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Franklin Templeton Asset Management Mexico,S. A. de C. V., Sociedad Operadora de Sociedadesde Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Estados Financieros Dictaminados31 de diciembre de 2013 y 2012
Franklin Templeton Asset Management Mexico,S. A. de C. V., Sociedad Operadora de Sociedadesde Inversion(subsidiaña de Templeton Internafionàl, Inc.)Indice31 de diciembre de 2013 y2o12
Contenido Página
Dictamen de los Auditores Independientes 1 y 2
Estados financieros:
Balances genenles
Estados de valuaciôn de cartera de inversion 43’s
Estados de resultados 6
Estados de vadaciones en el capital contable 7
Estados de flujos de efedivo 8
Notas sobre los estados financieros 9 a 26
$ pwc
Jnforme de los Auditores Indepenthentes
Ala Asamblea de Accionistas deFranklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C. V.,Sociedad Operadora de Sociedades de Inversion(subsidiaña de Templeton International, Inc.)
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Franklin Templeton Asset Management Mexico,S. A. de C. V., Sociedad Operadora de Sociedades de InversiOn (Sociedad), que comprenden los balancesgenerales y de valuaciOn de cartera de inversiOn al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los estados deresultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo que le son relativos por los aflosque terminaron en esas fechas, asI como un resumen de las politicas contables significativas y otrasnotas aclaratotias.
Responsabiidad de la Adminisfración sobre los estados financieros
La AdministraciOn de Ia Sociedad es responsable de Ia preparaciOn de los estados financieros, deconformidad con los criterios contables aplicables a las sociedades operadoras de sociedades deinversiOn en Mexico, emitidos por Ia ComisiOn Nacional Bancaria y de Valores (ComisiOn), y del controlinterno que considere necesado para permitir Ia preparación de estados financieros libres de erroressignificativos, ya sea pot fraude o error.
Responsabiidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinion sobre estos estados financieros con base ennuestra auditoria. Nuestras auditorias flieron realizadas de acuerdo con las Normas Internacionales deAuditoria. Dichas normas requieren cumplir requerimientos eticos, asi como planear y efectuar IaauditoHa de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros nocontienen errores significativos.
Una auditoria consiste en realizar procedimientos para obtener evidencia que soporte las cifras y revelaciones de los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor,incluyendo Ia evaluaciOn del riesgo de error significafivo en los estados financieros, ya sea por fraude Uerror. Al realizar Ia evaluaciOn del riesgo, el auditor considera el control interno que es relevante para Iapreparación de los estados financieros con el fin de diseflar procedimientos de auditoria apropiados enlas circunstancias, pero no con el propOsito de expresar una opiniOn sobre Ia efectividad del control interno de Ia Sociedad. Una auditoHa también incluye Ia evaluaciOn de lo apropiado de las polIticas contables utilizadas y de Ia razonabilidad de las estimaciones contables hechas por Ia AdministraciOn, asicomo Ia evaluaciOn de Ia presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que Iaevidencia de auditoria que obtuvimos proporciona una base suficiente y apropiada pan sustentar nuestra opiniOn de auditoria.
PricewaterhouseC’oopers, S. C., Mariuno Eseobedo 573, Colonia Rincán dcl Basque, C.P. zi8o Mexico, Distrito FederalT +52 (55)5263 óooo F: +52(55)5263 6am www.pwc.com/mx
pwc
Opinion
En nuestra opinion, los estados financieros de Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V., Sociedad Operadon de Sociedades de InversiOn, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y por los altosterminados en esas feehas, han sido preparados en todos los aspectos matedales, de confonnidad con loscñterios contables aplicables a las sociedades operadores de sociedades de inversiOn, emitidos por laComisi6n.
PHcewaterhouseCoopers, S. C.
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C.P.C. Nicil%s German RamirezSocio de Auditoria
Mexico, D. F., 25 de mano de 2014
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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Balances Generales(Notas 1, 2, 3, 4, 10, 13, 14 y 15)31 de diciembre de 2013 y2012
Cures expresadas en miles do pesos
31 do diciembro do 31 do diciembre do
Achvo 2013 2012 Pasivo 2013 2012
Disponibilidados (Nota 5) $ 2434 $ 3,577 Otras cuentas par pagar:Impuestos a Is utilidad par pagar $ 201 $ -Invorsiones en valores Acreedores diversos y atras
Titulos para negociar (Nato 6) 57 55 cuentas par pagar 4154 2,640
Total pasivo 4.355 2,640Cuontas par cabrar (Nota7) 10,534 7,782Capital contable
Propiedades, mobiliaria yEquipo — Nato (Nota 8) 1 15 capital contribuido
Capital social (Nota 11) 12,000 12,000Aportaciones para luluros aumontosInversiones permanentes do capital lormalizado en asamblea(Nota 9) 13,556 5,800 do accionistas (Nota 11) 6,551
18,551 12,000Impuestos di! eridos -
Neto (Nota 12) 240 344 Capital ganadoReservas do capital 189 189Otros activos Resultados do ejorciciasCargas diforidos, pagos antoñores 1,895 2,127anticipadas a intangibles Resultado par participaciOn onotras cuontas de capital 1,092 909Resultado nato 747 (232)
3,923 2.993
Total capital contablo $ 22,474 $ 14,993Total activo S 2B R2C 47 Total pasivo y capital contable SJL533
Cuontas do ordon
2013 2012
Bionos en custodia a administracián $t264S41 $2fi3.382
Las quince natas adjuntas son parte integrante de estas estados hnancieros.
E saldo histôrico del capital social al 31 do diciembre do 2013 y 2012 as do $12,000
Los presentes balances generates so formularon do contormidad con los Critedos do Contabilidad aplicablos ala Sociedad,omitidos par Ia Comisión Nacional Bancada y do Valores, con lundamonta en to dispuosto por at articulo 76 do Ia Lay doSaciodades do InversiOn, do absorvancia generat y obligataria, aplicados de manera consistonto, oncontrándoso rellejadas lasoperacianes efectuadas par Ia Saciodad hasta las techas arflba moncionadas, as cuales so roalizaron y valuaran can apoga asanas práccas y a las dispasiciones legates y administrativas aplicaNos.
