curso de implementación de ley...

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Curso de Implementación de ley

FATCA

Presentado el 19 de febrero del 2014

Hotel Intercontinental, Miami, FL (USA)

Florida International Bankers Association (FIBA), Inc.

80 SW 8th St, Suite 2505 * Miami, Florida 33130

Phone: (305) 579-0086 Fax: (305) 579-0969

e-mail: [email protected] Web: www.fibatraining.net

Objetivos del Programa

Al final del programa, usted debe:

Aprender como FATCA afectara a su negocio y operaciones;

Saber lo que FATCA requiere de usted en vista a su cargo en la institución

financiera;

Entender las claves de FATCA: Requisitos de debida diligencia y la

identificación de Cuentas de Contribuyentes Estadounidenses;

Aprender como inscribir su Institución con el IRS (ser asignado numero GIIN) y

reportar las Cuentas de Norteamericanos (ya se directamente al IRS o a su

regulador, superintendencia o gobierno local), como lo requiere FATCA;

Entender cómo aplicar la retención del 30%, la cual puede ser necesario en

caso de determinados pagos efectuados a titulares de cuentas recalcitrantes o a

instituciones financieras que no participen en el programa de cumplimiento de

FATCA;

Conocer los avances a nivel internacional en materia de intercambio de

información tributaria, particularmente esfuerzos de la OCDE.

2 Copyright © 2014: FIBA, Inc: All Rights Reserved

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MODULO 1: FATCA 101

• Contexto Histórico y aprobación de Ley HIRE

• Ley Presente: Capitulo 3 vs. Capitulo 4

• Definiciones Claves & Terminología

• Principios Básicos de FATCA

• Impacto Practico a SU Institución de FATCA


Agenda del Día

MODULO 2: Clasificación de Instituciones

• Determinación de la Clasificación de su Institución

para Efectos de FATCA

• Definición de FFI, NFFE

• FFIs Considerada en Cumplimiento

• Dueños Beneficiarios Exentos (EBO)

• Acuerdos Intergubernamental (IGA)

• Grupo Afiliado Expandido (EAG)

• Expanded Affiliated Groups


Agenda del Día

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MODULO 2: Continuado

• Encuentros por Industria:

Grupo 1: Instituciones que aceptan depósitos

Grupo 2: Comisionistas de bolsa, Fondos de

Inversión Privados y Entidades de Inversión

Grupo 3: Private Wealth: Fiduciarios (Trust

Companies) y Oficinas Familiar

[Descanso y Café]


Agenda del Día

MODULO 3: Identificación de Cuentahabientes y

Documentación Necesaria

• Identificación de Cuentahabientes y debida diligencia

para Cuentas Pre-Existente

• Agregación de Cuentas Múltiple

• Modificación de Procedimientos de Vinculación de

Clientes Nuevos

• Formularios del IRS y Certificados de Retención

[Almuerzo]


Agenda del Día

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MODULO 4: Inscripción IRS Portal

• Inscripción en IRS Portal & asignación del GIIN

• Certificación por Oficial de Cumplimiento Responsable

MODULO 5: Reportes de Información &

Retención

• Informes al IRS o a su gobierno local

• Retención sobre ciertos pagos a instituciones

No-Participantes y Cuentahabientes Recalcitrantes

[Descanso y Café]


Agenda del Día

MODULO 6: Acontecimientos Internationales

• OCDE Foro Global y el EOI Portal

• Otros Esfuerzos multilaterales: G5 Piloto, GAFI, IRS

TIEMPO PARA PREGUNTAS….

Buenas noches & disfruten Miami.


Agenda del Día

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Materiales de Referencia –

Su “Tarea” Para poder tomar la mayor ventaja de este programa, le hemos proveído un libro de referencia con el texto de:

FATCA,

Model Intergovernmental Agreements,

IRS FATCA Online Registration Guide,

Borradores de las planillas oficial del IRS (W8),

Materiales de la OCDE, y

Información adicional.


Modulo 1:

FATCA 101

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Contexto Histórico y aprobación de Ley

HIRE

Ley Presente: Capitulo 3 vs. Capitulo 4

Definiciones Claves & Terminología

Principios Básicos de FATCA

Impacto Practico a Su Institución


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Contexto Histórico

• Stop Tax Haven Abuse Act (2007)

– Presentado al Congreso por Sen. Levin (D-Mich.) en

Apoyado por Sen. Levin, Coleman (R-Minn.) y

Obama (D-Ill.)

– Stop Tax Haven Abuse Act,” S. 681, 110th Congress,

1st Sess. (February 17, 2007) y

– H.R. 2136, 110th Congress, 1st Sess. (May 3, 2007)

• Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) – Proyecto de ley presentado Marzo 2, 2009 por Sen.

Levin & Sen. Doggett (D-Tex.) – con “lista negra”

– Nunca se aprobó el proyecto de ley.

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Contexto Histórico

• Stop Tax Haven Abuse Act (H.R. 1265, S. 506). – Otra version del 27-Oct-2009 por Chairman Baucus (D-

Mon.), Chairman Rangel (D-NY-15), Sen. Kerry (D-

Mass.), and Rep. Neal (D-MA-2) con respecto a

norteamericanos con cuentas offshore sin reportar

(sin “lists negra”). Nunca se aprobó el proyecto de

ley.

• Foreign Account Tax Compliance Act of 2009

(H.R. 3933, S. 1934) – “Hiring Incentives to Restore Employment Act of 2010”

(HIRE Act)” H.R. 2847

– Legislación se firmo el 18-Marzo-2010


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Contexto Histórico

• Reporte del Comité Permanente sobre

Investigaciones del Congreso

• Caso UBS

• Banqueros aun enfrentan cargos en el caso

• Casos penales contra personas de EEUU con

cuentas fuera del país sin reportar


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Contexto Presente

• Programas de Amnistías

• 2012 OVDI

• Presentación tarde bajo FAQs al 2012 OVDI

• Se debe hacer “Opt-out” del OVDI

• Enmienda “Silenciosa” - Quiet Disclosures

• Amnistía del US DOJ a Bancos Suizos

• Categoría 1: 14 banco Suizos bajo

investigación

• Categoría 2: Mas de 1/3 de Bancos Suizos

(100+)


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HIRE Act:

Conocido como FATCA

• El 18 de Marzo del 2010 la ley HIRE Act fue aprobada por el Congreso

de EEUU. Una parte del HIRE Act contiene una sección titulada

“Foreign Account Tax Compliance Act” conocida como “FATCA”.

• FATCA añade un nuevo capitulo (“Capitulo 4”) al Código de Rentas

Internas (el “Código”) el cual aplica un mecanismo de retención a pagos

dirigidos a Instituciones Financieras Foráneas (“FFI”) si estas no

cumplen la ley FATCA. El Código es el Titulo 26 del Código de EEUU.

• FATCA es reacción a la percepción que existe evasión fiscal facilitada

por FFIs que permiten que Norteamericanos se puedan “esconder”

detrás de entidades offshore para evitar detección por las autoridades

de EEUU.

Por lo tanto, la ley esta diseñada para requerir que bancos foráneos y otros negocios

financieros (como custodios, comisionistas de bolsa, fondos de inversión y otros

intermediarios financieros), como también “closely held foreign corporations” identifiquen

y reporten sus Cuentas de EEUU y Dueños de EEUU al gobierno de EEUU.


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Capitulo 3 vs. Capitulo 4

• Capitulo 3 es el mecanismo de retención que existe

actualmente bajo el Código. Si actualmente provee un W-8

o sustituto similar a una institución financiera, se vera

afectado por la ley FATCA.

• Capitulo 4 introduce un nuevo mecanismo de retención del

Impuesto a la Renta en ciertos pagos con fuente en EEUU

denominados bajo FATCA como “Withholdable Payments”

hechos a una FFI y ciertas NFFEs, siempre y cuando no se

cumplan estipulados requisitos de inscripción, identificación

de cuentahabientes y reportes de información.


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Capitulo 3 vs. Capitulo 4

• El alcance de FATCA es muy amplio.

Casi todos los FFIs se verán afectados por FATCA si

tienen alguna relación a EEUU, aunque no tenga

cuentahabiente de EEUU.

NFFEs con inversiones directas o indirectas con los

EEUU o beneficiarios dentro de EEUU se verán

afectadas.

• Es por estas razones que es esencial que su institución

entienda los requerimientos de FATCA y tomen los pasos

necesarios para cumplir con la ley ante de la fecha entrada

en vigor de ciertas partes claves de la ley.


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Definiciones Claves &

Terminología

• FFI vs. NFFE

• Mas en Modulo 2 sobre Clasificación

• Pagos Sujeto a Retención

• Grandfathered Obligation

• Acuerdos Intergubernamentales (IGAs)

• Grupo Expandido de Afiliados (EAG)


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Definición de FFI

Una ”Institución Financiera Foránea” o “FFI” significa una entidad foránea (excepto constituidas en posesión de los EEUU) la cual:

1) acepta depositos en el transcurso ordinario de un negocio financiero (“Prueba de Depósitos”); o

2) Como parte sustancial de su negocio mantiene activos financieros para la cuenta de terceros (“Prueba de Custodio”); o

3) Esta involucrada (o o se representa como estar) principalmente en el negocio de invertir, re-invertir o comercializar títulos valores, intereses en sociedad comandita, materia prima, o cualquier interés (incluyendo contrato future o forward u opción) en tal valores, sociedades o materia prima (“Prueba de Vehículo Inversión”).

*Es posible tener diferente clasificación de la misma entidad bajo las Regulaciones Finales del Tesoro vs. Definición en el IGA


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NFFE

• Cualquier entidad no-Estadounidense que

no es una FFI, se clasificaría como NFFE.

• NFFEs generalmente se dividen entre:

1. Excepted NFFEs

2. NFFE Activas

3. NFFE Pasivas


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Pago Sujeto a Retención


Un “pago sujeto a retención” significa:

1. cualquier pago con Fuente en EEUU* de Renta FDAP, como lo es:

i. Intereses**;

ii. dividendos;

iii. rentas;

iv. regalías ;

v. Salario y remuneración;

vi. primas;

vii. Otros tipos de ingresos con carácter fijo o determinable, anual o periódico

2. Saldo bruto de la venta u otra enajenación en o después del 31-Diciembre, 2016 de cualquier propiedad del tipo que pueda generar intereses o dividendos como Renta FDAP.

F

D

A

P

Renta

Gross

Proceeds

*No incluye rentas conectados a un negocio o comercio en EEUU.

**Existen reglas especiales para la fuente de intereses pagados por sucursal foranea de un banco de EEUU (considerados

con fuente extranjera).

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Grandfathered Obligation

1. Cualquier obligación pendiente al 1-Enero-2014;

2. Cualquier obligación que genera un Pago Sujeto a Retención

solamente porque la obligación se considera genera un “equivalente

a dividendo” bajo la sección 871(m) y las regulaciones

correspondientes, siempre que la obligación se ejecute no después

de 6 meses de la fecha en la cual la obligación se considera genera

“equivalente a dividendo”; y

3. Cualquier acuerdo que establezca un acreedor garantizado para

hacer un pago con respecto a, o para pagar, la garantía prestada

para asegurar una obligación de derechos adquiridos. Si la garantía

(o un fondo común de garantías) asegura ambas nuevas

obligaciones y obligaciones “grandfathered”, la garantía prestada

debe ser determinada por la asignación (a prorrata por valor)

garantía (o cada artículo que comprende la reserva de garantías ) de

todas las obligaciones pendientes garantizados por los activos de

garantía (o reserva de garantías).). Copyright © 2014: FIBA, Inc: All Rights Reserved

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Definición de EAG

• Treas. Reg. § 1.1471-5(i) define

Expanded Affiliated Group: Igual que en el

§ 1504 del Código, substituyendo “mas

del 50% interés”.

