6 فصل تريدر مبتدي: سطح اول

مسير طبيعـت سـاده و آسـان اسـت ولـي مـردم اغلـب راه پـر دردسـر .ومصنوعي را ترجيح ميدهند

Lao Tzu

رسيدن به توانايي تحليل حركات بازار، به جاي اينكه به :هدف .نظرات ساير تحيل گران وابسته باشيم

ميدن بازار و تريد در اين فصل به اصولي مي پردازيم كه براي فه

ن روش براي اينكار تجربه كردن بهتري .كردن در بازار الزم استهمانطور كه در فصل قبل توضيح داده شد، هنگام شروع يك .تاس انرژي رامسئلهما اين .داجراي جديد هيجان زيادي وجود دارمماجراجويي شما در بازار نسبت به . نامگذاري مي كنيم"رويشي"

من در سمينارهايم هميشه مي گويم .اوت خواهد بودديگران متفتريد كردن يك تجربه .كه تريد كردن عريان ترين ابزار روانشناختي براي شناخت خويشتن مي باشد

تريد كردن نه تنها مي تواند درآمدزا باشد بلكه مي تواند داراي جنبه . عظيم درباره خودشناسي است .زندگي خودتان باشدهايي مثل هيجان، سرگرمي، و شناخت

http://code-industry.net/

- ٢ -

تريدرهاي مبتدي هنگامي كه پوزيشن مي گيرند بيش از آن اطالعاتي كه موجود مي باشد اطالعات معموالًًموجود در دنيا و داستان بازار عصر حجر را بياد بياوريد و بدانيد كه اگر تمام انديكاتورهاي .خواهند مي

براي تريد خودتان مطمئن % 100شما بطور ، باز همموجود در چهان را هم داشته باشيدتمام اطالعات . قرار مي دهد در نقطه تعادل بين فشار هاي مساوي خريد و فروشدقيقاًبازار همواره خود را .نخواهيد بود

در » صحيحياطالعات«دستيابي به بلكه راه حل ما !بنابراين اطالعات بيشتر مشكل ما را حل نخواهند كرد .ي باشد م» ساختاري صحيح« دايما در اطالعات راكه ي از ريزي مبحثي مي كنيم كه بتوانيم حجم عظيم در اين فصل ما شروع به طرح

قابل فهم باشد و هم به زباني بيان كنيم كه اين اطالعات را و بتوانيم ساماندهي كنيمبازار جريان دارد ، .گيري ما را راحت تر كند تصميمهم

وچـه كسـي يـا كسـاني بـازار را مـي ! اسـت كه چه كسي در حال اجراي اين نمايش شما ياد مي گيريد

شما همچنين يـاد مـي ؟مسئول اين حركات بازار كيست و از همه مهمتر آنها چه كار مي كنند ! چرخانند ؟گيريد كه بتوانيد تشخيص دهيد كه بازار در حال حركت به چه سمتي مي باشد

بازار درحال «بلكه مي گوييم » بازار به چه سمتي حركت خواهد كرد«نمي گوييم : كنيدبه زمان حال توجه : مترجم (و اين يادآور اين نكته است كه هرگز نميتوان آينده بازار را پيش بيني كرد و روش صحيح » حركت به چه سمتي است

). ا با آن هماهنگ كنيمتريد كردن صرفا اين خواهد بود كه جهت حركت فعلي بازار را تشخيص دهيم و خودمان ر

جهت حركت آينده بـازار را پـيش بينـي در فصل بعد شما ياد خواهيد گرفت چگونه با دقت قابل توجهي كـه را شما همچنين يكي از روش هاي پيشرفته تحليل در بـازار .كنيدــد ســال گذشــته وجــود داشــته 30طــي ــد دي ــين . خواهي ــا همچن ب

هـا كـه در سراسـر دنيـا از آن شـد پايه اي آشنا خواهيد انديكاتورهاي هنگامي كه شما خواندن اين فصل را بـه پايـان ببريـد . استفاده ميشود

بقيـه تريـدرها اطالعـات بيشـتري % 90بـه شما درباره بـازار، نسـبت . خواهيد داشت

!!) كه تريدرها خيلي شوت بودنده بود1995جو گير نشيد اين مال سال !!!؟نه بابا: مترجم(

اين اسـت كـه هنگـامي ) PPT( سودآورمان ينگ برنامه ريزي شده روش تريد از ر اولين سطح هدف ما د ايـن ! ضرر نـدهيم الاقل را حفظ كنيم و مان، سرمايه اوليه خودتجربه در ماركت هستيم كه درحال كسب

.هدف با اجراء كردن مفاد اين فصل قابل دستيابي است

http://code-industry.net/

- ٣ -

نمـي Hunt نايـا بـرادر و George Sorosوتمنـدي مثـل ربه قدري بزرگ است كه حتي افراد ثبازار

تنها بانك هاي مركـزي كشـورهاي بـزرگ آن هـم بـراي .ثيري روي آن داشته باشد أتوانند كوچكترين ت بايد بـه خـاطر براي تريد كردن كه پس اولين چيزي .ثير گذار باشند ألحظاتي كوتاه مي توانند روي آن ت

تنها انتخـاب مـا ايـن .ثيري روي بازار داشته باشيم أتوانيم كوچكترين ت است كه ما نمي داشته باشيم اين : مترجم ( هستيمو ما مي خواهيم مطمئن شويم كه در حال دنبال كردن بازار است كه بازار را دنبال كنيم،

. )يعني معامله كردن همجهت با روند نمودار

نمـايش را هنگامي كه من گفتم كه شما بايد بفهميد كه چـه كسـي ايـن منظورم تريدرهايي است كه باالترين حجم معامالت بازار را اجرا مي كند

بلكه كاري كه آنها در حال ! تهويت واقعي آنها مهم نيس . دراختيار دارند ار خريد و فـروش حجـم بسـي ( انجام دادن آن مي باشند بسيار مهم است

نه عمل مي كنند و تشخيص دهيم كه در هرلحظـه اينكه بفهميم آنها چگو و ) ابااليي از معامالت و قرارداده كار زياد دشواري نخواهـد پندارند برعكس آنچه كه عموم تريدرها مي هايي را بر مي گزينند چه انتخاب

!بود

.شروع كنيم ،مي باشدماركت در چارت (bar) كه همان بارتجارت كاال اجازه بدهيد كه با واحد پايه اي close، و open ،high ،low يـا قيمـت ) 6-1شـكل ( OHLC مي دهـد شـامل اطالعاتي كه بازار به ما

فهمند كه چـه اطالعـات ارزشـمندي در بسياري از تريدرها نمي . و زمان است ،حجم ،)همه لحظات قيمت ( و high در مقايسـه بـا close وopen كليد حل معما در واقع فهميدن ارتباط بـين .اين اعداد وجود دارد

lowاستعلي بار ف.

بـاالنس بـين خريـدارها و نقطـه گويد كه در بازه زماني كه ما قرار داشتيم در واقع به ما مي open قيمت مـا در .كجا بـوده اسـت ) صرفنظر از مدت پريود مورد بحث ما (لحظه باز شدن يك پريود ها در فروشنده

.دنبال مي كنيم پريود در سراسر مدت اينبازار را بوسيله تحليل حركات اين نقطه تعادل واقع

http://code-industry.net/

- ٤ -

به ما ها قيمت را به آنجا حركت داده است را bullباالترين نقطه اي كه عملكرد تركيبي HIGH قيمتسـود برسـانند تـا ) بـار (ميله top ها تمايل دارند كه قيمت را به باالتر از نقطه bullبطور واضح .ميگويد

يـا /واز نفـس مـي افتـد bull ي وجود دارد كـه بـازار ا متوازن كنندههميشه نقطه .بيشتري كسب نمايند bear اين در واقع به نفع و. بيشتر قيمت شودصعود كه مانع مي شود قوي به اندازه كافي ها bearاينكه

.، در حال ضرر كردن بوده اند حركت صعودي)پيپ(تيك ازاي هر مي باشد چون آنها بهها قدرت خـود ها bearدر واقع قيمتي است كه LOW قيمت

جهـت مومنتـوم هـا bullداده است و را در اين نقطه از دست .نزولي را تغيير داده استحركت كـامالً اساسـي به ما مي گويـد كـه قيمـت CLOSE قيمت. در لحظه انتهـاي تـايم فـريم چـه قيمتـي بـوده اسـت تعادل

تـايم روزانـه، هفتگـي، (اگر تايم فريم طـوالني باشـد همچنين كجا توده تريدرها توافـق در ن قيمت به ما مي گويد اي )ماهانه

. از بازار خارج شوند كه در انتهاي روز، هفته، و غيره كرده اند !!!)ضمنا اين لب تاپي كه مي بينيد كال از طال ساخته شده است (

بـه مـا مـي الزم را در واقع چهار قيمت فوق اطالعاتي حيـاتي ما بـراي اينكـه بتـوانيم از ايـن اطالعـات .باشد مي » ماركت عادلنقطه ت «دهند، اما مهمتر از آن حركت

بنـدي و اسـتفاده صـحيح از گيري و دسـته سيستماتيك براي اندازه استفاده كنيم الزم است كه يك روش .داشته باشيم هامفهوم آنها براي ما بعنوان تريدرتشخيص حركتي و متنوع الگوهاي

بنـدي كنـيم و روش اين است كه بار را به سه قسمت مساوي تقسيم ن و سودآورتري آسانترين ،ترينمناسب

