIJNS*

Division Holder Interest rate(%)

Amount

Credit

Short-term investment

assets

Seo Jung-Jin(*1)

6.9

31,207,000


Shareholder 190,000

Held-to-maturity Celltrion Healthcare 7.5 54,625,572

Debt Convertible bonds Shareholder - 1,500,000



The details of assurance and mortgage provided to the related parties are as follows: (Unit KRW 000’)

Loan Sources Collateral source Guarantee details Debt balance Details



Provide guarantee 15,000,000 769,925 shares of Celltrionstock

Dongbubank General manager Joint guarantee 3,800,000 -


/40 G.- D4:,&(; )+ '-D-)C)(* 0.- +.&'- 45 H-110')4( &+ & *3&'&(0-- 5'4: H-110')4( L412)(*+$



63

아4 특수관계자에게 제공한 담보 및 보증의 내역)단위 ( 천원*





$64 우발채무와 약정사항

가4 담보제공내역

당기말 현재 당사의 담보 제공 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

계정과목 담보제공자산 담보제공처 차입금 잔액 내 역

매도가능증권

)주*셀트리온 주식 +65-'# 주 한국증권금융 $'5###5### 한국증권금융 차입금 담보

)주*셀트리온 주식 $-'5'&# 주 eB@ 대우증권 '5###5### eB@ 대우증권 차입금 담보

)주*셀트리온 주식 "#&56%+ 주 f_F 투자증권 '5###5### f_F 투자증권 차입금 담보

)주*셀트리온 주식 ""'5-%6 주 _@e 투자증권 &5###5### _@e 투자증권 차입금 담보

건설중인자산 부동산담보신탁 $ 종 수익증권 동부저축은행 &5-##5### 동부저축은행 차입금 담보

회사는 상기 담보제공 등의 내역과 주석 $. 에서 기술한 특수관계자에게 제공하거나

특수관계자로부 터 제공받은 담보 및 보증 외의 담보 및 보증의 내역은 없습니다4



64

(g) Details regarding collaterals and guarantee provided to the related party. (Unit: KRW 000’)

SubjectsDetails of collateral

and guaranteeProvider Amount Remarks

General

manager

Provide tax

guarantee

NamincheonDistrict Tax

Office

13,451,362In order to apply for deferred of majorshareholders, thus providing joint tax

guarantee

Hanskin Provide guarantee Woori Bank 8,000,000Collateral from 433,500 shares of Celltrion

stock

Hanskin Provide guarantee NH capital 1,000,000Collateral from 50,000 shares of Celltrion

stock

17. Contingent liability and commitments

(a). Details regarding collaterals

On December 31, 2010, the equity offering details are as follows: (Unit: KRW 000’).

Accounting Collateral Loans provider Balance of loan Details

Available-for-sale securities



Cor oration

15,000,000 Loan guarantee from KoreaSecurities Finance

Cor oration

185,530 shares of Celltrion

stock

KDB DAEWOO

SECURITIES

5,000,000 Loan guarantee from KDB

DAEWOO SECURITIES


LIG INVESTMENT& SECURITIES

CO., LTD

5,000,000 Loan guarantee from LIGINVESTMENT & SECURITIES

CO., LTD


IBK INVESTMENT& SECURITIES

CO., LTD

3,000,000 Loan guarantee from IBKINVESTMENT & SECURITIES

CO., LTD

Assets underconstruction

One kinds of real estate

collateral trust beneficiarycertificates

Dongbu bank 3,800,000 Loan guarantee fromDongbu bank

There are no related details of other guarantees or collateral except for the guarantees and collateral mentionedabove, described in Note 19 or from any other related parties.



65

나4 주요 약정사항

당기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

계정과목 구분 금융기관명 약정한도액 실행금액

단기차입금

일반담보대출 한국증권금융 $'5###5### $'5###5###

예탁담보대출 eB@ 대우증권 $'5###5### '5###5###

예탁담보대출 f_F 투자증권 '5###5### '5###5###

예탁담보대출 _@e 투자증권 &5###5### &5###5###

일반담보대출 동부저축은행 %5+%#5### &5-##5###

다4 소송사건

당사는 당사가 원고로 하여 )주*셀트리온에 대해 채무부존재의 소를 진행하고 있으며5 상기 소송사건

은 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 아니

하였습니다4

$-4 현금흐름표

당기 및 전기 중 당사의 현금의 유출입이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다

)단위 ( 천원*4


단기대여금 등으로 만기보유증권의 취득 , '%5."'5'6"

단기대여금 등으로 전환사채 상환 , $%5&"#56#$

매도가능증권평가손익의 발생 )"5.%'5"..* )"'#5."$5'.+*

매도가능증권평가손익의 이연법인세 대체 .%#5$'' .#5.'$5+$'

만기보유증권의 매도가능증권 대체 '%5."65"-. ,

선급금의 건설중인자산 대체 "5&##5### ,

전환사채의 유동성 대체 -5++-5#66 ,

$+4 매출원가

당기 및 전기의 당사의 상품매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


상품매출원가 $$'5-6& '5+%&5&'"

기초상품재고액 , ,

당기상품매입액 $$'5-6& '5+%&5&'"

기말상품재고액 , ,



66

(b) Important commitments

(Unit: KRW 000’)

Accounting DivisionFinancial

institutionsLimit amount Amount

Short-termborrowings

General mortgage loan Korea Securities

Finance

Cor oration

15,000,000 15,000,000

Deposit mortgage loan KDB DAEWOO

SECURITIES

15,000,000 5,000,000

Deposit mortgage loan LIG INVESTMENT& SECURITIES

5,000,000 5,000,000

Deposit mortgage loan IBK INVESTMENT& SECURITIES

3,000,000 3,000,000

General mortgage loan Dongbu bank 4,940,000 3,800,000

(c). LawsuitThere are three lawsuits which were related to debt absence with the plaintiff of The Group. The lawsuit was not

able to predict reasonably in the final result, so the results of lawsuits have not been put forward on the financialstatements.

The important deals with neither cash inflow nor cash outflow of the current period and

last period are as follow. (Unit: KRW 000’)


Acquisition of held-to-maturity for gaining of loans - 54,625,572

Bond redemption switching to Short-term borrowingss - 14,320,701

Gain or loss from appreciation of available-for-sale (2,645,266) (250,621,569)

Replace deferred tax on the gain or loss fromappreciation of available-for-sale

640,155 60,651,915

Replace Available for Sale on the held-to-maturity 54,627,286 -

Construction of the prepayment assets in substitution 2,300,000 -

Liquid of convertible bonds 8,998,077 -

19. Cost of goods sold

Details regarding sales cost of the current period and last period are as follow. (Unit: KRW 000’)


Cost of goods sold 115,873 5,943,352

Beginning inventory - -

Purchase this period 115,873 5,943,352

Ending inventory - -



67

"#4 판매비와관리비

당기 및 전기의 당사의 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4


급여 '&5$6' ."%5.''

퇴직급여 "5"$- --5$"$

복리후생비 +-6 ''5$%+

대손상각비 , )$"56'.*

운반비 , "%5-.$

접대비 $-5#&6 "%5++$

감가상각비 $5.#& $5%-'

무형자산상각비 $5-$$ $5-%-

차량유지비 $+5%6' "&5..+

지급수수료 ".&5'"- "5"-+5$"&

지급임차료 &%5.#" $$-5%#.

기타 "5&66 "'%5$'"

합계 &+65-$& &5%+&56#%

"$4 부가가치 계산에 필요한 계정

당기 및 전기의 부가가치 계산에 필요한 계정의 내역은 다음과 같습니다)단위 ( 천원*4

계정과목

당기 전기

판매비와관리비 판매비와관리비 매출원가 합계

급여 '&5$6' ."%5.'' ''-5%$' $5$-&5#6#

퇴직급여 "5"$- --5$"$ , --5$"$

복리후생비 +-6 ''5$%+ , ''5$%+

지급임차료 &%5.#" $$-5%#. , $$-5%#.

감가상각비 $5.#& $5%-' , $5%-'

무형자산상각비 $5-$$ $5-%- , $5-%-

세금과공과 +-& "&#5.-& , "&#5.-&

합계 +'5&6+ $5$"#5&%6 ''-5%$' $5.6-56."

""4 재무제표가 사실상 확정된 날과 승인기관

회사의 재무제표는 정기주주총회 제출을 위하여 "#$' 년 & 월 $. 일 회사의 이사회에서 사실상

확정될 예정입니다4



68

20. <-11)(* &(2 M2:)()+0'&0)C- %N,-(+-+

G.- 2-0&)1 45 +-11)(* &(2 &2:)()+0'&0)C- -N,-(+-+

)( 0.- D3''-(0 &(2 1&+0 ,-')42 &'- &+ 541146$ 7=()0> ?@A KKKF8


Salary 53,175 624,655


Welfare expense 987 55,149

Bad debt expense - (12,756)

Delivery cost - 24,861

Entertainment expenses 18,037 24,991

Depreciation expense 1,603 1,485

Amortization 1,811 1,848

Vehicle maintenance expenses 19,475 23,669

Commission 263,528 2,289,123

Rent 34,602 118,406

Others 2,377 254,152

Total 397,813 3,493,704

"$4 Accounts required to calculate the value added tax

_0GVQ HGGSGS 0N ><L>PL<0G <SSJ0JNH<L n<LPG NY 0/G >PIIGH0 1GIJNS <HS L<Q0 1GIJNS <IG <Q YNLLNm4

)jHJ0( eik ###l*

AccountCurrent period Last period

Selling and administrationexpenses

Selling andadministration expenses

Cost of goods sold Total

Salary 53,175 624,655 558,415 1,183,070

Salary of retirement 2,218 88,121 - 88,121

Welfare expense 987 55,149 - 55,149

Rent 34,602 118,406 - 118,406

Depreciationexpense 1,603 1,485 - 1,485

Amortization ofintangible assets

1,811 1,848 - 1,848

Tax and addition 983 230,683 - 230,683

Total 95,379 1,120,347 558,415 1,678,762

""4 G.- D4(5)':&0)4( 2&0- 45 5)(&(D)&1 +0&0-:-(0 &(2 &30.4')O-2 &*-(D;

G.- 5)(&(D)&1 +0&0-:-(0 )+ -N,-D0-2 04 E- D4(5)':-2 4( "P Q&'D. RK"# )( 4'2-' 04 +3E:)0 4( 0.- &((3&1

:--0)(* 45 +.&'-.412-'+$



69

*" 기타 재무에 관한 사항

가4 재무제표 이용상의 유의점

연결재무제표 및 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성되었습니다4 기타 자세한 사항은 "Ⅲ.

재 무에 관한 사항a의 주석부분을 참조하시기 바랍니다4

나4 대손충당금 설정 현황

)$* 최근 & 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

$* 연결기준

)단위 ( 백만원5 9*

구분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금

설정률

제 $' 기

매출채권 &5''. $5%%$ %#4'"9

단기대여금 $#$5'-- $5$+# $4$69

미수금 &+& '" $&4"&9

미수수익 -5-.- -- #4++9

선급금 $6$ %+ "-4.'9

합계 $$%5'6. "5-"# "4%.9

제 $% 기

매출채권 &5-'' $5&&# &%4'#9

단기대여금 ++5+6# $5&+& $4&+9

미수금 +&. '" '4'.9

미수수익 %5+#. %- #4+-9

선급금 "5+.' $&' %4''9

합계 $$"5.&" "5+'- "4.&9

제 $& 기

매출채권 $5"6. $& $4##9

단기대여금 '#5+'6 '$# $4##9

미수금 +5'.+ , #4##9

미수수익 &5$.. &" $4##9

선급금 %5"6. , #4##9

합계 .+5"%% ''' #4-#9



70

6. Other details regarding the financial

1. Attention in the use of financial statements

Consolidated financial statements and financial statements are made in accordance with Korean Generally Accepted Accounting Principles (K-GAAP). Please refer to the note “lll.Details regarding the financial”.