• Generalmente, cada miembro del grupo

que es una FFI debe entrar en

cumplimiento para que el grupo este en

cumplimiento; sin embargo, hay reglas de

transición (Limited Branches).


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Definición de IGA

• Acuerdos Intergubernamentales (IGAs)

• Tras aprobación de la ley FATCA, el Tesoro

de EEUU publica un Modelo de IGA Para

Mejorar Cumplimiento Fiscal e

Implementación de FATCA.

• Ver Anexo C de los Materiales de Referencia-

Modelos IGAs

• Anexo I – Debida Diligencia & ID de Cuentas

• Anexo II – Dueños Beneficiarios Exentos



IGAs Firmados a la Fecha

Geographical Color Key: • Americas • The Caribbean • Europe

• Middle East • Asia-Pacific • Africa

17. Malta (16-Dec-2013)

18. Bermuda (19-Dec-2013) =

Model 2

19. Mauritius (27-Dec-2013)

20. Italy (10-Jan-2014)

21. Hungary (4-Feb-2014)

22. Canada (5-Feb-2014)

Source: http://www.treasury.gov/resource-center/tax-policy/treaties/Pages/FATCA.aspx

1. United Kingdom (12-Sept-2012)

2. Mexico (19-Nov-2012)

3. Denmark (19-Nov-2012)

4. Ireland (23-Jan-2013)

5. Switzerland (14-Feb-2013)

= Model 2

6. Norway (15-Apr-2013)

7. Spain (14-May-2013)

8. Germany (31-May-2013)

9. Japan (11-Jun-2013)

= Model 2

10.France (14-Nov-2013)

11.Costa Rica (26-Nov-2013)

12.Cayman Islands

(29-Nov-2013)

13. Jersey (13-Dec-2013)

14. Isle of Man (13-Dec-2013)

15. Guernsey (13-Dec-2013)

16. Netherlands (18-Dec-2013)

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Reino Unido: Dependencias

& Territorios Adicionales

Q: Quedan cubiertos bajo US-UK IGA?

• Dependencias de la Corona: Isle of Man, Guernsey;

and Jersey – estos firmaron IGAs con los EEUU 13-

Dec-2013.

• Territorios Adicionales: Cayman Islands (firma 29-

Nov-2013), British Virgin Islands, Bermuda (firma 19-

Dec-2013), Anguilla, Turks and Caicos Islands,

Montserrat and Gibraltar

A: Si, todos han acordado intercambio de información con

el Reino Unido (UK FATCA). Están en diferentes etapas

e ejecución, ratificación, e implementación estos

acuerdos.

IGA Estatus por Región

Europe

Country Status Country Status

Belgium 3-Actively Engaged Jersey 6-IGA Model 1A Signed

Cyprus 3-Actively Engaged Liechtenstein 3-Actively Engaged

Czech Republic 2-Exploring Options Luxembourg 3-Actively Engaged – IGA Model 1

Denmark 6-IGA Model 1A Signed Malta 6-IGA Model 1A Signed

Estonia 3-Actively Engaged Netherlands 6-IGA Model 1A Signed

Finland 4-Imminent Norway 6-IGA Model 1A Signed

France 6-IGA Model 1A Signed Romania 2-Exploring Options

Germany 6-IGA Model 1A Signed Russia 2-Exploring Options

Gibraltar 2-Exploring Options Slovak Republic 3-Actively Engaged

Guernsey 6-IGA Model 1A Signed Slovenia 2-Exploring Options

Hungary 6-IGA Model 1A Signed Spain 6-IGA Model 1A Signed

Ireland 6-IGA Model 1A Signed Sweden 3-Actively Engaged

Isle of Man 6-IGA Model 1A Signed Switzerland 6-IGA Model 2 Signed

Italy 6-IGA Model 1A Signed UK 6-IGA Model 1A Signed

Levels of Negotiations:

1. Preliminary Meetings with US Treasury

2. Exploring Options

3. Actively Engaged

© 2014 Marian Ancheta Llera. All Rights Reserved.

4. Imminent

5. IGA Initialed

6. IGA Signed

15

IGA Estatus por Región

Asia-Pacific

Country Status

Australia Actively Engaged

India Exploring Options

Japan IGA Model 2 Signed

Korea Actively Engaged

Malaysia Actively Engaged

New Zealand Actively Engaged

Singapore Imminent

Middle East

Country Status

Bahrain Exploring Options

Kuwait Preliminary Meeting

Israel Actively Engaged

Lebanon Exploring Options

Oman Preliminary Meeting

Qatar Preliminary Meeting

Saudi Arabia Preliminary Meeting

UAE Preliminary Meeting

Jordan Preliminary Meeting

Morocco Preliminary Meeting

Africa

Country Status

Mauritius IGA Model 1A Signed

Seychelles Exploring Options

South Africa Actively Engaged


Americas

Country Status

Argentina Actively Engaged

Brazil Exploring Options

Canada IGA Model 1A Signed

Chile Exploring Options

Costa Rica IGA Model 1A Signed

Mexico IGA Model 1A Signed

Panama IGA Model 1A Imminent

Caribbean

Country Status

Bahamas Imminent – Model 1

Bermuda IGA Model 2 Signed

BVI IGA Model 1A Imminent

Cayman IGA Model 1B Signed

Curacao Exploring Options

St. Maarten Exploring Options

Levels of Negotiations:

1. Preliminary Meetings with US Treasury

2. Exploring Options

3. Actively Engaged

4. Imminent

5. IGA Initialed

6. IGA Signed

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Principios Básicos de FATCA

Withholdable Payment*

Institucion Financiera de EEUU, Custodio, Comisionista de Bolsau Otro Pagador

Non-Participating FFIs Participating FFIs &

Reporting Model 2 FFIs Reporting Model 1 FFIs Non-Financial

Foreign Entities

30% 0%

0%: si la NFFE certifica no tiene U.S. owners o

identifica sus U.S. owners con TIN; or

30%: si la NFFE no certifica no tiene U.S. owners.

FATCA Retención Comienza Julio 1, 2014:

IRS

Gobierno Local

0%

Information

USA

Foreig

n


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Impacto Practico a Su

Institución

• Determinación del Impacto de Retención FATCA

Ya sea como receptor de Pago Sujeto a

Retención U.S. Treasuries

U.S. corporate or municipal bonds

U.S. capital markets

U.S. hedge fund

O como Agente de Retención

• Inscripción con IRS & GIIN

• Debida Diligencia & ID de Cuentahabiente

• Reportes de Cuentas de EEUU & Retención Copyright © 2014: FIBA, Inc: All Rights Reserved

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Puntos de Acción: FATCA

• Determinar la clasificación FATCA de cada miembro del EAG.

• Si no aplica exención, debe inscribir cada FFI miembro del EAG.

• Implementare procedimientos y actualizar sistemas para nueva

vinculación y para monitorear cambios en circunstancias para

asegurar cumplimiento continuo.

• Determinar si la FFI tiene “Cuentas Financieras” bajo FATCA.

• Debida diligencia de cuentas pre-existentes para identificar Cuentas

de EEUU que se deben reportar.

• Reportarle al gobierno local o al IRS sobre Cuentas de EEUU,

Cuentahabiente Recalcitrantes y pagos a No-Participante FFIs.

• Considerar como la entidad atenderá obligaciones de retención y

remisión de penalidades, si aplicara.


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• Desarrollar Plan de Acción FATCA y asegurar que todos Miembros del

EAG participan. Esto también requiere colaboración entre

departamentos jurídico, riesgo, operación, y tecnología de la institución.

• Designación del Gerente Responsable (RO) de la institución.

• Participating FFIs debe tener Programa de Cumplimiento & un RO.

• Posible Designación de Puntos de Contactos (POC)

El RO de una FFI inscrita como Lead de un EAG puede ser el POC para

cada Miembro del grupo

• Implementación de Plan de Acción o Debida Diligencia, Documentación e Identificación de Cuentahabientes;

o Certificaciones o Documentación requerida para cuentas con Indicadores

de EEUU y cuenta de cuentahabientes recalcitrantes;

o Obtener renuncia del cliente para reportar información, si se requiere;

o Implementar sistema de reportes y retención como se requiere.


FATCA: Plan de Acción

Modulo 2:

Clasificación de

Instituciones

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18

• Definición de FFI

• Definición de NFFE

• FFIs Consideradas en Cumplimiento

• Certificadas vs. Registradas

• Dueños Beneficiarios Exentos

• Impacto de los IGAs

• Grupo Expandido Afiliado (EAG)

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Clasificación de Entidades

Specified U.S. Persons

Foreign (Non-US) Entities

Financial Institutions

[FATCA Partner] FFI

Participating FFI

Certified Deemed

Compliant

Registered Deemed

Compliant

Exempt Beneficial

Owner

Non-Participating

FFI

Non-Financial Foreign Entities

Passive NFFE

Active NFFE


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Definición de FFI

Una ”Institución Financiera Foránea” o “FFI” significa una entidad foránea (excepto constituidas en posesión de los EEUU) la cual:

1) acepta depositos en el transcurso ordinario de un negocio financiero (“Prueba de Depósitos”); o

2) Como parte sustancial de su negocio mantiene activos financieros para la cuenta de terceros (“Prueba de Custodio”); o

3) Esta involucrada (o o se representa como estar) principalmente en el negocio de invertir, re-invertir o comercializar títulos valores, intereses en sociedad comandita, materia prima, o cualquier interés (incluyendo contrato future o forward u opción) en tal valores, sociedades o materia prima (“Prueba de Vehículo Inversión”).

*Es posible tener diferente clasificación de la misma entidad bajo las Regulaciones Finales del Tesoro vs. Definición en el IGA


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Referirse al Legal Entity Analysis Worksheet FFI Worksheet:

Custodial Worksheet

Depository Worksheet

Investment Entity Worksheet

Specified Insurance Company Worksheet

Materiales de Referencia al los FFI Worksheet:

Definiciones bajo Acuerdo Modelo 1 IGA

Definiciones bajo FATF/GAFI

Exemptions Worksheet:

Exempt Beneficial Owners & Nonreporting Model 1 IGA FFIs

IRS Form W-8BEN-E – nonregisterting categories

Analisis de Entidad Jurídica

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Opciones de Clasificación en

IRS Form W-8BEN-E


CDC Nonregistering Local Bank:

Part V

21


CDC FFI with only Low-Value Accounts:

Part VI


CDC Sponsored, Closely Held

Investment Vehicle: Part VII

22


CDC Limited Life Debt Investment

Entities (through 31-Dec-2016): Part VIII


Owner Documented FFI:

Part IX

23


Owner Documented FFI:

Part IX


Restricted Distributor:

Part X

24


Nonreporting IGA FFI:

Part XI


Foreign Government or Foreign Central

Bank of Issue: Part XII

25


International Organization: Part XIII


Exempt Retirement Plans: Part XIV

26


Entity Wholly-Owned by Exempt

Beneficial Owners: Part XV


Territory Financial Institution: Part XVI

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Excepted Nonfinancial Group Entity:

Part XVII


Excepted Nonfinancial Start-Up

Company: Part XVIII

28


Excepted Non-financial Entity in

Liquidation or Bankruptcy: Part XIX


501(c) Organization: Part XX

29


Non-Profit Organization: Part XXI


Publicly Traded NFFE or Affiliate:

Part XXII

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Excepted Territory NFFE:

Part XXIII


Active NFFE:

Part XXIV

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Passive NFFE:

Part XXV

Dueños Beneficiarios Exentos:

Anexo 2 al Modelo IGA

El Anexo II al US-[FATCA Partner] IGA particular detallara

los requisitos para dueños beneficiarios exentos y FFIs

consideradas en cumplimiento en tal país.