.نامگذاري نمائيم از باال به پائين 6-2شكل مطابق آن را

http://code-industry.net/

- ٥ -

در مرحله بعد ما به يك روش مناسب و راحت احتياج داريم تا تشخيص بدهيم كـه در يـك تـايم فـريم مه نياز داريم كه اطالعات بدسـت آمـده از ما به يك ابزار ترج .خاص چه اتفاقاتي در حال رخ دادن است

واضح و تمام ، سريع،سازي را براي ما ساده، راحت ترجمه كند كه پروسه تصميم يا كديزبان بازار را به . كندسودآور

open هاي ، رابطه بين قيمت مساويسه قسمت بعد از تقسيم ميله يا بار به PPT مانسودآورما در روش

اولين عدد و به open ما بصورت دلخواه به .لي بررسي مي كنيم فعبار low وhigh را با قيمت close وclose اين اعداد نشان مي دهند كه .عدد دوم را تخصيص مي دهيم open و close اي واقع در چه ناحيه . مثالي از دو ميله است6-3شكل .اند شده

يعني در قسمتي كه بـا شـماره . بار قرار دارندالييبادر يك سوم close و open ، قيمتهاير اولين ميلهد

بار قيمت سمت راست . شماره گذاري ميشود 1-1بنابراين بار سمت چپ بصورت . مشخص شده است 1 .در يك سوم انتهايي قرار دارند close و open شماره گذاري مي شود زيرا هر دو قيمت3-3به صورت

باال يا پـائين بـار در يكسوم مشابهي close و openدو قيمت يك بار كه هر (حدي هروقت چنين بارهاي جهـت بـازار ي بار بعـد 5 تا 1مواقع با ديدن چنين بارهايي در % 85در ، مشاهده كرديد )قرار گرفته اند

دانستن اين نكته به تنهـايي مـي توانـد نتيجـه تريـد شـما را .تغيير كرده و به جهت بار مورد نظر مي رود . استمفيدبسيار ...) ساعت و 1 ساعت و 4( براي معامالت بين روز كتهعوض كند، اين ن

6-3از لحاظ روان شناسي بازار، دو بار قيمت نشان داده شده در شكل قيمت شروع در يك : باشد قيمت مي"گوشه گيرانه"نماينده يك نوع رفتار

آن نتيجه .گردد مي مي شود و قيمت در نهايت به همان نقطه اوليه بر جهت بازيك بار از همين را بيشتريتي اطالعات ارزشمند ح. استclose تا openجهت دار قيمت از كمتر حركت ي بازار را در دست دارد و در طي قسمتهاي مختلف ان چه كسدقيقاً اين به ما ميگويد.كردكسب ميتوان

كات مي توانيم بفهميم كه قدرت در واقع ما با ديدن اين نوع حر .اين تايم فريم چه كاري انجام ميدهند Bearish است يا Bulishدر دست بازار

http://code-industry.net/

- ٦ -

فهميم كه در قسمت مي ما) در قسمت يك سوم اول بار هستند Close و Open كه هر دو ( 1-1از بار چه كسي در دانيم ما همچنين مي . شده استبوليش ابتدايي شروع بار بازار خرس بوده و در نهايت بازار

بااليي چرا ؟ چون بار دريك سوم . بوده اند خريدارانآنها . وره بازار را در دست داشته استانتهاي د هيچ توضيح ساده ديگري را نميتوان از رفتار تريدينگ در .بسته شده است

.مي باشدصادق 3-3 خالف اين صحبتها براي بار .طول مدت بار ارائه دادتر است و فشار فروشندگان در فشار خريداران در قسمت ابتدايي بار بيش

نتهاي بار بيشتر است و به همين صورت اين فشار تا انتهاي بار باقي اقسمت .ماند مي

در اين مرحله ما در واقع از .باشد بينيد موجود مي اين اطالعات براي هر باري كه شما روي چارت مي تمام ما از يك لنز با زاويه ديـد بسـيار بـازي بـراي بعداً. كنيم يك ميكروسكوپ براي نگاه به بازار استفاده مي

تعـداد كـه از هسـتند هـايي ها در واقع مثل نقاشـي چارت. )تموج هاي اليو ( كنيم ار استفاده مي ديدن باز شـوند و سـپس هاي كوچك هم رنگ ظاهر مي ابتدا ناحيه در. اند تشكيل شدهبيشماري نقاط كوچك رنگي

.برساند خواهد چه پيغامي را مي) بازار( توانيد بفهميد كه نقاش شما ميشوند و مي تصاوير بزرگتر پديدار

قبل داراي ابهامات بيشتري كه نسبت به دو حالت. را داريم) 6-4شكل (2-2 ما بار 3-3 و 1-1در برابر هـر دو در close وopen اسـت كـه قيمـت شـده عالمت گـذاري 2-2باشد به اين خاطر به صورت مي

در دسـت در انتهاي بـار حالت قبل مشخص نيست كه كنترل بازار برخالف دو. اند واقع شدهقسمت مياني اين بار اطالعات بسيار كمي به مـا براي مشخص كردن اين موضوع كه كيست، خريداران يا فروشندگان؟

.منامي مي بار خنثيدهد آن را يك يم

2-2بـار . شود شناخته مي doji يا spining top اين بار به عنوان يك،كندل هاي ژاپني شناسي واژهدر مـذكور بازار در طـي دوره زمـاني كامل قادر به كنترل نه خريداران و نه فروشندگان مشخص ميكند كه

.نبوده اند

http://code-industry.net/

- ٧ -

حالـت را بررسـي 3 ما تاكنون .وجود دارد ممكن تركيب 9ي بار، فقط ها با اين روش مرتب كردن قيمت

صعوديرهاي خواهيم بررسي كنيم گروه با گروه بعدي كه مي ). يك حالت خنثي دو حالت حدي و (م كردي آنها .مي باشد close تر از قيمت هميشه پايين open اين است كه قيمتا آنهمشترك خصه مش. باشد مي

).6-5شكل ( نامگذاري مي كنيم 3-2، و 2-1، 3-1را با نامهاي

كه در طـول زمـان تشـكيل گويد اين بار به ما مي. دهد ا قرار مي در اختيار مرا اطالعات بيشترين3-1بار روز كـاري ، اين يـك در لغت شناسي اصطالحات بازار . اين بار كالَ كنترل در دست خريداران بوده است

گويد كه كنترل بازار اطالعات كمتري در اختيار ما قرار مي دهد ولي به ما مي 1-2بار . بوده است ترنددار كمترين مقـدار اطالعـات را نسـبت بـه بقيـه 2-3بار . بوده است بار قيمت در دست خريداران در انتهاي .دهد در اختيار ما قرار ميها صعودي

در طـول بـار قيمـت، بعضـي اوقـات ولـي ببرنـد، open را باالي قيمـت close قيمتستندتوان خريداران

شويم كـه طمئنتوانيم م ما در نهايت نميو. دكنن منتقل high ند قيمت را به زير قيمتستتوان فروشندگان .كنترل بازار را در دست دارنددر انتهاي آن دوره ) فروشندگان ياخريداران(چه كساني

قيمت روند باشد و مي open زير close قيمت دنشو نامگذاري ميها نزوليدر آخرين گروه بارها كه

).6-6شكل (ند باش مي 1-3، و 2-3، 1-2 بارهاي اين گروه شامل .دباش نزولي مي

http://code-industry.net/

- ٨ -

در كـل كنترل بـازار را اساساً فروشندگان :دهد مقدار اطالعات را در اختيار ما قرار مي بيشترين 1-3بار

همـين ه انـد شـت دست دا دردر نهايت هم گروهي كه كنترل بازار را مطمئناً و شته در دست دامدت دورهنتهـاي ا ولي به ما مي گويد كه در ،كمتري را در اختيار ما قرار مي دهد اطالعات 2-3بار . دگروه مي باش

ممكن را در اختيار ما كمترين مقدار اطالعات 1-2بار .ه اند داشت گان كنترل بازار را در دست بار فروشند :ما نمي توانيم مطمئن باشيم كـه چـه كسـاني در نهايـت كنتـرل بـازار را در دسـت دارنـد . دقرار مي ده

.اران يا فروشندگانخريد

ي ان چـه كسـ بـا اطمينـان زيـاد بگـوئيم مي توانيم low و ، open ،close،highاكنون ما با دانستن قيمتبـار مهمترين مفهومي كه مـي تـوان از هـر . و آنها چه كاري انجام ميدهنددنكنترل بازار را در دست دار

ـ دهـد كـه چگونـه مـي نشـان روشـني قيمت بدست آورد اين نكته است كه هر بار به ثير خريـداران و أت اين اطالعات به تنهايي بيش از .شود مي در طول مدت دوره تعادل نقطهفروشندگان بر هم باعث جابجايي

.آنچيزي است كه بيشتر تريدرها ميتوانند از بازار كسب كنند

http://code-industry.net/

- ٩ -

:در ماركت » نقطه تعادل«توضيحي از مترجم درباره مفهوم

: امز مي گويدبيل ويلي

تريدرهاي مبتدي هنگامي كه پوزيشن مي گيرند بيش از آن اطالعاتي كه موجود مي باشد اطالعات معموالً«موجود در دنيا و تمام اطالعات داستان بازار عصر حجر را بياد بياوريد و بدانيد كه اگر تمام انديكاتورهاي .خواهند مي

.براي تريد خودتان مطمئن نخواهيد بود% 100شما بطور هم، باز موجود در چهان را هم داشته باشيد بنابراين اطالعات بيشتر. قرار مي دهد در نقطه تعادل بين فشار هاي مساوي خريد و فروشدقيقاًبازار همواره خود را

».دعات صحيح در ساختاري صحيح مي باشبلكه راه حل ما اطال !دمشكل ما را حل نخواهند كر . . . . . . .. . . .

