™TA ¶APA§IA Oι Tούρκοι της Dogus και ο Σ. Kυριακούλης που έχουν συμμαχήσειγια την εκμετάλλευση μαρινών και γενικά τον θαλάσσιο τουρισμό (γιότινγκ) «ψη-φίζουν» τις μαρίνες που βρίσκονται κοντά στα τουρκικά παράλια. Θα διεκδικήσουναυτές της Kω και της Pόδου, ενώ δεν δείχνουν ενδιαφέρον γι’ αυτές της Aττικής.

°ONTIKA™ H είδηση αντιμετωπίστηκε με έκπληξη. O Δημ. Γόντικας στο τιμόνι τηςKavala Oil. Mπορεί η επιλογή του να έγινε με το δεξί, καθώς συνέπεσε με τη λήξη τηςδιαμάχης με τη μητρική Energean Oil (γράψαμε σχετικά την περασμένη εβδομάδα),αλλά πολλοί είχαν κάτι να πουν για τον Γόντικα. O πρώην βολεϊμπολίστας δεν είχε επι-τυχημένο πέρασμα από τον Παναθηναϊκό, αλλά και πιο πριν από την EPT. Mάλιστα,από τη «θητεία» του στην κρατική τηλεόραση έμπλεξε και σε δικαστικές περιπέτειες.

MKO ME ™THPI•H Σπάνια υπάρχει κάποια MKO με τέτοια αποδοχή και στήριξη. HEcosity για τις εκδηλώσεις οικολογικής μετακίνησης είχε στο πλευρό της 6 υπουρ-γεία, το Eθνικό Συμβούλιο Pαδιοτηλεόρασης και πολλές εταιρίες. Έχει ενδιαφέρον ναγνωρίσει κανείς τα πρόσωπα-κεφαλές της Ecosity.

O KYPIO™ ¶PE™BH™ Έντονες είναι οι δραστηριότητες του Kαναδού πρεσβευτή στηνAθήνα, Robert Wpect, κυρίως για το θεμα των υδροπλάνων. Oι συναντήσεις του μεκυβερνητικούς αξιωματούχους είναι συνεχείς καιη ευχή όλων είναι αυτή τη φορά η καναδική από-βαση να είναι επιτυχής. Δεν είναι, όμως, μόνο ταυδροπλάνα. O πρέσβης μπορεί να μην είχε ανάμι-ξη με το συνταξιοδοτικό ταμείο της χώρας του πουπήρε από τη Hochtief το 26,6% του «Eλ. Bενιζέ-λος», αλλά «καίγεται» και για την επένδυση στιςΣκουριές και για το real estate.

XA§YBOYP°IA Oι αριθμοί μιλούν μόνοι τους. ΣτηνEλλάδα πωλούνται 250.000 τόνοι χάλυβα έναντι2,2 εκ. το 2008. Aυτή είναι η κύρια αιτία της βα-θειάς κρίσης που απειλεί με λουκέτο όλες τις χα-λυβουργίες της χώρας, που δεν μπορούν να ανα-ταπεξέλθουν και με την τσουχτερή τιμή των καυ-

σίμων (αέριο-ρεύμα). Tο κόστος αυτό είναι δυσανάλογο με τις ανταγωνίστριες εται-ρίες του εξωτερικού και έτσι μοιραία η υπόθεση εξαγωγές γίνεται ακόμα δυσκολό-τερη.

¶OIA NH™IA Tο είχαμε αποκαλύψει νωρίς και τώρα επιβεβαιώνεται. Tο TAIΠEΔ βγά-ζει εκτός πλάνων τα 25 δημόσια νησιά που εν μέσω τυμπανοκρουσιών είχε αναγ-γελθεί η αξιοποίησή τους με την παραχώρηση σε ιδιώτες. Kαλό θα είναι πριν γίνονταιδηλώσεις και προγραμματισμοί να διερευνάται σε όλη του τη διάσταση κάθε project.Για τα νησιά οι δυσκολίες ήταν πολλές, ενώ δεν έλειψαν και οι αλλαγές κατεύθυν-σης. Aπό την πώλησή τους περάσαμε στις μακροχρόνιες εκμισθώσεις και από εκεί στηματαίωση.

•ANA MANTøNANAKH™ Δύο βουλευτές της NΔ, οι Γ. Kωνσταντόπουλος και B. Yψη-λάντης και δύο του ΠAΣOK, η Άντζελα Γκερέκου και B. Kεγκέρογλου κατέθεσαν τηντροπολογία για τη χρήση αιγιαλού έναντι κάποιου τιμήματος απο ξενοδοχειακές μο-νάδες. H τροπολογία ψηφίστηκε έστω κι αν κάποιοι για πολλοστή φορά έκαναν λόγογια δώρο στον Mαντωνανάκη.

PAYROLL Tο ερώτημα δεν είναι ρητορικό. Έχει payroll το υπουργείο Oικονομικώνγια να προπαγανδίζεται η «ευλογία» του μνημονίου;Kι αν ναι σ’ αυτό ποιοι είναι οι... μισθοδοτούμενοι;

™THN EPT Kόντρα ξέσπασε στην EPT με τον νέο δι-ευθύνοντα σύμβουλο της EPT Γκίκα Mάναλη και τον Aι-μίλιο Λιάτσο. O πρώτος «πάγωσε» τέσσερις εκπομπέςπου είχε προγραμματίσει ο δεύτερος. Γενικά το νέοαφεντικό της EPT θέλει να αλλάξει πολλά στηνAγία Παρασκευή. Θα τον αφήσουν οιεκ των έσω; Θα του το επιτρέψει οΣίμος Kεδίκογλου; O τελευ-ταίος έχει εξελιχθεί σε ιδι-αίτερα θερμό φίλο ορισμέ-νων συμφερόντων, επιχει-ρηματιών κ.λπ.

D AL• Tο Πάσχα τελείωσε. Πίσω στην καθημερινότητά μας λοιπόν. Στα προ-βλήματά μας και όλα όσα θα ζήσουμε και το καλοκαίρι που έρχεται.H OΛME κρατά ομήρους τους μαθητές και ελπίζω η κυβέρνηση να αποφα-σίσει επιστράτευση. Kαλός ο συνδικαλισμός, αλλά...• Στο ΠAΣOK ο πόλεμος για τη μαύρη τρύπα των 115 εκ. που άφησε ο Γιώρ-γος μαίνεται. Όλα είναι ρευστά. Kαι οι εξελίξεις έχουν ενδιαφέρον. Πά-ντως το ποσό είναι τεράστιο.• Όσο για τις τράπεζες, μην τα πιστεύετε όλα. Nαι, θα μαζέψουν τα λεφτάη Alpha, η Πειραιώς αλλά και η Eθνική, έστω και δύσκολα, αλλά τα ονόματα

που δημοσιεύονται μόνο ντόρο κάνουν και είναι μακριά από την αλήθεια.• O OΠAΠ έκλεισε στη μοναδική σοβαρή προσφορά που τελικά κατατέθη-κε. H Emma Delta παρά τον υπόγειο πόλεμο και τις αντίξοες συνθήκεςεπέμενε και κέρδισε.• Θέμα συζήτησης και έκπληξης σε όλο τον κόσμο προκάλεσε η ανακοί-νωση του Σερ Άλεξ Φέργκιουσον ότι δεν θα είναι στην τεχνική ηγεσία τηςMάντσεστερ Γιουνάιτεντ μετά από 13 τίτλους.• Σήμερα ο Oλυμπιακός θα δώσει μάχη στο Λονδίνο με την TΣΣKA. Mακά-ρι να του πάνε καλά τα πράγματα.• Όλοι ελπίζουν να μπει τελικά ο Mελισσανίδης στην AEK. Eίναι ο μόνος πουμπορεί να βοηθήσει.• Θα έλθει η εποχή Kούγια στον ΠAO; Tου έκανε πρότασηο Aλαφούζος, αλλά ο Aλέξης θέλει να απεγκλωβιστεί από τηνΠαναχαϊκή.

on line

K·È ÔÈ ÙÚÂȘ ÛÙË °ÂÚÌ·Ó›·Tώρα πάνε μαζί. O πρόεδρος του TAIΠEΔ κ. Στ. Σταυ-

ρίδης, ο πρόεδρος της Invest in Greece A. Συγγρός καιο υφυπουργός Aνάπτυξης Nότης Mηταράκης. Kαι οιτρεις τους βρέθηκαν στο Mόναχο της Γερμανίας ανα-ζητώντας ιδιώτες επενδυτές για τις αποκρατικοποι-ήσεις.

Kίνηση προς τη σωστή κατεύθυνση ή άλλο ένα τα-ξίδι χωρίς ουσία. Πάντως, η διοργάνωση της ημερί-δας «Greek Forum 2013 - Oικονομική κατάσταση, επι-χειρηματικές ευκαιρίες και προοπτικές της ελληνικής οι-κονομίας» που διοργανώνει το Eμπορικό και Bιομηχανι-κό Eπιμελητήριο του Mονάχου μόνο ως θετικο μπορεί ναλογιστεί.

Θα γίνουν... ΣEΦ στις

αποκρατικοποιήσειςBigMε τον γιο του τραπεζίτη της Bank of Chicago, Aρι-

στ. Xαλικιά σχεδιάζει επενδύσεις και δραστηριοποίησηακόμα και στα τραπεζικά δρώμενα ο Aπ. Tαμβακάκης.O πρώην της Eθνικής πέρα από το fund που έχειδημιουργήσει έχει ισχυρή σχέση με τον Λάτση καιη συμμετοχή του στην Intercontinental Real Estate& Development Corporation είναι καθοριστική.

Συμμετέχει μαζί με τον Έλληνα ομογενήMιχάλη Xαλικιά και πρόσφατα προχώρησανστην εξαγορά ενός χαρτοφυλακίου 14 ακι-νήτων από την Eμπορική έναντι 45 εκ. ευρώ,πριν αυτή περάσει στην Alpha.

TÔ ™ÈοÁÔ Î·È Ô T·Ì‚·Î¿Î˘

Mετά από τόσο αρνί, χρειαζόμαστε νηστεία...

TÈ ı· οÓÂÈ ÛÙÔÓ O¶A¶ Î·È Ò˜ ¤¯ÙÈÛ ÙËÓ·˘ÙÔÎÚ·ÙÔÚ›· ÙˆÓ 10 ‰ÈÛ.

O ÁÈÔ˜ ÙÔ˘, °ÈÒÚÁÔ˜, Ë ÁÈÁ¿ÓÙˆÛË Ù˘ Aegean Î·È Ë ̆ fiÎÏÈÛË ÙˆÓ H¶A

��✓ ΔΗΜΗΤΡΗΣ KΟΠΕΛΟΥΖΟΣ ™ÂÏ. 21

™ÂÏ. 32-34

™ÂÏ. 22�� ΓΙΩΡΓΟΣ BΕΡΝΙΚΟΣ

OÈ TÔ‡ÚÎÔÈ Ì·˜ «·›ÚÓÔ˘Ó»

ÙÔ AÈÁ·›Ô

�

�

H ÌËÙÚÈ΋ Î·È Ë ˘ÔÙÈÌÔÏfiÁËÛË ÛÙȘÂÈÛ·ÁˆÁ¤˜H ÙÒÛË ÙˆÓ ˆÏ‹ÛÂˆÓ Î·È ÔÈÎÈÓ‹ÛÂȘ ÙÔ˘ °. K·ÏÏ›ÁÂÚÔ˘

H ¤ÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢NT, ÔÈ fiÚÔÈ Î·È ÔÈ ˘fiÁÂȘ ‰ÈÂÚÁ·Û›Â˜

™˘ÌÌ·¯›· Ì ÙË ¢EH

ÛÙË ÏÈ·ÓÈ΋

✓

�

ΗΘΕΛΑΝ ΝΑ ΑΓΟΡΑΣΟΥΝ ΤΗΝ ATTICA BANK

H ·ÚÔ˘Û›· Ù˘ ÛÙËÓ §¿Úӷη Î·È Ù· ÛοӉ·Ï·✔ O ÌÂÛÔÏ·‚ËÙ‹˜, Ë ÚÒÙË ¿ÚÓËÛË ¶ÚÔ‚fiÔ˘ÏÔ˘ Î·È Ë Â·Ó¿Î·Ì„Ë ÌÂ Ó¤Ô ·›ÙËÌ·

Pωσική «εισβολή» θέλει η Sobinbank

™ÂÏ. 4

™ÂÏ.18-19

™ÂÏ. 8-9 �

��

ΔΗΜΗΤΡΗΣ MΕΛΙΣΣΑΝΙΔΗΣ

™ÂÏ. 23

O ¡∂O™ Ã∞ƒΔ∏™ ∫∞π ∏ ªOπƒ∞™π∞4 ª∂°∞§∂™ ø™ ΔO ™∂¶Δ∂ªμƒπO. M∂Δ∞ Δπ;

TΟ ΠΛΑΝΟ ΤΟΥ TΑΜΕΙΟΥ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΠΟΜΕΝΗ ΜΕΡΑñ OÈ Û˘ÛΤ„ÂȘ - ÔÈ ÂÎÙÈÌ‹ÛÂȘ - Ô ÚÔÁÚ·ÌÌ·ÙÈÛÌfi˜

Στο «σφυρί»μετά το TαμείοΣτο «σφυρί»μετά το TαμείοΣτο «σφυρί»μετά το TαμείοΣτο «σφυρί»μετά το Tαμείο

™Δ∞ ∞¢ÀΔ∞ ΔOÀ TX™

Kˆ‰ÈÎfi˜ ·ÔÚÚÔÊ‹ÛÂȘ�OÈ ‰‡Ô ‰ÚfiÌÔÈ ÁÈ· ÙË Eurobank.EÍ·ÁÔÚ¿ ‹ Û˘Á¯ÒÓ¢ÛË Ì ÙËÓ EıÓÈ΋�¶ÔÈÔ˜ ı· ¿ÚÂÈ

ÙÔ TT �¢‡Ô ÌË Û˘ÛÙËÌÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ‰ÂÓ ı· ‰È·ÛˆıÔ‡Ó �O ΛӉ˘ÓÔ˜ ·fi Ù· stress tests

�T· Ï¿Ó· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÙÒÓ Î·È ÙÔ STOP ÙÔ˘ ™¿ÏÏ·

Tο σχέδιο γιατις τράπεζες

O P∂™Δ∏™, Oπ °∂ƒª∞¡Oπ, ∏ FBB, ∏ PROBANK ∫∞π ΔO π¢ƒÀª∞ ø¡∞™∏

MERCEDES BENZ

��✓ AΧΙΛΛΕΑΣ KΩΝΣΤΑΝΤΑΚΟΠΟΥΛΟΣ

™ÂÏ. 25

TÈ „¿¯ÓÂÈ Ì ÙÔ˘˜ K·Ù·ÚÈ·ÓÔ‡˜

TÈ Û˘Ì‚·›ÓÂÈ Ì ÙÔÓ ÊfiÚÔ ÙÔ˘ 30%

TΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΤΩΝ ΟΛΙΓΑΡΧΩΝ«ΦEPNOYN» ΣΤΗΝ AΘΗΝΑ

™∂ BƒÀ•∂§§∂™ - B∂ƒO§π¡O

T· Ú·ÓÙ‚ԇ ÁÈ· ÙÔ «ÎÔ‡ÚÂÌ·»ÙÔ˘ ̄ Ú¤Ô˘˜

™ÂÏ. 6-7

ΠAPAΣKEYH 10 MAΪOY 2013AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 210

Tιμή: 2 E

www.dealnews.gr

Oι πρώτεςκινήσεις του «τίγρη»

O «∞πø¡πO™» ∫O∫∫π¡O™ ¶ƒO∂¢ƒO™ æ∞á∂π Δ∏ §À™∏

O ™ΔOÃO™ ΔOÀ °π∞ ªπ∞ π™ÃÀƒ∏ ™Àªª∞Ãπ∞

Ποιος μπορεί να ξεγράψει

τον Σωκράτη;OÈ ÂÙ·Èڛ˜ ÙÔ˘,

Ô ™YPIZA Î·È ÔÈ... °¿ÏÏÔÈ

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 02

έκθεση του ΔNT παρά τις επισημάνσεις, τις παρα-τηρήσεις για τις επιβαλλόμενες μεταρρυθμίσεις καιτο συμπέρασμα περί μη βιωσιμότητας του ελληνι-κού χρέους εάν δεν υπάρχουν επιπρόσθετες αποφά-

σεις (δες νέο κούρεμα), έδωσε κάποιες αναλαμπές ελπίδας για τοαύριο. Tουλάχιστον αναγνώρισε τις ελληνικές προσπάθειες και το

κυριότερο έδωσε το στίγμα της διάθεσης που υπάρχειπλέον απ’ όλες τις πλευρές, ώστε η χώρα να διασωθείκαι να παραμείνει στην αγκαλιά της Eυρωζώνης και τουευρώ.

O δρόμος, βέβαια, προς ένα ακόμα βήμα σωτηρίαςούτε τούτη τη φορά δεν θα είναι στρωμένος με άνθη.

Aπαραίτητη προϋπόθεση είναι η επίτευξη πρωτογε-νών πλεονασμάτων για την Eλλάδα, ενώ εν πολλοίςόπως «μεταφράζεται», η τύχη μας θα κριθεί και απότο αποτέλεσμα των γερμανικών εκλογών.

Σαφώς και δεν χρειαζόταν όμως το ΔNT και η έκθε-σή του για να μας υπενθυμίσει ότι το ζητούμενο για τηχώρα είναι η ανάκτηση της εμπιστοσύνης των αγο-

ρών, ώστε να ανακάμψουν και οι επενδύσεις.Tα «λάθη του μνημονίου» με την επιβολή της σκληρής λιτότη-

τας που έπνιξαν κάθε έννοια και διάθεση επιχειρηματικότητας σα-φώς και δεν επαναλαμβάνονται από το ΔNT. Ίσως για τη Λαγκάρντκαι τους επιτελείς της να μην είναι τούτο το ζητούμενο αυτή τη στιγ-μή. Aρκεί που κατανόησαν ως ένα βαθμό ότι χωρίς διαγραφές τουεπαχθούς χρέους, η πορεία μιας χώρας που κλονίζεται, δεν μπορείνα είναι παρά καταστροφική.

Aρκεί αυτή τη φορά βέβαια το «κούρεμα» να μην επαναλάβει τοκακό που δημιούργησε το προηγούμενο. Kαταστροφή τραπεζών, κα-

ταστροφή των ασφαλιστικών ταμείων, ζημιές στους αποταμιευτέςπου εμπιστεύτηκαν τα ελληνικά ομόλογα.

Πριν από την έκθεση του ΔNT έβγαινε μετά βεβαιότητας ακόμακαι από τα χείλη του πρωθυπουργού, ότι η χώρα γυρίζει σελίδα,ότι η ανάκαμψη είναι κοντά. Σαφώς ορισμένες προσπάθειες, με τιςθυσίες όλων, έχουν αποδώσει, αλλά αυτή η υπέρμετρη αισιοδοξίαδεν θα έχει ουσία ούτε στο κατ’ ελάχιστον εάν δεν συνδυαστεί μευπερβάσεις και δέσμες μέτρων που θα αλλάξουν το τοπίο. Kαι προςτην κατεύθυνση της ανάκτησης της εμπιστοσύνης των ξένων γιατη χώρα, ώστε να έρθουν ουσιαστικές επενδύσεις, και προς την ανα-γκαιότητα να αλλάξει το εσωτερικό τοπίο και η όποια επιχειρηματι-κότητα να μην αντιμετωπίζεται εχθρικά και ως... αγελάδα υπέρμε-τρης φορολόγησης με την κοντόφθαλμη λογική να υπάρξουν έσο-δα στα δημόσια ταμεία.

Στο αδιέξοδο στο οποίο οδηγήθηκε η χώρα την ευθύνη φέρουντα λάθη του πρόσφατου και του παλιότερου παρελθόντος και οιπολιτικοί. H λύση δεν μπορεί να είναι στη συνταγή «με μικρά βη-ματάκια» πάμε μπροστά.

Eπιτέλους, η χώρα πρέπει να έχει ένα σχέδιο πραγματικής δια-φυγής από την κρίση. Mε ριζοσπαστικές ιδέες, με υπερβάσεις, με διά-θεση γενναιότητας. Ένα τέτοιο σχέδιο πρέπει να κατατεθεί επίσημαστην E.E.

«Kύριοι, αυτό είναι το πλάνο μας. Έτσι θα βαδίσουμε! Aυτή είναιη μόνη λύση, κι αυτό είναι το αποτέλεσμα που θα φέρουμε».

H λογική να «περάσουμε» κάθε φορά τις εξετάσεις της Tρόι-κας και να δώσουμε μάχη στο Eurogroup για τη δόση, δεν οδηγείπουθενά.

��Tο

«βα

θύ»

ελλη

νικό

χρέ

ος, τ

ο «κ

ούρε

μα»

και η

ευθ

ύνη

όλω

ν γι

α ου

σιασ

τική

λύσ

η

�DDEEAALL news∂¶πÃ∂πƒ∏™∂π™, √π∫√¡Oªπ∞ , ¶√§πΔπ∫∏

E‚‰ÔÌ·‰È·›· ÂÊËÌÂÚ›‰·¶.¢. E∫¢√™∂π™ E.¶.E.

°ƒ∞º∂π∞: ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 41 Î·È EÈÎÔ‡ÚÔ˘ 31 Aı‹Ó·, T.K. 105-53 TËÏ.: 212 700 3200 Fax: 212 700 3240, e-mail: info@dealnews.gr

E∫¢√Δ∏™ - ¢π∂À£À¡Δ∏™: ¶·‡ÏÔ˜ ¢ËÌËÙÚÈ¿‰Ë˜ ™Àªμ√À§√™ E∫¢√™∏™ & Eª¶√ƒπ∫∏ ¢/¡™∏: Œ‚ÂÏÈÓ M·Ì¿Ë

N√ªπ∫√™ ™Àªμ√À§√™: ¶ÂÚÈÎÏ‹˜ ™Ù·˘ÚÈ·Ó¿Î˘

A¶∞°√ƒ∂À∂Δ∞π Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹, ÔÏÈ΋, ÌÂÚÈ΋ ‹ ÂÚÈÏËÙÈ΋, Ë Î·Ù¿ ·Ú¿ÊÚ·-ÛË ‹ ‰È·Û΢‹ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ÂÚȯÔ̤ÓÔ˘ Ù˘ ÂÊËÌÂÚ›‰·˜ Ì ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙ ÙÚfiÔ, Ì˯·ÓÈÎfi,ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, ʈÙÔÙ˘ÈÎfi, ˯ÔÁÚ¿ÊËÛ˘ ‹ ¿ÏÏÔ, ¯ˆÚ›˜ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· ÙÔ˘ ÂΉfiÙË.¡fiÌÔ˜ 2121/1993 Î·È Î·ÓfiÓ˜ ¢ÈÂıÓÔ‡˜ ¢Èη›Ô˘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·.

™˘Ó‰ÚÔ̤˜ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ (ÂÙ·ÈÚÈÒÓ, OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ, ÙÚ·Â˙ÒÓ, Î.Ï.): ÂÙ‹ÛȘ 180KK

I‰ÈˆÙÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂÙ‹ÛȘ 140KK

I‰ÈˆÙÒÓ - ÂÙ·ÈÚÈÒÓ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi (E§TA) ÂÙ‹ÛȘ 440KK

Έτοιμος να μιλήσει γιαόλα εμφανίστηκε χθες σε δη-λώσεις στους δημοσιογρά-φους, κατά τη διάρκεια δια-λείμματος της δίκης του, οΆ. Τσοχατζόπουλος, αφήνο-ντας αιχμές για τους διαδόχους του στο υπουρ-γείο Εθνικής Άμυνας. «Η σύμβαση συνεχιζότανκανονικά μόνο όσο ήμουν εγώ. Αυτό δεν είναισκάνδαλο; Σκάνδαλο είναι μόνο αυτό που λένεγια μένα; Δωροδοκία και ξέπλυμα; Αλλά θα μι-λήσουμε για όλα. Θα βγουν όλα. Θα ανοίξουνόλοι οι φάκελοι. Μόνο η αλήθεια βοηθάει», δή-λωσε ο πρώην υπουργός. Νωρίτερα, οι εισαγ-γελείς ζήτησαν την απόρριψη επτά εκ των οκτώενστάσεων που υποβλήθηκαν στο δικαστήριοαπό τους συνηγόρους υπεράσπισης.Οι εισαγ-γελείς απέρριψαν την ένσταση περί εξάλειψηςτου αξιόποινου, λόγω παραγραφής του βασικούαδικήματος της δωροδοκίας.Η πολύκροτη δίκηδιακόπηκε για τις 14 Μαΐου

DDeeaall news news news last time

•Η Σλοβακική τράπεζα Postova Banka ανακοίνωσε χθες ότι κατέθεσε αγω-

γή κατά της Ελλάδας για την αναγκαστική ανταλλαγή κρατικών ελληνι-

κών ομολόγων που πραγματοποιήθηκε πέρυσι, με το επιχείρημα ότι με το

PSI, η Ελλάδα παραβίασε τις διεθνείς συνθήκες.

• Μειωμένες κατά 11,5% σε σύγκριση με πέρυσι εκτιμάται ότι ήταν κατά

μέσο όρο οι τιμές των διαμερισμάτων (σε ονομαστικούς όρους) το πρώ-

το τρίμηνο του 2013, σύμφωνα με την ΤτΕ.

• Υψηλές θέσεις ανάμεσα στα 200 κορυφαία πανεπιστήμια του κόσμου κα-

ταλαμβάνουν το ΕΜΠ, το Αριστοτέλειο, το Καποδιστριακό και το Οικο-

νομικό Αθηνών και το Πανεπιστήμιο Πατρών, σύμφωνα με την QS World

University Rankings by Subject 2013

Στο 27,0% σκαρφάλωσε το ποσοστό ανεργίαςτον Φεβρουάριο, από 26,7% που ήταν τον Ιανου-άριο του 2013 και 21,9% τον Φεβρουάριο του2012.Το ποσοστό είναι το υψηλότερο από το 2006,όταν ξεκίνησε η καταγραφή των μηνιαίων στοι-χείων, και παραμένει υπερδιπλάσιο της ανεργίαςστην Ευρωζώνη που διαμορφώθηκε στο 12,1% τονΜάρτιο. Ιδιαίτερα ανησυχητικό είναι το ποσοστό ανεργίας στους νέους ηλικίας15-24 ετών, καθώς σημείωσε περαιτέρω άνοδο στο 64,2% από 54,1% πουήταν τον Φεβρουάριο του 2012. Το δεύτερο υψηλότερο ποσοστό παρατηρείταιστα άτομα ηλικίας 25-34 ετών, που αυξήθηκε σε 36,2% από 29%.

Νέο άλμα της ανεργίας στο 27% ΠΙΘΑΝΗ ΕΞΟΔΟΣΣΤΙΣ ΑΓΟΡΕΣ ΤΕΛΗ ΤΟΥ 2014

Την ελπίδα ότι η Ελλάδα θα βγειστις αγορές στα τέλη του 2014, αφούπετύχει πρωτογενές πλεόνασμα καιανάπτυξη, εξέφρασε ο υπουργός Οι-κονομικών Γ. Στουρνάρας. «Ελπίζωκαι εμείς να έχουμε την καλή τύχη πουείχε η Πορτογαλία και η Ιρλανδία, πουαρχίζουν και βγαίνουν στις αγορές μεεπιτόκια κάτω του 6%», δήλωσε σεχθεσινή του συνέντευξη του στη ΝΕΤ. «Εγώ αυτό το βλέπω προς το τέλοςτου 2014, όταν θα έχουμε πετύχει ποι-οτικό πρωτογενές πλεόνασμα και ανά-πτυξη», πρόσθεσε.

Βασικός στόχος για φέτος, σύμ-φωνα με τον ΥΠΟΙΚ, είναι η δημι-ουργία πρωτογενούς πλεονάσματος,ώστε η ελληνική κυβέρνηση να ζητή-σει από τους δανειστές της ελάφρυν-ση του χρέους με νέα μείωση επιτο-κίων.

«Το 2014 θα βγούμε αναγκαστι-κά από το μνημόνιο, άρα θα πρέπει ναβγούμε στις αγορές», τόνισε οΓ.Στουρνάρας, εκφράζοντας την αι-σιοδοξία του ότι η ανεργία θα αρχί-σει να μειώνεται την επόμενη χρονιά,όταν η οικονομία επιστρέψει σε τρο-χιά ανάπτυξης.

Αναφερόμενος στα σχέδια κεφα-λαιακής ενίσχυσης των τραπεζών, εμ-φανίστηκε αισιόδοξος ότι ο όμιλος τηςΕθνικής Τράπεζας θα καταφέρει νααντλήσει τα απαραίτητα κεφάλαιαώστε να διατηρήσει τον ιδιωτικό τουχαρακτήρα.

H

Άκης: «Θα βγουν όλα στο φως»

Γ. ΣΤΟΥΡΝΑΡΑΣ:

�

Π ριν καν ξεσπάσει ηκρίση στην Kύπρο μιαρωσική τράπεζα, η

Sobinbank μαζί με ρωσικόfund «χτύπησαν» την πόρτατης Eλλάδας με στόχο τηνεξαγορά μιας μη συστημικήςτράπεζας. Oι πληροφορίεςέκαναν λόγο για την AtticaBank. Mεσολαβητής στηνπροσπάθεια εξαγοράς ήτανένας Έλληνας μάνατζερ πουέχει θητεύσει και στον πολι-τικό στίβο.

H υπόθεση δεν προχώρησεκυρίως γιατί από τις αρχικές συ-ζητήσεις που έγιναν ο πρόεδροςτης Tράπεζας της Eλλάδος κ. Γ.Προβόπουλος δεν «άναψε» τοπράσινο φως.

H οδηγία της Tρόικας, ούτωςή άλλως ήταν συγκεκριμένη:«Προσέξτε τα κεφάλαια που έρ-χονται από το εξωτερικό και κυ-ρίως από την πρώην AνατολικήEυρώπη και προορίζονται για τιςτράπεζες».

Tώρα τα δεδομένα είναι δια-φορετικά καθώς επιχειρείται ηαπόβαση στην Eλλάδα και στοτραπεζικό της σύστημα από ταρωσικά κεφάλαια που αποχω-ρούν από την Kύπρο. H Tράπε-ζα της Eλλάδος προσεγγίστηκεεκ νέου με ζητούμενο τη μετα-φορά της έδρας της Sobinbankαπό τη Λευκωσία στην Aθήνα.

Tο πιθανότερο είναι να πρό-κειται για μια κίνηση των Pώ-

σων προκειμένου να βρουν«στέγη» στην προσέλκυση κε-φαλαίων από Pώσους «ολιγάρ-χες» όπως έχει συμβεί και στηνKύπρο.

«ΔΕΞΑΜΕΝΗ»Σ’ αυτή την περίπτωση η ρω-

σική τράπεζα θα μπορούσε ναλειτουργήσει και ως «δεξαμε-νή» των όποιων επενδύσεωνPώσων στην Eλλάδα, είτε αυτέςέχουν σχέση με τις αποκρατι-κοποιήσεις, τον τουρισμό ή τοreal estate.

Όμως οι πληροφορίες πουπροέρχονται από ρωσικούς κύ-κλους μιλούν για διάθεση ακό-μα μεγαλύτερης δραστηριοποί-ησης. Mε τη δημιουργία αρκε-τών υποκαταστημάτων, πολλώνπερισσότερων απ’ όσα έχει σή-μερα η Kedr Bank, «η μόνη ρω-σική τράπεζα στην Eλλάδα» πουπροέρχεται από τη Σιβηρία. Ήακόμα και με την εξαγορά κά-ποιας ελληνικής τράπεζας.

Για το τελευταίο ασφαλείς

πληροφορίες κάνουν λόγο γιαδιάθεση της Sobinbank να συμ-μετάσχει στην AMK μιας ελληνι-κής τράπεζας, όχι απ’ ευθείας αλ-λά μέσω της «συνεργασίας» πουέχει μ’ ένα επίσης ρωσικό fund.

Σε κάθε περίπτωση το θέματης παρουσίας των Pώσων στοτραπεζικό γίγνεσθαι της χώραςκαθίσταται μείζον, ιδιαίτερα εάνέχουν ευτυχή κατάληξη οι σχε-διαζόμενες ρωσικές επενδύσειςστην Eλλάδα.

Σ’ αυτή την περίπτωση οι Pώ-σοι δεν θέλουν να μείνουν μόνομε την Kerd Bank η οποία πέρααπό τις καταθέσεις σε ευρώ καιUSD έχει «βγάλει» και το πρό-γραμμα για την απόκτηση εξο-χικών κατοικιών ή την αγοράεμπορικών και επιχειρηματικώνακινήτων από κατοίκους της Pω-σικής Oμοσπονδίας. Tο πιθανό-τερο είναι ο πρόεδρος του Δ.Σ.της Kerd Bank Σαφόνοβ Aνα-τολιί να έχει «παρέα». Θα είναιαυτός ο πρόεδρος της SobinbankAlexandr Zanadrorov;

TΑ ΣΚΑΝΔΑΛΑH ρωσική τράπεζα που ιδρύ-

θηκε το 1990 κατηγορήθηκε χω-ρίς όμως να έχει αποδειχθεί ακό-μα τίποτα ότι έχει πρωταγωνι-στήσει σε ένα απ’ τα μεγαλύτερασκάνδαλα ξεπλύματος μαύρουχρήματος στη Pωσία. Για τηνυπόθεση αυτή υπήρχαν αναφο-ρές από το FBI και δημοσιεύμα-τα - έρευνες του Reuters και τωνNew York Times.

H Sobinbank την τελευταία5ετία έχει να επιδείξει μια ιδι-αίτερα ισχυρή παρουσία στη Λε-μεσό, όπου βρίσκεται και η έδρατης μεγάλης ρωσικής παροικίαςστην Kύπρο.

Δημοσιεύματα είχαν αποκα-λύψει και έθεταν θέμα για ταδάνεια που είχε πάρει ο πρόε-δρος της Kύπρου Aναστασιάδης

από τη συγκεκριμένη τράπεζα.Mετά τα τελευταία γεγονότα

στην Kύπρο και παρά το γεγο-νός ότι η κυβέρνηση της Mε-γαλονήσου αρνήθηκε να ενη-μερώσει αναλυτικά τη Mόσχαγια την ταυτότητα όσων έχουνκαταθέσεις στο νησί η απόφα-ση των Pώσων για φυγή απότην Kύπρο είναι δεδομένη.

Ήδη υπάρχουν μεγάλοι πε-ριορισμοί στη διακίνηση κεφα-λαίων στην Kύπρο και μεγάλαποσά κατευθύνθηκαν προς τιςHΠA όπου τοποθετηθηκαν ακό-μα και σε επενδύσεις στο Mαν-χάταν.Oι πληροφορίες απο ρω-σικές πηγές μιλούν και για σχέ-διο της Sobinbank για εγκατά-σταση στη Mάλτα ενώ το πλάνογια τη Λετονία μάλλον έχει εγκα-ταλειφθεί.

Sobinbank! Pωσικήτραπεζική εισβολή

Ρωσικά κεφάλαια ενδιαφέρονται όχι απλώς ναέρθουν στην Ελλάδα για να βρουν καταφύγιοσε τράπεζες και προιόντα, αλλά και για να επεν-δύσουν σε χρηματοοικονομικές και όχι μόνο θέ-σεις. Ως γνωστόν, πίσω από το τσέχικο fund, τοοποίο προσφάτως πλειοδότησε για την περίπτω-ση του ΟΠΑΠ, υπάρχουν και ρωσικά κεφάλαια,τα οποία διατηρούν συμμετοχή και στο μετοχικόκεφάλαιο της Τράπεζας Πειραιώς.

Και μπορεί να μην συμμετείχαν στη διαδικασίατης ανακεφαλαιοποίησης της, αφού το μάνατζμενττης Πειραιώς έλυσε αλλιώς το πρόβλημα, ωστό-σο, οι δεσμοί που έχουν αναπτύξει μαζί του εί-ναι κάτι παραπάνω από στενοί. Κι αναμένεται ναγίνουν ακόμα στενότεροι με την Ελλάδα, γενι-κότερα, μετά την περίπτωση του ΟΠΑΠ.

Την ίδια ώρα, Ρώσοι είναι οι βασικοί υποψή-φιοι για την εξαγορά των ΔΕΠΑ – ΔΕΣΦΑ, στοπλαίσιο της αποκρατικοποίησης τους, με την

Gazprom να θεωρείται το απόλυτο φαβορί. Όμως,

ρωσικά και ουκρανικά funds ενδιαφέρονται και

για τις τραπεζικές ανακεφαλαιοποιήσεις, όπως πα-

λαιότερα φέρονταν να είχαν ενδιαφερθεί για συ-

γκεκριμένα ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα. Τότε,

με παρέμβαση της Τράπεζας της Ελλάδας, το εν-

διαφέρον δεν είχε μετουσιωθεί σε πράξη.

Τώρα, όμως, κανείς δεν είναι σε θέση να προ-

δικάσει τις εξελίξεις, ενόψει μάλιστα και της επί-

σκεψης Σαμαρά στη Μόσχα, αν αυτό τελικά πραγ-

ματοποιηθεί και εάν δεν υπάρξει πλήρες ναυά-

γιο των ελληνορωσικών σχέσεων εξαιτίας του πο-

λιτικοδιπλωματικού θρίλερ που παίζεται τους

τελευταίους μήνες στον άξονα Aθήνα-Bερολί-

νο-Mόσχα-Oυάσιγκτον. Άλλωστε, οι Ρώσοι έχουν

αποδείξει εμπράκτως ότι ενδιαφέρονται για οτι-

δήποτε ελληνικό. Ακόμα και τον… Σκορπιό αγό-

ρασαν!

EΝΔΙΑΦΕΡΟΝ ΓΙΑ ΤΙΣ ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΕΙΣ

Tο γεωπολιτικό παιχνίδι

θα «κρίνει» τα σχέδια

των Pώσων

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 04 DEAL news

Πώς επανέκαμψε η Mόσχα μετά την κρίση στη Λευκωσία

AΠΟ ΤΗΝ KΥΠΡΟΣΤΗΝ AΘΗΝΑ

Στο παρελθόν ήθελαν να αγοράσουντην Attica Bank

Έχουν υποβάλλει και πάλι αίτημα στην TτE για την εδώ παρουσία τους

Έρχονται και οι καταθέσεις των «ολιγαρχών»

H Kerd Bank είναι η μοναδική σήμερα ρωσική τράπεζα στην Eλλάδα

Aλεξάντερ Zανάντροφ

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 06 DEAL news

E νώ βρισκόμαστε στο παρά πέ-ντε της ουσιαστικής έναρξηςτων αυξήσεων μετοχικών κε-

φαλαίων στη διαδικασία της ανα-κεφαλαιοποίησης οι διοικήσεις τωντραπεζών, το Tαμείο Xρηματοπι-στωτικής Σταθερότητας αλλά καιη κυβέρνηση μαζί με την Tρόικαεπεξεργάζονται τα πλάνα για τηνεπόμενη μέρα του τραπεζικού συ-στήματος της χώρας.

Tα χρονοδιαγράμματα που έχουναποφασιστεί είναι συγκεκριμένα καιοι περίοδοι για το πως θα έχει διαμορ-φωθεί ο τραπεζικός χάρτης της χώραςχωρίζονται σε δύο. O ένας αφορά τηνπερίοδο μέχρι τον Σεπτέμβριο και ο δεύ-τερος τους μήνες από το φθινόπωροκαι μετά πριν καν φτάσουμε στον Δε-κέμβριο.

Tότε που η Tράπεζα της Eλλάδος θαπρέπει να ολοκληρώσει τα νέα tress

test των ελληνικών τραπεζών.Mέχρι και τις αυξήσεις μετοχικού κε-

φαλαίου και μετά απ’ αυτές, έως τηστιγμή που θα ξεκινήσει η δεύτερη φά-ση της συγκέντρωσης του τραπεζικούσυστήματος θα έχουμε 4 μεγάλες τρά-πεζες. Tην Eθνική, την Alpha, την Πει-ραιώς αλλά και τη Eurobank η οποίαήδη έχει ενταχθεί στο TXΣ.

Στο TXΣ βρίσκονται ακόμα το Tαχυ-δρομικό Tαμιευτήριο και η Proton Bank.Tρεις συνολικά.

Στελέχη του TXΣ εκτιμούν ότι απότις λεγόμενες «μικρές» και μη συστη-μικές τράπεζες Attica, Probank, FBB καιΠανελλήνια τουλάχιστον δύο δεν θακαταφέρουν να συγκεντρώσουν τααπαραίτητα κεφάλαια της AMK.

O κίνδυνος αφορά βέβαια όλες τιςτράπεζες, υπό την έννοια ότι ακόμα καιτην αύξηση να πετύχουν θα τεθεί εναμφιβόλω η επιτυχία να περάσουν ταtress test.

Έτσι σύμφωνα με απόλυτα εξακρι-

βωμένες πηγές στο σχέδιο «πακετα-ρίσματα» των τραπεζων το σενάριο πουπροωθεί η Tρόικα είναι μετά τον Σε-πτέμβριο να έχουμε 3 μεγάλες τράπε-ζες στην Eλλάδα και ενδεχομένως 1-2μικρότερες εάν και εφόσον αυτές τακαταφέρουν.

H μοναδική περίπτωση να αλλάξειαυτό το δεδομένο είναι να αποδώσουνοι κινήσεις των ανθρώπων τηςEurobank για την άμεση ιδιωτικοποί-ηση της τράπεζας. Eάν εξευρεθούν τακεφάλαια που απαιτούνται τότε θαέχουμε ανατροπή σκηνικού.

H ΘΕΣΗ ΤΗΣ TΡΟΙΚΑΣΠάντως η θέση της Tρόικας, σε κά-

θε περίπτωση, μετά την ένταξη στο Tα-μείο των όποιων τραπεζών είναι η άμε-ση πώλησή τους. H ιδιωτικοποίησή τουςκαι η «καθαρή» παρουσία τους στηναγορά.

Mε τα μέχρι τώρα δεδομένα οι εκτι-μήσεις αναφέρουν ότι δεν θα υπάρξουν

αγοραστές για τις τράπεζες που βρί-σκονται ή θα βρεθούν σύντομα υπότη σκέπη του TXΣ.

Έτσι -και γι’ αυτό άρχισαν από τώ-ρα οι συζητήσεις σχετικά με την κατα-νομή- οι ενταγμένες στο Tαμείο τρά-πεζες θα δοθούν σε τρεις ή τέσσεριςμεγάλες που θα έχουν διασωθεί.

Aν και ακόμα πολλά είναι ρευστά καιόπως έχει δείξει το παρελθόν πολλάανατρέπονται ακόμα και στο πάρα πέ-ντε των ζυμώσεων για τη «συγκέ-ντρωση» των τραπεζών οι πληροφο-ρίες αναφέρουν ότι.

H Eurobank, εφ’ όσον δεν επιτευ-χθεί η εξαγορά της και η αυτόνομη πο-ρεία της θα πάει στην «αγκάλη» τηςEθνικής. Δεν είναι εξ’ άλλου τυχαίο ότιη ιδέα της συγχώνευσης που απέτυ-χε, επαναφέρεται συχνά από τραπεζι-κούς κύκλους.

H ΜΟΙΡΑΣΙΑH Eθνική Tράπεζα θα «κερδίσει» άλ-

Deutsche Bank, Goldman Sachs, Bank ofAmerica και Barclays ορίστηκαν ανάδοχοι γιατην αύξηση κεφαλαίου της Tράπεζας Πειραι-ώς. Mάλιστα, οι ανάδοχοι εγγυώνται πλήρωςτην κάλυψη τουλάχιστον του 10% της αύ-ξησης κεφαλαίου από ιδιώτες επενδυτές, χω-ρίς να αποκλείεται το ποσοστό να ανέλθεικαι στο 12%. Σύμφωνα με πληροφορίες, τοποσό της αύξησης που μένει να καλυφθεί -δηλ. τα 160 εκατ. ευρώ- καλύπτεται, τόσοαπό το εσωτερικό, όσο και από το ενδιαφέρονπου έχει εκδηλωθεί ήδη από διεθνή funds.Στην κατεύθυνση αυτή ήδη έχει γίνει προ-εργασία, μεταξύ άλλων διεθνών οίκων, με τηDeutsche Bank, όσο και από την ίδια την δι-οίκηση, η οποία ξεκινά παρουσιάσεις και roadshow την επόμενη εβδομάδα σε Λονδίνο καιNέα Yόρκη με κύριο φορέα τον Άνθιμο Θω-μόπουλο. Bασικό πλεονέκτημα της Πειραιώςη καθαρή θετική της θέση, αλλά και η γιγά-ντωσή της, καθώς το ενεργητικό της ξεπέρα-σε τα 100 δισ. ευρώ. Στην περίπτωση της Tρά-πεζας Πειραιώς, είχε ανακοινωθεί ότι η γενι-κή συνέλευση των μετόχων προχώρησε σε

έγκριση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίουύψους 7,335 δισ ευρώ. Σύμφωνα με τον Πρό-εδρο της τράπεζας, κ. Mιχάλη Σάλλα, το 10%των ιδιωτικών κεφαλαίων που απαιτούνταιπροκειμένου η τράπεζα να παραμείνει ιδιω-τική υπερκαλύφθηκε, καθώς συγκεντρώθη-καν 570 εκατ. ευρώ και στόχος είναι να κα-λυφθούν και τα υπόλοιπα, μέχρι τα 733 εκατ.ευρώ, ώστε να μην εκδοθούν μετατρέψιμεςομολογίες CoCos.

Πλήρης η κάλυψη

Για το χρηματοπιστωτικό σύστημα της χώραςΟΛΟ ΤΟ ΠΛΑΝΟ ΤΟΥ TXΣ

4 ΩΣ ΤΟΝ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟ, 3 ΣΤΗ ΣΥΝΕΧΕΙΑ

O νέος χάρτης των τραπεζών

TΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

Eμπιστοσύνη και αναδοχήALPHA BANK

H αναδοχή της αύξησης της Alpha Bank από τις JP Morgan,Citigroup, HSBC και Credit Agricole αν μη τι άλλο εμπιστο-σύνης των ξένων στον ελληνικό όμιλο. Oι ανάδοχοι ουσια-στικά εγγυώνται την κάλυψη του 10% της αύξησης κεφα-λαίου μέσω ιδιωτικών κεφαλαίων (hard underwritting), κάτιπου σημαίνει ότι εάν δεν βρεθούν επενδυτές, θα καλύψουν οιίδιες τα ποσά που απαιτούνται. Παράλληλα, γίνεται προσπά-θεια για να αυξηθεί το ποσοστό στο 12%, με αποτέλεσμανα μην εκδοθούν Cocos. Mε τιμή διάθεσης 0,44 ευρώ και ανα-λογία 1,944456 νέες μετοχές για μία παλιά, θα γίνει η αύξη-

ση κεφαλαίου τηςAlpha Bank, έως τοποσό των 550 εκατ.ευρώ (εκ των οποίωντα 93 εκατ. ευρώ θαπροέλθουν από ιδιω-τική τοποθέτηση σεεπιλεγμένους θεσμι-κούς επενδυτές άνευδικαιωμάτων προτι-μήσεως), στο πλαίσιοτου Σχεδίου Kεφα-λαιακής EνισχύσεωςEυρώ 4.571 εκατ.

2OΙ

ΦΑΣΕΙΣ

ΟΛΟ ΤΟ ΠΛΑΝΟ ΤΟΥ TXΣΓια το χρηματοπιστωτικό σύστημα της χώρας

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 07DEAL news

Δεν πρόκεται γιαμεταπασχαλινή φω-τοβολίδα όλα όσασυμβαίνουν στοXρηματιστήριο μετην έκρηξη ανόδουστις τραπεζικές με-τοχές. O χθεσινόςκαι προχθεσινός πα-ροξυσμός με τα+25,81% έχει καιεξήγηση και κινδύ-νους και ευκαιρίες.(Διάβασε για τηνάνοδο των τραπεζώνμετόχων σελ. 45).Aλλά πάνω απ’ όλαέχει και ένα δεδομέ-νο που σημαίνειπολλά. Στη διακίνη-ση περίπου 14 εκ.μετόχων πρωταγω-νιστές είναι οι ξένεςτράπεζες DeutscheBank, στην Eθνική,στην Alpha και στηνΠειραιώς με τουλά-χιστον 1,3 εκ. κομ-μάτια.

City Group μπάσιμο στις μετοχές καιτων τριών τραπεζών με τουλάχιστον3,2 εκ. μετοχές.

H Bank of America στην Eθνική. HSociete Generale στην Alpha και στηνEθνική, ενώ στο παιχνίδι έχουν μπει καιη JP Morgan και η UBS.

Oι ξένοι έχουν το κίνητρο της ανα-κεφαλαιοποίησης των τραπεζών καιέστω κι αν το ράλυ έχει κερδοσκοπικόχαρακτήρα οι επενδύσεις τους βλέπουνλίγο πιο μακριά, ακομα και από το έναυ-

σμα των εκθέσεων για την αγορά τωνελληνικών ομολόγων, αλλά και το κλί-μα αισιοδοξίας που καλλιεργείται για τηχώρα.

Tο δέλεαρ των επενδυτών και τωνEλλήνων, αλλά και των ξένων έχουνόνομα: Warrants!

Aν και κανείς δεν γνωρίζει ακόμα τηνπραγματική τους αξία, προεξοφλείταιότι τα δικαιώματα που θα προκύψουνλόγω της αύξησης θα είναι σίγουρα κερ-δοφόρα.

Το χρονοδιάγραμμαΜάιος Alpha, Πειραιώς και Εθνική θα πρέ-

πει να δημοσιοποιήσουν τα ενημερωτικάτους δελτία για τις ΑΜΚ και την άσκηση δι-καιωμάτων προτίμησης.

Ιούνιος Ολοκλήρωση των ΑΜΚ των συ-στημικών και αναδιάρθρωση των μη συ-στημικών που θα πρέπει κι αυτές να προ-χωρήσουν τις ΑΜΚ.

Ιούλιος Μέχρι τα τέλη του οι τράπεζεςπρέπει να υποβάλουν τα επικαιροποιημέναπλάνα αναδιάρθρωσής τους στην ΕπιτροπήΑνταγωνισμού της ΕΕ. Σ’ αυτά τα businessplan θα πρέπει να έχουν ενσωματωθεί όλατα δεδομένα του πρώτου 6μήνου του 2013.

Ο ρόλος της ΤτΕ είναι σημαντικός καθώςοποιαδήποτε απόκλιση στις παραδοχές μπο-ρεί να αλλάξει πλήρως το τοπίο αναφορι-κά με την επίτευξη των στόχων και των tresstest που θα ακολουθήσουν.

Έμφαση θα δοθεί στην παράμετρο τηςαύξησης των «κόκκινων» δανείων (οι οίκοιαξιολόγησης εκτιμούν ότι οι επισφάλειες ωςτο τέλος του χρόνου θα φτάσουν το 40%).

Αυτός είναι και ο παράγοντας που θα κα-θορίσει τον επαναπροσδιορισμό των κεφα-λαιακών αναγκών των τραπεζών.

«Xτυπούν» τις τράπεζεςοι ξένοι κολοσσοί

ΓΙΑΤΙ ΑΓΟΡΑΖΟΥΝ ΜΕΤΟΧΕΣ

H μάχη που έδωσε η διοίκηση της Eθνικής της μετο χρόνο για να βρει επενδυτές που θα τοποθετούσαν975,6 εκατ. ευρώ μοιάζει με άθλο. Kαι φαίνεται τονκερδίζει. H απόφαση της τράπεζας να διεκδικήσει όχιτο 10% της AMK, αλλά το 12% ή 1,171 δισ. ευρώ,ένα πράγμα δηλώνει: ότι θα καλύψει το ποσοστό καιμάλιστα ο στόχος πια είναι να μην εκδώσει ούτε η Eθνι-κή μετατρέψιμα ομόλογα CoCos. Eφόσον επιτευχθεί ναανέλθει η ιδιωτική συμμετο-χή στο 12%, τα δικαιώματαμελλοντικής απόκτησης μετο-χών (warrants) θα αντιστοι-χούν σε 7,33 πρόσθετες κοι-νές μετοχές για καθεμία μετο-χή που θα μετέχει στην αύξη-ση. Ως γνωστόν, με βάση το10% της ιδιωτικής συμμετο-χής, τα δικαιώματα μελλοντι-κής απόκτησης μετοχών(warrants) είναι 9. Mε την κά-λυψη του 12%, η Eθνική δια-σφαλίζει το ενδεχόμενο συμ-μετοχής περισσότερων ιδιω-τών επενδυτών και την ευχέ-ρεια κατανομής σε

περισσότερους ιδιώτες μετόχους, σύμφωνα και με τηνπολιτική της για διεύρυνση της μετοχικής της βάσης.

H Eθνική απευθυνόμενη σε πελάτες της και θεσμι-κούς επενδυτές, ανακοίνωσε την προαιρετική πρότα-ση επαναγοράς πέντε σειρών υβριδικών τίτλων μεdiscount ονομαστικής αξίας 170 εκ. ευρώ, επιδιώκο-ντας μια σημαντική ενίσχυση των βασικών της κεφα-λαίων.

EΘΝΙΚΗ TΡΑΠΕΖΑ

Πάει για τον «άθλο»

λη μια απ’ αυτές που θα έχουν ενταχθείστο Tαμείο, ενώ τις υπόλοιπες θα τιςαπορροφήσει η Alpha Bank.

Tο μεγάλο ερωτηματικό είναι το Tα-χυδρομικό Tαμιευτήριο.

Eάν η Eθνική δεν πάρει τη Eurobank(εάν η τελευταία ιδιωτικοποιηθεί) θααπορροφήσει το Tαχυδρομικό Tαμιευ-τήριο. Σε αντίθετη περίπτωση το TT θαπάει στην Alpha Bank όπως και η Protonαλλά και 1 ή 2 ακόμα από τις μικρότε-ρες που δεν θα πετύχουν την AMK (π.χ.η Attica και η Πανελλήνια).

Στο Tαμείο Xρηματοπιστωτικής Στα-θερότητας, βάσει των στοιχείων πουέχουν συγκεντρωθεί μια από τις «μι-κρές» τράπεζες εμφανίζεται, αυτή τηστιγμή τουλάχιστον «σίγουρη» για τηνανακεφαλαιοποίησή της, ενώ πολλέςελπίδες έχει και μια δεύτερη.

Eάν αυτή η προσδοκία επαληθευτείτότε θα αλλάξει και η «συνταγή» του«κακεταρίσματος» των τραπεζών. Δη-λαδή μια μικρή θα κληθεί να απορρο-

φησει μια ή δύο επίσης «μικρές» τρά-πεζες που θα έχουν ενταχθεί στο Tα-μείο.

H πεποίθηση των τραπεζιτών και τοTXΣ είναι ότι μέχρι τον Σεπτέμβριο θαέχουμε 4 μεγάλες τράπεζες και το φθι-νόπωρο τρεις.

Όλα αυτά όμως είναι σχέδια επί χάρ-του. Kαλό θα είναι και η Eθνική να πε-τύχει το μεγάλο εγχείρημα (η Πειραι-ώς και η Alpha φαίνεται πως έχουν«κλειδώσει») και οι μικρότερες τρά-πεζες να συγκεντρώσουν τα απαραί-τητα κεφάλαια αλλά και η Eurobank ναεπιτύχει την ιδιωτικοποίησή της για ναμην οδηγηθούμε σ’ ένα ολιγοπώλιο στοτραπεζικό σύστημα.

Σε ό,τι αφορά την Πειραιώς, ο Όμι-λος που ήδη έχει απορροφήσει τηνAγροτική, τη Γενική, τη Millennium, τηνKύπρου, την Λαϊκή και την EλληνικήTράπεζα, δεν θα συμμετάσχει στον δεύ-τερο γύρο των συγχωνεύσεων, με τηναπορρόφηση τραπεζών από το Tαμείο.

Tι θα γίνει με τη Eurobank. Oι δυο εκδοχές. Πιθανότατα θα πάει στην ETE

Ποιος θα «κερδίσει» το TT

Oι τράπεζες πουθα πάνε ταμείο

Δύο μη συστημικές δεν θα τα καταφέρουν εκτιμά το TXΣ

Eκτός «μοιρασιάς» ο όμιλος τηςΠειραιώς που ήδη πήρε 7 τράπεζες

KΩΔΙΚΟΣ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΕΙΣ

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 08 DEAL news

Σύμφωνα μεπληροφορίες το

ζήτημα του «κου-ρέματος» του ελλη-

νικού χρέους από ταδιμερή δάνεια του

πρώτου μνημονίου ετέ-θη στις συσκέψεις που

είχαν τις προηγούμενεςημέρες υψηλόβαθμοι κοι-

νοτικοί παράγοντες, οι πε-ρισσότεροι εκ των οποίων οι

έχουν ιδιαίτερα ενεργό ρόλοστην ευρωζώνη. Tην ίδια

στιγμή στους κόλπους της EKTκαι του ΔNT διεξάγονται παρα-

σκηνιακές διαβουλεύσεις γιατρίτη μείωση του ελληνικούχρέους.

Aν και οι ευρωπαίοι ηγέτεςεπισήμως αρνούνται το ενδε-χόμενο αυτό, μεγάλοι επενδυ-τικοί οίκοι και τράπεζες, όπως ηJP Morgan, η Goldman Sachsκαι η Deutsche Bank, θεωρούνότι είναι θέμα χρόνου. «Tο ερώ-τημα είναι πότε θα γίνει “κού-ρεμα” των δανείων του επίση-μου τομέα (OSI), δηλαδή τωνδιμερών δανείων μεταξύ τηςEλλάδας και άλλων ευρωπαϊ-κών χωρών, διότι χωρίς αυτό

δεν μπορεί να προχωρήσει τοπρόγραμμα» έχουν επισημά-νει σε αναλύσεις τους. Ωστό-σο το ενδεχόμενο αυτό δεν θε-ωρείται εφικτό προς το παρόν.Oπως εξηγούν τραπεζικές πη-γές, «η γερμανική κυβέρνησηδεν μπορεί να συναινέσει σε“κούρεμα” των δανείων που έχειχορηγήσει προς την Eλλάδα διό-τι είναι εξαιρετικά δύσκολο γιατην Aνγκελα Mέρκελ να θέσειπροεκλογικά θέμα νέου πακέ-του βοήθειας για την Eλλάδα».

Eν όψει των εκλογών λοι-πόν το Bερολίνο προσπαθεί καιπάλι να αγοράσει χρόνο, με-ταφέροντας στο μέλλον τηνοριστική λύση στο πρόβληματης βιωσιμότητας του ελληνι-κού χρέους. «H γερμανική κυ-βέρνηση έχει ζητήσει από τηντρόικα μια θετικότερη έκθεση

για την Eλλάδα για να ξεπε-ράσει τον σκόπελο» αναφέ-ρουν κοινοτικές πηγές, οι οποί-ες επισημαίνουν ότι προς τηνίδια κατεύθυνση στο τραπέζιέχουν πέσει διάφορες μεσοβέ-ζικες λύσεις.

Mε το OSI να θεωρείται αδύ-νατον στην παρούσα φάση, εί-ναι πολύ πιθανό να προσφερ-θεί στην Eλλάδα ένα πακέτο τοοποίο να περιλαμβάνει μείωσητων επιτοκίων στα δάνεια πουέχουν χορηγήσει προς τηνEλλάδα οι ευρωπαϊκές χώρες,επιμήκυνση του χρόνου απο-πληρωμής τους και παράτασηκατά δύο χρόνια, από το 2020στο 2022, του διαστήματος πουπροβλέπεται για να υποχωρή-σει το χρέος στο 120% του AEΠκαι να θεωρείται βιώσιμο.

Δηλαδή προς το παρόν οι

διαβουλεύσεις που γίνονταιέχουν ως βάση της μείωση επι-τοκίων και τη νέα επιμήκυνση.H Eλλάδα δεν το θέτει επισήμωςστις συζητήσεις που κάνει κα-θώς για να γίνει κάτι τέτοιο θαπρέπει πρώτα να παρουσιάσεισυνεχή πλεονάσματα ώστε ναδιεκδικήσεις καλύτερη αντιμε-τώπισή της από τους δανειστές.Kάτι που άλλωστε προβλέπει καιτο Mνημόνιο με τις ρήτρες μέ-τρων σε περίπτωση που πάει κα-λύτερα η ελληνική οικονομία.

Mια πρώτη κατάθεση αιτή-ματος θα μπορούσε να γίνει στιςδιαπραγματεύσεις του Iουνίουμε την τρόικα ώστε να προε-τοιμαστεί το έδαφος για όποι-ες κινήσεις, μετά τις γερμανικέςεκλογές.

Σε κάθε περίπτωση, αυτόπου προέχει, σύμφωνα με την

Στις Bρυξέλλες και το Bερολίνο οι εταίροι και οικοινοτικοί θεσμοί, επεξεργάζονται νέο «κούρε-μα» του ελληνικού δημοσίου χρέους -που μπο-

ρεί να αγγίξει τις 20 μονάδες του AEΠ- μετά τις γερ-μανικές εκλογές.

H τελευταία έκθεση του Διεθνούς Nομισματικού Tα-μείου για νέο «κούρεμα» του ελληνικού χρέους, πουκατέχει ο λεγόμενος «επίσημος τομέας» (OSI), βρέθη-κε εκ νέου στην επικαιρότητα, με τη δημοσιοποίηση τηςέκθεσης του Διεθνούς Nομισματικού Tαμείου, τη Δευ-τέρα του Πάσχα.

Στην έκθεσή του ΔNT, μετά την ολοκλήρωση του ελέγ-χου της ελληνικής οικονομίας, γίνεται ειδική αναφοράστην αναγκαιότητα του νέου «κουρέματος» του ελλη-νικού χρέους, καθώς όπως σημειώνεται, η Eυρωζώνηέχει δεσμευτεί να λάβει μέτρα μείωσης του ελληνικούχρέους, στα χέρια των χωρών της οποίας βρίσκεται το

μεγαλύτερο μέρος του.Tο ζήτημα της επιβολής haircut στον επίσημο το-

μέα, συζητήθηκε στις επαφές που της γενικής διευ-θύντριας του Διεθνούς Nομισματικού Tαμείου, KριστίνΛαγκάρντ με τον επικεφαλής του Eurogroup ΓιαρούνNτάισελμπλουμ, στην διάρκεια της πρόσφατης επί-σκεψής της στην Oλλανδία. Aπαραίτητη προϋπόθεσηαποτελεί η επίτευξη πρωτογενών πλεονασμάτων απότην Eλλάδα.

Tο Tαμείο θεωρεί ότι το ελληνικό χρέος παραμένειπολύ υψηλό παρά την αναδιάρθρωση και την υποστή-ριξη του «επίσημου» τομέα. Eίναι έτσι, ιδιαίτερα ευ-πρόσδεκτο το γεγονός πως οι ευρωπαίοι εταίροι έχουντώρα αποδεχθεί ότι «σημαντική» επιπλέον βοήθεια σεόρους καλύτερους από αυτούς της αγοράς, θα απαιτη-θεί για να εξασφαλιστεί η βιωσιμότητα του χρέους καιότι έχουν δεσμευτεί να προσφέρουν επιπλέον «ανα-κούφιση» αν χρειαστεί προκειμένου να παραμείνει τοπρόγραμμα σε τροχιά και το χρέος να πέσει σημαντικάκάτω του 110% του AEΠ ως το 2022. «Mε το ελληνικόχρέος τώρα να βρίσκεται κατά το συντριπτικά μεγαλύ-τερο μέρος στα χέρια του επίσημου τομέα, μια τέτοιαδέσμευση είναι κρίσιμο για να πείσει τους πιστωτές ότι

ένα αξιόπιστο σχέδιο για τη διαχείριση του ελληνικούχρέους είναι τώρα έτοιμο».

H θέση της γενικής διευθύντριας, Kριστίν Λαγκάρντδεν έχει αλλάξει στο θέμα αυτό, από τον περασμένο Aύ-γουστο. H κ. Λαγκάρντ έχει κάνει γνωστή τη θέση τηςστις συζητήσεις που είχε με την Kαγκελάριο Mέρκελκαι τον υπουργό Oικονομικών Σόϊμπλε και φέρεται ναπιστεύει ότι χωρίς «κούρεμα» η Eλλάδα δεν θα εξέλθειαπό την άνευ προηγουμένου κρίση που τη μαστίζει.

Tα δύο κρισιμότερα ζητήματα για το Διεθνές Nομι-σματικό Tαμείο, όπως παρουσιάζονται στην έκθεση,είναι, πρώτον ότι το δημόσιο χρέος παραμένει πολύ υψη-λό παρά την αναδιάρθρωση του και την πρόσφατη στή-ριξη από τους επίσημους πιστωτές. Eίναι ιδιαίτερα ευ-πρόσδεκτο το γεγονός πως οι Eυρωπαίοι εταίροι έχουντώρα αποδεχθεί ότι για να εξασφαλιστεί η βιωσιμότητατου χρέους θα απαιτηθεί σημαντική επιπλέον βοήθειασε όρους καλύτερους από αυτούς της αγοράς, και ότιέχουν δεσμευτεί να προσφέρουν πρόσθετη «ανακού-φιση» αν χρειαστεί προκειμένου να παραμείνει το πρό-γραμμα σε τροχιά και το χρέος να πέσει σημαντικά κά-τω του 110% του AEΠ ως το 2022.

Δεύτερον, με τη δημοσιονομική προσαρμογή να πα-ραμένει τροχοπέδη για την αύξηση του AEΠ για πολλάακόμη χρόνια, η βασική πρόκληση είναι η εμπιστοσύ-νη να αυξηθεί σε εκείνα τα επίπεδα που απαιτείται ώστενα αυξηθούν οι επενδύσεις. Σύμφωνα με το ΔNT αυτόδεν μπορεί να συμβεί αν η Eλλάδα δεν εξασφαλίσει ευ-ρεία εθνική στήριξη για το πρόγραμμα της, αλλά και τηνπολιτική σταθερότητα που απαιτείται.

OΙ ΣΥΖΗΤΗΣΕΙΣ ΛΑΓΚΑΡΝΤ - MΕΡΚΕΛ

Xωρίς επιπλέον λύση δεν βγαίνουμε από την κρίση

�Eπαφές και με τον επικεφαλής

του Eurogroup Γιάρουν Nτάισελμπλουμ

Tα μυστικά ραντεβού για το «κούρεμα»

OΙ ΣΥΝΑΝΤΗΣΕΙΣ ΣΕ BΡΥΞΕΛΛΕΣ - BΕΡΟΛΙΝΟκαι οι υπόγειες διεργασίες στην Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα

ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΟ OSI Η ΕΠΙΤΕΥΞΗ ΠΡΩΤΟΓΕΝΩΝ ΠΛΕΟΝΑΣΜΑΤΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ EΛΛΑΔΑ

DEUTSCHE BANK: H ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΕΤΑ ΤΙΣ ΓΕΡΜΑΝΙΚΕΣ ΕΚΛΟΓΕΣ

NΕΟ HAIRCUT

Mέρκελ και Λαγκάρντ συζήτησανγια το ελληνικό χρέοςMέρκελ και Λαγκάρντ συζήτησανγια το ελληνικό χρέος

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 09DEAL news

Kομβικό σημείο ο Iούνιος και οι διαπραγματεύσεις με την Tρόικα

Πιθανότερη «δραστηριοποίηση» του «κουρέα» τηνάνοιξη του 2014

H χώρα μας δεν θέτει επισήμως το θέμα

κυβέρνηση, είναι να συνεχιστείη δημοσιονομική προσαρμογήκαι η παρουσίαση πρωτογενούςπλεονάσματος και το επόμενοδιάστημα. Ως βασικό σενάριο γιατο πότε θα γίνει είναι η άνοιξητου 2014 ενώ κανείς δε μπορεί

ακόμη να πει πόσο θα μπορού-σε να φτάσει το κούρεμα τουχρέους. Nα θυμίσουμε ότι σύμ-φωνα με το Mνημόνιο, το 2020θα φτάσει το 124% του AEΠ ενώο Π. Tόμσεν είπε ότι θα μπο-ρούσε το 2022 να φτάσει και το

110% του AEΠ. Aσφαλώς έναχρέος κάτω από 100% του AEΠθα καθιστούσε αυτόματα μια οι-κονομία σε υγιή επίπεδα που θαμπορούσε να βγει στις αγορέςχωρίς κανένα πρόβλημα.

Nα θυμίσουμε επίσης ότι του

χρόνου υπάρχουν οι ευρωεκλο-γές και στις Bρυξέλλες δε θαήθελαν μια χώρα όπως η Eλλά-δα να επιδείξει αντιευρωπαϊκάαντανακλαστικά.

Όλα τα παραπάνω ισχύουν,βεβαίως, εφόσον δε συμβεί κά-

ποιο ατύχημα. Για παράδειγμανα καταρρεύσει η EE για άλλουςλόγους πλην της Eλλάδας. Ήακόμη και να υπάρξουν δραμα-τικές εξελίξεις σε Kύπρο και Iτα-λία που θα επηρεάσουν άμεσατη χώρα μας.

Για βελτίωση των οικονομικών συνθηκώνστην Eλλάδα έκαναν λόγο τις προηγούμενεςημέρες δημοσιεύματα του διεθνούς Tύπου.Tην ίδια στιγμή η Morgan Stanley, ακολου-θώντας την Goldman Sachs, συνέστησε στουςπελάτες της να αγοράσουν ελληνικά ομόλο-γα. Στροφή προς το καλύτερο εντόπισε στιςοικονομικές συνθήκες που επικρατούν στηνEλλάδα ο αρθρογράφος της Wall StreetJournal, Richard Barley, κόντρα στην άσχη-μη εικόνα των δεικτών, που δείχνουν την ύφε-ση στον έκτο χρόνο της και την ανεργία στο27%. Tα οφέλη από τα πρώτα «πράσινα φύλ-λα»της ανάκαμψης δεν θα είναι χειροπιαστάάμεσα (αφού η Kομισιόν προβλέπει ύφεση4,2% φέτος), όμως, επιτέλους υπάρχουν λό-γοι για αισιοδοξία, σημειώνει το άρθρο.

«Ένας βασικός παράγοντας είναι η πολιτι-κή σταθερότητα, κάτι που ελάχιστοι περίμε-ναν έπειτα από τις δύο έντονα φορτισμένεςεκλογικές αναμετρήσεις της περασμένης χρο-νιάς», σημείωσε ο Barley. Eπισημαίνει, ωστό-σο, ότι η Aθήνα κατάφερε να περάσει το νο-μοσχέδιο για την απόλυση των δημοσίωνυπαλλήλων. «H ψήφος, παρότι έσπασε το τα-μπού στην επιβολή απολύσεων στο Δημόσιο,μετά βίας τάραξε τα νερά. Oι διαμαρτυρίες γιατην κυβερνητική πολιτική συνεχίζονται, όμως,οι βίαιες συγκρούσεις στους δρόμους έχουνυποχωρήσει», προσθέτει.

Aλλά και στο δημοσιονομικό μέτωπο, ηEλλάδα έχει κάνει μεγάλες προσπάθειες, ση-μείωσε χαρακτηριστικά ο Barley, αναφερό-μενος στο πρωτογενές πλεόνασμα του πρώ-του τριμήνου και στις προβλέψεις της Kομι-σιόν για δομικό πλεόνασμα 2% φέτος, ένα-ντι ελλείμματος 14,8% το 2009.

Eπιπλέον, η εμπιστοσύνη ενισχύεται, όπως

δείχνουν οι δείκτες, ενώ το κυριότερο είναιότι το χρήμα αρχίζει να επιστρέφει στην Eλλά-δα, τώρα που ο κίνδυνος της εξόδου από τοευρώ έχει υποχωρήσει.

H Walll Street Journal έκανε ειδική ανα-φορά στη μεγάλη ζήτηση για τα ομόλογα τωνEΛΠE, στην αποκρατικοποίηση του OΠAΠ καιτις προσδοκίες για αύξηση των τουριστικώνεσόδων.

Aπό την πλευρά της η ομάδα στρατηγι-κής ανάλυσης ομολόγων της Morgan Stanleyπροτείνει στους επενδυτές να αγοράσουν ελ-ληνικά κρατικά ομόλογα. «Aυτό είναι ένα απότα κορυφαία trades μας στα ομόλογα για τηχρονιά», είπε ο Paolo Batori, επικεφαλήςστρατηγικής κρατικών ομολόγων του οίκουσε φόρουμ με πελάτες της Morgan Stanley.Ένας λόγος τον οποίο προτάσσει την αγοράελληνικών ομολόγων ο κ. Batori είναι η ελ-ληνική ανάπτυξη. Nαι, η ανάπτυξη. «Oι προσ-δοκίες της αγοράς για την οικονομία της χώ-ρας είναι υπερβολικά απαισιόδοξες» είπε. «Πι-στεύουμε ότι η Eλλάδα θα είναι ένα μάκρο

story που θα βελτιώνεται φέτος και του χρό-νου. H ελληνική ανάπτυξη θα ενδυναμωθείφέτος και θα είναι θετική το 2014», ανέφε-ρε ο Batori.

Σε αυτά προστίθενται η εξαιρετικά μικρήπιθανότητα της εξόδου της Eλλάδας από τοευρώ, τα αποτελέσματα των μεταρρυθμίσε-ων και η χαλάρωση της λιτότητας.Πάντως,η Morgan Stanley δεν αποκλείει άλλη μία ανα-διάρθρωση χρέους στην Eλλάδα. Όπως δενκάνει και το ΔNT. Όμως, ο Batori πιστεύει ότισε αυτή την περίπτωση, οι πιστωτές του επί-σημου τομέα θα είναι εκείνοι που θα πληρώ-σουν και όχι οι ιδιώτες επενδυτές. Στο πλαί-σιο αυτό, η Morgan Stanley εκτιμά ότι η από-δοση του ελληνικού 10ετούς θα πέσει στο9,5% έως τα τέλη του έτους.

Στο ίδιο μήκος κύματος κινήθηκε την προη-γούμενη εβδομάδα η Goldman Sachs, η οποίαεξέφρασε θετικά συμπεράσματα για την πο-ρεία της οικονομίας και υποδεικνύει σαν επεν-δυτικές ευκαιρίες τα ελληνικά ομόλογα. H ανά-λυση αναφερόταν θετικά στην ψήφιση τουπολυνομοσχεδίου, καθώς και στην πορείαανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπε-ζών. Παράλληλα, διαπίστωνε ένα πιο ώριμοκαι σταθεροποιημένο πολιτικό περιβάλλον,σημειώνοντας ότι η Nέα Δημοκρατία διατηρείτις δυνάμεις της.

Διαπιστώνει θετική έκπληξη στην εκτέλε-ση του προϋπολογισμού με επίτευξη πρωτο-γενούς πλεονάσματος το α’ τρίμηνο, καθώςκαι τη σημαντική μείωση του ελλείμματος στοισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών, αλλά καιτη μείωση του κόστους στην αγορά εργασίας.Eπίσης ο αμερικανικός οίκος έβλεπε σημάδιαβελτίωσης ότι της χρηματοδότησης προς τιςεπιχειρήσεις.

ΘΕΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ

ΜΕ ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ

Oι 3 βασικέςπροκλήσεις�Φορολογική μεταρρύθμιση, δημόσια διοίκηση, κοινωνική προστασία

Nέο«κούρεμα»βλέπουν οιμεγάλοιεπενδυτικοίοίκοι

Nέο«κούρεμα»βλέπουν οιμεγάλοιεπενδυτικοίοίκοι

nonpaper

➥Πάει το Πάσχα, πάνε και οι λαμπά-δες, οι σούβλες, τα παιχνίδια και

η αοιδός Στανίση που επιστρατεύτηκε απότον Βακάκη για τα Jumbo. Σε αναμονήτων νέων στίχων του επιχειρηματία.Άσχετο, αλλά, μετά τα Jumbo, η Στανί-ση φωτογραφήθηκε με εσώρουχα.

➦ Έξυπνο; Απλά στην Ε.Ι. Παπα-δοπούλου θέλησαν να «εκμε-

ταλλευτούν» το γεγονός ότι υπάρ-χουν πολλές οικογένειες Ελλήνωνπου φέρουν το επώνυμο Παπαδό-πουλος. Γι’ αυτό, στη νέα επιχειρη-ματική δραστηριότητα στο ψωμί λαν-σάρουν το σλόγκαν «Οι Παπαδό-πουλοι ξέρουν από ψήσιμο».

➥Mέσα στην ερχόμενη εβδομάδααναμένεται να περάσει από την αρ-

μόδια επιτροπή της Bουλής η τοποθέτη-ση του νέου διοικητή του OAEΔ Θόδω-ρου Aμπατζόγλου. Aνθρωπος μεθοδι-κός και χαμηλών τόνων έχει να αντιμε-τωπίσει το μεγάλο στοίχημα της ανεργίαςπού, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχείατης EΛΣTAT, φθάνει το 27%. O ΘόδωροςAμπατζόγλου έχει σπουδάσει ΠολιτικέςEπιστήμες και έχει πτυχίο Φαρμακευτι-κής και μεταπτυχιακό στη Διοίκηση Yπη-ρεσιών Yγείας. Eίναι άνθρωπος της αγο-ράς και συνδικαλιστής. Oι πληροφορίεςθέλουν τον νέο διοικητή του OAEΔ, ναβαδίζει πάνω στα προγράμματα που εί-χε καταρτίσει ο προκάτοχος του, αλλά καινα βάζει το δικό του «στοίχημα» για τανέα προγράμματα που θα βοηθήσουνστην καταπολέμηση της ανεργίας. Eξάλ-λου είναι γνωστές οι περγαμηνές του απότην προηγούμενη θητεία του στο IKAόπου διατηρήθηκε και επί κυβερνήσεως

ΠAΣOK, αλλά και το γενικότερο μετριο-παθές και τεχνοκρατικό προφίλ του.

➦ Δεν είναι θετικά τα μηνύματαγια τα τρία ξενοδοχεία της Λάμ-

ψα ΑΕ του Λασκαρίδη στη Ρόδο. Ανκαι ένα από τα τρία είναι το Sheraton,ο ανταγωνισμός στο νησί είναι με-γάλος και οι μέχρι τώρα προβλέψειςκάνουν λόγο για «δύσκολα χρόνια».Βέβαια είναι νωρίς ακόμα και η δι-οίκηση της εταιρίας, που έχει εμπει-ρία στον τουρισμό, μπορεί να αντι-στρέψει την κατάσταση.

➥Σημαντική θα είναι η συνεισφοράστον ελληνικό τουρισμό από τη

δραστηριοποίηση και στην Ελλάδα τηςDisney Crusse Line, θυγατρικής της WaltDisney Company. Η ένταξη των ελληνι-κών προορισμών από τις 15 Ιουνίου γιατο κρουαζιερόπλοιο Disney Magic θα φέ-ρει μαζί τους ήρωες του disney και του-ρίστες.

➦ Η επανακκίνηση των έργων,μετά το «πράσινο φως» από

την κυβέρνηση για τους οδικούς άξο-νες, έχει υποχρεωτική στάση για τιςκατασκευαατικές εταιρίες τις... τρά-πεζες. Οι τελευταίες είχαν διακόψειτη χρηματοδότηση, ενώ τώρα για ναξαναμπούν στο παιχνίδι παζαρεύουνσκληρά και ζητούν εγγυήσεις. Οι 43ελληνικές και ξένες τράπεζες, πουφέρουν και το βάρος του υπέρμε-τρου δανεισμού που έχουν οι ερ-γολάβοι, τώρα ζητούν και αύξησηεπιτοκίων.

➥Διάβασα ότι βρίσκεται σε δεινή οι-κονομική θέση η Γιούλη Σφηνιά,

η χήρα του άλλοτε βασιλιά της Ακτο-πλοΐας Παντελή Σφηνιά, ο οποίος αυ-τοκτόνησε. Πούλησε τα χρυσαφικά τηςγια να τα βγάλει πέρα. Τι άλλο διάβασα;Ότι η Τζένιφερ Στάνο, η σύζυγος τουΆλκη Δαυίδ, βγάζει στο σφυρί το νυφι-κό της. Πλειστηριασμός με τιμή εκκίνη-σης 3.000 δολάρια.

➦ Γιάννης Μυτιληναίος VS EcaliClub. Για την ακρίβεια ο αδελ-

φός του Βαγγέλη Μυτιληναίου δρα-στηριοποιείται επιχειρηματικά και μετο Τατόι Club.

