招商银行股份有限公司2009上半年业绩公布

2009年8月

1

前瞻性陈述免责声明本演示稿及后续讨论可能包含涉及风险和不确定因素的前瞻性声明。这些声明通常使用“相信”、“预计”、“预期”、“估计”、“计划”、“预测”、“目标”、“可能”、“将”等前瞻性术语来表述或者可能表述为可能或预计将于未来发生的行动的结果。阁下不应过分依赖此等仅适用于本报告发表日的前瞻性声明。这些前瞻性声明的依据是我们自己的信息和来自我们认为可靠的其它来源的信息。该等前瞻性声明与日后事件或本行日后财务、业务或其他表现有关，并受若干可能会导致实际结果出现重大差异的不明确因素的影响。

2

议程

1 概览

2 业务发展

3 经营业绩

4 展望

3

10.6% 10.1%9.0%

6.8% 6.1%7.9%

0.0%

4.0%

8.0%

12.0%

08年1季

度

08年2季

度

08年3季

度

08年4季

度

09年1季

度

09年2季

度

09年上半年宏观经济回顾

固定资产投资增速加快

宏观经济景气指数开始向上

GDP企稳回升

资料来源： 国家统计局 资料来源：国家统计局

26.8% 26.1%30.5%

33.6%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

2008/06 2008/12 2009/03 2009/06

城镇固定资产投资(累计增幅)

资料来源： 国家统计局 资料来源：国家统计局

60

65

70

75

80

85

90

2009

/01

2009

/02

2009

/03

2009

/04

2009

/05

2009

/06

宏观经济景气指数(预警指数)

CPI

1.00%

-1.60%-1.20% -1.50% -1.40% -1.70%

-3.0%

1.0%

2009

/01

2009

/02

2009

/03

2009

/04

2009

/05

2009

/06

4

09年上半年金融形势回顾

市场利率触底回升

资料来源：中国货币网

存款规模迅猛增长

资料来源： 中国人民银行

贷款规模迅猛增长

资料来源： 中国人民银行

银行间市场七天回购利率

0.60

0.80

1.00

1.20

1.40

05/01/2009 16/02/2009 23/03/2009 28/04/2009 05/06/2009

存贷款基准利率

资料来源：中国人民银行

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

1/08 3/08 5/08 7/08 9/08 11/08 1/09 3/09 5/09

一年期存款利率 一年期贷款利率

503683

473 365 381 417

1,6271,685

2,474

1,057

2,013

1,350

20

08

/07

20

08

/08

20

08

/09

20

08

/10

20

08

/11

20

08

/12

20

09

/01

20

09

/02

20

09

/03

20

09

/04

20

09

/05

20

09

/06

(十亿人民币)

每月存款新增额(全折人民币口径)

372 250 353110

(321)

732

1,595

1,043

1,920

641

1,784

774

20

08

/07

20

08

/08

20

08

/09

20

08

/10

20

08

/11

20

08

/12

20

09

/01

20

09

/02

20

09

/03

20

09

/04

20

09

/05

20

09

/06

(十亿人民币)

每月贷款新增额(全折人民币口径)

5

(百万元人民币) 集团口径 本行口径

主要资产负债表数据 1H09 2008 增长率 1H09 2008 增长率

客户贷款总额 1,152,167 874,362 31.8% 1,106,181 833,548 32.7%

投资 345,851 309,819 11.6% 325,076 299,937 8.4%

总资产 1,972,768 1,571,797 25.5% 1,888,958 1,499,442 26.0%

客户存款 1,540,682 1,250,648 23.2% 1,460,690 1,178,240 24.0%

归属母公司的所有者权益 84,185 79,515 5.9% 92,289 87,507 5.5%

资产负债表摘要

备注:1 若无特殊说明，均为中国会计准则数据，09年1季度数据为未经审计数据，09年上半年数据为审阅数据，08年数据为审计数据

(百万元人民币) 集团口径 本行口径

主要资产负债表数据 1H09 1Q091Qvs08增长率

2Qvs1Q增长率 1H09 1Q09

1Qvs08增长率

2Qvs1Q增长率

客户贷款总额 1,152,167 995,940 13.9% 15.7% 1,106,181 952,716 14.3% 16.1%

投资 345,851 328,684 6.1% 5.2% 325,076 315,203 5.1% 3.1%

总资产 1,972,768 1,723,197 9.6% 14.5% 1,888,958 1,723,197 14.9% 9.6%

客户存款 1,540,682 1,446,683 15.7% 6.5% 1,460,690 1,371,666 16.4% 6.5%

归属母公司的所有者权益 84,185 82,171 3.3% 2.5% 92,289 90,506 3.4% 2.0%

6

(百万元人民币) 集团口径 本行口径

主要损益表数据 1H09 2H08 增长率 1H09 2H08 增长率

净利息收入 18,623 22,760 (22.8%) 18,025 22,468 (25.2%)