!مدوست من سال

بازار همواره و در تمام لحظات «كه با خودم فكر مي كردم كه اين نكته ... وقتي اين جمالت رو مجددا مي خواندم اگر به عمق اش فكر » وي باشد مسافشار فروشندگان و خريداران كامالً در نقطه اي قرار ميدهد كهدقيقاًخودش را

! در خود دارد و شگفت آوري نكته ي جالب حقيقتاً ،كنيم !حتي در لحظاتي كه جهت حركت بازار كامال مشخص است ! يعني در تمام لحظات ! هدر هر لحظ! تصورش را بكنيد

دقيقاًاالن ! خودشه«: خودمان ميگوييم را فشار ميدهيم و به buy در آن لحظه اي كه ما با عجله دكمهدقيقاًيعني

»....!!دبجنب كه دير ش!! ياهللا تنبل! بدو ديگه!! داره ميره باال طوري سيخواي همين! موقع خريد است ... ، چند ثانيه مكث كنيمحاال شده كه در اين لحظه آيا تا

... و يه نفس عميق بكشيم... رو ببنديم هايمان چشم ... سر مون رو بگيريم عقب : تجسم كنيم كهو حقيقتاً.... كه و با خودمون فكر كنيم

: معتقد هستند كهواقعاً) نقطه مقابل ما به اندازه ما و دردقيقاًيعني ( نيمي از بازار دقيقاًاالن ! نواي خداي م« »!!هكردن sell موقعدقيقاًاالن !! خودشه

كردن sell يعني اين عده چه چيزي رو توي اين چارت ديده اند كه فكر ميكنند االن موقع«: و با خومون فكر كنيم كه »!!ست؟ا

طبق دقيقاًدر همين لحظه !) هستند نيمي از بازاردقيقاًو (اصالً كم نيست تعدادشون هم يعني اين عده كه اتفاقاً !؟!كنند sell كه به اين نتيجه رسيده اند كه االن بايد ، سيگنالهايي رو متوجه شده اند،تحليلشون

؟؟نه! جالبهدر تمام لحظات ... باال ميره پيپ100 مثالده و همينجوري يه ضرب داره كر)!! (حتي توي اون لحظاتي كه بازار گوله

ديگه از اين باالتر «و البد معتقد بوده اند كه ! كردن بوده اند sell حال ، همواره نيمي از بازار درچنين حركت بزرگي »!!نميره

!!يعني اينقدر شوت هستند؟! خودمونيم ها !!!!كه خيلي وقتها هم ما خومون جزء همون شوت ها هستيمقبول كنيم يد صادق باشيم بابخواهيم البته اگه

http://code-industry.net/

- ١٠ -

. سرتون رو درد نيارم... خب ! ... كه موقع پوزيشن گرفتن زياد عجله نكنيم.. بكنم تأكيدفقط خواستم يه

مجددا با خودمون ، و ممكث كنيبيشتر ذره برعكس ما فكر ميكنند ، يهدقيقاًو با تجسم اينكه االن نيمي از بازار دارن چيزي كه باعث ! بهش دقت نكرده ام؟ كه مناين بازار ديده اند چيزي رو تويسايرين ببينيم كه آيا و بررسي كنيم

آيا هيچ نكته اي يا سيگنالي برخالف تحليل من به چشم مي خورد !!گيرن؟ب پوزيشن ن برعكس مدقيقاًآن ها شده تا ؟! يا از چشم من پنهان مانده باشدكه من به آن دقت نكرده باشم و

پيدا » مال لغتي«تا باز سر و كله يكي از اساتيد ... بگم در اينجا فني رو هم دوتا نكتهفكر مي كنم الزم است كه ضمناً

! نهنزحال بهمون نشه و ضد » نيمي از حجم معامالت«ن ابلكه منظورم! نيست» نيمي از تريدرها«منظورمان » نيمي از بازار« وقتي مي گوييم -اوالً

اعمال شده به نيمي از سفارشات « ويا حتي به بياني دقيق تر »فشار وارد بر بازار نيمي از«به عبارتي بهتر يا و. است ! »ماركت

، كه نقطه اي قرار مي دهد دردقيقاًبازار هميشه خود را «: مي گويد كه(!!) گفتيم كه وقتي بيلي ويلي عزيزمون -دوماً buy در حال» نيمي از تريدرها«اين به معني آن نيست كه لزوما » ار خريداران با فروشندگان كامال مساوي گرددفش

!كردن باشند sell كردن و نيمي ديگر در حال

ممكن مثالًو . تعادل قرار گرفته است با نيمه ديگر درحال» جم معامالت بازارحنيمي از «ت كه بلكه معني آن اين اس تريدر غول پيكر مانند فالن بانك، فقط با يك پوزيشن خود به اندازه مجموع تمام پوزيشن هاي صد نفر تريدراست يك

.، به ماركت فشار وارد نمايد (!) ديگر و كوچولويمنفردل باال درحا(!) يك كله و سيخكي مثالًبازار حتي در واضح ترين لحظاتي هم كه«رحال نكته جالب توجه اين بود كه ولي به

نيمي از- و در تك تك نقاط آن موج صعودي سيخكي -بازهم در تمامي لحظات رفتن و حركت صعودي شديد است، »!!هكردن sell االن موقع! ديگه از اين باالتر نمي ره! خودشه: در اين عقيده قرار داشته اند كهبازار :واستم خدمتتان عرض كنم اين بود كه ميخاما نكته دومي كه... قبال گفتيم تا اينجا رو كه ،ب خ

حاال در ( مساوي استدقيقاً، مي كنند وقتي ميگوييم در هر لحظه تعداد تريدرهايي كه خريد مي كنند با آنها كه فروش نيمي از ججم«به جاي » نيمي از تعداد تريدرها«، با اغماض بگوييم موضوع اينجا اجازه دهيد كه براي ساده تر شدن

نيمي از تريدرها از قبل پوزيشن هاي مثالًاين به اين معني نيست كه ) »نيمي از فشار وارد بر ماركت «يا» معامالت !باالتر مي رود توي سر و كله خودشان مي زنند كه واي يه پيپ بيشتر ضرر كردم دارند و هر يك پيپ كه قيمت sell باز

انگشتان دست مباركشان دارند تلپ و د كساني كه بالحظه تعدا بلكه معني صحيح تر آن بدين صورت است كه در هر باز مي كنند، ميزنند و پوزيشن فروش sell تلپ روي دكمه

http://code-industry.net/

- ١١ -

، و پوزيشن خريد باز مي زنند buy برابر با تعداد كساني است كه در همان لحظه دارند تولوپ و تولوپ روي دكمهدقيقاً !ميكنند

!!)اندكي تفاوت داشت buy با صداي دكمه sell دقت كنيد كه صداي دكمه(

حرض خوردن و دنبال كردن نمودار هستند، آن حال ، و دردارند sell يا buy حاال اون عده اي كه از قبل پوزيشن هاي باز .ها مي گوييم bear ها و bull آنها بهمعموالًًله اي ديگر است كه ئمس

كه بسياري از اساتيد در مقاالت و سايتهاي خود اين اگر روي اين مساله تاكيد كردم به اين دليل است كه ديده ام . ها دقت نكرده اندSellerها و Buyerمفهوم را به اشتباه بيان كرده اند و به اين تفاوت بين فشار وارد بر بازار و

شها و بنابراين يكبار ديگر تاكيد مي كنم كه فشار وارد بر بازار كه موجب تغييرات قيمت مي گردد صرفا به سفار

دارند و از باال Sell ويا Buyمعامالت لحظه اي ماركت بستگي دارد و اينكه از قبل گروهي از تريدرها پوزيشن هاي باز و پايين رفتن قيمت خوشحال يا ناراحت مي شوند هيچگونه فشار و تاثيري بر وضعيت ماركت و نقطه تعادل قيمتي

.آن ندارد

http://code-industry.net/

- ١٢ -

ماركت تر طوالنيتاحركبررسي

:دتري برآورد كن ر را به صورت دقيقما به اطالعات جديدي نياز داريم كه قادر باشد حركات بازا

به عنوان .باشد مي ترند نسبت به بار قبلي ، منظور ترند لحظه اي . وسيله اي مناسب مي باشد ترند لحظه اي 2 ساعته مـا 1دهيم و در تايم فريم مي قرار دقيقه را مورد بررسي10 دقيقه ما فقط 5مثال در تايم فريم

.كنيم ساعت را بررسي مي

اگـر نقطـه .نشـان داده شـده اسـت 6-7شكل زوج بارها در در براي تعيين جهت ترند ما راه حل سريعنشان داده مـي شـود و + بار قبل بود ترند صعودي است و با عالمت high بار قيمت حاضر، باالي مياني

و آنرا يك نشان داده مي شود O بود با عالمت بار قبل) low و high بين(ياني در داخل بازه اگر نقطه مبه بار قبل قرار داشت low اگر نقطه مياني زير .كه هيچ ترند خاصي را نشان نمي دهد ميناميم همپوشاني

.نشان داده مي شود - ما مي گويد كه بازار نزولي و با عالمت

.باشـند كه چه كساني كنترل بازار را در دست دارند و آنها در حال انجام چه كـاري مـي اكنون مي دانيم .تر از بازار داشته باشيم توانيم با دانستن اينكه ترند لحظه اي بازار چگونه مي باشد تصور كلي اكنون ما مي

