CONFERENCIA UNIVERSIDAD CÉSAR VALLEJOJUNIO 2009

Crisis Financiera Internacional

2001 – 2002FED baja la tasa

de descuento (costo del

dinero) de 6,5% a 1%

Los bancos ven reducir

sus márgenes financieros

(spread)

Abaratamiento histórico de los

créditos hipotecario y de

consumo

Créditos de alto riesgo y más operaciones financieras

Incremento extraordinario en el consumo interno y

demanda de inmuebles

Emisión inorgánica para

alentar exportaciones

Sube el valor delas viviendas

(en 10 años se multiplica X 2 el precio)

Crisis Financiera Internacional

Ofrecen créditos > al valor de vivienda a

los NINJA

Clientes sin: ingresos, activos, ni

empleo fijos.

1- El valor de las casas NINJA en 5 años será 50% >2- Los NINJA trabajarán en construcción y/o negocios relacionados o en exportaciones3- Los NINJA con el sobrante de su crédito incrementarán la demanda interna

HIPOTECAS SUBPRIME

2002 - 2004

Crisis Financiera Internacional

2005 - 2006

Los bancos EEUU se quedan con pocos fondos

para seguir prestando

Prestar a bancos europeos y asiáticos, principalmente

“Normas de Basilea”, exigen a los Bancos de todo el mundo que

tengan un Capital mínimo en relación con sus Activos.

Se inventa la titularización

Los bancos “empaquetan” las hipotecas -prime y subprime en MBS (Mortgage Backed Securities). Obligaciones garantizadas por hipotecas. Donde antes tenia 1000 hipotecas “sueltas” en la Cuenta “Créditos Concedidos, tienen 10 paquetes de 100 hipotecas cada uno, en los que hay de todo, bueno (prime) y malo (subprime)

Se venden los MBS a fondos de inversión, bancos de inversión,

financieras, aseguradoras, inversores independientes, etc.

Crisis Financiera Internacional

2007

Explota la burbuja inmobiliaria y caen los precios de las viviendas

Pierden empleo, su casa pierde valor, están sobre endeudados

Ya nadie compra los MBS, todos

los quieren vender

En el sistema financiero se pierde la confianza, en el MERCADO INTERBANCARIO, no se prestan, o lo hacen a tasas extraordinariamente caras; se corta o disminuye al mínimo el circulante a los agentes económicos; se traslada al sector real de la economía la crisis

Sector Financiero Nacional

FUENTE: BCRP. En: http://estadisticas.bcrp.gob.pe/resultados.asp?sIdioma=1&sTipo=1&sChkCount=133&sFrecuencia=M

Crédito SF al Sector Privado

Total (mill. S/.)

Tasa activa promedio en S/. (TAMN)

Tasa activa promedio en

US$ (TAMEX)

Tasa interbancaria

en S/.

Valor del Fondo PP en soles (mill.

S/.)

Rentabilidad FPP 12

meses (%)

TC Bancario Nuevo Sol /

Dólar - Venta (S/. por US$)

Var. % 12 meses IPC

Lima

2007 Ene. 88,176 23.75 10.72 4.47 47,469 29.50 3.19 0.64Feb. 90,291 23.57 10.67 4.48 50,316 33.74 3.19 0.36Mar 94,222 23.40 10.65 4.51 52,798 38.09 3.19 0.25Abr 99,276 22.78 10.60 4.51 57,455 45.97 3.18 -0.08May 101,106 22.13 10.63 4.49 58,604 49.70 3.17 0.94Jun 103,863 22.41 10.58 4.52 60,605 51.36 3.17 1.55Jul 105,339 23.27 10.45 4.69 62,139 50.40 3.16 2.21Ago 104,309 22.86 10.43 4.77 59,250 38.91 3.16 2.20Sep 106,868 22.54 10.53 4.97 61,954 32.88 3.14 2.80Oct 107,777 22.76 10.46 4.98 63,567 33.36 3.02 3.08Nov 109,834 22.54 10.41 4.99 60,508 25.01 3.00 3.49Dic 111,217 22.28 10.45 4.99 60,406 20.24 2.98 3.93

