cs2012

We oWe at least this

much to future generations,

from Whom We have

borroWed a fragile planet

called earth- maurice strong -

Kita berhutang sebanYaK ini Kepada generasi mendatang,

Yang telah Kita pinJam sebuah planet Yang rentan

bernama bumi dari mereKa

- maurice strong -

01 | Ciputra Surya | Laporan Keuangan 2012 Annual Report 2012 | Ciputra Surya | 02

{02} Visi & Misi | Vision & Mission {05} Ikhtisar Keuangan | Financial Highlights

{09} Sambutan Komisaris | Report from the Board of Commissioners

{11} Laporan Direksi | Report from the Board of Directors

{13} PROFIL PERSEROAN | COMPANY PROFILE

{15} Peristiwa Penting Perseroan | The Company’s Milestone

{17) Sekilas Perseroan | The Company at a Glance

{21} Struktur Perusahaan | Corporate Structure

{23} Informasi Korporasi dan Pemegang Saham | Corporate and Shareholder’s Information

{27} Dewan Komisaris dan Direksi | Board Commissioners and Directors

{31} Sumber Daya Manusia | Human Resource Development

{33} ANALISA PEMBAhASAN MANAgEMENt | MAGEMENET DISCuSSION AND ANALYSIS

{35} Proyek-proyek | The Projects {53} tinjauan Pemasaran | Marketing Review

{58) tinjauan Keuangan | Financial Review

{61} tAtA KELOLA PERuSAhAAN | GOOD CORPORATE GOVERNANCE

{72} Laporan Auditor Independen | Independent Auditors’ Report

{175) Alamat Proyek | Project Addresses

DAFtAR ISIt A B L E O F C O N t E N t

Jumlah penduduk yang besar dan pertumbuhan ekonomi yang tinggi di indonesia menciptakan kebutuhan akan tempat tinggal yang lebih baik dan juga tempat usaha, serta tempat rekreasi di kota-kota besar di indonesia.

misi kami adalah untuk menjadi yang terdepan dalam bisnis properti

dalam hal desain, kualitas, dan menguntungkan secara keuangan, sehingga

menjadi pilihan pertama bagi konsumen, menjadi investasi yang paling

menguntungkan bagi para pemegang saham, serta menjadi tempat kerja

yang paling menarik dan menantang bagi karyawan.

Large population and high economic growth in

Indonesia create needs for better dwellings and

also workplaces and recreation places in big

cities in Indonesia.

Our mission is to become the front runner in the property business in

designs, quality and profitability, so it will become the customers’ first

choice, the shareholders’ most profitable investments, and employees’ most

interesting and challenging workplace.

VISI & MISIV I S I O N

& M I S S I O N


Profit and Loss statement(in Million Rupiahs)

Revenues

gross profit

Income from operations

Income before income tax benefit

Income of equity holders of the parent entity

Earnings per Share (IDR)

BALANCE SHEET

assets(in Million Rupiahs)

Cash, deposits & Investments

Account receivables

Inventory

Land for development

Property & equipment

Advance for Investment in Share

Investment Property

Other assets

total Assets

Liabilities & stockholders’ equity(in Million Rupiahs)

Bank loan & bond

Accrued expenses

Advance from customers

Other liabilities

total liabilities

Minority interest

total Stockholders’ Equity

financial ratios

Return on Assets

Return on Equity

Liability to Equity

Liability to Assets

Debt to Equity

Debt to Assets

gross Profit Margin

Operating Profit Margin

Pre-tax Profit Margin

Net Profit Margin

LaPoran LaBa rUGi(Dalam Juta Rupiah)

Pendapatan

Laba Kotor

Laba usaha

Laba sebelum Pajak

Laba Pemilik Ekuitas Induk

Laba Bersih per Saham (Rupiah)

total

NERACA

aset(Dalam Juta Rupiah)

Kas, deposito & investasi

Piutang

Persediaan

tanah untuk Pengembangan

Aset tetap

uang Muka Pemesanan Saham

Investasi Properti

Aset Lain-lain

Jumlah Aset

Liabilitas dan ekuitas(Dalam Juta Rupiah)

hutang Bank dan obligasi

Beban yang masih harus dibayar

uang muka pelanggan

hutang lain-lain

Jumlah Liabilitas

hak minoritas

Jumlah Ekuitas

rasio Keuangan

Laba terhadap Jumlah Aset

Laba terhadap Ekuitas

Liabilitas terhadap Ekuitas

Liabilitas terhadap Jumlah Aset

hutang terhadap Ekuitas

hutang terhadap Jumlah Aset

Marjin Laba Kotor

Marjin Laba usaha

Marjin Laba sebelum Pajak Penghasilan

Marjin Laba Bersih

IKhtISAR KEuANgANFINANCIAL hIghLIghtS

87.6%

32.0%

-6.6%

54.0%

-0.7%

0.3%

136.1%

25.5%

30.3%

32.2%

37.9%

37.8%

66.5%

67.0%

Growth (%)

-7.6%

1.9%

76.2%

10.1%

40.1%

15.4%

13.4%

251,614

65,287

968,889

602,111

646,025

-

-

75,303

2,609,230

593,300

228,514

117,314

124,362

87,178

44

2010

271,159

7,824

527,381

116,795

923,159

141,336

1,544,734

3.3%

5.6%

59.8%

35.4%

17.6%

10.4%

38.5%

19.8%

21.0%

14.7%

452,731

121,214

1,209,153

648,253

381,691

-

572,803

143,183

3,529,028

804,768

397,514

247,046

239,543

164,739

83

2011

489,760

12,154

849,277

228,894

1,580,085

265,194

1,683,749

4.7%

9.8%

93.8%

44.8%

29.1%

13.9%

49.4%

30.7%

29.8%

20.5%

849,187

160,052

1,129,518

997,994

379,079

-

574,287

338,094

4,428,211

1,048,459

525,332

340,695

330,020

274,320

139

2012

452,571

12,381

1,496,590

252,084

2,213,626

305,988

1,908,598

6.2%

14.4%

116.0%

50.0%

23.7%

10.2%

50.1%

32.5%

31.5%

26.2%

PENDAPAtAN

REVENuES

LABA uSAhA

OPERAtINg INCOME

JuMLAh ASEt

ASSEtS

LABA BERSIh

NEt INCOME

hutANg BANK & OBLIgASI

BANK LOAN & OBLIgAtION

EKuItAS

EQuItY

(Dalam Juta Rupiah) (In Million Rupiahs)






1,200,000

1,000,000

800,000

600,000

400,000

200,000

0

400,000

350,000

300,000

250,000

200,000

150,000

100,000

50,000

0

5,000,000

4,500,000

4,000,000

3,500,000

3,000,000

2,500,000

2,000,000

1,500,000

1,000,000

500,000

0

300,000

250,000

200,000

150,000

100,000

50,000

0

600,000

500,000

400,000

300,000

200,000

100,000

0

2,500,000

2,000,000

1,500,000

1,000,000

500,000

0

2010

117,314

2010

593,300

2010

2,609,230

2011

247,046

2011

804,768

2011

164,739

2011

489,760

2011

1,683,749

2012

340,695

2012

1,0488,459

2012

274,320

2012

452,571

2012

1,908,598


2010

87,178

2010

271,159

2010

1,544,734

2011

3,529,028

2012

4,428,211


Dear Shareholders,

On behalf of all Commissioners of the Company, I

would like to express my deepest gratitude to all

Directors and employees of the Company for their

integrity, professionalism and entrepreneurship in

2012.

2012 was a good year for property industry, which

prospered along with economic growth. good

property market condition and the Company’s

expansion by launching several new projects in

2012, have positively affected the Company’s sales

transaction. the Company’s sales transaction in

2012, recorded at Rp. 2,396.4 billion grew from Rp.

1,363.2 billion in 2011.

We continuously supports the Company’s strategy

of diversification, both geographically and product

range. the addition of the Company’s projects in

several big citiies in Indonesia and also products of

condotel and office unitsreceivedvery good market

responses. this strategy proves to fulfill the market

demands as well as open new markets for the

Company.

With the accomplishments reached in 2012 and

new project launches, we believe the Company will

embrace 2013 with optimism and readiness for new

opportunities.

Finally, on behalf of the Board of Commissioners,

I would like to express my deepest gratitude to

our shareholders, partners and customers for their

support throughout 2012.

May god bless us.

Para Pemegang Saham yang terhormat,

Atas nama seluruh Komisaris, kami menyampaikan

penghargaan yang setinggi-tingginya kepada

segenap Direksi dan karyawan Perseroan atas

integritas, profesionalisme dan entrepreneurship

yang luar biasa di tahun 2012.

tahun 2012 adalah tahun yang baik bagi industri

properti seiring dengan perkembangan ekonomi.

Kondisi pasar properti yang baik dan ekspansi

Perseroan yang membuka beberapa proyek baru

di tahun 2012 sangat berdampak pada peningkatan

transaksi penjualan Perseroan. transaksi penjualan

Perseroan di tahun 2012 meningkat menjadi Rp.

2.396,4 milyar dibanding tahun 2011 sebesar Rp.

1.363,2 milyar.

Kami terus mendukung strategi Perseroan untuk

diversifikasi, baik secara geografis maupun jenis

produk. Penambahan proyek Perseroan di berbagai

kota besar di Indonesia dan penambahan produk

condoteldan perkantoran mendapat respon yang

sangat baik dari pasar. Strategi ini terbukti berhasil

mengakomodasi berbagai kebutuhan pasar dan

membuka pasar baru bagi Perseroan.

Dengan segala pencapaian di tahun 2012 dan proyek

baru yang sudah disiapkan oleh Perseroan, kami

yakin Perseroan akan menyongsong tahun 2013

dengan optimisme dan kesiapan dalam menyambut

peluang yang ada.

Akhir kata, kami atas nama seluruh Komisaris

menyampaikan terima kasih kepada seluruh

pemegang saham, mitra-mitra dan pelanggan kami

atas dukungannya sepanjang tahun 2012.

Kiranya tuhan senantiasa memberikan bimbingan-

Nya dan berkenan pada rencana kita semua.

atas nama Komisaris,

On Behalf of the Board of Commissioners,

dr. (hc) ir. ciputraKomisaris utama | President Commissioners

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

REPORt FROM thE BOARD OF COMMISSIONERS


Dear Shareholders,

2012 was another extraordinary year for our

Company. Indonesian economy and property market

grew very well in 2012.

All of our residential projects, nine landed residential

and two apartment projects, experienced significant

growth in sales transaction in 2012 compared to

2011. Altogether with the addition of four new landed

residential projects and three high rise residential

and commercial projects in 2012, the projects

brought our sales to Rp. 2,396.4 billion, a 75.8%

increase compared to 2011 which was recorded at

Rp. 1,363.2 billion.

Sales transaction in 2012 consisted of 1,772 landed

residential and commercial units, 463,750 square

metre of land area and 172,680 square metre of

building area and 343 units of strata title residential

and commercial units of 31,958 square metre of

building area. While, total sales transaction in 2011

consisted of 1,451 landed residential and commercial

units, 268,952 square metre of land area and 152,886

square metre of building area and 169 units of strata

title residential and commercial units of 15,704

square metre of building area.

In 2012, the Company successfully launched four new

landed residential projects, namely CitraSungarden

Yogyakarta, CitraLand Palu, Citragrand Semarang

and Citragrand Mutiara Yogyakarta. the products

that we brought to those cities were well received by

their residents.

We also launched the second phase of Ciputra World

Surabaya, consisting of three towers of condotel,

office units and apartments, i,e, Ciputra World hotel,

Skyloft Soho and Voila Apartments. Ciputra World

hotel and Skyloft Soho which are new products for

Surabaya, were well received by the market. Our

effors for continous innovation was well rewarded.

CitraLand Surabaya was still the largest sales

transaction contributor in 2012, contributing 35.8%

of total sales transaction, followed by the Ciputra

World Surabaya of 23.5%, the taman Dayu of

9.0%, CitraLand Denpasar of 6.0%, Citragarden

Lampung of 4.9%, CitraSun garden Yogyakarta

of 4.1%, Citraharmoni Sidoarjo of 4.0%, CitraSun

garden Semarang of 3.0%, CitraLand Palu of 2.6%,

Citragrand Semarang of 2.5%, Citragarden Sidoarjo

of 2.5%, CitraLand Kendari of 2.3%, Citragrand

Mutiara Yogyakarta of 1.7%, CitraIndah Sidoarjo of

0.3%, and uC Apartments of 0.2%.

the Company’s revenue increased by by 30.5% from

Rp. 804.8 billion in 2011 to Rp. 1,049.9 billion in 2012,

while the net income increased by 65.3% from Rp.

164.7 billion in 2011 to Rp. 272.3 billion in 2012. this

increase is in line with the increase of sales transaction

since 2011 and will continue in 2013.

the Company continously seeks for additional

projects as the implementation of the Company’s

strategy to enhance the Company’s growth. Some

new projects in several cities in Indonesia were being

negotiated and hopefully will be materialized in 2013.

We believe the property market in 2013 will be in

good condition. With sufficient landbank in the

existing projects and also two new projects ready to

be launched in 2013, we are ready to embrace a high

growth year ahead and boost the sales transaction up

to 30%. May god bless us always.

Pemegang saham yang terhormat,

tahun 2012 merupakan tahun yang luar biasa bagi

kami. Perekonomian dan pasar properti Indonesia

bertumbuh dengan sangat baik di tahun 2012.

Semua proyek residensial kami, yaitu sembilan

proyek perumahan dan dua proyek apartemen,

mengalami pertumbuhan transaksi penjualan yang

luar biasa di tahun 2012 dibandingkan 2011. Dengan

adanya proyek-proyek baru di tahun 2012, yaitu

empat proyek perumahan dan tiga proyek vertikal,

baik residensial maupun komersial, transaksi

penjualan kami mencapai Rp. 2.396,4 milyar di tahun

2012, meningkat 75,8% dibanding tahun 2011 yang

tercatat sebesar Rp. 1.363,2 milyar.

transaksi penjualan di tahun 2012 terdiri dari 1.772

unit rumah dan unit komersial, 463.750 meter

persegi tanah dan 172.680 meter persegi bangunan

dan 343 unit apartemen dan unit komersial strata

title seluas 31.958 meter persegi. Sementara

transaksi penjualan di tahun 2011 terdiri dari 1.451

unit rumah dan unit komersial, 268.952 meter

persegi tanah dan 152.886 meter persegi bangunan

dan 169 unit apartemen dan unit komersial strata

title seluas 15.704 meter persegi.

Pada tahun 2012, Perseroan meluncurkan empat

proyek perumahan baru dengan sukses, yaitu

CitraSungarden Yogyakarta, CitraLand Palu,

Citragrand Semarang, dan Citragrand Mutiara

Yogyakarta, Produk-produk yang kami tawarkan

kepada warga kota-kota tersebut dapat diterima

baik.

Kami juga meluncurkan proyek Ciputra World

Surabaya tahap dua, yang terdiri dari tiga menara

condotel, unit perkantoran dan apartemen, yaitu

Ciputra World hotel, Skyloft Soho dan Voila

Apartments. Ciputra World hotel dan Skyloft Soho

merupakan produk baru bagi Surabaya dan ternyata

dapat diterima dengan baik oleh pasar. usaha kami

untuk terus berinovasi mendapat imbalan yang

sepadan.

CitraLand Surabaya masih menjadi kontributor

terbesar transaksi penjualan diW tahun 2012,

menyumbangkan 35,8% dari total transaksi

penjualan, diikuti oleh Ciputra World Surabaya

23,5%, the taman Dayu 9,0%, CitraLand Denpasar

6,0%, Citragarden Lampung 4,9%, CitraSun garden

Yogyakarta 4,1%, Citraharmoni Sidoarjo 4,0%,

CitraSun garden Semarang 3,0%, CitraLand Palu

2,6%, Citragrand Semarang 2,5%, Citragarden

Sidoarjo 2,5%, CitraLand Kendari 2,3%, Citragrand

Mutiara Yogyakarta 1,.7%, CitraIndah Sidoarjo 0,3%,

and uC Apartments 0,2%.

Pendapatan kami naik sebesar 30,5% dari Rp. 804,8

milyar di tahun 2011 menjadi Rp. 1.049,9 milyar di

tahun 2012, sementara laba bersih naik 65,3% dari Rp.

165,7 milyar di tahun 2011 menjadi Rp. 272,3 milyar

di tahun 2012. Kenaikan ini sejalan dengan kenaikan

transaksi penjualan sejak tahun 2011 dan akan

berlanjut ke tahun 2013.

Perseroan secara terus menerus mencari proyek-

proyek baru sebagai implementasi strategi

Perseroan untuk mempercepat pertumbuhan

Perseroan. Beberapa proyek baru di beberapa kota

dinegosiasikan di tahun 2012 dan diharapkan dapat

terealisasi di tahun 2013.

Kami percaya pasar properti di tahun 2013 akan

berada pada kondisi tren yang baik. Dengan

persediaan tanah yang cukup di proyek yang ada dan

juga dua proyek baru yang siap diluncurkan di tahun

2012, kami siap menyambut tahun depan dengan

pertumbuhan yang tinggi dan meningkatan transaksi

penjualan Perseroan hingga 30%. Semoga tuhan

selalu memberkati kita semua.

atas nama direksi,

On Behalf of the Board of Directors,,

harun hajadidirektur utama | President Director

LAPORAN DIREKSI

REPORt FROM thE BOARD OF DIRECtORS

PROFIL PERSEROANC O R P O R A t E P R O F I L


Established under the name of Pt Bumi Citrasurya, and pioneered a township development in West Surabaya.

CitraLand Surabaya, the first project of the Company was launched.

the construction of 18-holes golf course Ciputra golf & Family club was completed and started operating.

CitraLand Surabaya was changed to CitraRaya Surabaya to comply with goverment regulation to use Bahasa Indonesia for branding.

Issued Ciputra Surya I/1997 bond.

the 9 holes Bukit Course was built.

Citraharmoni Sidoarjo, Residential of Art, was launched.

graha Citra was launched.

Restructuring of Ciputra Surya I/1997 Bond caused by the monetary crisis was completed.

Listed in Jakarta Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) without Initial Public Offering as implementation of bond restructuring.

graha Citra was relaunched as Bukit Palma–CitraRaya.

CitraRaya was repositioned as the Singapore of Surabaya—clean, green, and modern city.

Pt Ciputra Surabaya Padang golf, a subsidiary, signed a management contract with Swiss-Belhotel International for managing its hotel and villas, and adjusted its name became: Ciputra golf, Club and hotel.

Pt Win Win Realty Centre, a subsidiary, signed a Loan Agreement with Pt Bank Mega tbk. to finance the first stage of Ciputra World Surabaya Project.

CitraRaya Surabaya changed its name into CitraLand Surabaya.

Signed Land Development Joint Operation Agreement with Pt Bumi Sidoarjo Permai for CitraIndah Sidoarjo Project.

Pt Ciputra Development tbk. became controlling shareholder of Pt Ciputra Surya tbk. and increased its ownership in the company from 39.92% to 62.66%

Bukit Palma Project was merged with CitraLand Surabaya project.

Signed Joint Operation Agreement with Pt Sunindo Jaya Property Indah for CitraSun garden Semarang Project.

Signed Joint Operation Agreement with Pt graha Pelita Indah for CitraLand Kendari Project.

Signed Joint Operation Agreement with Pt Karya Makmur Indah for CitraLand Denpasar Project.

Signed Joint Operation Agreement with Pt graha terasama for Citragrand Yogyakarta Project.

CitraIndah Project was launched.

Signed Joint Operation Agreement with Pt Karya utama Bumi for Citragrand Mutiara Semarang Project.

Signed Joint Operation Agreement with Pt Sunindo Prima utama for CitraSun garden Yogyakarta Project.

Signed Joint Operation Agreement with Pt Karya Pancasakti Nugraha for CitraLand Bagya City Medan Project.

Signed Joint Operation Agreement with Mr. Chandra tanubrata for CitraLand Palu Project.

Signed Joint Operation Agreement with Pt Mutiara Cemerlang Abadi for CitraLand Mutiara Surabaya Project.

CitraLand Surabaya was chosen to be Runner up Winner of FIABCI Prix d’Excellence Awards 2011 in Sustainable Development Category.

CitraSungarden Project was launched.

CitraLand Kendari Project was launched.

CitraLand Denpasar was launched.

Acquired 43,5% shares of Pt Sinar Inti terang whose subsidiaries ownes land of 1.3 ha area in Kuningan Jakarta.

Pt Ciputra Surya tbk was chosen as the best company of Bisnis Indonesia Award in Property and Real Estate Category

CitraSungarden Yogyakarta Project was launched

Ciputra World Surabaya phase 2, consisting of Ciputra World hotel Skyloft Soho and Voila Apartments was launched

Citragrand Semarang Project was launched

CitraLand Palu was launched

Citragrand Mutiara Project was launched

Acquired 100% shares of Pt Asenda Bangun Persada (ABP), domiciled in Lampung which owns 57 hectares land in Bandar Lampung.

Signed the agreement with Pt hM Sampoerna tbk. to jointly operate the taman Dayu Project.

the taman Dayu and Citragarden Lampung projects were launched.

Acquired 52% shares of Pt Cahaya Fajar Abaditama (CFA) domiciled in Sidoarjo which owns 26 hectares land in Sidoarjo.

Citragarden Sidoarjo project was launched.

Ciputra Waterpark in CitraRaya started its operation.

Awarded as “the Best Listed Property Company” by Investor Magazine.

Stock splits from nominal price of Rp. 500 per shares to Rp. 250 per shares.

Acquired 53% shares of Pt Win Win Realty Centre, domiciled in Surabaya, which owns a 7.7 ha land at Jalan Mayjen Sungkono, Surabaya.

Acquired 8% shares of CFA therefore increased its ownership in CFA to 60%.

the Company was awarded for the second time as “the Best Listed Property Company” from Investor Magazine.

the Construction of Ciputra World Surabaya phase I commenced.

the First Phase of Ciputra World Surabaya Project was launched.

the uC Apartments Project were launched.

1989

Didirikan dengan nama Pt Bumi Citrasurya untuk memulai pengembangan kota mandiri di Surabaya Barat.

1993

CitraLand Surabaya, proyek pertama Perseroan dimulai

1995

Lapangan golf 18 holes Ciputra golf & Klub keluarga selesai dan mulai beroperasi.

1996

CitraLand Surabaya berubah nama menjadi CitraRaya Surabaya untuk mengikuti peraturan pemerintah yang mengharuskan penggunaan Bahasa Indonesia sebagai merek.

1997

Menerbitkan Obligasi Ciputra Surya I/1997.

Lapangan golf 9 holes Bukit Course dibangun.

Citraharmoni Sidoarjo, hunian Bernuansa Seni, diluncurkan.

1998

graha Citra diluncurkan.

1999

Restrukturisasi Obligasi Ciputra Surya I/1997 akibat krisis moneter selesai.

Saham Perseroan tercatat di Bursa Efek Jakarta (Sekarang Bursa Efek Indonesia) tanpa Penawaran umum sebagai implementasi Restrukturisasi Obligasi.

2003

graha Citra kembali diluncurkan sebagai Bukit Palma–CitraRaya.

CitraRaya direposisi sebagai the Singapore of Surabaya—clean, green, and modern city.

2008

Pt Ciputra Surabaya Padang golf, salah satu anak perusahaan, menandatangani kontrak dengan manajemen Swiss-Belhotel International untuk mengelola hotel dan villa, dan namanya disesuaikan menjadi: Ciputra golf, Club dan hotel.

Pt Win Win Realty Centre, anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Kredit dengan Pt Bank Mega tbk. untuk membiayai tahap pertama proyek Ciputra World Surabaya.

CitraRaya Surabaya berubah nama menjadi CitraLand Surabaya.

2009

Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Pt Bumi Sidoarjo Permai untuk proyek CitraIndah Sidoarjo.

Pt Ciputra Development tbk. menjadi pemegang saham pengendali Pt Ciputra Surya tbk dengan peningkatan kepemilikan dari 39.92% menjadi 62.66%

Proyek Bukit Palma digabung dengan proyek CitraLand Surabaya.

Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Pt Sunindo Jaya Property untuk proyek CitraSun garden Semarang.

2010

Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Pt graha Pelita Indah untuk proyek CitraLand Kendari.

Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Pt Karya Makmur untuk proyek CitraLand Denpasar.

Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Pt graha terasama untuk proyek Citragrand Yogyakarta.

Proyek CitraIndah Sidoarjo diluncurkan.

2011

Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Pt Karya utama Bumi untuk proyek Citragrand Mutiara Semarang.

Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Pt Sunindo Prima utama untuk proyek CitraSun garden Yogyakarta.

Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Pt Karya Pancasakti Nugraha untuk proyek CitraLand Bagya City Medan.

Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Bapak Chandra tanubrata untuk proyek CitraLand Palu.

Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Pt Mutiara Cemerlang Abadi untuk proyek CitraLand Mutiara Surabaya.

CitraLand Surabaya terpilih menjadi Runner up Winner FIABCI Prix d’Excellence Awards 2011 dalam Kategori Pengembangan yang Berkesinambungan.

Proyek CitraSungarden Semarang diluncurkan.

Proyek CitraLand Kendari diluncurkan.

Proyek CitraLand Denpasar diluncurkan.

2012

Akuisisi 43,5% saham Pt. Sinar terang Inti Persada yang memiliki anak perusahaan-anak perusahaan yang memiliki tanah seluas 1,3 ha di daerah Kuningan Jakarta.

Pt Ciputra Surya tbk terpilih menjadi perusahaan terbaik Bisnis Indonesia Award kategori Sektor Properti dan Real Estate

Proyek CitraSungarden Yogyakarta diluncurkan

Proyek Ciputra World Surabaya tahap 2 terdiri dari hotel Ciputra World, Skyloft Soho dan Voila Apartments diluncurkan

Proyek Citragrand Semarang diluncurkan

Proyek CitraLand Palu diluncurkan

Proyek Citragrand Mutiara Yogyakarta diluncurkan

2004

Akuisisi 100% saham Pt Asenda Bangun Persada (ABP), berkedudukan di Lampung yang memiliki tanah seluas 57 hektar di Bandar Lampung.

Menandatangani perjanjian dengan Pt hM Sampoerna tbk. untuk kerjasama proyek taman Dayu.

Proyek the taman Dayu dan Citragarden Lampung diluncurkan.

2005

Akuisisi 52% saham Pt Cahaya Fajar Abaditama (CFA), berkedudukan di Sidoarjo yang memiliki tanah seluas 26 hektar di Sidoarjo.

Proyek Citragarden Sidoarjo diluncurkan.

Ciputra Waterpark di CitraRaya mulai beroperasi.

terpilih sebagai “the Best Listed Property Company” dari Majalah Investor.

Melakukan stock split dari nominal saham Rp. 500 menjadi Rp. 250 per saham.

2006

Akuisisi 53% saham Pt Win Win Realty Centre, berkedudukan di Surabaya, yang memiliki tanah seluas 7,7 ha di jalan Mayjen Sungkono Surabaya.

Akuisisi 8% saham CFA sehingga kepemilikan saham Perseroan di CFA menjadi 60%.

2007

Perseroan kembali terpilih untuk kedua kalinya sebagai “the Best Listed Property Company” dari majalah Investor.

Konstruksi Ciputra World Surabaya tahap I dimulai.

Proyek Ciputra World Surabaya tahap I diluncurkan.

Proyek Apartemen uC diluncurkan.

PERIStIWA PENtINg PERSEROANthE COMPANY’S MILEStONES

1989-2003 2008-20102004-2007 2011-2012


the company was established according to the

laws of the Republic of Indonesia and domiciled

in Surabaya. the Company was formed based

on the Deed of Establishment No. 1, dated March

1, 1989, and the revision Deed No. 14, dated

November 21, 1989, both was made in presence

of hobropoerwanto, S.h., a notary domiciled in

Jakarta. the Deed of Establishment was legalized by

the Minister of Justice of the Republic of Indonesia

under decree No. C2-546.ht.01.01.th.90 dated

February 3, 1990, registered in South Jakarta Court

No. 192, on February 21, 1990, published in the State

gazette No. 86, on October 26, 1990, Supplement

No. 4424.

Perseroan merupakan suatu perseroan terbatas

yang didirikan berdasarkan hukum Negara Republik

Indonesia dan berdomisili di Surabaya. Perseroan

didirikan dengan Akta Pendirian No. 1, tanggal 1

Maret 1989, dan perubahannya Akta No. 14, tanggal

21 Nopember 1989, keduanya dibuat di hadapan

hobropoerwanto, S.h., Notaris di Jakarta, yang telah

memperoleh pengesahan dari Menteri Kehakiman

Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan

No. C2-546.ht.01.01.th.90 tanggal 3 Pebruari 1990,

didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta

Selatan di bawah No. 192 tanggal 21 Pebruari

1990, serta telah diumumkan dalam Berita Negara

Republik Indonesia tanggal 26 Oktober 1990, No. 86,

tambahan No. 4424.

Anggaran Dasar Perseroan telah diubah seluruhnya

dalam rangka penyesuaian dengan undang-undang

No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan terbatas

berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat

umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 141, tanggal

24 Juni 2008, dibuat di hadapan Dr. Misahardi

Wilamarta, S.h., M.h., M.Kn., LLM, Notaris di Jakarta,

akta mana telah memperoleh persetujuan dari

Menteri hukum dan hak Asasi Manusia Republik

Indonesia No. Ahu-90666.Ah.01.02.th 2008

tanggal 27 Nopember 2008, dan telah didaftarkan

dalam Daftar Perseroan No. Ahu-0114991.Ah.01.09.

th 2008 tanggal 27 Nopember 2008, serta telah

diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia

tanggal 25 Pebruari 2010, No. 17, tambahan No. 1960

(“Akta No. 141/2008”).

SEKILAS PERSEROANthE COMPANY At A gLANCE

the Company’s Articles of Association has been

amended entirely in compliance with the Corporate

Law No. 40 Year 2007 based on the Extraordinary

general Meeting of Shareholders (EgMS) No. 141,

dated June 24, 2008, in front of Dr. Misahardi

Wilamarta, S.h, M.h., M.Kn., LLM, a notary domiciled

in Jakarta. the Deed was approved by Minister of

Law and human Rights of the Republic of Indonesia

under decree No. Ahu-90666.Ah.01.02.th 2008

dated November 27, 2008, published in the State

gazette No. 17, dated February 25, 2010, Supplement

No. 1960. (Deed No. 141/2008”)

ballerina statue, citraland surabaya


Direksi AnakPerusahaan/Proyek

Directors ofSubsidiary/Project



Sekretaris Korporasi

Corporate Secretary

Manajer Pemasaran

Marketing Manager

Manajer teknik

Engineering Manager

Manajer Keuangan

Finance Manager

Manajer SDM dan umum

HRD and GA Manager

Manajer Estat

Estate Manager

Manajer Pembelian tanah dan Perijinan

Land Purchasing and Legal Affairs Manager

Manajer Pemasaran

Marketing Manager

Manajer teknik

Engineering Manager

Manajer Keuangan

Finance Manager


HRD and GA Manager

Manajer Estat

Estate Manager



Manajer Pemasaran

Marketing Manager

Manajer teknik

Engineering Manager

Manajer Keuangan

Finance Manager


HRD and GA Manager

Manajer Estat

Estate Manager



Manajer Pemasaran

Marketing Manager

Manajer teknik

Engineering Manager

Manajer Keuangan

Finance Manager


HRD and GA Manager

Manajer Estat

Estate Manager



Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Direksi

Board of Directors





ORGANIZATION CHARTStRuKtuR ORgANISASI

Maksud dan tujuan Perseroan ialah mendirikan dan

menjalankan perusahaan-perusahaan dan usaha-

usaha di bidang perdagangan, industri, investasi,

pembangunan, pengembangan dan jasa. untuk

mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perseroan

dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

• Mendirikan dan menjalankan perusahaan-

perusahaan dan usaha-usaha di bidang

pembangunan dan pengembangan perumahan

(real estate), rumah susun (apartemen),

perkantoran, pertokoan, pusat niaga, tempat

rekreasi dan kawasan wisata beserta fasilitas-

fasilitasnya;


perusahaan atau biro jasa pada umumnya,

termasuk jasa promosi, pengelolaan, pemasaran,

jual beli tanah, bangunan-bangunan, rumah susun

(apartemen), perkantoran, pertokoan, pusat niaga

dan fasilitas-fasilitanya, tempat rekreasi, dan

kawasan wisata, termasuk restoran;


perusahaan dan usaha-usaha di bidang yang

berhubungan dengan perencanaan, pembuatan

serta pemeliharaan sarana perumahan (real

estate), perhotelan, rumah susun (apartemen),

perkantoran, pertokoan, pusat niaga, tempat

rekreasi dan kawasan wisata-wisata, termasuk

restoran, lapangan golf, beserta fasilitas-

fasilitasnya;



penyediaan sarana dan prasarana, melaksanakan

pembangunan, pengusahaan dan pengembangan

kawasan industri (industrial estate);



perdagangan termasuk tetapi tidak terbatas

pada perdagangan ekspor dan impor, antara

pulau/daerah serta lokal dan bertindak sebagai

perantara/komisioner, agen, distributor,

leveransir; dan

• Menjalankan segala kegiatan dan usaha untuk

mencapai dan yang selaras dengan maksud

dan tujuan tersebut dalam ayat-ayat di muka

dan menjalankan usaha-usahanya tersebut baik

atas tanggungan sendiri maupun bersama-sama

dengan orang atau badan lain dengan cara

dan bentuk yang sesuai dengan keperluan dan

dengan tidak mengurangi peraturan perundang-

undangan Negara Republik Indonesia yang

berlaku.

the intention and purpose of the Company is to

form and operate companies and businesses in

several areas, such as trading, industry, investments,

construction, development, and services. to achieve

such purposes the Company operates businesses

such as:

• Establishing and operating companies and

businesses in construction and development

of housing, apartment, office, shopping

center, comm center, recreation park, tourism

destination, and other facilities.

• Establishing and operating companies or service

firms, including promotional, management,

marketing services and selling agent, land,

building, apartment, office, shopping center,

comm center, recreation park, tourism

destination, and other facilities, including

restaurant.

• Establishing and operating companies sectors

that are involved with planning, and business

providing services of design, construction and

maintenance of housing, hotel, apartment, office,

shopping centre, commercial center, recreation

park, tourism destination, restaurant, golf course,

and their facilities.

• Establishing and operating companies

and businesses in providing infrastructure,

construction and development of industrial

estate.

• Establishing and operating companies and

businesses in trading including but not limited to

export import trade, interislands/areas and local

trade and acting as broker, agent, distributor, and

supplier.

• Operating all the businesses to achieve the

purpose and intention listed above.

Manajer umum

General Manager

Manajer umum

General Manager

Manajer umum

General Manager

Manajer umum

General Manager


Pt Intilokahita

Pt Karyaprima

hijauselaras

Pt Aswin

Anugerah

Pt Aptacitra

Surya

Pt Citra Bahagia

Elok

Pt Bumiindah

Permaiterang

Pt Ciputra

Nusantara

Pt tamancitra

Suryahijau

Pt galaxy

Alamsemesta

Pt Suburhijau

Jayamakmur

Pt galaxy

Citraperdana

Citra harmoni

• CitraSun Garden

• CitraGrand Mutiara

• CitraSun Garden

• CitraGrandCitraLandCitragarden

SidoarjoYogyakartaSemarangKendari

CitraLand

Denpasar

CitraLand

Denpasar Lampung

Pt Cahayahijau

tamanindah

Pt Adhiwira

Persada

Pt Ciputra graha

Prima

Pt Cahayafajar

Abaditama

Pt Ciputra

Surabaya

Padang golf

Pt Win Win

Realty

Centre

Pt taman Dayu Pt Bumi

Sidoarjo Permai

96.250%

99.996%

99.998%

99%

1%

3.75%0.0004%

0.004%

99.80%

1.00%0.07% 1.00% 1.00% 1.00%

0.20%

4.0%

0.0001%

0.004%

0.001%

0.004%

4.0%

0.0001%

0.004%

99.98%

99.80%

96.0%

99.9999%

99.996%

99.9999%

99.996%

96.0%

99.9999%

99.996%

51.0%

0.02%

Joint OperationJoint Operation Joint Operation Joint Operation Joint Operation

Pt Ciputra Kirana

Dewata

Pt Ciputra Abdi

Persada

Pt Ciputra Inti

Pratama

Pt Ciputra Praja

Rahayu

Citragarden

Sidoarjo

Ciputra World

Surabaya

CitraLand Bagya City

Medan

CitraLand

Palu

the taman Dayu

Pandaan

CitraIndah

Sidoarjo

Ciputra golf, hotel & Family

Club

Surabaya

Pt Sunindo

Property Jaya /

Pt Karya utama

Bumi

Pt Sunindo

Property utama /

Pt graha

terasama

Pt Karya MakmurPt Mutiara

Cemerlang Abadi

Pt graha Pelita

Indah

Pt CIPutRA SuRYA tBK

Pt Saptamulia

hijauBangun

Pt Ciputra Delta

99.00% 73% 60% 99.130% 53% 99.9996%99.00%99.00%99.00%99.93%99.9999%

0.0001%

Pt

Asendabangun

Persada

Pt Ciputra

Nusantara

Joint Operation

Joint Operation

Joint Operation Joint Operation

Chandra

tanubrata

PuBLIC37.74%

the Structure of the Company and its Subsidiaries

at the time this annual report was published is as

follows:

Struktur Perusahaan dan Anak Perusahaan pada

saat laporan tahunan ini dipublikasikan adalah

sebagai berikut :

Pt Karya

Pancasakti

hijauselaras

Pt Ciputra

Bangun Selaras

StRuKtuR PERuSAhAANCORPORAtE StRuCtuRE

Surabaya

• CitraLand

• Ciputra Waterpark

• UC Apartment

Pt Ciputra Development tbk62.66 %


INFORMASI KORPORASI& PEMEgANg SAhAMCORPORAtE & ShAREhOLDER’S

PENCATATAN SAHAMLIStINg OF StOCKS

HASIL PERDAGANGAN SAHAMShARE tRADINg PERFORMANCE

the Company’s Shares are listed in the Indonesia

Stock Exchange.

Saham Perseroan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

tahunYear

2011

2012

KuartalQuarter

1

2

3

4

1

2

3

4

harga tertinggihighest Price

(Rupiah)

670

770

980

900

1530

2325

2150

2250

harga terendahLowest Price

(Rupiah)

520

570

740

760

820

1450

1530

1620

VolumeVolume

(unit)

668,282,419

2,235,237,650

1,500,697,068

345,066,800

180,861,500

365,298,500

183,106,500

237,694,000

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAMLIStINg OF StOCKS

• Pencatatan Saham Perseroan pertama kali di

Bursa Efek Indonesia (dahulu Pt Bursa Efek

Jakarta) pada tahun 1999 sebanyak 420.188.000

(empat ratus dua puluh juta seratus delapan puluh

delapan ribu) saham dengan nilai nominal Rp. 500

(lima ratus rupiah) per saham.

• Dari tahun 1999 sampai 2004 Perseroan

melaksanakan Penambahan Modal dan

Pengeluaran Saham Baru tanpa hak Memesan

Efek terlebih Dahulu dengan mencatatkan

tambahan saham hasil konversi hutang obligasi

sebanyak 569.244.417 (lima ratus enam puluh

sembilan juta dua ratus empat puluh empat ribu

empat ratus tujuh belas) saham dengan nilai

nominal Rp. 500 per saham, sehingga jumlah

saham yang tercatat pada akhir tahun 2004

adalah 989.432.417 (sembilan ratus delapan

puluh sembilan juta empat ratus tiga puluh dua

ribu empat ratus tujuh belas) saham dengan nilai

nominal Rp. 500 (lima ratus rupiah) per saham.

• Pada tahun 2005 Perseroan melaksanakan

pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari

Rp. 500 (lima ratus rupiah) per saham menjadi

Rp. 250 (dua ratus lima puluh rupiah) per saham.

Dengan demikian jumlah saham Perseroan yang

tercatat di Bursa Efek Indonesia sampai akhir

tahun buku 2010 adalah 1.978.864.834 (satu

milyar sembilan ratus tujuh puluh delapan juta

delapan ratus enam puluh empat ribu delapan

ratus tiga puluh empat) saham dengan nilai

nominal Rp. 250 (dua ratus lima puluh rupiah) per

saham.

• The Company’s share was listed for the first

time at BEI in 1999 totaling 420.188.000 (four

hundred twenty millions one hundred eighty eight

thousands) shares and 500 IDR (five hundred) for

each shares.

• From 1999 until 2004 the Company issued

new shares without Rights for bond to quity

conversion and listed the additional shares of

569.244.417 (five hundred sixty nine millions

two hundred fourty four thousand four hundred

seventeen) with nominal value of Rp 500 (five

hundred IDR) each shares. therefore the total

shares listed at the end of 2004 was 989,432,417

(nine hundred eighy nine miliions four hundred

thirty two thousands four hundred seventeen)

with nominal value of Rp 500 (five hundred IDR)

each shares.

• In 2005, the Company exercised a stock split by

reducing the nominal value of its shares from

Rp 500 to Rp 250 per share. therefore, the

Company’s shares listed on IDX until the end of

2011 is 1.978.864.834 ( one billion nine hundred

seventy eight millions eight hundred sixty four

thousands eight hundred and thirty four) with

nominal value of Rp 250 (two hundred and fifty

IDR) each shares.


KEBIJAKAN DIVIDENDIVIDEND POLICY

SUSUNAN PEMEGANG SAHAMShAREhOLDERS INFORMAtION

AKTIVA TETAP BERWUJUDFIXED ASSEt

Perseroan merencanakan untuk membayar dividen

tunai sekurang–kurangnya satu kali setahun.