Μετά τα ΕΛΠΕ κεφάλαια στις αγορές αναζητά και η Frigoglass. Η εισηγμένηθα προχωρήσει σε έκδοση και προσφορά προτιμώμενων ομολόγων (SeniorNotes) ύψους 250.000.000 λήξεως το 2016. Οι ομολογίες θα εισαχθούν προςδιαπραγμάτευση στην αγορά Euro MTF του χρηματιστηρίου του Λουξεμβούρ-γου. Η άνοδος της τιμής των ελληνικων εταιρικών ομολόγων, αλλά και η επι-τυχία του ομολόγου των ΕΛΠΕ, αποδεικνύει την αναζωπύρωση του ενδιαφέ-ροντος των ξένων για την συγκεκριμένη αγορά. Στο παιχνίδι πρωταγωνι-στούν και τα Hedge Funds που είχαν δηλώσει «παρών» και στην αγορά τωνομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου. Σύμφωνα με πληροφορίες πέρα από τηFrigoglass κι άλλες εισηγμένες σχεδιάζουν την έκδοση εταιρικών ομολόγων.Μεταξύ αυτών, ο όμιλος Βιοχάλκο, η Intralot, η Fοlli Follie και ο Ελλάκτωρ.

➦ Ακόμα και μέσα στο Πάσχα συνεχίστηκαν οι διαμαρτυρίεςστις Σκουριές Χαλκιδικής για τα μεταλλεία χρυσού. Το σύν-

θημα ήταν «φτάνει πια» και το μήνυμα των κατοίκων ότι δεν εί-ναι υποκινούμενοι από τον ΣΥΡΙΖΑ.

Ακολουθούν Βιοχάλκο, Ελλάκτωρ, Intralot, F. Follie

Ήταν πολλοί εκείνοι που επέμε-ναν ότι η γερμανική Hochtief που δια-τηρούσε το 39,9% στο Ελ. Βενιζέ-λος δεν ενδιαφερόταν για την απο-κρατικοποίηση του αεροδρομίου (τοποσοστό που κατέχει το Δημόσιο).Και μάλλον επιβεβαιώθηκαν. Παράτο γεγονός ότι η εταιρία είχε δηλώ-σει ότι η Αθήνα δεν συμπεριλαμβά-νεται στον προγραμματισμό πώλη-σης των συμμετοχών της σε διεθνήαεροδρόμια και το θέμα με το Ελ-ληνικό Δημόσιο για το ΦΠΑ έκανεεκείνο που στο παρελθόν είχαμε απο-καλύψει ότι σχεδίαζε να πραγματο-ποιήσει.Πούλησε, με αναδρομικήισχύ από την 1η Ιανουαρίου 2013,στην PSP Investments έναντι 1,1 δισ.ευρώ το 26% του Ελ. Βενιζέλος.

Οι Γερμανοί κράτησαν εκτός συμ-φωνίας το Port Capital CmbH &Co.KGaA. Ποιοι είναι οι Καναδοί πουαγόρασαν;

Πρόκειται για την θυγατρική του

Δημοσίου Επενδυτικού Ταμείου Συ-ντάξεων του Καναδά. Τώρα το σκη-νικό για το Ελ. Βενιζέλος, την επέ-κταση της σύμβασης και την παράλ-ληλη πώληση του 30% από το Δη-μόσιο περιπλέκεται. Πλέον υπάρχεικαι αλλος συνομιλητής αλλά θεω-ρείται εκ των πραγμάτων δύσκολοοι συνταξιούχοι του Καναδά να ανα-μιχθούν περαιτέρω. Κυβερνητικοίκύκλοι άφηναν ανοικτό το «παρά-θυρο» μιας Ρελανς από τους Γερ-μανούς αλλά κάτι τέτοιο φαντάζειδύσκολο. Προτεραιότητα τηςHochtief είναι να κλείσει τις μαύρεςτρύπες του χρέους. Εδώ πουλάει αε-ροδρόμια σε πολλές χώρες. Θα αγο-ράσει στην Αθήνα;

Η μετοχική σύνθεση στο Ελ. Βε-νιζέλος τώρα διαμορφώνεται ωςεξής: PSP Investments 26,66%,Hochtief 12,33%, ΤΑΙΠΕΔ 30%, Ελ-ληνικό Δημόσιο 25%, Όμιλος Κοπε-λούζου 4,59%.

➥

Η ΟΤΟΕ και η σύμβαση

Οι Καναδοί συνταξιούχοι και τι έρχεται στο Ελ. Βενιζέλος

➦ Οι συζητήσεις για τη νέακλαδική σύμβαση των τρα-

πεζοϋπαλλήλων βρίσκονται στοπιο κρίσιμο στάδιο, παρά το πρό-βλημα που υπήρξε με την Εθνι-κή που δεν συμμετείχε στη δια-πραγμάτευση με την ΟΤΟΕ.Το θέμα αναμένεται να λυθείόμως, αφού έχει ζητηθεί από τοΣύλλογο Υπαλλήλων της Εθνι-κής να αλλάξει τον όρο της επι-χειρησιακής σύμβασης που θέ-τει. Τα αγκάθια, βέβαια, έχουννα κάνουν και με τη ρήτρα μηαπόλυσης και το ωράριο.Η επιχειρησιακή σύμβαση τηςΕθνικής περιέχει ρήτρα συμψη-φισμού οποιασδήποτε μείωσηςπροέλθει στο μέλλον, ακόμα καιαπό νόμο της κυβέρνησης. Τιθέλουν οι συνδικαλιστές; Ναδιατηρήσουν την κλαδική σύμ-βαση, έστω και αν υποστούνμείωση 6% του μισθού τους.

Η ΠΩΛΗΣΗ ΑΠΟ ΤΗ HOCHTIEF

ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟ FRIGOGLASS

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 10

Ωστόσο η αισιοδοξία στο πρωθυπουργικόεπιτελείο είναι διάχυτη για την επίτευξη ση-μαντικών αποτελεσμάτων από τις συνομιλίεςΣαμαρά στο Πεκίνο με την Kινεζική ηγεσία.Oι τομείς των ελληνικών υποδομών (λιμά-νια, αεροδρόμια, τουρισμός), η ενέργεια, οιμεταφορές, η ναυτιλία και το εμπόριο θα βρε-θούν στην πρώτη γραμμή των συζητήσεων.

ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΣΗΜΑΣΙΑTην ώρα που οι σχέσεις της ευρισκόμενης

σε δεινή οικονομική κρίση Eλλάδας με πα-ραδοσιακούς συμμάχους όπως οι HΠA ή άλ-λες μεγάλες δυνάμεις, όπως η Pωσία, δεν βρί-σκονται στο καλύτερό τους σημείο, η επί-σκεψη Σαμαρά στην Kίνα αποκτά ιδιάζουσαπολιτική σημασία. H Kίνα αποτελεί τη μεγα-λύτερη ανερχόμενη οικονομική δύναμη, μερυθμούς ανάπτυξης από το 2000 και μετάακατάπαυστα εντυπωσιακούς.

Mεγάλη σημασία στο ταξίδι του Έλληναπρωθυπουργού δίνει και η κινεζική πολιτικήηγεσία. O κ. Σαμαράς είναι ο δεύτερος ηγέ-της της Eυρωζώνης, μετά τον Γάλλο Πρόε-δρο Φρ. Oλάντ, ο οποίος θα συναντήσει τηνέα ηγεσία του KK της Kίνας, τον πανίσχυ-ρο Πρόεδρο της χώρας Σι Tζινπίνγκ και τονπρωθυπουργό Λι Kεγιάνγκ, στην πρόσκλη-ση του οπίου και ανταποκρίνεται. Όπως καιη ελληνική πλευρά, έτσι και η κινεζική, επεν-δύει στο άνοιγμα μιας νέας εποχής στην οι-κονομική και εμπορική συνεργασία των δυοχωρών και δεν θα αρκεστεί απλά στην υπο-γραφή δυο τριών συμφωνιών του «συνήθουςβεληνεκούς»..

H οικονομία της Kίνας είναι έντονα εξω-στρεφής, τα κινεζικά κεφάλια αναζητούνεπενδυτικές ευκαιρίες και οικονομικές συμ-μαχίες σε κάθε γωνιά του πλανήτη, με τα κε-φάλαιο Eυρώπη και πύλες εισόδου στην ευ-ρωπαϊκή αγορά να έχει εξέχουσα θέση στηνατζέντα της κυβέρνησης του Πεκίνου. Eνώεπιπλέον, η ίδια η Kίνα αποτελεί μια αχανήαγορά 1,4 δισ. ανθρώπων, με απεριόριστεςεμπορικές και επενδυτικές ευκαιρίες για ξέ-να κεφάλαια, με τους Έλληνες επιχειρημα-τίες μόλις την τελευταία πενταετία να αντι-λαμβάνονται τις δυνατότητές της.

Για την Eλλάδα δε, μοιάζει ως ένας εξαι-ρετικός στρατηγικός σύμμαχος, σε μια πε-ρίοδο που η κυβέρνηση και οι ελληνικές επι-χειρήσεις αναζητούν οι μεν επενδύσεις οι

δε συνέργειες, που θα προσδώσουν άλλη δυ-ναμική στην οικονομία. Bασικό πλεονέκτη-μα στην όποια ελληνοκινεζική συνεργασίααποτελεί το γεγονός, ότι οι Kινέζοι έχουν στο-χευμένες επιδιώξεις και οργανωμένα project

plans, τα οποία καταθέτουν στο συνομιλη-τή τους μόνο εφόσον έχουν πράγματι σκοπόνα τα υλοποιήσουν. Δεν κάνουν συζητήσειςγια τις συζητήσεις, αλλά μόνο για ουσία, δενκαλλιεργούν ουτοπικές προσδοκίες και ψευ-δαισθήσεις, αλλά μιλούν μόνο σε ρεαλιστι-

κή βάση. Στο πρώτο πλάνο των συζητήσεων θα

μπουν οι πιθανές επενδύσεις των Kινέζων σταελληνικά αεροδρόμια. H πρόσφατη καναδι-κή «προσγείωση» στο Eλ. Bενιζέλος δεν ανα-

στέλλει το κινεζικό ενδιαφέρον για την εξα-γορά του 30% του Διεθνούς Aερολιμένα πουβρίσκεται στα χέρια του TAIΠEΔ, αλλά και μέ-ρους του υπολοίπου ποσοστού του Eλληνι-κού Δημοσίου.

Για το Eλ Bενιζέλος ενδιαφέρονται οι

Shenzhen Airport και Friedmann Pacific AssetManagement, που λειτουργούν ως κοινο-πραξία. H πρώτη διαχειρίζεται το ταχέως ανα-πτυσσόμενο ομώνυμο αεροδρόμιο, με επι-βατική κίνηση 30 εκατ. επιβατών ετησίως,ενώ η δεύτερη αποτελεί επενδυτικό όμιλο μεειδίκευση στα έργα υποδομώ και μισθώσειςαεροπορικών μέσων. H κοινοπραξία έχει εκ-δηλώσει ενδιαφέρον και για άλλα ελληνικάπεριφερειακά αεροδρόμια, ήδη έχει έρθεισε επαφή με τον κ. Στουρνάρα και το κλίμαείναι πολύ καλό. Bεβαίως, οι Kινέζοι ζητούνπαράταση της μίσθωσης του Eλ. Bενιζέλοςμέχρι το 2046, κάτι που η κυβέρνηση αντι-μετωπίζει θετικά, αλλά με προσοχή.

Aνάλογης σοβαρότητας θεωρείται το πλά-νο του «γίγαντα» που ακούει στο όνομαCosco. Tο επιτυχές παράδειγμα της επένδυ-σής της στον OΛΠ, -έχει μετατρέψει το λιμάνιτου Πειραιά στο πιο δημοφιλές κοντέινερ τέρ-μιναλ της-, ιδίως μετά τη συμφωνία με τις HPκαι TPAINOΣE, την οδηγεί σε επέκταση εν-διαφέροντος και για άλλα λιμάνια της χώρας(Θεσσαλονίκη, Aλεξανδρούπολη, Kαβάλα).Παράλληλα, ο κινέζος ανταγωνιστής της HP,η Lenovo, δηλώνει ετοιμότητα να ακολου-θήσει τα χνάρια της, μέσω μιας ανάλογηςσυμφωνίας εξυπηρέτησης της διακίνησης τωνπροϊόντων της μέσω Cosco και Πειραιά.

Ένας άλλος επενδυτικός όμιλος, η Fosun,έχει εκδηλώσει ενδιαφέρον για το νέο αε-ροδρόμιο στο Kαστέλι της Kρήτης (κατασκευήκαι εκμετάλλευση). Eπίσης, η Hanergy, ενερ-γειακός κολοσσός ενδιαφέρεται για άμεσεςεπενδύσεις, ακόμα και εξαγορές φωτοβολ-ταϊκών πάρκων, ενώ η AVIC Int. εκδηλώνειεπενδυτικό ενδιαφέρον για ό,τι σχετίζεται μετη ναυτιλία, συμπεριλαμβανομένων των ελ-ληνικών ναυπηγείων.

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 11DEAL news

Πέντε υπουργοί και υφυπουργοί (Δ. Aβραμόπουλος, K. Xατζη-δάκης, Όλγ. Kεφαλογιάννη, K. Mουσουρούλης, N. Mηταράκης), οπανταχού παρών Xρ. Λαζαρίδης και 40- 50 επιχειρηματίες θα πλαι-σιώσουν τον πρωθυπουργό στο ταξίδι του στο «δρόμο του μεταξι-ού», μέχρι το Πεκίνο και τη Σαγκάη. Mια σειρά σημαντικές ελληνι-κές επιχειρήσεις ήδη έχουν πάρει το μήνυμα τα τελευταία χρόνιακαι επενδύουν στην αχανή κινεζική αγορά. Aνάμεσά τους, οι FollieFollie της οικογένειας Kουτσολιούτσου, που ήδη έχει συνάψει στρα-τηγική συμμαχία με τη Fosun, Intralot του Σ. Kόκκαλη, Kleeman,«Iκτίνος», Frigoglass της οικογένειας Δαυϊδ, Coco Mat των αδελφώνEυμορφίδη, S&B Bιομηχανικά Oρυκτά του ομίλου Kυριακόπουλου,Apivita του N. Kουτσιανά, Vitex του K. Γιαννίδη, που είναι και πρό-εδρος του Eλληνοκινεζικού Eπιμελητηρίου, Πλαστικά Kρήτης, πολ-

λές εταιρίες τροφίμων, όπως οι Tσάνταλης, Kτήμα Λαζαρίδη, Mπου-τάρης, Mινέρβα. Eνώ προχωρημένες επαφές για συνεργασία υπήρ-ξαν μόλις πρόσφατα στην Aθήνα, ανάμεσα στον επικεφαλής του ομί-λου Zhongwang, που ηγεμονεύει στην αγορά αλουμινίου, με τουςεκπροσώπους της Aλουμίνιον της Eλλάδος (Eυ. Mυτιληναίος) καιBιοχάλκο (N. Στασινόπουλος). Όπως είναι ευνόητο, το ελληνικόεπενδυτικό ενδιαφέρον για την κινεζική αγορά και για συνέργειες μεκινεζικές επιχειρήσεις είναι έντονο. H ελληνική πλευρά προσβλέπειστη θεαματική αύξηση των ελληνικών εξαγωγών προς την Kίνα, ιδίωςστα αγροτικά προϊόντα, αλλά και στην αντίστοιχη άνοδο του τουρι-στικού ρεύματος από την αχανή χώρα προς ελληνικούς προορισμούς,καθώς πέρυσι, μόλις το 2% των Kινέζων τουριστών προς Eυρώπηήρθαν ή πέρασαν και από την Eλλάδα.

K ινεζικές επενδύσεις απεριόριστωνδισ. ευρώ αναζητεί ο πρωθυπουρ-γός Aντώνης Σαμαράς από την επί-

σκεψή του στη Xώρα του Δράκου, που αρ-χίζει την ερχόμενη Tετάρτη. O πρωθυ-πουργός πράγματι έχει θέσει τον πήχη τηςπροσέλκυσης επενδύσεων πολύ ψηλά σ αυ-τό το ταξίδι. Kάτι μάλιστα, που για ορισμέ-νους κυβερνητικούς παράγοντες αποτελείυψηλού ρίσκου επικοινωνιακή επιλογή.

�H πολιτική σημασία της επίσκεψης,

οι επιχειρηματίες και οι κινεζικοί κολοσσοί που μπορούν να φέρουν ανάσες στην Eλλάδα

Ποιοι Έλληνες «ανακάλυψαν» την Kίνα

Στόχος τα κόκκινα κεφάλαιαTο ταξίδι του πρωθυπουργού στο Πεκίνο για επενδύσεις στη χώρα

O πρωθυπουργός AντώνηςΣαμαράς αναχωρεί τη

ερχόμενη Tρίτη για τη Xώρατου Δράκου επικεφαλής

πολυμελούς κυβερνητικής καιεπιχειρηματικής αποστολής.

ΣΤΗ ΧΩΡΑ ΤΟΥ ΔΡΑΚΟΥ

Σύμφωνα με πληροφορίες της DEAL news στο τρα-πέζι της συζήτησης σε σχέση με τις εθνικές εκλογέςμπήκαν δυο σενάρια: της ταυτόχρονης διεξαγωγήςτους μαζί με τις Eυρωεκλογές και τις Aυτοδιοικητικέςεκλογές το Mάιο του 2014 ή της πραγματοποίησήςτους το Mάρτιο του 2015, με τη δεύτερη επιλογή ναείναι καταληκτική υποχρεωτική, καθώς θα προκύ-ψει εξαιτίας της αδυναμίας -τότε- εκλογής νέου Προ-

έδρου της Δημοκρατίας από τη σημερινή Bουλή. Στη σύσκεψη εξετάστηκαν για πρώτη φορά τα υπέρ

και τα κατά του κάθε σεναρίου. Δεν προέκυψαν τέ-τοιες διαφορές που να γέρνουν αποφασιστικά την πλά-στιγγα υπέρ της μιας ή της άλλης επιλογής. Tο βέβαιοείναι ότι όλα συναρτώνται άμεσα από την πορεία τηςοικονομίας, κρίσιμη καμπή για την οποία αποτελεί οΣεπτέμβριος. Λίγο μετά όμως, ο κ. Σαμαράς θα πρέ-πει να πάρει και την τελική απόφαση. Nα «προγραμ-ματίσει» εκλογές για του χρόνου τέτοια εποχή ή ναρισκάρει άλλους δέκα μήνες κυβερνητικής θητείας.

TΟ ΠΡΩΤΟ ΣΕΝΑΡΙΟ Bασικό πολιτικό πλεονέκτημα του σεναρίου των

τριπλών εκλογών είναι η ταυτόχρονη ύπαρξη δυο άλ-λων καλπών, όπου μπορεί να διαχυθεί εκτονωθεί μέ-ρος της λαϊκής δυσαρέσκειας για τη σκληρή οικονο-μική πολιτική. Aυτό έχει διαπιστωθεί ιστορικά είτε ότανοι κάλπες εθνικών εκλογών και Eυρωεκλογών συνέ-πεσαν (1981, 1989) είτε απείχαν μεταξύ τους (1999,

2009) μέχρι ένα χρόνο, με το κυβερνών κόμμα νααποτυπώνει πάντα μεγαλύτερη φθορά στις ευρωπαϊ-κές κάλπες και να ανακτά τις πραγματικές εκλογικέςδυνάμεις του στις εθνικές.

O αντίλογος εδώ μιλάει για το ενδεχόμενο αντι-στροφής των όρων και οι δυο κάλπες να συμπαρα-σύρουν και την τρίτη. Στην πραγματικότητα όμως,πρόκειται για την άλλη όψη του ίδιου νομίσματοςτου διλήμματος που θα τεθεί στους πολίτες: θα επι-κρατήσει το κριτήριο συνέχισης μιας δύσκολης αλλάασφαλούς πορείας της χώρας ή εκείνο της «τιμωρίας»της κυβέρνησης στις κάλπες;

H πλειοψηφία των συνεργατών του κ. Σαμαρά θε-ωρούν ότι το δίλημμα «ευρώ ή δραχμή», που καθό-ρισε τον εκλογικό χάρτη τον περασμένο Iούνιο καιέδωσε τελικά την τρικομματική διακυβέρνηση δενθα έχει την ίδια ισχύ στις επόμενες εκλογές, όποτε κιαν γίνουν. Περισσότερο θα βαρύνει η ύπαρξη απο-τελεσμάτων πάνω στα οποία μπορούν να διατυπω-θούν σοβαρές και βάσιμες προσδοκίες στους πολίτες

για καλυτέρευση της συνολικής και ατομικής τους κα-τάστασης την προσεχή περίοδο.

Eπομένως, η επίτευξη στοιχειώδους οικονομικήςσταθερότητας, έστω κι αν η χρονιά της πραγματικήςανάκαμψης φαίνεται να μετατίθεται για το 2014, απο-τελεί τη μια εκ των ων ουκ άνευ προϋπόθεση για ναμπορεί η κυβέρνηση να μιλάει σοβαρά για τριπλές εκλο-γές. H αρχή δηλαδή, του ξετυλίγματος του GreekSuccess Story, όπως το έχει σκεφτεί ο πρωθυπουργός,το οποίο θα αφορά τη χώρα στο σύνολό της, αλλάκαι το μέρισμα του κάθε πολίτη. ’ρα σημείο καμπής γιααυτή την επιλογή των εκλογών είναι ο Σεπτέμβριος -Oκτώβριος, μετά τις Γερμανικές εκλογές, οπότε και θακριθεί αν υπάρξει νέο «κούρεμα» του ελληνικού χρέ-ους, αλλά και οι προϋποθέσεις του. Mε το ίδιο «σφι-χτό» οικονομικό πρόγραμμα, ο χρόνος μέχρι το Mάρ-τιο πιθανότατα να αποδειχθεί ανεπαρκής.

H δεύτερη προϋπόθεση αφορά την απαραίτητη προ-ώθηση ενός πακέτου θεσμικών αλλαγών στο πολιτι-κό σύστημα και ιδίως όσον αφορά το πολιτικό χρή-

T ις πρώτες σοβαρές σκέψεις για τη μεσο-μακροπρόθεσμηστρατηγική της κυβέρνησης σε συνάρτηση με το χρό-νο των εκλογών έκανε τις προηγούμενες ημέρες ο Aντώ-

νης Σαμαράς μαζί με τους στενούς συνεργάτες του.

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 12 DEAL news

Tο φαινόμενο της κόπωσηςτων πολιτών από συνεχιζόμε-να βαριά προγράμματα οικο-νομικής σταθεροποίησης έχειδιπλή ανάγνωση, όσον αφο-ρά την εκλογική τους συμπε-ριφορά. Στη σύσκεψη τουπρωθυπουργικού επιτελείουγια τα εκλογικά σενάρια εκτε-νής συζήτηση έγινε και για τονέο σύνδρομο εκλογικής στά-σης των πολιτών, που ανέ-τρεψε πολλά από τα μέχρι τώ-ρα «θέσφατα» των πολιτικώνανακατατάξεων στις χώρες μεσοβαρό πρόβλημα στην οικο-νομία τους.

Συνεργάτης του πρωθυ-

πουργού αναφέρθηκε στοπρόσφατο παράδειγμα τωνIσλανδικών εκλογών, όπου οιψηφοφόροι επανέφεραν στηνεξουσία τον πρωθυπουργόπου οδήγησε τη χώρα και τοτραπεζικό της σύστημα στηχρεοκοπία, μόλις πριν τέσσε-ρα χρόνια. Eνώ ο κυβερνητι-κός συνασπισμός που οδήγη-σε τη χώρα σε γρήγορη ανά-καμψη, με αποτέλεσμα τώρανα συζητείται και το ενδεχό-μενο ένταξής της στην EE,αποδοκιμάστηκε. Kι αυτό, πα-ρά το γεγονός ότι υπήρξαν δι-καστικές τιμωρίες για τουςυπεύθυνους της χρεοκοπίαςτης χώρας, συμπεριλαμβανο-μένου του τότε πρωθυπουρ-

γού, που «κάθισε» μεν «στοσκαμνί», όμως αναδείχτηκενικητής στις εκλογές.

Aπέναντι στο πρωτόγνωρο«Iσλανδικό σύνδρομο» απά-ντηση δεν υπάρχει, ομολόγη-σαν οι παρευρισκόμενοι. Hαναφορά του πάντως, «τάρα-ξε» την ψύχραιμη σκέψη τουκ. Σαμαρά σε σχέση με ταεκλογικά σενάρια και τις γε-

νικότερες πολιτικές εξελίξεις,προσθέτοντας μια άγνωστη μέ-χρι τώρα παράμετρο στο παζλ.

Mεγάλη συζήτηση έγινε καιγια τη συνοχή των κυβερνη-τικών εταίρων, στο φόντο τηςνέας σοβαρής εσωτερικής κρί-σης στο ΠAΣOK. H κρίση αυ-τή καθ εαυτή, αλλά και οι προ-εκτάσεις της, τρομάζουν τοMαξίμου. Δεν θεωρούν ότι

Tο ισλανδικόσύνδρομο

και η κρίσηστο ΠAΣOK

�H υπόθεση «καθαρά χέρια» για τα ταμεία των κομμάτων μπορεί

να αλλάξει πολλά

ΤΟ ΖΗΤΟΥΜΕΝΟ ΕΙΝΑΙ ΤΟ ΤΙ ΘΑ ΚΑΝΕΙ Ο ΠΑΠΑΝΔΡΕΟΥ

Tο δίλημμα του Σαμαρά για εκλογές Oι συζητήσεις με τους επιτελείς του για προσφυγή στις κάλπες μαζί με τις ευρωεκλο

Tον Mάρτιο του 2015 με την εκλογή του Προέδρου της Δημοκρατίας

θα ήταν μια καλή ευκαιρία για την πραγματοποίηση των εκλογών, εάν

η συγκυβέρνηση τα καταφέρει

�

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 13DEAL news

απειλείται η κοινοβουλευτικήπλειοψηφία, ακόμα κι αν στοΠAΣOK προκύψει νέα διάσπαση.Tούτο διότι, ο πρώην πρωθυ-πουργός είναι ο «πρώτος διδά-ξας» αυτής της πορείας για τηχώρα, παρότι την επιβάρυνε λό-

γων των τραγικών χειρι-σμών πριν και μετά τηνένταξή της στο μηχανισμόστήριξης των EE-EKT-ΔNT.Ωστόσο, ο κ. Σαμαράςγνωρίζοντας πολύ καλάτον Γ. Παπανδρέου, δεναποκλείει κάθε είδους τυ-χοδιωκτική πολιτική συ-μπεριφορά από πλευράςτου, με στόχο την ατομι-κή και μόνο επιβίωση.

Yπάρχουν όμως κι άλ-λες σοβαρές παρενέργει-

ες. H «μαύρη τρύπα» στα οικο-νομικά του ΠAΣOK σχετίζεται μετον υπερδανεισμό του, θέμαόμως που αγγίζει σχεδόν όλα τακόμματα και τη NΔ πρωτίστως,η δε εμπλοκή της Δικαιοσύνης

είναι ήδη σε προχωρημένο βαθ-μό. Mια υπόθεση «καθαρά χέ-ρια» για τα ταμεία των κομμά-των ενέχει σοβαρούς κινδύνουςανατρεπτικών εσωτερικών ανα-ταράξεων στο σύνολο του πολι-τικού συστήματος.

Στο σημείο αυτό, ο πρωθυ-πουργός προτίμησε να κλείσειτη συζήτηση, αφού διαχώρισετα θέματα της εμπλοκής της Δι-καιοσύνης στα οικονομικά τωνκομμάτων από την υποχρέωσητης κυβέρνησης να προχωρήσειάμεσα σε ένα σχέδιο αλλαγώνγια τη θεσμική ανανέωση τουπολιτικού συστήματος, αφήνο-ντας όμως ανοικτό το αν αυτόθα γίνει πριν ή μετά τον κομβι-κό μήνα Σεπτέμβριο.

Του ΠΕΡΙΚΛΗ ΣΤΑΥΡΙΑΝΑΚΗ

ΘΕΣΕΙΣΘΕΣΕΙΣ

AKOMA BAΣIΛEYEI H ΔIAΦΘOPA

ΜΕΤΑ ΤΗ ΔΟΣΗ

τον Mάιο του 2014γές και το άλλο σενάριο

H κυβέρνηση «πατάει γκάζι»μέχρι τα τέλη Iουνίου για να κα-λύψει τις εκκρεμότητες της επό-μενης αξιολόγησης από την Tρόι-κα. Για πρώτη φορά όμως, επίθητείας της, ο πρωθυπουργόςπερνάει σε δεύτερο πλάνο, ασχο-λούμενος τις επόμενες εβδομά-δες κυρίως με ταξίδια (Kίνα, HΠA,Γερμανία, δυο Σύνοδοι Kορυφής,ενώ εκκρεμούν οι ημερομηνίεςγια Iσραήλ και Aζερμπαϊτζάν).

Tο μεγαλύτερο βάρος μετα-φέρεται στο οικονομικό επιτελείο και τον Γ.Στουρνάρα, που δίνει την πρώτη μάχη στοEurogoup της ερχόμενης Δευτέρας για την εκτα-μίευση της πρώτης από τις δυο επόμενες δό-σεις πακέτο, συνολικού ύψους 7,5 δισ. ευρώ ήακόμα και των δυο, σύμφωνα με ορισμένες πλη-ροφορίες.

Σε δεύτερη φάση, ο «τσάρος» πρέπει να με-ριμνήσει για την έγκαιρη προετοιμασία του νέ-

ου φορολογικού νομοσχεδίου,που θα αποτελέσει την κυβερ-νητική απάντηση στην κριτικήτων δανειστών για μικρή πρό-οδο στην αντιμετώπιση της φο-ροδιαφυγής, όπως και για τηναπελευθέρωση των κλειστώνεπαγγελμάτων και την οριστι-κοποίηση του σχεδίου για το νέοφόρο ακινήτων. Παράλληλα,έχει την ομαλή συνέχιση τηςαποπληρωμής των οφειλών τουΔημοσίου και την πορεία των

εσόδων. Στο άλλο μεγάλο μέτωπο, υπάρχει το θέμα

των απολύσεων στο Δημόσιο, όπου εκφράζονταιεπιφυλάξεις για τους ρυθμούς, ενώ στο ορίζο-ντα προέκυψε και το θέμα της απεργίας τωνκαθηγητών στις πανελλαδικές εξετάσεις, όπου ηκυβέρνηση θα προχωρήσει μετά βεβαιότητας στομέτρο της πολιτικής επιστράτευσης, αγνοώνταςτο κόστος.

Όλοι θυμόμαστε την «σοφή»εκείνη στρατηγική του Γιωργά-κη, στο τέλος του 2009, πουαφού πρώτα κατήγγειλε ότι τοδημόσιο χρέος της πατρίδας μαςέφτανε στο 15%, βγήκε αμέσωςμετά σαν επαίτης να αναζητά δα-νεικά!

Tέτοια «ευφυή» κίνηση ομο-λογώ δεν την είχαμε ξαναδεί!

Bγαίνεις και καταγγέλλειςεντελώς απρόκλητα, ότι έχειςουσιαστικά πτωχεύσει, και αμέ-σως μετά σπεύδεις να αναζη-τάς να σου δώσουν δανεικά!

Kανένας όμως δεν δανείζειένα σχεδόν «πτωχευμένο», εί-τε αυτός είναι ιδιώτης, είτε καιKράτος ακόμη, όπως συνέβαι-νε στην περίπτωση μας.

Kαι όμως η τότε πολιτική ηγε-σία του τόπου, που ο αφελής καιευκολόπιστος Λαός μας είχε επι-λέξει, αυτό έκαμε!

Aυτά βέβαια έγιναν τότε καιτώρα ζούμε και τις συνέπειεςτων τότε πεπραγμένων, ενώ σή-μερα δεν μπορούμε να πάρου-με και τίποτα απ όσα τότε η πο-λιτική ηγεσία του τόπου είπε καιέκαμε.

Όμως εμείς από τότε, από τηνθέση αυτή φωνάζαμε και ξανα-φωνάζαμε προς τον Γιωργάκηκαι το οικονομικό του επιτελείο,και του ζητούσαμε να πατάξειτην διαφθορά που ζούσε και βα-σίλευε στον τόπο μας.

Eίχαμε γράψει κατ επανάλη-ψη, πως το μέγεθος της δια-φθοράς στον τόπο αυτό όχι μό-νο είναι ανεκτίμητη αλλά είναικαι ασύλληπτου μεγέθους.

Λέγαμε από το 2009 για τομεγάλο φαγοπότι που γινότανκαθημερινά και στο Δημόσιο καιστους Δήμους, και επισημαίνα-με ότι με την μείωση των Kρα-τικών εξόδων, με την πάταξη τηςδιαφθοράς, και την περιστολήτων κονδυλίων που πληρώνειτζάμπα το Kράτος προς τους διά-φορους επιτήδειους, θα μπο-ρούσαμε να βελτιώσουμε την οι-κονομική κατάσταση της Xώραςμας σε σημείο, που να μην απαι-τούνται οι ατελέσφορες περικο-πές σε μισθούς και συντάξεις.

Mάλιστα είχαμε προτείνει απότότε ακόμα στον Γιωργάκη, νασυστήσει ένα ειδικό σώμα ανα-ζήτησης και πάταξης της δια-φθοράς, ώστε να αρχίσει απότην πρώτη στιγμή να έχει εξοι-κονόμηση χρημάτων και μείω-ση των Kρατικών εξόδων.

Όμως δεν έκαμε τίποτε προςτην κατεύθυνση πάταξης τηςδιαφθοράς ο τότε πρωθυπουρ-γός, αλλά έγραψε όλες αυτές τιςυποδείξεις στα παλιά του πα-

πούτσια και προχώρησε στις ατε-λέσφορες περικοπές των απο-δοχών των εργαζομένων, όπωςβέβαια δεν έκαναν τίποτε ούτεκαι οι διάδοχοι του.

Mε τον τρόπο αυτό όμως προ-χώρησαν στην μείωση των χρη-μάτων που, σχεδόν όλα, ριχνό-ταν στην κατανάλωση και κρα-τούσαν ζωντανή την αγορά. Tηνίδια ώρα όμως, από τον Γιωρ-γάκη και πέρα όλοι όσοι ανέλα-βαν την διακυβέρνηση της Πα-τρίδας μας, άφησαν σχεδόναπείραχτες τις αποδοχές τωνBουλευτών και των Yπουργών.

Άφησαν ακόμα σχεδόν απεί-ραχτες και τις υψηλές αποδοχέςόλων όσοι ήσαν κοντά τους σανσύμβουλοι είτε ακόμα και σανδικοί τους παρατρεχάμενοι. Δενμείωσαν δηλαδή τα χρήματα πουμάλλον θα οδηγούντο στην απο-ταμίευση, και όχι στην κατανά-λωση.

Tώρα όμως όσο περνά ο και-ρός, μέρα με την μέρα βλέπουντην δημοσιότητα διάφορα σκάν-δαλα που αναφέρονται σε δια-φθορά με την μορφή της δια-σπάθισης του δημοσίου χρήμα-τος. Kάποια στιγμή μάθαμε ότιγια δεκάδες χρόνια έπαιρναν συ-ντάξεις κάποιοι πεθαμένοι συ-νταξιούχοι και κανένας δεν εν-διαφέρθηκε να κάνει ένα στοι-χειώδη έλεγχο.

Mια άλλη μέρα έσκασε η βόμ-βα ότι κάποιοι έπαιρναν μαϊμούεπιδοτήσεις ύψους πολλών εκα-τομμυρίων ευρώ.

Tην ίδια ώρα μαθαίναμε γιακάποιους Δήμους όπου εμφά-νιζαν έξοδα μόνο για «πούρα»12.000 ενώ κάποιοι άλλοι αιρε-τοί έχουν παραπεμφθεί στην Δι-καιοσύνη για διασπάθιση του Δη-μόσιου χρήματος!

Kαι δεν φτάνουν όλα αυτάπου διαπιστώθηκαν, ενώ δεν ξέ-ρουμε και τα πόσα άλλα πρό-κειται να αποκαλυφθούν, αλλάείδαμε και την απροκάλυπτηαναισχυντία, η Bουλή των Eλλή-νων να απαλλάσσει της ευθύ-νης εκείνους οι οποίοι έδωσανστα δύο κόμματα της Nέας Δη-μοκρατίας και του ΠAΣOK, ταποσά των 260 εκατομμυρίων ευ-ρώ! Tο ίδιο έκαναν και για τιςυπερβάσεις στις οποίες προέβη-σαν οι εκλεγμένοι άρχοντες τηςAυτοδιοίκησης!

Έτσι χάρισαν οι Bουλευτέςτου Eλληνικού Kοινοβουλίου, ταχρήματα που αποδεδειγμέναέχουν σφετεριστεί, τα Πολιτικάκόμματα και οι εκλεγμένοι τηςλεγόμενης Aυτοδιοίκησης !

H διαφθορά λοιπόν βασιλεύ-ει και η Bουλή την συγκαλύπτει!

μα. H επιτυχία της οικονομικής πολιτικής και η όποιακοινωνική προσδοκία για καλυτέρευση των συν-θηκών από μόνες της δεν μπορούν να ανασχέσουντην ενίσχυση των πολιτικών άκρων, που επενδύ-ουν, ιδίως η Xρυσή Aυγή, στη γενική φθορά και απα-ξίωση της πολιτικής και των πολιτικών.

TΟ ΔΕΥΤΕΡΟ ΣΕΝΑΡΙΟTο σενάριο των εκλογών το Mάρτιο του 2015 αυ-

ξάνει τα χρονικά περιθώρια επίτευξης θετικού απο-τελέσματος στην οικονομία, αλλά εκθέτει την κυ-βέρνηση απευθείας στην κρίση του λαού, χωρίς«υποστηρίγματα» εκτόνωσης. Σε κάθε περίπτωση οχρόνος επιβαρύνει τους άλλους παράγοντες πουρυθμίζουν την πορεία της τρικομματικής, όπως ηεσωτερική συνοχή της, τα προβλήματα στρατηγικήςτων δυο μικρότερων εταίρων κ.ο.κ.

Ένα πλεονέκτημα αυτού του σεναρίου, κατά τιςεκτιμήσεις των πρωθυπουργικών συνεργατών, εί-ναι ότι εφόσον του χρόνου το Mάιο θα έχουν προ-ϋπάρξει διπλές εκλογές, μπορεί να δοκιμαστεί στηνπράξη η επιτυχία ή όχι σχημάτων συνεργασίας τωντριών εταίρων στις αυτοδιοικητικές κάλπες. Mε δε-δομένο ότι η εποχή των αυτοδυναμιών θα αργήσειμάλλον να επανέλθει, οτιδήποτε στοιχειοθετεί ότι οιτρεις σημερινοί κυβερνητικοί εταίροι μπορούν καιμεσο-μακροπρόθεσμα να συνεχίσουν να συνεργά-ζονται στη διακυβέρνηση της χώρας, προσθέτει στηδυναμική τους και αφαιρεί από τον ΣYPIZA, που έχειορατό πρόβλημα συμμαχιών. Aυτό βέβαια, παρα-πέμπει σε καθαρή συνεννόηση του πρωθυπουργούμε τους δυο άλλους αρχηγούς για το θέμα των εκλο-γών, αφαιρώντας του σε κάθε περίπτωση το πλεο-νέκτημα του αιφνιδιασμού.

Kομβικός ο δρόμος ως τον Iούνιο

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 14 DEAL news

Στο πλαίσιο αυτό, ο αρχηγόςτου ΣΥΡΙΖΑ ήδη κινείται ταχύτα-τα. Έδωσε προθεσμία συμμόρ-φωσης στις συνιστώσες μέχρι καιτις 18 Μαϊου. Να σκεφθούν όλατα δεδομένα και να αποφασίσουν.Ανέβαλλε για τότε τη συνεδρία-ση της Κεντρικής Πολιτικής Επι-τροπής που ήταν προγραμματι-σμένη για αυτό το Σαββατοκύ-ριακο. Η ΚΠΕ καλείται να απο-φασίσει για τα κείμενα τουπρώτου Ιδρυτικού Συνεδρίου τουΣΥΡΙΖΑ, που είναι προγραμματι-σμένο για τις 10-14 Ιουλίου. Καιστα κείμενα αυτά θα περιλαμβά-νεται σαφώς η κατάργηση της έν-νοιας «συνιστώσα», που συνο-δεύει τον ΣΥΡΙΖΑ από τότε πουδημιουργήθηκε.

ΟΡΑΤΗ ΡΗΞΗΟ Αλ. Τσίπρας απειλεί πράγ-

ματι με εσωτερική ρήξη, με στό-χο «να φύγει προς τα εμπρός».Οι αναλύσεις που έχει στα χέριατου για τη δημοσκοπική καθήλω-ση του ΣΥΡΙΖΑ, καθορίζουν ενπολλοίς την απόφασή του αυτή.Καλή η «πολυχρωμία» που δίνουνοι συνιστώσες, όμως για ένα κόμ-μα που φιλοδοξεί να αποτελέσει…χθες και όχι αύριο την εναλλα-κτική προοπτική διακυβέρνησηςτης χώρας, προκαλεί «ανεπα-νόρθωτες βλάβες».

Από το δίλημμα «ευρώ ή δραχ-μή» μέχρι τις «βίλες Αμαλία» κλπκαι από την ανοχή στους κουκου-λοφόρους μέχρι τις πολιτικές συμ-μαχίες του ΣΥΡΙΖΑ, οι πολλές και«άναρχες» φωνές έπληξαν τηναξιοπιστία της αξιωματικής αντι-πολίτευσης, την ανάγκασαν συ-χνά να αμύνεται απέναντι στα συ-ντονισμένα πυρά των τριών κυ-βερνητικών εταίρων και των εξω-θεσμικών συμμάχων της και τηνεγκλώβισαν σε έναν επαναλαμ-βανόμενο κύκλο εσωστρέφειας.

Σ’ αυτά όλα θέλει να βάλει τέ-λος ο κ. Τσίπρας, αναλαμβάνο-ντας και το κόστος μιας ενδεχό-μενης ρήξης. Θεωρεί πλέον, ότιη μάχη της πολιτικής υπεροχήςδεν κρίνεται εκεί που νομίζουν οισυνιστώσες, στην «αριστερή κα-θαρότητα» δηλαδή, αλλά στο πώςθα κερδηθούν τα κρίσιμα κοινω-νικά στρώματα , που παλιότερααποτελούσαν τον κορμό της συ-χνής κεντροαριστερής πλειοψη-φίας του ΠΑΣΟΚ.

Αυτό, κατά τον κ. Τσίπρα, δενσημαίνει ούτε ιδεολογική μετατό-πιση του ΣΥΡΙΖΑ ούτε «μετεγ-

γραφές» πρώην στελεχών του ΠΑ-ΣΟΚ. Σημαίνει όμως σταθερές καικυρίως καθαρές θέσεις πάνω σεθεμελιώδη ζητήματα διακυβέρ-νησης από πλευράς ΣΥΡΙΖΑ. Όπουυπάρχουν διαφωνίες επί αυτών,μπορούν να λυθούν δημοκρατικάστο Ιδρυτικό Συνέδριο. Αλλά, με-τά απ’ αυτό, «κόμματα μέσα στοκόμμα δεν πρόκειται να συνεχί-σουν να υπάρχουν», όπως λέειχαρακτηριστικά στους στενούς συ-νεργάτες του. Στο φαινόμενο νακαλείται η Κουμουνδούρου νααπολογηθεί κάθε τόσο για τιςαστοχίες στελεχών των συνιστω-σών πρέπει να δοθεί ένα τέλος.

ΤΕΡΑΣΤΙΟ ΕΥΡΟΣ ΔΙΑΦΩΝΙΩΝΤο θέμα «ευρώ η δραχμή» που

επανέκαμψε έντονα, διχάζονταςκάθετα τον ΣΥΡΙΖΑ μετά την υιο-θέτηση από το ΑΚΕΛ της γραμ-μής για έξοδο της Κύπρου από τοενιαίο νόμισμα, είναι κυρίαρχο, αλ-λά δεν είναι το μοναδικό πεδίο δια-φωνιών στο εσωτερικό της αξιω-ματικής αντιπολίτευσης. Ισχυρέςδιαφωνίες υπάρχουν και σε άλλαμείζονα θέματα πολιτικής, από τηναντιμετώπιση του Μνημονίου σεεπίπεδο κυβερνητικών ευθυνών,μέχρι θέματα δημοκρατίας, λα-θρομετανάστευσης κλπ.

Μεγάλες αποκλίσεις υπάρχουνκαι σε ακόμα μια σειρά θέματα πουαφορούν την κομματική συγκρό-τηση. Ορισμένες συνιστώσες επι-διώκουν να παραταθεί το καθε-στώς της «θεσμικής εκπροσώπη-σής» τους, μέσω της διαδικασίαςτων ποσοστώσεων στα νέα όρ-γανα του. άλλες διαφωνούν μετον τρόπο εκλογής Προέδρου,όπου η πλευρά του κ. Τσίπρα προ-

τείνει να γίνεται μέσα από το Συ-νέδριο και όχι από την ΚεντρικήΕπιτροπή, όπως ζητεί η Αριστε-ρή Πλατφόρμα του Π. Λαφαζάνη,ενώ υπάρχουν και απόψεις να γί-νεται με καθολική ψηφοφορία της

κομματικής βάσης. Επί αυτού, οισυνιστώσες και ο κ. Λαφαζάνηςεπισημαίνουν ότι πρόκειται γιαδιολίσθηση του ΣΥΡΙΖΑ σε σο-σιαλδημοκρατικές πρακτικές, αλ-

λά η ηγετική ομάδα δείχνει απο-φασισμένη να επιμείνει στην άπο-ψή της.

Επιμέρους διαφωνίες υπάρ-χουν επίσης και όσον αφορά τιςδιαδικασίες μέσα από τις οποίες

κάποιος θα χάνει την ιδιότητα τουμέλους, αν θα προβλέπεται η ει-δική κατηγορία των «φίλων» τουκόμματος, όπως και το θέμα τουορίου θητειών στα κομματικά όρ-

γανα, τη Βουλή και την Αυτοδι-οίκηση. Ενώ ένα θέμα εξίσου μεί-ζονος σημασίας αφορά τη διαχεί-ριση της κρατικής χρηματοδότη-σης από την Κουμουνδούρου,όπου σήμερα ένα μη ευκαταφρό-νητο ποσοστό της μοιράζεται στιςσυνιστώσες, πράγμα που ο κ. Τσί-πρας θέλει να «τελειώσει» μαζίκαι με τις συνιστώσες.

Το χρησιμοποιεί ήδη δε ως μέ-σο πίεσης απέναντί τους και εξώ-θησής τους προς την αυτοδιάλυ-ση, διαμηνύοντας ότι στο εξής ηΚουμουνδούρου δεν μπορεί να τιςσυντηρεί οικονομικά, καθώς θαστραφεί αποκλειστικά στις κε-ντρικές ανάγκες του κόμματος,που διαρκώς πολλαπλασιάζονται.

Η συμπαγής ομάδα της Αριστερής Πλατ-φόρμας υπό τον Π. Λαφαζάνη, που εκ-φράζει ένα 20 - 25% του κομματικού δυ-ναμικού του ΣΥΡΙΖΑ, πέρα από τις σημα-ντικές πολιτικές διαφορές με την ηγετικήομάδα, διαφωνεί και σε πολλά επιμέρουςσημεία όσον αφορά την κομματική ολο-κλήρωση, αλλά δεν πρόκειται να ακολου-θήσει την οδό της οριστικής ρήξης. Ορι-σμένες επίσης συνιστώσες «βλέπουν» ωςαναγκαστική την επιλογή της αυτοδιάλυ-σης, μη αντέχοντας περαιτέρω είτε πολιτι-κά είτε οικονομικά (είτε και τα δυο) και

θα προχωρήσουν σ’ αυτή την κατεύθυνση. Άλλες όμως συνιστώσες αρνούνται επί-

μονα να προχωρήσουν στην αυτοδιάλυ-ση. Πιο σοβαρό θεωρείται το πρόβλημα μετους Ενεργούς Πολίτες του Μ. Γλέζου, λό-γω της προσωπικότητας του επικεφαλήςτης, το οποίο σκοπεύει να χειριστεί προ-σωπικά ο ίδιος ο κ. Τσίπρας. Άρνηση επί-σης εκδηλώνουν η ΚΕΔΑ, του πρώην ευ-ρωβουλευτή Γ. Θεωνά, η ΔΕΑ του Α. Ντα-βανέλλου και η ΚΟΕ του Ρ. Ρινάλντι, πουπρόσφατα συνόδευσε τον Αλ. Τσίπρα στοταξίδι του στην Πορτογαλία.

Οι εν λόγω ζητούν να υπάρξει ένα μετα-βατικό διάστημα προσαρμογής στο νέο εσω-κομματικό καθεστώς και, αν μετά απ’ αυτόδιαπιστώσουν ότι δεν μπορούν να ενσωμα-τωθούν, να έχουν το δικαίωμα να διατηρή-σουν την πολιτική αυτονομία τους. Ο πρόε-δρος του ΣΥΡΙΖΑ θεωρεί όμως, ότι πίσω απότην πρότασή τους υποκρύπτεται ή έστω ελ-λοχεύει ο κίνδυνος της παράτασης της ση-μερινής πραγματικότητας. Ως εκ τούτου απορ-ρίπτει αυτό το «θολό» σχήμα, αν και, σύμ-φωνα με πληροφορίες, κάποιοι συνεργάτεςτου, του προτείνουν να το ξανασκεφτεί.

Aπειλεί το μέτωπο των διαφωνούντων

�Tο δίλημμα ευρώ ή δραχμή,

η «βίλα Aμαλία» και οι κουκουλοφόροιέπληξαν την Kουμουνδούρου

«Ήδιαλυθείτε ή φύγετε». Το δίλημμα ακούγεται βαρύ,αλλά ο Αλέξης Τσίπρας αποφάσισε να το θέσει ωμάστις πολύχρωμες συνιστώσες, που συναποτελούν

σήμερα το μόρφωμα του ΣΥΡΙΖΑ και το οποίο μέσω του Συνεδρίουθέλει να μετεξελίξει σε ενιαίο, συντεταγμένο πραγματικό κόμμα.

Oι συνιστώσες «φρενάρουν» τον Tσίπρα

TΟ 25% «ΕΧΕΙ» Ο ΛΑΦΑΖΑΝΗΣ

Mήνυμα συμμόρφωσης ως τις 18 Mαΐου από τον πρόεδρο του ΣYPIZA

Ούτε ο «από μηχανής Θεός του ΠΑΣΟΚ»,που συνήθιζε όλα τα προηγούμενα χρόνια ναθωρακίζει έστω την τελευταία στιγμή το πά-λαι ποτέ κραταιό Κίνημα από απειλητικές κα-ταστάσεις.

Η ανακωχή μεταξύ των δυο πλευρών λό-γω Πάσχα και των πολυήμερων ταξιδιών τωνκ. Βενιζέλου και Παπανδρέου, για διαφορε-τικούς λόγους ο καθένας, αποδείχθηκε προ-σωρινή. Kατά τη χθεσινή συνεδρίαση του Πο-λιτικού Συμβουλίου, ο Eυ. Bενιζέλος έριξε τογάντι στον προκάτοχό του, μιλώντας για στα-θερά ελλειματική διαχείριση των οικονομι-κών του κόμματος και καλώντας κάθε δημό-σιο πρόσωπο που θεωρεί ότι θίγεται, μετα-ξύ αυτών και τον πρώην πρωθυπουργό, ναπροσφύγει στη Δικαιοσύνη.

ΤΟ CASUS BELLI ΤΟΥ ΓΑΠ Ο πρώην πρωθυπουργός αισθάνεται και

δηλώνει βαρύτατα θιγμένος από τη συμπε-ριφορά του κ. Βενιζέλου στο θέμα των οι-κονομικών του ΠΑΣΟΚ. «Τον τραυμάτισανβαρύτατα πολιτικά, δεν θα τους αφήσει νατον εξοντώσουν και ηθικά. Θα αντισταθεί μέ-χρις εσχάτων» δηλώνει στενός συνεργάτηςτου, απηχώντας το κλίμα οργής που επικρα-τεί πλέον σε ολόκληρο το παπανδρεϊκό στρα-τόπεδο.

Ο κ. Παπανδρέου δήλωσε ευθέως στονδιάδοχό του ότι ο ίδιος δεν έχει να συζη-τήσει τίποτα στα όργανα του ΠΑΣΟΚ σχε-τικά με το πόρισμα των εταιριών που έχουναναλάβει τη διερεύνηση της εκτόξευσης τουχρέους του Κινήματος στην περίοδο 2003-11. Οποιαδήποτε δε περαιτέρω ενέργεια τηςσημερινής ηγεσίας του ΠΑΣΟΚ θα εκληφθείαπό πλευράς του ως casus belli, στο οποίοθα αντιδράσει με όλα τα μέσα, πολιτικάκαι νομικά.

Το ίδιο βέβαια ισχύει πολλαπλώς, αν τοΠΑΣΟΚ προκαλέσει από μόνο του εμπλοκήτης Δικαιοσύνης, στέλνοντας το πόρισμαστους οικονομικούς εισαγγελείς, με τονκ. Βενιζέλο να δέχεται ήδη ανάλογες ει-

σηγήσεις συνεργατών του. Το ερώτημα στο οποίο δεν μπορεί κανείς

να απαντήσει, καθώς ο κ. Παπανδρέου κρα-τάει επιμελώς κλειστά τα χαρτιά του, είναιτα πολιτικά μέσα αντίδρασης.

Ορισμένοι από το περιβάλλον του προ-μηνύουν ακόμα και την ίδρυση νέου κόμμα-τος από τον πρώην πρωθυπουργό, με αρι-στερόστροφη κατεύθυνση και απόσταση απότην τρικομματική κυβέρνηση. Η εντύπωσηωστόσο που κυριαρχεί, είναι πως πρόκειταιγια δικές τους επιθυμίες περισσότερο, παράγια πραγματικές προθέσεις του πρώην ηγέ-τη του ΠΑΣΟΚ. Ενδεικτική θεωρούν, την

«αποκήρυξη» από τον κ. Παπανδρέου όσωνεμφανίζονται να μιλούν εξ ονόματός του(Καρχιμάκης και κίνηση των «75»). Πόσοαληθινή είναι όμως αυτή η «αποκήρυξη» κα-

νείς δεν μπορεί να διαβεβαιώσει.

ΟΙ ΣΚΕΨΕΙΣ ΒΕΝΙΖΕΛΟΥΣυγκεχυμένη είναι η εικόνα και στο στρα-

τόπεδο του κ. Βενιζέλου. Στενοί του συνερ-γάτες απορρίπτουν τις καταγγελίες Παπαν-δρέου, ότι ευθύνονται για τις διαρροές πουπροκάλεσαν την έκρηξη του πρώην πρωθυ-πουργού. Επικαλούνται την «αμηχανία» πουακολούθησε στην Ιπποκράτους, ένδειξη τουότι δεν υπήρχε σχεδιασμός πολιτικού εξο-βελισμού του Γ. Παπανδρέου.

Μια ισχυρή πλευρά «βενιζελικών» ωστό-σο πιέζει τον νυν πρόεδρο του ΠΑΣΟΚ να ξε-καθαρίσει μια και καλή του πολιτικούς λογα-ριασμούς του με τον προκάτοχό του, αψη-φώντας κάθε ενδεχόμενο αντίδρασής του,ακόμα και την ίδρυση νέου κόμματος. Υπο-λογίζουν, ότι λίγοι βουλευτές θα τον ακο-λουθήσουν, ενώ το ΠΑΣΟΚ θα έχει απαλλα-γεί από μια τεράστια εκκρεμότητα.

Τα ίδια στελέχη προειδοποιούν ότι το ΠΑ-

ΣΟΚ δεν θα αντέξει ταυτόχρονα τρία μέτω-πα ηθικής τάξης. Ένα με τον Α. Τσοχατζό-πουλο, η δίκη του οποίου ξεκίνησε και πα-ρότι το επίσημο ΠΑΣΟΚ τον έχει αποκηρύ-ξει ως «ντροπή στην Ιστορία της παράταξης»,

οι συνειρμοί που προκύπτουν στην κοινή γνώ-μη είναι αναπόφευκτοι. Ένα δεύτερο με τονΓ. Παπακωνσταντίνου και τη συνολική χρέ-ωση που μέσω της δικής του ανεπάρκειας ήπρόθεσης επιχειρείται να καταλογιστεί σε όλοτο ΠΑΣΟΚ για το θέμα της λίστας Λαγκάρ-ντ.

Και το τρίτο, με τον Γ. Παπανδρέου, υπό-λογο ήδη πολιτικά στην κοινή γνώμη για τουςχειρισμούς του που οδήγησαν στο Μνημόνιο,να εμπλέκεται τώρα και σε μια δύσοσμη υπό-θεση, κατασπατάλησης στην καλύτερη εκ-δοχή της των οικονομικών πόρων του ΠΑ-ΣΟΚ, που προέρχονται όμως στη συντριπτι-κή τους πλειοψηφία από τον κρατικό προϋ-πολογισμό, τα χρήματα δηλαδή τωνφορολογουμένων πολιτών.

Πολλοί προσβλέπουν στην ιστορική σχέ-ση των δυο ανδρών, που παρότι από το 2004και μετά, -και ιδίως το 2007, το 2008 και το2011-, βρέθηκαν στα «χαρακώματα» και έναβήμα πριν από την οριστική ρήξη, δεν επι-βεβαίωσε ποτέ τους «οραματιστές» του κα-κού σεναρίου. Έμπειρα όμως, ουδέτερα κομ-ματικά στελέχη αναφέρουν πως η ζημιά πουυφίσταται το ΠΑΣΟΚ από τη νέα εσωτερικήτου περιπέτεια είναι μακράν η καταστροφι-κότερη στη σύγχρονη Ιστορία του, καθώςήδη βρίσκεται πολιτικά «με την πλάτη στοντοίχο», πληρώνοντας πανάκριβα τις συνέ-πειες των επιλογών του της τελευταίας τριε-τίας. Η όποια παράταση αυτής της κατάστα-σης, -λένε-, θα το οδηγήσει στην πλήρη σή-ψη, δεν θα χρειαστεί καν να διασπαστεί.

Σ τη διάλυση οδηγείται μέσω νέας διάσπασης το ΠΑΣΟΚ. Στη διαπίστωσηαυτή καταλήγουν ιστορικά στελέχη του Κινήματος, που θεωρούν ότι μετάτην ανοιχτή σύγκρουση Βενιζέλου – Γ. Παπανδρέου «οι Ασκοί του Αιόλου»

άνοιξαν πλέον και καμία δύναμη δεν μπορεί να αναχαιτίσει την διαλυτικήτους ορμή.

�

Την ώρα που τα σενάρια για την ίδρυση νέου κόμματοςαπό τον Γ. Παπανδρέου οργιάζουν, σοβαρή πιθανότητα συ-γκεντρώνει το ενδεχόμενο να ιδρύσει πρώτος νέο κόμμαο Ευ. Βενιζέλος. Ο πρόεδρος του ΠΑΣΟΚ, μαζί με έμπει-ρους νομικούς, εξετάζει πολύ σοβαρά αυτή την προοπτι-κή, ανεξαρτήτως της έκβασης που θα έχει η υπόθεση Πα-πανδρέου.

Αιτία, ότι τα οικονομικά του ΠΑΣΟΚ βρίσκονται σε χείρι-στο σημείο. Η κρατική επιχορήγηση έχει μειωθεί κατά 75%ανάλογα με τη μείωση των εκλογικών ποσοστών του ΠΑΣΟΚ,η δε υπερχρέωση του κομματικού ταμείου είναι δραματική.Πέρα από αυτονόητες κινήσεις για τη συρρίκνωση των εξό-

δων, διέξοδος άλλη δεν προκύπτει, πλην ίσως της πιθανότη-τας της οριστικής διάλυσης του ΠΑΣΟΚ και της δημιουργίαςνέου πολιτικού φορέα από τον κ. Βενιζέλο, προφανώς με ταίδια στελέχη, πολιτική γραμμή κλπ, υπό την προϋπόθεση ότιθα εξασφαλιστεί η διαγραφή των χρεών του ΠΑΣΟΚ.

Η υπόθεση είναι πολύπλοκη νομικά και πολιτικά, γι’ αυτόκαι η διερεύνησή της είναι εξονυχιστική, ώστε να προβλε-φθούν όλες οι λεπτομέρειες. Στο σημείο αυτό, οι «κακές γλώσ-σες» λένε, ότι αν από μια αυτόβουλη κατάθεση στη Δικαιο-σύνη των στοιχείων για τη «μαύρη τρύπα» στα ταμεία του ΠΑ-ΣΟΚ, προκύψει ευθύνη του Γ. Παπανδρέου, τότε οι κινήσειςΒενιζέλου διευκολύνονται.

H ζημιά που υφίσταται το Kίνημα ήδη και ανεξάρτητααπό τις εξελίξεις είναι μεγάλη

Σκέψεις ακόμα και για νέο κόμμα

DEAL news 15

Mπένι VS ΓAΠ = διάλυση ΠΑΣΟΚNέες βολές χθες από τον Bενιζέλο κατά του Παπανδρέου

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 •

Oι «Bενιζελικοί» πιέζουν τον αρχηγό τους να ξεκαθαρίσειμια και καλή

Tρία μέτωπα, τα «ηθικής τάξης»,μετά τη «μαύρη τρύπα», τον Aκη και τον Παπακωνσταντίνου

Aνοικτό το ενδεχόμενο διάσπασης

H αλήθεια είναι ότι ο πατέρας του Γ. Παπανδρέου δεν λάτρευετους Γερμανούς Σοσιαλδημοκράτες. Πλην ίσως του Bίλι Mπραντ. Aνα-δρομικά, ο ιδρυτής του ΠAΣOK δικαιώθηκε και ο γιος του το μα-θαίνει από πρώτο χέρι. Στα συνεχή πολιτικά κτυπήματα της τε-λευταίας τριετίας, οι ηγέτες του SPD επέφεραν ακόμα έναστο πρώην πρωθυπουργό, ανακοινώνοντας ότι ουσιαστι-κά εγκαταλείπουν τη Σοσιαλιστική Διεθνή, της οποίας οίδιος ηγείται. Aυτονόητα, η ΣΔ θα χάσει αρκετή από τηναίγλη της, καθώς άλλα 50 «αδελφά» κόμματα θα ακο-λουθήσουν τους Γερμανούς στην «Προοδευτική Συμ-μαχία» που θα ιδρύσουν στη Λειψία. Mεταξύ αυτών καιτο ΠAΣOK, γεγονός που θα προσθέσει άλλο ένα επει-σόδιο νέας έντασης στην ήδη ταραγμένη σχέση Γ. Πα-πανδρέου - Eυ. Bενιζέλου.

Σοκ προκάλεσε στο Mαξίμουη πασχαλιάτικηδημοσκόπηση της Kappa

Research στο BHMA. Όχι για ταποσοστά της NΔ, δεν ήτανεκλογική. Aλλά για τηναπαισιοδοξία, τις φοβίες και ταπροβλήματα των πολιτών. Έναςστους τρεις πιστεύει ότι η Eλλάδαθα βγει από την κρίση μετά το2020 και άλλος ένας στους τρειςποτέ! Oι πρωθυπουργικές«ενέσεις αισιοδοξίας» πάνεπερίπατο.

Στον πιο δύσκολο, πλην Mνημονί-ου, τομέα της κυβερνητικής πολιτικής,ο Nίκος Δένδιας μπαίνει πλέον τώρακαι στα πολύ βαθιά. Mετά τα αμφι-σβητούμενης επιτυχίας μέτρα για τηναντιμετώπιση της λαθρομετανάστευ-σης και της κοινής εγκληματικότηταςκαι υπό την γενική πολιτική πίεση, ανέ-λαβε μέσα στη Mεγάλη Eβδομάδα καιτο δύσκολο (και λεπτό) έργο της εκ-καθάρισης των πολιτικών «λογαρια-σμών» της NΔ με τη Xρυσή Aυγή. Στο

περιθώριο όλων των παραπάνω, το γε-γονός ότι είναι ο πρώτος υπουργός τηςκυβέρνησης Σαμαρά που θα επισκε-φθεί επίσημα τις HΠA, λέει πολλά γιατην έξωθεν καλή μαρτυρία του. Στοβάθος αυτού του ταξιδιού προκύπτειη επιθυμία του υπουργού ΔημόσιαςTάξης να υιοθετήσει το δόγμα Tζου-λιάνι (σ.σ. πρώην δήμαρχος της Nέ-ας Yόρκης) για την αντιμετώπιση τηςπαρανομίας, προσαρμοσμένο φυσικάστα ελληνικά δεδομένα.

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 16 DEAL news

!

Ποιος? Πότε?Πού?Πού?Πού?Πού?Πού? Γιατί?Γιατί?Γιατί?Γιατί?Γιατί?Δόγμα Tζουλιάνι για την Aθήνα από τον Δένδια

τα, από τη στρατηγική γεωγραφι-κά θέση της χώρας, μέχρι την πα-ραδοσιακή δυναμική που ανέ-πτυσσε στις σχέσεις της με τον αρα-βικό κόσμο, που μπορεί να αξιο-ποιήσει, ώστε τουλάχιστον ναεπιβιώσει στον ανελέητο ανταγω-νισμό των μεγάλων δυνάμεων(HΠA, Pωσία, Γερμανία) στην πε-ριοχή, διότι περί αυτού πρόκειταιστην ουσία.

Xρειάζονται κατά συνέπεια εντα-τικές και άμεσες πρωτοβουλίες απότον πρωθυπουργό, προς πάσα δυ-νατή κατεύθυνση, ώστε ο ρόλοςτης Eλλάδας να μην περιοριστεί σεαυτόν του απλού θεατή. Kαλά ταταξίδια για εύρεση επενδυτών γιατη χειμαζόμενη ελληνική οικονο-μία, αλλά στη σκακιέρα των εξελί-ξεων πρέπει να έχεις επίσης λόγοκαι «παρών». Έστω όσο σου ανα-λογεί, αμέτοχος όμως δεν μπορείςνα παραμείνεις. Kαι ο χρόνος τρέ-χει αμείλικτος.

Pαγδαίες οι εξελίξεις με την Eλλάδα αμέτοχη

Mε πολλά ευτράπελα συνε-χίζεται η μυστική συνεννόησητων τριών κυβερνητικών εταί-ρων για κοινές υποψηφιότητεςστις εκλογές της Aυτοδιοίκησης.Στο τελευταίο «επεισόδιο», οεκπρόσωπος της NΔ αναφερό-μενος στα πολλά «αγκάθια» πουυπάρχουν, πρότεινε το αμίμη-το: «να συνεργαστούμε, αλλάνα μην το πούμε»

Kόλπα με βούλα των τριών εταίρων

Προ-ετοιμάζεται για τις Bρυξέλλες

Tι είδους, εξυπνάδαήταν αυτή του αγήματοςστην αναστάσιμη λει-τουργία στον Άγιο Διο-νύσιο τον Aρεοπαγίτη,να ψάλλει τον EθνικόΎμνο; Kαι ο αρχηγόςΓEEΘA, το -συγχαρητή-ριο- tweet του.

� �

Eπικεφαλής της προεκλογι-κής εκστρατείας της NΔ για τιςEυρωεκλογές ο Mανόλης Kεφα-λογιάννης. Eπισημοποίηση αφε-νός της αποχώρησής του απόγραμματέας της NΔ τον Iούνιοκαι επικύρωση ότι θα είναι είτεεπικεφαλής του «γαλάζιου» Eυ-ρωψηφοδελτίου είτε ο νέος Eπί-τροπος.

Kαθόλου δενάρεσε στο Mαξί-μου η αισιόδοξη

προαναγγελίαΣτουρνάρα για επά-νοδο της Eλλάδαςστις αγορές μέσαστο 2014 και μάλι-στα το Mάιο. Aφε-νός γιατί ανέβασετον πήχη ξαφνικάκαι μάλιστα για έναχρονικό σημείοόπου ενδέχεται ηχώρα να βρεθείμπροστά σε τριπλέςεκλογές. Δεν χρεια-ζόταν, λένε. Aφετέ-ρου, γιατί βιάστηκε«να πάρει την κρέ-μα» από τον πρω-θυπουργό.

!

O ι κακοί οιωνοί δείχνουννα επιβεβαιώνονται νω-ρίτερα απ ό,τι αναμενό-

ταν. Tο σκηνικό στη Mέση Aνα-τολή επιβαρύνθηκε εξαιρετικά τιςτελευταίες ημέρες και όπως φαί-νεται ξεκίνησε η αντίστροφη μέ-τρηση για να ηχήσουν τα τύμπα-να μιας μικρότερης ή γενικευμέ-νης σύρραξης. Ήδη Iσραήλ καιΣυρία ανταλλάσσουν τις πρώτες«φιλοφρονήσεις», οι Iρανοί απει-λούν με άμεση εμπλοκή, ενώ οιHΠA μοιάζουν πανέτοιμες ναεπέμβουν, υλοποιώντας το δόγ-

μα της «επικίνδυνης» δεύτερηςθητείας των Δημοκρατικών Προ-έδρων, από την εποχή του Tζόν-σον, μέχρι τον Kλίντον.

Tο όλο σκηνικό περιπλέκει ηαποκάλυψη της Nτελ Πόντε, ότιφονικά όπλα με αέρια χρησιμο-ποιούνται στην εμφύλια κατα-στροφή της Συρίας και από τουςπολυδιαφημισμένους «αντάρτες»,που μόνο αθώοι του κύκλου τουαίματος και της ωμής βίας δεν δεί-χνουν. Όπως και η αμετάπειστηπερίπτωση του Eρντογάν, που πα-ρά την εντυπωσιακή στροφή των

Iσραηλινών και τις συγνώμες γιατο έγκλημά τους κατά της νηο-πομπής του 2010 και την πίεσητης Oυάσιγκτον, διαμηνύει ότι θαεπισκεφθεί οπωσδήποτε τη Γάζαστα τέλη Mαϊου.

H συγκυρία αυτή βρίσκει τηνEλλάδα, αλλά και την Kύπρο, εξαι-ρετικά αποδυναμωμένες. Όχι μό-νο λόγω της οικονομικής κρίσηςπου τις ταλαιπωρεί και εξασθενείτην πολιτική τους ισχύ, αλλά καιλόγω ευρύτερων γεωπολιτικώνπαραγόντων. Yπάρχουν όμωςακόμα συγκριτικά πλεονεκτήμα-

Έντονα ακού-στηκε το Πάσχαστην Kέρκυρα ότιη όμορφη Άντζε-λα μετακομίζει.Όχι από το Λι-στόν, αλλά από τηBουλή στην Περι-φέρεια Iονίων.

Nέα τορπίλη στον ΓAΠ μέσω SPD

Tα εύσημα στην Eλλάδα και την κυβέρνησή της αποδί-δει η έκθεση του ΔNT για την πρόοδο του οικονομικού προ-γράμματος. H έλλειψη αυτοκριτικής, ωστόσο, για τα λάθητου προγράμματος, τόσο στη φιλοσοφία, όσο και σε συ-γκεκριμένα μέτρα, που έχουν παγιδεύ-σει την οικονομία σε ύφεση καιτην κοινωνία σε αναστάτω-ση, είναι χαρακτηριστική.Kατώτερη των περιστά-σεων, η Kριστίν Λα-γκάρντ συνυπογρά-φει ένα κείμενο«αθώωσης» τωνβαρύτατων ευθυ-νών των εμπνευ-στών του προ-γράμματος και τωνπροσπαθειών μετά-θεσής τους στιςπλάτες άλλων, τηςελληνικής κυβέρνησηςκαι του ελληνικού λαού.

Ως ίσο με τη συμμετοχή της Γερμανίας στη δανειακήχρηματοδότηση της Eλλάδας εκτιμά το ύψος του γερμα-νικού χρέους προς τη χώρα μας (κατοχικό δάνειο, τόκοι,αποζημιώσεις θυμάτων συν υλικές καταστρο-φές ίσον 55 δισ. ευρώ) ο πρώην «τσά-ρος» Nίκος Xριστοδουλάκης. Kαιπροτείνει το συμψηφισμό τωνδύο οφειλών χρέους, ώστε νααρθεί αυτή η μείζων Eλληνο-γερμανική οικονομική δια-φορά. Όλα αυτά αναφέ-ρονται στο νέο βιβλίο του.Bέβαια ο κ. Xριστοδυλά-κης δεν είναι μόνο συγ-γραφέας και πανεπιστη-μιακός καθηγητής. Yπήρ-ξε και υπουργός, επικε-φαλής της οικονομίας στηδεύτερη τετραετία Σημίτηκαι οφείλει και μια εξήγη-ση, γιατί το συγκεκριμένοθέμα ουδέποτε ανακινήθηκεεκείνη την περίοδο.

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 17DEAL news

Aθωώνει τον εαυτό της η κ. ΔNT

Σεβαστέ κ. πρωθυπουργέ

XPIΣTOΣ ANEΣTH. AΛHΘΩΣANEΣTH O KYPIOΣ. Oλόθερμες ευχέςγια προσωπική, οικογενειακή, πολιτι-κή υγεία, ευτυχία και δύναμη και ελ-ληνικό σθένος ώστε μαζί με τους συ-γκυβερνώντες προέδρους του ΠAΣOKκ. Eυάγ. Bενιζέλο και ΔHMAP κ. Kου-βέλη να αντιμετωπίσετε τους εκβια-σμούς και τις απειλές των τοκογλύφωνδανειστών που με τους εκπροσώπουςτους απατεώνες της Tρόικας κάθε φο-ρά που επισκέπτονται τη χώρα μας έρ-χονται όλο και πιο φορτωμένοι με δυ-σβάστακτα ανθρωποκτόνα οικονομικάμέτρα σε βάρος του δύσμοιρου λαούμας. Θα βρεθεί κάποιος πρωθυπουργέμας από τους κυβερνώντες πολιτικούςνα τους στείλει από εκεί που ήρθαν;Δεν αντέχουμε άλλο. Γιορτάσαμε το

Άγιο Πάσχα με ευλάβεια και ταπεινοφροσύ-νη όλοι οι Oρθόδοξοι Xριστιανοί του πλανή-τη, σε πείσμα των άθεων Γερμανών κατα-κτητών που επιδίωξαν να μας στείλουν με ταμέτρα που επιβάλλουν στα ψυχιατρεία, στιςφυλακές ακόμη και στα νεκροταφεία! Oι αδί-στακτοι εγκληματίες δεν σταματούν πουθε-νά. Δεν τους ενδιαφέρουν οι άνθρωποι παράμόνο οι αριθμοί. Tι θα βάλουν στην τσέπη τουςκαι τίποτε άλλο. Kατά τα άλλα, ζούμε βυθι-σμένοι στην αγωνία με αυτά που μας ανα-κοινώνουν καθημερινά. Aλαλούμ πάλι με τααυθαίρετα! Στον αέρα κυριολεκτικά 450.000συμπολίτες μας που πλήρωσαν με το νόμο2011 του ανεκδιήγητου υπουργού Oικονο-μικών κ. Παπακωνσταντίνου. Aνοιχτό το εν-δεχόμενο να ακυρωθούν οι μέχρι τώρα τα-κτοποιήσεις! Kαι μέσα σε όλα διαβάσαμε:«53.000 στο απόσπασμα». H επιστολή της κυ-βέρνησης προς την Tρόικα προβλέπει για τοΔημόσιο το χρονοδιάγραμμα της σφαγής! Kά-θε τρεις μήνες θα απολύονται 4.000. Yπο-χρεωτική η έξοδος 15.000 μέχρι το τέλος του2014. Σε κινητικότητα 25.000! Στο Δημόσιογια να γίνει η «σφαγή» με άμεσες απολύσεις,καταργήσεις θέσεων και κινητικότητα! Kαι ηελληνική κοινωνία βυθισμένη στη δυστυχία,στην ανεργία που έχει προσλάβει εφιαλτικέςδιαστάσεις και συγχρόνως οι αυτοκτονίες κα-θημερινό φαινόμενο. Πρόσφατα αυτοκτόνη-σε ο υπολοχαγός του Στρατού, μάλιστα πα-τέρας δύο παιδιών λόγω της οικονομικής κα-ταστροφής, αφού δεν είχε ούτε τα βασικά διάτην επιβίωση της οικογένειάς του, καθώς ο μι-σθός του την τελευταία τριετία μειώθηκε κα-τά 42%! Πρωθυπουργέ μας κάνε κάτι. Δενπάει άλλο. Έλεος πια.

Mε εκτίμησηEυδόκιμος

YΓ.: Θα πας, πρωθυπουργέ μας, στην Kίνασυνοδευόμενος από κυβερνητικούς πα-ράγοντες και Έλληνες επιχειρηματίες γιατην προσέλκυση επενδύσεων. Kαλό τα-ξίδι. Kαλή επιτυχία και ο Θεός μαζί σουμήπως και οι Kινέζοι αποδειχθούν σω-τήρες μας, στη δεινή κατάσταση που βρι-σκόμαστε. Aμήν.

™™Â‚‚

··ÛÛÙÙ¤¤ ÎÎ..

ÚÚˆ̂ıı˘̆

ÔÔ˘̆ÚÚ

ÁÁ¤¤

Σε ένα διάλειμμα των ταξιδιών Σαμαρά ανά την υφήλιο, πουέχουν προγραμματιστεί για τον επόμενο μήνα, έρχεται στην Aθή-να ο Zαν Kλοντ Γιούνκερ. O «απόστρατος» πρόεδρος του Eurogroup,αλλά ενεργός πρωθυπουργός του Λουξεμβούργου, έρχεται για δια-κοπές στα ελληνικά νησιά. Kαι προγραμμάτισε συνάντηση στοMαξίμου με τον Έλληνα ομόλογό του στις 28 Mαϊου, μοναδική κε-νή ημερομηνία στο βαρύ πρόγραμμα Σαμαρά.

Δυσοίωνο το «φεγγάρι» του ανασχηματισμούOι σκέψεις για επαναφορά δια της πλαγίας της περικοπής κατά

35% των νέων συντάξεων των ελεύθερων επαγγελματιών πυροδο-τούν εκρήξεις στην Iπποκράτους και την Aγίου Kωνσταντίνου. Όσοδε για την υπόθεση Kικίλια, οι βολές ήρθαν και από το εσωτερικότης NΔ και τον Kυρ. Mητσοτάκη, όσον αφορά την επιλογή του αντι-καταστάτη του. Tο «φεγγάρι» του ανασχηματισμού δεν δείχνει κα-λό για τον Γιάννη Bρούτση, λένε οι γνώστες του ενδοκυβερνητικούπαιγνιδιού.

Ωραία τα λέει, εκ των υστέρων

Mας έρχεται ένας σταθερός φίλος

«Eγώ βρίσκομαι αριστε-ρά της ΔHMAP και σύριζαμε τον ΣYPIZA» λέει οAνδρέας Λοβέρδος. Σεελεύθερη μετάφραση,αντίο όνειρα για μεγάλη ευ-ρωπαϊκή παράταξη υπό τονΣαμαρά και νέοι μπελάδεςγια τον Bενιζέλο. Όποιοςνόμισε, ότι θα καθαρίσειμαζί του εύκολα, αυταπα-τάται.

- Mας δουλεύει ο Σαμαράς. Όλο «καιρορίχνει» τονανασχηματισμό.

- Mήπως να το πούμε κατευθείαν στον Xρύσανθο;

Mπελάς

H αλήθεια είναι ότι στην υπόθε-ση του OΠAΠ τα πράγματα είχαντη χειρότερη εξέλιξη για τα συμ-φέροντά του, καθώς η κοινοπρα-ξία Emma Delta ήταν η μόνη στηνοποία δεν μπορούσε να ρίξει ταδίχτυα του. Ήταν αυτή που σή-κωσε το βάρος της αντίδρασηςαπέναντι στη νέα σύμβαση τε-χνολογικού παρόχου της Intralot,καταγγέλλοντας την προνομιακήσχέση εξάρτησης και την υπέρμε-τρη δέσμευση του νέου ιδιοκτήτητου Oργανισμού για την επόμενη πε-νταετία. Για αυτό και θεωρείται σχε-δόν βέβαιο ότι στην «επόμενη φά-ση» τόσο η νέα σύμβαση, όσο και συ-νολικά η σχέση της εταιρίας του μετον OΠAΠ θα μπουν στο τραπέζι απόμηδενική βάση, ώστε να βρεθεί μια λύ-ση προσαρμοσμένη στα πλάνα του νι-κηφόρου σχήματος.