(b)Status of Allowance for doubtful accounts

(1) The Allowance for doubtful accounts in the past three business years by account(Unit : KRW MN, %)

Division Account Total Liabilities Allowance for

doubtful accounts

Loan Loss ReserveRatio

15th period

Accounts Receivable 3,556 1,441 40.52

Short-term 101,588 1,190 1.17%

Accounts receivable 393 52 13.23

Accrued income 8,868 88 0.99%

Pre a ment 171 49 28.65

Total 114,576 2,820 2.46%

14th period

Accounts Receivable 3,855 1,330 34.50

Short-term 99,970 1,393 1.39%

Accounts receivable 936 52 5.56%


Pre a ment 2,965 135 4.55%

Total 112,632 2,958 2.63%

13th period

Accounts Receivable 1,276 13 1.00%

Short-term 50,957 510 1.00%

Accounts receivable 9,569 - 0.00%


Pre a ment 4,276 - 0.00%

Total 69,244 555 0.80%



71

"* 별도기준

)단위 ( 백만원5 9*

구분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금

설정률

제 $' 기

단기대여금 $##5%#" $5##% $4##9

미수금 &&. , #4##9

)"* 최근 & 사업연도의 대손충당금 변동현황

$* 연결기준


구분 제 $'

제 $%

제 $&

$4 기초 대손충당금 잔액합계 "5+'- ''' &%6

"4 순대손처리액(①－②±③) )%&* , ,

① 대손처리액)상각채권액* )%&* , ,

② 상각채권회수액 , , ,

③ 기타증감액 , $5'-# ,

&4 대손상각비 계상)환입*액 )+'* -"& "#-

%4 기말 대손충당금 잔액합계 "5-"# "5+'- '''

미수수익 -56.# -- $4##9

선급금 - - $##4##9

합계 $#+5'#. $5$## $4##9

제 $% 기

단기대여금 +-5'&& +-' $4##9

미수금 --& , #4##9

미수수익 %5-". %- $4##9

선급금 "56+" +% &4&.9

합계 $#65#&% $5$"6 $4#'9

제 $& 기

매출채권 $5"6. $& $4##9

단기대여금 '#5+'6 '$# $4##9

미수금 +5'.+ , #4##9

미수수익 &5$.. &" $4##9

선급금 %5"6. , #4##9

합계 .+5"%% ''' #4-#9



72

(2) other standard

(Unit : KRW MN, %)

(2) Status of change in Allowance for doubtful account in the past three business years

1) Consolidated standard(Unit : KRW MN)

Division 15th period 14th period 13th period

1. Beginning balance of Allowancefor doubtful accounts

2,958 555 347

2. Net bad debt expense(①－②±③) (43) - -

① Bad debt expense (book value of

bad debts)

(43) - -

② Recovery amount of bad debts - - -

③ Other changes - 1,580 -

3. Allowance for doubtful accounts (95) 823 208

4. Total ending balance of Allowancefor doubtful accounts

2,820 2,958 555


Pre a ment 8 8 100.00

Total 109 50

1 100 1.00%

14th period

Short-term 98 53

985 1.00%

Accounts receivable 883 - 0.00%

Accrued income 4 826 48 1.00%

Pre a ment 2 792 94 3.36%

Total 107 03

1 127 1.05%

13th period

Accounts Receivable 1 276 13 1.00%

Short-term 50 95

510 1.00%

Accounts receivable 9 569 - 0.00%

Accrued income 3 166 32 1.00%

Pre a ment 4 276 - 0.00%

Total 69 24

555 0.80%

Division Account Total Liabilities Allowance for

doubtful accounts

Loan Loss ReserveRatio

15t period Short-term 100 40

1 004 1.00%

Accounts receivable 336 - 0.00%



73

"* 별도 기준


구분 제 $'

제 $%

제 $&

$4 기초 대손충당금 잔액합계 $5$"6 ''' &%6

"4 순대손처리액(①－②±③) , , ,

① 대손처리액)상각채권액* , , ,

② 상각채권회수액 , , ,

③ 기타증감액 , , ,

&4 대손상각비 계상)환입*액 )"6* '6% "#-

%4 기말 대손충당금 잔액합계 $5$## $5$"6 '''

)&* 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 회수가 불확실한 매출채권 등은 합리적이고 객관적인 기준)$9 기준과 개별채권의 회수가능

성 기준*에 따라 산출한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다4 대손추산액에서 대손충당

금 잔액을 차감한 금액을 대손상각비로 인식하며5 상거래에서 발생한매출채권에 대한 대손상각비는 판매비와관리비로 계상하고5 기타 채권에 대한 대손상각비는 영업외비용)기타의대손상각비*으로 계

상하고 있습니다4 회수가 불가능한 채권은 대손충당금과 상계하고5 대손충당금이 부족한 경우에는

그 부족액을 대손상각비로 인식하고 있습니다4

)%* 당해 기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

$* 연결기준


구분 . 월 이하 . 월 초과

$ 년 이하

$ 년 초과

& 년 이하 & 년 초과 합계

금

액

일반 $5+#- "$ . "+- "5"&&

특수관계자 , .# +++ ".% $5&"&

합계 $5+#- -$ $5##' '." &5''.

구성비율 '&469 "4&9 "-4"9 $'4-9 $##4#9

"* 별도기준


구 분 . 월 이하 . 월 초과

$ 년 이하

$ 년 초과

& 년 이하 & 년 초과 합계

금

액

일반 , , , , ,

특수관계자 , , , , ,

합계 , , , , ,

구성비율 , , , , ,

, 당기말 현재 매출채권 잔액이 없습니다4



74

2) Other standard

)jHJ0 ( eik Rc*

Division 15th period 14th period 13th period

1. Beginning balance of Allowance fordoubtful accounts

1,127 555 347

2. Net bad debt expense(①－②±③) - - -

① Bad debt expense (book value of

bad debts)

- - -

② Recovery amount of bad debts - - -

③ Other changes - - -

3. Allowance for doubtful accounts (27) 574 208

4. Total ending balance of Allowancefor doubtful accounts

1,100 1,127 555

)&* Allowance for doubtful accounts

The Company calculates the estimated bad debts of bonds receivable by an objective standard (standard with

1% and standard with the possibility of the recovery of individual bonds). The amount which is deducted by bad

debts is regarded as depreciation for bad debts.The amount which is related with bonds receivable related withbusiness transaction is regarded as sales and administration expenses; The amount which is related with otherbonds is regarded as non-operation expenses. Non-reversible bonds are reversed by bad debts, if the amount of

bad debts is not enough, regard this part as depreciation expense of bad debts.

(4) Status of the balance of accounts receivable at the end of the period

1) Consolidated standard(Unit : KRW MN)

Division <6 months 6 months-

1years1-3years >3 years Total

Amou

nt

General 1 908 21 6 298 2 23

S ecial art - 60 999 264 1 32

Total 1 90

81 1 00

562 3 55

Pro ortion 53.7% 2.3% 28.2% 15.8% 100.0%

2) Other standard(Unit : KRW MN)

Division <6 months 6 months-

1year 1-3 years >3 years Total

Amount

General - - - - -

S ecial - - - - -

Total - - - - -

Pro ortion - - - - -

- There is no balance in accounts receivable at the end of current period.



75

다4 재고자산의 보유 및 실사내역 등)연결기준*

)$* 최근 & 사업연도의 재고자산의 보유현황

)단위 ( 백만원5 9*

구분 계정과목 제 $' 기 제 $% 기 제 $& 기 비고

지배회사 상품 , , ,

종속회사 원재료 등 $&+ "' , ,

제품 $5'+$ $56"+ , ,

합계 $56&# $56'% ,

총자산대비 재고자산 구성비율)9*

\재고자산o기말자산총계p$##]#4.$9 #4.$9 #4##9 ,

재고자산회전율)회수*

\연환산 매출원가oq)기초재고＋기말재고*o"r]&4#% $64.' , ,

)"* 재고자산의 실사내역 등

, 당기말 결산일 현재의 재고자산의 수량은 계속기록법과 매년도말에 정기적으로 실시하는 회사의

실지재고조사 및 외부감사인의 입회에 의하여 확정되며5 총평균법)상품의 경우선입선출법 적용*을

적용하여 산정한 취득원가로 평가되고 있습니다4 또한 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우

에는 시가)순실현가능가액*를 재고자산종목별로 대차대조표가액으로 하고 있으며5 종목별로 계상된

재고자산평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하고 매출원가에 가산하였습니다4 다만5

재고자산 의 가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는

최초의 장부가 액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며5 재고자산평가손실의

환입은 매출원가 에서 차감하여 표시하고 있습니다4

, 기타사항

재고실사일과 재무제표일 사이의 재고자산 차이는 회사의 입출고 증빙으로 확인하였습니다4



76

(c) The holding and physical inspection history of inventories (consolidated standard)

)1) Status of inventory holding by business sector in the latest 3 fiscal years

(Unit : KRW MN, %)

Division Account 15th period 14th period 13th period Remarks

Parent company Goods - - -

Subsidiary Raw materials 139 25 - -

Product 1 59

1 72

- -

Total 1,730 1,754 -

The ratio of inventories to total assets (%)

[Inventories÷Total assets at the end of theperiod!100]

0.61% 0.61% 0.00% -

Inventory turnover (times)[Annual cost of goods sold÷{(beginning inventory

＋closing inventory)÷2}]

3.04 17.65 - -

(2) Details of inventories

-The Group calculates the procurement cost from the inventory assets (the principle of First In First Out isapplicable when the inventory assets are commodities) and record it in the balance sheet. And after they havecounted the quantities and calculated the values by Perpetual Inventory Method in the middle of the year, theycheck the inventories at the end of every accounting period so as to make adjustments to the record in thebalance sheet.

At the end of the current period, if the total market price (the net realizable value of products, commodities and

semi-manufactured goods, the current replacement cost of the raw materials) of the inventory assets is lowerthan the procurement cost, add the sum of market prices to the consolidated balance sheet. When LCM (lower ofcost or market) is adopted in evaluating the value of inventory assets, an itemized list is required. The loss fromvaluation of inventory should be listed in receipts and disbursements in the “inventory assets” accounting. Then

add the loss to the cost of sales.

On the other hand, when there is no devaluation in the inventory value due to the cost of market method and

the market value is higher than the book value but lower than the purchase costs, the valuation loss is reversedand deducted from costs of goods sold.

- Other issues

The difference in inventories between the inventory interrogation day and the report day has

confirmed by the financial statements of the Company Shipping & Receiving Evidence.



77

라4 공정가치 평가절차 요약

, 금융자산과 금융부채의 측정

)$* 최초측정

연결회사는 금융자산과 금융부채의 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며5 이 때의 공정가치는

일 반적으로 거래가격)금융자산의 경우에는 제공한 대가의 공정가치5 금융부채의 경우에는 수취한 대가 의 공정가치*입니다4 그러나 장기연불조건의 매매거래5 장기금전대차거래 또는 이와 유사한

거래에

서 발생하는 채권ㆍ채무로서 명목금액과 공정가치의 차이가 유의적인 경우에는 공정가치로

평가합니 다4


는 시장가격으로 평가하되5 시장가격이 없는 경우에는 평가기법)현재가치평가기법을 포함*을

사용하 여 공정가치를 추정합니다4 다만5 제공하거나 수취한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에

대한 대가가 포함되었더라도5 자금의 사용에 따른 반대 급부)예를 들어 생산물 공급가액의 제약

등*를 부과하거나 제공하는 자금의 조달과 사용의 연계성이 확실한 경우 및 임대차보증금에 대하여는 거래가격 전체를 금융상품의 최초인식액으로 하고 있습니다4

회사는 단기매매증권5 파생상품)위험회피회계를 적용하는 경우는 제외*과 같이 최초 인식이후 공정

가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식하는 금융자산이나 금융부채가 아닌

경우에는 당해금융자산의 취득 또는 금융부채의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가를

최초인식하는 공정가치 에 가산 또는 차감하고 있습니다4

연결회사는 금융상품의 현재가치 측정시에 당해 거래의 내재이자율을 적용하고 있으나5 이러한

이자 율을 구할 수 없거나 동종시장이자율과의 차이가 유의적인 경우에는 동종시장이자율을

적용하고5 동 종시장이자율을 실무적으로 산정할 수 없는 경우에는 객관적이고 합리적인 기준에

의하여 산출한 가

중평균이자율을 적용하고 있으며5 가중평균이자율을 산출하기 위한 객관적이고 합리적인 기준이 없

는 경우에는 회사채 유통수익률을 기초로 연결회사의 신용도 등을 반영하여 회사에 적용될 자금조달

비용을 합리적으로 추정하여 적용합니다4

)"* 후속측정

연결회사는 금융자산 및 금융부채에 대하여 유가증권5 파생상품5 당기손익인식지정항목 및 금융보증

계약을 제외하고는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다4 당기손익인식지정항

목의 후속측정은 단기매매증권의 후속측정방법을 준용하고 있습니다4



78

)S*4 W/G NP0LJHG NY Y<JI n<LPG n<LP<0JNH 1IN>GQQ

, Measurement of financial assets and financial liabilities (1) The Initial measurementIf the Company initially recognizes the financial assets and financial liabilities, adopt fair value as basis. The fairvalue is normally the transaction price (price paid as the transaction price of financial assets, price received as the

transaction price of financial liabilities). If the difference between book-value and fair value of credit and debt is

significant when the approach of transaction is long-term receivable, long-term payable or other similar ways,adopt fair value.

If non-financial assets are included in the counter-performance paid (received), then the fair value of this non-financial asset is measured as its market price. If there is no market price, deduce the fair value by evaluationmethod (including present value evaluation method).

However, even though the counter-performance paid or received includes non-financial assets, if the relationshipbetween the allocation and use of the fund used for collecting or paying benefit in return (the restriction ofproduct supply value) is certain, or dealing with the leasing deposit, adopt the total transaction price as the initialconfirmed amount of the financial asset.

Short-term trading security, derivatives (except for the situation suitable for risk aversion accounting) and other

financial assets or financial liabilities are not measured as fair value after initial confirm, and the changes in fairvalue is counted into current profit and loss. The entry value is calculated as the initially measured fair value addsor deducts the transaction cost that directly related to the acquisition of financial assets or the distribution of

financial liabilities.

The current value of the financial product measured by The Group is suitable for the transaction internal interestrate of this year. When the transaction internal interest rate is unavailable or it is different from same market

rate, it is measured by same market rate. When the same market rate is unavailable, the weighted averageinterest rate calculated according to the objective and reasonable criteria is a suitable measurement. When thereis no objective and reasonable criteria for productive weighted average interest rate, it is based on the

corporation bond current yield rate. The rate should reflect The Group’s reasonable deducing credit rating andsuit for capital allocation costs.


Despite the securities, derivatives, designed projects of the profits and loss which affirmed in current period, andfinancial guarantee contracts, financial assets and financial debts are suitable for the effective method to measure

the after depreciation cost. The subsequent determination of the designed projects of the profits and loss whichaffirmed in current period should use the method which is the same with that of held-for-trading.