Las presentes balance or as fueran aprobados par el Cansejo do Administración, baja Ia respansabilidad del directivo qua los
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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V., Sociedad Operadora de Sociedades de InversionEstados de Resultados(Notas 1, 2, 3, 4, 10, 13, 14 y 15)Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 2012
C/h-as expresadas en miles de pesos
Ano qua terminó el31 cia diciembre cia
2013 2012
Comisiones ytarifas cobradas (Nota 10) S13.387 $18,962
Margen integral de financiamiento 2 6
Otros ingresos (egresos) de Ia operación 106 (884)
Gastos de administracián 12,833 18,368
(12,725) (1 9.246)
Resultado cia a operación 662 (284)
ParticipaciOn en el resultado de subsidiarias no consolidadasy asociadas 390 355
Resultado antes de impuestos a Ia utilidad 1,052 71
Impuestos ala utilidad causados (Nota 12) 201 337Impuestos ala utilidad diferidos - Neto (Nota 12) 104 (34)
305 303
Resultado antes de operaciones discontinues 747 (232)
Operaciones discontinues
Resultado nato $ 747
Las quince notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Los presentes estados cia resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidadaplicables a Ia Sociedad, emitidos par Ia Comision Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lodispuesto pot el articulo 76 de Ia Lay de Sociedades cia lnversián, de observancia general y obligatoria,aplicados de manera consistente, encontrándose retlejados todos los ingresos y egresos derivados delas operaciones etectuadas por Ia Sociedad por los periodos arriba mencionados, las cuales serealizaron y valuaron con apego a sanas practicas y a las disposiciones legales y administrativasaplicables.
Los presentes estados de resultados fueron aprobados por el Consejo de AdministraciOn, baja Iaresponsabilidad d ecti que los suscribe.
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7
Franklin TempletonAsset Management Mexico, S. A. deC. V., Sociedad Operadora de Sociedades de InversionEstados de Flujos de EfectivoPor los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y2012
Cifras expresadas en miles de pesos (Nota 2)
Año que terminO el31 de diciembre de
2013 2012
Resultado neto $ 747 ($ 232)
Ajuste par partidas que no irnplican (lujo de efectivo:Depreciaciones y amortizaciones 68 69Impuestos a Ia utilidad causados y diferidos 305 303Participaciôn en el resultado de subsidiarias no consolidadas a asociadas (390) (355)
730 (215)
ActMdades de operación
Gambia en inversiones en valores (3) 85Gambia en otros activos operativos (2752) 9126Gambia en otros pasivos operativos 1,514 (8399)
Flujos netos de etectivo de actividades de operacián (1,241) 812
Actividades de inversiOn
AportaciOn para futuros aumentos de capital 6,551Inversion en subsidiahas y asociadas (7,183)
Flujos netos de etectivo de actividades de inversiOn (632)
Actividades de tinanciamiento
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento
Incremento o disminuciOn neta de disponibihdades (1,143) 597
Disponibilidades al inicio del periodo 3,577 2,980
Disponibilidades al final del periodo
Las quince notas adjuntas son parte integrante de estos estados tinancieros.
Los presentes estados de flujos de efectivo se formularon de contormidad con los Griterios de Gontabilidadaplicables ala Sociedad, emitidos por Ia GomisiOn Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en Ia dispuestopot el adiculo 76, de Ia Ley de Sociedades de InversiOn, de observancia general y obligatoria, aplicados de maneraconsistente, encontrãndose reflejadas las entradas de efectivo y salidas de efectivo dedvadas de las operacionesetectuadas pot a Sociedad duranle los periodos arhba mencionados, las cuales se realizaran y valuaron con apegoa sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
aprobados par el Consejo de AdministraciOn, baja Ia
H oPet m1in0 or 526ciedad Operadora
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Cifras expresadas en miles depesos, excepto tipos de cambio, moneda extranjera, nñmero de accionesyvalor nominal de las acciones, segün se explica en Ia Nota 2
Nota 1- Historia y acividad de la Sociedad:
Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C. V., Sociedad Operadora de Sociedades deInversion (Sociedad), es una subsidiaria directa de Templeton International, Inc., instibaciOn financieradel exterior, constituida ci 14 de agosto de 2008, en Mexico, D. F., con una duraciôn indefinida y autorizada por el Gobierno Federal, por conducto de la Secretada de Hacienda y Credito Püblico (SHCP) panactuar como sociedad operadora y administradora de sociedades de inversiOn y está regulada por la Leyde Sociedades de InversiOn (Ley) y por las disposiciones de carácter general que emite la ComisiónNacional Bancaria yr de Valores (ComisiOn).
La principal actividad de Ia Sociedad es Ia prestaciOn de los servicios de administraciOn de activos, distribuciOn, valuación, promociOn yr adquisiciOn de las acciones que emiten las sociedades de inversiOn, contabilidad, administradvos, depOsitos y custodia, Ia gestiOn de Ia emisiOn de valores para el cumplimiento delobjeto, Ia prestaciOn de seMcios de manejo de carteras de tercerns, asesoria a terceros y Ia realizaciOn deactividades que sean análogas o conexas, asi como Ia prestaciOn de servicios que auxilien a los intermediarios financieros en Ia celebraciOn de sus openciones.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 Ia Sociedad es la Operadora de las siguientes sociedades de inversiOn:
Sociedad de inversiOn: Tipo de sociedad
Templeton Emerging Markets Bond Fund, S. A. de C. V.(Templeton Emerging ó FT-EMER) De deudaTempleton Asian Growth Fund, S. A. de C. V. (Templeton Asian 0 Fr-ASIA) De renta variableFranklin Global Growth Fund, S. A. de C. V. (Franklin Global ô Fr-GLOB) De renta variableFranklin Mutual Beacon Fund, S. k deC. V. (Franklin Mutual Beacon 6FRANUSA)* De renta variableFranklin U.S. Opportunities Fund, S. A. de C. V. (Franklin US Opportunities óFRANOPR)* De renta variableTempleton Global Bond Fund, S. A. de C. V. (Templeton Global Bond 0UMGBIA)* Dc deuda
* Con fecha 7 de diciembre de 2012, SURA Investment Managment Mexico, S. A. de C. V., SociedadOperadora de Sociedades de InversiOn (SURA) y Ia Sociedad celebraron un contrato de compra-venta deacciones, en donde Ia Sociedad adquiere todas las acciones representativas del capital fijo de lassociedades de inversiOn, operaciOn aprobada por Ia ComisiOn mediante oflcio 154/9270/2013, de fecha 8de noviembre de 2013. La compra-venta de acciones surfiO efectos el 9 de diciembre de 2013 y a partir dedicha fecha es Ia propietaria del 100% del capital fijo de las Sociedades de InversiOn yes Ia responsable deprestar a éstas los servicios de administraciOn de activos, distribuciOn de acciones, contabilidad yadministrafivos. Hasta antes de esta fecha, dichas sociedades fueron administradas por SURA.