Besarnya dividen yang akan dibayarkan dikaitkan

dengan keuntungan dan keadaan keuangan

Perseroan. Perseroan merencanakan akan

membagikan dividen tunai yang diperhitungkan dari

laba bersih konsolidasi sebesar 15,0%-25,0% Sejak

didirikan Perseroan telah 5 kali membagikan dividen

tunai yaitu:

Susunan pemegang saham Perseroan per tanggal 31

Desember 2012 adalah sebagai berikut:

Aktiva tetap berwujud yang dimiliki Perseroan yang

nilainya lebih dari 5,0% (lima persen) jumlah aktiva

adalah :

• Sebidang tanah seluas 23.900 m2 beserta

bangunan Mal Ciputra World Surabaya. Nilai buku

aktiva tersebut per tanggal 31 Desember 2012

adalah Rp. 1.530.0 milyar. Saat ini aktiva tersebut

sedang dijaminkan pada Bank Central Asia untuk

pembangunan proyek Ciputra World Surabaya.

the Company aims to pay out cash dividend at

least once a year. the amount of dividend payment

will be linked to profit and financial position

of the Company. the Company intends to pay

cash dividend in the amount of 15.0%-25.0% of

consolidated net income. Since its establishment,

the Company has paid cash dividend five times, they

were :

the Company’s Stockholders on December 31, 2012

was as follows :

Fixed asset owned by the Company accounting for

over 5.0% of its total assets is :

• A piece of land covering 23,900 sqm of Mal

Ciputra World Surabaya. the book value of the

asset was Rp. 1.530.0 billion as of December 31,

2012. Currently the asset is mortgaged to Bank

Central Asia for financing the construction of

Ciputra World Surabaya.

Statement tahun BukuYear of Income

1995

2003

2004

2005

2010

tanggal PembayaranDate of Payment

26/06/1996

16/08/2004

05/08/2005

07/08/2006

28/07/2011

Besar Dividend Per SahamDividend Per Share

(Rupiah)

786.7

25.0

30.0

12.0

13.0

Pemegang SahamShareholders

Pt Ciputra Development tbk

Public (each below 5%)

total

Jumlah SahamNumber of Shares

1,239,953,440

738,911,394

1,978,864,834

Modal DisetorPaid up Capital

(Rupiah)

309,988,360,000

184,727,848,500

494,716,208,500

%

62.66%

37.34%

100.00%

KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KOMISARIS DAN DIREKSIBOARD OF COMMISSIONER & DIRECtOR ShARES OWNERShIP

Management holds no ownership of the company.Baik Komisaris maupun Direksi tidak memiliki saham

Perseroan.


DEWAN KOMISARIS& DIREKSI BOARD COMMISSIONERS & DIRECtORS

Board of Commissioner

President Commissioner

Commissioner

Independent Commissioner

Board of Directors

President Director

Directors

Audit Committee

Chairman

Members

Komisaris

Komisaris utama

Komisaris

Komisaris Independen

Direksi

Direktur utama

Direktur

Komite Audit

Ketua

Anggota

Dr. Ir. Ciputra

Sandra hendharto

Lanny Bambang

Lany Wihardjo

harun hajadi

Budiarsa Sastrawinata

Rina C. Sastrawinata

Junita Ciputra

Cakra Ciputra

Candra Ciputra

Ir. Sutoto Yakobus

Nanik J. Santoso

Lany Wihardjo

henk Wangitan

thomas Bambang

Dr (Hc) Ir CiputraKomisaris Utama | President Commissioner

81 tahun. Lulus dari teknik Arsitektur Institut teknologi Bandung (ItB) pada tahun 1960 Pendiri Pt Pembangunan Jaya (PJ) tahun 1961 dan

Pt Metropolitan Development (MD) tahun 1971. Menjabat sebagai Direktur utam PJ dari 1970 sampai 1988. diangkat sebagai Komisaris PJ

tahun 1996 dan MD dari 1988 sampai sekarang. Bertindak sebagai Komisaris utama Pt Ciputra Development tbk. mulai 1984 sampai 1990,

sebagai Direktur utama dari 1990 sampai 2002. Menjabat kembali sebagai Komisaris utama Pt Ciputra Development tbk. sejak tahun

2002 dan Komisaris utama Pt Ciputra Surya tbk sejak 1990.

Aktif di berbagai kegiatan, antara lain turut mendirikan Asosiasi Insinyur Arsitek Indonesia, sebagai pendiri dan Presiden pertama Asosiasi

Real Estate Indonesia (REI), turut mendirikan dan pernah menjabat sebagai Presiden Asia Pasific Real Estate Foundation (APREF), pernah

menjabat sebagai Presiden International Federation of Real Estate Associations (FIABCI) dari tahun 1989 sampai 1990. Di samping itu

juga mendirikan dan menjabat sebagai Ketua Jaya Raya Foundation, Ketua umum Yayasan Prasetiya Mulya, Ketua Asosiasi Yayasan untuk

Bangsa (AYuB) sejak tahun 1999, dan sebagai Ketua Badan Penasehat Yayasan tarumanagara sejak tahun 2001.

81 years old. graduated from Architectural Engineering of Bandung Institute of technology (ItB) in 1960. Founder of Pt Pembangunan

Jaya (“PJ”) in 1961 and Pt Metropolitan Development (“MD”) in 1971. he held position as President Director of PJ from 1970 until 1988.

Appointed as Commissioners in PJ in 1996 and MD in 1988 until present. Appointed as President Commissioner of Pt Ciputra Development

tbk from 1984 to 1990, and as President Director from 1990 to 2002. he has held the position of President Commissioner of Pt Ciputra

Development tbk since 2002 and the President Commissioner of the Pt Ciputra Surya tbk since 1990.

has been actively involved in, among others, the establishment of the Indonesian Architectural Engineers Association. he founded and

was the first President of the Indonesian Real Estate Association. he jointly established and served as the President of Asia Pacific Real

Estate Foundations (APREF). he also served as the President of the International Federation of Real Estate Association (FIABCI) from

1989 to 1990. In addition, he established, and is currently serving as the Chairman of, Jaya Raya Foundation, as well as holding the position

of Chairma of Prasetiya Mulya Foundation, Chairman of the Association of Foundations for the Nation (AYuB) since 1999, and Chairman of

the Steering Committee of tarumanagara Foundation since 2001.

Lany WihardjoKomisaris independen | Independent Commissioner

57 tahun. Lulus dari universitas Katholik Parahyangan sebagai Sarjana Ekonomi tahun 1982. Mendapatkan gelar MBA dari IPPM pada tahun

1991. Memulai karir sebagai Management trainee di Bank umum Nasional (BuN) di 1984. Menjabat berbagai posisi di BuN hingga 1997,

dengan posisi terakhir sebagai Manager Senior hubungan Komersial. Bergabung dengan Bank Ciputra di tahun 1997 sebagai Direktur

hingga 1999. Ditunjuk sebagai Komisaris Independen di Pt Ciputra Surya tbk sejak Juni 2005.

57 years old. graduated from Parahyangan Catholic university as Bachelor of Economy in 1982. Earned MBA degree from IPPM in 1991.

Started her career at Bank umum Nasional (BuN) as Management trainee in 1984. held various positions in BuN until 1997 with the

latest position as Senior Commercial Relationship Manager. Joined Bank Ciputra in 1997 and appointed as Director until 1999. has been

appointed as independent commissioner of Pt Ciputra Surya tbk since June 2005.

Lanny BambangKomisaris independen | Independent Commissioner

57 tahun. Menyelesaikan pendidikannya di Fakultas hukum universitas trisakti pada tahun 1978. Memulai karirnya sebagai Marketing

Officer Bank Central Asia (BCA) tahun 1978. Menjabat sebagai Associate Director di Royal Sentul highland dari tahun 1994 hingga 1996.

Bergabung dengan grup Ciputra tahun 1996 dan ditunjuk sebagai Direktur utama Bank Ciputra pada tahun 1999. telah menjabat sebagai

Anggota Komite Audit Pt Ciputra Surya tbk. sejak tahun 2005.

56 years old. Completed her education at Law Faculty trisakti university in 1978. Started her career as Marketing Officer for Bank Central

Asia (BCA) in 1978. She was the Associate Director of Royal Sentul highland from 1994 till 1996. Joined Ciputra group in 1996 and was

appointed as the Director of Ciputra Bank in 1999. has held Audit Committee Member position of Pt Ciputra Surya tbk. since 2005.

Sandra HendhartoKomisaris independen | Independent Commissioner

43 tahun, Warga Negara Indonesia. Menantu Ir. Ciputra. Mendapatkan gelar Sarjana teknik Industri dari university of Southern California,

Amerika Serikat (AS) tahun 1991. Menjabat sebagai Komisaris Pt Ciputra Development tbk mulai 1994 hingga 2001 dan Komisaris Pt

Ciputra Surya tbk sejak 1994.

43 years old. Daughter in law of Ir. Ciputra. Earned her Bachelor of Science in Industrial Engineering from university of Southern California,

uSA in 1991. held the position of Commissioner of Pt Ciputra Development tbk from 1994 till 2001 and Commissioner Pt Ciputra Surya

tbk since 1994.

KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS

SUSUNAN KOMISARIS, DIREKSI DAN KOMITE AUDITBOARD OF COMMISSIONERS, BOARD OF DRECtORS AND AuDIt COMMIttEE

01

01 02 03 04

02

03

04


Harun Hajadidirektur Utama | President Director

51 tahun. Menantu laki-laki Ir. Ciputra. Lulus sebagai Sarjana teknik Arsitektur dari university of California, Berkeley, AS tahun 1984

dan mendapatkan gelar MBA dari university of Southern California, AS tahun 1988. Memulai karier sebagai Asisten Analis Investasi

untuk FOX group, Montgomery Realty Investors AS dari 1984 hingga 1986. Memulai karier di Ciputra group sebagai Business

Development Manager tahun 1988 – 1990 dan diangkat sebagai Direktur Pt Ciputra Development tbk dan Direktur utama Pt

Ciputra Surya tbk sejak 1990. Sejak tahun 2005 menjabat sebagai Wakil Ketua Komite Infrastruktur, Properti dan Perhubungan di

Asosiasi Emiten Indonesia (AEI).

52 years old. Son in law of Ir. Ciputra. graduated from university of California, Berkeley, uSA in 1984 majoring in Architecture and

earned his MBA degree from university of Southern California, uSA, in 1988. Started his career as Assistant Investment Analyst for

FOX group, Montgomery Realty Investors, uSA from 1984 until 1986. Started his career at Ciputra group as Business Development

Manager from 1988 – 1990 and appointed as Director of Pt Ciputra Development tbk and President Director of Pt Ciputra Surya

tbk since 1990. Since 2005, has served as Vice Chairman of Infrastructure, Property, and transportation Committee of Indonesian

Issuer Association (AEI).

Budiarsa Sastrawinatadirektur | Director

56 tahun. Menantu laki – laki Ir. Ciputra. Menyelesaikan pendidikannya di higher National Diploma di Willesden College of

technology, London tahun 1979. Mendapatkan gelar sarjana teknik Sipil dari Plymouth Polytechnic, Plymouth, Inggris tahun 1981

dan gelar MBA dari Institut Manajemen Prasetiya Mulya, Jakarta tahun 1985. Beliau menjabat Direktur utama Pt Bumi Serpong

Damai tahun 1993 hingga 2003. Menjabat sebagai Direktur Pt Ciputra Development tbk, Direktur utama Pt Ciputra Residence dan

Direktur dari Pt Ciputra Surya tbk sejak 1990.

57 years old. Son in law of Ir. Ciputra. Completed his education of higher National Diploma at Willesden College of technology,

London 1979, earned his Bachelor Degree in Civil Engineering from Plymouth Polytechnic, Plymouth, England in 1981 and his MBA

Degree from Prasetiya Mulya Management Institute, Jakarta in 1985. he was the President Director of Pt Bumi Serpong Damai from

1993 till 2003. Appointed as the Director of Pt Ciputra Development, President Director of Pt Ciputra Residence and Director of Pt

Ciputra Surya tbk since 1990.

Rina Ciputra Sastrawinatadirektur | Director

55 tahun. Putri Ir. Ciputra. Mendapatkan gelar Sarjana Bisnis dari university of Auckland, New Zealand tahun 1978. Mendapatkan

gelar MBA dari Claremont graduate School, Los Angeles, AS tahun 1980. Memulai karirnya sebagai Manajer Pemasaran Pt

Metropolitan Kencana mulai 1981 hingga 1983. Ditunjuk sebagai Direktur utama Pt Ciputra Development tbk tahun 1983 – 1990,

Komisaris Pt Ciputra Development tbk tahun 1990 – 1993, Direktur Pt Ciputra Development tbk sejak 1993 dan Direktur Pt Ciputra

Surya tbk sejak 2002.

57 years old. Daughter of Ir. Ciputra. Earned her Bachelor of Commerce from university of Auckland, New Zealand in 1978 and

her MBA degree from Claremont graduate School, Los Angeles, uSA in 1980. Started her career as Marketing Manager of Pt

Metropolitan Kencana from 1981 until 1983. Appointed as President Director of Pt Ciputra Development tbk in 1983 – 1990,

Commissioner of Pt Ciputra Development tbk from 1990 until 1993, as Director of Pt Ciputra Development tbk since 1993 and

Director of Pt Ciputra Surya tbk since 2002.

Junita Ciputradirektur | Director

51 tahun. Putri Ir. Ciputra. Mendapatkan gelar Sarjana Manajemen Keuangan dari university of San Fransisco, AS tahun 1978 dan

gelar MBA di bidang keuangan dari university of Southern California, AS tahun 1988. Bekerja sebagai account officer di Divisi Real

Estat Komersial Bank hibernia, AS (1985 – 1987). Memulai karir di Ciputra group sebagai Manajer Keuangan dari 1988–1990 dan

kemudian ditunjuk sebagai Direktur Pt Ciputra Development tbk tahun 1990 – 1996, Komisaris Pt Ciputra Development tbk tahun

1996 – 2001 dan Direktur Pt Ciputra Development tbk sejak 2001. Diangkat sebagai Direktur Pt Ciputra Surya tbk sejak 2002.

51 years old. Daughter of Ir. Ciputra. Earned her Bachelor Degree in Finance from university of San Fransisco, uSA in 1987 and her

MBA degree in Finance from university of Southern California, uSA in 1988. Started her career as account officer in Commercial

Real Estate Division of hibernia Bank, uSA (1985 – 1987). Started her career at Ciputra group as Finance Manager from 1988-1990

and then appointed as Director of Pt Ciputra Development tbk from 1990 to 1996, Commissioner of Pt Ciputra Development tbk

from 1996 to 2001 and Director of Pt Ciputra Development tbk since 2001. Appointed as Director of Pt Ciputra Surya tbk since

2002.

Candra Ciputradirektur | Director

49 tahun. Putra Ir. Ciputra. Mendapatkan gelar Sarjana Manajemen Keuangan dari university of San Fransisco, AS di tahun 1987 dan

gelar MBA di bidang Keuangan dari golden gate university tahun 1988. Diangkat sebagai Direktur Pt Ciputra Development tbk

sejak 1990 – 2002, dan sebagai Direktur utama sejak 2002. Ditunjuk sebagai Direktur Pt Ciputra Surya tbk sejak 1990.

49 years old. Son of Ir. Ciputra. Earned his Bachelor Degree in Finance from university of San Fransisco, uSA in 1987 and MBA

degree in Finance from golden gate university in 1988. Appointed as Director of Pt Ciputra Development tbk from 1990 to 2002,

and as President Director since 2002. Appointed as Director of Pt Ciputra Surya tbk since 1990.

Cakra Ciputradirektur | Director

49 tahun. Putra Ir. Ciputra. Mendapatkan gelar Sarjana teknik Sipil dari San Fransisco university, AS, tahun 1991. Diangkat sebagai

Direktur Pt Ciputra Development tbk sejak 1991. Ditunjuk sebagai Direktur Pt Ciputra Surya tbk sejak 1990.

49 years old. Son of Ir. Ciputra. Earned his Bachelor Degree in Civil Engineering from San Fransisco university, uSA in 1991.

Appointed as Director of Pt Ciputra Development tbk since 1991. Appointed as Director of Pt Ciputra Surya tbk since 1990.

Sutoto Yakobusdirektur | Director

51 tahun. Lulus sebagai Sarjana teknik Sipil dari universitas gajah Mada, Yogyakarta tahun 1985. Mendapatkan gelar master dari

Institut Pendidikan dan Pembinaan Manajemen tahun 1989. Memulai karir di Ciputra group sebagai Manajer Pemasaran Perumahan

Citra garden City (1989 -1990), dan menjabat berbagai posisi sebagai general Manager di Proyek Ciputra Semarang (1990 – 1993),

dan Manajer Senior Business Development ( 1993 – 1994). Diangkat sebagai Direktur Pt Ciputra Surya tbk sejak 1994.

51 years old. graduated from Civil Engineering of university of gajah Mada, Yogyakarta in 1985. Earned his Master Degree from

Institut Pendidikan dan Pembinaan Manajemen in 1989. Started his career at Ciputra group as Marketing Manager of Perumahan

Citra garden City (1989 – 1990), and held various positions as general Manager of Ciputra Semarang Project (1990 – 1993), and

senior Business Development Manager (1993 – 1994) and appointed as Director of Pt Ciputra Surya tbk since 1994.

Nanik J. Santosodirektur | Director

48 tahun. Lulus sebagai Sarjana teknik Sipil dari universitas Brawijaya, Malang tahun 1987. Mendapatkan gelar MBA dari Institut

Pendidikan dan Pembinaan Manajemen di tahun 1990. Memulai karir di Ciputra group sebagai Business Development Asisten

Manajer tahun 1990 dan menjabat berbagai posisi sebagai Manajer Business Development (1992 – 1994), Corporate Secretary Pt

Ciputra Development tbk (1994 – 2002), Manajer Senior Corporate Finance (1996 – 1999) dan Wakil Direktur Ciputra group ( 1999 –

2001). Diangkat sebagai Direktur Pt Ciputra Surya tbk sejak 2001.

48 years old. graduated from Civil Engineering of Brawijaya university, Malang in 1987. Earned her MBA Degree from Institut

Pendidikan dan Pembinaan Manajemen in 1990. Started her career at Ciputra group as Business Development Assistant Manager in

1990 and held various positions as Business Development Manager (1992 – 1994), Corporate Secretary of Pt Ciputra Development

tbk (1994 – 2002), Senior Corporate Finance Manager (1996 – 1999) and Deputy Director of Ciputra group (1999 – 2001).

Appointed as Director of Pt Ciputra Surya tbk since 2001.

DIREKSIBOARD OF DIRECtORS

01 05

02

06

03

07

04

08

0501 0602 0703 0804


PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIAhuMAN RESOuRCE DEVELOPMENt

Perseroan memahami bahwa Sumber Daya Manusia

yang unggul merupakan kunci dalam mencapai

kesuksesan bisnis Perseroan. Oleh karena itu,

Perseroan berkomitmen untuk menyusun program

pengembangan Sumber Daya Manusia yang dapat

mengoptimalkan Sumber Daya Manusia dalam

mencapai sasaran bisnis.

Perseroan terus menciptakan program dan

lingkungan kerja yang menarik dan menantang

sehingga karyawan Perseroan dapat merasa

tertantang untuk terus maju dan meningkat

kualitasnya.

Program-program pengembangan Sumber Daya

Manusia yang telah dilakukan oleh perseroan antara

lain pelatihan baik internal maupun eksternal,

seminar-seminar, penawaran beasiswa, on the job

trainings, studi banding, rotasi dan mutasi. Dalam

tahun 2012, tercatat dilakukan 146 program seminar

dan pelatihan yang diikuti oleh berbagai departemen

terkait.

Pada tahun 2012, Perseroan memiliki karyawan

sebanyak 877 orang yang tersebar di proyek-proyek.

Berikut ini adalah konfigurasi karyawan berdasarkan

tingkat pendidikan dan posisi mereka.

the Company understands that qualified human

Resources are key factor in achieving Company’s

success. therefore, the Company is committed to

prepare and manage human Resource Management

program that can optimize human Resource in order

to achieve business purposes.

therefore, the Company tries to manage exciting

and challenging programs and work environment so

the employees would be continuously challenged to

excel and improve their qualities.

the human resource development’s programs has

been done through several ways such as internal and

external trainings, seminars, scholarship offerings,

on the job trainings, comparison study, rotation and

mutation. In 2012, 146 training and seminar programs

attended by various deparments.

In 2012, the Company employs 877 employees,

distributed in several projects. Below is the

configuration of employees according to their

educations and positions.

Phd degree

Master degree

Bachelor degree

Diploma degree

Senior high School & below

total

Manager (include general Manager)

Staff(include senior Staff)

Operator/teknisi/Administrasi

total

Jenjang PendidikanEducation Level

S3

S2

S1

D3/D2/D1

SMA dan lebih rendah

Jumlah total

KepangkatanEmployment Level

Manajer (termasuk Manajer umum)

Staff(termasuk Staff Senior)

Operator/teknisi/Administrasi

Jumlah total

Jumlah

1

11

300

115

367

794

37

257

500

794

Jumlah

1

15

348

137

376

877

60

232

585

877

%

0.1%

1.4%

37.8%

14.5%

46.2%

100%

4.7%

32.4%

62.9%

100%

%

0.1%

1.7%

39.7%

15.6%

42.9%

100%

6.8%

26.5%

66.7%

100%

2011 2012

ANALISA PEMBAhASANMANAJEMENM A N A g E M E N t

D I S C u S S I O N &

A N A L Y S I S


CitraLand Surabaya, is the first and largest project

developed by the company launched in April 1993.

Citraland Surabaya is a township development which

located in West Surabaya consisting of residential,

commercial and recreational areas with development

license of 1,701 hectares.

Inspired by Singapore, in June 2003, CitraLand

repositioned itself as “the Singapore of Surabaya” to

be a clean, green and modern city through putting

icons of Singapore, adding greenery, improving

the quality of infrastructure, and improving the city

management. this project has various facilities, such

as 27 - hole golf course and family club, Ciputra

Waterpark, Surabaya International School, Ciputra

School, Ciputra university, gymnasium, commercial

centers, g Walk food strip, fresh market, and houses

of worship.

Starting in 2009, housing development area of 395

hectares located on the north side of CitraLand,

which had known as Bukit Palma, officially has

became part of CitraLand as CitraLand utara.

however, CitraLand utara is marketed separately

from the CitraLand, considering to its different

market segments, and becomes a part of CitraLand

that provides products of affordable housing at

strategic location. It offers smaller houses with

slightly inferior infrastructures compared to

CitraLand

up to 31 December 2012, 12,180 residential and

commercial units have been sold.

CItraLand Surabaya, proyek yang sebelumnya

dikenal sebagai CitraRaya merupakan proyek

pertama dan terbesar yang dikembangkan

perseroan dan diluncurkan di bulan April 1993.

Pengembangan kota mandiri yang berlokasi

di Surabaya Barat ini menyediakan kawasan

permukiman, niaga dan rekreasi dengan ijin

pengembangan lahan seluas 1.701 hektar.

terinspirasi oleh kota Singapura, pada bulan Juni

2003, CitraLand mereposisikan diri menjadi “the

Singapore of Surabaya’ dengan penekanan pada

“kota yang bersih, hijau dan modern” lewat ikon-ikon

Singapura, penambahan penghijauan, peningkatan

kualitas struktur dan peningkatan manajemen kota.

Proyek ini dilengkapi dengan lapangan golf 27 hole

dan klub keluarga, Ciputra Waterpark, Sekolah

Internasional Surabaya, Sekolah Ciputra, universitas

Ciputra, gedung Senam, Pusat Niaga, pusat jajan g

Walk, pasar, dan tempat-tempat ibadah.

Mulai tahun 2009, Pengembangan perumahan Bukit

Palma seluas 395 hektar yang terletak tepat di utara

CitraLand ini resmi menjadi bagian dari CitraLand

yaitu CitraLand utara. Namun, proyek ini tetap

dipasarkan secara terpisah dari CitraLand karena

melayani segmen pasar yang berbeda. Bagian dari

CitraLand ini menawarkan perumahan dengan harga

terjangkau di lokasi strategis, namun dengan ukuran

rumah yang lebih kecil dan kualitas infrastruktur

yang berkualitas sedikit lebih rendah dibandingkan

CitraLand.

Sampai dengan 31 Desember 2012, 12.180 unit rumah

tinggal dan komersial telah terjual

CITRALAND SURABAYA

PROYEK - PROYEKthE PROJECtS

Perusahaan mengembangkan dan mengoperasikan

beberapa proyek di Sumatera, Jawa, Bali, dan

Sulawesi, yaitu:

the company develops and operates several

projects in Sumatera, Java, Bali and Sulawesi,

they are: Citra harmoni is a residential estate located

in Sidoarjo, South of Surabaya equipped with

commercial areas, recreation parks, houses of

worships, sport facilities, schools and other

supporting facilities. this project of 125 hectares

was launched in 1997 and marketed to middle class

market since then.



Citra harmoni, Sebuah perumahan berlokasi di

Sidoarjo, Selatan Surabaya, lengkap dengan kawasan

niaga, rekreasi, tempat ibadah, sarana olahraga dan

fasilitas pendukung lainnya. Proyek seluas 125 hektar

yang mulai dikembangkan dan dipasarkan sejak

tahun 1997 ini ditujukan untuk kelas menengah.


tinggal dan komersial telah terjual.

CITRAHARMONY SIDOARJO

Citragarden Lampung is the Company’s first project

outside Surabaya area, which was launched in

February 2005. Citragarden is developed on 57-

hectare of land with a concept of “First Class Living”,

i.e a modern and fully equipped residential estate.

the location of this project is very strategic, which is

close to city centre and having beautiful views to the

sea and natural green hills. Citragarden Lampung is

developed into a residential estate of around 1,200

houses, 8 hectare of commercial areas and a water

park. In 2007, the Waterpark was opened and has

become a popular attraction for Bandar Lampung

people.



Citragarden Lampung merupakan proyek pertama

Perseroan yang terletak di luar Surabaya dan

sekitarnya, yang diluncurkan di bulan Februari

2005. Citragarden dikembangkan di atas lahan

seluas 57 hektar dengan konsep “First Class Living”,

yaitu perumahan yang modern dan lengkap. Lokasi

proyek ini sangat strategis karena dekat dengan

pusat kota dan memiliki pemandangan yang sangat

indah yaitu laut lepas dan bukit–bukit asri yang

alami. Citragarden Lampung dikembangkan menjadi

kawasan hunian dengan sekitar 1.200 rumah, 8

hektar kawasan niaga, dan sebuah water park. Pada

tahun 2007, waterpark tersebut dibuka dan menjadi

atraksi yang popular di kalangan masyarakat Bandar

Lampung.



CITRAGARDEN LAMPUNG

Citragarden Sidoarjo is a prominent residencial

estate at Sidoarjo’s city center and a joint venture

project between Ciputra group and Podojoyo

Masyhur group. Built on 26 hectares of land,

Citragarden Sidoarjo is located at a strategic

location which is close to the Sidoarjo toll gate and

commercial center of Sidoarjo. the project can be

easily reached within 15 minutes by private vehicles

from Surabaya.

up to 31 December 2012, 935 residential and


Citragarden Sidoarjo adalah sebuah hunian

terkemuka di pusat kota dan merupakan proyek joint

venture antara group Ciputra dan group Podojoyo

Masyhur dengan nama Citragarden Sidoarjo.

Proyek ini dibangun di atas tanah seluas 26 hektar

dan terletak di lokasi yang sangat strategis, yaitu

dekat dengan gerbang tol Sidoarjo dan pusat bisnis

Sidoarjo. Proyek ini mudah dicapai dalam waktu 15

menit dengan kendaraan pribadi dari Surabaya.

Sampai dengan 31 Desember 2012, 935 unit rumah


CITRAGARDEN SIDOARJO


CITRAINDAH SIDOARJO

THE TAMAN DAYU

Proyek perumahan CitraIndah Sidoarjo merupakan

kerjasama operasi antara Perseroan dan grup Podo

Joyo Masyhur. Proyek ini dikembangkan di atas

lahan seluas 2 ha yang terletak tepat di tengah kota

Sidoarjo.



the taman Dayu adalah proyek hasil kerjasama

Perseroan dengan Pt taman Dayu (anak perusahaan

Pt hM Sampoerna tbk) terletak 50 km di Selatan

Surabaya proyek ini akan dikembangkan menjadi

kawasan permukiman bertema rekreasi yang

pertama di Jawa timur dengan nama the taman

Dayu. Proyek yang disasarkan untuk kalangan

menengah dan atas ini dikembangkan di lahan

seluas 600 ha dengan ketinggian 300-600 m

diatas permukaan laut dan dilengkapi dengan

berbagai fasilitas yang eksklusif seperti lapangan

golf internasional, water-park dan outbound park. Di

tahun 2007, the taman Dayu meluncurkan Pandaan

CBD, sebuah kawasan komersial yang terletak di

gerbang the taman Dayu yang melayani menarik

penghuni perumahaan serta menarik orang – orang

dari kota Pandaan.



Kompleks uC Apartments yang dirancang untuk

tempat tinggal mahasiswa ini terdiri dari 5 tower

dengan 2.000 unit apartment yang akan dilengkapi

dengan kolam renang, taman, dan fasilitas makan

di ruang terbuka di lantai dasar. Apartemen ini akan

dibangun dalam beberapa tahap disamping Kampus

universitas Ciputra, di CitraLand Surabaya. Di tahap

pertama, Perseroan membangun Berkeley tower

dengan 504 unit kamar tipe studio, 1 kamar dan 2

kamar, dan telah selesai pembangunan pada bulan

Oktober 2010.

Sampai dengan 31 Desember 2012, 502 unit

apartemen telah terjual.

CitraIndah Sidoarjo is another joint operation project

between the Company and Podo Joyo Masyhur

group. the project will be developed on 2 ha land

area, located in the city centre of Sidoarjo.



the taman Dayu is a joint operation project

between the Company and Pt taman Dayu.

(wholly owned subsidiary of Pt hM Sampoerna

tbk) Located 50 km south of Surabaya and it is

developed as residential estate with recreation

theme, this project aims the middle and upper class

customers as its target customers.and built on 600

hectare of land at 300 – 600 metres above sea

level. this project has been equipped with exclusive

facilities such as international golf course, water

park, and outbound park. In 2007, the taman Dayu

launched Pandaan CBD, a commercial district at the

gate of the taman Dayu. It is planned to catch not

only the residents of the project but also people in

Pandaan city.



uC Apartments (uCA) is designed for student living

that consists of 5 towers with approximately 2,000

apartment units. It is equipped with swimming pool,

garden and alfresco dining facilities on the ground

floor. these apartments will be developed through

several phases, next to Ciputra university Campus in

Citraland Surabaya. the first phase is the Berkeley

tower with 504 units of studio, 1 bedroom and 2

bedroom apartments which has been completed in

October 2010.

up to 31 December 2012, 502 units have been sold.

UC APARTMENTS

Ciputra World Surabaya is the first high rise

Mix-used project of the Company. It is a joint

venture project between the Company (53%) and

9 prominent businessmen (47%). Ciputra World

Surabaya is developed on an area of 8.5 ha and

situated on Jalan Mayjen Sungkono, a very strategic

location at the gate of West Surabaya.

Ciputra World Surabaya will consist of 200,000 sqm

of shopping centre, 6 towers of apartments, soho

tower, 5-star hotel, 5-star diamond hotel with 3,000

sqm ballroom, and an office tower. Ciputra World

Surabaya will be developed in several phases based

on the market condition.

the first phase development on 3 hectares of land

consists of:

• The Mall Phase 1

the Mall Phase 1 is a six-storey shopping centre

with 90,000 sqm gross floor area and has 55,682

sqm rentable area. the Mall combines life style

shopping and entertainment targetting middle

and upper class customers. the Mall opened in

2011.

• The Via and The Vue Apartments

the Via and the Vue Apartments is 2 towers of

apartments next to the Mall with 28 stories each

totalling 401 strata title units of apartments and 12

penthouses. the Via and the Vue will be equipped

with 6,767m2 outdoor facilities on the 7th floor

and connected to the Mall. the Via and the Vue

units have been handed over to the customers

since 2011.

up to 31 December 2012, 412 units of apartments

have been sold.

the second phase development consists of:

• Ciputra World Hotel

Ciputra World hotel is a 212 strata units hotel with

facilities such as sky terrace with infinity pool,

fitness center, spa, sauna, and outdoor jacuzzi.

It also equiped with resturants, meeting rooms,

function rooms, and executive lounge.

up to 31 December 2012, 151 units have been sold.

Ciputra World Surabaya merupakan proyek Mix-

used Perseroan yang pertama. Proyek ini merupakan

proyek Joint Venture antara Perseroan (53%)

dan 9 pengusaha terkemuka (47%) yang akan

dikembangkan dalam beberapa tahap di atas lahan

seluas 8,5 hektar di Jalan Mayjen Sungkono, lokasi

yang sangat strategis di gerbang masuk Surabaya

Barat.

Ciputra World Surabaya akan terdiri dari pusat

perbelanjaan seluas 200.000 m2, 6 tower

apartemen, soho tower, hotel bintang 5, hotel

bintang 5 – diamond dengan ballroom seluas 3.000

m2 dan sebuah gedung perkantoran. Ciputra World

Surabaya akan dikembangkan dalam beberapa

tahap sesuai dengan kondisi pasar.

tahap pertama pembangunan di atas tanah seluas 3

hektar akan terdiri dari:

• The Mall Phase 1

the Mall Phase 1 merupakan pusat perbelanjaan 6

lantai dengan luas 90.000 m2 dan memiliki 55.682

m2 rentable area. the Mall mengkombinasikan life

style dan entertainment dan ditargetkan untuk

kelas menengah dan menengah atas. the Mall

dibuka pada tahun 2011.

• The Via dan The Vue

the Via and the Vue merupakan 2 tower

apartemen yang berdampingan dengan Mal,

dengan tinggi 28 lantai dan total apartmen strata

title sebanyak 401 unit dan 12 penthouse. the

Via and the Vue akan dilengkapi dengan fasilitas

outdoor seluas 6.767 m2 dan pintu penghubung

menuju mal. the Via and the Vue mulai

diserahkan kepada pelanggan pada tahun 2011.



tahap kedua pembangunan akan terdiri dari:

• Ciputra World Hotel

Ciputra World hotel adalah 212 unit strata

condotel dengan fasilitas lengkap yaitu sky

terrace dengan kolam renang, pusat kebugaran,

spa dan sauna, serta jacuzzi. Fasilitas lainnya yaitu

restaurant, meeting room, function room, dan

executive lounge.

Sampai dengan 31 Desember 2012, 151 unit telah

terjual.

CIPUTRA WORLD SURABAYA


• Voila Apartment

the apartment is one tower apartment of 236

units luxurious apartement, located next to

Ciputra World hotel.

up to 31 December 2012, 77 units of apartments

have been sold.

• Skyloft

the SOhO project is a combinatioan of a

comfortable living and working unit. the tower is

planned to have 132 units SOhO and located next

to the Via and Vue Apartment.

up to 31 December 2012, 96 units of SOhO have

been sold.

• Voila Apartment

Merupakan sebuah gedung apartemen dengan

236 unit apartement mewah yang berlokasi

disamping Ciputra World hotel.



• Skyloft

Proyek ini merupakan produk kombinasi tempat

tinggal dan bekerja yang nyaman. Direncanakan

proyek ini akam memiliki 132 unit SOhO yang

terletak di samping the Via and Vue Apartment.

Sampai dengan 31 Desember 2012, 96 unit SOhO

telah terjual.

Ciputra golf, Club and hotel is a private golf and

family club located in CitraLand Surabaya. Covering

approximately 100 hectare area, it consists of 27-

hole championship golf course, club house with

restaurant, meeting rooms, banquet hall, aquatic

driving range, hotel, villas and family club. the family

club consists of swimming pools, badminton courts,

fitness centre and restaurant. Ciputra golf, Club and

hotel is managed by Swiss-Belhotel International

since February 2008.

Ciputra golf Family Club was opened in the

November 1995. Ciputra golf Family Club is the

biggest and most popular club in East Java with

1,202 golf club members and 781 Family Club

members.

Ciputra Waterpark, the Sinbad’s Adventure, opened

by the Company in August 2005. It is located in

CitraLand, Surabaya. Covering 4 hectare-area,

Ciputra Waterpark is the biggest waterpark in East

Java.

In 2012, 218,112 visitors have visited Ciputra

Waterpark.

Ciputra Waterpark, dengan tema Petualangan

Sinbad, adalah fasilitas rekreasi yang dibuka di bulan

Agustus 2005. Fasilitas ini terletak di CitraLand

Surabaya. Dengan area seluas 4 hektar, Ciputra

Waterpark merupakan water park terbesar di Jawa

timur.

Pada tahun 2012, jumlah pengunjung Ciputra

Waterpark mencapai 218.112 orang.

Ciputra golf, Club and hotel merupakan klub golf

dan klub keluarga privat yang terletak di CitraLand

Surabaya. Kawasan dengan luas area lebih kurang

100 hektar ini meliputi lapangan golf championship

27 holes, club house beserta restoran, ruang rapat

dan ruang pertemuan, aquatic driving range, hotel,

vila dan Klub keluarga. Klub keluarga ini terdiri

dari kolam renang, lapangan bulutangkis, pusat

kebugaran, dan restoran. Sejak Pebruari tahun 2008,

Ciputra golf, Klub dan hotel dikelola oleh Swiss

–Belhotel Internasional.

Ciputra golf dan Klub Keluarga ini diresmikan

penggunaannya pada bulan Nopember 1995. Ciputra

golf dan Klub Keluarga merupakan klub terbesar dan

terpopuler di Jawa timur dengan jumlah anggota

sebanyak 1.202 anggota golf dan 781 anggota Klub

Keluarga.

CIPUTRA GOLf, CLUB AND HOTEL

CIPUTRA WATERPARK

CitraSun garden Semarang is a joint operation

project between the Company and Pt Sunindo

Property Jaya. this residential project will be

developed on 17 ha land area on the hilly area in

Semarang. CitraSun garden Semarang will cater the

middle and upper class market.

up to 31 December 2012, 91 residential units have

been sold.

CitraSun garden Semarang merupakan proyek

kerjasama operasi antara Perseroan dan Pt Sunindo

Property Jaya. Proyek perumahan ini dikembangkan

di atas lahan seluas 17 ha di kawasan perbukitan

Kota Semarang. CitraSun garden Semarang akan

memenuhi kebutuhan pasar kelas menengah dan

kelas atas.


tinggal telah terjual.

CITRASUN GARDEN SEMARANG

CitraLand Kendari is a joint operation project

between the Company and Pt graha Pelita Indah.

this project is developed on 15 ha land area for

commercial and residential complex.



CitraLand Kendari merupakan proyek kerjasama

operasi antara Perseroan dan Pt graha Pelita Indah

Proyek ini dikembangkan di atas lahan seluas 15 ha

menjadi kompleks perumahan dan komersial.



CITRALAND KENDARI

CitraLand Denpasar is a joint operation project

between the Company and Pt Karya Makmur. this

residential project will be developed on 18 ha land

area with cluster system and located in the city

centre of Denpasar. CitraLand Denpasar will cater

the middle and upper class market.


been sold.

CitraLand Denpasar merupakan proyek kerjasama

operasi antara Perseroan dan Pt Karya Makmur.

Proyek perumahan ini dikembangkan di atas lahan

seluas 18 ha dengan sistem cluster dan berada di

lokasi yang tepat di tengah kota Denpasar. CitraLand

Denpasar akan memenuhi kebutuhan pasar kelas

menengah dan kelas atas.



CITRALAND DENPASAR

CitraSun garden Yogyakarta is a joint operation

project between the Company and Pt Sunindo

Prima utama. this residential development project

located in East Yogyakarta with the total license area

is 5.7 ha.


been sold.

CitraSun garden Yogyakarta merupakan proyek

kerja sama operasi antara Perseroan dengan Pt

Sunindo Prima utama. Proyek pengembangan

perumahan ini berlokasi di timur Yogyakarta dengan

luas area 5.7 ha.



CITRASUN GARDEN YOGYAKARTA


CitraLand Palu is a joint operation project between

the Company and local businessman Mr. Chandra

tanubrata. Located in Palu, Sulawesi, this project

licenwill be developed into 16,7 ha residential and

commercial estates.


been sold.

CitraLand Palu adalah kerja samaoperasi antara

Perseroan dengan Bapak Chandra tanubrata.

Berlokasi di Palu, Sulawesi, proyek ini akan

dikembangkan menjadi perumahan dan kawasan

niaga seluas 16,7 ha.



CITRALAND PALU

CitraLand Bagya City Medan is a joint operation

project between the Company and Pt Karya

Pancasakti Nugraha. It is a residential development

located in North East Medan with the total license

area is 63.4 ha.

the project is expected to be lauched in 2013.

CitraLand Bagya City merupakan projek kerja

sama operasi antara Perseroan dengan Pt

Karya Pancasakti Nugraha. Proyek ini adalah

pengembangan perumahan yang berlokasi di Medan

timur Laut dengan luas lahan 63.4 ha.

Proyek ini akan dipasarkan pada tahun 2013.

CITRALAND BAGYA CITY MEDAN

CitraLand Mutiara Surabaya is a joint operation

project between the Company and Pt Mutiara

Cemerlang Abadi. It is a residential development

located in South Surabaya with the total license area

is 40 ha.

the project is expected to be lauched in 2013.

CitraLand Mutiara Surabaya merupakan projek kerja

sama operasi antara Perseroan dengan Pt Mutiara

Cemerlang Abadi. Proyek ini adalah pengembangan

perumahan yang berlokasi di Surabaya Selatan

timur Laut dengan luas lahan 4o ha.

Proyek ini akan dipasarkan pada tahun 2013.