非利息收入(调整后1） 6,198 4,075 32.0% 5,542 4,227 19.2%

营业收入(调整后1） 24,821 26,835 (13.9%) 23,567 26,695 (18.0%)

税前拨备前利润 12,781 13,399 (31.0%) 12,370 13,823 (33.1%)

税前利润 10,178 9,637 (40.6%) 9,821 9,240 (42.5%)

归属母公司股东的净利润 8,262 7,832 (37.6%) 7,964 7,202 (39.7%)

(百万元人民币) 集团口径 本行口径

主要损益表数据 2Q09 1Q09 增长率 2Q09 1Q09 增长率

净利息收入 9,142 9,481 (3.6%) 8,824 9,201 (4.1%)

非利息收入(调整后1） 3,697 2,501 47.8% 3,344 2,198 52.1%

营业收入(调整后1） 12,839 11,982 7.2% 12,168 11,399 6.7%

税前拨备前利润 6,566 6,215 5.6% 6,361 6,009 5.9%

税前利润 4,753 5,425 (12.4%) 4,574 5,247 (12.8%)

归属母公司股东的净利润 4,054 4,208 (3.7%) 3,897 4,067 (4.2%)

损益表摘要

备注:1 调整后指将营业外净收入调整至其他非利息收入2 若无特殊说明，均为中国会计准则数据，09年1季度数据为未经审计数据，09年上半年数据为审阅数据，08年数据为审计数据

7

2

主要业绩一览

备注:1 调整后指将营业外净收入调整至其他非利息收入2 损益指标均为年化数据3 若无特殊说明，均为中国会计准则数据，09年1季度数据为未经审计数据，09年上半年数据为审阅数据，08年数据为审计数据

2

集团口径 本行口径

主要指标 1H09 2008变化

(百分点） 1H09 2008变化

(百分点）

平均股本回报率 20.2% 28.5% (8.30) 17.7% 26.3% (8.57)

平均资产回报率 0.93% 1.46% (0.53) 0.94% 1.45% (0.51)

净利息收益率 2.24% 3.42% (1.18) 2.28% 3.44% (1.16)

净手续费收入占营业收入比(调整后1） 16.3% 13.9% 2.37 16.4% 13.8% 2.65

非利息收入占营业收入比(调整后1） 25.0% 15.8% 9.21 23.5% 16.0% 7.51

成本收入比(不含营业税)(调整后1） 42.6% 36.5% 6.09 41.4% 35.8% 5.60

信用成本 0.52% 0.48% 0.04 0.54% 0.49% 0.05

不良贷款率 0.86% 1.11% (0.25) 0.87% 1.14% (0.27)

关注类贷款占总贷款比例 1.12% 1.64% (0.52) 1.12% 1.65% (0.53)

拨备覆盖率 241.4% 223.3% 18.10 246.3% 225.7% 20.57

贷存比率 74.8% 69.9% 4.87 75.7% 70.7% 4.98

核心资本充足率 6.50% 6.56% (0.06) 7.12% 7.15% (0.03)

资本充足率 10.63% 11.34% (0.71) 10.01% 10.49% (0.48)

有效税率 18.8% 21.7% (2.90) 18.9% 22.5% (3.56)

8

议程

1 概览

2 业务发展

3 经营业绩

4 展望

9

476,943550,374

219,342276,436

2008 1H09

(百万元人民币)

零售存款 零售贷款

零售银行优势进一步显现零售业务第三次获得《亚洲银行家》”中国最佳零售银行“奖

金葵花品牌影响力增强

…市场份额不断提升零售存/贷款迅猛增长…

存款增长

率：15.4%

贷款增长

率：26.0%

私人银行业务快速发展

659.3772.0

393464

2008 1H09

(十亿元人民币)

(千户)

金葵花客户总资产(左轴) 金葵花客户数(右轴)备注:1 本章节如无特殊说明均为本行口径中国会计准则数据

1.91% 2.00%

5.44%5.83%

2008 1H09

零售存款(人民币） 零售贷款资料来源：人民银行统计月报

129.9150.8

6,398 7,398

2008 1H09

(十亿元人民币)