1,222,278 22.86 10.55 4.70 37.432008 Ene. 109,607 23.26 10.31 4.44 57,767 13.57 2.95 4.15

Feb. 111,607 23.33 10.15 5.02 60,941 7.94 2.91 4.82Mar 110,350 23.86 10.30 5.21 60,540 7.94 2.81 5.55Abr 113,836 23.81 10.49 5.37 62,359 -0.34 2.75 5.52May 115,846 23.57 10.77 5.53 63,540 -4.18 2.81 5.39Jun 119,644 23.73 11.03 5.68 62,495 -4.72 2.89 5.71Jul 116,963 23.70 11.02 5.91 57,381 -13.80 2.85 5.79Ago 119,927 23.87 10.79 6.21 57,346 -14.07 2.89 6.27Sep 121,196 24.33 10.80 6.43 52,944 -16.70 2.97 6.22Oct 121,147 24.07 10.73 6.60 44,449 -31.47 3.08 6.54Nov 124,727 23.54 10.69 6.55 46,999 -30.47 3.09 6.75Dic 126,759 23.02 10.54 6.54 49,380 -26.74 3.11 6.65

1,411,609 23.67 10.63 5.79 -9.42

Mes/Año

Mes/Año 

Crédito SF al Sector

Privado Total (mill. S/.) 

Tasa activa promedio en S/. (TAMN) 

Tasa activa promedio en

US$ (TAMEX) 

Tasa interbancaria

en S/. 

Valor del FPP en soles (mill.

S/.) 

Rentabilidad FPP 12 meses

(%) 

TC Bancario Nuevo Sol /

Dólar - Venta (S/. por US$) 

Var. % 12 meses IPC

Lima  

Dic. 08 126,759 23.02 10.54 6.54 49,380 -26.74 3.11 6.65Ene. 09 128,173 22.90 10.40 6.60 49,286 -22.20 3.15 6.53Feb. 09 129,676 22.90 10.20 6.40 48,795 -22.90 3.24 5.49Mar. 09 130,210 22.60 10.10 6.10 52,243 -22.90 3.18 4.78Abr. 09 128,474 22.00 10.10 5.30 54,888 -17.80 3.09 4.64

Economía Real Nacional

FUENTES: BCRP: http://estadisticas.bcrp.gob.pe/resultados.asp?sIdioma=1&sTipo=1&sChkCount=133&sFrecuencia=M Proinversión http://www.proinversion.gob.pe/0/0/modulos/JER/PlantillaStandardsinHijos.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=62 INEI: http://www1.inei.gob.pe/perucifrasHTM/inf-eco/cuadro.asp?cod=3843&name=pr02&ext=gif

Mes/Año  PBI (var. %) PBI (índice 1994=100) 

VAB de los sectores primarios

(índice 1994=100) 

VAB de los sectores no primarios

(índice 1994=100) 

Demanda interna (índice

1994=100) 

Export. totales (mill.

US$) 

Export. prod. tradicionales (mill. US$) 

Export. prod. no

tradicionales (XNT) (mill.

US$) 

Importaciones totales (mill.

US$) 

Ene09   2,9 184,4 179,9 185,3 183,2 1612,8 1134,4 468,4 1771,7Feb09   0,1 180,0 176,8 180,6 174,1 1791,2 1341,2 440,0 1530,8Mar09   2,5 189,3 195,2 188,1 182,1 1909,0 1394,0 507,1 1564,9Abr09   -2,0 197,6 221,9 192,7 193,4 1775,1 1339,5 422,1 1645,0

Año PBI real (var.

%) 

PBI (mill. S/. de 1994) 

Agropecuario (mill. S/. de

1994) 

Pesca (mill. S/. de 1994) 

Minería e hidrocarburos

(mill. S/. de 1994) 

Manufactura (mill. S/. de

1994) 

Construcción (mill. S/. de

1994) 

Comercio (mill. S/. de 1994) 

2005   6,8 148,640 12,259 804 9,790 22,887 7,276 20,8212006   7,7 160,145 13,286 823 9,926 24,607 8,350 23,2482007   8,9 174,329 13,723 879 10,195 27,265 9,737 25,4952008   9,8 191,479 14,647 933 10,968 29,591 11,340 28,747