CITRALAND MUTIARA SURABAYA

Citragrand Semarang is a joint operation project

between the Company and Pt Karya utama Bumi.

Located in East South Semarang, this project will be

developed to a 40 hectare residential


been sold.

Citragrand Semarang adalah proyek kerja sama

operasi antara Perseroan dengan Pt Karya utama

Bumi, berlokasi di Semarang bagian tenggara. Luas

area proyek adalah 40 ha.



CITRAGRAND SEMARANG

Citragrand Mutiara Yogyakarta is a joint operation

project between the Company and Pt graha

terasama. this residential project will be developed

on 8.5 ha land area in West Yogyakarta.


been sold.

Citragrand Mutiara Yogyakarta merupakan proyek

kerjasama operasi antara Perseroan dan Pt graha

terasama. Proyek perumahan ini dikembangkan di

atas lahan seluas 8,5 ha di Yogyakarta Barat.



CITRAGRAND MUTIARA YOGYAKARTA

citraland palu


ciputra World surabaya | 01

golf club surabaya | 02

uc apartment | 03

citrasun garden Yogyakarta | 04

02 03

04

01


ciputraland surabaya | 05

sidoarjo | 06

ballerina statue, citraland surabaya | 07

ballerina statue, sidoarjo | 08

05

06

08

07


ciputra World surabaya | 09

citraland surabaya | 10

merlion statue, citraland surabaya | 11

09

10

11


ciputraland surabaya | 12

fountain of Wealth, citraland surabaya | 13



12

13

14

15


gaudi tower, the taman dayu | 16

citragrand semarang | 17


citraland bagya city medan | 19

16

17 19

18


tINJAuAN PEMASARANMARKEtINg REVIEW

UNIT TERJUAL uNIt SOLD

LUAS LAHAN YANG DIJUAL LAND SOLD AREA

Di tahun 2012 Perseroan mencatat transaksi

penjualan rumah, apartemen, condotel dan unit

komersial sebanyak 2.155 unit. Angka ini mengalami

peningkatan sebesar 30.6% dibandingkan transaksi

penualan sebesar 1.620 unit tahun 2011. transaksi

penjualan berasal dari berbagai proyek di Indonesia.

Proyek yang mencatat transaksi penjualan unit

terbanyak adalah CitraLand Surabaya. Proyek

ini menyumbang 30,7% dari total unit transaksi

penjualanPerseroan di tahun 2012.

Di tahun 2012, Perseroan mencatat transaksi

penjualan dengan luas tanah sebesar 463.750 m2,

naik 72,4% dibanding luas tanah yang di jual di tahun

2011, yaitu 268.952 m2. the taman Dayu adalah

proyek dengan penjualan lahan terluas, dengan

156.678 m2 tanah terjual atau 33,8% dari total luas

lahan terjual di tahun 2012.

In 2012, the Company recorded sales transaction of

landed house, apartment, condotel and commercial

units at 2,155 units. this number increased by 35,6%

compared to 1,620 units in 2011. the sales were

derived from several projects across Indonesia.

the project that recorded highest sales transaction

in units was CitraLand Surabaya. this project

contributed 30.7% of the Company’s total unit sales

in 2012.

In 2012, the Company recorded sales transaction

with land area of 463,750 m2, an increase of 58.4%

compared to total land area sold in 2011, which is

recorded at 268,952 m2. the taman Dayu was the

project with the biggest land area sold, with 156,678

m2 land area sold or 33.8% of total land area sold in

2012.

2011

the taman Dayu (5.7%)

(22.8%) CitraLand Surabaya

(14.1%) Citraharmoni Sidoarjo

(14.3%) Citragarden Lampung

CitraLand Denpasar (8.1%)

CitraIndah Sidoarjo (2.2%)

CitraSun garden Semarang (3.0%)

Ciputra World Surabaya (7.2%)

CitaLand Kendari (11.1%)

uC Apartment (3.3%)

Citragarden Sidoarjo (8.1%)

2012







Ciputra World Surabaya (15.4%)


(0.8%) uC Apartment



Citragrand Semarang (3.9%)

Citragrand Mutiara Yogyakarta (2.9%)

CitraSun garden Mutiara Yogyakarta (2.9%)

CitraSun garden Yogyakarta (2.8%)

CitraLand Palu (1.9%)

2011 (m2)



(13.1%) Citaharmoni SidoarjoCitraLand Denpasar (10.6%)



CitraLand Kendari (12.6%)



2012 (m2)


Citraharmoni Sidoarjo (5.3%)


(0.3%) CitraIndah Sidoarjo

(33.8%) the taman Dayu

(33.8%) CitraLand SurabayaCitragarden Lampung (8.2%)








LUAS BANGUNAN YANG DIJUAL BuILDINg SOLD AREA

Di tahun 2012, Perseroan mencatat transaksi

penjualan dengan luas bangunan sebesar 204.638

m, naik 21,4% dibandingkan luas bangunan yang

dijual di tahun 2011 seluas 168.589 m2. Proyek

yang mencatat angka penjualan tertinggi di tahun

2012 adalah CitraLand Surabaya, dengan total luas

bangunan terjual sebesar 57.377 atau 28,0% dari

total penjualan di tahun 2012.

In 2012, the Company recorded sales transaction

with building area of 204,638 m2, an increase

of 21.4% compared to building area sold in 2011,

recorded at 168,589 m2. CitraLand Surabaya was the

the largest contributor with 57.377 m2 or 28.0% of

total building sold area.

2011 (m2)

(0.9%) uC Apartment




(13.8%) CitraLand Denpasar


CiputraWorld Surabaya (8.4%)




Citragarden Sidoarjo(7.1%)

2012 (m2)




(0.3%) uC Apartment



(5.9%) CitraLand Denpasar








CiputraWorld Surabaya (15.4%)

METODE PEMBAYARANPAYMENt MEthOD

Perseroan memberikan kemudahan kepada

pembeli dengan menawarkan berbagai pilihan

metode pembayaran dalam bertransaksi. Metode

pembayaran yang ditawarkan adalah:

1. tunai

2. Angsuran kepada Perseroan

3. KPR

Di tahun 2012, sebagian besar metode pembayaran

yang digunakan adalah KPR. Sebanyak 50,7%

pembeli menggunakan metode ini dalam

bertransaksi dengan Perseroan. Pembayaran dengan

KPR ini mengalami penurunan dibanding 2011 yang

tercatat sebesar 73,8%. Penurunan ini disebabkan

karena sebagian konsumen beralih ke cara

pembayaran angsuran bertahap yang naik menjadi

31,0% dibanding 2011 yang hanya sebesar 11,9%.

the Company helps the customers by providing

variety of payment methods. the payment methods

offered by the Company are:

1. Cash

2. In-house Installment

3. Mortgage Loan

In 2012, most of the payment methods opted by

customers was Mortgage Loan. Around 50.7% of

customers chose this method for the transaction

with the Company. Payment by Mortgage Loan

decreased compared to 2011, which was recorded

at 73.8%. this was caused by some consumers

switched to inhouse installment payment method

which increase to 31.0% compared to 11.9% in 2011.

2011

(11.9%) AngsuranInHouse Installment

(14.3%) tunaiCash

KPR (73.8%)Morgage Loan

2012

(50.7%) KPRMorgage Loan

(18.4%) tunaiCash

Angsuran (31.0%)InHouse Installment


SEGMEN PASARMARKEt SEgMENtAt

Perseroan membagi transaksi penjualan ke dalam 3

segmen pasar, yaitu: harga jual per unit di bawah Rp.

500 juta, antara Rp. 500 juta sampai Rp. 1 miliar, dan

di atas Rp. 1 miliar.

Di tahun 2012, berdasarkan jumlah unit, segmen

pasar terbesar yang dilayani oleh Perseroan adalah

segmen pasar dengan harga jual per unit di atas Rp.

1 milyar yang menyumbangkan 996 unit atau 47,1%

dari total unit yang dijual. Kontribusi segmen ini naik

103% dibanding dengan tahun 2011 yang tercatat

sebanyak 490 unit atau 30,2% % dari total unit yang

dijual di tahun 2011. Di segmen ini, di tahun 2012,

Ciputra World Surabaya dan CitraLand Surabaya

menyumbangkan 60.3% dari total unit terjual.

Berdasarkan nilai transaksi penjualan, segmen pasar

ini menyumbangkan 73,1% dari total nilai transaksi

penjualan di tahun 2012 dan 62,5% di tahun 2011.

Segmen pasar dengan harga jual per unit antara

Rp. 500 juta dan Rp. 1 milyar di tahun 2012

menyumbangkan 658 unit atau 31,1% dari total

unit yang dijual. Kontribusi segmen ini naik 60,1%

dibandingkan dengan tahun 2011, yang tercatat

sebanyak 411 unit atau 25,4% dari total unit

yang dijual di tahun 2011. Di segmen ini, di tahun

2012, CitraLand Surabaya dan the taman Dayu

menyumbangkan 40,4% dari total unit terjual.

Berdasarkan nilai transaksi penjualan, segmen pasar


penjualan di tahun 2012 dan 21,9% di tahun 2011.

Segmen pasar dengan harga jual per unit

lebih kecil dariRp. 500 juta menyumbangkan

penjualan sebanyak 461 unit atau 21,8% dari

total unit yang dijual. Penjualan segmen ini turun

35,8% dibandingkan dengan 2011, yang tercatat

sebanyak 719 unit atau 44,4% dari total unit yang

dijual di tahun 2011. Di segmen ini, di tahun 2012,

Citraharmoni Sidoarjo memberikan kontribusi

terbesar yaitu 41,0% dari unit terjual. Sedangkan

berdasarkan nilai transaksi penjualan, segmen pasar


penjualan, turun dibanding di tahun 2012 dan 15,6%

di tahun 2011.

the company categorizes the transaction sales into

3 different segments based on selling price per unit

i.e. below Rp. 500 million, between Rp. 500 million

and 1billion and above Rp. 1 billion

In 2012, based on number of unit sold, the largest

segment served by the Company was market

segment with unit selling price above Rp. 1 billion

which contributed 996 units or 47.1% of total units

sold. Contribution from this segment increased by

103% compared to 2011, which recorded at 490 units

or 30.2% of total units sold in 2011. In this segment,

in 2012, Ciputra World Surabaya and CitraLand

Surabaya contributed 60.3% of total units sold.

Meanwhile, based on sales transaction value, this

segment contributed 73.1% of total sales transaction

in 2012 and 62.5% in 2011.

Market segment with unit selling price between Rp.

500 million and Rp. 1 billion in 2012 contributed 658

units or 31.1% of total units sold. Contribution from

this segment increased by 60.1% compared to 2011,

which was recorded at 411 units or 25.5% of total

units sold in 2011. In this segment, in 2012, CitraLand

Surabaya and the taman Dayu contributed 40.4%

of total units sold. Meanwhile, based on sales

transaction value, this segment contributed 20.5% of

total sales transaction in 2012 and 21.9% in 2011.

Market segment with unit selling price below Rp.

500 million, amounted to 461 units or 21,8% of total

units sold. this segment sales decreased by 35.8%

compared to 2011, which was recorded at 719 units

or 44.4% of total unit sold in 2011. In this segment,

in 2012 Citraharmoni Sidoarjo contributed 41.0% of

units sold. Meanwhile, based on sales transaction

value, this segment contributed 6.5% of total sales

transaction in 2012, decreased compared to 15.6% in

2011.

segmen Pasar dalam Unit yang dijual | Market Segmentation in Unit Sold

Rp. 500-1000 juta (million)/unit(25.4%)

Rp. >1000 juta (million)/unit(30.2%)

Rp. <500 juta (million)/unit(44.4%)

2011

Rp. 500-1000 juta (million)/unit(31.1%)

Rp. >1000 juta (million)/unit(47.1%)

Rp. <500 juta (million)/unit(21.8%)

2012

tINJAuAN KEuANgANFINANCIAL REVIEW

PENDAPATANREVENuE

the Company’s total revenues in 2012 amounted to

Rp. 1,048.5 billion, a 30.3% increase from Rp. 804.8

billion in 2011. this growth consisted of 17.3% growth

in net sales, from Rp. 736.6 billion to Rp. 863.7 billion

and a 171.0% growth in the Company’s operating

revenues from Rp. 68.2 billion to 184.8 billion.

the Company’s sales contribution in 2012 as follows:

• Sales of land plots was25.0% of total net sales,

increased from 18.8% in 2011.

• Sales of landed houses was68.7%, increased from

40.5% in 2011.

• Sales of apartment was7.1%, decreased from

40.7% in 2011 because most of the units have

already been booked as sales.

geographically, 67.2% of the Company’s revenues

was attributed by its projects in Surabaya. While

the Company’s projects in Sidoarjo, Lampung and

Kendari contributed 16.2%; 8.1% and 7.4% of total

revenues respectively.

the Company’s largest revenue contributor in 2012

was CitraLand Surabaya which was recorded at

41.4% of total revenues, followed by Ciputra World

Surabaya at 17.9%, Citragarden Sidoarjo at 9.2%,

Citragarden Lampung at 8.1%, CitraLand Kendari

at 7.4%, Citraharmoni Sidoarjo at 6.1%, Ciputra golf

Club and hotel at 3.8%, the taman Dayu at 2.5%, uC

Apartments at 0.5%, CitraIndah Sidoarjo at 0.9%,

Ciputra Waterpark at 1.1%.

Jumlah pendapatan Perseroan di tahun 2012 tercatat

sebesar Rp. 1.048,5 milyar, naik 30,3% dibandingkan

tahun 2011 yang tercatat sebesar Rp. 804,8 milyar.

Kenaikan ini disebabkan oleh kenaikan penjualan

bersih sebesar 17,3% dari Rp. 736,6 milyar di

tahun 2011 menjadi Rp. 863,7 milyar di tahun 2012.

Kenaikan pendapatan usaha Perseroan sebesar

171,0% dari 68,2 milyar di tahun 2011 menjadi 184,8

milyar di tahun 2012.

Di tahun 2012 tercatat kontribusi penjualan

Perseroan, sebagai berikut :

• Penjualan kavling tanah sebesar 25,0% dari total

penjualan bersih, naikdibanding 18,8% total

penjualan di tahun 2011.

• Penjualan rumah sebesar 68,7%, naik dibanding i

40,5% total penjualan di tahun 2011.

• Penjualan apartemen sebesar 7,1%, turun

dibanding 40,7% total penjualan di tahun 2011

karena sebagian besar unit yang tersedia sudah

dibukukan penjualannya.

Secara geografis, sebagian besar pendapatan

Perseroan masih ditopang oleh proyek-proyek di

Surabaya sebesar 67,2%. Sedangkan proyek-proyek

di Sidoarjo, Lampung dan Kendari memberikan

kontribusi masing-masing sebesar 16,2%; 8,1% dan

7,4%.

Kontributor utama pendapatan Perseroan adalah

CitraLand Surabaya sebesar 41,4% dari total

pendapatan, diikuti oleh Ciputra World Surabaya

sebesar 17,9%, Citragarden Sidoarjo sebesar 9,2%,

Citragarden Lampung sebesar 8,1%, CitraLand

Kendari sebesar 7,4%, Citraharmoni Sidoarjo sebesar

6,1%, Ciputra golf Club dan hotel sebesar 3,8%, the

taman Dayu sebesar 2,5% , uC Apartments sebesar

0,5%, CitraIndah Sidoarjo sebesar 0,9%, Ciputra

Waterpark sebesar 1,1%.


LABA KOTORgROSS PROFIt

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILANINCOME BEFORE tAX

LABA PEMILIK EKUITAS INDUKINCOME OF EQuItY hOLDERS OF thE PARENt ENtItY

AKTIVA, LIABILITAS DAN EKUITASASSEtS, LIABILItIES AND EQuItY

LABA USAHAOPERAtINg INCOME

the Company’s gross profit in 2012 was recorded

at Rp. 525.3 billion, an increase of 32.2% from 2011

of Rp. 397,5 billion. gross profit margin in 2012 was

50,1%, relatively stable compared to 49.4% in 2011.

Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan tercatat

sebesar Rp. 330,0 milyar di tahun 2012, naik sebesar

37,8% dibandingkan dengan tahun 2011 yang

tercatat sebesar Rp. 239,5 milyar. Pendapatan lain-

lain Perseroan hanya mengalami sedikit kenaikan,

yaitu dari Rp. 7,1 milyar di tahun 2011 menjadi Rp. 8,6

milyar di tahun 2012.

Laba Pemilik Ekuitas Induk Perseroan tahun 2012

tercatat sebesar Rp. 274,3 milyar, mengalami

kenaikan sebesar 66,5% dibandingkan tahun 2011

yang tercatat sebesar Rp. 164,7 milyar. Sedangkan

margin laba bersih Perseroan juga mengalami

kenaikan, yaitu dari 20,5% di tahun 2011 menjadi

26,2% di tahun 2012.

the total assets of the Company as at 31 December

2012 was recorded at Rp. 4,428.2 billion, it

experienced a 25.5% increase from Rp. 3,529.0

billion at the end of 2011. this increase originated

from:

• 87.6% increase of the Company’s cash and

investments from Rp. 452.7 billion at the end of

2011 to Rp. 849.2 billion at the end of 2012. this

increase was generated from increase of sales

transaction.

• 14.5% increase of inventory and land for

development from Rp. 1,857.4 billion at the end of

2011 to Rp. 2,127.5 billion at the end of 2012. Such

increase was caused by land acquisition in existing

projects and also new project.

the Company’s total liabilities increased by 40.1%,

from Rp. 1,580.1 billion at the end of 2011 to Rp.

2,213.6 billion at the end of 2012. the increase

originated from 76.2% increase of advance payment

from customers from Rp. 849.3 billion at the end of

2011 to Rp. 1,496.6 billion at the end of 2012 due to

increase of sales transaction in 2012.

the Company’s debt to equity ratio was 23.7% at

the end of 2012, decreased from 29.1% at the end of

2011. Such decrease was caused by loan repayment

by the Company’s subsidiary in 2012 while the

Company’s equity increased at the end of 2012.

the Company’s total equity grew by 13.4% from Rp.

1,683.7 billion at the end of 2011 to Rp. 1,908.6 billion

at the end of 2012. this increase originated from the

increase of retained earnings by 66.5% from Rp.

164.7 billion at the end of 2011 to Rp 274.3 billion at

the end of 2012.

the Company’s operating income grew by 37.9%

from Rp. 274.0 billion in 2011 to Rp. 340.7 billion.

Such increase was higher than the increase of the

Company’s gross profit recorded at 32.2%, due to

unparalled increase of operating expenses which

partly were fixed and not affected by the increase of

gross profit.

the Company’s operating expense in 2012 grew by

23.5% to Rp. 231.0 billion compared to 2011 which

was recorded at Rp. 165.2 billion. this increase

mainly caused by the addition of new projects, as

follows:

• 22.0% increase in general and administrative

expenses from Rp. 108.8 billion in 2011 to Rp. 132.7

billion in 2012, due to 28.9% increase in wages and

employee benefits from Rp. 60.3 billion in 2011 to

Rp. 77.7 billion in 2012.

• 26.4% increase of selling expenses from Rp.

56.4 billion in 2011 to Rp 71.3 billion in 2012. this

increase was caused by the increase of sales

commision expenses by 103.6% from Rp. 12.0

billion in 2011 to Rp. 24.4 billion in 2012.

the Company’s operating profit margin in 2012 was

recorded at 32.5%, an increase from 2011 of 30.7%.

Perseroan mencatat laba kotor sebesar Rp. 525,3

milyar di tahun 2012, naik 32,2% dibandingkan tahun

2011 yang tercatat sebesar Rp. 397,5 milyar. Marjin

laba kotor Perseroan tercatat 50,1% di tahun 2012,

relatif stabil dibandingkan tahun 2011 yang tercatat

49,4%.

the Company‘s income before tax was recorded

at Rp. 330.0 billion in 2012, 37.8% higher than in

2011 recorded at Rp. 239.5 billion. the Company’s

other income slightly increased to Rp. 8.62 billion

compared to 2011 which was Rp. 7.1 billion.

the Company’s income as Equity holders of the

Parent Entity in 2012 was recorded at Rp. 274.3

billion, 66.5% higher than 2011 which was Rp. 164.7

billion. the Company’s net income margin increased

from 20.5% in 2011 to 26.2% in 2012.

Jumlah aktiva Perseroan di akhir tahun 2012 tercatat

sebesar Rp. 4.428,2 milyar, meningkat 25,5%

dibandingkan total aktiva di akhir tahun 2011 yang

tercatat sebesar Rp. 3.529,0 milyar. Peningkatan ini

disebabkan oleh:

• Peningkatan kas, bank dan investasi Perseroan

sebesar 87,6% dari Rp. 452,7 milyar di akhir tahun

2011 menjadi Rp. 849,2 milyar di akhir tahun 2012.

Peningkatan ini akibat dari peningkatan transaksi

penjualan di tahun 2012.

• Peningkatan persediaan dan tanah untuk

pengembangan sebesar 14,5% dari Rp. 1.857,4

milyar di akhir tahun 2011 menjadi Rp. 2.127,5

milyar di akhir tahun 2012. Peningkatan ini

disebabkan oleh pembelian tanah oleh Perseroan

di proyek-proyek eksisting maupun proyek baru.

Jumlah liabilitas Perseroan meningkat sebesar

40,1%, dari Rp. 1.580,1 milyar di akhir tahun 2011,

menjadi Rp. 2.213,6 milyar di akhir tahun 2012.

Peningkatan ini disebabkan oleh peningkatan uang

muka pelanggan sebesar 76,2% dari Rp. 849,3

milyar di akhir tahun 2011 menjadi Rp. 1.496,6 milyar

di akhir tahun 2012. Peningkatan ini disebabkan oleh

peningkatan transaksi penjualan di tahun 2012.

Rasio hutang terhadap ekuitas Perseroan tercatat

sebesar 23,7% di akhir tahun 2012, menurun

dibandingkan dengan 29,1% di akhir tahun 2011.

Penurunan ini disebabkan karena anak perusahaan

Perseroan telah melunasi sebagian hutangnya di

tahun 2012 sedangkan ekuitas Perseroan meningkat

di akhir tahun 2012.

Ekuitas Perseroan meningkat sebesar 13,4% dari

Rp. 1.683,7 milyar di akhir tahun 2011 menjadi Rp.

1.908,6 milyar di akhir tahun 2012. Peningkatan

ini disebabkan oleh peningkatan saldo laba rugi

sebesar 66,5% dari Rp. 164,7 milyar di akhir tahun

2011 menjadi Rp. 274,3 milyar di akhir tahun 2012.

Laba usaha Perseroan mengalami kenaikan sebesar

37,9% dari Rp. Rp.247,0 milyar di tahun 2011

menjadi Rp. 340,7 milyar di tahun 2012. Kenaikan

ini lebih besar dibandingkan kenaikan laba kotor

yang tercatat sebesar 32,2% karena kenaikan biaya

operasi yang sebagian merupakan biaya tetap, tidak

setara dengan kenaikan laba kotor tersebut.

Beban usaha Perseroan di tahun 2012 tercatat

sebesar Rp. 231,0 milyar, naik sebesar 23,5%

dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp. 165,2

milyar. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh

adanya penambahan jumlah proyek sebagai berikut:

• Kenaikan biaya umum dan administrasi sebesar

22,0% dari Rp. 108,8 milyar di tahun 2011 menjadi

Rp. 132,7 milyar di tahun 2012 yang terutama

disebabkan oleh peningkatan biaya gaji dan

kesejahteraan karyawan sebesar 28,9% dari Rp.

60,3 milyar di tahun 2011 menjadi Rp 77,7 milyar di

tahun 2012.

• Kenaikan beban penjualan sebesar 26,4%, dari Rp.

56,4 milyar di tahun 2011 menjadi Rp 71,3 milyar

di tahun 2012. Kenaikan ini terutama disebabkan

oleh kenaikan biaya komisi penjualan sebesar

103,6% dari Rp. 12,0 milyar di tahun 2011 menjadi

Rp 24,4 milyar di tahun 2012 akibat naiknya

transaksi penjualan.

Margin laba usaha Perseroan di tahun 2012 tercatat

sebesar 32,5%, naik dibandingkan marjin laba usaha

tahun 2011 yang tercatat sebesar 30,7%.


tAtA KELOLAPERuSAhAANg O O D C O R P O R A t E

g O V E R N A N C E


PENGELOLAAN PERSEROANCOMPANY MANAgEMENt

DEWAN DIREKSIBOARD OF DIRECtORS

REMUNERASIREMuNERAtION

DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS

As a responsible Public Company holding the

trust of customers, partners, shareholders and

stakeholders, the Company is fully aware of the

importance of the consistent implementation of

good Corporate governance (gCg) in its efforts to

develop its business. through an on-going process,

the Company strives to become more transparent

as well as to create a more solid and professional

management team in facing competition in free

market.

As a form of commitment in implementing the

Company’s Corporate governance principles, the

Company has developed corporate governance

guidelines, code of conduct and established

internal audit department, and Audit Committee,

whom work under the supervision of the Board of

Commissioners.

the following report elaborates the implementation

of gCg principles in the Company throughout 2012

and the risks potentially faced by the Company.

the Board of Directors is responsible for the day to

day operations of the Company, the implementation

of risk management strategies and good Corporate

governance.

In compliance with the applicable rules

and regulations, directors are appointed by

shareholders’ meetings and hold their position for

5 (five) years. the Company currently has 8 (eight)

directors, 2 (two) of whom are not affiliated with the

controlling shareholders.

In 2012, the Board of Directors held 12 meetings.

Attendance of each directors is illustrated bellow:

the Board of Commissioners and Board of Directors’

total remunerations in 2012 were Rp. 13 billion.

Remunerations was based on the Company’s

performance, inflation rate and other economic

factors.

the duties of the Board of Commissioners are: to

supervise the implementation of management’s

decision, to monitor the implementation of risk

management strategies and Directors’ actions

in relation to the findings of the internal audit

department, and to observe the implementation of

good Corporate governance principles.

In compliance with the applicable rules and

regulations, the appointment and dismissal of

Commissioners must be approved by shareholders

at Shareholders’ Meetings and appointed board

members may hold their position for 5 (five) years.

the Company currently has 4 (four) Commissioners,

2 (two) of whom are Independent.

the Board of Commissioners held six meetings

for 2012 financial year, on: 21st March 2012, 27th

April 2012, 27th July 2012, 25th October 2012, 3rd

December 2012, and 17th December 2012.

Sebagai Perusahaan Publik yang bertanggungjawab

atas kepercayaan yang diberikan konsumen, mitra

kerja, pemegang saham dan pemangku kepentingan

lainnya, Perseroan sangat menyadari pentingnya

konsistensi penerapan tata Kelola Perusahaan

(tKP) yang baik dalam memajukan bisnis secara

terus-menerus dan mengarahkan Perseroan menjadi

lebih transparan dan tepat arah, serta membangun

manajemen yang semakin professional dan solid

dalam menghadapi persaingan di pasar bebas.

Sebagai wujud tanggung jawab dan komitmen

Perseroan dalam mengimplementasikan prinsip tata

Kelola Perusahaan, Perseroan menyusun panduan

tata kelola perusahaan, panduan perilaku serta

membentuk departemen audit internal, dan Komite

Audit yang bekerja dibawah pengawasan Dewan

Komisaris.

Laporan berikut merupakan gambaran secara

umum bagaimana Perseroan melaksanakan prinsip

tKP selama tahun 2012 dan risiko bisnis yang

berhubungan dengan bisnis Perseroan.

Direksi bertanggung jawab atas pelaksanaan

operasional Perseroan sehari-hari, pelaksanaan

manajemen risiko, serta implementasi tata Kelola

Perusahaan.

Sesuai dengan peraturan perundangan yang

berlaku, Direksi diangkat oleh Rapat umum

Pemegang Saham dan memangku jabatannya

selama lima (5) tahun. Perseroan memiliki delapan

(8) Direktur, 2 (dua) orang diantaranya tidak

terafiliasi dengan pemegang saham pengendali.

Selama 2012, Direksi mengadakan 12 kali rapat.

Frekuensi kehadiran rata

Jumlah remunerasi Direksi dan Komisaris di tahun

2012 adalah sebesar Rp.13 milyar. Jumlah remunerasi

tersebut ditetapkan berdasarkan kinerja Perseroan,

tingkat inflasi dan faktor ekonomi lainnya.

Komisaris bertugas memantau pelaksanaan

keputusan manajemen, memonitor pelaksanaan

manajemen risiko Perseroan dan tindakan Direksi

sehubungan dengan penemuan departemen audit

internal, serta memonitor pelaksanaan prinsip tata

Kelola Perusahaan.

Sesuai dengan ketentuan dan peraturan yang

berlaku, Komisaris ditunjuk dan diberhentikan oleh

Rapat umum Pemegang Saham dan menjabat

posisinya selama 5 (lima) tahun. Perseroan

memiliki 4 (empat) orang komisaris, dimana 2 (dua)

diantaranya merupakan Komisaris Independen.

Dewan Komisaris mengadakan enam kali rapat

untuk tahun buku 2012, yaitu tanggal 21 Maret

2012, 27 April 2012, 27 Juli 2012, 25 Oktober 2012, 3

Desember 2012, dan 17 Desember 2012.

NamaName

harun hajadi


Junita Ciputra

Rina Ciputra Sastrawinata

Cakra Ciputra

Candra Ciputra

Nanik J. Santoso

Sutoto Yakobus

12

11

9

9

11

10

12

12

Frekuensi KehadiranAttendance


AUDIT COMMITTEEKOMItE AuDIt

the Audit Committee is established to assist

Commissioners in giving professional advice on

reports or matters delivered by the Board of

Directors, to identify any matters needing the

Board of Commissioners’ attention, and to confirm

that the Company’s financial statements are

prepared according to the prevailing accounting

standards. the Audit Committee is chaired by one

of the Company’s Independent Commissioners

and consists of independent members who are

not involved in the daily operational activities and

management of the Company.

the Audit Committee held six meetings for 2012

financial year, on: 21st March 2012, 27th April 2012,

27th July 2012, 25th October 2012, 3rd December

2012, and 17th December 2012. the Audit Committee

Report is presented in another section of this annual

report.

Members of the Company’s Audit Committee are:

Chairman : Lanny Wihardjo

Member : henk Wangitan

thomas Bambang

Profiles of the Company’s Audit Committee

members are:

57 years old. graduated from Parahyangan Catholic

university as Bachelor of Economy in 1982. Earned

MBA degree from IPPM in 1991. Started her career

at Bank umum Nasional (BuN) as Management

trainee in 1984. held various positions in BuN until

1997 with the latest position as Senior Commercial

Relationship Manager. Joined Bank Ciputra in 1997

and appointed as Director until 1999. has been

appointed as Chairman of Audit Committe of Pt.

Ciputra Surya tbk since June 2012.

62 years old. Joined in Ciputra group in 1981 until

2012 asDirector responsible of land acquisition and

lastly as Commissioner of Pt Ciputra Development

tbk. has been appointed as member of audit

committe of Pt Ciputra Surya tbk since June 2012.

57 years old. graduated from StPS Widuri as

Bachelor of Social Work in 1982. Earned his

Master degree from Asian Social Institute, Manila,

Philipine in 1989. he’s actively involved in various

organizations under the Catholic Diocesan Bishop

since 1976. Currently a member of National Examiner

team for the Vocational School of the Ministry of

National Education since 2005. has been appointed

as member of audit committe of Pt. Ciputra Surya

tbk since June 2012.

Komite Audit dibentuk untuk membantu Komisaris

dalam memberikan pendapat mengenai laporan

ataupun persoalan yang disampaikan Direksi,

mengidentifikasikan masalah yang perlu menjadi

perhatian Komisaris, serta memastikan laporan

keuangan Perseroan telah disusun sesuai dengan

standar akuntansi yang berlaku. Komite Audit

diketuai oleh salah satu Komisaris Independen

Perseroan dan terdiri dari anggota yang tidak terkait

dengan kegiatan operasional maupun manajemen

Perseroan.

Komite Audit mengadakan enam kali rapat untuk

tahun buku 2012, yaitu tanggal 21 Maret 2012,

27 April 2012, 27 Juli 2012, 25 Oktober 2012, 3

Desember 2012, dan 17 Desember 2012. hasil

kegiatan Komite Audit ini disajikan secara terpisah di

bagian lain laporan tahunan ini.

Anggota Komite Audit Perseroan adalah :

Ketua : Lanny Wihardjo

Anggota : henk Wangitan

thomas Bambang

Profil Komite Audit Perseroan:

Lany Wihardjo

57 tahun. Lulus dari universitas Katholik

Parahyangan sebagai Sarjana Ekonomi tahun 1982.

Mendapatkan gelar MBA dari IPPM pada tahun 1991.

Memulai karir sebagai Management trainee di Bank

umum Nasional (BuN) di 1984. Menjabat berbagai

posisi di BuN hingga 1997, dengan posisi terakhir

sebagai Manager Senior hubungan Komersial.

Bergabung dengan Bank Ciputra di tahun 1997

sebagai Direktur hingga 1999. Ditunjuk sebagai

Ketua Komite Audit di Pt Ciputra Surya tbk sejak

Juni 2012.

Henk Wangitan

62 tahun. Bergabung dengan grup Ciputra sejak

1981 sampai tahun 2012 sebagai Direktur yang

bertanggungjawab atas pembelian tanah dan

terakhir sebagai Komisaris Pt Ciputra Development

tbk. Menjabat sebagai anggota Komite Audit Pt

Ciputra Surya tbk sejak Juni 2012.

thomas Bambang

57 tahun. Lulus dari StPS Widuri sebagai Sarjana

Pekerja Sosial pada tahun 1982. Mendapatkan gelar

Magister Pekerjaan Sosial dari Asian Social Institute,

Manila, Filipina pada tahun 1989. Menjadi anggota

beberapa organisasi sosial di bawah naungan

Keuskupan Agung Jakarta sejak tahun 1976. Menjadi

anggota tim Penguji Nasional untuk Sekolah

Kejuruan pada Departemen Pendidikan Nasional

sejak tahun 2005. Menjabat sebagai anggota Komite

Audit sejak tahun 2012.

DEPARTEMEN AUDIT INTERNALINtERNAL AuDIt DEPARtMENt

the Company has had Internal Audit team which

conducts the internal control activities and risk

assessment by auditing the operational activities of

the Company’s projects and reporting to the Board

of Commissioners and the Board of Directors. the

Company has had Internal Audit Charter which

is used for audit guidance. In 2012, six (6) of the

Company’s projects have been audited with results

as follows: four (4) projects were above standard

and two (2) projects needed improvements.

In 2012, Enterprise Wide Risk Management

(ERM) has been carried out well. Nevertheless,

the Company remains committed to enhance

the implementation of Enterprise Wide Risk

Management (ERM) in the year 2013 as part of

its commitment to the implementation of good

Corporate governance. the Company has also

issued a Code of Conduct to its employees,

Suppliers’ Statement and an Anti-Fraud Policy to

enhance the implementation of good Corporate

governance.

Perseroan telah memiliki tim audit internal yang

melaksanakan kegiatan pengawasan internal dan

pengendalian risiko (risk assessment) Perseroan

dengan melakukan audit kegiatan operasional

proyek-proyek Perseroan dan menyampaikan

laporannya kepada Direksi dan Komisaris. Perseroan

telah memiliki Internal Audit Charter yang dipakai

sebagai dasar dalam pelaksanaan audit. Pada

tahun 2012 lalu, enam (6) proyek Perseroan telah

diaudit dengan hasil empat (4) proyek mendapatkan

penilaian di atas standar dan dua (2) proyek masih

membutuhkan perbaikan.

Di tahun 2012, penerapan Enterprise Wide Risk

Management (ERM) sudah terlaksana dengan baik.

Meskipun demikian, Perseroan terus berkomitmen

untuk menyempurnakan implementasi Enterprise

Wide Risk Management (ERM) di tahun 2013

sebagai wujud komitmen Perseroan terhadap

pelaksanaan tata Kelola Perusahaan. Perseroan juga

telah menerbitkan Panduan Perilaku bagi seluruh

karyawan, Pernyataan Supplier dan Kebijakan

Anti Fraud (pelanggaran) untuk meningkatkan

pelaksanaan tata Kelola Perusahaan.


RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMthE gENERAL ShAREhOLDER MEEtINg

On 22nd May 2012, the Company held Annual

general Shareholder Meeting resulting in:

• Approval of the Company’s 2011 Annual Report

• Net income usage decision

• Appointment of Purwantono, Suherman & Surja to

audit the Company’s 2012 financial statements.

• Authorization of the Board of Commissioners

to set the remuneration or honorarium

and allowances of members of the Board

Commissioners and Directors of the Company.

• Approval of the Board of Commissioners and

Directors appointment.

Pada tanggal 22 Mei 2012 lalu, Perseroan

mengadakan Rapat umum Pemegang Saham

tahunan dengan keputusan sebagai berikut:

• Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan 2011.

• Penetapan penggunaan laba bersih

• Menunjuk Kantor Akuntan Publik Purwantono,

Suherman & Surja untuk melakukan audit laporan

keuangan Perseroan tahun buku 2012.

• Menyetujui memberikan kuasa dan kewenangan

kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan gaji

atau honorarium dan tunjangan bagi anggota

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

• Menyetujui pengangkatan anggota Direksi dan

Komisaris Perseroan.

RISIKO BISNISBuSINESS RISKS

the following are major business risks potentially

faced the company:

Risk of Availability of Land

the Company requires land as the main raw material

supply of its business. Depleting land supply in

strategic locations and increasing complication in

land acquisition process creates the potential to

reduce business opportunities for the Company.

Risk of Interest Rate Increase

the Company’s performance may be affected

by the fluctuations of interest rate, especially

in mortgage loan. the increase of interest rate

will result in higher installment payments, hence

reducing the purchasing power of customers and

potential demand for the Company’s products. Also,

increase in interest rate increases the Company’s

interest expenses, affecting the Company’s financial

performance.

Risk of Business Competition

An increase in competition, due to the entrance

of new companies in the sector will affect the

Company’s ability to sell its products at an attractive

price. Moreover, increasing competition may cause

increasing demand for contractor services and

construction materials, which will increase cost

of production. the factors above will affect the

Company’s operational and financial performance.

Risk of Decrease in Demand

the Company’s business focuses on land acquisition,

development, sales and management of real

estate. A decrease in market demand on real

estate will result in a decline in sales, and operating

revenues, which may affect the Company’s financial

performance.

Risk of Litigation

the company acquires an hgB status on its

land, which is the highest possible right of legal

ownership. A dispute may occur regarding the land

ownership. Negotiation with land owners may also

break down. In this case, the process of acquiring

hgB status might be delayed and will affect the

Company’s business operation.

SEKRETARIS PERUSAHAANCORPORAtE SECREtARY

the Company has provided the information needed

by investors, capital market analysts, Bappepam &

LK, Indonesia Stock Exchange and public through its

Corporate Secretary whom currently acts as one of

its Directors.

In 2012, the Corporate Secretary has held several

meetings with analysts and investors discussing

the performance of the Company. the Corporate

Secretary also regularly attends several investor

forums.

Perseroan melayani informasi yang dibutuhkan oleh

investor, analis pasar modal, Bappepam & LK, Bursa

serta publik melalui Sekretaris Perusahaan yang

dijabat oleh salah seorang Direktur.

Sepanjang tahun 2012 lalu, Sekretaris Perusahaan

mengadakan pertemuan-pertemuan secara

individual dengan analis pasar modal dan investor

tentang perkembangan kinerja Perseroan. Selain itu,

Sekretaris Perseroan juga secara berkala menghadiri

forum-forum investor.

Berikut ini adalah risiko utama Perseroan

Risiko Keterbatasan Lahan

Perseroan membutuhkan lahan sebagai pasokan

usaha utamanya. Berkurangnya tanah di lokasi-lokasi

strategis dan makin sulitnya proses perolehan tanah

dapat mengurangi peluang usaha Perseroan.

Risiko Kenaikan Suku Bunga

Kinerja Perseroan dapat terpengaruh oleh kenaikan

bunga kredit, terutama KPR. Kenaikan suku bunga

akan menyebabkan kenaikan pembayaran angsuran

kredit konsumen yang akan mempengaruhi daya

beli konsumen dan dapat menyebabkan penurunan

permintaan hunian. Selain itu, kenaikan suku bunga

juga menyebabkan kenaikan biaya bunga yang harus

dibayar Perseroan, yang akan mempengaruhi kinerja

keuangan Perseroan.

Risiko Pesaing

Meningkatnya persaingan, termasuk perseroan-

perseroan baru yang memasuki bisnis real estate,

akan meningkatkan penawaran produk properti yang

dapat mempengaruhi kemampuan Perseroan untuk

menjual produknya dengan harga yang menarik.

Selain itu, adanya pesaing baru akan menaikan

kebutuhan jasa kontraktor dan material. hal ini akan

menaikan biaya produksi Perseroan. Semua hal

tersebut akan mempengaruhi kinerja operasional

dan keuangan Perseroan.

Risiko Penurunan Permintaan

Bisnis Perseroan berfokus pada akuisisi tanah,

pengembangan, penjualan dan pengelolaan real

estat. Penurunan permintaan pasar atas real estate

akan menyebabkan penurunan penjualan, dan

pendapatan operasional yang dapat mempengaruhi

kinerja keuangan Perseroan.

Risiko Hukum

Perseroan memperoleh status hgB atas tanah yang

dimiliki, yang merupakan hak tertinggi yang dapat

diperoleh. Perselisihan yang berkaitan dengan

kepemilikan tanah tersebut mungkin dapat terjadi.

Selain itu, proses negosiasi Perseroan dengan

pemilik tanah mungkin terhenti atau gagal. Apabila

hal ini terjadi, perolehan status hgB akan terlambat

dan mempengaruhi operasional Perseroan.