La Sociedad no tiene empleados, por lo que todos los servicios legales, contables yr admhilstrativos le sonprestados por una compaftia afiliada.
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Nota 2 - Bases de preparación de Ia información finandera
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012 que se acompañan ban sido preparados deacuerdo con los “criterios contables” establecidos por la Comisión a través de los “Criterios de contabilidad para las sociedades operadoras de sociedades de inversion”, contenidos en las “Disposiciones decarácter general aplicables a las sociedades de inversiOn y a las personas que le prestan servicios”(Cdterios Contables).
De conformidad con los Criterios Contables, a falta de un critedo contable especIfico emitido por laComisiOn, deben aplicarse las bases de supletotiedad, confonne a lo establecido en Ia NIP A-S“Supletodedad”, en el siguiente orden: las Normas de InformaciOn Financiem (NIP) mexicanas, lasnormas intemacionales de contabilidad, aprobadas y emitidas por el Comité de Normas Intemacionalesde Contabilidad (International Accounting Standard Board), asi como los Principios de ContabilidadGeneralmente Aceptados aplicables en Estados Unidos (USGAAP), emitidos por ci Financial AccountingStandards Board o, en su caso, cualquier norma de contabflidad que forme parte de un conjunto denonnas formal y reconocido.
Adicionalmente, de conformidad con lo seflalado en Ia Ley de Sociedades de InversiOn, Ia ComisiOn podráordenar que los estados financieros de las instituciones se difundan con las modificaciones pertinentes, enlos plazos que al efecto establezca.
NIP de aylicaciOn prosDectiva por cambios contables y NIP vigentes a Dartir del i de enero de 2015 V 2012
A partir del I de enero de 2013 y 2012, Ia Sociedad adoptO las siguientes NIP y Mejoras a las NW emitidaspor el Consejo Mexicano de Normas de InformaciOn Financiera (CINIF) y que entraron en vigor a partirde las fechas antes mencionadas, las cuales no tuvieron efecto en Ia informaciOn financiera.
NIF
NIP B-8 “Estados financieros consolidados o combinados”. Se modifica Ia definiciOn de control, paraestablecer que “una entidad confrola a otra en Ia que participa cuando tiene poder sobre ésta para dirigirsus actividades relevantes; está expuesta 0 tiene derecho a rendimientos variables procedentes de dichaparticipaciOn; y tiene Ia capacidad de afectar esos rendimientos a traves de su poder sobre Ia participada.Se introducen los conceptos de “derechos protectores”, “principal”, “agente” y “entidad estructurada” y seelimina el concepto de “entidad con propOsito especifico (“EPE”), dentro de Ia evaluación de influenciasignificativa y de control.
NIF C-7 “Inversiones en asociadas, negocios conjuntos y otras inversiones permanentes”. Se modifica elnombre de Ia NIF para hacerlo consistente con sus objedvos y alcance nuevos, que incluyen ahoratambien a los negocios conjuntos. Se establece que las inversiones en negocios conjuntos debenreconocerse mediante Ia aplicaciOn del método de participaciOn. Se eliminO ci concepto de “EPE” yen sulugar se introdujo el término de “entidad estructurada” para idenfificar Ia existencia de control, controlconjunto o influencia significadva. Esta nueva NIF requiere más revelaciones que Ia anterior que sederoga.
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Mejons a las NIP
NIP C-5 “Pagos anilcipados”, Boletin C-9 “Pasivo, provisiones, acfivos y pasivos contingentes ycompromisos” y Boletin C-12 “Instrumentos financieros con caracteristicas de pasivo, de capital o deambos”. Los gastos de emisión de obligaciones deben presentarse como una reducción del pasivocorrespondiente, aplicândose a resultados con base en el metodo de interés efectivo. Anteriormente Seestablecia que dichos gastos debian reconocerse como cargos diferidos y, por lo tanto, se reconocia unactivo por los gastos de emisión en diferentes rubros del estado de situación financiera.
NIP D-4 “Impuestos ala uhlidad”. Aclara el reconocimiento contable de los impuestos causado y difeddorelacionados con transacciones o sucesos que no pasan por los resultados del periodo. Ahora se aclaraque hay transacciones o sucesos que se reconocen directamente en un rubro del capital contable, en cuyocaso los impuestos relacionados también deben reconocerse directamente en dicho nabro del capitalcontable, ya que antes solo se hacia referenda a los relacionados con otros resultados integrales.
Boletin D- “Arrendamientos”. Se elimina Ia diversidad en Ia práctica que existia pan en fratamiento delos costos directos iniciales (costos incurtidos directamente asociados con Ia negociaciôn y consumacióndel arrendamiento) y se se establece que dichos costos incurridos deben reconocerse con base en sudevengamiento, ya que se considera que se obtiene un beneficic a través del tiempo por los mismos.
NIP A-i “Estrucftra de las normas de infonnacion financiera” y Boletin C-9 “Pasivo, provisiones, acthos ypasivos contingentes y compromisos”. Precisan el significado de probable mencionando que es cuandoexiste certeza de que el suceso fttturo ocurrirá con base en infonnación, pruebas, evidencias o datosdisponibles.
NIF B-15 “Conversion de monedas extranjeras”. Precisa Ia presentación del efecto acumulado porconversiOn asociado con la participaeiOn no controladora.
2012
NIP
NIF C-6 “Propiedades, planta y equipo”. Establece la obligatodedad de identificar y segregar loscomponentes de cada partida de propiedades planta y equipo que tengan una vida MM distinta, con objetodepreciarlos en forma separada de acuerdo con su vida ütil restante a partir del i de enero de 2012. Estecambio contable se ha aplicado prospectivamente COO si se tratara de un cambio de estimaciones, deacuerdo con lo indicado en las normas de transiciOn de la misma NIF.