79

마4 채무증권 발행실적

)$* 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 백만원5 9*

발행회사 증권종류 발행방법 발행일자

권면

총액 이자율

평가등급

)평가기관* 만기일

상환

여부 주관회사

, , , , , , , , , ,

합 계 , , , , , , , , ,

해당사항 없음

)"* 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 백만원*

잔여만기 $# 일 이하 $# 일초과

&# 일이하

&# 일초과

+# 일이하

+# 일초과

$-# 일이하

$-# 일초과

$ 년이하

$ 년초과

" 년이하

" 년초과

& 년이하 & 년 초과 합 계

미상환

잔액

공모 , , , , , , , , ,

사모 , , , , , , , , ,

합계 , , , , , , , , ,

해당사항 없음

)&* 전자단기사채 미상환 잔액

전자단기사채 미상환 잔액

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 백만원*

잔여만기 $# 일 이하 $# 일초과

&# 일이하

&# 일초과

+# 일이하

+# 일초과

$-# 일이하

$-# 일초과

$ 년이하

합 계 발행 한도 잔여 한도

미상환

잔액

공모 , , , , , , , ,

사모 , , , , , , , ,

합계 , , , , , , , ,

해당사항 없음



80

(e) Earnings from security issuance(1) Earnings from security issuance

Earnings from security issuance

(Base date : 2014.12.31 ) (Unit : KRW MN, %)

Issuingcompan

y

Type Issuing

mode Date

Book

value

Interest

rate

Rating

(rating

agency)

Date of

Maturity

Repaym

ent of

hosting

compan

y

Supervision

Company

, , , , , , , , , ,

, , , , , , , , ,

No related issues

(2) the outstanding balance of commercial paper securities

The outstanding balance of commercial paper securities

(Base date : Dec 31st 2014 ) (Unit : KRW MN)

Residual maturity <10

days

10-30

days

30-90

days

90-180

days

180day

s-1year

1-

2years

2-

3years >3years Total

Outstanding

balance

Publicoffering

- - - - - - - - -

Private

placement

- - - - - - - - -

Total - - - - - - - - -

No related issues

(3) the outstanding balance of short-term bonds

The outstanding balance of short-term bonds

(Base date: Dec 31st 2014 ) (Unit : KRW MN)

Residualmaturity <10 days

10-30days

30-90days

90-180days

180days-1year Total

Issuelimit

Remaining limit

Outstandin

g

balance

Public

offering

- - - - - - - -

Private

place

- - - - - - - -

Total - - - - - - - -

No related issues



81

)%* 회사채 미상환

잔액 회사채 미상환 잔액

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 백만원*

잔여만기 $ 년 이하 $ 년초과

" 년이하

" 년초과

& 년이하

& 년초과

% 년이하

% 년초과

' 년이하

' 년초과

$# 년이하 $# 년초과 합 계

미상환

잔액

공모 , , , , , , , ,

사모 %5### , , , , , , %5###

합계 %5### , , , , , , %5###

)'* 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 백만원*


' 년이하

' 년초과

$# 년이하

$# 년초과

$' 년이하

$' 년초과

"# 년이하

"# 년초과

&# 년이하 &# 년초과 합 계

미상환 잔액

공모 , , , , , , , ,

사모 , , , , , , , ,

합계 , , , , , , , ,

).* 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 백만원*


" 년이하

" 년초과

& 년이하

& 년초과

% 년이하

% 년초과

' 년이하

' 년초과

$# 년이하

$# 년초과

"# 년이하

"# 년초과

&# 년이하 &# 년초과 합 계

미상환

잔액

공모 , , , , , , , , , ,

사모 , , , , , , , , , ,

합계 , , , , , , , , , ,



82

(4) Corporate bonds outstandingThe outstanding balance of corporate bonds

(Base date: Dec 31st 2014 ) (Unit : KRW MN)

Residualmaturity 1 year

1-2 years 2-3 years 3-4 years 4-5 years 5-10years

>10years Total

Outst

anding

balan

ce

Publicoffering

- - - - - - - -

Private

placement

4,000 - - - - - - 4,000

Total 4,000 - - - - - - 4,000

(5) The outstanding balance of hybrid bond(Base date : Dec 31st 2014 ) (Unit : KRW MN)

Residualmaturity

1 year 15years

5-10years

10-15years

15-20years

20-30years

>30years Total

Outsta

ndingbalance

Publicoffering

- - - - - - - -

Private

placement

- - - - - - - -

Total - - - - - - - -

(6)The outstanding balance of contingent convertible bond

The outstanding balance of contingent convertible bond(Base date: Dec 31st 2014 ) (Unit : KRW MN)

Residual

maturity 1 year

1-2years

2-3years

3-4years

4-5years

5-10years

10-20years

20-30years

>30

years Total

Outstan

dingbalance

Publicofferi

ng

, , , , , , , , , ,

Private

placement

, , , , , , , , , ,

Total , , , , , , , , , ,



83

%-" 감사인의 감사의견 등

$4 감사인의 관한 사항

가4 회계감사인의 명칭 및 감사의견)검토의견 포함한다4 이하 이 조에서 같다*을 다음의 표에 따라 기

재한다4

사업연도 감사인 감사의견 감사보고서 특기사항

제 $' 기)당기* 삼영회계법인 적정

회사의 재무제표는 주식회사 셀트리온지에스

씨의 "#$% 년 $" 월 &$ 일과 "#$& 년 $" 월

&$ 일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양

보고 기간의 재무성과 및 현금흐름의 내용을

한국 의 일반기업회계기준에 따라 중요성의

관점에 서 공정하게 표시하고 있습니다4

제 $% 기)전기* 삼영회계법인 적정

재무제표는 주식회사 셀트리온지에스씨의

"#$& 년 $" 월 &$ 일과 "#$" 년 $" 월 &$ 일

현재 의 재무상태와 동일로 종료되는 양

회계연도 의 재무성과 및 현금흐름의 내용을

한국의 일 반기업회계기준에 따라 중요성의

관점에서 적 정하게 표시하고 있습니다4

제 $& 기)전전기* 삼영회계법인 적정

일반기업회계기준 제 "$ 장 `종업원급여`

문단

"$4' 의 " 의 개정으로 인하여 회사는

종업원이 미래의 연차유급휴가에 대한 권리를

발생시키 는 근무용역을 제공하는 회계기간에

연차유급 휴가와 관련된 비용과 부채를 인식합니다4 동 개정은 당 회계기간부터

적용되며5 이에 따라 회사의 당기말 현재

순자산은 &.5+&6 천원이 감소되었으며5

나4 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다4


사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간

제 $' 기)당기* 삼영회계법인 외감법에 따른 외부감사계약 %# %#% 시간

제 $% 기)전기* 삼영회계법인 외감법에 따른 외부감사계약 %# &'# 시간 제 $& 기)전전기* 삼영회계법인 외감법에 따른 외부감사계약 &" &-% 시간



84

IV. Audit opinions

1. Auditors related issues

(a)The name of auditors and their audit opinions (audit opinions included, hereinafter)

Fiscal year A

Audit opinions Summary of opinions

The 15th period(currentperiod)

Samyoungaccountingcorporation

No opinion

According to K-GAAP and the principle of

materiality, Celltrion GSC Corporation’s

financial performance and cash flows during

the period of Dec. 31, 2013 to Dec.31, 2014

are fairly presented in the financial

statements.

The 14th period(last

period)

Samyoung

accountingcorporation

No opinion

According to K-GAAP and the principle ofmateriality, Celltrion GSC Corporation’s

financial performance and cash flows during

the period of Dec. 31, 2012 to Dec.31, 2013are fairly presented in the financialstatements.

The 13th period(lastof last period)


No opinion

Due to the amendment about ‘staff salaries’

on paragraph 2 in 21.5 of Chapter 21 of the

Generally Accepted Accounting Principles, if

the employees exercise the right of the

future annual paid vacation, the incurred

expenses are confirmed as paid vacation

cost and liability in the occurring accounting

period. The amendment is carried out in thisaccounting period, thus, the Company’s net

asset decreases by KRW 36,937, and the net

profit decreases by KRW 36,937.

(b)The condition of audit service contract signing is as followed.(Unit: KRW MN)

Fiscal year Audit

Contents Remuneration

Total time

The 15th period(currentperiod)


External audit contract thatcomplies with Act on External

Audit of Stock Companies

40 404 hours

The 14th period(lastperiod)


External audit contract thatcomplies with Act on External Audit of Stock Companies

40 350 hours

The 13th period(lastof last period)


External audit contract thatcomplies with Act on External Audit of Stock Companies

32 384 hours



85

다4 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다4

사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고

제 $' 기)당기*

"#$%4#&4$"

"#$%4$"4#+

세무자문용역

세무조정업무

"#$%4#&4$":

"#$%4#%4

"#$'4#&4#$:"#$'4#&4&$

'#

$'

,

제 $% 기)전기* "#$&4$$4#$ 세무자문 용역 "#$&4$$4$$:

"#$&4$"4&$+# ,

제 $& 기)전전기* "#$"4$"4#%내부회계관리제도

구축자문

"#$"4$"4#%:

"#$"4$"4"%&# ,

"4 내부회계 통제에 관한 사항

가4 내부통제 유효성 감사

감사는 "#$% 년 제 $' 기 사업연도에 대한 회사의 회계 및 업무 집행에 관한 감사를 수행하였으며5

그 결과 당사의 내부통제는 효과적으로 운영되고 있는 것으로 판단됩니다4

나4 내부회계관리제도

내부회계관리자는 "#$% 년 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였으며5 중요성의 관점에

서 효과적으로 설계5 운영되고 있음을 확인하였습니다4 외부감사인은 "#$% 년 내부회계관리제도에

대 한 감사를 수행하였으며5 감사 결과 중요성의 관점에서 효과적으로 설계5 운영되고 있다고 의견을

표 명하였습니다4

&4 연결대상 종속회사 감사인 및 감사의견

종속회사인 )주*한스킨의 회계감사법인은 삼영회계법인이며5 "#$% 년 회계연도에 대해

적적의견을 표명하였습니다4

우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다4 이 기준은 우리가 중요성의 관점

에서 경영자가 제시한 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준

의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다4 검토는 회사의 내부

회계관리제도를 이해하고 경영자의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다

고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다4 그러나 회

사는 비상장대기업으로서

경영자의

내부회계관리제도

구축과

운영

5그리고

이에

대한

운영실태평가

보고는 내부회계관리제도 모범규준 제 ' 장 `중소기업에 대한 적용`의 규정에 따라 상장대기업보다는

현저하게 완화된 방식으로 이루어 졌습니다4 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토 기준 중 `$%4 중

소기업 등에 대한 검토특례`에 따라 검토를 실시하였습니다4

회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 한국의 일반기업회계

기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규

정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다4 그러나 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본

질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다4



86

(c)The condition of non-audit agreement contract signing with auditors is as followed.

Fiscal year Contract signingtime

Service content Duration of serviceperformace

Remuneration

Notes

The 15

th

period(currentperiod)

2014.03.12

2014.12.09

Tax advisory services

Tax coordination

2014.03.12~

2014.04.

50

15

-

The 14th period(last

period)

2013.11.01

Tax advisory services

2013.11.11~

2013.12.31 90 -

The 13th period(last of last

period)

2012.12.04 Provide advice for

the construction of

internal accounting

management

s stem

2012.12.04~

2012.12.24 30 -

2. Details of internal accounting controls

a) Audit of internal control effectiveness

The auditor believes that internal control system of the company works well after auditing its accounting andbusiness execution during 15th period.

b) Internal Accounting Control SystemThe internal accounting manager assessed the design and implement of Internal Accounting Control System 2014according to materiality method, ensuring the system was corrected and effective. The external auditor audited

Internal Accounting Control System 2014. It turned out that it was effective according to the materiality method.

3. Auditors and their opinions from subsidiariesSamyoung accounting corporation, which has no question about the 14th period, was responsible for the audit of

Hanskin.

We conducted our review in accordance with the Internal Accounting Control System Standards. We haveconducted a review program and a relatively low-standard confirmation compared with the audit. Anunderstanding of the internal accounting control system is necessary in order to conduct the review. The reviewincludes questioning about the relevant content of the operating conditions of the internal accounting controlsystem, and confirming relevant documents when necessary.

However, as a non-listed enterprise, it enjoys relatively looser political restrictions which come from the fifth

chapter of Internal Accounting Control System Exemplary Standards in terms of the report about the structureand operation of their internal accounting control systems.

Internal accounting regulations and organizations (management and operation) are established in order to collectreliable accounting information and open it to the public, as well as confirm that the financial statements aredrawn up in accordance with K-GAAP. However, because of the essential limitations of internal accounting controlsystems, it is difficult to discover and avoid vital misstatements.



87

또한5 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화

혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어미래기간에 대한 평가

및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다4

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과5 상기 경영자의 운영실태보

고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제 ' 장 `중소기업에 대한 적용`의 규정에

따 라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다4

우리의 검토는 "#$% 년 $" 월 &$ 일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며5 "#$% 년 $" 월

&$ 일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다4 본 검토보고서는

주식회사의외부감사에관한법률 에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를

위하여는 적절하지 않을 수 있습니다4



88

Besides, when predicting future content based on operating assessment reports of internal accounting controlsystems, we must consider the possibility that changes might happen due to different situations which may arise.We must watch out for the risks intrinsic in assessment changes and predict content in the future.

The operating conditions reports of the internal accounting control system submitted by the operators at lastperiod were not consistent with the regulation of “Applicable Middle and Small-sized Enterprises”, the 5th Chapterof the Internal Accounting Control System Criterion. But it didn’t happen again this time.