KETERBUKAAN INfORMASIINFORMAtION tO ShAREhOLDERS

the Company attempts to maintain its transparency

by disclosing important information regarding

the performance of the Company, in the form

of: quarterly financial statements, disclosure

of shareholders with over 5% ownership of the

Company’s shares, press release to mass media on

material transaction, audited financial statements,

the annual report and investors’ presentation

material.

Information on Company’s activities and its projects

can be accessed through its website,

www.ciputrasurya.com.

Perseroan selalu berupaya menerapkan prinsip

keterbukaan dengan menyebarkan informasi yang

penting mengenai perkembangan dan kinerja

Perseroan antara lain: Laporan Keuangan triwulan,

pengungkapan pemegang saham yang memiliki

saham Perseroan lebih dari 5%, siaran pers kepada

media massa untuk transaksi material, Laporan

Keuangan yang telah diaudit, Laporan tahunan serta

bahan presentasi untuk investor.

Informasi mengenai kegiatan dan kinerja Perseroan

serta proyek-proyeknya dapat diakses melalui

website:

www.ciputrasurya.com.


Financial Risk

Development of real estate requires capital and

the Company’s capability to raise funds for land

acquisition and development, especially for the

long term. the Company can not guarantee the

availability of sufficient funds in the long term.

Should the Company fail to raise funds through

internal cash flow, debt or equity, the growth of the

Company might be restricted, affecting its financial

and operational performance.

Risk of Delayed Projects

the Company handles the construction to the

completion of its projects. A delay in construction

can result in delay of payment from customers

or cancellation of purchase. the delay may be

caused by factors such as: legal, insufficient labour,

weather, natural disaster and change in government

regulations. there is no certainty that the Company

will not experience delay in delivering its products

throughout the course of its business and should

such delays occur, the Company’s business

operations will be affected

Risiko Keuangan

Pengembangan real estat membutuhkan modal

dan kemampuan Perseroan untuk mendapatkan

dana untuk akuisisi tanah dan pengembangannya,

terutama dana yang dibutuhkan dalam jangka

panjang. Perseroan tidak dapat menjamin akan

kecukupan dana dalam jangka panjang. Apabila

perseroan gagal memperoleh pendanaan dari arus

kas internal bank atau pasar modal, pertumbuhan

Perseroan dapat terganggu dan mempengaruhi

kinerja keuangan dan operasional Perseroan.

Risiko Keterlambatan Proyek

Perseroan menangani transaksi penjualan

hingga penyelesaian proyek. Keterlambatan

konstruksi dapat mengakibatkan keterlambatan

pembayaran konsumen atau pembatalan pembelian.

Keterlambatan mungkin disebabkan oleh berbagai

hal seperti keterlambatan perijinan, kekurangan

tenaga kerja, iklim dan cuaca, bencana alam, dan

perubahan peraturan dan kebijakan pemerintah.

tidak ada jaminan bahwa Perseroan tidak akan

mengalami keterlambatan penyelesaian proyek dan

apabila hal tersebut terjadi, bisnis dan operasional

Perseroan akan terpengaruh.

KEGIATAN DAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCOMPANY SOCIAL ACtIVItIES AND RESPONSIBILItES

LEMBAGA PENUNJANGSuPPORtINg INStItutION

In 2012, the Company allocated Rp. 1.8 billion for

CSR activies, which details are as follows:

• Renovation and construction of public facilities

such as: schools, water utilities, and roads.

• Social activies such as blood donation programs,

art events, sport events, and medical donation

programs.

Lembaga dan penunjang profesi

Institutions and supporting professionals

• Biro Administrasi Efek securities administration agency

Pt Electronic Data Interchange Indonesia

Wisma SMR 10th & 3rd Floor

Jl. Yos Sudarso Kav. 89 Jakarta 14350

• Akuntan Publik Public accountant

Purwanto, Suherman & Surja

Indonesia Stock Exchange building tower 2,

7th floor

Jl. Jend. Sudirman kav. 52-53 jakarta 12190

Selama tahun 2012 perusahaan telah melaksanakan

berbagai bentuk tanggung jawab sosial sebagai

tanda kepedulian kepada masyarakat sebesar Rp.

1,8 milyar. Adapun kegiatan yang dilakukan adalah

sebagai berikut:

• Merenovasi dan membangun fasilitas pendidikan

dan umum seperti sekolah, jaringan air, dan jalan

• Aktivitas sosial seperti program donor darah,

acara kesenian, acara olahraga, dan program

bantuan kesehatan.

the Board of Directors of Pt Ciputra Surya tbk are

fully responsible for all information stated in this

2012 Annual Report.

Jakarta, april 2013Jakarta, april 2013

harun hajadi

Direktur utamaPresident Director

Dr. (hc) Ir. Ciputra

Komisaris utamaPresident Commissioner


DirekturDirector

Lanny Bambang

KomisarisCommissioner

Candra Ciputra

DirekturDirector

Nanik J. Santoso

DirekturDirector

Rina C. Sastrawinata

DirekturDirector

Lany Wihardjo


Cakra Ciputra

DirekturDirector

Junita Ciputra

DirekturDirector

Sandra hendharto


Sutoto Yakobus

DirekturDirector

Direksi Pt Ciputra Surya tbk bertanggung jawab

penuh atas kebenaran dari semua informasi yang

dimuat dalam Laporan tahunan 2012 ini.

the Board of Commissioners of Pt Ciputra Surya

tbk endorsed this 2012 Annual Report.

Jakarta, maret 2013Jakarta, march 2013

Komisaris Pt Ciputra Surya tbk menyetujui Laporan

tahunan 2012 ini.

Annual Report 2012 | Ciputra Surya | 72

LAPORAN AuDItOR INDEPENDENINDEPENDENt AuDItOR’S REPORt

Consolidated financial statements with independent

auditors’ report as of December 31, 2012 and 2011

and January 1, 2011/December 31, 2010 and for the

years ended December 31, 2012 and 2011

Laporan keuangan konsolidasian beserta laporan

auditor independen pada tanggal 31 Desember 2012

dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan

untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31

Desember 2012 dan 2011

PT CIPUTRA SURYA TBK DAN ENTITAS ANAKPt CIPutRA SuRYA tBK AND SuBSIDIARIES

73 | Ciputra Surya | Laporan Keuangan 2012

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PADA TANGGAL31 DESEMBER 2012 DAN 2011 DAN 1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

AS OF DECEMBER 31, 2012 AND 2011 AND JANUARY 1, 2011/DECEMBER 31, 2010

AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

Halaman/

Page

Daftar Isi Table of Contents

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ………… 1 - 2 …. Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian ... 3 - 4 Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ………. 5 .…..Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ............................ 6 - 7 ………….. Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ..... 8 - 96 …. Notes to the Consolidated Financial Statements

*************************


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole.

1

PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN 31 Desember 2012 dan 2011

dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF

FINANCIAL POSITION December 31, 2012 and 2011

and January 1, 2011/December 31,2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/December 31,

1 Januari 2011/ 31 Desember 2010/

January 1, 2011/ December 31, 2010 (Disajikan kembali

As restated – Catatan/Note 2b)

Catatan/ Notes

2012

2011

(Disajikan kembali/ As restated –

Catatan/Note 2b)

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 2d,2g,4,38 849.187.440.538 452.731.319.485 251.613.988.641 Cash and cash equivalents

Investasi jangka pendek 2g,5,38 21.000.000.000 - - Short-term investments Piutang usaha - pihak ketiga,

setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp2.267.394.805 pada tahun 2012, Rp3.377.593.493 pada tahun 2011 dan Rp2.237.652.904 pada tahun 2010 2g,6,38 110.876.192.506 112.683.965.859 62.020.049.909

Trade receivables – third parties, net of allowance for

impairment losses of Rp2,267,394,805 in 2012,

Rp3,377,593,493 in 2011 and Rp2,237,652,904 in 2010

Piutang lain-lain 2g,7,38 49.065.783.063 8.530.459.655 3.266.702.265 Other receivables Persediaan 2e,2o,8 1.089.971.202.767 1.209.152.919.183 968.889.253.474 Inventories Pajak dibayar di muka 2t,18a 63.296.388.470 71.403.177.970 33.817.739.908 Prepaid taxes Aset lancar lain-lain 9 1.340.503.188 600.298.203 496.020.178 Other current assets

TOTAL ASET LANCAR 2.184.737.510.532 1.855.102.140.355 1.320.103.754.375 TOTAL CURRENT ASSETS ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETS Piutang pihak-pihak berelasi 2g,2h,33,38 110.468.887 - - Due from related parties

Investasi pada entitas asosiasi 2j,10 113.957.013.309 - - Investments in associated

companies Aset pajak tangguhan 2t,18e 510.342.747 446.703.961 293.983.504 Deferred tax assets Uang muka jangka panjang 11 39.546.490.655 44.073.095.132 61.757.764.481 Long-term advances Tanah untuk pengembangan 2k,12 997.993.948.589 604.180.108.829 540.353.490.711 Land for development Aset tetap - setelah dikurangi

akumulasi penyusutan sebesar Rp189.359.938.384 pada tahun 2012, Rp164.395.202.045 pada tahun 2011 dan Rp143.235.727.307 pada tahun 2010 2f,2l,2o,13 379.078.685.538 381.691.214.767 646.025.466.322

Fixed assets - net of accumulated depreciation of

Rp189,359,938,384 in 2012, Rp164,395,202,045 in 2011 and

Rp143,235,727,307 in 2010 Properti investasi, neto 2f,2n,2o,14 574.286.891.947 572.802.863.144 - Investment properties, net Aset tidak lancar lain-lain 15 137.989.291.351 70.732.157.563 40.695.334.112 Other non-current assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 2.243.473.133.023 1.673.926.143.396 1.289.126.039.130 TOTAL NON CURRENT

ASSETS

TOTAL ASET 4.428.210.643.555 3.529.028.283.751 2.609.229.793.505 TOTAL ASSETS



secara keseluruhan.


taken as a whole.

2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2012 dan 2011

dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued)

December 31, 2012 and 2011 and January 1, 2011/December 31,2010

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/December 31,

1 Januari 2011/ 31 Desember 2010/

January 1, 2011/ December 31, 2010 (Disajikan kembali

As restated – Catatan/Note 2b)

Catatan/ Notes

2012

2011

(Disajikan kembali/ As restated –

Catatan/Note 2b)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 2f,2g,16,38 46.457.780 5.203.981.561 24.501.529.286 Short-term bank loans Utang usaha 2g,38 3.781.948.943 11.117.441.498 10.077.115.179 Trade payables Utang lain-lain 2g,17,38 22.108.620.123 18.827.707.599 8.683.522.721 Other payables Utang pihak berelasi 2g,2h,33,38 - 7.150.000.000 36.957.950.285 Due to related parties Utang pajak 2t,18b 19.253.529.536 16.995.056.098 10.515.853.526 Taxes payable Beban akrual 2g,19,38 12.380.734.460 12.154.081.674 7.823.564.815 Accrued expenses Utang biaya pembangunan 2g,20,38 165.771.451.402 150.261.113.684 36.938.373.623 Construction cost payables Uang muka pelanggan 2p,21 1.456.466.382.732 812.627.889.018 527.381.431.156 Advances from customers Pendapatan diterima di muka 2p,22 45.196.591.490 37.662.183.574 1.005.047.127 Unearned revenues Utang bank jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satu tahun 2g,23,38 7.692.925.000 40.927.678.136 -

Current maturities of long- term debts

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 1.732.698.641.466 1.112.927.132.842 663.884.387.718 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka panjang 2g,23,38 444.832.075.000 443.628.561.982 246.657.547.603 Long-term bank loans Utang jaminan penyewa 21.213.307.879 9.637.543.524 1.026.340.000 Tenants deposits Liabilitas imbalan kerja karyawan 2r,24 14.881.522.377 13.891.883.684 11.591.050.056 Employee benefits liability

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG 480.926.905.256 467.157.989.190 259.274.937.659

TOTAL NON CURRENT LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 2.213.625.546.722 1.580.085.122.032 923.159.325.377 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Equity attributable to equity holders of the parent

company Modal saham - nilai nominal

Rp250 per saham Capital stock - par value of

Rp250 per share Modal dasar - 7.912.000.000

saham Authorized capital -

7,912,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor

penuh - 1.978.864.834 saham 26 494.716.208.500 494.716.208.500 494.716.208.500

Issued and fully paid capital - 1,978,864,834

shares Tambahan modal disetor 18.000.000.000 18.000.000.000 18.000.000.000 Additional paid in capital Saldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 27 155.000.000 150.000.000 145.000.000 Appropriated Belum ditentukan

penggunaannya 1.395.726.293.114 1.170.882.693.145 1.031.872.994.686 Unappropriated

Total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 1.908.597.501.614 1.683.748.901.645 1.544.734.203.186

Total equity attributable to equity holders of the parent

company

Kepentingan nonpengendali 2c,25 305.987.595.219 265.194.260.074 141.336.264.942 Non-controlling interest

TOTAL EKUITAS 2.214.585.096.833 1.948.943.161.719 1.686.070.468.128 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 4.428.210.643.555 3.529.028.283.751 2.609.229.793.505

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



secara keseluruhan.


taken as a whole.

3

PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

KONSOLIDASIAN Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal

31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah kecuali dinyatakan lain)

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF

COMPREHENSIVE INCOME Years ended

December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2012 Catatan/

Notes 2011 PENDAPATAN NETO 1.048.459.429.865 2p,2q,29 804.768.631.805 NET REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG 523.127.109.312 2i,2p,2q,30 407.254.305.352

COST OF SALES AND DIRECT COSTS

LABA KOTOR 525.332.320.553 397.514.326.453 GROSS PROFIT

Beban umum dan administrasi (132.696.051.121) 2i,2p,2q,31 (108.807.622.646)General and administrative

expenses Beban penjualan (71.264.495.320) 2p,2q,31 (56.357.871.593) Selling expenses Pendapatan denda dan

pembatalan 9.098.029.674 9.093.015.032Penalties and cancellation

fees Pendapatan (beban)

pengelolaan lingkungan -neto (3.368.541.597) 1.005.797.736

Income (expenses) from estate management - net

Laba selisih kurs – neto 2.891.514.565 2s 359.087.002Gain on foreign

exchange - net Pendapatan lain-lain 29.292.822.468 16.484.696.141 Others income Beban lain-lain (16.712.190.048) (12.245.184.481) Others expense

LABA USAHA 342.573.409.174 247.046.243.644INCOME FROM

OPERATIONS Pendapatan bunga 33.937.368.422 18.667.094.906 Interest Income Beban bunga (47.333.848.057) (26.169.540.588) Interest expense

Bagian laba entitas asosiasi 30.022.399 2j - Equity in net income of

associated companies

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 329.206.951.938 239.543.797.962

INCOME BEFORE INCOME

TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN (55.293.395.974) 2t,18 (40.216.734.356) INCOME TAX EXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN 273.913.555.964 199.327.063.606 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN - -

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TOTAL PENDAPATAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 273.913.555.964 199.327.063.606

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR



secara keseluruhan.


taken as a whole.

4


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (continued)

Years ended December 31, 2012 and 2011


2012 Catatan/

Notes 2011 Laba tahun berjalan yang

dapat diatribusikan kepada:

Profit for the year attributable to:

Pemilik ekuitas induk 274.320.220.819 164.739.941.301 Owners of the parent Kepentingan nonpengendali (406.664.855) 2c,25 34.587.122.305 Non-controlling interests

273.913.555.964 199.327.063.606 Total pendapatan

komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

Total comprehensive income for the year

attributable to:

Pemilik ekuitas induk 274.320.220.819 164.739.941.301 Owners of the parent Kepentingan nonpengendali (406.664.855) 2c,25 34.587.122.305 Non-controlling interests

Total 273.913.555.964 199.327.063.606 Total

LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK 139 2u,32 83

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT

The

orig

inal

con

solid

ated

fina

ncia

l sta

tem

ents

incl

uded

her

ein

ar

e in

the

Indo

nesi

an la

ngua

ge.

Cat

atan

ata

s la

pora

n ke

uang

an k

onso

lidas

iana

n te

rlam

pir m

erup

akan

bag

ian

yang

tida

k te

rpis

ahka

n da

ri la

pora

n ke

uang

an k

onso

lidas

iana

n se

cara

kes

elur

uhan

.

The

acco

mpa

nyin

g no

tes

to th

e co

nsol

idat

ed fi

nanc

ial s

tate

men

ts fo

rm a

n in

tegr

al p

art o

f the

se

cons

olid

ated

fina

ncia

l sta

tem

ents

take

n as

a w

hole

.

5

PT C

IPU

TRA

SU

RYA

Tbk

DA

N E

NTI

TAS

AN

AK

LA

POR

AN

PER

UB

AH

AN

EK

UIT

AS

KO

NSO

LID

ASI

AN

Ta

hun

yang

ber

akhi

r pad

a ta

ngga

l-tan

ggal

31

Des

embe

r 201

2 da

n 20

11

(Dis

ajik

an d

alam

Rup

iah,

kec

uali

diny

atak

an la

in)

PT C

IPU

TRA

SU

RYA

Tbk

AN

D S

UB

SID

IAR

IES

CO

NSO

LID

ATE

D S

TATE

MEN

TS O

F C

HA

NG

ES IN

EQ

UIT

Y Ye

ars

ende

d D

ecem

ber 3

1, 2

012

and

2011

(E

xpre

ssed

in R

upia

h, u

nles

s ot

herw

ise

stat

ed)

Ek

uita

s ya

ng d

apat

dia

trib

usik

an k

epad

a pe

mili

k en

titas

indu

k/

Eq

uity

attr

ibut

able

to th

e eq

uity

hol

ders

of t

he p

aren

t

Sald

o la

ba/R

etai

ned

earn

ings

C

atat

an/

Not

es

Mod

al

dite

mpa

tkan

dan

di

seto

r pen

uh/

Issu

ed a

nd fu

lly

paid

cap

ital

Tam

baha

n m

odal

dis

etor

/ A

dditi

onal

pai

d in

cap

ital

Tela

h di

tent

ukan

pe

nggu

naan

nya/

A

ppro

pria

ted

Bel

um d

itent

ukan

pe

nggu

naan

nya/

U

napp

ropr

iate

d To

tal/T

otal

Kep

entin

gan

nonp

enge

ndal

i/ N

on-c

ontr

ollin

g in

tere

st

Tota

l eku

itas/

To

tal e

quity

Sal

do ta

ngga

l 31

Des

embe

r 20

10

49

4.71

6.20

8.50

0

18.0

00.0

00.0

00

145.

000.

000

1.03

1.87

2.99

4.68

61.

544.

734.

203.

186

141.

336.

264.

942

1.68

6.07

0.46

8.12

8B

alan

ce a

s of

Dec

embe

r 31,

201

0 To

tal p

enda

pata

n ko

mpr

ehen

sif t

ahun

201

1

- -

- 16

4.73

9.94

1.30

116

4.73

9.94

1.30

134

.587

.122

.305

199.

327.

063.

606

Tota

l com

preh

ensi

ve in

com

e fo

r 20

11

Pen

cada

ngan

sal

do la

ba

seba

gai d

ana

cada

ngan

um

um

27

- -

5.00

0.00

0 (5

.000

.000

)-

- -

App

ropr

iatio

n of

reta

ined

ear

ning

s

for g

ener

al re

serv

e

Pem

bagi

an d

ivid

en k

as

28

- -

- (2

5.72

5.24

2.84

2)(2

5.72

5.24

2.84

2)-

(25.

725.

242.

842)

Dis

tribu

tion

of c

ash

divi

dend

s D

ivid

en k

as u

ntuk

kep

entin

gan

nonp

enge

ndal

i 1d

-

- -

- -

(4.0

00.0

00.0

00)

(4.0

00.0

00.0

00)

Cas

h di

vide

nds

for n

on-c

ontro

lling

in

tere

sts

Pen

erbi

tan

saha

m b

aru

oleh

E

ntita

s A

nak

kepe

ntin

gan

nonp

enge

ndal

i 1d

-

- -

- -

93.2

76.8

76.0

0093

.276

.876

.000

Issu

ance

of n

ew s

hare

s in

S

ubsi

diar

ies

to n

on-

cont

rolli

ng in

tere

sts

Per

ubah

an la

inny

a pa

da

kepe

ntin

gan

nonp

enge

ndal

i 1d

-

- -

- -

(6.0

03.1

73)

(6.0

03.1

73)

Oth

er c

hang

e in

non

-con

trolli

ng

inte

rest

s

Sald

o 31

Des

embe

r 201

1

494.

716.

208.

500

18

.000

.000

.000

15

0.00

0.00

0 1.

170.

882.

693.

145

1.68

3.74

8.90

1.64

526

5.19

4.26

0.07

41.

948.

943.

161.

719

Bal

ance

as

of D

ecem

ber 3

1, 2

011

Tota

l pen

dapa

tan

kom

preh

ensi

f tah

un 2

012

-

- -

274.

320.

220.

819

274.

320.

220.

819

(406

.664

.855

)27

3.91

3.55

5.96

4To

tal c

ompr

ehen

sive

inco

me

for

2012

P

enca

dang

an s

aldo

laba

se

baga

i dan

a ca

dang

an

umum

27

-

- 5.

000.

000

(5.0

00.0

00)

- -

- A

ppro

pria

tion

of re

tain

ed e

arni

ngs

fo

r gen

eral

rese

rve

P

emba

gian

div

iden

kas

28

-

- -

(49.

471.

620.

850)

(49.

471.

620.

850)

- (4

9.47

1.62

0.85

0)D

istri

butio

n of

cas

h di

vide

nds

Div

iden

kas

unt

uk k

epen

tinga

n no

npen

gend

ali

1d

- -

- -

- (9

.000

.000

.000

)(9

.000

.000

.000

)C

ash

divi

dend

s fo

r non

-con

trolli

ng

inte

rest

s P

ener

bita

n sa

ham

bar

u ol

eh

Ent

itas

Ana

k ke

pent

inga

n no

npen

gend

ali

1d

- -

- -

- 50

.200

.000

.000

50.2

00.0

00.0

00

Issu

ance

of n

ew s

hare

s in

S

ubsi

diar

ies

to n

on-

cont

rolli

ng in

tere

sts

Sald

o 31

Des

embe

r 201

2

494.

716.

208.

500

18

.000

.000

.000

15

5.00

0.00

0 1.

395.

726.

293.

114

1.90

8.59

7.50

1.61

430

5.98

7.59

5.21

92.

214.

585.

096.

833

Bal

ance

as

of D

ecem

ber 3

1, 2

012



secara keseluruhan.


taken as a whole.

6

PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

Years ended December 31, 2012 and 2011


2012 Catatan/

Notes 2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 1.747.868.826.948 1.152.739.721.611

Cash received from customers

Pembayaran kas kepada: Cash paid to: Kontraktor, pemasok dan

lainnya (740.195.664.067) (558.468.136.125) Contractors, suppliers and

others Karyawan (76.839.658.822) (59.260.295.811) Employees

Pembayaran kas untuk beban operasi lain (160.018.055.404) (157.406.113.482)

Cash paid for other operating expenses

(Penurunan) kenaikan hutang pihak-pihak berelasi (7.150.000.000) 33 29.421.261.276

(Decrease) increase in due to related parties

Kenaikan piutang pihak-pihak berelasi (110.468.887) 33 -

Increase in due from related parties

Kenaikan dana yang dibatasi penggunaannya (67.066.377.721) 15 (30.097.943.294) Increase in restricted funds

Penerimaan dari pendapatan bunga 27.949.176.618 14.519.398.634 Receipts of interest income

Pembayaran untuk: Payments of: Pajak (44.991.771.822) (71.475.690.304) Taxes Beban bunga (47.333.848.057) (50.605.788.008) Interest expense

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi 632.112.158.786 269.366.414.497

Net cash provided by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penambahan investasi pada Entitas Anak yang di peroleh dari kepentingan nonpengendali (113.926.990.908) -

Additional investment in Subsidiaries acquired from

non-controlling interests Penempatan investasi

deposito (21.000.000.000) - Investment in time deposits Penjualan aset tetap 777.667.013 13 3.235.739.152 Sale of fixed assets Perolehan aset tetap dan

properti investasi (59.627.001.611) 13 (321.408.576.286) Acquisition of fixed assets and

investment properties Kas neto yang digunakan

untuk aktivitas investasi (193.776.325.506) (318.172.837.134) Net cash used in investing

activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan utang bank 537.525.000.000 16,23 239.701.144.790 Proceeds of loans from banks Pembayaran dividen (58.471.620.850) (29.725.242.842) Dividend payments Setoran modal dari

kepentingan nonpengendali 50.200.000.000 63.622.050.715 Capital contribution from non-

controlling interests Pengurangan modal dari

kepentingan nonpengendali - (253.125.000) Capital reduction from non-

controlling interests Pembayaran utang bank

jangka pendek dan jangka panjang (574.713.763.899) 16,23 (21.100.000.000)

Payments of short- term and long-term bank loans

Kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas pendanaan (45.460.384.749) 252.244.827.663

Net cash (used in) provided by financing activities



secara keseluruhan.


taken as a whole.

7

PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

(lanjutan) Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal

31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(continued) Years ended


2012 Catatan/

Notes 2011

KENAIKAN NETO KAS DAN SETARA KAS 392.875.448.531 203.438.405.026

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

DAMPAK NETO PERUBAHAN NILAI TUKAR ATAS KAS DAN SETARA KAS 3.580.672.522 (2.321.074.182)

NET EFFECTS OF CHANGES IN EXCHANGE

RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 452.731.319.485 4 251.613.988.641

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 849.187.440.538 4 452.731.319.485

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF

YEAR



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal


PT CIPUTRA SURYA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2012 and 2011 and

January 1, 2011/December 31, 2010 and for the years ended


______________________________________________________________________________________

8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian perusahaan a. The Company’s establishment

PT Ciputra Surya Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Indonesia berdasarkan akta Notaris Hobropoerwanto, S.H., No. 1 tanggal 1 Maret 1989 dan perubahannya akta No. 14 tanggal 21 Nopember 1989 oleh notaris yang sama dengan nama PT Bumi Citrasurya. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia sesuai Surat Keputusan No. C2-546.HT.01.01.TH.90 tanggal 3 Pebruari 1990, dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 4424, Tambahan No. 86 tanggal 26 Oktober 1990. Berdasarkan akta Notaris Mudofir Hadi, S.H., No. 295 tanggal 28 Desember 1990, nama Perusahaan diubah menjadi PT Citraland Surya. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C2-2925 HT.01.04.TH.91 tanggal 3 Agustus 1991, dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 3159, Tambahan Berita No. 76 tanggal 20 September 2001. Kemudian, berdasarkan akta Notaris Irawan Soerodjo, S.H., No. 55 tanggal 18 Pebruari 1997, nama Perusahaan diubah menjadi PT Ciputra Surya. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia sesuai Surat Keputusan No. C2-3415 HT.01.04.Th.97 tanggal 2 Mei 1997, dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 239, Tambahan Berita No. 3 tanggal 8 Januari 1999.

PT Ciputra Surya Tbk (The “Company”) was established in Indonesia by Deed No. 1 dated March 1, 1989 of Hobropoerwanto, S.H., and the amendment by deed No. 14 dated November 21, 1989 by the same notary under the original name of PT Bumi Citrasurya. The Deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-546.HT.01.01. TH.90 dated February 3, 1990, and published in the State Gazette No. 4424, Supplement No. 86 dated October 26, 1990. Based on Notarial Deed No. 295 dated December 28, 1990 of Mudofir Hadi, S.H., the Company changed its name to PT Citraland Surya. The deed was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-2925 HT.01.04.TH.91 dated August 3, 1991, and published in the State Gazette No. 3159, Supplement No. 76 dated September 20, 2001. Furthermore, based on Notarial Deed No. 55 dated February 18, 1997 of Irawan Soerodjo, S.H., the Company changed its name to PT Ciputra Surya. The deed was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-3415 HT.01.04.Th.97 dated May 2, 1997, and published in the State Gazette No. 239, Supplement No. 3 dated January 8, 1999.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris DR. Misahardi Wiramarta, S.H., MH, MK, MoL, No. 141 tanggal 24 Juni 2008 mengenai perubahan Anggaran Dasar untuk disesuaikan dengan ketentuan-ketentuan yang diatur dalam Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 dan peraturan di bidang Pasar Modal. Perubahan terakhir ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-90666.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 27 Nopember 2008.

The Company's Articles of Association has been amended several times, the latest was under Notarial Deed No. 141 dated June 24, 2008 of DR. Misahardi Wiramarta, S.H., MH, MK, MoL, concerning the changes of Articles of Association in compliance with the Corporate law No. 40 Year 2007 and Capital Market regulations. The last amendment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. AHU-90666. AH.01.02.Tahun 2008 dated November 27, 2008.

Sesuai dengan pasal 3 dari Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup antara lain, perencanaan, pelaksanaan pembangunan dan penjualan kawasan perumahan (real estat), perkantoran, pertokoan, pusat niaga beserta fasilitas-fasilitasnya.

As stated in Article 3 of the Company's Articles of Association, the Company's scope of activities is to engage in, among others, planning, construction and sales of real estate, including office space, mall and their related facilities.










______________________________________________________________________________________

9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian perusahaan (lanjutan) a. The Company’s establishment (continued)

Perusahaan berkedudukan di Surabaya dan proyeknya yaitu Citra Raya Kav. 1, Jl. Citraraya Utama, Lakarsantri, Surabaya. Perusahaan memulai kegiatan usaha komersilnya pada tanggal 1 Maret 1993.

The Company is domiciled in Surabaya and its project, Citra Raya Kav. 1, Jl. Citraraya Utama, Lakarsantri, Surabaya. The Company started its commercial operations on March 1, 1993.

b. Pendaftaran sebagai perusahaan terbuka

tanpa penawaran umum b. Registration as Public Company Without

Public Offering

Perusahaan telah mengajukan pernyataan pendaftaran kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK), dahulu Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam), dengan surat No.118/HH/njs/X/98-CS tanggal 23 Oktober 1998, sehubungan dengan rencana pendaftaran Perusahaan sebagai perusahaan publik tanpa penawaran umum atas seluruh saham biasa atas nama Perusahaan sejumlah 420.188.000 saham. Pernyataan pendaftaran ini telah menjadi efektif berdasarkan surat Bapepam No. S-2739/PM/1998 tanggal 29 Desember 1998 dan telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta.

The Company filed a Registration Statement to Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK), formerly Capital Market Supervisory Agency (Bapepam), through its Letter No. 118/ HH/njs/X/98-CS dated October 23, 1998, in connection with the Company's plan to register as a Public Company without Public Offering for all the Company's Common Shares totaling 420,188,000 shares. This Registration Statement at the Jakarta Stock Exchange became effective based on the letter of Bapepam No. S-2739/PM/1998 dated December 29, 1998 and has been listed at the Jakarta Stock Exchange.

c. Pemecahan nilai nominal saham c. Stock Split

Pemecahan saham (stock split) mengakibatkan penurunan nilai nominal saham dari Rp500 menjadi Rp250 per saham. Pemecahan saham tersebut meningkatkan jumlah saham beredar dari saham awal sejumlah 420.188.000 lembar saham dan saham hasil konversi utang obligasi sejumlah 569.244.417 lembar saham menjadi 1.978.864.834 lembar saham. Pemecahan saham ini menjadi efektif dan harga nominal baru saham tersebut telah diperdagangkan di bursa efek pada tanggal 25 Juli 2005.

The stock split resulted in the reduction of par value of the shares from Rp500 to Rp250 per share. As a result of the stock split, the number of outstanding shares increased from initial shares of 420,188,000 shares and converted shares from bonds payable totaling 569,244,417 shares became 1,978,864,834 shares. The stock split was effective and this new par value has been traded in stock exchange since July 25, 2005.

d. Struktur Perusahaan, Entitas Induk, Entitas

Induk Terakhir dan Entitas Anak d. Structure of the Company, Parent, Ultimate

Parent and Subsidiaries

PT Ciputra Development Tbk dan PT Sang Pelopor, masing-masing adalah entitas induk dan entitas induk terakhir Perusahaan dan Entitas Anak (secara bersama-sama disebut “Kelompok Usaha”).

PT Ciputra Development Tbk and PT Sang Pelopor, are the parent entity and ultimate parent entity of the Company and Subsidiaries (collectively referred to as the “Group”), respectively.










______________________________________________________________________________________

10


d. Struktur Perusahaan, Entitas Induk, Entitas Induk Terakhir dan Entitas Anak (lanjutan)

d. Structure of the Company, Parent, Ultimate Parent and Subsidiaries (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the Company’s Subsidiaries are as follows:

Kegiatan Awal Persentase Pemilikan/ Total Aset Sebelum Eliminasi/ Usaha/ Operasi Komersial/ Percentage of Ownership (%) Total Assets Before Elimination

Perusahaaan/ Domisili/ Principal Start of Commercial Company Domicile Activity Operation 2012 2011 2012 2011

PT Bumiindah Surabaya Real estat/ 1993 99,99 99,99 55.342.633 46.442.633 Permaiterang Real estate PT Aptacitra Surya Jakarta Real estat/ 1993 99,80 1) 99,80 21.364.530 21.539.530 Real estate PT Cahayahijau Surabaya Real estat/ 1993 99,99 99,99 77.337.931 68.437.931 Tamanindah Real estate PT Suburhijau Surabaya Real estat/ 1993 96,00 96,00 68.409.257 59.509.257 Jayamakmur Real estate PT Tamancitra Surabaya Real estat/ 1993 96,00 96,00 60.956.563 52.056.563 Suryahijau Real estate PT Saptamulia Jakarta Real estat/ 1993 73,00 2) 73,00 5.774.444.959 1.934.465.766 Hijaubangun Real estate PT Ciputra Surabaya Surabaya Lapangan golf 1995 99,23 3) 99,13 58.748.372.769 51.785.328.978 Padang Golf dan club house/ Golf course and club house PT Galaxy Alam Semesta Surabaya Real estat/ 1996 99,99 4) 99,99 288.871.918.998 287.395.642.452 dan Entitas Anak/ Real estate PT Galaxy Alam Semesta and Subsidiary PT Citra Bahagia Elok Surabaya Real estat/ 1996 100.00 5) 99,99 120.255.304.884 115.890.785.698 Real estate PT Ciputra Delta dan Surabaya Real estat/ 1997 88,75 6) 88,75 131.878.828.177 98.882.013.129 Entitas Anak/ Real estate PT Ciputra Delta and Subsidiaries PT Ciputra Graha Prima Surabaya Real estat/ 2003 51,00 51,00 42.811.904.662 36.230.348.032 Real estate PT Adhiwira Persada Surabaya Real estat/ - 99,99 99,99 62.074.100 53.174.100 Real estate PT Asendabangun Lampung Real estat/ 2004 99,00 99,00 88.093.793.034 77.520.031.266 Persada Real estate PT Cahayafajar Surabaya Real estat/ 2006 60,00 60,00 67.774.874.181 83.105.979.020 Abaditama Real estate PT Win Win Realty Surabaya Real estat/ 2007 53,00 7) 53,00 1.428.502.654.174 1.237.108.833.58 Centre dan Anak Real estate Perusahaan/ PT Win Win Realty Centre and Subsidiary PT Ciputra Inti Pratama Semarang Real estat/ 2009 99,99 99,99 70.988.822.966 38.349.609.770 Real estate PT Ciputra Abdi Persada Kendari Real estat/ 2010 99,00 99,00 97.296.664.331 85.844.572.479 Real estate PT Ciputra Kirana Dewata Denpasar Real estat/ 2010 99,00 99,00 157.427.209.078 84.405.893.257 Real estate PT Ciputra Praja Rahayu Jakarta Real estat/ 2010 99,99 99,99 40.575.747.327 3.802.187.032 Real estate PT Citra Tirta Surabaya Surabaya Real estat/ 2011 55,00 55,00 6.812.132.992 5.242.162.167 Real estate PT Ciputra Bentara Asri Jakarta Real estat/ 2011 87.00 8) 99,99 114.989.103.544 250.000.000 Real estate PT Ciputra Nusantara Jakarta Real estat/ 2011 99,992,6) 99,99 1.000.000.000 1.000.000.000 Real estate PT Ciputra Bangun Selaras Jakarta Real estat/ 2011 99,99 4) 99,99 12.658.600.414 250.000.000 Real estate










______________________________________________________________________________________

11




1. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa (RUPSLB) PT Aptacitra Surya (ACS) yang diselenggarakan pada tanggal 14 Desember 2011, diputuskan untuk menurunkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp500 juta menjadi Rp250 juta.

1. Based on Extra Ordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) of PT Aptacitra Surya (ACS) held on December 14, 2011, it was agreed to decrease paid up capital from Rp500 million to Rp250 million.

2. Berdasarkan RUPSLB PT Saptamulia

Hijaubangun (SMHB) yang diselenggarakan pada tanggal 14 Desember 2011, diputuskan untuk menurunkan modal dasar dari Rp5 miliar menjadi Rp2 miliar dan menurunkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp1,6 miliar menjadi Rp662.500.000.

2. Based on the EGMS of PT Saptamulia Hijaubangun (SMHB) held on December 14, 2011, it was agreed to decrease the authorized capital from Rp5 billion to Rp2 billion and decrease paid up capital from Rp1.6 billion to Rp662,500,000.

3. Berdasarkan RUPSLB PT Ciputra

Surabaya Padang Golf (CSPG) yang diselenggarakan pada tanggal 3 Desember 2012 dan dinyatakan dalam Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, Notaris di Jakarta, No. 143 tanggal 17 Desember 2012, diputuskan untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp46 miliar menjadi Rp52 miliar, sehingga kepemilikan Perusahaan pada CSPG menjadi 99,23%. Sampai dengan 18 Maret 2013, perubahan modal ini belum mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

3. Based on the EGMS of PT Ciputra Surabaya Padang Golf (CSPG) held on December 3, 2012 and notarized in the Deed No. 143 dated December 17, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, a Notary in Jakarta, it was agreed to increase paid up capital from Rp46 billion to Rp52 billion, so that the Company’s ownership in CSPG become 99.23%. Up to March 18, 2013, the changes of capital has not yet been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia.

Berdasarkan RUPSLB CSPG yang diselenggarakan pada tanggal 7 Nopember 2011 dan dinyatakan dalam Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, Notaris di Jakarta, No. 156 tanggal 17 Nopember 2011, diputuskan untuk meningkatkan modal dasar dari Rp40 miliar menjadi Rp70 miliar dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp39.691.207.000 menjadi Rp46 miliar, sehingga kepemilikan Perusahaan pada CSPG menjadi 99,13%. Perubahan modal ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai Surat Keputusan No. AHU-63932.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 27 Desember 2011.

Based on the EGMS of CSPG held on November 7, 2011 and notarized in the Deed No. 156 dated November 17, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, a Notary in Jakarta, it was agreed to increase the authorized capital from Rp40 billion to Rp70 billion and increase paid up capital from Rp39,691,207,000 to Rp46 billion, so that the Company’s ownership in CSPG become 99.13%. The changes of the capital were approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-63932.AH. 01.02.Tahun 2011 dated December 27, 2011.










______________________________________________________________________________________

12




4. Berdasarkan RUPSLB PT Galaxy

Alamsemesta (GAS) yang diselenggarakan pada tanggal 29 November 2012, diputuskan untuk menurunkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp85 miliar menjadi Rp45 miliar.

4. Based on the EGMS of PT Galaxy Alamsemesta (GAS) held on November 29, 2012, it was agreed to decrease paid up capital from Rp85 billion to Rp45 billion.

5. Berdasarkan RUPSLB PT Citra Bahagia

Elok (CBE) yang diselenggarakan pada tanggal 29 November 2012, diputuskan untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp76,5 miliar menjadi Rp81,0 miliar.

5. Based on the EGMS of PT Citra Bahagia Elok (CBE) held on November 29, 2012, it was agreed to increase paid up capital from Rp76.5 billion to Rp81.0 billion.

Berdasarkan RUPSLB CBE yang diselenggarakan pada tanggal 14 Desember 2011, diputuskan untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp70,5 miliar menjadi Rp76,5 miliar.

Based on the EGMS of CBE held on December 14, 2011, it was agreed to increase paid up capital from Rp70.5 billion to Rp76.5 billion.

6. Berdasarkan akta No. 73 tanggal

10 Februari 2012 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Ciputra Delta (CDELTA) menyetujui untuk melakukan penurunan modal ditempatkan dan disetor penuh CDELTA sebesar Rp10.000.000.000, yang seluruhnya dibayarkan kepada Perusahaan. Setelah transaksi tersebut di atas, kepemilikan saham Perusahaan pada CDELTA menjadi 88,75%.

6. Based on Notarial Deed No. 73 dated February 10, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Ciputra Delta (CDELTA) resolved to decrease its authorized and paid-up capital amounted to Rp10,000,000,000 which was fully paid to the Company. After such transaction, the Company’s ownership in CDELTA became 88.75%.

Berdasarkan RUPSLB CDELTA yang diselenggarakan pada tanggal 14 Desember 2011, diputuskan untuk menurunkan modal dasar dari Rp50 miliar menjadi Rp10 miliar dan menurunkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp15 miliar menjadi Rp5 miliar, sehingga kepemilikan Perusahaan pada CDELTA menjadi 88,75%.

Based on the EGMS of CDELTA held on December 14, 2011, it was agreed to decrease the authorized capital from Rp50 billion to Rp10 billion and decrease paid up capital from Rp15 billion to Rp5 billion, so that the Company’s ownership in CDELTA become 88.75%.