Las descripciones del Anexo II al modelo es un resumen

de las Regulaciones Finales e incluyen modificaciones a

las Regulaciones Finales a las cual los EEUU esta de

acuerdo en modificar.

El Tesoro no pretende dar lista separada de Anexo II en

IGAs a futuro para clases de entidades o cuentas que

están descritas en el Anexo II.


32

No Negociación en

Anexo II al Modelo IGA

Además, el Tesoro ya no tiene la intención de enumerar las

organizaciones sin fines de lucro o entidades que no son instituciones

financieras. Este tipo de entidades se describen en los apartados B(2)

al B(4) de la sección VI del Anexo I.

Las descripciones en el Anexo II reflejan una amplia consulta con las

instituciones financieras y los gobiernos , y por lo tanto no se pueden

modificar adicionalmente exclusivamente para aliviar o eliminar un

elemento específico de una descripción (por ejemplo , en relación con

el requisito de que una institución financiera con una base de clientes

local tiene, al menos, 98% de sus cuentas financieras por valor a partir

del último día del año civil anterior en poder de residentes (que se

describen en el apartado a de la sección III del Anexo II), el Tesoro no

estará de acuerdo con un porcentaje más bajo corresponde).


No Negociación en

Anexo II al Modelo IGA

Tesoro esta, sin embargo, dispuesto a discutir la aplicación del

presente Anexo II a Entidades o cuentas que no cumplen todos los

requisitos de una descripción específica descrita en este documento.

En el marco de ese debate, [FATCA Partner] debe proporcionar al

Tesoro con una descripción específica por escrito de que los requisitos

se cumplan y que no están satisfechos, y con respecto a los requisitos

que no están satisfechos, deben demostrar la existencia de un

requisito de sustitución que ofrece igualdad de garantía de que dicha

Entidad o cuenta presenta un bajo riesgo de evasión fiscal.


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Dueños Beneficiarios Exentos

• Governmental Entity

• International Organization

• Central Bank

Exempt Beneficial Owners Other Than Funds

• Treaty-Qualified Retirement Fund

• Broad Participation Retirement Fund

• Narrow Participation Retirement Fund

• Pension Fund of an Exempt Beneficial Owner

• Investment Entity Wholly Owned by Exempt Beneficial Owners

Funds that Qualify as Exempt Beneficial Owners

• Financial Institution with a Local Client Base

• Local Bank

• Financial Institution with Only Low-Value Accounts

• Qualified Credit Card Issuer

Small or Limited Scope Financial Institutions that Qualify as Deemed-Compliant FFIs

• Trustee-Documented Trust

• Sponsored Investment Entity and Controlled Foreign Corporation

• Sponsored, Closely Held Investment Vehicle

• Investment Advisors and Investment Managers

• Collective Investment Vehicle

Investment Entities that Qualify as Deemed-Compliant FFIs

• Certain Savings Accounts

• Certain Term Life Insurance Contracts

• Account Held By an Estate

• Escrow Accounts

• Partner Jurisdiction Accounts

Accounts Excluded from Financial Accounts


Cuentas Excluidas de Definición de

“Cuenta Financiera”

Las siguientes cuentas quedan exenta de la

definición de “Cuenta Financiera” y por lo

tanto no es un U.S. Reportable Account

(definición para cada en Anexo II, Sección V):

Ciertas Cuentas de Ahorros

Ciertos de Contratos de Vida por Plazo Fijo

Cuenta de Una Sucesión de Difuntos

Cuentas Escrow

Cuenta de FFI en [FATCA Partner]


34


Opciones de Clasificación en

IRS Form W-8BEN-E

Modulo 3:

Identificación de

Cuentahabientes y

Documentación

Necesaria 68

35

• Identificación de Cuentahabientes y debida

diligencia para Cuentas Pre-Existente

• Agregación de Cuentas Múltiple

• Modificación de Procedimientos de

Vinculación de

Clientes Nuevos

• Formularios del IRS y Certificados de

Retención (W8)

69

FFIs Modelo 1 IGA puede Elegir Aplicar

Reglas de Debida Diligencia de las

Regulaciones del Tesoro

Elección Disponible Para Aplicar las Normas de Debida

diligencia de las Regulaciones del Tesoro de EEUU, en

vez de aplicar las normas de, Anexo I, al Modelo I del IGA.

Ayuda a tener un “standard” si algunos miembros del EAG

son Modelo 1 y otros no.


36

Agrupación de Cuentas &

Conversión de Moneda

1. Agrupación de Cuentas de Personas Naturales:

Debe agregar todas las Cuentas Financieras mantenida por el Reporting [FATCA

Partner] FI, o por Entidad Relacionada, pero solamente en medida que el sistema

computarizado del Reporting [FATCA Partner] une las Cuentas Financieras por

referencia a elemento de data como numero de cliente o numero de contribuyente,

y permite saldo o balance ser agregado. Cada cuentahabiente de una Cuenta

Financiera se la atribuye el balance entero para propósitos de esta agregación.

2. Agrupación de Cuentas de Personas Jurídicas:

Debe tomar en cuenta todas las Cuentas Financieras que mantiene el Reporting

[FATCA Partner] FI, o por Entidad Relacionada, pero solamente en medida que el

sistema computarizado del Reporting [FATCA Partner] une las Cuentas

Financieras por referencia a elemento de data como numero de cliente o numero

de contribuyente, y permite saldo o balance ser agregado.


Agrupación de Cuentas &

Conversión de Moneda (cont’d)

3. Reglas de Agrupación Especial para Gerente de

Relación:

En el caso de cuentas Financieras que el Gerente de Relación sabe, o tiene

razón de saber, es directa o indirectamente propiedad, controlada, o establecida

(excepto en capacidad fiduciaria) por la misma persona, debe agregar todas

sales cuentas.

4. Regla sobre Conversión de Moneda:

Para efectos de determinar el saldo o valor de Cuentas Financieras

denominadas en una moneda distinta al dólar de EEUU, un Reporting [FATCA

Partner] FI ha de transformar los montos límites dólares que se describen en el

Anexo I de la IGA en dicha moneda, utilizando un tipo de cambio spot publicado

determinado a partir del último día del año natural anterior al año en que el

Reporting [FATCA Partner] FI está determinando el saldo o valor.


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Cuentas Individual – Pre-Existentes

Debida Diligencia – Anexo I, Modelo 1. 1. Cuentas Exentas: Cuentas no se requiere sean revisada, identificada

ni reportada.

Depository Account con saldo de US$50,000 o menos

2. Cuentas de Valor Bajo: Cuantas con Saldo o Balance que Excede

US$50,000 pero no excede US$1 millón

Búsqueda electrónica para Indicadores de EEUU – Terminar antes de June 30,

2016

Si Indicadores de EEUU se identifican, determine si cierta documentación es

recibida, o se mantiene, para calificar como exento a reportes

Monitorear para Cambios en Circunstancias


Debida Diligencia – Anexo I, Modelo 1 (continued). 3. Procedimientos Adicionales Para Cuentas de Alto Valor:

Cuentas con Saldo o Balance que Excede US$1 millon l 30 Junio,

2014, o al 31 Diciembre del 2015 anno subsecuente–

Búsqueda electrónica para Indicadores de EEUU – Terminar antes de June

30, 2015

Búsqueda Expediente Físico– A menos que "las bases de datos por vía

electrónica de búsqueda" incluyen ciertos puntos de datos, debe llevar a cabo

la búsqueda del archivo master del cliente y, en la medida en que no figura en

el archivo Master, los siguientes documentos relacionados con la cuenta y

obtenidos por Reporting [FATCA Partner] FI dentro de los últimos 5 años para

cualquiera de los Indicadores de EE.UU.: La evidencia documental más reciente recogida con respecto a la cuenta;

El contrato de apertura de cuenta más reciente o la documentación;

La documentación más reciente obtenida por AML/KYC u otros fines regulatorios;

Cualquier poder o la firma de la autoridad formas actualmente en vigor, y

Todas las instrucciones de giro bancario permanente, actualmente en vigor.


Cuentas Individual – Pre-Existentes

38

Captación de Data Para Evitar Búsqueda

Manual de Papel

Cuentas Pre-Existentes Individuales (cont’d)

Para evitar búsqueda del expediente físico (papel), el sistema de búsqueda

electrónica del FI debe incluir todo lo siguiente:

a) La nacionalidad o residencia del titular de la cuenta;

b) Dirección de residencia del titular de la cuenta y la dirección postal en la

actualidad en los archivos del Reporting [FATCA Partner] FI;

c) El número de teléfono(s) del titular actualmente en el archivo, en su

caso, en los archivos del Reporting [FATCA Partner] FI;

d) Si existen instrucciones permanentes para transferir fondos de la cuenta

a otra cuenta (incluyendo una cuenta en otra sucursal del Reporting

[FATCA Partner] FI o de otra institución financiera);

e) La existencia de una dirección "en cuidado de” o dirección “hold mail"

para el titular de la cuenta, y

f) Si hay algún poder o autoridad de firma e la cuenta.


Investigación con Gerente de Relación

para Cuentas de Alto Valor Además, debe hacer la averiguación al Relationship Manager para el

Conocimiento Actual de Este: Debe tratar como una cuenta reportable

de EEUU a cualquier Cuenta de Alto Valor asignado a un Relationship

Manager (incluyendo cualquier Cuentas Financieras agrupados a dicha

Cuenta de Alto Valor) si el Relationship Manager tiene conocimiento

efectivo de que el titular de la cuenta es una Persona de EEUU

Especificada.

Este es el único aspecto de Enhanced Review se requiere sea re-

aplicado anualmente.

El resto de Enhanced Review solo se requiere una vez, aunque debe

seguir vigilando todas las cuentas para el cambio en las

circunstancias.


Cuentas Individuales Pre-Existentes

39

Indicadores de EEUU

Identificación del titular de cuenta como ciudadano o residente de

EEUU;

Indicación inequívoca de un lugar de nacimiento en los EEUU;

Dirección Postal o de Residencia en los EEUU (incluyendo un

apartado de correos de EEUU);

Actual número de teléfono de EEUU;

Instrucciones permanente para transferir fondos a una cuenta

mantenida en los Estados Unidos;

Mantiene un poder efectivo o firma autorizada concedido a una

persona con una dirección en EEUU, o

Una dirección "en el cuidado de" o ”hold mail" que es la única dirección

que el Reporting [FATCA Partner] FI tiene en sus archivos para el

titular de la cuenta.


Consequencia de Tener

Indicador de EEUU Cuentas Valor Bajo: < US$50,000 pero ≤ US$1 millón

Si ninguno de los indicios EEUU se descubren en la búsqueda

electrónica, entonces no se requiere ninguna otra acción hasta que haya

un cambio en las circunstancias que se traduce en una o más Indicadores

de EEUU estar asociado a la cuenta o si la cuenta se convierte en una

Cuenta de Alto Valor.

Si alguno de los Indicadores de EEUU son descubiertos en la búsqueda

electrónica, o si hay un cambio en las circunstancias que resulta en uno o

más Indicadores de EEUU estando asociado asociada a la cuenta,

entonces el Reporting [FATCA Partner] FI debe tratar a la cuenta como

un cuenta reportable de EEUU, a menos que opte por aplicar las reglas

del Anexo I y una de las excepciones se aplica con respecto a esa

cuenta.


