(demand and supply) - ramkhamhaeng university
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EC 211 105
āđāļāļāļāļāļēāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļ°āļāļāļ āļēāļŦāļāļāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāđāļĨāļ°āļāļāļāļēāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāļāļ āļāļāļāļāļāļāļ āļēāđāļāļāļāļĒāļēāļāļĒāļāļāļāļ°āļāļāļāļ āļēāļāļ§āļēāļĄāđāļāļēāđāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļāļŠāļāļāđāļĨāļ°āļāļāļāļēāļ āđāļāļāļāļāļāļ°āļāļĨāļēāļ§āļāļāļāļ§āļēāļĄāļŦāļĄāļēāļĒāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļ āļāļāļŠāļāļāļāļ āļāļāļĒāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļāļ āļāļ§āđāļāļĢāļāļĄāļāļāļāļāļĨāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļ āļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āđāļŠāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āđāļŠāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄāđāļĨāļ°āđāļŠāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļāļ§āļēāļĄāļŦāļĄāļēāļĒāļāļāļāļāļāļāļēāļ āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļ āļāļĨāļāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāļ āļēāļŦāļāļāļāļāđāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļĨāļĒāļ āļēāļ
āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļ (Market Demand Curve)
āļāļāļŠāļāļ (Demand) āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ āļ āļēāļāļ§āļāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāļĢāđāļ āļ (1) āļāļĢāļēāļĢāļāļāļē āļŦāļĢāļāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāļāļ (desire for a good) (2) āļāļĢāļāļĄāļĄāļāļ§āļēāļĄāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļēāļĒāđāļāļāđāļāļāļāļāļŠāļāļāļē (ability to pay for a good) āđāļĨāļ° (3) āđāļāļĄāđāļāļāļēāļĒāđāļāļāđāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļ (willingness to pay for a good) āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļāđ āļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļ āļ āļēāļĒāđāļāļĢāļ°āļĒāļ°āđāļ§āļĨāļēāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļŦ
āļāļēāļ āļēāđāļāļēāļ āļēāļāļ§āļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļ āļāđāļāļĨāļ°āļāļāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļāđ āļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āļĄāļēāļĢāļ§āļĄāļāļāđāļāļēāļāļ§āļĒāļāļāļāļāļ°āđāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļ (Market Demand) āļāļāļāļāļāđāļŦāļāļĢāļēāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļŦāļĄāļāđāļāļāļĨāļēāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļ āđ āļāļ āļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļ āļāļāđāļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāđ āļāļ āđāļāļĒāļāļēāļĢāļĢāļ§āļĄāļ āļēāļāļ§āļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāđāļāļĨāļ°āļāļāđāļāļĄāđāļāđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļ°āļāļ āļ āļāļāđ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļŦ
āļŠāļĄāļĄāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļŦāļĄāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļāļāļĨāļēāļāļĄ 2 āļāļ āđāļāļĒāļĄāļāļēāļĢāļēāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļ 2 āļĢāļēāļĒ āđāļāļāļāļāļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 1
āļāļāļ 3 āļāļāļŠāļāļ āđāļĨāļ° āļāļāļāļēāļ
(Demand and Supply)
EC 211 106
āļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 1 āļāļēāļĢāļēāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļē X āļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļ
āļĢāļēāļāļē (āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ)
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļāļāļāļāļ 1 (āļŦāļāļ§āļĒ)
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļāļāļāļāļ 2 (āļŦāļāļ§āļĒ)
āļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļ (āļŦāļāļ§āļĒ)
50 30 80 110 40 40 90 130 30 50 100 150 20 60 110 170 10 70 120 190
āļāļēāļāļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 1 āđāļĄāļāļĢāļ§āļĄāļ āļēāļāļ§āļāļŠāļāļāļēāļāļāļ āļāđāļāļĨāļ°āļāļāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļāđ āļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļēāļāļ§āļĒāļāļ āļāļāļ°āđāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļ (Market Demand) āļāļāļāļāļāđāļŦāļāļĢāļēāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļŦāļĄāļāđāļāļāļĨāļēāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļ āđ āļāļ
āđāļĄāļāļ āļēāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāđāļāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĄāļēāđāļāļĒāļāđāļāļāļāļĢāļēāļāļāļ°āđāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨ āđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļŦāļēāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļāđāļ āđāļāļĒāļāļēāļĢāļĢāļ§āļĄāļ āļēāļāļ§āļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāđāļāļĨāļ°āļāļāđāļāļĄāđāļ āđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļ°āļāļ āļ āļāļāđ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļŦ
āļĢāļāļ 3 â1 āļāļēāļĢāļŦāļēāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨ
QX QX
0 0 0
āļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļ 2 PX āļŋ/Unit
PX āļŋ/Unit
PX āļŋ/Unit āļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļ 1 āļāļĨāļēāļ
130 110
DX DX1 DX2 10
20
30
40
50
10
20
30
40
50
20
50
10
30
40
90 110 120 190 170 40 80 60 QX 30 150 70 50 100
EC 211 107
āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ (Demand Curve) āļāļāđāļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļ āđāļāđāļ§āļĨāļēāđāļāđāļ§āļĨāļēāļŦāļāļ āđāļāļāļĨāļēāļāđāļŦāļāļŦāļāļ āļĨāļāļĐāļāļ°āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āļāļāļāļĨāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļāļ§āļēāđāļĨāļ°āļĄāļāļ§āļēāļĄāļāļ (slope) āđāļāļāļĨāļ āļāļĨāļēāļ§āļāļ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļĨāļāļ āļēāļĨāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ°āđāļāļĄāļāļ āđāļĨāļ°āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļĄāļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ°āļĨāļāļĨāļ āđāļāļĒāļŠāļĄāļĄāļāđāļŦāļāļāļāļāļāļāļāđ āļāļāļ (all other things being equal) āļāļāļāļ āđāļāļāļēāļĢāđāļāļĒāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļāļāđāļŦāđāļāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ āļāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ (quantity demanded: Qd) āđāļĨāļ°āđāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļŠāļāļāļē (Price: P) āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 1 āļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļŦāļĄāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļāļāļĨāļēāļāļĄ 2 āļāļ āđāļĨāļ°āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļē X āļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļ 1 āđāļĨāļ°āļāļāļ 2 āđāļāļāļāļāļĢāļ āđāļāļāļēāļĢāļŦāļēāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļ āļŦāļēāđāļāļāļēāļāļāļēāļĢāļĢāļ§āļĄāļāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāđ āļāļ āļ āđāļāļĨāļ°āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļē āđāļāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļē 10 āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ āļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļ 1 āđāļāļĄāđāļāđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļŠāļāļāļē X āļ āļēāļāļ§āļ 70 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ°āļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļ 2 āđāļāļĄāđāļ āđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļŠāļāļāļē X āļ āļēāļāļ§āļ 120 āļŦāļāļ§āļĒ āļāļāļāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļē 10 āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ āļ āļēāļāļ§āļāļŠāļāļāļē X āļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļāļāđāļāļĄāđāļāđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāđāļāļ āļēāļāļ§āļ 190 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ°āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļē 20 āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ āļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļ 1 āđāļāļĄāđāļāđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļāļ āļēāļāļ§āļ 60 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ°āļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļ 2 āđāļāļĄāđāļāđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļāļ āļēāļāļ§āļ 110 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĄāļāļĢāļ§āļĄāļ āļēāļāļ§āļāļāļāļŠāļāļāļē X āļāļāļŦāļĄāļāđāļāļēāļāļ§āļĒāļāļ āļāļ°āđāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļāļāļĢāļēāļāļē 20 āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāđāļāļēāļāļ 170 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāđāļāļ āļēāļāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļ āđ āļāļ āđāļĄāļāļĨāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāđ āļāļ āļāļāļ°āđāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļ ( Market Demand)
āļāļēāļĢāļĢāļ§āļĄāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāđāļāļēāļāļ§āļĒāļāļ āđāļāļāļŦāļēāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļāđāļāđāļĄāđāļāļāļāļāļĢāļ āđāļāļĢāļēāļ°āđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļŦāļāļāļāļāļāļĒāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāđāļāđāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļāļ āļāļ°āļŠāļāđāļāļāđāļŦāļāđāļāļ§āļēāđāļāļāļēāļāļāļĢāļ āļāļ
(1) āļāļēāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāđāļĄāļĄāļēāļ āđāļāļāđāļŦāđāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāđāļāļāļēāļĄāļāļāļāļāļāļēāļĢ āđāļāļāļāļŠāļāļāļēāđāļāļāđāļŦāđāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļĢāļ°āļāļāđāļāļāļāļāļāļ āļāļāđāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāđāļāļāļāļ§āļēāļĄāđāļāļāļ§āļāļĄāļēāļāļāļ§āļēāđāļāļāļ āļēāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢ (conspicuous consumption)
(2) āļāļŠāļĒāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļāļēāļāļāļāđāļāļĢāļāļāļāļāļāļĨāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļĢāđāļ āļāļāļāļāļāļāļāļĨāļāļāļāđāļāļēāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļāļ§āļĒāļŦāļĢāļāļāļāļāļāļāļ§āļĒāđāļāļāļāļēāļĢāđāļĨāļĒāļāđāļāļāļāļēāļĢāļāļĢāđāļ āļ (demonstration effect)
(3) āļāļāļĢāđāļ āļāļāļēāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļē āđāļāļāļāļāļēāļāļāļēāļāļ°āļāļēāļāļŠāļāļāļĄ
EC 211 108
āļāļāļāļ āļāļĨāļĨāļāļāļāļāļ āļēāļāļ§āļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļŦāļāļāļāļ āļāļ°āļāļāļāļĒāļāļāļāļĪāļāļāļĢāļĢāļĄāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļĢāļēāļĒāļāļ āļāļāđāļāļāļĢāļāđāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļāļ°āđāļĄāđāļāļāļāļŠāļĢāļ° āļāļāļŠāļāļāļāļ°āļāļāļāļĒāļāļāļāļāļāļĒāļāļ āđ āļāļ°āļāļāļāđāļāļ§āļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļāđāļāļāļŦāļēāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļ
āļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļĒāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļāļ
āļāļāļāļāļĨāļēāļ§āđāļĨāļ§āļ§āļēāđāļāļāļ§āļēāļĄāđāļāļāļāļĢāļāđāļĨāļ§āļāļāļŠāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļĨāļŦāļāļāļāļēāļāļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļĄāđāļāļāļāļŠāļĢāļ°āđāļāļĒāļāļ°āļāļāļāļĒāļāļāļāļĪāļāļāļĢāļĢāļĄāđāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļāļ āļŦāļĢāļāļāļĨāļēāļ§āļāļāļāļĒāļŦāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļŦāļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļāļ āđ āļāļāļ āļēāļāļ§āļāļŦāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļāđāļāļē āļāļāļāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļāđāļāļĒāļāļēāļĢāļĢāļ§āļĄāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāđāļāļĨāļ°āļāļāđāļāļēāļāļ§āļĒāļāļāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļĒāļēāļāļĄāļēāļāļāļ§āļēāđāļāļāļĢāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāđāļāļĨāļ°āļāļāļāļĨāđāļāļāļāļŠāļĢāļ°āļāļāļāļ
āđāļāļāļĢāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļāļāđāļĢāļĒāļāļ§āļēāļĄ āļāļĨāļāļĢāļ°āļāļāļ āļēāļĒāļāļāļ (NNeettwwoorrkk eexxtteerrnnaalliittiieess)) āđāļāļāļāļ āļāļāļāļ āļāļāļāļ NNeettwwoorrkk eexxtteerrnnaalliittiieess āļāļāļŦāļĄāļēāļĒāļāļ āļāļēāļĢāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāđāļāļāļāļŦāļāļāļāļĄāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĢāļāļāļĨāļāļĢāļ°āļāļāļāļēāļāļ āļēāļāļ§āļāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āđāļāļĒ NNeettwwoorrkk eexxtteerrnnaalliittiieess āļāļēāļāđāļāļāđāļāđāļāļāļāđāļāļāļēāļāļāđāļāļāļāļ§āļāđāļĨāļ°āđāļāļāļēāļāļāđāļāļāļĨāļāļāļēāļāđāļāļāđāļāđāļāļāļāđāļāļāļēāļāļāđāļāļāļāļ§āļāđāļĨāļ°āđāļāļāļēāļāļāđāļāļāļĨāļ