We targeted the internal accounting control regulations which were effective before 31 December 2014, but we

didn’t audit the regulation after 31 December 2014. The audit report was made based on the Act on External Audit of Stock Companies (Republic of Korea) for external inspection of a joint-stock company, so it may not be

proper for other purposes or users.



89

-" 이사의 경영진단 및 분석의견

$4 예측정보에 대한 주의사항

본 내용에 포함된 예측 정보는 당사의 내부적인 시장 전망 및 사업환경 분석에 기초한 수치로써 경영

및 경제환경5 사업여건의 변화 등으로 변경 될 수 있음을 알려드리오니 유의하시기 바랍니다4

"4 경영성과

)$* 당사의 최근 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다4)연결기준*


구분 제 $' 기 제 $%

기

증감

Ⅰ. 매출액 "&5##6 &#5%$. )65%#+*

Ⅱ. 매출원가 '5&#" $'5%-" )$#5$-#*

Ⅲ. 매출총이익 $656#' $%5+&% "566$

Ⅳ. 판매비와관리비 ""5".& "%5+%' )"5.-"*

Ⅴ. 영업손실 %5''6 $#5#$" )'5%''*

Ⅵ. 영업외수익 "$5$+% $$#5-"& )-+5."+*

Ⅶ. 영업외비용 .5""' $%5$&" )65+#6*

Ⅷ. 법인세비용차감전이익 $#5%$$ -.5.6- )6.5".6*

Ⅸ. 법인세비용 '5%'+ "'5"'& )$+56+%*

Ⅹ. 연결당기순이익 %5+'" .$5%". )&.5%6%*

지배기업지분 순이익 '5..# .&5#'6 )'65&+6*

비지배지분 순이익 )6#-* )$5.&$* +"&



90

V. Operational diagnosis and Analytic Opinions of the Chief Executive

Officer

1. Relevant matters about predicted information Attention please, the predicted information included here is based on expectation of internal markets and workingconditions of the company.

2. Business Performance As of the end of the latest accounting year, the business performance is as follows,

(1)Operating status(Unit : KRW MN)

Division The 15th period The 14thperiod

Increase orDecrease

Ⅰ.Revenue 23 007 30 416 7 409

Ⅱ.Cost of sales 5 302 15 482 10 180

Ⅲ.Gross rofit 17 705 14 934 2 771

Ⅳ. Selling and administrative 22,263 24,945 (2,682)

Ⅴ. O eratin loss 4 557 10 012 5 455

Ⅵ. O eratin income 21 194 110 823 89 629

Ⅶ. Non-operating expense 6,225 14,132 (7,907)

Ⅷ. Profit before income tax 10,411 86,678 76,267

Ⅸ. Income tax ex ense 5 459 25 253 19 794

Ⅹ. Consolidated net Income 4,952 61,426 36,474

interest income from the Parent

Company

5,660 63,057 (57,397)

Non-controllin interests 708 1,631 923



91

)"* 재무상태


과목 제 $'

제 $%

증감

Ⅰ. 유동자산 $$%5%.% $$&5.$6 -%6

Ⅱ. 비유동자산 $.65"'" $6.5"-+ )+5#&6*

자산 총계 "-$56$. "-+5+#. )-5$+#*

Ⅰ. 유동부채 .#5"-. .#5.6& )&-6*

Ⅱ. 비유동부채 $"5-'6 "&5.#- )$#56'$*

부채 총계 6&5$%& -%5"-$ )$$5$&-*

자 본

Ⅰ. 지배기업지분 "#-5.+. "#'5#%# &5.'.

Ⅱ. 비지배지분 )$"&* '-% )6#6*

자본 총계 "#-5'6& "#'5."% "5+%+

부채 와 자본 총계 "-$56$. "-+5+#. )-5$+#*

)&* 유동성 및 자금의 조달 등

최근 " 개 사업연도 동안 당사의 현금흐름은 아래와 같습니다4


과목 제 $' 기 제 $% 기 증감

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 )"$5%-'* )%#5#6%* $-5'-+

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 $%5.'6 $#.5"$& )+$5''.*

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 '566' )+'5#'"* $##5-"6현금의 감소(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) $5#'& "-5+$& )"65-.#*

기초의 현금 $5""% &#5$&. )"-5+$"*

기말의 현금 $6$ $5""% )$5#'&*



92

(2) Financial status

(Unit : KRW MN)

Subject The 15th period The 14th period Increase orDecrease

Ⅰ. Current Assets 114,464 113,617 847

Ⅱ. Non-current assets 167,252 176,289 (9,037)

Total assets 281,716 289,906 (8,190)

Ⅰ. Current liabilities 60,286 60,673 (387)

Ⅱ. Non-current liabilities 12,857 23,608 10,751

Total liabilities 73,143 84,281 (11,138)

E uit

Ⅰ. Shares of Parent

Company

208,696 205,040 3,656

Ⅱ. Non-controlling

interests

(123) 584 (707)

Total equity 208,573 205,624 2,949

Total liabilities and equity 281,716 289,906 (8,190)

(3) Procurement of liquidity and funding, etc.

As of the the end of the previous two accounting years, the cash flow is as follows: (Units: KRW MN)

(Unit: KRW MN)

Subject The 15th period The 14th period Increase or Decrease

Ⅰ. Cash flows from o eratin activities (21,485) (40,074) 18,589

Ⅱ. Cash flows from investin activities 14,657 106,213 (91,556)

Ⅲ. Cash flow from financin activities 5,775 (95,052) 100,827

Ⅳ. Increase in cash Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ 1,053 28,913 (27,860)

Ⅴ. O enin cash balance 1,224 30,136 (28,912)

Ⅵ. Closin cash balance 171 1,224 (1,053)



93

자금조달

)단위( 백만원*

조달원천 기초잔액 신규조달 상환 기말잔액

은행 65### , 65### ,

기타 "#5### $$5-## , &$5-##

금융기관 합계 "65### $$5-## 65### &$5-##

기타기관 '5### , $5### %5###

유상증자 -5.." , , -5.."

해외전환사채 , , , ,

자본시장 합계 $&5.." $5### $"5.."

주주4임원4계열회사차입금 , -5&.# '5-'# "5'$#

총 계 %#5.." "#5$.# $&5-'# %.5+6"

&4 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정


%4 기타 투자판단에 필요한 사항

a중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항a은 본 공시서류의 Ⅲ. 재무에 관한 사항

&4 연결재무제표의 주석의 `"4 중요한 회계처리방침a을 참고하시기 바랍니다4



94

Summary of Financing

(Unit: KRW MN)

3. Important changes of accounting policy and accounting valuation

No relevant issues until the end of company’s annual report

4. Other issues concerning investment decision

Please refer to “note 2 important accounting guidelines” in audit report in appendix for “Ⅲ.important changes of

accounting policy and accounting valuation”

Financing Sources Beginning balance Increase Repayment Ending balance

Bank 7,000 - 7,000 -

Others 20,000 11,800 - 31,800

Total financial institutions 27,000 11,800 7,000 31,800

Other institutions 5,000 - 1,000 4,000

Share offering 8,662 - - 8,662

Overseas convertible bonds - - - -

Total capital market 13,662 1,000 12,662

Shareholders，executives，or other

related parties

- 8,360 5,850 2,510

Total 40,662 20,160 13,850 46,972



95

-%" 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

#" 이사회에 관한 사항

가4 이사회 구성개요

사업보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 $ 인의 상근이사5 " 인의 기타비상무이사 등 총 & 인의

이사 로 구성되어 있습니다4

나4 사외이사 현황

성 명 주 요 경 력 최대주주등과의

이해관계

대내외 교육

참여현황 비 고

문광영 現 한스킨 대표이사

前 셀트리온헬스케어 부사장 , ,

"#$%4#&4&$

정기주주총회에서 선임

이한기 現 셀트리온헬스케어 재무부장

前 삼일회계법인 회계사 , ,

"#$%4$"4"%

임시주주총회에서 선임

다4 이사회의 운영에 관한 사항

)가* 이사회 운영규정의 주요내용

① 이사회의 구성

이사회는 이사 전원으로 구성하고 대표이사가 의장이 됩니다4

② 이사회의 소집

이사회는 대표이사 또는 이사 " 인 이상의 요구에 의해 소집되며 회의일 $ 일 전에 각 이사 및 감사에 게 통지하여야 합니다4 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있습니

다4

③ 이사회의 결의 방법

, 이사외의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 합니다4 그러나 가부동수인 경우에는

의장의 결정에 의합니다4

, 이사회는 이사가 직접 이사회에 참석하여야 합니다4 단5 모든 이사가 동영상과 음성을 동시에 송수

신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것은 허용할 수 있습니다4

, 이사회 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다4

)나* 이사회의 주요활동내역

회차 개최일자 의안내용 가결

여부

비고



VI. Relevant issues concerning company departments (i.e.board of directors) and subsidiaries

1. Board of directors

(a) General introduction of board of directors

Until the end of the annual report, the company’s board of directors consists of three people, including onepermanent director and two non-permanent directors.

(b) Outside directors

Name Major career Interests as

the largest

shareholder

Internal and

external

training

participation

status

Notes

Mungwangyoung

Now：CEO of Hanseukin

Pervious： Vice President of Celltrion

Healthcare

- - 2014.03.31 Appointed

at the Shareholders'

Meeting

Yihangi Now: Finance Director ofCelltrion Healthcare

Pervious: Accountants of

Pwc

- - 2014.12.24 Appointed

at the Extraordinary

General Meeting of

Shareholders

(c)Issues related to board of directors

(a) Main content

① Composition of board of directors

Board of directors consists of all directors. The president is its chairman.

②To convene a meeting

The meeting is held under the request of representative director or at least two directors. All directors and

supervisors need to be informed one day before the meeting.

③Decision process

-The proposal will be passed with more than half of the board is in attendance when more than half of attendeddirectors approve. When the number of approvals equals disapproval, the final decision right will leave to

chairman.-Directors must attend the meeting personally. The forms of simultaneous audio and video participation areallowed.

-Attendant who has special interest involved in the proposal is not allowed to vote.

(b) Meeting details

Ye

ar Date Content

Whether

approved Notes



$

"

&

%

'

.

6

-

+

$#

$$

$"

$&

$%

$'

$.

$6

$-

$+

"#

"$

""

"&

"%

"'

"#$%4#$4#"

"#$%4#$4"&

"#$%4#"4#6

"#$%4#&4$%

"#$%4#&4$6

"#$%4#&4&$

"#$%4#%4#6

"#$%4#%4"-

"#$%4#'4"&

"#$%4#'4"+

"#$%4#.4$.

"#$%4#64#$

"#$%4#64"'

"#$%4#-4#%

"#$%4#-4".

"#$%4#+4#%

"#$%4#+4$'

"#$%4#+4"+

"#$%4#+4#%

"#$%4#+4$'

"#$%4#+4"+

"#$%4$#4#.

"#$%4$#4"$

"#$%4$$4#%

"#$%4$$4$&

특수관계자 자금 차입한도 부여 및 차

입실행 승인건

특수관계자 자금 대여한도 부여 및 대

여실행 승인건

차입기일 만기에 따른 연장 승인의 건

특수관계자 자금 차입한도 증액 및 차

입실행 승인건

, 보고안건

제 $% 기 내부회계관리제도

운영실태 보고외 " 건

, 부의안건

정기주총 소집외 $% 기 재무제표 승인

외 ' 건

특수관계자 만기도래 대여금 만기연장

승인의 건

차입금 만기도래 기한연장 승인의 건 대표이사 선임 및 임원 겸임 승인의 건



승인의 건



여실행 승인의 건

대여금 추가 지급 및 만기도래분 재연

장 승인의 건

특수관계자 만기도래 대여금 만기연장 승인의 건

셀트리온주식 매도 승인의 건



특수관계자 자금 대여한도 증액 및 대



승인의 건


승인의 건

차입금 만기도래 기한연장 승인의 건




승인의 건



승인의 건

운영자금 차입 승인의 건 특수관계자 만기도래 대여금 만기연장

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

[차입 한도 승인)㈜셀트리온헬스케어*

[대여 한도 승인)㈜셀트리홀딩스5 서정진*

[차입기일 만기연장 승인)한국증권금융㈜*

[차입 한도 증액 승인)㈜셀트리온헬스케어*

4 만기도래 대여금 만기연장 승인)서정진5 김

형기*

4 차입기일 만기연장 승인)대우증권*

4 대표이사 유헌영

4 차입기일 만기연장 승인)하나은행*

4 대여금 만기 연장 승인)서정진*

4 차입기일 만기연장 승인)한국증권금융㈜*

4 대여 한도 승인)서정진*

4 대여금 추가지급 및 만기연장 승인)신승일*

4 만기도래 대여금 만기연장 승인)서정진*

4 셀트리온주식 매도 승인

4 대여한도 승인)셀트리온홀딩스*

4 자금대여한도 증액 및 대여 실행 승인)서정

진*

4 만기도래 대여금 만기연장 승인)서정진*

4 만기도래 대여금 만기연장 승인)서정진5셀

트리온홀딩스*


4 대여 한도 승인)서정진*


트리온홀딩스*

4 차입기일 만기연장 승인)한국증권금융)주**


트리온홀딩스*

4 운영자금 차입 승인)f_F 투자증권*

4 만기도래 대여금 만기연장 승인)셀트리온

홀딩스*

4 대여금 만기연장 승인)추건재*4 차입기일 만기연장 승인)대우증권*

4 부동산 매매계약 승인

4 만기연장에 따른 연대보증 및 담보제공 연

장 승인)한스킨*

4 담보제공 승인)한스킨*


트리온홀딩스*

4 만기도래 대여금 만기연장 승인)셀트리온

홀딩스*




2012

2012.01.02

2012.01.27

2012.02.