يا هـر تـايم فـريم (ه روزانتر به اتفاقاتي كه در طول تايم فريم كار بعدي ما اين است كه به صورت عميق قيمت، حركت قيمـت، و خاتمـه يـك كه نيروهاي برهمكنش مختلفي .افتد نگاه كنيم مي) بلند مدت ديگر

؟را تعيين ميكنند، كدامند) ك روندخاتمه ي(حركت قيمت

http://code-industry.net/

- ١٣ -

ترندها

بـازار در مـداوم كه در بازار وجود دارد اين است كه بهترين راه براي سود كـردن يك اصل نسبتاً قديمي

گيج مـي واقعاً چيزي كه ما را اما »باال بخر باالتر بفروش « يا همان عبارت معروف مي باشدتعقيب روند پـايين بخـر و بـاال « : در بازار داريم كه ميگويـد براي كسب درآمد هم كند اين است كه يك اصل ديگر

اگـر شـما !با هـم تنـاقض دارنـد آشكارا به آن اشاره شد اين دو اصل 2مانطور كه در فصل ه »بفروشالبته بهترين حالت اين است كـه خريـد !ايد روند عمل كرده عكس پايين بخريد و باال بفروشيد شما دقيقاً تشـكيل رونـدها چگـونگي به بايد براي بدست آوردن اين قابليت .را در شروع روند صعودي انجام دهيم

.اندازيمبينگاهي

هـاي ياري از دالل بسـ . جاي فيزيكي مشابهي را اشـغال مـي كردنـد » ن بازار مكا « و »بازار«سالها پيش به حدي بزرگ بود كه ميتوانستند بازار را جابجا آنها سفارشات . قرار داشتند »كف بازار «بزرگ غالت در

سال گذشته بازار بسيار بزرگ و جهـاني 20در طول . و كنترل بيشتري بر بازار نسبت به حاال داشتند كننددو نفـر ( Kellogg ويـا Ralston Purina نـه تنهـا .شده اسـت كـردن hedge درسـعي بـزرگ تـاجران و سـاير !) بيليونر خفن

بلكــه ميليونهــا دالل و دارنــد،معــامالت شــان ) تضــمين كــردن( آنهـا دربـاره در سراسر دنيا در حال رقابت بـا ديگر نيز كشاورز

بزرگي را براي اين وضعيت فرصتهاي .باشند غالت مي آتي قيمت » كـف بـازار « ترنـدها در امـروزه . تريدرها ايجـاد كـرده اسـت

. شوند نميتشكيل فـراهم (Orders) خـارج سفارشـات در پاسخ بـه را يك بازار نقد شونده در درجه نخست »كف بازار «

.كند مي )اينطـور بـوده كـه سـابقاً (كـف بـازار در شوند نـه اين واقعيت كه روندها خارج از كف بازار تشكيل مي

پيش بيني كنيم كه بازار در آينده بـه كـدام سـمت حركـت خواهـد ي را در اختيار ما مي گذارد تا فرصت . د؟ و از پيش بيني مان سود كسب كنيم كر

آنـي و بالدرنگـي تنها اطالعات .اشدمي ب معامالت حجم ه از استفاد ، مورد نياز ما براي اين منظور راه حل

.د مي باشنقيمت و زمان ، Tick Volume ر اختيار ما قرار مي گيرد هماناكه در هر لحظه د

http://code-industry.net/

- ١٤ -

Tick Volume اين به مفهوم تعـداد . ديمت در يك تايم فريم مشخص مي باش تغيرات قمقداردر واقعحجم «و Tickvolumeتحقيقات نشان مي دهد كه تفاوت اساسي بين .قراردادهاي تريد شده نمي باشد

اسـتفاده مـي كنـيم و مـي تـوانيم فـرض كنـيم كـه Tick volume ما ازبنابراين . د نداردوجو » واقعيو براي ايـن اين حجم كه به صورت آنالين وجود دارد .مي باشد »معامالتحجم واقعي «همان شاندهندهن

.ستي مامنظور كه بفهميم در بازار چه مي گذرد بهترين راهنما

. محليتريدرهاي بروكرهاي كف بازار و : تقسيم مي گردند اصلي دستهدوبه بازار در واقع معامله گران پر مـي كننـد و در ) Orders( سفارش ها را افرادي هستند كه بروكرهاي كف بازار

بطور كلي آنها . يا تركيبي از اين دو و قبال كارشان يا كميسيون مي گيرند يا دستمزد آينـده . هسـتند هـا order پركننـده آنهـا .كننـد گذاري نمي پول خودشان را سرمايه

.شود مير نثأكنند مت مي ها را پرorder اقتصادي آنها از قيمتي كه

اگر آنها قيمتهاي را بخوبي دريافت نكننـد بايـد از جيـب . كنند با پول خودشان تريد مي تريدرهاي محلي ي كـف تري نسبت به بروكرها تريدرهاي محلي بايد تريدرهاي به عدتاًقا. خودشان اينجا و آنجا خرج كنند

هاي ديگـران order رو در حالي كه بروكرها دنباله؛تريدرهاي محلي خودشان بايد تصميم بگيرند .باشندتريدرهاي محلي تمايلي بـه . وظيفه اول محلي ها بازار سازي با گرفتن گوشه ديگر يك تريد است .هستند

ا حتـي از آنهـ بعضـي بـراي كـه ريدر موفق ديـده ام من ده ها ت .هاي بلند مدت ندارند ماندن در پوزيشن .بوداي هم بلند مدت دقيقه10تريدهاي

سـفارش كـف بـازار ي كه به بروكرهـاي هاي خارجorder براساسمعموالًتوجه داشته باشيد كه ترندها

گـرفتن كـار اصـلي تريـدر محلـي زيرا .تريدرهاي محلي معامالت آيند تا اينكه از بوجود مي داده ميشود ل آنهـا دنبـا . ندارنـد يكديگراي از لحاظ تريد با آنها هيچ آينده،مي باشد هاي بيرونorder سمت ديگر

. دباشـ مـي Tick volume كـنم كـه كليـد مـا بـراي فهميـدن بـازار كيد مـي أوباره تد .شما هستند پولمـا بنـابراين، .شوند مي ديكتهر ها از جاي ديگ روند و ، معامالت زيادي با يكديگر ندارند ي محلي تريدرها

يكيلهاين عالمت بوس. دنآي بايد بفهميم كه چه موقع و به چه ميزان اين سفارشات به سمت كف بازار مي . استقابل مشاهده Tick volumeتغيير در

http://code-industry.net/

- ١٥ -

تـوانيم ما مي. دباش ميدر زير نمودارtick volume داراي يك هيستوگرام 6-8شكل چارت ميله اي در بيشـتري نسـبت بـه قبلـي داشـته باشـد اگر بار سمت راست حجـم .يله بار را با هم مقايسه كنيمدو تا م بتوانـد قبـل از اينكـه ترنـد جديـد . دباشن ورود به بازار مي هاي بيشتري از خارج در حالorder بنابراين

ايش از افـز ) مقـدم ( افـزايش حجـم هميشـه جلـوتر .شروع شود بايد حجم بيشتري وارد كف بـازار شـود .دباش ميشه قبل از تغييرات روند ميرات مومنتوم هي و تغي،مومنتوم

تريدرهاي بيرونـي كـه صدها بلكه هزاران تصميم توسطيك از اين تغييرات شروع شود، هرقبل از اينكه

اجازه دهيد اين سلسـله مراتـب را بـراي .گرفته شود بايد در حال تغيير عقيده خود نسبت به بازار هستند .روشن شدن ذهنتان دوباره بيان كنم

tick آنهـا در تغييـر ات تصـميم .باشـد كـف بـازار مـي از اولين تغييرات، تغيير عقيده تريدرهاي خـارج

volume در ترنـد ديـده تغييـر پـس از آن بـاالخره و ،بعد از آن تغييرات در مـومنتم . شود منعكس ميتغييـرات نهـايي همـان % 10 و در ،ليه ترند وارد شويم تغييرات او % 10هدف ما اين است كه در . شود مي

و كيـد أدوبـاره، ت بنـابراين ! در را انجام دهيد پولدار خواهيـد شـ اگر شما بتوانيد اين كا .روند خارج شويم .مي باشد Tick Volume در» ترندتغيير « اولين كليد تكرار مي كنم كه

http://code-industry.net/

- ١٦ -

.دباش كافي مي tick volume يك اختالف: اين است كهانهيك قانون كاربردي در تريد روز

باشيم كه بدانيم كه آيا حجم نسبت به تايم قبل افزايش يافته يا كاهش؟ ما عالقمند مي

يك اختالف معني دار در حجمبه عنوان يدرصد ±10تيرايز تغ ا،كنيم اگر ما روي نمودار روزانه كار مي

به ديروز ا براي حجم امروز قرار بدهيم بايد حجم نسبت ر+راي اينكه بتوانيم عالمت ب .كنيم استفاده مي

درصد به 109 تا 91و بين د، شده باش يا كمتر%90 بگذاريم بايد -يم و اگر بخواه. شده باشد110%

را اينجا اين است كه حجم عظيمي از اطالعات در كار ما . دشو ميعنوان حجم بدون تغيير در نظر گرفته

قابل فهم باشد و بتوان سهولت به ترجمه كنيم كه ساده به زباني ، شود مي ساطعهر لحظه از بازاردر كه