Mejoras a las NIF
NIFA-7 “PresentaciOn y revelaciOn”. Precisa que se deberán revelar en las notas los supuestos daveutilizados al cierre del ejercicio para determinar las estimaciones contables que impliquen incertidumbrecon desgo de detivar en ajustes relevantes en el valor de los acdvos o pasivos dentro del siguiente periodocontable.
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Autorización de los estados financieros
Los estados financieros adjuntos y sus notas flieron autorizados para su emisión el 25 de mano de 20143’el 27 de marzo de 2013, respectivamente, por Hugo Petricioli Castellon, Director de la SociedadOperadora, con poder legal para poder autorizar los estados financieros y sus notas.
Nota 3 - Resumen de polI6eas de contabilidad sipilficativas:
A continuaciôn se resumen las bases contables más significativas, las cuales ban sido aplicadas consistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario.
Las MF requieren el uso de ciertas estimaciones contables en la preparación de estados financieros.Asimismo, requieren que Ia Administración ejena su juicio para definir las polificas de contabilidad queaplica la Sociedad. Los mbros que involucran un mayor grado de Juicio 0 complejidad y los que lossupuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros se describen en los incisos f., i. yj.siguientes:
a. Moneda de regisfro, funcional y de informe
Debido a que tanto Ia moneda de registro, como Ia funcional y Ia de informe de Ia Sociedad es el peso, nofue necesario realizar ningün proceso de conversion.
b. Efectos de Ia iaflación en la informaciOn financiera
Conforme a los lineamientos de la NIF B-rn “Efectos de la inflaciOn”, a partir del 1 de enero de 2008 laeconomia mexicana se encuentra en un entomo no inflacionario, al mantener una inflación acumulada delos ültimos tres alias inferior al 26% (lImite máximo para definir que una economia debe considerarsecomo no inflacionaria), por lo tanto, desde esa fecha se suspendiO el reconocimiento de los efectos de Iainflación en Ia información financiera. Consecuentemente, las cifras a) 31 de diciembre de 2013 y 2012 delos estados financieros adjuntos, se presentan en pesos histOricos.
A confinuaciOn se presentan los porcentajes de Ia inflaciOn segñn se indica:
31 de diciembre do
2013 2012(%) (%)
Del año 3.97 3.91Acumulada en los Oltimos ties ahos 11.80 12.31
c. Consolidación
Las Sociedad tiene el control operafivo y financiero de las sociedades de inversiOn. Las reglas emitidaspot Ia Comision no prevén Ia consolidación de los estados financieros con los de las citadas sociedades deinversion.
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d. Disponthilidades
Las disponibilidades se regisfran a sn valor nominal. Las disponibilidades en moneda extranjera Se valüanal tipo de cambio publicado por Banco de Mexico (Banxico) ala fecha de formulacion de estos estadosfinancieros, los intereses generados se registran en resultados conforme se devengan.
e. Inversiones en valores
Las inversiones en valores incluyen inversiones en thulos de deuda y renta variable, se clasifican deacuerdo con la intención de uso que la Administración de Ia Sociedad les asigna al momento de su adquisicián en titiflos para negociar. Inicialmente se registran a su costo de adquisición y postedormente sevalñan a su valor razonable, con base en los precios de mercado dados a conocer por especialistas en elcálculo y suministro de precios para valuar carteras de valores, denominados “proveedores de precios”.La diferencia entre el valor en libros y el ñthmo valor razonable se acredita o carga al resultado delejercicio, segün corresponda, los intereses generados se registran en resultados conforme se devengan.
f. Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar representan los seiwicios otorgados en el curso normal de las operaciones, asicomo saldos a favor de impuestos.
Las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor contractual y posteriormente se valñan a suvalor razonabie, menos Ia estimación por incobrabilidad, que en su caso corresponda.
La Administración no considera Ia creación de estimaciOn por irrecuperabilidad, dado que Ia antigiledadde dichas pa±das se encuentra conforme las polIticas establecidas por Ia Sociedad.
g. Propiedades, mobiliado y equipo
Al 31 de diciembre de 2013 y2012 el mobiliado y equipo se expresa a su costo histôrico de adquisicion. Ladepreciación se calcula por el metodo de linea recta con base en las vidas ütiles de los activos aplicadas alos valores del mobiliado y equipo.
La depreciaciôn registrada en los resultados die 2013 asciende a S14 ($15 en 2012), Ia cual se encuentrareconocida denfro del rabro de gastos de administración.
Las propiedades, mobiliaflo y equipo son somebdas a pruebas aiwales de detedoro ñnicamente cuando seidentifican indicios de deterioro. Al 31 de diciembre de 2013 37 2012 no se identificaron indicios dedeterioro en los acfivos de larga duración de vida definida, por lo que no se realizaron las pruebas anualesrequeddas.
h. Inversiones pennanentes
Las inversiones permanentes inicialmente se reconocen con base en el importe de adquisición,postedormente dichas inversiones se valüan bajo el método de participación, el cual consiste en ajustar elvalor de inversion, aportación o de adquisiciOn de las acciones, este ültimo determinado con base en el
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metodo de compra, por Ia pafle proporcional de las ufihidades o pérdidas integrales y Ia distnbuciôn deuthidades por reembolso de capital, postedores ala fecha de adquisición.
La parbcipación de Ia Sociedad en el resultado de sus asociadas se presenta por separado en el estado deresultados.
I. Provisiones
Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probablela salida de recursos económicos en el futuro. Estas provisiones se han registrado bajo Ia mejor esbmaciân realizada por Ia Adminisftación.
j. Impuesto sobre Ia Renta (ISR) causado y difeñdo
El impuesto causado y diferido es reconocido como un gasto en los resultados del pedodo, excepto cuandohaya surgido de una transacción o suceso que se reconoce thera del resultado del peHodo coma unaparlida reconocida directamente en el capital contable.
El TSR difeddo se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consisteen reconocer un impuesto difeddo pan todas las diferencias temporales enfre los valores contables yfiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el flituro, a las tasas promulgadas en lasdisposiciones fiscales vigentes ala fecha de los estados financieros. La Sociedad reconoció el ISR diferido,toda vez que las proyecciones financieras y fiscales preparadas por Ia Sociedad indican que esencialmentepagarian ISR en ci futiaro.
k. Capital contable
El capital contable se expresa a su costo historico.