______________________________________________________________________________________

13




7. Berdasarkan RUPSLB PT Win Win Realty

Centre (WWR) yang diselenggarakan pada tanggal 31 Oktober 2012 dan dinyatakan dalam Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, Notaris di Jakarta, No. 183 tanggal 28 Nopember 2012, diputuskan untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp464 miliar menjadi Rp539 miliar. Sampai dengan 18 Maret 2013, perubahan modal ini belum mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

7. Based on the EGMS of PT Win Win Realty Centre (WWR) held on October 31, 2012 and notarized in the Deed No. 183 dated November 28, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, a Notary in Jakarta, it was agreed to increase paid up capital from Rp464 billion to Rp539 billion. Up to March 18, 2013, the changes of capital has not yet been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia.

Berdasarkan RUPSLB WWR yang diselenggarakan pada tanggal 11 Nopember 2011 dan dinyatakan dalam Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, Notaris di Jakarta, No. 155 tanggal 17 Nopember 2011, diputuskan untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp265 miliar menjadi Rp464 miliar. Perubahan modal ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 27 Pebruari 2012.

Based on the EGMS of WWR held on November 11, 2011 and notarized in the Deed No. 155 dated November 17, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, a Notary in Jakarta, it was agreed to increase paid up capital from Rp265 billion to Rp464 billion. The changes of the capital were accepted and recorded by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia on February 27, 2012.

8. Berdasarkan akta No. 157 tanggal 23 Juli 2012 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Ciputra Bentara Asri (CBA) menyetujui (i) penjualan seluruh saham milik PT Ciputra Nusantara dengan nilai nominal Rp1.000 kepada Harun Hajadi dan; (ii) peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp750.000.000, yang disetor oleh Perusahaan dan Harun Hajadi masing-masing sebesar Rp620.001.000 dan 129.999.000. Setelah transaksi tersebut di atas, kepemilikan Perusahaan pada CBA menjadi 87%.

8. Based on Notarial Deed No. 157 dated July 23, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Ciputra Bentara Asri (CBA) resolved to approve (i) the sale of the entire share of PT Ciputra Nusantara with nominal value Rp1,000 to Harun Hajadi and; (ii) increase its authorized and paid-up capital by Rp750,000,000, which was fully subscribed by the Company and Harun Hajadi amounted to Rp620,001,000 and Rp129,999,000, respectively. After such transactions, the Company’s ownership in CBA became 87%.










______________________________________________________________________________________

14




Tahun 2012, CBA telah beberapa kali mengubah anggaran dasarnya, terakhir berdasarkan akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, Notaris di Jakarta, No. 3 tanggal 3 Desember 2012, diputuskan untuk meningkatkan modal dasar dari Rp4 miliar menjadi Rp200 miliar dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp1 miliar menjadi Rp115 miliar, sehingga kepemilikan Perusahaan pada CBA menjadi 87%. Sampai dengan 18 Maret 2013, perubahan modal ini belum mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

In 2012, CBA has amended its articles of association several times, the latest based on Notarial Deed No. 3 dated December 3, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, a Notary in Jakarta. It was agreed to increase the authorized capital from Rp1 billion to Rp200 billion and its issued and fully paid capital from Rp1 billion to Rp115 billion, so that the Company’s ownership in CBA become 87%. Up to March 18, 2013, the changes of capital has not yet been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia.

Berdasarkan akta pendirian CBA yang dinyatakan dalam Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH No. 233 tanggal 25 Nopember 2011, modal dasar CBA adalah sebesar Rp1 miliar dan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp250 juta dengan komposisi pemegang saham adalah Perusahaan dan PT Ciputra Nusantara masing-masing sebesar Rp249.999.000 dan Rp1.000. Kepemilikan Perusahaan pada CBA sebesar 99,99%. CBA berkedudukan di Jakarta Selatan dan bergerak di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-02142.AH.01.01. Tahun 2012 tanggal 13 Januari 2012.

Based on the deed of establishment of CBA, which is notarized in the Deed No. 233 dated November 25, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, CBA’s authorized capital is Rp1 billion and its fully paid up capital is Rp250 million with the composition of the stockholders being the Company and PT Ciputra Nusantara amounting to Rp249,999,000 and Rp1,000, respectively. The Company’s ownership in CBA is 99.99%. CBA is domiciled in South Jakarta and its scope of activities is to engage in construction, trading and service. The Deed of establishment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-02142.AH.01.01.Tahun 2012 dated 13 January 2012.

9. Berdasarkan akta pendirian PT Ciputra Nusantara (CN) yang dinyatakan dalam Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH No. 133 tanggal 16 Mei 2011, modal dasar CN adalah sebesar Rp4 miliar dan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp1 miliar dengan komposisi pemegang saham adalah Perusahaan dan PT Ciputra Development Tbk masing-masing sebesar Rp999.999.000 dan Rp1.000. Kepemilikan Perusahaan pada CN sebesar 99,99%. CN berkedudukan di Jakarta Selatan dan bergerak di bidang pembangunan, pengembangan, perdagangan dan jasa. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-30730.AH.01.01. Tahun 2011 tanggal 20 Juni 2011.

9. Based on the deed of establishment of PT Ciputra Nusantara (CN), which is notarized in the Deed No. 133 dated May 16, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, CN’s authorized capital is Rp4 billion and its fully paid up capital is Rp1 billion with the composition of the stockholders being the Company and PT Ciputra Development Tbk amounting to Rp999,999,000 and Rp1,000, respectively. The Company’s ownership in CN is 99.99%. CN is domiciled in South Jakarta and its scope of activities is to engage in construction, development, trading and service. The Deed of establishment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-30730.AH.01.01. Tahun 2011 dated June 20, 2011.










______________________________________________________________________________________

15




10. Berdasarkan akta pendirian PT Ciputra

Bangun Selaras (CBS) yang dinyatakan dalam Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, No. 60 tanggal 9 Mei 2011, modal dasar CBS adalah sebesar Rp1 miliar dan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp250 juta dengan komposisi pemegang saham adalah Perusahaan dan PT Galaxy Alamsemesta masing-masing sebesar Rp249.999.000 dan Rp1.000. Kepemilikan Perusahaan pada CBS sebesar 99,99%. CBS berkedudukan di Jakarta Selatan dan bergerak di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-26806.AH.01.01. Tahun 2011 tanggal 27 Mei 2011.

10. Based on the deed of establishment of PT Ciputra Bangun Selaras (CBS), which is notarized in the Deed No. 60 dated May 9, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, CBS’s authorized capital is Rp1 billion and its fully paid up capital is Rp250 million with the composition of the stockholders being the Company and PT Galaxy Alamsemesta amounting to Rp249,999,000 and Rp1,000, respectively. The Company’s ownership in CBS is 99.99%. CBS is domiciled in South Jakarta and its scope of activities is to engage in construction, trading and services. The Deed of establishment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-26806.AH.01.01. Tahun 2011 dated May 27, 2011.

e. Dewan Komisaris dan Direksi, dan

karyawan e. Boards of Commissioners and Directors,

and employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Dewan Komisaris 2012 2011 Board of Commissioners Komisaris Utama : DR. Ir. Ciputra DR. Ir. Ciputra : President Commissioner Komisaris : Sandra Hendharto Sandra Hendharto : Commissioner Komisaris Independen : Lanny Bambang DR. Cosmas Batubara : Independent Commissioner Komisaris Independen : Lany Wihardjo Lany Wihardjo : Independent Commissioner Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama : Harun Hajadi Harun Hajadi : President Director Direktur : Budiarsa Sastrawinata Budiarsa Sastrawinata : Director Direktur : Rina Ciputra Sastrawinata Rina Ciputra Sastrawinata : Director Direktur : Junita Ciputra Junita Ciputra : Director Direktur : Candra Ciputra Candra Ciputra : Director Direktur : Cakra Ciputra Cakra Ciputra : Director Direktur : Ir. Sutoto Yakobus Nanik Joeliawati Santoso : Director Direktur : Nanik Joeliawati Santoso Ir. Sutoto Yakobus : Director

Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Ketua : DR. Cosmas Batubara : Chairman Anggota : Lanny Bambang : Member Anggota : Melina Indrawati Sutandi : Member










______________________________________________________________________________________

16


e. Dewan Komisaris dan Direksi, dan karyawan (lanjutan)

e. Boards of Commissioners and Directors, and employees(continued)

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi adalah sekitar Rp13 miliar dan Rp11 miliar, masing-masing pada tahun 2012 dan 2011. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Kelompok Usaha memiliki 615 dan 508 karyawan tetap (tidak diaudit).

Salaries and other compensation benefits of the Boards of Commissioners and Directors amounted to approximately Rp13 billion and Rp11 billion, in 2012 and 2011, respectively. As of December 31, 2012 and 2011, the Group had 615 and 508 permanent employees (unaudited), respectively.

Laporan keuangan konsolidasian telah diselesaikan dan disetujui untuk penerbitan oleh direksi Perusahaan pada tanggal 18 Maret 2013.

The consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s directors on March 18, 2013.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar penyusunan laporan keuangan dan pernyataan kepatuhan

a. Basis of preparation of the financial statements and statement of compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah

disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan atas laporan keuangan konsolidasian di bawah ini, beberapa standar dan interpretasi akuntansi baru yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012 secara prospektif.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which consists of the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the BAPEPAM-LK. As disclosed further in the relevant succeeding notes to the consolidated financial statements, new and amended accounting standards and interpretations were adopted effective January 1, 2012, prospectively.

Laporan keuangan konsolidasian disusun disusun sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, kecuali untuk penerapan beberapa PSAK dan ISAK baru dan yang telah direvisi sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti yang telah diungkapkan pada catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those applied in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011, except for the adoption of new and amended PSAKs and ISAKs effective January 1, 2012 as disclosed in this note.










______________________________________________________________________________________

17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

(lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan dan pernyataan kepatuhan (lanjutan)

a. Basis of preparation of the financial statements and statement of compliance (continued)

Kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan yang relevan.

Except for the consolidated statements of cash flows, the consolidated financial statements have been prepared using the accrual basis, and the measurement basis used is historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases as described in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disusun

dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present cash receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah (“Rp”).

The reporting currency used in the consolidated financial statements is the Indonesian rupiah (“Rp”).

b. Ikhtisar perubahan kebijakan akuntansi

dan pengungkapan b. Summary of changes in accounting policies

and disclosures Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha telah menerapkan Pencabutan PSAK (PPSAK) No. 7 “Pencabutan PSAK No. 44: Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat”.

Effective on January 1, 2012, the Group has adopted the Revocation of PSAK (PPSAK) No. 7 “Revocation of PSAK No. 44: Accounting for Real Estate Development Activities”.

PPSAK No. 7 yang dikeluarkan pada tanggal 11 Agustus 2011, untuk mencabut PSAK No. 44 dalam dua tahap sebagai berikut:

Paragraf 47-48 dan 56-61 berlaku untuk

periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012

Paragraf 1-46, 49-55, dan 62-64 yang semula berlaku untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013, telah ditunda sampai tanggal yang akan ditentukan kemudian.

Pencabutan ini memberikan pengaruh yang signifikan pada penyajian dalam laporan keuangan konsolidasian.

PPSAK No.7 was issued on August 11, 2011 to revork PSAK No. 44 in two stages, as follows: Paragraphs 47-48 and 56-61 effective for

financial statements starting on or after January 1, 2012

Paragraphs 1-46, 49-55, and 62-64 were intended to be effective for financial statements starting on or after January 1, 2013, but was postponed until a date which will be determined later.

This revocation has significant impact on the presentation of the consolidated financial statements.










______________________________________________________________________________________

18




b. Ikhtisar perubahan kebijakan akuntansi dan pengungkapan (lanjutan)

b. Summary of changes in accounting policies and disclosures (continued)

Sehubungan dengan penerapan PPSAK 7, khususnya paragraf 56-61 mengenai penyajian, laporan posisi keuangan konsolidasian Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2012 disajikan dengan mengklasifikasikan aset menjadi lancar/jangka pendek dan tidak lancar/jangka panjang. Sebelum penerapan PPSAK 7 tersebut, laporan posisi keuangan konsolidasian Kelompok Usaha disajikan dengan metode tidak diklasifikasikan. Dengan adanya penerapan retrospektif dari PPSAK tersebut, laporan posisi keuangan konsolidasian Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 telah disajikan kembali.

In relation to the adoption of PPSAK 7, in particular paragraphs 56-61 regarding presentation, the Group’s consolidated statements of financial position as of December 31, 2012 has been presented with assets and liabilities classified into current and non-current. Prior to the adoption of PPSAK 7, the consolidated statements of financial position of the Group had been presented using the unclassified method. With the retrospective application of the PPSAK, the consolidated statements of financial position of the Group as of December 31, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010 have been restated.

c. Prinsip-prinsip konsolidasian c. Principles of consolidation

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secara konsisten oleh Entitas Anak.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Subsidiaries.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c yang dimiliki oleh Perusahaan dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1c, in which the Company maintains equity ownership of more than 50% share ownership, either directly or indirectly.

Seluruh akun dan transaksi antar Perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Kelompok Usaha sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Group as one business entity.

Laporan keuangan Entitas Anak disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Kelompok Usaha.

The financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period with the Group.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas. Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

A subsidiary is fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continues to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through another subsidiary, more than half of the voting power of an entity. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity when there is:










______________________________________________________________________________________

19




c. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

(b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) power to appoint or remove the majority of

the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d) power to cast the majority of votes at

meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the Non-Controlling Interest (NCI) event if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan:

In case of loss of control over a subsidiary, the Compamy:

- menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;

- menghentikan pengakuan total tercatat setiap KNP;

- menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

- mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

- mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

- mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan

- mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke defisit.

- derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

- derecognizes the carrying amount of any NCI;

- derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

- recognizes the fair value of the consideration received;

- recognizes the fair value of any investment retained;

- recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

- reclassifies the Company’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or deficit, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries not attributable to the parents, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent.










______________________________________________________________________________________

20




c. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas (dalam hal ini transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik).

A change in a parent’s ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control is accounted for as an equity transaction (i.e., a transaction with owners in their capacity as owners).

d. Setara kas d. Cash equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, yang tidak dibatasi penggunaannya atau tidak digunakan sebagai jaminan atas utang, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. Rekening bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya atau dijaminkan diklasifikasikan sebagai “Aset Tidak Lancar Lain-lain”.

Time deposits with maturities of three (3) months or less at the time of placement, which are not restricted as to withdrawal or are not pledged as collateral for loans, are classified as “Cash Equivalents”. Cash in banks and time deposits which are restricted or pledged are presented as part of “Other Current Assets”.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan terdiri dari aset pengembangan real

estate dan persediaan lainnya. Inventories consist of real estate development

assets and other inventories. Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method.

Biaya perolehan tanah sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan, biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya-biaya pinjaman. Tanah yang sedang dikembangkan dipindahkan ke tanah yang tersedia untuk dijual pada saat pengembangan tanah telah selesai. Semua biaya dialokasikan secara proporsional ke tanah yang dapat dijual berdasarkan luas area masing-masing.

The cost of land under development consists of cost of undeveloped land, direct and indirect development costs related to real estate development activities and borrowing costs. Land under development is transferred to lots available for sale when the land development is completed. Total project cost is allocated proportionately to the saleable lots based on their respective areas.

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dapat dijual lainnya, dialokasikan kepada luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, including land which is used for roads and infrastructure or other unsaleable area, is allocated to the saleable area.

Biaya perolehan bangunan dalam penyelesaian dipindahkan ke rumah, ruko dan apartemen (strata title) tersedia untuk dijual pada saat pembangunan telah selesai.

The cost of buildings under construction is transferred to houses, shophouses and apartments (strata title) available for sale when the construction is substantially completed.










______________________________________________________________________________________

21




e. Persediaan (lanjutan) e. Inventories(continued)

Untuk proyek properti residential, pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, akun ini dipindahkan ke persediaan. Untuk proyek properti komersial, pada saat selesainya pengembangan tanah dan pembangunan infrastruktur, akun ini akan tetap sebagai bagian dari persediaan, atau direklasifikasi ke aset tetap atau properti investasi, mana yang lebih sesuai.

For residential property project, upon the commencement of development and construction of infrastructure, this account is reclassified to inventories. For commercial property project, upon the completion of development and construction of infrastructure, this account either remains as part of inventories, or is reclassified to fixed assets or investment property, whichever is more appropriate.

Persediaan lainnya seperti makanan, minuman dan persediaan lain-lain dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO).

Other inventories consisting of food, beverages and other inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the first-in, first-out method.

f. Kapitalisasi biaya pinjaman f. Capitalization of borrowing costs

Efektif 1 Januari 2012, Kelompok Usaha

menerapkan PSAK 26 (Revisi 2011) “Biaya Pinjaman”, sehubungan dengan adopsi PPSAK No. 7 terutama pencabutan paragraf 47-48 pada PSAK No. 44 “Akuntansi untuk Aktivitas Pengembangan Real Estat” mengenai biaya pinjaman (Catatan 2b).

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, which is related to the adoption of PPSAK No. 7 mainly on the revocation of paragraphs 47-48 of PSAK No. 44: Accounting for Real Estate Development Activities” (Note 2b).

Berdasarkan PSAK No. 26 (Revisi 2011),

“Biaya Pinjaman” yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2012, biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada periode terjadinya. Biaya pinjaman dapat meliputi beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan yang diakui sesuai dengan PSAK No. 30 (Revisi 2011) dan selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

In accordance with PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, which became effective January 1, 2012, borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related asset. Other borrowing costs are recognized as expenses in the period in which they are incurred. Borrowing costs may include interest, finance charges in respect of finance leases recognized in accordance with PSAK No. 30 (Revised 2011) and foreign exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as adjustment to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dan pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying assets for its intended use are in progress and the expenditures for the qualifying assets and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets are substantially completed for their intended use.










______________________________________________________________________________________

22




g. Instrumen keuangan g. Financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective on January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

PSAK No. 50 (Revisi 2010) berisi persyaratan penyajian dari intrumen keuangan dan mengidentifikasikan informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan pengungkapan berlaku terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan; dan keadaan dimana aset keuangan dan liabilitas keuangan akan saling hapus.

PSAK No. 50 (Revised 2010) contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains,; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset.

PSAK No. 55 (Revisi 2011) mengatur prinsip-prinsip pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan dan beberapa kontrak pembelian atau penjualan item non-keuangan. PSAK ini, antara lain, menyediakan definisi dan karakteristik derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan hubungan lindung nilai.

PSAK No. 55 (Revised 2011) establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. This PSAK provides the definitions and characteristics of derivatives, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationship, among others.

PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapan signifikan instrumen keuangan untuk posisi keuangan dan kinerja; beserta sifat dan tingkat yang timbul dari risiko keuangan Kelompok Usaha yang terekspos selama periode berjalan dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko-risikonya.

PSAK No. 60 requires disclosures of significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the Group is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

Revisi PSAK No. 55 tersebut tidak memberikan pengaruh bagi laporan keuangan konsolidasian pada saat penerapan awal, sedangkan penerapan PSAK No. 50 dan PSAK No. 60 yang direvisi tersebut memberikan pengaruh bagi pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

The revised PSAK No. 55 has no impact on the consolidated financial statements upon initial adoption, while the adoption of the revised PSAK No. 50 and PSAK No. 60 impacts the disclosures made in the consolidated financial statements.










______________________________________________________________________________________

23




g. Instrumen keuangan (lanjutan) g. Financial instruments (continued)

(i) Aset keuangan (i) Financial assets Pengakuan awal Initial recognition Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate this designation at each financial year end.

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/regular) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Perusahaan atau Entitas Anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Company or its Subsidiaries commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Kelompok Usaha terdiri dari kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, dan piutang pihak berelasi.

The Group’s financial assets consist of cash and cash equivalents, short term investment, trade receivables, other receivables, and due from related parties.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya. Aset keuangan Kelompok Usaha diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The subsequent measurement of a financial asset depends on its classification. The Group’s financial assets are classified as loans and receivables.










______________________________________________________________________________________

24





(i) Aset keuangan (lanjutan) (i) Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

(ii) Liabilitas keuangan (ii) Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya yang diamortisasi, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha meliputi utang bank, utang usaha, utang lain-lain, utang pihak berelasi, beban akrual, utang biaya pembangunan, utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun, utang bank jangka panjang, dan utang jaminan penyewa.

The Group’s financial liabilities include bank loans, trade payables, other payables, due to related parties, accrued expenses, construction cost payables, current maturities of long-term debt, long-term bank loans, and tenants deposits.










______________________________________________________________________________________

25





(ii) Liabilitas keuangan (lanjutan) (ii) Financial liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

Liabilitas keuangan yang diukur

pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term.

Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan, kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Pinjaman dan utang Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha diklasifikasikan sebagai pinjaman dan utang.

The Group’s financial liabilities are classified as loans and borrowings.










______________________________________________________________________________________

26





(iii) Saling hapus dari instrumen keuangan (iii) Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

(iv) Nilai wajar dari instrumen keuangan (iv) Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi, jika ada, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau permintaan (bid or ask prices) di pasar pada penutupan pasar pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian.

The fair values of financial instruments that are actively traded in organized financial markets, if any, is determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques.

Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm’s-length market transactions); penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain.

Such techniques may include using recent arm’s-length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; or other valuation models.

(v) Biaya perolehan diamortisasi dari

instrumen keuangan (v) Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan cadangan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan komisi yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and commissions that are an integral part of the effective interest rate.










______________________________________________________________________________________

27





(vi) Penurunan nilai aset keuangan (vi) Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at each statements of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka mereka memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, they include the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assess them for impairment.

Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan atau piutang yang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan or receivable has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.










______________________________________________________________________________________

28





(vi) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) (vi) Impairment of financial assets (continued)

Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi, berdasarkan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan penyisihan terkait, dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa depan yang realistik dan semua jaminan telah terealisasi atau telah dialihkan kepada Kelompok Usaha.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah taksiran kerugian penurunan nilai bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, maka pemulihan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

(vii) Penghentian pengakuan (vii) Derecognition

Aset keuangan Financial assets Suatu aset keuangan (atau mana yang berlaku, bagian dari suatu aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut telah berakhir; atau (2) Kelompok Usaha telah mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through”;

Financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred their rights to receive cash flows from the asset or have assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through”










______________________________________________________________________________________

29





(vii) Penghentian pengakuan (lanjutan) (vii) Derecognition (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

dan baik (a) Kelompok Usaha telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghapusan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas diakui sebagai laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as an extinguishment of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss

h. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi h. Transactions with related parties

Kelompok Usaha memiliki transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana yang didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010) “Pengungkapan Pihak Pihak Berelasi”.

The Group has transactions with related parties as defined under PSAK No. 7 (Revised 2010) “Related Party Disclosures”.

Transaksi dengan pihak berelasi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions with related parties are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.










______________________________________________________________________________________

30




i. Biaya dibayar di muka i. Prepaid expenses Biaya dibayar di muka diamortisasi berdasarkan masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

j. Investasi pada entitas asosiasi j. Investments in associated company

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi bersih, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in its associated company is accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada total sesuai dengan kepentingan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the Group’s share of the results of operations of the associated company. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associated company, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associated company are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associated company.

Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung total penurunan nilai berdasarkan selisih antara total terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associated company. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associated company is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in shares of stock and its carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statements of comprehensive income.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Kelompok Usaha.

The financial statements of the associated company are prepared for the same reporting period with the Group.

Investasi pada entitas dimana Kelompok Usaha tidak memiliki pengaruh yang signifikan dicatat sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011).

Investments in shares of stock of entities wherein the Group does not have significant influence are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011).










______________________________________________________________________________________

31




k. Tanah untuk pengembangan k. Land for development

Tanah untuk pengembangan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto.

Land for development is stated at cost or net realizable value, whichever is lower.

Biaya perolehan tanah untuk pengembangan, yang terdiri dari biaya pra-perolehan dan perolehan tanah, dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai.

The cost of land for development, consisting of pre-acquisition and acquisition cost of land, is transferred to land under development upon commencement of land development.

l. Aset tetap l. Fixed assets

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” dan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”.

Effective January 1, 2012, the Group has prospectively adopted PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets” and ISAK No. 25, “Landrights”.

PSAK No. 16 (Revisi 2011) menetapkan bahwa ruang lingkupnya meliputi properti yang dibangun atau dikembangkan untuk digunakan sebagai properti investasi di masa depan tetapi belum memenuhi kriteria sebagaimana ditetapkan dalam PSAK No. 13 (Revisi 2011) “Properti Investasi”.

PSAK No. 16 (Revised 2011) provides that its scope includes property that is being constructed or developed for future use as investment property but has not yet fulfilled the criteria set forth in PSAK No. 13 (Revised 2011), “Investment Property”.

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (HGB), Hak Guna Usaha (HGU) dan Hak Pakai (HP) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun aset tetap dan tidak diamortisasi. Sementara itu, biaya yang terjadi sehubungan dengan perpanjangan atau pembaharuan hak-hak tersebut diatas diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomi tanah, mana yang lebih pendek.

ISAK No. 25 prescribes that the legal cost of landright in the form of Building Usage Rights (Hak Guna Bangunan or HGB), Business Usage Rights (Hak Guna Usaha or HGU) and Usage Rights (Hak Pakai or HP) when the land was acquired initially is recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile, costs incurred in connection with the extension or renewal of the above rights are recognized as intangible asset and are amortized throughout the validity period of the rights or the economic useful life of the land, whichever is shorter.

Penerapan PSAK No. 16 (Revisi 2011) dan ISAK No. 25 tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Kelompok Usaha.

The adoption of PSAK No. 16 (Revised 2011) and ISAK No. 25 has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met.










______________________________________________________________________________________

32




l. Aset tetap (lanjutan) l. Fixed assets (continued)

Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan untuk kelangsungan dari pengoperasian suatu aset tetap, setiap biaya dari inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan ke operasi berjalan.

Likewise, when performing regular major inspections for faults is a condition for continuing to operate an item of fixed assets, the cost of each major inspection is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged to current operations.

Penyusutan dimulai saat aset tetap tersedia untuk digunakan dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation commences once the fixed assets are available for their intended use and is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets, as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 20 Building and improvements Lapangan golf 20 Golf course Kendaraan 5-8 Vehicles Peralatan dan perabot 4-5 Furniture and fixture Peralatan golf 4 Golf equipment

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost and is presented as part of fixed assets. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets accounts when the construction is completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year end.

Setelah pengakuan awal, aset tetap akan dievaluasi untuk penurunan nilai (Catatan 2o).

Subsequent to initial recognition, fixed assets are evaluated for impairment (Note 2o).










______________________________________________________________________________________

33




m. Sewa m. Leases

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, dan ISAK No. 24, “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa”.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, and ISAK No. 24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”.

PSAK No. 30 (Revisi 2011) menetapkan bahwa klasifikasi dari setiap elemen sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi secara terpisah bagi suatu perjanjian sewa yang mengandung elemen tanah dan bangunan. ISAK No. 24 mensyaratkan entitas untuk menilai apakah entitas menahan seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan dari asset yang mendasari dan memiliki hak yang sama secara substansial atas penggunaan aset sebagaimana sebelum perjanjian; alasan utama dari perjanjian ini adalah untuk mendapatkan hasil pajak tertentu dan bukan untuk mengalihkan kepemilikan dari aset dan pelaksanaan opsi yang termasuk dalam persyaratan hampir pasti akan dieksekusi. Jika suatu transaksi yang melibatkan suatu bentuk legal sewa memenuhi kriteria di atas maka transaksi tersebut tidak diperlukan sesuai dengan ketentuan dalam PSAK No. 30 (Revisi 2011).

PSAK No. 30 (Revised 2011) prescribes separate classification of each element as finance lease or operating lease if a lease comprises land and buildings. ISAK No. 24 requires an entity to assess whether it retains all the risks and rewards incidental to ownership of an underlying asset and enjoys substantially the same rights to its use as before the arrangement; the primary reason for the arrangement is to achieve a particular tax result, and not to convey the right to use an asset and an option is included on terms that make its exercise almost certain. If a transaction involving the legal form of a lease meets the above criteria, such transaction should not be treated in the manner as required by PSAK No. 30 (Revised 2011).

Penerapan PSAK No. 30 (Revisi 2011) dan ISAK No. 24 tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Kelompok Usaha.

The adoption of PSAK No. 30 (Revised 2011) and ISAK No. 24 has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Kelompok Usaha sebagai lessee The Group as lessee

Dalam sewa pembiayaan, Kelompok Usaha mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan biaya keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Biaya keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Sewa kontinjen dibebankan pada periode terjadinya.

Under a finance lease, the Group are required to recognize assets and liabilities in their statement of financial position at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments are required to be apportioned between finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are required to be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are required to be charged as expenses in the periods in which they are incurred.










______________________________________________________________________________________

34




m. Sewa (lanjutan) m. Leases (continued)

Kelompok Usaha sebagai lessee (lanjutan) The Group as lessee (continued)

Biaya keuangan dicatat dalam laporan laba rugi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Kelompok Usaha akan mendapatkan hak kepemilikan aset pada akhir masa sewa.

Finance charges are reflected in the statements of income. Capitalized leased assets (presented as part of fixed assets) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term, if there is no reasonable certainty that Group will obtain ownership of the asset by the end of the lease term.

Dalam sewa operasi, lessee mengakui

pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line) selama masa sewa.

Under an operating lease, the lessee recognizes lease payment as an expense on the straight-line basis over the lease term.

Kelompok Usaha sebagai lessor The Group as lessor

Dalam sewa pembiayaan, Kelompok

Usaha sebagai lessor mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar total yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

Under a finance lease, the Group, as lessor, recognizes assets held under a finance lease in its consolidated statements of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.

Dalam sewa operasi, Kelompok Usaha

mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke total tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, jika ada, diakui sebagai pendapatan pada tahun terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

Under an operating lease, the Group presents assets subject to operating leases in its consolidated statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the year in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.










______________________________________________________________________________________

35




n. Properti investasi n. Investment properties

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK No. 13 (Revisi 2010), “Properti Investasi”.

Effective January 1, 2012, the Group has prospectively adopted PSAK No. 13 (Revised 2010), “Investment Properties”.

Penerapan PSAK No. 13 (Revisi 2010) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Kelompok Usaha.

The adoption of PSAK No. 13 (Revised 2010) has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada, kecuali tanah yang tidak disusutkan. Total tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

Investment properties are stated at cost including transaction cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, except for land which is not depreciated. Such cost includes the cost of replacing part of the investment properties, if the recognition criteria are met, and excludes the daily expenses on their usage.

Properti investasi Kelompok Usaha terdiri dari tanah, bangunan dan prasarana yang dikuasai Kelompok Usaha untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of land, building and infrastructures held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat ekonomis properti investasi sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the investment properties as follows:

Tahun/Years

Tanah tidak disusutkan/not amortized Land Bangunan dan prasarana 20 Building and improvements

Properti investasi dihentikan pengakuannya

pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.










______________________________________________________________________________________

36




n. Properti investasi (lanjutan) n. Investment properties (continued)

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual. Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Kelompok Usaha menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan sendiri oleh Kelompok Usaha menjadi properti investasi, Kelompok Usaha mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell. For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

o. Penurunan nilai aset non-keuangan o. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka total terpulihkan diestimasi untuk aset individual. Jika tidak mungkin untuk mengestimasi total terpulihkan aset individual, maka Kelompok Usaha menentukan nilai terpulihkan dari unit penghasil kas yang mana aset tercakup.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, the recoverable amount is estimated for the individual asset. If it is not possible to estimate the recoverable amount of the individual asset, the Group determines the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unles the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada jumlah terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “impairment losses”.










______________________________________________________________________________________

37




o. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) o. Impairment of non-financial assets (continued)

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, model penilaian yang sesuai digunakan untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda (valuation multiples) atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, the Group uses an appropriate valuation model to determine the fair value of the asset. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi total terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at the end of each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceeds the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods.

Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut diakui sebagai laba rugi, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal is recognized in profit or loss, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.










______________________________________________________________________________________

38




p. Pengakuan pendapatan dan beban p. Revenue and expense recognition

Pendapatan dari penjualan real estat diakui sebagai berikut:

Revenues from real estate sales are recognized as follows:

(i) Pendapatan dari penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta kapling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

(i) Revenues from sales of houses, shop houses, and other similar property and related land are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

1. Proses penjualan telah selesai. 1. A sale is consummated.

2. Harga jual akan tertagih. 2. The selling price is collectible.

3. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang.

3. The receivable is not subject to future subordination to a first mortgage on the property.

4. Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

4. The seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

(ii) Pendapatan dari penjualan kapling tanah

tanpa bangunan yang tidak memerlukan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

(ii) Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct the building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

1. Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli.

1. Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable.

2. Harga jual akan tertagih. 2. The selling price is collectible.

3. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang.

3. The receivable is not subordinated to other loans in the future.

4. Proses pengembangan tanah telah selesai sehingga penjual tidak berkewajiban lagi untuk menyelesaikan kapling tanah yang dijual.

4. The land development process is complete so that the seller has no further obligations related to the lots sold.

5. Hanya kapling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kapling tersebut.

5. Only the lots are sold, without any requirement of the seller’s involvement in the construction of the building on the lots.










______________________________________________________________________________________

39




p. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) p. Revenue and expense recognition (continued)

(iii) Pendapatan dari penjualan unit bangunan

apartemen yang belum selesai pembangunannya diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

(iii) Revenues from sales of apartments, the construction of which has not been completed, are recognized using the percentage-of-completion method if all of the following conditions are met:

1. Proses konstruksi telah melampaui

tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi.

1. The construction process has already commenced, that is the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled.

2. Jumlah pembayaran oleh pembeli

telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli.

2. Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable.

3. Jumlah pendapatan penjualan dan

biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

3. The amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated.

Jika terdapat salah satu kriteria di atas tidak

terpenuhi, maka pembayaran uang yang diterima dari pembeli harus diakui sebagai uang muka yang diterima sampai seluruh kriteria tersebut terpenuhi.

If any of the above conditions is not met, the payments received from the buyer are recorded as advances received until all of the criteria are met.

Metode yang digunakan untuk menentukan persentase penyelesaian adalah berdasarkan biaya aktual yang telah dikeluarkan dibandingkan dengan estimasi jumlah biaya yang harus dikeluarkan untuk pengembangan proyek real estat tersebut.

The method used to determine the percentage of completion is the proportion of actual costs incurred to the estimated total development cost of the real estate project.

Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal meliputi seluruh beban pembangunan.

Cost of land sold is determined based on acquisition cost of the land plus other estimated expenditures for its improvement and development. The cost of residential house sold is determined based on actual cost incurred to complete the work.

Uang sewa pusat niaga diterima dimuka dicatat sebagai “Pendapatan Diterima Dimuka”. Pendapatan ditangguhkan tersebut diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu sewa. Uang jaminan yang diterima dari pelanggan disajikan sebagai bagian dari “Uang jaminan penyewa” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Rental payments received in advance from tenants of mall are recorded as “Unearned Revenues”. Such unearned income is recognized as income over the terms of the lease contracts. Deposits received from customers are presented as part of “Tenants deposits” in the consolidated statements of financial position.










______________________________________________________________________________________

40





Penghasilan sewa unit villa golf diakui sebagai pendapatan berdasarkan masa sewa masing-masing unit villa golf tersebut.

Lease rentals of golf villa units are recognized as revenues based on the respective rental periods of the golf villa units.

Uang pendaftaran keanggotaan golf dan club house diakui sebagai pendapatan pada saat diterima. Pendapatan sewa dan iuran keanggotaan klub olah raga diakui sebagai pendapatan sesuai masa sewa atau keanggotaannya. Sewa dan iuran klub keanggotaan diterima di muka disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Diterima di Muka”. Pendapatan dari restoran diakui pada saat barang atau jasa diberikan.

The membership registration fees for golf and club house are recognized as revenues upon receipt. Rental and membership fees are recognized as income over the period of rental or membership. Rental and membership fees received in advance are presented as part of “Unearned Revenues”. Revenues from restaurant operations are recognized when the goods are delivered or when the services have been rendered.

Beban pokok penjualan tanah ditentukan

berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal meliputi seluruh beban pembangunan.

Cost of land sold is determined based on acquisition cost of the land plus other estimated expenditures for its improvement and development. The cost of residential house sold is determined based on actual cost incurred to complete the work.

Unsur-unsur biaya yang dikapitalisasi ke proyek

pengembangan real estat antara lain meliputi biaya pra-perolehan tanah, biaya perolehan tanah, dan biaya-biaya lain yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat. Biaya yang tidak jelas hubungannya dengan suatu proyek real estat, seperti biaya umum dan administrasi, diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

The elements of costs, which are capitalized to real estate development projects, include the pre-acquisition cost of land, cost of land acquisition, and other costs attributable to the development activity of real estate. Costs, which are not clearly related to a real estate project, such as general and administrative expenses, are recognized as an expense as these are incurred.

Apabila suatu proyek tertentu diperkirakan akan

rugi, penyisihan dibuat untuk jumlah kerugian tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak ada penyisihan yang dibuat oleh Perusahaan, karena manajemen berkeyakinan realisasi pendapatan pada masa mendatang lebih tinggi dari nilai tercatat proyek. Revisi terhadap estimasi biaya atau pendapatan yang, pada umumnya, dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat dialokasi kepada proyek yang sedang berjalan dan proyek masa mendatang. Penyesuaian yang berasal dari penyesuaian periode berjalan dan penyesuaian periode sebelumnya harus diakui pada laba rugi periode berjalan, sedangkan penyesuaian yang berkaitan dengan periode mendatang harus dialokasi selama sisa periode pengembangan.

If a certain project is estimated to generate a loss, a provision must be recognized for the amount of the loss. As of December 31, 2012, no provision is made by the Company, as management believes the realization of future revenues is higher than the carrying value of the project. The revision of estimated costs/revenues, if any, which are generally attributed to real estate development activities must be allocated to ongoing and future projects. Revisions resulting from current period and prior period adjustments shall be recognized in the current period profit and loss, while revisions related to future periods shall be allocated to the remaining period of development.










______________________________________________________________________________________

41





Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode suku bunga efektif (“SBE”), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraaan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate (“EIR”), which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

q. Kerjasama Operasi q. Joint Ventures

Sesuai dengan PSAK No. 12 (Revisi 2009), “Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama”, partisipasi venturer dalam Pengendalian Bersama Operasi dicatat dengan menyajikan dan membukukan dalam laporan keuangannya aset yang dikendalikannya sendiri, kewajiban dan beban yang terjadi atas aktivitasnya sendiri dan bagiannya atas pendapatan bersama dari pendapatan kerjasama operasi tersebut.

In accordance with PSAK No. 12 (Revised 2009), “Interests in Joint Ventures”, a venturer’s participation in a Jointly Controlled Operation is accounted for in the financial statements by recording the assets that it controls, the liabilities and the expenses that it incurs and its share of the income that it earns from the revenues of the joint venture.

Partisipasi venturer dalam Pengendalian Bersama Entitas dicatat menggunakan metode konsolidasian proporsional.

A venturer’s participation in Jointly Controlled Entity is accounted using the proportionate consolidation method.

r. Imbalan kerja r. Employee benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. PSAK yang direvisi ini memperbolehkan Kelompok Usaha untuk menerapkan metode yang sistematis atas pengakuan yang lebih cepat meliputi antara lain pengakuan langsung kerugian/keuntungan aktuarial. Kelompok Usaha tidak memilih metode ini namun tetap memilih batas koridor 10% untuk pengakuan keuntungan/kerugian aktuarial. Penerapan PSAK yang direvisi ini tidak memberikan pengaruh terhadap pengakuan dan prinsip-prinsip pengukuran yang diterapkan pada tahun sebelumnya.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. This revised PSAK permits the Group to adopt certain systematic methods of faster recognition, which include, among others, immediate recognition of actuarial gain/loss. The Group opted not to apply this method but has chosen the 10% corridor method for the recognition of actuarial gains or losses. The adoption of this revised PSAK has no impact on the recognition and measurement principles applied in previous years.










______________________________________________________________________________________

42




r. Imbalan kerja (lanjutan) r. Employee benefits (continued)

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Kelompok Usaha mengakui liabilitas imbalan kerja jangka pendek (jika ada) ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Group recognizes short-term employee benefits liability (if any) when services are rendered and the compensation for such services are to be paid within twelve months after such services are rendered.

Imbalan pasca-kerja Post-employment benefits

Kelompok Usaha menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya dan telah mengakui liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai berdasarkan Undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK) dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Imbalan atas UUK tersebut telah dihitung dengan membandingkan manfaat yang akan diterima oleh karyawan pada usia normal pensiun dari Dana Pensiun dengan manfaat yang diperoleh sesuai dengan UUK tersebut setelah dikurangi akumulasi imbalan kerja karyawan dan hasil investasi yang terkait.

The Group has a defined contribution pension plan covering substantially all of their eligible employees and have recognized their unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law) and PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. The benefits under the Law have been calculated by comparing the benefits that will be received by an employee at normal pension age from the Pension Plan with the benefits as stipulated under the Law, after deducting the accumulated employee contribution and the related investment results.

Jika manfaat program pensiun iuran pasti kurang dari persyaratan yang ditetapkan UUK, Kelompok Usaha harus menyediakan kekurangannya.

If the employer-funded portion of the Pension Plan benefit is less than the benefit as required by the Law, the Group will provide for such shortfall.

s. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing s. Foreign currency transactions and

balances Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing”. PSAK yang direvisi ini terutama mengatur penentuan mata uang fungsional, penjabaran akun dalam mata uang asing ke mata uang fungsional dan penggunaan mata uang penyajian yang berbeda dengan mata uang fungsional.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”. This revised PSAK principally establishes functional currency determination, account translation in foreign currency to functional currency and the use of a reporting currency which is different with the functional currency.

Pada tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menentukan bahwa mata uang fungsionalnya adalah rupiah, sehingga penerapan awal PSAK No. 10 (Revisi 2010) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan Kelompok Usaha karena rupiah merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha, serta mata uang penyajian.