23

2012.03.07

2012.03.

28

2012.03.30

2012.05.07

2012.05.14

2012.06.26

2012.07.02

2012.10.02

2012.10.

18

2012.11.28

2012.12.10

2012.12.28

2012.12.

31

-The case of setting limits on capital loans

for special party and the case of approving

loan execution

-The case of changing repayment date and

interest rate for the residuals of loans at the

end of 2011

-The case of approval for holding

shareholders meeting

-The case of approving joint and several

guarantee of matured Celltrion Holdings’s

borrowings

-The 12th shareholders meeting

-The case of approving of borrowings foroperation

-The case of loan payments

-The case of re-arrangement for loans



loan execution

-Approval of extension for matured loan

-Approval of marketable securities in the stock

exchange market



loan execution

-Approval of maturity date

extension for loans

-Approval of the sale of

marketable securities in the

stock market



loan execution

-Approval of maturity date

extension for loans

-Approval of the sale of

marketable securities in the

stock market

-Approval of selling common

share of Celltrion

-Approval of extension for

borrowings

-Approval of extension for

matured loan

-Approval of limits loan borrowing due

to the comprehensive contract of

working capital

-Approval of collateral and terms of

condition changes from the

negotiations with the reflection of the

revised commercial law

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

-Approval of loan limit (Seo Jung-jin_1.5 billion, CelltrionHoldings_15 billion)

-Approval of repayment date and interest rate changes

(Celltrion Holdings)

-Approval of loans (Celltrion Healthcare_ KRW 0.04billion)

-Approval of re-extension for matured opening importletter of credit (USANCE)

-Approval of 2011 closing report, appointing directorsand supervisors, and changes in articles of incorporation

-Approval of agreement for joint and several guaranteeof Shinhan Capital 70 billion

-Approval of 2011 financial statements, changes inarticles of incorporation, appointment of boards andcompensation limits.

-Approval of financial loans (Korea Securities FinanceCo., Ltd._ 40 billion)

-Approval of loans (Seo Jung-jin_0.1 billion,Gojanghwan_0.4 billion, Choenanyoung_0.2 billion)

-Extension of loans payable to Woori Bank (7.5 billion

for 1 year) and approval of joint and several gurantee

and giving collateral

-Approval of loan limit (Celltrion Holdings_20 billion, SeoJung-jin_3.5 billion)

-Approval of extension for matured loan (Seo Jung- jin_24.2 billion)

-Approval of marketable securities in the stock exchange

market (Celltrion shares and Celltrion Pharmaceutical)

-Loan limit granted (Celltrion Holdings_3 billion, SeoJung-jin_1.5 billion KRW)

-Approval of matuity date extension for loan (Seo Jung- jin_6.3 billion)

-Approval of the sale of marketable securities in thestock market (limit approved_150 billion)

-Approval of sales of Celltrion shares (3,759,398shares_Buyer: Orix Corporation)

-Approval of extension for loan payables (ShinhanCapital_7 billion)

-Approval of extension for matured loan(Choenanyoung_0.2 billion)

-Approval of stock collateral limits loans (Rainbow PoliceCo., Ltd_60 billion, In and Out Ltd_60 billion)

-Approval of transactions that reflect the revision ofcontract/commercial law.

-Approval of the agreement for collateral for loans andconditions modification (Seo Jung-jin_24.9 billion



99

262728

2930

2014.11.1

72014.11.22

2014.11.25

2014.12.24

2014.12.26

승인의 건

대여금 만기 연장의 건


부동산 매매계약 승인의 건

특수관계자 연대보증 및 담보제공 연장

승인의 건

특수관계자 금융차입시 담보제공 승인


승인의 건


승인의 건


특수관계자 은행차입만기 연장및 담보 제공

연장의 건

특수관계자 은행차입시 담보제공 승인 의 건


승인의 건




승인의 건

차입자금 및 담보제공에 관한 승인의 건




상법조항에 따른 계약 /거래 승인의 건

상법조항에 따른 계약?거래 승인의 건

임시주주총회 개최 승인의 건

자금차입 및 담보제공에 관한 건 운영자금

차입 승인의 건




이사선임 승인의 건

특수관계자 은행차입 만기연장에 따른

담보주식제공 및 담보 추가제공 승인의 건


가결 가결 가결 가결 가결

가결 가결 가렬 가결

가결

. 차입금 만기도래에 따른 연대보증 및 담보 제공 연장(한스킨)

. 신규차입시 주식담보제공(한스킨)

. 만기도래 대여금 만기연장 승인(서정진,셀 트리온홀딩스)

. 대여 한도 승인(서정진)

. 만기도래 대여금 만기연장 승인(서정진)

. 신규차입 및 담보제공(동부저축은행)

. 부동산 매입(공세동)

. 차입기일 만기연장 승인(한국증권금융㈜)

. 차입기일 만기연장 승인(대우증권, LIG투자 증권)

. 계열회사 자금 대여(셀트리온홀딩스)

. 대여금 만기도래에 따른 기한 연장(서정진)

. 임시주주총회 개최(신규이사 선임)

. 자금차입 및 담보제공(동부저축은행)

. 운영자금 차입 승인(IBK 투자증권)

. 계열회사 자금 차입(셀트리온헬스케어)


. 만기도래 대여금 만기연장 승인(셀트리온 홀딩스)

. 이사선임(이한기)

. 담보주식제공 연장 및 추가제공(한스킨)



100

2011

2011.02.25

2011.03.29

2011.03.

31

2011.03.31

2011.06.27

2011.07.22

2011.09.19

2011.09.22

2011.09.29

2011.09.

30

2011.10.

03

2011.10.

12

2011.11.

29

2011.12.26

-The case of approval for holding


-Agreement for

joint and several

guarantee with

respect to the

condition changes

for the loans of

Celltrion Holding

-the 11th general

stakeholders

meeting

-Appointment of

CEO

-Re-arrangement

for loans

-Relocation of

Headquarter

-Holding extraordinary


-External loan

payment related issues

-External loan

payment related issues

-Modification of the

articles of association



loan execution

-Approval of working

capital borrowing

-Rearrangement of

Loan

-Payment of loan

-Approval of

negotiation for change

of loan collateral

agreement and

adjustment of

collaterals.

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

-Passed the 2010 closing report, appointed directors andsupervisors, and set relevant payment limits

-Approved Shinhan Capital 7 billion joint and several guarantee

agreement

-Approval of the 2010 financial report, article of incorporationmodification, appointed directors and supervisors, and set

payment limits

-Approval of the representative director appointment

-Approval of the extension of Woori Bank’s loan (7.5 billion, 1

year), joint & several collateral and collateral provision for

®Celltrion Holdings, Celltrion Start-ups Investments

- Relocation of headquarter (Inchon Yeonsu District, Songdo, 7-50→InchonYeonsu District, Songdo, 13-3)

-Approval of holding extraordinary general meeting ofstockholders for the modification of articles of incorporation

-Approval of external loans (Seo Jung-Jin, 22 billion), collateralCelltrion Healthcare 62,000 stocks

-Approval of external loans (Celltrion Healthcare_1.22 billion)

-Approval of modification of the articles of association

-Loan limit granted and approval of execution (Celltrion

Holdings_1 billion, Celltrion Healthcare_3 billion, Seo Jung-jin_1

billion)

-Approval of obtaining working capital loan (Samsung_3 billion)

-Shinhan Capital 7 billion

-Loan approval (Seo Jung-jin_8.3 billion)

-Collateral agreements and mortgage loanschanged, conciliation agreement approved (SeoJung-jin)



101

262728

2930

2014.11.1

72014.11.22

2014.11.25

2014.12.24

2014.12.26

승인의 건

대여금 만기 연장의 건



특수관계자 연대보증 및 담보제공 연장

승인의 건

특수관계자 금융차입시 담보제공 승인


승인의 건


승인의 건


특수관계자 은행차입만기 연장및 담보 제공

연장의 건

특수관계자 은행차입시 담보제공 승인 의 건


승인의 건




승인의 건

차입자금 및 담보제공에 관한 승인의 건





상법조항에 따른 계약?거래 승인의 건

임시주주총회 개최 승인의 건

자금차입 및 담보제공에 관한 건 운영자금

차입 승인의 건




이사선임 승인의 건

특수관계자 은행차입 만기연장에 따른

담보주식제공 및 담보 추가제공 승인의 건


가결 가결 가결 가결 가결

가결 가결 가렬 가결

가결

. 차입금 만기도래에 따른 연대보증 및 담보 제공 연장(한스킨)

. 신규차입시 주식담보제공(한스킨)

. 만기도래 대여금 만기연장 승인(서정진,셀 트리온홀딩스)

. 대여 한도 승인(서정진)

. 만기도래 대여금 만기연장 승인(서정진)

. 신규차입 및 담보제공(동부저축은행)

. 부동산 매입(공세동)

. 차입기일 만기연장 승인(한국증권금융㈜)

. 차입기일 만기연장 승인(대우증권, LIG투자 증권)


. 대여금 만기도래에 따른 기한 연장(서정진)

. 임시주주총회 개최(신규이사 선임)

. 자금차입 및 담보제공(동부저축은행)

. 운영자금 차입 승인(IBK 투자증권)

. 계열회사 자금 차입(셀트리온헬스케어)


. 만기도래 대여금 만기연장 승인(셀트리온 홀딩스)

. 이사선임(이한기)

. 담보주식제공 연장 및 추가제공(한스킨)



102

)다* 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역


)라* 이사회 내의 위원회 구성현황


)마* 이사회 내의 위원회 활동내역


(c) Meeting details of outside directors

(No related issue)

(d) Composition of internal committee

(No related issue)

)다* 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역


)라* 이사회 내의 위원회 구성현황


)마* 이사회 내의 위원회 활동내역




103

'" 감사제도에 관한 사항

가4 감사기구 관련 사항

)가* 감사위원회)감사*설치여부5 구성방법 등

당사는 분기보고서 제출일 현재 감사위원회는 별도로 설치되어 있지 않으며5 주주총회 결의에 의해

선임된 감사 $ 명이 회사의 회계와 업무에 대한 감사업무를 수행하고 있습니다4

)나* 감사위원회)감사*의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

$* 감사는 이사의 직무의 집행을 감사하며5 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나

회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다4

"* 감사는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사5 법령 또는 정관에 위반 또는 현저하게 부

당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 합니다4

&* 감사는 감사에 관한 감시록 작성하고 기명날인하여 서명하여야 합니다4

)다* 감사위원회)감사*의 인적사항

성명 주요경력 비고

황석영 "##%4$,"##%4$" )주*세계교육문화교류 대표이사

"##'4$,"##'4$" )재*강북 _W 직업전문학교 이사 ,



104

2. Supervision system

a) Relevant issues concerning supervision system

(a) The setting of supervision system, the way system is organized and others

No supervision committee has been specially set until the submitting of annual report. A supervisor is selected toperform supervision duties to the company’s accounting and business.

(b) The internal mechanism for the committee to acquire operating information needed for supervision.

1) The supervisor supervises directors’ dutiful behaviors and having the right to ask directors for business reportand to check on company’s business.

2) The supervisor should pre-check the proposals submitted to the general stockholders meeting and state on themeeting whether there is any procedures or issues against regulations.

3) The supervisor should record his supervision work and sign and seal.

(c) Personal information of the committee(supervisor).

Name Major experience Notes

Hwang Sok-yong

2004.1-2004.12 Representative director of Global Education Cultural ExchangeCo.

2005.1-2005.12

Director of Gangbuk computer education for the professional school of IT

-



105

나4 감사위원회)감사*의 주요활동내역

회차 개최일자 의안내용 가결여

부 비고

%

'

"&

"6

"#$%4#&4$%

"#$%4#&4&$

"#$%4$#4"$

"#$%4$$4""

제 $% 기 내부회계관리제도 운영실태 보고 및 평가 보고의

건 외부감사인 선임의 건

제 $% 기 재무제표 승인의 건 이사 5 감사 후보추천)안*의 건 및 보수한도)안* 상정의 건

제 $% 기 정기주주총회 소집의 건

대표이사 선임의 건

임원 겸임 승인의 건

자금차입 및 담보제공에 관한 건


자금차입 및 담보제공에 관한 건

가결

가결

가결 가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

,

)다* 감사위원회)감사*의 인적사항

성명 주요경력 비고

황석영 "##%4$,"##%4$" )주*세계교육문화교류 대표이사

"##'4$,"##'4$" )재*강북 _W 직업전문학교 이사 ,



106

b) Meeting details of the committee (supervisor).

Year Date Content Whether

A roved Notes

4

5

23

27

2014.03.14

2014.03.31

2014.10.21

2014.11.22

The 14th period internal accounting management

system operating situation report and evaluation

report issue, elect external auditors issues.The 14th period financial report approved issues

Director, audit recommended alternative issue and

negotiation on payment amount

The 14th period regularly shareholders meeting

issues

Representative directors election issue

Executives part-time approved issues

Funds credits and guarantee provided

Real estate trading agreement approved

issues

Current credits and guarantee providation related issues.