1. Resultado integral
El resultado integral está compuesto par Ia utilidad (pérdida) neta, más aquellas partidas que pordisposición especIfica se reflejan en ci capital contable y no constituye aportaciones, reducciones ydistribuciones de capital. Los importes del resultado integral de 2013 y 2012 se expresan en pesoshistóticos.
m. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por seMcios se calculan aplicando un porcentaje sobre los gastos par servicios de distribuciOn y administración, por servicios de propaganda y pubhicidad y por gastos generales. Estos ingresosse registran en resultados confonne se devengan, en el nabro de comisiones y tarifas cobradas.
n. Utilidad (pérdida) por acciôn
La utilidad (pérdida) pot acción básica ordinatia es ci resultado de dividir Ia ufilidad (pérdida) neta delaflo, entre ci promedio pondendo de acciones en circulación durante 2013 y 2012.
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a. Diferencias cambiarias
Las transacciones en moneda ex-tranjera se registran inicialmente en Ia moneda de registro iii tipo decambia vigente ala fecha de su operación. Los activas y pasivos denominados en dicha moneda seconvierten al tipo de cambio vigente ala fecha del balasice general. Las diferencias generadas porfluctuaciones en los tipos de cambio entre las fechas de las transacciones y las de su liquidacion ovaluaciôn al cierre del ejercicio, se reconocen en resultados wino un componente del resultado porintermediación.
Nota 4 - Posición en moneda extranjera:
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 Ia Sociedad tenla activos y pasivos monetados en miles de dôlares estadounidenses (DIs.), como sigue:
31 de diciembre de
2013 2012
Activos DIs. 631 DIs. 649
PosiciOn larga DI&_631
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el tipo de cambio era de $13.o652y $12.9658 por dolar, respectivamente. Al 25 de mano de 2014, fecha de emisión de los estados financieros, el fipo de eambio era de$13.2200 por dolar.
Las principales operaciones efectuadas por Ia Sociedad en miles de dôlares son:
31 de diciembre de
2013 2012
Ingresos DIs. 1.005 DIs. 1.325
Gastos DIs. 32 DIs. 38
Nota 5 - Disponibifidades:
El saldo disponibilidades al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se integra pdncipalmente por depósitos bancados en moneda nacional y moneda extranjera, todos estos de gran liquidez y sujetos a desgos poco significativos de cambios en su valor. La integración de dicho saldo se muestra a continuaciân:
2013 2012
Bancos moneda nacional $ 237 $1,278Bancos moneda extranjera 2.197 2,299
S 3. 577
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Nota 6 — Inversiones en valores:
Estas inversiones están sujetas a diversos fipos de riesgos, los cuales pueden asociarse con el mercado endonde se operan las tasas de interés asociadas al plazo, los fipos de cambio y los ñesgos inherentes decrédito y liquidez del mercado.
Las poilticas de Ia administracidn de flesgos, asi como ci análisis sobre los riesgos a los que se encuentranexpuestos Ia Sociedad, se descñben en Ia Nota 13.
Is posicion de Ia inversion en valores en cada categoria es Ia siguiente:
31 de diciembre de
2013 2012
Aumento(disrninuciOn)
Costo de por Valor de Valor deInstrumentos de deuda adguisiciOn valuación mercado mercado
FT-EMER $ 10 $ 6 $ 16 $ 16
InversiOn de renta variable
FT-ASIA 10 11 21 23FT-GLOB 10 10 20 16
Total inversiones en valores S 30 27 S 57 5 55
Al 31 de diciembre de 2013 los importes registrados en resultados por intereses cobrados de tItulos paranegociar flieron de $2 ($6 al 3ide diciembre de 2012).
Nota 7 - Cuentas por cobrar:
Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2013 2O12 se integran como sigue:
31 de diciembre de
2013 2012
Partes relacionadas (Nota 8) $ 6046 $ 6,137Impuestos por recuperar 4,353 1135Otras cuentas por cobrar 135 510
Total
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Nota 8— Análisis de inmuebles, maquinaria y equipo:
Al 31 de diciembre de 2013 y2012 los inmuebles, mobiliario y equipo se analizan como sigue:
31 de diciembre deVida Otil
Componentes sujetos a depreciación 2013 2012 (anos)
Mobiliario y equipo de oficina $ 144 $ 144 5.00Equipo de cómputo 51 51 3.33
195 195
Menos - Depreciacián acumulada 194 180
S 15
La depreciaciôn registrada en los resultados de 2013 asciende a $14 ($15 en 2012), las cuales seencuentran reconocidas dentro del mbro de gastos de administración.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen activos totalmente depreciados por importes de $ig y $128,,respectivamente, correspondientes a mobiliatia y equipo de oficma.
Nota 9 - Inversiones permanentes:
La Sociedad tiene inversiones permanentes en acciones al 31 de diciembre de 2013 y2012 como sigue:
2013 2012
Porcentale Valor Participation Valor ParticipatiOnde partici- Costo de total de Ia en el resultado total de Ia en el resullado
Empresa paclón (%) adguisiciOn inversion del ejercicio inversiOn del ejercicio
Templeton Asian 11.60 $ 1,000 $ 2,318 ($ 180 $ 2,480 $ 142Templeton [merging 1.14 1000 1,680 (23 1,661 113Franklin Global 41.92 1 000 2,119 345 1 659 100Franklin Mutual Beacon 2.81 1,7103 1,653 145Franklin US Opportunities 4.89 5,4603 3,209 52Templeton Global Bond 0.27 2,5241 2,577 51
Total S 13.556 5.............3Sn AP S355
Nota 10 - Saldos y fransacciones con pafles relacionadas:
Como se seflala en Ia Nota 1, Ia Sociedad es subsidiatia de Templeton International, Inc., con Ia que setiene una relación de negocios, yes la que ha financiado la operación de la Sociedad, siendo su principalactividad Ia prestación de los sen’icios de promoción y publicidad a dicha parte relacionada.
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Los principales saldos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 con partes relacionadas se muestran a continuación:
31 de diciembre de
Por cobrar: 2013 2012
Servicios de propaganda y publicidadTempleton Global Advisors, Ltd.
Por pagar:
SeMcios de propaganda y publicidadFranklin Templeton Investment Services de Mexico, S. A. de C. V.
______
Durante los altos que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012 se celebraron las siguientes operaciones con partes relacionadas:
2013 2012
Ingresos por servicios de propaganda v oublicidad
Templeton Global Advisors Ltd.