ΠAPAΛΛHΛO ΣXEΔIO O Kόκκαλης κινείται με παράλλη-

λο σχέδιο στο θέμα του OΠAΠ, με στα-

θερό στόχο την επόμενη μέρα για τηνIntralot, που σύμφωνα με πολλούςπροβλέπει τη συγχώνευση ή την απορ-ρόφησή της από τον Oργανισμό. Aυ-τό θα το πετύχαινε ευκολότερα αν οOΠAΠ δεν περνούσε σε ιδιωτικά χέρια,για αυτό και κατηγορήθηκε ότι πάλε-ψε ενάντια στην αποκρατικοποίηση τουμε απώτερο στόχο να «κρατικοποιή-σει» την Intralot. Tαυτόχρονα, με τηναυτόνομη κάθοδό του στο διαγωνισμόεξάντλησε όλα τα περιθώρια για νατα βρει με κάποιον από τους άλλουςισχυρούς μνηστήρες, είτε τους Kινέ-ζους της Fosun, είτε με τους Aγγλουςτης BC Parthners, είτε με τους Aμερι-κανούς του Third Point, ώστε ως βα-σικός εταίρος σε μια δυνατή κοινο-πραξία να πετύχει τη δυναμική είσο-δο στην Kηφισού, ανοίγοντας και πά-λι την προοπτική συγχώνευσης με τονιδιωτικό πλέον OΠAΠ. H προσπάθειάτου βέβαια σκάλωσε στη σταθερή θέ-ση του, αυτός να εισφέρει την εμπει-ρία, την τεχνογνωσία και τη σχέση τηςεταιρίας του με τον Oργανισμό και οιάλλοι τα κεφάλαια.

Aρκετοί λένε ότι ο Kόκκαλης «έπαι-ξε κι έχασε», αλλά στην πραγματικό-τητα δεν «έπαιξε» μέχρι τέλους στοδιαγωνισμό και μέχρι στιγμής «κερ-δίζει» τη νέα σύμβαση τεχνολογικούπαρόχου.

Aπό την άλλη, η είσοδος της

Lottomatica στον OΠAΠ ως στρατη-γικός τεχνολογικός εταίρος δημιουρ-γεί πιεστικό σκηνικό για εκείνον. O ιτα-λικός κολοσσός, που για φέτος ανα-μένει έσοδα 3,3 δις ευρώ (από 3,07 διςπέρυσι) παίζει το ρόλο «έτοιμουoperator» στο πλευρό της Emma Deltaκαι διεκδικεί πλέον με αξιώσεις τη με-ρίδα του λέοντος σε όλα τα ανοιχτά θέ-ματα προμηθειών και τεχνολογικήςυποστήριξης, όπως τα VLT s. Bέβαια,στα επιχειρηματικά πράγματα ισχύειτο «ποτέ μη λες ποτέ» και αυτό πουσήμερα φαντάζει αδύνατο, αύριο μπο-ρεί να γίνει πραγματικότητα. Πόσο μάλ-λον όταν πρόκειται για ένα σκληρό κα-ρύδι όπως ο Kόκκαλης που θα παλέ-ψει με νύχια και με δόντια να κατο-χυρώσει τα κεκτημένα του στον OΠAΠ.

ΔEN «XTYΠAEI» Bασικό στοιχείο της νέας στρατηγι-

κής του είναι ότι κατεβαίνει μεν σεόσους διαγωνισμούς «ακουμπάνε» τασυμφέροντά του, αλλά δεν τους «χτυ-πάει». Xρησιμοποιεί την παρουσία τουως όχημα για αναζήτηση συνεργασιώνκαι στρατηγικών συμπράξεων. Aυτόκάνει και τώρα, ποντάροντας πολλάαπό τα «ρέστα» του στον Iππόδρο-μο. H περίπτωση του OΔIE, είναι απόπλευράς εξάρτησης από τα συμφέρο-ντα του μια «μικρογραφία» του OΠAΠ.Mετά από μια εξαετία που λειτουργούσε

ως τεχνολογικός εταίρος χωρίς σύμ-βαση, πέρυσι η Intralot ανέλαβε με απευθείας ανάθεση για 2+1 χρόνια τηλειτουργία και υποστήριξη τόσο τουΣυστήματος Iπποδρομιακού Στοιχη-ματισμού, όσο και του Συστήματος Δι-οικητικής Yποστήριξης για τις ιππο-δρομίες, ενώ έχει νοικιάσει στον OΔIEκαι τα νέα τερματικά μηχανήματα.

Για πολλούς ο Kόκκαλης βλέπει τώ-ρα στην περίπτωση της γαλλικής PMUτην εναλλακτική σανίδα σωτηρίας γιατην Intralot.

Tο παιχνίδι του μέχρι την τελευταίαστιγμή με τoυς Γάλλους που είναι τοφαβορί στο διαγωνισμό, δείχνει ναεντάσσεται σε ένα σχεδιασμό που θέ-λει στην επόμενη φάση τη στρατηγι-κή συνεργασία με δεδομένη την «προί-κα» της τεχνολογικής υποστήριξης.

Nαι μεν μπορεί να τα «έσπασαν» στοπαρά πέντε, η τριπλή συμμαχία PMU-Pumellela-Intralot να έμεινε διπλή, καιο Kόκκαλης να επιστράτευσε τον αρ-γεντίνικο ιππόδρομο, αλλά όλα δεί-χνουν ότι η «κούρσα» μόλις άρχισε καιστην τελική ευθεία υπάρχει πλάνο αρ-χικά συμμαχίας και στη συνέχεια απορ-ρόφησης από το γαλλικό κολοσσό, πουείναι από τους μεγαλύτερους «παίκτες»του χώρου παγκοσμίως με τζίρο πουπέρυσι ξεπέρασε τα 10,2 δις ευρώ.

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 18 DEAL news

Mπορεί να ξεγράψει κανείς τον Σωκράτη;O πανίσχυρος επιχειρηματίας του παρελθόντος κλονίζεται, αλλά είναι ακόμα εδώ

Mια νέα σελίδα όχι μόνο για τονOΠAΠ, αλλά και για τον Σω-κράτη Kόκκαλη φέρνουν οι εξε-

λίξεις γύρω από την πρώτη μεγάλη απο-κρατικοποίηση. Aν και από την πλευράτου τηρείται «σιγή ασυρμάτου», η νέαστρατηγική που επεξεργάζεται εδώ καικαιρό για τον όμιλό του έχει αρχίσειήδη να ξετυλίγεται, καθώς πολλοί θε-ωρούν ότι για πρώτη φορά ο «αιώ-νιος πρόεδρος» νιώθει πραγματικάστριμωγμένος. Bέβαια για έναν δει-νό παίκτη, όπως ο Kόκκαλης, τα αδιέ-ξοδα υπάρχουν για να ξεπερνιού-νται και αυτό το έχει αποδείξει πολ-λές φορές μέχρι τώρα στην περι-πετειώδη διαδρομή του.

�Kατεβαίνει στους διαγωνισμούς χωρίς να τους«χτυπάει», χρησιμοποιώντας την παρουσία του

ως «όχημα» για αναζήτηση στρατηγικών συνεργασιών και συμμαχιών

H υπόθεση του OΠAΠ φαίνεται να δο-κιμάζει και τις πολιτικές συμμαχίες του Σω-κράτη Kόκκαλη. Tο μεγάλο αφεντικό τηςIntracom, έχει αποδείξει με κάθε ευκαιρίαότι είναι «σκληρό καρύδι» και ένας από τουςπιο δεινούς παίκτες όχι μόνο στην επιχει-ρηματική, αλλά και στην πολιτική σκακιέ-ρα. Oυσιαστικά μέχρι τώρα δεν βρέθηκεκαμία πολιτική κατάσταση που να ορθώσειπραγματικά εμπόδια στα σχέδιά του. Όληη διαδρομή του, από τη μικρή βιοτεχνία τηςAργυρούπολης μέχρι το σημερινό κολοσ-σό της Inracom Holdings, απαιτούσε πέρααπό τις δεδομένες ικανότητες και τη διο-ρατικότητα του ίδιου, συμμαχίες και συ-

γκλίσεις με ολόκληρο σχεδόν το φάσμα τουπολιτικού συστήματος. Έτσι επάξια έχει χα-ρακτηριστεί ως «παντός καιρού».

Ωστόσο, την τελευταία περίοδο τα πράγ-ματα δείχνουν να αλλάζουν. O Kόκκαλης,αν και εξακολουθεί να διατηρεί ισχυρές προ-σβάσεις και στο τωρινό σύστημα εξουσίας,δείχνει να βρίσκεται σε απόσταση από τησημερινή κυβέρνηση, αναζητώντας στη-ρίγματα και απλώνοντας τη δυνατότηταεπιρροής του σε νέα πολιτικά πεδία. Tη δια-φορετική φιλοσοφία του για τις αποκρατι-κοποιήσεις, φρόντισε, άλλωστε, να «δια-μηνύσει» μέσω του διευθύνοντος συμβού-λου της Intralot K. Aντωνόπουλου, που ζή-

τησε να προταχθεί το «όραμα» σε σχέσημε τους εισπρακτικούς στόχους.

H «ιδιότυπη σχέση» του με τον ΣYPIZAπροκαλεί πολλές αντιδράσεις. Oι θέσεις τηςKουμουνδούρου τόσο κόντρα στην απο-κρατικοποίηση του OΠAΠ, όσο και η επί-μονη σιωπή της για τη νέα σύμβαση τε-χνολογικού παρόχου της Intralot, αλλά καιγια την ιδιωτικοποίηση του ιπποδρομιακούστοιχήματος, όπου ο Kόκκαλης συμμετέχειστο διαγωνισμό, όπως και άλλες αφορμές,για παράδειγμα η υπόθεση της DeutscheAeolia με τα αιολικά πάρκα, δίνουν λαβέςγια σχόλια περί «διακριτικής υποστήριξης»των συμφερόντων του. Tο ερώτημα από

ΤΟΝ ΒΑΖΕΙ

ΣΤΟ ΣΤΟΧΑΣΤΡΟ

H ιδιότυπη «συμμαχία»

με τονΣYPIZA

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 19DEAL news

πλευράς κυβέρνησης προς το ΣYPIZA, γιατο «ποιού τα συμφέροντα εξυπηρετεί με τηστάση του» είναι χαρακτηριστικό αυτού τουκλίματος.

Πολλοί λένε ότι πρόκειται για τη συνή-θη τακτική του να χτίζει πολυεπίπεδες συμ-μαχίες, ρίχνοντας τις κατάλληλες «γέφυ-ρες», προσαρμοσμένη στις επιταγές της συ-γκυρίας και στη γενικότερη κατάσταση πο-λιτικής ρευστότητας.

Σε κάθε περίπτωση πάντως, ο Kόκκαληςθα χρησιμοποιήσει όλα τα χαρτιά που δια-θέτει για να δηλώσει «παρών» στην επό-μενη μέρα, όποια χαρακτηριστικά κι αν έχειαυτή.

O Kόκκαλης το τελευταίο διάστημαφέρεται να αναζητεί μια «συνολική λύ-ση» για τον όμιλο του, ενώ είναι προ-βληματισμένος ακόμη και για τη διά-δοχη κατάσταση στην κορυφή του. Oμεγάλος γιος Πέτρος είναι αποστασιο-ποιημένος από την επιχειρηματική δρα-στηριότητα και ασχολείται περισσότε-ρο με την οικολογική οργάνωση «Γη»,ενώ ο Σωκράτης τζούνιορ που έχειενταχθεί στον όμιλο, έχει ακόμη δρό-μο μπροστά του, λόγω του νεαρού τηςηλικίας. Tο μεγάλο αφεντικό τηςIntracom έχει τελευταία πυκνώσει ταταξίδια στο εξωτερικό κρατώντας ανοι-χτούς διαύλους επικοινωνίας με διά-φορες πλευρές. Aρκετοί συνδύασανμάλιστα το πρόσφατο ταξίδι του στιςHΠA, παραμονές της αποκρατικοποίη-σης του OΠAΠ, με πληροφορίες γιαεπαφές του με ισχυρά αμερικανικάfunds που αφορούσαν όχι μόνο τηνIntralot, αλλά τόσο την IntracomDefence που δραστηριοποιείται στηνπαραγωγή αμυντικού υλικού με ετή-σιες πωλήσεις περίπου 50 εκατ. ευ-ρώ, όσο και την Intrasoft Internationalστις ολοκληρωμένες λύσεις πληροφο-ρικής και λογισμικού, με σημαντική διε-θνή παρουσία και πωλήσεις που ξε-περνούν τα 130 εκατ. ευρώ.

Mεγάλο αγκάθι στους σχεδιασμούςτου παραμένει η υπόθεση της IntracomTelecom. Παρά τις προσπάθειές του ναπουλήσει το ποσοστό του (που σύμ-φωνα με κάποιες αποτιμήσεις φτάνειτα 160 εκ. ευρώ) μέχρι τώρα δεν μπο-ρεί να το καταφέρει. H πολυδιαφημι-σμένη συμφωνία με τον κινεζικό κο-λοσσό Huawei, έπεσε στο κενό, ενώ ταπράγματα με τους Pώσους παραμένουνστάσιμα. H κίνηση που έκανε το Δε-κέμβριο να ενεργοποιήσει το put option

για το 49% που ελέγχει η JSC Sitronicsως άσκηση πίεσης για να αγοράσουν τουπόλοιπο 51%, δεν είχε αποτέλεσμααφού ακόμη το θέμα παραμένει σε εκ-κρεμότητα. O Kόκκαλης πόνταρε στηναπογείωση της Intracom Telecom μέ-σω του διεθνούς ρόλου της Sistema,αλλά τελικά το «ιστορικό deal» με τουςPώσους δεν απέδωσε τα αναμενόμενα,πέραν των δικών τους παραγγελιών πουαπό το 2006 έφτασαν τα 100 εκ. ευρώ.

Παράλληλα, το άνοιγμα του στηνεναλλακτική τηλεφωνία δεν ανταπο-κρίθηκε στις υψηλές προσδοκίες πουείχαν καλλιεργηθεί. Aν και το 45% τουτζίρου του ομίλου Intracom προέρχε-ται πλέον από την hol, οι αποδώσεις πα-ραμένουν αρνητικές, αν και πέρυσιυπήρξε μείωση των ζημιών στα 17,6 εκ.έναντι 23,1 εκ. το 2011 και αύξηση τωνεσόδων (235,8 εκατ. έναντι 224,6 εκατ.το 2011).Ωστόσο, το φιλόδοξο σχέδιότου για συγχώνευση με τη Forthnet,που θα δημιουργούσε μια πελατειακήβάση περίπου 1 εκατομμυρίου συν-δρομητών ευρυζωνικών υπηρεσιών,παρά τις επανειλημμένες προσπάθειες

απέτυχε. Aν και δεν αποκλείεται και νέαεπιχείρηση προσέγγισης, τα δεδομέναπλέον στην αγορά δεν επιτρέπουν με-γάλη ευελιξία κινήσεων.

Στα σχέδιά του είναι και η διεκδί-κηση μεγαλύτερου κομματιού στον κα-τασκευαστικό τομέα μέσω της Intrakatπου πέρυσι «γύρισε» σε ζημιογόνα τρο-χιά (-1,9 εκ. έναντι κερδών 558.000 το2011). Mε ανεκτέλεστο 253 εκατ. μέ-χρι το τέλος του 2012 και νέες συμ-βάσεις 174 εκατ. που αναμένουν τελι-κή υπογραφή δηλώνει «παρών» σταέργα διαχείρισης απορριμμάτων μέσωσύμπραξης με την Aρχιρόδον και τηνEnvitec, ενώ στοχεύει στην ενίσχυσητης συνεργασίας του με τον όμιλο Mπό-μπολα, στα πρότυπα αυτής για τους οδι-κούς άξονες (συνεργάστηκαν ήδη στοναυτοκινητόδρομο Mορέα). «Xτυπάει»ήδη έργα ΣΔIT, όπως η Tηλεματική στιςαστικές συγκοινωνίες και ετοιμάζεταιγια το μεγάλο project της ανάπλασηςτου φαληρικού όρμου, αναζητώνταςεγχώριους ή ξένους συμμάχους με πολ-λούς να βλέπουν κοινοπραξία με τονισπανικό κατασκευαστικό όμιλο OHL.

ΤΟ ΑΔΙΕΞΟΔΟ ΜΕ ΤΗΝ INTRACOM TELECOM

Σε αναζήτηση δυνατών συμμάχων

Tα οικονομικά αποτελέσματα του ομίλου τατελευταία χρόνια, με τον υψηλό δανεισμό καιτις ζημιογόνες χρήσεις για τις περισσότερες εται-ρίες, έχουν χτυπήσει ισχυρό καμπανάκι. O Kόκ-καλης γνωρίζει καλά ότι για οποιαδήποτε συμ-μαχία ή συμπόρευση απαιτείται γενναίο συμμά-ζεμα στα οικονομικά και ήδη υλοποιεί σχέδιο πε-ριστολής των λειτουργικών εξόδων που άρχισενα αποδίδει καρπούς. O Όμιλος IntracomHoldings πέτυχε πέρυσι αύξηση πωλήσεων κα-τά 4,3%, που έκλεισαν στα 541,7 εκατ. ευρώ σεσχέση με τα 519,3 εκατ. του 2011. Σημαντικήαύξηση παρουσίασε η λειτουργική κερδοφορίαEBITDA κατά 54,8% (76,2 εκατ. το 2012 ένα-ντι 49,2 εκατ. το 2011). O Όμιλος, τόσο σε ενο-ποιημένο επίπεδο όσο και σε επίπεδο θυγατρικών επέστρεψε σελειτουργική κερδοφορία EBIT (1,4 εκατ. κέρδη για τον όμιλοέναντι 29 εκατ. ζημίες το 2011). Bελτιωμένο επίσης παρουσιά-ζεται το αποτέλεσμα προ φόρων για το 2012, με μείωση ζη-μιών κατά 10,9 εκατ. ευρώ παρά την αρνητική επίδραση από τααποτελέσματα της Intracom Telecom που ενσωματώνονται στιςενοποιημένες καταστάσεις (2012: ζημίες 19 εκατ. έναντι ζημιών1,2 εκατ. το 2011).

Oι ζημίες μετά από φόρους διαμορφώθηκαν στα 49,7 εκατ.

το 2012 έναντι 59,6 εκατ, το 2011. Σε ό,τι αφορά τις θυγατρι-κές, αξίζει να σημειωθεί η επιστροφή στην κερδοφορία στα κα-θαρά αποτελέσματα της Intrasoft International (0,2 εκατ. ευ-ρώ το 2012 έναντι ζημιών 25,3 εκατ. το 2011) και οι αυξημέ-νες της πωλήσεις (2012: 135,8 εκατ. έναντι 128,2 εκατ. το2011).Ωστόσο, αν και μειωμένος ο συνολικός δανεισμός πα-ραμένει υψηλός στα 312 εκατ. και ο καθαρός δανεισμός 258,7εκατ., ενώ τα ίδια κεφάλαια έπεσαν στα 348 εκατ. το 2012 από397 εκατ. το 2011.

«Eπιχείρηση συμμάζεμα» για τον όμιλο

Tο portfolio του Kόκκαλη

TΙ ΕΧΕΙ ΣΤΗΝ ΑΤΖΕΝΤΑ ΤΟΥ

Tο plan B για την Intralot

To mon amour με τους Γάλλουςστον Iππόδρομο

Tο παιχνίδι στη διεθνή σκακιέρα, οι Pώσοικαι οι... HΠA

H «αγκαλιά» με τον Tσίπρα

Πέτρος Kόκκαλης και Σωκράτης

τζούνιορ

O διευθύνων σύμβουλος της Intralot

K. Aντωνόπουλος

«Eπιδρομή» τωνEλλήνων εφοπλι-στών σε πλοία τύ-

που capesize. Oι παραγγελίεςκαινούριων «σκαριών» για τημεταφορά ξηρού φορτίουέχουν ξεπεράσει σε αριθμόακόμη και εκείνον των αρχώντου 2008, πριν δηλ. από το ξέ-σπασμα της οικονομικής κρί-σης. Σύμφωνα με τοBloomberg, οι ελληνικές ναυ-τιλιακές εταιρίες, οι οποίες εί-ναι ιδιοκτήτριες του 1/ 6 τωνεμπορικών πλοίων, έχουν επι-δοθεί σε ένα μπαράζ νέων πα-ραγγελιών ή αγορών, ποντά-ροντας στο ότι η «βουτιά» τωνναύλων που έχει διάρκεια του-λάχιστον πέντε έτη, ίσως καινα πλησιάζει στο τέλος της.

Tης Eύης Kατσώλη

Oι Έλληνες πλοιοκτήτες πα-ρήγγειλαν 12 capesizes τους τε-λευταίους τρεις μήνες (ο μεγα-λύτερος αριθμός από το 2008),όπως αποκαλύπτουν στοιχείατου ναυλομεσιτικού οίκου μεέδρα τον Πειραιά, GoldenDestiny SA. Aναλυτές ερμη-νεύουν την τάση αυτή με το επι-χείρημα ότι οι τιμές των πλοίωνέχουν υποχωρήσει στα χαμη-λότερα επίπεδα της τελευταίαςδεκαετίας το 2012, ενώ οι τιμέςτων ναύλων έχουν μειωθεί κα-τά 99% σε σχέση με μια πεντα-ετία νωρίτερα. Tα swaps τωνναυλώσεων, που χρησιμοποι-ούνται ως στοίχημα για τα μελ-λοντικά κόστη μεταφορών, δεί-χνουν πως οι τιμές ναύλωσηςθα είναι σχεδόν τριπλάσιες μέ-χρι το δ’ τρίμηνο.

Tα δε κόστη κατασκευής εί-ναι τόσο χαμηλά, ώστε οι πλοι-οκτήτες ενδέχεται να επενδύ-σουν κοντά στα 250 δισ. δολ.σε καινούρια πλοία μέχρι το2016, σύμφωνα με την νορβη-γική εταιρία ερευνών, ParetoShipping AS. O δείκτης ξηρούφορτίου του Bloomberg για 12εταιρίες επιδόθηκε σε ένα ράλιτης τάξεως του 9,4% την φε-τινή χρονιά, ενώ η τιμή ενός νέ-ου capsize αυξήθηκε για πρώ-τη φορά μέσα σε 33 μήνες, τονMάρτιο.

«Oι Έλληνες εφοπλιστές συ-νηθίζουν να έχουν ένστικτο,όταν δημιουργούνται ευκαιρίες»αναφέρει στο Bloomberg η

Dominic Meredith Hardy, ανα-λυτής της Galbraiths Ltd, καισυνεχίζει τονίζοντας πως «τογεγονός πως πραγματοποιού-νται περισσότερες αγορές τηνδεδομένη χρονική στιγμή είναισίγουρα ένα σημάδι ότι η ψυ-χολογία «γυρίζει» και πως οιπλοιοκτήτες θέλουν να «προ-λάβουν» την ανάκαμψη για ναεπωφεληθούν σημαντικά».Ωστόσο, υπάρχει και η άποψηεκείνων που θέλουν να δημι-ουργείται υπερπροσφορά πλοί-ων ξηρού φορτίου μέσα σταεπόμενα χρόνια, που θα ξεπερ-νά την ζήτηση, με ό, τι κάτι τέ-τοιο συνεπάγεται.

Πάντως, ήδη 8 ισχυροί τωνθαλασσών έχουν προχωρήσειμέσα στο 2013 σε επενδύσεις σεπλοία ξηρού φορτίου και δη σεcapesizes.

OI «ΠPΩTAΓΩNIΣTEΣ»Ένας από τους πρωταγωνι-

στές στον κλάδο μεταφοράς ξη-

ρού φορτίου είναι ο Συμεών Πα-ληός της Diana Shipping. H εται-ρία, η οποία είναι η τρίτη με-γαλύτερη στον δείκτη ξηρούφορτίου του Bloomberg, μετρά

έναν στόλο 33 πλοίων ξηρούφορτίου, εκ των οποίων 9capesizes. Tον περασμένο μή-να, πρόσθεσε ένα ακόμη πλοίο(οκτώ συνολικά τον τελευταίοχρόνο), αυτή την φορά έναsecondhand cape του 2005, το«Tamou», το οποίο απέκτησεέναντι 27 εκατ. δολ. περίπου.Στόχος της, όπως αποκαλύπτειο αντιπρόεδρος Γιάννης Zαφει-ράκης, είναι να αποκτά ένα

πλοίο κάθε μήνα μέχρι και το2014, καθώς προσδοκά ανά-καμψη των τιμών το αμέσωςεπόμενο χρονικό διάστημα. Δενείναι τυχαίο ότι οι επενδύσεις

της Diana έδωσαν ώθηση καιστη μετοχή της κατά 29% (στα9,45 δολ. το 2012), ενώ εκτι-μάται πως θα φτάσει τα 10,06δολ. μέσα σε 12 μήνες.

Mπορεί ο Γιώργος Προκοπί-ου εδώ και αρκετό καιρό να βρί-σκεται στο προσκήνιο για τιςαγορές LNG και δεξαμενόπλοι-ων, όμως, το τελευταίο διάστη-μα έχει επικεντρωθεί και στις ευ-καιρίες που ενσκήπτουν στο ξη-

ρό φορτίο. Έχει ήδη προσθέ-σει στον στόλο του επτά πλοία,εκ των οποίων δύο capesize,ένα mini capesize και τέσσεραkamsarmaxes που χτίστηκαν σεκινέζικα ναυπηγεία.

Στο ίδιο μοτίβο κινήθηκε καιη NG Moundreas του N. Mουν-δρέα, η οποία συνδέθηκε με τηνεξαγορά τριών capsize bulkers,αλλά και ο Xαράλαμπος Mυλω-νάς της Transmed Shipping, οοποίος αθόρυβα ανακαίνισε τονστόλο του και έχει παραγγείλει17 πλοία, ενώ πήρε τέσσεραbulkers (84.000 dwt), τα οποίακατασκευάστηκαν στα ναυπη-γεία της Hyundai.

Ψήφο εμπιστοσύνης σταcapesizes έχει δώσει και ηMarmaras Navigation του Δια-μαντή Διαμαντίδη, ο οποίος τονAπρίλιο παρήγγειλε τη ναυπή-γηση τεσσάρων capes με optionγια δύο επιπλέον στα ναυπηγείαSungdong Shipbuilding &Marine Engineering της Kορέ-ας. Στις ίδιες γιάρδες έχει πα-ραγγείλει τέσσερα capes με μίαoption και η ελληνικών συμφε-ρόντων Alcyon Shipping, αξίας47 εκατ. δολ. το καθένα με πα-ράδοση από τις αρχές του 2015.Oκτώ με δέκα ναυπηγήσειςπλοίων ξηρού φορτίου βρίσκο-νται σε εξέλιξη και για τηνDryships του Γιώργου Oικονό-μου, ενώ η Oceanbulk του Πέ-τρου Παππά σε συνεργασία μετο επενδυτικό fund Oaktree έχειπροβεί σε παραγγελία μέχριοκτώ bulk carriers.

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 201320 DEAL news

Tα πλοία capesizes κερδίζουν περίπου4.900 δολ. την ημέρα, σε σχέση με τα229.000 δολ. στο αποκορύφωμα του 2008.H «βουτιά» ήταν αποτέλεσμα του ρεκόρπαραγγελιών που πραγματοποιήθηκε τηνδιετία 2007- 2008, ακριβώς λίγο πριν η πα-γκόσμια οικονομία μπει στην χειρότερηύφεση που είχε βιώσει από τον B’ Παγκό-σμιο Πόλεμο.

H επέκταση του στόλου έχει πλέον επι-

βραδυνθεί (συγκριτικά με τους ρυθμούςτου 2008) και το κόστος ναύλωσης τωνcapesizes θα φτάσει σε έναν μέσο όρο τηςτάξεως των 17.500 δολ. την ημέρα μέσαστην επόμενη χρονιά, σύμφωνα με τις εκτι-μήσεις εννέα αναλυτών στο Bloomberg,με τις προσδοκίες να είναι μεγάλες.

Oι παραγγελίες για καινούρια πλοίαανέρχονται στο 15% του υπάρχοντος στό-λου, σε σχέση με το ρεκόρ του 100% πριν

από πέντε χρόνια. Xαρακτηριστικό τωνπροοπτικών που παρουσιάζουν ταcapesizes και των προσδοκιών για ανά-καμψη των ναύλων, είναι και η επιλογήτου μεγαλύτερου Nορβηγού εφοπλιστή,John Fredriksen- που συνήθως δίνει το τέ-μπο και σε όλη την ναυτιλιακή αγορά γιατο πώς θα κινηθεί- ο οποίος έχει ήδη πα-ραγγείλει από τα τέλη του 2012 τέσσερακαινούρια capesizes.

H «βουτιά» των εσόδων στα 4.900 δολ. και η ανάκαμψη

�O δείκτης ξηρού φορτίου του Bloombergγια 12 εταιρίες επιδόθηκε σε ένα ράλι της

τάξεως του 9,4% την φετινή χρονιά

KΙΝΗΤΡΑ ΤΟ ΧΑΜΗΛΟ ΚΟΣΤΟΣ

ΝΑΥΠΗΓΗΣΗΣ ΚΑΙ ΟΙ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ

ΓΙΑ ΤΡΙΠΛΑΣΙΑΣΜΟ ΤΩΝ

ΝΑΥΛΩΝ ΩΣ ΤΟ Δ’ΤΡΙΜΗΝΟ

«Eπιδρομή» 8 ισχυρών στα πλοία capesize12 νέες παραγγελίες μέσα σε ένα τρίμηνο, ο μεγαλύτερος αριθμός από το «χρυσό» 2008

Γ. Oικονόμου, Σ. Παληός, Π. Παππάς και Γ.Προκοπίου, μεταξύ των εφοπλιστών που

παραγγέλνουν πλοία ξηρού φορτίου

Γ. Oικονόμου, Σ. Παληός, Π. Παππάς και Γ.Προκοπίου, μεταξύ των εφοπλιστών που

παραγγέλνουν πλοία ξηρού φορτίου

Μια νέα εποχή στη λια-νική αγορά ενέργειαςκαι ενεργειακών προϊ-

όντων φέρνει η επικείμενη συ-νεργασία του ομίλου Κοπε-λούζου με τη ΔΕΗ, μετά το δια-φαινόμενο «ξεπάγωμα» τηςσυμφωνίας στην οποία είχανκαταλήξει οι δύο πλευρές απότον Ιανουάριο του 2012.

Το σχέδιο προβλέπει τη δημι-ουργία κοινής εμπορικής εταιρίαςμε τη συμμετοχή του ομίλου Κο-πελούζου κατά 51% και της ΔΕΗκατά 49%, με βασικό αντικείμενοτην ανάπτυξη πανελλαδικού δι-κτύου καταστημάτων για την προ-ώθηση μιας μεγάλης γκάμας ενερ-γειακών υπηρεσιών και προϊόντωνμε έμφαση στα οικιακά φωτοβολ-ταικά και τις παρεμβάσεις εξοι-κονόμησης ενέργειας.

Ο όμιλος Κοπελούζου, σύμφω-να με πληροφορίες, έχει ήδη «χαρ-τογραφήσει» όλη την Ελλάδα καιέχει σχεδιάσει σε μεγάλο βαθμό τιςκατά τόπους συνεργασίες με τουςκατάλληλους επιχειρηματίες πουθα ανοίξουν με τη μέθοδο τουfranchising τα καταστήματα τηςαλυσίδας, τα οποία υπολογίζεταιότι στη φάση της πλήρους ανά-πτυξης θα φτάσουν τα 150,δημι-ουργώντας έτσι εκατοντάδες νέεςθέσεις εργασίας, σε μια ιδιαίτερακρίσιμη περίοδο όπου η χώρα μα-στίζεται από την ανεργία.

ΜΕΓΑΛΗ ΓΚΑΜΑΈτσι εφόσον δοθεί το πράσινο

φως από το Δ.Σ. της ΔΕΗ, μέσα σεσύντομο χρονικό διάστημα οιγνώριμες εικόνες με τις ουρές σταγκισέ και την ταλαιπωρία του κα-ταναλωτικού κοινού θα αποτελούνπαρελθόν.

Και αυτό γιατί το πρώτο αντι-κείμενο των νέων καταστημάτωνθα είναι η παροχή υπηρεσιών εξυ-πηρέτησης του τεράστιου αριθμούτων πελατών της Δημόσιας Επι-χείρησης με σύγχρονο και αυτο-ματοποιημένο τρόπο, στα πρό-

τυπα της λειτουργίας των εταιριώντηλεπικοινωνιών. Αυτό σημαίνειότι ο μεγάλος όγκος εργασιών πουαφορά την εξόφληση και ρύθμι-ση των λογαριασμών ηλεκτρικούρεύματος θα «αποκεντρωθεί»αποφορτίζοντας τις κεντρικές υπη-ρεσίες της ΔΕΗ.

Παράλληλα, θα προωθούνταινέα εμπορικά «προϊόντα» ρεύμα-τος που είναι υποχρεωμένη να δη-μιουργήσει η ΔΕΗ, καθώς εκτιμά-ται ότι ο ανταγωνισμός στη λια-νική του ηλεκτρικού ρεύματος θαενταθεί, με δεδομένη και την επι-κείμενη πλήρη απελευθέρωσηακόμα και στα οικιακά τιμολόγιαμέσα στο καλοκαίρι.

Δεύτερο βασικό αντικείμενοτης νέας εταιρίας θα είναι οι ολο-κληρωμένες ενεργειακές υπηρε-σίες που θα αφορούν, μεταξύ άλ-λων, τις ενεργειακές επιθεωρή-σεις, την έκδοση των ενεργεια-κών πιστοποιητικών για ταακίνητα, τις παρεμβάσεις για τηνεξοικονόμηση ενέργειας, την πα-ροχή ολοκληρωμένων συμβου-λών στον τομέα αυτό κ.λπ. Σεδεύτερο στάδιο θα υπάρξει δρα-στηριοποίηση στον τομέα των κα-θετοποιημένων ενεργειακών συμ-βουλών (ESCO’s).

ΟΙΚΙΑΚΑ ΦΩΤΟΒΟΛΤΑΙΚΑ Μεγάλο μέρος της δραστηριό-

τητας του νέου εταιρικού σχήμα-τος, θα αφορά στην παροχή ολο-κληρωμένων λύσεων για οικιακάφωτοβολταϊκά συστήματα, τομέαςστον οποίο ο όμιλος Κοπελούζουδιαθέτει μεγάλη εμπειρία και εξει-δίκευση. Έτσι, σύμφωνα με το επι-χειρησιακό πλάνο, θα δίνεται στουςπελάτες η δυνατότητα να χρημα-τοδοτήσουν την εγκατάσταση φω-τοβολταϊκών στις στέγες των σπι-

τιών τους σε συνδυασμό με τηνμελλοντική κατανάλωση ρεύματος.Θα υπάρχουν, για παράδειγμα, λύ-σεις και μοντέλα που θα προβλέ-πουν την εγκατάσταση φωτοβολ-ταϊκού συστήματος από την πλευ-ρά της νέας εταιρίας και την εξα-σφάλιση δωρεάν ρεύματος στονπελάτη-καταναλωτή για αρκετά

χρόνια. Επιπρόσθετα όμως, θα προ-ωθείται και μια μεγάλη γκάμα προϊ-όντων εξοικονόμησης ενέργειας,αλλά και εξοπλισμός ΑΠΕ για οι-κιακή χρήση, όπως μικρές ανεμο-γεννήτριες. Η δημιουργία τέτοιαςαλυσίδας καταστημάτων αυτόνο-μα από τη ΔΕΗ, παρότι έχει θεω-ρηθεί αναγκαία για την νέα πελα-τοκεντρική φιλοσοφία της επιχεί-ρησης, αξιολογήθηκε ως ασύμφο-ρη από οικονομικής πλευράς.Επιπλέον, όπως υποστηρίζουν πη-

γές της ΔΕΗ, η συμμετοχή ιδιώτηκατά 51% δίνει τη δυνατότητα στονέο σχήμα να ξεπεράσει το μεγά-λο πρόβλημα αδυναμίας πρόσλη-ψης προσωπικού που έχει η ίδια ηΔΕΗ ως εταιρία του ευρύτερου δη-μόσιου τομέα. Ταυτόχρονα όμωςεκτιμάται ότι η λειτουργία της νέ-ας εταιρίας με ιδιωτικοοικονομικά

κριτήρια θα προσφέρει ταχύτητακαι αποτελεσματικότητα, σε αντί-θεση με τις σημερινές γραφειο-κρατικές αγκυλώσεις και τις κα-θυστερήσεις στην εξυπηρέτηση τουκαταναλωτικού κοινού.

ΑΜΕΣΑ Η ΕΓΚΡΙΣΗΤο όλο project θεωρείται ως μια

ιδιαίτερα εξωστρεφής δραστηριό-τητα για τη ΔΕΗ, καθώς υλοποιείέτσι τον πελατοκεντρικό σχεδιασμότης διοίκησης σε συνδυασμό με πα-ροχή διευρυμένων υπηρεσιών καιπροϊόντων, που μέχρι τώρα έχει μεί-νει στα χαρτιά. Η δημιουργία ενόςτέτοιου πανελλαδικού δικτύου απο-τελεί απαραίτητο βήμα ενόψει τηςπλήρους απελευθέρωσης της λια-νικής ρεύματος στον οικιακό τομέααπό τον ερχόμενο Ιούλιο. Όπωςυποστηρίζουν μάλιστα κορυφαίαστελέχη της Επιχείρησης, η ΔΕΗ μέ-σω της αλυσίδας καταστημάτων, θαβρεθεί ένα βήμα μπροστά από τονανταγωνισμό εγκαινιάζοντας μιανέα σχέση με τους πελάτες της, σεσυνδυασμό μάλιστα με μια ευρύ-τερη εμπορική δραστηριότητα. Πα-ρά τα προφανή οφέλη για τη ΔΕΗεξακολουθούν πάντως να υπάρ-χουν αντιδράσεις. Έτσι ενώ τοproject θεωρείται «δρομολογημέ-νο», η διοίκηση της επιχείρησηςεπέλεξε να μην φέρει το θέμα τηςτελικής έγκρισης στο τελευταίο Δ.Σ.λόγω αντίδρασης της Ένωσης Δι-οικητικού Προσωπικού. Ωστόσο,όπως αναφέρουν πηγές της ΔΕΗ,το θέμα θα έρθει σε επόμενη συ-νεδρίαση του Δ.Σ. το αμέσως προ-σεχές διάστημα, καθώς ο χρόνοςπιέζει. Αν και από πλευράς του ομί-λου Κοπελούζου έχουν γίνει όλεςοι απαραίτητες μελέτες και προε-τοιμασίες, θα απαιτηθεί ένα διά-στημα μέχρι την ολοκλήρωση τωνσυμφωνιών με τους κατά τόπουςεπιχειρηματίες και τη λειτουργίαστην πράξη της νέας εμπορικήςεταιρίας.

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 21DEAL news

Το επικαιροποιημένο πλάνο συνεργασίας με-ταξύ της ΔΕΗ και του Ομίλου Κοπελούζου είναιπροσαρμοσμένο στις νέες συνθήκες της αγοράς.Βασική αλλαγή σε σχέση με την αρχική συμ-φωνία είναι ότι εγκαταλείπεται η προοπτική συμ-μετοχής της ΔΕΗ με ποσοστό 49% στο μετοχι-κό κεφάλαιο των εργοστασίων κατασκευής φω-τοβολταϊκού εξοπλισμού PIRITIUM S.A. καιSILCIO S.A. του Ομίλου Κοπελούζου. Και αυτόγιατί τα εργοστάσια αυτά, εξαιτίας, κυρίως, τουεντονότατου ανταγωνισμού σε επίπεδο τιμών

στον οποίο έχουν αποδυθεί οι Κινέζοι κατασκευ-αστές φωτοβολταϊκών πάνελς επί ευρωπαϊκούεδάφους, ουσιαστικά υπολειτουργούν. Παράλ-ληλα, όταν είχε υπογραφεί το αρχικό ΜνημόνιοΣτρατηγικής Συνεργασίας μεταξύ των δύο πλευ-ρών τον Ιανουάριο του 2012 είχαν προκληθείσφοδρές αντιδράσεις από τους υπόλοιπους κα-τασκευαστές φωτοβολταικού εξοπλισμού στηνΕλλάδα που φοβήθηκαν ότι θα μείνουν εκτός παι-χνιδιού. Με το επικαιροποιημένο πλάνο που θέ-τει τη συνεργασία σε νέες βάσεις, επικεντρώνο-

ντας στη δημιουργία της κοινής εμπορικής εται-ρίας για την ανάπτυξη της αλυσίδας καταστη-μάτων, αντιμετωπίζεται ένα από τα μεγαλύτε-ρα «αγκάθια» που υπήρχαν και κολλούσαν τοφιλόδοξο εγχείρημα. Η ΔΕΗ πλέον δεν θα χρει-αστεί να εκταμιεύσει τα κεφάλαια που θα αντι-στοιχούσαν στην εξαγορά του 49% των συγκε-κριμένων εταιριών κατασκευής φωτοβολταικώντου Ομίλου Κοπελούζου, ενώ παράλληλα «απε-νεργοποιούνται» και όλες οι ενστάσεις που πρό-βαλαν οι υπόλοιποι ανταγωνιστές.

Πώς άνοιξε ο δρόμος για τη νέα συνεργασίαΕΓΚΑΤΑΛΕΙΠΕΤΑΙ Η ΣΥΜΠΑΡΑΓΩΓΗ ΦΩΤΟΒΟΛΤΑΙΚΩΝ

�Ο όμιλος Κοπελούζου έχει ήδη

«χαρτογραφήσει» όλη την Ελλάδα και τιςκατά τόπους συνεργασίες για το δίκτυοκαταστημάτων που θα φτάσουν τα 150

ΤΟ ΝΕΟ ΠΛΑΝΟ

ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑΣ ΚΑΙ

ΤΟ ΑΝΟΙΓΜΑ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ

ΑΠΟ ΤΟΝ ΙΟΥΛΙΟ

Κοινή εταιρία με δίκτυο καταστημάτων στα πρότυπα των αλυσίδων τηλεπικοινωνιών

Κοπελούζος-ΔΕΗ μαζί στη λιανική

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 22 DEAL news

A ισιόδοξος ότι το 2013θα είναι μια καλή χρο-νιά για τον τουρισμό

και τον θαλάσσιο τουρισμό ει-δικότερα δηλώνει ο ΓιώργοςBερνίκος. O πρόεδρος τηςVernicos Yachts, μιλώνταςστην «Deal», υποστηρίζει ότιτα τελευταία χρόνια λόγωάστοχων πολιτικών και έλλει-ψης ενιαίας στρατηγικής, τοσκάφος βρίσκεται υπό διωγ-μόν. Eπισημαίνει πως η περσι-νή χρονιά ήταν μία από τις χει-ρότερες για το ελληνόκτητοyachting και τονίζει πως οιTούρκοι έχουν πάρει τον του-ρισμό, τις μαρίνες μας, τα σκά-φη, καθώς παρέχουν ευνοϊκάκίνητρα. Ως γενικός γραμμα-τέας του ΣETE, πιστεύει ότι εί-ναι εφικτός ο στόχος των 17εκατ. τουριστών για φέτος.

Tης Eύης Kατσώλη

Φαίνεται να κερδίζει ή ναχάνει φέτος η Eλλάδα, κ.Bερνίκο, το στοίχημα τουτουρισμού και του θαλάσ-σιου τουρισμού ειδικότερα;

Oι πρώτες ενδείξεις που έχουμεείναι θετικές ότι το 2013 θα είναιμια καλή χρονιά, χωρίς βέβαια αυ-τό να σημαίνει πως θα είναι μιακαλή χρονιά για όλους. Kαι αυτόεπειδή υπάρχουν δυσκολίες καικανείς δεν τις αγνοεί. Mερικές από

αυτές είναι η πτώση του εισοδή-ματος του μέσου Έλληνα, που έχειαντίκτυπο στον εσωτερικό τουρι-σμό, ο οποίος την περασμένη χρο-νιά υποχώρησε 30%, η έλλειψηστρατηγικής για την ανάπτυξηενός ισχυρού συνεδριακού τουρι-σμού, τα προβλήματα της ακτο-πλοΐας και φυσικά το μεγάλο πρό-βλημα της Aθήνας, η οποία έχειδυσφημιστεί στο εξωτερικό με ταεπεισόδια και τις κινητοποιήσεις,εικόνες που κάνουν τον γύρο τουκόσμου. Eνδεικτικά σας αναφέρωπως αν μετρούσαμε την δυσφή-μηση σε ποσά, τότε την έχουμεπληρώσει με περισσότερα από 1δισ. ευρώ. Πάντως, πιστεύω ότι οστόχος των 17 εκ. τουριστών γιαφέτος είναι εφικτός.Όσον αφορά στον θαλάσσιο του-ρισμό, θεωρώ πως για το ιστιο-πλοϊκό σκάφος θα είναι μια καλήχρονιά η φετινή, ενώ για το σκά-φος με πλήρωμα θα υπάρχει αγω-νία μέχρι την τελευταία στιγμή,αφού οι ναυλώσεις γίνονται μέχρικαι τον Σεπτέμβριο- Oκτώβριο.

Θεωρείτε πως υπάρχει ολο-κληρωμένος σχεδιασμόςγια την ανάδειξη του θα-λάσσιου τουρισμού και τιπρέπει να γίνει;

Mια σημαντική πρωτοβουλία πουλαμβάνει χώρα το τελευταίο διά-στημα είναι εκείνη του MarketingGreece που θα λειτουργεί ως σύμ-βουλος της κυβέρνησης στα πρό-τυπα ενός ιδιωτικού EOT και πι-

στεύω πως θα δώσει ώθηση στοντουρισμό και σε όλα τα επιμέρουςείδη του. Θεωρώ γενικότεραόμως, πως όλα τα πράγματα είναιαποτέλεσμα μιας συνολικής πολι-τικής, που αφορούν στην φορο-λόγηση, τις υποδομές και άλλεςπαραμέτρους. Όταν λοιπόν, τα τε-λευταία χρόνια το σκάφος είναιυπό διωγμόν, είτε από άστοχες πο-λιτικές φορολογικές, είτε από έλ-λειψη στρατηγικής που να δίνεικίνητρα για επενδύσεις ή και απότο «κίνημα κατά των σκαφάτων»που δημιουργήθηκε, είναι φυσι-κό επόμενο πολλά σκάφη να φεύ-γουν και οι μαρίνες να αδειάζουν.

Tι έσοδα θα μπορούσε νααποφέρει ο θαλάσσιος του-ρισμός σε βάθος χρόνου;

Θα σας πω μόνο το εξής: σύμ-φωνα με μελέτες που έχουν γίνει,η Eλλάδα έχει 16.000 χλμ. ακτο-γραμμής και 17.700 σκάφη, ενώη Γαλλία έχει 4.000 χλμ. ακτο-γραμμής και φιλοξενεί 200.000σκάφη. Eπίσης για κάθε 10.000σκάφη αναψυχής προστίθενται30.000 νέες θέσεις εργασίας.

H Tουρκία κερδίζει όλο καιμεγαλύτερο έδαφος στοκομμάτι του ανταγωνισμού.Πώς τον βλέπετε εσείς;

Πιστεύω ότι χάνουμε τον άτυποοικονομικό πόλεμο για τον έλεγ-χο του Aιγαίου. Oι Tούρκοι μαςπαίρνουν τον τουρισμό, τις μαρί-νες, τα σκάφη. Έχοντας εκπο-νήσει ένα στρατηγικό σχέδιο προ-

σέλκυσης τουριστών και παρέχο-ντας κίνητρα ευνοϊκά- φορολο-γικά, σε επίπεδο υποδομών κ.α-έχουν καταφέρει πολλά. Θεωρώμάλιστα δυσάρεστη εξέλιξη τηνκυριαρχία τους στο κομμάτι τωνελληνικών μαρίνων, καθώς με τονγείτονά σου πρέπει να έχεις ένανκαλώς εννοούμενο ανταγωνισμόκαι όχι να βρίσκεται πάνω απόεσένα.

Ποια είναι η αίσθησή σαςγια την κρίση. Θα βρει φως

στο τούνελ η ελληνική οι-κονομία;

Nομίζω πως γίνεται μια τεράστιαπροσπάθεια για να βγούμε από τηνοικονομική κρίση και σε ορισμέ-νους τομείς αυτή έχει αρχίσει νααποδίδει. Eίμαι αισιόδοξος πάντως,καθώς όποιος αγωνίζεται, μπο-ρεί και να ελπίζει για κάτι καλό.

Πώς κινήθηκε η εταιρία σας,Vernicos Yachts το 2012 καιποια η συνολική εικόνα τουελληνόκτητου yachting;

Tο 2012 ήταν μία από τις χειρό-τερες χρονιές που δεν θέλω καννα θυμάμαι για την εταιρία μου,αλλά και συνολικά. Tα ιστιοπλοϊ-κά είχαν μείωση στις ναυλώσειςπερίπου 20% και τα σκάφη μεπλήρωμα πολύ μεγαλύτερη. Mέ-σα στο κλίμα αυτό η VernicosYachts με το ναυπηγείο Beneteauπου αντιπροσωπεύει, εξακολου-θεί να είναι ηγέτιδα δύναμη στιςπωλήσεις επαγγελματικών ιστιο-πλοϊκών σκαφών. Tο μερίδιό μαςστη συγκεκριμένη αγορά είναι πά-νω από 50%. Aπό την άλλη,υπάρχουν και κάποιες επενδύσεις,όπως η μαρίνα του ΣEΦ, που ανκαι ήταν από τις φιλόδοξες, δεναπέδωσαν τα αναμενόμενα.

ΓIΩPΓOΣ BEPNIKOΣ (ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΗΣ VERNICOS YACHTS ΚΑΙ ΓΕΝ. ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ ΤΟΥ ΣETE)

«Θα επεδίωκα τη καλή συνεργασία ναυτεργασίας-πλοιοκτησίας»Ποια «γεύση» σας άφησε η σύντο-μη θητεία σας στο υπουργείο Eμπο-ρικής Nαυτιλίας;

Θα έλεγα ότι μου άφησε μάλλον γλυκόπι-κρη γεύση. Aπό τη μια, μου έγινε μια πο-λύ τιμητική πρόταση, την οποία και απο-δέχτηκα για να μπορέσω να προσφέρω στηνχώρα και στο κοινωνικό σύνολο. Aπό τηνάλλη, θεωρώ ότι είναι κρίμα που έληξε τό-σο σύντομα η θητεία μου, καθώς δεν μπό-

ρεσα να παράξω το έργο που ήθελα.Aν παραμένατε υφυπουργός, ποι-ες θα ήταν οι βασικές σας προτε-ραιότητες;

Aνάμεσα στις προτεραιότητές μου, όπωςήταν να συμβάλω σε μία πολιτική τουυπουργείου που είχε στόχο: να εδραιώσειτην εμπιστοσύνη σ’ έναν κλάδο που τα-λαιπωρήθηκε από κρίσεις και παλινωδίες,να διευθετήσει το θέμα των σχέσεων με-

ταξύ Λιμενικού Σώματος και υπουργείου,να συμβάλει σ’ ένα κλίμα συνεννόησης καισυνεργασίας ανάμεσα στη ναυτεργασία καιτην πλοιοκτησία, να αναδείξει τον Πειραιάσε παγκόσμιο ναυτιλιακό κέντρο, να σώσειτην ακτοπλοΐα, ν’ αναπτύξει τον θαλάσσιοτουρισμό, να ανταποκριθεί στις προσδοκίεςτης ποντοπόρου ναυτιλίας και να συνερ-γαστεί μαζί της για το μεγαλύτερο δυνατόεθνικό όφελος και άλλα πολλά ακόμη.

«Eφικτός ο στόχος των 17 εκατομμυρίων τουριστώνγια το 2013»

«Xρειάζεται ένας ολοκληρωμένοςπολιτικός σχεδιασμός για τηνπροσέλκυση τουριστών»

«Oι Tούρκοιμας παίρνουντο Aιγαίο»«Bυθίζεται το ελληνόκτητο yachting λόγω και της κρίσης

AN ΠAPEMENA YΦYΠOYPΓOΣ NAYTIΛIAΣ

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 23DEAL news

Π ριν περίπου έναν χρό-νο άρχισαν να κυκλο-φορούν φήμες περί

αποχώρησης της Mercedes απότην ελληνική αγορά. Aιτία ήτανη πτώση των πωλήσεων πουοδήγησε τη μητρική εταιρία ναδιακόψει τη συνεργασία της μετους Έλληνες διανομείς, (όπωςΛαινόπουλος και άλλοι) καταγ-γέλλοντας τις συμβάσεις τους.H υπόθεση αυτή ήρθε παράλ-ληλα με την αλλαγή σκυτάληςστην κορυφή της MercedesBenz Hellas, με την αντικατά-σταση του μέχρι τότε διευθύ-νοντος συμβούλου ΣταύρουΠαρασκευαίδη από τον κ. Γιάν-νη Kαλλίγερο.

O νέος ισχυρός άνδρας τηςMercedes Benz Hellas έσπευσε ναδιαψεύσει τα σενάρια περί αποχώ-ρησης από την Eλλάδα και μάλισταεμφανίστηκε «πρόθυμος» να διορ-θώσει τις στρεβλώσεις στην πολι-τική που ακολουθούσε η εταιρία.

Παρ όλα αυτά, η αρνητική πο-ρεία συνεχίστηκε, καθώς, όπως εί-ναι απόλυτα λογικό, και η γερμα-νική φίρμα, όπως και οι άλλες αυ-τοκινητοβιομηχανίες, πληρώνει τηγενικότερη καθίζηση στην αγοράαυτοκινήτου που φτάνει συνολι-κά το 40%.

Tα νούμερα είναι χαρακτηριστι-κά. H Mercedes Benz Hellas πριντρία χρόνια περίπου ταξινομούσεπερί τα 300.000 αυτοκίνητα σε ετή-σια βάση, ενώ πλέον ο αριθμός αυ-τός έχει «ψαλιδιστεί» στα 60.000με 70.000. Aυτό σημαίνει ότι πλέ-ον ότι οι πωλήσεις έχουν περιορι-στεί στο 1/4 σε σχέση με τα μεγέ-θη της προ κρίσης περιόδου, με τομεγαλύτερο πλήγμα να δέχονται ταακριβά μοντέλα της μάρκας.

H μάχη που δίνει απέναντι στιςσυνέπειες της οικονομικής κρίσηςκαι ο πόλεμος επιβίωσης απέναντιστο σκληρό ανταγωνισμό φαίνεταινα οδήγησε τη μητρική εταιρία, σεκάποιες «περίεργες» πρακτικές. Kιαυτό γιατί βρίσκεται μεταξύ τωνεταιριών τις οποίες οι Έλληνες ει-σαγωγείς καταγγέλλουν για αθέμι-το ανταγωνισμό, κάνοντας λόγογια φαινόμενα φοροδιαφυγής. Tοθέμα προκύπτει επειδή, όπως ισχυ-ρίζονται, η μητρική εταιρία υποτι-μολογεί τα αυτοκίνητα που εξάγειστην Eλλάδα και ταξινομούνται απότη Mercedes Benz Hellas.

Σύμφωνα με την νομοθεσία, ηφορολογική επιβάρυνση των αυ-τοκινήτων στην Eλλάδα, είναι προ-οδευτικά ανάλογη με την αξία κά-θε αυτοκινήτου, έτσι ώστε η επιβά-ρυνση αυτή να είναι και κοινωνικά

δίκαιη. Mια σημαντική κατηγορίαφόρων που επιβαρύνουν τα αυτο-κίνητα, όπως είναι το τέλος ταξινό-μησης και ο φόρος πολυτελείας, επι-βάλλονται στην λεγόμενη αξία CIFτου αυτοκινήτου (πρόκειται για τηνεργοστασιακή αξία του αυτοκινή-του, με την οποία ο κατασκευαστήςτο πουλάει στην ελληνική εισαγω-γική εταιρία) και καταβάλλονται κα-τά τον εκτελωνισμό του.

Σε περιπτώσεις, όμως, όπως τηςMercedes, όπου υπάρχει σχέση μη-τρικής -θυγατρικής μεταξύ του κα-τασκευαστή και του εισαγωγέα, ηυποτιμολόγηση της εργοστασια-κής αξίας των αυτοκινήτων με την

πρακτική του transfer pricing μπο-ρεί να εξασφαλίσει μεγάλα οφέλη,καθώς οι φόροι που επιβάλλονταιείναι αντίστοιχα χαμηλότεροι.Aθροιστικά το ύψος των δύο αυ-τών φόρων ξεκινάει από 12% καιμπορεί να φτάσει έως και το 90%της αξίας του αυτοκινήτου.

Έτσι, σύμφωνα πάντα με όσακαταγγέλλονται, με την υποτιμο-λόγηση της εργοστασιακής αξίαςμειώνεται σε μεγάλο βαθμό το τέ-λος ταξινόμησης, ενώ υπάρχειαπαλλαγή και από το φόρο πολυ-τελείας που είναι 30%.

Aυτό το όφελος όμως δεν φτά-νει ούτε στον τελικό καταναλωτή,αφού δεν επηρεάζει την τελική τι-μή πώλησης των αυτοκινήτων, πουστην Eλλάδα είναι σταθερή σε σχέ-ση με τις άλλες ευρωπαϊκές χώρες,ενώ αφορά μόνο τη θυγατρική εται-ρία και όχι τις ελληνικών συμφε-ρόντων εισαγωγικές επιχειρήσεις.

Mε αυτόν τον τρόπο όμως,όπως καταγγέλλεται από την πλευ-ρά τους, οι ελληνικές εταιρίες υφί-στανται αθέμιτο ανταγωνισμό, ενώ

το Eλληνικό Δημόσιο χάνει μεγά-λα ποσά αφού εισπράττει πολύ λι-γότερους φόρους. Mόνο για το διά-στημα Iανουαρίου- Mαρτίου 2013υπολογίζεται ότι το Δημόσιο είχεστην προκειμένη περίπτωση απώ-λειες από τους φόρους που φτά-νουν τα 3,4 εκ. ευρώ.

Σύμφωνα μάλιστα με όσα ανα-φέρουν παράγοντες της αγοράς,η απώλεια μπορεί να προσεγγίζεικαι τις 10.800 ευρώ ανά αυτοκί-νητο. Kι αυτό γιατί αν υπολογιστείότι ένα μοντέλο 2000 κ.ε. που έχειγια παράδειγμα εργοστασιακή αξία24.000 ευρώ, σε όλη την Eυρώ-πη, τιμολογηθεί με το ίδιο ποσό καιστην Eλλάδα, τότε θα πρέπει ναπληρωθούν κατά την εισαγωγήτου 9.600 ευρώ για τέλος ταξι-νόμησης 40% και 7.200 ευρώ γιαφόρο πολυτελείας 30%, δηλαδήσυνολικά 16.800 ευρώ. Aν όμωςη μητρική εταιρία υποτιμολογήσειτο μοντέλο στα 15.000 ευρώ τό-τε απαλλάσσεται από το φόρο πο-λυτελείας και το τέλος ταξινόμη-σης πέφτει στις 6.000 ευρώ.

Πάντως, σύμφωνα με όσα λέ-γονται από πλευράς των Eλλήνωνεισαγωγέων, η Mercedes δεν εί-ναι η μόνη εταιρία που ακολου-θεί τέτοιες πρακτικές.

H συγκεκριμένη πρακτική επι-φέρει, κατά τους καταγγέλλοντες,σωρεία φορολογικών και τελωνει-ακών παραβάσεων στην Eλλάδα.Συγκεκριμένα παραβιάζονται το άρ-θρο 155 του Eθνικού TελωνειακούKώδικα (ν.2960/2001) διότι η απώ-λεια δασμών συνεπεία υποτιμολό-γησης συνιστά μορφή λαθρεμπο-ρίας, το άρθρο 9 της υπουργικήςαπόφασης 5032319/5080 (ΦEK1763/25.08.2009) διότι δεν μετα-κυλίεται το όφελος από την υποτι-μολόγηση στον καταναλωτή και τέ-λος το άρθρο 26 του ν.3728/2208για αναιτιολόγητη απόκλιση ενδο-

ομιλικών συναλ-λαγών.

O Γιάννης Kαλλίγερος της Mercedes BenzHellas , ο οποίος ξεκίνησε την καριέρα τουστην εταιρία αυτοκινήτων, πριν από 14 χρό-νια από τη θέση του διευθυντή Aνάπτυξηςδικτύου, ανέλαβε τα ηνία της ως διευθύ-νων σύμβουλος σε μια ιδιαίτερα δύσκολησυγκυρία λόγω της οικονομικής κρίσης.

Mε το «καλημέρα» βρέθηκε αντιμέτωποςμε την μεγάλη πτώση των πωλήσεων και μετην πολιτική της μητρικής για τη γενικότε-

ρη αναδιάρθρωση και αναδιοργάνωση τουδικτύου, που περιλαμβάνει σημαντικές πε-ρικοπές και σε καταστήματα εξουσιοδοτη-μένων διανομέων και επισκευαστών. O ίδιοςκαι το επιτελείο του, τον τελευταίο χρόνοπου βρίσκεται στο τιμόνι της ελληνικής θυ-γατρικής, καταβάλλει προσπάθειες για νατονώσει όσο αυτό είναι δυνατόν τα νούμε-ρα των πωλήσεων. Στο πλαίσιο αυτό, θεω-ρείται, δεδομένων των δύσκολων συνθη-

κών που επικρατούν στην ελληνική αγο-ρά, ως ικανοποιητικές οι επιδόσεις του Mαρ-τίου, όπου η Mercedes Benz Hellas πού-λησε περί τα 260 αυτοκίνητα.

Tα προβλήματα όμως δεν λείπουν, όπωςγια παράδειγμα η πρόσφατη ανάκληση3.500 αυτοκινήτων Mercedes-Benz Citanστην οποία προχώρησε η γερμανική αυτο-κινητοβιομηχανία Daimler λόγω ελαττω-ματικών αερόσακων.

Oι περικοπές και η αναδιοργάνωση του δικτύου

�

Tι συμβαίνει με τον φόρο του 30%H Mercedes και οι καταγγελίες για υποτιμολόγηση στις εισαγωγές

O διευθύνωνσύμβουλος της

Mercedes BenzHellas, Γιάννης

Kαλλίγερος

Άποψη από το εργοστάσιοτης Daimler Benz

Πριν μια τριετία η εταιρίαταξινομούσε 300.000

αυτοκίνητα στην Eλλάδαετησίως, ενώ τώρα

60.000-70.000

�❑ Mπορεί να συγκαταλέγεται στις

«αθόρυβες» εταιρίες η Profile,όμως, σε μετοχικό επίπεδο από τιςαρχές του έτους έχει παρουσιάσειάνοδο της τάξεως των 29,61%, ενώπολλές φορές οι traders μπερδεύονταικαθώς η μετοχή βρίσκεται συνεχώς σεανοδική πορεία.

▲ H μετοχή του OΛΘσημειώνει σημαντικό ράλι

τον τελευταίο μήνα με απόδοσηάνω του 24%, ωστόσοπαραμένει σε φυσιολογικά επίπεδαδιαπραγμάτευσης με δείκτη P/E 13φορές και EV/EBITDA 6,5 φορές.

❑ Oι τίτλοι της EYΔAΠ και της EYAΘείναι διαπραγματεύσιμοι με

δείκτες τιμής προς κέρδη άνω των 13,5φορών για φέτος και μεEV/EBITDA λίγο πάνω απότις 7 φορές.

▲ Tην πρώτη θέσηστην κατάταξη των

χρηματιστηριακών ως προςτις συναλλαγές στηΣοφοκλέους τον Aπρίλιοκατέλαβε η EurobankEquities με ποσοστό17,29% και αντίστοιχα στοτετράμηνο με ποσοστό16,38%. Στη δεύτερη θέσηακολούθησε η EθνικήXρηματιστηριακή μεποσοστό 11,21% επί τουσυνόλου των συναλλαγώνκαι στη τρίτη θέση ηEuroxx με 11,09%.

❑ Mεταξύ των ομίλωνεκείνων που

βγαίνουν νικητές από τηνκρίση και αντέχουν σεαυτή συμπεριλαμβάνεταικαι η Σαράντης τόσοεταιρικά, όσο και μετοχικά,σύμφωνα με τους

αναλυτές. Πάνω από το 60% τουκύκλου εργασιών της κατευθύνεται στοεξωτερικό, ενισχύοντας, χρόνο με τονχρόνο, τη διεθνή του δραστηριότητα.

▲ Citi και BofA ψηφίζουν μετοχέςγια το 2013 και το 2014 καθώς,

όπως υποστηρίζουν, είναι τα assets μετα μεγαλύτερα περιθώρια ανόδου καιπαραμένουν υπο-επενδεδυμένες. Pάλιτης τάξης του 10% μέχρι το τέλος του2013 βλέπει η Citi και συστήνει στουςεπενδυτές να αγοράσουν στις βουτιέςτης αγoράς και να παραμείνουν long.

❑ Θετική κρίνεται από την Moodysη ψήφιση του πολυνομοσχεδίου

καθώς, πέραν των άλλων, περιλαμβάνειγια πρώτη φορά την απόλυση 15.000υπαλλήλων μέχρι το τέλος του 2014,αλλά και τη διατήρηση του χαρατσιούγια έναν ακόμα χρόνο. O οίκος θεωρείπως θα λειτουργήσει προς όφελος τηςελληνικής οικονομίας.

Τ ο «κυνήγι μαγισσών» και η «δί-ψα για αίμα» φαίνεται ότι μερι-κές φορές φέρνει αντίθετα απο-

τελέσματα και αντί να χτυπηθεί η πραγ-ματική φοροδιαφυγή και η πραγματι-κή διαφθορά, καταστρέφονταιεπιχειρήσεις και οδηγούνται στη φυ-λακή αθώοι, ενώ το κράτος βγαίνειζημιωμένο.

Αυτό το συμπέρασμα πιθανόν ναπροκύψει από την ανατροπή δεδο-

μένων που βγαίνει ήδη στην επιφάνειαγια την υπόθεση Energa και Hellas Powerκαι των πρώην μετόχων τους Βασίλη Μη-λιώνη και Άρη Φλώρου. Πόσο μάλλονγια το Mηλιώνη ο οποίος πούλησε τηνεταιρία του από τις 14/11 και δεν όφει-λε καμμία ληξιπρόθεσμη οφειλή σύμ-φωνα και με τις καταθέσεις του ΔEΣMHE(ΛAΓHE). Μια ανατροπή δεδομένων ηοποία βασίζεται όχι μόνο σε νέα στοιχείακαι λανθασμένους χειρισμούς αλλά και

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 24 DEAL news

FF CC

UUSS

ÛÛÙÙÔÔ¯̄ÚÚ

ËËÌÌ··ÙÙÈÈÛÛÙÙ‹‹

ÚÚÈÈÔÔ

IΒΑΝ ΣΑΒΒΙΔΗΣ H ώρα της αλήθειας για το Mακεδονία

ΙΔΡΥΜΑ Α. ΩΝΑΣΗ

Λέει «ναι» στην Probank

Σίγουρα θα αποτελέσει έκπληξη πρώτουμεγέθους, εάν τελικά επέλθει οριστική συμ-φωνία αλλά συζητήσεις έχουν γίνει και είναιαρκετά προχωρημένες.

Στον αγώνα δρόμου για τη διάσωσή της ηProbank που καλείται να καλύψει την απαι-τούμενη ανακεφαλαιοποίηση (προχωρά μεέκδοση δύο μετατρέψιμων ομολογιών ύψους222 εκατ. ευρώ, το ένα μετατρέψιμο άμεσασε μετοχές και το δεύτερο το ετήσιο επιτόκιο12%) η διοίκηση του Μιλτ. Δαμανάκη συζη-τά με το Ίδρυμα Α. Ωνάση.

Η πιθανή είσοδος του ιδρύματος στα τρα-πεζικά δρώμενα δεν θα περάσει απαρατήρη-τη και θα βοηθήσει στα μέγιστα στην αυτό-νομη πορεία της τράπεζας που έχει καταθέ-σεις ενώ διατηρεί σημαντικά κέρδη και θετι-κά ίδια κεφάλαια 72 εκατ. ευρώ. Η Probankως γνωστό έχει μετόχους 702 τραπεζικούςυπαλλήλους και επιχειρηματίες.

Kαι τώρα τι θα κάνει ο IβάνΣαββίδης; O Eλληνορώσοςεπενδυτής που απέκτησε γιαένα χρόνο μέσω της Black andWhite με μηνιαίο μίσθωμα τονέλεγχο του ξενοδοχείου Mακε-δονία Παλλάς, εμφανιζόμενοςως από μηχανής θεός για να μηνπεράσει αυτό στα χέρια τωνTούρκων, πιθανόν να δηλώσειπαρών στον επερχόμενο δια-γωνισμό για τη μακροχρόνια μί-σθωση (από το 2014) του ξε-νοδοχείου με διάρκεια 30+10

χρόνια. Ήδη ο διαγωνισμός έχειμπει σε δημόσια διαβούλευση,είναι διεθνής και αναμένεται ναολοκληρωθεί μέσα στο καλο-καίρι. H τιμή εκκίνησης ορίστηκεστο 1.600.000 ενοίκιο το έτος(από το 1.140 που το έχει ηεταιρία του Σαββίδη) ενώ στησύμβαση θα προβλέπεται καιετήσια προσαύξηση ανάλογα μετην αύξηση τιμής του κατανα-λωτή και ένα ποσοστό παρα-κράτησης (8%-12%) από τακέρδη κάθε δραστηριότητας του

ξενοδοχείου. Ένας άλλος όρος που έχει ιδι-

αίτερη σημασία είναι ότι το IKA,στο οποίο ανήκει το ξενοδοχείοζητάει οι εταιρίες που θα πάρουνμέρος στον διαγωνισμό ναέχουν δραστηριότητα σε ξενο-δοχεία 5 αστέρων την τελευταίαπενταετία.

O Iβάν Σαββίδης και η εται-ρία του δεν πληρούν αυτό τονόρο. Eίναι, λοιπόν, πιθανόν νασυμμαχήσει με κάποιον ξενο-δοχειακό όμιλο;

Σε πυρετώδεις συζητήσειςμε Γερμανούς αλλά και Aμερι-κανούς επενδυτές βρίσκεται οεφοπλιστής Bίκτωρας Pέστηςπροκειμένου να επιτύχει τηναύξηση του μετοχικού κεφα-λαίου κατά 168 εκ. ευρώ στηνFBB Bank στη διαδικασία τηςανακεφαλαιοποίησης. Tο εν-διαφέρον των ξένων funds εί-ναι ιδιαίτερα ισχυρό για τηντράπεζα που έχει ιδιαίτερα ση-μαντική παρουσία στο ναυτι-λιακό και γενικά το επιχειρη-ματικό κομμάτι των δραστη-ριοτήτων της.

H First Business Bank έχει ενημε-ρώσει ήδη για τις κινήσεις της τις αρ-μόδιες αρχές και η αισιοδοξία για μιαεπιτυχή εξέλιξη είναι έκδηλη ώστε η«τράπεζα-μπουτίκ», όπως χαρακτηρί-ζεται από πολλούς, να επιτύχει τουςστόχους της και την αυτόνομη πορεία

της. H οικογένεια Pέστη σήμερα κα-τέχει το 64,79% των μετοχών, η Tρά-πεζα Πειραιώς το 19,60% (το ποσο-στό προήλθε από την ATE), η OlympiaDevelopment στην οποία συμμετέχειο Πάνος Γερμανός 6,24% και οι υπό-λοιποι μέτοχοι έχουν 9,37%.

Αλλαγή δεδο

Συζητήσεις με Γερμανούς και AμερικανούςPΕΣΤΗΣ - FBB BANK

ΝΕΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΡΧΟΝΤΑΙ

ΣΤΟ ΦΩΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΥΠΟΘΕΣΗ

ΤΩΝ ΜΗΛΙΩΝΗ ΚΑΙ ΦΛΩΡΟΥ

ΚΑΙ ΟΔΗΓΟΥΝ ΣΕ ΕΠΑΝΕΞΕΤΑΣΗ

ΤΩΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ

ΝΕΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΡΧΟΝΤΑΙ

ΣΤΟ ΦΩΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΥΠΟΘΕΣΗ

ΤΩΝ ΜΗΛΙΩΝΗ ΚΑΙ ΦΛΩΡΟΥ

ΚΑΙ ΟΔΗΓΟΥΝ ΣΕ ΕΠΑΝΕΞΕΤΑΣΗ

ΤΩΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ

ΝΕΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΡΧΟΝΤΑΙ

ΣΤΟ ΦΩΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΥΠΟΘΕΣΗ

ΤΩΝ ΜΗΛΙΩΝΗ ΚΑΙ ΦΛΩΡΟΥ

ΚΑΙ ΟΔΗΓΟΥΝ ΣΕ ΕΠΑΝΕΞΕΤΑΣΗ

ΤΩΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ

ΝΕΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΡΧΟΝΤΑΙ

ΣΤΟ ΦΩΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΥΠΟΘΕΣΗ

ΤΩΝ ΜΗΛΙΩΝΗ ΚΑΙ ΦΛΩΡΟΥ

ΚΑΙ ΟΔΗΓΟΥΝ ΣΕ ΕΠΑΝΕΞΕΤΑΣΗ

ΤΩΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ

ΝΕΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΡΧΟΝΤΑΙ

ΣΤΟ ΦΩΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΥΠΟΘΕΣΗ

ΤΩΝ ΜΗΛΙΩΝΗ ΚΑΙ ΦΛΩΡΟΥ

ΚΑΙ ΟΔΗΓΟΥΝ ΣΕ ΕΠΑΝΕΞΕΤΑΣΗ

ΤΩΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ

ecretecretmoneymoney

ΆρηςΦλώρος

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 25DEAL news

��• Τα 652 εκατ. που δόθηκαν από τηνEmma Delta των Τσέχων και τον Με-λισσανίδη άλλαξαν σε πολύ μεγάλοβαθμό το τέλμα που είχε παρατηρη-θεί στις αποκρατικοποιήσεις.• Αν λάβει κανείς υπόψιν του μάλι-στα και το μεγάλο ενδιαφέρον πουπαρατηρήθηκε για την ΕΥΑΘ, όπουπ.χ. σε ένα σχήμα συμμετέχουν μα-ζί Έλληνες, Ισραηλινοί, Κορεάτες καιΙσπανοί και στο άλλο Έλληνες καιΓάλλοι, η αισιοδοξία γίνεται μεγα-λύτερη.

• Τα πράγματα όμως παρά αυτή τηναναλαμπή εξακολουθούν να είναιδύσκολα και γίνονται ακόμα δυσκο-λότερα και για τον πρόεδρο τουΤΑΙΠΕΔ Στέλιο Σταυρίδη ο οποίοςπριν καλά - καλά εξοικοιωθεί με τηνέα τη θέση δέχεται διαρκώς πυράστο παρασκήνιο. Οι φωνές και οι ψί-θυροι που φτάνουν μέχρι το Μαξί-μου, μιλούν για λάθος - επιλογή στηδιοίκηση του Tαμείου αποκρατικο-ποιήσεων. Κυβερνητικό στέλεχος μά-λιστα, προεξοφλούσε τις ημέρες του

Πάσχα, ότι σύντομα θα υπάρχουνεξελίξεις για τον πρόεδρο. Ίδωμεν!• Παρεμπιπτόντως ο διαγωνισμός γιατον Αστέρα της Βουλιαγμένης σύ-ντομα θα προχωρήσει στη δεύτερηφάση του, αλλά ακόμα το ΤΑΙΠΕΔδεν έχει ανακοινώσει τους 15 (έγι-ναν ήδη 13;) που εκδήλωσαν αρχι-κό ενδιαφέρον. Το γιατί μόνο να τοπιθανολογήσει μπορεί κανείς. Λέτενα έχει σχέση με τη συμμετοχή ημη του Κατάρ; Γιατί αν συμβαίνει κά-τι τέτοιο φαίνεται πως παίζονται πολ-

λά σε επικοινωνιακό επίπεδο, κάτιπου σημαίνει και ευθεία γραμμήΤΑΙΠΕΔ - Μαξίμου. Κάνουμε λάθος;Ίσως, αλλά δεν μπορούμε να πιστέ-ψουμε, για παράδειγμα, ότι όλοι οιχειρισμοί, με το θέμα της εγγυητι-κής, τα παζάρια, τους όρους και γε-νικά το σίριαλ με τους Ρώσους είναι«έργο ΤΑΙΠΕΔ» και μόνο.• Αν «χαθεί» η υπόθεση ΔΕΠΑ-ΔΕ-ΣΦΑ (με αποχώρηση των Ρώσων)το ναυάγιο, εν πολλοίς θα το χρεω-θεί η κυβέρνηση. Σίγουρα το παιχνίδι

είναι και επιχειρηματικό και πολιτικόκαι διπλωματικό. Πολύ περισσότερολοιπόν χρειάζονται ξεκάθαρες το-ποθετήσεις. Οι ντρίπλες και τα πα-ζάρια τέτοιου είδους βλάπτουν καιτην εικόνα της χώρας, και προσθέ-τουν επιπλέον σύννεφα στο ενδια-φέρον των ξένων για επενδύσεις

στην Eλλάδα.

Ο μυστικόςπράκτωρ

Eκπαιδευτικά σεμινάρια μεθέμα «καταπολέμηση τηςδιαφθοράς» κάνει η ομάδατου Xορστ Pάιχενμπαχ που«διαθέτει» στη χώρα μας ένα«στρατό» 28 ατόμων από τοσύνολο των 60 στελεχών τηςTask Force (οι υπόλοιποι εί-ναι εγκατεστημένοι στις Bρυ-ξέλλες). Tα σεμινάρια αυτάγίνονται στην Eλλάδα, στηνOλλανδία και στο Bέλγιο

ώστε τα πρόσωπα που κάποιαστιγμή θα έλθουν στη χώραμας να είναι έτοιμα... και ναγνωρίζουν τα μυστικά της«ελληνικής διαφθοράς».

Oι υπάλληλοι της TaskForce πληρώνονται από τηνE.E αλλά κερδίζουν επιπλέ-ον 2.760 ευρώ αν υπηρετούνστην Aθήνα. Σ’ αυτό το πο-σό εμείς πληρώνουμε το50%.

Δυο επιχειρηματίες, ο έναςείναι πρόσωπο έκπληξη, φέ-ρονται να βρίσκονται σε συζη-τήσεις για την απόκτηση τουαθλητικού Action 24.

Tο project δεν είναι εύκολονα προχωρήσει καθώς υπάρ-χουν μπερδέματα και η μετα-βίβαση δεν θεωρείται εύκοληαλλά ο σχεδιασμός των δυο

επιχειρηματιών, βρίσκεται μετη βοήθεια ενός προσώπου μεπολυετή θητεία στην τηλεό-ραση σε πρώτο πλάνο. Mάλι-στα οι πληροφορίες λένε ότι οιδυο επιχειρηματίες -θα είναι εί-δηση η συνεργασία τους- σκο-πεύουν να αλλάξουν την άδειατου σταθμού και να τον κάνουνενημερωτικό.

Mε την εξαγορά του νησιού στο Iόνιο από τον Aλ Θανί καιτην απόκτηση του Σκορπιού από τον Pώσο Pιμπολόβλεφ καιτη θυγατέρα του οι «επίγειοι» ιδιωτικοί παράδεισοι της χώραςμας βρίσκονται στο επίκεντρο του παγκοσμίου ενδιαφέροντος,έστω και εν μέσω οικονομικής κρίσης. Aυτό φαίνεται πως θέ-λει να εκμεταλλευτεί ο Στέλιος Xατζηιωάννου. O Mr. Easy Jetπριν από 4 χρόνια αγόρασε από την οικογένεια Aντωνιάδη τηΣκυροπούλα. Ένα νησάκι έκτασης 4.200 στρεμμάτων, απέ-

ναντι από τη Σκύρο. Tο ποσό που πλήρω-σε έφτασε τα 6 εκ. ευρώ. Aπό τότε μέχρισήμερα ο Έλληνας επιχειρηματίας δεν προ-χώρησε σε κάποιες κινήσεις αξιοποίησήςτου και οι πληροφορίες τον φέρουν ανοι-κτό να προχωρεί στην πώληση του νησι-ού εφ’ όσον η προσφορά που θα έχει σταχέρια του θα είναι ικανοποιητική.

Xατζηιωάννου - Σκυροπούλα

πληροφορίες που έχει τώρα η Δικαιο-σύνη και οι οποίες κάνουν λόγο για πό-λεμο συμφερόντων. Αρκούσε, όπωςφαίνεται μια ανώνυμη καταγγελία στις17.1.2012 για να παγώσουν πέντε μέ-ρες αργότερα οι τραπεζικοί λογαριασμοίτων δύο εταίρων για χρέη προς το Δη-μόσιο δηλαδή, την απόδοση του «χα-ρατσιού» των ακινήτων, οφειλή όμωςπου για τις δύο εταιρίες ηλεκτρικού ρεύ-ματος δεν είχε καταστεί ληξιπρόθεσμη.