(户)

私人银行管理资产(左轴) 私人银行客户数(右轴)

10

1H08 1H09

(百万元人民币)

利息收入 非利息业务收入

56.2%

49.9%

50.1%

43.8%

1,9482,243

1,123

1,324

2008 1H09

（元/月

）

信用卡业务的精细化经营从获取新客户为主的“快速扩张”模式到“精耕细作”模式

流通卡单卡交易额稳步上升

信用卡卡均利息收入信用卡业务收入大幅上升

信用卡透支余额占比稳中有升

增长率：

15.1%

增长率：

17.9%

37.3%

38.0%

2008 1H09

67.98

77.57

2008 1H09

（元）

增长率：14.1%

备注:1 年化数据

1

11

公司业务平稳发展

公司业务规模保持较快增长

现金管理客户数迅猛增长

221

274

2008 1H09

（十亿元人民币）

中小企业贷款

增长率：24.2%

公司贷款增长率：19.9%

票据贴现增长率：117.1%

公司业务非利息收入

增长率：-4.7%

518,440621,864

95,766

207,881

2008 1H09

(百万元人民币)

公司贷款 票据贴现

1,977 1,884

1H08 1H09

（百万元人民币）

82,926

92,444

2008 1H09

（户）

12

股权投资0.2%

其它债券34.9%

商业银行金融机构债券36.8%

政策性银行债券18.8%

中国人民银行债券

3.4%

中国政府债券6.0%

资金业务平稳发展

投资余额不断上升经营策略

存放/拆放同业

加大投资力度，调整和优化债券投资的结构和久期

适度加大了对中国政府债券和政策性银行债券的投资

适度增持国内商业银行发行的债券

加大了对非金融企业债务工具的投资

适当增持高收益的浮息债券

适当进行波段操作，实现浮盈

增长率：8.4%

可供出售金融资产组合构成

增长率：

42.7%

299,937

325,076

2008 1H09

（百万元人民币）

151,040

215,595

2008 1H09

（百万元人民币）

13

永隆银行实现盈利

总资产/总贷款实现规模增长

永隆银行整合工作进展情况

净利润

09年上半年，顺利获得香港金融管理局批准的“见证开户”和“首次公开招股副收款行”两项业务资格

成功推出了“中港中小企业融资通”和“汇款快线”等颇受市场欢迎的跨境特色产品，正在积极筹备金葵花财富管理业务

进行了内部组织架构调整，对风险管理体制进行了改革，风险管控能力得到进一步提升

对在香港的37个营业网点的外观标识进行了全面改造

IT系统正在分步骤改进，IT支持能力得到了提升

1,0061,108

435 458

2008 1H09

（亿元港币）

总资产 贷款

总资产增

长率：10.2%

总贷款增

长率：5.4%

增长率：

30.7%

3.50

4.58

1H08 1H09

（亿元港币）

14

议程

1 概览

2 业务发展

3 经营业绩

4 展望

15

81.3%

83.4%

18.7%

16.6%

2008 1H09

（百万元人民币）

存款 其他负债

1,411,935

1,796,669

58.6%

55.6%

17.2%

20.0%

24.2%

24.4%

2008 1H09

（百万元人民币）

贷款 投资 其他资产

1,499,442

1,888,958

资产负债规模快速扩张

…支持资产规模扩张强劲的负债成长…

增长率：

27.2%

增长率：

26.0%

备注:1 本章节如无特殊说明均为本行口径中国会计准则数据

16

贷款结构持续优化

公司贷款行业分布贷款品种分布

中小企业贷款占比 公司贷款期限结构

制造加工业 交通运输房地产业 电力,燃气,及水的生产及供应业批发及零售业 租赁和商务服务业其他

43.1%44.7%

2008 1H09

备注:1 本行口径数据，为占境内公司贷款比

1

中长期贷款占比

31.9%

34.9%

2008 1H09

1

56.2%62.2%

25.0%26.3%

18.8%11.5%

2008 1H09公司贷款 零售贷款 票据贴现

29.4%30.5%

17.2%17.4%

9.1%9.1%

10.6%12.0%

10.2%11.0%

7.7%5.4%

15.9%

14.6%

2008 1H09

518,440

621,864

17

利差收窄挤压净利息收入

生息资产平均收益率 付息负债平均成本率

净利差和净利息收益率 净利息收入

1Q09

2Q09

3.27%

2.19%

3.44%

2.28%

2008 1H09净利差 净利息收益率