Egresos por seMcios de propaganda y publicidad
Franklin Templeton Investment Services de Mexico, S. A. deC. V.
Nota ii - Capital contabic:
El capital social al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se integra como sigue:
Acciones DescripciOn Importe
12,000,000 Capital minimo fijo sin derecho a retiro,conformado por Ia Serie “A”
* Acciones ordinarias nominativas con valor nominal de $1,000 cada una, totalmente suscritas y pagadas.
En Asamblea General Ordinario de Accionistas, celebrada el 1 de noviembre de 2013 los accionistasacordaron aportaciones para futuros aumentos de capital por 6,551 acciones Setie “B” con valor nominalde $i.oo cada una, utilizada para adquirir las acciones serie “A”; representafivas del capital minimo fijode las sociedades de inversion; FRANUSA, FRANOPR y TEMGBIA, previa autorizaciOn de Ia ComisiOn.
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De acuerdo con los estatutos de Ia Sociedad y por Ia Lay, las acciones representativas del capital minimofijo podrán ser enajenadas por Ia insfitución financiera del exterior o Ia sociedad controladora filial respectiva, previa autodzación de Ia Comisión. En ningñn momento podrán participar en ci capital de laSociedad personas morales extranjeras que ejerzan ffinciones de autoridad.
De acuerdo con los criterios contables el capital contable minimo es de $1,000.
La utilidad del ejercicio está sujeta ala disposición legal que requiere que, cuando menos, Un 5% de Ia utilidad de cada ejercicio sea deshnada a incrementar la resewa legal hasta que esta sea igual ala quintaparte dcl importe del capital social pagado.
Los dividendos que se paguen estarán libres dcl TSR si provienen de Ia Cuenta de Utilidad Fiscal Neta(CUFTN) y estarán gravados a una tasa que fluctña entre 4.62 y 7.69% si provienen de Ia CUFINReinvertida. Los dividendos que excedan de Ia CUFTN y CUFN Reinvertida causarán un impuestoequivalente al 42.86% si se pagan en 2013. El impuesto causado será a cargo de Ia Sociedad y podráacreditarse contra ci ISR del ejercicio o el TSR de los dos ejercicios inmediatos siguientes o, en su caso,contra el Impuesto Empresatial a Tasa Unica (IETU) del ejercicio. Los dMdendos pagados queprovengan de utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención 0 pagoadicional de impuestos.
En caso de reducciôn de capital los procedimientos establecidos por Ia Ley del Impuesto sobre Ia Renta(LTSR) disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sobre el saldo de Ia cuenta del capitalaportado el mismo tratamiento fiscal que el aphcable a los dividendos.
Nota 12 - Impuestos sobre Ia renta y empresarial a tan ünica:
Nueva Ley del TSR
Durante el mes de octubre de 2013, las Camaras de Senadores y de Diputados aprobaron Ia emisión deuna nueva Ley del Tmpuesto sobre Ia Renta (nueva LISR), Ia cual entró en vigor el 1 de enero de 2014,abrogando Ia LISR publicada el 1 de enero de 2002 (anterior LISR). La nueva LTSR recoge Ia esencia de Iaanterior LISR, sin embargo, realiza modificaciones importantes enfre las cuales se pueden destacar Ia tasade TSR aplicable para 2014 y los siguientes ejercicios del 30%; a diferencia de Ia anterior LTSR queestablecia tasas del 30%, 29% y 28% pan 2013, 2014 y 2015, respectivamente.
a. JSR
En 2013, la Sociedad determino una ublidad fiscal de $670 (pérdida fiscal de $592 en 2012), la cual assuperior ala detenninada para efectos de IETU. El resultado fiscal difiere del contable, principalmente,por aquellas partidas qua en el tiempo se acumulan y deducen de manera diferente para fines contables yfiscales, por ci reconocimiento tie los efectos tie Ia inflaciOn para fines fiscales, asi como tie aquellaspartidas que solo afectan el resultado contable o el fiscal.
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La provision para TSR en 2013 y 2012 se analiza a eontinuaciOn:
Mo que term nO el31 de diciembre de
2013 2012
ISP causado $201 $ -
IETU causado- 337
ISP diferido 104 (34)
Total provisiOn S3O5 $_33
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las pñncipales diferencias temporales sobre las que se reconociO ISRdifeñdo se analizan a continuaciOn:
2013 2012
Mobiliarlo y equipo - Neto $ - $ 63Provisiones de gastos 801 1084
801 l,147Tasa de ISP aplicable 30% 30%
ISP diferido activo $240 L.344
La coneiliaeion entre las tasas causada y efectiva del TSR del ejerciclo 2013 Se muestra a continuaciOn:
2013
Utilidad ames de impuestos ala utilidad $1052
Tasa legal del ISP 30%
ISP a tasa real 316
Mãs (menos):DeducciOn de inversiones (16)Provisiones (4)Ajuste anual por inflaciOn (170)Inversiones permanentes 55Amortizacion y depreciaciOn 20
ISP causado 201
ISP diferido 104
ISP registrado en resultados $_205Tasa efectiva de ISP 29%
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lEnT
Durante el mes de octubre de 2013 las Cámaras de Senadores y de Diputados aprobaron Ia abrogacion deIa Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Unica (TETU) publicada el 1 de octubre de 2007, por lo que, apartir de Ia entrada en vigor del Decreto aprobado en octubre de 2013, quedarán sin efecto lasresoluciones y disposiciones administrativas de carácter general y las resoluciones a consultas,interpretaciones, autodzaciones a permisos otorgados a titulo particular, en materia del impuestoestablecido en Ia Ley del IETU que se abroga.
Debido a] cambio antes descrito, Ia Compaflia, a partir del 1 de enero de 2014, será causante del TSR LaCompaflia no tenia reconocido ningün impuesto diferido, por lo que dicha abrogación no tuvo repercusiónen los estados financieros de Ia CompaflIa.
En 2013 Ia Sociedad determinó un impuesto de SiS (5337 en 2012), Ia cual es inferior ala determinadapara efectos de TSR (mayor ala determinada para efectos de ISR en 2012). El resultado fiscal difiere delcontable, debido principalmente, a que para efectos contables las transacciones se reconocen sobre Ia basede lo devengado, mientras que para efectos fiscales, estas se reconocen sobre Ia base de fiujo de efectivo ypor aquellas partidas que solo afectan el resultado contable o fiscal del aflo.