. گيري نمودآن تصميمبر مبناي

نگاهي نزديكتر اجازه دهيد . استزمانو Tick Volume و حجمكند كه بازار با آن صحبت ميتنها زباني

. اين زبان بياندازيمصرف و نحوبه چگونگي

http://code-industry.net/

- ١٧ -

هيل بازارشاخص تس

مـا مـي فهمـيم كـه ،باشـد در حال افزايش Tick Volume هنگامي كه

هنگـامي كـه د؛ باشـ تري در حال ورود به بازار ميهاي بيشorder تعدادTick Volume ما مي فهمـيم كـه تعـداد ،باشد در حال كاهش order

دقيـق مرحلـه بعـد تخمـين .باشـند هاي كمتري در حال ورود به بازار مي بلكـه مهـم ايـن اسـت كـه ؛ نيسـت ثير كافي أدانستن ميزان اين ت .ير اين تغيير حجم بر بازار مي باشد ثأت

.بدانيم عكس العمل بازار نسبت به اين تغييرات حجم چگونه است يـك پيدا كردن وظيفه اصلي بازار . به اين معني نيست كه بازار حركت خواهد كرد هميشه ترحجم سنگين

خواهد كـرد نقطه تعادل زماني حركت . خواهد داد اين كار را در كسري از ثانيه انجام نقطه تعادل است و نيـاز دار جهـت يهـا orderاي بـراي يـافتن وسـيله ه بنابراين ما ب د، هاي ورودي جهت دار باشن order كه

.داريم

ترنـد نسـبتاً سـود كـردن در بـازار . بازار رنج كار مي كند هم در بازار ترند اين وسيله جهت ياب هم در بسـياري از .كار مشكل زماني است كه بخواهيم اين سـود را در بـازار رنـج حفـظ كنـيم . آسان مي باشد

ولـي حفـظ ايـن پـول با تريدكردن خيلي آسان است گويند كه كسب پول تريدرهاي با تجربه به شما ميآيد و در بازار رنج از دسـت مي در بازارهاي ترند بدست معموالًَسودها . است كه بسيار دشوار خواهد بود

پـنج بـيش از ابداع كنيم را براي تريدينگ سودآورمانPPTروش ساده و دقيق قبل از اينكه ما .روند مي شاخص جريـان مـالي انديكاتور طراحي هنگامي كه ما ،1983در سال .در اين زمينه تحقيق كرديم سال

مثل دسـت تريد كردن،هنگامي كه بازار رنج استكرديم كه مي احساس ،آغاز كرده بوديم (MFI)را دويـدن روي سـيمان مثـل است معامله كـردن » ترنددار«كه بازار اما زماني باشد و پا زدن در باتالق مي

ـ »فاكتور باتالق « ولين بار آن را ما ا بنابراين، . خواهد بود ، بـاتالق گـودتر باشـد هـر چقـدر كـه .ديمنامي .شدخواهد حركت بازار كندتر

مقـدار كـاركرد م زيرا مـا ناميدي) تيك سنج: ترجمه پيشنهادي( Tic Mileage ما آن را 1986حدود سال

مـا بـه ،1989در سال .كرديممي اندازه گيري tick ره ازاي هتغييرات قيمت بسب عبارت را برحبازارجهـاني شـاخص ن ايـن اكنـو . ناميديم (MFI) شاخص تسهيل بازار اين موضوع مسلط تر شديم و آن را

.شود شده است و بصورت يك انديكاتور استاندارد در چندين سيستم آناليز تكنيكال استفاده مي

http://code-industry.net/

- ١٨ -

رنج يا همان دامنه تغييرات قيمت را در هر تايم فريمي كه هستيد .بسيار ساده است MFIروش محاسبه

كـه بصـورت . حجم تقسيم كنيـد سپس عدد بدست آمده را بر . بدست آوريد high از lowكم كردن با : دشو فرمول زير بيان مي

VolumeLowHighRangeMFI )( −=

بـه ازاي قـع ايـن فرمـول تغييـرات قيمـت را كـه در وا ببينيد توانيد با تبديل فرمول به صورت زير شما مي

.كند گيري مي اندازه tickهر

Tickice

VolumeRange PrΔ

=

حل ) جرم(m منتقل كردن با c2براي عدد ثابت توانيم آن را يم، E=mc2مقايسه آن با فرمول انيشتينبا :كنيم

VolumeRange

MEc ==2

مـن !موافـق اسـت؟ بـا مـا آيا انيشتين . در بازار، جرم نماينده حجم و انرژي نماينده حركات قيمت است !نظري ندارم مقدار هيچ به تنهايي اين عدد .كنيم ميگيري را اندازه tickازاي هره بثر در قيمتمؤيرات ي تغما در واقع

MFI اگـر ، به عنوان مثـال .قبل از خودش مفهوم دارد MFI عدداين عدد با توجه به بلكه ارد نديمطلق را 0,514 همـين مقـدار اين مقدار به هيچ وجه قابل مقايسه با باري از ديروز كه، باشد0,541 كنوني بار

. قبلي بررسي كنيمبارمقدار متعلق به با ا رMFIما در واقع بايد .داشته نيست

ميـزان اراده MFI ؟خواهيم بدانيم كه كه آيا تسهيلي در حركت قيمت بوجود آمده است يـا خيـر ما مي شـاخص ( RSI استوكاستيك،اين انديكاتور نسبت به .كند ميگيري اندازه قيمتدادن تغيير براي رابازار

گيري عكـس العمـل قابل اعتمادترين انديكاتور براي اندازه ، ي مومنتوم يا ديگر انديكاتورها ) قدرت نسبي پـيش بخاطر مقايسه كردن آن با هركاري كه ميخواهيد انجام دهيد، فقط به اين انديكاتور . مي باشد بازار

.اين انديكاتور نشان دهنده واقعيت بازار مي باشد زيرا ! فحش ندهيد ،بيني اشخاص ديگر نشـان دهنـده دقيقـاً MFIتوسط tick ازاي هره ب pip تعدادبازار برحسب زان جابجاييميگيري اندازه

قبلي باشد ما حركـت بيشـتري از MFI حاضر بزرگتر از MFI گر ا.كارايي بازار در اين بار قيمت است . داريـم زمانطول حركت قيمت در ي درهمچنين تسهيل بيشتر مشاهده ميكنيم و tickبازاي هرقيمت را

ايـن .تعبير مي كنيمقبلي MFI فقط درمقايسه مقدار فعلي آن با را MFI ما دوباره تاكيد مي كنم كه كمتـري را بـراي هـاي بيشـتر يـا تايم فريم حاضـر فرصـت مشخص كنيم كه آيا دهد كار به ما اجازه مي

.كرده است يا نه فراهم رهاتريد

http://code-industry.net/

- ١٩ -

. دشـو نمـي ) ايـده آل گرايـي (يچ چيز اپتيمم سازيكه هاين است ما PPT عظيم روش يكي از مزاياي

MFI هرچقدر هويت بازار در طول زمان بنابراين، . دكن مي فراريت فعلي بازار تغيير حسببر پيوسته بطور .تغيير خواهد كردنيز مختلف وابسته به آن روابطهمچنين و MFIمقدار ميزان ، تغيير كند، به همان

ياد گرفتيم دسته بندي ) مرحله مبتدي در ( ي شناخت بازار در اين اولين مرحله را كه نكاتياجازه بدهيد

: يم كه ميداناكنون ما . مكني ؟دست دارند چه كساني كنترل بازار را در -1 ؟بازار در چه سمتي در حال حركت است -2آيـا : متـرجم ( در چـه وضـعيتي قـرار دارد ؟ (MFI)باتوجه به شاخص تسـهيل جريـان مـالي بازار -3

جريانهاي مالي بزرگتري درحال تزريق به درون بازار هستند؟ و دراينصورت آيا مـي تـوان در انتظـار شـكل گيـري حركـات )بزرگتري بود ؟

همچنـين بـراي تريـد و - بازار ي را براي شرايط مختلف يكديگربا دائمي در اندركنش ،اطالعاتتمام اين

.زد هند خوا رقم -كردن در اين بازار

ت اتحليل مان از حركـ قدرت شناخت و مي كنيم تا ميزان با هم تركيب له بعد، ما عوامل فوق را در مرح .، به نحو چشمگيري ارتقا يابد بازار

http://code-industry.net/

- ٢٠ -

MFI تركيب حجم و

ونـه دهـد كـه بـازار چگ مي نشان MFI دهد، و به ما عالمت ميحجم ،قبل از اينكه روند تغيير جهت دهدتـوانيم تصـوير با تركيب اين دو فاكتور ما مي . دده يا افزايش حجم واكنش نشان مي كاهش اين نسبت به

.تري از بازار داشته باشيم تر و روشن واضح

: كنيم استفاده ميولي به دو طريق مختلف بار ما از حجم دو ، كنيم استفاده مي tick volume بصورتاز حجم خام )1( .كنيم استفاده مي MFI م در محاسبهاز حج) 2(

كـه اي گذرا به سهولت متوجه مي شـويد با مشاهده صرفاشما MFI بعد از يك مدت كوتاه استفاده ازMFI محاسبهفكر نكنيد كه براي. اهش يافته است يا افزايشك MFI بايـد از ماشـين ميلـه ، هـر بـراي

براي بدست آوردن بارهاي رنگي با را ي مختلفي امپيوتركبرنامه هاي شما مي توانيد . حساب استفاده كنيد روش و در پلت فورم معامالتي متاتريدر نيز به تمامي انـديكاتورهاي : مترجم ( .تهيه كنيدMFI ير دريتوجه به تغ