Network externalities āļāļ°āļĄāļāļēāđāļāļāļāļ§āļ (Positive NNeettwwoorrkk eexxtteerrnnaalliittiieess) āļāļēāļŦāļēāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĄāļāļ āđāļāļĒāđāļāļāļāļĨāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļ āđ āļāļāļŠāļāļāļēāļāļāđāļāļĄāļāļ
Network externalities āļāļ°āđāļāļāļĨāļ (Negative NNeettwwoorrkk eexxtteerrnnaalliittiieess) āļāļēāļŦāļēāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĄāļāļ āđāļāļĒāđāļāļāļāļĨāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāđ āļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļĒāļĨāļ
āļāļĨāļāļāļāļŠāļĄāļĒāļāļĒāļĄ (The Bandwagon Effect)
āļāļĨāļāļāļāļŠāļĄāļĒāļāļĒāļĄ (Bandwagon Effect) āđāļāļāļāļāđāļĄāļāļāļāļāļĨāđāļāļāļāļāļĨāļŦāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĄāļāļāđāļāļāļāļāļēāļāļĄāļāļāļāļĨāļāļāļāļĢāđāļ āļāļŦāļĢāļāļāļāļāļāļēāļĢāļāļĢāđāļ āļāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļ āļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāđāļāļāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļĨāļāļāļŠāļāļāļēāđāļāļĢāļēāļ°āļāļāļāļāļēāļĢāđāļŦāđāļāļāđāļāļāļēāļĄāļŠāļĄāļĒāļāļĒāļĄ āļāļāđāļāļĢāļēāļ°āļŠāļāļāļēāļāļāļāļŠāļ§āļāđāļŦāļāļāļēāļāļāļāļ āļāļāļāļāļēāļĢāļĄāļŠāļāļāļēāļāļāđāļāļĢāļēāļ°āļāļāļāļāļŠāļ§āļāđāļŦāļāļĨāļ§āļāļĄāđāļāļāļāļ āļ āļēāļāļāļāļ§āļēāđāļŦāļāļāļāļāļāļĄ āļāļāļāļāļāļēāļĢāļĄāļŠāļāļāļē
EC 211 109
āļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāļ§āļĒāļāļ āđ āļāļāļ§āļēāļĄāļāļĢāļāđāļĨāļ§āļāļēāļāļĒāļāđāļĄāļĄāļāļ§āļēāļĄāļ āļēāđāļāļāļāļāļ°āļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļĢāļāđ āļŠāļāļāļēāļāļĢāļ°āđāļ āļāđāļŦāļĨāļēāļāļŠāļ§āļāļĄāļēāļāđāļāđāļ āļŠāļāļāļēāļāļĄāđāļāļāļĒ āļŦāļĢāļ āļŠāļāļāļēāļāđāļāļāđāļāļāļ āļŦāļĢāļāļŠāļāļāļēāļŠāļĄāļĒāļāļĒāļĄāļāļāļāļĢāđāļ āļāļĄāļāļāļ°āļĄāļāļ§āļēāļĄāđāļŦāļ āļāļāļāļāļēāļĢāļāļ§āļāļāļēāļ āļŦāļĢāļāđāļŠāļ§āļāļŦāļēāļāļ§āļēāļĄāļĄāļŦāļāļēāļĄāļāļēāđāļŦāļāļāđāļāļĒāļĄāļāļāļāļāļāļĨāļāļ āđ āđāļāļ āļāļēāļĢāļĄāļĢāļāļĒāļāļāļĢāļāđāļĨāļ°āļĢāļāđāļāļāļāļāļāļāļāļāļĒāļĄ āļāļēāļĢāļĄāđāļāļĢāļāļāļāļĢāļ°āļāļ āļāļēāļĢāļĢāļāļāļĢāļ°āļāļēāļāļāļēāļŦāļēāļĢāļāļēāļĄāļ āļāļāļēāļāļēāļĢāļŦāļĢāļŦāļĢāļē āļāļēāļĢāđāļŠāđāļŠāļāļāļēāļāļēāļ āļĢāļāļāļēāļĄāļŠāļĄāļĒāļāļĒāļĄ āđāļĨāļ°āļāļēāļĄāđāļāļāļāļāļāļ āđāļāļāļāļ
āļāļāļāļ āļāļĨāļāļāļāļŠāļĄāļĒāļāļĒāļĄ (Bandwagon Effect) āļāļāđāļāļēāļāļēāļĒāđāļāļ Network Externalities āļāđāļāļāļāļ§āļ (Positive NNeettwwoorrkk eexxtteerrnnaalliittiieess) āļāļāļāļēāļĢāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĄāļāļ āđāļĄāļāļ āļēāļāļ§āļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāđāļāļĄāļĄāļēāļāļāļ
āļĢāļāļ 3 â 2 āļāļĨāļāļāļāļŠāļĄāļĒāļāļĒāļĄ(Bandwagon Effect)
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 2 āđāļŦāđāļāļāļāļāļāđāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļē āđāļāļāļāļāđāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļē āļāļēāļāļāļāđāļĢāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļāđāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļŠāļ§āļāđāļŦāļ āļāļ D20 āđāļāļĒāļāļāļ§āļēāļāļ°āļĄāļāļāļāđāļāļĒāļ 20,000 āļāļ āļāļāļĄāļēāļŠāļĄāļĄāļāļ§āļēāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļ§āļēāļāļ°āļĄāļāļāļāļĄāļēāļāļāļāđāļāļ 40,000 āļāļ āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļ°āđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāđāļāļāļēāļāļāļ§āļēāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļ D40 āļāļ§āļĒāđāļŦāļāļāļĨāļ āļēāļāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļ āđāļĄāļāļāļāļĢāđāļ āļāļĄāļĄāļēāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļ°āđāļĨāļāļāđāļāđāļāļ D60 , D80 āđāļĨāļ° D100 āļāļēāļĄāļĨ āļēāļāļ āđāļĄāļāļĨāļēāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļēāļāļ
Bandwagon Effect Pure Price Effect
āļāļĢāļĄāļēāļ (āļāļāļŦāļāļ§āļĒ)
D20 D40
āļĢāļēāļāļē (āļŋ)
Demand
0 20 40 60 80 100 48
20
30
D60 D80 D100
EC 211 110
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļēāļĄāļāļāļŠāļāļāļāļēāļāđ āđāļŦāļĨāļēāļāļāļ°āđāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļāļāļ°āļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļāļāļ§āļēāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļŠāļ§āļāļāļāļāļĨ āđāļĨāļ°āđāļŠāļāļāđāļŦāđāļŦāļāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļēāļāļ 30 āļāļēāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāđāļāļēāļāļ 40,000 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ°āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļĨāļāļĨāļāđāļāļ 20 āļāļēāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļ°āđāļāļĄāđāļāļ 80,000 āļŦāļāļ§āļĒ
āļāļ°āđāļŦāļāļ§āļēāļāļĨāļāļāļāļāļēāļĢāļĨāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāđāļāļĄāļāļāļāļēāļ 40,000 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļāđāļāļĒāļ 48.000 āļŦāļāļ§āļĒāđāļāļēāļāļ āļāļĨāđāļāļāļāđāļĢāļĒāļāļ§āļē āļāļĨāļāļēāļāļāļēāļāļĢāļēāļāļēāļāđāļāļāļĢāļ (Pure Price Effect) āļŠāļ§āļāļāđāļāļĄāļāļēāļ 48,000 āļŦāļāļ§āļĒāđāļāļ 80,000 āļŦāļāļ§āļĒāļāļāđāļāļāļāļĨāļāļāļāļŠāļĄāļĒāļāļĒāļĄ (Bandwagon Effect)
āļāļĨāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļĒāļēāļāđāļāļ (The Snob Effect)
āļāļĨāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļĒāļēāļāđāļāļ (The Snob Effect) āđāļāļāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄāļāļāļāļĨāļāļāļāļŠāļĄāļĒāļāļĒāļĄ āļāļĨāļēāļ§āļāļ āļāļāļāļĨāđāļāļāļāļāļĨāļŦāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāļŦāļāļāļĨāļāļĨāļāđāļāļāļāļāļēāļāļĄāļāļāļāļĨāļāļāļāļĢāđāļ āļāļŦāļĢāļāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļ āļāļāļāļāļāļĨāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļĒāļēāļāđāļāļāļāļāđāļāļāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļĨāļāļĢāļēāļĢāļāļāļēāļāļ°āđāļāļāđāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāđāļāđāļāļĒāļāļāđāļāļĒāļ§āđāļĨāļ°āļāļāļāļāļēāļĢāđāļŦāđāļāļāļāļēāļāļāļēāļāļāļāļ āļāļēāļāļāļāļĨāļāļāđāļāļāđāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ āļēāļāļ§āļāļāļāļĒāļĨāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āļĒāļāļĄāļēāļāļāļ āļ āļēāļāļāļāļ§āļēāđāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļ āļēāļāļ°āđāļĢāđāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļ āļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāļāļĄāļāđāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļāļŦāļĢāļāļ āļēāļāļ°āđāļĢāļāđāļĄāļĄāđāļāļĢāļ āļēāļāļēāļĄāļŦāļĢāļāđāļĄāļ āļēāļāļēāļĄāļāđāļ āļŦāļĢāļāđāļāļāļāļāļāļĨāļāļĄāļāļāļ°āļ āļēāļāļ°āđāļĢāļāļŠāļ§āļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāđāļŠāļĄāļāđāļ āđāļāļāļāļāļēāļāđāļŦāļāļ§āļēāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļāđāļāļāļāļāļĒāđāļ
āļāļāļāļ Snob Effect āļāļāđāļāļēāļāļēāļĒ Network Externalities āļāđāļāļāļĨāļ(Negative Network Externalities) āļāļ āļāļēāļĢāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļŦāļāļāļĨāļāļĨāļ āđāļĄāļāļ āļēāļāļ§āļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāđāļāļĄāļĄāļēāļāļāļ
EC 211 111
āļĢāļāļ 3 â 3 āļāļĨāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļĒāļēāļāđāļāļ (The Snob Effect)
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 3 āđāļŦāđāļāļāļāļāļāđāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļē āđāļāļāļāļāđāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļē āļāļēāļāļāļāđāļĢāļāļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļāđāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļ D2 āđāļāļĒāļāļāļ§āļēāļāļ°āļĄāļāļāļāđāļāļĒāļ 2,000 āļāļ āļāļāļĄāļēāļŠāļĄāļĄāļāļ§āļēāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļ§āļēāļāļ°āļĄāļāļāļāļĄāļēāļāļāļāđāļāļ 4,000 āļāļ āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒ (shift) āđāļāđāļāļāļēāļāļĨāļāļĨāļāļāļēāļ D2 āđāļāļ D4 āđāļāļāļāļāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ āļāļĄāļēāļāļ āļēāđāļŦāļāļāļāļēāļĨāļāļĨāļ āļāļ§āļĒāđāļŦāļāļāļĨāđāļāļ āļēāļāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļ āđāļĄāļāļāļāļĢāđāļ āļāļĄāļĄāļēāļāļāļ āđāļŠāļ āļāļāļŠāļāļāļāļ°āđāļĨāļāļāđāļāđāļāļ D6 āđāļĨāļ° D8 āļāļēāļĄāļĨ āļēāļāļ āđāļĄāļāļĨāļēāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļēāļĄāļāļāļŠāļāļāļāļēāļ āđ āđāļŦāļĨāļēāļāļāļ°āđāļāđ āļŠāļ āļāļāļŠāļāļāļāļĨāļēāļāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒāļāļ§āļēāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļŠāļ§āļāļāļāļāļĨ āđāļĨāļ°āđāļŠāļāļāđāļŦāđāļŦāļāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļĨāļāļĨāļāļāļēāļ 30,000 āļāļēāļ āđāļāļ 15,000 āļāļēāļ āļāļēāđāļĄāļĄ Snob Effect āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļ°āđāļĨāļāļāđāļāļāļēāļĄāđāļŠāļ D2 āļ āļēāđāļŦāđāļāļĄāļāļāļĄāļēāļāļāļēāļ 2,000 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļ 14,000 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļāļēāļĢāļāļĄ Snob Effect āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāđāļāļĄāđāļāļĒāļāļāļēāļ 2,000 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļ 6,000 āļŦāļāļ§āļĒāđāļāļēāļāļ
8 Demand
āļāļĢāļĄāļēāļ (āļāļāļŦāļāļ§āļĒ) 2 4 14 6 Pure Price Effect
Snob Effect Net Effect
D8
D6
0
D2
D4
15,000
30,000
āļĢāļēāļāļē (āļŋ)
EC 211 112
āļāļāļāļĒāļāļĄāļāļāļāļāļĨāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļ
āđāļāļāļēāļĢāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļāļāļāļāļĒāļāļĄāļāļāļāļāļĨāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāļŦāļāļ (Qd) āđāļāļāļāļ°āđāļāļāļāļ°āļŦāļāļ āļāļ°āļāļāļ§āļēāļĄāļāļĒāļŦāļĨāļēāļĒāļāļāļāļĒāļāļāļāļāļāļĒāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ§āļēāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļ°āđāļĢāđāļāļāļāļāļĒāļŦāļĨāļ āđ āđāļāđāļ
1. āļĢāļēāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāļāļ (Price: P)
2. āļĢāļēāļĒāđāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļ āļŦāļĢāļāļ āļēāļāļēāļāļāļ (Income: I)
3. āļĢāļēāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļ āļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāđāļāļāļāļ āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļĢāļ°āļāļāļāļāļ (Price of other good: P0)
4. āļĢāļŠāļāļĒāļĄāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļ (Taste: T)
5. āļāļēāļĢāļāļēāļāļāļ°āđāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļĄāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļāļāļēāļāļāđāļĨāļ°āļāļāļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļĒāđāļ(Expectation: E)
6. āļ āļēāļāļ§āļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļ (Number of consumer: N)
7. āļāļāļāļĒāļāļāđ āļāļāļŦāļĄāļ āļāļāļāļēāļāļāļ°āļĄāļāļāļāļāļĨāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļē
āļāļāļāļĒāđāļŦāļĨāļēāļāļāļ°āļĄāļāļāļāļāļĨāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāđāļāļāļāļāļāļāļāļ āđāļāļāļĨāļāļĢāļ°āļāļāļāļāļāļāļāļāļĒāđāļāļĨāļ°āļāļ§āļāļ°āđāļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāđāļāļāļēāļĄāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļē
āđāļāļāļēāļāļāļāļāļĻāļēāļŠāļāļĢ āļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļ (Demand function) āļāļāđāļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļ āļāļāļāļ§āđāļāļĢāļāļĄāļāļāļāļāļĨāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāļāļ āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāđāļāļĒāļāđāļāļāļāļ
Qd = ( P , I , P0 , T , E , . . . )
āļāļāđāļĄāļ§āļēāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āđāļŠāļāļāđāļŦāđāļŦāļāļ§āļē āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļāļĒāļāļāļāļāļāļĒāļŦāļĨāļēāļĒāļāļĒāļēāļāļāļĢāļ°āļāļāļāļāļ āđāļāđāļāļāļāļāļēāļāđāļāļāļēāļĢāļāļāļāļēāļĒāđāļĄāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļ°āđāļŠāļāļāđāļŦāđāļŦāļāļāļĢāļāļĄāđ āļāļāđāļāļ§āļēāļāļāļāļĒāđāļāļĨāļ°āļāļ§āļĄāļŠāļ§āļāļ āļēāļŦāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļĄāļēāļāļāļāļĒāđāļāļĒāļāđāļ āļāļāļāļ āđāļāļāļēāļĢāļ§āđāļāļĢāļēāļ°āļŦāļāļēāļāđāļĻāļĢāļĐāļāļĻāļēāļŠāļāļĢāļāļāļĄāļāļāļ°āļāļāļāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļ§āđāļāļĢāđāļāļĒāļ 2 āļāļ§ āđāļĨāļ°āļŠāļĄāļĄāļāđāļŦāļāļ§āđāļāļĢāļāļāđ āļāļāļāđāļĄāļĄāļŠāļ§āļāđāļāļāļēāļĢāļ āļēāļŦāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ (the ceteris paribus)
EC 211 113
āđāļāļāļēāļĢāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ (Demand Curve) āļāļāđāļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāđāļĨāļ°āļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āđāļāļĒāļāļāļāļĒāļāļ āđ āļāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļ āļāļāļāļ āļŠāļĄāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāđāļŠāļāļāđāļāļāļāļ