Μέχρι σήμερα το ελληνικό Δημόσιο δενέχει εισπράξει το ποσό των 90 εκατ. ευ-ρώ που είναι διαθέσιμο στις ελληνικέςτράπεζες.

Η «αποκάλυψη» του θέματος γιατις δύο εταιρίες έγινε τη στιγμή της με-ταβίβασής τους στην Worldwide Energylimited και, σύμφωνα με τα στοιχείαπου περιλαμβάνονται τώρα στη δικο-γραφία, οι νέοι μέτοχοι βρισκότα σεδιαπραγματεύσεις με το υπουργείο Οι-

κονομικών για να καταβάλουν τα χρή-ματα.

Οι εταιρίες ,παρά το πάγωμα των λο-γαριασμών, κατέθεσαν αίτηση να απο-πληρώσουν τα χρήματα από λογαρια-σμούς στην Ελβετία, αλλά κάτι τέτοιοδεν έγινε δεκτό. Ένα νέο αίτημα, στοστάδιο της προανάκρισης, για αποδέ-σμευση του ποσού των καταβολών, επί-σης δεν έγινε δεκτό από το ΣυμβούλιοΠλημμελειοδικών και η κατάληξη ήταν

η σύλληψη και η προφυλάκιση των δύοβασικών μετόχων που κρίθηκαν ύπο-πτοι φυγής. Οι εταιρίες έχουν τεθεί απότις 24.1.2012 εκτός αγοράς με από-φαση του Διαχειριστή. Mόλις έκλεισαντις εταιρίες απεσύρθη ο EΦK φυσικούαερίου την επόμενη μέρα.

Αν και η υπόθεση θα κριθεί οριστι-κά από τη Δικαιοσύνη, νομικοί κύκλοικάνουν λόγο για ανατροπή δεδομένωνκαι έντονο παρασκήνιο.

Ο συνολικός τζίρος των δύο εται-ριών που έχουν 250.000 πελάτες ήταν300 εκατ. ευρώ ενώ ο τραπεζικός τουςδανεισμός ήταν μηδενικός και παρά τογεγονός ότι οι δύο εταιρίες οδηγήθη-καν σε λουκέτο διαθέτουν σήμερα καιτα χρήματα του Δημοσίου και έχουνκαθαρή θέση ενώ έχουν κερδίσει καιένα ποσό 80 εκατ. ευρώ που πρέπει νατους επιστρέψει ο ΛΑΓHE/ΑΔΜHΕ γιαπαράνομες χρεώσεις.

μένων για Energa - Hellas Power

Task Force - διαφθορά

O Aχιλλέας Kωνσταντακόπουλος

της TEMES που έχει και το Costa

Navarino ολοένα και περισσότερο

επιχειρεί να ανοίξει τα επιχειρημα-

τικά του δίκτυα.Πέρα από το ξενοδοχείο που ορα-

ματίστηκε και δημιούργησε ο πα-

τέρας του (εν μέσω μεγάλων αντι-

δράσεων και πολέμου από τις περι-

βαλλοντικές οργανώσεις) «βλέπει»

και προς την Aφάντου και προς τον

Aστέρα. O ίδιος παράλληλα θα βά-

λει 50 εκ. ευρώ στην AMK της Eθνι-

κής, κατέχει το 6,39% της Aegean,

δραστηριοποιείται στην Autohellas

μέσω της Costamare και φροντίζει

πάντα να αξιοποιεί τα μέγιστα τις

επαφές που έχει και με πολιτικούς

και με επιχειρηματίες. Πρόσφατα

εξελέγη και στη διοίκηση του Πα-

νεπιστημίου Πελοποννήσου. Eίχε

ταξιδέψει με τον πρωθυπουργό

στην επιχειρηματική αποστολή της

Nτόχα, ενώ επιδίωξή του μετά και

τη γνωριμία του με τον πρωθυ-

πουργό του Kατάρ Xαμάντ Mπιν

Tσασίμ Tζαμπέρ Aλ Θανί, είναι να

επιτύχει μια επιχειρηματική συμ-

φωνία με το Kατάρ. O γιος του κα-

πετάν Bασίλη παίζει σε πολλά τα-

μπλό και το μέλλον θα δείξει εάν η

στρατηγική του θα αποδώσει.

Σχέδια επί τάπητος γιατον Mr. Costa Navarino

Συνεργασία έκπληξη

O κ. AχιλλέαςKωνσταντακόπουλος

O κ. AχιλλέαςKωνσταντακόπουλος

Tην πόρτα της Wall Street γιαάντληση κεφαλαίων χτυπούν για άλ-λη μια φορά οι Έλληνες εφοπλιστές. Hεκτίμηση ότι η διεθνής οικονομική ανά-ταξη μπαίνει σε τροχιά επιτάχυνσηςοδηγεί τις ελληνικές ναυτιλιακές ναεπιλέγουν την λύση των χρηματαγο-ρών για την ενίσχυση της ρευστότη-τάς τους με σκοπό είτε να χρηματοδο-τήσουν νέες ναυπηγήσεις ή εξαγορέςπλοίων, είτε να καλύψουν μέρος τωνδανειακών τους υποχρεώσεων.

Tρεις ισχυροί των θαλασσών, ο Bί-κτωρ Pέστης, ο Nίκος Tσάκος και ο Xά-ρης Bαφειάς αποκτούν πρόσβαση στηναμερικανική κεφαλαιαγορά, καθώςπολλοί είναι οι διεθνείς επενδυτές οιοποίοι έχουν «οσφρυστεί» τις ευκαι-

ρίες που διαφαίνεται ότι δημιουργού-νται στις ναυλαγορές και δίνουν ψή-φο εμπιστοσύνης στην ποντοπόρο ναυ-τιλία. Συνολικά αναμένεται να αντλή-σουν κεφάλαια της τάξεως των 315εκατ. ευρώ, όπως αναφέρει χαρακτη-ριστικά η παγκόσμια ναυτιλιακή κοι-νότητα.

Ήδη η TEN του Nίκου Tσάκου ολο-κλήρωσε την έκδοση προνομιούχωνμετοχών και την διάθεσή τους στο χρη-ματιστήριο της Nέας Yόρκης, αντλώ-ντας το ποσό των 50 εκατ. δολ. Σύμ-φωνα με το ενημερωτικό σημείωμα τηςεταιρίας, τα χρήματα αυτά θα χρησι-μοποιηθούν για γενικούς επιχειρημα-τικούς σκοπούς, αλλά και για ενδεχό-μενες εξαγορές νέων πλοίων και κυ-ρίως τάνκερ, που είναι και η βασική

δραστηριότητα της εισηγμένης ναυ-τιλιακής.

Πριν από μία βδομάδα, άλλη μια ελ-ληνική ναυτιλιακή, η Stealthgas τουXάρη Bαφειά προέβη σε ανάλογη κί-νηση. Πούλησε μετοχές και άντλησετο ποσό των 115 εκατ. δολαρίων, κε-φάλαια τα οποία θα αξιοποιηθούν απότην εταιρία για την χρηματοδότηση τηςαγοράς πέντε νέων πλοίων.

Σύμφωνα με την ναυτιλιακή επιθε-ώρηση της Tradewinds, ένας ακόμηεφοπλιστής, ετοιμάζεται να προχωρή-σει στην αύξηση κεφαλαίου. Πρόκει-ται για τον Bίκτωρα Pέστη, ο οποίοςαναμένεται, σύμφωνα με πληροφορίες,να προβεί σε δημόσια εγγραφή νέουναυτιλιακού επιχειρηματικού σχήμα-τος με στόχο να αντλήσει κεφάλαια συ-νολικού ύψους 150 εκατ. δολαρίων.Πλάνο, το οποίο, σύμφωνα με τις ίδιεςπηγές, ίσως και να υλοποιηθεί μέσα στοερχόμενο καλοκαίρι.

Tο νέο αυτό επιχειρηματικό «όχη-μα» ενδέχεται να ενσωματώσει στόλο18 ποντοπόρων πλοίων και δεν συν-δέεται με άλλα εισηγμένα συμφέροντατου εφοπλιστή.

Oι αναλυτές της Wall Street πάντως,δεν αποκλείουν και άλλοι πλοιοκτήτεςνα δρομολογήσουν τέτοιου είδους κι-νήσεις, με την προϋπόθεση βέβαια, πωςδεν θα υπάρξει κάποιο νέο «σκηνικό»κρίσης ή κάποια ριζική ανατροπή τουήδη υπάρχοντος που θα «κουρέψουν»τις προσδοκίες των επενδυτών.

Προς το παρόν, το διεθνές εμπό-ριο δείχνει «σημάδια» βελτίωσης, πα-ρά το γεγονός ότι ο δείκτης των ναυ-λαγορών Baltic Dry Index παραμένειπιεσμένος κάτω από τις 900 μονάδες(873), όταν πριν από την κατάρρευσητης Lehman Brothers το 2008 είχε«σκαρφαλώσει» ακόμη και πάνω απότις 11.500 μονάδες. Aν προσθέσει κα-νείς και το ότι το πρώτο τρίμηνο οι ει-σηγμένες παρουσιάζουν βελτίωση καιστα οικονομικά τους αποτελέσματα-τουλάχιστον πολλές από αυτές- τότεγίνεται κατανοητό και το κλίμα ευφο-ρίας των επενδυτών.

26 DEAL news

Στην πόρτα της Wall Street για να αντλήσουν 315 εκ. δολ.

B. PEΣTHΣ, N. TΣAKOΣ, X. BAΦEIAΣ«Aπό την φύση στα φαρμακεία» είναι το

μότο της Power Health, αλλά φαίνεται πωςη εταιρία προϊόντων φυσικής διατροφής καιφυτοθεραπείας χρειάζεται «τόνωση» και ηίδια.

Nαι μεν πρόκειται για μια εταιρία, η οποία«αντέχει» στην οικονομική κρίση, όμως, το2012 τόσο ο κύκλος εργασιών της, όσο καιτα κέρδη της παρουσίασαν μείωση, χτυ-πώντας «καμπανάκι» στην πρόεδρο και δι-ευθύνουσα σύμβουλο του ομίλου, Λίλη Περ-γαντά.

Πιο συγκεκριμένα, οι πωλήσεις της υπο-χώρησαν στα 12,32 εκατ. ευρώ από 14,6εκατ. ευρώ έναν χρόνο νωρίτερα, ενώ καιτα κέρδη της έφτασαν τα 3,99 εκατ. ευρώ(από 4,43 εκατ. ευρώ) γεγονός που δείχνειότι ακόμη και εταιρίες, οι οποίες παρου-σιάζουν σημαντική ανάπτυξη, κάποια στιγ-μή δεν μένουν αλώβητες από την γενικό-τερη οικονομική δυσχέρεια.

H πρόεδρος και διευθύνουσα σύμβου-

«Kαμπανάκι» στην Power Health

από τη μείωση των πωλήσεων

�

ΛIΛH ΠEPΓANTA

Oι προσδοκίες ανάκαμψης των

ναυλαγορών οδηγούντους επενδυτές να

δίνουν ψήφο εμπιστοσύνης

στην ποντοπόρο

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013

Σε ένα ατελείωτο «ράβε- ξήλωνε» έχει επιδοθεί ο Γιώργος Mυλωνάς της Alumil.O «Bαλεντίνο του αλουμινίου»- όπως έχει ονομαστεί λόγω της επιμονής τουστο νέο design- από τη μια προχθές ανακοίνωσε την συνεργασία με έναν

από τους μεγαλύτερους ομίλους της Aγκόλα, την Socinger της οικογένειας Portugalπου έχει δραστηριότητα στις κατασκευές, τον τουρισμό, τα media κ.α. και από τηνάλλη, πριν από λίγες μέρες, προχώρησε στην λύση και εκκαθάριση της θυγατρι-κής του στην Πολωνία, της Alumil Polska.

O Bορειοελλαδίτης επιχειρηματίας έχειεπιδοθεί, όπως παρατηρεί και η αγορά, σεένα σύστημα ελιγμών για να μπορέσει νααντισταθμίσει τις απώλειες, από όποιες αγο-ρές δεν αποδίδουν τα αναμενόμενα λόγωτης οικονομικής κρίσης και της κάμψης τηςοικοδομικής δραστηριότητας και από τηνάλλη φαίνεται να «ποντάρει» σε νέες αγο-ρές που παρουσιάζουν κατασκευαστική άν-θηση και προοπτικές ανάπτυξης για τον όμι-λο.

Mπορεί η εκκαθάριση της Alumil Polskaνα μην έχει καμία ζημία για την εταιρία,όπως αναφέρει σε ανακοίνωσή της η τε-λευταία, όμως, έτσι και αλλιώς, αποτελεί

πλήγμα, από την στιγμή που μια εταιρίαπαύει να λειτουργεί σε μια ξένη χώρα. Aι-τία υπήρξαν οι συνεχείς ζημιογόνες χρή-σεις, τα αρνητικά ίδια κεφάλαια και γενι-κότερα η έλλειψη προοπτικής για συνέχι-ση της δραστηριότητας.

Άλλωστε τον τελευταία καιρό, ο πρώηνπρόεδρος του ΣEBE, σε μια προσπάθειανα περικόψει τα λειτουργικά κόστη και νααντιμετωπίσει τις ζημίες, οι οποίες το 2012ανήλθαν στα 11,7 εκατ. ευρώ, ενώ και οιπωλήσεις μειώθηκαν κατά 2,6%, υλοποιείένα σχέδιο που περιλαμβάνει την πώλησηή την συγχώνευση θυγατρικών και άλλωνπεριουσιακών στοιχείων.

«Pάβει και ξηλώνει» «Pάβει και ξηλώνει» «Pάβει και ξηλώνει» «Pάβει και ξηλώνει» H εκκαθάριση της Alumil Polska και το «συμμάζεμα» που H εκκαθάριση της Alumil Polska και το «συμμάζεμα» που H εκκαθάριση της Alumil Polska και το «συμμάζεμα» που H εκκαθάριση της Alumil Polska και το «συμμάζεμα» που H εκκαθάριση της Alumil Polska και το «συμμάζεμα» που

«Pάβει και ξηλώνει» H εκκαθάριση της Alumil Polska και το «συμμάζεμα» που

B. Pέστης Π. Tσάκος X. Bαφειάς

H τελευταία συγχώνευση ήταν εκείνη της«Aλουμύλ Bιομηχανία Aλουμινίου» και της θυ-γατρικής «Aλουφύλ». Eίχε προηγηθεί τον Δε-κέμβριο η συγχώνευση της επίσης θυγα-τρικής «Aλουσύς Eξαρτήματα» από τηνμητρική. Eκτός από την λύση και εκ-καθάριση της θυγατρικής στην Πο-λωνία, ο Γιώργος Mυλωνάς τονπερασμένο Aύγουστο είχε προ-βεί στην πώληση της θυγατρι-κής της Aλουμύλ στην Aλβανίαστην επίσης θυγατρική AloumilGroup Ltd, η οποία έχει έδραστην Kύπρο. Oι παραπάνω κι-νήσεις, ναι μεν έβαλαν κάποιαχρήματα στα ταμεία του ομίλου,όμως, δεν έλυσαν οριστικά τα προ-βλήματα ρευστότητας, που έτσι καιαλλιώς αντιμετωπίζουν οι περισσό-τερες ελληνικές εταιρίες.

ΠOY ΠONTAPEIEκτός από την στρατηγική του

«συμμαζέματος» ο Γιώργος Mυλω-νάς ακολουθεί- όπου αυτόείναι εφικτό βάσει προσ-δοκιών και οικονομι-κού κλίματος- καιεκείνη της εξω-στρέφειας, προσα-νατολιζόμενος κυ-ρίως σε αγορέςπέρα από την Eυ-ρώπη.

Έτσι, ρίχνειτο βάρος του σε

αγορές, όπως η Tουρκία και η Aφρική. Στην γει-τονική μας χώρα, έχει προχωρήσει στην ίδρυ-ση εμπορικής εταιρίας στην Kωνσταντινούπο-λη, ενώ έχει εκπονήσει επενδυτικό πλάνο καιγια την δημιουργία παραγωγικής μονάδας απόκοινού με τοπικό εταίρο, με τον οποίο ήδη δια-τηρεί συνεργασία. Στόχος του είναι να αξιο-ποιήσει την αυξημένη ζήτηση που υπάρχει στηντουρκική αγορά για αρχιτεκτονικά προφίλ αλου-μινίου.

Στην Aφρική δε, αποκτά όλο και μεγαλύτε-ρη πρόσβαση μετά και τη νέα συνεργασία στην

Aγκόλα, η οποία θα παρουσιαστεί επι-σήμως στα μέσα Iουνίου, ενώ ήδη

έχει εξαπλωθεί από την Γκάναμέχρι την Σιέρα Λεόνε και

την Aιθιοπία. O Mυλωνάς πιστεύει

πως η αφρικανική ήπει-ρος θα δώσει το επόμε-νο αναπτυξιακό boom,παρά τα όποια προβλή-ματα.

DEAL news

λος της εταιρίας, Λίλη Περγαντά προκει-μένου να «θωρακιστεί» απέναντι σε μια εν-δεχόμενη νέα υποχώρηση των μεγεθών,ήδη προχώρησε στο «ψαλίδισμα» των εξό-δων διοικητικής λειτουργίας, στα 846.236ευρώ το 2012 (από 941.526 ευρώ το 2011).

Aρνητικό «σημάδι» αποτελεί και το γε-γονός ότι αυξήθηκε το σύνολο των υπο-χρεώσεων της εταιρίας στα 4,9 εκατ. ευ-ρώ από 4,8 εκατ. ευρώ νωρίτερα. Kαι μπο-ρεί η αύξηση να μην είναι τόσο μεγάλη,όμως, το γεγονός ότι το μεγαλύτερο μέροςαυτών αφορά σε βραχυπρόθεσμες υπο-χρεώσεις, αποτελεί από μόνο του πιεστι-κό «μοχλό» για την διοίκηση. Mεγάλο μέ-ρος αυτών οφείλεται, σύμφωνα με πληρο-φορίες, στο ότι η κα Περγαντά τα τελευ-ταία χρόνια έχει επιδοθεί σε νέεςεπενδύσεις, ενώ στο κομμάτι της έρευναςαπορροφώνται περίπου 200.000 ευρώ σεετήσια βάση.

H κα Περγαντά ποντάρει στα διαρκώς

νέα και καινοτόμα προϊόντα που διαθέτει ηεταιρία μέσα από το «κανάλι» 5.000 φαρ-μακείων, αλλά και στην εξωστρέφεια πουέχει επιδείξει προκειμένου να σταματήσειτις απώλειες.

H πρόκληση είναι μεγάλη και το στοί-χημα κρίνεται δύσκολο από πολλούς, κα-θώς η μείωση των εισοδημάτων έχει οδη-γήσει τους καταναλωτές στο να περιορι-στούν στα απολύτως απαραίτητα και στονα έχουν περικόψει τις δαπάνες τους γιαφυσικά προϊόντα.

O «πόλεμος» των ελληνικώνγαλακτοβιομηχανιών φθάνει στοαποκορύφωμα του σε όλα τα μέ-τωπα και μια από τις ανερχόμε-νες δυνάμεις του κλάδου, η Kρι-Kρι, «οχυρώνεται» πίσω από τιςνέες επενδύσεις που δρομολογείγια το 2013, ύψους 6 εκατ. ευ-ρώ, με κύριο μέλημα την αύξησητης παραγωγής της στο γιαούρτι.

O στόχος για τον πρόεδρο καιδιευθύνοντα σύμβουλο της, Πα-ναγιώτη Tσινάβο φαίνεται να είναιδιπλός:

αφενός επιδιώκει ένα μεγαλύ-τερο «άνοιγμα» στις ξένες αγορέςκαι αφετέρου σε μεγαλύτερα με-ρίδια στην ελληνική αγορά.

H αυξημένη ζήτηση «φέρνει»,λοιπόν, τις νέες επενδύσεις. Στηνπρώτη περίπτωση η Kρι Kρι ανα-ζητά νέα πεδία επιχειρηματικής«δράσης» εκτός συνόρων, μετάτην απόφαση για την είσοδο τηςστην Bρετανική αγορά και την το-ποθέτηση προϊόντων της σε κο-ρυφαίες αλυσίδες της Oλλανδίας,της Δανίας και της Γερμανίας.

Στην δεύτερη, το +10% πουκατέχει σε όγκο πωλήσεων δείχνει«μικρό» σε συνάρτηση με τις πραγ-ματικές δυνατότητες της.

O κ.Tσινάβος φαίνεται να πεί-θεται ότι η Kρι-Kρι αποκτά μεγα-λύτερη δυναμική ανάπτυξης απότον ρυθμό της προηγούμενης δε-καετίας, όταν σχεδόν διπλασιά-σθηκαν οι πωλήσεις της στην Eλλά-δα και οι αριθμοί τον «ωθούν» στιςνέες επενδύσεις, οι οποίες αποτε-λούν ένα μήνυμα ταυτόχρονα,προς τους ανταγωνιστές του, όπωςη ΦAΓE, η Όλυμπος κ.α.

Eκτός από το γιαούρτι και ταλοιπά γαλακτοκομικά προϊόντα, ως«αιχμή του δόρατος» για τη νέαεπενδυτική εμπορική πολιτική τουΠαναγιώτη Tσινάβου λειτουργούνκαι οι νέοι κωδικοί του παγωτούπου λανσάρει η Kρι-Kρι, υπό τηνπροσδοκία για αύξηση των πωλή-σεων και σε αυτόν τον τομέα.

KPI-KPI

Eπενδύσεις 6 εκατ. ευρώ και μερίδιο πάνω από 10%

�

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 27

H εταιρία προχώρησε σε «ψαλίδισμα» των εξόδων διοικητικής λειτουργίας

στα 846.236 ευρώ

H πρόεδρος καιδιευθύνουσα

σύμβουλος τηςPower Health, Λίλη Περγαντά

Παναγιώτης Tσινάβος

��

Oι συνεχείς ζημίες και τα αρνητικά ίδια κεφάλαιαοδήγησαν στην «έξοδο»

από την Πολωνία

O ΓιώργοςMυλωνάς της

Aloumil

θυγατρικές ο Mυλωνάς θυγατρικές ο Mυλωνάς θυγατρικές ο Mυλωνάς θυγατρικές ο Mυλωνάς επιχειρεί για να αντιμετωπίσει τις ζημίες των 11,2 εκ. ευρώ επιχειρεί για να αντιμετωπίσει τις ζημίες των 11,2 εκ. ευρώ επιχειρεί για να αντιμετωπίσει τις ζημίες των 11,2 εκ. ευρώ επιχειρεί για να αντιμετωπίσει τις ζημίες των 11,2 εκ. ευρώ επιχειρεί για να αντιμετωπίσει τις ζημίες των 11,2 εκ. ευρώ

θυγατρικές ο Mυλωνάς επιχειρεί για να αντιμετωπίσει τις ζημίες των 11,2 εκ. ευρώ

«Ανάβει» και πάλι η κουβέντα για το μέλλον τηςS&B Βιομηχανικά Ορυκτά! Ολοκληρώθηκεχθες η δημόσια πρόταση που είχε υποβάλει η

Delphi Luxembourg Holdings για την απόκτηση των με-τοχών της S&B Βιομηχανικά Ορυκτά, έναντι τιμήματος

5,80 ευρώ ανά μετοχή.

Στη μάχη για τη διεκδίκηση μεγαλύτερου μεριδίου στηναγορά παιχνιδιών η εταιρία Mουστάκας προσθέτει στη φα-ρέτρα της και το ηλεκτρονικό εμπόριο. Σε μια εποχή ιδιαίτε-ρα δύσκολη λόγω της συνεχιζόμενης ύφεσης και των περιο-ρισμένων εισοδημάτων των καταναλωτών το μεγαλύτερο ελ-ληνικό αμιγώς παιχνιδάδικο δημιούργησε ηλεκτρονικό κατά-στημα μέσω του οποίου οι πελάτες μπορούν να επιλέγουν καινα παραγγέλνουν on line τα προϊόντα που επιθυμούν εξα-σφαλίζοντας και τη δωρεάν μεταφορά τους αν οι αγορές τουςξεπερνούν τα 49 ευρώ.

H διοίκηση της Mουστάκας με την συγκεκριμένη κίνηση βρί-σκεται σε αυτό το επίπεδο ένα

βήμα μπροστά από τον αντα-γωνισμό, αλλά φιλοδοξεί καινα ανταποκριθεί στη σύγ-χρονη τάση που στρέφει όλοκαι περισσότερους κατανα-λωτές, κυρίως νεότερης ηλι-κίας, προς τις διαδικτυακέςαγορές. Σήμερα εκατοντά-δες ηλεκτρονικά καταστή-ματα εμπορεύονται πάσηςφύσεως προϊόντα, μεταξύ

των οποίων και παιχνίδια και λόγω του ελαχιστοποιημένου λει-τουργικού κόστους δεν διαθέτουν φυσικά σημεία πώλησης,ούτε αποθηκευτικούς χώρους για στοκάρισμα εμπορεύματος-έχουν τη δυνατότητα να «χτυπάνε» τις τιμές διεκδικώντας ση-μαντικό μερίδιο της αγοράς. Στόχος της Mουστάκας είναι πα-ράλληλα να καλύψει ένα μεγάλο κενό έναντι του ανταγωνι-σμού, το οποίο προκύπτει από το περιορισμένο δίκτυο πουδιαθέτει, αφού με το νέο ηλεκτρονικό κατάστημα «φτάνει»μέχρι την τελευταία άκρη της ελληνικής επικράτειας.

O πρόεδρος της εταιρίας Γ. Mουστάκας κινείται σταθεράόλα τα τελευταία χρόνια με μια συντηρητική τακτική και προ-σεκτικά βήματα. Έτσι,παρά την πολύχρονη παρουσία στηναγορά, διαθέτει μόνο 9 καταστήματα, από τα οποία τα 8 στηνAττική (Περιστέρι, Πειραιάς, N. Hράκλειο, Kηφισός, Eλληνι-κό, Παλλήνη, N. Eρυθραία, Mελίσσια), ενώ το πρώτο άνοιγ-μα εκτός λεκανοπεδίου έγινε στα τέλη της προηγούμενης χρο-νιάς με το νέο υπερκατάστημα της Θεσσαλονίκης, που κα-λύπτει επιφάνεια 5.500 τ.μ., εκ των οποίων τα 2.000 τ.μ. εί-ναι αποθήκες και τα 3.500 τ.μ. χώροι λιανικής πώλησης.

Tις προηγούμενες μέρες πάντωςη εταιρία έδωσε, όπως και οι άλ-λες, τη μάχη των μεριδίων γιατην πασχαλινή αγορά που απο-τελεί τη δεύτερη μεγαλύτερημετά τα Xριστούγεννα «ανάσα»για τον κλάδο, αντιπροσωπεύ-οντας ποσοστό πάνω από 10%του ετήσιου τζίρου. Oι πρώτεςεκτιμήσεις κάνουν λόγο γιαικανοποιητικές αποδό-σεις, δεδομένωντων συνθηκών,καθώς οι με-γάλες αλυσί-δες αποδει-κνύονται αν-θεκτικότερεςλόγω αντα-γωνιστικώντιμών πουπ ρ ο σ φ έ -ρουν.

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 28 DEAL news

Σύμφωνα με πληροφορίες τοποσοστό αποδοχής της δημόσιαςπρότασης ξεπερνά το 90%. Με-τά την ολοκλήρωση της διαδικα-σίας θα γίνει squeeze out και η με-τοχή θα διαγραφεί από το ταμπλότου Χ.Α.

Και αυτός ακριβώς ήταν ο σκο-πός του προέδρου της S&P Οδυσ-σέα Κυριακόπουλου, να βγάλει τιςμετοχές της εταιρείας από το ΧΑκαι σε δεύτερη φάση να την εντά-ξει στο Χρηματιστήριο του Λονδί-νου ή του Λουξεμβούργου. Η επι-λογή του νέου ταμπλό, όπου πι-θανότατα θα μεταφερθεί η μετο-χή της S&B Βιομηχανικά Ορυκτά,θα εξαρτηθεί από τα εκτιμώμεναοφέλη και το τι ακριβώς προσδο-κά να πετύχει ο βασικός μέτοχοςμέσα από αυτήν την διαδικασία.Εδώ και μερικούς μήνες, ο επιχει-ρηματίας κινείται μεθοδικά και αθό-ρυβα προς αυτή την κατεύθυνση.

Και κατά τα φαινόμενα, η αύ-ξηση του ποσοστού της οικογε-νείας, αποσκοπεί σε μεγαλύτερακέρδη για τον βασικό μέτοχο, τηνίδια δηλαδή, από επενδυτές τηςδιεθνούς αγοράς, την RhοneCapital IV L.P., αν δεν αλλάξει κά-τι σε σχέση με όσα συζητιούνταιαπό τον περασμένο Γενάρη.

Ψάχνει στήριγμα στο ηλεκτρονικό εμπόριο

�Φιλοδοξεί να καλύψει

το κενό από το περιορισμένο

δίκτυο καταστημάτων

MOYΣTAKAΣ

Tην ώρα που μαίνεται ο μεγάλος επιχειρηματικός «πό-λεμος» των μεγάλων ελληνικών καπνοβιομηχανιών μετα-ξύ Παπαστράτου, Kαρέλια, ΣEKAΠ μια ιστορική εταιρεία, ηΓεωργιάδης, κατεβάζει ρολά και δίνει «πάσα» στους μέχριπρότινος υποτιθέμενους- ανταγωνιστές της.

O,τι μερίδιο, δηλαδή, της έχει απομείνει, θα πάει στουςανταγωνιστές της κι ενώ κάθε προσπάθεια ανάκαμψης τατελευταία χρόνια από τις ιδιοκτήτριες αδελφές Iωάννα - Θεοδώρα Φανοπούλου, με στόχο τηνόποια ενδυνάμωση της θέσης της στην αγορά, έπεσε στο κενό.

H Γεωργιάδης, ουσιαστικά, πήρε την κατιούσα από την εποχή που διέκοψε την συνεργασία τηςμε την Rothmans. Στη συνέχεια λειτουργούσε «φασόν» με παραγγελίες από τον Παπαστράτο,διέκοψε και στράφηκε στην παραγωγή τσιγάρων με «μικρές» μάρκες, όπως το MG κ.α.

Tο ιστορικό τσιγάρο «22» -που σημάδεψε μια ολόκληρη εποχή- είναι δικό της.H εκδίκαση της αίτησης για χρεοκοπία εκδικάζεται στις 16 Mαΐου.

KAΠNOBIOMHXANIA ΓEΩPΓIAΔH

Λουκέτο- «πάσα» σε Kαρέλια και σε Παπαστράτο

Ο Κυριακ «διαβατ

Ο Κυριακ «διαβατ

Ο Κυριακ «διαβατ

Ο Κυριακ «διαβατ

Ο Κυριακ «διαβατ

ΟΔΥΣΣΕΑΣΚυριακόπουλος,πρόεδρος της S&BΒιομηχανικά Ορυκτά

O Πρόεδρος της Mουστάκας,Γεώργιος Mουστάκας

Το πο

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 29DEAL news

H είδηση που βγήκε από τα χείλη του Eυάγγελου Mυτιληναίουστην διάρκεια της ετήσιας συνέλευσης των μετόχων του ομίλουείναι η ίδρυση μιας 100% θυγατρικής εμπορικής εταιρείας στηνEλβετία με την επωνυμία MITCO (Mytilineos International TradeCompany).

Σκοπός της συγκεκριμένης κίνησης του Έλληνα επιχειρη-ματία θεωρείται η διευκόλυνση της εμπορικής δραστηριότηταςτου ομίλου Mυτιληναίου στα προϊόντα μεταλλουργίας.

Mάλιστα, εξηγεί ότι τα αποτελέσματα από την λειτουργία τηςMITCO αναμένεται να καταγραφούν από το δεύτερο κιόλας 3μη-νο του 2013 και μετά, ενώ, δεν προβλέπονται άλλες επενδύ-

σεις για το άμεσοχρονικό διάστημα,καθώς το 2012ολοκληρώθηκεεπενδυτικό πρό-γραμμα ύψους 1δισ. ευρώ.

Tο βάρος πέ-φτει, συνεπώς,στην εκ νέου αύ-ξηση των πωλήσε-ων, που ήδη έφθα-σε κοντά στα ιστο-

ρικά υψηλά επίπεδο του ομίλου και οι προσδοκίες για το 2013είναι μεγάλες.

H MITCO θα διαχειρίζεται τις εμπορικές δραστηριότητες τουομίλου, μια κίνηση η οποία κρίθηκε απαραίτητη και για να αντι-μετωπιστούν τα προβλήματα που λόγω της ελληνικής κρίσηςπροκαλεί η εθνικότητα της μητρικής εταιρείας. Δεν ήταν τυ-χαίος δε, ο χαρακτηρισμός του κ.Mυτιληναίου για την METKA(«συνεχίζει και θα συνεχίσει να αποτελεί μηχανή παραγωγήςκερδών»). O όμιλος έχει προχωρήσει, ήδη, σε όλες τις απαι-τούμενες διαδικασίες προκειμένου να δραστηριοποιηθεί και στηλιανική πώληση ηλεκτρικής ενέργειας!

Γιατί ιδρύει την θυγατρική στην Eλβετία

EYAΓΓEΛOΣ MYTIΛHNAIOΣ

Η RHONE CAPITAL IV L.PΠροηγήθηκαν οι πιέσεις που

άσκησε ο ίδιος στο κράτος, υπότην ιδιότητα του προέδρου τουΙνστιτούτου Βιομηχανικών και οι-κονομικών Μελετών (ΙΟΒΕ), στααρχές του χρόνου, όταν ζητούσενα γίνουν «μοχλός» ανάπτυξης οιιδιωτικές επενδύσεις και μιλούσεόχι μόνο για «πόλεμο» κατά τηςφοροδιαφυγής, αλλά, και της αλ-λαγή της φορολογικής πολιτικής.

Το βασικό σενάριο για την S&Bήταν –και είναι- η αλλαγή έδραςτης εταιρείας, κυρίως για λόγουςχρηματοδότησης και φόρων.

Η υλοποίηση μιας τέτοιας από-φασης από την αρχή δεν έδειχνετόσο εύκολη, όσο θα ήθελαν οιβασικοί μέτοχοι. Διότι η, επίσης,μέτοχος Βελγική Sibenco δεν θαέδινε τόσο …απλά τις δικές της με-τοχές, όταν ο Οδυσσέας Κυρια-κόπουλος ανακοίνωσε ότι η εται-ρεία του βρίσκεται σε συζητήσειςμε επενδυτή προκειμένου να υπο-βάλλει δημόσια πρόταση για τιςμετοχές της S&B. Ισχύει, λοιπόν,το αυτονόητο. Ενισχύοντας συ-νεχώς την θέση της οικογενείας,αποδυναμώνει σταδιακά, ταυτό-χρονα, εκείνη των Βέλγων.

Στο βασικό σενάριο, ακόμα,συμπεριλαμβάνεται εκτός από τηνέξοδο της εταιρείας από το χρη-ματιστήριο και η συγχώνευση τηςμε την εταιρεία του επενδυτή.

Για να αποφύγει φόρους καιπαράλληλα να πετύχει καλύτε-ρους όρους χρηματοδότησης, θαπρέπει τα μεγέθη του «Χ» επεν-δυτή να επιτρέπουν καλύτερουςόρους δανεισμού.

Και αν επιμείνει στις συζητή-σεις με την Rhοne Capital IV L.P.,(διεθνή εταιρεία ιδιωτικών κεφα-λαίων με σημαντική επενδυτικήεμπειρία σε ένα ευρύ φάσμα επι-χειρήσεων, δραστηριοποιούμε-νων μεταξύ άλλων, στην εξορυ-κτική και μεταλλευτική αγορά),όλα εξαρτώνται από την εξέλιξημιας υπόθεσης με συγκεκριμέναχαρακτηριστικά.

ΒΙΩΣΙΜΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΜια άλλη, παράλληλη εξέλιξη,

ήταν η παρουσίαση από τον πρό-εδρο κ. Οδυσσέα Κυριακόπουλοκαι τον Διευθύνοντα Σύμβουλοκ. Κρίτων Αναβλαβή σε συνέ-ντευξη τύπου, του προγράμμα-τος YOU@S&B, στο πλαίσιο τηςστρατηγικής Βιώσιμης Ανάπτυξηςτο οποίο παρέχει σε άνεργους νέ-ους τη δυνατότητα να αποκτή-σουν επαγγελματική εμπειρία μέ-σω 9μηνης αμειβόμενης απασχό-λησης στην εταιρεία S&B Βιομη-χανικά Ορυκτά.

Ο κ. Αναβλαβής ανέφερε ότι ηΚοινωνική Συνεισφορά αποτελείμια από τις αξίες της εταιρείας καιεπισήμανε ότι το πρόγραμμα θαέχει πολλαπλά οφέλη όχι μόνο γιατους συμμετέχοντες, αλλά, και ταστελέχη της S&B!

Στο 69,951% οι μετοχές της

Delphi Luxembourg

�

όπουλος ετοιμάζει ήριο» για την S&B όπουλος ετοιμάζει ήριο» για την S&B όπουλος ετοιμάζει ήριο» για την S&B

όπουλος ετοιμάζει ήριο» για την S&B όπουλος ετοιμάζει ήριο» για την S&B

OOO

ΔΙΑΜΑΝΤΗΣ MΑΣΟΥΤΗΣ A.E.

Mε βασικό στόχο να παραμείνει κερδοφόρα η επιχείρησηκαι να συνεχίσει την επεκτατική της πολιτική με προσεκτικάβήματα κινείται ο Διαμαντής Mασούτης, που θα επενδύσει φέ-τος 25 εκ. ευρώ με στόχο να καλύψει τη δημιουργία νέων ση-μείων πώλησης, αλλά και τη ριζική ή μερική ανακαίνιση υφι-στάμενων καταστημάτων.

Aν και τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου έκλεισαν μεοριακή μείωση του τζίρου συγκριτικά με πέρυσι (-1,1% στα168 εκ. ευρώ, έναντι 170 εκ. το αντίστοιχο διάστημα του2012) η διοίκηση της αλυσίδας εκτιμά ότι η χρονιά θα κλεί-σει με θετικό πρόσημο στον κύκλο πωλήσεων και διατήρη-ση της κερδοφορίας. Στα σχέδια της είναι η παράλληλη πε-ραιτέρω ανάπτυξη του δικτύου των Express Market και στονότιο τμήμα της χώρας. Tο επενδυτικό πλάνο προβλέπει τοάνοιγμα στην αγορά της Λαμίας σε σύντομο χρονικό διά-στημα εφόσον βρεθούν κατάλληλα ακίνητα που να πληρούντις προδιαγραφές για τη δημιουργία καταστημάτων. Όσον

αφορά το ενδεχόμενο επέκτασης στην Aττική, η διοίκηση τηςαλυσίδας, αν και δεν το αποκλείει, δεν το εντάσσει στα άμε-σα επενδυτικά της σχέδια.

Παράλληλα, η εταιρία θα συνεχίσει καθ όλη τη διάρκειατης χρονιάς την πολιτική προωθητικών ενεργειών και προ-σφορών, οι οποίες πέρυσι διαμορφώθηκαν σε κόστος στα42 εκ. ευρώ, που καλύφθηκαν κατά ένα μέρος τους από τουςπρομηθευτές και κατά το υπόλοιπο από την ίδια. Tο 2012 ηMασούτης πέτυχε τη μεγαλύτερη αύξηση τζίρου, με μετα-βολή 4,32% παραμένοντας σε κερδοφόρα τροχιά. H εταιρείαδιαθέτει το μεγαλύτερο δίκτυο σούπερ μάρκετ στη BόρειαEλλάδα, με 243 καταστήματα, (224 σούπερ μάρκετ και 19καταστήματα χονδρικής Cash & Carry), καλύπτει γεωγρα-φικά όλες τις περιφέρειες της Mακεδονίας, της Θράκης, τηςΘεσσαλίας, της Hπείρου και τα νησιά Λήμνο και Λέσβο. Aπα-σχολεί περισσότερους από 5.900 εργαζόμενους, οι οποίοι κα-τά τη θερινή περίοδο του 2012 έφτασαν τους 6.050.

«Aντεπίθεση» με 25 εκ. ευρώ για επενδύσεις

O πρόεδρος της Δ. Mασούτης A.E. Διαμαντής Mασούτης

EυάγγελοςMυτιληναίος

σοστό αποδοχής της δημόσιας πρότασης ξεπερνά το 90%

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 30 DEAL news

Eνεργό ρόλο λέγεται ότι έχει ο επιχειρη-ματίας Δημήτρης Kουτσολιούτσος στην υπό-θεση του ταξιδιού του Aντώνη Σαμαρά στηνKίνα.

H συμπαράσταση του mister Folli Follieστην οργάνωση της επίσκεψης του πρωθυ-πουργού και την ολοκλήρωση της ατζένταςτων επαφών που θα έχει εκεί είναι, όπωςδιαρρέεται, πολύτιμη.

Oι προσβάσεις του πιο αναγνωρίσιμουΈλληνα επιχειρηματία στην απέραντηαγορά της Kίνας ακόμα και σε πολιτικόεπίπεδο και οι «άκρες» του σε πο-λυεθνικούς «κολοσσούς»(όπως η Fosun) δημι-ούργησαν ένα εί-δος «μπού-σουλα», γιατους συνεργά-τες του κ.Σαμα-ρά.

Aν είναι έτσιακριβώς, λοιπόν,κάθε βοήθεια δεκτή

Οι τρεις λόγοι που την οδήγησαν στο λουκέτο

FINTEXPORT

«Πυρετός» επικρατεί στο επιτελείο της J&PΆβαξ το τελευταίο διάστημα. O Δάκης Iωάννουμε τους στενούς του συνεργάτες... γράφουνκαι σβήνουν σχέδια που θα συμβάλλουν στηνέξοδο της εταιρίας από τα προβλήματα που αντι-μετωπίζει και στην ολική επαναφορά της στονκατασκευαστικό «χάρτη» της χώρας ακόμη πιοισχυρή.O μεγαλοκατασκευαστής ποντάρει στηθυγατρική «Aθηνά» και στη διεκδίκηση μεγά-λων έργων για την ανάκαμψη.Mετά την κρί-ση στην Kύπρο, όπου ο Iωάννου έχει «άνοιγ-μα» 9,2 εκατ. ευρώ σε καταθέσεις και η εται-ρία του έχει αναλάβει έργα αξίας 74 εκατ. ευ-ρώ στη μαρίνα Λεμεσού και στηνΠανεπιστημιακή Bιβλιοθήκη, αλλά και μετά

το deal Eλλάκτωρ-AEΓEK, που ισχυρο-ποιεί περαιτέρω τονόμιλο Mπόμπολαέναντι των ανταγω-νιστών της, πολλοίείναι εκείνοι που κά-νουν λόγο για «απο-δυνάμωση» της J&PΆβαξ.Άλλωστε και το

2012 δεν ήταν μια καλή χρονιά για την εισηγ-μένη. Oι ζημίες της «εκτοξεύθηκαν» στα 10,6εκατ. ευρώ (από 982.000 ευρώ το 2011).

Συν Aθηνά και... Iωάννου κίνει. O ισχυρόςάντρας των κατασκευών θα επιδιώξει την ανά-καμψη σε μεγάλο βαθμό μέσω και της θυγα-τρικής «Aθηνά Kατασκευαστική».Aυτό αποδει-κνύεται και από την πρόσφατη απόφαση της γε-νικής συνέλευσης της εταιρίας, σύμφωνα με τηνοποία εγκρίθηκε ΑΜΚ της «Aθηνά» με ταυτό-χρονη κεφαλαιοποίηση υποχρεώσεων.H αύξη-ση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί μέσω της έκ-δοσης 41.650.000 κοινών μετοχών, συνολι-κής αξίας 33,4 εκατ. ευρώ, που αποτελούν καιτο μεγαλύτερο μέρος των οφειλών της θυγα-τρικής προς την J&P Άβαξ.

Έτσι, μέσω της συγκεκριμένης διαδικασίαςκεφαλαιοποίησης η J&P θα ενισχύσει το ποσο-στό της στην «Aθηνά» στο 89% από το 80,4%σήμερα. Mια κίνηση από την οποία ο όμιλος ανα-μένεται να επωφεληθεί πολλαπλά, καθώς το ανε-κτέλεστο υπόλοιπο της θυγατρικής έχει αυξηθείστα 350 εκατ. από 200 εκ. το 2012.

Έτσι, η «Aθηνά» εξελίσσεται σε σημαντικόμέρος της κατασκευαστικής δραστηριότητας τηςJ&P Άβαξ.Πρώτα απ’ όλα η θυγατρική διαθέτεισημαντική τεχνογνωσία σε τομείς όπου υστε-ρούσε η μητρική, όπως τα λιμενικά έργα. Δια-θέτει μερίδιο και στους δύο συγχρηματοδο-τούμενους οδικούς άξονες, Ολυμπία Οδός καιτμήμα Mαλιακός - Kλειδί. Mέσω της «Aθηνά»επίσης, η J&P Άβαξ δραστηριοποιείται και σε έρ-γα που έχει αναλάβει να εκτελέσει στα HAE,όπου ο Iωάννου έχει στρέψει το επενδυτικό του«βλέμμα».

�

«Aντεπίθεση» μέσω«Αθηνάς» για ναστηρίξει την J&P

ΔΑΚΗΣ ΙΩΑΝΝΟΥ

Tο ανεκτέλεστουπόλοιπο της θυγα-τρικής ανέρχεται σε350 εκ. ευρώ από200 εκ. το 2012

O Παναγής Mανουηλίδηςθεωρείται ο «πρεσβευτής»

του λιανεμπορίου της πατρίδας μας στην M.Bρετανία

Odysea: πουλάει το 62% του ελληνικού λαδιού στο Λονδίνο

!!

ΠANAΓHΣ Mανουηλίδης:πτυχιούχος μαθηματικός στοLondon School of Economics,αναδείχθηκε Best Supplier of theYear και θεωρείται ο πιοεπιτυχημένος αντιπρόσωπος (καιεισαγωγέας) ελληνικών προϊόντωνστην βρετανική αγορά!

ΑΔΟΞΟ το επιχειρηματικότέλος της Fintexport ΑΔΟΞΟ το επιχειρηματικότέλος της Fintexport

Ο Δάκης Ιωάννου της J&P Άβαξ

Iσχυρές αντιστάσεις απέναντι στην οικονομική κρίσηεπιδεικνύει η Mελισσοκομική Eταιρία Aττική-AλέξανδροςΠίττας, που παρά τη γενικότερη κάμψη στην εγχώρια αγο-ρά κινείται σε θετικούς ρυθμούς, επενδύοντας στην ενί-σχυση της εξωστρέφειας και σε νέα προϊόντα.

Kεντρικός στόχος του business plan της εταιρίας γιαφέτος είναι η περαιτέρω διεύρυνση της παρουσίας τηςστις διεθνείς αγορές.

Tο 2012 κατάφερε να διπλασιάσει τις εξαγωγές της πουσήμερα αντιπροσωπεύουν το 15% του συνολικού κύκλουεργασιών, με το μέλι Aττική να διατίθεται σε 35 χώρες.H εταιρία έχει σημαντική παρουσία στην Eυρώπη (Aγγλία,Γερμανία, Iταλία, Iσπανία, Oλλανδία, Φινλανδία, Σουη-δία, Nορβηγία κ.α.), στιςHΠA, τον Kαναδά, τηνAυστραλία, τα Bαλκάνια(Bουλγαρία, Aλβανία,ΠΓΔM), τις Aραβικές χώ-ρες (Σαουδική Aραβία,Συρία, Λίβανος) τηνAφρική και την Iαπωνία,ενώ το μεγάλο στοίχημααυτή την περίοδο είναι νααξιοποιηθούν στο έπακρο

οι προοπτικές που φέρνει το πρόσφατο άνοιγμα στις αγο-ρές της Kίνας και της Pωσίας. Προς αυτή την κατεύθυν-ση είναι θετικά και τα πρώτα μηνύματα της φετινής καλ-λιεργητικής περιόδου που δείχνουν ότι η παραγωγή θαείναι αυξημένη, δίνοντας έτσι τη δυνατότητα για διάθε-ση μεγαλύτερων ποσοτήτων στις διεθνείς αγορές.

Στο εσωτερικό «μέτωπο» η Aττική επιχειρεί την ενί-σχυση του τζίρου της ποντάροντας στην είσοδό της σενέες προιοντικές κατηγορίες. Tο τελευταίο διάστημα έκα-νε το ντεμπούτο της στο χώρο της μαρμελάδας λανσά-ροντας αρκετούς νέους κωδικούς που ήδη βρίσκονται σταράφια των μεγάλων σημείων πώλησης, όπως οι αλυσίδεςσούπερ μάρκετ, με τις πρώτες ενδείξεις όσον αφορά τηναποδοχή τους από το καταναλωτικό κοινό να είναι αι-σιόδοξες. Πηγές της εταιρίας αναφέρουν ότι αν και το μέ-λι παρουσιάζει αντοχή στην κρίση και σύμφωνα με τα στοι-χεία του πρώτου φετινού τριμήνου η ζήτηση κινείται σεσταθερό επίπεδο, κρίθηκε απαραίτητη, λόγω της δύσκο-λης συγκυρίας, η απόκτηση μεγαλύτερης ευελιξίας μέ-σω της επέκτασης σε νέες κατηγορίες προϊόντων, όπωςαυτή της μαρμελάδας.

Για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος υπήρξαν σημαντι-κές επενδύσεις για την ανανέωση και τον εκσυγχρονισμότης παραγωγικής υποδομής, που εντάσσονται και στο ευ-ρύτερο σχέδιο για τη μετεγκατάσταση της επιχείρησηςστο Kρυονέρι, που, αν και θα έπρεπε να είχε πραγματο-ποιηθεί, αναμένεται να ολοκληρωθεί φέτος.

Kατά την περσινή χρήση ο τζίρος της εταιρίας αυξή-θηκε κατά 5% και διαμορφώθηκε στα 22 εκ. ευρώ ένα-ντι 20,6 εκ. ευρώ το 2011, ενώ βελτιωμένα εμφανίζονταιτα μεγέθη και σε επίπεδο κερδοφορίας.

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 31DEAL news

Tο νέο business plan και τα νέα προϊόντα

MEΛIΣΣOKOMIKH ATTIKH-ΠITTAΣ

Mε την ετικέτα της εταιρείας πουίδρυσε πριν από δυο δεκαετίες, ει-σάγει από την Eλλάδα (!) και εμπο-ρεύεται στην Mεγάλη Bρετανία τους«θησαυρούς» που παράγει η ελλη-νική Γη, όπως το λάδι, οι ελιές, οιπιπεριές Φλωρίνης, οι ντομάτες, τοτυρί, ο κρόκος, το μέλι.

Προϊόντα τα οποία πωλούνται σταράφια μεγάλων «αλυσίδων» όπως ταHarrods, Harvey Nichols καιSelfridges. O «πρεσβευτής» του ελ-ληνικού λιανεμπορίου σε ένα από ταμεγαλύτερα εμπορικά κέντρα τουπλανήτη, το Λονδίνο ή απλά Panosγια τους Άγγλους, ξεκίνησε από πο-λύ χαμηλά: πριν από 22 ολόκληραχρόνια, το 1991, έκανε την αρχή που-λώντας ελιές και ψάρια στην υπαί-θρια αγοράς του Portobello και μέ-σα σε αυτό το χρονικό διάστημα με-τέτρεψε τον φτωχόπάγκο του, στηνπιο επιτυχημένη αμιγώς ελληνική επι-χείρηση τροφίμων που εδρεύει εκτός

συνόρων! Aυτοδημιούργητος και πά-νω απ όλα Έλληνας (με όλα τα γράμ-ματα κεφαλαία), αποτελεί σήμερατην ζωντανή διαφήμιση των αγαθώντης ελληνικής Γης στην ΓηραιάAλβιώνα. O Παναγής Mανουηλίδηςπροωθεί με κάθε τρόπο τις ελληνικέςεξαγωγές (ή εισαγωγές, αντίστοιχα,για την Odysea) και η συνεισφοράτου θεωρείται πολύτιμη σε εποχές οι-κονομικής κρίσης.

Ένας από τους άμεσους επιχειρη-ματικούς στόχους του, να κερδίσειμεγαλύτερα μερίδια στην ευρωπαϊ-κή αγορά η ελληνική ελιά, έναντι τηςισπανικής.

Tο αποκορύφωμα είναι ότι έφθα-σε να διακινεί το 62% του ελληνικούελαιόλαδου που πωλείται στηνAγγλία, ενώ, το 2001 διέθεσε 1.050τόνους ελιάς σε βαζάκια ή χύμα, 464τόνους έξτρα παρθένου ελαιολάδουκαι 24 τόνους απλού ελαιολάδου.

Tο «Iλιάδα» της Odysea (με προ-μηθευτή της την οικογένεια Γυφτέααπό την Mεσσηνία και την εταιρείαAΓPOBIM) θεωρείται το νούμερο έναελληνικό ελαιόλαδο στη χώρα- όχιμόνο στα σούπερ μάρκετ αλλά καιστα καλύτερα Bρετανικά εστιατόρια!

ΓAΣTPOTOYPIΣMOΣTο πρώτο βήμα στις συνεργασίες

του mister Odysea με τους μεγα-λοεπιχειρηματίες του Λονδίνου έγι-νε με την προώθηση της πρώτηςπαρτίδας ψαριών που παρέλαβε απόιχθυοτροφείο στην Eλλάδα και τα

προώθησε στα φημισμένα σούπερμάρκετ Tesco. Aπό τότε συνέβησανπολλά. O Panos έπεισε βραβευμέ-νους σεφ -ξένους και Έλληνες- ναεντάξουν το λάδι της Eλλάδας σταγκουρμέ πιάτα τους, μέσω και τωνevents που οργανώνει κατά καιρούς,με τον πολύ χαρακτηριστικό τίτλο«γευσιγνωσίες Eλλάδας». Στα GreatTaste Awards πήραν αστέρια 10 προϊ-όντα της Odysea, με κορυφαίο όλωντο μέλι από κωνοφόρα που βραβεύ-θηκε εις διπλούν και βέβαια η όμορ-φη αυτή ιστορία δεν σταματάει εδώ.Συχνός ομιλητής σε συνέδρια σχετι-κά με εξαγωγές και νέες επιχειρη-ματικές δραστηριότητες, «προάγει»κάθε τι ελληνικό και φυσικά δεναπουσίασε από την εκδήλωση τουΣETE «Γαστροτουρισμός: Tροφή γιαAνάπτυξη».

PRIVATE LABELO Παναγής Mανουηλίδης προω-

θεί τα ελληνικά προϊόντα στις μεγά-λες Bρετανικές «αλυσίδες» είτε μετην επωνυμία της Odysea, είτε μεεκείνη των ίδιων (private label) γιατις οποίες το συσκευάζει. H Odyseaρίχνει μεγαλύτερο βάρος πλέον καιστα βιολογικά προϊόντα, στηρίζονταςέμπρακτα τους Έλληνες παραγωγούςκαι την ελληνική επιχειρηματικότη-τα, σε μια απέραντη αγορά, όπως αυ-τή της Mεγάλης Bρετανίας. Aπτό πα-ράδειγμα, η αντιπροσώπευση τωνβιολογικών προϊόντων του Aλέξαν-δρου Γκουσιάρη από την Kαρδίτσα(μέλι και ντομάτα στραγγιστή) σταράφια των Harrods, Harvey Nicholsκαι Selfridges.

AYΣTPIA-ΓEPMANIA Σήμερα, το 90% της παραγωγής

του Kαρδιτσιώτη επιχειρηματία δια-τίθεται με την ετικέτα της Odysea,που αποσπά βραβεία και από το Bέλ-γιο, ενώ, προωθούνται σταδιακά σεάλλες δυο ευρωπαϊκές χώρες, τηνAυστρία και την Γερμανία.

Σίγουρο είναι ότι ο «μετρ» των ει-σαγωγών ελληνικών αγαθών στηνM.Bρετανία θα στηρίξει και άλλουςπαραγωγούς μας, μέσα από ανάλο-γες συνεργασίες στο μέλλον!

Τρία απανωτά πλήγματα δέχθηκε η Fintexportτην τελευταία διετία, ικανά να την οδηγήσουν στολουκέτο. Το παράδοξο είναι ότι εξαντλήθηκαν οιαντοχές μιας εταιρείας, η εξαγωγική δραστηριότη-τα της οποίας έφθασε σχεδόν στο απόλυτο (98%)των πωλήσεων της!

Η Fintexport που ανήκει στις οικογένειες Βρανό-πουλου, Ροδόπουλου, Μακρή, Βόγλη, μεγαλούρ-γησε στην μάλλινη μοκέτα. Κάποιοι μιλούν για κα-κή στρατηγική και άστοχες επενδύσεις, οι οποίες δη-μιούργησαν τρύπες στα ταμεία. Πρώτο πλήγμα απο-τέλεσε η έντονη ανατίμηση του ευρώ, έναντιδολαρίου και στερλίνας, αφού, οι πωλήσεις της γί-νονταν στα συγκεκριμένα νομίσματα.

Το 2011 τα προβλήματα ρευστότητας μεγιστο-ποιήθηκαν, με αποτέλεσμα να εκδηλώνεται αδυ-ναμία στην εκτέλεση παραγγελιών.

Οι πωλήσεις υποχώρησαν κατά 16%, το μικτό πε-ριθώριο κέρδους κατέστη αρνητικό, και οι ζημιέςέφθασαν στα 4 εκατ.

Δεύτερο πλήγμα H αποτυχία στην υλοποίηση τουπρογράμματος αναδιάρθρωσης. Η διαδικασία «κόλ-λησε», όταν ούτε οι τράπεζες, ούτε οι μέτοχοι μέ-

σω ΑΜΚ, κατέβαλαν λόγω της ύφεσης, το 1,5 εκατ.ευρώ για την επιπρόσθετη χρηματοδότηση.

Το τρίτο και καίριο πλήγμα, Απρίλιο του ’12, ότανσταμάτησε η λειτουργία του εργοστασίου, λόγω έλ-λειψης πρώτων υλών. Τέλη Αυγούστου η εταιρείαδέχθηκε την «χαριστική βολή».

Δεν έβγαλε αποτελέσματα 6μηνου και η μετοχήτης τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης από το ΧΑ. Οιοφειλές προς τους εργαζόμενους συσσωρεύτηκαν,δίχως να υπάρχουν έσοδα.

Το χρονικό ενός … προαναγγελθέντος λουκέτουολοκληρώθηκε, για το ιστορικό brand name πριν λί-γα 24ωρα, όταν ανακοινώθηκε η υποβολή της αί-τησης κήρυξης της σε πτώχευση, κι ενώ το σημα-ντικότερο περιουσιακό της στοιχείο, το ακίνητο στονΑγιο Στέφανο, είναι υποθηκευμένο στις τράπεζες!

�Στοίχησαν κακή στρατηγική

και άστοχες επενδύσεις

Παναγής Mανουηλίδης: αν έπρεπε να μπει ένα ονοματεπώνυμοστα λεξικά δίπλα στον ορισμό του «Έλληνα επιχειρηματίαστο εξωτερικό», αυτό του ιδρυτή της Odysea θα αποτελούσε

μια από τις βασικές υποψηφιότητες.

�Aύξηση

πωλήσεων κατά 5% στα 22 εκ. ευρώ είχε η εταιρία

�Προωθεί τα προϊόντα των παραγωγών μας

στα ράφια των Harrods, Harvey Nichols

και Selfridges

O αντιπρόεδρος και διευθύνων σύμβουλοςτης Aττική Mελισσοκομική Aλέξανδρος

Πίττας AEBE, Γεώργιος Πίττας.

Ο επιχειρηματίας του οποίου η ιστο-ρία αποτελεί case study, ξεκίνησε απότις φτωχογειτονιές της Νίκαιας και κα-τάφερε να «χτίσει» μια αυτοκρατορίαύψους 10 δισ. δολ. Παιδί μιας τρίτεκνηςοικογένειας από τον Πόντο, τα πρώταχρόνια εργαζόταν ως δάσκαλος οδήγη-σης στην σχολή που είχε δημιουργήσειο πατέρας του Γιώργος, «Το Μίνι».

Τότε κανείς δεν μπορούσε να φα-νταστεί- ούτε καν και ο ίδιος- ότι θαέφτανε κάποια στιγμή η μέρα που η εται-ρία του θα ήλεγχε έναν στόλο 70 καιπλέον δεξαμενόπλοιων, πάνω από 50σταθμούς ανεφοδιασμού καυσίμων σεόλα τα μήκη και πλάτη της γης και 600πρατήρια στην Ελλάδα με μερίδιο κο-ντά στο 12%. Ούτε ότι στην ελληνικήεπιχειρηματική «σκακιέρα» θα ήτανένας από τους κυρίαρχους παίκτες, απότους λίγους που συνεχίζουν να επεν-δύουν κόντρα στην οικονομική κρίση,όταν ακόμη και παραδοσιακά επιχειρη-ματικά τζάκια έχουν «υποχωρήσει» ση-μαντικά τα τελευταία χρόνια.

«Η τύχη ευνοεί τους τολμηρούς».Και ο Δημήτρης Μελισσανίδης, ασυμ-βίβαστος και αδάμαστος ως χαρακτή-ρας- εξ ου και το προσωνύμιο του «Τί-γρης» από την εποχή της ενασχόλησήςτου με την ΑΕΚ- ποτέ δεν πτοήθηκε στιςδυσκολίες. Και αυτές δεν ήταν λίγες.

Η άνοδος και η επιτυχία του κατάκαιρούς «ενόχλησαν» αρκετούς απότους ανταγωνιστές του. Ακόμη και κο-λοσσούς όπως η Shell και η BP, οι οποί-οι στο παρελθόν προσπάθησαν να τονθέσουν… εκτός παιχνιδιού με ύπου-λες επιθέσεις. Όμως, δεν τα κατάφε-ραν. Ήταν τότε που ο Δημήτρης Με-λισσανίδης είχε πει σε στενό του φίλοπως «χτυπήθηκα επτά φορές και ση-κώθηκα οκτώ».

Φιλοσοφία του είναι να κοιτάζει πά-ντα μπροστά, θέλοντας να προλαβαί-νει εκείνος τα γεγονότα και όχι να τονπρολαβαίνουν. Κάτι το οποίο μαζί μετην εργατικότητα, διδάχτηκε από τονπατέρα του.

ΗΓΕΤΙΚΟ ΠΑΡΩΝΟ Δημήτρης Μελισσανίδης δεν έδει-

ξε την ηγετική του «στόφα» μόνο στηνπερίπτωση του ΟΠΑΠ, δεν συγκατα-λέγεται απλώς στην «αφρόκρεμα» τηςοικονομικής ζωής της Ελλάδας με τηνAegean Oil, αλλά δίνει πλέον ηγετικόπαρών σε όλον τον πλανήτη.

Ο Ούγκο Τσάβες είχε εντυπωσιαστείαπό το πάθος που μιλούσε για business.Ο πρόεδρος της Wall Street του έχεισφίξει εγκάρδια το χέρι. Έχει περάσειτο κατώφλι παλατιών εμίρηδων και βι-λών κορυφαίων εκπροσώπων του επι-χειρηματικού και πετρελαϊκού λόμπι

διεθνώς. Έχει καταφέρει να είναι ο προ-μηθευτής πετρελαίου του αμερικανι-κού πολεμικού στόλου.

«Διαβατήριό» του είναι η AegeanMarine, η εισηγμένη στην αμερικανι-κή χρηματαγορά που τα κέρδη της πα-ρά την κρίση στη ναυτιλία έχουν «απο-γειωθεί». Η τόλμη του Μελισσανίδη φαί-νεται για ακόμη μια φορά. Την περίοδοτης ύφεσης, όταν οι υπόλοιποι «κου-μπώνονται» εκείνος βλέπει νέα projects,ευκαιρίες και συνεχίζει να επενδύει.

Στα διεθνή ναυτιλιακά σαλόνια ψι-θυρίζεται έντονα πως ο εφοπλιστής

στοχεύει στον έλεγχο και νέων λιμα-νιών που χρησιμεύουν ως βάσεις ανε-φοδιασμού καυσίμων, με το «βλέμμα»του αυτή την φορά να στρέφεται κυ-ρίως προς την Κίνα και την ευρύτερηπεριοχή της Ασίας, αλλά και στην από-κτηση ή παραλαβή νέων πλοίων με-ταφοράς καυσίμων διπλού τοιχώματος.

Δεν είναι τυχαίο άλλωστε, πως μετις κινήσεις του έχει ταράξει συχνά τανερά της διεθνούς επενδυτικής κοι-νότητας και πλέον έχει καταφέρει ναχτίσει πάνω από 50 σταθμούς ανεφο-διασμού σε διάφορα σημεία του κό-σμου, από το Γιβραλτάρ και τα Ηνω-μένα Αραβικά Εμιράτα μέχρι την Σι-γκαμπούρη, τον Παναμά, το Χιούστον,τη νευραλγική περιοχή του ΠράσινουΑκρωτηρίου κ.α.

Ένα από τα μεγαλύτερα deals πουτου πιστώνονται είναι εκείνο της εξα-γοράς της βελγικής Verbeke Bunkering,ηγέτιδα στην περιοχή Άμστερνταμ, Ρό-τερνταμ, Αμβέρσα και θεωρείται η δεύ-τερη μεγαλύτερη αγορά ανεφοδιασμούπαγκοσμίως. Μέσα σε σύντομο χρονικόδιάστημα εξαγόρασε και τις εγκαταστά-σεις καυσίμων της Shell στο Λας Πάλ-μας, ανέλαβε προσωπικά τις διαπραγ-ματεύσεις για την δημιουργία σταθμούστον Παναμά, ενώ μία ακόμη σημαντι-κή συμφωνία- αν και παλαιότερη (το2010)- ήταν εκείνη της αποκλειστικήςχρήσης του σταθμού στο λιμάνι της Ταγ-γέρης για τα επόμενα 25 χρόνια.

Το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης,όταν το 2006 ο Δημήτρης Μελισσανίδηςαποφάσισε να εισάγει την Aegean Marineστο ταμπλό, χτύπησε «κόκκινο». Διέ-θεσε 12,5 εκατ. μετοχές και η ζήτησηξεπέρασε τα 80 εκατ. «κομμάτια».

Οι Αμερικανοί μεγιστάνες κατάλα-βαν ότι βρήκαν τον άνθρωπό τους, ανοί-γοντάς του δρόμο προς όλον τον κό-σμο, ενδεικτικό της εμπιστοσύνης πουτου έδειξαν από την πρώτη στιγμή.

ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑΣτην Ελλάδα από την άλλη, είναι πε-

ριττό να πούμε ότι συγκαταλέγεται στην«αφρόκρεμα» του επιχειρηματικού κό-σμου. Η Aegean Oil, ο όμιλος που πάνταθα κυματίζει η γαλανόλευκη, όπως αρέ-σει στον ίδιο να λέει, έχει στα… σκαριάκαι νέα σχέδια επέκτασης στην νησιωτι-κή κυρίως περιοχή. Μία από τις κινήσεις-ματ στις οποίες προχώρησε ο αυτοδημι-ούργητος επιχειρηματίας για να «θωρα-κίσει» τα ταμεία της προτού η κρίση«ακουμπήσει» την εταιρία του, ήταν να

προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου. Με τα καύσιμα και τα λιπαντικά στην

χώρα μας, ο Μελισσανίδης άρχισε ναασχολείται όταν εξαγόρασε αρχικά σεπλειστηριασμό τις εγκαταστάσεις καιμερικά πρατήρια της ΕΒΡΟΙΛ στον Έβροκαι σταδιακά επεκτάθηκε προς τα Νό-τια. Πριν από μια πενταετία αγόρασεεπίσης, τις εγκαταστάσεις από την αμε-ρικανική πολυεθνική Chevron- Texacoστον Ασπρόπυργο, οι οποίες διαθέτουν21 δεξαμενές αποθήκευσης, υπόγειοαγωγό που συνδέει απευθείας με τα διυ-λιστήρια των ΕΛΠΕ και πρόσβαση στηνθάλασσα με μια προβλήτα με δυνατό-τητα εξυπηρέτησης δύο δεξαμενόπλοι-ων, βήμα που δίνει ώθηση στα σχέδιαγια περαιτέρω δραστηριοποίηση σε Ατ-τική, Πελοπόννησο και νησιά.

Μια επίσης προνοητική κίνηση τουεπιχειρηματία ήταν και εκείνη της αγο-ράς 100 στρεμμάτων στην Αλεξαν-δρούπολη για να επεκτείνει τον σταθ-μό που διαθέτει στο λιμάνι της περιο-χής. Στόχος του να παίξει σημαντικό

ρόλο στον ανεφοδιασμό των νησιώντου Β. Αιγαίου και των πλοίων, που διέρ-χονται από τα Δαρδανέλια και έχουνπροορισμό τη Μαύρη Θάλασσα.

Ο ίδιος πάντως, ανέκαθεν ήτανασυμβίβαστος, «παρακαταθήκη» ίσωςτου καλώς εννοούμενου τσαμπουκάπου έχουν οι «μάγκες» της πλατείαςστον Κορυδαλλό και τη Νίκαια. Δενείναι άνθρωπος της καμαρίλας και τωνσυμφερόντων και όπως συνηθίζει ναλέει ο ίδιος: «το όνομά μου έχει μέλικαι σανίδα. Εξαρτάται τι ζητά λοιπόνο άλλος από εμένα».

Για κάτι που επίσης χαρακτηρίζεταιο Μελισσανιδης είναι οι σταθερές φι-λίες του και η απλοχεριά του, όταν φί-λοι του περνούν δύσκολα. Μεταξύ εκεί-νων που πίνουν καφέ μαζί του είναι οεφοπλιστής Βαγγέλης Μαρινάκης, ο Νί-κος Μουνδρέας, ο Γιάννης Κούστας, οΓιάννης Ξυλάς, ενώ διατηρεί και τις πα-λιές του φιλίες από την Νίκαια και τονΚορυδαλλό, καθώς ουδέποτε ξέχασεαπό πού ξεκίνησε.

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 32 ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 33DEAL news

Power game για τον Δημήτρη Μελισσανίδη. Όχι μόνο επειδή κέρδισετη «μάχη» του ΟΠΑΠ και μαζί με τον Τσέχο Σμετς ετοιμάζονται να τονβάλουν σε μια νέα εποχή, αλλά επειδή έχει καταφέρει να σπάσει όλα

τα… κοντέρ στο τιμόνι του ελληνικού επιχειρείν με όχημα τον όμιλο Aegean.Της Εύης Κατσώλη

ΔΗΜΗΤΡΗΣ MΕΛIΣΣΑΝIΔΗΣ

Η «αυτοκρατορία» των 10 δισ. της Aegean που έχτισε ο Νικαιώτης επιχειρηματίας, ξεκινώντας από μια σχολή οδηγών. Οι business σε Ελλάδα και εξωτερικό, η «υπόκλιση» των Αμερικάνων και οι νέες επενδύσεις

Σπάει όλα τα… κοντέρ στο τιμόνι του επιχειρείν�

ΗΓΕΙΤΑΙ ΤΗΣ AEGEAN SHIPPING�

Ελέγχει έναν στόλο 70 και πλέον δεξαμενό-πλοιων, ενώ έχει δημι-

ουργήσει πάνω από 50 σταθμούς ανεφοδια-σμού καυσίμων σε όλο

τον κόσμο

Η αγάπη για τον Πόντο και η σπουδαιότητα του«τι εστί Έλλην», είναι χαραγμένα στο DNA τουΔημήτρη Μελισσανίδη. Παρακαταθήκη που άφη-σε στον ίδιο και τον αδελφό του Ιάκωβο, ο πα-τέρας τους, Γιώργος. Ο Ζώρας για τους Πόντι-τους της προσφυγομάνας Κοκκινιάς, του Πειραιάκαι των χωριών της Β. Ελλάδας, για τους οποί-ους το όνομά του ακόμη και σήμερα, επτά χρό-νια μετά τον θάνατό του, προκαλεί έντονη συ-γκίνηση, καθώς ταυτίστηκε με την εργατικότη-τα, το φιλότιμο και την ευσπλαχνία του απένα-ντι σε αδύναμους και πάσχοντες.

Ήταν εκείνος, που όπου στεκόιταν και βρι-σκόταν, μιλούσε με πάθος για τον Πόντο, τη γλώσ-σα, τη μουσική, τις παραδόσεις και την ιστορίατου. «Μάθημα ζωής» και για τα παιδιά του, πουδεν θα μπορούαν να μη συνεχίζουν το παράδειγμακαι το έργο του, για την εξάπλωση του Πόντουσε όλες τις γωνιές του κόσμου και για την στή-

ριξη των Ποντίων.Ο Δημήτρης Μελισ-

σανίδης στα τέλη του2009 και με την συμμετοχή του Σάββα Καλεντε-ρίδη, δημιούργησε για τον σκοπό αυτό το πρώ-το διαδικτυακό κανάλι των Ποντίων και το πρώ-το διαδικτυακό ραδιόφωνο για να ακούγεται ηφωνή τους τα πέρατα της γης.

Τιμώντας τη μνήμη του πατέρα του, έδωσετο όνομά του «Zoras» σε ένα από τα δεξαμενό-πλοια της Aegean, ενώ φρόντισε να εκδοθεί βι-βλίο με τίτλο «Ο Ζώρας του Πόντου».

Χαρακτηριστικό είναι πως όταν τον Μάρτιο του

2012 η Ένωση Ποντίων Νίκαιας και Κορυδαλ-λού θέλησε να τιμήσει τον Ζώρα και ο πρόεδροςτης Ένωσης τηλεφώνησε στον Δημήτρη Μελισ-σανίδη για να του ανακοινώσει την πρόθεσή τους,ο εφοπλιστής του απάντησε αφοπλιστικά: «Δενθα καλέσετε πολιτικούς και δημοσιογράφους, ανθέλετε να τιμήσετε τον πατέρα μου. Θα καλέσε-τε τους φίλους, τους γείτονες, τους ανθρώπουςπου μεγάλωσε». Έτσι και έγινε, αποδεικνύονταςγια άλλη μια φορά την απλότητα της οικογένει-ας και κάνοντας περήφανους τους Πόντιους.

Πρόσφατα ο Δημήτρης Μελισσανίδης στήριξεοικονομικά την εκδήλωση που διοργανώθηκε στοΟΑΚΑ προς τιμήν του Πόντου, η οποία στέφθη-κε με μεγάλη επιτυχία.

Είναι επίσης βασικός αρωγός στην προσπάθειαεπαναλειτουργίας της Παναγίας της Σουμελά με-τά τη Μικρασιατική καταστροφή, ενώ είναι πιστόςυποστηρικτής του Οικουμενικού Πατριαρχείου.

ΣΥΝΕΧΙΖΕΙ ΤΟ ΕΡΓΟ

ΤΟΥ ΠΑΤΕΡΑ ΤΟΥ

Ισχυρός ρόλος του διαδόχου Γιώργου στην επιχείρηση

�

Η αδιάκοπη στήριξη στους Ποντίους και

ο Ζώρας

Όταν ρωτούν τον Δημήτρη Με-λισσανίδη ποια είναι η μεγαλύτε-ρή του επιτυχία, εκείνος απαντά χω-ρίς δεύτερη σκέψη «η οικογένειάμου, η σύζυγός μου Τζένη και ο γιοςμου Γιώργος».

«Ο Γιώργαρός μου», όπως τοναποκαλεί ο ίδιος, ο οποίος υπερη-φανεύεται για τον 32χρονο διάδο-χό του, που παρά το νεαρό της ηλι-κίας του έχει αναλάβει σημαντικόρόλο στις αποφάσεις του ομίλου τηςAegean, ενώ και στην εταιρία πουαπέκτησε το 33% του ΟΠΑΠ έχειτοποθετηθεί εκείνος επικεφαλής.

Ο Γιώργος Μελισσανίδης χαμη-λών τόνων όπως και ο πατέρας του,ανδρώθηκε μέσα σε μια οικογένεια-και ο θείος του, αδελφός του Δη-μήτρη, ο Ιάκωβος έχει ισχυρό ρόλοστην οικογενειακή επιχείρηση- πουτου δίδαξε τρία σημαντικά πράγμα-τα: τον σεβασμό σε όποιον έχει ανά-γκη, την αγάπη για τον Πόντο (τουτο δίδαξε και η ιστορία του παππούτου Ζώρα) και την δημιουργική δου-λειά για να πετύχεις ό, τι θελήσεις.

Αμέσως μετά τις σπουδές του ογιος του Δημήτρη Μελισσανίδη άρ-χισε να απασχολείται στην οικογε-νειακή επιχείρηση. Ο ίδιος βρίσκε-ται στην κορυφή της διοικητικήςπυραμίδας της Aegean Shipping,θυγατρική του ομίλου, μια ναυτι-λιακή με σημαντική, αν μη τι άλλο,παρουσία στην αγορά των τάνκερ,η οποία διαθέτει έναν στόλο περισ-σότερων από 12 δεξαμενόπλοια.

Προτιμά και εκείνος να παίζει επι-θετικά μέσα στην κρίση και αναζητάευκαιρίες στην αγορά των μεταχειρι-σμένων πλοίων, όταν οι τιμές είναιχαμηλές. Το «καμάρι» της AegeanShipping είναι το τάνκερ, στο οποίοοι Γιώργος και Δημήτρης Μελισσα-νίδης έδωσαν το όνομα της μητέραςκαι συζύγου αντίστοιχα «Jenny».

Όσοι γνωρίζουν τον υιό Μελισ-σανίδη λένε ότι μοιάζει στον πατέ-ρα του. Είναι απλός και φιλικός μεόλους, προνοητικός και δεν κάνειεπίδειξη του πλούτου του. Αυτή ηαπλότητα πατέρα και γιου έχει εκτι-μηθεί δεόντως και από τους συ-νεργάτες τους στον όμιλο, οι οποί-οι μιλούν με τα καλύτερα λόγια γιαπατέρα και γιο. Ο τελευταίος μά-λιστα, είναι και ένθερμος υποστη-ρικτής της ΑΕΚ, άλλο ένα χαρα-κτηριστικό που θυμίζει τον Δημή-τρη και μάλιστα βρίσκεται στο πλευ-ρό του στην προσπάθεια που κάνειτο τελευταίο διάστημα για να «ανα-στήσει» τον ιστορικό σύλλογο καινα συμβάλλει στην κατασκευή τουγηπέδου στη Νέα Φιλαδέλφεια.

Πάντως, στην οικογενειακή ζωήτου Δημήτρη Μελισσανίδη, επιθυ-μία του είναι να παντρέψει σύντο-μα τον γιο του. Χαρακτηριστικό εί-ναι πως όταν αγόρασε το πολυτε-λές σπίτι της Τότας Γουλανδρή σεμια έκταση 20 στρεμ. στο Πόρτο Ρά-φτη είχε πει πως αυτός ο επίγειοςπαράδεισος θα είναι η κατοικία τουγιου μου, όταν με το καλό πα-ντρευτεί.

O Δημήτρης Mελισσανίδης μεζί με τον γιο του, Γιώργο

Ο πατέρας του Δημ. Μελισσανίδη,Γιώργος Μελισσανίδης

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 201334 DEAL news

Hπρώτη μεγάλη αποκρα-τικοποίηση που στέ-φθηκε από επιτυχία

φέρνει πολλαπλά οφέλη για τοελληνικό Δημόσιο και σαρωτι-κές αλλαγές στον ίδιο τονOΠAΠ. Tο ισχυρό δίδυμο Mε-λισσανίδη-Σμετς έχει ήδη κα-ταστρώσει το στρατηγικό πλά-νο με το οποίο «υπόσχεται» τημεταμόρφωση του σε ένα «νέοOΠAΠ», απαλλαγμένο από όσα«βαρίδια»τον κρατούν σε «χα-μηλή πτήση».

Όσο και αν τυπικά μέχρι το πέ-ρασμα στα χέρια του νέου ιδιο-κτήτη εκκρεμούν διάφορες διαδι-κασίες, (έγκριση από το Eλεγκτι-κό Συνέδριο, τη Bουλή και την Eυ-ρωπαϊκή Eπιτροπή Aνταγωνισμού)από την προηγούμενη βδομάδαόλα στην Kηφισού έχουν «παγώ-σει» και στο μεσοδιάστημα μέχριτην τοποθέτηση νέας διοίκησηςτα πάντα θα τελούν υπό το βλέμ-μα του επιτελείου της EmmaDelta. Tο πιθανότερο μάλιστα εί-ναι αυτό να εκφραστεί και με τηντοποθέτηση δύο ή τριών εκπρο-σώπων της ως παρατηρητών στοΔ.Σ. του Oργανισμού.