) .دسترسي داريدمعرفي شده است ، به سهولت اين كتاب بيل ويليامز كه در ل رمز گشايي بـازار بـراي تصـميم گيـري راحـت، سـريع و صـحيح حادرفعال به ياد داشته باشيد كه ما

كـه ( بتوانيـد چـارتي را چهـار روز تمـرين ن اين است كه پس از دوره آموزشي ما درهدف ما .باشيم ميآن را اصـالً به حـال كه تا )ه ماه6 مي شود نمودار اگر چارت روزانه باشد و مثال بار مي باشد 140شامل خريـد يـا (را دانيد كه روي هر بـار چـه پوزيشـني بدقيقا تحليل كنيد و رعت و با سهولت ، به س ايد نديدهروش تجميـع (افزايش پوزيشـن از كجا استفاده كنيد وتوقف ضرراز حد كجا و در بايد بگذاريد، ) فروش 10ف مـدت و تمام اينها را ظر ( بايد از بازار خارج شده و سودهاي حاصله را تثبيت نماييد كجا ، و )هرمي

صـرف مـي هـا براي تحليـل بازار ساعت 9الي 5 روزانه ها سال من در طول ده .)ثانيه يا كمتر انجام دهيد 30 دقيقه بيش از 20در كمتر از روزانه من اكنون كنم ي م بياندر اين فصل كه دقيقي اما با روش .كردم .مكن را تحليل ميچارت

مي توانيد به چگونه كه شما نشان ميدهم ه و ب خواهم كرد معرفي ا رد ابزار مفيد در بقيه اين فصل، من چن

. نماييدمؤثري از آنها استفاده بسيار نحو

http://code-industry.net/

- ٢١ -

هاي سودآوره پنجر

بـا تركيـب دو ! دنمي باشـ » خوب براي تريد كردنفرصت « يك چيزي بيش از »سودآور هاي پنجره«

كهافزايش مي يابد آنچنان شما براي موفقيت شانس،در چهار حالت تركيبي ممكن MFI فاكتور حجم و .بناميم » سودآور « آنها را»فرصت«واژه به جاي مي توانيم

اختصاص مي دهيم تا بطور دقيق بيان كنيم كه چه اتفـاقي شاخصيك ي ممكن ها ما به هر يك از تركيب

را تـك بـه تـك بررسـي مـا آنهـا . ها چيستpitت و واكنشهاي بين حال رخ دادن اس در گستره بازار در :استچهار حالت اين جدول يك مرجع دستي براي . ميكنيم

Tick volume/MFIتركيب هاي مختلف Tick volume MFI انديكاتور

1 + + Green 2 - - Fade 3 - + Fake 4 + - Squat

http://code-industry.net/

- ٢٢ -

Green Bar يا چراغ سبز

ي ناميم به خاطر اينكه عالمت سبزي براي حركت بـازار م»Green Bar« يا »سبزچراغ « ما اين بار رافرض كنيد كه شما يك مسـافر هسـتيد كـه در يـك . ه است انجام شد قبالً حركت البته درواقع .باشد مي

دو راه بـراي شـما .رود هسـتيد نبال يك قطار كه به سمت غرب مي باربري در منطقه شرق قرار داريد و د توانيد بارنامه قطارها را نگاه كنيد و ببينيد كه كداميك بـه شما مي اولين راه اينكه . دپيدا كردن قطار داري

كه آماده مسـافرگيري را پيدا كرديد قطار زيباي سريع السير وقتي كه يك . مي رود يغربلتهاي اياسمت آن شويد و منتظر بمانيد تا قطار شروع به حركـت نمـوده و شـما را بـه مقصـد با خيال راحت سوار ،است

شما مي تواند اين باشد ديگر انتخاب اما .برساندبايسـتد و اولـين ايستگاه ليه غربي ي ا كه در منته

كه خواست به سمت غرب برود بپريـد را قطاري ب در واقعدومين انتخا !برويدسوار شويد و باال و .ما در بازار است چراغ سبز همان

قطـاري كـه در حـال و پريـدن روي سوار شـدن مانند . در حال حركت است از قبل بازار باتوجه به اينكه .دخطرناك باشبسيار مي تواند نيز Green Barيا چراغ سبزميله ، حركت استجهت خالف در پس ،حركت است نمي ايستيد شما قطعاَ در مقابل حركت قطاري كه در حال همانطوركه

Green Bar انجام دهيدتريدي نيز نبايد. بـا همجهـت حمله است و بهترين استراتژي بي درنگ شما اين است كـه يك عالمت Green Barميله

.رويدپيش جهت حركت قيمت : تنشان دهنده سه چيز اس سبزبار

(Volume +) مي باشندبازيگران بيشتري در حال ورود به بازار -1نشـان » چراغ سبز« كه بار پيش روندجهتي همان تمايل دارند در هستند بازيگراني كه در حال ورود -2

.مي دهد (MFI +) سرعت حركت قيمت در حال افزايش است -3

http://code-industry.net/

- ٢٣ -

Fadeيا محو شدن

Fade هيجـان اوليـه اشـتياق و شـور و و د باشو تجديد قوا بازار در حال تنفس آيد كه زماني بوجود مي و حجـم در حـال MFI هر دو فاكتوريعني : تاس Green در واقع عكس Fade. بدهد دستزرا اخود

بـا افـزايش در آن است كه » مزايده اي _حراجي«يك بازار ، كالسيك به بيان ماركت . باشند كاهش مي از دست مي براي مالكيت كاالي موردنظر خود را خود و اشتياق عالقه به مرور خريداران ، تدريجي قيمت

.دهند بـراي خريـد آن را $100بسـياري از مـردم شـايد اين كامپيوتر را به مزايده بگذارم من بطور مثال اگر افـزايش $ 1000بـه را ام مـت يقخوشـحال شـده و من مردم ، با اين عكس العمل اما اگر .كننديشنهاد پ

درعاقبـت (!) اگر بازهم من از رو نـروم و ،اين مبلغ را خواهند پذيرفت ري خريداران كمت متعاقباً .دهم مي !پذيرفت نخواهد قطعا را دالري من5000 پيشنهادچ كسهيخواهم شد كه مطمئن

اين .دهند بيشتري عالقه خود را از دست مي بيشتر و پيشنهادكنندگان ،هنگامي كه قيمت افزايش مي يابد

سلسـله زمـوج ا اولـين ر قلهاغلب د. دنشان مي ده »Fade Bar« شاخص كهچيزي استهمان در واقع در بـازار و هيجانات ، در اين نقطه زياد نيستمعامله گران فعاليت . دآي بوجود مي Fade امواج اليوت يك

فعـال البتـه (را روي چارت مشخص كنـيم Fade بسيار مهم است كه مناطق. فروكش مي نمايداين نقطهناحيه هاي داراي لي همين داليل قابل اعمال به و، توضيح مي دهيم»متوالي بار«براي دو فقطرااين مفهوم

.)خواهيم داداست؛ كه بعداً در مورد آن بيشتر توضيح » متوالي بار«چندين

هنگـامي كـه بـازار اوقات از بسياري بنابراين، .دنمي باش بازار نقطه شروع حركات بزرگ Fade مناطق از يمـي مشاهده كوچكترين عال مترصد بايد حرفه اي زماني است كه يك تريدر ت آور است دقيقاً ل كسا

.تغيير مومنتم بازار باشد

http://code-industry.net/

- ٢٤ -

جعلي

بـازار در حـال تسـهيل باشـد، يعنـي در حال افزايش مـي MFI تي را داريم كهيما موقع Fake در حالتحمايـت نمـي معاملـه گـران از طـرف حجم ش ولي اين حركت بوسيله افزاياستحركت قيمت در زمان

، نشانگر آن خواهد معامالت همزمان باشد كاهش حجم اكت قيمت چنانكه ب تسهيل در حر بنابراين .شودكمتـري معـامالتي حجم )ليبه هر دلي (بازار در اين شرايط .بود كه امواج حاصله چندان قوي نخواهند بود

.) قبلينسبت به بازه زماني(جذب نموده است را

Fake مجـددا بازار است ، پيش از آنكه حركت بازار در موقت توقف نشان دهنده يك از مواقع بعضي درافـزايش مـي نيـز بعد از مدت كوتاهي حجم بالفاصله به جز در مواردي كه .حركت خود را از سر بگيرد

.تاس دستكاري شده )Local( تريدرهاي محلي بازار بوسيلهاحتماالً Fakeدر ساير موارد يابد، تريدرهاي محلي ، هنگامي كه هيچ حجم مشخصي از معـامالت از خارج به بازار تزريق نمي شود ، به راحتي مي توانند بـه طـور

ــد ــت بگيرن ــازار را در دس ــرل ب ــت كنت ــه .موق ــابراين ميل بن»Fake_Bar« دستكاري در قيمت است و بايد عالمت مشخصه

.ني به آن نگاه كردجه شك و بدبيبا باالترين دررغـم كننـد كـه علـي ها احساس مي Local در چنين شرايطي

هـا Local كهاست اين تنها زماني و .پذيرفت انجام خواهد وجود ركود در بازار حركت قريب الوقوعي .بازار را به هرسمتي كه بخواهند به حركت درآورند كه قدرت كافي دارند

زيرا آنها مي توانند با ايجاد حركات كوچك خالف جهتي ، اسـتاپهاي شـما ! شما بايد بسيار مواظب باشيد