Año 

Impuestos a los productos y derechos de import (mill. S/. de 1994) 

Demanda interna

real (var. %) 

Export. totales (mill. US$) 

Importaciones

totales (mill. US$) 

Inversión privada como% del PBI 

2005   14679 5,8 17367,7 12081,6 17,92006   15599 10,3 23830,1 14844,1 20,02007   16596 11,8 27881,6 19595,1 22,92008   18546 12,3 31529,4 28438,9 26,6

Perú RIN(Millones de U$)

Perú Exportaciones Tradicionales y No Tradicionales(Millones de U$)

2008 2009 Var.% 1/

Banco de la Nación

Empresas Bancarias 723 835 931 507 23.0

Instituciones de Microfinanzas 592 957 701 406 13.0

Cajas Municipales 590 623 691 950 12.0

Cajas Rurales 2 334 4 059 66.2

Empresas Financieras 0 5 397 nd

Total 1316 792 1632 913 18.5

En M/N 901 854 973 958 3.2

En M/E 414 938 658 955 51.8

1/ Variación en valores reales

ABRIL

PIURA: DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO(Saldos en miles de nuevos soles)

Miles de S/. Mes Acumulado

Caja Piura 379 461 23.2 23.2

Crédito 308 567 18.9 42.1

Continental 231 453 14.2 56.3

Caja Municipal Sullana 177 612 10.9 67.2

Scotiabank 164 629 10.1 77.3

Interbank 139 860 8.6 85.8

Caja Municipal Paita 130 417 8.0 93.8

Financiero 66 543 4.1 97.9

Interamericano de Finanzas 10 667 0.7 98.5

Crediscotia Financiera 5 397 0.3 98.9

Mi Banco 5 238 0.3 99.2

Caja Municipal Trujillo 4 460 0.3 99.5

Caja NUESTRA GENTE (*) 4 059 0.2 99.7

Azteca 2 369 0.1 99.9

Comercio 1 335 0.1 99.9

Falabella 845 0.1 100.0

TOTAL 1632 913 100. 0

ABRIL

(en %)PIURA: PARTICIPACIÓN EN LOS DEPÓSITOS

2008 2009 Var. 08/09 2008 2009 Var. 08/09 2008 2009 Var. 08/092008 2009 2008 2009 2008 2009

1,187,354 1,665,058 31.6% 2.0% 1.8% 730,740 916,318 18.9% 1.5% 1.5% 1,203,810 1,662,089 31.8% 1.6% 1.5%

Instituciones demicrofinanzas 576,282 721,951 38.5% 7.2% 4.6% 587,298 677,244 10.2% 6.8% 5.6% 540,844 748,148 41.2% 6.4% 5.7% Cajas municipales 492,617 673,908 28,4% 5.5% 4.7% 576,746 674,079 10.8% 5.2% 5.2% 513,439 694,087 29.0% 6.4% 5.5% Cajas rurales 17,934 16,314 -14.6% 8.1% 2.2% 10,552 3,165 -71.6% 7.0% 1.6% 10,356 19,402 78.8% 1.3% 1.5% Edypimes 65,731 31,729 -54.7% 4.4% 6.4% nd nd nd 3.1% 2.8% 17,049 34,659 94.0% 2.2% 2.6%Empresas financieras 0 128,289 nd nd 2.1% 0 5,644 nd 3.0% 3.2% 52,729 130,073 135.4% 2.6% 3.3%Total 1,763,636 2,515,298 33.9% 4.1% 2.9% 1,318,038 1,599,206 15.0% 2.7% 2.6% 1,797,383 2,540,310 34.9% 3.4% 2.8%En MN 1,252,029 1,837,339 37.8% 844,352 951,023 6.8% 1,306,742 1,854,116 35.4%En ME 511,607 677,959 24.4% 473,686 648,183 29.7% 490,641 686,194 33.5%

Empresas bancarias

Morosidad Morosidad Morosidad

Piura Créditos del Sietema Financiero(Miles de S/.)