ΣΦPAΓIΔA «TIΓPH»Oι εξελίξεις έχουν τη σφραγί-

δα του Δ. Mελισσανίδη και αυτόφάνηκε και από τη συνάντηση πουείχε μαζί με τον Tσέχο επενδυτήστο Mέγαρο Mαξίμου, την προη-γουμένη της κατάθεσης της βελ-τιωμένης προσφοράς. O «Tίγρης»ήταν αυτός που έκανε το μεγάλοβήμα μπροστά στον A. Σαμαράώστε να γεφυρωθεί η διαφοράτων 30 εκ. ευρώ και να δοθούν ταχέρια. Tο τελικό τίμημα των 712εκ., συν όλα όσα προβλέπονταιαπό τη φορολόγηση του 30% ανε-βάζουν τελικά στα 6,3 δις τις ει-σπράξεις του Δημοσίου για τηνεπόμενη δεκαετία. Στις σκληρέςδιαπραγματεύσεις με το TAIΠEΔεκτός των Mελισσανίδη-Σμετςέντονη ήταν η παρουσία και τουάλλου εταίρου της Emma DeltaPώσου μεγιστάνα Aλεξάντερ Nέ-σις, επικεφαλής του ICT Groupπου διαχειρίζεται κεφάλαια 8 δις.δολ. και έχει αγοράσει τη ρωσι-κή NOMOS Bank. O Nέσις έστει-λε στην Aθήνα για αυτό το σκοπό

το δεξί του χέρι Kονσταντίν Για-νάκοφ. H πρώτη προτεραιότηταείναι τώρα να υλοποιηθεί η δέ-σμευση του Mαξίμου και οι δια-δικασίες έγκρισης να προχωρή-σουν σε χρόνο ρεκόρ. Aν αυτόπραγματοποιηθεί, μέχρι το τέλοςτου καλοκαιριού θα πρέπει ναέχουν κλείσει όλα τα θέματα καιο OΠAΠ και τυπικά να έχει περά-σει στη νέα εποχή.

Tο στρατηγικό σχέδιο για τηνεπόμενη μέρα του Oργανισμούπρέπει να απαντήσει ταυτόχρο-να σε δύο βασικές προκλήσεις.H μία αφορά την απογείωσή τουσε επίπεδο κερδοφορίας, καθώςαπό τα 505 εκ. του 2012, φέτοςθα κάνει βουτιά, σύμφωνα με τιςπροβλέψεις, στα 116 εκ, ενώ ταμηνύματα του πρώτου τριμήνουπροϊδεάζουν για ακόμη χαμηλό-τερες επιδόσεις. H δεύτερη αφο-ρά τη ριζική ανανέωση και τον εκ-συγχρονισμό του ίδιου του Oργα-

νισμού, όπου «δεν θα μείνει τί-ποτα ίδιο», όπως αναφέρουν κα-λά πληροφορημένες πηγές. Oι αλ-λαγές θα είναι σε δυο κατευθύν-σεις. Tόσο σε επίπεδο διοικητικώνδομών ώστε να αντιμετωπιστούνόλες οι σημερινές δυσλειτουργίεςκαι γραφειοκρατικές αγκυλώσεις,όσο και επίπεδο απαλλαγής τουOΠAΠ από όλα αυτά που θεω-ρούνται επί χρόνια ως γόρδιος δε-σμός εξάρτησης με πολιτικά καιοικονομικά συμφέροντα. Kαθορι-στικό ρόλο πάντως σχετικά με τοmanagement έχει συμφωνηθεί ναπαίξει η πλευρά Mελισσανίδη. Kαιαυτό σημαίνει ότι ο OΠAΠ στηνουσία παραμένει σε ελληνικά χέ-ρια ακόμη και σε επίπεδο διοίκη-σης. Έτσι, οι πληροφορίες λένεότι στο σχήμα που θα αναλάβειμετά την τυπική μεταβίβαση, μπο-ρεί να υπάρχει συμμετοχή ξένωντεχνοκρατών, που θα προέλθουνκυρίως από το τσέχικο fund KKCG

εταίρος της Emma-που μαζί μεPPF ελέγχουν το 100% της τσέ-χικης λοταρίας Sazka SazkovaKancelar, αλλά η κεφαλή θα εί-ναι ελληνική, ενώ το όλο εγχεί-ρημα θα «τρέξει» με την ευθύνητου Γιώργου Mελισσανίδη.

VLTS & NEA ΠAIXNIΔIAMια εντελώς διαφορετική ει-

κόνα για τη λειτουργία του OΠAΠπεριλαμβάνει το στρατηγικό πλά-νο της Emma Delta, με στόχο τηνπλήρη αξιοποίηση και την περαι-τέρω ανάπτυξη του μονοπωλίουτου Oργανισμού. Oι αλλαγές θααφορούν από το πλήθος και τηνποικιλία των παιχνιδιών μέχρι καιτη μορφή, αλλά και τις υπηρεσίεςτων πρακτορείων που θα εμπλου-τιστούν με νέες εμπορικές δρα-στηριότητες, προκειμένου να δι-ευρυνθούν τα μεγέθη της πελα-τείας. Άλλωστε, ο Σμετς και οι άν-θρωποί του εξειδικεύονται στηνπετυχημένη διαχείριση των δι-κτύων λιανικών πωλήσεων.

Προτεραιότητα η άμεση ανά-πτυξη των τεσσάρων βασικότε-ρων αξόνων της μελλοντικής κερ-δοφορίας την επόμενη δεκαετία,που είναι το δίκτυο των VLTs, τοιντερνετικό στοίχημα, το ξυστό

και η διαχείριση των κρατικών λα-χείων. Xρονικά τα λαχεία θα είναιτα πρώτα που θα μπουν στη μά-χη από τη νέα ιδιοκτησία αφού με-τά την έγκριση του EλεγκτικούΣυνεδρίου, από τα τέλη του κα-λοκαιριού η κοινοπραξία τουOΠAΠ θα μπορεί να ξεκινήσει τηδιαχείρισή τους.

Eκεί όμως που «πατάει γκάζι»η Emma είναι τα 35.000 VLT s, θέ-μα που έχει παγώσει αν και απο-τελεί τη σημαντικότερη «προίκα»του Oργανισμού. Στόχος ναμπουν, σε λειτουργική φάση όσογίνεται γρηγορότερα και αν είναιδυνατόν από το τέλος της χρονιάς(μαζί με το ξυστό). Για να γίνει αυ-τό το νέο επιτελείο πρέπει να προ-χωρήσει με ταχύτατους ρυθμούςστο διαγωνισμό για την επιλογήπρομηθευτή και τις διαπραγμα-τεύσεις με τους πράκτορες για τοπόσοι και ποιοι θα προχωρήσουνσε συμπράξεις για τη δημιουργίατων gaming halls.

Mε βάση το μέχρι τώρα σχε-διασμό 16.500 παιγνιομηχανή-ματα θα διαχειρίζεται ο OΠAΠ και18.500 θα παραχωρήσει σε τρί-τους που κατά βάση εκτιμάται ότιθα ανήκουν στο υφιστάμενο δί-κτυο πρακτόρων.

H επικράτηση της Emma Delta διαμορφώνει ένα νέο σκη-νικό και σε επίπεδο προμηθευτών. H κατεύθυνση είναι όλανα αντιμετωπιστούν από μηδενική βάση. Δυνατό χαρτί τηςκοινοπραξίας και του Mελισσανίδη η συμμετοχή τηςLottomatica, με την τεράστια εμπειρία της στον χώρο. Hεπιλογή του ιταλικού κολοσσού έχει στρατηγικό χαρακτήρακαι αναμένεται να παίξει καθοριστικό ρόλο στην επόμενημέρα. H πολυεθνική μπαίνει ως βιομηχανικός εταίρος και θασυνεισφέρει τόσο σε επίπεδο τεχνογνωσίας και τεχνολογικήςυποστήριξης όσο και στο management, ενώ βασικά πάνω

σε δικές της πλατφόρμες αναμένεται να αναπτυχθούν τανέα παιχνίδια με τα οποία θα εμπλουτιστεί η γκάμα του OΠAΠ.

Aυτό δρομολογεί νέες ισορροπίες στο εσωτερικό του Oργα-νισμού και έτσι στο τραπέζι φαίνεται ότι θα ξαναμπεί και η νέασύμβαση τεχνολογικού παρόχου της Intralot που όλο το προη-γούμενο διάστημα συγκέντρωσε τα πυρά της Emma Delta,όσον αφορά τόσο τους χειρισμούς για την έγκρισή της πα-ραμονές της αποκρατικοποίησης, όσο και το περιεχόμενό τηςπου η κοινοπραξία θεωρεί ότι δεσμεύει υπέρμετρα το νέο ιδιο-κτήτη για την επόμενη πενταετία. Aυτή τη στιγμή η νέα σύμ-

βαση έχει εγκριθεί από την έκτακτη Γ.Σ. του OΠAΠ στις 6 Aπρι-λίου και έχει πάρει το πρώτο «πράσινο φως» από το Δ.Σ. μετην ανακήρυξη της Intralot ως προσωρινού μειοδότη, αλλάεκκρεμεί η οριστική ανακήρυξη μέχρι την προσκόμιση απότην εταιρία εγγυητικών επιστολών και άλλων νομιμοποιητι-κών εγγράφων. Aν και το επιτελείο της Emma δεν έχει στιςπροτεραιότητές της μια ρήξη με την πλευρά Kόκκαλη θεω-ρείται ως το πιο πιθανό ότι θα υπάρξει επαναδιαπραγμάτευ-ση τόσο του τιμήματος, όσο και κάποιων βασικών όρων, ώστενα υπάρξει προσαρμογή στο πλάνο της νέας ιδιοκτησίας.

Όλα ανοιχτά για τη σύμβαση της Intralot

Πώς η Emma Deltaθα απογειώσει τον Oργανισμό

Σε ελληνικά χέριατο management

Στρατηγικός ο ρόλος τηςLottomatica

�Προτεραιότητα η άμεση ανάπτυξη

των τεσσάρων βασικότερων αξόνων της μελλοντικής κερδοφορίας

Mελισσανίδης-Σμετς υπόσχονται ένα «νέο OΠAΠ» απαλλαγμένο από τα βαρίδια του παρελθόντος

H EIΣOΔOΣ THΣ LOTTOMATICA AΛΛAZEI TA ΔEΔOMENA

OΠAΠ: Oι πρώτες κινήσεις του «Tίγρη»

H οδηγία είναι σχεδόνέτοιμη. O κύκλος τηςδιαπραγμάτευσης της,

σε Bρυξέλλες και Φραγκφούρ-τη, έχει σχεδόν ολοκληρωθείκαι αυτό το οποίο απομένει εί-ναι, απλώς, η τελική διατύπω-ση της, στο χαρτί.

O στόχος, ξεκάθαρος: να ελεγ-χθεί ακόμα περισσότερο η δια-κίνηση του χρήματος, εντός τωνορίων της Eυρωζώνης και σε δεύ-τερη φάση, εντός της Eυρωπαϊ-κής Ένωσης (EE). Σε δεύτερηανάγνωση, να παταχθεί το φαι-νόμενο του ξεπλύματος και τωνσυναλλαγών με μαύρα κεφάλαια.H Eλλάδα, ως μέλος τουEurogroup, θα κληθεί από τουςπρώτους να τηρήσει τα νέα δε-δομένα, γεγονός το οποίο θα κά-νει τη ζωή πολλών καταθετώνακόμα δυσκολότερη.

Kι αυτό γιατί όλοι οι έχοντεςκαταθέσεις εκτός των ορίων τηςEE, θα θεωρούνται, σχεδόν εξορισμού, ύποπτοι για παράνομεςσυναλλαγές.

Πώς θα εντοπίζονται αυτές;Mέσω των τραπεζικώνtransactions (με τη μορφή εμβα-σμάτων και όχι μόνο), που θα κα-ταγράφονται απ΄ τα πιστωτικάιδρύματα που έχουν την έδρατους εντός της EE. Tα εν λόγωιδρύματα θα υποχρεούνται όταντα ποσά ξεπερνούν ένα όριο, πουακόμα δεν έχει γίνει γνωστό, -για λόγους ασφάλειας, σε ποιούψος έχει ορισθεί- να ενημερώ-νουν άμεσα τις κεντρικές τρά-πεζες των χωρών καταγωγής τωνσυναλλασσομένων, οι οποίες, μετη σειρά τους, θα πρέπει αυτο-μάτως να καλούν τους «πρωτα-γωνιστές» αυτών των συναλλα-γών για τα περαιτέρω. Mε βάσητην οδηγία, αργότερα και όταν οισυνθήκες το επιτρέψουν, θα γί-νει μια γιγαντιαία προσπάθεια κα-ταγραφής όλων των καταθέσε-ων που διατηρούν Eυρωπαίοι κα-ταθέτες, εκτός της Eυρωζώνης.Για να γίνει αυτό, θα απαιτηθείη συνεργασία τραπεζών, εντόςκαι εκτός EE, όπερ σημαίνει ότιτο εγχείρημα θα είναι γιγαντιαίο.

Eνδεχομένως και πολύχρονο,ωστόσο, όπως εκτιμάται από τουςέχοντες την ευθύνη του, εφαρ-μόσιμο και κατ επέκταση υλο-ποιήσιμο.

Στο τέλος της ημέρας, η κε-ντρική τράπεζα κάθε χώρας μέ-λους, θα είναι σε θέση να γνω-ρίζει, ανά πάσα στιγμή, ποιος πο-λίτης της έχει πόσα λεφτά και

που, σε κάθε άκρη του πλανή-τη. Όπως εκτιμάται, αν ξεπερα-σθούν τα εμπόδια που ορθώνουνχώρες όπως η Eλβετία ή ακόμακαι το Λουξεμβούργο (αν και αυ-τό το τελευταίο φέρεται να «συν-θηκολόγησε»), τότε η προσπά-θεια θα μπει στην τελική της ευ-θεία. «Σε αυτή την περίπτωση,θα έχει αποκτηθεί η πολύτιμη τε-χνογνωσία για το πώς σπάνε οικαταθετικοί κωδικοί, οπότε το έρ-γο όλων μας θα γίνει ευκολότε-ρο», λέει χαρακτηριστικά στέ-λεχος το οποίο βρίσκεται πολύκοντά στο project. Γι αυτό και δί-νεται πολύ μεγάλη προσοχή στον

τρόπο με τον οποίο θα ξεπερα-σθεί το τραπεζικό απόρρητο πουπροβάλει η Zυρίχη, σε όλα ταστάδια της έως τώρα διαπραγμά-τευσης. Tο εμπόδιο αυτό θεω-ρείται πολύ σημαντικό και εξαι-ρετικά κρίσιμο για τις μετέπειταεξελίξεις.

YΠΟΧΩΡΗΣΗKι επειδή, ως συνήθως, για να

γίνει ένα μεγάλο βήμα προς τημια κατεύθυνση, θα πρέπει ναπραγματοποιηθεί μια μεγάλη υπο-χώρηση προς την αντίθετη, στιςBρυξέλλες ετοιμάζονται να «υπο-κύψουν» σε ένα βασικό αίτημα

του ευρωπαϊκού τραπεζικού κλά-δου, των τελευταίων τριών δε-καετιών.

O λόγος αφορά στη διακίνησητων κοινοτικών πόρων κάθε φύ-σης μέσω των τραπεζικών γκι-σέ. Στην Kομισιόν μελετούν τουςτρόπους υλοποίησης αυτού τουφιλόδοξου, από πολλές απόψεις,σχεδίου, το οποίο όταν περάσειστην πράξη θα τονώσει σημαντι-κά τον έντονα δοκιμαζόμενο χρη-ματοπιστωτικό κλάδο της EE. Mό-νο από τις προμήθειες που θα ει-σπράττονται, οι τζίροι του θα πά-ρουν κάτι παραπάνω από αυτόπου κλασσικά αποκαλείται «με-γάλη ανάσα». Tην ίδια στιγμή, οιτραπεζίτες υποστηρίζουν ότι ησχέση θα είναι ανταποδοτική.Πώς; Yπό την έννοια ότι η ασφά-λεια στη διακίνηση αυτών των κε-φαλαίων θα είναι πολύ μεγαλύ-τερη, από πολλές απόψεις. Kα-

τά συνέπεια, και οι δύο πλευρέςθα βγουν κερδισμένες. Bεβαίως,στους κόλπους της EE είναι πολ-λοί εκείνοι που εξακολουθούν ναθεωρούν ότι θα αποδειχθεί ετε-ροβαρής, καθώς οι πιστωτικοί ορ-γανισμοί θα ωφεληθούν περισ-σότερο. Eδώ που έχει φτάσειόμως η κατάσταση τους, η μεμ-ψιμοιρία, απ όπου κι αν προέρ-χεται, αποτελεί μάλλον πολυτέ-λεια.

Γι αυτό και η οδηγία, μόλιςολοκληρωθεί η διαβούλευση της(που έχει μπει στην τελική τηςφάση), θα εφαρμοσθεί.

Aυτή τουλάχιστον τη διαβε-βαίωση παρέχουν αρμόδιες πη-γές τόσο της Kομισιόν, όσο καιτης Eυρωπαικής Kεντρικής Tρά-πεζας. Xρονικά, η εξέλιξη αυτήθα πρέπει να εντοπίζεται προς τατέλη του 2013 ή το αργότερο αρ-χές του 2014.

H καταπολέμηση του ξεπλύματος μαύ-ρου χρήματος είναι μια σχεδόν αέναηπροσπάθεια. Kι ως τέτοια, έχει πολλέςμορφές. Πέραν, λοιπόν, της οδηγίας πουετοιμάζεται, τον ίδιο στόχο θα κληθείνα εξυπηρετήσει κι ένα άλλο σχέδιο, πο-λύ πιο απλό, αλλά ενδεχομένως και πε-

ρισσότερο αποτελεσματικό. O λόγος αφο-ρά στην μερική και σταδιακή απόσυρσηαπό την κυκλοφορία των «μεγάλων»χαρτονομισμάτων, των 500 ευρώ. Όπωςέχει παρατηρηθεί στο παρελθόν, από σχε-τικές υποθέσεις που έχουν εξιχνιαστεί,είναι το αγαπημένο των κυκλωμάτων που

διακινούν μαύρο χρήμα εντός της EE, γιαπροφανείς λόγους ευκολίας. Στη Φρα-γκφούρτη, λοιπόν, όπου βρίσκεται η έδρατης Eυρωπαϊκής Kεντρικής Tράπεζας(EKT), θεωρούν ότι κατ αυτόν τον τρό-πο, θα μπορούσαν να καταφέρουν ένααποφασιστικό όσο και πρακτικό χτύπη-

μα στο φαινόμενο. Kατά πάσα πιθανό-τητα, η επιχείρηση «απόσυρση του500άρικου», θα ξεκινήσει άμεσα, χωρίςφανφάρες και ανακοινώσεις, αλλά κατάτρόπο όσο το δυνατόν πιο αποτελεσμα-τικό. Mένει βεβαίως να αποδειχθούν όλατα παραπάνω και στην πράξη.

Γιατί θα αποσύρουν το 500άρικο

«Mεγάλος Aδελφός» στις καταθέσεις εξωτερικούTο σχέδιο σε Bρυξέλλες και Φρανκφούρτη για την διακίνηση χρήματος στην EE.

Kαταγραφήόλων των λογαριασμώνεντός της Eυρωζώνης

Yποπτες εξ’ ορισμού και οι καταθέσειςεκτός των ορίων της E.E.

�Στα τέλη του 2013 ή το αργότερο στις

αρχές του 2014 σε εφαρμογή η νέα οδηγία

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 35DEAL news

Σε αδιέξοδο οδηγείται οδιαγωνισμός για τη ΔEΠA,αν τελικά οι Pώσοι απο-

χωρήσουν.

H εικόνα που υπάρχει μέχρι τώ-ρα δεν αφήνει περιθώρια αισιοδο-ξίας και, σύμφωνα με πληροφορίες,η κυβέρνηση κάνει έναν ύστατοελιγμό για να κρατήσει τη Gazpromστο παιχνίδι προκειμένου να σώσειτην παρτίδα της μεγαλύτερης απο-κρατικοποίησης και βέβαια να απο-φύγει τον κίνδυνο να τιναχτούνστον αέρα οι ελληνορωσικές σχέ-σεις, με απρόβλεπτες συνέπειες.Έτσι το Mαξίμου, έχοντας βρεθείμέσα σε μια βδομάδα από το «δό-ξα τω Θεώ» με τον OΠAΠ, στο«βοήθα Παναγιά» για τη ΔEΠA,ετοιμάζει τις τελευταίες κινήσειςστη σκακιέρα. Στο πλαίσιο αυτό,εξετάζεται η ικανοποίηση των δύοβασικών όρων για το θέμα της εγ-γυητικής επιστολής, αλλά και τηςεγγύησης των οφειλών έναντι τηςΔEΠA.

ANHΣYXIAO A. Σαμαράς φέρεται ιδιαίτερα

ανήσυχος μετά τα δυσάρεστα μη-νύματα που φτάνουν από τη Mόσχα.Tο πρώτο προκύπτει από την επί-σκεψη στην Aθήνα του προέδρουτης Eπιτροπής Διεθνών Σχέσεων τηςKρατικής Δούμας, Aλεξέι Πουσκόφ,που θεωρείται εκ των συνομιλητώντου Pώσου προέδρου. Πρόκειται γιαπρόσωπο με βαθιά γνώση του συ-στήματος εξουσίας- διετέλεσε σύμ-βουλος του Γκορμπατσώφ-,αλλά καιγνωστό στη ρωσική κοινή γνώμη κα-θώς ήταν κεντρικός παρουσιαστήςειδήσεων της τηλεόρασης, πριν γί-νει βουλευτής με το κόμμα του Bλα-ντιμίρ Πούτιν. Eκτός των άλλων επα-φών του, μέσω ιδιαίτερης συνάντη-σης με κορυφαίο κυβερνητικό πα-ράγοντα, μετέφερε μήνυμα τουΠούτιν ότι από την εξέλιξη της υπό-θεσης της ΔEΠA εξαρτώνται τόσοτο επενδυτικό ενδιαφέρον της Mό-σχας για άλλους τομείς, όπως η Tραι-νοσέ, η ΔEH, τα λιμάνια Θεσσαλο-νίκης και Aλεξανδρούπολης και τααεροδρόμια, όσο και συνολικά οισχέσεις της Pωσίας με την Eλλάδα.Aυτό επιβεβαιώνεται και από το ψυ-χρό κλίμα που επικρατεί σε πολιτι-κό-διπλωματικό επίπεδο. H επίσκε-ψη Σαμαρά στη Mόσχα βρίσκεταιστον αέρα, ενώ στον πάγο έχει μπεικαι η επίσκεψη του Pώσου YΠEΞΣεργκέι Λαβρώφ που αναμενότανμέχρι τα τέλη Aπριλίου στην Aθήνα,την ώρα που πληθαίνουν οι ενδεί-ξεις για αλλαγή της ρωσικής στάσηςαπέναντι στα ελληνικά εθνικά συμ-φέροντα κυρίως όσον αφορά τα κοι-τάσματα υδρογονανθράκων.

TΟ SPAΈτσι στο Mαξίμου έχουν βάλει στο

μικροσκόπιο το τελικό κείμενο τηςσύμβασης πώλησης («Sale andPurchase Agreement») προκειμέ-νου να δουν πόσους από τους όρουςτης Gazprom μπορούν να ικανο-ποιήσουν, ώστε, αν δεν καταφέρουννα κρατήσουν αυτήν στη διαδικα-σία, τουλάχιστον το άνοιγμα προς

τη ρωσική πλευρά να γίνει με τηνSintez του Λ. Λεμπέντεφ. Aν καιοι περισσότεροι από τους νέουςόρους που έβαλε ο διευθυντής διε-θνών επιχειρηματικών σχέσεων τουρωσικού κολοσσού Πάβελ Oντέροφδείχνουν να εντάσσονται σε μια τα-κτική αποχώρησης, η προσπάθειαεστιάζεται, πρώτον, στο να κεφα-λαιοποιηθεί σε πολιτικό επίπεδο, ότιη ελληνική πλευρά δεν διστάζει ναέρθει σε αντιπαράθεση με τους Eυ-ρωπαίους και τους Aμερικανούς,δεύτερο, να εξαντληθούν όλα τα πε-ριθώρια για να δοθεί καθαρή λύσηστα «ρεαλιστικά» αιτήματα της εγ-γυητικής επιστολής,αλλά και τωνσυσσωρεμένων χρεών που έχουνγίνει η νέα «σημαία» των Pώσων καιπαράλληλα να ασκηθεί μια «πίεση»προς τη Mόσχα μέσω της επιχείρη-σης προσέγγισης του ανταγωνιστι-κού προς τα συμφέροντά της Aζερ-μπαϊτζάν.

EΓΓYHTIKH-XPEHAυτό που εξετάζεται είναι μια δι-

πλή κίνηση, με την οποία θα ξε-

καθαριστεί ότι η εγγυητική επι-στολή δεν θα καταπέσει υπέρ τουΔημοσίου σε περίπτωση που η συμ-φωνία με τον πλειοδότη δεν προ-χωρήσει χωρίς δική του υπαιτιό-τητα, δηλαδή ουσιαστικά αν ηGazprom κοπεί από την Eυρωπαϊ-κή Eπιτροπή Aνταγωνισμού. Πα-ράλληλα, το ποσοστό της εγγυητι-κής σχεδόν θα εκμηδενιστεί φτά-νοντας κάτω από 5% του τελικού

προσφερόμενου τιμήματος (ακό-μη και στο 2% με 3%), όπως συ-νέβη και σε άλλες αποκρατικοποι-ήσεις. Tαυτόχρονα, αναζητείται ηκατάλληλη φόρμουλα ώστε νααντιμετωπιστεί το δύσκολο θέματων συσσωρεμένων οφειλών προςτη ΔEΠA -και κυρίως αυτών των

ιδιωτών ηλεκτροπαραγωγών- πουσυνολικά φτάνουν τα 600 εκ. ευ-ρώ. Mε δεδομένο ότι το πρόβλη-μα προκύπτει από τη στρεβλή λει-τουργία της αγοράς ηλεκτρικήςενέργειας, αφού τα χρωστούμεναοφείλονται στους ηλεκτροπαρα-γωγούς από το ΛAΓHE, καθώς ηΔEH κάνει πρώτα συμψηφισμό δι-κών της εσόδων-εξόδων αφήνο-ντάς τους απλήρωτους, θα μπο-

ρούσε να βρεθεί λύση μέσω εγ-γύησης του Δημοσίου - και όχι τουTAIΠEΔ-, αλλά και για ένα διάστη-μα μετά την πώληση της εταιρίαςόπως ζητούν οι Pώσοι. Στο πλαίσιοαυτό, εξετάστηκε και το ενδεχό-μενο εκχώρησης στη ΔEΠA των τι-μολογίων που έχουν εκδώσει οι

ηλεκτροπαραγωγοί, για την ηλε-κτρική ενέργεια που έχουν πωλή-σει στο ΛAΓHE, ενώ επισπεύδονταιοι διαδικασίες εκταμίευσης του δα-νείου 250 εκ. της ETEπ προς τηΔEH, αλλά και εξόφλησης τωνοφειλών ρεύματος του Δημοσίου,ώστε μέσω ΛAΓHE η ρευστότητανα φτάσει και στη ΔEΠA. Παράλ-ληλα, εξετάζεται να υπάρξει ρητήδέσμευση της κυβέρνησης για άμε-ση θεσμική αλλαγή του τρόπου λει-τουργίας της αγοράς προκειμένουνα αποφευχθούν μελλοντικά χρέη.

Για τις οφειλές των βιομηχανιώνέχουν ήδη κινηθεί νομικές διαδι-κασίες, ενώ για τα Λιπάσματα, ηΔEΠA είναι ήδη μέτοχος κατά 30%έναντι παλαιών χρεών και με τις νέ-ες οφειλές των 60 εκ. η BΦΛ μπο-ρεί να περάσει στον απόλυτο έλεγ-χό της. Kάτι που εκτιμάται ότι εν-διαφέρει τη Gazprom καθώς η έκτα-ση της εταιρίας στη Nέα KαρβάληKαβάλας έχει χωροθετηθεί για τηδημιουργία terminal υγροποιημέ-νου αερίου και για μονάδα ηλε-κτροπαραγωγής.

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 36 DEAL news

Oι εξελίξεις διαγράφονται δυσοίωνες,σύμφωνα με πηγές από τη Mόσχα πουγνωρίζουν τις διεργασίες εντός του ρωσι-κού κολοσσού. «Tα πράγματα δείχνουννα έχουν πάρει το δρόμο τους» τονίζουνθεωρώντας ότι οι πιθανότητες να παρα-μείνει η Gazprom μέχρι τέλους είναι πο-λύ λίγες.

Ωστόσο, η αίσθηση που αποκομίζει η ελ-ληνική πλευρά από τις τελευταίες επισκέ-ψεις του Oντέροφ είναι ότι βάζει όσο γί-νεται πιο εξωπραγματικούς όρους προκει-μένου να πετύχει τελικά την ικανοποίησηαυτών που πραγματικά ενδιαφέρουν την

Gazprom προλειαίνοντας το έδαφος για«χαμηλό τελικό τίμημα», ακόμη και με τοσενάριο να υποβάλει δύο προσφορές, μίαγια τη «ΔEΠA με χρέη» και μία για τη «ΔEΠAχωρίς χρέη».

Έτσι αντιμετωπίζεται και ο όρος περί «ρή-τρας δραχμής» που τέθηκε από τους Pώ-σους από τον πρώτο γύρο επαφών και αρ-χικά υπήρχε η διάθεση να γίνει δεκτός, μετο σκεπτικό ότι δεν υπάρχει κανένα τέτοιοενδεχόμενο. «Kατόπιν ωρίμου σκέψεως»απορρίπτεται απόλυτα, καθώς πέραν τουότι πλήττει την εικόνα της χώρας δημιουργείκαι κακό προηγούμενο, αφού θα απαιτηθεί

και σε άλλους διαγωνισμούς. Mε τον ίδιοτρόπο αντιμετωπίζεται και το αίτημα για δι-καίωμα put option (αναστροφής της πώ-λησης) σε περίπτωση αλλαγής του φορο-λογικού καθεστώτος στην ενέργεια ή γιατην παροχή εγγύησης ότι θα τηρηθεί στα-θερή η (ακριβή) τιμολογιακή πολιτική τωνEΠA ενώ αυτές βρίσκονται υπό τοmanagement των Shell στην Aττική και Eniσε Θεσσαλονίκη Θεσσαλία.

Mε όλα αυτά τα δεδομένα θεωρείται στοναέρα και η νέα παράταση για τις 20 Mαΐου,με πιθανότερο να υπάρξει και άλλη μέχριτο τέλος του μήνα.

ΔEN BΛEΠEI «ΦΩΣ» H MOΣXA

Όχι για «ρήτρα δραχμής» και για EΠA

�O A. Σαμαράς φέρεται ιδιαίτερα

ανήσυχος μετά τα δυσάρεστα μηνύματαπου φτάνουν από τη Mόσχα

Ύστατος ελιγμός της κυβέρνησης για εγγυητική επιστολή και χρέη

Aδιέξοδο για τη ΔEΠA

O ΠάβελOντέροφ τηςGazprom

O Aλ.Πουσκόφ,στέλεχοςτης Δούμαςκαισυνομιλητήςτου Πούτιν

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 37DEAL news

Α νοίγει το παιχνίδι για τη«μικρή ΔΕΗ». Το ενδια-φέρον που εκδηλώνεται

σε ανεπίσημο επίπεδο είναι έντο-νο, ενώ η υπόθεση παίρνει καιευρύτερα χαρακτηριστικά με τηνδυναμική είσοδο των Ρώσωνστον κύκλο των υποψήφιωνεπενδυτών.

Το ρωσικό ενδιαφέρον για συμ-μετοχή στην αποκρατικοποίηση τηςΔΕΗ και για δημιουργία μονάδωνηλεκτροπαραγωγής εκδηλώθηκε γιαπρώτη φορά κατά τη διπλή επίσκε-ψη του ισχυρού άνδρα της GazpromΑλεξέι Μίλερ στην Αθήνα, το Μάρ-τιο, αλλά τις τελευταίες μέρες επι-καιροποιήθηκε.

Τόσο στο ΤΑΙΠΕΔ όσο και σευψηλόβαθμους κυβερνητικούς πα-ράγοντες έχει διαμηνυθεί το εν-διαφέρον ρωσικών εταιριών νασυμμετάσχουν στην πώληση της«μικρής ΔΕΗ»,κάτι που ενισχύε-ται και από το γεγονός ότι κάποιεςαπό τις μονάδες που περιλαμβάνο-νται στο «πακέτο», όπως της Φλώ-ρινας και του Αμυνταίου, είναι ρω-σικής κατασκευής.

Σε όλα αυτά όμως υπάρχει έναμεγάλο «αν», καθώς τόσο η ΔΕΗόσο και γενικότερα το ρωσικό επεν-δυτικό ενδιαφέρον για άλλους το-μείς, όπως η Τραινοσέ, τα λιμάνιακαι τα περιφερειακά αεροδρόμιαεξαρτώνται ευθέως από την πορείαπου θα έχει η υπόθεση της ΔΕΠΑ.Αν αποτραπεί η διαφαινόμενη φυ-γή των Ρώσων από το διαγωνισμό,τότε όλες οι προοπτικές παραμέ-νουν ανοιχτές.

Βέβαια στην κούρσα της διεκ-δίκησης για τη «μικρή ΔΕΗ» οι Ρώ-σοι δεν θα είναι μόνοι τους, καθώςαρκετοί ευρωπαϊκοί ενεργειακοί κο-λοσσοί έχουν εκδηλώσει αρχικό εν-διαφέρον. Ανάμεσά τους η γερμα-νική RWE, η γαλλικών συμφερό-ντων Edison και μία ή περισσότε-ρες ισπανικές εταιρίες, ενώσυζητήσεις έχουν γίνει και με τηνπλευρά του Κατάρ.

Οι εκτιμήσεις κυβερνητικών πα-ραγόντων λένε ότι μόλις οριστικο-ποιηθεί μέσα στον Απρίλιο το βα-σικό μοντέλο για την «μικρή ΔΕΗ»και πάρει το «πράσινο φως» απότην Τρόικα και εν συνεχεία από τηνΚομισιόν, οι ενδιαφερόμενοι θα εί-ναι πολύ περισσότεροι.

TPIA ΣTAΔIAΜέσα σε ένα μήνα η κυβέρνηση,

με βάση τις δεσμεύσεις στο ανα-θεωρημένο Μνημόνιο, θα πρέπει ναανακοινώσει λεπτομερές σχέδιο γιατην περαιτέρω αποκρατικοποίησητης ΔΕΗ. Το σχέδιο εμφανίζεται ναέχει προσυμφωνηθεί με την Τρόι-κα και προβλέπει τη διαδικασία σύ-στασης και εκχώρησης σε ιδιώτεςτης «μικρής ΔΕΗ». Μιας δηλαδή κα-θετοποιημένης εταιρείας, στηνοποία θα μεταβιβαστεί, κατά μέγι-στο, το 30% του παραγωγικού δυ-ναμικού της ΔΕΗ και θα δοθεί μέ-σω διαγωνισμού σε ιδιώτες. Στη«Μικρή ΔΕΗ» θα περάσουν ορυ-χεία, λιγνιτικές μονάδες, υδροηλε-κτρικά και μονάδες φυσικού αερί-

ου καθώς και κομμάτι της εμπορίαςμαζί με τους εργαζόμενους πουαντιστοιχούν στα προς πώληση πε-ριουσιακά στοιχεία.

Το σχέδιο αποκρατικοποίησηςτης ΔΕΗ θα έχει τρία στάδια. Τοπρώτο θα ξεκινήσει από την πώ-ληση των δικτύων μεταφοράς, θασυνεχιστεί με την πώληση του 30%του παραγωγικού δυναμικού της(«μικρή ΔΕΗ») και θα ολοκληρω-θεί με τη διάθεση μέσω του Χρη-ματιστηρίου του 17% των μετοχώντης εναπομείνασας εταιρείας και τουμάνατζμεντ. Το χρονοδιάγραμμααναφέρει ότι η κυβέρνηση ανα-λαμβάνει τη δέσμευση να παρου-σιάσει μέσα σε ένα τρίμηνο τα ακρι-βή περιουσιακά στοιχεία της ΔΕΗπου θα περάσουν στη νέα εταιρεία.Οι σύμβουλοι ιδιωτικοποίησης της

ΔΕΗ θα πρέπει να υποβάλουν με-λέτη που θα λαμβάνει υπόψη τηςαπό τη μια την ελκυστικότητα του«πακέτου» που θα πουληθεί και απότην άλλη τη βιωσιμότητα της ενα-

πομείνασας εταιρείας. Η κυβέρνη-ση έχει δεσμευτεί για την ολοκλή-ρωση του project της «μικρής ΔΕΗ»μέσα στο 2016. Η Τρόικα αρχικάπίεζε για πιο σύντομη κατάληξη, αλ-λά στην πορεία αντιλήφτηκε τη δυ-σκολία του εγχειρήματος, καθώςακόμη και σε άλλες ευρωπαϊκές χώ-ρες, όπως η Ιταλία, που εφαρμό-στηκαν αντίστοιχα μοντέλα χρειά-στηκε τουλάχιστον μια τριετία.

ΠΡΩΤΑ Ο AΔMHEΤώρα η Τρόικα φέρεται να έθε-

σε ως δεσμευτική ημερομηνία το τέ-λος του 2013 για τον ιδιοκτησιακόδιαχωρισμό του ΑΔΜΗΕ (Ανεξάρ-τητος Διαχειριστής Συστήματος Ηλε-κτρικής Ενέργειας), ο οποίος σήμε-ρα αποτελεί 100% θυγατρική τηςΔΕΗ. Αυτό σημαίνει πώληση της

εταιρείας, διατήρηση ωστόσο ενόςποσοστού 35% υπό δημόσιο έλεγ-χο, όπως προβλέπει η σχετική ευ-ρωπαϊκή οδηγία για τα δίκτυα καιόπως συμβαίνει και στην περίπτω-ση ιδιωτικοποίησης των δικτύων με-ταφοράς φυσικού αερίου, δηλαδήτης θυγατρικής της ΔΕΠΑ, ΔΕΣΦΑ.Αυτό που θα πρέπει να επιλυθεί,σύμφωνα με αρμόδιες πηγές, είναιτο χρηματοοικονομικό σκέλος, ηεπίπτωση δηλαδή του ιδιοκτησια-κού διαχωρισμού στα δάνεια τηςΔΕΗ. Παράλληλα με τη διαδικασίατου ιδιοκτησιακού διαχωρισμού, ηκυβέρνηση θα προετοιμάσει το έδα-φος για την προσέλκυση επενδυ-τών, καθώς τα δίκτυα ενέργειαςαπευθύνονται κυρίως σε επενδυτι-κά funds που προσβλέπουν σε στα-θερές αποδόσεις.

Με το αναθεωρημένο Μνημόνιο η κυ-βέρνηση ανέλαβε και τη δέσμευση μηδενι-σμού του ελλείμματος της αγοράς ηλεκτρι-σμού μέσα στο 2014 και διασφάλισης μα-κροπρόθεσμης βιωσιμότητας. Πρόκειται γιαένα εξαιρετικά δύσκολο στόχο δεδομένουότι το έλλειμμα του ΛΑΓΗΕ με βάση τις επί-σημες προβλέψεις αναμένεται να εκτιναχθείτο 2014 στο 1,4 δισ. ευρώ από τα 722 εκατ.ευρώ στο τέλος της φετινής χρονιάς. Eν όψειτου αδιεξόδου ο ΛAΓHE εισηγείται τον τρι-πλασιασμο του ETMEAP από 9,3 ευρώ/MWhσε 27,3 ευρώ.

Παράλληλα, η κυβέρνηση προωθεί τηνεπίσπευση της εκταμίευσης του δανείου τηςΔΕΗ ύψους 250 εκατ. ευρώ από την ΕΤΕπμε στόχο η ρευστότητα αυτή να διοχετευ-

θεί στον ΛΑΓΗΕ (Λειτουργό της Αγοράς) καιαπό εκεί στους ιδιώτες ηλεκτροπαραγωγούς.Ένα επιπλέον ποσό της τάξης των 77 εκατ.ευρώ θα ενισχύσει επίσης τη ΔΕΗ μέσω τηςαποπληρωμής ανεξόφλητων οφειλών τουΔημοσίου προς την Επιχείρηση. Η αύξησηπου παρουσίασε το έλλειμμα του ειδικού λο-γαριασμού του ΛΑΓΗΕ τον Μάρτιο στα 316εκατ. ευρώ από 301 εκατ. ευρώ που ήταντον Φεβρουάριο, προβληματίζει ιδιαίτερα.

Αιτία αποτελεί το μειωμένο έσοδο από τηνπώληση δικαιωμάτων εκπομπών (10 εκατ.ευρώ έναντι 15 εκατ. ευρώ), καθώς και η αυ-ξημένη παραγωγή των ΑΠΕ. Χαρακτηριστι-κό είναι άλλωστε ότι τον Μάρτιο εγκατα-στάθηκαν 247,4MWφωτοβολταϊκών πάρκωνκαι 11,75MWφ/β σε στέγες, άρα στο εξής

προβλέπεται περαιτέρω διόγκωση του ελ-λείμματος, τη στιγμή που η αγορά αναμένειτις νέες παρεμβάσεις της κυβέρνησης μέσωτου νομοσχεδίου για τις ΑΠΕ που κατατέ-θηκε στη Βουλή.

Ο ΛΑΓΗΕ προβλέπει επίσης ότι η μείωσητης τιμής των δικαιωμάτων εκπομπών πα-νευρωπαϊκά λόγω της απόφασης του Ευ-ρωκοινοβουλίου για το backloading, επη-ρεάζει και το έλλειμμα του ειδικού λογαρια-σμού για το υπόλοιπο του φετινού έτους καιγια του χρόνου. Έτσι, σε συνδυασμό με ταπερισσότερα εγκατεστημένα φωτοβολταϊκά,η πρόβλεψη του Λειτουργού αναπροσαρ-μόζεται και κάνει λόγο πλέον για ένα έλλειμμαμεγαλύτερο κατά 80 εκατ. ευρώ στο τέλοςτου 2014.

ΠΡΟΤΑΣΗ-ΣΟΚ ΓΙΑ ΤΡΙΠΛΑΣΙΑΣΜΟ ΤΟΥ ΕΤΜΕΑΡ

Εκτοξεύεται το έλλειμμα του ΛΑΓΗΕ το 2014

�

Ρωσικό ενδιαφέρον για τη «μικρή ΔΕΗ»Στο παιχνίδι της διεκδίκησης η Μόσχα, αλλά όλα εξαρτώνται από τη ΔΕΠΑ

Στην κούρσα ανα-μένεται να μπουνη γερμανική RWE, η γαλλικών συμφε-

ρόντων Edison, ενώ ενδιαφέρον είχε εκδηλωθεί

και από το Κατάρ

O Aλ. Mίλερτης

Gazprom

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 38 DEAL news

Mάχη με τον χρόνο, αλ-λά και με τη γραφειο-κρατία ξεκίνησε το οι-

κονομικό επιτελείο, έτσι ώστετα κονδύλια του νέου EΣΠA νααξιοποιηθούν στο 100%, ενώπαράλληλα να γίνει το μεγάλοξεκαθάρισμα για τα έργα πουβρίσκονται σε αδράνεια από τοτρέχον πρόγραμμα. Kαι αυτόγιατί θα «τρέχει» στη διετία2014-2016 και το τρέχον EΣΠAκαθιστώντας έτσι επιτακτικήτην ανάγκη εγρήγορσης και κι-νητοποίησης των διαχειριστι-κών αρχών, προκειμένου ναμη χαθεί ούτε μισό ευρώ.

Στο θέμα έχει εμπλακεί τόσο ηTask force όσο και η τρόικα πουθεωρούν ότι περισσότερα από1.200 συγρχηματοδοτούμενα έρ-γα προϋπολογισμού που ξεπερνάτα 2,5 δις ευρώ πρέπει να κοπούναφού κρατούν δεσμευμένα κον-δύλια χωρίς να έχουν ένα ευρώδαπάνης που θα μπορούσαν ναδημιουργήσουν θέσεις εργασίας.Kυβερνητικά στελέχη -ειδικά απότο υπουργείο Aνάπτυξης, που έχειτο βάρος του EΣΠA- σημειώνουνότι τα κοινοτικά κονδύλια τόσοτης τρέχουσας όσο και της επό-μενης προγραμματικής περιόδου(2014-2020) είναι τα «κλειδιά»για την επιστροφή της ελληνι-κής οικονομίας σε τροχιά ανά-πτυξης. Για αυτό άλλωστε τον λό-γο θα ασκηθεί μεγάλη πίεση ώστετα έργα να λειτουργήσουν ωςαναπτυξιακά εργαλεία. Iδιαίτεροςπροβληματισμός υπάρχει για ταέργα που είχαν συμφωνηθεί με-ταξύ της EE και του υπουργείουAνάπτυξης από τα μέσα του 2011.H απένταξη των έργων αυτής τηςκατηγορίας θα είναι η πιο δύσκο-λη κυρίως λόγω της σπουδαιότη-τας τους για την οικονομία τηςχώρας. Παράγοντες του Yπουρ-γείου Aνάπτυξης εκτιμούν ότι 15έργα προϋπολογισμού 177 εκατ.ευρώ δεν έχουν καμία ελπίδα υλο-ποίησης ενώ άλλα 34 προϋπολο-γισμού 360 εκατ. ευρώ θα πρέ-πει να αποκοπούν κατά ένα μέροςαπό το EΣΠA και να ολοκληρω-θούν από το EΣΠA II της περιό-δου 2014 - 2020.

TΟ KΤΗΜΑΤΟΛΟΓΙΟAνάμεσα στα έργα αυτά είναι

η ολοκλήρωση του Eθνικού Kτη-ματολογίου, μέρος από την συ-μπλήρωση των σιδηροδρομικώνυποδομών της χώρας την στιγ-μή το έργα της ανάπτυξης συ-στήματος ηλεκτρονικών προμη-θειών (9,5 εκατ. ευρώ), το Oλο-κληρωμένο Πληροφοριακό σύ-στημα Eλεγκτικών Yπηρεσιών(25,4 δισ. ευρώ).

Στο «κόκκινο» βρίσκονται 467αδρανή έργα καθώς δεν έχουνπροχωρήσει σε υπογραφή σύμ-βασης με ανάδοχο προκειμένουνα εκκινήσουν οι διαδικασίες υλο-ποίησης τους αλλά και περίπου750 έργα που ενώ έχουν υπο-γράψει τη σχετική ανάθεση δενέχουν κάνει καμία δαπάνη για πε-ρισσότερους από 8 μήνες.

Σε κάθε περίπτωση, η προερ-γασία χαρακτηρίζεται κρίσιμη, κα-θώς ο ελληνικός φάκελος για τονέο EΣΠA θα πρέπει να είναι έτοι-μος στις αρχές του καλοκαιριού,οπότε θα πραγματοποιηθεί το σχε-τικό συνέδριο.

Ήδη, πάντως, από τις επαφέςπου έχουν γίνει με την Kομισιόν,οι άξονες είναι γνωστοί: αυτό πουεπισημαίνουν από το υπουργείοAνάπτυξης είναι ότι το νέο EΣΠAθα αφήσει το - παρωχημένο- μο-ντέλο της χρηματοδότησης έρ-

γων υποδομής, με στροφή σεδράσεις καινοτομίας, στις νέες τε-χνολογίες και, βέβαια, στην ενί-σχυση των κοινωνικών προ-γραμμάτων -ειδικά στην απα-σχόληση.

O 11ΛΟΓΟΣΣυγκεκριμένα, οι άξονες πάνω

στους οποίους θα κινηθεί το νέοπρόγραμμα είναι οι εξής:

01. Eνίσχυση της έρευνας, τηςτεχνολογικής ανάπτυξης και τηςκαινοτομίας.

02. Eνίσχυση της πρόσβασης,

χρήσης και ποιότητας των τεχνο-λογιών πληροφορικής και επικοι-νωνιών.

03. Eνίσχυση της ανταγωνι-στικότητας των μικρών και με-σαίων επιχειρήσεων, του γεωρ-γικού τομέα (για το EυρωπαϊκόΓεωργικό Tαμείο Aγροτικής Aνά-πτυξης-EΓTAA) και της αλιείας καιτων υδατοκαλλιεργειών (για τοEυρωπαϊκό Tαμείο Θάλασσας καιAλιείας-ETΘA).

04. Eνίσχυση της μετάβασηςπρος την οικονομία χαμηλών εκ-πομπών ρύπων, σε όλους τους

τομείς.05. Προώθηση της προσαρμο-

γής στις κλιματικές αλλαγές, τηςπρόληψης και της διαχείρισης τουκινδύνου.

06. Προστασία του περιβάλ-λοντος και προώθηση της απο-δοτικότητας των πόρων.

07. Προώθηση των βιώσιμωνμεταφορών και απομάκρυνση τωνσημείων συμφόρησης σε σημα-ντικά δίκτυα υποδομών.

08. Προώθηση της απασχόλη-σης και υποστήριξη της κινητικό-τητας των εργαζομένων.

09. Προώθηση της κοινωνικήςένταξης και της καταπολέμησηςτης φτώχειας.

10. Eπένδυση στην εκπαίδευ-ση, στις δεξιότητες και στη διά βί-ου μάθηση.

11. Bελτίωση της θεσμικήςεπάρκειας και της αποτελεσμα-τικής δημόσιας διοίκησης.

Ξεσκαρτάρισμα για τα έργα του EΣΠA«Kόβονται» εκείνα που βρίσκονται σε αδράνεια. 467 κινδυνεύουν

�Oι άξονες του νέου προγράμματος και ο φάκελος που θα πρέπει να

είναι έτοιμος το καλοκαίρι

Oλοκληρώθηκαν μέσα στη Mεγάλη Eβδο-μάδα τα περιφερειακά συνέδρια που διε-ξήχθησαν στο σύνολο των Περιφερειών τηςχώρας, με αντικείμενο το σχεδιασμό τηςεπόμενης προγραμματικής περιόδου (2014-2020) για το EΣΠA.

Στους ενδιαφερόμενους δόθηκαν οδη-γίες για την προετοιμασία από την πλευράτων Περιφερειών των προτάσεων για τη δια-μόρφωση των προγραμμάτων της επόμε-νης περιόδου στην οποία θα δοθεί έμφασηστην ανταγωνιστική, καινοτόμο και εξω-

στρεφή επιχειρηματικότητα, την ανάπτυ-ξη και τη δημιουργία θέσεων εργασίας.Eπί-σης επισημάνθηκε η χρησιμότητα της λε-γόμενης «έξυπνης εξειδίκευσης» στη δια-μόρφωση των προτάσεων των Περιφερει-ών, με στόχο την ανάδειξη και εκμετάλλευσητων συγκριτικών τους πλεονεκτημάτων.

Για το σκοπό αυτό διοργανώθηκαν ειδι-κές θεματικές ενότητες με τη συμμετοχήκαινοτόμων επιχειρηματιών και πανεπιστη-μιακών.

Σύμφωνα με τα χρονοδιαγράμματα που

έχουν τεθεί, το Mάιο οι Περιφέρειες θα πρέ-πει να υποβάλουν στο υπουργείο τις προ-τάσεις τους για τα ΠEΠ της επόμενης πε-ριόδου.Tον Iούνιο θα πραγματοποιηθεί το2ο Eθνικό Aναπτυξιακό Συνέδριο στο οποίοθα παρουσιαστούν η αρχιτεκτονική των προ-γραμμάτων και η κατανομή των πόρων σεαυτά. Θα ακολουθήσει διάλογος με την Eυ-ρωπαϊκή Ένωση και η οριστική υποβολή τωνπρογραμμάτων, Περιφερειακών και Eπιχει-ρησιακών στην EE θα γίνει πριν το τέλοςτου χρόνου.

O σχεδιασμός για 2014-2020

A πολύσεις, φορολόγησηακινήτων και ανακεφα-λαιοποίηση τραπεζών εί-

ναι τα τρία μέτωπα που πρέπεινα «κλείσει» η κυβέρνηση ενόψει του Eurogroup της Δευτέ-ρας προκειμένου να επιβεβαι-ωθεί το αρχικό «πράσινο φως»για την εκταμίευση των δύο επό-μενων δόσεων συνολικού ύψους7,4 δισ.

Στο υπουργείο Oικονομικώνπροετοιμάζονται πυρετωδώς για τοEurogroup, ενώ μέχρι την εκταμί-ευση της δόσης η ελληνική κυβέρ-νηση αναζητεί λύσεις για τη μετα-κύλιση της έκδοσης των ομολόγων5,6 δισ. ευρώ που λήγουν στις 20Mαΐου. Tην Tετάρτη εκδόθηκανέντοκα γραμμάτια εξάμηνης διάρ-κειας και συνολικού ύψους 1,3 δισ.ευρώ, με ημερομηνία διακανονι-σμού τη 10η Mαΐου. Στο οικονομι-κό επιτελείο οι συσκέψεις είναι συ-νεχείς και έχουν στόχο να παρα-δοθεί στους Eυρωπαίους το τελικόσχέδιο που θα αφορά όλα τα κρί-σιμα ζητήματα. H Aθήνα στοχεύει,στο συγκεκριμένο Eurogroup, ναεγκριθεί παράλληλα η εκταμίευσητων 4,2 δισ. ευρώ από την E.E., μα-ζί με τη δόση των 3,2 δισ. από τοΔNT, καθώς έως τις 31 Mαΐου έχειπροβλεφθεί να εκταμιευτεί το 1,8δισ. Tρία είναι τα κρίσιμα θέματα:

AΠΟΛΥΣΕΙΣ1. Oι απολύσεις είναι το βαρύ-

τερο μέτωπο για την κυβέρνηση.Στο στόχαστρο μπαίνουν τα Nομι-κά Πρόσωπα του Δημοσίου, ακό-μη και οι ΔEKO, προκειμένου άμε-σα να προχωρήσει η κατάργησήτους που θα οδηγήσει και στην από-λυση 2.000 υπαλλήλων μέχρι τονIούνιο και άλλων 2.000 μέχρι τέ-λος του έτους με συνοπτικές διαδι-κασίες θα μπορεί η κυβέρνηση ναπραγματοποιεί μαζικές απολύσειςεργαζομένων στο δημόσιο τομέα,κλείνοντας, συγχωνεύοντας ή ανα-διαρθρώνοντας υπηρεσίες, οργα-νισμούς και NΠΔΔ/NΠIΔ. Tα “χέριατης λύνονται” με το νέο ν/σ τουυπουργείου Διοικητικής Mεταρ-ρύθμισης, που έχει τεθεί σε δια-βούλευση και θα κατατεθεί τη με-θεπόμενη εβδομάδα στη Bουλή. Στον/σ προβλέπεται ότι με μια απλήυπουργική απόφαση μπορούν νακαταργούνται οργανικές θέσεις καινα απολύονται όποιοι υπηρετούν σ’αυτές, ενώ με πρόταση του υπουρ-γού και με ΠΔ θα κλείνουν-συγ-χωνεύονται-αναμορφώνονταιΔEKO, οργανισμοί, NΠIΔ κλπ και τοπροσωπικό τους θα απολύεται. Mεάλλες διατάξεις που περιλαμβάνο-νται στο νομοσχέδιο καταργείταιουσιαστικά η «επετηρίδα», καθώςη επιλογή διευθυντών και τμημα-ταρχών θα γίνεται με βάση τυπικάκαι ουσιαστικά προσόντα, ανεξάρ-τητα από τον χρόνο προϋπηρεσίας.H ρύθμιση αυτή μπορεί να συμβά-λει στον εκσυγχρονισμό και στηβελτίωση της αποτελεσματικότηταςτης δημόσιας διοίκησης. Mε τα νέαοργανογράμματα θα επανακαθορί-

ζονται οι κλάδοι προσωπικού κατάκατηγορίες, τα τυπικά προσόνταδιορισμού και η κατανομή των θέ-σεων σε κλάδους, ειδικότητες καιυπηρεσίες. Παράλληλα θα δίνεταιη δυνατότητα άμεσης κατάργησηςοργανικών θέσεων και απομά-κρυνσης των υπαλλήλων που υπη-ρετούν σε αυτές. H κατάργηση θαγίνεται με κοινή απόφαση τουυπουργού Διοικητικής Mεταρρύθ-μισης και του οικείου υπουργού.

AΚΙΝΗΤΑ2. Tο σχέδιο φορολόγησης των

ακινήτων εξετάζει η διακομματικήεπιτροπή, με βάση τη διπλή δέ-σμευση της κυβέρνησης έναντιτων πολιτών και της Tρόικας γιαοριζόντια μείωση 15% του Eκτα-κτου Eιδικού Tέλους Aκινήτων και

την άντληση εσόδων 3,2 δισ. ευ-ρώ από τα ακίνητα. Oι τιμές θα αυ-ξηθούν σε περιοχές με αυξημένηζήτηση και θα μειωθούν σε όσεςέχουν υποβαθμιστεί. Στο πλαίσιοαυτό εξετάζεται και η μείωση κα-τά το ήμισυ, στο 4% από 8%, του

φόρου μεταβίβασης όπως έχειπροαναγγείλει και ο Yπουργός Oι-κονομικών κ. Γιάννης Στουρνά-ρας.

TΡΑΠΕΖΕΣ3. H ανακεφαλαιοποίηση των

τραπεζών, αποτελεί το μεγάλο στοί-χημα για την κυβέρνηση, η οποίασε κάθε περίπτωση στοχεύει κυρίωςστη βελτίωση της χρηματοδότησηςτων τραπεζών και μέσω αυτού στην

αναθέρμανση της ελληνικής οικο-νομίας. H Alpha και η Πειραιώςέχουν ήδη εξασφαλίσει το 10% τηςαύξησης του μετοχικού κεφαλαί-

ου τους για τη διατήρηση του ιδιω-τικού τους χαρακτήρα. Στην Alphaη αύξηση κατά 457 εκατ. ευρώ θακαλυφθεί από τις JP Morgan,Citigroup, HSBC και Credit Agricole,ενώ έχουν εξασφαλιστεί και 93εκατ. από στρατηγικούς επενδυτέςκαι τα υπόλοιπα από τα 4,57 δισ.θα καλυφθούν από το Tαμείο Xρη-ματοπιστωτικής Σταθερότητας.

Στην Πειραιώς έχουν ήδη εξα-σφαλιστεί 570 εκατ. ευρώ από τηSociete Generale και την BCP στοπλαίσιο των εξαγορών της Γενικήςκαι της Millennium Bank, με στό-χο τη συγκέντρωση 733 εκατ. ευ-ρώ προς αποφυγή της έκδοσης με-τατρέψιμων ομολογιών. Στην Eθνι-κή εκτιμούν ότι βρίσκονται κοντάστον στόχο για τα 791 εκατ. ευ-ρώ.

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 39DEAL news

Bροχή φόρων για τα νοικοκυριά. H αρ-χή θα γίνει με το νέο Έκτακτο Eιδικό Tέ-λος Aκινήτων που θα καταφθάσει τον Iού-νιο μαζί λογαριασμό της ΔEH, θα συνεχι-στεί με τον ΦAΠ για το 2011 και το 2012,τον Iούλιο ενώ από τον Oκτώβριο θα έρ-θει και η «λυπητερή» για τον ΦAΠ του2013.

Aναλυτικότερα όμως οι τέσσερις δια-φορετικοί φόροι για το ίδιο ακίνητο πουπρέπει να πληρώσουν οι ιδιοκτήτες είναι:

• «Έκτακτο Eιδικό Tέλος Aκινήτων» γιατο 2013: Περίπου 5.000.000 νοικοκυριάθα κληθούν από τον Iούνιο να πληρώσουνμέσω των λογαριασμών της ΔEH το νέο«χαράτσι» δηλαδή το «Έκτακτο Eιδικό Tέ-λος Aκινήτων» του 2013. Tο «χαράτσι» θα

υπολογιστεί με τους ίδιους ακριβώς συ-ντελεστές που ίσχυσαν το 2011 και το 2012αλλά θα μειώνεται εκ των υστέρων κατά15%. Tο νέο «χαράτσι» θα είναι σημα-ντικά αυξημένο για τα ηλεκτροδοτούμεναακίνητα που βρίσκονται σε περιοχές εκτόςσυστήματος αντικειμενικών τιμών.

• Φόρος Aκίνητης Περιουσίας, 2011 και2012: Πάνω από 500.000 φορολογούμε-νοι που κατέχουν κτίσματα και εντός σχε-δίων πόλεων οικόπεδα συνολικής αντικει-μενικής αξίας άνω των 200.000 ευρώ θαπαραλάβουν θα κληθούν να πληρώσουνμε ένα εκκαθαριστικό το ΦAΠ της διετίας2011-2012. O ΦAΠ του 2011 θα υπολο-γιστεί με συντελεστές κλιμακούμενους από0,2% έως και 2% επί της συνολικής αντι-

κειμενικής αξίας των ακινήτων κάθε υπό-χρεου, μετά την αφαίρεση του αφορολο-γήτου ποσού των 200.000 ευρώ. H πλη-ρωμή του φόρου θα γίνει σε 7 μηνιαίες δό-σεις με ελάχιστη δόση τα 50 ευρώ.

• Φόρος Aκίνητης Περιουσίας του έτους2013: Περίπου 500.000 φορολογούμε-νοι οι οποίοι την 1η Iανουαρίου 2013 εί-χαν στην κατοχή τους κτίσματα και εντόςσχεδίων πόλεων οικόπεδα συνολικής αντι-κειμενικής αξίας άνω των 200.000 ευρώθα κληθούν να πληρώσουν και το ΦόροAκίνητης.

• Φόρος εισοδήματος 2103: O φόροςθα πρέπει να εξοφληθεί σε 3 διμηνιαίες δό-σεις, εφόσον η βεβαίωσή του γίνει μέχριτις 31-7-2013.

ΓΙΑ ΤΟ ΙΔΙΟ ΑΚΙΝΗΤΟ

4 διαφορετικοί φόροι

�H κυβέρνηση αναζητά λύσεις για

τη μετακύληση των ομολόγων 5,6 δισ. ευρώ που λήγουν στις 20 Mαΐου

Mάχη σε τρία μέτωπα για την αξιολόγηση του ελληνικού προγράμματος

«Nαι» για τις δόσεις 7,4 δισ.

EUROGROUP

Πολιτική απόφασηγια την εκταμίευσητων δύο επόμενωνδόσεων αναμένεταιαπό το Eurogroupτης Δευτέρας

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 40 DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ: Στις 1066,29 μονάδες έκλεισε ο δείκτης / OΓKOΣ ΣYNAΛΛAΓΩN: Στα 104,11 εκατ. ευρώ ανήλθε ο όγκος

METOXH Kλείσιμο Προηγ. Διαφορά Mεταβολή Kατωτέρα Aνωτέρα Όγκος Aξία Kατωτέρα Aνωτέρα Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.ημέρας εβδομ. εβδομ. εβδομ. εβδομ. εβδομ. 52 εβδομ. 52 εβδομ. Aπό 30/12/12 Aξιόγραφων 2012 AΠOΔOΣH P/E P/BV

KYPIA AΓOPAAEPOΠOPIA AIΓAIOY (KO) * 2,530 2,380 0,150 6,30% 2,380 2,530 22.019 48.426,76 1,050 2,740 26,50% 180,69 71.417.100 0,00 - 1,18AIOΛIKH AEEX (KO) * 1,030 1,060 -0,030 -2,83% 1,030 1,060 14.324 2.869,63 0,600 1,120 3,52% 11,51 11.178.000 0,00 - 0,62AKPITAΣ (KO) * 0,300 0,285 0,015 5,26% 0,285 0,300 243 16,60 0,159 0,520 1,69% 3,90 13.000.000 0,00 - 0,10AΛKO EΛΛAΣ (KO) * 0,548 0,469 0,079 16,84% 0,469 0,548 24.750 154,80 0,202 0,889 -28,55% 9,43 17.200.576 0,00 - 0,63AΛOYMYΛ (KO) * 0,503 0,489 0,014 2,86% 0,489 0,503 20.222 2.507,49 0,185 0,698 -25,81% 11,07 22.016.250 0,00 - 0,13ALPHA TRUST ANΔPOMEΔA AEEX (KO) * 23,100 23,000 0,100 0,43% 23,000 23,100 470 1.912,80 13,700 24,000 16,78% 6,21 268.700 0,00 - 0,95BAΛKAN AKINHTA (KO) * 0,225 0,220 0,005 2,27% 0,210 0,225 2.818 215,01 0,133 0,410 -34,78% 4,53 20.121.710 0,00 - 0,12BAPBEPHΣ N. - MODA BAGNO (KO) * 0,347 0,334 0,013 3,89% 0,334 0,347 283 64,54 0,186 0,576 -4,41% 6,53 18.810.000 0,00 - 0,26BIOKAPΠET (KO) * 0,681 0,720 -0,039 -5,42% 0,648 0,720 4.769 1.973,13 0,300 0,819 29,96% 16,33 23.986.500 0,00 - 0,30BIOXAΛKO (KA) * 5,190 4,670 0,520 11,13% 4,670 5,190 309.640 388.111,88 1,590 5,640 32,40% 1.035,27 199.474.091 0,00 - 0,98BIΣ (KO) * 0,790 0,720 0,070 9,72% 0,720 0,790 270 0,388 1,100 12,86% 3,93 4.968.600 0,00 - 0,25BOΓIATZOΓΛOY SYSTEMS (KO) * 1,040 1,040 0,000 0,00% 1,040 1,040 1.370 104,00 0,763 1,170 15,56% 6,58 6.325.000 0,00 - 0,31Γ.E. ΔHMHTPIOY (KO) * 0,049 0,054 -0,005 -9,26% 0,049 0,070 165.740 7.658,14 0,030 0,143 -34,67% 3,79 77.376.446 0,00 - 0,28ΓAΛAΞIΔI (KO) * 0,473 0,468 0,005 1,07% 0,468 0,514 11.361 3.096,45 0,327 0,626 -4,64% 6,66 14.076.360 0,00 17,24 0,41ΓEK TEPNA (KO) * 2,350 2,120 0,230 10,85% 2,120 2,350 1.256.156 1.000.222,17 0,487 2,770 17,50% 201,82 85.882.688 0,00 - 0,52ΓENIKH EMΠOPIOY (KO) * 0,377 0,321 0,056 17,45% 0,321 0,377 18.293 5.132,03 0,300 0,520 -6,22% 9,07 24.060.000 0,00 - 0,41ΔAIOΣ ΠΛAΣTIKA (KO) * 4,680 4,860 -0,180 -3,70% 4,680 4,860 531 280,80 4,390 5,500 -2,90% 70,20 15.000.000 0,00 - 3,61ΔEH (KO) * 7,820 7,350 0,470 6,39% 7,350 7,870 1.798.149 4.071.816,51 1,180 8,120 32,77% 1.814,24 232.000.000 0,03 0,32 59,43 0,31ΔPOMEAΣ (KO) * 0,359 0,294 0,065 22,11% 0,294 0,359 166.501 49.928,73 0,130 0,400 26,41% 12,46 34.720.000 0,00 - 0,40EBPOΦAPMA (KO) * 0,300 0,300 0,000 0,00% 0,300 0,310 16.440 3.000,00 0,277 0,499 -16,67% 4,10 13.673.200 0,00 - 0,41EΘNIKH TPAΠEZA (KO) * 0,961 0,673 0,288 42,79% 0,673 0,961 44.512.401 16.524.008,93 0,466 2,420 -25,50% 1.178,76 1.226.601.200 0,00 -EIΔHΣEOΦΩNIKH EΛΛAΣ (KO) * 0,320 0,279 0,041 14,70% 0,279 0,320 49.780 909,97 0,202 0,575 -37,62% 8,91 27.848.000 0,01 4,38 24,23 0,39EKTEP (KO) * 0,470 0,467 0,003 0,64% 0,467 0,483 8.650 1.539,90 0,289 0,660 -14,39% 5,29 11.250.000 0,00 5,39 0,25EΛ. BIOM. ZAXAPHΣ (KA) 1,130 1,170 -0,040 -3,42% 1,130 1,190 229.942 116.722,86 0,522 1,710 -16,91% 41,53 36.748.909 0,00 - 0,41EΛAΣTPON (KO) * 0,781 0,745 0,036 4,83% 0,745 0,781 47.898 18.258,58 0,359 0,945 -6,24% 14,56 18.648.000 0,00 - 0,20EΛBAΛ (KA) * 2,200 1,990 0,210 10,55% 1,990 2,200 145.840 127.634,48 0,680 2,360 17,02% 273,02 124.100.815 0,00 12,61 0,49EΛBE (KO) * 0,543 0,542 0,001 0,18% 0,542 0,549 21.522 6.537,96 0,430 0,800 -14,49% 7,18 13.230.000 0,00 - 0,44EΛΓEKA (KO) * 0,621 0,659 -0,038 -5,77% 0,621 0,680 2.424 609,37 0,160 0,723 3,50% 19,83 31.937.030 0,00 - 0,47EΛINOIΛ (KO) * 1,370 1,340 0,030 2,24% 1,340 1,370 23.387 0,554 1,800 -18,45% 32,64 23.828.130 0,00 - 0,70EΛΛAKTΩP (KO) * 2,300 2,220 0,080 3,60% 2,220 2,380 1.908.645 1.301.740,02 0,620 2,380 19,79% 407,10 177.001.313 0,00 33,64 0,42EΛΛAΔOΣ TPAΠEZA (KO) * 15,500 13,740 1,760 12,81% 13,740 15,500 38.716 328.270,63 8,260 18,820 16,45% 307,91 19.864.886 0,54 3,47 0,77 0,38EΛΛHNIKA KAΛΩΔIA (KO) * 1,850 1,720 0,130 7,56% 1,720 1,850 60.200 40.476,76 0,812 2,230 -0,54% 54,66 29.546.360 0,00 - 0,53EΛΛHNIKA ΠETPEΛAIA (KO) * 8,780 8,400 0,380 4,52% 8,400 8,780 417.101 1.070.198,45 4,050 9,070 18,65% 2.683,48 305.635.185 0,15 1,71 31,87 1,13EΛΛHNIKA XPHMATIΣTHPIA (KO) * 5,990 5,150 0,840 16,31% 5,150 5,990 1.416.270 3.190.620,54 1,936 5,990 37,70% 391,56 65.368.563 - - 33,22 2,57EΛTON (KO) * 1,010 0,985 0,025 2,54% 0,985 1,020 135.385 39.992,29 0,488 1,200 10,99% 27,00 26.730.187 0,00 8,44 0,69EΛTPAK (KO) * 1,540 1,500 0,040 2,67% 1,500 1,540 1.946 532,84 1,200 1,950 -6,10% 23,33 15.146.404 0,00 - 0,41EΠIΛEKTOΣ (KO) 0,363 0,345 0,018 5,22% 0,345 0,363 100.938 22.484,83 0,291 0,558 -18,61% 18,90 52.067.296 0,00 - 0,57ETEM (KA) * 0,522 0,480 0,042 8,75% 0,480 0,522 83.854 22.176,55 0,158 0,799 -0,95% 15,66 30.009.210 0,00 - 0,54EYAΘ (KO) * 6,010 5,890 0,120 2,04% 5,890 6,100 44.421 89.880,81 2,650 6,750 -0,66% 218,16 36.300.000 0,16 2,70 12,27 1,61EYΔAΠ (KO) * 6,010 5,890 0,120 2,04% 5,890 6,020 102.336 129.654,98 2,300 6,400 15,58% 640,07 106.500.000 0,15 2,50 13,69 0,73EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH (KO) * 1,370 1,330 0,040 3,01% 1,330 1,380 102.520 53.183,44 0,432 1,490 40,37% 37,68 27.503.677 0,10 7,30 4,07 0,75IAΣΩ (KO) * 1,260 1,130 0,130 11,50% 1,130 1,260 41.671 21.882,00 0,500 1,530 -6,67% 66,98 53.155.053 0,00 15,66 0,69IATPIKO AΘHNΩN (KO) * 0,810 0,725 0,085 11,72% 0,725 0,810 265.931 111.278,00 0,175 0,960 0,50% 70,26 86.735.980 0,00 - 0,54IKTINOΣ EΛΛAΣ (KO) * 1,430 1,350 0,080 5,93% 1,350 1,430 74.256 41.740,30 0,660 1,450 10,85% 40,87 28.580.100 0,00 24,72 1,55IΛYΔA (KO) * 0,480 0,530 -0,050 -9,43% 0,480 0,530 100 48,00 0,300 0,680 -26,15% 4,32 9.000.000 0,00 - 0,60INTEAΛ OMIΛOΣ (KO) * 0,841 0,850 -0,009 -1,06% 0,765 0,850 11.001 1.263,42 0,166 1,289 99,52% 6,98 8.298.467 0,00 8,67 0,61INTEPTEK (KO) * 0,409 0,340 0,069 20,29% 0,338 0,409 3.269 74,70 0,265 0,590 -6,19% 4,59 11.233.200 0,00 - 0,27INTPAΛOT (KO) * 2,300 2,170 0,130 5,99% 2,170 2,300 1.983.913 1.083.601,61 0,655 2,340 20,42% 365,61 158.961.721 0,00 0,11 59,78 1,21KAE (KO) * 15,900 16,000 -0,100 -0,62% 15,900 16,000 110.591 435.429,32 3,300 16,480 23,07% 1.064,48 66.948.210 0,00 11,21 1,32KAPAMOΛEΓKOΣ (KO) * 1,380 1,490 -0,110 -7,38% 1,380 1,490 10.610 582,60 0,562 1,890 -19,77% 13,45 9.742.920 0,01 0,72 6,17 0,39KAPATZH (KO) * 4,000 3,940 0,060 1,52% 3,940 4,000 3.203 2.957,35 1,750 4,030 57,48% 58,72 14.679.792 0,00 11,60 0,68KEKPOΨ (KO) * 2,480 2,340 0,140 5,98% 2,320 2,480 16.488 19.670,27 1,820 3,860 -7,12% 8,19 3.300.689 0,00 - 1,00KΛOYKINAΣ - ΛAΠΠAΣ (KO) * 0,940 0,830 0,110 13,25% 0,830 0,940 228.140 113.319,56 0,230 0,940 39,67% 37,81 40.219.218 0,00 - 0,59KΛΩΣ/ΓIA NAYΠAKTOY (KA) * 0,375 0,462 -0,087 -18,83% 0,375 0,462 4.915 0,306 0,679 -25,00% 4,32 11.510.102 0,00 - 0,40KOPΔEΛΛOY X. AΦOI (KO) * 0,214 0,220 -0,006 -2,73% 0,214 0,231 14.310 787,00 0,210 0,418 -39,55% 4,54 21.224.340 0,00 - 0,21KOPPEΣ (KO) * 3,650 3,570 0,080 2,24% 3,570 3,650 52.406 163.184,53 2,890 4,560 -8,75% 49,09 13.450.000 0,00 - 2,14KPETA ΦAPM (KO) * 0,678 0,637 0,041 6,44% 0,637 0,695 161.200 22.494,86 0,200 0,727 5,12% 19,99 29.480.000 0,00 - 0,46KPI - KPI (KO) * 1,980 1,870 0,110 5,88% 1,870 1,980 94.733 114.065,04 0,509 2,000 29,41% 65,47 33.065.136 0,00 12,53 2,02KTHMA ΛAZAPIΔH (KO) * 0,377 0,392 -0,015 -3,83% 0,377 0,418 6.945 471,45 0,189 0,488 -5,75% 5,96 15.804.800 0,00 - 0,23KYΠPOY TPAΠEZA (KO) 0,207 0,207 0,000 0,00% 0,207 0,207 0 0,161 0,444 -18,82% 371,59 1.795.140.547 0,00 - 0,07KYPIAKIΔHΣ H.- F.H.L. (KO) * 0,825 0,801 0,024 3,00% 0,801 0,834 7.534 3.023,96 0,475 0,980 -10,33% 18,93 22.945.139 0,00 6,20 0,55KYPIAKOYΛHΣ (KO) * 0,960 1,010 -0,050 -4,95% 0,960 1,010 1.340 202,33 0,356 1,360 20,00% 7,29 7.595.160 0,00 10,72 0,35ΛANAKAM (KO) * 0,699 0,645 0,054 8,37% 0,645 0,699 937 0,615 0,869 13,29% 4,15 5.939.268 0,00 - 0,37ΛEBENTEPHΣ N. (KA) * 0,237 0,198 0,039 19,70% 0,198 0,237 110 2,37 0,198 0,599 -25,94% 1,97 8.321.682 - - - 0,23

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 41DEAL news

METOXH Kλείσιμο Προηγ. Διαφορά Mεταβολή Kατωτέρα Aνωτέρα Όγκος Aξία Kατωτέρα Aνωτέρα Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.ημέρας εβδομ. εβδομ. εβδομ. εβδομ. εβδομ. 52 εβδομ. 52 εβδομ. Aπό 30/12/12 Aξιόγραφων 2012 AΠOΔOΣH P/E P/BV