24,10222,468

9,201

9,142

1H08 2H08 1H09

（百万元人民币）

18,025

4.67%

6.80%

3.61%3.92%

1.45%1.67% 1.59%

3.34%

3.87%

5.32%

2008 1H09

贷款 投资证券存放中央银行款项 存拆放同业和其它金融机构款项总生息资产

1.68%2.03%

1.56%

1.90%

1.94%

5.25%

4.16%

2.05%

2008 1H09

客户存款 同业和其它金融机构存拆放款项

已发行债务 总付息负债

18

4,091

3,554

3,875

1H08 2H08 1H09

（百万元人民币）

4,6484,227

5,542

1H08 2H08 1H09

（百万元人民币）

非利息净收入(调整后)

同比增长率：

19.2%

环比增长率：

31.3%

1

其它10.6%信贷承诺及贷款

业务佣金7.9%

结算与清算手续费

11.1%

代理服务手续费24.2%

银行卡手续费30.2%

托管及其他受托业务佣金16.0%

非利息收入稳步增长

手续费及佣金净收入细分

手续费及佣金净收入

同比增长率：-5.3%环比增长率：9.0%

代理服务手续费

同比增长率：10.2%

环比增长率：51.7%

备注:1 调整后指将营业外净收入调整至其他非利息收入

916

665

1,009

1H08 2H08 1H09

（百万元人民币）

19

营业费用随业务扩张所有增长

成本收入比（不含营业税） 人均业务及管理费

员工费用占业务及管理费比固定费用占业务及管理费比

费用增加保证了网点建设、改造等战略性投入

1

备注:1 固定费用包含固定资产折旧和租赁费

35.8%41.4%

2008 1H09

281261

1H08 1H09

（千元人民币）

13.2%

17.1%

1H08 1H09

64.0%

57.5%

1H08 1H09

20

0.49% 0.54%

2008 1H09

资产质量持续优良，拨备覆盖率继续提高信贷成本略增；不良率持续下降，准备金覆盖率继续提高

信用成本资产减值准备构成

不良贷款覆盖率不良贷款余额和占总贷款比率

备注:1 年化数据

1

2,603

(274)

-

(44)

1,572

(10)

92

1H08 1H09

(百万元人民币)

贷款 同业存拆放 投资 其他

1,390

2,549

225.7%

246.3%

2008 1H09

9,499 9,632

1.14%0.87%

2008 1H09

（百万元人民币）

不良贷款余额(左轴) 不良贷款比率(右轴)

21

1.45%

0.94%

2008 1H09

26.3%

17.7%

2008 1H09

盈利能力

平均资产回报率 税前拨备前平均资产回报率

平均股本回报率 有效税率

1

备注:1 年化数据

1

1

2.30%

1.46%

2008 1H09

22.5%18.9%

2008 1H09

22

资本充足率集团资本充足率 集团核心资本充足率 集团风险加权资产占总资产比

本行资本充足率 本行核心资本充足率 本行风险加权资产占总资产比

11.34% 10.63%

2008 1H09

10.49% 10.01%

2008 1H09

7.15% 7.12%

2008 1H09

6.56% 6.50%

2008 1H09

55.8%58.4%

2008 1H09

55.0%58.6%

2008 1H09

23

议程

1 概览

2 业务发展

3 经营业绩

4 展望

24

展望2009年下半年

经营环境 应对措施

国内经济回升基础尚不稳固 银行业信贷投放集中度较大,风险防范任

务艰巨 负债拓展的难度不断加大

来自政策取向、监管约束与同业竞争的压力加大

保证资产业务平稳健康发展

努力拓展低成本负债来源，积极推动负债业务稳定有效增长

加大产品创新力度，多渠道增加中间业务收入

加强全面风险管理

加快推进全面流程管理

抓好永隆银行整合工作

稳步推进纽约分行发展与国际化经营进程 政府扩大内需政策的深入实施

净利差有望回升

企业生产经营逐渐趋于好转

客户理财需求日益增强

机遇

挑战

25

A+H配股融资

日趋严格的

监管要求

投资者对资本充足率

的预期提高

业务经营和

发展的需求

防范风险

的需要

A+H配股融资方案

向A+H股东以相同价格配股，每10股配股比例不超过2.5股

计划融资规模：180~220亿元

募集资金用途：补充资本金

模拟融资220亿元人民币：6月底，集团核心资本充足率达到8.5%，资本充足率达到12.6%

26

问答