40

Effect of Finding U.S. Indicia (continued)

Cuentas Valor Alto: ≤ US$1 millon

Si ninguno de los indicios EEUU se descubren en la búsqueda electrónica

y la cuenta no es de Persona de EEUU en base a investigación con el

Relationship Manager, entonces no se requiere ninguna otra acción hasta

que haya un cambio en las circunstancias que se traduce en una o más

Indicadores de EEUU estar asociado a la cuenta.

Si alguno de los Indicadores de EEUU son descubiertos en la búsqueda

electrónica, o si hay un cambio en las circunstancias que resulta en uno o

más Indicadores de EEUU estando asociado asociada a la cuenta,


un cuenta reportable de EEUU, a menos que opte por aplicar las reglas

del Anexo I y una de las excepciones se aplica con respecto a esa

cuenta.

Excepto por Depository Accounts exentas de revisión, cualquier cuenta preexistente

individual que ha sido identificado como una cuenta reportable de EEUU bajo esta

sección será tratada como una cuenta reportable de EEUU en todos los años siguientes,

a menos que el titular de la cuenta deja de ser una Persona de EE.UU. Especificada.


Excepciones Si Encuentra

Indicadores de EEUU

Para cada Indicador de EEUU identificado, una exención se puede aplicar pero

solamente si los siguientes requisitos se observan.

Si identifica indicación inequívoca de un lugar de nacimiento en los EE.UU.,

entonces FI debe obtener o ha revisado y mantiene anteriormente un registro:

1. Una certificación del Cuentahabiente confirmando que no es Ciudadano ni Residente

para efectos tributarios de EEUU (lo cual puede ser en planilla IRS Form W-8 u otra

certificación similar);

2. Un pasaporte no-EEUU u otra identificación emitida por una entidad gubernamental

con evidencia de la ciudadanía o nacionalidad en un país que no sea EEUU; and

3. Una copia del Certificado de Perdida de Nacionalidad de EEUU (Certificate of Loss of

Nationality of the United States) o una explicación razonable de:

a) La razón que el Cuentahabiente no tiene tal Certificado aunque renuncio la

ciudadanía de EEUU; o

b) La razón que el Cuentahabiente no se le transmitió ciudadanía de EEUU la

nacer.


41


Indicadores de EEUU (cont’d)

Si identifica Dirección Postal o de Residencia en los EEUU (incluyendo

un apartado de correos de EEUU), o numero de teléfono de EEUU

asociados con la cuenta, entonces la FI debe obtener, o ha revisado y

mantiene anteriormente un registro, de:

1. Una certificación del Cuentahabiente confirmando que no es Ciudadano ni

Residente para efectos tributarios de EEUU (lo cual puede ser en planilla

IRS Form W-8 u otra certificación similar); y

2. Evidencia Documentaria Aceptable (Ver detalles para evidencia),

estableciendo el estatus no-EEUU del Cuentahabiente.



Indicadores de EEUU (cont’d)

Si existen instrucciones permanentes de transferir fondos a una cuenta

en EEUU, el FI debe obtener, o ha revisado y mantiene anteriormente

un registro, de:



certificación similar); y

2. Evidencia Documentaria Aceptable (Ver detalles para evidencia), estableciendo el

estatus no-EEUU del Cuentahabiente.

Mismo requerimientos que si detecta “Dirección Postal en EEUU” p

“teléfono en EEUU.”


42

Exceptions if U.S. Indicia Is Found (continued)

Si identifica un poder efectivo o firma autorizada concedida a una

persona con una dirección en EEUU, tiene un “hold mail” o “cuidado

de” alguien en EEUU como la unica direccion, el FI debe obtener, o ha

revisado y mantiene anteriormente un registro, de:



certificación similar); y

2. Evidencia Documentaria Aceptable (Ver detalles para evidencia), estableciendo el

estatus no-EEUU del Cuentahabiente.

Mismo requerimientos que si detecta “Dirección Postal en EEUU” p

“teléfono en EEUU.”


Evidencia Documentaria Aceptable

1. Un certificado de residencia expedido por un organismo autorizado del gobierno (por

ejemplo, un gobierno o agencia de la misma, o un municipio), de la jurisdicción en la que

el beneficiario pretende ser un residente.

2. Con respecto a un individuo, cualquier identificación válida expedida por un organismo

autorizado del gobierno (por ejemplo, un gobierno o agencia de la misma, o un

municipio), que incluye el nombre de la persona y se utiliza normalmente para fines de

identificación.

3. Con respecto a una Entidad, toda la documentación oficial emitida por un organismo

gubernamental autorizado (por ejemplo, un gobierno o agencia del mismo, o un

municipio), que incluye el nombre de la Entidad y, o bien la dirección de su oficina

principal en la jurisdicción (o Territorio de EEUU) en el que se dice ser residente o la

jurisdicción (o Territorio de EEUU) en los que la Entidad se constituyó u organizada .

4. Con respecto a una cuenta financiera mantenida en una jurisdicción con las normas anti-

lavado de dinero que han sido aprobados por el IRS en relación con un convenio QI,

ninguno de los documentos, con excepción de un Formulario W-8 ó W-9, o

5. Cualquier estado financiero, informe de terceros de crédito, la declaración de quiebra , o

el informe Comisión de Valores de EEUU.


43

Normas AML de ID Aprobada de

Ciertos Paises

Andorra (Rev.January

2007)

Anguilla

Antigua

Argentina

Aruba

Australia

AustriaAustria (Rev.

January 2004)

Bahamas

Bahrain

BarbadosBarbados (Rev.

January 2004)

Belgium

Bermuda

British Virgin Islands

Brunei

Canada (Rev. July 2013)

Cayman Islands

Chile

Chilean Stock Brokers

Colombia

Curacao and St. Maarten

CyprusCyprus (Rev.

October 2010)

Czech Republic

Denmark

Estonia

Finland

FranceFrance (Rev.

January 2004)

GermanyGermany (Rev.

January 2004)

Gibraltar

GreeceGreece (Rev.

August 2010)

Guernsey

Hong Kong

Hungary

Iceland

Ireland (Rev. November

2002)

Isle of Man

Israel


\

Normas AML de ID Aprobada de

Ciertos Paises

Israeli Bank

Israeli Brokers and Broker-

dealers

Italy

Japan

Japanese Trust Banks

(Rev. July 2009)

Japanese Securities

Dealers (Rev. May 2009)

Japanese Investment Trust

Management Companies

Jersey

Kazakhstan

Korea

Latvia

Luxembourg

Liechtenstein (Rev. Aug

2002)

Malta

Monaco

Netherlands

Norway

Panama

Poland

Portugal (Rev. April 2007)

Russia

Saint Vincent and The

Grenadines

Singapore

Slovakia (Slovak Republic)

Slovenia

Spain

St.Lucia

Sweden (Rev. Dec 2002)

Switzerland (Rev.

November 2002)

The Republic of China

(Taiwan)

The Republic of Croatia

Turks and Caicos Islands

United Arab Emirates o

United Arab Emirates -

Non-IFSC o Dubai -

IFSC

United Kingdom

Uruguay

Uruguay Banks

Uruguayan Stock Brokers


http://www.irs.gov/file_source/pub/irs-trty/qiattachisleofman.pdf

http://www.irs.gov/file_source/pub/irs-trty/qiattachisraelbroker.pdf

http://www.irs.gov/Businesses/International-Businesses/QI-Attachment-for-Uruguayan-Stock-Brokers

44

Procedimientos adicionales aplicables a

las Cuentas Individuales Preexistentes

que son de Bajo Valor

Revisión de las cuentas individuales preexistentes que son de Bajo

Valor para Indicadores de EEUU debe ser completado el 30 de junio

de 2016.

Si hay un cambio de circunstancias con respecto a una Cuenta

Individual preexistente que es una cuenta de Bajo Valor que resulta e

en una o más Indicadores de EEUU estar asociada a la cuenta,


Cuenta Reportable, salvo excepción documentada de aplicar.

A excepción de las Cuentas de Depósito exentos de revisión (menos

de US$ 50,000), cualquier cuenta individual preexistente que ha sido

identificado como una Cuenta Reportable bajo esta sección será

tratada como una Cuenta Reportable en todos los años siguientes, a

menos que el titular de la cuenta deja de ser una Persona de EEUU.




que son de Alto Valor

Si una cuenta individual preexistente es de Valor Alto a Junio 30, 2014,

el Reporting [FATCA Partner] el FI debe completar el Enhanced Review

antes del 30 de junio de 2015.

• Si basado en tal revisión se identifica como Cuenta Reportable en o antes

del 31 de Diciembre, 2014, el Reporting [FATCA Partner] FI debe reportar

la información requerida para el año 2014 en todos los años siguientes, a

menos que el titular de la cuenta deja de ser una Persona de EEUU.

• En el caso de ana Cuenta Reportable identificada después del 31

Deciembre, 2014 y en o antes del 30 de Junio, 2015, el Reporting [FATCA

Partner] FI no se requiere remite información para el 2014, pero debe

reportar la información de la cuenta en todos los años siguientes.


45



que son de Alto Valor (cont’d)

Si una cuenta individual preexistente no es de Alto Valor al 30 de Junio,

2014, pero se convierte en Alto Valor antes del fin del 2015 o cualquier

ano subsiguiente, el Reporting [FATCA Partner] FI debe completar la

diligencia Enhanced dentro de 6 meses despues del ultimo dia del ano

calendario cuando la cuenta se convirtio Alto Valor.

• Si en base a esta revisión dicha cuenta se identifica como una Cuenta Reportable, la

presentación de informes [FATCA Partner] FI debe reportar la información requerida

sobre dicha cuenta con respecto al año en que se identifica como una Cuenta

Reportable y los años subsiguientes en una vez al año, a menos que el titular de la

cuenta deja de ser una persona de EE.UU. especificado.

Una vez al Reporting [FATCA Partner] FI se aplica la Diligencia

Enhanced a Cuenta de Valor Alto, el FI no se le requiere re-aplique

tales procedimientos, excepto la investigación al Relationship

Manager a la misma cuenta el próximo año.




que son de Alto Valor (cont’d)

Si resulta un cambio de circumstancia de una Cuenta de Alto Valor que

resulta en uno o mas de un Indicador de EEUU asociado con la cuenta,


Cuenta Reportable, salvo excepción documentada de aplicar.

Una Reporting [FATCA Partner] FI debe implementar procedimientos

para asegurar que un Relationship Manager indique algún cambio en

circunstancia de la cuenta.

Por ejemplo, si un Relationship Manager es notificado de que el titular de

la cuenta tiene una nueva dirección de correo en los Estados Unidos, la

presentación de informes [FATCA Partner] FI tiene la obligación de tratar

a la nueva dirección como un cambio en las circunstancias y, si se opta

por aplicar la las excepciones previstas en el Anexo I, se requiere para

obtener la documentación apropiada de la titular de la cuenta.


46

Cuentas Individuales Nuevas:

Abierta a partir de Julio 1, 2014 Debida Diligencia – Anexo I, Model 1 1. Cuentas Exentas: Cuentas no se requiere sean revisada, identificada

ni reportada.

Depository Account con saldo de US$50,000 o menos

2. Otras Cuentas Nueva Persona :

Obtener la auto-certificación del Titular de Cuenta. y confirmar la

razonabilidad de tales auto-certificación en base a la información

obtenida en relación con la apertura de la cuenta, incluyendo cualquier

documentación recogida con arreglo a los procedimientos AML/KYC.

Si hay un cambio de circunstancias con respecto a una nueva cuenta

individual que causa la FFI saber, o tiene razones para saber, que la

auto-certificación original es incorrecto o poco fiable, debe obtener una

auto-certificación válida que establece si el cuentahabiente es un

ciudadano de EEUU o residente a efectos fiscales de los Estados Unidos

o de la invitación como una cuenta reportable EEUU.