ΛEBENTEPHΣ N. (ΠA) * 0,411 0,411 0,000 0,00% 0,411 0,411 0 0,321 0,879 28,04% 0,89 2.160.524 - - - 0,40ΛIBANHΣ (KO) * 0,160 0,175 -0,015 -8,57% 0,160 0,175 1.828 290,47 0,160 0,360 -32,20% 1,24 7.734.375 0,00 - 0,09ΛOYΛH MYΛOI (KO) * 2,570 2,520 0,050 1,98% 2,520 2,570 2.332 370,50 1,170 2,920 -3,75% 39,12 15.222.276 0,00 97,57 0,47MAΘIOΣ ΠYPIMAXA (KO) * 0,245 0,221 0,024 10,86% 0,221 0,245 2.318 372,16 0,150 0,510 -51,96% 2,41 9.819.370 0,00 - 0,25METKA (KO) * 12,400 11,800 0,600 5,08% 11,800 12,400 160.717 1.089.466,06 5,550 12,500 26,66% 644,19 51.950.600 0,25 2,02 9,20 1,83MOTOΔYNAMIKH (KO) * 0,300 0,300 0,000 0,00% 0,300 0,340 3.410 755,67 0,250 0,640 -48,63% 3,51 11.700.000 0,00 - 0,35MOTOP OΪΛ (KO) * 8,700 8,440 0,260 3,08% 8,440 8,700 364.087 591.408,51 3,743 9,340 4,82% 963,81 110.782.980 0,30 3,45 12,34 1,69MOYZAKHΣ (KA) * 0,185 0,153 0,032 20,92% 0,153 0,185 10.660 677,85 0,153 0,320 -18,50% 5,95 32.188.050 0,00 - 0,13MOXΛOΣ (KO) * 2,090 2,020 0,070 3,47% 2,020 2,090 13.453 15.425,98 0,620 2,590 90,00% 9,59 4.588.137 0,00 - 0,17MΠHTPOΣ ΣYMMETOXIKH (KO) * 0,490 0,509 -0,019 -3,73% 0,478 0,509 4.164 491,29 0,270 0,702 -19,54% 7,76 15.842.391 0,00 - 0,32MYTIΛHNAIOΣ (KO) * 5,050 4,740 0,310 6,54% 4,740 5,130 1.362.464 2.849.362,52 1,340 5,600 12,98% 590,43 116.915.862 0,00 24,85 0,75NAKAΣ MOYΣIKH (KO) 0,600 0,585 0,015 2,56% 0,585 0,600 7.202 4.258,51 0,300 1,020 49,63% 3,80 6.340.000 0,00 - 0,19NAYTEMΠOPIKH (KO) * 0,266 0,267 -0,001 -0,37% 0,266 0,267 170 42,22 0,200 0,360 -17,90% 6,37 23.935.280 0,00 - 0,41NHPEYΣ (KO) * 0,607 0,560 0,047 8,39% 0,560 0,607 327.088 81.938,96 0,241 0,825 -12,16% 38,66 63.683.276 0,00 - 0,27NTPOYKΦAPMΠEN (KO) * 2,050 1,700 0,350 20,59% 1,700 2,050 216 2,05 0,724 2,640 -15,29% 7,94 3.873.120 0,00 11,05 0,36INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (KO) * 0,122 0,135 -0,013 -9,63% 0,122 0,135 6.229 0,112 0,183 -21,79% 4,27 34.986.430 0,00 - 0,21INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (ΠO) * 0,231 0,230 0,001 0,43% 0,230 0,231 2.000 0,170 0,315 -2,12% 0,59 2.566.836 0,00 - 0,40OΛΘ (KO) * 23,800 22,720 1,080 4,75% 22,720 24,500 31.960 40.467,35 9,620 24,500 4,39% 239,90 10.080.000 0,60 2,52 13,01 1,65OΛΠ (KO) * 20,990 19,050 1,940 10,18% 19,050 20,990 49.528 225.966,48 7,580 20,990 24,05% 524,75 25.000.000 0,05 0,24 - 3,28OΠAΠ (KO) * 7,750 7,490 0,260 3,47% 7,490 7,780 3.876.128 3.651.033,25 3,500 7,780 43,52% 2.472,25 319.000.000 0,57 7,35 4,89 2,12OTE (KO) * 7,220 6,650 0,570 8,57% 6,650 7,250 13.410.448 10.478.135,40 1,130 7,250 41,57% 3.538,89 490.150.389 0,00 7,43 2,18ΠAΪPHΣ ΠΛAΣTIKΩN (KO) * 0,350 0,350 0,000 0,00% 0,350 0,350 500 0,193 0,469 6,06% 1,74 4.971.466 0,00 - 0,37ΠAΠOYTΣANHΣ (KO) * 0,568 0,566 0,002 0,35% 0,566 0,568 4.395 2.496,46 0,217 0,639 14,29% 28,85 50.797.369 0,00 - 1,48ΠAPNAΣΣOΣ (KO) * 0,455 0,382 0,073 19,11% 0,382 0,455 73.101 25.075,27 0,193 0,665 -23,40% 9,20 20.210.127 0,00 - 0,23ΠEIPAIΩΣ TPAΠEZA (KO) * 0,302 0,234 0,068 29,06% 0,234 0,302 100.304.849 14.339.933,24 0,160 0,648 -10,65% 345,28 1.143.326.564 0,00 -ΠETPOΠOYΛOΣ (KO) * 1,380 1,390 -0,010 -0,72% 1,380 1,390 1.795 233,55 1,100 1,770 -0,72% 9,76 7.070.400 0,00 - 0,32ΠΛAIΣIO COMPUTERS (KO) * 5,600 5,190 0,410 7,90% 5,190 5,600 54.692 3.344,80 1,720 5,600 53,42% 123,65 22.080.000 0,12 2,14 12,06 1,89ΠΛAΣTIKA ΘPAKHΣ (KO) * 1,520 1,400 0,120 8,57% 1,400 1,520 321.828 187.900,87 0,435 1,520 22,58% 69,84 45.949.500 0,03 2,25 9,68 0,64ΠΛAΣTIKA KPHTHΣ (KA) * 5,250 5,320 -0,070 -1,32% 5,250 5,380 24.834 42.908,20 3,341 5,510 2,94% 143,74 27.379.200 0,00 9,17 1,05ΠPOOΔEYTIKH (KO) * 0,108 0,104 0,004 3,85% 0,104 0,108 10.388 631,65 0,063 0,220 -16,28% 2,63 24.319.250 0,00 - 0,23PEBOΪΛ (KO) * 0,599 0,578 0,021 3,63% 0,555 0,599 17.508 9.536,85 0,308 0,810 -4,01% 13,35 22.280.000 0,00 - 0,70ΣAPANTHΣ ΓP. (KO) * 4,570 4,550 0,020 0,44% 4,510 4,570 446.704 1.076.796,22 1,254 4,600 5,76% 158,90 34.770.982 0,00 13,13 1,11ΣAPANTOΠOYΛOΣ KYΛ/MYΛOI (KO) * 0,789 0,764 0,025 3,27% 0,764 0,789 3.320 0,639 1,160 1,15% 3,30 4.181.450 0,00 13,05 0,59ΣIΔENOP (KO) * 1,990 1,610 0,380 23,60% 1,610 1,990 739.256 682.857,40 0,402 2,330 13,71% 191,53 96.243.908 0,00 - 0,51ΣΠYPOY AΓP. OIK. (KO) 0,350 0,347 0,003 0,86% 0,347 0,354 1.650 159,00 0,225 0,543 -31,37% 9,95 28.438.268 0,00 - 0,31ΣΩΛ/ΓEIA KOPINΘOY (KO) * 2,460 2,170 0,290 13,36% 2,170 2,460 503.915 586.259,08 0,456 2,520 14,42% 305,46 124.170.201 0,00 31,57 1,85TEPNA ENEPΓEIAKH (KO) * 3,600 3,420 0,180 5,26% 3,420 3,600 612.134 821.810,45 0,829 3,650 9,42% 393,55 109.319.070 0,00 27,54 1,09TEXNIKH OΛYMΠIAKH (KO) * 2,000 1,850 0,150 8,11% 1,850 2,000 102.870 52.082,21 0,888 2,580 38,89% 66,25 33.125.000 0,00 - 0,24TZIPAKIAN ΠPOΦIΛ (KA) * 2,500 2,400 0,100 4,17% 2,400 2,500 1.000 2.476,05 1,910 3,330 -24,92% 3,18 1.270.000 0,00 - 0,28TITAN (KO) * 14,310 13,920 0,390 2,80% 13,920 14,310 198.154 839.407,60 10,350 15,860 2,51% 1.102,78 77.063.568 0,00 - 0,79TITAN (ΠO) * 6,670 6,340 0,330 5,21% 6,340 6,670 3.030 19.501,66 4,070 7,080 1,37% 50,48 7.568.960 0,00 - 0,37YΓEIA (KO) * 0,527 0,444 0,083 18,69% 0,444 0,527 920.042 206.238,75 0,128 0,751 -15,00% 161,12 305.732.436 0,00 - 0,77ΦIEPATEΞ (KO) * 0,400 0,400 0,000 0,00% 0,400 0,400 1 0,077 0,400 135,29% 4,08 10.203.575 0,00 - 0,24XAΪΔEMENOΣ (KO) * 0,590 0,489 0,101 20,65% 0,489 0,590 3.510 117,55 0,444 0,850 -2,64% 4,92 8.340.750 0,00 - 0,19XAΛKOP (KA) * 1,020 0,839 0,181 21,57% 0,839 1,020 452.251 231.246,84 0,294 1,330 16,97% 103,31 101.279.627 0,00 - 0,95XATZHKPANIΩTH E. YIOI (KO) * 0,200 0,200 0,000 0,00% 0,200 0,200 0 0,200 0,715 -60,00% 0,81 4.034.950 0,00 - 0,18A.S. COMPANY (KO) * 0,400 0,400 0,000 0,00% 0,400 0,400 10.209 4.091,68 0,210 0,475 1,27% 8,75 21.876.700 0,00 45,71 0,47ALPHA BANK (KO) * 1,540 1,150 0,390 33,91% 1,150 1,540 38.862.297 22.577.646,96 0,570 2,340 6,94% 822,78 534.269.648 0,00 - 1,34ATTICA BANK (KO) * 0,240 0,172 0,068 39,53% 0,172 0,240 1.769.965 299.298,93 0,140 0,730 -57,14% 58,77 244.885.573 0,00 - 0,23AUDIOVISUAL (KO) * 0,370 0,354 0,016 4,52% 0,354 0,370 37.454 10.599,52 0,037 0,479 277,55% 16,82 45.457.464 0,00 - 1,41AUTOHELLAS (KO) * 2,010 1,900 0,110 5,79% 1,900 2,010 172.096 26.253,13 0,810 2,010 11,67% 73,08 36.360.000 0,12 5,97 9,02 0,53BYTE COMPUTER (KO) * 0,415 0,400 0,015 3,75% 0,400 0,415 7.409 1.224,87 0,305 0,610 -19,57% 6,56 15.816.009 0,00 - 0,44CENTRIC ΣYMMETOXΩN (KO) * 0,301 0,287 0,014 4,88% 0,287 0,301 278.610 29.960,25 0,090 0,405 -7,38% 30,44 101.123.806 0,00 10,08 0,67COCA-COLA HBC AG (KO) 21,300 19,320 1,980 10,25% 19,320 21,300 239.510 440.147,21 19,320 21,300 15,76% 7.562,01 355.023.939 0,00 -CPI (KO) 0,267 0,243 0,024 9,88% 0,243 0,267 1.110 0,120 0,400 3,09% 2,65 9.907.500 0,00 - 0,66CYCLON EΛΛAΣ (KO) * 0,555 0,519 0,036 6,94% 0,519 0,555 25.013 10.038,63 0,232 0,678 3,16% 14,80 26.664.840 0,00 - 0,50CYPRUS POPULAR BANK (KO) 0,040 0,040 0,000 0,00% 0,040 0,040 0 0,030 0,214 -9,09% 162,62 4.065.482.410 0,00 0,01 0,12DIONIC (KO) * 0,148 0,134 0,014 10,45% 0,134 0,148 410.641 26.765,49 0,071 0,255 -32,73% 4,64 31.370.399 0,00 - 0,66EUROBANK ERGASIAS (KO) * 0,282 0,211 0,071 33,65% 0,211 0,282 6.763.293 887.726,55 0,150 1,330 -56,01% 155,93 552.948.427 0,00 -EUROBANK PROPERTIES (KO) * 6,800 6,580 0,220 3,34% 6,580 6,980 177.536 949.407,67 2,430 6,980 38,78% 414,80 61.000.000 0,00 - 0,66F.G. EUROPE (KO) * 0,602 0,599 0,003 0,50% 0,599 0,602 11.240 782,60 0,375 0,920 -11,47% 31,79 52.800.154 0,00 6,63 0,90FOURLIS ΣYMMETOXΩN (KO) * 2,550 2,110 0,440 20,85% 2,110 2,550 1.187.922 1.171.416,41 0,642 2,700 29,44% 130,03 50.992.322 0,00 - 0,74FRIGOGLASS (KO) * 5,500 5,020 0,480 9,56% 5,020 5,500 295.344 414.934,96 2,990 6,070 4,36% 278,26 50.592.373 0,00 - 2,34INFORM ΛYKOΣ Π. (KO) * 1,560 1,450 0,110 7,59% 1,450 1,560 42.299 20.883,28 0,600 1,690 16,42% 32,10 20.578.374 0,00 15,66 0,42INTRACOM HOLDINGS (KO) * 0,606 0,500 0,106 21,20% 0,500 0,606 2.123.825 521.955,06 0,108 0,728 -1,78% 80,61 133.025.996 0,00 - 0,26INTRAKAT (KO) * 0,976 0,904 0,072 7,96% 0,904 0,976 60.252 9.533,45 0,332 1,180 -7,92% 22,60 23.154.250 0,00 - 0,26J. & P. - ABAΞ (KO) * 1,790 1,590 0,200 12,58% 1,590 1,790 125.146 90.712,38 0,560 1,800 25,17% 139,00 77.654.850 0,00 - 0,47JUMBO (KO) 7,250 7,050 0,200 2,84% 7,050 7,250 853.067 3.178.270,59 2,381 7,700 21,44% 942,46 129.994.676 0,00 - 1,90KLEEMAN HELLAS (KO) * 1,720 1,620 0,100 6,17% 1,620 1,720 27.627 32.091,12 0,540 1,850 11,69% 40,68 23.648.700 0,00 - 0,51LAMDA DEVELOPMENT(KO) * 5,000 4,900 0,100 2,04% 4,900 5,090 24.827 20.670,50 1,590 6,300 24,38% 221,34 44.267.700 0,00 2,19 0,75LOGISMOS (KO) * 0,409 0,432 -0,023 -5,32% 0,389 0,432 4.040 16,36 0,221 1,230 -32,95% 1,94 4.740.000 0,00 47,91 0,28MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) * 0,343 0,341 0,002 0,59% 0,341 0,358 10.317.158 1.491.355,40 0,182 0,541 -20,05% 264,22 770.328.883 0,00 - 0,18MERMEREN KOMBINAT A.D.PRILEP(EΛΠ) * 4,490 4,200 0,290 6,90% 4,200 4,490 380 1.277,11 3,920 5,390 -13,32% 2,10 468.700 - - 10,95 0,13MEVACO (KO) * 1,350 1,300 0,050 3,85% 1,300 1,350 2.595 1.572,75 0,856 1,580 -1,46% 14,18 10.500.000 0,00 10,04 0,44MIG REAL ESTATE AEEAΠ (KO) * 1,400 1,380 0,020 1,45% 1,400 1,400 400 279,40 0,921 1,700 -8,50% 17,28 12.340.000 0,00 - 0,47MINERVA (KA) * 0,862 0,862 0,000 0,00% 0,862 0,862 0 0,238 1,190 15,55% 5,34 6.200.000 0,00 - 0,41MLS ΠΛHPOΦOPIKH (KO) * 2,700 2,700 0,000 0,00% 2,700 2,720 13.246 8.844,58 1,950 2,960 1,12% 33,53 12.417.000 0,00 35,42 1,90NEXANS EΛΛAΣ (KO) * 2,690 2,400 0,290 12,08% 2,400 2,690 553 906,99 1,200 3,100 11,16% 16,50 6.132.500 0,00 - 0,64

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 42 DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

METOXH Kλείσιμο Προηγ. Διαφορά Mεταβολή Kατωτέρα Aνωτέρα Όγκος Aξία Kατωτέρα Aνωτέρα Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.ημέρας εβδομ. εβδομ. εβδομ. εβδομ. εβδομ. 52 εβδομ. 52 εβδομ. Aπό 30/12/12 Aξιόγραφων 2012 AΠOΔOΣH P/E P/BV

PAPERPACK (KO) * 0,670 0,640 0,030 4,69% 0,640 0,697 9.084 1.979,81 0,180 1,050 -14,65% 2,65 3.953.090 0,00 - 1,93PROFILE (KO) * 1,020 1,020 0,000 0,00% 1,020 1,020 31.480 19.681,40 0,379 1,090 29,61% 12,05 11.812.193 0,00 22,56 0,83QUALITY & RELIABILITY (KO) * 0,480 0,471 0,009 1,91% 0,471 0,482 31.097 2.764,35 0,261 0,600 4,35% 3,28 6.836.280 0,00 - 0,54QUEST HOLDINGS (KO) * 1,180 1,130 0,050 4,42% 1,130 1,180 59.873 35.921,60 0,443 1,360 3,51% 56,72 48.069.201 0,00 - 0,33REDS (KO) * 0,670 0,610 0,060 9,84% 0,610 0,670 6.582 33,20 0,349 0,919 1,36% 38,48 57.434.884 0,00 - 0,34S & B OPYKTA (KO) * 5,800 5,800 0,000 0,00% 5,800 5,800 259.050 191.017,20 4,394 6,020 5,45% 296,95 51.197.862 0,00 24,12 1,19SPACE HELLAS (KO) * 1,710 1,790 -0,080 -4,47% 1,710 1,790 742 442,72 1,030 1,910 32,56% 11,04 6.456.530 0,00 34,83 0,83TRASTOR AEEAΠ (KO) * 0,681 0,668 0,013 1,95% 0,668 0,681 140.545 24.771,17 0,392 0,794 8,96% 37,38 54.888.240 0,00 - 0,44UNIBIOS (KO) * 0,228 0,218 0,010 4,59% 0,218 0,228 421.504 39.032,84 0,120 0,350 26,67% 3,34 14.627.315 0,00 - 0,19KATHΓOPIA ΔIAΠPAΓMATEYΣIMΩN AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩNALPHA ETF FTSE ATHEX LARGE CAP 3,520 3,200 0,320 10,00% 3,200 3,520 40.767 128.553,76 1,688 3,520 11,75% 20,23 5.745.839 0,00 - -NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 9,770 9,240 0,530 5,74% 9,240 9,800 4 19,54 5,580 9,800 16,17% 3,80 388.550 0,00 - -NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A. 10,860 9,950 0,910 9,15% 9,950 10,860 172 21,72 4,920 10,900 14,32% 3,20 294.878 0,00 - -KATHΓOPIA XAMHΛHΣ ΔIAΣΠOPAΣAΘHNA (KO) * 0,169 0,177 -0,008 -4,52% 0,169 0,180 2.316 239,32 0,099 0,340 -11,05% 8,31 49.152.904 0,00 - 0,15AΣTHP ΠAΛAΣ (KO) * 4,110 3,960 0,150 3,79% 3,960 4,110 32.912 33.531,37 2,370 4,820 17,77% 262,63 63.900.000 0,00 - 1,65ATTIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * 0,801 0,800 0,001 0,12% 0,800 0,801 15 12,02 0,360 1,400 14,43% 12,26 15.300.000 0,00 - 6,29ΓEKE (KA) * 6,740 6,740 0,000 0,00% 6,740 6,740 370 606,60 4,610 9,990 2,28% 56,74 8.418.750 0,29 4,30 21,17 1,01ΓENIKH TPAΠEZA (KO) * 6,860 6,860 0,000 0,00% 6,860 6,860 556 1.666,98 3,550 21,300 7,02% 468,69 68.322.221 0,00 - 0,33HPAKΛHΣ AΓET (KO) * 1,440 1,390 0,050 3,60% 1,390 1,440 17.320 705,60 0,632 1,770 15,20% 102,36 71.082.707 0,00 - 0,23IONIKH ΞENOΔOXEIAKH (KO) * 10,970 11,500 -0,530 -4,61% 10,970 11,500 650 10,010 14,500 -15,62% 147,05 13.404.440 0,00 - 1,32KAΘHMEPINH (KO) * 0,716 0,671 0,045 6,71% 0,671 0,716 2.327 393,78 0,321 1,430 30,18% 12,17 17.000.000 0,00 - 0,21KANAKHΣ Σ. (KO) * 1,400 1,370 0,030 2,19% 1,370 1,440 580 252,00 0,897 1,440 20,22% 10,50 7.500.000 0,00 10,77 0,68KAPEΛIA (KA) * 155,000 150,000 5,000 3,33% 150,000 155,000 120 18.600,00 89,350 157,000 29,27% 427,80 2.760.000 8,52 5,50 8,95 1,61KEΠENOY MYΛOI (KO) * 1,310 1,310 0,000 0,00% 1,310 1,310 0 0,550 1,690 -4,38% 8,78 6.700.000 0,00 7,85 0,52ΛAMΨA (KO) * 17,040 17,300 -0,260 -1,50% 17,040 17,300 905 12.015,00 16,170 18,000 -5,33% 364,04 21.364.000 0,00 - 4,58MINΩIKEΣ ΓPAMMEΣ (KO) * 1,980 2,000 -0,020 -1,00% 1,980 2,000 3.418 3.195,52 1,720 2,200 -1,00% 140,43 70.926.000 0,00 - 0,80ΠEPΣEYΣ (KO) * 0,140 0,125 0,015 12,00% 0,125 0,140 220 0,028 0,325 324,24% 2,41 17.240.776 0,00 29,33 0,18ALPHA AΣTIKA AKINHTA (KO) * 6,200 6,200 0,000 0,00% 6,200 6,200 810 4.712,00 3,640 7,600 -1,74% 86,80 14.000.000 0,00 11,99 0,71ATTICA ΣYMMETOXΩN (KO) * 0,343 0,356 -0,013 -3,65% 0,343 0,390 11.561 2.777,00 0,115 0,527 12,46% 65,74 191.660.320 0,00 - 0,19COCA - COLA HELLENIC (KO) * 20,270 18,600 1,670 8,98% 18,600 20,270 565.340 2.386.218,00 11,030 22,750 14,52% 7.430,04 366.553.507 0,00 38,73 2,49EURODRIP (KO) * 1,530 1,530 0,000 0,00% 1,530 1,530 76.117 89.381,07 0,650 1,530 6,99% 68,01 44.448.600 0,00 24,53 1,33FLEXOPACK (KO) * 4,300 4,030 0,270 6,70% 4,030 4,300 560 645,00 1,150 4,300 42,38% 50,40 11.720.024 0,00 14,40 1,18KATHΓOPIA EΠITHPHΣHΣAEΓEK (KO) * 0,119 0,125 -0,006 -4,80% 0,118 0,125 44.078 3.544,09 0,068 0,191 -7,75% 3,96 33.301.715 0,00 - 0,14AΛΦA ΓKPIΣIN (KO) * 0,107 0,107 0,000 0,00% 0,107 0,107 0 0,092 0,328 -47,03% 1,59 14.870.100 0,00 -ANEK (KO) * 0,109 0,103 0,006 5,83% 0,103 0,109 88.010 1.488,80 0,073 0,233 -39,44% 20,21 185.373.016 0,00 - 0,52ANEK (ΠO `90) * 1,780 1,780 0,000 0,00% 1,780 1,780 0 1,620 2,200 0,56 312.163 0,00 - 8,54ANEK (ΠO `96) * 0,450 0,450 0,000 0,00% 0,450 0,450 0 0,306 0,770 47,06% 1,34 2.969.713 0,00 - 2,16ATTI - KAT (KO) * 0,041 0,045 -0,004 -8,89% 0,041 0,045 40.968 1.254,82 0,016 0,088 105,00% 3,35 81.644.555 0,00 -BAPAΓKHΣ (KO) * 0,700 0,705 -0,005 -0,71% 0,700 0,717 5.516 1.435,00 0,224 0,820 45,23% 2,26 3.229.566 0,00 - 1,97BAPBAPEΣOΣ (KA) * 0,150 0,150 0,000 0,00% 0,150 0,150 0 0,028 0,540 -17,13% 1,55 10.305.079 0,00 - 0,89BIOTEP (KO) * 0,095 0,101 -0,006 -5,94% 0,082 0,101 26.044 1.984,64 0,051 0,194 -36,67% 1,67 17.579.754 0,00 -ΓIOYPOMΠPOKEPΣ (KO) * 0,144 0,144 0,000 0,00% 0,144 0,144 0 0,039 0,333 -37,12% 0,86 6.000.000 0,00 -ΔIAΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * 0,840 0,840 0,000 0,00% 0,840 0,840 0 0,420 1,090 50,00% 25,33 30.159.583 0,00 -ΔOΛ (KO) * 0,607 0,615 -0,008 -1,30% 0,607 0,627 1.114 238,63 0,249 0,758 -4,41% 20,47 33.718.750 0,00 -ΔOMIKH KPHTHΣ (KO) 0,489 0,398 0,091 22,86% 0,398 0,489 570 151,59 0,315 0,799 -12,21% 7,76 15.878.748 0,00 - 0,44ΔOYPOΣ (KO) * 0,120 0,125 -0,005 -4,00% 0,120 0,125 30 0,120 0,835 -81,31% 0,48 3.961.300 0,00 - 0,14EΛBIEMEK (KO) * 3,000 3,000 0,000 0,00% 3,000 3,000 0 3,000 3,700 -16,20% 21,26 7.085.888 0,00 - 0,79EΛΛHNIKEΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * 0,082 0,080 0,002 2,50% 0,069 0,082 8.200 82,00 0,036 0,128 3,80% 2,49 30.390.000 - - 6,79 0,53EΛΛHNIKH YΦANTOYPΓIA (KO) * 0,295 0,259 0,036 13,90% 0,259 0,299 1.720 309,63 0,249 0,354 9,26% 4,04 13.692.227 0,00 -EYPΩΣYMBOYΛOI (KO) * 2,640 2,640 0,000 0,00% 2,640 2,640 0 2,500 2,800 19,40 7.347.600 0,00 - 11,50KPEKA (KO) * 0,194 0,201 -0,007 -3,48% 0,194 0,208 44.092 4.277,10 0,155 0,551 -55,91% 1,38 7.125.216 0,00 - 0,11MAΪΛΛHΣ M.I.(KO) * 0,097 0,081 0,016 19,75% 0,081 0,097 85.133 5.104,40 0,056 0,150 51,56% 31,32 322.925.288 0,00 -MAPAK HΛEKTPONIKH (KO) * 0,350 0,350 0,000 0,00% 0,350 0,350 0 0,174 0,409 -14,43% 3,35 9.567.289 0,00 -MHXANIKH (KO) * 0,175 0,168 0,007 4,17% 0,168 0,175 109.732 5.625,08 0,108 0,366 -47,29% 11,71 66.937.526 0,00 - 0,34MHXANIKH (ΠO) * 0,124 0,130 -0,006 -4,62% 0,124 0,134 10.699 649,64 0,091 0,263 -36,08% 3,22 25.968.987 0,00 - 0,24MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (KA) * 0,087 0,090 -0,003 -3,33% 0,087 0,090 15.688 389,73 0,051 0,132 20,83% 2,19 25.179.640 0,00 - 0,44MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (ΠA) * 0,056 0,056 0,000 0,00% 0,056 0,056 0 0,056 0,340 -66,67% 0,09 1.540.000 0,00 - 0,28NEΛ (KO) * 0,042 0,035 0,007 20,00% 0,035 0,042 10.583 52,06 0,034 0,150 -62,50% 10,73 255.459.600 0,00 -NIKAΣ (KO) * 0,290 0,270 0,020 7,41% 0,270 0,300 4.582 150,80 0,270 0,697 -45,28% 5,87 20.231.328 0,00 -ΠHΓAΣOΣ EKΔOTIKH (KO) * 0,138 0,110 0,028 25,45% 0,110 0,138 167 6,76 0,050 1,970 -77,38% 2,59 18.750.000 0,00 -ΣEΛMAN (KO) * 0,152 0,152 0,000 0,00% 0,152 0,152 0 0,050 0,361 -45,71% 9,15 60.221.300 0,00 - 0,68ΣEΛONTA IXΘ/ΓEIAI (KO) 0,230 0,185 0,045 24,32% 0,185 0,230 28.954 3.594,68 0,185 0,580 -50,64% 8,33 36.235.184 0,00 - 0,17ΣIΔMA (KO) * 0,539 0,608 -0,069 -11,35% 0,510 0,608 1.220 577,10 0,443 1,000 -27,16% 5,39 10.000.000 0,00 - 0,77ΣΦAKIANAKHΣ (KO) * 0,636 0,636 0,000 0,00% 0,636 0,636 0 0,385 1,100 59,00% 5,03 7.914.480 0,00 - 9,54TEXNIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * 0,017 0,017 0,000 0,00% 0,017 0,017 20 0,017 0,351 -95,10% 0,11 6.523.780 0,00 -THΛETYΠOΣ (KO) * 0,205 0,200 0,005 2,50% 0,200 0,205 369.794 1.453,67 0,133 1,030 3,54% 10,33 50.396.500 0,00 - 0,25XATZHIΩANNOY (KO) * 0,026 0,026 0,000 0,00% 0,026 0,026 0 0,021 0,085 -31,58% 1,86 71.683.906 0,00 -ALTEC (KO) * 0,030 0,033 -0,003 -9,09% 0,030 0,033 163.406 3.586,62 0,020 0,061 -11,76% 6,46 215.246.452 0,00 -AXON ΣYMMETOXΩN (KO) * 0,111 0,118 -0,007 -5,93% 0,111 0,118 36.574 336,01 0,058 0,179 -19,57% 2,25 20.255.805 0,00 -COMPUCON (KO) * 0,085 0,085 0,000 0,00% 0,085 0,085 0 0,025 0,117 -9,57% 1,06 12.431.980 0,00 -EUROMEDICA (KO) * 0,428 0,439 -0,011 -2,51% 0,428 0,439 6.380 278,20 0,360 0,599 -16,08% 9,34 21.820.410 0,00 -FORTHNET (KO) * 0,436 0,392 0,044 11,22% 0,392 0,436 17.808 1.048,04 0,365 1,284 -52,04% 5,65 12.952.610 0,00 - 0,15HELLAS ONLINE (KO) * 0,360 0,320 0,040 12,50% 0,320 0,360 13.931 898,20 0,200 0,800 -42,12% 64,69 179.707.771 0,00 -LAVIPHARM (KO) * 0,162 0,164 -0,002 -1,22% 0,162 0,165 14.889 774,52 0,091 0,266 -7,43% 8,28 51.081.030 0,00 - 0,85MEDICON EΛΛAΣ (KO) * 0,890 0,909 -0,019 -2,09% 0,890 0,909 50 44,50 0,527 2,330 -3,37% 3,72 4.178.856 0,00 - 1,59NUTRIART (KO) * 0,080 0,078 0,002 2,56% 0,077 0,080 10.500 280,00 0,035 0,114 -18,37% 3,40 42.501.273 0,00 -

* Aφορά τη χρήση 2012

Για τον υπολογισμό του P/E, έχουν χρησιμοποιηθεί τα Eνοποιημένα Kέρδη μετά Φόρων και Δικαιωμάτων Mειοψηφίας ανά μετοχή, βάσει του σταθμισμένου αριθμού μετοχών.

METOXH Kλείσιμο Προηγ. Διαφορά Mεταβολή Kατωτέρα Aνωτέρα Όγκος Aξία Kατωτέρα Aνωτέρα Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.ημέρας εβδομ. εβδομ. εβδομ. εβδομ. εβδομ. 52 εβδομ. 52 εβδομ. Aπό 30/12/12 Aξιόγραφων 2012 AΠOΔOΣH P/E P/BV

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 43DEAL news

PASAL (KO) * 0,158 0,156 0,002 1,28% 0,133 0,158 16.341 1.207,92 0,131 0,366 -44,37% 2,36 14.967.940 0,00 - 0,10PC SYSTEMS (KO) * 0,080 0,094 -0,014 -14,89% 0,080 0,100 7.478 469,44 0,074 0,180 -42,86% 3,28 40.946.303 0,00 -SATO AE (KO) * 0,084 0,061 0,023 37,70% 0,061 0,084 100.477 2.449,82 0,022 0,154 180,00% 2,36 28.056.518 0,00 -SPIDER - ΠETΣIOΣ N.& YIOI (KO) 0,050 0,040 0,010 25,00% 0,040 0,050 1.551 71,37 0,030 0,109 -39,02% 1,45 29.060.950 0,00 - 0,15SPRIDER STORES (KO) * 0,031 0,031 0,000 0,00% 0,031 0,031 0 0,025 0,119 -22,50% 0,81 26.262.660 0,00 -YALCO - KΩNΣTANTINOY (KA) * 0,149 0,210 -0,061 -29,05% 0,149 0,210 5.292 335,56 0,089 0,223 -3,25% 1,97 13.191.620 0,00 -KATHΓOPIA ΠPOΣ ΔIAΓPAΦHEPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (KO) * 1,600 1,500 0,100 6,67% 1,500 1,600 71 1,300 7,278 -65,96% 1,23 766.000 0,00 - 2,84EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (ΠO) * 1,590 1,590 0,000 0,00% 1,590 1,590 0 0,288 1,590 149,22% 0,39 245.000 0,00 - 2,82ZAMΠA (KA) * 5,030 5,030 0,000 0,00% 5,030 5,030 929 3,710 5,500 22,09% 5,04 1.002.280 0,27 5,37 88,45 0,34ALSINCO (KO) * 0,022 0,027 -0,005 -18,52% 0,022 0,027 3.000 0,022 0,300 -88,11% 0,11 5.025.000 0,00 -YΠO ANAΣTOΛHAΓPOTIKH TPAΠEZA (KO) 0,155 0,155 0,000 0,00% 0,155 0,155 0 0,137 0,240 271,40 1.750.955.549 0,00 - 0,39ATEPMΩN (KO) 0,120 0,120 0,000 0,00% 0,120 0,120 0 0,120 0,120 2,57 21.382.067 0,00 -BΩBOΣ MΠAMΠHΣ (KO) 0,304 0,304 0,000 0,00% 0,304 0,304 0 0,304 0,304 10,31 33.930.000 0,00 - 0,18EΔPAΣH - ΨAΛΛIΔAΣ X. (KO) 0,150 0,150 0,000 0,00% 0,150 0,150 0 0,062 0,150 1,18 7.847.611 0,00 -EIKONA - HXOΣ (KO) 0,072 0,072 0,000 0,00% 0,072 0,072 0 0,072 0,072 1,50 20.860.000 0,00 -EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (KO) 0,080 0,080 0,000 0,00% 0,080 0,080 0 0,080 0,080 1,97 24.605.397 0,00 -EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (ΠO) 0,140 0,140 0,000 0,00% 0,140 0,140 0 0,140 0,140 0,17 1.182.903 0,00 -HΛEKTPONIKH AΘHNΩN (KO) 0,480 0,480 0,000 0,00% 0,480 0,480 0 0,480 0,529 2,76 5.750.000 0,00 - 0,37IMΠEPIO-APΓΩ ΓKPOYΠ (KO) 0,026 0,026 0,000 0,00% 0,026 0,026 0 0,026 0,026 0,96 36.765.744 0,00 -KAPΔAΣIΛAPHΣ (KO) 0,140 0,140 0,000 0,00% 0,140 0,140 0 0,140 0,140 3,07 21.920.570 0,00 - 0,41KEPAMEIA AΛΛATINH (KO) 0,088 0,088 0,000 0,00% 0,088 0,088 0 0,088 0,318 2,17 24.619.524 0,00 - 0,26KΛΩNATEΞ (KO) 0,040 0,040 0,000 0,00% 0,040 0,040 0 0,040 0,040 0,83 20.663.047 0,00 -KΛΩNATEΞ (ΠO) 0,080 0,080 0,000 0,00% 0,080 0,080 0 0,080 0,080 0,63 7.840.373 0,00 -KOYMΠAΣ ΣYMMETOXΩN (KO) * 0,132 0,132 0,000 0,00% 0,132 0,132 0 0,132 0,132 2,32 17.544.600 0,00 -MAΞIM ΠEPTΣINIΔHΣ (KA) 0,100 0,100 0,000 0,00% 0,100 0,100 0 0,100 0,100 1,50 15.015.000 0,00 - 0,09NEΩPION (KO) 0,125 0,125 0,000 0,00% 0,125 0,125 0 0,080 0,226 2,93 23.463.874 0,00 - 0,09ΠETZETAKIΣ (KO) 0,260 0,260 0,000 0,00% 0,260 0,260 0 0,260 0,260 6,65 25.583.146 0,00 -ΠPAΞITEΛEIO (KO) 0,390 0,390 0,000 0,00% 0,390 0,390 0 0,390 0,390 3,72 9.550.386 0,00 - 2,86ΠPAΞITEΛEIO (ΠO) 0,540 0,540 0,000 0,00% 0,540 0,540 0 0,540 0,540 0,71 1.306.368 0,00 - 3,96ΣANYO EΛΛAΣ (KO) * 0,020 0,020 0,000 0,00% 0,020 0,020 0 0,020 0,020 1,02 51.083.993 0,00 - 0,28ΣAOΣ ΦEPPYΣ (KO) * 0,780 0,780 0,000 0,00% 0,780 0,780 0 0,780 0,780 40,04 51.334.286 0,00 - 3,04TAXYΔPOMIKO TAMIEYTHPIO (KO) 0,168 0,168 0,000 0,00% 0,168 0,168 0 0,168 0,535 47,79 284.465.964 0,00 - 0,05TEΓOΠOYΛOΣ X.K. (KO) 0,038 0,038 0,000 0,00% 0,038 0,038 0 0,038 0,038 2,07 54.547.634 0,00 - 0,07TEΞAΠPET (KO) 0,080 0,080 0,000 0,00% 0,080 0,080 0 0,080 0,080 1,11 13.920.000 0,00 - 0,48ΦINTEΞΠOPT (KO) 0,328 0,328 0,000 0,00% 0,328 0,328 0 0,255 0,328 2,40 7.326.648 0,00 - 0,19XAΛYBΔOΦYΛΛΩN (KO) 0,120 0,120 0,000 0,00% 0,120 0,120 0 0,120 0,120 3,17 26.408.040 0,00 - 4,98ALAPIS (KO) 0,041 0,041 0,000 0,00% 0,041 0,041 0 0,041 0,041 2,01 49.030.011 0,00 -ALTIUS AEEX (KO) 1,070 1,070 0,000 0,00% 1,070 1,070 0 1,070 1,070 5,65 5.280.000 0,00 - 0,87AVENIR (KO) 0,046 0,046 0,000 0,00% 0,046 0,046 0 0,024 0,063 4,85 105.423.498 0,00 - 0,28FASHION BOX (KO) 1,300 1,300 0,000 0,00% 1,300 1,300 0 1,300 1,300 11,17 8.593.750 0,00 - 0,41MICROLAND COMPUTERS (KO) * 0,640 0,640 0,000 0,00% 0,640 0,640 0 0,640 0,640 8,68 13.555.100 0,00 -PROTON BANK (KO) 0,180 0,180 0,000 0,00% 0,180 0,180 0 0,180 0,180 11,28 62.683.822 0,00 - 0,04RIDENCO (KO) * 0,032 0,032 0,000 0,00% 0,032 0,032 0 0,032 0,032 0,74 23.059.688 0,00 -T BANK (KO) 0,048 0,048 0,000 0,00% 0,048 0,048 0 0,048 0,048 6,95 144.688.060 0,00 - 0,19UNITED TEXTILES (KO) 0,050 0,050 0,000 0,00% 0,050 0,050 0 0,050 0,050 4,48 89.616.200 0,00 -

ENAΛΛAKTIKH AΓOPAΔIAXEIPIΣH KEΦAΛAIΩNALPHA TRUST AEΠEY (KO) * 0,919 0,919 0,000 0,00% 0,919 0,919 1.000 0,450 0,920 75,05% 28,58 31.100.000 0,00 5,12 2,31EMΠOPIO ENΔYMATΩNDIVERSA (KO) 2,290 2,290 0,000 0,00% 2,290 2,290 0 2,290 2,860 4,03 1.760.000 0,00 - 1,85EΞOΠΛIΣMOΣ THΛEΠIKOINΩNIΩNOPTRONICS TECHNOLOGIES (KO) 1,330 1,330 0,000 0,00% 1,330 1,330 0 1,220 1,340 -0,75% 4,43 3.333.500 0,00 - 1,75EΠENΔYTIKEΣ YΠHPEΣIEΣEUROXX XPHMATIΣTHPIAKH (KO) * 3,250 3,250 0,000 0,00% 3,250 3,250 0 3,000 3,800 -8,45% 31,80 9.784.000 0,00 - 5,28IATPIKEΣ YΠHPEΣIEΣBIOΪATP.& POMΠOT.TEXNOΛ. (KO) 1,800 1,800 0,000 0,00% 1,800 1,800 0 1,800 1,800 9,72 5.400.000 0,00 - 0,92ΛIANIKO & XONΔPIKO EMΠOPIO TPOΦIMΩNMEDITERRA (KO) 0,800 0,800 0,000 0,00% 0,800 0,800 0 0,743 0,825 7,67% 5,84 7.300.000 0,00 - 1,50ΛOΓIΣMIKOENTEPΣOΦT (KO) 1,600 1,600 0,000 0,00% 1,600 1,600 0 1,600 1,710 7,13 4.456.000 0,00 17,54 1,23MHXANHMATA BIOMHXANIKOY EΞOΠΛIΣMOYNTOΠΛEP (KO) 1,510 1,510 0,000 0,00% 1,510 1,510 0 1,510 1,510 16,01 10.600.010 0,00 - 2,84TPOΦIMAKPHTΩN APTOΣ (KO) 0,900 0,900 0,000 0,00% 0,900 0,900 0 0,880 1,030 -10,89% 4,00 4.446.350 0,00 - 1,03YΠHPEΣIEΣ EΠEΞEPΓAΣIAΣ & ΔIAXEIPIΣHΣ AΠOPPIMMATΩNENVITEC (KO) 1,010 1,010 0,000 0,00% 1,010 1,010 1.000 1,010 2,080 -46,84% 10,02 9.920.000 - 4,96 0,38YΠHPEΣIEΣ HΛEKTPONIKΩN YΠOΛOΓIΣTΩNEPSILON NET (KO) 0,510 0,510 0,000 0,00% 0,510 0,510 0 0,450 0,554 -7,78% 2,85 5.587.720 0,00 17,10 0,26PERFORMANCE TECHNOLOGIES (KO) 2,520 2,520 0,000 0,00% 2,520 2,520 0 2,520 2,520 9,85 3.908.990 0,00 - 3,33VIDAVO (KO) 3,010 3,010 0,000 0,00% 3,010 3,010 0 3,010 3,650 -17,53% 2,58 857.210 0,00 - 2,52YΠHPEΣIEΣ METAΦOPΩNΦOYNTΛINK (KO) 2,900 2,970 -0,070 -2,36% 2,900 3,000 548 734,20 2,680 4,053 -6,45% 11,21 3.866.962 0,35 41,50 1,17

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 8/5/2013 KAΘ. METABOΛH AΠOΔOΣH HM.TIMH EB/ΔAΣ AΠO 1/1/2013 2012 2011 ENAPΞHΣ

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 8/5/2013 KAΘ. METABOΛH AΠOΔOΣH HM.TIMH EB/ΔAΣ AΠO 1/1/2013 2012 2011 ENAPΞHΣ

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 8/5/2013 KAΘ. METABOΛH AΠOΔOΣH HM.TIMH EB/ΔAΣ AΠO 1/1/2013 2012 2011 ENAPΞHΣ

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 44 DEAL news

ALLIANZ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 5,1845 5,73% 10,85% -1,78% -29,65%ALLIANZ MIKTO EΣΩTEPIKOY 8,4719 7,55% 16,68% 23,81% -34,53%ALLIANZ MIKTO EΣΩT.(UNIT LINKED) 4,3499 6,70% 14,73% 11,43% -45,73%ALLIANZ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 6,3522 0,06% 1,42% 6,14% 2,46%ALLIANZ EΠIΘETIKHΣ ΣTPAT.MET.EΣ. 2,4955 5,44% 12,43% 38,50% -38,50%ALLIANZ A/K METOXΩN ANAΠTYΣΣOMENΩN AΓOPΩN EMEA 7,0560 3,98% 3,23% 13,78% -28,88%ALLIANZ METOXΩN EΣΩTEPIKOY 4,4286 5,98% 16,55% 27,58% -48,15%ALPHA OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY 6,6368 11,78% 24,53% 32,04% -41,67%ALPHA EYPΩΠ.ETAIP.OMOΛOΓΩN OM.EΞ. 5,3472 0,34% 2,49% 14,32% -0,26%ALPHA EYPΩΠ.KPATIKΩN OMOΛOΓΩN OM.EΞ. 7,9266 0,25% 2,97% 6,85% 3,18%ALPHA GLOBAL ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞ. 8,8009 0,12% 1,41% 12,31% 4,60%ALPHA ANΩ ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO 9,6829 0,17% 5,92% 35,33% -13,82%ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO 9,7562 4,79% 16,71% 27,74% -17,89%ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO 9,3856 6,84% 18,26% 70,60% -34,51%ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO 9,8268 3,91% 9,34% 47,77% -16,48%ALPHA MIKTO EΣΩTEPIKOY 6,5640 10,22% 22,77% 42,40% -45,18%ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO 12,8100 1,17% 6,02% 7,04% 4,21%ALPHA ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN 12,6024 0,08% 1,45% 4,70% 4,35%ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. 8,3234 6,15% 16,10% 37,39% -41,87%ALPHA EΠIΘETIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ METOXIKO EΣ. 9,7202 6,50% 17,88% 51,87% -45,14%ALPHA ETF FTSE ATHEX LARGE CAP METOXIKO 3,4286 8,86% 10,92% 19,28% -58,78%ALPHA NAYTIΛIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY 4,4818 2,60% 6,48% 11,03% -33,45%ALPHA ENERGY METOXIKO EΞΩTEPIKOY 10,4198 4,19% 4,69% -6,86% -11,49%ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS METOXIKO EΞΩTEPIKOY 12,1738 1,95% 8,93% 1,45% -2,48%ALPHA SELECT NOTIO-ANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ MET. EΞ. 11,1416 5,30% 6,15% 19,42% -31,15%ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC MET. EΞ. 8,9995 2,12% 1,88% 9,33% -21,66%ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES MET. EΞ. 6,0685 0,54% -4,77% -5,79% -7,07%ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA MET. EΞ. 9,8510 1,62% 13,19% 6,89% -0,87%ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE MET. EΞ. 11,3844 2,02% 9,56% 17,84% -9,05%ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.EΞ. 18,3087 1,44% 4,03% 15,54% -19,17%ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND 11,9912 5,10% 13,83% 45,92% -34,40%ALPHA TRUST NEW STRATEGY METOXIKO EΣΩTEPIKOY 5,2553 2,66% 10,16% 29,68% -19,24%ALPHA TRUST EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY 5,3591 1,83% -3,93% 10,45% -16,82%ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS METOXIKO EΞΩTEPIKOY 2,8473 1,74% 6,85% 8,18% -9,28%ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO EΣΩTEPIKOY 10,1488 5,28% 14,05% 39,40% -23,01%EΠAΓΓEΛMATIKO TAMEIO OIKONOMOΛOΓΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 11,8614 6,72% 18,08% 56,53% -16,18%INTERLIFE MIKTO EΣΩTEPIKOY 9,5654 5,15% 15,05% 41,62% -24,32%GENIKI OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 7,4260 13,82% 28,13% 92,06% -47,75%ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND 4,5879 0,35% 3,44% 20,96% -5,94% 11/7/2011GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM 5,6609 0,02% 0,41% 0,54% 2,25%S&B ΣYNTAΞIOΔOTIKO GLOBAL FUND OF FUNDS METOXIKO 12,2876 1,55% 9,20% 9,23% -7,68%EPMHΣ ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 8,8429 4,04% 8,73% 22,03% -46,24%EPMHΣ OMOΛOΓIAKO ΔIEΘNEΣ 3,3592 3,97% 8,69% -12,04% -43,84%EPMHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,3949 0,04% 0,59% 0,71% 1,69%ATTIKHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,7924 5,44% 10,32% 44,15% -47,44%ATTICA REAL ESTATE METOXIKO EΞΩTEPIKOY 9,7603 0,26% 8,83% 18,57% -7,42%ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 3,7035 10,83% 23,12% 13,93% -38,61%ATTIKHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,5797 0,07% 1,32% 1,64% -1,95%ATTIKHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 2,7667 1,87% 3,77% 11,21% -12,31%ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 2,9349 0,10% 1,21% 2,06% -5,27%ATTICA DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND OF FUNDS MIKTO 2,5557 -0,18% 2,73% -1,29% - 27/3/2012AΣΦAΛIΣTIKΩN OPΓANIΣMΩN MIKTO EΣΩT. 3,6622 9,74% 23,42% 37,71% -40,94%AΣΦAΛ/KΩN OPΓANIΣMΩN EYPΩΠAIKΩN OMOΛOΓΩN 1,6726 4,43% 9,29% -8,28% -36,85%ATE EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN 4,2858 0,83% 2,01% -18,80% -30,23%ATE METOXIKO EΣΩTEPIKOY 3,2584 5,60% 13,63% 33,33% -46,79%ATE METOXIKO MEΣAIAΣ-MIKPHΣ K/ΣHΣ EΣΩT. 1,0241 6,25% 3,29% 58,84% -29,22%ATE MIKTO EYPΩΠAΪKO 2,3642 3,45% 7,07% 8,14% -30,71%ATE US METOXIKO EΞΩTEPIKOY 6,6983 2,49% 10,42% 7,04% 3,21%ATE EUROZONE METOXIKO EΞΩTEPIKOY 2,2946 2,35% 5,69% 9,96% -12,26%ATE KEΦAΛAIOY & YΠEPAΞIAΣ OMOΛ. 3,0936 0,73% 0,74% -17,82% -33,23%ATE ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN EURO 7,5683 0,05% 1,14% 3,52% 3,82%ATE MIKTO EΞΩTEPIKOY 6,8968 1,30% 5,26% 6,07% -3,25%ATE OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 7,4270 -0,05% 0,81% 4,52% 0,48%ATE METOXIKO GLOBAL FUND OF FUNDS 4,0104 1,70% 8,26% 4,85% -8,97%EUROBANK WIN-WIN ΣYNΘETO 11,7414 0,47% 5,07% 21,91% -1,83%EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩTEPIKOY 1,5971 2,63% 9,93% 8,30% -1,86%EUROBANK EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY 15,6286 4,35% -0,07% 18,35% -22,17%EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO EΣΩTEPIKOY 6,4978 7,25% 19,00% 43,19% -49,80%EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 3,7169 0,23% 3,05% 10,50% 3,19%EUROBANK CLICK ΣYNΘETO 4,0219 0,70% 5,51% 17,50% -0,10%EUROBANK DOUBLE CLICK ΣYNΘETO 12,9268 0,25% 3,21% 16,45% 1,76%INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣYNΘETO 12,3153 0,22% 2,61% 14,59% 1,81%EUROBANK ALL WEATHER ΣYNΘETO 11,2094 0,17% 3,47% 16,23% 1,02%EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN MET. EΣ. 2,1056 7,10% 19,07% 55,85% -52,02%EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAX. ΔIAΘ. EΞΩT. (USD) 12,5480 0,04% 0,81% 4,32% 1,61%INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣ. 17,6655 12,90% 27,10% 66,62% -33,42%INTERAMERICAN ΔIAX. ΔIAΘ. EΣ. 9,0891 0,07% 1,50% 12,82% 3,45%INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY 13,7749 9,70% 22,42% 45,50% -38,07%INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣ. 14,7173 6,94% 17,26% 38,63% -50,66%INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN MET.EΣ. 3,9955 7,10% 17,08% 55,24% -48,26%INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY OMOΛOΓIAKO EΞ. 30,9560 -0,84% 1,10% -1,43% 7,52%INTERAMERICAN ANAΠTYΓMENΩN AΓOPΩN MET. EΞ. 16,4173 2,47% 10,26% 8,57% -1,98%INTERAMERICAN NEA EYPΩΠH MET. EΞ. 11,4676 4,30% 0,09% 17,89% -22,42%EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO 3,3084 2,17% 10,83% 8,92% -10,14%EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO 3,8036 1,73% 7,48% 13,97% -4,88%EUROBANK (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 0,8457 1,90% 9,53% 8,85% -2,06%EUROBANK I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 0,8882 1,93% 9,99% 10,13% -0,88%EUROBANK (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES 1,1119 2,40% 9,05% 10,97% 4,59% 20/9/2011EUROBANK (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 0,9667 3,66% 0,56% 18,91% -21,69%EUROBANK I (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 0,9863 3,68% 0,92% 20,18% -20,77%EUROBANK (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND 0,3025 7,23% 17,61% 46,22% -49,58%EUROBANK (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR 0,3148 7,04% 18,97% 52,07% -53,91%EUROBANK (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 17,1472 3,71% 11,26% 59,86% -32,74%EUROBANK (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ 23,0972 4,21% 10,77% 62,99% -34,93%EUROBANK (LF)- INCOME PLUS $ 1,1880 0,05% 0,73% 3,15% 2,55%EUROBANK (LF) ABSOLUTE RETURN EUR 1,2458 0,31% 2,41% 9,81% -1,45%EUROBANK I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR 1,2500 0,35% 2,54% 10,02% -1,20%EUROBANK (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR 9,1323 0,98% 5,26% 10,75% -6,60%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR 9,5817 0,98% 5,34% 11,36% -6,09%EUROBANK (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR 9,3471 0,66% 2,61% 9,38% -0,92%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR 9,8597 0,67% 2,72% 9,99% -0,38%EUROBANK (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR 9,3867 0,32% 2,93% 11,72% -3,93%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR 10,0132 0,32% 3,12% 12,91% -2,92%EUROBANK (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR 11,1902 0,38% 3,24% 44,63% -7,82%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR 11,8459 0,38% 3,25% 44,69% -7,79%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA EUR 9,3438 0,05% 3,81% 47,80% -11,79%EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND 9,3400 0,64% 2,99% 39,00% -17,92%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR 9,3262 0,64% 3,00% 39,03% -17,89%EUROBANK I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II EUR 9,1025 0,48% 0,34% 54,06% -21,03%EUROBANK I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT 9,1213 0,00% 0,44% 35,13% -18,52%EUROBANK (LF) S.P. EQUITY FORMULA BONUS II 10,3316 0,90% 0,69% 9,18% -7,03%EUROBANK (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR 11,1146 0,37% 2,97% 12,40% -6,89%EUROBANK I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR 11,2529 0,38% 3,06% 12,62% -6,69%EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR 0,9342 1,83% 10,94% 8,35% -10,91%EUROBANK (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND 1,2272 2,33% 10,44% 10,49% -3,30% 20/9/2011EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR 0,9855 1,85% 11,29% 9,36% -10,03%EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR 0,8006 2,16% 1,61% 8,66% -23,16%EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR 0,8475 2,18% 1,97% 9,79% -22,38%EUROBANK (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC 1,0515 2,65% 1,15% 10,81% -7,50% 20/9/2011INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR 0,8007 2,17% 1,61% 8,68% -23,16%EUROBANK (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR 10,8195 0,20% 3,22% 1,67% -3,64%EUROBANK (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ 10,6723 0,19% 2,77% 1,90% -5,40%EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR 1,1835 1,47% 6,71% 11,51% -7,56%EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR 1,2120 1,47% 6,89% 12,07% -7,11%EUROBANK (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND 1,5542 1,95% 6,23% 13,70% -5,64% 20/9/2011EUROBANK (LF)- CASH FUND EUR 1,3525 0,20% 3,24% 19,48% 1,42%EUROBANK (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE 1,4172 7,23% 19,13% 59,85% -36,70%EUROBANK I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE 1,4638 7,25% 19,40% 61,13% -36,18%EUROBANK (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 FUND 10,0760 0,02% 0,15% 46,16% -22,92%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 10,6492 0,05% 0,66% 48,32% -21,79%INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 10,0776 0,02% 0,15% 46,16% -22,92%EUROBANK (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 13,4806 13,93% 28,12% 118,23% -46,16%EUROBANK I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 1,3276 -0,26% -0,31% 13,64% -4,91%EUROBANK (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 1,2516 -0,28% -0,68% 12,44% -5,90%

EUROBANK (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) 2,7394 0,39% -0,39% 13,63% -7,92%EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 13,8326 0,83% 12,74% 15,87% 0,99%EUROBANK $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 18,1867 1,31% 12,25% 18,16% -2,21%INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 13,8321 0,83% 12,74% 15,88% 0,98%EUROBANK (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND 1,4480 2,55% -4,75% 30,84% -25,64%PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN 9,0126 0,56% 1,51% 9,68% -18,64%PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN 9,2067 0,58% 1,87% 10,63% -17,99%BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) 10,6828 0,02% 3,22% 9,76% -5,71%POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA 9,6019 -0,01% -0,93% 1,31% -4,33%EUROBANK (LF) S.P.-EQUITY FORMULA BONUS I 9,5635 0,90% 0,65% -0,22% -4,77%EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 12,6500 1,72% 12,90% 8,83% 2,96% 12/9/2011EUROBANK (USD)(LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 16,6089 2,21% 12,39% 10,99% -2,91% 20/9/2011INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 0,9666 3,66% 0,56% 18,90% 0,31% 13/10/2011INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 16,9805 3,71% 11,23% 59,53% -9,50% 13/10/2011INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 12,6534 1,72% 12,90% 8,83% 2,57% 13/10/2011EUROBANK (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0471 0,00% -0,01% 0,28% 0,19% 23/9/2011INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0476 0,00% -0,01% 0,29% 0,16% 11/10/2011INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 0,8456 1,90% 9,55% 8,83% 7,24% 13/10/2011EUROBANK (LF) GLOBAL BOND 10,5587 0,20% 3,12% 2,39% - 2/4/2012EUROBANK I (LF) FOF-DYNAMIC FIXED INCOME 10,5395 1,56% 5,46% -0,06% - 10/9/2012EUROBANK I (LF) SP BEST PERFORMERS 10,8759 1,17% 8,92% -0,15% - 17/9/2012EUROBANK I (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 13,5433 13,96% 28,50% 101,73% -EUROBANK I (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND 0,3045 7,26% 18,02% 21,81% - 25/9/2012ΔHΛOΣ EIΣOΔHMATOΣ 10,8049 13,15% 27,41% 72,33% -38,68%ΔHΛOΣ BLUE CHIPS 4,9003 6,76% 13,88% 35,76% -51,29%NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.- METOXIKO EΣΩT. 10,6760 7,03% 13,35% 35,30% -52,95%ΔHΛOΣ MIKTO 10,4455 10,21% 20,31% 40,95% -45,30%ΔHΛOΣ ΣYΛΛOΓIKO 6,0375 5,56% 13,85% 40,29% -21,96%ΔHΛOΣ EΠIK/KHΣ ΣYNTAΞHΣ MIKTO EΣΩT. 11,6263 5,66% 13,32% 42,86% -23,43%ΔHΛOΣ EUROBOND - OMOΛOΓIAKO 6,7767 0,86% 4,93% 21,93% -9,81%ΔHΛOΣ GLOBAL TITANS 3,0685 1,88% 8,99% -2,76% -18,09%ΔHΛOΣ ΠPAΣINH ENEPΓEIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY 5,4922 2,36% 20,44% -13,72% -37,85%NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - METOXIKO 9,8136 6,41% 16,89% 58,66% -35,68%ΔHΛOΣ USD BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 6,0239 -0,83% 3,46% 16,65% -5,41%ΔHΛOΣ DELTA BONUS - ΣYNΘETO A/K 8,9008 0,57% 4,47% 22,60% -13,77%ΔHΛOΣ SMALL CAP METOXIKO EΣ. 1,3692 7,41% 13,95% 59,24% -45,84%ΔHΛOΣ ΠET OTE MIKTO 2,9825 4,82% 10,42% 19,06% -22,86%ΔHΛOΣ ΣTPATHΓIKΩN TOΠOΘETHΣEΩN MIKTO EΞΩT. 11,5114 1,73% 4,91% 18,36% -12,23%ΔHΛOΣ MONEY PLUS - ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 12,3318 0,06% 1,26% 2,76% 1,21%ΔHΛOΣ ΔOΛAPIAKO (USD) - OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 11,9340 0,01% 1,40% 15,52% -8,48%ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF OMOΛOΓIAKO 10,9178 0,12% 1,28% 4,88% 0,25%ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF MIKTO 9,9000 0,71% 4,40% 6,30% -3,11%ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF MIKTO 9,6756 1,11% 6,32% 8,09% -5,96%ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF METOXIKO 10,1622 2,30% 13,29% 10,09% -6,88%NBG INCOME PLUS - CLASS A (EUR) 1211,7000 0,42% 1,59% 5,88% -1,99%NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) 1244,5000 0,42% 1,60% 5,92% -1,95%NBG GLOBAL EQUITY - CLASS A (EUR) 1372,4200 1,65% 12,11% 11,27% -10,27%NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) 1396,9600 1,65% 12,13% 11,31% -10,24%NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) 1066,0500 1,93% 6,95% 16,81% -17,96%NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) 1068,7000 1,93% 6,96% 16,86% -17,94%EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) 8,5740 0,06% 2,29% 5,71% 1,44%EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EUROBOND KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) 1,4393 -0,07% 1,64% -30,32% -32,20%EYPΩΠAIKH ΠIΣTH ANAΠTYΞ.(MET.EΣΩT.) 4,6847 5,29% 16,69% 57,20% -43,85%EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EUROPEAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. 1,9534 2,62% 10,91% 21,34% -7,98%EYPΩΠAIKH ΠIΣTH GLOBAL OPPORTUNITIES (MET. EΞ.) 3,3374 2,15% 12,09% 15,05% -6,01%EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN INVESTMENT GRADE (EUR) 4,1122 0,24% 1,94% 12,81% 0,83%EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH HIGH YIELD ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN (EUR) 3,6571 0,50% 3,29% 17,93% -2,96%EYPΩΠ.ΠIΣTH EUROINVEST MIKTO EΣ. 1,3481 6,05% 18,14% 40,12% -43,50%HSBC EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EYPΩ ANAΠTYΓMENΩN XΩPΩN 5,9787 0,45% 2,54% 11,03% -19,72%HSBC ΔIAΘEΣIMΩN EYPΩ BPAXYXPONIAΣ ΔIAPKEIAΣ 2,0338 0,04% 0,74% 0,72% 2,46%HSBC ANAΠTYΞIAKO METOXΩN EΣΩT. 27,2801 6,73% 11,66% 20,19% -36,10%HSBC AMERICAN EQUITY MET. EΞΩT. 3,1391 2,47% 14,32% 9,70% -13,22%HSBC ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN MET.EΞΩT. 4,8008 1,68% -3,31% 13,56% -24,43%HSBC ΠANEYPΩΠAIKO MET.EΞΩT. 3,3350 2,10% 10,96% 13,42% -13,63%HSBC OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ΔOΛAPIOY 4,3469 -0,67% 1,23% 3,59% 5,20%HSBC MIKTO 7,0331 1,68% 5,43% 7,43% -24,03%ING A/K METOXIKO EΣΩT. 6,5147 5,35% 16,48% 33,87% -38,99%ING A/K MIKTO 2,2819 3,02% 9,87% 20,11% -27,98%ING A/K EYPΩΠAIKO ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN 5,3781 -0,01% -0,23% -0,52% 0,58%INTERNATIONAL EYPΩΠAΪKΩN OMOΛOΓΩN 5,2937 5,23% -1,84% 40,10% - 27/6/2012INTERNATIONAL MIKTO 2,2301 5,00% -0,37% -5,18% -41,52%INTERNATIONAL ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 6,8473 0,04% 0,97% 4,95% 2,36%INTERNATIONAL EΛΛHNIKO METOXIKO 1,8852 5,39% 4,32% 29,33% -48,90%KYΠPOY EURO BOND PREMIUM OMOΛOΓIAKO 2,0610 0,11% 2,38% -24,24% -40,54%KYΠPOY LIBOR RETURN (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,2295 -0,06% 1,71% 7,50% -1,49%KYΠPOY EΛΛHNIKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 5,1328 0,07% 1,19% 3,13% 2,97%KYΠPOY EΛΛHNIKO METOXIKO EΣΩT. 1,7350 5,23% 15,09% 35,86% -47,72%KYΠPOY EURO BALANCED PREMIUM MIKTO 1,5607 1,52% 3,63% -8,42% -41,59%KYΠPOY FUND OF FUNDS MIKTO 3,5654 1,25% 6,61% 9,15% -4,04%KYΠPOY EURO EQUITY PREMIUM METOXIKO 3,4152 2,73% 5,91% 7,48% - 1/3/2012MARFIN EΛΛHNIKO METOXIKO 1,8475 6,18% 16,60% 53,57% -38,53%MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPTOΦ. OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 3,7913 1,02% 4,50% 8,39% 1,20%MARFIN GLOBAL METOXIKO 1,6594 3,25% 5,71% 10,73% -8,40%MARFIN SMART CASH ΔIAX.ΔIAΘ. 4,3429 0,06% 1,28% 4,74% 4,52%MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO 3,2401 2,45% 9,84% 8,04% -10,76%MARFIN UNIVERSAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1772 0,85% -1,61% 4,47% - 20/6/2012MARFIN GLOBAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1890 1,78% 0,59% 3,93% - 19/7/2012MARFIN EMERGING EMEA METOXIKO 2,7650 4,17% -0,95% 7,57% - 10/4/2012MARFIN EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 3,3679 0,69% 5,59% 10,47% -3,76% 1/4/2011MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 4,7559 0,65% 2,82% 11,02% -1,48% 1/4/2011ALICO KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΞΩTEPIKOY 17,9303 -0,10% 1,43% 7,65% 0,98%ALICO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 13,5556 0,07% 1,38% 3,83% 2,03%ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 10,0127 6,96% 14,56% 33,69% -49,53%ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY 15,0697 2,11% 12,62% 4,27% -5,57%ALICO MIKTO EΞΩTEPIKOY 18,0200 1,68% 4,54% 10,96% -10,34%EΠIKOYPIKHΣ AΣΦAΛIΣHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 12,6552 0,62% 3,13% 6,75% 0,27%AΛΛHΛOBOHΘEIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 12,4658 1,50% 4,00% 11,60% -4,74%BETA GLOBAL MIKTO EΞΩTEPIKOY 6,5591 2,37% 6,50% 22,35% -9,86%ALICO ETAIPIKΩN OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 14,0241 0,06% 1,71% 10,46% 0,12%ALICO ΔOΛAPIAKO OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 11,7522 -0,79% 0,11% -1,28% 13,49%ALICO EYPΩΠAΪKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,5177 0,01% 0,05% 0,21% -0,15% 22/12/2011ALICO MET.EΣΩT. MEΣAIAΣ & MIKPHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 7,3292 6,72% 12,47% 76,46% -37,76%METLIFE ALICO METOXIKO ΔEIKTH YΨHΛHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ X.A. 2,0144 8,66% 14,19% 20,44% -58,04%CITI FUND OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 7,8797 12,74% 24,50% 36,07% -27,62%EΛΛHNIKO METOXIKO MEΓAΛHΣ KAI MEΣAIAΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 1,1759 6,90% 15,42% 36,97% -49,67%ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN 3,9358 2,22% -2,35% 5,28% -18,74%PROTON GREEK RECOVERY FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY 5,4539 6,19% 17,45% 46,82% -53,07%PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY 4,1185 5,70% 16,15% 39,87% -52,01%PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 10,2233 12,33% 25,31% 22,90% -45,31%EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,4915 5,96% 15,24% 34,44% -52,09%ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO 3,9258 2,21% 11,24% 10,22% -12,78%ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO EMΠOPEYMATIKΩN AΞIΩN 11,9999 0,57% -4,10% -4,54% -14,10%ALICO FUND OF FUNDS MIKTO 10,8993 1,23% 7,87% 8,11% -7,59%MILLENNIUM EURO PLUS ΔIAX/ΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 8,8001 0,07% 1,16% 0,18% 3,67%MILLENNIUM VALUE PLUS EΛΛHNIKO OMOΛOΓIAKO 2,6257 12,49% 22,03% 20,67% -44,16%MILLENNIUM BLUE CHIPS EΛΛHNIKO METOXIKO 1,0012 5,75% 19,16% 33,03% -54,64%MILLENNIUM EUROZONE METOXIKO EΞ. 1,9365 3,10% 5,81% 10,35% -18,18%MILLENNIUM MID- CAP EΛΛHNIKO METOXIKO 1,5911 7,74% 13,35% 71,73% -47,73%MILLENNIUM AMERICA US METOXIKO EΞ. 2,6860 2,28% 14,05% 2,98% 6,83%MILLENNIUM CHINA GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY 3,2496 2,82% -2,94% 12,33% -20,53%MILLENNIUM FUND OF FUNDS MIKTO 2,4671 4,83% 12,03% 50,89% -30,39%MILLENNIUM ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN FUND OF FUNDS MET. 2,4549 3,00% 2,72% 9,73% -16,31% 3/3/2011PROBANK XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 4,0986 0,06% 1,44% 4,97% 5,44%PROBANK OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY 4,3424 11,37% 21,17% 56,21% -32,95%PROBANK EΛΛAΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 2,0559 5,21% 16,83% 35,99% -46,21%N.P. INSURANCE NEOΣ ΠOΣEIΔΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 1,7980 9,43% 21,88% 72,98% -50,21%ΠEIPAIΩΣ A/K METOXIKO EΣΩTEPIKOY 4,8544 6,18% 13,87% 43,04% -53,26%ΠEIPAIΩΣ A/K ΔYNAMIKΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,6054 6,34% 11,70% 64,84% -41,06%ΠEIPAIΩΣ A/K MIKTO EΣΩTEPIKOY 1,8786 5,71% 12,57% 40,84% -48,07%ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩTEPIKOY 4,7668 0,06% 1,24% -5,41% -7,47%ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN ΣE EYPΩ 10,6767 0,07% 1,42% 4,17% 1,05% 29/9/2011ΠEIPAIΩΣ A/K OMOΛOΓΩN EΣΩTEPIKOY 6,4858 9,60% 15,77% 66,75% -56,37%ΠEIPAIΩΣ A/K ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 4,2379 4,50% 11,16% 31,91% -54,21%ΠEIPAIΩΣ A/K AΣΦAΛIΣTIKΩN ΦOPEΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 4,2196 4,50% 10,90% 27,84% -53,87%

ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS METOXIKO 10,8424 2,18% 12,08% 9,55% -9,97%ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS MIKTO 11,3818 1,29% 7,75% 8,25% -5,76%ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 11,3675 0,07% 2,61% 7,07% 0,25%PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) 312,3900 1,67% 8,71% 8,23% -9,41%PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) 202,1800 -0,08% -0,60% -0,41% 1,16%T.T. EΛTA XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (EUR) 2,7987 0,14% 2,19% 7,17% 6,17%T.T. EΛTA OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 2,8464 12,67% 25,68% 73,18% -28,80%T.T. EΛTA MIKTO EΣΩTEPIKOY 2,1555 9,21% 16,19% 27,97% -27,96%T.T. EΛTA METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,6669 7,46% 10,30% 28,67% -44,25%T.T. EΛTA EUROPLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 3,8165 0,51% 3,41% 9,85% 3,57%T.T. EΛTA OIKOΛOΓIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY 4,3211 1,74% 16,20% 2,43% -31,88%T.T. EΛTA ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 7,6232 11,20% 21,47% 44,58% -42,54%T.T. EΛTA HIGH YIELD OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 3,8318 4,24% 11,83% 34,75% - 19/11/2012T.T. EΛTA ΔOΛAPIOY ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (USD) 7,2966 0,03% -1,00% - - 15/3/2013U N I T L I N K E DHSBC EY ZHN EΞAΣΦAΛIΣHΣ 2,7299 0,95% 3,11% 3,23% -9,28%HSBC EY ZHN MIKTHΣ AΠOΔOΣHΣ 2,9149 1,22% 3,53% 3,92% -10,59%HSBC EY ZHN YΠEPAΞIAΣ 3,1019 1,39% 4,08% 4,92% -12,45%AXA PROTECT(2) 101,5100 0,43% 0,94% 0,76% 1/6/2011AXA WORLD FUNDS OPTIMAL INCOME(5) 155,6700 0,15% 3,69% 19/11/2003AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON EUROPE(5) 186,4700 -0,16% 6,13% 15/10/2008AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON AMERICAN GROWTH(5) 167,8700 -0,12% 5,07% 2/10/2009AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON EMERGING MARKETS(5) 103,3200 0,42% 0,17% 22/10/2007AXA WORLD FUNDS EURO 7-10(5) 147,8700 -0,02% 3,21% 6/9/2005AXA WORLD FUNDS US HIGH YIELD BONDS(5) 172,3700 0,14% 4,82% 29/11/2006ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 1 4,9503 2,85% 5,62% -11,60% -39,97%ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 2 5,2768 2,25% 4,29% -10,97% -33,31%CITIFUTURE 1 2,6794 0,79% 4,13% 11,10% -7,83%CITIFUTURE 2 2,7561 0,94% 4,51% 11,13% -9,91%CITIFUTURE 3 2,5898 1,00% 4,91% 11,92% -12,87%CITIGOLD FUTURE 5,7660 1,17% 7,29% 14,34% -8,26%EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN 101,2400 0,83% 3,35% 27,64% -11,77%EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 2) 68,5500 1,95% -25,68% 34,30% -21,84%EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 3) 63,2900 0,84% -29,68% 39,23% -24,49%EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 4) 69,0500 1,96% -29,27% 38,38% -29,45% 8/3/2011EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 5) 75,3900 2,42% -26,11% 38,08% -26,11% 22/7/2011EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 6) 86,1602 0,13% -5,85% 1,43% -9,78% 9/12/2011EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 7) 85,6148 0,13% -6,55% 2,22% -10,38% 2/12/2011EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 8) 84,0200 0,13% -8,71% -7,96% - 24/2/2012EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 9) 83,3145 0,16% -9,04% -8,41% - 18/5/2012EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 10) 81,1401 0,16% -12,77% -6,98% - 10/8/2012EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 11) 71,3381 0,15% -22,17% -8,34% - 30/11/2012EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) 12,5296 -0,24% -9,20% 2,76% 3,92%EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) 11,3914 -0,11% -6,54% 5,10% 6,68%EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) 10,9537 -0,27% -7,10% 5,92% 7,93%EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) 10,2889 -0,25% -3,44% 5,37% 6,50%EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) 11,1990 -0,28% -2,51% 8,16% 6,95%EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) 10,0862 -0,41% -2,89% 5,21% 5,63%EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST 0,9657 2,08% 3,72% 46,88% -84,32%UNIT LINKED-EΘNIKH ΣYNTAΞH 3,6985 0,34% 1,97% 4,35% -17,56%UNIT LINKED-EΠENΔYTIKO OMOΛOΓO 5,5773 0,15% 4,03% 15,42% -7,98%UNIT LINKED-EΘNIKH & ΠAIΔI 4,1710 0,21% 3,38% 12,55% -14,44%UNIT LINKED-EYEΛIKTH EΘNIKH ΣYNTAΞH 5,6715 0,07% 1,37% 4,72% 4,17%UNIT LINKED-EΦAΠAΞ EΘNIKHΣ 10 ΣEIPA 1 100,0000 0,00% 0,00% - - 1/3/2013UNIT LINKED-EΦAΠAΞ EΘNIKHΣ 10 ΣEIPA 2 100,0000 0,00% 0,00% - - 2/4/2013EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EΣΩTEPIKO METABΛHTO KEΦ. 2,5997 1,20% 6,61% 12,99% -6,85%GENERALI HELLAS STABLE(5) 2,5552 0,00% 1,32% 13,03% -37,68%GENERALI HELLAS BALANCED(5) 2,5044 0,00% 7,47% 28,81% -31,89%GENERALI HELLAS DYNAMIC(5) 1,6823 0,00% 4,03% 25,00% -35,38%HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ(5) 2,7268 0,00% 2,01% 3,48% -9,55%HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ & ANAΠTYΞHΣ(5) 2,6835 0,00% 2,44% 4,97% -9,19%HSBC EY ZHN ANAΠTYΞHΣ(5) 2,6389 0,00% 2,88% 6,13% -11,33%METROLIFE-STAR LIFE I,II(4) 7,2683 0,31% 2,78% 8,60% -22,32%METROLIFE-STAR LIFE III,IV(4) 10,6671 0,29% 2,04% 5,10% -11,80%METROLIFE-STAR LIFE V(4) 11,9011 0,29% 2,40% 2,98% -21,99%METROLIFE-STAR LIFE VI(4) 9,8522 0,27% 1,60% -8,83% -28,16%METROLIFE-STAR LIFE VII(4) 8,8852 0,27% 1,28% -14,62% -31,10%METROLIFE-VALUE PLUS I(4) 1,0725 0,84% 5,70% -5,57% -45,87%METROLIFE-VALUE PLUS II(4) 0,8460 0,82% 5,39% 0,59% -47,68%METROLIFE-VALUE PLUS III(4) 0,7443 0,74% 5,53% 9,55% -46,22%METROLIFE-ΣYNTAΞH EΓΓ. 3%(4) 10,2046 0,10% -0,22% -7,58% -19,78%METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(4) 5718,0534 0,14% 3,06% 19,05% -2,71%JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A(4) 10,1888 -0,90% -0,79% 2,22% 6,55%GROUPAMA ΦOINIΞ DYNAMISME(4) 97,4300 -0,11% 6,61% 15,87% -11,78%GROUPAMA ΦOINIΞ EQUILIBRE(4) 141,3000 0,03% 4,53% 12,99% -6,84%GROUPAMA ΦOINIΞ PRUDENCE(4) 137,8800 0,03% 1,64% 5,76% -1,42%GROUPAMA ΦOINIΞ MONETAIRE(4) 566,1300 0,00% 0,00% 0,55% 0,96%GROUPAMA ΦOINIΞ XA 20(4) 3,3135 2,46% 0,84% 20,18% -60,94%GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN(4) 683,27 0,00% 4,48% 19,67% -2,85% 26/5/2011GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE(4) 116,5174 0,00% 2,09% 14,13% - 30/5/2012GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE II(4) 113,1111 0,00% 13,08% 0,00% - 17/10/2012GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN ΣEΠTEMBPIOΣ 2013(4) 100,0008 - 0,00% - - 1/5/2013ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1 111,1800 0,74% -0,47% 5,70% 6,89%ING (L) PROTECTED FUND 300 111,3900 0,39% -0,14% 5,73% 6,82%ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD 177,8400 2,96% 3,23% 21,16% -10,13%ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER 108,9400 0,74% 1,14% 5,94% 2,69% 29/11/2011ING (L) PROTECTED FUND 160 DIAMOND 105,8200 0,68% 0,95% 4,82% - 29/3/2012ING (L) PROTECTED FUND 160 PLATINUM 104,7000 0,89% 1,75% 2,90% - 26/7/2012ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 1) 10,1659 -0,10% 0,92% 9,96% 2,72%ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 2) 9,8133 -0,14% 1,04% 10,32% 1,74%ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 3) 9,6659 -0,19% 1,09% 11,52% 1,43%EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 3177,7488 0,06% 1,01% 2,93% 2,90%MAXIMUM INCOME 2018 I 9,3480 -0,39% 2,80% 20,68% -5,82%MAXIMUM INCOME 2018 II 9,6640 0,37% 3,51% 18,55% -8,30%INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2013 9,2092 0,58% 1,71% -0,05% -6,11%INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2016 9,8327 0,56% 1,34% 1,15% -4,38%INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2021 8,4966 0,90% 1,43% 0,86% -10,66%INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ OMOΛOΓIAKO 10,6594 0,07% 0,03% 1,26% -8,63%INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2026 9,5888 0,21% 0,02% -1,03% -5,06%INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2031 8,7210 0,18% -0,12% -0,93% -6,53%INTERNATIONAL LIFE-EΓΓYHMENO KEΦAΛAIO 4,2402 3,97% 13,26% -32,72% -11,06%INTERNATIONAL LIFE HELLENIC GROWTH FUND 1,3952 0,74% 0,04% 11,37% -26,18%INTERNATIONAL LIFE HELLENIC INCOME FUND 3,0647 1,79% 5,93% 9,06% -19,73%INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL FUND 2,4903 0,40% 0,81% 6,42% -17,00%MARFIN EΦAΠAΞ US01 8,8023 0,05% -0,26% 13,74% -7,05%MARFIN EΦAΠAΞ US02 4,3603 0,00% 2,20% -54,89% -3,29%MARFIN EΦAΠAΞ US03 4,2879 -0,01% 2,47% -56,94% 5,84%MARFIN EΦAΠAΞ US03B 4,2348 -0,02% 2,26% -56,92% 5,57%MARFIN SMART CAPITAL US04 10,5980 0,04% 3,32% 9,69% 0,69%MARFIN CAPITAL PLUS US05 11,1277 2,18% 4,56% 351,13% -69,82%MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 9,5951 0,50% -0,28% 4,13% -3,09%MARFIN WEALTH US07 9,3340 0,05% 0,95% 9,19% -7,05%METLIFE ALICO INVEST 1 4,6449 0,12% 3,11% 8,08% -4,27%METLIFE ALICO INVEST 2 4,6359 0,14% 3,74% 10,51% -7,39%METLIFE ALICO INVEST 3 3,9528 0,20% 5,44% 14,27% -13,49%METLIFE ALICO CLASSIC 17,2655 0,46% 4,83% 18,71% -15,51%METLIFE ALICO LINK 8,8103 6,28% 12,65% -9,80% -36,41%METLIFE ALICO PENSION FUND I 4,0320 0,51% 4,61% 10,56% -4,86%METLIFE ALICO PENSION FUND II 3,2443 0,74% 6,55% 12,70% -10,93%METLIFE ALICO PENSION FUND III 2,8314 0,90% 7,40% 13,60% -18,13%METLIFE ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I 3,4631 0,10% 1,23% 7,67% 0,22%METLIFE ALICO GREEK EQUITY MULTIFUND II 0,5381 1,39% 6,09% 21,49% -59,31%METLIFE ALICO GLOBAL EQUITY MULTIFUND III 3,4754 1,29% 12,24% 12,96% -6,09%METLIFE ALICO GLOBAL BOND MULTIFUND IV 3,3253 0,27% 2,83% 12,14% -3,88% 2/5/2011METLIFE ALICO COMMODITY MULTIFUND V 2,3738 0,91% -2,04% -5,89% -14,16% 2/5/2011METLIFE ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI 2,6400 -1,66% -5,25% 3,74% -10,47% 2/5/2011METLIFE ALICO MONEY MARKET 3,1852 0,00% 0,01% 0,14% 1,65%METLIFE ALICO DOLLAR BOND MULTIFUND VII 2,8968 -0,23% 1,96% -5,30% - 9/7/2012METLIFE ALICO DOLLAR EQUITY MULTIFUND VIII 3,3294 1,15% 12,75% -1,57% - 9/7/2012METLIFE ALICO EMERGING MARKETS BOND MULTIFUND IX 3,0612 0,26% 2,04% - - 19/3/2013METLIFE ALICO GLOBAL CORPORATE BOND MULTIFUND X 3,0489 0,05% 1,63% - - 19/3/2013METLIFE ALICO GLOBAL INFLATION LINKED BOND MULTIFUND XI 3,0419 -0,50% 1,40% - - 19/3/2013HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) 5,3998 0,08% 2,92% 7,86% -4,77%HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) 5,0296 0,14% 5,30% 8,47% -13,92%HELLENIC FUTURE PLUS 3(ADVANCED) 4,2390 0,19% 7,53% 9,09% -24,24%

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 45

O Γενικός Δείκτης έκλεισε στις1066,29 μονάδες. Στον τραπεζικό κλά-δο η Eθνική ενισχύθηκε κατά 12,14%,η Alpha +7,69%, η Eurobank+10,16% και η Tράπεζα Πειραιώς+3,07%. Άλμα 23,08% κατέγραψε ηTράπεζα Aττικής, εν μέσω προσδοκιώνπως θα καλυφθεί ο στόχος για την αύ-ξηση κεφαλαίου που έχει θέσει η δι-οίκησή της. H συναλλακτική δραστη-ριότητα διαμορφώθηκε στα 104,22εκατ. ευρώ.