As of January 1, 2012, the Group has determined that its functional currency is the rupiah and, therefore, the initial adoption of PSAK No. 10 (Revised 2010) has no significant impact on the Group’s financial reporting since the rupiah has been the Group’s functional currency, as well as the presentation currency.










______________________________________________________________________________________

43




s. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan)

s. Foreign currency transactions and balances (continued)

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, dan laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan, kecuali untuk yang dikapitalisasikan ke dalam aset tertentu (jika ada).

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing rates as of such date, and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations, except for those capitalized to certain assets (if any).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs yang digunakan adalah masing-masing sebesar Rp9.670 dan Rp9.068 untuk US$1.

As of December 31, 2012 and 2011, the rates of exchange used were Rp9,670 and Rp9,068 to US$1, respectively.

t. Pajak penghasilan t. Income tax

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), yang mensyaratkan Kelompok Usaha untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan mendatang dari pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, dan transaksi dan kejadian lain dari tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 46 (Revised 2010), which requires the Group to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) recognized in the consolidated statement of financial position, and the transactions and other events of the current year that are recognized in the consolidated financial statements.

Pajak penghasilan final Final income tax Perbedaan nilai tercatat antara aset dan

liabilitas yang terkait pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak periode berjalan sehubungan dengan pajak penghasilan final dihitung secara proporsional terhadap jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui selama tahun berjalan. Perbedaan antara pajak penghasilan final yang dibayarkan dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final dalam laporan laba rugi konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes. The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statements of income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 5

tanggal 23 Maret 2002, penghasilan dari sewa pusat niaga dikenakan pajak final sebesar 10%, kecuali untuk kontrak sewa yang ditandatangani sebelum peraturan tersebut yang dikenakan pajak 6%.

Based on Government Regulation No. 5 dated March 23, 2002, income from shopping center rental is subject to a final tax of 10%, except for income on rental contracts signed prior to such regulation which is subject to 6%.










______________________________________________________________________________________

44




t. Pajak penghasilan (lanjutan) t. Income tax (continued)

Pada tanggal 4 November 2008, Pemerintah mengeluarkan Peraturan Pemerintah No. 71 tahun 2008 mengenai Pajak Penghasilan dari Penghasilan Atas pengalihan Hak Atas Tanah dan/atau Bangunan. Peraturan ini menyatakan bahwa penghasilan atas kepemilikan tanah dan/atau bangunan dikenakan pajak bersifat final. Peraturan ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2009.

On November 4, 2008, the Government issued Regulation No. 71 year 2008 concerning Income Tax over Transfer of Ownership of Land and/or Building. This regulation states that revenue from transfer of ownership of land and/or building is subject to final income tax. This regulation is effective starting on January 1, 2009.

Pajak penghasilan non-final - kini Non-final income tax - current

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yang berasal dari periode berjalan dan periode lalu dicatat sebesar jumlah ekspektasi direstitusi dari atau dibayarkan kepada kantor pajak yang besarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior periods are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the Tax Office based on the tax rate and tax laws that are enacted or substantively enacted.

Beban pajak kini dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Pengaruh pajak untuk suatu tahun dialokasikan pada usaha tahun berjalan, kecuali untuk pengaruh pajak dari transaksi yang langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil Perusahaan sehubungan dengan situasi dimana interpretasi diperlukan untuk peraturan perpajakan yang terkait dan menetapkan provisi jika diperlukan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. The tax effects for the year are allocated to current operations, except for the tax effects from transactions which are directly charged or credited to equity. Management periodically evaluates positions taken by the Company with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions where appropriate.

Sebelum tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha mencatat bunga dan denda untuk kekurangan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, sebagai bagian dari “Beban Operasi Lainnya - bersih” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), yang mensyaratkan Kelompok Usaha mencatat bunga dan denda untuk kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, sebagai bagian dari “Manfaat/Beban Pajak Penghasilan - Kini” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Prior to January 1, 2012, the Group presented interest and penalties for the underpayment of income tax, if any, as part of “Other Operating Expenses - net” in the consolidated statements of comprehensive income. Effective January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2010), which requires the Group to present interest and penalties for the underpayment/overpayment of income tax, if any, as part of “Income Tax Benefit/Expense - Current” in the consolidated statements of comprehensive income.










______________________________________________________________________________________

45




t. Pajak penghasilan (lanjutan) t. Income tax (continued)

Pajak penghasilan non-final – tangguhan Non-final income tax – deferred Pajak tangguhan diakui menggunakan metode

liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting period.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap

perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviu

pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yang diakui diluar laba rugi diakui diluar laba rugi. Pos pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi yang mendasarinya baik dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside of profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.










______________________________________________________________________________________

46




u. Laba per saham dasar u. Basic earnings per share Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”. PSAK revisi ini mengatur dampak dilutif pada opsi, waran dan ekuivalennya. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective on January 1, 2012, the Group applies PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”. The revised PSAK establishes the dilutive effects of options, warrants and their equivalents. The adoption of the said revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividing income for the year attributable to equity holders of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Company has no outstanding potential dilutive ordinary shares as of December 31, 2012 and 2011.

v. Informasi segmen v. Segment information Segmen adalah komponen yang dapat

dibedakan dari Kelompok Usaha yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil usaha, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Kelompok Usaha dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and intra-group transactions are eliminated.

w. Provisi w. Provisions Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total liabilitas tersebut dapat diestimasi secara andal.

A provision is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.










______________________________________________________________________________________

47




w. Provisi (lanjutan) w. Provisions (continued)

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

The provision is reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi total atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi dan asumsi ini dapat menyebabkan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas di yang berdampak pada masa mendatang.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

a. Pertimbangan a. Judgments

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The currency of each of the entities under the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan berdasarkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2g.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2g.

Penyisihan penurunan nilai piutang Allowance for impairment losses of receivables

Kelompok Usaha mengevaluasi tagihan piutang tertentu ketika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

The Group evaluates specific accounts on which it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations.










______________________________________________________________________________________

48

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgments (continued)

Penyisihan penurunan nilai piutang (lanjutan) Allowance for impairment losses of receivables (continued)

Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas total piutang pelanggan guna mengurangi total piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha.

In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi total penyisihan penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are presented in Note 6.

Sewa Leases Kelompok Usaha memiliki berbagai perjanjian sewa, baik sebagai lessee ataupun lessor, atas bangunan tertentu. Kelompok Usaha mengevaluasi apakah risiko dan manfaat signifikan dari kepemilikan aset sewaan atau aset yang diperoleh melalui sewa akan dialihkan kepada atau diperoleh oleh Kelompok Usaha sesuai dengan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa”, yang mengharuskan Kelompok Usaha untuk membuat pertimbangan dan estimasi atas pengalihan risiko dan manfaat dari kepemilikan aset sewaan atau aset yang diperoleh melalui sewa. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2m.

The Group has various lease agreements either as lessee or lessor in respect of certain buildings. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets or assets acquired through lease are transferred to or acquired by the Group based on PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases”, which requires the Group to make judgments and estimates of transfer of risks and rewards of ownership of leased assets or assets acquired through lease. Further details are disclosed in Note 2m.

b. Estimasi dan Asumsi b. Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan mengakibatkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were










______________________________________________________________________________________

49

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

(lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

(continued)

b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan) b. Estimates and Assumptions (continued)

Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi yang di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Nilai wajar dari instrumen keuangan Fair values of financial instruments

Ketika nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dapat diperoleh dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar.

When the fair value of financial assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair values.

Nilai wajar dari instrumen keuangan Fair values of financial instruments

Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 38.

The judgment includes consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments. Further details are disclosed in Note 38.

Pensiun dan imbalan kerja Pension and employee benefits

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung total-total tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 24.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in profit or loss as and when they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liabilities and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 24.










______________________________________________________________________________________

50



(continued)


Penyusutan aset tetap dan properti investasi Depreciation of fixed assets and investment properties

Biaya perolehan aset tetap dan properti investasi disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap dan properti investasi antara 4 sampai 50 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya.

The costs of fixed assets and investment properties are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets and investment properties to be within 4 to 50 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses.

Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13 dan 14.

Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 13 and 14.

Realisasi dari aset pajak tangguhan Realization of deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Namun tidak terdapat kepastian bahwa Kelompok Usaha dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau keseluruhan dari aset pajak tangguhan tersebut. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2t dan 18.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits, together with future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Further details are disclosed in Notes 2t and 18.

Ketidakpastian liabilitas perpajakan Uncertain tax exposure

Dalam situasi tertentu, Kelompok Usaha tidak dapat menentukan secara pasti total liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan oleh otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan total dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan.

In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income.










______________________________________________________________________________________

51



(continued)


Ketidakpastian liabilitas perpajakan (lanjutan) Uncertain tax exposure (continued)

Dalam menentukan total yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Kelompok Usaha menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan total cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Kelompok Usaha membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2012 2011

Kas 5.438.019.923 2.610.120.973 Cash on hand Bank Banks Rupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 29.194.195.071 18.194.572.978 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk 18.938.807.827 15.268.683.067 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 11.764.382.188 7.552.135.014 PT Bank Internasional

Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk 575.265.153 5.995.479.505 PT Bank Mega Tbk PT Pan Indonesia Bank Tbk 2.295.513.485 4.073.478.858 PT Pan Indonesia Bank Tbk PT Bank Danamon

Indonesia Tbk 2.206.810.221 2.078.294.223 PT Bank Danamon

Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 13.302.791 2.042.818.849 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 2.193.737.987 1.989.629.208 PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.970.012.120 940.739.847 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Commonwealth 286.067.940 621.866.292 PT Bank Commonwealth PT Bank Permata Tbk 4.200.120.327 544.508.414 PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 938.544.557 448.727.291 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Pembangunan

Daerah Jawa Timur Tbk 508.966.024 390.212.927 PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk 199.964.249 188.915.158 PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk - 177.733.857 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Ekonomi

Raharja Tbk 235.077.941 93.878.924 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Sinarmas 554.853.252 86.439.460 PT Bank Sinarmas PT Bank ICBC Indonesia 88.300.524 - PT Bank ICBC Indonesia

76.163.921.657 60.688.113.872










______________________________________________________________________________________

52

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2012 2011

Bank (lanjutan) Banks (continued) Dolar Amerika Serikat United States Dollar

EFG Bank (US$100.029 pada tahun 2012 dan US$100.019 pada tahun 2011) 967.278.013 906.968.665

EFG Bank (US$100,029 in 2012 and US$100,019 in 2011)

PT Bank Mega Tbk (US$9.483 pada tahun 2012 dan US$97.099 pada tahun 2011) 91.697.226 880.489.379

PT Bank Mega Tbk (US$9,483 in 2012

and US$97,099 in 2011) Lain-lain (US$19.516 pada

tahun 2012 dan US$24.523 pada tahun 2011) 188.720.203 222.375.399

Others (US$19,516 in 2012 and US$24,523 in 2011)

1.247.695.442 2.009.833.443

Total bank 77.411.617.099 62.697.947.315 Total banks Deposito berjangka Time deposits

PT Bank Internasional Indonesia Tbk 153.350.000.000 89.348.353.326

PT Bank Internasional Indonesia Tbk

PT Bank Bukopin Tbk 113.150.025.000 5.000.000.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Danamon Indonesia

Tbk 70.000.000.000 - PT Bank Danamon Indonesia

Tbk PT Bank Tabungan Negara

Syariah 63.936.737.183 31.800.000.000 PT Bank Tabungan Negara

Syariah PT Bank Muamalat Indonesia 63.550.000.000 31.300.000.000 PT Bank Muamalat Indonesia PT Bank Panin Syariah, Tbk 45.000.000.000 18.750.000.000 PT Bank Panin Syariah, Tbk PT Bank UOB Indonesia 41.299.084.358 9.000.000.000 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Syariah Mandiri 40.000.000.000 18.300.000.000 PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Permata Tbk 39.500.000.000 9.500.000.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan

Pensiunan Nasional Tbk 20.000.000.000 - PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk PT Bank Mandiri (Persero)

Tbk 19.500.000.000 4.500.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Pan Indonesia Bank Tbk 15.800.000.000 20.500.000.000 PT Pan Indonesia Bank Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 8.000.000.000 12.500.000.000

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

PT Bank ICBC Indonesia 6.000.000.000 7.500.000.000 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICB Bumiputera Tbk 5.000.000.000 - PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Hana 5.000.000.000 - PT Bank Hana PT Bank Mayapada

International Tbk 4.259.655.877 - PT Bank Mayapada International

Tbk PT Bank Mega Tbk 4.000.000.000 60.500.000.000 PT Bank Mega Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 2.000.000.000 8.000.000.000 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 2.000.000.000 - PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk PT Citibank Indonesia 2.000.000.000 - PT Citibank Indonesia PT Bank Panin Tbk 2.000.000.000 - PT Bank Panin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.000.000.000 1.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Ekonomi

Raharja Tbk - 8.000.000.000 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

726.345.502.418 335.498.353.326










______________________________________________________________________________________

53

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2012 2011

Deposito berjangka (lanjutan) Time deposits (continued)

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$924.305 pada tahun 2012 dan US$2.466.352 pada tahun 2011) 8.938.027.610 22.364.881.207

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$924,305 in 2012 and

US$2,466,352 in 2011) PT Bank Muamalat

Indonesia (US$2.174.090 pada tahun 2012 dan US$2.122.182 pada tahun 2011) 21.023.448.172 19.243.948.462

PT Bank Muamalat Indonesia (US$2,174,090 in 2012 and

US$2,122,182 in 2011) PT Bank ICBC Indonesia

(US$1.037.314 pada tahun 2012 dan US$1.132.165 pada tahun 2011) 10.030.825.316 10.266.470.678

PT Bank ICBC Indonesia (US$1,037,314 in 2012 and

US$1,132,165 in 2011 ) Lain-lain (US$5.621 pada

tahun 2011) - 49.597.524 Others (US$5,621 in 2011)

39.992.301.098 51.924.897.871

Total deposito berjangka 766.337.803.516 387.423.251.197 Total time deposits Total kas dan setara kas 849.187.440.538 452.731.319.485 Total cash and cash equivalents

Tingkat bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Annual interest rates of time deposits are as follows:

2012 2011

Rupiah 5,25% - 9,00% 5,00% - 9,25% Rupiah Dolar Amerika Serikat 2,65% - 3,25% 1,25% - 3,25% United States dollar

5. INVESTASI JANGKA PENDEK 5. SHORT-TERM INVESTMENTS

Investasi jangka pendek merupakan deposito dengan jatuh tempo lebih dari tiga bulan.

Short-term investments represent time deposits with maturities of more than three months.

2012 2011

PT Bank CIMB Niaga Tbk 20.000.000.000 - PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Indonesia 1.000.000.000 - PT Bank UOB Indonesia

Total investasi jangka pendek 21.000.000.000 - Total short-term investments

Tingkat bunga tahunan investasi jangka pendek adalah sebesar 5,25% - 9,00%.

Annual interest rates of time deposits are 5,25% - 9,00%.










______________________________________________________________________________________

54

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

Rincian piutang usaha - pihak ketiga adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables - third parties are as follows:

2012 2011

Penjualan kavling tanah, rumah hunian dan ruko 111.477.690.704 114.233.287.858

Sale of land lots, residential houses and shophouses

Keanggotaan golf, club house, restoran dan sewa unit villa golf 1.665.896.607 1.828.271.494

Golf membership, club houses, restaurant and rental of golf villa

units

113.143.587.311 116.061.559.352 Dikurangi: Penyisihan kerugian

penurunan nilai (2.267.394.805) (3.377.593.493) Less: Allowance for impairment

losses

Total 110.876.192.506 112.683.965.859 Total

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is as follows:

2012 2011

Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai 96.849.926.253 86.818.153.324 Neither past due nor impaired

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired 1 – 30 hari 7.797.094.558 9.985.405.167 1 – 30 days 31 – 60 hari 948.232.797 3.897.973.141 31 – 60 days > 60 hari 5.280.938.898 11.982.434.227 > 60 days Telah jatuh tempo

dan/atau mengalami penurunan nilai 2.267.394.805 3.377.593.493 Past due and/or impaired

Total 113.143.587.311 116.061.559.352 Total

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for impairment losses is as follows:

2012 2011

Saldo awal 3.377.593.493 2.237.652.904 Beginning balance Penyisihan selama tahun

berjalan 345.157.651 1.140.395.180 Provision during the year Pemulihan dan penghapusan

selama tahun berjalan (1.455.356.339) (454.591) Reversal and write-off during the

year

Saldo akhir 2.267.394.805 3.377.593.493 Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari piutang tak tertagih.

Based on a review of the status of the individual receivable at the end of the year, the Group’s management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover any possible losses on uncollectible accounts.










______________________________________________________________________________________

55

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES

Akun ini terdiri dari piutang yang berasal dari: This account consists of receivable from:

2012 2011

Piutang karyawan 230.225.216 273.691.584 Employee loan Bunga 866.515.689 105.397.260 Interest Piutang penghuni rumah 25.640.000 25.640.000 Householders receivable Piutang retensi Kredit

Pemilikan Rumah 42.885.027 - Mortgages retention receivable Piutang operasi bersama 39.591.324.255 4.383.878.793 Partnership receivables Lain-lain 8.309.192.876 3.741.852.018 Others

Total 49.065.783.063 8.530.459.655 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing piutang pada akhir tahun, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapat tertagih.

Based on a review of the status of individual receivable at the end of the year, the Group’s management believes that all other receivables are fully collectible.

Sejumlah piutang usaha dijadikan jaminan atas utang bank, sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 23.

Certain trade receivables are pledged as collateral for bank loans, as disclosed in Note 23.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:

2012 2011

Aset pengembangan real estat

Real estate development assets

Kapling tanah 749.414.443.529 978.355.419.940 Land lots

Rumah hunian dan ruko dalam pembangunan 255.733.245.551 153.219.488.364

Residential houses and shophouses under

construction Apartemen dalam

pembangunan 83.549.441.336 76.379.518.751 Apartment under construction

Persediaan lainnya Other inventories Makanan, minuman dan

lainnya 1.274.072.351 1.198.492.128 Food, beverage and others

Total 1.089.971.202.767 1.209.152.919.183 Total










______________________________________________________________________________________

56

8. PERSEDIAAN (lanjutan) 8. INVENTORIES (continued)

Mutasi persediaan kapling tanah adalah sebagai berikut:

The movements of land lots inventory are as follows:

2012 2011

Saldo awal 978.355.419.940 835.041.606.568 Beginning balance Penambahan: Addition:

Pembelian tanah 19.165.648.900 123.729.735.713 Purchases of land Pengembangan lahan 164.023.000.752 109.784.143.904 Development of land

183.188.649.652 233.513.879.617

Pengurangan: Deduction: Reklasifikasi ke tanah untuk

pengembangan (289.608.700.883) - Reclassification to land for

development Pembebanan harga pokok

penjualan (122.520.925.180) (90.200.066.245) Charged to cost of sales


Mutasi persediaan rumah hunian dan ruko adalah sebagai berikut:

The movements of residential houses and shophouses inventory are as follows:

2012 2011

Saldo awal 153.219.488.364 98.976.456.959 Beginning balance Biaya pembangunan 331.480.827.044 166.084.232.052 Construction cost Reklasifikasi dari aset tetap 585.000.000 - Reclasification from fixed asset Pembebanan harga pokok



Mutasi persediaan apartemen adalah sebagai berikut:

The movements of apartment inventory are as follows:

2012 2011

Saldo awal 76.379.518.751 33.836.495.609 Beginning balance Biaya pembangunan 38.378.376.429 174.572.839.825 Construction cost Pembebanan harga pokok



Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, persediaan apartemen dalam pembangunan dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman PT Win Win Realty Centre, Entitas Anak, dari PT Bank Centra Asia Tbk (Catatan 23).

As of December 31, 2012 and 2011, apartment under construction is pledged as collateral for the loan of PT Win Win Realty Centre, a Subsidiary, from PT Bank Central Asia Tbk (Note 23).










______________________________________________________________________________________

57

8. PERSEDIAAN (lanjutan) 8. INVENTORIES (continued)

Persediaan rumah hunian, ruko dan apartemen telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp435.508.060.297 dan Rp168.098.060.297 masing-masing pada tahun 2012 dan 2011. Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup memadai untuk menutup kerugian atas risiko tersebut.

Residential houses, shophouses and apartment inventories are covered by insurance against fire and other risks with coverage of Rp435,508,060,297 and Rp168,098,060,297 in 2012 and 2011, respectively. The Group’s management believes that the above coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa persediaan telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas persediaan tersebut.

The Group’s management believes that the inventories are realizable at the above amounts, therefore no provision for losses is necessary.

9. ASET LANCAR LAIN-LAIN 9. OTHER CURRENT ASSETS

Akun ini terdiri dari pembayaran di muka kepada pihak ketiga atas asuransi, iklan, sewa dan lainnya.

This account consists of prepayments to third parties for insurance, advertising, rent and others.

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 10. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANIES

Investasi pada entitas asosiasi terdiri dari: Investment in associated companies consist of:

2012 2011

PT Satria Widya Mitra 47.046.819.242 - PT Satria Widya Mitra PT Putra Darma Usaha 36.767.576.664 - PT Putra Darma Usaha PT Duta Budi Propertindo 30.142.617.403 - PT Duta Budi Propertindo

Total 113.957.013.309 - Total

Pada tanggal 26 Juli 2012, PT Ciputra Bentara Asri (CBA), Entitas Anak dari Perusahaan, melakukan perjanjian kerjasama yang diikuti dengan penyertaan saham sebesar 50% pada PT Satria Widya Mitra (SWM) dengan setoran awal sebesar Rp47.046.874.847.

On July 26, 2012, PT Ciputra Bentara Asri (CBA), Subsidiary of the Company, entered into cooperation agreements with followed by investment in, shares representing 50% equity interest in PT Satria Widya Mitra (SWM) with initial investment of Rp47,046,874,847.

Pada tanggal 17 September 2012, CBA melakukan perjanjian kerjasama yang diikuti dengan penyertaan saham sebesar 50% masing-masing pada entitas berikut: PT Duta Budi Propertindo (DBP) dengan setoran

awal sebesar Rp30.148.325.715. PT Putra Darma Utama (PDU) dengan setoran

awal sebesar Rp36.791.835.146.

On September 17, 2012, CBA entered into cooperation agreements with followed by investment in shares representing 50% equity interest in, each of the following companies: PT Duta Budi Propertindo (DBP), with initial

investment of Rp30,148,325,715. PT Putra Darma Utama (PDU), with initial

investment of Rp36,791,835,146.










______________________________________________________________________________________

58

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 10. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANIES

(continued)

Penyertaan saham di SWM, DBP dan PDU ditujukan sebagai perusahaan patungan (joint venture) dengan PT Sinar Terang Inti Persada (STIP), pihak ketiga, yang memiliki sisa 50% kepemilikan saham di SWM, DBP dan PDU. Entitas-entitas tersebut diproyeksikan bertindak sebagai entitas yang akan mengembangkan gedung perkantoran strata title di atas tanah yang berlokasi di Jakarta Selatan yang dimiliki oleh SWM, DBP dan PDU.

Investments in SWM, DBP and PDU are designated as joint ventures with PT Sinar Terang Inti Persada (STIP), third party, which owns the remaining 50% equity interest in SWM, DBP and PDU. Those entities are projected to act as developers of strata title office buildings developed over land parcels located in South Jakarta which are owned by SWM, DBP and PDU.

Berdasarkan perjanjian tertanggal 26 Juli 2012 dan 17 September 2012 yang dilakukan oleh CBA dengan STIP dan masing-masing dari SWM, DBP dan PDU, dinyatakan bahwa harga tanah yang dimiliki oleh SWM, DBP dan PDU akan dibayarkan secara bertahap oleh CBA dan STIP (minimal sebanyak 3 tahapan dan setoran modal oleh CBA pada tahun 2012 adalah merupakan tahap pertama) melalui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh jika koefisien lantai bangunan (KLB) dan koefisien dasar bangunan (KDB) mencapai koefisien tertentu yang telah ditentukan dalam perjanjian.

Based on the agreements dated July 26, 2012 and September 17, 2012 entered into by CBA and STIP and each of SWM, DBP and PDU, it is stipulated that the price of the land parcels owned by SWM, DBP and PDU will be paid in stages by CBA and STIP (at the minimum consists of 3 stages) and the investments made by CBA in 2012 shall represent the first stage through increase in issued and fully paid capital stock if the floor area ratio (KLB) and the building coverage ratio (KDB) achieved certain ratio as determined in the agreement.

CBA tidak mengkonsolidasikan laporan keuangan dari SWM, DBP dan PDU ke dalam laporan keuangannya karena CBA tidak mempunyai pengendalian yang tidak bersifat sementara atas entitas-entitas tersebut mengingat belum selesainya proses penyesuaian KLB dan KDB yang dapat mempengaruhi komposisi kepemilikan saham di SWM, DBP dan PDU.

CBA did not consolidate the financial statements of SWM, DBP and PDU into its financial statements as CBA did not have non-temporary control on those entites since the increase of the KLB and KDB is still under process which may effect the shareholding composition on SWM, DBP and PDU.

11. UANG MUKA JANGKA PANJANG 11. LONG-TERM ADVANCES

Akun ini merupakan pembayaran di muka atas pembelian tanah yang berlokasi di Jawa Timur, Jawa Tengah dan Palu.

This account represents advance payment for land purchases located in East Java, Central Java and Palu.

12. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN 12. LAND FOR DEVELOPMENT

Akun ini merupakan biaya perolehan tanah untuk pengembangan yang dimiliki oleh Kelompok Usaha dengan rincian sebagai berikut:

This account represents acquisition cost of land for development owned by the Group with details as follows:

2012 2011

Luas (m2)/ Area (sqm)

Total/ Amount

Luas (m2)/ Area (sqm)

Total/ Amount

Perusahaan 3.601.764 383.295.902.415 311.508 80.419.656.800 Company Entitas Anak 3.888.355 614.698.046.174 3.813.091 523.760.452.029 Subsidiaries

Total 7.490.119 997.993.948.589 4.124.599 604.180.108.829 Total










______________________________________________________________________________________

59

12. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN (lanjutan) 12. LAND FOR DEVELOPMENT (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 tanah untuk pengembangan atas nama PT Win Win Realty Centre (WWR), Entitas Anak, seluas lebih kurang 23.900 m2 digunakan sebagai jaminan atas utang dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 6, 23). Pada tanggal 31 Desember 2011 tanah untuk pengembangan atas WWR senilai Rp100.000.000.000 digunakan sebagai jaminan atas utang dari PT Bank Mega Tbk (Catatan 23).

As of December 31, 2012 land for development owned by PT Win Win Realty Centre (WWR), a Subsidiary, approximately 23,900 sqm is pledged as collateral for the loan from PT Bank Central Asia Tbk (Note6, 23). As of December 31, 2011 land for development owned by WWR, amounting to Rp100,000,000,000, was pledged as collateral for the loan from PT Bank Mega Tbk (Note 23).

Tidak terdapat beban bunga dan selisih kurs yang dikapitalisasi kedalam akun tanah untuk pengembangan.

No such interest expenses and foreign exchange losses are capitalized into land for development.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai tanah untuk pengembangan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The management of the Group believes that there are no circumstances that indicates material impairment of land for development as of December 31, 2012 and 2011.

13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS

Mutasi 2012

Saldo 1 Jan. 2012/

Balance as of Jan. 1, 2012

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo 31 Des. 2012/ Balance as of Dec. 31, 2012 2011 Movements

Biaya Perolehan Acquisition Cost Tanah 28.526.462.411 - - 325.828.910 28.852.291.320 Land Bangunan dan prasarana 341.364.394.143 9.915.090.010 255.080.000 1.146.585.436 352.170.989.590 Building and improvements Lapangan golf 51.973.611.466 1.659.663.505 - - 53.633.274.971 Golf course Kendaraan 2.671.008.510 18.900.000 621.327.545 - 2.068.580.965 Vehicle Peralatan dan perabot 107.673.403.215 17.279.224.550 8.541.725.158 (1.284.314.997) 115.126.587.610 Furniture and fixture Peralatan golf 13.119.372.718 3.513.369.005 150.988.757 - 16.481.752.966 Golf equipment

545.328.252.463 32.386.247.070 9.569.121.460 188.099.349 568.333.477.422

Aset dalam penyelesaian - Bangunan dan prasarana 758.164.349 120.081.500 - (773.099.349) 105.146.500

Construction in progress – Building and improvements

Total 546.086.416.812 32.506.328.570 9.569.121.460 (585.000.000) 568.438.623.922 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan dan prasarana 83.022.890.350 16.979.410.045 29.395.833 117.855.302 100.090.759.864 Building and improvements Lapangan golf 34.407.616.578 2.651.507.777 - - 37.059.124.355 Golf course Kendaraan 2.381.752.966 95.237.357 616.843.170 - 1.860.147.153 Vehicle Peralatan dan perabot 32.337.921.931 13.353.980.962 8.126.196.275 (117.855.302) 37.447.851.316 Furniture and fixture Peralatan golf 12.245.020.220 808.024.233 150.988.757 - 12.902.055.696 Golf equipment

Total 164.395.202.045 33.888.160.374 8.923.424.035 - 189.359.938.384 Total

Nilai buku 381.691.214.767 379.078.685.538 Net book value

Mutasi 2011

Saldo 1 Jan. 2011/






Biaya Perolehan Acquisition Cost Tanah 107.645.581.832 5.139.109.190 - (84.258.228.611) 28.526.462.411 Land Bangunan dan prasarana 207.495.920.870 12.060.111.040 274.234.545 122.082.596.778 341.364.394.143 Building and improvements Lapangan golf 45.870.047.757 6.103.563.709 - - 51.973.611.466 Golf course Kendaraan 2.627.764.760 53.743.750 10.500.000 - 2.671.008.510 Vehicle Peralatan dan perabot 59.327.086.318 51.668.433.647 5.490.210.582 2.168.093.832 107.673.403.215 Furniture and fixture Peralatan golf 12.766.674.740 439.595.791 61.420.540 (25.477.273) 13.119.372.718 Golf equipment

435.733.076.277 75.464.557.127 5.836.365.667 39.966.984.726 545.328.252.463

Aset dalam penyelesaian - Bangunan dan prasarana 353.528.117.352 270.380.266.578 - (623.150.219.581) 758.164.349

Construction in progress – Building and improvements

Total 789.261.193.629 345.844.823.705 5.836.365.667 (583.183.234.855) 546.086.416.812 Total










______________________________________________________________________________________

60

13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)

Mutasi 2011

Saldo 1 Jan. 2011/






Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan dan prasarana 70.237.280.978 12.819.065.394 33.456.022 - 83.022.890.350 Building and improvements Lapangan golf 31.952.663.296 2.454.953.282 - - 34.407.616.578 Golf course Kendaraan 2.271.930.607 113.978.609 4.156.250 - 2.381.752.966 Vehicle Peralatan dan perabot 26.970.132.370 7.711.476.539 2.343.686.978 - 32.337.921.931 Furniture and fixture Peralatan golf 11.803.720.056 502.720.704 61.420.540 - 12.245.020.220 Golf equipment

Total 143.235.727.307 23.602.194.528 2.442.719.790 - 164.395.202.045 Total


Tanah seluas sekitar 1.114,3 hektar adalah berupa Hak Guna Bangunan (HGB) atas nama Kelompok Usaha yang akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2023 sampai dengan tahun 2042. HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The land covering approximately 1,114,3 hectares, represent the right to build and use (Hak Guna Bangunan) owned by the Group which will expire in certain dates from 2023 to 2038. Those HGB are extendable upon the date of expiration.

Pada tahun 2012, aset tetap tertentu milik Entitas Anak WWR sebesar Rp585.000.000 dari Aset dalam penyelesaian - Bangunan dan prasarana telah direklasifikasi ke dalam akun persediaan (Catatan 8).

In 2012, certain fixed assets owned by the its Subsidiary of WWR amounting to Rp585,000,000 was reclassified to inventory (Note 8).

Aset dalam penyelesaian pada tahun 2010 masing-masing merupakan akumulasi biaya pembangunan hotel yang baru dimulai dan pusat niaga - proyek Ciputra World Surabaya dengan persentase penyelesaian 63%, yang dimiliki oleh PT Win Win Realty Centre (WWR), Entitas Anak telah diselesaikan pada tahun 2011 dan direklasifikasikan ke properti investasi sebesar Rp583.183.234.855.

Constructions in progress in 2011 represents the accumulated development cost of hotel still being process and mall - Ciputra World Surabaya project with percentage of completion of 63%, owned by PT Win Win Realty Centre (WWR), a Subsidiary, which was completed in 2011 and reclassified to investment properties amounted to Rp583,183,234,855.

Pada tahun 2011, aset tetap tertentu milik Perusahaan dan Entitas Anak, WWR, masing-masing sebesar Rp4.308.054.690 dan Rp578.875.180.165 telah direklasifikasi ke dalam akun properti investasi (Catatan 14).

In 2011, certain fixed assets owned by the Company and its Subsidiary of WWR amounting to Rp4,308,054,690 and Rp578,875,180,165, respectively, was reclassified to investment properties (Note 14).

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke aset tetap pada tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar RpNihil dan Rp24.436.247.420 (Catatan 16).

Borrowing costs which were capitalized to fixed assets in 2012 and 2011 amounted to RpNil and Rp24,436,247,420, respectively (Note 16).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tanah dan bangunan seluas 73.330 m2 dan Ciputra Waterpark Surabaya dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman Perusahaan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 16).

As of December 31, 2012 and 2011, land and building covering 73,330 sqm and Ciputra Waterpark Surabaya are pledged as collateral for the Company’s loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 16).










______________________________________________________________________________________

61

13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dibebankan sebagai berikut:

Depreciation for the years ended December 31, 2012 and 2011 was charged to the following:

2012 2011

Beban langsung 20.671.998.653 15.047.627.141 Direct cost Beban umum dan

administrasi (Catatan 31) 4.818.968.029 3.968.301.145 General and administrative

expense (Note 31) Beban lain-lain 8.397.193.692 4.586.266.242 Other expense

Total 33.888.160.374 23.602.194.528 Total

Aset tetap, kecuali tanah dan lapangan golf, diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp1.362.952.241.724 pada tahun 2012 dan Rp1.174.735.210.297 dan US$258.000 pada tahun 2011. Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Fixed assets, except land and golf course, are covered by insurance against fire and other risks under blanket policies with the sum insured amounting to Rp1,362,952,241,724 in 2012 and Rp1,174,735,210,297 and US$258,000 in 2011. The Group’s management believes that the above coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Pelepasan aset tetap merupakan penjualan aset dengan rincian sebagai berikut:

Disposal of fixed assets represents sale of asset with details as follows:

2012 2011

Harga perolehan 9.569.121.460 5.836.365.667 Acquisition cost Akumulasi penyusutan (8.923.424.035) (2.442.719.790) Accumulated depreciation

Nilai buku 645.697.425 3.393.645.877 Book value Harga jual 777.667.013 3.235.739.152 Selling price

Keuntungan (kerugian) penjualan 131.969.588 (157.906.725) Gain (loss) on sale

Berdasarkan penelaahan manajemen Kelompok Usaha, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on the Group’s management assessment, there were no events or changes in circumstances which indicated impairment in the value of fixed assets as of December 31, 2012 and 2011.

14. PROPERTI INVESTASI 14. INVESTMENT PROPERTIES

Mutasi 2012

Saldo 1 Jan. 2012/






Biaya Perolehan Acquisition Cost Tanah 84.665.662.050 - - - 84.665.662.050 Land Bangunan dan prasarana 498.517.572.805 27.120.673.041 - - 525.638.245.846 Building and improvements

Total 583.183.234.855 27.120.673.041 - - 610.303.907.896 Total Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan dan prasarana 10.380.371.711 25.636.644.238 - - 36.017.015.949 Building and improvements











______________________________________________________________________________________

62

14. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 14. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Mutasi 2011

Saldo 1 Jan. 2011/






Biaya Perolehan Acquisition Cost Tanah - - - 84.665.662.050 84.665.662.050 Land Bangunan dan prasarana - - - 498.517.572.805 498.517.572.805 Building and improvements

Total - - - 583.183.234.855 583.183.234.855 Total Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan dan prasarana - 10.380.371.711 - - 10.380.371.711 Building and improvements

Nilai buku - 572.802.863.144 Net book value

Properti investasi terutama merupakan investasi pada tanah dan bangunan pusat niaga yang dimiliki oleh WWR, Entitas Anak, yang terletak di Surabaya. Properti investasi tersebut disewakan kepada pihak ketiga. Pendapatan sewa untuk tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp132.364.882.359 dan Rp23.275.871.464 disajikan sebagai bagian dari pendapatan neto pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Investment properties mainly represent investment in land and mall building owned by WWR, a Subsidiary located in Surabaya. These investment properties are rented out to third parties. The rental income in 2012 and 2011 amounting to Rp132,364,882,359 and Rp23,275,871,464, respectively are presented as part of net revenues in the consolidated statement of comprehensive income.

Bangunan dan prasarana digunakan sebagai jaminan atas pinjaman PT Win Win Realty Centre, Entitas Anak, dari PT Bank Central Asia Tbk pada tanggal 31 Desember 2012 dan pada PT Bank Mega Tbk pada 31 Desember 2011 (Catatan 23).

Building and improvements is pledged as collateral for the loan of PT Win Win Realty Centre, a Subsidiary, from PT Bank Central Asia as of December 31, 2012 and PT Bank Mega Tbk as of December 31, 2011(Note23).

Biaya penyusutan untuk tahun 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar Rp25.636.644.238 dan Rp10.380.371.711 yang dicatat sebagai beban langsung pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Depreciation expenses in 2012 and 2011 amounting to Rp25,636,644,238 and Rp10,380,371,711, respectively are recorded as direct costs in the consolidated statement of comprehensive income.

Properti investasi, kecuali tanah, diasuransikan berdasarkan suatu paket polis gabungan dengan aset tetap (Catatan 13). Manajemen WWR, Entitas Anak berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Investment properties, except land, are covered by insurance under blanket policies that also cover fixed assets (Note 13). The management of WWR, a Subsidiary is of the opinion that the above coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Manajemen WWR, Entitas Anak berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan nilai pada properti investasi per 31 Desember 2012.

The management of WWR, a Subsidiary believes that there is no impairment in the value of investment properties as of December 31, 2012.










______________________________________________________________________________________

63

15. ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN 15. OTHER NON-CURRENT ASSETS

2012 2011

Dana yang dibatasi penggunaannya Restricted funds PT Bank Central Asia Tbk 93.290.672.679 44.209.154.250 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero)

Tbk 32.441.457.845 16.870.719.436 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 4.194.710.034 2.799.527.939 PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 2.915.655.174 2.784.083.995 PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 1.393.673.347 1.393.673.347 PT Bank Sinarmas Tbk PT Pan Indonesia Bank Tbk 947.445.802 - PT Pan Indonesia Bank Tbk PT Bank Permata Tbk 708.572.031 - PT Bank Permata Tbk PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 607.205.000 - PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 439.990.326 - PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk 381.922.440 1.178.190.535 PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 260.800.240 - PT Bank Internasional

Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk - 564.289.037 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mega Tbk - 44.205.034 PT Bank Mega Tbk Lain-lain 48.430.366 720.313.990 Others

137.630.535.284 70.564.157.563 Lain-lain 358.756.067 168.000.000 Others

Total 137.989.291.351 70.732.157.563 Total

Dana yang dibatasi penggunaannya merupakan deposito berjangka yang ditempatkan pada bank-bank tertentu pemberi kredit pemilikan rumah (KPR) sehubungan dengan fasilitas kredit pemilikan rumah yang diperoleh oleh pelanggan Kelompok Usaha, dengan tingkat bunga tahunan deposito berjangka sebesar 5,25% - 9,00% (2011: 5,00% - 9,25%).

Restricted funds represent time deposits which are placed in certain banks as the provider of housing loan credit facility (KPR) in relation to the housing loans obtained by the customers of such Group, with annual interest rates of time deposits of 5.25% - 9.00% (2011: 5.00% - 9.25%)

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK 16. SHORT-TERM BANK LOANS

Merupakan utang bank kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri). Pada tanggal 29 April 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Mandiri, dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan proyek CitraLand, UC Apartemen, Bukit Palma, Citra Harmoni dan proyek lainnya. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada tanggal 28 April 2012 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 10,5%. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal 28 April 2013 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 9,75%. Fasilitas ini dijamin dengan tanah dan bangunan seluas 73.330 m2 dan Ciputra Waterpark Surabaya (Catatan 13).

Represents bank loans to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri). On April 29, 2010, the Company obtained working capital credit facility from Mandiri, with maximum amount of Rp100,000,000,000 which is used to finance the project of CitraLand, UC Apartment, Bukit Palma, Citra Harmoni and others. This facility has been due on April 28, 2012 and bears an annual interest of 10.5%. This facility has been extended up to April 28, 2013 and bears an annual interest of 9.75%. This facility is secured by land and buildings covering 73,330 sqm and Ciputra Waterpark Surabaya (Note 13).










______________________________________________________________________________________

64

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 16. SHORT-TERIM BANK LOANS (continued)

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, Perusahaan, antara lain, diharuskan menyampaikan akta setiap terjadi perubahan Anggaran Dasar dan memelihara rasio lancar minimum 100%, rasio utang terhadap ekuitas maksimum 100%, rasio debt service coverage minimum 120% dan EBITDA to interest minimum 150%. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan memenuhi ketentuan rasio keuangan yang disyaratkan di atas.

Based on the credit agreement, the Company, among others, is required to submit the deed on each change in articles of association and maintain a minimum current ratio of 100%, a maximum debt to equity ratio of 100%, a minimum debt service coverage of 120% and a minimum EBITDA to interest of 150%. As of December 31, 2012 and 2011, the aforesaid ratios requirement has been fulfilled by the Company.