Confirmando Explicación Racional

Ejemplos de Guia del Reino Unido

Si se proporciona una dirección en los EEUU, pero los estados de

auto-certificación del titular de la cuenta no es EEUU, entonces la FI

tendría que investigar más para cerciorarse de la auto-certificación

sigue siendo razonable.

Si la FI ha confiado en alguien más para llevar a cabo el AML/KYC

pero el FI no recibe una auto-certificación directamente, se puede pedir

a la 3 ª parte para obtener el auto-certificación y comprobar su

razonabilidad.

Si el FI recibe la auto-certificación directamente - que no tiene la

obligación de consultar con la tercera parte que llevó a cabo la AML

inicial para revisar lo registra sostiene - la FI sólo tiene que comprobar

la razonabilidad de la auto-certificación se ha obtenido directamente

con la información que tiene en sus registros.


47

Cuentas de Entidad Jurídica –

Pre-existing accounts Due Diligence – Annex I, Model 1

1. Cuentas Exentas: Cuentas que no tengan que ser revisadas, identificada o

Reportadas a menos que la presentación de informes [FATCA FATCA] FI

elijan otra cosa, ya sea con respecto a todas las Entidades cuentas

preexistentes o, por separado, con respecto a cualquier grupo claramente

identificado de dichas cuentas, en las normas de desarrollo de la [FATCA

Partner] prevén tal elección, una cuenta preexistente Entidad con un saldo de

cuenta o valor que no exceda de $250,000. al 30 de junio, 2014, no se

requiere ser revisado, identificada o reportada como una cuenta reportable

EE.UU. hasta que el saldo de la cuenta o el valor supera los EE.UU. $

1.000.000.

2. Cuenta Sujeta a Diligencia: Una cuenta preexistente de Entidad que tiene un

saldo de cuenta o valor que excede $250,000 al 30 de junio, 2014, y una

cuenta de Entidad preexistente que no exceda de $250,000 a partir del 30 de

junio 2014, pero el saldo de la cuenta o valor que supera $1,000,000 dólares

a partir del último día de 2015 o cualquier año calendario posterior, deberán

ser examinadas de conformidad con los procedimientos establecidos aquí.


Clasificacion de Entidades




[FATCA Partner] FFI

Participating FFI

Certified Deemed

Compliant

Registered Deemed

Compliant

Exempt Beneficial

Owner

Non-Participating

FFI


Passive NFFE

Active NFFE


48

Pre-Existing Entity Account:

Review Procedures Due Diligence – Annex I, Model 1

1. Determine Whether the Entity Is a Specified U.S. Person.

Review information maintained for regulatory or customer relationship purposes (including

information collected pursuant to AML/KYC Procedures) to determine whether the information

indicates that the Account Holder is a U.S. Person. For this purpose, information indicating that

the Account Holder is a U.S. Person includes a U.S. place of incorporation or organization, or a

U.S. address.

If the information indicates that the Account Holder is a U.S. Person, the Reporting [FATCA

Partner] Financial Institution must treat the account as a U.S. Reportable Account unless it obtains

a self- certification from the Account Holder (which may be on an IRS Form W-8 or W-9, or a

similar agreed form), or reasonably determines based on information in its possession or that is

publicly available, that the Account Holder is not a Specified U.S. Person.


Quien es “Persona de EEUU

Especificada”? Una “Persona de EEUU Espeficiada” es toda Persona

de EEUU, excepto las siguientes:

– una empresa cuya oferta se negocia regularmente en un mercado de valores

establecido o un miembro de su EAG;

- Una organización exenta de impuestos o un plan de jubilación;

- Los EEUU o cualquiera de sus agencias u organismos de propiedad absoluta;

- Cualquier Estado, el Distrito de Columbia, cualquier posesión de los EEUU, o

cualquier subdivisión política, las agencias de propiedad total, o-

instrumentos de propiedad total de la misma;

- Un banco;

- Un fideicomiso de inversiones inmobiliarias;

- Una empresa de inversión regulada;

- Un fondo fiduciario común, o

- Ciertos fideicomisos exentos de impuestos y caritativa.


49


Review Procedures Due Diligence – Annex I, Model 1

2. Determine Whether a Non-U.S. Entity Is a Financial Institution.

Review information maintained for regulatory or customer relationship purposes (including

information collected pursuant to AML/KYC Procedures) to determine whether the information

indicates that the Account Holder is a Financial Institution.

If the information indicates that the Account Holder is a Financial Institution, or the Reporting

[FATCA Partner] Financial Institution verifies the Account Holder’s Global Intermediary

Identification Number on the published IRS FFI list, then the account is not a U.S. Reportable

Account.


Due Diligence – Annex I, Model 1

3. Determine Whether a Financial Institution Is a Nonparticipating

Financial Institution Payments to Which Are Subject to Aggregate

Reporting Under Subparagraph 1(b) of Article 4 of the IGA.

A Reporting [FATCA Partner] Financial Institution may determine that the Account

Holder is a [FATCA Partner] Financial Institution or other Partner Jurisdiction Financial

Institution if the Reporting [FATCA Partner] Financial Institution reasonably

determines that the Account Holder has such status on the basis of the Account

Holder’s GIIN on the published IRS FFI list or other information that is publicly

available or in the possession of the Reporting [FATCA Partner] Financial

Institution, as applicable. In such case, no further review, identification, or reporting is

required with respect to the account.

If the Account Holder is a [FATCA Partner] Financial Institution or other Partner

Jurisdiction Financial Institution treated by the IRS as a Nonparticipating Financial

Institution (due to non-compliance), then the account is not a U.S. Reportable

Account, but payments to the Account Holder must be reported as contemplated in

subparagraph 1(b) of Article 4 of the IGA.



Review Procedures (cont’d)

50


If the Account Holder is not a [FATCA Partner] Financial Institution or other

Partner Jurisdiction Financial Institution, then the Reporting [FATCA Partner]

Financial Institution must treat the Account Holder as a Nonparticipating

Financial Institution payments to which are reportable under subparagraph

1(b) of Article 4 of the IGA, unless the Reporting [FATCA Partner] Financial

Institution either:

1. Obtains a self-certification (which may be on an IRS Form W-8 or similar

agreed form) from the Account Holder that it is a certified deemed-compliant

FFI, or an exempt beneficial owner, as those terms are defined in relevant U.S.

Treasury Regulations; or

2. In the case of a participating FFI or registered deemed- compliant FFI, verifies

the Account Holder’s GIIN on the published IRS FFI list.





4. Determine Whether An Account Held by an NFFE Is a U.S. Reportable

Account.

With respect to an Account Holder of a Preexisting Entity Account that is not identified

as either a U.S. Person or a Financial Institution, the Reporting [FATCA Partner]

Financial Institution must identify:

(i) whether the Account Holder has Controlling Persons,

(ii) whether the Account Holder is a Passive NFFE, and

(iii) whether any of the Controlling Persons of the Account Holder is a U.S. citizen or resident.

In making these determinations the Reporting [FATCA Partner] Financial Institution

must follow the guidance in the IGA [FATF defition of “controlling persons”] or under

the U.S. Treasury Regulations.




51

Classification of Entities




[FATCA Partner] FFI

Participating FFI

Certified Deemed

Compliant

Registered Deemed

Compliant

Exempt Beneficial

Owner

Non-Participating

FFI


Passive NFFE

Active NFFE


How to determine “Controlling

Persons” of an NFFE?


• For purposes of determining the Controlling Persons of an Account Holder,

a Reporting [FATCA Partner] FI may rely on information collected and

maintained pursuant to AML/KYC Procedures.

• For purposes of determining whether the Account Holder is a Passive

NFFE, the Reporting [FATCA Partner] FI must obtain a self-certification

(which may be on an IRS Form W-8 or W-9, or on a similar agreed form)

from the Account Holder to establish its status, unless it has information in

its possession or that is publicly available, based on which it can

reasonably determine that the Account Holder is an Active NFFE.

52

How to Detect if NFFE us a U.S.

Reportable Account? Guidance

a) For purposes of determining the Controlling Persons of an Account

Holder, a Reporting [FATCA Partner] Financial Institution may rely on

information collected and maintained pursuant to AML/KYC

Procedures.

b) For purposes of determining whether the Account Holder is a Passive

NFFE, the Reporting [FATCA Partner] Financial Institution must obtain

a self-certification (which may be on an IRS Form W-8 or W-9, or on a

similar agreed form) from the Account Holder to establish its status,

unless it has information in its possession or that is publicly available,

based on which it can reasonably determine that the Account Holder is

an Active NFFE.


Guidance

c) For purposes of determining whether a Controlling Person of a

Passive NFFE is a U.S. citizen or resident for tax purposes, a

Reporting [FATCA Partner] Financial Institution may rely on:

1. Information collected and maintained pursuant to AML/KYC Procedures in the

case of a Preexisting Entity Account held by one or more NFFEs with an account

balance or value that does not exceed $1,000,000; or

2. A self-certification (which may be on an IRS Form W-8 or W-9, or on a similar

agreed form) from the Account Holder or such Controlling Person in the case of a

Preexisting Entity Account held by one or more NFFEs with an account balance or

value that exceeds $1,000,000.

d) If any Controlling Person of a Passive NFFE is a U.S. citizen or

resident, the account shall be treated as a U.S. Reportable Account.


How to Detect if NFFE is a U.S.

Reportable Account? (cont’d)

53


Timing of Review and Additional Procedures

Applicable to Preexisting Entity Accounts. 1. Review of Preexisting Entity Accounts with an account balance or value that

exceeds US$250,000 as of June 30, 2014 must be completed by June 30,

2016.

2. Review of Preexisting Entity Accounts with an account balance or value that

does not exceed US$250,000 as of June 30, 2014, but exceeds US$1 million

as of December 31 of 2015 or any subsequent year, must be completed

within six months after the last day of the calendar year in which the account

balance or value exceeds US$1 million.

3. If there is a change of circumstances with respect to a Preexisting Entity

Account that causes the Reporting [FATCA Partner] Financial Institution to

know, or have reason to know, that the self-certification or other

documentation associated with an account is incorrect or unreliable, the

Reporting [FATCA Partner] Financial Institution must re-determine the status

of the account in accordance with the procedures set forth in the IGA.


New Entity Accounts:

Opened on or after July 1, 2014 Due Diligence – Annex I, Model 1 1. Exempt Accounts: Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified,

or Reported

Unless the Reporting [FATCA Partner] Financial Institution elects

otherwise, either with respect to all New Entity Accounts or, separately,

with respect to any clearly identified group of such accounts, where the

implementing rules in [FATCA Partner] provide for such election, a credit

card account or a revolving credit facility treated as a New Entity Account

is not required to be reviewed, identified, or reported, provided that the

Reporting [FATCA Partner] Financial Institution maintaining such account

implements policies and procedures to prevent an account balance owed

to the Account Holder that exceeds US$50,000.


54

Due Diligence – Annex I, Model 1 2. Other New Entity Accounts: The Reporting [FATCA Partner]

Financial Institution must determine whether the Account Holder is:

i. a Specified U.S. Person;

ii. a [FATCA Partner] Financial Institution or other Partner Jurisdiction

Financial Institution;

iii. a participating FFI, a deemed-compliant FFI, or an exempt beneficial

owner, as those terms are defined in relevant U.S. Treasury

Regulations; or

iv. an Active NFFE or Passive NFFE.