هايي كه در حال Order براي بدست آوردن سرمايه و گرفتن طرف ديگرمعموال آنها ! را به سرعت بزنند و بـا دهنـد مـي حركـت عموم تريدرها ، را در جهت ديگري خالف پيش بيني ، قيمت هستند به بازار ورود

باتوجه به اينكـه و .تريدرهاي منفرد آماتور ، سودهاي كالني را براي خود كسب مي نمايند زدن حدضرر پوزيشن هاي قبلي خـود را مي توانند طول سال بايد مرتبا درحال خريد و فروش باشند ، به سهولت آنها در

.خريد كنند بعدي ينزولدر موج يا وبفروشند بعديصعودي رالي در

http://code-industry.net/

- ٢٥ -

اسكات

»Squat« ظـاهراَ تمـام .مـي باشـد » سـودآور چهار پنجـره « بين در واقع بزرگترين پتانسيل پول ساز در

بـه . افتـد اتفاق مـي مجاور آن بارقله يا دره ويا در يك عموما د كه نياب خاتمه مي squat ها با يك حركتبه (Bottom) آن كفيا(Top) سقف روي يكي از سه بار Squat با يكمهم ترندهاي تمام بيان ديگر

پـيش روي مـا ابتـداي رونـد در را بـراي ورود لقـوه اي مؤثر و با ليز در واقع راه اين آنا .اتمام مي رسند گرنشـان لزومـا هـا Squatبه پايان مي رسند ولي تمـام Squat يكتمام ترندها باالبته اگرچه .ميگذارد

. دباشن روند نمييك پايان ويا » وزنه برداري يك ضرب«ويا » چمباتمه زدن« عباراتي چون لغت بار فرهنگ د»اسكات«واژه ي امعن: مترجم (نويسنده واضح است كه منظور نويسنده در اينجا هيچ يك از اينها نيست و درواقع اما . آورده شده است» قوزكردن«

فروكش « و اني آن داردپاي) درهيا (نمودار در پايان يك روند و در مجاورت قله » منحني شدن«و » خم شدن«اشاره به مي » اسكات«بنابراين ترجمه مناسبي براي آن پيدا نكرديم و فعال آن را به همان صورت . قدرت و شدت روند»نمودنعلي رغم آنكه حجم معامالت نسبت به بارقبلي افزايش » باراسكات« يك اين توضيح را هم بدهم كه در . ناميم

بين ع و نزا پايان جدال ه اين خود بيانگر، ك كاهش مي يابد »غييرات قيمت ت« يافته است اما طول ميله و ميزان )استمنجر گشته تضعيف و تحليل رفتن قدرت روند است كه به خريداران و فروشندگان

تقـاطع خطـوط نقـاط در يا و ناجيفيبوبازگشتهاي اليوت و همچنين در سوموج ماغلب در وسط ها اسكات

روند به اتمـام نرسـد در واقـع يـك بعد از وقوع آن اگر بالفاصله .) را ببينيد7 فصل (آيند ن بوجود مياگMeasuring Squat مي توان سنجش به اين صورت است كه : مترجم (است تشكيل شده » سنجاسكات«يا

ثال شـايد بعنوان يك معيار و مقياس براي اندازه گيري فاصله باقيمانده تا پايان رونـد اسـتفاده كـرد مـ اسكاتاز اين )ابد يامتداد مياش مجددا به همان اندازه قبلي آن روند كه پس از شكسته شدن»Flag«يا » پرچم« يك مشابه

ـ مي توانيم پيش بيني كنيم كه چه ميزان ديگر Measuring Squatبه كمك . ترونـد ادامـه خواهـد يافاحتمـالي Squat يـك نتظـر وقـوع آنجـا م دربه ما مي دهد كه مي توانيم ناحيه هدف يك ي اسكاتچنين .روند باشيماتمام و ديگر

http://code-industry.net/

- ٢٦ -

ـ ترپايين MFI وترباال Tick volume ا هاسكات مشخصه تغييـرات قيمتـي و رنـج اسـت، ي از بار قبلتريـد مـي ) تايمهـاي ميـان روز ( هاي كوچك اگر شما روي تايم فريم. دارند نسبت به بار قبلييكوچكتر

با همراه ولي ) بار قبلي از( تركوچكقيمتي رنج ، اسكاتيك شكل ظاهري ساده براي يك توصيف ،كنيد .استتر حجم معامالتي بيش

بـا نزاعـي )سمبلي از خريداران و فروشندگان: مترجم (! است خرس ها و گاوها نزاع بين رين آخ اسكات

هـا بـين خـرس اعـدتا شـرايطي ق درچنين .وفروش ولي با مقدار حركت ناچيز قيمت خريد يتعداد زياد هم از لحاظ تعداد و هم از لحـاظ . رخ داده است نسبيبرابري تعادل و ) خريداران(ها و گاو ) فروشندگان(

.شور و اشتياق براي تغيير بيشتر قيمت

و آمـاده اسـت تـا بـه اسـت »چمباتمه زده«به نظر مي رسد بازار زيرا ناميدم Squat راشرايط من اين يـا باال از معامالت يحجم قابل توجه سوار بر بازار درابتدا ).فعلياغلب برخالف روند و (برود ديگر سمتي

امـا درپايـان . به درون امواج بازار وارد مي شـوند فروشندگان وخريداران انبوهي از سيل و پايين مي رود .شودتوقف ميم قيمت ظاهراً حركت وگردد مي تضعيفروند و حجم افزايش مي يابدناگهان

. متوقـف شـده اسـت »يي از معامالت حجم باال «حركت قيمت با وجود چون نكته كليدي اين است كه اما

حركـت جديـدي و د نبرنده مي شو ) خريداران يا فروشندگان (متخاصمباالخره يكي از دو نيروي بنابراين آياكه يد بفهميدمي توان ماش )Breakout( اسكاتنحوه شكسته شدن اين معموالً از . مجددا آغاز ميگردد

؟ » روند جهتدهندهتغيير« اسكات يا يك و ؟ استبوده » ادامه دهنده روند « اسكات اين يك

http://code-industry.net/

- ٢٧ -

غيرمترقبهمحافظت در برابر حوادث: كيسه هوا

گاه براي من تصادفي پيش نيامده است كه من عامـل و هيچ م كن ي سال است كه رانندگي م 45من حدود بـه محافظـت البد حتاطي هستم و متوجه مي شويد كه من راننده م از اين قضيه حتماً . مبوجود آمدنش باش

.ه ام راننـدگي شـد سانحه من دوبار دچار ، سال 45 اين در طول اما . نياز ندارم ويا تجهيزات ايمني خاصي خـودش حركـت مسـير شاگرد نشسته بودم و راننده هم با سرعت مطمئنه و در من طرف،در هر دو مورد

كردنـد بوجـود حركـت مـي ما لف كه در جهت مخايهر دو مورد حادثه بخاطر رانندگان مست. مي كرد . تآمده اس

هـم دابل داشـته باشـد كنم كه حتما كيسه هواي ميري من هميشه ماشيني را خريدا،با داشتن اين تجربه

، مـن راننـدگي ام ا توجه به پيشـينه ب. براي راننده و هم براي شاگرد بـراي آن را خـودم نـدارم بلكـه زي به كيسه هوا براي راننـدگي نيا

مخـالف كـه در سـمت يدر مقابل رانندگان مست از خودم محافظت ي اوقات بـازار مثـل راننـده مسـت بعض .دارممي كنند نياز حركت حركـات چنينما احتياج به محافظت در مقابل و ش ، مي كند حركت

.داريدشديدي

ميـدانيم اين است كـه ، در بازار ) استاپ الس (د كيسه هوا براي ضرورت وجو يديگرعالوه بر اين، مدعي ضـررهاي از بخـاطر دادن تعـداد كمـي صـرفا داده انـد سرمايه خود را از دست تمام كساني كه در بازار

كنيد، هايتان بدقت محافظت تريد از اگر شما ! ضررهاي كوچك بخاطر تعداد زيادي از است تا بوده بزرگ تـرك بـراي هميشـه بـازار را باشـيد اهيد داشت بدون اينكه مجبور يك سلسله ضررهاي كوچك خو شما در مقابل ضررهاي بـزرگ خودمان از نياز داريم تا » ترمز خطر «يا »كيسه هوا « يك ما در واقع به .كنيد

.حفظ كنيم

http://code-industry.net/

- ٢٨ -

به ما معرفـي س مناسب استاپ ال براي قرار دادن درتمندي را تكنيك بسيار ق ما ، PPTروش خوشبختانه ، بـا يكـديگر باشـند يكسـان و ثـابتي نسبت كه داراي مختلف توان به پنج تايم فريم بازار را مي . دكن مي

: ما از تايم فريم ماهانه شروع ميكنيم.تقسيم كرد هفته 4 : شاملماه هر

كاري روز 5: شامل هفتهو هر كاري ساعت 6 : شاملروزو هر

» اي دقيقه15« بار 4 : شامل ساعتو هر .است» ايدقيقه 10« بار 6يا

به و متنوعي را التي مختلف ، تايم فريم هاي متفاوتالبته در بازارهاي مختلف و نرم افزارهاي معام: مترجم (

ست مطرح احتماال براي خودشان رايج تر بوده ا در اينجا صرفا مورد خاصي را كه مخاطبان ارايه مي كنند ، كه نويسنده: معموال به اين صورت است رايج تايم فريم و در پلت فورم معامالتي متاتريدر ايران بازار فاركس وگرنه در . نموده اند