17. UTANG LAIN-LAIN 17. OTHER PAYABLES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2012 2011

Jaminan kapling dan pembangunan 8.175.616.425 6.931.084.200

Land lots and construction guarantee

Jaminan sewa 57.671.750 56.671.750 Rental guarantee Utang operasi bersama 5.473.954.189 3.897.189.784 Joint operation payables Lain-lain 8.401.377.759 7.942.761.865 Others

Total 22.108.620.123 18.827.707.599 Total

18. PERPAJAKAN 18. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka terdiri dari: a. Prepaid taxes consist of:

2012 2011

Pajak penghasilan final 63.296.388.470 36.530.998.240 Final income tax Pajak pertambahan nilai - 34.872.179.730 Value added tax

Total 63.296.388.470 71.403.177.970 Total

b. Utang pajak terdiri dari: b. Taxes payable consist of:

2012 2011

Pajak penghasilan Income Taxes Pasal 21 2.231.471.584 1.764.575.315 Article 21 Pasal 23 366.550.333 158.773.456 Article 23 Pasal 25 9.140.849 17.503.261 Article 25 Pasal 29 443.249.630 330.323.374 Article 29 Pasal 4 (2) 1.226.545.409 1.139.250.468 Article 4(2) Final 9.310.677.875 13.516.227.910 Final

Pajak Pertambahan Nilai 5.525.288.378 - Value added tax Pajak Pembangunan 140.605.478 68.402.314 Development Tax

Total 19.253.529.536 16.995.056.098 Total










______________________________________________________________________________________

65

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued)

c. Rincian beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

c. The details of income tax expense are as follows:

2012 2011

Beban pajak penghasilan Current income tax expense Kini Current

Final (54.341.292.287) (39.137.793.063) Final Non final (1.015.742.473) (1.231.661.750) Non-final

Tangguhan (Catatan 18f) 63.638.786 152.720.457 Deferred (Note 18f)

Total beban pajak penghasilan (55.293.395.974) (40.216.734.356) Total income tax expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan yang dikenakan tarif pajak penghasilan non-final untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before income tax benefit (expense), as shown in the consolidated statements of comprehensive income and the Company’s estimated taxable income subject to the non-final income tax rates for the years ended December 31, 2012 and 2011 is as follows:

2012 2011

Laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian 329.206.951.938 239.543.797.962

Income before income tax benefit (expense)

per consolidated comprehensive statements of income

Laba sebelum pajak penghasilan Unit yang menghitung sendiri pajaknya (4.187.020.068) (3.652.126.118)

Income before income tax of Unit who does self tax assessment

Laba Entitas Anak sebelum pajak penghasilan dan dampak eliminasi antar perusahaan yang dikonsolidasian (25.978.888.849) (60.568.125.307)

Income before income tax of Subsidiaries and effect of the

elimination between the consolidated companies

Laba Perusahaan sebelum pajak penghasilan 299.041.043.021 175.323.546.537

Income before income tax of the Company

Pendapatan yang telah dikenakan pajak yang bersifat final:

Income already subjected to final tax:

Pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan (393.201.058.582) (262.258.085.965)

Transfer of rights on land and/or buildings

Pendapatan sewa (3.591.203.892) (2.763.195.072) Rent revenue Pendapatan bunga (13.015.983.700) (7.312.586.796) Interest income










______________________________________________________________________________________

66


c. Rincian beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut (lanjutan):

c. The details of income tax expense are as follows (continued):

2012 2011

Beban sehubungan dengan pendapatan yang telah dikenakan pajak yang bersifat final:

Expenses related to income already subjected to final

tax: Beban pokok penjualan 135.352.967.945 98.221.253.310 Cost of sales Beban umum dan

administrasi 49.039.862.021 42.940.449.133 General and administrative

expenses Beban penjualan 16.326.955.826 16.753.106.655 Selling expenses

Bagian atas laba bersih Entitas Anak (82.603.489.345) (58.698.401.505)

Equity in net income of Subsidiaries

Beban pajak 40.042.789 1.343.913.410 Tax expenses Beban representasi 38.750.644 77.782.049 Representation expenses Dividen atas asosiasi (2.500.000.000) - Dividends from associate Amortisasi bunga atas aset

keuangan (3.584.970.112) (2.391.820.924) Interest amortization on financial

asset Lain-lain 671.586.387 338.852.692 Others

Taksiran penghasilan kena pajak yang dikenakan tarif pajak tidak final - Perusahaan

2.014.503.002 1.574.813.524

Company’s estimated taxable income subject to the

non-final income tax rate

d. Perhitungan beban pajak kini dan taksiran

utang pajak penghasilan Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

d. The computation of current income tax expense and estimated income tax payable of the Group for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 2011

Beban pajak tahun berjalan Current income tax expense Perusahaan Company

Final 20.353.873.076 13.842.027.973 Final Non-final 503.625.751 393.703.381 Non-final

Entitas Anak Subsidiaries Final 33.987.419.211 25.295.765.090 Final Non-final 512.116.722 837.958.369 Non-final

Total beban pajak tahun berjalan 55.357.034.760 40.369.454.813 Total current income tax expense

Pajak penghasilan dibayar di muka Prepayments of income taxes Perusahaan Company

Final 13.401.784.467 8.633.332.064 Final Non-final 503.625.751 393.703.381 Non-final


Total pajak penghasilan dibayar di muka 45.772.107.492 26.522.903.529

Total prepayments of income taxes










______________________________________________________________________________________

67


d. Perhitungan beban pajak kini dan taksiran utang pajak penghasilan Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut (lanjutan):

d. The computation of current income tax expense and estimated income tax payable of the Group for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows (continued):

2012 2011

Taksiran utang pajak

penghasilan Estimated income

tax payable Perusahaan Company

Final 6.952.088.609 5.208.695.909 Final Non-final 397.068.736 - Non-final


Total utang pajak penghasilan 9.753.927.505 13.846.551.284 Total income tax payable

e. Aset pajak tangguhan merupakan manfaat pajak yang terkait pada Entitas Anak, PT Ciputra Surabaya Padang Golf (CSPG), terdiri dari:

e. Deferred tax assets represent tax benefits relating to a Subsidiary, PT Ciputra Surabaya Padang Golf (CSPG), consisting of:

2012 2011

Imbalan kerja karyawan 510.342.747 438.299.614 Employee benefits Penyisihan kerugian

penurunan nilai - 8.404.347 Allowance for impairment losses

Total 510.342.747 446.703.961 Total

Manajemen Entitas Anak, CSPG, berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut di atas dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

The management of a Subsidiary, CSPG believes that the above deferred tax assets are fully recoverable through future taxable income.

f. Manfaat pajak tangguhan terdiri dari: f. Deferred tax benefit consists of:

2012 2011

Entitas Anak Subsidiary PT Ciputra Surabaya

Padang Golf 63.638.786 152.720.457 PT Ciputra Surabaya Padang

Golf

g. Rekonsiliasi antara laba Perusahaan sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

g. The reconciliation between the Company’s income before income tax benefit (expense), multiplied by the applicable tax rate and the income tax expense is as follows:










______________________________________________________________________________________

68


2012 2011

Laba Perusahaan sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan 299.041.043.021 175.323.546.537

Income before income tax benefit (expense) of the Company

Taksiran pajak

penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku 74.760.260.755 43.830.886.634

Estimated income tax at applicable tax rate

Pendapatan yang telah dikenakan pajak bersifat final - setelah dikurangi dengan beban yang bersangkutan (52.272.115.095) (28.604.764.684)

Income already subjected to final tax - net off related

expenses Beban yang tidak dapat

dikurangkan untuk tujuan fiskal - bersih (708.632.573) (157.818.193)

Non deductible expenses for fiscal purpose – net

Dividen atas Entitas Anak (625.015.000) - Devidend of subsidiaries

Bagian atas laba bersih Entitas Anak (20.650.872.336) (14.674.600.376)

Equity in net income of Subsidiaries

Beban pajak penghasilan 503.625.751 393.703.381 Income tax expense

h. Lainnya h. Others

Pada tanggal 4 November 2008, Presiden dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Peraturan Pemerintah No. 71 tahun 2008 yang mengatur bahwa penghasilan wajib pajak yang melakukan transaksi pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan akan dikenakan pajak yang bersifat final efektif tanggal 1 Januari 2009.

On November 4, 2008, the President and the Minister of Law and Human Rights signed Government Regulation No. 71/2008, which provides that, effective January 1, 2009, the income of a taxpayer from transactions of transferring rights on land and/or building, will be subject to final tax.

Taksiran laba fiskal tahun 2011 akan dilaporkan pada Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilan tahun 2011 yang akan disampaikan kepada Kantor Pajak.

The estimated taxable income for the year 2011 will be reported in the 2011 Corporate Income Tax Return that will be filed to the Tax Office.










______________________________________________________________________________________

69

19. BEBAN AKRUAL 19. ACCRUED EXPENSES


2012 2011

Jasa manajemen 1.091.451.730 2.187.837.374 Management fees Listrik 2.668.852.067 1.723.047.600 Electricity Perbaikan dan pemeliharaan 1.048.696.620 1.407.197.154 Repair and maintenance Pengelolaan lingkungan 463.328.853 1.016.619.280 Estate management Gaji dan kesejahteraan

karyawan 301.486.119 310.550.098 Salary and employee benefits Lain-lain 6.806.919.071 5.508.830.168 Others

Total 12.380.734.460 12.154.081.674 Total

20. UTANG BIAYA PEMBANGUNAN 20. CONSTRUCTION COST PAYABLES

Akun ini merupakan taksiran liabilitas kepada kontraktor dan pemasok atas penyelesaian pembangunan rumah hunian dan ruko.

This account represents the estimated liabilities to contractors and suppliers in finishing the construction of residential houses and shophouses.

21. UANG MUKA PELANGGAN 21. ADVANCES FROM CUSTOMERS Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2012 2011

Uang muka yang diterima dari penjualan:

Down payment received from the sale of:

Kapling tanah, rumah hunian dan ruko 1.314.229.580.822 725.185.091.259

Land lots, residential houses and shophouses

Apartemen 61.206.512.870 28.428.429.512 Apartment

1.375.436.093.692 753.613.520.771 Titipan penghuni 61.545.326.737 39.206.866.450 Householder deposits Lain-lain 19.484.962.303 19.807.501.797 Others

Total 1.456.466.382.732 812.627.889.018 Total

Rincian uang muka yang diterima dari penjualan berdasarkan persentase dari nilai penjualan adalah sebagai berikut:

The details of down payment received from sales based on percentage to the contract sales price is as follows:

2012 2011

90% - 100% 1.023.341.959.654 561.648.389.808 90% - 100% 50% - 89% 184.697.302.118 143.157.532.057 50% - 89% 20% - 49% 137.273.755.565 36.825.162.070 20% - 49% < 20% 30.123.076.355 11.982.436.836 < 20%

Total 1.375.436.093.692 753.613.520.771 Total










______________________________________________________________________________________

70

22. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 22. UNEARNED REVENUES


2012 2011

Keanggotaan golf dan club house diterima di muka 4.724.896.778 554.259.367

Unearned golf and club house membership revenue

Sewa pusat niaga 40.123.440.371 36.648.671.311 Rental of shopping center Lain-lain 348.254.341 459.252.896 Others

Total 45.196.591.490 37.662.183.574 Total

23. UTANG BANK JANGKA PANJANG 23. LONG-TERMS BANK LOANS

2012 2011

Entitas Anak Subsidiary PT Bank Mega Tbk

(Bank Mega) - 484.556.240.118 PT Bank Mega Tbk

(Bank Mega) PT Bank Centra Asia Tbk

(Bank BCA) 452.525.000.000 - PT Bank Centra Asia Tbk (Bank

BCA)

Total 452.525.000.000 484.556.240.118 Total Dikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam satu tahun 7.692.925.000 40.927.678.136 Less current maturities

Total 444.832.075.000 443.628.561.982 Total

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, rincian angsuran di masa mendatang atas utang bank adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the details of future installments due on loans from banks are as follows:

Tahun jatuh tempo 2012 2011 Year due

2012 - 40.927.678.136 2012 2013 7.692.925.000 52.427.678.136 2013 2014 15.385.850.000 52.427.678.136 2014 2015 19.006.050.000 53.927.678.136 2015 2016 34.844.425.000 53.927.678.136 2016 2017 50.456.537.500 51.530.000.000 2017 2018 54.755.525.000 59.500.000.000 2018 2019 68.783.800.000 66.000.000.000 2019 2020 88.468.637.500 53.887.849.438 2020 2021 80.323.187.500 - 2020 2022 32.808.062.500 - 2020

Total 452.525.000.000 484.556.240.118 Total










______________________________________________________________________________________

71

23. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 23. LONG-TERMS BANK LOANS (continued)

Entitas Anak Subsidiaries Pada tanggal 9 Mei 2012, PT Win Win Realty Centre (WWR) memperoleh fasilitas kredit investasi sebesar Rp472.525.000.000 dari Bank BCA yang digunakan untuk melunasi utang dari fasilitas kredit yang diterima dari Bank Mega. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar suku bunga deposito 1 (satu) bulan tertinggi ditambah 4,5% per tahun, yang harus dibayar setiap tanggal penarikan pada bulan berjalan. Fasilitas ini jatuh tempo pada tanggal 9 Mei 2022. Fasilitas ini dijamin dengan tanah, bangunan di Jalan Mayjend Sungkono Kaveling 89 Surabaya dan tagihan usaha dan piutang WWR (Catatan 6 dan 13).

On May 9, 2012, PT Win Win Realty Centre (WWR) obtained investment credit facility amounting to Rp472,525,000,000 from Bank BCA which is used to settle credit facility of Bank Mega. This loan bears an annual interest of top rate of time deposit plus 4.5% annually, which has to be paid monthly on the withdtrawal day. The facility is due on May 9, 2022. This loan is secured by land and building at Jl Mayjend Sungkono Kaveling 89 Surabaya and trade receivable of WWR (Note 6 and 13).

Berdasarkan perjanjian pinjaman tersebut, WWR, antara lain, diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis dari pemberi pinjaman dalam hal memperoleh pinjaman kredit baru, memberi pinjaman, mengajukan pailit atau permohonan penundaan pembayaran, melakukan investasi, penyertaan atau membuka usaha baru, menjual atau melepaskan harta tidak bergerak, melakukan peleburan, penggabungan usaha, mengubah Anggaran Dasar, membayar dividen dan utang kepada pemegang saham.

Based on the loan agreement, WWR, among others, is required to obtain written consent of the lenders relating to obtain any new loan, give any loan, claim bankcrupcy or permit of delay payment new investment, invest on new business, sale of assets, merger, amend its Articles of Association and pay any dividend and payable to shareholders.

Pada tanggal 12 Pebruari 2010, PT Pancaran Suara Citra (PSC), Entitas Anak PT Win Win Realty Centre (WWR) memperoleh fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp31.000.000.000 dan fasilitas bunga selama konstruksi sebesar Rp2.000.000.000 dari Bank Mega yang digunakan untuk membiayai investasi Independent Power Producer. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 13,5%, yang harus dibayar setiap tanggal 25 bulan berjalan. Fasilitas ini tersedia sampai dengan 19 Desember 2016, termasuk 14 bulan masa tenggang. Fasilitas ini dijamin dengan peralatan dan perabot tertentu dengan nilai tanggungan sampai dengan sebesar Rp35 miliar yang bersifat cross collateral dengan jaminan yang telah diserahkan oleh WWR ke Bank Mega. Berdasarkan perjanjian pinjaman tersebut, PSC, antara lain, diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis dari pemberi pinjaman dalam hal melakukan mengajukan pailit, menambah hutang baru, memberi pinjaman dan mengubah Anggaran Dasar. Biaya bunga atas pinjaman ini dikapitalisasi ke akun aset tetap (Catatan 13). Fasilitas ini telah dilunasi tanggal 9 Maret 2012.

On February 12, 2010, PT Pancaran Suara Citra (PSC), a Subsidiary of PT Win Win Realty Centre (WWR) obtained time loan facility amounting to Rp31,000,000,000 and interest during construction facility amounting to Rp2,000,000,000 from Bank Mega which is used to finance Independent Power Producer investment. This loan bears an annual interest of 13.5%, which has to be paid monthly on the 25th day. The facility is available until December 19, 2016, including grace period of 14 months. This loan is secured by certain furniture and fixture amounting to Rp35 billion, which is cross collateral with the WWR’s collateral provided to Bank Mega (see paragraph below). Based on the loan agreement, PSC, among others, is required to obtain written consent of the lenders relating to claim bankcrupcy, obtain any new loan, give any loan and amend its Articles of Association. The interest expense on this loan is capitalized to fixed assets (Note 13). This loan has been paid on March 9, 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,

Kelompok Usaha telah memenuhi persyaratan pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has complied with the above loan covenants.










______________________________________________________________________________________

72

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Mulai tanggal 1 April 2007, Kelompok Usaha menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi persyaratan. Program pensiun tersebut dikelola Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia yang merupakan badan hukum yang didirikan oleh PT Asuransi Manulife Indonesia yang telah memiliki Peraturan Dana Pensiun yang disahkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. KEP-331/KM.6/2004 tertanggal 9 Agustus 2004. Iuran dana pensiun terdiri dari kontribusi Kelompok Usaha sebesar 2,5% - 5% dari penghasilan dasar pensiun karyawan dan kontribusi karyawan sebesar 3% - 5% dari penghasilan dasar pensiun. Total iuran pensiun yang dibayarkan Kelompok Usaha dicatat sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi - Gaji dan Kesejahteraan Karyawan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kelompok Usaha memberikan tambahan minimal imbalan kerja sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK). Tambahan manfaat imbalan kerja sesuai UUK tidak dilakukan pendanaan.

Starting from April 1, 2007, the Group has a defined contribution pension plan, covering substantially all of its eligible employees. The plan was administered by DPLK Manulife Indonesia which is a statutory body established by PT Asuransi Manulife Indonesia, the establishment of which has been approved by the Minister of Finance in his decree No. KEP-331/KM.6/2004 dated August 9, 2004. The Group’s contributions to the retirement fund were computed at 2.5% - 5% of the employees’ pensionable salaries while the employees made monthly contributions equal to 3% - 5% of their pensionable salaries. Total pension contribution which has been paid by the Group is presented as part of "General and Administrative Expenses - Salaries and Employee Benefits" in the consolidated statements of comprehensive income. The Group provides additional minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law). The additional benefits under the Law are unfunded.

Rincian di bawah merupakan rekapitulasi dari komponen beban bersih imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan jumlah liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai dengan perhitungan yang dilakukan oleh aktuaris independen, PT Dayamandiri Dharmakonsilindo dalam laporannya tanggal 20 Februari 2013 dan tanggal 13 Pebruari 2012, masing-masing untuk tahun 2012 dan 2011.

The following tables summarize the components of net employee benefits expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income and amounts recognized in the consolidated statements of financial position for the employee benefits liability as determined by an independent actuary, PT Dayamandiri Dharmakonisilindo in its report dated February 20, 2012 and February 13, 2012 for 2012 and 2011, respectively.

a. Beban imbalan kerja - bersih a. Employee benefits expense - net

2012 2011

Beban jasa kini 1.963.620.053 1.324.242.711 Current service cost Beban bunga 1.312.816.693 1.331.645.020 Interest cost Biaya jasa lalu (1.005.114.127) - Past service cost Amortisasi biaya jasa

lalu yang belum menjadi hak 101.510.700 103.938.907

Amortization of unvested past service cost

Amortisasi kerugian aktuarial 899.448.388 522.028.342

Amortization of actuarial loss

Penyesuaian segera selama periode berjalan untuk pemindahan karyawan dalam Kelompok Usaha (59.095.842) 1.910.573.107

Immediate adjustment for group of employee transferred in

during period Efek kurtailmen - (1.653.184.352) Curtailment effect

Total 3.213.185.865 3.539.243.735 Total










______________________________________________________________________________________

73

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN

(lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

2012 2011

Nilai kini liabilitas imbalan kerja 25.014.531.840 22.526.324.367

Present value of employee benefit obligation

Biaya jasa lalu yang belum diakui (981.902.067) (583.183.072) Unrecognized past service cost

Kerugian aktuaria atas kurtailmen - 298.273.230 Actuarial loss on curtailment

Kerugian aktuarial yang belum diakui (9.151.107.396) (8.349.530.841) Unrecognized acturial loss

Total 14.881.522.377 13.891.883.684 Total

Perubahan nilai kini dari liabilitas imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Changes in the present value of defined benefit obligation are as follows:

Nilai kini dari liabilitas imbalan pasti Present value of defined benefit obligation pada tanggal 31 Desember 2010 17.894.825.428 as of December 31, 2010 Biaya bunga 1.331.645.020 Interest cost Biaya jasa kini 1.324.242.711 Current service cost Ekspektasi pembayaran imbalan (1.201.468.534) Expectation of benefit payment Pengaruh transfer masuk/keluar 1.910.573.107 Transfer in/out effect Pengaruh kurtailmen (1.979.339.615) Curtailment effect Pengaruh perubahan asumsi 2.832.845.811 Changes in assumptions effect Lainnya 413.000.439 Others Nilai kini dari liabilitas imbalan pasti Present value of defined benefit obligation pada tanggal 31 Desember 2011 22.526.324.367 as of December 31, 2011 Biaya bunga 1.312.816.693 Interest cost Biaya jasa kini 1.963.620.053 Current service cost Ekspektasi pembayaran imbalan (2.292.551.764) Expectation of benefit payment Biaya jasa lalu (1.005.114.127) Past service cost Penyesuaian atas transfer masuk/keluar (59.095.843) Transfer in/out effect Efek perubahan asumsi 1.472.219.725 Changes in assumptions effect Lainnya 1.096.312.736 Others Nilai kini dari liabilitas imbalan pasti Present value of defined benefit obligation pada tanggal 31 Desember 2012 25.014.531.840 as of December 31, 2012

b. Liabilitas imbalan kerja karyawan b. Employee benefits liabilities

Rincian nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2012 dan periode empat tahun sebelumnya adalah sebagai berikut:

The details of the present value of defined benefit obligation as of December 31, 2012 and as of the end of each of the immediately preceding prior four years are as follows:

31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2008/ December 31, 2012 December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009 December 31, 2008

Nilai kini liabilitas Present value of defined imbalan pasti 25.014.531.840 22.526.324.367 17.894.825.428 10.285.181.531 8.318.002.051 benefit obligation










______________________________________________________________________________________

74

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN

(lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

c. Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan adalah

sebagai berikut: c. The movements of the employee benefits

liability are as follows:

2012 2011

Saldo awal tahun 13.891.883.684 11.591.050.056 Balance at beginning of year Beban imbalan kerja 3.213.185.865 3.539.243.735 Employee benefits expenses Pembayaran selama

tahun berjalan (2.223.547.172) (1.238.410.107) Payments during the year

Saldo akhir tahun 14.881.522.377 13.891.883.684 Balance at end of year

Asumsi-asumsi dasar yang digunakan dalam menghitung liabilitas imbalan kerja pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining employee benefits liability as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Usia pensiun 55 Tahun/Years Retirement age Tingkat diskonto 5.3% (2011: 6%) Discount rate Tingkat kenaikan gaji tahunan 7% (2011: 7%) Annual rate of increase in salary

Tingkat kematian Tabel Mortalita Indonesia 2/ Indonesian Mortality Table 2 Mortality rate

Tingkat kecacatan 10% dari tingkat kematian/

10% of mortality rate Disablity rate

Tingkat pengunduran diri

7% sampai dengan usia 40 tahun dan berkurang secara linear menjadi 0%

pada usia 55 tahun/ 7% up to age 40 and reducing linearly to

0% at age 55 Resignation rate

Perubahan sebesar satu persentase pada tingkat diskonto akan berdampak sebagai berikut:

One percentage point change in the assumed discount rate would have had the following effects:

2012

Kenaikan Increase Nilai kini liabilitas imbalan pasti 9.623.020 Present value of defined benefit obligation Penurunan Decrease Nilai kini liabilitas imbalan pasti 32.226.124 Present value of defined benefit obligation










______________________________________________________________________________________

75

25. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 25. NON-CONTROLLING INTEREST

Rincian kepentingan nonpengendali atas aset bersih Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

The details of non-controlling interest in net assets of the consolidated Subsidiaries are as follows:

2012 2011

PT Win Win Realty Centre dan Entitas Anak 266.003.841.279 247.032.189.117

PT Win Win Realty Centre and Subsidiary

PT Ciputra Graha Prima 19.590.495.025 16.115.809.883 PT Ciputra Graha Prima PT Ciputra Bentari Asri 14.948.566.574 - PT Ciputra Bentari Asri PT Cahayafajar Abaditama 3.807.211.172 1.066.345.073 PT Cahayafajar Abaditama PT Saptamulia Hijaubangun 1.200.380.989 522.303.142 PT Saptamulia Hijaubangun PT Ciputra Surabaya Padang

Golf 291.674.162 313.354.686 PT Ciputra Surabaya Padang

Golf PT Asendabangun Persada 113.646.876 113.646.876 PT Asendabangun Persada PT Galaxy Alam Semesta dan

Entitas Anak 21.849.242 21.279.716 PT Galaxy Alam Semesta and

Subsidiary PT Citrabahagia Elok 6.972.757 6.972.755 PT Citrabahagia Elok PT Suburhijau Jayamakmur 2.683.832 2.384.792 PT Suburhijau Jayamakmur PT Tamancitra Suryahijau 2.384.610 2.085.570 PT Tamancitra Suryahijau PT Aptacitra Surya 511.389 512.086 PT Aptacitra Surya PT Cahayahijau Tamanindah 9.255 8.944 PT Cahayahijau Tamanindah PT Adhiwira Persada 5.914 5.602 PT Adhiwira Persada PT Bumiindah Permaiterang 4.440 4.129 PT Bumiindah Permaiterang PT Ciputra Nusantara 1.000 1.000 PT Ciputra Nusantara PT Ciputra Delta dan Entitas

Anak (2.425.229) (2.425.229) PT Ciputra Delta and Subsidiaries PT Ciputra Inti Pratama (177.032) (177.032) PT Ciputra Inti Pratama PT Ciputra Abdi Persada (19.722) (19.722) PT Ciputra Abdi Persada PT Ciputra Kirana Dewata (17.831) (17.831) PT Ciputra Kirana Dewata PT Ciputra Praja Rahayu (3.483) (3.483) PT Ciputra Praja Rahayu

Total 305.987.595.219 265.194.260.074 Total

Kepentingan nonpengendali atas laba bersih Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebesar (Rp406.664.855) pada tahun 2012 dan Rp34.587.122.305 pada tahun 2011.

Non-controlling interests in net income of consolidated Subsidiaries amounted to (Rp406,664,855) in 2012 and Rp34,587,122,305 in 2011.

26. MODAL SAHAM 26. CAPITAL STOCK

Komposisi pemegang saham dan persentase pemilikannya pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of the stockholders and the related ownership interest as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Pemegang saham

Total saham ditempatkan

dan disetor penuh/

Issued and fully paid

capital

Persentase Kepemilikan/ Percentage of

ownership Total/

Amount Stockholders

PT Ciputra Development Tbk 1.239.953.440 62,66% 309.988.360.000 PT Ciputra Development Tbk Masyarakat Indonesia dan asing

lainnya (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%) 738.911.394 37,34% 184.727.848.500

Local and foreign citizen (each below 5% ownership)

Total 1.978.864.834 100,00% 494.716.208.500 Total










______________________________________________________________________________________

76

27. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN

PENGGUNAANNYA – CADANGAN UMUM 27. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS –

GENERAL RESERVE

Sesuai dengan Pasal 70 Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, Perusahaan wajib mengalokasikan penggunaan sejumlah dana tertentu dari laba bersih tahunannya hingga mencapai 20% dari modal ditempatkan.

In accordance with Article 70 of the Indonesian Corporation Law No. 40 of 2007, the Company must allocate a certain portion of its annual net income for the establishment of a reserve to an amount equivalent to 20% of its issued capital stock.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 22 Mei 2012, para pemegang saham Perusahaan menyetujui penyisihan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum sebesar Rp5.000.000.

Based on the stockholders annual general meeting on May 22, 2012, the stockholders approved to appropriate retained earnings for reserve fund amounting to Rp5,000,000.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 24 Mei 2011, para pemegang saham Perusahaan menyetujui penyisihan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum sebesar Rp5.000.000.

Based on the stockholders annual general meeting on May 24, 2011, the stockholders approved to appropriate retained earnings for reserve fund amounting to Rp5,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum masih dibawah 20% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh. Tambahan jumlah laba yang telah ditentukan penggunaannya akan dilakukan setelah memperoleh persetujuan dari para pemegang saham dalam rapat tahunan berikutnya.

As of December 31, 2012 and 2011, the balance of general reserve is less than 20% of the issued and fully paid capital stock. The additional reserve will be made after obtaining the approval from the stockholders in their next annual meeting.

28. DIVIDEN KAS 28. CASH DIVIDENDS

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam akta notaris No. 269 tanggal 22 Mei 2012 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, pemegang saham menetapkan pembagian dividen kas final sebesar Rp49.471.620.850 atau Rp25 per lembar saham pada tahun 2012.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting as stated in notarial deed No. 269 dated May 22, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, the Stockholders approved to distribute final cash dividends amounting to Rp49,471,620,850 or Rp25 per share in 2012.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam akta notaris No. 187 tanggal 24 Mei 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, pemegang saham menetapkan pembagian dividen kas final sebesar Rp25.725.242.842 atau Rp13 per lembar saham pada tahun 2011.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting as stated in notarial deed No. 187 dated May 24, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, the Stockholders approved to distribute final cash dividends amounting to Rp25,725,242,842 or Rp13 per share in 2011.










______________________________________________________________________________________

77

29. PENDAPATAN NETO 29. NET REVENUES

Rincian pendapatan neto adalah sebagai berikut: The details of net revenues are as follows:

2012 2011

Penjualan: Sale of: Kapling tanah 213.630.986.600 138.254.276.527 Land lots

Rumah hunian dan ruko: Residential houses and

shophouses: Bangunan 231.541.202.172 167.708.837.683 Building Tanah 358.326.136.808 130.948.530.351 Land

Apartemen 60.175.148.067 299.676.291.937 Apartment

863.673.473.647 736.587.936.498

Pendapatan usaha: Operating revenue: Sewa unit pusat niaga 132.364.882.359 23.275.871.464 Mall unit rental Lapangan golf dan klub

keluarga 26.261.439.067 21.914.671.705 Golf course and family club Rekreasi keluarga 12.295.862.014 11.646.649.037 Family recreation Restoran club house 10.698.464.827 7.978.497.265 Club house restaurant Sewa unit villa golf 3.165.307.951 3.365.005.836 Golf villa unit rental

184.785.956.218 68.180.695.307

Total 1.048.459.429.865 804.768.631.805 Total

Rekreasi keluarga merupakan pendapatan yang diperoleh dari wahana wisata Waterpark.

Family recreation represents revenues earned from Waterpark theme park.

Pada tahun 2012 dan 2011, tidak ada pendapatan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan neto yang berasal dari satu pelanggan.

In 2012 and 2011, no revenues exceeding 10% of annual net revenues were earned from any single customer.

30. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG

30. COST OF SALES AND DIRECT COSTS

Rincian beban pokok penjualan dan beban langsung adalah sebagai berikut:

The details of cost of sales and direct costs are as follows:

2012 2011

Beban pokok penjualan Cost of sales Kavling tanah 45.237.342.896 34.012.282.134 Land lots

Rumah hunian dan ruko: Residential houses and

shophouses: Bangunan 229.552.069.858 111.841.200.647 Buildings Tanah 75.350.357.062 46.260.825.663 Land

Apartemen: Apartment: Bangunan 30.726.800.781 132.029.816.683 Buildings Tanah 2.299.577.375 9.926.958.448 Land

383.166.147.972 334.071.083.575










______________________________________________________________________________________

78

30. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN

LANGSUNG (lanjutan) 30. COST OF SALES AND DIRECT COSTS

(continued)

2012 2011

Beban langsung Direct costs Unit pusat niaga 99.275.159.043 34.954.195.777 Mall unit Lapangan golf dan klub

keluarga 15.960.470.877 14.653.103.986 Golf course and family club Rekreasi keluarga 12.514.864.967 11.307.424.403 Family recreation Restoran club house 10.581.795.940 10.269.292.937 Club house restaurant Unit villa golf 1.628.670.513 1.999.204.674 Golf villa unit

139.960.961.340 73.183.221.777

Total 523.127.109.312 407.254.305.352 Total

Pada tahun 2012 dan 2011, tidak ada pembelian dari satu pemasok yang nilainya melebihi 10% dari jumlah pendapatan neto.

In 2012 and 2011, no purchases exceeding 10% of net revenues were made from any single supplier.

31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI DAN BEBAN PENJUALAN

31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES AND SELLING EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi dan beban penjualan adalah sebagai berikut:

The details of general and administrative expenses and selling expenses are as follows:

2012 2011

Beban umum dan administrasi

General and administrative Expenses

Gaji dan kesejahteraan karyawan 77.677.513.934 60.274.641.562 Salaries and employee benefits

Sumbangan dan jamuan 2.667.018.761 4.620.043.460 Donation and entertainment Jasa manajemen

(Catatan 33) 6.521.416.510 4.339.999.999 Management fees (Notes 33) Penyusutan (Catatan 13) 4.818.968.029 3.968.301.145 Depreciation (Note 13) Air dan listrik 5.378.867.379 3.176.914.848 Water and electricity Kendaraan 2.373.508.628 2.369.409.983 Vehicle Jasa profesional 2.761.902.608 2.350.065.331 Professional fee Perjalanan dan transportasi 2.556.962.087 1.918.548.668 Travelling and transportation Keamanan 1.582.449.405 1.874.083.630 Security Komunikasi 2.052.896.264 1.849.837.470 Communication Pemeliharaan 1.450.930.265 1.653.387.972 Maintenance Perijinan 1.305.594.600 1.141.989.422 License Piutang tak tertagih - 1.140.395.180 Bad debt Perlengkapan kantor 1.552.862.120 985.133.760 Office supplies Rekruitmen dan pelatihan 2.265.482.808 402.469.094 Recruitment and training Asuransi 213.587.806 216.832.072 Insurance Lain-lain 17.516.089.917 16.525.569.050 Others

132.696.051.121 108.807.622.646










______________________________________________________________________________________

79

31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI DAN BEBAN

PENJUALAN (lanjutan) 31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

AND SELLING EXPENSES (continued)

2012 2011

Beban penjualan Selling expenses Iklan dan promosi 29.399.598.136 28.497.987.137 Advertising and promotion Komisi penjualan 24.418.104.173 11.994.843.660 Sales commission Subsidi penjualan 11.008.379.782 11.669.624.750 Selling subsidy Lain-lain 6.438.413.229 4.195.416.046 Others

71.264.495.320 56.357.871.593

Total 203.960.546.441 165.165.494.239 Total

32. LABA PER SAHAM DASAR 32. BASIC EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Basic earnings per share calculation as of December 31, 2012 and 2011 is as follows:

2012 2011

Laba tahun berjalan yang dapat diattribusikan kepada pemilik ekuitas induk 274.320.220.819 164.739.941.301

Income for the year attributable to equity holders of the parent

entity Rata-rata jumlah saham

beredar (Catatan 26) 1.978.864.834 1.978.864.834 Average number of outstanding

shares (Note 26)

Laba per saham dasar 139 83 Basic earnings per share

33. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

33. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES

Kelompok Usaha, dalam kegiatan usahanya melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Saldo piutang/utang yang timbul dari transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

The Group, in their regular conduct of business, has engaged in transactions with related parties. The balances of the receivables/payables arising from the transactions are as follows:

Total/

Amount

Persentase terhadap total aset/liabilitas/

beban konsolidasian/ Percentage to total

consolidated assets/ liabilities/expenses

2012 2011 2012 2011

Piutang lain-lain Other receivables PT Satria Widya Mitra 82.708.887 - 0.00% - PT Satria Widya Mitra PT Putra Darma Usaha 16.500.000 - 0.00% - PT Putra Darma Usaha PT Duta Budi Propertindo 11.260.000 - 0.00% - PT Duta Budi Propertindo

Total 110.468.887 - 0.00% - Total










______________________________________________________________________________________

80

33. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-

PIHAK BERELASI (lanjutan) 33. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH

RELATED PARTIES (continued)

Total/

Amount

Persentase terhadap total aset/liabilitas/

beban konsolidasian/ Percentage to total

consolidated assets/ liabilities/expenses

2012 2011 2012 2011

Utang lain-lain Other payables PT Samudra Mahkota Beach - 2.467.500.000 - 0,16% PT Samudra Mahkota Beach The Wenas Panwell - 1.350.000.000 - 0,09% The Wenas Panwell Mulyadi Tandoko - 705.000.000 - 0,04% Mulyadi Tandoko Airija - 705.000.000 - 0,04% Airija Alijanto - 528.750.000 - 0,03% Alijanto PT Surya Griyo Mapan - 493.500.000 - 0,03% PT Surya Griyo Mapan Kodrat Suradji - 352.500.000 - 0,02% Kodrat Suradji Hensen Susanto - 236.250.000 - 0,01% Hensen Susanto PT Aneka Graha Wisesa - 211.500.000 - 0,01% PT Aneka Graha Wisesa PT Karya Utama Bumi - 100.000.000 - 0,01% PT Karya Utama Bumi

Total - 7.150.000.000 - 0,44% Total

Beban akrual Accrued expenses PT Ciputra Development Tbk (Catatan 19) 13.916.510 1.552.144.856 0,00% 0,10%

PT Ciputra Development Tbk (Note 19)

Beban usaha – Umum dan administrasi – Jasa Manajemen

Operating expenses – General and administrative

– Management fees PT Ciputra Development Tbk (Catatan 31) 7.360.000.000 6.140.000.000 5,55% 5,64%

PT Ciputra Development Tbk (Note 31)

Utang lain-lain merupakan utang PT Win Win Realty Centre, Entitas Anak, kepada pemegang sahamnya yang sebagian telah disetujui untuk dikonversi sebagai modal di tahun 2011.

Other payables represents loan of PT Win Win Realty Centre, a Subsidiary, to its stockholders, which are agreed to convert as capital partially in 2011.

Sifat hubungan dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of relationships and transactions with related parties are as follows:

Pihak berelasi/ Related parties Hubungan/Relationship Transaksi/Transactions

PT Karya Utama Bumi PT Satria Widya Mitra, PT Putra Darma Usaha, PT Duta Budi Propertindo

Afiliasi/Affiliate Kerja sama operasi/Joint venture

PT Samudra Mahkota Beach, The Wenas Panwell, Mulyadi Tandoko, Airija, Alijanto, PT Surya Griyo Mapan, Kodrat Suradji, PT Aneka Graha Wisesa, Hensen Susanto,

Pemegang saham Entitas Anak/ Stockholders of a Subsidiary

Utang lain-lain/ Other payables

PT Ciputra Development Tbk Pemegang saham utama/ The ultimate stockholder

Jasa konsultasi/ Consulting services










______________________________________________________________________________________

81

34. ASET DALAM MATA UANG ASING 34. ASSETS IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2012, Kelompok Usaha memiliki aset moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of December 31, 2012, the Group has monetary assets denominated in foreign currencies are as follows:

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Setara Rupiah/ Rupiah Equivalent

Aset Assets Kas dan setara kas Cash and cash equivalent Bank US$ 129.028 1.247.695.442 Banks Deposito berjangka US$ 4.135.709 39.992.301.098 Time deposits

Total US$ 4.264.737 41.239.996.540 Total

35. INFORMASI SEGMEN 35. SEGMENT INFORMATION

Untuk tujuan pelaporan manajemen, Kelompok Usaha dikelola dan dikelompokkan dalam divisi usaha real estat, sewa dan lainnya. Divisi ini digunakan sebagai dasar pelaporan informasi segmen usaha.

For management reporting purposes, the Group is managed and classified into business divisions of real estate, rental and others. This segmentation is used as a basis for providing business segment information.