Opened on or after July 1, 2014

ID of New Entity Accounts

Due Diligence – Annex I, Model 1 Can identify as an (i) Active NFFE, (ii) a [FATCA Partner] Financial

Institution, or (iii) other Partner Jurisdiction Financial Institution if the

Reporting [FATCA Partner] Financial Institution reasonably determines

that Account Holder has such status on the basis of Account Holder’s

GIIN or other information that is publicly available or in the possession

of the Reporting [FATCA Partner] Financial Institution, as applicable.

If the Account Holder is a [FATCA Partner] Financial Institution or other

Partner Jurisdiction Financial Institution treated by the IRS as a

Nonparticipating Financial Institution, then the account is not a U.S.

Reportable Account, but payments to the Account Holder must be

reported as contemplated in subparagraph 1(b) of Article 4 of the IGA.

In all other cases, a Reporting [FATCA Partner] Financial Institution

must obtain a self-certification from the Account Holder to establish the

Account Holder’s status.


55


Self-Certification Rules Due Diligence – Annex I, Model 1 a) If the Account Holder is a Specified U.S. Person, the Reporting [FATCA Partner]

Financial Institution must treat the account as a U.S. Reportable Account.

b) If the Account Holder is a Passive NFFE, the Reporting [FATCA Partner] Financial

Institution must identify the Controlling Persons as determined under AML/KYC

Procedures, and must determine whether any such person is a U.S. citizen or

resident on the basis of a self-certification from the Account Holder or such

person. If any such person is a U.S. citizen or resident, the Reporting [FATCA

Partner] Financial Institution must treat the account as a U.S. Reportable Account.

c) If the Account Holder is: (i) a U.S. Person that is not a Specified U.S. Person; (ii)

a [FATCA Partner] Financial Institution or other Partner Jurisdiction Financial

Institution provided not treated by IRS as a Nonparticipating Financial Institution;

(iii) a participating FFI, a deemed- compliant FFI, or an exempt beneficial owner,

as those terms are defined in relevant U.S. Treasury Regulations; (iv) an Active

NFFE; or (v) a Passive NFFE none of the Controlling Persons of which is a U.S.

citizen or resident, then the account is not a U.S. Reportable Account, and no

reporting is required with respect to the account.



New Entity Accounts – Self-Certification Rules. d) If the Account Holder is a Nonparticipating Financial Institution (including a

[FATCA Partner] Financial Institution or other Partner Jurisdiction Financial

Institution treated by the IRS as a Nonparticipating Financial Institution), then the

account is not a U.S. Reportable Account, but payments to the Account Holder

must be reported as contemplated in subparagraph 1(b) of Article 4 of the IGA.


56

Special Due Diligence Requirements

Reliance on Self-Certification & Documentary Evidence:

A Reporting [FATCA Partner] Financial Institution may not rely on a self-

certification or documentary evidence if the FI knows or has reason to know

that the self-certification or documentary evidence is incorrect or unreliable.


Defined Terms

Defined Terms:

NFFE: means any Non-U.S. Entity that is not an FFI as defined in relevant

U.S. Treasury Regulations or is an Entity which qualifies as an Excepted

NFFE, and also includes any Non-U.S. Entity that is established in

[FATCA Partner] or another Partner Jurisdiction and that is not a Financial

Institution.

NFFEs are either Active or Passive.

Passive NFFE: means any NFFE that is not

(i) an Active NFFE, or

(ii) (ii) a withholding foreign partnership or withholding foreign trust pursuant to relevant

U.S. Treasury Regulations


57

Active NFFE

Active NFFE: means any NFFE that meets any of the following criteria:

a) Less than 50% of the NFFE’s gross income for the preceding calendar year or

other appropriate reporting period is passive income and less than 50% of the

assets held by the NFFE during the preceding calendar year or other appropriate

reporting period are assets that produce or are held for the production of passive

income; or

b) The stock of the NFFE is regularly traded on an established securities market or the

NFFE is a Related Entity of an Entity the stock of which is traded on an established

securities market; or

c) The NFFE is organized in a U.S. Territory and all of the owners of the payee are

bona fide residents of that U.S. Territory; or

d) The NFFE is a government (other than the U.S. government), a political subdivision

of such government (which, for the avoidance of doubt, includes a state, province,

county, or municipality), or a public body performing a function of such government

or a political subdivision thereof, a government of a U.S. Territory, an international

organization, a non-U.S. central bank of issue, or an Entity wholly owned by one or

more of the foregoing; or


Active NFFE – Definition (cont’d)

e) Substantially all of the activities of the NFFE consist of holding (in whole or in

part) the outstanding stock of, or providing financing and services to, one or

more subsidiaries that engage in trades or businesses other than the business

of a Financial Institution, except that an NFFE shall not qualify for this status if

the NFFE functions (or holds itself out) as an investment fund, such as a

private equity fund, venture capital fund, leveraged buyout fund, or any

investment vehicle whose purpose is to acquire or fund companies and then

hold interests in those companies as capital assets for investment purposes;

or

f) The NFFE is not yet operating a business and has no prior operating history,

but is investing capital into assets with the intent to operate a business other

than that of a Financial Institution, provided that the NFFE shall not qualify for

this exception after the date that is 24 months after the date of the initial

organization of the NFFE; or

g) The NFFE was not a Financial Institution in the past five years, and is in the

process of liquidating its assets or is reorganizing with the intent to continue or

recommence operations in a business other than that of a Financial Institution;

or


58


h) The NFFE primarily engages in financing and hedging transactions with, or

for, Related Entities that are not Financial Institutions, and does not provide

financing or hedging services to any Entity that is not a Related Entity,

provided that the group of any such Related Entities is primarily engaged in a

business other than that of a Financial Institution; or

i) the NFFE is an “excepted NFFE” as described in relevant U.S. Treasury

Regulations; or

j) the NFFE meets all of the following requirements:

1. It is established and operated in its jurisdiction of residence exclusively

for religious, charitable, scientific, artistic, cultural, athletic, or

educational purposes; or it is established and operated in its jurisdiction

of residence and it is a professional organization, business league,

chamber of commerce, labor organization, agricultural or horticultural

organization, civic league or an organization operated exclusively for the

promotion of social welfare; and

2. It is exempt from income tax in its jurisdiction of residence;



3. It has no shareholders or members who have a proprietary or beneficial

interest in its income or assets; and

4. The applicable laws of the NFFE’s jurisdiction of residence or the

NFFE’s formation documents do not permit any income or assets of the

NFFE to be distributed to, or applied for the benefit of, a private person

or non-charitable Entity other than pursuant to the conduct of the

NFFE’s charitable activities, or as payment of reasonable compensation

for services rendered, or as payment representing the fair market value

of property which the NFFE has purchased; and

5. The applicable laws of the NFFE’s jurisdiction of residence or the

NFFE’s formation documents require that, upon the NFFE’s liquidation

or dissolution, all of its assets be distributed to a governmental entity or

other non-profit organization, or escheat to the government of the

NFFE’s jurisdiction of residence or any political subdivision thereof.


59


Classification Options on

IRS Form W-8BEN-E

Modulo 4:

Inscripcion IRS Portal &

GIIN

118

60

• FATCA FI Registration Process

• Assignment of GIIN

• Responsible Officer Certification regarding

FATCA Compliance

119

120

Registration and “signing” of the FFI Agreement will be via online IRS Web Portal which opened as of 19 August 2013.

The last day to register is 25 April 2014 in order to be on the Official IRS List of Participating FFIs and Registered Deemed-Compliant FFIs to be published on 2 June 2014.

FFIs in Model 1 IGA jurisdictions must still register to be assigned a GIIN

For withholdable payments made prior to 1 January 2015, verification of a GIIN is not required with respect to payees that are Reporting Model 1 FFIs. As a result, Reporting Model 1 FFIs will have additional time beyond 1 July 2014 to register and obtain a GIIN in order to ensure that they are included on the IRS FFI list before 1 January 2015.

IRS FATCA

Online Registration

61

FFI Registration Process


Account Creation

Registration Submission Approval

FI Creates FATCA Account

Online

FI Completes Registration

Form

FI Signs & Submits

Registration Form

FI Receives Approval

Receives

FATCA ID

Receives

GIIN

As of Jan 1, 2014

• The person who registers the Financial Institution with the IRS must

make an affirmative declaration during the registration process that he or

she has the authority to act in the name of the FI.

• The IRS will be monitoring the online account creation system.

• The IRS has published a DRAFT paper form for the FATCA Registration

(Form 8957) in order to allow FFIs to review same.

o Paper form is NOT recommended and will result in delays!!

• This is a constantly evolving process. For updates, please refer to the

FATCA portion of the IRS website available at:

http://www.irs.gov/Businesses/Corporations/Information-for-Foreign-

Financial-Institutions


FATCA Online Portal

http://www.irs.gov/Businesses/Corporations/Information-for-Foreign-Financial-Institutions









62

FFI List


FFI List & Searches • Beginning in June 2014, a search tool, partial list download, and a full

downloadable list will be available on IRS.gov to the public. No login or

password will be required to search or download the list. The data will be

refreshed on the 1st of the month and will only include FIs and branches

approved 5 business days prior to the first of the month. The date of the

last update to the information will be displayed on the page. Previous

months lists will not be available on IRS.gov.

The FFI List search and download tool can be used for looking up

individual or groups of FIs and their branches to determine if they are on

the list of FATCA compliant FIs. To use the search feature, at least one

of the following search fields must be filled in: GIIN, Financial Institution

Name, or Country. The results will be displayed on the screen and can

be exported in CSV, XML or PDF formats.

A complete list of all FATCA compliant FIs and branches will also be

available for download in CSV and XML formats.


63

125

Refer to Supplementary Materials –Appendix E

IRS Form 8957, FATCA Registration (paper form)

FATCA Registration Online User’s Guide

IRS Form 8966, FATCA Report

IRS FATCA Online

Registration Materials

126

Cada PFFI & RDCFFI sera asignado un“GIIN”

o Formato del GIIN: XXXXXX.XXXXX.XX.XXX

Primeros 6 Digits = FATCA ID assigned to the FI by the IRS

Proximos 5 Digits = Financial Institution Type

Lead: 00000

Sponsoring Entity: 00000

Single: 99999

Member: 00001, 00002, and so on

Proximos 2 digits = Category Code

LE: Lead

SL: Single

ME: Member

BR: Branch

SP: Sponsoring Entity

Ultomos 3 digits = Country Code

ISO 3166-1 numeric standard country code of the Financial Institution or branch

Global Intermediary ID Number (“GIIN”)

64

127

A separate GIIN will be issued to the FI to identify each jurisdiction,

including the FI’s jurisdiction of residence, in which the FI maintains a

branch that is not treated as a Limited Branch.

It is anticipated that the IRS FFI list will be updated on a monthly basis to

add or remove FIs (or their branches).

The GIIN may be used by an FI to identify itself to withholding agents

and tax administrations for FATCA reporting.

A GIIN will be issued to only those FIs that are not Limited FFIs, Limited

Branches, or U.S. branches of an FFI , and will be issued after an FI’s

FATCA Registration is submitted and approved.

This is a constantly evolving process. For updates, please refer to the

FATCA portion of the IRS website available at: http://www.irs.gov/Businesses/Corporations/Information-for-Foreign-Financial-Institutions

Global Intermediary ID Number (“GIIN”)

128

• Cada FFI Participante deberá adoptar un Programa de Cumplimiento FATCA

bajo la autoridad de un ”gerente responsable" o "RO", de conformidad con la

Sección 8 del Acuerdo FFI.

• Un programa de cumplimiento de FFI Participante debe incluir políticas,

procedimientos y procesos suficientes para la FFI Participante para

satisfacer la debida diligencia, presentación de informes y requisitos de

retención del Acuerdo FFI. La FFI Participante también debe realizar o

haber realizado en su nombre, una revisión de su cumplimiento de el

acuerdo por el período de certificación. Los resultados de dicha revisión

deben ser considerados por el RO en la toma de las certificaciones

periódicas requeridas en virtud del Acuerdo FFI. La FFI Participante también

debe cumplir con la revisión de las solicitudes de cumplimiento del IRS.