Monthly, Weekly, Daily, 4H, 60M, 30M, 15M, 5M(

فـريم بـه حـدود هر تايم در ساير تايم فريم ها معموال تقسيم بندي زماني به گونه اي انجام مي پذيرد كه تقسـيم خودش و تقريباً پنج تايم فريم كوچكتر بعـد از خـودش از تايم فريم بزرگتر يك پنجم بازه زماني

.شود

دو تـا ي Lowيا High از تر باالتر يا پايين ) واحد قيمتي ويا پيپ (تيك را يك )نقطه استاپ (ما كيسه هوا البته اگر بار قبلي يك قله . گذاريم قرار داريم مي در آن كه ما فريمي در تايم فريم باالتر از تايم قبل ما بار

مي توانيم به جاي دوبار قبل صـرفا يـك بـار بـه عقـب )lower lowياhigher high ( يا دره نسبي باشد .) را ببينيدزيرشكل ( برويم

http://code-industry.net/

- ٢٩ -

ا در مقابـل بـازار مـا ر سرمايه اين است كه از آن هدف .باشد حافظ ما مي م يكيسه هوا نحوه تعيين اين نقطـه « ايـن كه توجه كنيد .نمايدحفظ كه ديوانه وار و برخالف جهت ما حركت ميكند ، و وحشي مست . است»خروج«صرفا يك عالمت »استاپ

) » ورود مجددخالف جهت+خروج «عالمت يك لزوماًو نه : ... مترجم (

شـما در اسـتاپ اگـر بعنوان مثـال .باشد مي هنگفتمحافظ ما در مقابل ضررهاي اين نقطه استاپ صرفا فروش در معاملهبيش از اين مي خواهيد نديگر قرار داشت يعني اگر بازار به اين نقطه رسيد High نقطه

اين عدد كمتر از بازار به قرار داشت يعني اينكه اگر Low اگر كيسه هواي شما دريا و. بمانيدخود باقي و هـيچ يـك از ايـن دو لزومـا بـه ايـن معنـي : مترجم ( .خود خارج خواهيد شدريد خ معاملهاز شما سقوط كرد

معامله قبلي خود را بسته و معاملـه جديـدي را درنگ به سرعت و بال ه با رسيدن به اين نقطه مجاز هستيم تا نيست ك ) خالف جهت قبلي مجددا باز نماييمدر

يـا Reversal) ( بازگشـتي عالمـت يـك هوا برسد شما قبل از اينكه بازار به كيسه،اوقاتبرخي در البته از شما در مقابل يـك نقطه استاپ مانند . خواهيد گرفت دريافت» مجدد خالف جهت ورود«سيگنال يك

.اشتباه مهلك كه در اثر ماندن بيش از حد در بازار حاصل ميشود محافظت ميكند

http://code-industry.net/

- ٣٠ -

بكارگيري تمامي نكات در كنار يكديگر

»تريدر مبتدي«ي سطح اول برا بـه ) ده يـك تريـدر زيـان (ما را از سطح صفر تريـد ميتوانند در دست داريم كه را پارامترهايي اكنونما

گرفتيـد فراوقتي كه شما اين فصل را بخـوبي .كندهدايت » سود ثابت و مستمر سبك« سطح اولين سمت: متـرجم (.تداشـ خواهيـد بازار كسب سود از يگر در مورد كل تريدرهاي د % 90 از تر اطالعاتي بيش شما

حجـم «شما خواهيـد فهميـد كـه ) ! و حتما تا آخر كتاب رو كامل بخوانيد ين جمله رو زياد جدي نگيريد االبته شما بـازار مـي آينـد زيـرا خارج از كف بـازار جايي از » هاروند «كند و بازار را كنترل مي حركت »معامالت .استدر حال گسترش هم همچنان البته است و »يبازار جهان«يك امروزه

در اطع مي كنـد از خود س هر لحظه بازار در كه بيشماري اطالعات تفسير براي كارآمدي را شما ابزارهاي و ترجمه نماييد قابل فهم باشد و به سرعت به زباني كه بسادگي اختيار داريد و مي توانيد اين اطالعات را

بـازار را ورودي بـه حجـم انيـد چگونـه د شما همچنين مي .گيري كنيد عات تصميم توانيد روي اين اطال مي عكس العمل بازار نسـبت بـه ايـن حجـم از كه دقيقترين ارزيابي MFIاز انيد چگونه د د و مي يكنتحليل

داراي MFI و (Tick Volume) كردن حجم خـام دانيد كه با تركيب ما ميشحتي . است استفاده كنيدبازار و حركت بعدياست بازار در حال انجام چه كاري اًدقيق بفهميد تري هستيد كه قدرتمندر و بهتابزار

.چه خواهد بود

بار فرضي اي را بررسي مي كنيم و به كمك آن تمام مطالب گفته شده را مجددا جمع بنـدي و براي مثال :مرور مي نماييم

شـده و در يـك بـاز ييدر يك سوم بـاال ،ن هستيد بار خاصي كه شما در حال بررسي آ فرض كنيم اگر -گويد كه در اين تايم ميما دقيقا به اين خواهد بود و 31 آنطرح داخلي، باشد بسته شده يپايين سوم

.استبوده و سقوط كردن رفتن فريم بازار در حال پايين بــا را »لحظــه اي بــازار نــدرو « مــا بــار قبلــي باشــد تــر از رنــج پــايينجــاري اگرنقطــه ميــاني بــار -

. كنيم مشخص مي - منفيعالمت ــه باشــد، Tick Volume اگــر - ــزايش يافت ــار قبلــي اف ــه ب ــار نســبت ب ــابراين ايــن ب ــا يــك بن م

.خواهيم داشت + حجم مثبتتغيير باشد، قبليكمتر از بار ) هاTick بر تعداد تقسيمتغييرات قيمت دامنهيعني (آنMFI سرانجام اگر و -

. داريم - منفي MFI يكبنابراين : تخصيص ميدهيميلت حاچنين عالمت زير را براي نهايتا ما بنابراين در مثال فوق

- + 13 -

http://code-industry.net/

- ٣١ -

سراسر مدت ايـن تـايم در و فروشندگان كنترل را ،باشد روند نزولي مي ،فهميم كه ما با اين نامگذاري مي

آل مـا بايـد ور ايـده طـ ب .باشد مي اسكات درحالت پنجره سودآوري و، دست دارنددرفريم و تا انتهاي آن ) را ببينيد6-10شكل . (خريد باشيمرفتن بسمت معامله وجهت آماده تغيير

فـرض كنيـد كـه رونـد . ميتوانيم داشته باشيم حالت متفاوتي با را ي ف ديگر، ما آرايش تقريباً مشابه از طر

)31( ه باشدشد سوم بااليي بسته در يك سوم پايين باز شده و در يكجاري و بار(+) بوده صعودي نيـز نسـبت بـه بـار قبلـي MFI و مواجه باشيم (+)افزايشي Tick volume فرض كنيد كه ما با يك و

(+)بيشتر شده باشد ).6-10شكل (خواهد بود ++31+ به صورتچنين حالتي براي ما نامگذاري بنابراين

سراسر مدت اين كنترل بازار را در خريداران است كه اين دراوت اساسي بين اين مثال و مثال قبليتف

با يكبل قاز آل، ما بايد يدهطور اب. است واقع Greenدرحالت نيزپنجره سودآوردست دارند و بار دربار اينار قبل ازپنج بدر Squat هنگامي كه يك خصوصاً ،در بازار حضور داشته باشيمخريد معامله Green اين بار .ايم داشته فعلي (Green) ما بايد همراه آن حركت ، و است "همراهي كننده"يك بار

.كنيم تا زماني كه جهت حركت بازار عوض شود

http://code-industry.net/

- ٣٢ -

خالصه

دادن اصل پول مان اسـت و البتـه در بازار بدون از دست در تريد كردن »مبتدي«هدف ما در اين سطح

، ) نه ضرر سود و يعني نه (در شرايط خنثي قرار داريد اگر شما . در بازار گرانبها ال كسب تجربيات عين ح بايد به مطالعه بقيه اين بازهم باشيد، هم حتي اگر شما در حال زيان كردن . واقع نيستيد در اين سطح پس

ـ 10 بخصوص به فصل .كتاب ادامه دهيد ه اسـتفاده از شـريك نگاهي بياندازيد كه در آنجـا مـا شـروع بكـه هسـت ، كه كمك خواهد كرد تريدينگ شما در هـر سـطحي . خواهيم كرد PTPتريدينگ سودآور

.بهبود يابد

قيمتهاي بـاز، بـاال، : OHLC(تك تك بارها است يد از آنها استفاده كنيم تحليل ابزارهايي كه ما اكنون با اكنـون و آنهـا ؟نتـرل بـازار را در دسـت دارد ، كه به شما خواهد گفت چه كسـي ك )پائين، و بسته شدن

هستند ؟ چه كاري مشغول انجام

شـما بايـد . شما بايد با اطالعاتي كه از بارهاي حدي، خنثي، صعودي، و نزولي بدست ميĤيد مأنوس بشويد و )شاخص تسهيل بـازار (MFIشما بايد بطور كامل .ترند را تشخيص دهيد جهت آني بسرعت و بسادگي

از ، كه ديد واضـحي را بشناسيد ايجاد پنجره هاي سود آور حجم خام جهت با تركيب كردن آن چگونگيكه حجم آن شما اكنون ميدانيد كه هر باري . ارايه مي كند به شما نبوده است رست دس دركه قبالً را بازار ــا در ــه ب ــت، مقايس ــتر اس ــود بيش ــل از خ ــار قب ــد ب ــا باي ــكي ــك Green ي ــا ي ــد