Informasi menurut segmen usaha adalah sebagai berikut:

Information by business segment is as follows:

2012

Real estat/ Real estates

Lapangan golf, unit villa dan

rekreasi keluarga/ Golf course, villa unit and family

recreation Konsolidasian/ Consolidated

Pendapatan neto 996.038.356.005 52.421.073.860 1.048.459.429.865 Net revenues

Beban pokok penjualan dan beban langsung

(483.114.154.290) (40.012.955.022)

(523.127.109.312) Cost of sales and direct costs

Laba kotor 512.924.201.715 12.408.118.838 525.332.320.553 Gross profit

Beban umum dan administrasi (132.696.051.121) General and administrative expenses

Beban penjualan (71.264.495.320) Selling expenses

Pendapatan denda dan pembatalan 9.098.029.674 Penalties and cencellation fees

Beban pengelolaan lingkungan - neto (3.368.541.597) Expense from estate management -

Net

Laba selisih kurs - neto 2.891.514.565 Gain on foreign exchange – net

Pendapatan lain-lain 29.292.822.468 Other income

Beban lain-lain (16.712.190.048) Other expenses

Laba usaha 342.573.409.174 Income from operations

Beban bunga (47.333.848.057) Interest expenses

Pendapatan bunga 33.937.368.422 Interest income

Bagian laba entitas asosiasi 30.022.399Equity in net income of

associated companies

Laba sebelum beban pajak penghasilan 329.206.951.938Income before income tax expense










______________________________________________________________________________________

82

35. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 35. SEGMENT INFORMATION(continued)

2012





Beban pajak penghasilan (55.293.395.974) Income tax expense

Laba tahun berjalan 273.913.555.964 Income for the year Pendapatan komprehensif lain - Other comprehensive income

Jumlah pendapatan komprehensif 273.913.555.964 Total comprehensive income

Aset segmen 4.275.093.210.486 153.117.433.069 4.428.210.643.555 Segment assets

Liabilitas segmen 2.194.020.892.618 19.604.654.104 2.213.625.546.722 Segment liabilities

Informasi Lainnya Other information Perolehan aset tetap 21.067.394.415 11.438.934.155 32.506.328.570 Acquisition of fixed assets

Penyusutan 20.613.937.444 13.274.222.930 33.888.160.374 Depreciation

2011





Pendapatan neto 759.863.807.962 44.904.823.843 804.768.631.805 Net revenues Beban pokok penjualan dan beban

langsung (369.047.182.307) (38.207.123.045) (407.254.305.352) Cost of sales and direct costs

Laba kotor 390.816.625.655 6.697.700.798 397.514.326.453 Gross profit Beban umum dan administrasi (108.807.622.646)General and administrative expenses Beban penjualan (56.357.871.593) Selling expenses Pendapatan denda dan pembatalan 9.093.015.032 Penalties and cencellation fees Pendapatan pengelolaan lingkungan -

neto 1.005.797.736 Income from estate management -

net Laba selisih kurs - neto 359.087.002 Gain on foreign exchange - net Pendapatan lain-lain 16.484.696.141 Other income Beban lain-lain (12.245.184.481) Other expenses

Laba usaha 247.046.243.644 Income from operations Beban bunga (26.169.540.588) Interest expenses Pendapatan bunga 18.667.094.906 Interest income

Laba sebelum beban pajak penghasilan 239.543.797.962 Income before income tax expense Beban pajak penghasilan (40.216.734.356) Income tax expense

Laba tahun berjalan 199.327.063.606 Income for the year Pendapatan komprehensif lain - Other comprehensive income

Jumlah pendapatan komprehensif 199.327.063.606 Total comprehensive income

Aset segmen 3.378.318.881.473 150.709.402.278 3.529.028.283.751 Segment assets

Liabilitas segmen 1.561.083.868.599 19.001.253.433 1.580.085.122.032 Segment liabilities

Informasi Lainnya Other information Perolehan aset tetap 331.516.130.131 14.328.693.574 345.844.823.705 Acquisition of fixed assets

Penyusutan 11.259.887.157 12.342.307.371 23.602.194.528 Depreciation

Informasi mengenai aset, liabilitas, pendapatan neto dan laba (rugi) neto berdasarkan lokasi adalah sebagai berikut

Information concerning assets, liabilities, net revenues and net (loss) income by location is as follows:










______________________________________________________________________________________

83

35. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 35. SEGMENT INFORMATION(continued)

2012 2011 Aset Assets Jawa Timur 4.684.917.792.130 3.973.011.155.072 East Java Jakarta 115.989.103.544 - Jakarta Sulawesi Tenggara 134.439.841.495 85.844.572.479 Southeast Sulawesi Bali 157.427.209.078 84.405.893.257 Bali Lampung 88.093.793.034 77.520.031.266 Lampung Jawa Tengah 111.564.570.293 42.151.796.802 Central Java Medan 12.658.600.414 250.000.000 Medan Total 5.305.090.909.988 4.263.183.448.876 Total Eliminasi (876.880.266.433) (734.155.165.125) Elimination

Neto 4.428.210.643.555 3.529.028.283.751 Net

Liabilitas Liabilities Jawa Timur 1.792.763.521.452 1.337.773.652.702 East Java Jakarta 129.896 - Jakarta Sulawesi Tenggara 101.994.650.271 91.035.534.224 Southeast Sulawesi Bali 164.505.512.106 87.773.768.394 Bali Lampung 77.025.790.488 71.381.528.591 Lampung Jawa Tengah 122.364.995.995 45.845.027.484 Central Java Medan 13.416.973.702 330.044.523 Medan Total 2.272.071.573.910 1.634.139.555.918 Total Eliminasi (58.446.027.188) (54.054.433.886) Elimination

Neto 2.213.625.546.722 1.580.085.122.032 Net

Pendapatan neto Net revenues Jawa Timur 885.046.084.978 751.853.801.685 East Java Sulawesi Tenggara 78.001.073.035 - Southeast Sulawesi Lampung 85.412.271.852 52.914.830.120 Lampung

Total 1.048.459.429.865 804.768.631.805 Total

Laba (rugi) neto Net (loss) income Jawa Timur 316.603.040.161 251.618.860.862 East Java Jakarta (11.026.352) - Jakarta Lampung 39.929.499.871 19.871.601.344 Lampung Sulawesi Tenggara 13.081.102.769 (5.130.731.675) Southeast Sulawesi Bali (3.710.427.891) (3.318.212.753) Bali Jawa Tengah (7.107.195.021) (3.234.751.630) Central Java Medan (678.328.765) (330.044.523) Medan Total 358.106.664.772 259.476.721.625 Total Eliminasi (83.786.443.953) (94.736.780.324) Elimination

Neto 274.320.220.819 164.739.941.301 Net










______________________________________________________________________________________

84

36. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING 36. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND

COMMITMENTS

a. Berdasarkan Peraturan Menteri Dalam Negeri No. 1 tahun 1987 mengenai “Penyerahan Prasarana Lingkungan, Utilitas Umum dan Fasilitas Sosial Perumahan kepada Pemerintah Daerah”, perusahaan pembangunan perumahan diwajibkan untuk menyediakan prasarana lingkungan, utilitas umum dan fasilitas sosial dalam lingkungan pemukiman dan menyerahkannya kepada pemerintah daerah paling lama satu tahun terhitung sejak selesainya pembangunan prasarana tersebut.

a. Based on the regulation No. 1 year 1987 of the Ministry of Domestic Affairs, “Transfer of Environmental Infrastructure, Public Utilities and Social Facilities to Local Government”, real estate companies have obligation to provide environmental infrastructure, public utilities and social facilities inside the housing complex and transfer them to the local government not later than one year after the development is completed.

b. Berdasarkan Surat Penawaran Jasa Konsultasi

dari PT Ciputra Development Tbk (CD), pemegang saham, disepakati CD akan memberikan jasa konsultasi untuk pengelolaan dan operasional di bidang sumber daya manusia, keuangan, akuntansi, sistem informasi manajemen, perpajakan, audit internal, hubungan masyarakat dan dokumentasi kegiatan usaha Kelompok Usaha. Atas jasa konsultasi tersebut, beban jasa konsultasi yang dibayar masing-masing sebesar Rp7.360.000.000 dan Rp6.140.000.000 pada tahun 2012 dan 2011 yang dicatat sebagai “Beban Umum dan Administrasi - Jasa Manajemen” (Catatan 31) pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, jumlah yang masih harus dibayar adalah masing-masing sebesar Rp13.926.510 dan Rp1.552.144.856 yang dicatat sebagai bagian dari “Beban akrual – Jasa Professional” (Catatan 19 dan 31) pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

b. Based on offering letter from PT Ciputra Development Tbk (CD), a stockholder, it was agreed that CD would provide consulting service of management and operational for human resources, finance, accounting, management information system, taxation, internal audit, public relations and documentation of the Group’s business activities. For the consulting service, the management fee paid amounting to Rp7,360,000,000 and Rp6,140,000,000, respectively in 2012 and 2011 which is presented as "General and Administrative Expenses - Management Fees" (Note 31) in the consolidated statements of comprehensive income. As of December 31, 2012 and 2011, the accruals are Rp13,926,510 and Rp1,552,144,856, respectively, which is recorded as part of “Accrued Expenses – Professional Fees” (Notes 19 and 31) in the consolidated statements of financial position.

c. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama pada

tanggal 9 Pebruari 2007 antara PT Bumiindah Permaiterang (BIPT), Entitas Anak, dengan Perum Perumnas (Perumnas), kedua belah pihak setuju untuk bekerja sama dalam pembangunan dan penjualan 65 unit rumah di atas lahan seluas sekitar 26.183m2 di Lakarsantri, Surabaya. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 9 Pebruari 2013. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan. Jumlah yang dibayarkan kepada Perumnas untuk tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp8.210.133.537 dan Rp3.320.085.119.

c. Based on a Joint Operation Agreement dated February 9, 2007 between PT Bumiindah Permaiterang (BIPT), a Subsidiary, and Perum Perumnas (Perumnas), both parties agreed to engage in construction and sales of 65 units of residential houses on land of approximately 26,183sqm located at Lakarsantri, Surabaya. This agreement is valid up to February 9, 2013. The revenue sharing was agreed based on certain percentage of the sales price of the land and building. Revenue sharing paid to Perumnas in 2012 and 2011 is Rp8,210,133,537 and Rp3,320,085,119, respectively.










______________________________________________________________________________________

85

36. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) 36. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND

COMMITMENTS (continued)

d. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pengembangan Proyek Taman Dayu yang dinyatakan pada Akta Notaris Aulia Taufani, SH, No.126 tanggal 25 Nopember 2004 Perusahaan melakukan kerja sama dengan PT Taman Dayu (Taman Dayu) untuk optimalisasi proyek atau kerjasama operasi. Perusahaan, antara lain, mengendalikan dan menjalankan manajemen, operasional, pemasaran dan keuangan proyek. Sedangkan Taman Dayu berkewajiban untuk menyediakan tanah yang akan dikembangkan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

d. Based on the Joint Operation Agreement of Taman Dayu Project Development which is notarized in the Notarial Deed No. 126, of Aulia Taufani, SH, dated November 25, 2004, the Company agreed to cooperate with PT Taman Dayu (Taman Dayu) regarding project optimization or joint operation. The Company, among others, control and perform the operational managements, marketing and finance of the project. Whereas, Taman Dayu has an obligation to provide land which is ready to be developed. The revenue sharing was agreed based on certain percentage of the sales price of the land and building.

e. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama yang

dinyatakan pada Akta Notaris Wahyudi Suyanto, SH, No. 14 tanggal 4 September 2009, Perusahaan melakukan kerja sama dengan PT Bumi Sidoarjo Permai (BSP) untuk pengembangan tanah di Sidoarjo seluas kurang lebih 19.158 m2 milik BSP menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

e. Based on the Joint Operation Agreement which is notarized in the Notarial Deed No. 14, of Wahyudi Suyanto, SH, dated September 4, 2009, the Company agreed to cooperate with PT Bumi Sidoarjo Permai (BSP) regarding the development of residential area and its facilities on land of approximately 19,158 sqm located at Sidoarjo owned by BSP. The profit sharing was agreed based on certain percentage. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.

f. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama yang

dinyatakan pada Akta Notaris Buntario Tigris Dharmawa Ng, SH, SE, MH No. 15 tanggal 3 September 2009, PT Ciputra Inti Pratama (CIP), Entitas Anak, melakukan kerja sama dengan PT Sunindo Property Jaya (SPJ) untuk pengembangan tanah di Semarang seluas kurang lebih 15 ha milik SPJ menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya.

f. Based on the Joint Operation Agreement which is notarized in the Notarial Deed No. 15, of Buntario Tigris Dharmawa Ng, SH, SE, MH dated September 3, 2009, PT Ciputra Inti Pratama (CIP), a Subsidiary, agreed to cooperate with PT Sunindo Property Jaya (SPJ) regarding the development of residential area and its facilities on land of approximately 15 ha located at Semarang owned by SPJ.

Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

The profit sharing was agreed based on certain percentage. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.










______________________________________________________________________________________

86



g. Berdasarkan Perjanjian Jasa Pengelolaan Apartemen tanggal 1 April 2010, Perusahaan menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa konsultasi dan pengelolaan apartemen UC yang terdiri dari jasa setting up dari tanggal 1 September sampai dengan 30 Nopember 2010 dan jasa pengelolaan apartemen dari tanggal 1 Desember 2010 sampai dengan 30 Nopember 2013. Biaya jasa setting up adalah Rp150 juta dan biaya bulanan jasa pengelolaan apartemen adalah Rp45 juta, Rp50 juta dan Rp61 juta masing-masing pada tahun I, II dan III.

g. Based on the Apartment Management Service Agreement dated April 1, 2010, the Company appointed PT Procon Indonesia to provide consultation and management service for UC Apartment, which consists of setting up service from September 1 up to November 30, 2010 and apartment management service from December 1, 2010 up to November 30, 2013. The setting up service fee is Rp150 million and monthly apartment management service fee is Rp45 million, Rp50 million and Rp61 million for first, second and third year, respectively.

h. Berdasarkan Perjanjian Jasa Pengelolaan

Apartemen tanggal 20 Desember 2010, PT Win Win Realty Centre (WWR), Entitas Anak menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa konsultasi dan pengelolaan The Via & The Vue Apartments yang terdiri dari jasa setting up dari Januari sampai dengan Maret 2011 dan jasa pengelolaan apartemen dari tanggal 1 April 2011 sampai dengan 31 Maret 2014. Biaya jasa setting up adalah Rp150 juta dan biaya bulanan jasa pengelolaan apartemen adalah Rp50 juta, Rp55,5 juta dan Rp61,55 juta masing-masing pada tahun I, II dan III.

h. Based on the Apartment Management Service Agreement dated December 20, 2010, PT Win Win Realty Centre (WWR), a Subsidiary appointed PT Procon Indonesia to provide consultation and management service for The Via & The Vue Apartments, which consists of setting up service from January up to March 2011 and apartment management service from April 1, 2011 up to March 31, 2014. The setting up service fee is Rp150 million and monthly apartment management service fee is Rp50 million, Rp55.5 million and Rp61.55 million for first, second and third year, respectively.

i. Berdasarkan Perjanjian Pendukung Perangkat

Lunak Property Asset Management System (PAMS) tanggal 20 Desember 2010, WWR menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa pengunaan perangkat lunak termasuk pendukungnya dalam rangka membantu operasional The Via & The Vue Apartments yang berlaku dari tanggal 1 April 2011 sampai dengan 30 Maret 2014. Biaya bulanan penggunaan perangkat lunak tersebut adalah Rp5 juta. Berdasarkan addendum tanggal 28 September 2011, periode perjanjian diubah menjadi 1 Desember 2011 sampai dengan 30 Nopember 2014.

i. Based on the Software Supporting Agreement for Property Asset Management System (PAMS) dated December 20, 2010, WWR appointed PT Procon Indonesia to provide software usage service including its supporting in order to support the operational of The Via & The Vue Apartments from April 1, 2011 up to March 30, 2014. The monthly software usage fee is Rp5 million. Based on amendment dated September 28, 2011, the agreement period was changed from December 1, 2011 up to November 30, 2014.










______________________________________________________________________________________

87



j. WWR mengadakan Perjanjian Kontrak Konstruksi dengan beberapa kontraktor untuk pekerjaan konstruksi pusat niaga dan apartemen Ciputra World dengan rincian sebagai berikut:

j. WWR entered into Construction Contract Agreement with several contractor for construction of mall and apartment Ciputra World with details as follows:

Nama kontraktor/ Name of Contractor

Pusat niaga/ Mall

Hotel/ Hotel

Apartemen/ Apartment

Periode kontrak/Period of

Contract Total/Amount Total/Amount Total/Amount

PT Arthareka Graha Sarana 1.000.000.004 - -

1 Februari 2012 sampai dengan 30 September

2015/February 1, 2012 to September 30, 2015

Benjamin Gideon & Associates 1.200.000.000

- -

1 Februari 2012 sampai dengan 1 Juli 2012/February 1, 2012 to

July 1, 2012

PT Anggara Architeam 1.300.000.000

- -

1 Maret 2012 sampai dengan 30 Mei 2015/March 1, 2012 to May

30, 2015

PT Yang Prakasha Mulia -

1.530.612.245 -

17 April 2012 sampai dengan 17 Juli 2012/April 17, 2012 to July

17, 2012

PT Conbloc Indonesia Persada -

2.250.000.000 -

1 Oktober 2012 sampai dengan 31 Desember 2012/October 1,

2012 to December 31, 2012

PT Jatim Bromo Steel -

1.125.000.000 -

11 Juni 2012 sampai dengan 20 Juli 2012/June 11, 2012 to July

20, 2012

PT Waringin Megah -

29.250.000.000 -

1 Juli 2012 sampai dengan 30 September 2013/July 1, 2012 to

September 30, 2013

PT Adhimix Precast Indonesia 1.180.800.000

- -

22 Juli 2012 sampai dengan 2 Agustus 2012/July 22, 2012 to

August 2, 2012

PT Terapan Nilaiosilasi Indonesia 8.385.635.000

- -

17 Juli 2012 sampai dengan 10 November 2012/July 17, 2012 to

November 10, 2012

PT JHS System 1.264.241.500

- -


August 1, 2012

PT Wijaya Karya Beton 1.725.750.000

- -


August 10, 2012

PT Teno Tract Indonesia 3.030.480.000

- -

26 Juli 2012 sampai dengan 20 November 2012/July 26, 2012 to

November 20, 2012

Jonas Design -

- 1.188.042.000

16 Agustus 2012 sampai dengan 10 Oktober 2012/August 16,

2012 to October 10, 2012

PT Multi Arthamas Glass Industry -

1.275.946.050 -

5 Desember 2012 sampai dengan 5 Mei 2013/December 5,

2012 to May 5, 2013










______________________________________________________________________________________

88



Nama kontraktor/ Name of Contractor

Pusat niaga/ Mall

Hotel/ Hotel

Apartemen/ Apartment

Periode kontrak/Period of

Contract Total/Amount Total/Amount Total/Amount

PT Jaya Bersaudara -

5.000.000.000 -

1 November 2012 sampai dengan 3 September

2013/November 1, 2012 to September 3, 2013

PT Ispat Panca Putra -

4.452.327.600 -

1 Desember 2012 sampai dengan 28 Februari

2013/December 1, 2012 to February 28, 2013

PT Surya Indogreen Perkasa - - -

1 November 2012 sampai dengan 30 Juni 2013/November

1, 2012 to June 30, 2013

PT Focon Interlite -

1.350.000.000 -

1 November 2012 sampai dengan 30 Juni 2013/November

1, 2012 to June 30, 2013

k. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Buntario Tigris Dharmawa Ng, SH, SE, MH No. 237 tanggal 27 Oktober 2010, PT Ciputra Kirana Dewata (CKD), Entitas Anak, melakukan kerja sama dengan PT Karya Makmur (KM) untuk pengembangan tanah di Denpasar, Bali seluas kurang lebih 181.284 m2 milik KM menjadi kawasan perumahan, waterpark dan fasilitas lainnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu. Perjanjian ini berlaku selama 10 tahun sejak fasilitas lainnya mulai beroperasi.

k. Based on the Joint Operation Agreement which is notarized in the Notarial Deed No. 237, of Buntario Tigris Dharmawa Ng, SH, SE, MH dated October 27, 2010, PT Ciputra Kirana Dewata (CKD), a Subsidiary, agreed to cooperate with PT Karya Makmur (KM) regarding the development of residential area, waterpark and other facilities on land approximately 181,284 sqm located at Denpasar, Bali owned by KM. The profit sharing was agreed based on certain percentage. This agreement is valid 10 years since the other facilities start to operate.

l. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama yang

dinyatakan pada Akta Notaris Buntario Tigris Dharmawa Ng, SH, SE, MH No. 47 tanggal 7 Oktober 2010, PT Ciputra Abdi Persada (CAP), Entitas Anak, melakukan kerja sama dengan PT Graha Pelita Indah (GPI) untuk pengembangan tanah di Kendari seluas kurang lebih 15,1 ha milik GPI menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

l. Based on the Joint Operation Agreement which is notarized in the Notarial Deed No. 47, of Buntario Tigris Dharmawa Ng, SH, SE, MH dated October 7, 2010, PT Ciputra Abdi Persada (CAP), a Subsidiary, agreed to cooperate with PT Graha Pelita Indah (GPI) regarding the development of residential area and its facilities on land approximately 15.1 ha located at Kendari owned by GPI. The revenue sharing was agreed based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.










______________________________________________________________________________________

89



m. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Tan Bian Tjong, SH, No. 2 tanggal 13 April 2011, PT Ciputra Inti Pratama, Entitas Anak, melakukan kerja sama dengan PT Karya Utama Bumi (KUB) untuk pengembangan tanah di Semarang seluas kurang lebih 582.685m2 milik KUB menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

m. Based on the Joint Operation Agreement which is notarized in the Notarial Deed No. 2, of Tan Bian Tjong, SH, dated April 13, 2011, PT Ciputra Inti Pratama (CIP), a Subsidiary, agreed to cooperate with PT Karya Utama Bumi (KUB) regarding the development of residential area and its facilities on land approximately 582,685sqm located at Semarang owned by KUB. The revenue sharing was agreed based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.

n. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama yang

dinyatakan pada Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, No. 237 tanggal 28 Nopember 2011, Perusahaan melakukan kerja sama dengan Chandra Tanubrata untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Palu seluas kurang lebih 167.634m2 milik Chandra Tanubrata menjadi kawasan perumahan. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

n. Based on the Joint Operation Agreement which is notarized in the Notarial Deed No. 237, of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, dated November 28, 2011, the Company agreed to cooperate with Chandra Tanubrata regarding the development of residential area on land and other facilities located at Palu approximately 167,634sqmfa owned by Chandra Tanubrata. The revenue sharing was agreed based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.

37. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Kewajiban keuangan utama Kelompok Usaha

meliputi utang bank, utang usaha dan lain-lain, beban akrual dan utang biaya pembangunan. Tujuan utama dari kewajiban keuangan ini adalah untuk membiayai operasi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha, deposito berjangka, dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya.

The principal financial liabilities of the Group consist of loans from banks, trade and other payables, accrued expenses and construction cost payable. The main purpose of these financial liabilities is to raise funds for the operations of the Group. The Group also has various financial assets such as trade receivables, time deposits, and cash and cash equivalents, which arise directly from their operations.

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan

Kelompok Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko kredit dan risiko likuiditas. Kepentingan untuk mengelola risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum dibawah ini.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The importance of managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in both Indonesian and international financial markets. The Company’s Board of Directors reviews and approves the policies for managing these risks which are summarized below.










______________________________________________________________________________________

90

37. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO

KEUANGAN (lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES (continued)

a. Risiko suku bunga a. Interest rate risk Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai

wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Kelompok usaha dihadapkan dengan risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan utang bank yang dikenakan suku bunga mengambang.

Interest risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group is exposed to the risk of changes in market interest rates relating primarily to its loans from banks with floating interest rates.

Kelompok usaha mengelola risiko suku bunga

dengan cara sangat berhati-hati dalam mengambil pinjaman bank dan membatasinya pada tingkat yang wajar sesuai dengan arus kas perusahaan.

The Group manages its interest rate risk by being prudent in entering into bank credit facilities and maintaining its leverage at a fair level to be in line with its cash flows.

Skedul berikut menunjukkan sensitivitas

terhadap perubahan yang mungkin terjadi pada suku bunga, dimana semua variabel lainnya dianggap tetap, terhadap laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012:

The following schedule shows sensitivity to a reasonably possible change in the interest rate, with all other variables held constant, of the Group’s consolidated statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2012:

Kenaikan/penurunan basis poin 0,25% Increase/decrease point basis

Dampak terhadap laba konsolidasian Effect on consolidated profit for tahun berjalan (dibulatkan) 1.090.641.660 the yar (rounded)

b. Risiko nilai tukar mata uang b. Foreign currency risk Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko

dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Kelompok Usaha dihadapkan dengan fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari kas dan setara kas dan utang pihak berelasi.

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalents and due from related party.


Kelompok Usaha memiliki aset moneter dan tidak mempunyai kewajiban moneter dalam mata uang asing. Nilai ekuivalen rupiah dari aset berdenominasi dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 disajikan dalam Catatan 34.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group had monetary assets and no liabilities denominated in foreign currencies. The rupiah equivalents of the foreign currency-denominated assets as of December 31, 2012 and 2011 are as disclosed in Note 34.










______________________________________________________________________________________

91




b. Risiko nilai tukar mata uang (lanjutan) b. Foreign currency risk (continued)

Pada tanggal 18 Maret 2013, nilai tukar mata uang asing adalah Rp9.718 untuk US$1. Jika aset moneter neto Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2012 dijabarkan ke dalam rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia tanggal 18 Maret 2013, maka aset moneter neto akan naik sekitar Rp205 juta.

As of March 18, 2013, the rate of exchange was Rp9,718 to US$1, respectively. If the Group’s monetary assets as of December 31, 2011 were translated to rupiah using the middle exchange rates of Bank Indonesia at March 18, 2013, the monetary assets will increase by about Rp205 million.

Perusahaan mengelola saldo kas dan setara

kas serta investasi jangka pendek dalam mata uang asing terutama digunakan untuk pengembangan proyek CiputraWorld di Surabaya.

The Company maintain cash and cash equivalents and short-term investments in foreign currencies mainly for development of the CiputraWorld projects in Surabaya.

Skedul berikut menunjukkan sensitivitas

terhadap perubahan yang mungkin terjadi dalam nilai tukar mata uang dolar A.S., dimana semua variabel lainnya dianggap tetap, terhadap laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012:

The following schedule shows sensitivity to a reasonably possible change in the U.S. dollar exchange rate, with all other variables held constant, of the Group’s consolidated statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2012:

Perubahan dalam nilai tukar dollar A.S. 1% Change in U.S. dollar exchange rate

Dampak terhadap laba konsolidasian Effect on consolidated profit for tahun berjalan (dibulatkan) 412.399.965 the year (rounded)

c. Risiko kredit c. Credit risk Risiko kredit adalah risiko dimana salah satu

pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi kewajibannya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan. Risiko kredit yang dihadapi Kelompok Usaha berasal dari kegiatan operasi (terutama kredit yang diberikan kepada pelanggan) dan dari kegiatan pendanaan, termasuk investasi pada bank dan lembaga keuangan.

Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will fail to discharge its obligation and will result in a financial loss to the other party. The Group is exposed to credit risk from its operating activities (primarily for trade receivables) and from its financing activities, including deposits with banks and financial institutions.

Pelanggan yang membeli produk real estat dengan cara angsuran diikat dengan klausul legal didalam kontrak pembelian dan diminta untuk mengagunkan produk yang dibeli atas kewajiban yang tersisa dari harga pembelian. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 6. Kelompok Usaha tidak memiliki risiko kredit yang terpusat secara signifikan karena piutang usaha berasal dari banyak pelanggan.

Customers who purchase real estate inventory on installment are bound by legal clauses in their purchase contracts and are required to collateralize the product purchased for the remaining obligation for the purchase price. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts. The maximum exposure to the credit risk is represented by the carrying amounts as shown in Note 6. The Group has no concentration of credit risk as its trade receivables relate to a large number of ultimate customers.










______________________________________________________________________________________

92




c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)

Risiko kredit berasal dari saldo pada bank dan lembaga keuangan dikelola dengan menempatkan kelebihan dana hanya pada bank dan lembaga keuangan dengan peringkat kredit yang tinggi.

Credit risk from balances with banks and financial institutions is managed by placing investments of surplus funds only with banks and financial institutions with high credit ratings.


eksposur maksimum Kelompok Usaha terhadap resiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori dari aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statement of financial position.


aset keuangan Kelompok Usaha seluruhnya diklasifikasikan sebagai lancar dan tidak mengalami penurunan nilai, kecuali piutang usaha yang diungkapkan pada Catatan 6.

As of December 31, 2012 and 2011, all of the Group’s financial assets is classified as neither past due nor impaired, except for trade receivables as disclosed in Note 6.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko

saat posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukkan bahwa penerimaan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is defined as the risk when the cash flow position of the Group indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

Kebutuhan likuiditas Kelompok usaha secara

historis timbul dari kebutuhan untuk membiayai investasi dan pengeluaran barang modal terkait dengan program perluasan usaha. Kelompok usaha membutuhkan modal kerja yang substansial untuk membangun proyek-proyek baru dan untuk mendanai operasional.

The Group’s liquidity requirements have historically arisen from the need to finance investments and capital expenditures related to the expansion of the business. The Group’s business requires substantial capital to construct new projects and to fund operations.

Dalam mengelola risiko likuiditas, Kelompok

usaha memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Kelompok usaha dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Kelompok usaha juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang bank panjang mereka, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk memelihara fleksibilitas pendanaan dengan cara menjaga ketersediaan komitmen fasilitas kredit. Kegiatan ini meliputi pinjaman bank.

In the management of liquidity risk, the Group monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuations in cash flows. The Group also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including its long-term loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets to maintain flexibility in funding by keeping committed credit facilities available. These activities may include bank loans.










______________________________________________________________________________________

93




d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)

Tabel dibawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok usaha pada tanggal 31 Desember 2012 berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (tidak termasuk bunga).

Table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities as of December 31, 2012 based on contractual undiscounted payments (excluding interests).

Dibawah Lebih dari Nilai wajar 1 tahun/ 5 tahun/ 31 Des 2012/ Below 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ Over Total/ Fair value 1 year 1-2 years 3-5 years 5 years Total Dec. 31. 2012

Liabilitas jangka pendek Current liabilities Utang bank jangka pendek 46.457.780 - - - 46.457.780 46.457.780 Short-term bank loans Utang usaha kepada pihak ketiga 3.781.948.943 - - - 3.781.948.943 3.781.948.943 Trade payables to third parties Utang lain-lain 22.108.620.123 - - - 22.108.620.123 22.108.620.123 Other payables Beban akrual 12.380.734.460 - - - 12.380.734.460 12.380.734.460 Accrued expenses Utang biaya pembangunan 165.771.451.402 - - - 165.771.451.402 165.771.451.402 Construction cost payable Utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam Current maturities satu tahun 7.692.925.000 - - - 7.692.925.000 7.692.925.000 long-term bank loans

Liabilitas jangka panjang Non-current liabilities Utang jaminan penyewa - 1.520.820.528 17.504.871.626 2.187.615.725 21.213.307.879 21.213.307.879 Tenants’ deposits Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian Long-term bank loans - yang jatuh tempo - 15.385.850.000 104.307.012.500 325.139.212.500 444.832.075.000 444.832.075.000 net of current maturities

211.782.137.708 16.906.670.528 121.811.884.126 327.326.828.225 677.827.520.587 677.827.520.587

38. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan klasifikasi dan nilai tercatat, yang nilainya sama dengan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Kelompok usaha pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The following table sets out the classifications and carrying values, which approximate the estimated fair values, of the Group’s financial instruments as of December 31, 2012 and 2011:

2012 2011

Aset keuangan lancar Current financial assets: Pinjaman yang diberikan dan

piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas 849.187.440.538 452.731.319.485 Cash and cash

Equivalents Investasi jangka pendek deposito

berjangka 21.000.000.000 - Short term investments Piutang usaha 110.876.192.506 112.683.965.859 Trade receivables Piutang lain-lain 49.065.783.063 8.530.459.655 Other receivables

Total aset keuangan lancar 1.030.129.416.107 573.945.744.999 Total current financial

Assets

Aset keuangan tidak lancar Non-current financial assets Piutang pihak berelasi 110.468.887 - Due from related parties

Total aset keuangan 1.030.239.884.994 573.945.744.999 Total financial assets










______________________________________________________________________________________

94

38. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN

(lanjutan) 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

(continued)

2012 2011

Liabilitas keuangan jangka pendek

Financial liabilities

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, Liabilities at amortized cost Utang bank 46.457.780 5.203.981.561 Bank loans Utang usaha 3.781.948.943 11.117.441.498 Trade payables Utang lain-lain 22.108.620.123 18.827.707.599 Other payables Utang pihak berelasi - 7.150.000.000 Due to related parties Beban akrual 12.380.734.460 12.154.081.674 Accrued expenses

Utang biaya pembangunan 165.771.451.402 150.261.113.684 Construction cost

Payables Utang bank jangka panjang yang

akan jatuh tempo dalam satu tahun 7.692.925.000 40.927.678.136

Curent maturity of long term debt

Total liabilitas keuangan lancar 211.782.137.708 245.642.004.152 Total current financial

liabilities

Liabilitas keuangan jangka panjang

Non current financial Liabilities

Utang bank jangka panjang 444.832.075.000 443.628.561.982 Long-term bank loan Uang jaminan penyewa 21.213.307.879 9.637.543.524 Tenants’ deposits

Total Liabilitas keuangan jangka panjang 466.045.382.879 453.266.105.506

Total non current financial assets

Total Liabilitas keuangan 677.827.520.587 698.908.109.658 Total financial liabilities

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragraf-paragraf berikut.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximations of fair values or their fair values cannot be reliably measured. Further explanations are provided in the following paragraphs.

Piutang usaha dan jaminan penyewa disajikan pada

biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE), dan tingkat diskonto yang digunakan mengacu kepada suku bunga kredit pemilikan rumah dan pinjaman pasar pada saat ini untuk jenis pinjaman yang serupa.

Trade receivables and deposits from tenants are carried at amortized cost using the effective interest rate method (EIR), and the discount rates used are the current market housing loans and incremental lending rates for similar types of lending.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang

kurang lebih sebesar nilai wajarnya Financial instruments with carrying amounts

that approximate their fair values

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang pihak berelasi, dana yang dibatasi penggunaannya, utang usaha kepada pihak ketiga, utang lain-lain, beban akrual, serta utang biaya pembangunan kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts of cash and cash equivalents, time deposits, due from related parties, restricted funds, trade payables to third parties, other payables, accrued expenses and construction cost payable reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature.

Nilai wajar dari kas dan setara kas and utang bank mendekati nilai tercatat karena tingkat suku bunganya dinilai ulang secara berkala.

The fair value of cash and cash equivalents and bank loans approximate their carrying amounts largely due to their interest rate are frequently repriced.










______________________________________________________________________________________

95

39. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI

ARUS KAS 39. NON-CASH ACTIVITIES

Informasi pendukung laporan arus kas sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the statements of cash flows relating to non-cash activities as follows:

2012 2011

Penambahan asset tetap melalui liabilitas - 24.436.247.419

Addition to fixed assets through incurrence of liability

40. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN TAHUN SEBELUMNYA

40. RESTATEMENT OF PRIOR YEARS’ FINANCIAL STATEMENTS

Seperti yang diungkapkan pada Catatan 2b atas laporan keuangan konsolidasian, pada tanggal 31 Desember 2012, Kelompok Usaha menerapkan PPSAK No. 7 yang memberikan pengaruh yang signifikan pada penyajian aset dan liabilitas tanpa pengklasifikasian menjadi dengan pengklasifikasian aset dan liabilitas lancar atau tidak lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Selain itu, Kelompok Usaha juga melakukan reklasifikasi tertentu untuk laporan keuangan konsolidasian tahun sebelumnya agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian tahun 2012.

As disclosed in Note 2b to the consolidated financial statements, as of December 31, 2012, the Group adopted PPSAK No. 7 which has significant impact on the presentation from unclassified assets and liabilities to classified assets and liabilities into either current or non-current in the consolidated statements of financial position. In addition, the Group also made certain reclassifications to the prior-years consolidated financial statements to conform with the 2012 consolidated financial statement presentation.

Berikut adalah akun-akun pada laporan posisi

keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 yang telah direklasifikasi untuk memungkinkan daya banding akun-akun tersebut pada laporan keuangan konsolidasian tahun 2012:

Following are the accounts in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and 2010 which have been reclassified to allow their comparison with the accounts in the 2012 consolidated financial statements:

Laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal

31 Desember 2011 Consolidated statements of financial position as of

December 31, 2011

Dilaporkan Sebelumnya/ As Previously Reported Direklasifikasikan ke Akun/

As Reclassified Jumlah/ Amount

Piutang lain-lain/Other receivables Piutang pihak-pihak berelasi /Due from related parties

4.383.878.793

Uang muka pembelian tanah/Advance for purchases of land

Uang muka jangka panjang/Long-term advances

44.073.095.132

Utang bank/ Bank loans Utang bank jangka panjang/ Long-term bank loans

484.556.240.118

Utang lain-lain/Other payables Utang jaminan penyewa / Tenants deposits

9.637.543.524

Pendapatan diterima di muka/Unearned revenues

Uang muka yang diterima/Advance received

36.648.671.311

Utang pihak berelasi/Due to related parties

Utang lain-lain/Other payables 3.897.189.784










______________________________________________________________________________________

96

40. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN

TAHUN SEBELUMNYA (lanjutan) 40. RESTATEMENT OF PRIOR YEARS’ FINANCIAL

STATEMENTS (continued)

Laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2010

Consolidated statements of financial position as of December 31, 2010

Dilaporkan Sebelumnya/ As Previously Reported Direklasifikasikan ke Akun/

As Reclassified Jumlah/ Amount

Utang bank/Bank loans Utang bank jangka panjang/Long-term bank loans

246.657.547.603

Utang lain-lain/Other payables Utang jaminan penyewa /Tenants deposits

1.026.340.000

Piutang lain-lain/Other receivables Piutang pihak-pihak berelasi /Due from related parties

4.383.878.793

41. PERKEMBANGAN TERKINI YANG MEMPENGARUHI STANDAR AKUNTANSI

41. RECENT DEVELOPMENT AFFECTING ACCOUNTING STANDARDS

Berikut PSAK revisi yang telah dikeluarkan oleh DSAK sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha, yang relevan dengan Kelompok Usaha yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2013:

The following revised PSAK was issued by the DSAK up to the date of completion of the Group’s consolidated financial statements, which is relevant to the Group and is effective only starting January 1, 2013:

PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis

Entitas Sepengendali” PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi bagi transaksi kombinasi bisnis antar entitas sepengendali.

PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination under Common Control”

This revised PSAK prescribes accounting treatment for business combination among entities under common control.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari PSAK revisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of the revised PSAK on the consolidated financial statements.


Most photos are courtesy of Ciputra Photography Club Surabaya, Robert Gunawan, Hubert Januar, Nito Prabowo,

M. Muddakir Uddin, D!, Niko, Andre Junior, and Tan Boen Kie.

CitraLand surabayaOffice Park #1

Jl. CitraRaya utama

CitraLand

Surabaya 60219

tel +62 31 741 2888 / 741 3338

Fax +62 31 741 4618

www.citralandsurabaya.com

Ciputra World surabayaJl. Mayjen Sungkono Kav 87

Surabaya

tel +62 31 563 2828

Fax +62 31 566 8777

mall

tel +62 31 512 000 88

Fax +62 31 512 000 99

www.ciputraworldsurabaya.com

Ciputra Golf, Club & HotelJl. CitraRaya utama

CitraLand, Surabaya 60219

tel +62 31 741 2555

Fax +62 31 741 4622

www.ciputragolf.com

Ciputra WaterparkWater Park Boulevard

CitraLand

Surabaya 60219

tel +62 31 744 1155

Fax +62 31 744 1166

www.ciputrawaterparksurabaya.com

UC apartmentsOffice Park #1

Jl. CitraRaya utama

CitraLand

Surabaya 60219

tel +62 31 741 2888

Fax +62 31 741 4618

www.citralandsurabaya.com

the taman dayuJl. Raya Surabaya Malang Km 48

Pandaan 67156

tel +62 343 641888

Fax +62 343 633409

www.thetamandayu.com

Citrasun Garden semarangMarketing Office

Jl. Bukit Sari Raya

Ruko Raffles no. 8

Semarang 50269

tel +62 24 7648 5091

Fax +62 24 7648 5081

www.citrasungarden-semarang.com

CitraGrand semarangJl. Kompol R.Sukanto, tembalang

Semarang 50272

tel +62 24 33045588 / 33045599

CitraHarmoni sidoarjoJl. trosobo Km 19

Sidoarjo 61257

tel +62 31 788 6969

Fax +62 31 788 6939

www.citraharmoni-ciputra.com

Citraindah sidoarjoRuko Sentra Niaga RK-23 Citragarden

Sidoarjo

tel : 62 31 806 8282

Fax : 62 31 806 8288

CitraGarden sidoarjoRuko Sentra Niaga RK-23 Citragarden

Sidoarjo

tel +62 31 806 8282

Fax +62 31 806 8288

www.citragarden-ciputra.com

Citrasun Garden YogyakartaMarketing gallery

Jl. Laksda Adisucipto Km. 7

Yogyakarta

tel +62 274 485999

Fax +62 274 485883

www.citrasungardenyogyakarta.com

CitraGrand mutiara YogyakartaJl. Kompol R.Sukanto, tembalang

Semarang 50272

tel +62 24 33045588 / 33045599

CitraGarden LampungJl. Dr. Setiabudi No.170

teluk Betung Barat

Bandar Lampung - 11111

tel +62 721 474 505

Fax + 62 721 487 497

www.citragardenlampung.com

CitraLand KendariMarketing gallery

Swiss Belhotel Kendari

Jl. Edi Sabara 88 Bypass

Kendari 93122

tel +62 401 300 4888

Fax +62 401 303 4567

www.citralandkendari.com

CitraLand Bagya City medanJl Boulevard Barat Raya Kav 01

CitraLand Bagya City - Medan 20371

tel +62 61 7385588

Fax +62 61 7386500

www.citralandbagyacity.com

CitraLand denpasarMarketing Office

Jl. gatot Subroto Barat no. 12 B

Denpasar

tel +62 361 900 5907

Fax +62 361 900 5908

www.citralanddenpasar.com

CitraLand PaluMarketing gallery,

Jl. trans Sulawesi, Palu

tel +62 45 1488888

Fax +62 45 1485555

www.citralandpalu.com

ALAMAT PROYEKPROJECt ADDRESSES

Pt Ciputra surya tbk

Office Park #1

Jl. CitraRaya utama

CitraLand

Surabaya 60219

tel +62 31 741 2888/741 3338

Fax +62 31 741 4618

www.ciputrasurya.com

Representative Office

Jl. Prof. Dr. Satri Kav. 6

Jakarta 12940

tel +62 21 522 5858 / 520 7333

Fax +62 21 520 5262

Email [email protected]

175 | Ciputra Surya | Laporan Keuangan 2012

cs2012

Economy & Finance