Enero Febrero Marzo

FUENTE: BCRP – PIURA. En: http://www.bcrp.gob.pe/proyeccion-institucional/sucursales/piura/piura.html

Sistema Financiero Regional

Enero Febrero Ene-Feb. Marzo Ene-Mar Abril Ene-Abr

Agropecuario -54.1 -17.3 -43 -11.1 -37.7 -8.1 -34 Agricultura -55.2 -19.1 -45.3 -15.1 -41.2 -9.6 -37.9 Pecuario -37.6 -9 -22 -1 -14.4 -5 -12Pesca -24.1 -16.9 -20.7 -11.3 -17.4 -8.6 -17.9Minería e hidrocarburos 10.6 5.4 8.8 4.2 7.2 6.7 7.1Manufactura -30.1 -33 -31.3 -6.6 -9.1 -8.3 -9 Primaria -34.5 -32.1 -33 -5 -6.4 -4.6 -5.9 No Primaria -11.3 -36.1 -23.8 -14 -20.2 -25.5 -21.8Construcción -9.9 -8.4 -9.2 8 -4.6 5.8 -2.2Electricidad y agua -1.6 -25.3 -13 -25.4 -17.3 0.6 -13.1Servicios de gobierno -16.5 13 -0.1 4.9 0.9 -3.3 -0.3Servicios financieros 24.9 28 26.5 28.6 27.2 26.4 26.9VBP -22.1 -14.6 -19.2 -2.5 -9.4 -2.7 -8.6

2009Piura VBP (variación porcentual real)

FUENTE: BCRP – PIURA. En: http://www.bcrp.gob.pe/proyeccion-institucional/sucursales/piura/piura.html

Economía Real Regional

Economía Real Regional

FUENTE: BCRP – PIURA. En: http://www.bcrp.gob.pe/proyeccion-institucional/sucursales/piura/piura.html

FUENTE: BCRP – PIURA. En: http://www.bcrp.gob.pe/proyeccion-institucional/sucursales/piura/piura.html

Economía Real Regional

FUENTE: BCRP – PIURA. En: http://www.bcrp.gob.pe/proyeccion-institucional/sucursales/piura/piura.html

Economía Real Regional

¿Qué debemos hacer?

Fomentar la asociación pública – privada

Menos trabas burocráticas para la inversión privada (MYPE, Mediana y Grande)

Mayor eficiencia en el gasto público: gestión pública x resultados

Promover y aplicar la Ley 28059 (Ley Marco de Promoción de la Inversión Descentralizada)

Fomentar la investigación tecnológica en los CES en coordinación con la actividad privada y pública

Fortalecer la asociatividad productiva de los PYMES y de los productores agropecuarios (banano, mango, uva, palta, ajíes, etc.)

Promover y aplicar la Ley29230 (Ley de Inversión Pública Regional y Local con Participación del Sector Privado)

Ampliar la base tributaria

Perspectivas

FUENTE: 1 http://www.proviasdes.gob.pe/unidades/informes_2009/Abril_09/PIURA.pdf 2 http://www.dircom.udep.edu.pe/index.php?t=2008/agosto/330_05

Perspectivas

IIRSA Corredor multimodal, económico-social de intercambio e interrelación entre los agentes económicos de Paita y Belén – Brasil.

REPRESEA POECHOSRequiere inversión de US$400 para recuperar capacidad

ALTO PIURA31,000 hectáreas de riego. Inversión total US$500’.

AUTOPISTA DEL SOL Construcción de segunda calzada, operación y mantenimiento de autopista Piura-Sullana

Concesiones Aeropuerto Piura y Puerto Paita: La modernización y operación de la infraestructura (US$120’) garantizará la sostenibilidad del puerto

Proyecto Bayovar

Fundo TerelaAgrícola El Pedregal SA

Maple Etanol SRLPlanta: Extracción de Jugo / Destilación / Fermentación / Deshidratación

Sistema de Captación y Distribución de Agua

Riego por Goteo

Cosecha Mecanizada

PROYECTO MAPLE

Proyecto Caña Brava

Eco-Acuícola SAC.

Aclimatación.

ECOACUICOLA SACECOACUICOLA SAC

“EN MOMENTOS DE CRISIS, SÓLO LA IMAGINACIÓN ES MÁS IMPORTANTE QUE EL CONOCIMIENTO”

Albert Einstein

GRACIASGRACIAS