• Las FFI Participantes deberán nombrar un RO para establecer, o designar

uno o más personas designadas para establecer, un programa de

cumplimiento, que cumpla con los requisitos y revisar periódicamente la

suficiencia de tal programa de cumplimiento.

Participating FFIs: Programa

de Cumplimiento & RO










65

129

• Cada FFI debe designar un Gerente Responsable (“RO”). Este RO sera

identificado en el sistema del IRS.

El RO puede designar hasta 5 Puntos de Contacto (“POCs”) para

asistir en inscripcion, excepto la firma. Debe haber al menos un

POC dentro de la FFI, quien puede ser el RO tambien.

POCs pueden incluir terceros, ya sea local o en los EEUU (por ej.,

un empleado de una entidad afiliada o de un tercero que sea

proveedor puede ser nombrado como POC)

• Pregunta: ¿Se requiere un Modelo de informe 1 FFI para nombrar un Oficial

responsable?

• Respuesta: Sí y no - un oficial responsable deberá registrar el FFI Modelo 1

con el IRS como tal estado, pero un oficial responsable no está obligado a

certificar o hacer afirmaciones al IRS como exige el Acuerdo FFI y el

Reglamento.

Gerente Responsable

130

Certificaciones del Gerente

Responsable “Responsible Officer” se define en Treas. Reg. § 1.1471–1(b)(115).

El Gerente Responsable debe certificar lo siguiente:

No más tarde de 60 días después de la fecha que es dos años después de la

entrada en vigencia del Acuerdo de FFI, la RO del FFI participantes deberán

realizar la certificación descrita en el § 1.1471-4 (c)(7) con respecto a la

finalización de la FFI de la debida procedimientos de diligencia para

preexistente cuentas requeridas en virtud del artículo 3 del Acuerdo FFI y con

respecto a la ausencia de prácticas o procedimientos formales o informales

para ayudar a los titulares de cuentas en la evitación del capítulo 4 como se

describe en el § 1.1471-4 (c) (7).

En o antes del 1 de julio del año civil siguiente al período de certificación se

define en § 1.1471-4 (f) (3) (i), el RO del FFI participante debe hacer bien la

certificación de controles internos eficaces que se describe en el § 1.1471-4

(f) (3) (ii), o, cuando sea necesario, realizar la certificación calificada bajo §

1.1471-4 (f) (3) (iii). El RO debe considerar los resultados de la revisión

periódica de la FFI La participación en la toma de la certificación periódica del

cumplimiento.

66

Modulo 5:

Requisitos de Retención

& Reportes FATCA

131

• Informes al IRS o a su gobierno local

• Retención sobre ciertos pagos a

instituciones No-Participantes y

Cuentahabientes Recalcitrantes

132

67

133

Retención sobre ciertos pagos a


Cuentahabientes • Beginning with payments on July 1, 2014, Participating FFIs (not

Model 1 or 2 IGA FFI) will be required to withhold on certain

payments (generally, U.S. source interest, dividends, and gross

proceeds from the sale or disposition of instruments that produce

U.S. source interest or dividends (withholdable payments) made

to: (1) Non-Participating FFIs, and (2) Recalcitrant Account

Holders.

• Beginning with payments on January 1, 2017, the FI must

withhold on “pass-thru” payments (attributable to Withholdable

US Payments) on account of an entity that is a Non-Participating

FI.

• A “Recalcitrant Account Holder” is generally any account holder

that fails to provide identifying information upon request, or fails to

waive any privacy law that would prevent an FFI from reporting

information on the account holder to the IRS.

134

• A Model 1 IGA FFI or Model 2 IGA FFI will not have to withhold on

payments to a Recalcitrant Account Holder, provided that the FFI reports

information on the Recalcitrant Account Holder as described below.

• While under the FATCA regulations, FFIs are generally required to

withhold on certain payments made to Non-Participating FFIs, the Model

1 IGA and the Model 2 IGA state that the U.S. will work with the signing

jurisdiction in order to “develop a practical and effective alternative

approach” to withholding on Non-Participating FFIs.

Retención sobre ciertos pagos a


Cuentahabientes

68

135

Reportes FATCA

• If the entity is a Non-Participating FI report annually the name of, and

aggregate amount of payments made in 2015 & 2016.

• A fund that has signed an FFI Agreement (including a Model 2 IGA FFI)

will generally be required to report information on account holders that

its diligence procedures have determined to be U.S. account holders, as

well as Recalcitrant Account Holders. In addition, a fund that has signed

an FFI Agreement will generally be required to report payments made to

U.S. accounts, as well as payments made to non-compliant FFIs and

Recalcitrant Account Holders.

• A Model 1 IGA FFI will have similar reporting requirements. As noted

above, it will report its U.S. account holders’ information, as well as

certain payments made to U.S. account holders, to its local

governmental authority. It will also be required to report information

about Recalcitrant Account Holders and non-compliant FFIs.

136

Reportes FATCA

Ver IRS Form 8966, FATCA Report (Ver Annex E)

Presentacion en linea del FATCA Report

Necesitamos emision de guia para IGA Modelo 1.

• Si la entidad es Non-Participating FI se le reporta

anualmente el nombre, pagos total (agregados) hechos en

el 2015 y 2016.

69

Each Reporting [FATCA Partner] FI must obtain the

information specified below with respect to all Reportable

Accounts and report the information as required under

[FATCA Partner] implementing legislation.

The [FATCA Partner] shall annually exchange this

information with the United States on an automatic basis

pursuant to the provisions of the TIEA.


Requerimientos para Reporting [Partner]

FIs (bajo Model 1 IGA)

The information to be obtained and exchanged is the following with

regard to each U.S. Reportable Account: 1. the name, address, and U.S. TIN of each Specified U.S. Person that is

an Account Holder of such account and, in the case of a Non-U.S. Entity

that, after application of the due diligence procedures set forth in Annex

I, is identified as having one or more Controlling Persons that is a

Specified U.S. Person, the name, address, and U.S. TIN (if any) of such

entity and each such Specified U.S. Person;

2. the account number (or functional equivalent in the absence of same);

3. the name and identifying number of the Reporting [FATCA Partner] FI;

4. the account balance or value as of the end of the relevant calendar year

or other appropriate reporting period or, if the account was closed during

such year, immediately before closure;



FIs (bajo Model 1 IGA) (cont’d)

70

5. In the case of any Custodial Account:

A. the total gross amount of interest, the total gross amount of

dividends, and the total gross amount of other income generated

with respect to the assets held in the account, in each case paid or

credited to the account (or with respect to the account) during the

calendar year or other appropriate reporting period; and

B. the total gross proceeds from the sale or redemption of property

paid or credited to the account during the calendar year or other

appropriate reporting period with respect to which the Reporting

[Partner] Financial Institution acted as a custodian, broker,

nominee, or otherwise as an agent for the Account Holder;

6. In the case of any Depository Account, the total gross amount of interest

paid or credited to the account during the calendar year or other

appropriate reporting period; and




7. In the case of any account not described in the prior 2 categories, the

total gross amount paid or credited to the Account Holder with respect

to the account during the calendar year or other appropriate reporting

period with respect to which the Reporting [Partner] Financial Institution

is the obligor or debtor, including the aggregate amount of any

redemption payments made to the Account Holder during the calendar

year or other appropriate reporting period.




71

Information is to be obtained and exchanged with respect to 2014 and all subsequent years, except that the information to be obtained and exchanged with respect to:

1) 2014 is only the information described in subparagraphs (1) through

(4) above;

2) 2015 is the information described in subparagraphs (1) through (7)

above, except for gross proceeds described in subparagraph (5)(B);

and

3) 2016 and subsequent years is the information described in

subparagraphs (1) through (7) above.


Requirimientos para Reporting [Partner]


Notwithstanding, with respect to each Reportable Account that is maintained by a Reporting Financial Institution as of June 30, 2014, and subject to provisions in the IGA requiring collection of TINs by 2017, the FI is not required to obtain and include in the exchanged information the U.S. TIN, as applicable, of any relevant person if such taxpayer identifying number is not in the records of the Reporting Financial Institution.

In such a case, the FI shall obtain and include in the exchanged information the date of birth of the relevant person, if the Reporting Financial Institution has such date of birth in its records.


Requiremientos para Reporting [Partner]


72

Each Reporting [FATCA Partner] Financial Institution shall be treated as

complying with, and not subject to withholding under, section 1471 of the U.S.

Internal Revenue Code if the [FATCA Partner] complies with its obligations under

Articles 2 and 3 of the IGA with respect to such Reporting [FATCA Partner]

Financial Institution, and the Reporting [FATCA Partner] Financial Institution

meets all of the following requirements:

a) identifies U.S. Reportable Accounts and reports annually to the [FATCA

Partner]’ Competent Authority the information required to be reported in the

time and manner described in Article 3 of the IGA;

b) for each of 2015 and 2016, reports annually to the [FATCA Partner]’s

Competent Authority the name of each Nonparticipating Financial Institution to

which it has made payments and the aggregate amount of such payments;

c) complies with the registration requirements applicable to Financial Institutions

in Partner Jurisdictions;


Consecuencia de ser Reporting

[Partner] FIs (bajo Model 1 IGA)

d) to the extent that a Reporting [FATCA Partner] FI is (i) acting as a qualified

intermediary (for purposes of section 1441 of the U.S. Internal Revenue Code)

that has elected to assume primary withholding responsibility under chapter 3

of subtitle A of the U.S. Internal Revenue Code, (ii) a foreign partnership that

has elected to act as a withholding foreign partnership (for purposes of both

sections 1441 and 1471 of the U.S. Internal Revenue Code), or (iii) a foreign

trust that has elected to act as a withholding foreign trust (for purposes of both

sections 1441 and 1471 of the U.S. Internal Revenue Code), withholds 30% of

any U.S. Source Withholdable Payment to any Non-Participating FI; and

e) in the case of a Reporting [FATCA Partner] Financial Institution that is not

described in subparagraph (d) above and that makes a payment of, or acts as

an intermediary with respect to, a U.S. Source Withholdable Payment to any

Non-Participating FI, the Reporting [FATCA Partner] FI provides to any

immediate payor of such U.S. Source Withholdable Payment the information

required for withholding and reporting to occur with respect to such payment.


Consecuencia de ser Reporting

[Partner] FIs (bajo Model 1 IGA) (cont’d)

73


Fechas Claves

Inscripción con el IRS

FATCA Online Registration Portal Opened: August 19, 2013

Can Finalize Online Registration and obtain GIIN No Earlier

Than:

January 1, 2014

Last Date to Register and be included in

1st FFI List Published by the IRS:

April 25, 2014

IRS to Publish 1st FFI List by: June 2, 2014

Retención

Withholding on FDAP Income Begins: July 1, 2014

Withholding on Gross Proceeds Begins: January 1, 2017

Withholding on Pass-Thru Payments Begins: January 1, 2017

Grandfathered Obligations are those outstanding on:

July 1, 2014


Fechas Claves

Debida Diligencia & Identificación de Cuentas

Pre-Existing Accounts are those existing as of: June 30, 2014

Deadline for Implementation of New Account Opening Procedures: July 1, 2014, or the effective date of its FFI Agreement, if

later

Deadline to Complete Due Diligence on Pre-Existing Accounts

-Entity Accounts:

Prima Facie FFIs:

All other entities:

-Individual Accounts:

High-Value Accounts[*]:

Al others:

December 31, 2014

June 30, 2016

June 30, 2015

June 30, 2016

Account Balance

Initial Measurement Date:

Monitor Account to determine if bal. exceeds US$1million as of:

June 30, 2014

December 31, 2015 or any sub year-end

First Annual FATCA Report Due by: March, 31, 2015, but only with respect to 2014

Existing Documentation Expires: June 30, 2014

Automatic Extension of Expiring QI, WP and WT Agreements: June 30, 2014

Extension of Foreign-Targeted Registered Obligations Issued after March

18, 2012 and Before:

July 1, 2014

74

Modulo 6:

Acontecimientos

Internacionales

147

• OECD Foro Global y EOI Portal

• Esfuerzo en la EU: UK FATCA, G5 Piloto

de Intercambio de Informacion

• FATF/GAFI Recomendaciones del 2012

148

75

.