Qd = ( P)
āđāļāļĒāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļ°āļĄāļēāļāļāļāļĒāđāļāļĒāļāđāļāļāļ°āļāļāļāļĒāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āđāļĄāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļŦāļāļāļāļĒāļāļ āđ āļāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļ
āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ
āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļĄ 2 āđāļāļ āļāļ
1. āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ (change in quantity demanded)
āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĒāļāļāļ§āđāļāļĢāļāļāđ āļāļāļ āļĒāļāļāļĨāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ āđāļĨāļ°āđāļĢāļĒāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāļ§āļē āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ(change in quantity demanded) āļāļāļāļ°āđāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāļ āļēāļĒāđāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ(move along the demand curve) āđāļāļĒāđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļ°āđāļāļĄāļāļ āđāļĨāļ°āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļ°āļĨāļāļĨāļāļāļāļĢāļāļ 3 â 4
āļĢāļāļ 3 â 4 āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ (change in quantity demanded)
Q2 āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ (Q)
āļĢāļēāļāļē (P)
0 D
P1
Q1
P2
A
B
EC 211 114
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 4 āđāļĄāļāļāļāļāļĒāļāļ āđ āļāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļ āļāļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļāļāļēāļ OP1 āļāļēāļāļāļāļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļ OP2 āļāļēāļāļāļāļŦāļāļ§āļĒ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļāļāļēāļ OQ1 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļ OQ2 āļŦāļāļ§āļĒ āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāđāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ āđāļāļĒāļāļ°āđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāļāļēāļāļāļ A āđāļāļāļāļ B āļāļāđāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāļ āļēāļĒāđāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ
2. āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāļŠāļāļ (change or shift in demand)
āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ āļāļāđāļāļāļāļĄāļēāļāļēāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļ§āļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļ§āļŦāļāļ āļŦāļĢāļāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļŦāļāļāļāļ§ āđāļāļĒāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļ āđāļĢāļĒāļāļ§āļē āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāļŠāļāļ (change or shift in demand) āļ āļēāđāļŦāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāđāļāļāļāđāļŠāļ āļāļ§āļāļĒāļēāļāđāļāļ āđāļĄāļāļāļāļĢāđāļ āļāļĄāļĢāļēāļĒāđāļāđāļāļĄāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļāļĄāļāļāļāļāđ āļ āļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļĒāļāļāļāđāļāļĄāļāļĒ āļ āļēāđāļŦāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāđāļāļāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāđāļŠāļāđāļāļĄ āđāļĨāļ°āđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āđāļĄāļāļĢāļēāļĒāđāļāļĨāļāļĨāļ āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļĨāļāļĨāļ āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāđāļāļāļēāļāļāļēāļĒāļĄāļāļāļāļāđāļŠāļāđāļāļĄ āļŦāļĢāļāđāļāļāļĢāļāļāļāļāļāļĒāļāļ āđ āļāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļ āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ āđāļāļ āļĢāļēāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāđāļāļāļāļāđāļ āļĢāļēāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļĢāļ°āļāļāļāļāļāđāļ āļĢāļŠāļāļĒāļĄ āļŊāļĨāļŊ āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ āđāļāļĒāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļ āļāļ°āļĄāļāļĨāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āđāļāļĒāļāļ°āļ āļēāđāļŦāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāđāļŠāļ
āļĢāļāļ 3 â 5 āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāļŠāļāļ (Shift in demand)
D2
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ (Q)
āļĢāļēāļāļē (P)
0
D
P
Q2 Q Q1
E F
D1
A
EC 211 115
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 5 āđāļĄāļāļāļāļĢāđāļ āļāļĄāļĢāļēāļĒāđāļāđāļāļĄāļāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļāļĄāļāļāļāļāđ āļ āļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļĒāļāļāļāđāļāļĄāļāļĒ āļ āļēāđāļŦāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāļāļēāļāđāļŠāļ D āđāļāļāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāđāļāļāđāļŠāļ D1 āđāļĨāļ°āđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄāđāļĄāļāļĢāļēāļĒāđāļāļĨāļāļĨāļāļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļĨāļāļĨāļ āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāļāļēāļāđāļŠāļ D āđāļāļāļēāļāļāļēāļĒāļĄāļāđāļāļāđāļŠāļ D2 āļŦāļĢāļāđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāđāļāļāļāļāđāļāļĄāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāđāļāļĄāļāļ āļāļāļĄāļāļĨāđāļŦāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļĨāļāļāđāļāļāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļēāļāđāļŠāļ D āđāļāļāđāļŠāļ D1 āđāļĨāļ°āđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāđāļāļāļāļāđāļāļĄāļĢāļēāļāļēāļāļāļĨāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļĨāļāļĨāļ āļāļāļĄāļāļĨāđāļŦāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāđāļāļāļēāļāļāļēāļĒāļĄāļ āļāļēāļāđāļŠāļ D āđāļāļāđāļŠāļ D2
āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ (Total Revenue, Average Revenue and Marginal Revenue)
āļāļēāļāļāđāļāļāļĢāļēāļāđāļĨāļ§āļ§āļē āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļŠāļāļŠāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāđāļāļĄāđāļāđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļēāļĒāļāļāļŠāļāļāļē āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļāđ āļŦāļĢāļāļāļēāļāļāļĨāļēāļ§āđāļāļ§āļē āđāļāļāđāļŠāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļŠāļāļāļāļ āļāđāļāļĄāđāļāļāļāļ°āļāļēāļĒāđāļŦāļāļāļāļāļēāļĒ āđāļāļāđāļŦāđāļāļŠāļāļāļēāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļ āđ āļāļ
āļĢāļāļ 3 â 6 āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļŦāļĢāļāđāļŠāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāļāļāļāļāļĢāļāļ
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ (Q)
āļĢāļēāļāļē (P)
0 A
P
Q
A
Demand Curve
EC 211 116
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 6 āđāļŠāļ AA āļāļāđāļŠāļ Demand āđāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļĨāļāļāļāļŦāļāļ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļēāļāļ OP āļāļēāļāļāļāļŦāļāļ§āļĒ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļāļēāļāļ OQ āļŦāļāļ§āļĒ āļŦāļĢāļāļāļēāļāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļāļāļĒāļēāļāđāļāļ§āļē āļāļēāļāļāļĨāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļĢāļĄāļēāļ OQ āļŦāļāļ§āļĒ āļĢāļēāļāļēāļāļēāļĒāļŠāļāļŠāļāļāļāļāļĨāļāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļ°āļāļāļāļ āđāļĨāļ°āđāļŦāđāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢ OQ āļŦāļāļ§āļĒāļāļ°āđāļāļēāļāļ OP āļāļēāļāļāļāļŦāļāļ§āļĒ āļāļāļāļāļĢāļēāļāļē OP āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļāļĨāļāđāļĨāļ§ āļāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļ āļŦāļĢāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāļāļāļŦāļāļ§āļĒ (Average Revenue: AR) āļāļāļāļāļāļĨāļ āļāļ§āļĒāđāļŦāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļāļāđāļāļāđāļŠāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāļāļ§āļĒāđāļāļāļāļ°āđāļāļĒāļ§āļāļāļāļēāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļēāļāļāļāļ āļēāļāļ§āļāđāļāļāļāļāļēāļĒāļāļāļŠāļāļāļē āļāļāļĢāļēāļĒāļāļēāļĒāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļēāļĄāļāļāđāļāđāļāļāļāļāļāļāļēāļĒāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļāļāđāļāļ āļāļāļāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļāļēāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ
āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ(Total Revenue: TR)
āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ(Total Revenue: TR) āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāđāļāļĢāļāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļēāļĒāļŠāļāļāļē āđāļāļĒāļŦāļēāđāļāļāļēāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļŠāļāļāļē (P) āļāļāļāļ§āļĒāļ āļēāļāļ§āļāļŠāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ(Q)
TR = P . Q
āļāļēāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļŦāļēāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄāđāļ
āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (Average Revenue: AR)
āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (Average Revenue: AR) āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāļāļāļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļŠāļāļāļē āđāļāļĒāļŦāļēāđāļāļāļēāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļŦāļēāļĢāļāļ§āļĒāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļ āđāļĨāļ°āļāļ°āđāļāļ§āļē āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āļāļ°āđāļāļēāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļŠāļāļāļē
AR = Q
TR
āđāļĄāļāļāļĢāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļāļāļŦāļĄāļāđāļāļĒāđāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļĒāļ§āļāļ āļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļĒāđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāļāļ°āļĄāļāļēāđāļāļēāļāļ
AR = Q
Q.P = P
āļāļēāļāļĢāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāđāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļāđ āļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāļāļ°āđāļāļēāļāļāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļāļ (P)
āļāļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (Average Revenue Function) āļāļēāļāđāļŠāļāļāđāļāđāļāļĢāļāļāļāļ
EC 211 117
āļāļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļāļēāļĒ āđāļāļĒāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāđāļāļĒāļāđāļāļāļāļ
AR = P = (Q)
āļāļēāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļŦāļēāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ (Total Revenue Function) āđāļāđāļāļĒāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (AR) āļŦāļĢāļāļĢāļēāļāļē (P) āļāļ§āļĒāļ āļēāļāļ§āļāļŠāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļ (Q) āļāļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄāđāļāļĒāļāđāļāļāļāļ
TR = AR x Q = P. Q = R(Q)
āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ (Marginal Revenue: MR)
āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ (Marginal Revenue: MR) āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāđāļĄāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1 āļŦāļāļ§āļĒ
āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ āļāļāļŦāļēāđāļāļāļēāļāļŠāļ§āļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ (TR) āļŦāļēāļĢāļāļ§āļĒ āļŠāļ§āļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļ (Q) āļāļēāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄāļāļŦāļēāđāļāļāđāļĢāļĒāļāļ§āļē Discrete Marginal Revenue āđāļāļāļēāļŦāļēāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļāļāļĒāļĄāļēāļāđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļŦāļēāļāļēāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ (Marginal Revenue) āđāļāđāļāļĒāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļē first derivative āļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ (TR function) āļāļēāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄāļāđāļāļāđāļĢāļĒāļāļ§āļē Continuous Marginal Revenue
āļāļāļāļ MR = Q
TR
MR = dQ
dTR = Slope āļāļāļāđāļŠāļ TR
āļāļāđāļāļāļ°āļāļāļēāļĢāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ āđāļāļĢāļēāļĒāļĨāļ°āđāļāļĒāļāļāļāđāļ
EC 211 118
āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ āđāļĄāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāļ
āļāļēāļĢāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļēāđāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāļ āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āļāļĢāļāļāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļ°āļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļāļāļŦāļĄāļāļāļāđ āļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļŦ āļāļēāļāļĢāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāđāļŦāļŠāļāļāļ§āļēāļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļĨāļ§ āļāļ°āļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāđāļĄāđāļ āđāļĨāļ°āļāļĢāļāļāļāļ°āđāļĄāļāļēāļĒāđāļāļĢāļēāļāļēāļ āļēāļāļ§āļēāļĢāļēāļāļēāļāļ āļēāļŦāļāļ āļāļāļāđāļāļĢāļēāļ° āđāļĄāđāļāļāļĢāļ°āđāļĒāļāļāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļēāļĒāđāļāļĢāļēāļāļēāļāļ āļēāļāļ§āļēāļ āļŦāļāļ§āļĒāļāļĢāļāļāļāđāļāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļēāļāļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāļ āļāļ°āđāļāļāļŦāļāļ§āļĒāļāļĢāļāļāđāļāļāļĨāļēāļāļāļĄāļāļēāļĢāđāļāļāļāļāļāļĒāļēāļāļŠāļĄāļāļĢāļ āļāļāđāļāļāļāļĨāļēāļāļāļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āļŠ āļēāļāļ āļāļ āļĄāļāļāļāđāļĨāļ°āļāļāļēāļĒāļ āļēāļāļ§āļāļĄāļēāļ āļŠāļāļāļēāļāļāļēāļĒāļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļ°āļāļēāļĢ āļāļāļāđāļĨāļ°āļāļāļēāļĒāļāļāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĢāđāļāļĒāļ§āļāļāļŠāļ āļēāļ§āļ°āļāļĨāļēāļāļāļĒāļēāļāļŠāļĄāļāļĢāļ āļāļāļāļ āļŦāļāļ§āļĒāļāļĢāļāļāļāļāđāļāļāļāļĒāļāļĄāļĢāļāļĢāļēāļāļē (price taker) āļāļāļĨāļēāļāļ āļēāļŦāļāļ
āļŠāļĄāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļĨāļēāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļāļēāļāļ 10 āļāļēāļāļāļāļŦāļāļ§āļĒ āđāļĄāļ§āļēāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāļāļ°āđāļāļāđāļāļēāđāļāļāļāļēāļĄ āļāļāļāļāļāļĢāļāļāļāļ°āđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļē āļ āļĢāļēāļāļēāļŠāļāļŠāļ āļāļ 10 āļāļēāļ āļāļāļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ°āļāļĢāļāļāļāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļāļāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļēāļĢ āļ āļĢāļēāļāļē 10 āļāļēāļ āļāļāļāļ āļĢāļēāļāļēāļāļēāļĒ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāļāļ°āļĄāļāļēāđāļāļēāļāļ āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāļāļāļāļāļĢāļāļ āļāļ
AR = P = 10
āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ (TR) āļŦāļēāđāļāđāļāļĒāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (AR) āļŦāļĢāļ āļĢāļēāļāļē (P) āļāļ§āļĒāļ āļēāļāļ§āļāļāļāļēāļĒ (Q)
āļāļāļāļ TR = AR x Q = P. Q = 10 Q
āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ(MR) āđāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āđāļĄāļāļāļāļĢāļēāļāļāļāļāļĨāļāļĨāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ āļāļāļāļ āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄāļāļāļāļāļĢāļāļāđāļāļ first derivative āļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ
MR = dQ
dTR = 10
āļāļē MR āđāļāļēāļāļ 10 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āļāļēāļĢāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļ 1 āļŦāļāļ§āļĒ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄāļŠāļāļāļ 10 āļāļēāļ āđāļĨāļ°āļāļē MR āļāļāļāļāđāļĄāļ§āļēāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāļāļ°āđāļāļāđāļāļēāđāļāļāļāļēāļĄ āļāļēāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄāļāļ āļāļē slope āļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļāļāđāļāļāļĢāļāļāļĄāļāļēāļāļāļāđāļāļēāļāļ 10 āļāļāļāļ āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄāļāļāļāļāļĢāļāļāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļ āļĄāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļ āđāļāļĢāļēāļ°āļāļāļāļĢāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāđāļāđāļāļĄāļāļ 1 āļŦāļāļ§āļĒ
EC 211 119
āļāļĢāļāļāļāļ°āļĄāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄāļŠāļāļāļ 10 āļāļēāļ
āļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāđ āļāļāļ AR TR āđāļĨāļ° MR āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļ āļēāđāļāļŦāļēāļāļēāđāļāļāļāļ
āļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 2 āļāļāļŠāļāļ āđāļĨāļ°āļāļēāļāļāļ TR , AR āđāļĨāļ° MR
āļāļĢāļĄāļēāļ (Q)
āļĢāļēāļāļē (P)
āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ (TR = P.Q= 10Q)
āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (AR = P =10)
Discrete MR MR =
Q
TR
Continuous MR MR=
dQ
dTR = 10
0 10 0 10 - 10 1 10 10 10 10 10 2 10 20 10 10 10 3 10 30 10 10 10 4 10 40 10 10 10 5 10 50 10 10 10
āđāļĨāļ°āđāļĄāļāļ āļēāļāļēāđāļāļāļēāļĢāļēāļāđāļāđāļāļĒāļāļĢāļ āļāļ°āđāļāļĢāļāļ 3 â 7
āļĢāļāļ 3 â 7 āđāļŠāļ TR , AR āđāļĨāļ° MR āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļāļāļĄāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāļ
P, AR , MR āļŋ/Unit
D = AR = P = MR
Q 0
10
1 2 3 4 5 6
TR
TR āļŋ
Q 0
10
20 10
20 20
1 2 3 4 5
EC 211 120
āļāļ°āđāļŦāļāđāļāļ§āļēāđāļŠāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ (TR) āļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļ āđāļĢāļĄāļāļāļāļāļēāļāļāļ (origin) āļĄāļāļ§āļēāļĄāļāļ (slope) āđāļāļāļāļ§āļ āđāļŠāļ MR āđāļĨāļ° AR āļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāđāļāļĒāļ§āļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ (D) āļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāļ
āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āđāļĨāļ° āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ āđāļĄāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļāļĨāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļāļ§āļē
āđāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļĄ slope āđāļāļāļĨāļ āļĢāļāļŠāļĄāļāļēāļĢāļāļ§āđāļ āļāļ
P = a â b Q
āđāļāļĒāļ a āļāļ āļāļāļāļāļāļēāļāđāļāļāļĢāļēāļāļē(price intercept) āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļāļāļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē a āđāļāļāļĢāļēāļāļē āđāļĄāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļāđāļŠāļāļāļ§āļēāļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļŠāļāļĄāļēāļāļāļāļāļĢāļ°āļāļāđāļĄāļĄāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāđāļāđāļāļĄāđāļāļāļāļ°āļāļāļŠāļāļāļēāļāļ
b āļāļ āļāļē slope āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļĄāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļāļāļĨāļ āđāļŠāļāļāļ§āļēāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāđāļāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļāļāļ āļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ
āđāļāļāļāļāļēāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļĢāļāļāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāđāļāļēāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļāļāļ§āļĒāļ āļēāļāļ§āļāļāļēāļĢāļāļēāļĒ āļāļāļāļ āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļāļ
TR = P . Q
TR = (a â b Q) Q
TR = a Q â b Q2
āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āļŦāļēāđāļāļāļēāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļ āļŦāļēāļĢāļāļ§āļĒāļ āļēāļāļ§āļāļāļēāļĒ
AR = Q
TR = Q
QbQa2
AR = a â b Q
āļāļāļāļ AR = a â b Q = P
āļāļāļāļ āļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āđāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ
EC 211 121
āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄāļāļŠāļāļāļāļĨāļāļāļŦāļēāđāļāļĒ take derivative āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļāļāļ
MR = Qd
TRd = dQ
d (a Q â b Q2)
MR = a â 2b Q
āļāļēāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļē Slope āļāļāļ AR āđāļĨāļ°āļāļē slope āļāļāļ MR āļāļ°āļāļāļ§āļē
Slope āļāļāļ AR = Qd
ARd = â b
āđāļĨāļ° Slope āļāļāļ MR = Qd
MRd = â 2b
āļāļāļāļ āļāļāļāļāļ MR āļĄāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļāļāđāļāļ 2 āđāļāļē āļāļāļāļāļāļāļāļ AR (āļŦāļĢāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ) āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļāļĨāļāļāļēāļāļāļēāļĒāļĄāļēāļāļ§āļē
āļŠāļĄāļĄāļāļ§āļē āļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļŠāļāļāđāļāļĒāļŠāļĄāļāļēāļĢ
P = 10 â Q
āļŦāļĢāļ AR = 10 â Q
āļāļāļāļ āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ (TR) āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ (MR) āļŦāļēāđāļāļāļāļ
TR = P . Q = AR . Q
TR = 10 Q â Q2
MR = Qd
TRd = 10 â 2 Q
āļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāđ āļāļāļ AR , TR āđāļĨāļ° MR āļ āļēāđāļāđāļāļĒāļāļāļēāļĢāļēāļ āļāļ°āđāļāļāļāļ
EC 211 122
āļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 3 āđāļŠāļāļāļāļēāļŠ āļēāļŦāļĢāļ P , Q , TR , Continuous MR āđāļĨāļ° Discrete MR āđāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļ
āļāļĢāļĄāļēāļ (Q)
āļĢāļēāļāļē (P)
āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ (TR = 10Q â Q2)
āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (AR =10âQ)
Discrete MR MR =
Q
TR
Continuous MR MR = 10 â 2Q
0 10 0 10 10 1 9 9 9 8 2 8 16 8 6 3 7 21 7 4 4 6 24 6 2 5 5 25 5 0 6 4 24 4 â 2 7 3 21 6 â 4 8 2 16 2 â 6 9 1 9 1 â 8 10 0 0 0 â 10
āļāļēāļāļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 3 āļāļ°āđāļŦāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļēāļāđ āļāļāļ
(1) āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļēāļāļ 10 āļāļēāļ āļŦāļĢāļāļŠāļāļāļ§āļēāļāļ āđāļĄāļĄāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāđāļāđāļāļĄāđāļāļāļāļŠāļāļāļē āļāļāļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļāļāļĻāļāļĒ
(2) āļĢāļēāļāļēāļāļēāļĒ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāđāļāļēāļāļ (P = AR)
(3) TR āđāļāļĄāļāļāļāļĒāļēāļāļĢāļ§āļāđāļĢāļ§āđāļāļāļāļāđāļĢāļ āđāļĨāļ§āļāļēāļĨāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļŠāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāđāļāļēāļāļ 5 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ°āļĨāļāļĨāļāļŦāļĨāļāļāļēāļāļāļ
(4) āļāļē Continuous MR (Qd
TRd ) āđāļāļāļāļāđāļĢāļāđāļāļāļāļ§āļ āđāļāļĨāļāļĨāļāļāļĒāļēāļāļŠāļĄ āļēāđāļŠāļĄāļ āđāļĄāļ
TR āļĄāļāļēāļŠāļāļŠāļāļ 25 āļāļēāļ āļāļēāļāļāļ MR āđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ āđāļĨāļ°āđāļĄāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļ 5 āļŦāļāļ§āļĒ āļāļēāļāļāļTR āļĨāļāļĨāļ āđāļĨāļ°āļāļēāļāļāļ MR āļāļāļĨāļ
9 7 5 3 1
â 1 â 3 â 5 â 7 â 9
EC 211 123
(5) āļāļēāļāļāļTR āļŦāļēāđāļāļāļāļāļēāļĢāļĢāļ§āļĄāļāļēāļāļāļ MR āļāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļāļāļāļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļāļāļēāļĢāļŦāļē āđāļāļ āļāļāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļē TR āđāļĄāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāđāļāļēāļāļ 3 āļŦāļāļ§āļĒ āļāļāļ°āļŦāļēāđāļāļāļēāļāļāļēāļĢāļĢāļ§āļĄāļāļē MR āļāļāļāļāļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļāļāļēāļĢāļŦāļē āļāļ āđāļāļēāļāļ 9 + 7 + 5 = 21 āļāļēāļ āļāļāļāļāļāļēāļāļāļ IR āļāļāļĢāļĄāļēāļ 3 āļŦāļāļ§āļĒ
(6) āļāļē discrete MR (Q
TR
) āļāļ°āđāļĄāđāļāļēāļāļ Continuous MR (Qd
TRd ) āļāļāđāļāļāļāļēāļāļāļ
āđāļāļāļĢāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāļ āļāļāđāļāļāļēāļāļāļŠāļāļāđāļāļēāļāļ (āļāļāļāļēāļĢāļēāļāļ 3â2) āļāļēāļāļāļ discrete MR āđāļĨāļ° Continuous MR āđāļāđāļāļāļāļŠāļāļāļāļĒāļēāļ āđāļĄāļāļāļĢāļēāļāļāļāļāļāļ TR āļāļāļ§āļĢāđāļ Continuous MR āđāļāđāļĄāļāļāļĢāļēāļāļāļēāļāļāļ TR āļāļēāļāļāļēāļĢāļēāļāļāļ§āļĢāđāļ discrete MR
(7) āļāļēāļāļāļ MR āļāļāļĒāļāļ§āļēāļāļēāļāļāļ AR āļ āļāļĢāļĄāļēāļāđāļāļĒāļ§āļāļ
āļāļēāļāļēāļāđ āļāļāļ AR , MR āđāļĨāļ°āļ° MR āđāļĄāļāļ āļēāđāļāđāļāļĒāļāļĢāļ āļāļ°āđāļāļāļāļĢāļāļ 3 â 8
āļĢāļāļ 3 â 8 āļāļāļāļāļ TR , AR āđāļĨāļ° MR āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļāļāļĄāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļĨāļēāļāļĨāļ
TR āļŋ
10 P,AR,MR āļŋ/Unit
Q
D = AR = P = a â b Q 0
MR = a â 2bQ C = 5
E P
B = 10
A = 10
TR = aQ â bQ2
Slope āļāļāļ TR = Qd
TRd = 0
Q 0 C = 5
F = 25
EC 211 124
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 8 āđāļŠāļ TR āļāļ°āđāļāļĄāļāļāđāļāļāļāļāđāļĢāļ āđāļĄāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļĄāļāļ āđāļāļĒāđāļāļĄāļāļ
āđāļāļāļāļĢāļēāļāļĨāļāļĨāļ āļāļāļāļāļāļāļŠāļāļŠāļāđāļĨāļ§āļāļ°āļĨāļāļĨāļ āđāļĄāļ slope āļāļāļāļāļāļāļāļ TR (Qd
TRd ) āđāļāļāļĻāļāļĒ āļāļē
āļāļāļ MR āļāļ°āđāļāļāļĻāļāļĒ āđāļĨāļ°āđāļĄāļ slope āļāļāļāļāļāļāļāļ TR āđāļāļāļĨāļ āļāļēāļāļāļ MR āļĄāļāļēāđāļāļāļĨāļ āđāļŠāļ MR āļāļĒāđāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ (Demand) āļŦāļĢāļāđāļŠāļ AR āđāļ slope āļāļāļāđāļŠāļ MR āļĄāļāļēāđāļāļ 2 āđāļāļēāļāļāļ slope āļāļāļāđāļŠāļ AR (āļŦāļĢāļāđāļŠāļ Demand) āļāļāļāļēāļāđāļĢāļāļēāļāļāļ āļāļāđāļŠāļ MR āļāļ°āđāļāļāļĢāļ°āļĒāļ°āļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāđāļŠāļ AR āđāļĨāļ°āđāļāļāļāļāđāļāļ 2 āļŠāļ§āļāđāļāļēāđ āļāļ