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

-

)A* MGIQNH<L _HYNIV<0JNH NY 0/G ?PSJ0 ANVVJ00GG )?PSJ0*

c<VG Major career iGV<IsQ

bm<HK

dNs,XNHK

2004.1-2004.12 CEO of ® Global Education Cultural Exchange

2005.1-2005.12 Director of Gangbook Professional College of IT,



107

$" 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가4 집중투표제의 채택여부


나4 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부


다4 소수주주권의 행사여부




108

3. Relevant issues concerning exercising voting rights of shareholders

a) The application of cumulative Voting System

(N/A)

b) The application of written or electronic voting system

(N/A)

c) The exercise of Minority stoke holders’ right

(N/A)



109

-%%" 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 주5 9*

성 명 관 계 주식의

종류

소유주식수 및 지분율

비고 기 초 기 말

주식수 지분율 주식수 지분율

서정진 본인 보통주 $5$-'5&%$ .-4%" $5$-'5&%$ .-4%" ,

개인 특수관계인 보통주 "6.5"6% $'4+' "6.5"6% $'4+' ,

계 보통주 $5%.$5.$' -%4&6 $5%.$5.$' -%4&6 ,

우선주 , , , , ,

최대주주 변동내역 )기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 (

주5 9*

변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 비 고

, , , , ,


주식 소유현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 주*

구분 주주명 소유주식수 지분율 비고

'9 이상 주주 서정진 $5$-'5&%$ .-4%" ,

홍인표 $#+56#& .4&& ,

우리사주조합 , , ,



110

VII. Issues concerning shareholders

Status of major shareholders and relatives

(Base date: Dec 31st 2014) (Unit: share, %)

Name Relation Type of

stock

Number of shares

Notes

Beginning End of period

Amount Equity

ratio Amount

Equity

ratio

Seo Jung-

Oneself Common

stock 1,185,341 68.42 1,185,341 68.42 -

individuals Affiliate Commonstock

276,274 15.95 276,274 15.95 -

Total

Commonstock

1,461,615 84.37 1,461,615 84.37 -

Others - - - - -

Details of majority stockholders changes

(Base date: Dec 31st 2014 ) (Unit : share, %)

Changing date Major stockholder Amount of stock

holding Equity ratio Notes

- - - - -

(No related issues)

Status of shareholding

(Base date: Dec 31st 2014 ) (Unit : share)

Categories Stockholder Stock holding Equity ratio Notes

Shareholderswith more than

5% share

Seo Jung-Jin 1,185,341 68.4

-

Hong In-pyo 109,703 6.3

3

-

Conference of Share Holding

Employees

- - -



111

소액주주현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 주*

구 분 주주 보유주식

비 고 주주수 비율 주식수 비율

소액주주 "# ..4.. $.#5-"+ +4"- ,



112

Status of minority stockholders

(Base date: Dec 31st 2014 ) (Unit: share)

Category Stockholder Amount of stock holding

Notes

Amount of

stockholding Equity ratio

Amount of stock

holding Equity ratio

Minority stockholder 20 66.66 160,829 9.28 -



113

-%%%" 임원 및 직원 등에 관한 사항

#" 임원 및 직원의 현황

임원 현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 주*

성명 성별 출생년월 직위 등기임원

여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

재직기간 임기

만료일

의결권

있는 주식

의결권

없는 주식

유헌영 남 $+.$ 년

#" 월

대표이

사

등기임원 상근 총괄 , 現 )주*셀트리온 홀딩스사장

, 前 )주*셀트리온헬스케어 사장

%.5"%" ,"#$%4&4&$

:현재

"#$6 년

#& 월

문광영 남 $+.. 년

#& 월

, 등기임원 비상근 ,

, 現 )주*한스킨 대표이사

, 前 )주*셀트리온홀딩스 사장

, 前 )주*셀트리온헬스케어 수석부사장

&'5-66 , ,"#$6 년

#& 월

&$ 일

이한기 남 $+66 년

#+ 월

, 등기임원 비상근 ,, 前 삼일회계법인 회계사

, 現 )주*셀트리온헬스케어 재무담당

, , ,"#$6 년

#& 월

직원 현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 백만원*

사업부문 성별 직 원 수 평 균

근속연수

연간급여

총 액

$ 인평

균 비고

정규직 계약직 기 타 합 계

, 여 $ , , $ %4% "6 "6 ,

합 계 $ , , $ %4% "6 "6 ,



114

VIII. Executives and staff

1. Status of executives and staff

Status of executives

(Base date: Dec 31st 2014) (Unit: shares)

Na

me

Ge

nd

Date of

birth

Posi

tion

Whethe

rregister

Fu

llti

Dut

y Major

experien

Time

onthe

End

ofterm

Commo

n stock

Preferre

d stock

Yuheonyeong

Male

1961.02 Rep

resentativedire

ctor

Registe

redexecuti

ve

Full

time

All- now: director of

Celltrion Holdings-previous: directorof Celltrion

HealthCare

46,242 - 201

4.3.31

~

n

2017.

03.31

Mungwangyoun

g

Male

1966.03 - Registeredexecutive

Parttime

- - now: director ofCelltrion Holdings

- previous: vicedirector ofCelltrion

HealthCare

35,877 - -

2017.03.31

Yihangi

Mal

e

1977.09.

- Registe

red

executive

Part

tim

e

- - Previous: SamilPrice waterhouse

Coopers（Samil

PwC）

- now:CFO of

Celltrion

HealthCare

- - - 2017.

03. 31

Status of staffs

(Base date: Dec 31st 2014) (Unit: KRW 000’)

Divisionofbusiness

Gender

Number ofstaffs

Averageworkingyears

Totalannual

payment

Average salaryper capital

Note

Regular

staffs

contracted

workers

Other Total

- Female

1 - - 1 4.4 27 27 -

Total 1 - - 1 4.4 27 27 -



115

'" 임원의 보수 등

t이사ㆍ감사 전체의 보수현황u

$4 주주총회 승인금액


구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고

이사 & "5### ,

감사 $ "## ,

"4 보수지급금액


구 분 인원수 보수총액 $ 인당 평균보수액 비고

등기이사 & , , ,

사외이사 , , , ,

감사위원회 위원 또는

감사 $ $" $" ,

계 % , , ,

t이사ㆍ감사의 개인별 보수현황u

$4 개인별 보수지급금액


이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

, , , ,


"4 산정기준 및 방법

구분 산정기준 및 방법

, ,




116

2. Remuneration of executives

<Payment of senior executives and other related directors>

1. Approval amount of shareholders general meeting(Unit: KRW MN)

Division Number of people Approved amount Note

Director 3 2,000 -

auditor 1 200 -

2. Payments

(Unit : KRW MN)

Division Number of Total payments Payment per capital N

Executive directors 3 - - -

Non-executive

directors

- - - -

Audit committee oraudit 1 12 12 -

Total 4 - - -

< Status of individual remuneration of directors>

1. Individual remuneration payments(Unit: KRW MN)

N

T

Total remuneration Remuneration which is not included in the

(No related issues)

2. Calculation criteria and methods

Division C

(No related issues)



117

%." 계열회사 등에 관한 사항

타법인출자 현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일 * )단위 ( 백만원5 천주5 9*

법인명

최초취득일

자

출자

목적

최초취득

금액

기초잔액 증가)감소* 기말잔액

최근사업연도

재무현황

수량 지분율

장부

가액

취득)처분* 평가

손익

수량 지분율

장부

가액

총자산

당기

순손익 수량 금액

셀트리온

)Z*

"##" 년

#" 월 ". 일

지분투

자

'# "5-#. "46$ $#65.$% '## ,""5### -5%'6 "5%"$ "4"& +%5#6$ "5#+-5.+6 $"-5#.#

한스킨

"#$& 년

#& 월 #- 일

지분투

자

$&5"## 6"# -#4# '56-6 , , ,'56-6 6"# -#4# , .5+$+ ,&5##.

합 계 &5'". , $$&5%#$ '## ,""5### "5.6# &5$%$ , +%5#6$ "5$#'5.$. $"'5#'%

Z )주*셀트리온에 대한 보유주식수는 보고기간종료일 현재 주식배당을 고려한 주식수입니다4



118

IX. Details of subsidiaries Funding status of other legal person

(Base date 2014.12.31) (Unit: KRW MN, %)

Name

Funding

date

Fundingpurpose

Foundin

gamount

Beginning balance Increase(decrease) Ending balance

Last year’s

financial status

Amount

Equity

ratio

Bookvalue

Valuation

Amount

Equity

rati

o

Bookvalue

Totalassets

Current

term

ofprofit

and

loss

Amount

Monetary

amount

Celltrion(

*)

2002.

02.26

Share

investment

50 2,806 2.71 107,614

500 22,000

8,457 2,421 2.23 94,071

2,098,697

128,060

Hanskin

2013.

Share

inve

13,2

00

720 80.0 5,787 - - -

5,787

720 80.0 - 6,919 -3,006

Total 3,526 - 113,4

01

500 -

22,00

2,670 3,141 - 94,07

1

2,105,

616

125,0

54

* The number of shares held by Celltrion is the number of shares of dividends allotment until the end of this

period.



119

." 이해관계자와의 거래내용

보고기간의 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다4

$4 연결기준




종속기업

b?cde_c g?M?c AN45 f0S4

b?cde_c Ab_c? AN45f0S4

)주*코스트리


b?cde_c jd? _cA4


b?cde_c g?M?c AN45 f0S4

)주*코스트리


b?cde_c jd? _cA4





)주*셀트리온






)주*셀트리온


)주*셀트리온에스티



나4 지배기업와 종속기업간 주요 거래내용 및 채권ㆍ채무의 내용)단위 ( 천원*

)전기*

구분 매출 등 매입 등 채권 채무

)주*셀트리온지에스씨 , $5&"& , ,

)주*한스킨 $5&"& , , ,

)Z* 당기 중 지배기업과 종속기업간의 거래가 발생하지 않았습니다4



120

X. Transactions with stockholders

Transactions with stockholders are as followed:

1. Criteria for consolidation

(a) Related party



Subsidiaries

HANSKIN

JAPAN

Co., Ltd.

HANSKIN

CHINA

Co.,Ltd.

HANSKIN JAPAN Co., Ltd.

Costree

HANSKIN ASIA

LIMITED HANSKIN USA

INC.



CelltrionCelltrion PharmDream e&m

Sharehold executive employees


Celltrion

Celltrion Pharm

CelltrionST

Dream e&m

Sharehold executive employees

(b) Major trading content and debt and credit content between parent companies and subsidies

(Unit: KRW 000l)

(Last period)

Division Sold Purchased credit D

CelltrionGSC - 1,323 - -

Hanskin 1,323 - - -

(*)The Parent company and its subsidies did not have any transaction during this period.



121

다4 특수관계자와의 주요 거래내용)단위 ( 천원*

구

분

당기 전기


지배인 서정진 "5.+&5-&' , &5'6'5'+$ ,

종속기업 b?cde_c g?M?c

AN45 f0S4'+5-#. &# , ,


)주*셀트리온 "&"5%6# "##5### -5"#.56-& $##5###

)주*셀트리온홀딩스 %5#'-56'. , &5"+#5$6. $5'-.5+6'

)주*셀트리온헬스케어 $5.&6566+ $%'5%'- -#-5&$- ,

)주*셀트리온에스티 , +65### , '-5###

)주*드림이앤엠 , $#'5### , $--5###

기타 $&5##" &$+5&+% "#5$%. &6+5"+"

합계 -5.+'5.%- -..5--" $'5+#$5

#$%

"5&$"5".6


)Z"* 이자비용5 경상연구개발비 등으로 구성되어 있습니다4



122

(c)Major trading content with major related party (Unit: KRW 000’)

Division

Current eriod Last eriod

Sold (*1) Purchased (*2) Sold (*1) Purchased (*2)

General manager

Seo Jung-Jin 2,693,835 - 3,575,591 -

Subsidiaries

HANSKIN JAPAN Co., Ltd.

59,806 30 - -


Celltrion 232,470 200,000 8,206,783 100,000

Celltrion Holdin s 4 058 75

- 3 290 176 1 586 975

Celltrion Healthcare 1 637 77

145 458 808 318 -

CelltrionST - 97,000 - 58,000

Dream e&m - 105,000 - 188,000

Others 13,002 319,394 20,146 379,292

Total 8,695,64

8

866,882 15,901,014 2,312,267

(*1) It consists of sales, interests, dividends.

(*2) It consists of costs, research and development expenses.



123

라4 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 및 채무의 내용)단위 ( 천원*

)당기*



지배인 서정진 '"56+"5+%" '"65+"+ ,

종속기업 b?cde_c g?M?c AN45 f0S4 $5"%%5&'% $5#%65$.. ,

b?cde_c ?d_? f_R_WCB "6#5&$' "6#5&$' ,


)주*셀트리온 , , &5$'"5"#.