El TETU de 2013 y 2012 SC cálculo aplicando ala tasa del 17.5% sobre Ia utilidad determinada con base enfiujos de efectivo, dicha ufilidad es determinada a través de disminuir de la totalidad de los ingresos percibidos por las actividades gravadas, las deducciones autorizadas. Al resultado anterior se Ic disminuyeron los creditos de TETU, segün lo establezca Ia legislacion vigente.
De acuerdo con la legislación fiscal vigente al 31 de diciembre de 2013, Ia Compaflia debia pagaranualmente el impuesto que resultara mayor entre el TSR y el TETU.
La conciliación entre las tasas causada y efectiva del TETU dcl ejercicio 2012 se muestra a continuaciôn:
2012
Utilidad antes de impuestos ala utilidad $ 71
Tasa legal del IETU 17.5%
IETU a tasa real $ 12
Más (menos):Gastosde2ol2nopagados $ 113Gastosde2oll pagados en 2012 (830)Ingresos de 2011 cobrados en 2012 1,686lngresos 2012 no cobrados (644)
IETU registrado en resultados $ 337
Tasa efectiva de IETU
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Nota 13 - Adnilxilsfración de ffiesgos
En los siguientes pánafos se descdben las polificas y Hesgos a los que se encuentra expuesta Ia Sociedad,los cuales han sido preparados por Ia Direcciân de Administración de Riesgos.
1. lnformacion cualitativa:
a. Descripción de los aspectos cualitaUvos relacionados con el proceso de administración de riesgos.La Sociedad tiene como objebvo monitorear, evaluar, medir, controlar, mitigar y administrar losdiferentes Hesgos de sus Sociedades de Inversion, apoyándose en los distintos Organos y personasresponsables de Ia AdministraciOn Integral de Riesgos (AIR).
El Consejo de AdministraciOn vigila que Ia MR se lleve a cabo conforme a las politicas, manuales,metodologias y limites de exposiciôn al flesgo. El Responsable de Ia Administración Integral deRiesgos monitorea y evalña los distintos tipos de Hesgo apoyándose en Ia Unidad pan IaAdministraciOn Integral de Riesgos (UAIR) y propone las medidas para controlarlos, mitigarlos otransfetirlos.
Para lograr este objetivo, Ia Sociedad se ha asegurado de mantener una independencia entre elResponsable de Ia Administración Integral de Riesgos y Ia Unidad de Negocio.
La Sociedad ha establecido controles intemos que le permiten administrar integralmente losflesgos de las Sociedades de InversiOn. Las decisiones de inversiOn del fondo subyacente no lasIleva a cabo Ia Sociedad.
b. Los principales elementos tie las metodologias empleadas en Ia administraciOn de los Hesgos tiecrédito, liquidez, mercado, y operativo.
1) Breve descripciOn tie las metodologias para cuantificar los riesgos de crédito liquidez ymercado
Riesgo de crédito
Las decisiones de inversion del fondo subyacente no las lleva a cabo Ia Sociedad mantienesOlidos controles que Ic permiten administnr el Hesgo de crédito de las Sociedades deInversiOn.
La Sociedad midga el riesgo crediticio tomando en cuenta la calidad de los instrumentos queconforman Ia cartera del fondo subyacente.
Riesgo de Iiquidcz
Los titulos del fondo subyacente son intercambiados en mercados suficientemente grandesque permiten liquidarlos oportunamente. Ia Sociedad mitiga este riesgo seleccionando lostitulos que integran el fondo subyacente de tal forma que se minimice la exposiciOn a pérdidaspotenciales pot no poder enajenar oportunamente los titulos y Ia Sociedad se limita aintennediar los titulos del fondo subyacente.
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Riesgo de mercado
Es Ia pérdida potencial por movimientos en los factores de ñesgo tales como tipo de cambio,precios de mercado, tasas de interés e Indices de precios. Para administrar el riesgo demercado la Sociedad utiliza como metodologia ci cálcuio del valor en tiesgo (VaR). El VaR sedefine como la minusvalia que pueden tener los activos totales de una Sociedad de Inversion,dado un determinado nivel de confianza.
La Sociedad calculará el VaR de cada sociedad de inversiOn usando datos histôdcos, con unnivel de confianza de cuando menos el 95 por ciento, un periodo de muestra de 500 diasanteñores al dia de eálculo del VaRy un horizonte temporal para ci que se estime Iaminusvalia de un dia.
2) Breve descdpciOn de las metodologias administrar el riesgo operativo y tecnologico y legal
Riesgo operafivo y tecnolOgico
El flesgo operativo se define como Ia pérdida potencial por falias o deficiencias en los controlesintemos, por errores en ei procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en IatransmisiOn de informaciOn.
La Sociedad administra este tipo de tiesgo a través un proceso de autoevaluaciOn de tiesgos,reportes de incidencias operativas y tecnológicas, auditoHas, Plan de Continuidad de Negocio yPlan de Recuperaciôn de Desastres.
Las incidencias se clasifican segñn su nivel de importancia y trimestralmente se ileva a cabouna evaluaciOn de las incidencias cuantificadas durante el petiodo. Con esta informacion setoman decisiones para controlar, mitigar 0 transfetir el riesgo operativo.
ifiesgo legal
El tiesgo legal se define como Ia pérdida potencial por el incumplimiento de las disposicioneslegales y administntivas aplicables, porla emisión de resoluciones administrativas yjudicialesdesfavorables y por Ia aplicaciOn de sanciones.
Para mitigar este riesgo Ia Sociedad somete ala aprobaciOn del area legal de Ia Sociedad lasoperaciones y procedimientos y cuenta con Ia asesoria externa de un despacho.Adicionalmente, ha establecido diversas polIticas y manuales, asi como auditotias legalespedOdicas pan vetificar que las operaciones cumplen las disposiciones vigentes.
c. Carteras y portafolios aplicables.
Las metodologias antetiores se aplican para todos los fondos registrados por Ia Sociedad, comoson: FT-ASIA, FT-GLOB, FT-EMER, FRANUSA, FRANOPR y ThMGBIA.
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d. Breve explicaciôn de Ia forma en que se deben interpretar los resultados de las cifras de riesgo quese den a conocer, incorporando, entre otros, Ia descflpción del nivel de conflanza y hoflzonte defiempo utilizados en cada metodologla, asI como una descripción del tratamiento de ñesgo demercado aplicado a los tItulos disponibles para la yenta.