• OCDE – Foro Global

• Convention on Mutual Administrative Assistance in Tax Matters - 1988

• Mecanismo para Intercambio de Informacion Multilateral

• Desde el 2011 Cambios - Mas de 50 paises se han suscrito

• Exchange of Information (EOI) Portal: http://eoi-tax.org

• FATF/GAFI • Evasion fiscal se convirtio en ofensa predicada al anti-blanqueo de fondos,

con la adopcion de las Recomendaciones del 2012 de la GAFI.


El Contexto Internacional

• Esfuerzos de Cumplimiento Tributario dentro de la EU

• EU Savings Directive: El impuesto se introduce al mismo tiempo que la

Directiva de Ahorros de la EU (the “European Union Savings Directive” o

“EUSD”), una directiva sobre la tributación de intereses de ahorros dentro

de la Unión Europea que entro en vigor el 1 Julio 2005.

• El impuesto por retención de la EU aplica sobre residentes de los 27

estados miembros de la EU.


El Contexto Internacional

76

• 9-Abril-2013: El Reino Unido, España, Italia, Francia y Alemania acuerdan

desarrollar un intercambio de información tributaria de manera piloto. Bajo el

acuerdo, un gran alcance de información financiera se intercambiara

automáticamente entre los 5 países. Este piloto esta basado en el FATCA IGA. o Fuente: HMRC nota de prensa y carta del G5 a la Comisión Europea.

• La carta del G5 a la Comisión declara, en parte: We will be looking to promote these

agreements as the new international standard, including through the various international

fora, with the ultimate aim of agreeing a multilateral framework.

In this regard we wanted to bring to your attention that France, Germany, Italy, Spain and

the UK have today agreed to work on a pilot multilateral exchange facility between our

countries using the model agreed with the US as the basis for this multilateral exchange.

This pilot will not only help in catching and deterring tax evaders but it will also provide a

template as to the wider multilateral agreement we hope to see in due course.

We would invite other EU Member States to join in this pilot and we hope that Europe can

take a lead in promoting a global system of automatic information exchange, removing the

hiding places for those who would seek to evade paying their taxes.

151


Piloto del G5

25 Abril 2013 – Premier de la Islas Caiman, Juliana O’Connor-Connolly,

declara su interés en unirse al Piloto de la G5.

• Ella dijo: “We welcome these efforts to promote an effective global

mechanism for automatic exchange of information for tax purposes,

in which all jurisdictions participate and where a common approach

will not only ensure efficiencies of cost and resources, but will also

avoid the risk of multiple competing standards. Accordingly, we

would call on other jurisdictions to commit to this initiative, which will

take us to a new level of tax transparency and remove hiding places

for those who would seek to evade tax and dodge their

responsibilities.”

• Se debe tener en cuenta que Caimán intercambia información

tributaria automáticamente con la EU bajo el EU Savings Directive

desde el 2005.


Piloto del G5 (cont’d)

77


STATUS OF THE CONVENTION ON MUTUAL ADMINISTRATIVE ASSISTANCE IN TAX MATTERS AND AMENDING PROTOCOL – 27 AUGUST 2013

COUNTRY

ORIGINAL CONVENTION PROTOCOL (P)/ AMENDED CONVENTION (AC)

SIGNATURE (Opened on 25-01-1988)

DEPOSIT OF INSTRUMENT OF RATIFICATION,

ACCEPTANCE OR APPROVAL

ENTRY INTO FORCE




ENTRY INTO FORCE

1. ALBANIA

01-03-2013 (AC) 08-08-2013 01-12-2013

2. ARGENTINA

03-11-2011 (AC) 13-09-2012 01-01-2013

3. AUSTRALIA

03-11-2011 (AC) 30-08-2012 01-12-2012

4. AUSTRIA

29-05-2013 (AC)

5. AZERBAIJAN 26-03-2003 03-06-2004 01-10-2004

6. BELGIUM 07-02-1992 01-08-2000 01-12-2000 04-04-2011 (P)

7. BELIZE

29-05-2013 (AC) 29-05-2013 01-09-2013

8. BRAZIL

03-11-2011 (AC)

9. CANADA 28-04-2004 03-11-2011 (P)

10. CHINA 27-08-2013 (AC)

11. COLOMBIA

23-05-2012 (AC)

12. COSTA RICA

01-03-2012 (AC) 05-04-2013 01-08-2013

13. CZECH REPUBLIC

26-10-2012 (AC)

14. DENMARK 16-07-1992 16-07-1992 01-04-1995 27-05-2010 (P) 28-01-2011 01-06-2011

15. ESTONIA

29-05-2013 (AC)

16. FINLAND 11-12-1989 15-12-1994 01-04-1995 27-05-2010 (P) 21-12-2010 01-06-2011

17. FRANCE 17-09-2003 25-05-2005 01-09-2005 27-05-2010 (P) 13-12-2011 01-04-2012

18. GEORGIA 12-10-2010 28-02-2011 01-06-2011 03-11-2010 (P) 28-02-2011 01-06-2011

19. GERMANY 17-04-2008 03-11-2011 (P)

20. GHANA

10-07-2012 (AC) 29-05-2013 01-09-2013

21. GREECE 21-02-2012 29-05-2013 01-09-2013 21-02-2012 (P) 29-05-2013 01-09-2013

22. GUATEMALA

05-12-2012 (AC)

23. ICELAND 22-07-1996 22-07-1996 01-11-1996 27-05-2010 (P) 28-10-2011 01-02-2012

24. INDIA

26-01-2012 (AC) 21-02-2012 01-06-2012

25. INDONESIA

03-11-2011 (AC)

26. IRELAND

30-06-2011 (AC) 29-05-2013 01-09-2013

27. ITALY 31-01-2006 31-01-2006 01-05-2006 27-05-2010 (P) 17-01-2012 01-05-2012

28. JAPAN 03-11-2011 28-06-2013 01-10-2013 03-11-2011 (P) 28-06-2013 01-10-2013

29. KOREA 27-05-2010 26-03-2012 01-07-2012 27-05-2010 (P) 26-03-2012 01-07-2012


Fuente: Pagina OCDE disponible en:

http://www.oecd.org/ctp/exchange-of-tax-information/Status_of_convention.pdf

COUNTRY

ORIGINAL CONVENTION PROTOCOL (P)/ AMENDED CONVENTION (AC)




ENTRY INTO FORCE




ENTRY INTO FORCE

30. LATVIA

29-05-2013 (AC)

31. LITHUANIA 07-03-2013

07-03-2013 (P)

32. LUXEMBOURG 29-05-2013

29-05-2013 (P)

33. MALTA

26-10-2012 (AC) 29-05-2013 01-09-2013

34. MEXICO 27-05-2010 23-05-2012 01-09-2012 27-05-2010 (P) 23-05-2012 01-09-2012

35. MOLDOVA 27-01-2011 24-11-2011 01-03-2012 27-01-2011 (P) 24-11-2011 01-03-2012

36. MOROCCO 21-05-2013 (AC)

37. NETHERLANDS 25-09-1990 15-10-1996 01-02-1997 27-05-2010 (P) 29-05-2013 01-09-2013

38. NEW ZEALAND

26-10-2012 (AC)

39. NIGERIA

29-05-2013 (AC)

40. NORWAY 05-05-1989 13-06-1989 01-04-1995 27-05-2010 (P) 18-02-2011 01-06-2011

41. POLAND 19-03-1996 25-06-1997 01-10-1997 09-07-2010 (P) 22-06-2011 01-10-2011

42. PORTUGAL 27-05-2010 27-05-2010 (P)

43. ROMANIA 15-10-2012

15-10-2012 (P)

44. RUSSIA

03-11-2011 (AC)

45. SAUDI ARABIA

29-05-2013 (AC)

46. SINGAPORE

29-05-2013 (AC)

47. SLOVAK REPUBLIC

29-05-2013 (AC)

48. SLOVENIA 27-05-2010 31-01-2011 01-05-2011 27-05-2010 (P) 31-01-2011 01-06-2011

49. SOUTH AFRICA

03-11-2011 (AC)

50. SPAIN 12-11-2009 10-08-2010 01-12-2010 11-03-2011 (P) 28-09-2012 01-01-2013

51. SWEDEN 20-04-1989 04-07-1990 01-04-1995 27-05-2010 (P) 27-05-2011 01-09-2011

52. TUNISIA

16-07-2012 (AC)

53. TURKEY

03-11-2011 (AC)

54. UKRAINE 20-12-2004 26-03-2009 01-07-2009 27-05-2010 (P) 22-05-2013 01-09-2013

55. UNITED KINGDOM 24-05-2007 24-01-2008 01-05-2008 27-05-2010 (P) 30-06-2011 01-10-2011

56. UNITED STATES 28-06-1989 30-01-1991 01-04-1995 27-05-2010 (P)

78


Que esta Colectando el Tío Sam sobre

los No-Residentes de EEUU?

• Form 1042-S, Foreign Person’s U.S. Source Income Subject

to Withholding

http://www.irs.gov/pub/irs-pdf/f1042s.pdf

• Caso contra regulaciones promulgadas por el Tesoro de

EEUU requiriendo reportes al IRS de intereses sobre

depósitos pagados a No-Residentes de EEEU a partir del 1

Enero 2013 por Texas Bankers Assoc. & Florida Bankers

Assoc.

• Fue decidido a favor del gobierno en Enero 2014.

• Ver Articulo 6 al IGA Modelo: Promesa de Reciprocidad

Avisos Importantes

La información contenida en esta presentación se proporciona únicamente con

fines informativos y no pretende ser una opinión legal. Ninguna persona debe

actuar sobre esta información sin antes obtener la opinión de un abogado con

licencia EE.UU. que se especializa en asuntos fiscales internacionales.

Aviso sobre Asesoría Fiscal: El presentador le informa que el asesoramiento

impositivo federal de los EE.UU. que figuran en esta comunicación y cualquier

archivo adjunto al presente no se pretende ni se escribe para ser usado, y no se

puede utilizar, con el fin de: (1) evitar sanciones en virtud de la Código de

Rentas Internas de EEUU, o (2) promover, comercializar o recomendar

transacción o cualquier asunto referido en el presente documento.







79

Información de Contacto:

Marian Ancheta Llera, J.D., LL.M., C.L.N. • Miembro de Florida International Bankers Association (FIBA)

• Socia: con el estudio jurídico Concepción Martínez & Bellido

255 Aragon Avenue, 2do Piso, Coral Gables, FL 33134, USA

Tel: (305) 444.6669 ext. 179

E-mail: [email protected]

• Florida Civil Law Notary (nombramiento a abogados solamente)

Nota: La conferencista es abogado con el estudio Concepción Martínez & Bellido. Las opiniones aquí expresadas son únicamente de la expositora y no se deben atribuir a su firma o a los clientes de la misma.


mailto:[email protected]

curso de implementación de ley...

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