āđāļĨāļ°āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 8 āļāļēāļāđāļŠāļāļāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāļŦāļēāļāļē TR āđāļ 3 āļ§āļāļāļ§āļĒāļāļ āļāļ āļŠāļĄāļĄāļāļāļēāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļēāļāļ OC āļŦāļāļ§āļĒ (āļŦāļĢāļ 5 āļŦāļāļ§āļĒ) āļ§āļāđāļĢāļāđāļĢāļēāļāļēāļāļāļ°āļāļēāļāļāļēāļāļāļ TR āđāļāđāļāļĒāļĨāļēāļāļāļĢāļāļāļēāļāđāļŠāļ TR āļĄāļēāļĒāļāđāļāļāļāļāļ āļ āļāļĢāļĄāļēāļ OC āļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļ°āđāļāļāļē TR āđāļāļēāļāļ OF āļāļēāļ (āļŦāļĢāļ 25 āļāļēāļ ) āļ§āļāļāļŠāļāļ āļāļ TR āđāļāļēāļāļ āļĢāļēāļāļēāļāļāļāļ§āļĒāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒ āļāļāļ§āļāļāļāļēāļāļāļēāļāļĢāļāļāļāļ āļāļēāļĢāļ§āļāļāļāļāļŠ āđāļŦāļĨāļĒāļĄ OPEC āđāļĨāļ°āļ§āļāļāļŠāļēāļĄ āđāļāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļē TR āļāļēāļāļāļāļāļ āļēāļĒāđāļāđāļŠāļ MR āļāļāļāļēāļāļĢāļāļāļāļāļāļāļ OAC āļāļāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļĢāļēāļĒāļĨāļ°āđāļāļĒāļāđāļāļāļāđāļāđāļ āļāļĨāļēāļ§āļāļ āļāļēāļŠāļĄāļĄāļāļ§āļēāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļē TR āļāļ OC āļŦāļāļ§āļĒ āļāļāļāļĢāļēāļāļāļēāļāļāļēāļĢāļēāļāļ§āļēāđāļāļēāļāļ 5 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļāļāļāļāļāļ°āļŠāļĄāļĄāļāļ§āļē āļĒāļāđāļĄāļāļĢāļēāļāļ§āļēāļāļĢāļĄāļēāļāļāđāļāļēāļāļāđāļāļēāđāļ āđāļāļāļ°āļāļĢāļēāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļ TR, AR āđāļĨāļ° MR āđāļāļēāļāļ āđāļāļāļāļāļēāļāđāļĢāļēāļāļĢāļēāļāļ§āļē āļ āļāļĢāļĄāļēāļāđāļāļēāļāļ OC āļŦāļāļ§āļĒāļ āđāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļēāļāļāļ MR āđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ āļāļāļāļāļāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļŦāļēāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļĄāļēāđāļāļāļāļēāļāļ§āđāļĨāļāđāļ āļāļāļ
āđāļāļāļāļāļēāļ MR = 10 â 2Q
āļ āļāļĢāļĄāļēāļ OC āļŦāļāļ§āļĒ āļāļēāļāļāļ MR = 0 āļāļāļāļ
0 = 10 â 2 Q
Q = 5 āļŦāļāļ§āļĒ
āļāļēāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄāļāļŦāļēāļĄāļēāđāļ āļāļ
TR = 10 Q â Q2
āđāļāļāļāļē Q = 5 , TR = 10(5) â (5)2 = 25 āļāļēāļ
āđāļĨāļ°āļāļēāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āđāļāļ§āļē
AR = 10 â Q
EC 211 125
āđāļāļāļāļē Q = 5 , AR = 10 â 5 = 5 āļāļēāļ
āļāļ°āļāļ āđāļĄāļāļāļāļēāļĢāļāļēāļĢāļāļ 3 â 8 āļāļēāļĢāļŦāļēāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ (TR) āļ§āļāļāļŠāļāļ āļāļāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļēāļāļāļāļāļŠ āđāļŦāļĨāļĒāļĄ OPEC (āļŦāļĢāļ P.Q āļāļāđāļāļēāļāļ AR.Q) āļāļ°āđāļāļāļē TR āđāļāļēāļāļ 5 x 5 = 25 āļāļēāļ
āđāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļē TR āļ§āļāļāļŠāļēāļĄ āđāļāļĒāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļāļāđāļāđāļŠāļ MR āļāļāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 8
āļāļāļāļāļāļāļŠāļēāļĄāđāļŦāļĨāļĒāļĄ OAC āļāļāļāļ āļāļāļ āļēāđāļāļāļāļāļāļŦāļēāļāļāļāļāļāļēāļāđāļāļāļāļāļāļāļāđāļŠāļ MR āļāļāđāļāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļēāļāļāļ Q āđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ āđāļĨāļ°āļāļēāļāļāđāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ āļāļ
MR = 10 â 2Q
āļāļāļāļ āđāļāļāļāļē Q = 0 āđāļ MR
MR = 10 â 2(0) = 10
āļāļē MR = 10 āļāļēāļ āļāđāļāļ āļāļāļāļēāļŠāļ§āļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļēāļĄāđāļŦāļĨāļĒāļĄ OAC āļŠāļ§āļāļāļēāļāļāļāļāļŠāļēāļĄāđāļŦāļĨāļĒāļĄ OAC āļāļāđāļāļēāļāļ OC āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĢāļēāļŦāļēāļāļēāđāļāđāļĨāļ§āļ§āļēāđāļāļēāļāļ 5 āļŦāļāļ§āļĒ āļāļāļāļ āļāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļŦāļēāļāļē TR āđāļāļāļēāļāļāļāļāļ āļēāļĒāđāļāđāļŠāļ MR āļāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļ OAC āđāļāļāļāļ
TR = OAC = 2
1 x āļŠāļ x āļāļēāļ
= 2
1 x 10 x 5 = 25 āļāļēāļ
āļāļāļāļ āļāļāļŠāļĢāļāđāļāļ§āļē āđāļŠāļ OF āļŦāļĢāļāļāļāļāļŠ āđāļŦāļĨāļĒāļĄ OPEC āļŦāļĢāļāļāļāļāļŠāļēāļĄāđāļŦāļĨāļĒāļĄ OAC āļĨāļ§āļāđāļāđāļŠāļāļāđāļŦāļāļĢāļēāļāļ§āļē āļāļēāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļēāļāļ OC āļŦāļĢāļ 5 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ§ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ (TR) āļāļ°āļĄāļāļēāđāļāļēāļāļ 25 āļāļēāļ
EC 211 126
āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ āđāļĄāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļ (Curvilinear)
āļŠāļĄāļĄāļāļ§āļēāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļēāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļ āđāļāļĒāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļ 2 āđāļāļ āļāļ
āđāļāļāļāļŦāļāļ āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāđāļāļēāļŦāļēāļāļāļāļāļ āļēāđāļāļ (origin)
āļŠāļĄāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļāļ
P = a â b Q + c Q2
āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļŦāļēāđāļāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒ
TR = P.Q = a Q â b Q2 + c Q3
āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āļŦāļēāđāļāļāļēāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄāļŦāļēāļĢāļāļ§āļĒāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒ
AR = Q
T R
AR = a â b Q + c Q2
āļāļāļāļ āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāļāļ°āđāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ
āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ āļāļ first derivative āļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ
MR = Qd
TRd = a â 2bQ + 3cQ2
āļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāđ āļāļāļ AR , MR āđāļĨāļ° TR āđāļĄāļāļ āļēāđāļāđāļāļĒāļāļĢāļāļāļ°āđāļāļĢāļāļ 3 â 9
EC 211 127
āļĢāļāļ 3 â 9 āđāļŠāļ AR , MR āđāļĨāļ° TR āļāļāļāļāļĢāļāļ āļāļāļĄāļŠāļĄāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāđāļāļēāļŦāļēāļāļāļāļāļ āļēāđāļāļ
āđāļāļāļĢāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļ āđāļĨāļ°āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļĒāļ§āļāļāđāļŠāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āļāļāļāļ āđāļŠāļ AR āļāļāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļ āđāļĨāļ°āđāļŠāļ MR āļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļ§āļĒ āļ§āļāļāļēāļĢāļŦāļēāđāļŠāļ MR āļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāđāļŠāļ AR āļāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļ āļ āļēāđāļāđāļāļĒāđāļĨāļāļāļāļāđāļāļāļāļŦāļāļāļāļāđāļŠāļ AR āļŠāļĄāļĄāļāļāļ R āđāļāļĢāļāļ 3 â 9 āļ āļāļ R āđāļāļāļāđāļāļāļāļāļāļāļ T āļāļēāļāļāļāļ§āļāļĢāļ°āļĒāļ° PT āđāļĨāļ§āļ āļēāļĄāļēāļāļ āļ āļāļĢāļĄāļēāļāđāļāļĒāļ§āļāļ āļāļ OM āđāļŦāđāļāļēāļāļāļĢāļ°āļĒāļ° RR āļāļ R āļ āļāļ°āđāļāļāļāļāļŦāļāļāļāļāđāļŠāļ MR āđāļĨāļ°āļāļ°āļ āļēāđāļāļāļ
TR āļŋ
TR
Slope āļāļāļ TR = Qd
TRd = 0
Q 0
0
P, AR , MR : āļŋ/Unit
MR Q
D = AR = P
M
R P
T
R
EC 211 128
āļāļāđāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļāļāļ āđ āļāļāđāļŠāļ AR āļāļāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļŦāļēāļāļāļāļēāļ āđ āļāļāđāļŠāļ MR āļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļ AR āđāļ āđāļĨāļ°āđāļŠāļ MR āļāđāļāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļāļāļ°āđāļŦāļāđāļāļ§āļēāļāļēāļĢāļŦāļēāđāļŠāļ MR āļāļāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļ āđāļĄāļāđāļŠāļ AR āđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļĒāļēāļ āļāļāļāļ āļāļāđāļĻāļĢāļĐāļāļĻāļēāļŠāļāļĢāļāļāļĄāļāđāļŠāļāļāđāļŠāļ MR āđāļĨāļ° AR āđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļ
āđāļāļāļāļŠāļāļ āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļ āļēāđāļāļ
āļŠāļĄāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļāļ
P = a + bQ â cQ2
āļāļāļāļāļ AR āđāļāļāļŠāļĄāļāļēāļĢāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ
AR = P = a + bQ â cQ2
āļāļāļāļāļ TR āļŦāļēāđāļāļāļēāļāļŠāļĄāļāļēāļĢāļĢāļēāļāļēāļāļāļāļ§āļĒāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒ
TR = P.Q = AR .Q
TR = aQ + bQ2 â cQ3
āļāļāļāļāļ MR āļŦāļēāđāļāļāļēāļāļāļēāļĢ take derivative āļāļāļāļāļ TR
MR = Qd
TRd
MR = a + 2bQ â 3cQ3
āļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāđ āļāļāļ D , AR , MR āđāļĨāļ° TR āđāļĄāļāļ āļēāđāļāđāļāļĒāļāļĢāļāļāļ°āđāļāļĢāļāļ 3 â 10
EC 211 129
āļĢāļāļ 3 â 10 āļāļāļāļāļ AR , MR āđāļĨāļ° TR āļāļĄāļŠāļĄāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļ āļēāđāļāļ
āđāļĄāļāđāļŠāļ AR āđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļ āļēāđāļāļ āđāļŠāļ MR āļāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļ āļēāđāļāļāļāļ§āļĒ āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļēāļĢāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļ AR āđāļĨāļ° MR āļāļāļ°āļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāđāļāļ āļēāļāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļāđāļāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāđāļĨāļ§ āđāļāļāļĢāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāđāļāļēāļŦāļēāļāļāļāļāļ āļēāđāļāļ
TR āļŋ
TR
Slope āļāļāļ TR = Qd
TRd = 0
Q 0 P, AR , MR āļŋ/Unit
0
MR
Q
D = AR = P
M
P
T
R
R
EC 211 130
āđāļāļāļēāļĢāđāļāļĒāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļāļāļ°āđāļŠāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāđāļāļāļŠāļ°āļāļ§āļāđāļāļāļēāļĢāļ§āđāļāļĢāļēāļ°āļŦ āļāļāļāđāļāļĢāļēāļ°āļāļēāļĢāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļĄāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļ āļāļē Slope āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āđāļĄāļāļāļ āļāļēāļĢāļŦāļēāļāļē Slope āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āļāļāļāļĨāļēāļāđāļŠāļāļŠāļĄāļāļŠāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļ āļāļāļāļ āđ
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ (Elasticity of Demand)
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ(Elasticity of Demand) āđāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļĢāļ āļŦāļĢāļāļ§āļāļāļēāļĢāđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļē āļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļ§āļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļ āļāļāļāļ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļ§āđāļāļĢāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļ§āļŦāļāļāļāļ āļēāđāļŦāļĄāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļē āļŦāļĢāļ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ āļāļāļĢāļēāļŠāļ§āļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ āļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļ§āđāļāļĢāļāļ§āļŦāļāļāļāļ āļēāđāļŦāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ āļāļēāđāļŦ Ed āļāļ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļāļ°āđāļāļ§āļē
Ed =
āđāļāļāļēāļāļāļāļāļĻāļēāļŠāļāļĢ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļ āļāļ āļāļāļĢāļēāļŠāļ§āļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļ Marginal Function āļāļ Average Function āļāļāļāļ
Ed = FunctionAverage
FunctioninalargM
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļŦāļĨāļēāļĒāļāļāļ āļāļāđāļāļāđāļāļāļēāļĄāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļ§āļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļē āđāļāļ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āļŦāļĢāļ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļ§
āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļ°āđāļĄāļĄāļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļāļ°āđāļāļāļāļ§āđāļĨāļāļĨāļāļĒāđ
āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļ§āļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļ āđ
EC 211 131
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļāļāļĄāļēāļāļēāļāļĢāļēāļāļē (Price Elasticity of Demand: Ep)
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļāļāļĄāļēāļāļēāļāļĢāļēāļāļēāļŦāļĢāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē (Price Elasticity of Demand: Ep) āđāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āđāļāļĒāļ§āļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļ
āļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļāđāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ
āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē (EP) āļāļāļŦāļēāđāļāļāļēāļāļāļāļĢāļēāļŠāļ§āļāļāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ
EP =
= 100x
P
P
100xQ
Q
= .P
Q
Q
P
= .m
1
D Q
P
āđāļāļĒāļ Q = Q2 â Q1
P = P2 â P1
mD = slope āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ
āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļŦāļāļ āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ
EC 211 132
āđāļāļāļĢāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļāļĒāļāļ§āđāļāļĢāļŦāļĨāļēāļĒāļāļ§ āļāļēāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļ āļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļ°āļŦāļēāđāļāļāļēāļ
EP = .P
Q
Q
P
āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āđāļāļĒāļāļāļāđāļĨāļ§āļāļ°āļĄāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļāļāļĨāļāđāļŠāļĄāļ āļāļāļāđāļāļĢāļēāļ°āļ§āļēāļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ āļĄāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļĨāļēāļ§āļāļ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļĨāļāļĨāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ°āđāļāļĄāļāļāđāļĨāļ°āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļĄāļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ°āļĨāļāļĨāļ āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļēāļāļāļāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ (Normal good)
āđāļāļāļēāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļĄāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļāļāļāļ§āļāđāļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāđāļāļĒāļ§āļāļ āđāļāļĒāđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ°āđāļāļĄāļāļāļāļ§āļĒ āļĨāļāļĐāļāļ°āļāļāļāļĨāļēāļ§āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāđāļāļāļŠāļāļāļē āļāļāđāļāļ (Giffen good)
āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē
āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļ āļēāļāļ§āļāđāļ āđāļāļāļāļāļāđāļāļ 5 āļāļāļ āļāļ
1. āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļŦāļāļ āđāļĢāļĒāļāļ§āļēāļāļāļŠāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļ (relatively elastic)
āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļ°āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļĄāļēāļāļāļ§āļēāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļāļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļēāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāđāļŦāļ§āļāļ§āļĄāļēāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē
EC 211 133
āļĢāļāļ 3 â 11 āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĄāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļāļāļ§āļē 1
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 11 āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĄāļāļāļāļēāļ OP1 āđāļāļ OP2 āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļĨāļāļĨāļāļāļēāļ OQ1 āđāļāļ OQ2 āđāļāļĒāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļĨāļāļĨāļāļāļ°āļĨāļāļĨāļāļāļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĢāļēāļāļēāļāđāļāļĄāļāļ āļ āļēāđāļŦāļāļāļ OP1AQ1 āļĄāļēāļāļāļ§āļēāļāļāļ OP2BQ2 āđāļĨāļ°āđāļāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāļāļĢāļāļāļēāļĄāđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļāļāļēāļ OP2 āđāļāļ OP1 āđāļāļĒāļāļāļāļŠ āđāļŦāļĨāļĒāļĄāđāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļāļēāļĒāļāļāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļ āļŦāļĢāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļēāļĒ āđāļŠāļāļāļ§āļēāđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļēāļĒāļĨāļāļĨāļ āđāļĨāļ°āļāļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļēāļĒāļĄāļēāļāļāļ
2. āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĒāļāļ§āļēāļŦāļāļ āđāļĢāļĒāļāļ§āļēāļāļāļŠāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒ (relatively inelastic)
āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļ°āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļāļāļĒāļāļ§āļēāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļāļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļēāļāļāļ°āđāļĄāđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļē
āļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļē (Q)
B
āļĢāļēāļāļē (P)
P1
EP > -1
0
D
Q2 Q1
P2 A
EC 211 134
āļĢāļāļ 3 â 12 āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĄāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒāļāļ§āļē 1
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 12 āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĄāļāļāļāļēāļ OP1 āđāļāļ OP2 āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļĨāļāļĨāļāļāļēāļ OQ1 āđāļāļ OQ2 āđāļāļĒāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļĨāļāļĨāļāļāļ°āļĨāļāļĨāļāļāļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļāļāļĒāļāļ§āļēāļĢāļēāļāļēāļāđāļāļĄāļāļ āļ āļēāđāļŦāļāļāļ OP1AQ1 āļāļāļĒāļāļ§āļēāļāļāļ OP2BQ2 āđāļĨāļ°āđāļāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāļāļĢāļāļāļēāļĄāđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļāļāļēāļ OP2 āđāļāļ OP1 āđāļŠāļāļāļ§āļēāđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļēāļĒāđāļāļĄāļāļ āđāļĨāļ°āļāļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļēāļĒāļĨāļāļĨāļ
3. āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļēāļāļāļŦāļāļ (unitary)
āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļ°āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāđāļāļēāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļ 1 āļāļ°āļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāđāļĢāļĒāļāļ§āļē rectangular hyperbola āļāļāļĄāļāļāļŠāļĄāļāļ āļāļ āļāļāļāļŠāđāļŦāļĨāļĒāļĄāđāļāđāļāļāļāļāļāļāļāļ°āđāļāļēāļāļāļāļāļāļāđāļĄāļ§āļēāļāļ°āļāļ āļ āļāļāđāļ
EP < -1
āļĢāļēāļāļē (P)
P1
0 D
Q2 Q1
P2
āļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļē (Q)
B
A
EC 211 135
āļĢāļāļ 3 â 13 āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĄāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļ 1
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 13 āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĄāļāļāļāļēāļ OP1 āđāļāļ OP2 āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļĨāļāļĨāļāļāļēāļ OQ1 āđāļāļ OQ2 āđāļāļĒāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļĨāļāļĨāļāļāļ°āļĨāļāļĨāļāļāļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāđāļāļēāļāļāļĢāļēāļāļēāļāđāļāļĄāļāļ āļ āļēāđāļŦāļāļāļ OP1AQ1 āđāļāļēāļāļāļāļāļ OP2BQ2 āđāļŠāļāļāļ§āļēāđāļĄāļ§āļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļāļŦāļĢāļāļĨāļāļĨāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļāļāļāļāļēāļĒāđāļĄāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ
4. āļāļāļŠāļāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ (Perfectly inelastic)
āđāļŠāļāļāļ§āļēāđāļĄāļ§āļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļ°āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĒāļēāļāđāļĢāļāļāļēāļĄ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļ°āđāļĄāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļēāļĄāđāļāļāļ§āļĒ āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ āļāļ°āļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļĢāļēāļāļē āļŦāļĢāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļĢāļĄāļēāļ
EP = -1 āļĢāļēāļāļē (P)
P1
0
D
Q2 Q1
P2
āļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļē (Q)
B
A
EC 211 136
āļĢāļāļ 3 â 14 āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĄāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 14 āđāļĄāļ§āļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļ°āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĄāļāļāļŦāļĢāļāļĨāļāļĨāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāđāļĄāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ āļāļāļāļāļāļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāđāļāļĄāļāļ āđāļĨāļ°āļāļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļĨāļāļĨāļ
5. āļāļāļŠāļāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ (Perfectly elastic)
āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āļāļāđāļĄāļ§āļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļ°āļāļāļ āđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļāļ°āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ āļāļāļāļ āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāđāļĄāļāļāļāļĒāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āđāļāļāļĢāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļĢāļĄāļēāļ
āļĢāļēāļāļē (P)
P1
0
D
Q
P2
āļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļē (Q)
B
A
EC 211 137
āļĢāļāļ 3 â 15 āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļĄāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ
āļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 15 āļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļĄāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĄāļāļāļŦāļĢāļāļĨāļāļĨāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļ°āđāļāļĄāļāļāļŦāļĢāļāļĨāļāļĨāļāļāļāļāļĒāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļ§āļēāļĄāļēāļāļŦāļĢāļāļāļāļĒ
āļāļēāļĢāļ āļēāļāļ§āļāļŦāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāļĢāļēāļāļēāļŦāļĢāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļ āļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē
āļāļēāļĢāļ āļēāļāļ§āļāļŦāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāļĢāļēāļāļē āļĄ 2 āļ§āļ āļāļ
1. āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāđāļāļāļāļŦāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ (Point Elasticity of Demand)
āđāļāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļĒāļāđāļĨāļāļāļāļĒāļāļēāļāļāļāļāļ āļēāļŦāļāļ āđāļāļĒāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļĄāđāļāļĒāļāđāļĨāļāļāļāļĒ āđāļĨāļ°āđāļāļēāđāļāļĨāļĻāļāļĒāļāļāļāļēāļāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļ§āļēāđāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāđāļāļāļāļŦāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ
āļāļēāļāļŠāļāļĢāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļ
EP = .P
Q
Q
P
āļĢāļēāļāļē (P)
P
0
D
Q2 Q1 āļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļē (Q)
B A
EC 211 138
āđāļĄāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē (P) āļĄāđāļāļĒāļāđāļĨāļāļāļāļĒāđāļĨāļ°āđāļāļēāđāļāļĨāļĻāļāļĒ āļāļāļāļ
āļāļāļĢāļēāļŠāļ§āļāļāļāļ P
Q
āļāļ°āļāļĨāļēāļĒāđāļāļāļāļē derivative āļāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āđāļĄāļāđāļāļĒāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļŦāļĢāļ
āļāļāļāļāļŠāļāļĢāļŠ āļēāļŦāļĢāļ Point elasticity of demand āļāļ
EP = .Pd
Qd
Q
P
āđāļāļāļĢāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļĄāđāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļ āļāļēāļĢāļŦāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļ āļ āļāļāđāļāļāļāļŦāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļāļ°āļāļĢāļ°āļ āļēāđāļ āđāļāļĒāļāļēāļĢāļĨāļēāļāđāļŠāļāļāļĢāļāđāļāļŠāļĄāļāļŠ āļ āļāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļ
āļāļ§āļāļĒāļēāļāļāļēāļĢāļ āļēāļāļ§āļāļŦāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļ āļāļāđāļāļāļāļŦāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ
āļāļēāļĢāļ āļēāļāļ§āļāļŦāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļ āļāļāđāļāļāļāļŦāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļāļēāļāļāļ§āļāļĒāļēāļāļāļāđāļāļ
āļāļ§āļāļĒāļēāļāļ 1 āļŠāļĄāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļē āļāļ
Q = 245 â 3.5 P
āļāļāļŦāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē (Price Elasticity of Demand) āļ āļĢāļēāļāļē 10 āļāļēāļ
āļāļēāļ EP = .Pd
Qd
Q
P
āđāļāļāļŦāļēāļāļē EP āļāļ°āļāļāļāļāļĢāļēāļāļāļē Q āđāļĨāļ° Pd
Qd āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļē 10 āļāļēāļ
= Pd
Qd
P 0
Lim P
Q
EC 211 139
āļāļēāļ Q = 245 â 3.5 P
āđāļāļāļāļē P = 10 , Q = 245 â 3.5 (10) = 210 āļŦāļāļ§āļĒ
Pd
Qd āļāļ āļāļē Marginal function āļŦāļĢāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ Q āđāļĄāļ P
āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ āļŦāļēāđāļāđāļāļĒ take first derivative āļāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ
Pd
Qd = â 3.5
āđāļāļāļāļē Pd
Qd , P , Q āđāļāļŠāļāļĢ Point Price Elasticity of Demand
EP = â 3.5 . 210
10 = â 0.167
EP āļĄāļāļēāđāļāļēāļāļ â 0.167 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āļāļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1 % āļāļēāļāļĢāļēāļāļē 10 āļāļēāļ āđāļĨāļ§ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 0.167 % āđāļāļĒāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļŠāļāļāļēāļāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļĒāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ āđāļĨāļ°āļāļāļŠāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒ (inelastic) āļ āļĢāļēāļāļē 10 āļāļēāļ
āļāļ§āļāļĒāļēāļāļ 2 āļŠāļĄāļĄāļāļ§āļēāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļāļ
P = 940 â 48Q + Q2
āļāļāļŦāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē (Price Elasticity of Demand) āļ āļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāđāļāļēāļāļ 10 āļŦāļāļ§āļĒ
āđāļāļāļāļē Q = 10 āđāļ P
P = 940 â 48 (10) + (10)2 = 560 āļāļēāļ
āļāļēāļāļāļ Pd
Qd āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļŦāļēāđāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ
Qd
Pd = â 48 + 2 Q
āļāļēāļ Pd
Qd =
Qd
Pd
1 = Q248
1
EC 211 140
āđāļāļāļāļē Q = 10 āđāļ Pd
Qd āļāļāļāļ
Pd
Qd = )10(248
1
=
28
1
āđāļāļāļāļē Pd
Qd , P , Q āđāļāļŠāļāļĢ Point Price Elasticity of Demand
EP = 28
1 .