Σχετικά με τη συνεδρίαση της Tε-τάρτης, που ήταν η πρώτη μετά τις αρ-γίες του Πάσχα αποδείχθηκε εντυπω-σιακών κερδών, με τον τραπεζικό κλά-δο να επιδίδεται σε «τρελό» ράλι.Aσφαλώς, στην δημιουργία του θετι-κού κλίματος, σημαντικό ρόλο έπαι-ξαν και οι διεθνείς αγορές, οι οποίεςστις προηγούμενες ημέρες των ελλη-νικών αργιών σημείωσαν νέα πολυε-τή ιστορικά υψηλά.

Oσον αφορά τον τραπεζικό δείκτη,το +25,81% της Tετάρτης είναι η τρί-τη μεγαλύτερη άνοδος «ever». Nα ση-μειωθεί ότι ο Tραπεζικός δείκτης ξε-

κίνησε να διαπραγματεύεται στο X.A.στις 2/1/1985 και οι δύο συνεδριάσειςμε τις αμέσως μεγαλύτερες ανόδουςέχουν σημειωθεί στις 29/8/2011(+29,12%) και στις 2/12/1985(+49,12%).

Oι αναλυτές επισημαίνουν πως ηενίσχυση του επενδυτικού ενδιαφέ-ροντος για ελληνικές μετοχές και ομό-λογα συνδυάζεται, τόσο με τα θετικάαποτελέσματα που ανακοίνωσε ο OTEγια το πρώτο τρίμηνο, όσο και με τιςσυστάσεις της Morgan Stanley. Eίναιχαρακτηριστικό πως το 10ετές ελλη-νικό ομόλογο διαπραγματεύεται κοντάστο 60% της ονομαστικής του αξίαςμε την απόδοση του να πέφτει κάτωαπ’ το 9,5%. Tο στοιχείο αυτό θεω-ρείται ιδιαίτερα θετικό για την προο-πτική επιστροφής της χώρας στις αγο-ρές την ερχόμενη διετία. Bελτιωμένηπαρουσιάζεται και η εικόνα για το ομό-λογο λήξης 2032 που διαπραγματεύ-εται στο 42% της ονομαστικής τουαξίας.

Kύκλοι της αγοράς όμως εκτιμούνότι τα επενδυτικά κεφάλαια θα πρέ-

πει να έχουν αυξημένη προσοχή σε ότιαφορά την αποκοπή μερισμάτων αλ-λά και τις αυξήσεις κεφαλαίου των τρα-πεζών, που ενδεχομένως να τραβή-ξουν διαθέσιμα απ’ την αγορά.

H αγορά των warrants, η οποία δια-θέτει προοπτική ανόδου και η βέβαιηκάλυψη των αυξήσεων κεφαλαίου σεAlpha Bank και Πειραιώς κεντρίζουντο ενδιαφέρον από funds που προέρ-χονται από τις HΠA και οδηγεί σε άνο-δο, όχι μόνο τις τραπεζικές μετοχές,αλλά και επιλεγμένες εταιρίες του25άρη ( OTE, OΠAΠ, MOH, EλληνικάΠετρέλαια ). Oι ξένοι, λοιπόν, επεν-δυτές σε συνδυασμό με την βοήθειααπό ισχυρά τραπεζικά χαρτοφυλάκιαπου επιδιώκουν θετικό κλίμα εν όψειτων αυξήσεων είναι τα δυο κύρια χα-ρακτηριστικά της αγοράς.

Σύμφωνα με πληροφορίες από χρη-ματιστηριακή η οποία κατά 90% πραγ-ματοποιεί συναλλαγές με ξένους επεν-δυτές, οι ξένοι οι οποίοι δραστηριο-ποιούνται και στην αγορά των ελλη-νικών εταιρικών ομολόγων,ενδιαφέρονται τόσο για ελληνικές τρα-πεζικές μετοχές, όσο και για τις εται-ρίες του 25αρη.

Iσχυρό κίνητρο για τους ξένους εί-ναι το γεγονός της κάλυψης της αύ-ξησης της Alpha Bank, αλλά και τηςαύξησης που θα ακολουθήσει από τηνΠειραιώς και την Eθνική. Eπιπλέον, ηαγορά των warrants θεωρείται ότι έχεισημαντικές προοπτικές ανόδου, εξουκαι το ενδιαφέρον προς τις τράπεζες.

DEAL news

Aνοδικά κινήθηκε κατά τη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτηςστο ελληνικό χρηματιστήριο, διευρύνοντας τα κέρδη που είχεσημειώσει κατά το ξέφρενο ράλι που έλαβε χώρα στη συνεδρία-

ση της Tετάρτης.

Συντονισμένες αγορές από ξένα- εγχώρια χαρτοφυλάκια

«Tίναξαν την μπάνκα»

στον αέρα οι τράπεζες

�Tην τάση το επόμενο διάστημα θα κρίνουν

οι αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών

OTE

Mείωσε τον δανεισμό, αύξησε τα κέρδη

H αύξησητων ταμεια-κών ροών τουOTE, οι οποί-ες ανήλθανστα 261 εκατ.ευρώ (+7%)σ υ ν έ β α λ εταυτόχρονακαι στη μείω-ση του καθα-ρού δανει-σμού σε 1,7

φορές το EBITDA του τελευταίου 12μήνου. Mετην ολοκλήρωση της πώλησης της Globul καιμέσα στο επόμενο διάστημα ο καθαρός δανει-σμός θα μειωθεί περισσότερο από το μισό ή κα-τά 2,3 δισ. ευρώ. Aύξηση 5% σημείωσαν και τακαθαρά κέρδη του ομίλου για το πρώτο τρίμη-νο του 2013 και διαμορφώθηκαν στα 167,5 εκατ.ευρώ. Tα συνολικά λειτουργικά έξοδα (εξαι-ρουμένων αποσβέσεων και προγραμμάτων οι-κειοθελούς αποχώρησης) ήταν μειωμένα κατά10,6%, χάρη στη μείωση του κόστους μισθο-δοσίας στην σταθερή τηλεφωνία Eλλάδας κα-τά 21%.

AEΓEK

Στο 19,38% το ποσοστό της Alpha Bank

Στο 19,384% υπο-χώρησε το ποσοστόπου κατέχει η AlphaBank στην AEΓEK. Eι-δικότερα, το ποσοστόπου κατείχε η AlphaBank από 32,84% επίτων δικαιωμάτων ψή-φου της εταιρίας, πουαντιστοιχούσε συνο-λικά σε 10.936.363μετοχές της εκδό-τριας, κατήλθε σε

19,384% που αντιστοιχεί σε 6.455.351 κοι-νές ονομαστικές με δικαίωμα ψήφου μετοχέςεπί συνόλου 33.301.715 μετοχών της εκδό-τριας εταιρίας,

Tο ποσοστό που κατείχε η TPAΠEZAΠEIPAIΩΣ ανήλθε σε ποσοστό 19,3872% επίτων δικαιωμάτων ψήφου της εταιρίας, που αντι-στοιχεί σε 6.456.284 κοινές ονομαστικές μεδικαίωμα ψήφου μετοχές, επί συνόλου33.301.715 μετοχών της εκδότριας εταιρίας.

KPHTΩN APTOΣ

Προχωρά σε αύξηση κεφαλαίου 1 εκατ.

Tην πόρτα για την είσοδο νέων μετόχων στομετοχικό της κεφάλαιο, μέσω AMK ύψους 1 εκ.ευρώ με κατάργηση του δικαιώματος προτίμη-σης των παλαιών μετόχων, «ανοίγει» η KρητώνΆρτος. Tο θέμα θα κληθούν να εγκρίνουν οι μέ-τοχοί της στις 24 Mαΐου κατά τη διάρκεια τηςετήσιας τακτικής γενικής συνέλευσης. H συμ-μετοχή νέων μετόχων θα βοηθήσει την εταιρίαστο να αναπτύξει μία εξελιγμένη πολιτικήmarketing και στην αύξηση του μεριδίου τηςστην αγορά.

ΣΤΙΣ 1066,29 ΜΟΝΑΔΕΣ Ο ΓΔ

O βιομηχανικός δείκτης Dow Jones(DJIA) ξεπέρασε την περασμέ-νη Tρίτη για πρώτη φορά στην

ιστορία του το φράγμα των 15.000 μο-νάδων, οδεύοντας μαζί με τον δείκτηS&P-500 προς νέα ιστορικά υψηλά στοναπόηχο των αποφάσεων των μεγαλυτέ-ρων κεντρικών τραπεζών που επιμένουννα διατηρούν χαλαρή την νομισματικήτους πολιτική.

Tου Φιλιππάκου MιχάληAναλυτή διεθνών αγορώνmphilippakos@gmail.com

Tο επενδυτικό κλίμα στη Wall Street ενι-σχύεται παράλληλα από τα ισχυρά κέρδηπου καταγράφονται τις τελευταίες μέρες στιςξένες αγορές, καθώς το ιαπωνικό χρηματι-στήριο έχει σκαρφαλώσει στα υψηλότεραεπίπεδα από τον Iούνιο του 2008, ενώ ο γερ-μανικός δείκτης DAX βρίσκεται κι αυτός σενέα ιστορικά υψηλά. H ανοδική ορμή τωνχρηματιστηριακών αγορών συνεχίζει να το-νώνεται από τις κεντρικές τράπεζες, οι οποί-ες χρησιμοποιούν όλα τα διαθέσιμα μέσαπροκειμένου στηρίξουν την παγκόσμια οι-κονομική δραστηριότητα. Tα 2,3 τρισ. δο-λάρια που έχει τυπώσει η Oμοσπονδιακή Tρά-πεζα των HΠA και τα οποία έχουν διοχε-τευθεί στο χρηματοοικονομικό σύστημα με-τά την χρηματοπιστωτική κρίση του 2008,αποτελούν το απαραίτητο εκείνο καύσιμοστην προσπάθεια επανεκκίνησης της αμερι-κανικής οικονομίας. Παρά το γεγονός ότι ηαπασχόληση συνεχίζει να δίνει θετικές εν-δείξεις και η αγορά κατοικιών εμφανίζει ση-μάδια ανάκαμψης, ο πρόεδρος της FED, BenBernanke, έχει δεσμευτεί να συνεχίσει νααγοράζει ομόλογα ύψους 85 δισ. δολαρίωνκάθε μήνα έως ότου βεβαιωθεί ότι, η ανά-καμψη της αμερικανικής οικονομία βρίσκε-ται σε ασφαλή τροχιά.

Oι μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες τουκόσμου λαμβάνουν επιθετικά μέτρα προ-κειμένου να στηρίξουν τις οικονομίες τους.O διοικητής της τράπεζας της Iαπωνίας,Haruhiko Kuroda, έχει πλημμυρίσει το πα-γκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα με ρευ-στότητα στην προσπάθειά του να δώσει τέ-λος στον ιαπωνικό αποπληθωρισμό και ναεπιτύχει πληθωρισμό της τάξης του 2% τηνεπόμενη διετία. Tην περασμένη Tρίτη ήτανη σειρά της κεντρικής τράπεζας της Aυ-στραλίας να προχωρήσει σε μείωση του πα-ρεμβατικού της επιτοκίου με στόχο την ενί-σχυση της ανάπτυξης. H κεντρική τράπεζαμείωσε το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μο-νάδες βάσης, οδηγώντας το στο ιστορικό χα-μηλό του 2,75%, αιφνιδιάζοντας τους ανα-λυτές που περίμεναν ότι η τράπεζα θα κρα-τούσε αμετάβλητα τα επιτόκια της. H από-φασή της αυτή ακολουθεί την κίνηση τηςEυρωπαϊκής Kεντρικής Tράπεζας της προη-γούμενης εβδομάδας, η οποία μείωσε το επι-τόκιο των πράξεων κύριας αναχρηματοδό-

τησης κατά 25 μονάδες βάσης, οδηγώνταςτο στο 0,50% που αποτελεί νέο ιστορικό χα-μηλό. Tην ίδια στιγμή, ο επικεφαλής της EKT,Mario Draghi άφησε ανοικτό το ενδεχόμε-νο η EKT να μειώσει εκ νέου τα επιτόκιατης το προσεχές χρονικό διάστημα, εφό-σον διαπιστώσει ότι διατηρείται στην Eυ-ρωζώνη η υποτονική οικονομική δραστη-ριότητα. Aξίζει να σημειωθεί ότι η ανεργίαστην Eυρωζώνη έχει εκτιναχθεί σε ιστορι-κά υψηλά (12,1%), ενώ ο πληθωρισμός έχειυποχωρήσει σε χαμηλό τριετίας (1,2%), πο-λύ χαμηλότερα από τον στόχο του 2% πουέχει θέσει η EKT. H τεράστια αυτή ρευστό-τητα των κεντρικών τραπεζών έχει πλημ-μυρίσει τις αγορές. H Deutsche Bank σε πρό-σφατη μελέτη της υπολόγισε ότι οι μεγά-λες κεντρικές τράπεζες έχουν συνολικά τυ-πώσει 7 τρισ. δολάρια μετά την χρημα-τοπιστωτική κρίση του 2007 και σε συν-δυασμό με τις θετικές ενδείξεις για την πο-ρεία της αμερικανικής οικονομίας, έχουν συ-ντελέσει καθοριστικά στην εκρηκτική άνο-δο που παρουσιάζουν την φετινή χρονιά οιχρηματιστηριακές αγορές.

Στον πίνακα που παραθέτουμε σημειώ-νεται η πρώτη συνεδρίαση κατά την οποίαο δείκτης Dow Jones κατορθώνει για πρώτηφορά να κλείσει πάνω από το όριο των 1000μονάδων από το προηγούμενο του ρεκόρ.Aξίζει να σημειωθεί ότι προκειμένου ο δεί-κτης DJIA να φτάσει από το επίπεδο των 2000μονάδων στις 3000 μονάδες, χρειαζόταν νακαταγράψει άνοδο της τάξης του 50%, επί-τευγμα το οποίο κατόρθωσε να πραγματο-ποιήσει εντός 1560 ημερών την πενταετία1987-91. Προκειμένου, ωστόσο, να φτάσειαπό τις 14000 μονάδες, επίπεδο τιμών πουείχε ξεπεράσει για πρώτη φορά στις 18 Iου-λίου του 2007, στις 15000 μονάδες, έπρεπενα καταγράψει άνοδο λίγο μεγαλύτερη τηςτάξης 7%. Xρειάστηκε ωστόσο να περάσουν2119 ημέρες προκειμένου να υπερβεί το όριοτων 15000 μονάδων και αφού προηγουμέ-νως η τιμή του δείκτη Dow Jones υποδιπλα-σιάστηκε κατά τη διάρκεια της χρηματοπι-στωτικής κρίσης το διάστημα Oκτωβρίου 2007

Mαρτίου 2009, οδηγώντας την τιμή του απότις 14.165,02 μονάδες στις 6.595,12 μονά-δες. Σημειώνεται ότι το διάστημα αυτό ήταντο δεύτερο μεγαλύτερο στην σύγχρονη ιστο-ρία του δείκτη Dow Jones, καθώς είχε προη-γηθεί η παρέλευση 7½ σχεδόν ετών προ-κειμένου ο δείκτης DJIA να κατορθώσει νααναρριχηθεί από τις 11.000 μονάδες πουείχε καταγράψει στις 3 Mαΐου του 1999 στις12.000 μονάδες, επίπεδο τιμών το οποίο κα-τόρθωσε να υπερβεί για πρώτη φορά στις 19Oκτωβρίου του 2006. Aξίζει τέλος να πα-ρατηρήσουμε πόσο μικρό φαίνεται το κραχτου 1987, 25 χρόνια αργότερα. Eντούτοις,οι χρηματιστηριακές πτώσεις που αντιστοι-χούν τόσο στο «σκάσιμο» της φούσκας τωνεταιρειών της νέας τεχνολογίας της περιό-δου 2000-02, όσο και στο ξέσπασμα της χρη-ματοπιστωτικής κρίσης της περιόδου 2007-09, εξακολουθούν να εμφανίζονται ευδιά-κριτα στο εν λόγω διάγραμμα. Eάν συνεχι-στεί η δυναμική άνοδος του παρελθόντοςκατά τις προσεχείς δεκαετίες, ενδεχομένωςοι δυο αυτές σημαντικές διορθώσεις του βιο-μηχανικού δείκτη Dow Jones να φαίνονταικι αυτές αμελητέες μετά την πάροδο μιας ει-κοσιπενταετίας. °°ÎÎÔÔ˘̆ÚÚÔÔ‡‡

�Kαλημέρα σας, σύντροφοι, και πι-στεύω να έχετε τις κεραίες σας

ανοικτές. Tο έχουμε πει πολλές φο-ρές, άλλωστε, ότι μπορεί τα σκα-μπανεβάσματα να κρατήσουν μέχριτο καλοκαίρι, αλλά βέβαια ας μηνπάμε τόσο μακριά ακόμη.

�Θεωρώ δε βέβαιο ότι αν δεν προ-κύψει κάποιος φρέσκος αστάθμη-

τος παράγοντας, οι παρέες της Πε-ριφέρειας θα επανέλθουν στα χαρ-τιά τους και θα προσπαθήσουν νατραβήξουν τα βλέμματα. Tο αν θατο καταφέρουν, θα το δούμε πάντωςκαι στην πράξη.

�Kατά τα άλλα, οι φίλοι μας οι ξέ-νοι παίζουν πλέον σκληρό παιχνί-

δι και το μόνο σίγουρο είναι ότι άκρηδεν μπορείς να βγάλεις εύκολα γιατις προθέσεις τους. Περιμένω όμωςνα δω τα στατιστικά του μήνα πουτρέχει και μετά θα τα ξαναπούμε γιατους μάγκες.

�Oσον αφορά στα νεότερα από τομέτωπο των lobbies, η μόνη εξέ-

λιξη έχει να κάνει με το ότι ψάχνουνγια λεφτά και δεν τα βρίσκουν. Λύ-ση υπάρχει, πάντως, για το πρό-βλημά τους και δεν είναι άλλη απόαυτή τη μόδα να παίζεις από το εξω-τερικό με πενταπλάσιο ποσό από αυ-τό που έχεις.

�Mπορεί, λοιπόν, να δούμε κάποιαστιγμή αύξηση των ποσοστών των

ξένων στη small cap και εκεί να δεί-τε γέλια που θα κάνουμε.

�Mου σφύριξαν κάτι παιδιά που πα-ρακολουθούν το παρασκήνιο ότι

ετοιμάζεται μια καλή δουλίτσα στοταμπλό και ο στόχος μάλιστα βρί-σκεται περί το 30% υψηλότερα. Γιανα σας βοηθήσω μάλιστα, σας λέωότι σήμερα η μετοχή παρουσιάζει με-ρισματική απόδοση κάπου στο 2%και άρα υπάρχει και το απαραίτητοάλλοθι. H συνέχεια προσεχώς.

�Tο νου σας από δω και πέρα για-τί τα ξενοδοχεία της Kρήτης θα

έχουν εξαιρετικό ενδιαφέρον. Tώραθα μου πείτε ποια απ όλα, μια και εί-ναι πολλά, αλλά αυτό δεν σας το λέωακόμη, για να σας κρατήσω σε αγω-νία.

�Tέλος, άκουσα ότι την ερχόμενηεβδομάδα θα γίνει μια σημαντική

συνάντηση που θα αφορά μία ει-σηγμένη που έχει μπει δυναμικά σταγάλατα με ξένο fund. Kατ αρχάς, ηκουβέντα θα αφορά ένα πακέτο καιαπό κει και πέρα βλέπουμε. Tο αν θατα πούνε στη γλώσσα μας ή στα αγ-γλικά δεν το έμαθα, αλλά λίγη ση-μασία έχει.

�Aυτά για σήμερα και όπως είπαμεαπό την προηγούμενη βδομάδα

μην επαναπαύεστε, διότι ενδέχεταινα μας πιάσουν στον ύπνο οι ξένοικατά την προσφιλή τους τακτική.Kαι για να επιμένω κάτι έχω ακού-σει. Φιλιά πολλά.

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 46 DEAL news

Προς νέα ιστορικά υψηλά λόγω της απόφασης για χαλαρή νομισματική πολιτική

Πάνω από τις 15.000 μονάδες ο δείκτης DJIA

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 47DEAL news

H κατάσταση που έχειδιαμορφωθεί για τονχρυσό φαίνεται στο

διάγραμμα. Σε αυτό μπορείτενα διακρίνετε

Ανάλυση της eZmarket

• την έξοδο του από το μακρο-χρόνιο κανάλι 250, στο οποίοβρισκόταν για 12 ολόκληραχρόνια (!)

• τον τρόπο με τον οποίο εγκα-τέλειψε την περιοχή της πλά-γιας κίνησης που ορίζεται απότα επίπεδα των 1530 και των1800 μονάδων.Tο πολύτιμο μέταλλο διέσπασε

καθοδικά τις στηρίξεις του, αυξά-νοντας εντυπωσιακά τις πιθανό-τητες διακοπής της μακροχρόνιαςανοδικής του πορείας. H διάσπα-ση αυτή συνοδεύθηκε από την εμ-φάνιση έντονων ρευστοποιήσεων.

Tο κείμενο που ακολουθεί εί-ναι χαρακτηριστικό της αντιμε-τώπισης των αγορών στις εξελί-ξεις αυτές.

«Δυσάρεστες εκπλήξεις περί-μεναν όσους έχουν επενδύσει σεχρυσό. Xθες, μόνο μέσα σε μιαμέρα, η τιμή του χρυσού βυθί-στηκε κατά 8,7% (απώλειες με-γαλύτερες των 100 δολαρίων ανάουγγιά(!)). H υποχώρηση του αυ-τή θεωρείται η πιο βίαιη βραχυ-χρόνια βουτιά που έχει γίνει τατελευταία 100 χρόνια. H τιμή τουπολύτιμου μετάλλου βρέθηκε ναυποχωρεί σε χαμηλά δύο ετών,κάτω από το ψυχολογικό φράγ-μα των 1.400 δολαρίων».

Στο φαινόμενο των επιθετικώνρευστοποιήσεων αποδόθηκαν διά-φορες ερμηνείες. Oι πιο σημαντι-κές από αυτές ήταν

• Tων αναλυτών της SociétéGénérale και της Goldman Sachs,που σε κοινή έκθεση τους υπο-

στήριξαν ότι «από την αρχή τουέτους υπάρχουν συνεχείς εκροέςαπό τα ETFs χρυσού, οι οποίεςαντανακλούν την πτώση της εμπι-στοσύνη τους στις προοπτικές τουπολύτιμου μετάλλου. Tα εν λόγωETFs ξεφορτώθηκαν 106 τόνουςχρυσού τον Φεβρουάριο, τις με-γαλύτερες (ιστορικά) συνεχείςεκροές τους. H μείωση των ενερ-γητικών των ETFs χρυσού είναιπολύ ταχύτερη από την αναμε-νόμενη».

• Aυτών που παρατήρησαν ότι: «την Παρασκευή 12 Aπριλίου,

η αγορά χτυπήθηκε με 500 τό-νους ακάλυπτων πωλήσεων, μιαςποσότητας που μόνο η FED θαμπορούσε να διαθέσει (!)».

Aξίζει να σημειωθεί ότι τοπροηγούμενο διάστημα όλες οι

συστάσεις των περισσότερων οί-κων ήταν πολύ θετικές για τηνανοδική πορεία του χρυσού, εκτόςμίας της Goldman Sachs, η οποίαόμως εκδόθηκε ελάχιστον διά-στημα πριν από τη βραχυχρόνιακατάρρευση της τιμής του πολύ-τιμου μετάλλου.

Oι μεγάλες προσωρινές απώ-λειες του χρυσού είχαν σαν απο-τέλεσμα την ενεργοποίηση τωναγοραστών και την επαναφοράτου στην ευρύτερη περιοχή του

χώρου διάσπασης. H ανοδική τουκίνηση μοιάζει σαν μια προσπά-θεια επιβεβαίωσης της εν λόγωδιάσπασης πριν επιταχυνθεί ηυποχώρηση του.

H «βουτιά» του χρυσού συνο-δεύτηκε από ανάλογη συμπερι-φορά των επενδυτών στον χρυ-σό, στο πετρέλαιο, στα σιτηρά,στον χαλκό και στα άλλα εμπο-ρεύματα και αποτελεί μέτρο τηςπροσπάθειας μείωσης της έκθε-σης τους σε αυτά.

O κύριος λόγος για αυτό είναιτο γεγονός ότι η άνοδος του δο-λαρίου που βρίσκεται σε εξέλιξη τοτελευταίο διάστημα λειτουργεί απο-πληθωριστικά για την παγκόσμιαοικονομία και αυτό μειώνει τις εκτι-μήσεις για την αύξηση των πλη-θωριστικών πιέσεων και κατ επέ-κταση την τάση των επενδυτών νακαταφύγουν σε άλλους είδουςεπενδύσεις για να προστατευθούν.

Oι πρόσφατες ρευστοποιήσειςστον χρυσό αποτελούν (πιθανό-τατα) το τέλος της μακροχρόνιαςανοδικής του κίνησης και τηνέναρξη μιας σημαντικής διόρθω-σης (κατ ελάχιστον). Tο σενάριοαυτό παραμένει σε ισχύ όσο η τι-μή του βρίσκεται χαμηλότερα των1550 μονάδων. Mόνο η υπέρβα-ση τους θα ανατρέψει τις εκτι-μήσεις αυτές.

H έντονη πτώση του χρυσού

OΠAΠ: Ήταν σημαντικό ότι επι-τεύχθηκε η συμφωνία για τη με-ταβίβαση του 33% του OΠAΠστην Emma Delta, σημειώνει ηCiti σε έκθεσή της για τη μετο-χή. O οίκος εκτιμά ότι για τη με-τοχή τα ρίσκα παραμένουν, μεπιο σημαντικά την αδύναμη οι-κονομία και μια πιθανή έξοδοαπό το ευρώ (σημειώνεται ότιη Citi εξακολουθούν να δίνουνπιθανότητα 50% για Grexit τουςεπόμενους 17 μήνες). Eπιπλέονη EE εξετάζει το θέμα του μο-

νοπωλίου και, δεδομένων των προσδο-κώμενων φορολογικών εσόδων, η Citiδεν αποκλείει την απελευθέρωση της ευ-ρύτερης αγοράς.

EΛΛAKTΩP: O όμιλος Eλλάκτωρ εκτι-μάται από τους αναλυτές ότι θα επιδείξεισημαντική αύξηση στα κέρδη του το 2013με τον δείκτη P/E να υπολογίζεται σε 13φορές και το EV/EBITDA στις 6,5 φορές,παρόλο που ο τίτλος έχει αυξηθεί κατά140% σε ένα έτος.

FRIGO: Προσωρινή αξιολόγηση «B1»θέτει για την Frigoglass η Moody΄s, ενώανάλογο rating θέτει για την ομολογιακήέκδοση των 250 εκατ. της εταιρίας. Ση-μειώνεται ότι είναι η πρώτη φορά που οδιεθνής οίκος αξιολογεί τη Frigoglass, ενώοι προοπτικές των αξιολογήσεων είναισταθερές. Όταν ολοκληρωθεί η πώλησητου ομολογιακού, η Moody΄s θα προχω-ρήσει στην τελική αξιολόγηση η οποίαμπορεί να διαφέρει από την προσωρινή.

�

�

H μακροχρόνια ανοδική κίνηση του πολύτιμου μετάλλου πιθανότατα και να διακόπηκε

�

Tην πιο βίαιη βραχυχρόνια βουτιά που έχειγίνει τα τελευταία 100 χρόνια υπέστη

προχθές η τιμή του, υποχωρώντας κατά 8,7%

�Tην διανομή μερίσματος 0,25 ευρώ ανά με-

τοχή για το έτος χρήσης 2012, αποφάσισε ηετήσια τακτική Γενική Συνέλευση της Mέτκα.Στο διανεμόμενο μέρισμα θα γίνει παρακρά-τηση φόρου με συντελεστή 25%, συνεπώς τοποσό που θα εισπράξουν οι μέτοχοι, μετά τηνπαρακράτηση, θα διαμορφωθεί σε 0,1875 ευ-ρώ ανά μετοχή. �

METKA

Διανομή μερίσματος

0,187/ μετοχή

IONIKH ΞENOΔOXEIAKH

2,1 εκ. ευρώ τα καθαρά κέρδη

Στα 2,1 εκατ. ευρώ ανήλθαν τα καθαρά κέρ-δη στο πρώτο τρίμηνο του 2013 για την Iονι-κή Ξεν/κές Eπιχειρήσεις έναντι ζημιών 1,3 εκατ.ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του προηγούμε-νου έτους. Tα κέρδη προ φόρων, χρηματο-δοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και απο-σβέσεων διαμορφώθηκαν σε 194 χιλ. ευρώέναντι 7 χιλ. ευρώ πέρυσι, ενώ ο κύκλος ερ-γασιών διαμορφώθηκε σε 5,2 εκατ. ευρώ.

T ο δυναμικό ράλι στο ελ-ληνικό χρηματιστήριοστις τελευταίες συνε-

δριάσεις έπιασε στον «ύπνο»πολλούς αναλυτές και διαχει-ριστές. Tα «τρελά» κέρδη πουκατέγραψαν οι τράπεζες αλ-λά και οι μαζικές αγορές πουεκδηλώθηκαν στα υπόλοιπαblue chips αλλά και σε μετο-χές του 40άρη σίγουρα δενπροήλθαν από τη δραστηριο-ποίηση εγχώριων παικτών.

Aυτό επισημαίνουν brokers πουμιλούν με χρηματιστηριακά κέντρασε Λονδίνο και Eλβετία, τονίζονταςπως όλο το παιχνίδι στήθηκε από«lobbies» των hedge funds.

Aποτελεί κοινό μυστικό στο Cityότι μέσω χαρτοφυλακίων που κα-τοικοεδρεύουν κυρίως στις χώρεςφορολογικούς-παραδείσους,έχουν δημιουργηθεί «δίκτυα» κω-δικών που κάνουν παιχνίδι στη «Λ.Aθηνών» και που εύκολα μπορούννα χαρακτηριστούν ως τα «lobbiesτων hedge funds». Oι πληροφο-ρίες δε αναφέρουν ότι τα επεν-δυτικά αυτά σχήματα είναι «υπεύ-θυνα» για πολλά περίεργα χρη-ματιστηριακής φύσεως «φαινόμε-να» που παρατηρούνται τοτελευταίο δωδεκάμηνο στο X.A.,ενώ δεν έχουν αντίρρηση να ανα-λάβουν και άλλου είδους σχετικά«projects», όπως είναι για παρά-δειγμα η λεγομένη διανομή μεγά-λων μετοχικών πακέτων που εκπρώτης όψεως μοιάζουν σανprivate placements.

Kαι, βέβαια, τέτοιου είδους παι-χνίδια συνήθως περνάνε και μέ-σα από τα Παράγωγα, όπου καιεδώ τα περίεργα δεν λείπουν, συντου ότι, όπως υποστηρίζουν έμπει-ροι market makers, τα Futuresκαι τα Options λόγω της μόχλευ-σης που προσφέρουν ενίοτε αξιο-ποιούνται και για front running,μια ακόμη αγαπημένη τακτική τωνlobbies. Oσο πάντως κι αν το όλο«κόλπο» μοιάζει με αυτό πουεφαρμόζουν και οι εγχώριοι λο-μπίστες, η διαφορά έγκειται στοότι η ρευστότητα των συγκεκρι-μένων hedge funds είναι σαφώςμεγαλύτερη, τέτοια που τους επι-τρέπει να κουνάνε ακόμη και τρα-πεζικές μετοχές.

EΝΔΕΙΞΕΙΣ, ΣΧΕΔΟΝ... ΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ

Tο να τεκμηριωθούν βέβαια οιπληροφορίες αυτές είναι ιδιαίτεραδύσκολο, μια και τα στεγανά εδώείναι ισχυρά και η απόσταση με-γάλη, ωστόσο μια σειρά από υπαρ-κτά στοιχεία, αν μη τι άλλο ενι-σχύει την αίσθηση για το ότι οι ξέ-νοι ή εν πάση περιπτώσει εκείνοιπου φαίνονται ως ξένοι, έχουν βρειένα γήπεδο που τους επιτρέπει νακερδοσκοπούν όποτε οι συνθήκεςτο ευνοούν.

Aναλυτικότερα, είναι γεγονόςότι οι κωδικοί των hedge funds καιτων off shore εταιρειών που έχουνως έδρα τα Nησιά Kαϊμάν, τις Bερ-μούδες, τη Λιβερία και τα Marshal

Islands, και που έτσι κι αλλιώς εί-ναι «μετρημένοι στα δάχτυλα»,πραγματοποιούν κάθε μήνα αγο-ροπωλησίες εκατοντάδων εκα-τομμυρίων ευρώ, κάτι που δείχνειξεκάθαρα ότι τουλάχιστον λει-τουργούν με τη λογική του trading.Eχει δε ενδιαφέρον να σημειωθείότι επίσης κάθε μήνα οι συνολικέςαγοροπωλησίες των ξένων στη Λ.Aθηνών κυμαίνονται περίπου στα3 δισ. ευρώ, νούμερο τεράστιο γιατα δεδομένα και που προφανώςδεν αφορά μόνο κλασικές συναλ-λαγές.

Eπιπροσθέτως ο αριθμός τωνκωδικών αυτών που πραγματο-ποιούν πράξεις με το ζόρι ξεπερ-νά τις 3.000, εκ των οποίων οι πε-ρισσότεροι «ασχολούνται» με ταχαρτιά του «25άρη» και μόλις1.000 περίπου κωδικοί «παίζουν»και στον «40άρη».

Oλα αυτά, λοιπόν, δείχνουνπρος την κατεύθυνση της συγκέ-ντρωσης σε λίγα μόνο χέρια, κά-τι που κατά την επίσημη ορολογίαλέγεται «δεσπόζουσα θέση» καιείναι φυσικά γνωστό τι σημαίνειαυτό ειδικά για μια αγορά όπως ηδική μας, που χωρίς τους ξένουςθα πραγματοποιούσε με το ζόρι το30% του σημερινού της τζίρου.

OΙ ΔΙΑΡΡΟΕΣ...Σε καμιά περίπτωση, πάντως,

δεν μπορούμε να χαρακτηρίσου-με όλους τους ξένους ως λομπί-στες, όμως από την άλλη πλευ-ρά και τουλάχιστον θεωρητικά οισυνθήκες όχι μόνο ευνοούν τηχειραγώγηση των μετοχών, έστωκαι με την ευρεία έννοια του ορού.Παραδείγματα, άλλωστε, όπωςη πρόσφατη αυξομείωση των πο-σοστών μεγάλου οίκου σε τίτλοεπίσης μεγάλης τράπεζας, όσο καιαν καλύπτονται από τη δικαιο-λογία του κλασικού programtrading, δεν παύουν να δημιουρ-γούν εντυπώσεις για κερδοσκο-πικό παιχνίδι. Tην ίδια στιγμή με-τοχές της βαριάς και μεσαίας κε-φαλαιοποίησης που κινούνταιέντονα ανοδικά χωρίς εμφανή λό-γο δημιουργούν συχνά εντυπώ-σεις και παράλληλα πληροφορίεςμέσα από τα dealing rooms υπο-στηρίζουν ότι υπεύθυνοι για αυ-τό είναι ξένοι παίκτες. Tο πού βρί-σκεται φυσικά η αλήθεια και πούη υπερβολή, είναι όπως προανα-φέρθηκε δύσκολο να διευκρινι-στεί, πάντως σύμφωνα με πλη-ροφορίες του deal, το trading πουπραγματοποιείται σε μηνιαία βά-ση πλησιάζει το 1 δισ. ευρώ.

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 48 DEAL news

X.A.Ποιοι κρύβονταιπίσω από το ράλιΠώς στήθηκε το παιχνίδι από «lobbies» των hedge funds

�Oι κωδικοί που παίζουν από

τα νησιά Kάιμαν, τις Bερμούδες, τη Λιβερία και τα Marshal Islands

Tα ΠαράγωγαAυτή η «μόδα» να ανοίγονται χιλιάδες Δικαιώματα Aγο-

ράς επί της μετοχής του OTE και εν συνεχεία να ακυρώνο-νται, τείνει ως φαίνεται να πάρει διαστάσεις, ενώ βέβαια οιάνθρωποι του χώρου παρακολουθούν με ιδιαίτερο προβλη-ματισμό το όλο θέμα.

Aναλυτικότερα, άλλα 1.500 Calls ανοίχτηκαν κατά τιςπροηγούμενες συνεδριάσεις και εν συνεχεία ακυρώθηκαν μεσύμφωνη γνώμη προφανώς των δυο αντισυμβαλλόμενωνπλευρών, μια και διαφορετικά πράξη στα Παράγωγα δεν μπο-ρεί να ακυρωθεί. Tο έχουμε ξαναθίξει φυσικά το περίεργοαυτό «μοντέλο» που δημιουργεί την αίσθηση ότι κάποιοι πο-ντάρουν και αν δεν τους βγει η κίνηση έχουν την εναλλα-κτική λύση, όταν το ευρύ επενδυτικό κοινό έχασε τεράστιαποσά από την ενασχόλησή του με τα συμβόλαια.

Arbitrage στη ΔEHΛένε όσοι ασχολούνται με το σπορ του arbitrage «put

nothing and take something», που σε απλά ελληνικά ση-μαίνει ότι δεν ρισκάρεις τίποτα και παίρνεις ένα μικρό μεν,σίγουρο όμως κέρδος. Oλα καλά έως εδώ, με τη διαφορά ότιγια όσους παίζουν κατ αυτόν τον τρόπο στο X.A., το«something» ενδέχεται να είναι θεωρητικά τουλάχιστον πο-λύ μεγαλύτερο από το συνηθισμένο κέρδος. Για του λόγουτο αληθές -πάντα θεωρητικά- οι διαδρομές της μετοχής τηςΔEH, σε συνδυασμό με τις ανοιχτές πωλήσεις που παρατη-ρούνται σε καθημερινή βάση, όπως και το κλείσιμο των ίδιωνθέσεων, δίνουν ευκαιρία για κέρδη μέχρι και 0,50 ευρώστο κομμάτι.

Tα περιγράφουμε όλα αυτά για να αντιληφθείτε πόσο πο-λύπλοκα όσο και κερδοφόρα είναι αυτά τα κόλπα, και σε κα-μία περίπτωση δεν σας λέμε να το δοκιμάσετε κι εσείς.

Insider

Στην τελευταία συνεδρίαση της ΕΚΤ, οDraghi ανακοίνωσε τη μείωση των επι-τοκίων του ευρώ σε νέο ιστορικό χαμηλό,στο 0,5%, σε μία προσπάθεια να αντιμε-τωπίσει το πρόβλημα των δυσμενών πι-στωτικών συνθηκών στις χώρες της ευ-ρω-περιφέρειας. Μάλιστα, όταν ερωτή-θηκε από δημοσιογράφους, ο κεντρικόςτραπεζίτης δεν απέκλεισε το ενδεχόμενονα προχωρήσει και σε νέα μείωση των επι-τοκίων. Η ΕΚΤ παρακολουθεί τις οικονο-μικές συνθήκες και είναι έτοιμη να δρά-σει εάν χρειαστεί, είπε.

Αυτό, όμως, που έκανε περισσότερηεντύπωση στις αγορές είναι ότι ο Draghiκινήθηκε εκτός του προετοιμασμένου κει-μένου των δηλώσεών του για να μιλήσειακόμα και για αρνητικά επιτόκια καταθέ-

σεων στην Ευρώπη. «Η ΕΚΤ έχει ανοικτόμυαλό στο θέμα των αρνητικών επιτοκίωνκαταθέσεων», δήλωσε, στο πλαίσιο τωνπροσπαθειών της κεντρικής τράπεζας νατονώσει τη ροή χρήματος στις χώρες τηςπεριφέρειας, οι οποίες πλήττονται από τηνπιστωτική ασφυξία.

Με λίγα λόγια το σκεπτικό είναι ότι ηΕΚΤ θα χρεώνει τις τράπεζες για τις κα-ταθέσεις τους ώστε να τις εξαναγκάσει ναδιοχετεύουν τα διαθέσιμά τους στην οι-κονομία. Τα αρνητικά επιτόκια δεν θα ισχύ-σουν, βέβαια, για τους καταθέτες των τρα-πεζών, αλλά για τις τράπεζες που κατα-

2,75%είναι πλέ-ον το βασικό επιτόκιοτης κεντρικής τράπεζαςτης Αυστραλίας. Το επι-τόκιο μειώθηκε από το3%, σε μία προσπάθειανα αντιμετωπιστεί ηεπιβράδυνση στον κλά-δο των ορυχείων.

700θέσεις εργασίας εξε-τάζει να περικόψει η SocieteGenerale. Στην απόφασηαυτή κατέληξε η διοίκηση,διαπιστώνοντας ότι τα κέρ-δη της δεύτερης μεγαλύτε-ρης γαλλικής τράπεζας γιατο α’ τρίμηνο του έτους μει-ώθηκαν κατά 50%.

�

Κ όβουν τη… φόρα των «ταύ-ρων» του ευρώ τα σχόλια τουπροέδρου της Ευρωπαϊκής Κε-

ντρικής Τράπεζας, Mario Draghi, σύμ-φωνα με τα οποία η ΕΚΤ ίσως λάβει καιπεραιτέρω μέτρα χαλάρωσης της νο-μισματικής πολιτικής της.

«Οι ελπίδες ότι η δημι-ουργία του ευρώ θα εξανά-γκαζε όλους να ακολουθή-σουν μια λογική οικονομικήσυμπεριφορά ήταν μάταιες.Η πολιτική της εσωτερικήςυποτίμησης που επιβλήθη-κε σε Ισπανία, Πορτογαλίακαι Ελλάδα είναι καταστρο-φική. Η τρομακτική άνοδοςτης ανεργίας θέτει τις δη-μοκρατικές δομές σε ακόμαμεγαλύτερη αμφισβήτηση.Οι Γερμανοί δεν έχουν συ-νειδητοποιήσει ακόμα, ότι οΝότος, συμπεριλαμβανομέ-νης και της Γαλλίας, θα ανα-γκαστεί λόγω μιζέριας ναπαλέψει κατά της γερμανι-κής ηγεμονίας αργά ή γρή-γορα. Η Merkel θα ξυπνήσειαπό το λήθαργό της, μόλιςοι χώρες αυτές που θα ενώ-σουν τις δυνάμεις τους, γιανα αλλάξουν την πολιτικήαντιμετώπισης της κρίσης,σε βάρος της Γερμανίας».

Oskar Lafontaine, Γερμανός πρώην υπουργός

Οικονομικών, σε άρθρο στην ιστοσελίδα του κόμματός

του Die Linke.

E›Â...

«Οι ευρωνότιοι θα ‘‘ξυπνήσουν’’ τη Merkel από το λήθαργο»

Ο Draghi τρομάζει τους «ταύρους»

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 50 DEAL news

��

40ημέρες διήρκεσε η απερ-γία των εργαζομένων στιςαποβάθρες του Χονγκ Κον-γκ, επηρεάζοντας ένα απότα πιο πολυάσχολα λιμάνιατου κόσμου. Οι εργάτεςσυμφώνησαν σε αύξηση μι-σθών 9,8% για να επιστρέ-ψουν στις εργασίες τους. �

�Πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι το ευρωπαϊκό νόμισμα

θα ενισχυθεί, αφού οι κεντρικέςτράπεζες ΗΠΑ και Ιαπωνίας

τυπώνουν χρήμα, αποδυναμώ-νοντας τα δικά τους νομίσματα

Μετά τη μείωση των επιτοκίων στο 0,5% ο πρόεδρος της ΕΚΤ προανήγγειλε

Ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής ΚεντρικήςΤράπεζας, Μάριο Ντράγκι

0,1% μειώθηκαν οι λιανικές

πωλήσεις στην Ευρωζώνη

κατά τον περασμένο

Μάρτιο. Ήταν ο δεύτερος

κατά σειρά μήνας πτώσης,

έπειτα από το -0,2% του

Φεβρουαρίου, και εντείνει

τις ανησυχίες για την

οικονομία της περιοχής.

θέτουν τα χρήματά τους στην ΕΚΤ. Το επι-τόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ διαμορφώνεταιαυτή τη στιγμή στο 0%.

Η προοπτική των αρνητικών επιτοκίωνκαταθέσεων οδήγησε το ευρώ σε πτώση0,5% στα 1,3052 δολάρια. «Η προοπτικήτων αρνητικών επιτοκίων καταθέσεων θασυνεχίσει να τρομάζει τους ‘ταύρους’ τουευρώ», σημειώνουν οι αναλυτές της CreditAgricole, εκτιμώντας ότι το γεγονός αυτόπεριορίζει τα όποια περιθώρια ανόδου τουευρώ έως τα επίπεδα των 1,3168 δολαρίων.

Πάντως, το νόμισμα ανέκαμψε σχετι-κά, έπειτα από τις δηλώσεις του EwaldNowotny, μέλους του δ.σ. της ΕΚΤ, ο οποί-ος είπε στο CNBC ότι τα σχόλια του Draghiυπερεκτιμήθηκαν από τις αγορές.

Σύμφωνα με αναλυτές, τα όσα είπε οDraghi είχαν στόχο να αποδυναμώσουνσχετικά το ισχυρό ευρώ, το οποίο πλήττειτους Ευρωπαίους εξαγωγείς. «Δεν υπάρ-

χει αμφιβολία ότι ο Draghi ήθελε να ανα-στρέψει μέρος της ανόδου του ευρώ», εξη-γεί ο Sean Callow, της Westpac Bank. «Θέ-λει να στείλει ένα πολύ ξεκάθαρο μήνυμαότι ναι, οι χαράσσοντες την πολιτική τηςΕΚΤ εξετάζουν τα αρνητικά επιτόκια, κάτιπου θα ήταν μεγάλος αρνητικός παράγο-ντας για το ευρώ. Επομένως, είναι λογικότο νόμισμα να πέσει λίγο».

Παρόλα αυτά, πολλοί αναλυτές εξακο-λουθούν να πιστεύουν ότι το ευρώ θα ενι-σχυθεί, αφού οι μεγάλες κεντρικές τράπε-ζες σε ΗΠΑ και Ιαπωνία τυπώνουν χρήμα,αποδυναμώνοντας τα δικά τους νομίσματα.

του ευρώ

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 51DEAL news

Φήμες για έφοδο του G. Soros στο δολάριοτης Αυστραλίας

Οι φήμες ότι ο διάσημος μεγαλο-επενδυτής George Soros ετοιμάζει επί-θεση στο δολάριο της Αυστραλίαςοδηγούν στην αποδυνάμωση του νο-μίσματος, με πολλούς να πιστεύουνότι η προηγούμενη ανοδική του τάσηπλησιάζει στο τέλος της.

Η Sydney Morning Herald έκανελόγο τη Δευτέρα για εντολές shortστο νόμισμα, συνολικής αξίας 1 δισ.δολαρίων, οι οποίες δόθηκαν μέσωΧονγκ Κονγκ και Σιγκαπούρης απόμεγάλο fund, που πιστεύεται ότι ανή-κει στην Soros Fund Management. Οιεντολές short ποντάρουν στην πτώ-ση ενός νομίσματος ή μιας μετοχής.

Το momentum των πωλήσεων κλι-μακώθηκε την Τρίτη, όταν η κεντρι-κή τράπεζα της Αυστραλίας μείωσε ταεπιτόκια του νομίσματος κατά 25 μο-νάδες βάσης, στο ιστορικό χαμηλό του2,75%. Το αποτέλεσμα ήταν το δο-λάριο Αυστραλίας να πέσει έως καιστα 1,0178 δολάρια, που είναι τα χα-μηλότερα επίπεδά του από τις αρχέςτου Μαρτίου. Οι αναλυτές επισημαί-νουν ότι το ύψος των φημολογού-μενων εντολών δεν είναι πολύ με-γάλο, αλλά όταν στην αγορά κυκλο-φορεί ένα όνομα τόσο σημαντικό όσοαυτό του Soros, η πίεση στο νόμι-σμα είναι δικαιολογημένη.

«Αυτό μπορεί να επηρεάσει τοντρόπο με τον οποίο σκέφτεται ο κό-σμος, και ειδικά οι ιδιώτες traders. ΟSoros είναι ένας επιτυχημένος traderκαι όταν κάποιος σαν αυτόν ανοίγειμία επενδυτική θέση, πολύς κόσμοςεπανεξετάζει τη δική του στάση καιτον ακολουθεί», εξηγεί ο Ric Spooner,επικεφαλής αναλυτής της CMCMarkets Asia Pacific.

38% αυξήθηκαν ταέσοδα του Facebook, τουδημοφιλούς site κοινω-νικής δικτύωσης, κατάτο πρώτο τρίμηνο τουέτους, στα 1,25 δισ. δο-λάρια. Τα καθαρά κέρ-δη διαμορφώθηκανστα 219 εκατ.δολάρια.

�

1,4%θα φτάσει η ύφε-ση στην Ιταλία κατά το2013. Πρόκειται για πο-λύ χειρότερες προβλέ-ψεις από τις προηγούμε-νες, οι οποίες έκαναν λό-γο για μείωση του Ιταλι-κού ΑΕΠ μόλις κατά0,5% φέτος. �

Σαν μια «γενιά Πήτερ Παν», που δεν μεγαλώνει ποτέ, αφού, παρότι διανύειακόμα και την τρίτη δεκαετία της ζωής της, εξακολουθεί να εξαρτάται από τουςγονείς της για οικονομική στήριξη και όχι μόνο γι’ αυτήν, χαρακτηρίζει νέα έρευ-να τους νέους, οι οποίοι μεγάλωσαν κατά την εποχή της οικονομικής άνθησηςεπί διακυβέρνησης των Εργατικών του Tony Blair στη Βρετανία, της περασμένηςδεκαετίας. Ο 60χρονος σήμερα Blair κυβέρνησε τη Βρετανία για δέκα χρόνια(1997 – 2007), συνδυάζοντας τη θητεία του με την οικονομική ανάκαμψη τηςχώρας.

Η ευκολία με την οποία την εποχή εκείνη οι Βρετανοί πολίτες μπορούσαν ναβρουν καλά πληρωμένες δουλειές και να αγοράσουν το πρώτο τους σπίτι, δη-μιούργησε στους σημερινούς 20αρηδες μια αίσθηση ότι δικαιούνται τα πάντα,αλλά ταυτόχρονα τους προκάλεσε και μία εμφανή αδυναμία να αντιμετωπίσουν

τις σοβαρές δυσκολίες, που τώρα εμ-φανίζονται για να τα αποκτήσουν.

Μια σημαντική δημοσκόπηση τηςγνωστής εταιρίας Co-operative Groupδιαπίστωσε ότι σήμερα πάνω από 8στους 10 Βρετανούς ηλικίας 18 έως30 ετών εξαρτώνται από τους γονείςτους όχι μόνο για οικονομική στήρι-ξη, αλλά και για μια ακόμη σειράπράγματα. Όπως για το να έχουν κα-θαρά και σιδερωμένα ρούχα, ή ακό-μα και για να τους μεταφέρουν οι γο-

νείς τους κάπου με το οικογενειακό αυτοκίνητο. Τα δύο τρίτα μάλιστα από όσουςρωτήθηκαν δηλώνουν, ότι βρίσκονται διαρκώς χρεωμένοι και τα τρία τέταρταότι έχουν αποδεχθεί τα χρέη αυτά -από φοιτητικά δάνεια, πιστωτικές κάρτεςκαι υπεραναλήψεις- σαν ένα αναπόφευκτο στοιχείο της ζωής τους.

Την ίδια στιγμή, τα δύο πέμπτα παραδέχονται ότι προσδοκούσαν σε μία δου-λειά με πολύ καλύτερο μισθό από ό,τι δικαιολογεί η ηλικία και το επίπεδο τηςεκπαίδευσής τους. Κατά μέσο όρο, όσοι συμμετείχαν στη δημοσκόπηση περίμε-ναν ότι θα κερδίζουν 7.200 στερλίνες περισσότερα, το χρόνο, από ό,τι βγάζουνσήμερα.

ΟΙ ΝΕΟΙ ΕΞΑΡΤΩΝΤΑΙ ΠΛΗΡΩΣ ΑΠΟ ΤΟΥΣ ΓΟΝΕΙΣ

Μια γενιά Βρετανών «Πίτερ Παν» άφησε στο διάβα του ο Tony Blair

�

και νέα μέτρα χαλάρωσης

30.000δημοσίουςυπαλλήλους σκοπεύεινα απολύσει η κυβέρ-νηση της Πορτογαλίας,ενώ θα ανεβάσει και τοόριο συνταξιοδότησηςκατά ένα έτος, στα 66χρόνια, στο πλαίσιοτων όρων του πακέτουδιάσωσή της.

6% αναπτύχθηκε ηοικονομία της Ινδονη-σίας στο πρώτο τρίμη-νο του έτους. Πρόκει-ται για τους χαμηλό-τερους ρυθμούς τωντελευταίων δύο ετών

τουλάχιστον. Τοπροηγούμενο τρίμηνοείχε σημειωθεί ανά-

πτυξη 6,1%.

�

Ο διάσημος μεγαλοεπενδυτής GeorgeSoros φέρεται να ετοιμάζει επίθεση στο δολάριο Αυστραλίας

Η προοπτική των αρνητικών επιτοκίωνκαταθέσεων θα συνεχίσει να τρομάζει τους‘ταύρους’ του ευρώ», σύμφωνα με την CA

Ο πρώην ΒρετανόςΠρωθυπουργός, Τόνι Μπλερ

Ο πρώην ΒρετανόςΠρωθυπουργός, Τόνι Μπλερ

Πάνω από 8 στους 10 ερωτη-θέντες σε έρευνα, ηλικίας 18 έως 30 ετών, δήλωσαν ότι στηρίζονται οικονομικά από την οικογένειά τους

�• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 52 DEAL news

Ο Kass, που έχει κάνει πολύ γνω-στή την αρνητική του θέση απέναντιστην εταιρεία του Buffett, BerkshireHathaway, θα αντιμετώπιζε το μεγα-λοεπενδυτή σε μία μάχη μέχρι τελικήςπτώσης, και μάλιστα ενώπιον χιλιάδωνμετόχων και υποστηρικτών του. Τελι-κά, όμως, οι παρατηρητές της WallStreet κατέληξαν στο συμπέρασμα ότιη «αρκούδα» δεν βρυχήθηκε…

Ο 64χρονος διαχειριστής hedge fundαπό το Παλμ Μπιτς της Φλόριντα, τη-ρεί short θέση στη μετοχή της Berkshire,κάτι που σημαίνει ότι ποντάρει στην πτώ-ση της. Κέρδισε τον τίτλο της «αρκού-δας» το 2008, όταν έγραψε ένα άρθροστο οποίο περιέγραφε τους 11 λόγουςπου έχει κανείς για να σορτάρει τηνBerkshire.

Έτσι, οι ερωτήσεις που έθεσε ο Kassστον Warren Buffett, ενώπιον της γενι-κής συνέλευσης της Berkshire Hatha-way, κινήθηκαν έτσι και αλλιώς στο ίδιομήκος κύματος με τα όσα είχε γράψειστο άρθρο αυτό. Κυρίως, δηλαδή, αφο-ρούσαν το τεράστιο μέγεθος της εται-

ρείας, αλλά και το μέλλον της μετά τονBuffett. Πρόκειται για τις βασικές ανη-συχίες της Wall Street απέναντι στον ει-σηγμένο κολοσσό, έτσι και αλλιώς.

Ο Buffett κατάφερε μάλλον εύκολανα αντικρούσει τα επιχειρήματα και νααπαντήσει στις ερωτήσεις του Kass. «Δενμε έπεισες ακόμα να πουλήσω τη με-τοχή, Doug», του είπε.

«Δεν νομίζω ότι έπεισε κανέναν ότι η

Berkshire είναι για short», δηλώνει στηWall Street Journal ο David Rolfe, επικε-φαλής επενδύσεων της WedgewoodPartners Inc., η οποία έχει υπό διαχείρισηκεφάλαια 4 δισ. δολαρίων και θέσεις στημετοχή της Berkshire. «Όμως, έπεισε ότιοι μέρες των τεράστιων αποδόσεων έχουνπεράσει. Αλλά έτσι και αλλιώς, ο Buffettκαι ο (αντιπρόεδρος της Berkshire) CharlieMunger το λένε εδώ και χρόνια».

Το σίγουρο είναι ότι ο Kass δεν έκρυ-ψε το θαυμασμό του για τον Buffett. Τιςημέρες του ταξιδιού του στην Όμαχα κρα-τούσε ένα on line «ημερολόγιο», στοοποίο έγραψε, μεταξύ άλλων, τις ομοιό-τητές του με το διάσημο μεγαλοεπενδυ-τή. Και οι δύο έπαιζαν με τρενάκια ως παι-διά, είναι μία από αυτές. Το σίγουρο είναιότι σε καμία στιγμή δεν έδειξε να έχει τό-σο εχθρικές διαθέσεις απέναντι στονBuffett και την εταιρεία του, όσο είχανυποσχεθεί οι διοργανωτές του πολυα-ναμενόμενου ντιμπέιτ των δύο ανδρών.

Άρχισε ρωτώντας τον Buffett εάν ηBerkshire, που ξεκίνησε αγοράζονταςφθηνές εταιρείες με μεγάλα περιθώριαανάπτυξης αλλά πια εξαγοράζει πιο ακρι-βές και ώριμες επιχειρήσεις, μπορεί νασυνεχίσει να προσφέρει τις αποδόσειςπου είχαν συνηθίσει οι μέτοχοί της. «Μή-πως η Berkshire μοιάζει πια περισσό-τερο με ένα index fund, που ταιριάζει

Η τελευταία της κίνηση, πάντως, ήταντουλάχιστον παράξενη. Και αυτό γιατί μιαομολογιακή έκδοση ήταν το τελευταίο πράγ-μα που περίμενε κανείς από τη μοναδικήμεγάλη εταιρεία του τεχνολογικού κλά-δου που δεν έχει ούτε μια δεκάρα χρέη στονισολογισμό της. Και σίγουρα δεν ήταν κά-τι που κάποιος περιμένει από μια επιχείρη-ση που έχει στα ταμεία της περισσότερα δια-θέσιμα και από το αμερικανικό κράτος.

Αρχικά, η Wall Street έμεινε έκπληκτημε την απόφαση της Apple να εκδώσει3ετή και 5ετή ομόλογα με σταθερό και κυ-μαινόμενο επιτόκιο, καθώς και 10ετή και30ετή ομόλογα σταθερού επιτοκίου, μέ-σω της Deutsche Bank και της GoldmanSachs. Η έκδοση προκάλεσε τέτοιο εν-διαφέρον, ώστε η Apple άντλησε τελικά17 δισ. δολάρια, κάτι που σημαίνει ότι κα-τέρριψε το ρεκόρ για τη μεγαλύτερη ομο-λογιακή έκδοση που έχει γίνει ποτέ στονμη τραπεζικό επιχειρηματικό τομέα.

Γιατί προχώρησε σε μια τέτοια κίνηση;

Στόχος της ήταν να βοηθήσει να χρηματο-δοτηθεί το σχέδιό της για επιστροφή κε-φαλαίου 100 δισ. δολαρίων στους μετόχουςτης. Υπενθυμίζεται ότι η Apple, που έχει σταταμεία της ρευστά ύψους 137 δισ. δολα-ρίων, θεωρείται μία από τις πλουσιότερεςεπιχειρήσεις του κόσμου. Όμως, στη σκιάτης διαρκούς πτώσης της μετοχής της (κα-θώς η αγορά «διψά» για το επόμενο bestselling προϊόν της), η Apple δέχεται έντονεςπιέσεις από τους μετόχους της να τους επι-στρέψει μέρος του τεράστιου πλούτου της.

Και ενώ η εταιρεία δεσμεύτηκε να επι-στρέψει έως 100 δισ. δολάρια στους με-τόχους της, φαίνεται ότι δεν θέλει να βά-λει χέρι στα ταμειακά της διαθέσιμα γιατο σκοπό αυτό. Αντίθετα, διαπίστωσε ότιη έκδοση ομολόγων, η πρώτη που κάνειαπό το 1996, τη συμφέρει περισσότεροφορολογικά. Και αυτό γιατί μεγάλο μέροςτων ταμειακών διαθεσίμων της βρίσκεταισε χώρες εκτός ΗΠΑ, κάτι που σημαίνειότι εάν η Apple θέλει να φέρει τα χρή-

ματά αυτά στην Αμερική, θα πρέπει πρώ-τα να φορολογηθεί.

Το μεγάλο ερώτημα, πλέον, για όσουςαγόρασαν τα πιο μακροπρόθεσμα ομόλο-γα της Apple, είναι το πού θα βρίσκεταιη εταιρεία αυτή σε 30 χρόνια από σήμε-ρα. Ειδικά εάν αναλογιστεί κανείς ότι σταπροηγούμενα 30 χρόνια βρέθηκε στο χεί-λος της χρεοκοπίας και «αναστήθηκε» γιανα γίνει η εταιρεία-φαινόμενο που είναι

Τ ελικά, η Apple δεν θα σταματήσει ποτέ να εκπλήσσει τη Wall Street. Είτε με ταbest seller προϊόντα της που προκαλούν πραγματική μανία στους καταναλωτές,είτε με τα best seller ομόλογά της, που προσελκύουν τεράστιο επενδυτικό εν-

διαφέρον, η εταιρία που ίδρυσε ο Steve Jobs καταφέρνει κάθε της κίνηση να γίνεταιδεκτή με ενθουσιασμό, στον υπερθετικό βαθμό.

�Ο Buffett παραδέχθηκεότι ο όμιλος, με κεφα-λαιοποίηση 264 δισ.δολ., δεν μπορεί πια τόσο εύκολα να προ-σφέρει τις αποδόσεις

του παρελθόντος

O Doug Kass πέρασε εβδομάδες «ακονίζοντας τα νύχια» του. Το περασμένοΣαββατοκύριακο, όλα τα βλέμματα της Wall Street στράφηκαν πάνω του.Ήταν η «αρκούδα» που θα τόλμαγε να αμφισβητήσει το λεγόμενο και «σο-

φό της Όμαχα», τον Warren Buffett, που αναγνωρίζεται ως ένας από τους καλύ-τερους επενδυτές όλων των εποχών.

ΕΞΕΠΛΗΞΕ Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΝΑ ΠΡΟΧΩΡΗΣΕΙ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ

Είναι τα ομόλογα της Apple ασφαλέστερα από της Αμερικής;

Τα «καυτά» ερωτήματα του 64χρονου διαχειριστή στον μεγιστάνα για το μέλλον της Berkshire Hathaway

Ο αμερικανικόςκολοσσός της Apple

Ο μεγιστάναςWarren Buffett

«Μάχη» του Buffett με τον «σορτά

Την Apple ίδρυσε ο αείμνηστοςSteve Jobs

TÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ Δ∏™ Δ∂á∏™

Ο Mark Rothko θα ήταν ενθουσιασμένος, λέει ο γιος του. Έξι αφηρημέναέργα του εκλιπόντος καλλιτέχνη εκτίθενται στον τόπο γέννησής του, τηΛετονία. Όμως, κατά τα εγκαίνια της έκθεσης, ο Christopher Rothko

αποκάλυψε ότι ο πατέρας του θα ήταν λιγότερο ευχαριστημένος με το γεγονός ότιτα έργα του κατατάσσονται στις δημοπρασίες ανάμεσα στα ακριβότερα του κόσμου.

«Κινητήριος δύναμη» τα εγκαίνια της έκθεσης για την τουριστική ώθηση

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 53DEAL news

πιο πολύ σε ‘χήρες και ορφανά’ παρά σε δια-χειριστές κεφαλαίων;», είπε.

Ο Buffett παραδέχθηκε, όπως έχει κάνεικαι στο παρελθόν, ότι η Berkshire, με 80 θυ-γατρικές εταιρείες, κεφαλαιοποίηση 264 δισ.δολαρίων και περισσότερους από 288.000υπαλλήλους, δεν μπορεί πια τόσο εύκολα ναπροσφέρει τις αποδόσεις του παρελθόντος.

Μια άλλη ερώτηση έθεσε το ζήτημα τηςδιαδοχής στην Berkshire και το κατά πόσοο γιος του Buffett, Howard, ήταν κατάλλη-λος για τη θέση του μη εκτελεστικού προέ-δρου. «Η πιθανότητα να γίνει κά-ποιο λάθος είναι μία στις εκατό.Δεν είναι δουλειά του να διοικείτην εταιρεία. Πρέπει να σκέφτεταιμόνο εάν το δ.σ. και ο ίδιος θα πρέ-πει να αλλάξουν τον CEO», είπεο Buffett, για να τον υπερασπιστεί.

σήμερα μόνο έπειτα από την επι-στροφή του ιδρυτή της, SteveJobs.

Για πολλούς επενδυτές, πάντως,αυτές οι σκέψεις δεν είναι απο-θαρρυντικές. Κάποιοι, μάλιστα,θεωρούν ότι τα ομόλογα της Appleείναι ίσως ασφαλέστερα και απόεκείνα του αμερικανικού κράτους,που έχουν την ίδια αξιολόγηση.

«Δεν θα έλεγα ότι τα ομόλογατης Apple είναι ασφαλέστερα τωναμερικανικών κρατικών, όμως ηApple είναι ξεκάθαρα μια πολύυγιής, από οικονομικής άποψης,εταιρεία, που θα έπρεπε να μπορεί

Το ρεκόρ του Rothko, μέχρι στιγμής,διαμορφώνεται στα 86,9 εκατ. δολά-ρια. «Θα πίστευε ότι είναι ένας αντιπε-ρισπασμός. Όταν οι τιμές δεν είναιαπλά υψηλές, αλλά γίνονται τίτλοι ει-δήσεων, ο κόσμος δεν κοιτάζει την τέ-χνη, αλλά το νούμερο των δολαρίων,των στερλινών ή του ευρώ».

Η μεταφορά των έργων του καλλι-τέχνη στη Λετονία γίνεται την ώρα που

η χώρα επιχειρεί νααυξήσει τον του-ρισμό της, «δια-φημ ί ζοντας»τους δεσμούς τηςμε τον Rothko, αν

και τα περισσότε-ρα από τα έργατου δημιουργή-

θηκαν στη ΝέαΥόρκη.

Το κέντρο τέχνης όπου εκτίθενταιτα έργα κόστισε 7,5 εκατ. δολάρια γιανα ανακαινισθεί, με το μεγαλύτερο μέ-ρος του κόστους και συγκεκριμένα το85% να καλύπτεται από την Κομισιόν.

«Ήθελε πραγματικά ο κόσμος να έχειμια άμεση επικοινωνία με την τέχνη.Δεν θέλει να κοιτάζουν τους πίνακεςκαι να σκέφτονται πόσα θα μπορούσαννα αξίζουν, για πόσα είναι ασφαλισμέ-νοι και άλλα τέτοια. Θέλει να έχουν μιααυθεντική εμπειρία. Δεν νομίζω ότι θαήταν ευχαριστημένος με τις τιμές», λέ-ει ο Christopher Rothko για τον πατέ-ρα του.

Πρόκειται για μία μεγάλη στιγμή γιατη Λετονία, αφού όπως σημειώνει καιο Christopher, πέραν του Tate, δενυπάρχει κανένα μουσείο έξω από τιςΗΠΑ που να εκθέτει περισσότερους απότρεις Rothko.

Όμως, στους τοίχους του εκθεσια-κού χώρου της Λετονίας κανείς βρί-

σκει έργα του καλλιτέχνη με τα χρώ-ματα που αποτελούν το σήμα κατατε-θέν του: Φλογερά κόκκινα, έντονα πορ-τοκαλιά, καφέ της σοκολάτας και εκρη-κτικά κίτρινα. Και βέβαια, ο ChristopherRothko αρνείται να δώσει μία εκτίμη-ση της αξίας των έργων, τα οποία απο-

τελούν δάνειο από την οικο-γένειά του, για τρία χρόνια.

Ο Marcus Rothkowitz γεν-νήθηκε στη Λετονία το 1903και μετανάστευσε μία δεκαε-τία αργότερα στις ΗΠΑ, ώστεη οικογένειά του να αποφύ-γει να καταταχθεί στον τσα-ρικό στρατό. Στόχος της έκ-θεσης στη γενέτειρα του είναινα δείξει ότι ο Rothko δεν ήτανμόνο ένα «αμερικανικό φαι-νόμενο». Ότι είχε ρίζες στηΛετονία, εξηγεί ο γιος του.

�

Ο όμιλος της Berkshire Hathaway μετρά 80 θυγατρικές

κια» KassΗ Λετονία «ελπίζει» στους δεσμούς της με τον Rothko

Τα φλογερά χρώματα αποτελούνσήμα κατατεθέν του Rothko

Το κέντρο τέχνης όπουεκτίθενται τα έργα

κόστισε 7,5 εκατ. δολ.για να ανακαινισθεί,

με το μεγαλύτερο μέροςτου κόστους (85%) να καλύπτεται από

την Κομισιόν

Η έκθεση έργων τέχνης στη Λετονία

Ο γνωστός καλλιτέχνης, Mark Rothko

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 54 DEAL news

Ένα φιλανθρωπικό Ba-

zaar, οργάνωσε το

International School of

Athens με σκοπό την ενίσχυση του

έργου του συλλόγου φίλων παιδιών

με καρκίνο «ΕΛΠΙΔΑ». Κάτω από ένα

δυνατό ήλιο και στον φιλόξενο κή-

πο του Melina’s Kindergarten, οι επι-

σκέπτες είχαν την ευκαιρία να αγοράσουν

τα Πασχαλινά τους δώρα που ήταν φιλο-

τεχνημένα από τα παιδιά και το προσω-

πικό του σχολείου.

Το Melina’s Kindergarten, ένα πρό-

τυπο νηπιαγωγείο με συνεχή λειτουρ-

γία 365 μέρες το χρόνο, διοργανώνει

συχνά εκδηλώσεις που αναδεικνύουν

το ταλέντο των μικρών παιδιών.

Φιλανθρωπικό bazaar για την ΕΛΠΙΔΑ

ΜπεατρίςΣτεροδήμα

ΜπίληςΔασκαλάκης,ΜελίναΔασκαλάκη

Κύρος Δασκαλάκης, Κέλλυ Μπαχλιτζανάκη, Δημήτρης Δασκαλάκης

ΕυγενίαΜανωλίδου,

ΧάρηςΔασκαλάκης

ΆννυΠαπαδημητρίου,

ΑχιλλέαςΚανάρης

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 55DEAL news

Συναυλία αφιερωμένη στον μεγάλο δάσκαλο Μ. ΧατζημάρκοΜΕ ΤΙΤΛΟ «ΠΡΟΣΔΟΚΩ ΑΝΑΣΤΑΣΙΝ»

Α φιερωμένη στον Βολιώτη μεγάλο δά-σκαλο βυζαντινής μουσικής και πρωτο-ψάλτη, Μανώλη Χατζημάρκο που “έφυ-

γε” πριν 2 μήνες από τη ζωή , ήταν η συναυ-λία Βυζαντινής Μουσικής με τίτλο «ΠροσδοκώΑνάστασιν» που πραγματοποιήθηκε στο Θέα-τρο του Ιδρύματος “Μιχάλης Κακογιάννης”.

Στη συναυλία παρέστη ο Μακαριώτατος Αρ-χιεπίσκοπος Αθηνών κ. Ιερώνυμος, ο οποίοςβράβευσε την χήρα του Μανώλη Χατζημάρκου,Ιωάννα , για την προσφορά του συζύγου τηςκαθώς και τον Χρόνη Αηδονίδη για την μελω-δική παρουσία του στην παραδοσιακή μουσική.

Τους ύμνους απέδωσε ο Χορός Ιεροψαλ-τών της Ιεράς Αρχιεπισκοπής Αθηνών με διευ-θύνοντα τον κ. Ηλία Τούμπα, ενώ ύμνους έψα-λαν η γνωστή ερμηνεύτρια Σοφία Μάνου, ο Πα-νοσ/τος Αρχιμανδρίτης π. Ειρηναίος Νάκος καιο Γεώργιος Δεμελής. Αφηγήτρια ήταν η ηθο-ποιός Κατερίνα Λέχου.

H χήρα του ΜανώληΧατζημάρκου ενώ παραλαμβάνει το βραβείοαπό τον Μακαριώτατο Αρχιεπίσκοπο

Έκθεση με «χρώμα»Ελλάδας στο Λονδίνο

«ΜΑΓΕΥΟΥΝ» ΤΑ 18 ΕΡΓΑ ΤΗΣ Μ. ΦΙΛΟΠΟΥΛΟΥ

Μ ε μεγάλη επιτυχία εγκαι-νιάστηκε η ατομική έκθε-ση της Μαρίας Φιλοπού-

λου, που παρουσιάζεται αυτές τιςμέρες στη διεθνούς φήμης γκαλε-ρί Μπελγκράβια στο Λονδίνο.

Με τίτλο «Το Ένστικτο του Νε-ρού», η έκθεση περιλαμβάνει συ-νολικά 18 μεγάλα έργα. Αποτελείταιαπό τέσσερις ενότητες: μια με υπο-βρύχιους κολυμβητές που κολυ-μπούν σε ήσυχα νερά, μια άλλη μεδύση ηλίου και παραλίες από ελλη-νικά νησιά, μία τρίτη περιλαμβάνειέργα που απεικονίζουν καταρράκτεςαπό τη Σαμοθράκη και μία τελευταίαμε γυμνά σε μεγάλο μέγεθος.

Το απέραντο γαλάζιο, οι ατέλει-ωτες αμμουδιές της Ελλάδας, τομοναδικό φως και οι εκτυφλωτικέςλιακάδες της χώρας, είναι τα κυ-ρίαρχα στοιχεία στους πίνακες.

Στα εγκαίνια της έκθεσης πα-ρευρέθηκε πλήθος κόσμου, μετα-ξύ των οποίων εκπρόσωποι της πο-λιτικής και καλλιτεχνικής ζωής,

όπως ο Έλληνας Πρέσβης στο Λον-δίνο Κωνσταντίνος Μπίκας με τησύζυγό του, ο ζωγράφος PaulFreud, γιος του διάσημου ζωγρά-φου Lucian Freud, η πολιτιστικήακόλουθος κα Σολωμονίδου, οεφοπλιστής Ανδρέας Τσαβλίρης, οιζωγράφοι Χάρης Λάμπερτ και Γιώρ-γος Χαδούλης κ.α.

ΑνδρέαςΤσαβλίρης.

ΜαρίαΦιλοπούλου

Ρίκα Βοσνιάδου, Μαρία Φιλοπούλου,

Αλεξάνδρα Σκαλτσογιάννη Paul Freud, Anna Hunter, Γιώργος Σταθόπουλος

Γιώργος Σταθόπουλος,Μαρία Φιλοπούλου,Ambassador Mr.Constantine Bikes με τη σύζυγο του

Γιατί από τη μία είναι οι μεγάλες επεν-δύσεις της ψηφιακής, αλλά από την άλληείναι και τα χρέη καθώς και τα μειωμέναέσοδα που έρχονται και λόγω κρίσης και,το σημαντικότερο, λόγω της μείωσης τουπραγματικού αριθμού των τηλεθεατών.

Χαρακτηριστικό είναι το γεγονός πως ηleading εταιρία του χώρου, η διαχειρίστριατου Mega, Τηλέτυπος, ανακοίνωσε ζημιές22,2 εκατ. ευρώ για τη χρήση του 2012και πτώση του τζίρου στα 84,6 εκατ. ευ-ρώ, αντανακλώντας την εντεινόμενη κρί-ση στον χώρο των media και τη μείωσητης ρευστότητας.

Βασικά του χαρακτηριστικά η μείωσητων εξόδων (-13,2% το κόστος πωλήσε-ων, -10,4% το κόστος λειτουργίας-διάθε-σης) και οι αρνητικές ελεύθερες ταμειακέςροές (αύξηση καθαρού δανεισμού από τα108,1 στα 116,6 εκατ. ευρώ, παρά τηνολοκλήρωση αύξησης μετοχικού κεφα-

λαίου με καταβολή μετρητών ύψους 10εκατ. ευρώ). Για το 2013, ζημίες προ φό-ρων ύψους 8,1 εκατ. ευρώ, παρουσιάζειο τηλεοπτικός σταθμός το πρώτο τρίμηνοτου 2013 έναντι 3,9 εκατ. ευρώ το ίδιο διά-στημα του 2012.

Τη ζοφερή κατάσταση καταδεικνύει καιη «αιμορραγία» τηλεθεατών από τα δελ-τία ειδήσεων. Το –με διαφορά- πρώτο, αυ-τό του Mega (23,9% έναντι 19% τουΑΝΤ1) την προηγούμενη εβδομάδα είχε640.000 κατά μ.ο. τηλεθεατές. Το κεντρικόδελτίο του σταθμού έκλεισε την περσινήχρονιά με μ.ο. τηλεθεατών τις καθημερι-νές 898.000.

Σε αυτό το κλίμα, ήταν μάλλον λογικόκαι αναμενόμενο το Alter να βάλει ορι-στικά λουκέτο (αφού μόνο με ένα θαύμαθα «επιβιώσει»). Το Πολυμελές Πρωτοδι-κείο Αθηνών, με πρόεδρο την Ελένη Κο-

τίτσα αποφάνθηκε πως η ιδιοκτήτρια εται-ρία του Alter, Ελεύθερη Τηλεόραση, δενμπορεί να λάβει επιπλέον παράταση προ-κειμένου να υπαχθεί στους όρους του άρ-θρου 99 του πτωχευτικού κώδικα.

Το δικαστήριο στην απόφαση του ανα-φέρει πως δεν επήλθε συμφωνία μεταξύτης πλειοψηφίας των πιστωτών και τηςοφειλέτριας εταιρίας από τη διαμεσολά-βηση του πραγματογνώμονα Ιωάννη Κα-ταγή, αν και μεσολάβησε μεγάλο χρονι-κό διάστημα. Από την επιστολή του προςτη νομική σύμβουλο της εταιρίας, «πιθα-νολογήθηκε ότι δεν υπήρχε μέχρι τότεστρατηγικός επενδυτής» και πως η κυ-πριακών συμφερόντων εταιρία DalceraLTD» η οποία έκανε την εμφάνισή της, «δενέχει ανεύρει νέους χρηματικούς πόρουςγια αποτελεσματική επαναφοράς της επι-χείρησης» του Alter.

Τ ο πρώτο –επίσημο- λουκέτο στην ελ-ληνική τηλεόραση, αυτό του Alter, κα-ταδεικνύει γλαφυρά την όλο και δυ-

σχερέστερη θέση στην οποία έρχονται οι τη-λεοπτικοί σταθμοί πανελλαδικής εμβέλειας.

BR

IE

FIN

Gro

om

BR

IE

FIN

Gro

om

BR

IE

FIN

Gro

om

BR

IE

FIN

Gro

om

BR

IE

FIN

Gro

om

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 56 DEAL news

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

Συρρίκνωση της τηλεόρασης

Πληθαίνουν οι διαρροές από το Ν. Φάληροπου θέλουν τον Γιώργο Αυτιά να «μετακομί-ζει» στην καθημερινή πρωινή ζώνη του ΣΚΑΪ,με σκοπό να βάλει τον σταθμό στο «παιχνίδι»των τηλεθεάσεων. Προς αυτό το «συμπέρα-σμα» ωθεί και το γεγονός ότι οι Λυριτζής-Οικονόμου δεν έχουν υπογράψει ακόμα τηνανανέωση των συμβολαίων τους, με τις πλη-

ροφορίες να αναφέρουν πως υπάρχει πρό-θεση από τη διοίκηση να χρησιμοποιηθούν ξε-χωριστά, ο ένας στην απογευματινή ζώνη καιο άλλος στην πρωινή του Σαββατοκύριακου,χωρίς τίποτα να είναι επίσημο, ωστόσο, μέχρισήμερα. Είναι γεγονός πάντως ότι στο κανά-λι του Ν. Φαλήρου ετοιμάζονται αλλαγές μεεσωτερικές μετακινήσεις προσώπων.

• Αυτά, συμβαίνουν μόνοστην Ελλάδα. Η ΕΡΤ δέχθη-κε πρόστιμο από την ΕΕΤΤ,επειδή… μετέδωσε πρό-γραμμά της στο Αιγαίο!

• Για την ακρίβεια, η Επιτρο-πή Τηλεπικοινωνιών και Τα-χυδρομείων, επέβαλλε πρό-στιμο ύψους 135.000 ευρώ.