Respecto a los limites de VaRy su interpretación, el Consejo de Administracion de la Sociedad haestablecido que las pérdidas que en un escenado pesimista pueden enfrentar las sociedades, porcada $1,000 invertidos, serian de $33.54, $26.83, $15.65, $33.54, $4z.48 y $1341 para elvr-ASL, Fr-GLOB, Fr-EMER, FRANUSA, FRANOPRyTEMGBIA, respectivamente.
La Sociedad calcula el VaR de cada sociedad de inversion usando datos histoñcos, con un nivel deconfianza de g por ciento, un periodo de muestra de 500 dias antedores al dia de cálculo del VaRy un horizonte temporal pan el que se esdme Ia minusvalIa de un dia.
En relación con el riesgo de credito y riesgo de liquidez, Ia Sociedad no conoce Ia composiciOn delas carteras, ya que se trata de fondos “espejo”, por lo que no aplica ninguna metodo]ogia de Hesgode mercado para tiflilos disponibles para Ia yenta, ya que los ñnicos tiwlos en los que invierten losfondos son acciones del fondo subyacente y tIftlos en reporto.
Cabe agregar que Ia Sociedad considera todos los factores de riesgo de mercado aplicables, esdecir, riesgo de mercado de los titulos del fondo subyacente y reportos, asi como el factor de Hesgocambiariu.
II. lnformaciOn cuantitativa:
RevelaciOn de los Hesgos de mercado, crédito, liquidez y operativo, incluyendo el tecnologico y legal, aque estén expuestas las sociedades de inversion a las que presten sus servicios, ala fecha de emisiónde los estados financieros. Al respecto, deberán revelar, cuando menos lo siguiente:
a. Valor en riesgo
VaREne2013—Dic2013
Fondo Fr-ASIA Fr-GLOBAL Fr-EMER FRANOPR FRANUSA TEMGBIALimite 3.3541% 2.6833% 1.5652% 4.2485% 3.3541% 1.3416%Máximo 1.6986% 1.4881% 0.9913% 1.6757% 1.2397% 0.8041%Mfnimo 1.1189% 0.6561% 0.7554% 1.2022% 0.7485% 0.6892%Promedio 14849% 1.0624% 0.8572% 1.5407% 1.0682% 0.7393%
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b. EstadIsrica descriptiva dcl riesgo de credito o crediticio, incluyendo, entre otros, los niveles deHesgo
Al tratarse de fondos “espejo”, Ia Sociedad no aplica metodologia para Hesgo de crédito.
c. Valores promedio de la exposición par tipo de Hesgo conespondiente al petiodo de revelacion
Ver tabla anterior.
d. Informe de las consecuencias y pérdidas que sobre el negocio generaria Ia materializaciôn de losHesgos operativos identificados, tanto de Ia Sociedad como de cada una de las sociedades deinversion a las que preste sus servicios
Las incidencias se clasifican segün su nivel de importancia y thmestralmente se lieva a cabo unaevaluación de las incidencias cuantificadas durante el periodo. Con esta información se tomandecisiones para controlar, mitigar 0 transferir el riesgo aperativo.
La Sociedad controla y mitiga este Upo de riesgo a través un proceso de autoevaluaciOn de riesgos,reportes de incidencias operafivas y tecnológicas, auditorias, Plan de Confinuidad de Negocio yPlan de Recuperaciôn de Desastres.
El objetivo de dichos procesos, reportes y planes es eliminar el Hesgo, par lo que las incidenciasoperativas identificadas hasta el ciene de 2013 no han representado hasta el momenta pérdidaspotenciales cuantificables para Ia Sociedad.
Nota 14 — Evento Subsecuente:
Con fecha 17 de enero de 2014 se aprobó el aumento de capital social de Ia Sociedad en su parte variablepor una cantidad de $6,551, mediante Ia emisión de 6,t,ooo acciones SeHe “B” con valor nominal de$i.oo cada una. A partir de esa fecha, el capital social de Ia Sociedad asciende a SiS,i, de los cuales$12,000 conesponden ala parte minima fija representado por 12, 000,000 acciones ordinarias,nominativas, de la SeHe “A” con valor nominal de $i,oo cada una, mientns que S6,ssi corresponde alapafte variable, representado por 6, 551,000 acciones ordinadas, nominativas, de la sede “B” con valornominal de Si.oo cada una.
Nota 15 - Nuevos pronunciamientos contables:
El CINIF emifiO durante diciembre de 2012, una serie de NIF, las cuales entrarân en vigor el i de enero de2014 y se considera que no afectarán sustancialmente Ia información financiera que presenta Ia Sociedad:
NIF B-12 “CompensaciOn de activos financieros y pasivos financieros”. Establece normas relativas a losderechos de compensación que deben considerarse para presentar su monto compensado coma un activaa pasivo financiera en el balance general. Menciona las caractedsficas que debe reunir Ia intenciOn deefectuar Ia compensación (basadas en el pHncipio que un activo o pasivo financiero debe presentarsecompensado, siempre y cuando el flujo de efectivo futuro de su cobro o liquidaciôn sea neto). Trata temasrelativos ala compensación de activos y pasivos financieros tales como: Ia intenciOn de cobra, liquidaciOnsimultänea, acuerdos bilaterales y mulfilaterales y el tratamiento de los colaterales.
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Esta NIF converge con In NIIF 7 “Instrumentos financieros: Revelaciones” y Ia NIC 32 “Instrumentosfinancieros: Presentaciôn”.
NIF C-14. “Transferencia y baja de activos financieros”. Incorpora dcl principio de cesión de tiesgos ybeneficios de Ia propiedad del activo financiero, como condición fundamental para darlo de baja. Cuandolas entidades (comerciales, industtiales y de sewicios) descuenten cuentas o documentos por cobrar conrecursos, no podran presentar ci monto del descuento como un crédito a las cuentas y documentos porcobrar, sino como un pasivo. Esta NIF converge con la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” y Ia MW 7“Instrumentos Financieros: Revelaciones”.
NW C-14 “Tnnsferencia y baja de activos financieros”. Establece el ptincipio de cesiôn de riesgos y beneficios de la propiedadAefcdvo financiero, como condición fundamental para darlo de baja.
Castellônde Ia Sociedad Operadora
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