10
560 = â 2
āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļāļāđāļāļāļāļĄāļēāļāļēāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļēāļāļ â 2 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āļāļēāļĄāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļĢāļēāļāļēāđāļ 1 % āļāļēāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļāļāļ 560 āļāļēāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ°āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 2% āđāļāļāļĻāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļāļāļ āļ āļĢāļēāļāļē 560 āļāļēāļ āļāļāļŠāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļ (elastic) āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ
2. āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāļāļ§āļ (Arc Elasticity of Demand)
āđāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļēāļĢāđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļ 2 āļāļ āļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļŦāļĢāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļ§āļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ
āļāļēāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļ 2 āļāļ āļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļāļ āļāļ B āđāļĨāļ°āļāļ E āļāļāļĄāļŠāļ§āļāļāļŠāļĄāļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ āļāļāļ
āļāļ āļĢāļēāļāļē (P) āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ (Q) A 8 0 B 7 1,000 C 6 2,000 E 5 3,000 F 4 4,000
āđāļĄāļāļ āļēāļŦāļāļāļāļēāļĢāđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļēāļĢāļĨāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļ 7 āļāļēāļ āđāļāļ 5 āļāļēāļ āđāļāļēāļāļāļ§āļē āđāļāļāļāļēāļĢāđāļĨāļāļāļĨāļāđāļāļāļēāļĄāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļēāļāļāļ B āļŠāļāļ E āļāļāļāļēāļĄāļāļāļāļāļ°āļ āļēāļāļ§āļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ P āđāļāļāļŦāļēāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļē Q āđāļĄāļāđāļāļĢāļĒāļāđāļāļĒāļāļāļ
Q 3,000
5
1,000
7
8
P
B
E
0 D
EC 211 141
āļāļēāđāļāļĄ āđāļĨāļ°āļāļāļāļ§āļĒ 100 āđāļāļāđāļāļĢāļĒāļāđāļāļĒāļāļāļāļĢāļēāļŠāļ§āļāđāļāļāļāļ§āđāļĨāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļāļāļ āļāļēāļāļāļēāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļ
EP = .P
Q
Q
P
= .PP
12
12
1
1
Q
P
āđāļāļāļ Q1 = 1,000 , Q2 = 3,000 , P1 = 7 , P2 = 5
EP = .75
000,1000,3
000,1
7
= â 7
āļāļāļ āļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļēāļĢāđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ āļāļāđāļ āļāļāļĄāļēāļāļēāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļē āđāļĄāļāļĄāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļēāļāļāļ B āđāļāļĒāļāļāļ E āļāļ°āđāļ EP = â 7
āđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļēāļŦāļēāļāļ āļēāļāļ§āļāļāļēāļĢāđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĄāļāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļ 5 āļāļēāļ āđāļāļ 7 āļāļēāļ āļāļāđāļāļēāļāļāđāļāļāļāļēāļĢāđāļĨāļāļāļāļāđāļāļāļēāļĄāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļēāļāļāļ E āđāļāļĒāļāļāļ B āļāļ°āđāļāļāļēāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāđāļ āļāļāļ
EP = .P
Q
Q
P
= .PP
12
12
1
1
Q
P
āđāļāļāļ Q1 = 3,000 , Q2 = 1,000 , P1 = 5 , P2 = 7
EP = .57
000,3000,1
000,3
5
= â 1.67
āļāļ°āđāļŦāļāļ§āļēāļāļēāļĢāđāļĨāļāļāļāļāđāļāļāļēāļĄāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļēāļāļāļ E āļŠāļāļ B āļāļ°āđāļāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļēāļāļ â 1.67 āļāļāļāļēāļāđāļāļ āļāļ°āļāļāļ§āļē āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļāļāļ E āļāļāļāļ B āđāļĄāđāļāļēāļāļāļāļēāļĢāđāļĨāļāļāļāļēāļāļāļ B āļāļāļāļ E āļ āļēāđāļŦāđāļāļāļāļāđāļĒāļāđāļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļ 2 āļāļāđāļāļāļāļ āļāļāļāļāļāđāļāđāļāļāļ§āļēāļĄāļāļĨāļĄāđāļāļĢāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļ 2 āļāļ(āļāļ B āļŦāļĢāļ āļāļ E ) āđāļāļāļāļēāļāļēāļ āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļēāļĢāļ āļēāļāļ§āļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ āđāļāļĒāļāļēāļĢāđāļ
EC 211 142
āļāļēāđāļāļĨāļĒāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļāļāļāļēāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļēāļĢāļ āļēāļāļ§āļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ Q āđāļĨāļ°āđāļāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāļāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļāļāļēāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļēāļĢāļ āļēāļāļ§āļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ P āđāļĄāļāļāļĢāļāļāļĢāļāđāļĨāļ§ āđāļāļŠāļāļĢāļ§āļē
EP = 100x
P
P
100xQ
Q
=
2
PP
PP2
21
12
21
12
EP = .PP
12
12
21
21
PP
āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļ āļēāļāļ§āļāđāļāļāļēāļāļŠāļāļĢāļāļāļĢāļāļāļĢāļāļāļāļ°āđāļāļēāļāļ āđāļĄāļ§āļēāļāļ°āđāļĨāļāļāđāļāļāļēāļĄāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļēāļāļāļ B āđāļāļĒāļāļāļ E āļŦāļĢāļāļāļēāļāļāļ E āđāļāļĒāļāļāļ B āļāļāļāļ āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļāļāļ§āļāļāļāļ āļāļēāļĢāļŦāļēāļāļāļĢāļēāđāļāļĨāļĒāļāļāļāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļ āļ āļāļ 2 āļāļ āļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļ āļāļēāļāļŠāļāļĢāļāļāļĢāļāļāļĢāļāļ āļāļēāļŦāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļēāļ 7 āļāļēāļ āđāļāļ 5 āļāļēāļ āļŦāļĢāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļēāļ 5 āļāļēāļ āđāļāļ 7 āļāļēāļ āļāļ°āđāļāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļāļ
EP = .75
000,1000,3
000,3000,1
57
= .2
000,2
000,4
12 = â 3
āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āđāļāļēāļāļ â 3 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āļāļĨāļāļāļāļ§āļāļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļēāļĢāļāļē āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļĢāļēāļāļēāđāļ 1 % āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļĄāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļē 3 % āđāļāļĒāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āđāļĨāļ°āđāļŠāļāļāļ§āļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ (Normal good)
EC 211 143
āļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (AR) āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ (MR) āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ (Elasticity of Demand)
āđāļāļāļāļāļēāļ TR = P.Q
MR = Qd
TRd = Qd
Q.Pd
= P + QQd
Pd
MR = P + QQd
Pd . . . (1)
= P 1 + .P
Q
Qd
Pd
= P 1 + PE
1
āđāļāļāļāļāļēāļ P = AR āļāļāļāļ
MR = AR 1 + PE
1 . . . (2)
āđāļāļāļāļāļēāļ EP āđāļāļĒāļāļāļāļĄāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļāļāļĨāļ āļāļāļāļāļāļāļāļēāļāđāļāļĒāļāđāļāļ§āļē
MR = AR 1 â PE
1 . . . (3)
āļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļ MR āđāļĨāļ° AR āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļāļēāļāļŠāļĄāļāļēāļĢāļ (1) āļāļ°āđāļŦāļāđāļ
āļ§āļēāļāļēāļāļāļ Qd
Pd āļāļ āļāļē slope āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļāļāļĄāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļāļāļĨāļ āļāļāļāļ āļ āļāļĢāļĄāļēāļ(Q)
āđāļāļĒāļ§āļāļ āļāļēāļāļāļ MR āļāļ°āļāļāļĒāļāļ§āļē P āļŦāļĢāļ AR āđāļāļāļēāļŦāļēāļ slope āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ
āļāļāļāļ āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāļ āļāļāļāļQd
Pd = 0 āļāļ°āđāļāļ§āļē MR = AR = P
āđāļĨāļ°āļāļēāļāļāļāļĢāļēāļāđāļĨāļ§āļ§āļē āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāļ āļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ (EP = ) āļāļāļāļ°āđāļŦāļāđāļāļ§āļēāļŠāļāļāļāļĨāļāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļŠāļĄāļāļēāļĢāļ (3) āļāđāļāļ§āļēāļāļē
EP = āļāļ°āļāļāļ§āļē PE
1 =
1 = 0 āļāļāļāļ MR = AR = P
EC 211 144
āđāļĨāļ°āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļ inelastic āđāļĨāļ°āļĒāļāļĄāļāļēāļāļāļĒāļĄāļēāļāđāļāļēāđāļ āļāļ§āļēāļĄāđāļāļāļāļēāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļē (P) āļŦāļĢāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (AR) āļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ (MR) āļāļāļ°āļĒāļāđāļāļĄāļĄāļēāļāļāļāđāļāļēāļāļ āļŦāļĢāļ āļĢāļēāļāļēāļāļāļŦāļāļ§āļĒāļāļāļāļŠāļāļāļē (P) āļŦāļĢāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (AR) āļāļ°āļĒāļāļŠāļāļāļ§āļēāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ(MR)
āļŠāļĄāļāļēāļĢāļ (2) āđāļĨāļ°āļŠāļĄāļāļēāļĢāļ (3 ) āļāļēāļāđāļāđāļĄāđāļāļāļāļēāļāļāļ āđāļāļĒāļāđāļāđāļĄāļāđāļāļŠāļĄāļāļēāļĢāļ (2) āļāļ°āļāļāļāđāļāļāļāļē EP āļāļāļāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāļĨāļāļāļ§āļĒ
āļāļēāļĢāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāļĢāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļāļĨāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļāļ§āļēāļĄ Slope āđāļāļāļĨāļ āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļāļāļ
āļāļēāļāđāļāđāļāļĒāļāļāļēāļĢāļāļēāļĄāļēāđāļĨāļ§ āļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļāļĨāļāļāļēāļāļāļēāļĒāļĄāļēāļāļ§āļēāļĄ āļĢāļāļŠāļĄāļāļēāļĢ āļāļ P = a â b Q
āļāļ°āđāļāļŠāļĄāļāļēāļĢāļāļ§āđāļāļāļāļāļāļāļāļāļ AR , TR āđāļĨāļ° MR āļāļ
AR = a â b Q
TR = a Q â b Q2
MR = a â 2b Q
āđāļĨāļ°āļāļāļēāļĢāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāđāļāļ§āļē
(1) āļāļāļāļāļ MR āļĄāļāļ§āļēāļĄāļāļāđāļāļ 2 āđāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļŦāļĢāļāđāļŠāļ AR
(2) MR āļāļāļāļē slope āļāļāļāļāļāļāļāļ TR āļāļāļāļ MR āļāļāļĄāļāļēāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ āđāļĄāļ TR āļŠāļāļŠāļ