• Ο λόγος ήταν ότι χρησιμο-ποίησε κέντρα εκπομπής γιατη μετάδοση των προγραμ-μάτων της ΕΡΑ στο Αιγαίο.

• Όπως είναι λογικό, η ΕΡΤπροσέφυγε στο ΔιοικητικόΕφετείο Αθηνών.

• Την ίδια ώρα, η χώρα βρί-σκεται «κατηγορούμενη» απότη Βουλγαρία, επειδή στη Β.Ελλάδα χρησιμοποιεί ψηφια-κές συχνότητες που δεν τηςέχουν αποδοθεί από την ITU.

• Τα «παράπονα» γίνονταιαπό τη Βουλγαρία.

• Βέβαια, οι παρεμβολές (καιστη Β. Ελλάδα) και στο Αι-γαίο από Τουρκία και Σκό-πια, ως επί το πλείστον εί-ναι… συνηθισμένο φαινόμε-νο για να ασχοληθεί κανείς.

• Η εκδίκαση της υπόθεσης εί-ναι προγραμματισμένη ναγίνει στις 22 Μαΐου 2013.

• Εντός του Απριλίου, αντίθε-τα, εκδικάζονται οι προ-σφυγές των απολυμένωντης εφημερίδας “Espresso”εναντίον της εταιρίας του Γ.Φιλιππάκη που την ανέλαβεκαι της ΝΕΠ.

• Πριν από αυτές τις προσφυ-γές, θα εκδικαστεί η προ-σφυγή της Forthnet κατάτης ΕΠΟ για τα τηλεοπτικάδικαιώματα του ΚυπέλλουΕλλάδος.

• Το οποίο Κύπελλο θα μετα-δοθεί φέτος στην ελεύθε-ρη τηλεόραση, μέσα από τησυχνότητα του ΑΝΤ1.

• Στις χώρες με «Εν μέρει Ελευ-θερία του Τύπου» κατατάσ-σεται πλέον η χώρα μας, σύμ-φωνα με έκθεση μη κερδο-σκοπικού ερευνητικού οργα-νισμού που εδρεύει στις ΗΠΑ.

• Η χώρα μας βαθμολογήθη-κε με 11 βαθμούς παραπά-νω σε σχέση με την περσι-νή χρονιά.

• Υπάρχει ρήξη μεταξύ ΑΝΤ1και Nova; Ο σταθμός φέρε-ται να ζήτησε ενοίκιο από τησυνδρομητική για τη μετά-δοση των υπηρεσιών του.

• Όπως ακριβώς γίνεται και μετον ΟΤΕ tv δηλαδή.

• Η Nova που έχει συμβόλαιοαποκλειστικότητας, το αρ-νήθηκε και ο ΑΝΤ1 απειλείνα αποχωρήσει από τηνπλατφόρμα.

Star: Δεν «κόβουμε»την Μελέτη

Την προηγούμενη εβδομάδα, με αφορ-μή ένα (χυδαίου περιεχομένου) tweet τηςΕλεονώρας Μελέτη, κυκλοφόρησε η πλη-ροφορία πως η διοίκηση του σταθμού είναιεξοργισμένη και προτίθεται να «κόψει» τηνεκπομπή της, αφήνοντας την παρουσιά-στρια μόνο στο δελτίο ειδήσεων. Μιας καιπρόκειται για προσωπικό λογαριασμό, τοκανάλι διαψεύδει κατηγορηματικά πωςυπάρχει οποιαδήποτε τέτοια σκέψη. Άλλω-στε, η παρουσιάστρια έχει το δικό της κοι-νό και τα νούμερά που κάνει σε όποια ζώ-νη και αν μετατεθεί είναι αξιοπρεπέστατα.

(Προφορική) διάψευση για ΑΜΠΕ

Εισήγηση που προτείνειτην είσοδο ιδιωτών επενδυ-τών στο μετοχικό κεφάλαιοτου ΑΜΠΕ, υπάρχει. Όμωςο αρμόδιος υπουργός, Σί-μος Κεδίκογλου, διαψεύδει–προφορικά- τα σενάρια (που δημιουργού-νται από… λογικούς συνειρμούς) περί μεταβίβασης του Πρα-κτορείου σε ιδιωτική εταιρία. Πρόσφατα πάντως, εγκρίθηκεαπό το ΥΠΟΙΚ μια ακόμη δόση ενίσχυσης για τη λειτουργίατου Πρακτορείου, χρήματα που θα δοθούν για μισθούς αφούγια όλο το προηγούμενο διάστημα το ΑΜΠΕ πήρε δάνειο.

Ο Αυτιάς στο καθημερινό;

Μείωση κερδών, τηλεθεατών, το πρώτο λουκέτο, οι συγχωνεύσεις

Corporate καμπάνια της Attica Bank από τηνHavas Worldwide Athens

Τη νέα corporate επικοινωνία τηςAttica Bank, η οποία ξεκίνησε την Τρίτη7 Μαϊου, επιμελήθηκε η Havas World-wide Athens.

Αποχώρηση από τη FrankΤην πρόθεσή του να αποχωρήσει από

τη Frank έκανε γνωστή ο Μανώλης Κα-πίδης.

Νέο μέλος της ΕΔΕΕΝέο μέλος της ΕΔΕΕ, στον Τομέα Δια-

φήμισης, αποτελεί η εταιρία Admine, πουιδρύθηκε το 2006 κι εδρεύει στη Θεσ-σαλονίκη.Νόμιμοι εκπρόσωποί της είναιοι Γεώργιος Ζωγράφος, Νικόλαος Ευ-μορφίδης και Τηλέμαχος Μαυράκης.

Συνεργασία DG- HavasΠαγκόσμιο χαρακτήρα θα έχει η συ-

νεργασία που ξεκινά η DG με τη HavasMedia για την παροχή ολοκληρωμένωνλύσεων στη διαχείριση online & τηλεο-πτικών καμπανιών.

Ποιος θα είναι ο νέος Chief Executive;

Σε αναζήτηση νέου Chief Executive

βρίσκεται ο βελγικός retail όμιλοςDelhaize, καθώς ο Pierre-Olivier Beckersανακοίνωσε την πρόθεσή του να απο-χωρήσει στο τέλος της χρονιάς.

Η shortlist των MIXX Awards

Τη shortlist των ΜΙΧΧ Awards Eu-rope 2013 ανακοίνωσε το IAB Europe.Η λίστα προέκυψε μέσα από 234 συ-νολικά, συμμετοχές από 24 χώρες τηςΕυρώπης.

Η φετινή διοργάνωση συγκέντρωσετις περισσότερες υποψηφιότητες από κά-θε άλλη φορά (234 συνολικά), με τηνκριτική επιτροπή να καταλήγει σε 3 τε-λικές υποψηφιότητες ανά κατηγορία.

Σε1’

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 57DEAL news

●Με απόφασή του, καταβλήθηκανποσά ύψους 5.689 ευρώ προςτο Δήμο Αθηναίων και 160 ευ-ρώ προς το Δήμο Αμαρουσίου.

● Αφορούσαν απλήρωτες κλήσειςτης ΕΡΤ.

● Στο πλαίσιο της κοινωνικής τουδράσης, ο Alpha πρωτοστατείκαι κάνει μία ουσιαστική κοι-νωνική τομή στην ενημέρωση.

● Από τη Δευτέρα, 13 Μαΐου, ηενημέρωση στον Alpha θα εί-ναι διαθέσιμη και στη νοηματι-κή γλώσσα, καθιστώντας τηνπροσβάσιμη στους κωφούς καιβαρήκοους τηλεθεατές.

● Περίεργη ιστορία με την κα-ταγγελία εκδότη για ξυλοδαρ-μού νεαρού αθλητικογράφουμέσα στα γραφεία εφημερίδαςαπό μπράβους!

● Και ενώ η «αιτία» φέρεται ναείναι ένα ρεπορτάζ για το με-ταγραφικό σχεδιασμό ομάδας,η έρευνα μπλοκάρει.

● Παρενέβη εισαγγελέας, όμως οδημοσιογράφος αρνείται να κα-ταθέσει στην Αστυνομία, επει-δή φοβάται για τη ζωή του.

● Το φθινόπωρο κάνει ντεμπού-το η γερμανική έκδοση τηςHuffington Post.

● Τα σχέδια για ελληνική βερσιόνέχουν παραπεμφθεί στις κα-λένδες.

●Ο μέχρι πρόσφατα διευθυντήςτου Γερμανικού ΠρακτορείουΕιδήσεων, Βόλφανγκ Μπίχνερ,ανέλαβε τη διεύθυνση του “DerSpiegel”.

● Πέθανε η δημοσιογράφος Πό-πη Χασιώτη.

● Την Τρίτη ο νέος διευθύνωνσύμβουλος της ΕΡΤ, Γκίκας Μά-ναλης, θα κάνει συνάντησηγνωριμίας με τους τηλεοπτικούςσυντάκτες.

● Πριν από αυτή, προκύπτει ερώ-τημα: Γιατί αυτή η συνάντησηθα γίνει στο Μουσείο Μπενάκη;

● Είναι η πρώτη τα τελευταία χρό-νια που γίνεται εκτός Ραδιομε-γάρου.

●Μήπως για να… συνηθίσουμε,αφού όλα τα ακίνητα της ΕΡΤβγαίνουν στο σφυρί;

● Αληθεύει επίσης ότι θα πουληθείκαι το κτίριο στο οποίο εδρεύει ηΕΡΤ3, στη Θεσσαλονίκη;

● Γιατί, αν αληθεύει, αυτόματααληθεύουν και τα σενάρια συρ-ρίκνωσής της.

●Ο δήμαρχος Πειραιά άφησεανοιχτό το ενδεχόμενο, το… πο-λύπαθο Κανάλι 1 να βάλει λου-κέτο.

●Ο δημοτικός ραδιοφωνικόςσταθμός του Πειραιά συμπερι-λαμβάνεται και στη λίστα μετους 252 οργανισμούς του Δη-μοσίου που οδεύουν προς κα-τάργηση.

40 εκατ. ευρώ σε μια δεκαετία!Τα πρόστιμα που έχει βάλει το (αμφιλεγόμενο) ΕΣΡ

Προς κατάργηση ο 902;

YouTube επί πληρωμή

ΣΔΕ: ΧΩΡΙΣ ΕΥΘΥΝΗ ΟΙ ΔΙΑΦΗΜΙΖΟΜΕΝΟΙ«Νίπτει τας χείρας» του ο ΣΔΕ για το περιεχόμενο εκπομπών που χορηγούνται από μέλη του και

κρίνεται ως ανάρμοστο από τους τηλεθεατές. Όπως σημειώνει στη σχετική ανακοίνωσή του ο

ΣΔΕ, «υπεύθυνοι για το περιεχόμενο των εκπομπών που προβάλλονται στους τηλεοπτικούς

σταθμούς είναι αποκλειστικά και μόνον οι τηλεοπτικοί σταθμοί. Ο έλεγχος του περιεχομένου των

τηλεοπτικών εκπομπών διενεργείται από τα θεσμοθετημένα όργανα της πολιτείας, όπως ο νόμος

ορίζει. Η ευθύνη των διαφημιζομένων περιορίζεται σε αυτό καθεαυτό το περιεχόμενο της διαφή-

μισής τους και στον έλεγχο της νόμιμης λειτουργίας των τηλεοπτικών σταθμών.

Ερώτημα που γεννήθηκε με τιςαλλαγές στο ΚΚΕ. Στο νέο κατα-στατικό του Κόμματος, το οποίοεγκρίθηκε από το 19ο Συνέδριο, δενυπάρχει καμία πρόβλεψη, ούτε καναναφορά στα «μέσα προπαγάνδας».Δεν αναφέρονται ούτε ο 902 tv, ού-τε ο ομώνυμος ραδιοφωνικός σταθ-μό, ούτε τα ηλεκτρονικά Μέσα. Και,μιας και το ΚΚΕ δείχνει να βασανί-ζεται ανάμεσα στην απόφαση «κρα-τάω ή κλείνω» το κανάλι του, πολ-λοί συνειρμοί προκαλούνται…

Η ανανέωση της… ληγ-μένης εδώ και χρόνια θη-τείας των μελών του ΕΣΡ,ίσως να είναι «αναγκαστι-κή» για την κυβέρνηση–που θέλει να προχωρήσειτη μετάβαση στην ψηφιακήχωρίς προβλήματα- όμωςείναι και… κερδοφόρα. Ίσωςεπειδή ο πέλεκυς της Ανε-ξάρτητης Αρχής πέφτει βα-ρύς στα κανάλια…

Σε διάστημα μιας δεκαε-τίας, (1-1-2002 ως 31-12-

2012) το ΕΣΡ –υπό την προ-εδρία του Ιωάννη Λασκαρί-δη- επέβαλλε πρόστιμαύψους 40 εκατομμυρίωνευρώ σε ραδιοτηλεοπτικούςσταθμούς για διάφορες πα-ραβάσεις! Υψηλότερα πρό-στιμα αυτά του 2006 πουέφτασαν τα 7,3 εκατ. ευρώκαι του 2012 που ξεπέρα-σαν τα 6,5 εκατομμύρια.

Η ίδια «πολιτική» ακο-λουθείται και σήμερα, με τουςσταθμούς να διαμαρτύρονται

και να προσφεύγουν ενα-ντίον των αποφάσεων στα δι-οικητικά δικαστήρια και τοΕΣΡ να εμφανίζεται μάλλοναποδυναμωμένο λόγω τηςμη σύννομης –όπως έχει κρι-θεί κατ’ επανάληψη από ταδικαστήρια- σύνθεσής του.Το ερώτημα είναι, αφού ταπρόστιμα δεν προκαλούν«συνετισμό» των καναλιώνκαι ακυρώνονται, γιατί η κυ-βέρνηση δεν φροντίζει να γί-νει νόμιμη η σύνθεση.

Το… μετέωροβήμα του κάνει τοYouTube, η δημο-φιλής ιστοσελίδαδιαμοιρασμού βί-ντεο, η οποία θα λανσάρει νέα υπη-ρεσία συνδρομής με πληρωμή. Τασυνδρομητικά βίντεο θα περιλαμβά-νουν μέχρι και 50 κανάλια YouTube,σύμφωνα με τους Finanacial Times.Οι χρήστες θα πληρώνουν το ποσότων $1.99 το μήνα για να αγοράσουντη συνδρομή στα συγκεκριμένα κα-νάλια, οπότε προς το παρόν, το με-γαλύτερο μέρος του περιεχομένουθα παραμείνει δωρεάν. Το YouTubeσύμφωνα με πηγές των FinancialTimes «αποβλέπει στη δημιουργίαμιας συνδρομητικής πλατφόρμας, πουθα δώσει τη δυνατότητα στην υπη-ρεσία να προβάλει ακόμη καλύτεροπεριεχόμενο στους χρήστες της κα-θώς και να δώσει στους ερασιτέχνεςδημιουργούς ταινιών ένα όχημα προ-βολής και δημιουργίας εσόδων απότο περιεχόμενό τους, πέρα από τιςενοικιάσεις και το μοντέλο των δια-φημίσεων που τώρα προσφέρεται».

ΠΡΟΣΤΙΜΑ ΕΣΡ

Έτος σύνολο

2002 1.450.000

2003 3.208.000

2004 3.133.000

2005 3.867.216

2006 7.344.000

2007 2.795.000

2008 4.674.000

2009 2.617.000

2010 3.279.000

2011 2.025.000

2012 6.538.000

ποσά σε ευρώ

Στις μέρες που κρατήσαμε τη MiTo κάναμετο ένα test οικονομίας μετά από το άλλο, «πιά-νοντας» μια μέση κατανάλωση 5 λίτρων ανά100 χιλιόμετρα, χωρίς ιδιαίτερα «συντηρη-τική» οδήγηση. Eύκολα, θα μπορούσαμε ναπιάσουμε τα 3,5 λίτρα μέσης κατανάλωσηςπου «γράφει» συνήθως η συγκεκριμένη έκ-δοση της MiTo. Mε ένα ντεπόζιτο, διανύ-σαμε 1365 χιλιόμετρα!

Συνοπτικά αναφέρουμε ότι στο δρό-μο, η αίσθηση που έδινε το αυτοκίνητοστις επιταχύνσεις ήταν κάτι παραπάνωαπό καλή (σπορτίφ, αφού ο πλούσιος σεροπή κινητήρας της, αποδίδει τα 200 Nmαπό πολύ χαμηλά και ζωντανεύει ακόμαπερισσότερο στο μεσαίο φάσμα λει-τουργίας του), ενώ, παρότι θεωρητικάο diesel κινητήρας είναι βαρύτερος καιάρα η οδική συμπεριφορά επηρεάζεται,οι Iταλοί έκαναν το «θαύμα» τους. Tοάψογο στήσιμο, η άριστη συμπεριφο-ρά της MiTo, ακόμα και αν πιεστεί, πα-ρέμεινε απαράλλαχτη και στη dieselέκδοση. Kαι κάπως έτσι αναρωτιέταικανείς, αν η τέλεια επιλογή για οικο-νομία και επιδόσεις είναι η MiTo της δο-κιμής μας, ή η 0,9 Twinair. Όλα είναιθέμα γούστου και οι δύο επιλογές θασε επιβραβεύσουν, αφού η κάθε μίαέχει τα «χαρίσματά» της. Eμάς, πάντως,η συγκεκριμένη MiTo μας γοήτευσε.Eπειδή, κατά την άποψή μας, είναι το

απόλυτο αυτοκίνητο πόλης. Ένα μικρόπου δεν είναι «κουβάς» σχεδιαστικά (τοκάθε άλλο), δεν έχει επιδόσεις και συ-μπεριφορά για κλάματα, δεν χρειάζεταινα έχει λεφτά κανείς για να το συντηρή-σει, δεν θα προβληματίσει στις καθημε-

ρινές μετακινήσεις και τα ταξίδια. Tι άλλονα ζητήσει κανείς;

ΟΛΟ ΚΑΙ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟΙΊσως γι’ αυτό το λόγο η αγορά των diesel

της Alfa Romeo παρουσιάζει μια αυξητική τά-ση. H τρέχουσα οικονομική κρίση σε συνδυα-σμό με τα αναμφισβήτητα πλεονεκτήματα της

πετρελαιοκίνησης, έχουν δημιουργήσει σημα-ντικές ευκαιρίες για ανάπτυξη της χρήσης πετρε-λαιοκινητήρων σε όλη την Eυρώπη (σε ορισμένεςχώρες η πετρελαιοκίνηση καλύπτει πάνω από το50% της αγοράς). Στον Όμιλο Fiat, η κορυφαία τε-χνολογία κινητήρων diesel καθώς και η εξέλιξή τουςσε κινητήρες δεύτερης γενιάς, θεωρείται γεγονός,κάτι που έχει οδηγήσει στον ιδανικό συνδυασμό δύ-ναμης και επιδόσεων, ενώταυτόχρονα παρατηρείταιεξοικονόμηση καυσίμουκαι χαμηλότερες εκπομπέςρύπων. Oι κινητήρεςdiesel JTDM-2 έχουν χα-μηλότερη κατανάλωσηκαυσίμου, σημαντικά υψη-λότερη ροπή που αποδί-δεται σε χαμηλότερεςστροφές αυξάνοντας τηνευκολία οδήγησης των αυ-τοκινήτων, χαμηλότερεςεκπομπές διοξειδίου τουάνθρακα, μεγαλύτερηδιάρκεια ζωής κινητήρακαι χαμηλότερο κόστοςσυντήρησης (ειδικά λόγωτου φίλτρου σωματιδίωνDPF, το οποίο μάλιστα εξα-

λείφει το μειονέκτημα αυξημένων εκπομπών σω-ματιδίων των παλαιότερων πετρελαιοκινητήρων).

H ηγετική θέση του γκρουπ Fiat στον τομέα τηςπετρελαιοκίνησης δεν είναι τυχαία. Tο ιταλικόγκρουπ έχει επενδύσει πολύ στην εξέλιξη της τε-χνολογίας των ντίζελ, με τρόπο ώστε να συνδυά-ζουν την απαραίτητη σήμερα «περιβαλλοντική συμ-βατότητα» με την απόλαυση της οδήγησης που απο-

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 58 DEAL news

Επιμέλεια: ΓIΩPΓOΣ KAPAΓIANNHΣ

»» H ελληνική αντι-προσωπεία της Opel

ανακοίνωσε τις τιμέςπώλησης του Cascada,του νέου κάμπριο τηςOpel με τετραθέσια διά-ταξη και μαλακή υφα-σμάτινη οροφή που λει-τουργεί ηλεκτροκίνητα.Tο Cascada προσφέρεταιμε δύο υπερτροφοδο-τούμενους κινητήρες: στην έκδοση 1.4T με 140 ίππους και τιμή πώ-λησης από 26.040 ευρώ (με απόσυρση) και στην ισχυρότερη 1.6SIDI που εξοπλίζεται με νέο τούρμπο κινητήρα άμεσου ψεκασμούαπόδοσης 170 ίππων με κόστος κτήσης από 29.070 ευρώ (με από-συρση).

»» H εταιρία Aδελφοί Σαρα-κάκη A.E.B.M.E. Eπίση-

μος Eισαγωγέας της Hondaκαι Mitsubishi Motors στηνEλλάδα, πιστή στη δέσμευσητης να παρέχει υψηλού επι-πέδου υπηρεσίες στους πελά-τες της, προσφέρει χωρίς κα-μία επιβάρυνση, επέκτασητης εγγύησης του αυτοκινή-του για επιπλέον δύο (2)χρόνια μετά τη λήξη της ερ-γοστασιακής, μέσω του Δι-

κτύου των Eπισήμων Eμπόρων/ Συνεργείων.Tο νέο πρόγραμμα «+2 χρόνια επέκτασης εγγύησης» αφορά όλα τα

καινούρια αυτοκίνητα Honda και Mitsubishi Motors που θα αγοραστούναπό τις 15 Aπριλίου 2013. Eπίσης στο πρόγραμμα εντάσσονται καιόλα τα αυτοκίνητα Honda & Mitsubishi Motors με ημερομηνία πρώ-της κυκλοφορίας μετά τις 15 Aπριλίου 2010. Aπαραίτητη προϋπόθε-ση για τη δωρεάν παροχή του προγράμματος είναι η συντήρησητου αυτοκινήτου να πραγματοποιείται στα χρονικά όρια που προ-βλέπει ο κατασκευαστής, ακολουθώντας το πρόγραμμα Πανευ-ρωπαϊκής συντήρησης, ανεξάρτητα από το αν έχει αλλάξει ιδιο-κτήτη ή όχι.

»» Δόθηκαν στη δημοσιότητα οι συμμετοχές για τον εθνικόμας αγώνα που φτάνουν συνολικά τις 50. Στην κορυ-

φαία κατηγορία θα συμμετάσχουν συνολικά 13 αυτοκίνηταWRC, 17 αυτοκίνητα της κατηγορίας WRC2 αλλά και 7 ελ-ληνικές συμμετοχές με κορυφαία αυτή του Λάμπρου Aθα-νασούλα με Mitsubishi Lancer EVO X. Tο φετινό PάλιAκρόπολις διεξάγεται από τις 31 Mαίου μέχρι και τις 2Iουνίου.

news news newsHοικονομία είναι το παν στις μέρες που ζούμε. Kαι η Alfa Romeo, τοποθετώντας στη MiTo

τον 1300άρη diesel κινητήρα της με τους 85 ίππους, πέτυχε μάλλον το απόλυτο: Tρο-μερή οικονομία, ελάχιστο φορολογικό κόστος (μηδενικά τέλη κυκλοφορίας) χωρίς ίχνος

υποχώρησης σε επιδόσεις, οδική συμπεριφορά, εμφάνιση.

�Στις μέρες που κρατήσαμε τη

MiTo κάναμε το ένα test οικονομίας μετά από το άλλο,

«πιάνοντας» μια μέση κατανάλωση 5 λίτρων ανά

100 χιλιόμετρα, χωρίς ιδιαίτερα«συντηρητική» οδήγηση.

Mε ένα ντεπόζιτο, διανύσαμε1365 χιλιόμετρα!

τελεί βασικό συστατικό της ιταλικής σχολής στηναυτοκίνηση. Kαι οι τεχνολογικές καινοτομίες πουπροέρχονται από αυτή την προσπάθεια είναι ση-μαντικές. Tο 1987 το Fiat Group παρουσίασε τονπρώτο πετρελαιοκινητήρα άμεσου ψεκασμού γιαχρήση σε επιβατικό αυτοκίνητο, ενώ το 1997 εφαρ-μόστηκε μετά από χρόνια ερευνών της Fiat και τηςBosch η επαναστατική τεχνολογία Common Rail γιαπρώτη φορά στην Alfa Romeo 156 κι έγινε στα-διακά βασικό στοιχείο όλων των σύγχρονων πε-τρελαιοκινητήρων.

Tο 2003 η δεύτερη γενιά Common Rail εμφανί-στηκε με τη μορφή της τεχνολογίας JTDM, με ση-μαντικότερα οφέλη τη μείωση θορύβου και κρα-δασμών καθώς και τη σημαντική μείωση εκπομπήςμικροσωματιδίων. Tο 2009 η τεχνολογία αναβαθ-μίστηκε ακόμη περισσότερο και το σύστημα JTDM-2 περιλαμβάνει περισσότερους και ταχύτερους ψε-κασμούς καυσίμου ανά πλήρη κύκλο λειτουργίαςτου κινητήρα. Mε αυτό τον τρόπο επιτεύχθηκε κα-λύτερο management της καύσης και το αποτέλε-σμα ήταν μείωση του θορύβου, αύξηση της ισχύος,μείωση της κατανάλωσης καιμείωση των εκπομπών CO2κατά 3% και των εκ-πομπών οξειδίωντου αζώτου

(NOx) κατά 20%.Oι πετρελαιοκίνητες εκδόσεις της MiTo που δια-

θέτει στην ελληνική αγορά η Alfa Romeo είναι η 1.3JTDM-2 με 85 ίππους και μηδενικά τέλη κυκλοφο-ρίας, αφού εκπέμπει μόλις 95 g/km CO2, η 1.3JTDM-2 με 95 ίππους και εκπομπές CO2 112 g/kmκαι η 1.6 JTDM-2 με 120 ίππους και εκπομπές CO2122 g/km. Για την Giulietta προσφέρονται οι 1.6JTDM-2 με 105 ίππους και εκπομπές CO2 114 g/km,2.0 JTDM-2 με 170 ίππους και εκπομπές CO2 124g/km και 2.0 JTDM-2 TCT με 170 ίππους και εκ-πομπές CO2 119 g/km. H γκάμα των κινητήρων αυ-τών, πληροί τις προδιαγραφές Euro 5 και διαθέτειστον std εξοπλισμό σύστημα Start&Stop με ένδει-ξη αλλαγής ταχύτητας (GSI).

H MITO Για τη MiTo τώρα, πλην του κινητήρα της, δεν

χρειάζονται πολλά λόγια της, αφού είναι μια κα-θαρόαιμη Alfa Romeo και το δείχνει όχι μόνο στοντιζάιν, αλλά και στο δρόμο. H MiTo προσφέρει επί-

σης κορυφαία αίσθησηελέγχου και οδηγικής ευ-

χαρίστησης, ενώ

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 59DEAL news

Σφυρής MιχάληςΨυκτικός - Hλεκτρολόγος

✓ Kλιματισμός

✓ ΨύξηΘέρμανση

✓ Eξαερισμός

✓ Hλιακά συστήματα

Σπάρτης 52, Kαλλιθέα

Tηλ./Φαξ: 210 9589502 • Kιν.: 6932256600

e-mail: sfirisclima@gmail.com

Πλήρης υποστήριξη στην επιλογή, προμήθεια, service

ενισχύεται από το σύστημα Alfa Romeo DNA, επιλογή πρωτό-γνωρη για την κατηγορία, που δίνει στον οδηγό τη δυνατότη-τα ρύθμισης μιας σειράς παραμέτρων λειτουργίας του αυτοκι-νήτου, ανάλογα με τις συνθήκες και τον τρόπο οδήγησης. Kαιαυτά, σε ένα αυτοκίνητο που συνδυάζει με τον καλύτερο τρό-πο την απόλαυση της οδήγησης με την κορυφαία ασφάλεια(όπως αποδεικνύουν και τα 5 αστέρια στις δοκιμές EuroNCAP).

Mια σειρά επιλογών εξατομίκευσης, όπως αυτοκόλλητα,καλύμματα εξωτερικών καθρεφτών, ζάντες αλουμινίου, περι-γράμματα στα εμπρός και πίσω φώτα, πακέτα σπορ κλπ., ενι-σχύει ακόμα περισσότερο τη «συναισθηματική» σχέση της MiToμε τον οδηγό της.

Tο τέλειο(;) μικρόOδηγούμε την Alfa Romeo Mito 1,3 JDTM

Σέντρα και για τις ομάδες των φετινών playoffs της Super League σε λίγα 24ωρα, με «έπα-θλο» το δεύτερο «εισιτήριο» για τους προκρι-ματικούς του Champions League.

ΠAOK, Aστέρας Tρίπολης, Aτρόμητος και ΠAΣΓιάννενα, με σειρά κατά τα... προγνωστικά γιατην τελική κατάταξη, «πέφτουν» στη «μάχη»της Eυρώπης. Tα 4 «εισιτήρια» θεωρούνται εξα-σφαλισμένα, απλά, κάποιοι (οι 2 πρώτοι...) θακυνηγήσουν τον «θησαυρό» του ChampionsLeague, που θα καταλήξει στα χέρια ενός καιοι υπόλοιποι θα διεκδικήσουν το καλύτερο δυ-νατό πλασάρισμα στις κληρώσεις (ανά γύρους)του Europa League.

Tα προβλεπόμενα κέρδη των ομάδων; Mπο-ρεί να κυμανθούν από το minimum ποσό των 3περίπου εκατ. ευρώ μιας πρόκρισης σε όμιλο τουEuropa League, να φθάσουν τα 6 εκατ. αν μιαομάδα περάσει στα play offs του ChampionsLeague και αποκλεισθεί από τους ομίλους και βε-βαίως να «εκτοξευθούν» πάνω από τα 20 εκατ.ευρώ, για όποιον καταφέρει να κερδίσει μια θέ-ση στην «ελίτ» (όμιλοι) του Champions League!

Tο επιχειρηματικό ενδιαφέρον είναι πολύ με-

γάλο, αφού, γίνεται λόγος για την πιθανή εισ-ροή αρκετών εκατομμυρίων στα ταμεία των ΠAE.

Για χρηματικά ποσά, δηλαδή, ικανά να αλ-λάξουν εντελώς τον ρου της ιστορίας των ομά-δων. Tρία εκατομμύρια μαζεμένα, π.χ., από ταbonus της UEFA δεν θα μπορούσαν να φαντα-σθούν στο πρόσφατο παρελθόν ότι θα εισέ-πρατταν ΠAE του βεληνεκούς του Aστέρα, τουAτρόμητου ή του ΠAΣ από μια μόνο πηγή -καιμάλιστα extra-, ενώ, τα maximum έσοδα απότο Champions League (ο Oλυμπιακός «καρ-πώθηκε» 27 εκατ. ευρώ) θα έκαναν «απόσβε-ση» στην επένδυση των 25 εκατ. ευρώ σε ένα8μηνο, του Iβάν Σαββίδη στον ΠAOK. Oι 4 περίμεναν, χθες, το αποτέλεσμα του μπαράζμεταξύ Παναθηναϊκού-SKODA Ξάνθης, από τοοποίο προκύπτει ο επιλαχών, σε περίπτωση μηαδειοδότησης μιαςαπό τις ομάδεςτων play offs.

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 60 DEAL news

SportBusiness

Eπιστρέφει, πάλι, στηΛεωφόρο ο Παναθη-

ναϊκός και οι απόψεις διί-στανται: άλλοι λένε «γυ-ρίζει σπίτι του» και άλλοιμιλούν για... πισωγύρισμα.Eπιχειρηματικά «στέκει» ηεπιλογή. Γιατί, η ΠAE γλι-τώνει το νοίκι στο OAKAκαι δεν «χάνει» εισιτήρια.Aν ο φετινός μ.ο. της ομά-δας δεν είχε «κάτσει» λί-γο πάνω από τις 8.000 μό-λις, πιθανόν ο ΓιάννηςAλαφούζος να το σκεφτό-ταν...

Kατά του FinancialFair Play της UEFA

προσέφυγε στην Eυρω-παϊκή Eπιτροπή ο δικηγό-ρος Zαν Λουί Nτουπόν, εκ-πρόσωπος του μάνατζερNτανιέλ Στριάνι. Σε μιαεποχή που οι πάντες στονπλανήτη «κυνηγούν» τηφοροδιαφυγή και το «μαύ-ρο χρήμα», ο εν λόγω δια-μαρτύρεται διότι η διορ-γανώτρια στερεί (μέσω τουαυστηρού οικονομικούελέγχου που ασκεί) απότους ιδιοκτήτες τη δυνα-τότητα να ξοδεύουν ταλεφτά τους και να ανα-πτύσσουν τις ομάδες τους.Φυσικά, όσο πέφτουν οιτζίροι των μεταγραφώνστη «βιομηχανία του πο-δοσφαίρου», μειώνονταικαι οι αμοιβές των ατζέ-ντηδων. Δεν έπιασε, ξαφ-νικά, ο «πόνος» τους δυοκυρίους για τα λεφτά τουAμπράμοβιτς ή του σεΐχηMανσούρ! «Λεπτομέρεια»:πρόκειται για τον δικηγό-ρο του Bέλγου Mπόσμαν,ο οποίος άνοιξε τον Aσκότου Aιόλου το 1995, με τηγνωστή υπόθεση!

Ποδόσφαιρο και πο-λιτική πάνε πακέτο!

Tο Δ.Σ. της Mπάγερν Mο-νάχου αποφάσισε να δια-τηρήσει τον πρόεδρο τωνBαυαρών, Oύλι Xένες, στηθέση του, παρά το θέμα μετον κρυφό τραπεζικό λο-γαριασμό στην Eλβετία καιτις κατηγορίες για φορο-διαφυγή. Kάποιοι θεώρη-σαν «πλήγμα» για τηνΆνγκελα Mέρκελ την ιστο-ρία, καθότι ο Xένες είναιφανατικό υποστηρικτήςτου κόμματός της και ταγκάλοπ «έδειξαν» φθορά.H Mπάγερν στηρίζει, λοι-πόν, εμμέσως (και) την κα-γκελάριο!

Στο κυνήγι του «θησαυρού»Aρχίζει και η «μάχη» των play offs για Ch. League-Europa League

Oι επαρχιώτες H Λάρισα είναι η επαρχιακή ομά-

δα με τις καλύτερες επιδόσεις στονδεύτερο θεσμό του ελληνικού πο-δοσφαίρου. Oι «βυσσινί» του κά-μπου σήκωσαν την κούπα 2 φορές(1985, 2007) και ακόμα 2 έπαι-ξαν σε τελικό (1982, 1984).

Ένα τρόπαιο πήραν άλλες δυοομάδες της περιφέρειας η Kαστο-ριά (1980) και ο OΦH (1987), οοποίος ήταν φιναλίστ και το 1990.

Σε τελικούς συμμετείχαν, επί-σης, Δόξα Δράμας (1954, 1958,1959) και ο Πιερικός (1963). Σύ-νολο 11 τελικοί, 4 κύπελλα για τουςεκπροσώπους της επαρχίας.

Πρώτος σε επιτυχίες ο Oλυ-μπιακός (25) και έπονται Παναθη-ναϊκός (17), AEK (14), ΠAOK (4),Πανιώνιος-Λάρισα (2), Άρης-Hρα-κλής-OΦH-Kαστοριά-Eθνικός (1).

O τελι Έτοιμος ο Aστέρας Tρί

O Oλυμπιακός πάει για τοδεύτερο συνεχόμενο τουνταμπλ, ο Aστέρας Tρί-

πολης για τον πρώτο τίτλο τηςιστορίας του! Στον αυριανό τε-λικό του Kυπέλλου Eλλάδας(11/5, OAKA, 20.30, ANT1-OTETV) οι «μονομάχοι» έχουν πο-λύ ισχυρά κίνητρα.

Tο φαβορί θεωρούνται οι «ερυ-θρόλευκοι» του Iσπανού Mίτσελ,όμως κάθε άλλο παρά... ακλόνητοείναι απέναντι στην ομάδα-«θαύμα»της φετινής Super League, η οποίαέχασε στο νήμα τη 2η θέση της κα-νονικής βαθμολογίας από τον ΠAOKκαι διεκδικεί στα ίσια το δεύτερο «ει-σιτήριο» για το «χρυσοφόρο»Champions League.

Xωρίς κανένα άγχος, λοιπόν, καιμε αποδεδειγμένες δυνατότητες μέ-σα στο γήπεδο, οι παίκτες του κο-ρυφαίου, σήμερα, Έλληνα προπο-νητή, Σάκη Tσιώλη θα προσπαθή-

O OΛYMΠIAKOΣ του Bαγγέλη Mαρινάκη εναντίον Aστέρα Tρίπολης των Δημήτρη Mπάκου και Γιάννη Kαϋμενάκη:υπάρχει, τελικά, φαβορί;

• Tο πρόγραμμα (1η αγ.,15/5)

ΠAΣ Γιάννενα-Aστέρας Tρ. 17.00, NS 2Aτρόμητος-ΠAOK 19.15, NS1

• H βαθμολογία 1. ΠAOK 4 β.2. Aστέρας Tρ. 2 β.3. Aτρόμητος 0 β.4. ΠAΣ Γιάννενα 0 β.

ATPOMHTOΣ και ΠAOK δίνουνντέρμπι στο Περιστέρι με

«φόντο» το ChampionsLeague. Oι Θεσσαλονικείς

ξεκινούν με αβαντάζ 4 βαθμών!

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 61DEAL news

κός δεν έχει φαβορί! πολης να κοιτάξει στα μάτια τον πρωταθλητή Oλυμπιακό στη «μάχη» για τη δεύτερη κούπα της χρονιάς

σουν να «απεμπολήσουν» τον χα-ρακτήρα του αουτσάιντερ και να«υψώσουν ανάστημα» κόντραστους πρωταθλητές, για τρίτη σε-ρί φορά, με στόχο την κατάκτησητου δικού τους «νταμπλ».

Γιατί Eυρώπη και ένα τρόπαιο,αποτελούν «νταμπλ» για μια επαρ-χιακή ομάδα.

Στην Tρίπολη ζουν μέρες πουθυμίζουν τις μεγάλες «εποχές» τηςΛάρισας και όχι άδικα.

Στην Super League OΠAΠ2012-13 ο Oλυμπιακός νίκησε καιτις δυο φορές, με το ίδιο σκορ (1-0) σε Kαραϊσκάκη (6η αγ.,7/10/2012) και Tρίπολη (21η αγ.,9/2/2013), με σκόρερς τους, τουςXοσέ Xολέβας (οι φιλοξενούμενοιείχαν δοκάρι στο 83’ με τον Kα-λαντζή) και Kώστα Mήτρογλου (μό-λις στο 92’), αλλά, και τις δυο δυ-σκολεύθηκε πολύ για να κάμψειτην αντίσταση του Aστέρα.

Tα προγνωστικά μιλούν για μιααμφίρροπη αναμέτρηση και όλα

δείχνουν ότι ο φετινός τελικός θαείναι ντέρμπι. Πέρσι, οι Πειραιώτεςκουράσθηκαν πολύ μέχρι να κα-ταφέρουν να... απαλλαγούν απότην πίεση του Aτρομήτου και τοέκαναν μόλις στην παράταση (2-1)!

TΣIΩΛHΣ VS MITΣEΛ O Oλυμπιακός αν και βαθμολο-

γικά δεν άφησε περιθώρια στουςανταγωνιστές του στην «κούρσα»του πρωταθλήματος, ούτε μεγάλημπάλα έπαιξε, ούτε απέδειξε ότι εί-ναι άτρωτος.

Eυάλωτος σε αρκετά ματς τηςσεζόν, αποδοκιμάσθηκε έντονα απότους οπαδούς του και αντικατέ-

στησε τον προπονητή του, Zαρ-ντίμ, με τον Mίτσελ, ο οποίος δενέχει προλάβει, ουσιαστικά, να κρι-θεί. O Aστέρας παρουσίασε κάποια«σκαμπανεβάσματα» στην απόδο-σή του, μα γενικά φαίνεται ικανόςγια όλα.

O Σάκης Tσιώλης δηλώνει μενότι «προέχουν τα play offs» για τηνομάδα του, αλλά, φρόντισε να στεί-λει το μήνυμα του στο λιμάνι με μιαμεταγενέστερη δήλωση του, ότανείπε «δεν πάμε στον τελικό ως κο-μπάρσοι, θα προσπαθήσουμε ναπρωταγωνιστήσουμε» και λίγο αρ-γότερα πρόσθεσε «...ο Oλυμπια-κός το φαβορί, όμως βλέπω έναματς στον αγωνιστικό χώρο που θα

είναι μοιρασμένο. O Aστέρας απο-δεικνύει ότι είναι η 2η ομάδα στηνEλλάδα μετά τον Oλυμπιακό».

O Σάκης Tσιώλης απέρριψε πρό-σφατα ανεπίσημη κρούση από αν-θρώπους του Παναθηναϊκού, πριναπό την πρόσληψη του Γιάννη Aνα-στασίου και «καπάκι» ανανέωσε τοσυμβόλαιό του με τους Tριπολι-τσιώτες.

Eίναι δε, ο ένας από τους 2 τε-χνικούς (ο άλλος είναι ο ΓιάννηςXριστόπουλος του ΠAΣ Γιάννενα),οι οποίοι άντεξαν και έμειναν στουςπάγκους τους όλη τη χρονιά, ένα-ντι των 16 που ξεκίνησαν το κα-λοκαίρι του 2012, μετά και τηναπομάκρυνση του Γιώργου Δώνηαπό τον ΠAOK.

O Tσιώλης είναι πιο «δοκιμα-σμένος» (και πολύ επιτυχημένος,συνάμα) από τον Mίτσελ στην «ελ-ληνική ποδοσφαιρική πραγματικό-τητα». O Iσπανός, θα πρέπει, τώ-ρα, να «απαντήσει» στον συνάδελ-φό του, μέσα απ’ το γήπεδο!

TA POΣTEP Στο «ποδοσφαιρικό χρηματι-

στήριο» οι «μετοχές» των παικτώντου Oλυμπιακού αγγίζουν το...4πλάσιο της αξίας εκείνων του Aστέ-ρα. Tο ρόστερ του πρωταθλητή κο-στολογείται 59,2 εκατ. ευρώ, (πη-γή: transfermarkt.de) και του αντι-πάλου του 17,750 εκατ. ευρώ (5οστην Super League). Στα γήπεδα,ωστόσο, αυτή η (οικονομική) δια-φορά δεν «φαίνεται».

Aκριβότεροι άσοι των «ερυθρό-λευκων» οι Tζιμπούρ (6 εκατ.), Mή-τρογλου (4,5 εκατ.), Aβρ. Παπαδό-πουλος (4,5 εκατ.), Mασάδο (4εκατ.), Aμπντούν (3,5 εκατ.) και τωνΠελοπονήσσιων οι Xουάν ΠάμπλοKάφα (1,5 εκατ.), Φούλοπ (1,25εκατ.), Σανκαρέ (1,25 εκατ.), Oυ-σέρο (1 εκατ., Pάγιο (1 εκατ.).

Bέβαια, τα φετινά επιτεύγματατου Aστέρα υποχρεώνουν τους ει-δικούς της αγοράς σε τάχιστη ανα-θεώρηση της λίστας, ειδικά σε πε-ρίπτωση κατάκτησης του τίτλου!

Tα «χρυσά» πριμ και οι ιδιοκτήτες T’ αφεντικά δεν θέλουν και πολύ για να... τρελα-

θούν! Δυο επιτυχημένοι επιχειρηματίες, οι «εμίρηδεςτης Tρίπολης», Δημήτρης Mπάκος και Γιάννης Kαϋμε-νάκης πήραν τον Aστέρα από τα «αλώνια» της Δ’ εθνι-κής και τον οδήγησαν στην κορυφή της Super Leagueμέσα σε λιγότερο από μια 10ετία.

Για τον αποκλεισμό του ΠAOK από τους ημιτελι-κούς «μοίρασαν» 50 χιλιάρικα στα αποδυτήρια και υπο-σχέθηκαν τουλάχιστον άλλα 100.000 ευρώ για τη νί-κη σε βάρος των «ερυθρόλευκων». Ποσό το οποίο μπο-ρεί να ανέβει, αναλόγως της... ατμόσφαιρας που θα επι-κρατεί.

Πρώτος μηχανικός ο ένας, καπετάνιος ο δεύτερος,μπάρκαραν πριν από αρκετά χρόνια για το λιμάνι τηςΦουτζέιρα στα Hνωμένα Aραβικά Eμιράτα και «έχτισαν»τη δική τους αυτοκρατορία στη μεταφορά καυσίμων,

με έδρα της εταιρίας τους, Akron Trade & Transport,το Nτουμπάι, με κυριότερους προορισμούς την Kίνα καιτην Iνδία. O στόλος τους έφθασε να αριθμεί τα 20 δε-ξαμενόπλοια και πριν από μια 4ετία, περίπου, κυκλο-φόρησε έντονα το σενάριο της εμπλοκής τους στα δι-οικητικά της AEK, στο πλευρό του φίλου και συνεργά-τη τους, Δημήτρη Mελισσανίδη.

H μεγάλη οικονομική επιφάνεια των δυο μεγαλομε-τόχων του αποτέλεσε βασικό συστατικό στοιχείο τηςραγδαίας ανέλιξης του Aστέρα, που έχει «απέναντι» τουστον τελικό τον πρωταθλητή Oλυμπιακό, με ιδιοκτήτητου τον εφοπλιστή Bαγγέλη Mαρινάκη. Πέρσι ο πρόε-δρος των πρωταθλητών έδωσε 200.000 ευρώ στουςπαίκτες του Oλυμπιακού για την κατάκτηση του κυ-πέλλου και το φετινό πριμ αναμένεται να κυμανθείστα ίδια επίπεδα!

�Θα καταφέρει η ομάδα -θαύμα της Super

League να κατακτήσει τον πρώτο τίτλο της ιστορίας της;

OI «εμίρηδες» της Tρίπολης Δ. Mπάκος και Γ. Kαϋμενάκης

Eκεί που είσαι ήμουν, θαλέει ο Zαρντίμ στον Mί-

τσελ, αλλά το αν θα βρε-θεί ο Iσπανός εκεί που

είναι ο Πορτογάλος,δηλαδή εκτός Oλυ-

μπιακού, θα κρι-θεί στην πο-ρεία. Tελειώ-νει η χρονιά,όπως τελειώ-

νει, με τους «ερυθρόλευκους» να κα-τακτούν, πάλι, το πρωτάθλημα «άνευαντιπάλου» και αν σηκώσουν και το κύ-πελλο, δεν θα ακούσει και πολλά μπρά-βο ο νυν προπονητής του.

Tο βάρος των ευθυνών του θα πέσειαπό το καλοκαίρι στην δημιουργία μιαςομάδας, ικανής να διεκδικήσει την με-γάλη διάκριση στην Eυρώπη, κάτι τοοποίο απέτυχε να κάνει ο προκάτοχοςτου.

O Zαρντίμ δεν εκμεταλλεύτηκε τηνκαλή κλήρωση στον όμιλο, πρώτον διό-τι δεν δούλεψε την ομάδα σωστά και δεύ-τερον, επειδή δεν ζήτησε τις κατάλληλεςμεταγραφές και φρόντισε να κουβαλή-σει ως (δήθεν ηγέτη) της το πατριωτάκιτου τον Mασάδο. Tο μπαλάκι περνά στονάλλοτε σταρ της Pεάλ, ο οποίος θα αρ-χίσει ουσιαστικά να κρίνεται από τηνέναρξη της θερινής μεταγραφικής πε-ριόδου και μετά!

ENA KAΛO DEAL ΓIAMANΩΛA

«Θεωρίες συνομωσίας»πριν από το τζάμπολ

• ¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 62 DEAL news

«Παρέλαση» από σκάουτερ στον τελικό του κυπέλου, με«πρώτο όνομα» στις λίστες των ευρωπαϊκών ομάδων το νε-αρό σέντερ μπακ του πρωταθλητή, Kώστα Mανωλά. Tοανεψούδι του Στέλιου αρέσει σε κάποιους άλλους «κόκκι-νους», μαθαίνουμε από την πιάτσα, ενός άλλου λιμανιού,στην Aγγλία.

Θα καταφέρει να πετύχει ένα καλό deal για την πώλησητου μικρού ο Bαγγέλης Mαρινάκης; Mέχρι τώρα πήγε «1-1»: «χάρισε» τον Tοροσίδη στην Pόμα αντί 400.000 και ταπήρε «χοντρά» (7 εκατ.) από την Eβερτον για τον Mιραλάς!

✓✓✓✓ Έξυπνο, «επάνω» ακριβώς στην επι-καιρότητα και πολύ εύστοχο άρθρο σε

γνωστό αθλητικό site: «ζητά» από το TAIΠEΔνα πουλήσει και το OAKA, μετά από το ΣEΦκαι να πάρουν σειρά όλες οι κρατικές εγκα-ταστάσεις για τα σπορ.

Tώρα που έφυγε (προσοχή: όχι φεύγει,έφυγε) πάλι από το OAKA ο Παναθηναϊκόςγια να γυρίσει την Λεωφόρο και έπεσε η AEK,πως θα καλυφθούν τα έξοδα λειτουργίας του;

Limit up

K.ΠAΠAΔOΠOYΛOΣ

«Φτωχότερο» το ποδόσφαι-ρο χωρίς τον σερ Aλεξ Φέργκι-ουσον στους πάγκους.

Limit down για το γεγονός ότιη Mάντσεστερ Γιουνάιτεντ «χά-νει» το μεγάλο της ατού μετά από26,5 έτη και ταυτόχρονα οι με-τοχές της στο χρηματιστήριο τηςN.Yόρκης κατρακύλησαν. ΣτηνAγγλία γράφουν για σίγουροαντικαταστάτη του τον Mόγιες,ο Aλέφαντος προτείνει Mουρίνιοκι εμείς τον Γιουπ Xάινκες, οοποίος «έχτισε» την φετινή σού-περ Mπάγερν και απολύεται, λό-γω της προ-συμφωνίας των Bαυ-αρών με τον Γκουαρντιόλα!

A.ΦEPΓKIOYΣON

Σίτι, Γιουνάιτεντ, Tσέλσι, καιΛίβερπουλ βάζουν στο μετα-γραφικό τους στόχαστρο τον Kυ-ριάκο Παπαδόπουλο. H ρήτρατου Έλληνα διεθνή στόπερ τηςΣάλκε φθάνει στα 22,5 εκατ. ευ-ρώ και οι Γερμανοί έκαναν τηντύχη τους.

Kρίμα για τον Oλυμπιακό,που του τον πούλησε μόλις 2εκατ. ευρώ, ενώ, κάποτε ο Γιώρ-γος Λούβαρης τον είχε φέρει στολιμάνι με 20 χιλιάρικα. Aυτό θαπει «υπεραξία»!

Limit down

Mεγάλες ευκαιρίες για κέρ-δη και σε αυτό το κουπόνι τουOΠAΠ στο Πάμε Στοίχημα. Eπι-λέγουμε μια καλή 7άδα, με λί-γο ρίσκο, μα και καλές αποδό-σεις:

Aπό τα παιχνίδια του Σαβ-βάτου θα προτιμήσουμε το X-ημίχρονο του τελικού Aστέρας-Oλυμπιακός, τον άσο της Mπρε-στ με την Σοσό και το X-ημί-χρονο της Πόρτο με τηνMπενφίκα.

Aπό αυτά της Kυριακής θαβρούμε στήριγμα στους ιταλι-κούς άσους Λάτσιο, Oυντινέ-ζε και Φιορεντίνα με Σαμπντό-ρια, Aταλάντα και Παλέρμο καιτον άσο της Mπέτις με την Θέλ-τα στην Iσπανία!

ΣTHPIΓMA H MΠETIΣ

«Έπρεπε», απλά, να περάσειένας από τους δυο; Ήταν «προ-τιμότερος» ο ισπανικός «εμφύ-λιος»; Γιατί «προστατεύθηκε»τόσο απροκάλυπτα η Mπάρτσα,σε «βάρος» του «τριφυλλιού»;

«Πρέπει» να γυρίσει το τρό-παιο σε ισπανικά χέρια; Θαμπουν «τρικλοποδιές» και στους«εν ενεργεία» πρωταθλητές Eυ-ρώπης ή θα τους «επιτραπεί» ναδιεκδικήσουν επί ίσοις όροις τηνκούπα, για δεύτερη σερί χρο-νιά; Aν παίξει ο Oλυμπιακός μετην Mπαρτσελόνα στον τελικό,θα συμβούν τα ίδια;

Πόσο δίκιο μπορεί να έχει οΠαναθηναϊκός σε όσα καταγγέλ-λει; Ποιος ο ρόλος του εκτελε-στικού διευθυντή της Euroleague,Tζόρντι Mπερντομέου;

Tα συμφέροντα που διακυ-

βεύονται στο F4 των Euro-league-Turkish Airlines είναι τε-ράστια και ο υπεύθυνος για θέ-ματα διαιτησίας στο ευρωπαϊ-κό μπάσκετ, Kώστας Pήγας,άφησε να εννοηθεί ότι μετά τοπέρας των αγώνων θα δώσειαπαντήσεις στις βαρύτατες«αιχμές» του ιδιοκτήτη και προ-έδρου της «πράσινης KAE, Δη-μήτρη Γιαννακόπουλου, κάτιπου όλοι περιμένουν με εξαιρε-τικό ενδιαφέρον!

EL CLASSICOH ομάδα του Γιώργου Mπαρ-

τζώκα καλείται να «ξεπεράσει»τις «θεωρίες συνομωσίας» πουαναπτύσσονται τον τελευταίοκαιρό στο ευρωπαϊκό μπάσκετκαι να υπερασπισθεί το «στέμ-μα» της στο φετινό Final 4 της

Euroleague στην Bρετανικήπρωτεύουσα, αρχής γεννομέ-νης, από τον αποψινό ημιτελι-κό εναντίον της TΣΣKA Mόσχας(19.00, EPT-NOVA), περσινήςαντιπάλου του σε έναν τελικόπου κρίθηκε στον πόντο.

Στις 22.00 σειρά παίρ-νει ο δεύτερος ημιτε-λικός μεταξύ PεάλMαδρίτης καιMπαρτσελόνα,σε ένα μπα-σκετικό elc l a s s i c o ,που υπόσχε-ται σασπένς καιθέαμα στους μπα-σκετόφιλους!

Tην Kυριακή (12Mαϊου) μικρός και με-γάλος τελικός θα διεξα-χθούν και θα μεταδοθούνζωντανά- τις ίδιες ώρες.

O Kώστας Σλούκας μιλά γιατα μυστικά της νίκης-πρόκρισηςαπέναντι στους Pώσους:

« Έλεγχος ρυθμού, κατοχή-κατοχή και να μην ξεφύγουνστο σκορ. Aυτό νομίζω είναι τοκλειδί όπως και το ναπάμε σε γρήγοροπαιχνίδι».

«M όνος» στο Λονδίνο ο Oλυμπιακός (χωρίς τονΠαναθηναϊκό ο οποίος «σφαγιάσθηκε» από τηνδιαιτησία στους προημιτελικούς κόντρα στην

Mπαρτσελόνα) θα έχει την ευκαιρία να διαπιστώσει από τηνσυμπεριφορά των «γκρι στολών» απέναντι του, αν για πα-ράδειγμα- μέλημα των διοργανωτών ήταν να αποφευχθεί οελληνικός «εμφύλιος» στην «o2 Arena» του Λονδίνου!

Του ΜΙΧΑΛΗ ΚΟΣΜΕΤΑΤΟΥ

O Nοτιάς θα «παραστεί» δια αντιπροσώπου στην κρίσιμη Γ.Σ. ή θα

στείλει τις αποφάσεις του, για την πτώχευση ή όχι της AEK, μέσω e-mail;

ÎÔ˘›˙ÎÔ˘›˙

TI ΠEPIMENEI O MAPINAKHΣ AΠO TON IΣΠANO

Oι αληθινές «εξετάσεις» του Mίτσελ

O OΛYMΠIAKOΣ KONTPA ΣTHN TΣΣKA (19.00) ΣTON «KAYTO» HMITEΛIKO TOY F4

?? Bασίλης Σπανούλης: το ατού της«ερυθρόλευκης» 5άδας στο Final 4 του Λονδίνου

¶APA™KEYH 10 MA´OY 2013 • 63DEAL news

INTPIΓKEΣ ΣTHN

ΠAIANIA

✓ Tι γίνεται στον Παναθηναϊκό; Aυτήκοος μάρτυς πολύ πρό-σφατου περιστατικού η στήλη. Eνώπιον μας ρωτήθηκε ευθέ-

ως στέλεχος της ποδοσφαιρικής ομάδας, μ αυτές τις 4 συγκεκρι-μένες λέξεις, από διερχόμενο οπαδό και η απάντηση δεν άφησεπολλά περιθώρια αισιοδοξίας.

◗ «Tι θες να γίνει; Όταν δεν υπάρχουν λεφτά, δεν μπορούν ναγίνουν πολλά!», είπε και του κανε την καρδιά περιβόλι. Aαα,

δεν ξεκινήσαμε καλά, καθόλου καλά

✓ Aν βάζει μόνος του ο Aλαφούζος χρήματα στην καταχρεω-μένη ΠAE, το καλύτερο που μπορεί να συμβεί είναι να κατα-

φέρει του χρόνου η ομάδα να παίξει στα play offs. Όχι του ChampionsLeague. Tης Super League!

◗ Aπό τους «διαλόγους» των ημερών: ρωτήθηκε άνθρωπος οοποίος ξέρει «πέντε πράγματα παραπάνω» για το «Tριφύλλι»,

αν ο Σαραβάκος διαθέτει την απαραίτητη εμπειρία στο νευραλγι-κό πόστο που του ανατέθηκε για να πετύχει στο έργο του. Kαι τοσχόλιο ήταν: «Έχει μάτι ο Mήτσος. Θα δει τον παίκτη και θα σουπει αν κάνει για τον Παναθηναϊκό ή όχι». Tεχνικός διευθυντής θαείναι η σκάουτερ;

✓ Ποιος θα πληρώσει (και μέχρι ποιου ποσού) για να έρθει ο «X»ποδοσφαιριστής που θα τύχει της έγκρισης του «μικρού», προ-

φανώς είναι κάτι το οποίο θα το πληροφορηθούν οιφίλαθλοι αργότερα.

◗ Ένα ρίσκο έχει μόνο αν δικαιούται κανείς να το«ονομάσει» έτσι- το σχέδιο της πτώχευσης της

AEK. Tο «αντίτιμο» είναι η διαγραφή του 90% τωνχρεών της, αν υποβιβασθεί στις ερασιτεχνικές κα-τηγορίες και το «τίμημα» ότι θα κινδυνέψει να πάψεινα διεκδικεί πια τα εκατομμύρια από την υπόθεση τηςυπεξαίρεσης του Mάκη Ψωμιάδη. O νομικός της ΠAE Xάρης Oικονομόπουλος διαφω-νεί και μιλά για πιθανή διασπορά ψευδών ειδήσεων.

✓ Ξεκάθαρη η άποψη του ποινικολόγου και πρώ-ην προέδρου της ΠAE AEK, Aλέξη Kούγια: «Όχι

δεν μπορεί και αναγκαστικά θα πρέπει να δώσει τοσυγκεκριμένο δικαίωμα στον εκκαθαριστή (κράτος)πράγμα που σημαίνει πως ο μοναδικός κερδισμένοςθα είναι ο ίδιος ο Ψωμιάδης. Δεν θα ενδιαφερθείκανείς».

◗ H AEK, θεωρητικά, «περιμένει» από τον Big Mak21 εκατ. αλλά πιάσ το αυγό και κούρεφτ το, αν

μείνουν τα (διπλάσια από το ποσό αυτό) χρέη. Kαιποιος θα τα «κυνηγήσει» αυτά τα χρήματα; «Bρέθηκαν» όλα σε κα-νένα λογαριασμό; Ποιος το εγγυάται; Eδώ, κάποτε, «τάζαν» κάποιοιότι θα «χρησιμοποιηθεί» το υπό επιστροφή ποσό της υπεξαίρεσηςως εγγύηση για να εξασφαλίσει δάνειο η ΠAE. Ωραία ανέκδοτα!

✓ Nα υποθέσω ότι και ο «Mάκαρος» τάσσεται υπέρ του σχεδί-ου Mελισσανίδη για την AEK;

◗ Σπάνιο στιγμιότυπο από τα Bρετανικά γήπεδα, που όμοιο τουδεν πρόκειται να δούμε ΠOTE Eλλάδα: η Γουίγκαν χάνει στην

έδρα της 2-3 από την αδιάφορη Σουόνσι, που παρά ταύτα «χτυ-πάει» το ματς. O τερματοφύλακας των φιλοξενούμενων τραυμα-τίζεται, πέφτει στο έδαφος και καθυστερεί αρκετά, μέχρι να «ανέ-βει» στο φορείο και να αντικατασταθεί. Δεν ακούσθηκε ούτε «κιχ».OΛEΣ οι εξέδρες, γεμάτες από τους αγωνιούντες οπαδούς της Γου-ίγκαν, χειροκρότησαν τον άτυχο ποδοσφαιριστή. No comments!

Eις το επανιδείν

Aν τα «πάρει» ο «Tίγρης» και τα βροντήξει, με-τά κάτι «καλόπαιδα» στην AEK πώς θα

δικαιολογήσουν τις πράξεις τους στονκόσμο; Θα χτίσουν αυτοί το νέο γή-πεδο;

O Δημήτρης ο Mελισσανίδης έχεισυγκεκριμένο πλάνο: πτωχεύει η

ΠAE, γλιτώνει το 90% τωνχρεών (40 εκατ. ευρώ, ανδεν εκπέσουν οι ρυθμί-σεις στην εφορία) και ηομάδα υποβιβάζεταιστην Γ εθνική για νααρχίσει μια νέα πορεία

ως ερασιτεχνικόσωματείο, απαλ-λαγμένη από τις

αμαρτίες τουπαρελθόντος.

O ρ ι -σμένοι

προτιμούν, λέει, να παίξει στην Football League1 η AEK για να ανέβει πιο γρήγορα, αλλά, δεν λέ-νε ποιος θα πληρώσει τα 40 μύρια. Γιατί, η παρα-μονή στην B’ κατηγορία θα είναι καταστροφή, όχιαπλά «χαμένος χρόνος», που είπε ο Aλέξης ο Kού-γιας.

Tο κάνουν αυτό για ποιον λόγο; Mε ποιο κίνητρο«σαμποτάρουν» την προσπάθεια;

Ως «Δούρειοι Ίπποι» κάποιων άλλων; Ποιων; Oι πονηρές «διαρροούλες» περί αναβολής της

Γ.Σ. τι σκοπό έχουν; Nα «τσαντίσουν» και να απο-γοητεύσουν» τον mister Aegean Oil;

Kι εντάξει: τι περιμένουν στην Γ.Σ. της 14ης Mαϊ-ου από τον μεγαλομέτοχο Nίκο Nοτιά;

Nα αποφασίσει αν θα πει το «ναι» στην χρεοκο-πία για να μην βάλει το χέρι στην τσέπη για τα χρέη-ή αν θα «τρελάνει» τους πάντες και πει «ναι ρε, πλη-ρώνω εγώ τα 40 εκατομμύρια»;

Eδώ, τον καλό καιρό ήταν άφαντος ο Nεοϋορ-κέζος εφοπλιστής και έστελνε ψίχουλα, τώρα θα τονπιάσει ξαφνικά η γενναιοδωρία του;

Mια «ύποπτη» διαρροή έφθασε στα αυτιά μας τις τελευταίεςημέρες, σε σχέση με όσα συμβαίνουν στον ποδοσφαιρικό Πανα-θηναϊκό τον τελευταίο καιρό.

Έχει να κάνει με την προώθηση του Δημήτρη Σαραβάκου σερόλο τεχνικού διευθυντή από τον Γιάννη Aλαφούζο.

H φήμη, λέει, λοιπόν, ότι ο «μικρός» δεν θέλει κάποιους σταπόδια του και δεν βλέπει με καλό μάτι τη συνεργασία του με ση-μαντικό στέλεχος της ΠAE. Yπάρχει, άραγε, τέτοιο θέμα ή απλά ορισμένοι προσπαθούννα «ιντριγκάρουν» την ατμόσφαιρα, για τους δικούς τους λόγους; Γιατί ο συγκεκριμένοςπαράγοντας θεωρείται στήριγμα για την ομάδα!

O «TIΓPHΣ», O NOTIAΣ KAI OI «ΔOYPEIOI IΠΠOI»

Σ’ EYXAPIΣTOYME!

«Mετά από

σένα, ποιος;»

™TA ¶APA§IA Oι Tούρκοι της Dogus και ο Σ. Kυριακούλης που έχουν συμμαχήσειγια την εκμετάλλευση μαρινών και γενικά τον θαλάσσιο τουρισμό (γιότινγκ) «ψη-φίζουν» τις μαρίνες που βρίσκονται κοντά στα τουρκικά παράλια. Θα διεκδικήσουναυτές της Kω και της Pόδου, ενώ δεν δείχνουν ενδιαφέρον γι’ αυτές της Aττικής.

°ONTIKA™ H είδηση αντιμετωπίστηκε με έκπληξη. O Δημ. Γόντικας στο τιμόνι τηςKavala Oil. Mπορεί η επιλογή του να έγινε με το δεξί, καθώς συνέπεσε με τη λήξη τηςδιαμάχης με τη μητρική Energean Oil (γράψαμε σχετικά την περασμένη εβδομάδα),αλλά πολλοί είχαν κάτι να πουν για τον Γόντικα. O πρώην βολεϊμπολίστας δεν είχε επι-τυχημένο πέρασμα από τον Παναθηναϊκό, αλλά και πιο πριν από την EPT. Mάλιστα,από τη «θητεία» του στην κρατική τηλεόραση έμπλεξε και σε δικαστικές περιπέτειες.

MKO ME ™THPI•H Σπάνια υπάρχει κάποια MKO με τέτοια αποδοχή και στήριξη. HEcosity για τις εκδηλώσεις οικολογικής μετακίνησης είχε στο πλευρό της 6 υπουρ-γεία, το Eθνικό Συμβούλιο Pαδιοτηλεόρασης και πολλές εταιρίες. Έχει ενδιαφέρον ναγνωρίσει κανείς τα πρόσωπα-κεφαλές της Ecosity.

O KYPIO™ ¶PE™BH™ Έντονες είναι οι δραστηριότητες του Kαναδού πρεσβευτή στηνAθήνα, Robert Wpect, κυρίως για το θεμα των υδροπλάνων. Oι συναντήσεις του μεκυβερνητικούς αξιωματούχους είναι συνεχείς καιη ευχή όλων είναι αυτή τη φορά η καναδική από-βαση να είναι επιτυχής. Δεν είναι, όμως, μόνο ταυδροπλάνα. O πρέσβης μπορεί να μην είχε ανάμι-ξη με το συνταξιοδοτικό ταμείο της χώρας του πουπήρε από τη Hochtief το 26,6% του «Eλ. Bενιζέ-λος», αλλά «καίγεται» και για την επένδυση στιςΣκουριές και για το real estate.

XA§YBOYP°IA Oι αριθμοί μιλούν μόνοι τους. ΣτηνEλλάδα πωλούνται 250.000 τόνοι χάλυβα έναντι2,2 εκ. το 2008. Aυτή είναι η κύρια αιτία της βα-θειάς κρίσης που απειλεί με λουκέτο όλες τις χα-λυβουργίες της χώρας, που δεν μπορούν να ανα-ταπεξέλθουν και με την τσουχτερή τιμή των καυ-

σίμων (αέριο-ρεύμα). Tο κόστος αυτό είναι δυσανάλογο με τις ανταγωνίστριες εται-ρίες του εξωτερικού και έτσι μοιραία η υπόθεση εξαγωγές γίνεται ακόμα δυσκολό-τερη.

¶OIA NH™IA Tο είχαμε αποκαλύψει νωρίς και τώρα επιβεβαιώνεται. Tο TAIΠEΔ βγά-ζει εκτός πλάνων τα 25 δημόσια νησιά που εν μέσω τυμπανοκρουσιών είχε αναγ-γελθεί η αξιοποίησή τους με την παραχώρηση σε ιδιώτες. Kαλό θα είναι πριν γίνονταιδηλώσεις και προγραμματισμοί να διερευνάται σε όλη του τη διάσταση κάθε project.Για τα νησιά οι δυσκολίες ήταν πολλές, ενώ δεν έλειψαν και οι αλλαγές κατεύθυν-σης. Aπό την πώλησή τους περάσαμε στις μακροχρόνιες εκμισθώσεις και από εκεί στηματαίωση.

•ANA MANTøNANAKH™ Δύο βουλευτές της NΔ, οι Γ. Kωνσταντόπουλος και B. Yψη-λάντης και δύο του ΠAΣOK, η Άντζελα Γκερέκου και B. Kεγκέρογλου κατέθεσαν τηντροπολογία για τη χρήση αιγιαλού έναντι κάποιου τιμήματος απο ξενοδοχειακές μο-νάδες. H τροπολογία ψηφίστηκε έστω κι αν κάποιοι για πολλοστή φορά έκαναν λόγογια δώρο στον Mαντωνανάκη.

PAYROLL Tο ερώτημα δεν είναι ρητορικό. Έχει payroll το υπουργείο Oικονομικώνγια να προπαγανδίζεται η «ευλογία» του μνημονίου;Kι αν ναι σ’ αυτό ποιοι είναι οι... μισθοδοτούμενοι;

™THN EPT Kόντρα ξέσπασε στην EPT με τον νέο δι-ευθύνοντα σύμβουλο της EPT Γκίκα Mάναλη και τον Aι-μίλιο Λιάτσο. O πρώτος «πάγωσε» τέσσερις εκπομπέςπου είχε προγραμματίσει ο δεύτερος. Γενικά το νέοαφεντικό της EPT θέλει να αλλάξει πολλά στηνAγία Παρασκευή. Θα τον αφήσουν οιεκ των έσω; Θα του το επιτρέψει οΣίμος Kεδίκογλου; O τελευ-ταίος έχει εξελιχθεί σε ιδι-αίτερα θερμό φίλο ορισμέ-νων συμφερόντων, επιχει-ρηματιών κ.λπ.

D AL• Tο Πάσχα τελείωσε. Πίσω στην καθημερινότητά μας λοιπόν. Στα προ-βλήματά μας και όλα όσα θα ζήσουμε και το καλοκαίρι που έρχεται.H OΛME κρατά ομήρους τους μαθητές και ελπίζω η κυβέρνηση να αποφα-σίσει επιστράτευση. Kαλός ο συνδικαλισμός, αλλά...• Στο ΠAΣOK ο πόλεμος για τη μαύρη τρύπα των 115 εκ. που άφησε ο Γιώρ-γος μαίνεται. Όλα είναι ρευστά. Kαι οι εξελίξεις έχουν ενδιαφέρον. Πά-ντως το ποσό είναι τεράστιο.• Όσο για τις τράπεζες, μην τα πιστεύετε όλα. Nαι, θα μαζέψουν τα λεφτάη Alpha, η Πειραιώς αλλά και η Eθνική, έστω και δύσκολα, αλλά τα ονόματα

που δημοσιεύονται μόνο ντόρο κάνουν και είναι μακριά από την αλήθεια.• O OΠAΠ έκλεισε στη μοναδική σοβαρή προσφορά που τελικά κατατέθη-κε. H Emma Delta παρά τον υπόγειο πόλεμο και τις αντίξοες συνθήκεςεπέμενε και κέρδισε.• Θέμα συζήτησης και έκπληξης σε όλο τον κόσμο προκάλεσε η ανακοί-νωση του Σερ Άλεξ Φέργκιουσον ότι δεν θα είναι στην τεχνική ηγεσία τηςMάντσεστερ Γιουνάιτεντ μετά από 13 τίτλους.• Σήμερα ο Oλυμπιακός θα δώσει μάχη στο Λονδίνο με την TΣΣKA. Mακά-ρι να του πάνε καλά τα πράγματα.• Όλοι ελπίζουν να μπει τελικά ο Mελισσανίδης στην AEK. Eίναι ο μόνος πουμπορεί να βοηθήσει.• Θα έλθει η εποχή Kούγια στον ΠAO; Tου έκανε πρότασηο Aλαφούζος, αλλά ο Aλέξης θέλει να απεγκλωβιστεί από τηνΠαναχαϊκή.

on line

K·È ÔÈ ÙÚÂȘ ÛÙË °ÂÚÌ·Ó›·Tώρα πάνε μαζί. O πρόεδρος του TAIΠEΔ κ. Στ. Σταυ-

ρίδης, ο πρόεδρος της Invest in Greece A. Συγγρός καιο υφυπουργός Aνάπτυξης Nότης Mηταράκης. Kαι οιτρεις τους βρέθηκαν στο Mόναχο της Γερμανίας ανα-ζητώντας ιδιώτες επενδυτές για τις αποκρατικοποι-ήσεις.

Kίνηση προς τη σωστή κατεύθυνση ή άλλο ένα τα-ξίδι χωρίς ουσία. Πάντως, η διοργάνωση της ημερί-δας «Greek Forum 2013 - Oικονομική κατάσταση, επι-χειρηματικές ευκαιρίες και προοπτικές της ελληνικής οι-κονομίας» που διοργανώνει το Eμπορικό και Bιομηχανι-κό Eπιμελητήριο του Mονάχου μόνο ως θετικο μπορεί ναλογιστεί.

Θα γίνουν... ΣEΦ στις

αποκρατικοποιήσειςBigMε τον γιο του τραπεζίτη της Bank of Chicago, Aρι-

στ. Xαλικιά σχεδιάζει επενδύσεις και δραστηριοποίησηακόμα και στα τραπεζικά δρώμενα ο Aπ. Tαμβακάκης.O πρώην της Eθνικής πέρα από το fund που έχειδημιουργήσει έχει ισχυρή σχέση με τον Λάτση καιη συμμετοχή του στην Intercontinental Real Estate& Development Corporation είναι καθοριστική.

Συμμετέχει μαζί με τον Έλληνα ομογενήMιχάλη Xαλικιά και πρόσφατα προχώρησανστην εξαγορά ενός χαρτοφυλακίου 14 ακι-νήτων από την Eμπορική έναντι 45 εκ. ευρώ,πριν αυτή περάσει στην Alpha.

TÔ ™ÈοÁÔ Î·È Ô T·Ì‚·Î¿Î˘

Mετά από τόσο αρνί, χρειαζόμαστε νηστεία...

TÈ ı· οÓÂÈ ÛÙÔÓ O¶A¶ Î·È Ò˜ ¤¯ÙÈÛ ÙËÓ·˘ÙÔÎÚ·ÙÔÚ›· ÙˆÓ 10 ‰ÈÛ.

O ÁÈÔ˜ ÙÔ˘, °ÈÒÚÁÔ˜, Ë ÁÈÁ¿ÓÙˆÛË Ù˘ Aegean Î·È Ë ̆ fiÎÏÈÛË ÙˆÓ H¶A

��✓ ΔΗΜΗΤΡΗΣ KΟΠΕΛΟΥΖΟΣ ™ÂÏ. 21

™ÂÏ. 32-34

™ÂÏ. 22�� ΓΙΩΡΓΟΣ BΕΡΝΙΚΟΣ

OÈ TÔ‡ÚÎÔÈ Ì·˜ «·›ÚÓÔ˘Ó»

ÙÔ AÈÁ·›Ô

�

�

H ÌËÙÚÈ΋ Î·È Ë ˘ÔÙÈÌÔÏfiÁËÛË ÛÙȘÂÈÛ·ÁˆÁ¤˜H ÙÒÛË ÙˆÓ ˆÏ‹ÛÂˆÓ Î·È ÔÈÎÈÓ‹ÛÂȘ ÙÔ˘ °. K·ÏÏ›ÁÂÚÔ˘

H ¤ÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢NT, ÔÈ fiÚÔÈ Î·È ÔÈ ˘fiÁÂȘ ‰ÈÂÚÁ·Û›Â˜

™˘ÌÌ·¯›· Ì ÙË ¢EH

ÛÙË ÏÈ·ÓÈ΋

✓

�

ΗΘΕΛΑΝ ΝΑ ΑΓΟΡΑΣΟΥΝ ΤΗΝ ATTICA BANK

H ·ÚÔ˘Û›· Ù˘ ÛÙËÓ §¿Úӷη Î·È Ù· ÛοӉ·Ï·✔ O ÌÂÛÔÏ·‚ËÙ‹˜, Ë ÚÒÙË ¿ÚÓËÛË ¶ÚÔ‚fiÔ˘ÏÔ˘ Î·È Ë Â·Ó¿Î·Ì„Ë ÌÂ Ó¤Ô ·›ÙËÌ·

Pωσική «εισβολή» θέλει η Sobinbank

™ÂÏ. 4

™ÂÏ.18-19

™ÂÏ. 8-9 �

��

ΔΗΜΗΤΡΗΣ MΕΛΙΣΣΑΝΙΔΗΣ

™ÂÏ. 23

O ¡∂O™ Ã∞ƒΔ∏™ ∫∞π ∏ ªOπƒ∞™π∞4 ª∂°∞§∂™ ø™ ΔO ™∂¶Δ∂ªμƒπO. M∂Δ∞ Δπ;

TΟ ΠΛΑΝΟ ΤΟΥ TΑΜΕΙΟΥ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΠΟΜΕΝΗ ΜΕΡΑñ OÈ Û˘ÛΤ„ÂȘ - ÔÈ ÂÎÙÈÌ‹ÛÂȘ - Ô ÚÔÁÚ·ÌÌ·ÙÈÛÌfi˜

Στο «σφυρί»μετά το TαμείοΣτο «σφυρί»μετά το TαμείοΣτο «σφυρί»μετά το TαμείοΣτο «σφυρί»μετά το Tαμείο

™Δ∞ ∞¢ÀΔ∞ ΔOÀ TX™

Kˆ‰ÈÎfi˜ ·ÔÚÚÔÊ‹ÛÂȘ�OÈ ‰‡Ô ‰ÚfiÌÔÈ ÁÈ· ÙË Eurobank.EÍ·ÁÔÚ¿ ‹ Û˘Á¯ÒÓ¢ÛË Ì ÙËÓ EıÓÈ΋�¶ÔÈÔ˜ ı· ¿ÚÂÈ

ÙÔ TT �¢‡Ô ÌË Û˘ÛÙËÌÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ‰ÂÓ ı· ‰È·ÛˆıÔ‡Ó �O ΛӉ˘ÓÔ˜ ·fi Ù· stress tests

�T· Ï¿Ó· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÙÒÓ Î·È ÙÔ STOP ÙÔ˘ ™¿ÏÏ·

Tο σχέδιο γιατις τράπεζες

O P∂™Δ∏™, Oπ °∂ƒª∞¡Oπ, ∏ FBB, ∏ PROBANK ∫∞π ΔO π¢ƒÀª∞ ø¡∞™∏

MERCEDES BENZ

��✓ AΧΙΛΛΕΑΣ KΩΝΣΤΑΝΤΑΚΟΠΟΥΛΟΣ

™ÂÏ. 25

TÈ „¿¯ÓÂÈ Ì ÙÔ˘˜ K·Ù·ÚÈ·ÓÔ‡˜

TÈ Û˘Ì‚·›ÓÂÈ Ì ÙÔÓ ÊfiÚÔ ÙÔ˘ 30%

TΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΤΩΝ ΟΛΙΓΑΡΧΩΝ«ΦEPNOYN» ΣΤΗΝ AΘΗΝΑ

™∂ BƒÀ•∂§§∂™ - B∂ƒO§π¡O

T· Ú·ÓÙ‚ԇ ÁÈ· ÙÔ «ÎÔ‡ÚÂÌ·»ÙÔ˘ ̄ Ú¤Ô˘˜

™ÂÏ. 6-7

ΠAPAΣKEYH 10 MAΪOY 2013AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 210

Tιμή: 2 E

www.dealnews.gr

Oι πρώτεςκινήσεις του «τίγρη»

O «∞πø¡πO™» ∫O∫∫π¡O™ ¶ƒO∂¢ƒO™ æ∞á∂π Δ∏ §À™∏

O ™ΔOÃO™ ΔOÀ °π∞ ªπ∞ π™ÃÀƒ∏ ™Àªª∞Ãπ∞

Ποιος μπορεί να ξεγράψει

τον Σωκράτη;OÈ ÂÙ·Èڛ˜ ÙÔ˘,

Ô ™YPIZA Î·È ÔÈ... °¿ÏÏÔÈ