)주*셀트리온제약 , , -656.6

)주*셀트리온홀딩스 '&56#%5+$+ '&'5+6. ,

)주*셀트리온헬스케어 .$'5$%+ .5$'$ ,

)주*드림이앤엠 , , &$&5'##

주주 등 6$5.+- 6$6 &5%"'5."+합계 $#-5.++5&66 "5&--5"'% .5+6+5$#"

)전기*



지배인 서정진 &%5#6%5"+. &&+56+$ ,

종속기업 b?cde_c g?M?c AN45 f0S4 $56%-5#.# $5$'&5%$& ,

b?cde_c ?d_? f_R_WCB "'+5'$+ "'+5'$+ ,


)주*셀트리온 .5"## , %56.$5$&'

)주*셀트리온제약 , , -656.6

)주*셀트리온홀딩스 .-56&'5%-6 .-'5-&# ,

)주*셀트리온헬스케어 ."#5$"# , ,

)주*드림이앤엠 , , $-#5###

주주 등 "%-5.+' "5%-6 $5'#-5#6'

합계 $#'5.+"5&66 "5%%$5#%# .5'&.5+66

)Z$* 매출채권5 대여금5 미수수익5 미수금 등으로 구성되어 있습니다4

)Z"* 미지급금5 미지급비용5 선수금5 단기차입금 및 전환사채 등으로 구성되어 있습니다4



124

(d) Main claims and liabilities emerged during the deals with related party (Unit: KRW 000’)

)APIIGH0 1GIJNS*

Division Bonds

(*1)

Debt (*2)

Amou

Allowance fordoubtful accounts

Amou

General mana er Seo Jun -Jin 52 792 94

527 92

-

SubsidiariesHANSKIN JAPAN Co., Ltd. 1,244,35

1,047,16

-

HANSKIN ASIA LIMITED 270,31

270,31

-


Celltrion - - 3,152,20

Celltrion Pharm Inc. - - 87,76

Celltrion Holdin s 53 704 91

535 97

-

Celltrion Healthcare 615,14

6,151 -

Dream e&m - - 313 50

Shareholders 71,69

717 3,425,62

T

108,699,37

2,388,25

6,979,10

)f<Q0 1GIJNS*

Division Bonds Debt *2

Amou

Allowance fordoubtful accounts

Amou

General mana er Seo Jun -Jin 34 074 29

339 79

-

SubsidiariesHANSKIN JAPAN Co. Ltd. 1 748 06

1 153 41

-

HANSKIN ASIA LIMITED 259,51

259,51

-


Celltrion 6 200 - 4 761 13

Celltrion Pharm Inc. - - 87 76

Celltrion Holdin s 68,735,48

685,83

-

Celltrion Healthcare 620 12

- -

Dream e&m - - 180,00

Shareholders 248 69

2 487 1 508 07

T

105,692,37

2,441,04

6,536,97

(*1) It consists of receivables, loans, accrued incomes, and accrued debts.(*2) It consists of account payable, accrued expenses, advance payments, Short-term borrowingss and

convertible bonds.



125

마4 대여금


)당기*


)주*셀트리온홀딩스 ..5..%5&%" $"5"$#5### "65.%&5### '$5"&$5&%"

지배인 &$5"#65### $.5$"#5### , %65&"65###

b?cde_c g?M?c AN45

f0S4&+'5+#$ , "$#5-#6 $-'5#+%

주주 등 $+#5### , $+#5### ,

합계 +-5%'65"%& "-5&&#5### "-5#%&5-#6 +-56%&5%&.

)전기*


)주*셀트리온홀딩스 $+5"#&5''+ +&5-#+56%" %.5&%-5+'+ ..5..%5&%"

)주*셀트리온헬스케어 , &"56##5### &"56##5### ,

지배인 &#5+.&5### .+5#.'5### .-5-"$5### &$5"#65###

b?cde_c g?M?c AN45

f0S4%'+5+&& , .%5#&" &+'5+#$

주주 등 $+#5### , , $+#5###

합계 '#5-$.5%+" $+'5'6%56%" $%65+&&5++$ +-5%'65"%&



126

)e)Loans

Details of increase and decrease in loans of major bonds incurred from transactions with related parties are asfollows:

(Unit: KRW 000’)

(Current period)

Division Beginningbalance

Increase Decrease Endingbalance

Celltrion Holdings 66,664,34

12,210,00

27,643,00

51,231,34

General manager 31,207,00

16,120,00

- 47,327,00

HANSKIN JAPAN

Co., Ltd.

395,90

1

- 210,80

7

185,09

4

Shareholders 190,00

- 190,00

-

Total 98,457,243

28,330,000

28,043,807

98,743,436

(Last period)




93,809,742

46,348,959

66,664,342

Celltrion Healthcare - 32,700,000

32,700,000

-

General manager 30,963,000

69,065,000

68,821,000

31,207,000

HANSKIN JAPAN

Co., Ltd. 459,93

3

- 64,032

395,901

Shareholders 190,000

- - 190,000

Total 50,816,492

195,574,742

147,933,991

98,457,243



127

바4 차입금


)당기*


)주*셀트리온헬스케어 , +5.'#5### +5.'#5### ,

주주 등 , "5-$#5### "#5### "56+#5###

합계 , $"5%.#5### +5.6#5### "56+#5###

)Z* 전기 중 특수관계자와의 거래에서 발생한 차입금 증감내역은 없습니다4

사4 특수관계자와의 금융약정상의 채권 및 채무)단위 ( 천원*

)당기*



서정진)Z$* .4+ %65&"65###

)주*셀트리온홀딩스)Z"* .4+ '$5"&$5&%"

b?cde_c g?M?c AN45 f0S4 , $-'5#+%


채무

전환사채 주주 , +##5###

단기차입금 주주 .4+ "5'$#5###

단기차입금 주주 '4#:.4# "-#5###


있습니 다4

)Z"* 상기의 단기투자자산 일부에 대하여 )주*셀트리온헬스케어 주식 "+5.&& 주를 담보로 제공받고

있습니다4



128

(f)Borrowings

Details of increase and decrease in major debts incurred from transactions with related parties are as follows:

(Unit: KRW 000’)

(Current period)




9,650,00

-

Shareholders - 2,810,00

20,00

2,790,00

T

- 12,460,00

9,670,00

2,790,00

(*)No details of increase and decrease in debts incurred from transactions with related parties in last period.

)g) Receivables and payable in financing with related parties

(Unit: KRW 000’)

(Current period)

Division Client Interest rate(%)

Amount

BondCurrent assets

Seo Jung-jin (*1) 6.9 47,327,000

Celltrion Holdings (*2) 6.9 51,231,342




Debt

Convertible bonds Shareholders - 900,000

Short-termborrowin s

Shareholders 6.9 2,510,000


Shareholders 5.0~6.0 280,000

(*1) Celltrion Healthcare provides 29,743 shares as guarantee for the short-term investment mentioned above.

(*2) Celltrion Healthcare provides 29,633 shares as guarantee for the short-term investment mentioned above.



129

)전기*



서정진)Z$* .4+ &$5"#65###

)주*셀트리온홀딩스)Z"* .4+ ..5..%5&%"b?cde_c g?M?c AN45 f0S4 , &+'5+#$

주주 .4+ $+#5###


채무 전환사채 주주 , $5'##5###


있습니 다4

)Z"* 상기의 단기투자자산 일부에 대하여 )주*셀트리온헬스케어 주식 &.5++& 주를 담보로


아4 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역)단위 ( 천원*


한국증권금융 )주*셀트리온홀딩스 담보제공 $'5###5### )주*셀트리온 주식 6.+5+"' 주



자4 특수관계자에게 제공한 담보 및 보증의 내역)단위 ( 천원*





130

(Last period)

Division Customer Interest rate Amount

Bond Current assets

Seo Jung-jin (*1) 6.9 31,207,000

Celltrion Holdings (*2) 6.9 66,664,342


Shareholders 6.9 190,000



Debt Convertible bonds Shareholders - 1,500,000

(*1) Celltrion Healthcare provides 17,581 shares as guarantee fro the short-term investment mentioned

above.

(*2)Celltrion Healthcare provides 36,993 shares as guarantee for part of the short-term investment mentioned

above.

(h) Details of guarantee provided by related parties

(Unit: KRW 000l)

BorrowingSources

GuaranteeCompany

Guarantee Details Amount Details


Celltrion Holdings Provide guarantee 15,000,000 769,925 shares of Celltrion

Eastern SavingsBank

General manager Joint guarantee 3,800,000 -


(i) Details of guarantee provided to related parties

(Unit: KRW 000l)

Subject Collateral andguaranteedetails

Provider Amount

Notes

Generalmanager

Providing a taxpayment

uarantee

Nam-incheonTax Office

13,451,362 Major shareholders provide joint guaranteefor postponement of tax payment

a lication.



131

차4 지배기업이 종속기업에게 제공한 담보내역)단위 ( 천원*




"4 별도기준







)주*셀트리온


)주*한스킨




)주*셀트리온


)주*한스킨




132

(i)Guarantee provided by large enterprises for middle and small-sized enterprises(Unit: KRW 000’)

Subjects Collateral andguaranteedetails

Provider Amount

Notes

Hanskin Provide

guarantee

Woori bank 8,000,000 433,500 shares of Celltrion stock

Hanskin Provideuarantee

NH A ricultural

1,000,000 50,000 shares of Celltrion stock

2. Other criteria

(a)Related parties


General manager Seo Jung-jin Seo Jung-jin


Celltrion HoldingsCelltrion HealthcareCelltrion

Celltrion Pharm Hanskin

Shareholders andEmployees

Celltrion HoldingsCelltrion HealthcareCelltrion

Celltrion Pharm Hanskin

Shareholders andEmployees



133

나4 특수관계자와의 주요 거래내역)단위 ( 천원*



지배인 서정진 "5.+&5-&' , &5'6'5'+$ ,


)주*셀트리온 $-#5&$& , -5$"$5$$% ,

)주*셀트리온홀딩스 &5+-%5"+& , &5"&#5-$6 $5'-.5+6'

)주*셀트리온헬스케어 $5.&.5$"' $%'5%'- -#'5..$ ,

)주*한스킨 , , , $5&"&

기타 $&5##" &$+5&+% "#5$%. &6+5"+"

합계 -5'#65'.- %.%5-'" $'56'&5&"+ $5+.65'+#


)Z"* 이자비용으로 구성되어 있습니다4



134

2. Major trading details of related parties(Unit: KRW 000’)

Division


Sales,etc.(*1) Purchases,etc.(*2)

Sales,etc.(*1) Purchasesetc.(*2)

General Manager Seo Jung-jin 2,693,835 - 3,575,591

-


Celltrion 180,313 - 8,121,11

4

-

CelltrionHoldings

3,984,293 - 3,230,817

1,586,975

CelltrionHealthcare

1,636,125 145,458 805,661 -

Hanskin - - - 1,323

Others 13,002 319,394 20,146 379,292

Total

8,507,568 464,852 15,753,329

1,967,590

(*1)It consists of sales, interest incomes and dividends.(*2)It consists of interest expenses.



135

다4 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 및 채무의 내역)단위 ( 천원*

)당기*



지배인 서정진 '"56+"5+%" '"65+"+ ,


)주*셀트리온 , , "5-#+5%&&

)주*셀트리온제약 , , -656.6

)주*셀트리온홀딩스 '"5'+65'.& '"'5+6. ,

)주*셀트리온헬스케어 .$'5$%+ .5$'$ ,

주주 등 6$5.+- 6$6 &5%"'5."+

합계 $#.5#665&'" $5#.#566& .5&""5-"+

)전기

*



지배인 서정진 &%5#6%5"+. &&+56+$ ,


)주*셀트리온 , , %5.'$5$&'

)주*셀트리온제약 , , -656.6

)주*셀트리온홀딩스 .656#"5'+% .6'5-&# ,

)주*셀트리온헬스케어 .$+5.&+ , ,

주주 등 "%-5.+' "5%-6 $5'#-5#6'합계 $#"5.%'5""% $5#$-5$#- .5"%.5+66

)Z$* 대여금5 미수수익5 미수금으로 구성되어 있습니다4

)Z"* 미지급금5 미지급비용5 선수금5 단기차입금 및 전환사채로 구성되어 있습니다4


http://slidepdf.com/reader/full/celltrion-gsc-2014-ar 269/285#$*

136

(d) Important transactions with related party (Unit: KRW 000’)

(Current pGIJNS*

Division Receivables (*1) Payables(*2)

Amount Allowance fordoubtful accounts

Amount

General manager Seo Jung-jin 52,792,942 527,929 -


Celltrion - - 2,809,433

Celltrion Pharm - - 87,767



Shareholders 71,698 717 3,425,629

Total 106,077,352 1,060,773 6,322,829

(Last period)

Division Receivables (*1) Debt(*2)

Amount Allowance fordoubtful accounts

Amount

General manager Seo Jung-jin 34,074,296 339,791 -


Celltrion - - 4,651,135

Celltrion Pharm - - 87,767



Shareholders 248,695 2,48

1,508,075

T

102,645,224 1,018,108 6,246,977

(*1)It consists of debts, accrued incomes, and receivables.

(*2)It consists of payable, accrued expenses, advance payments and convertible bonds.



137

라4 대여금


)당기*


)주*셀트리온홀딩스 .'5..%5&%" $"5"$#5### "65.%&5### '#5"&$5&%"

지배인 &$5"#65### $.5"$#5### , %65&"65###

주주 등 $+#5### , $+#5### ,

합계 +65#.$5&%" "-5%"#5### "65-&&5### +65''-5&%"

)전기*


)주*셀트리온홀딩스 $+5"#&5''+ +"5-#+56%" %.5&%-5+'+ .'5..%5&%"

)주*셀트리온헬스케어 , &"56##5### &"56##5### ,

지배인 &#5+.&5### .+5#.'5### .-5-"$5### &$5"#65###

주주 등 $+#5### , , $+#5###

합계 '#5&'.5''+ $+%5'6%56%" $%65-.+5+'+ +65#.$5&%"

마4 차입금


)당기*


)주*셀트리온헬스케어 , +5.'#5### +5.'#5### ,

주주 등 , "5'$#5### , "5'$#5###

합계 , $"5$.#5### +5.'#5### "5'$#5###



138

(d)Loans

Details of increase and decrease in loans of major bonds incurred from transactions with related parties are

as follows:

(Unit: KRW 000’).

(Current period)

Division OpeningBalance

Increase Decrease EndingBalance


12,210,00

27,643,00

50,231,34

Manager 31,207,00

16,210,00

- 47,327,00

Shareholders, etc. 190,00

- 190,00

-

T

97,061,34

28,420,00

27,833,00

97,558,34

(Last period)

Division BeginningBalance

Increase Decrease EndingBalance

Celltrion Holdin s 19,203,55

92,809,74

46,348,95

65,664,34


32,700,00

-

Mana er 30,963,00

69,065,00

68,821,00

31,207,00

Shareholders, etc. 190,00

- - 190,00

T

50,356,55

194,574,74

147,869,95

97,061,34

(e)Loans

Details of increase and decrease of major loans incurred from transactions with related parties are as follows:

(Unit: KRW 000’).

(Current period)




Shareholders - 2,510,000 - 2,510,000

Total - 12,160,000 9,650,000 2,510,000



139

바4 특수관계자와의 금융약정상의 채권 및 채무)단위 ( 천원*

)당기*



서정진)Z$*.4+

%65&"65###

)주*셀트리온홀딩스)Z"* '#5"&$5&%"


채무 전환사채 주주 , +##5###

단기차입금 주주 .4+ "5'$#5###


있습니 다4

)Z"* 상기의 단기투자자산에 대하여 )주*셀트리온헬스케어 주식 "+5.&& 주를 담보로 제공받고

있습니 다4

)전기*



서정진)Z$*

.4+

&$5"#65###

)주*셀트리온홀딩스)Z"* .'5..%5&%"

주주 $+#5###


채무 전환사채 주주 , $5'##5###


있습니다4

)Z"* 상기의 단기투자자산에 대하여 )주*셀트리온헬스케어 주식 &.5++& 주를 담보로 제공받고

있습니다4



140

(f) the receivable and payable on the financial borrowings with related parties )APIIGH0 1GIJNS*

Division Client Interestrate (%)

Amount

BondCurrent assets Seo Jung-jin(*1) 6.9 47,327,000




Debt Convertible bonds Shareholder - 900,000


Shareholder 6.9 2,510,000

(*1)Celltrion Healthcare provides 29,743 shares as guarantee for the short-term investment mentioned above.(*2) Celltrion Healthcare provides 29,663 shares as guarantee for the short-term investment mentioned above.

(Last period)

Division Client Interest rate(%)

Amount

Bond Current assets

Seo Jung-jin (*1) 6.9 31,207,000

Celltrion Holdings (*2) 65,664,342

Shareholders 190,000



Debt Convertible bonds Shareholders - 1,500,000

(*1) Celltrion Healthcare provides 17,581 shares as guarantee for the short-term investment mentioned above.(*2) Celltrion Healthcare provided 36,993 shares as guarantee for the short-term investment mentioned above.



141

사4 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역)단위 ( 천원*


한국증권금융)Z* 기타특수관계자 담보제공 $'5###5### )주*셀트리온 주식 6.+5+"' 주



/40 /주0셀트리온홀딩스로부터 /주0셀트리온 주식을 담보로 제공받고 있습니다"

아4 특수관계자에게 제공한 담보 및 보증의 내역)단위 ( 천원*







(g)Details of guarantee provided by related parties (Unit: KRW 000’)

Borrowin sources Guarantee Guarantee details Amount D

Korea SecuritiesFinance (*)

Other relatedparty

Provideguarantee

15,000,000

769,925 shares of CelltrionLtd.

Eastern SavingsBank

General manager Joint guarantee 3,800,000

-

Convertible bonds General manager Joint guarantee 4,000,000

-

/40 567789:;< =;7>:<?@ 96A6:B6@ @8;AC ?DE9E<866 F9;G 567789:;<"

(h)Details of collateral and guarantee provided by related parties (Unit: KRW 000’)

General

manager Providing a tax

paymentguarantee

Nam-incheon

Tax Office

13,451,362 Major shareholders provide joint guarantee

for postponement of tax paymentapplication.

Hanskin Provide guarantee Woori bank 8,000,000 433,500 shares of Celltrion stock

Hanskin Provide guarantee NH 1,000,000 50,000 shares of Celltrion stock



143

.%" 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

$4 주주총회의사록 요약

주총일자 안 건 결의내용 비고

제 $' 기

정기주주총회

)"#$'4#&4&$*

, 제 $ 호 의안 ( 재무제표 승인의 건

, 제 " 호 의안 ( 영업보고서 승인의 건

, 제 & 호 의안 ( 이사 보수한도 승인의 건

, 재 % 호 의안 ( 감사 보수한도 승인의 건

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

제 $% 기

정기주주총회

)"#$%4#&4&$*


, 제 " 호 의안 ( 이사 선임의 건

, 제 & 호 의안 ( 감사 선임의 건

, 제 % 호 의안 ( 이사 보수한도 승인의 건

, 재 ' 호 의안 ( 감사 보수한도 승인의 건

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

제 $& 기

정기주주총회

)"#$&4#&4"+*


, 제 " 호 의안 ( 이사 선임의 건

, 제 & 호 의안 ( 이사 보수한도 승인의 건

, 재 % 호 의안 ( 감사 보수한도 승인의 건

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

"4 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일* )단위 (원 *

제 출 처 매 수 금 액 비 고

은 행

금융기관)은행제외*

법 인

기타)개인*




144

.%"H6A6@@E9I J6E@D96@ F;9 K9;86A8:;< ;F L8M69

<B6@8;9@

1. Summary of Shareholders' Meetings

Shareholders'Meeting Day

Agenda

Details of the motion Remarks

15th

Shareholders’

annual

general

meeting

(2015.03.31)

- Motion No. 1: Approval of financial statements

- Motion No. 2: Approval of sales reports

- Motion No. 3: Approval of the remuneration ofdirectors

- Motion No. 4: Approval of the remuneration ofauditors

Approved

Approved

Approved

Approved

14th

Shareholders'

annual

general

meeting

(2014.03.31)


- Motion No. 2: Appointment of the Director

- Motion No. 3: Appointment of the Auditor


- Motion No. 5: Approval of the remuneration of

auditors

Approved

Approved

Approved

Approved

13th

Shareholders’

annual

general

meeting

(2013.03.29)


- Motion No. 2: Appointment of the Director


- Motion No. 4: Approval of the remuneration ofauditors

Approved

Approved

Approved

Approved

2. Status of bills and checks for mortgage or collateral

(Base date: 2014.12.31) (Unit: KRW)

Issued party Buying Amount Notes

Bank

Financial institutions (bankexclusive)

Corporation

Other (individual)

)cN IGL<0GS JQQPGQ*



145

&4 외국지주회사의 자회사 현황

)기준일 ( "#$% 년 $" 월 &$ 일* )단위 ( 원*

구 분 ? 지주회사 @ 법인 A 법인 B 법인 444 연결조정 연결 후

금액

매출액 ) *

내부 매출액 ) * ) * ) * ) * ) * ,

순 매출액 ,

영업손익 ) *

계속사업손익 ) *

당기순손익 ) *

자산총액 ) *

부채총액 ) *

자기자본 ) *

자본금 ) *

감사인 ,

감사ㆍ검토 ,

비 고




146

3. Subsidiaries of foreign holding company

(Base date: 2014.12.31) (Unit: KRW)

Division A Holdingcompany

B Corporation CCorporat

ion

DCorporat

ion

... Adjustment/combination

Amoun

t after

combination

Sales ( )

Internal Sales ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) -

Net Sales -

Operating income ( )

Income fromcontinuingoperation

( )

Profit or loss

Total assets ) *

Total liabilities ) *

Equity ) *

Capital stock ) *

Auditor ,

Audit opinion,

Notes

(No related issues)



147

%4 합병 등의 사후 정보

가4 중요한 자산 양수도 내역

)$* 양도 대상

구분 내용

양도대상자산 )주*셀트리온 주식 보통주 &56'+5&+- 주)지분율 "4$'9*

양도가액 ++5+++5+-.5-## 원

, 양도주식 지분율은 주요사항 보고서 제출일 현재 발행주식 $6%5.&%56.# 주 대비 양도 주식 수에

대 한 지분율

)"* 자산양수도의 당사자 개요

구분 내용

자산 양도자

법인명 주식회사 셀트리온지에스씨

소재지 인천시 연수구 아카데미로 '$ 번길 $+

대표이사 김태구

법인구분 비상장법인

자산 양수자

법인명 오릭스 코퍼레이션)7IJU ANI1NI<0JNH*

대표이사 미야우치 요시히코

법인정보 일본계 종합금융회사

자산양수도

대상주식 발행회사

법인명 주식회사 셀트리온

소재지 인천시 연수구 아카데미로 "&

대표이사 서정진

법인구분 코스닥상장법인

)&* 회사의 경영5 재무5 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

, 자산 양수가액은 ++5+++5+-.5-## 원으로 최근사업년도말)"#$$ 년말 기준* 자산총액

%&$5-%-5..&5&.% 원 대비 "&4$'9이며5 회사의 경영내용5 매출5 사업구조5 시장점유율 등 재무 및

영 업 등에 미치는 중요한 영향은 없습니다4

)%* 주식매수청구권에 관한 사항




148

4. Information after consolidation(a) Transfer of important assets(1) Transfer of assets

Division Contents

Transfer of assets 3,759,398 common shares of Celltrion (2.15% ownership)

Transfer price 99,999,986,800 KRW

- The interest rate of transfer of ownership is based on the 174,634,760 shares sold on the day when the major

issue report is submitted.

(2) Summary of the transferring parties

Divi

Con

Assetstransferor

Company name Celltrion GSC Corperation

Address 19, Academy Rd., Yeonsu District, Incheon

CEO Gimtaegu

Corporate Information Unlisted companies

Assetstransferee

Company name Orix Corporation

CEO Yoshihiko Miyauchi

Corporate Information Japanese merchant banking company

Other assets

transferee

Company name Celltrion Co., Ltd.

Address 23, Academy Rd., Yeonsu District, Incheon

CEO Seo Jung-jin

Corporate Information KOSDAQ Listed Companies

(3) Important impacts of company's management, finance, and salesThe transfer price is KRW 99,999 MN. The total amount of assets in the end of accounting period (the end of2011 as the base date) is 431,848 MN, which takes up 23.15%. There is no significant impact on company’soperation, sales and business structure. Also there is no impact on market share and other financial indicators.

)4)Related issues regarding appraisal right of a stockholder(no related issues)



149

)'* 회사간의 관계

① 거래 상대방과 당사와의 거래


② 그 밖에 영업의 경재 또는 보완관계 여부 등 상호 관련사항


).* 상법 제 &6% 조의 해당 여부

, 본 자산양수도는 상법 제 &6% 조)영업양도5 양수5 임대 등*에는 해당하지 않습니다4

)6* 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 $#9 이상인 시행령 제 $6$ 조

제 $ 항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거

, 양수도를 통하여 양도하고자 하는 자산의 양도가액은 ++5+++5+-.5-## 원이며5 이는 당사의 최근

사 업연도말)"#$$ 년 $" 월 &$ 일* 당사의 자산총액 %&$5-%-5..&5&.% 원 대비 "&4$'9에 해당되는바5

자 본시장통합법시행령에 의거한 중요한 자산양수도에 해당됩니다4

)-* 상기 자산양수도 관련 세부사항은 당사에서 "#$" 년 $# 월 $+ 일 공시한 주요사항보고서)중요한

자 산 양수도 결정*를 참고하시기 바랍니다4

%4 우발채무 등

가4 중요한 소송 사건

당사는 "#$% 년 ' 월 - 일 금융감독원으로부터)주*셀트리온에 대한 주식 거래와 관련하여

"5-#+5%&"5-%% 원의 단기매매차익이 발생하였다는 사실을 최종 통보 받았으며5 )주*셀트리온과

단기 매매차익 반환관련하여 채무부존재확인 소송을 진행 중에 있습니다4

나4 채무보증 현황

「Ⅹ.이해관계자와의 거래내용」중 「아4 특수관계자에게 제공한 담보 및 보증의 내용」을 참보하시

기 바랍니다4

다4 그 밖의 우발채무 등

해당사항 없습니다



150

(5) Relationship between enterprises

①Transactions between providers and buyers

(No related issues)

②Other issues regarding operation and complementary items

(No related issues)

(6) Whether complying with the Article 374 term of Commercial Law

Article 374 of Commercial Law (business transfer, acceptance, and rent) does not apply in the asset transfer..

(7) The amounts of assets which will be transferred should be more than 10% of the total assets in the end ofthe current period, in accordance with Item 1 in Decree No.171.The transfer price is KRW 99,999 MN. It takes up 23.15% of total assets of 431,848 MN. It belongs to thetransfer of major assets according to Consolidation method in capital markets.

(8) Refer to the main issue report for details about the asset transfer mentioned above. The report was opened to

the public on 19 October 2012. (Important asset transfer decision)

4. Contingent liabilities

(a)Significant litigation

On 8 May 2014, the Company received the final notice from Financial Supervisory Committee that there wasshort-term trading difference of KRW 2,809,432,844 in stock market trading with Celltrion. Related litigation is still

in progress.

(b) Status of loan guarantee

Please refer to <X. Transactions with stockholders> and <Information of guarantee provided by related parties>.

(c) Other contingent liabilities(No related issues)



131

【 전문가의 확인 】

#" 전문가의 확인


'" 전문가와의 이해관계




【 5;<F:9GE8:;< ;F 6NO698@】

celltrion gsc 2014 ar

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