(3) āļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāđ āļāļāļ TR , MR āđāļĨāļ° AR āđāļĄāļāļ āļēāđāļāđāļāļĒāļāļĢāļāļāļ°āđāļāđāļŠāļ TR āļāļāđāļāļāđāļŠāļāđāļāļ āđāļŠāļ AR āđāļāļāđāļŠāļāđāļāļĒāļ§āļāļāđāļŠāļ Demand āđāļĨāļ°āļāļĒāļŠāļāļāļ§āļēāđāļŠāļ MR āđāļĨāļ°āđāļĄāļ TR āļŠāļāļŠāļ MR āļĄāļāļēāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ
āđāļĨāļ°āđāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļ°āļāļ§āļāđāļāļāļēāļĢāļāļāļēāļĢāļāļē āļāļ°āļ āļēāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĄāļēāđāļāļĒāļāļāļāļāļĢāļāđāļāļāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļ TR , D , AR , MR āđāļĨāļ°āļāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļāļ
EC 211 145
āļĢāļāļ 3 â 16 āļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ
āļāļēāļāļāđāļāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļĨāļ§āļ§āļēāļāļē slope āļāļāļ MR āļĄāļēāļāļāļ§āļēāļāļē slope āļāļāļ AR āđāļāļ 2 āđāļāļē āļāļāļāļāļŠāļĄāļāļāļāļēāļāđāļĢāļāļēāļāļāļ āļāļ āđāļŠāļ MR āļāļ°āđāļāļāļĢāļ°āļĒāļ°āļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāđāļŠāļ AR āđāļĨāļ°āđāļāļāļāļāđāļāļ 2 āļŠāļ§āļāđāļāļēāđ āļāļ āļāļāļāļāļāļ C (āļāļāđāļāļāļāļāļ MR =0 āđāļĨāļ° TRāļŠāļāļŠāļ) āļāļ°āđāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļāļāļāļāđāļŠāļ OB āđāļĨāļ°āđāļĄāļāļĨāļēāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļēāļāļāļ C āđāļāļāļāđāļŠāļ D āļŦāļĢāļāđāļŠāļ AR āļāļāļ E āđāļĨāļ°āļāļ°āđāļāļ§āļēāļāļ E āđāļāļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļāļ āļ āļāļāļ āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļēāļāļāļŦāļāļ āļāļāđāļāļāļāļāļ°āļāļŠāļāļāđāļŦāđāļŦāļāļāļĢāļ āļāļāļ
C
TR : āļŋ Slope āļāļāļ TR =
Qd
TRd = 0
0 TR = aQ â bQ2
Q P,AR,MR: āļŋ/Unit
MR = a â 2bQ
Q
D = AR = P = a â b Q 0 C
E P
B
A EP =
EP = 0
EP = â 1
EP > â 1
EP < â 1
EC 211 146
āđāļāļāļāļāļēāļ EP = .Pd
Qd
Q
P
āļāļāļāļ āļāļēāļĢāļāļ°āļŦāļēāļāļē Point price elasticity of demand āļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļāļāļāļ
āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļāļ°āļāļāļāļāļĢāļēāļāļāļē P āđāļĨāļ° Q āļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āđāļĨāļ°āļāļ°āļāļāļāļŦāļēāļāļē Pd
Qd
āļāļ§āļĒ āļāļāļāļēāļāļāļ Pd
Qd āļŦāļēāđāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļāļāļāļāđāļāļ
āļāļēāļ P = a â b Q
āļāļāļāļ Qd
Pd = â b
Pd
Qd = b
1
āļāļēāļĢāļŦāļēāļāļē Q āļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āđāļāļāļēāļāļŦāļĨāļāļāļāļāļēāļĢāļāļēāļĄāļēāđāļĨāļ§āļāļ§āļē āļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļ MR = 0 āđāļĨāļ° TR āļĄāļāļēāļŠāļāļŠāļ āļāļāļāļ āļāļĢāļĄāļēāļ (Q) āļāļ MR =0 āļŦāļēāđāļāļāļāļ
āđāļāļāļāļāļēāļ MR = a â 2b Q
āđāļāļāļāļē MR = 0
0 = a â 2b Q
Q = b2
a
āđāļĄāļ Q = b2
a āļāļē P āļāļŠāļāļāļāļĨāļāļāļāļ āļŦāļēāđāļāļāļēāļāđāļāļāļāļē Q āđāļāļŠāļĄāļāļēāļĢ
P
āļāļēāļ P = a â b Q
P = a â b (b2
a )
P = 2
a
āđāļāļāļāļē Pd
Qd , P , Q āđāļāļŠāļāļĢ Point Price Elasticity of Demand
EC 211 147
EP = .b
1
b2
a2
a
= â 1
āļāļāļāļāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļēāļāļ â1 (EP āđāļāļ Unitary) āļāļāļāļāļāļāļĨāļēāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļāļĨāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļāļ§āļē āļŠāļ§āļāđāļāļāļ§āļāļāļĢāļāļāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āđāļŠāļāļāļāļ°āļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļāļāļ§āļē 1 ( EP > â1 ) āđāļĨāļ°āđāļāļāļ§āļāļāļĢāļāļĨāļēāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļ āļĄāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒāļāļ§āļē 1 ( EP < â1 )
āļāļ°āļŠāļāđāļāļāđāļāļ§āļē āđāļĄāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļŦāļĢāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāđāļāļēāļāļāļŦāļāļ MR āļāļ°āļĄāļāļēāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ āļāļāđāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļ TR āļĄāļāļēāļŠāļāļāļŠāļ āļāļāļāļāļēāļāļāđāļĄāļMR āļĄāļāļēāđāļāļāļāļ§āļ āļāļēāļāļāļ TR āļ āļēāļĨāļāđāļāļĄāļāļ āđāļĄāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļĄāļāļ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļ āļāļāļŠāļāļ(Elasticity of Demand) āļŦāļĢāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ (Elasticity of Average Revenue) āđāļāļāļ§āļāļāļāļāļĨāļēāļ§āļĄāļāļēāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļŦāļāļ āđāļĨāļ°āđāļĄāļ (TR) āļ āļēāļĨāļāļĨāļāļĨāļ āđāļĄāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļĄāļāļāļāļēāļāļāļ MR āļāļāļĒāļāļ§āļēāļĻāļāļĒāļŦāļĢāļāļāļāļĨāļ āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļŦāļĢāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒāđāļāļāļ§āļāļāļāļāļĨāļēāļ§āļāļ°āļĄāļāļēāļāļāļĒāļāļ§āļēāļŦāļāļ
āđāļāļāđāļŠāļāļāđāļŦāđāļŦāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļŠāļāļ āđāļŦāļāļāđāļāļāļĒāļāļāļ āļāļāļāļ°āđāļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļ āļāļ
P = 10 â Q
āļāļēāļāļāđāļāđāļāļĒāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļĨāļ§āđāļāļŦāļ§āļāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĨāļĒ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ āđāļĄāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļāļĨāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļāļ§āļē āđāļĨāļ°āđāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļāļ
TR = 10 Q â Q2
āđāļĨāļ°āļāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāđāļāļĄ āļāļ MR = 10 â 2Q
āļāļāđāļĄāļ MR = 0 āļāļ°āđāļāļāļē Q = 5 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ° P = 5 āļāļēāļāļāļāļŦāļāļ§āļĒ āļāļēāļāļāļ
Pd
Qd = â1 āđāļĄāļāđāļāļāļāļē P, Q āđāļĨāļ° Pd
Qd āđāļ EP āļāļ°āđāļāļāļē
EP = â1 .(5
5 ) = â1
EC 211 148
āļāļāļāļ āđāļĄāļ TR āļŠāļāļŠāļ āļāļēāļāļāļ MR = 0 āļāļ°āđāļāļāļē EP = â1
āļāļāļāļāļēāļāļāđāļĄāļāđāļāļāļāļē Q āđāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāđ āļāļŦāļēāļĄāļēāđāļ āļāļ°āđāļāļāļēāļāļēāļ āđ āđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļ āļāļāđāļŠāļāļāđāļāļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 4
āļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 4 āļĢāļēāļĒāļĢāļĒāļĢāļ§āļĄ āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ
āļĢāļēāļāļē āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ %P %Q āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļ
(P) (Q) (TR) āļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļ
10 0 0
9 1 9
8 2 16
7 3 21
6 4 24
5 5 25
4 6 24
3 7 21
2 8 16
1 9 9
0 10 0
āļāļēāļāļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 4 āļāļ°āļŠāļāđāļāļāđāļāļ§āļē āļāļāđāļĄāļ§āļēāļĢāļēāļāļēāļāļ°āļĨāļāļĨāļāļāļĨāļ°āļāļēāļ āļāļēāļ 10 āļāļēāļ āđāļāļ 9 , 8 âĶâĶ āđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļ°āđāļāļĄāļāļāļāļĨāļ°āļŦāļāļ§āļĒ āļāļēāļ 0 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļ 1 , 2 , âĶâĶ āļāļāļēāļĄ āđāļāļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļ°āđāļĄāļāļāļ āđāļāļĒāļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļĄāļāļāđāļāļāļāļāđāļĢāļāļāļēāļ 0 â 24 āļāļēāļ āđāļĨāļ§āļĄāļāļēāļŠāļāļŠāļāļ25 āļāļēāļ āđāļĨāļ°āļĨāļāļĨāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļ 24 āļāļāļāļ 0 āļāļēāļ āđāļŦāļāļāđāļāļāđāļāļāļāļāđāļāļĢāļēāļ°āļ§āļē āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļĄāđāļāļāļĢāđāļāļāļāđāļĄāđāļāļēāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļē āļāļ
â11.1 â12.5 â14.3 â16.7 â20 â25 â23.3 â50 â100
100 50 33.3 25 20 16.7 14.3 12.5 11.1
â 9 â 4 â 2.3 â 1.5 â 1 â 0.7 â 0.4 â 0.25 â 0.11
āđāļāļĄ
āļŠāļāļŠāļ
āļĨāļāļĨāļ
Elastic
Inelastic
Unitary
EC 211 149
āļāļ āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļĨāļ°āļāļ§āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāđāļĄāđāļāļēāļāļ āļāļ°āļŠāļāđāļāļāđāļŦāļāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļāļāļēāļ 9 āļāļēāļ āđāļāļ 8 āļāļēāļ āđāļāļēāļāļāļĨāļāļĨāļ 11 % āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļ°āļŠāļāļāļāļāļēāļ 1 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļ 2 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļēāļāļāđāļāļĄāļāļāļāļ 100% āļāļāļāļ āđāļāļāļ§āļāļĢāļēāļāļēāļ āļāļāļŠāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļ
āđāļāļēāļāļ %11
%100 āļŦāļĢāļāļāļĢāļ°āļĄāļēāļāđāļāļēāļāļ - 9 āļāļāļāļ āđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļ (Elastic)
āļāļēāļāļāļēāļĢāļēāļāļāļ°āļŠāļāđāļāļāđāļŦāļāđāļāļāļ§āļĒāļ§āļē āđāļĄāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļ (EP > 1) āđāļ§āļĨāļēāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļ°āđāļĄāļ āļēāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāļĄāļēāļāļ āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļĨāļāđāļāļāđāļāļĒāļāđāļŠāļāļāđāļŦāđāļŦāļāļ§āļēāļŠāļāļāļēāļāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ āļāļāļāđāļāļāļāļāļēāļāļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļāđāļāļĢāđāļāļāļĻāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ ) āļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļĨāļēāļ§āļāļ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļ°āđāļāļĄāļāļ āļŦāļĢāļāđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļĄāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļ°āļĨāļāļĨāļ āđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļĢāļ°āļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļāļēāļāļĢāļāļ 3â16
āļāļēāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļĨāļāļāļāļāļēāļĢāļĨāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļ 2 āļāļēāļ āđāļāļ 1 āļāļēāļ āļāļāđāļāļēāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļ 50% āđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļ°āđāļāļĄāļāļāļāļēāļ 8 āļŦāļāļ§āļĒ āđāļāļ 9 āļŦāļāļ§āļĒ āļāļāđāļāļēāļāļāđāļāļĄ 12.5 % āļāļāļāļāđāļāļāļ§āļ
āļĢāļēāļāļēāļ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļēāļāļ %50
%5.12 āļŦāļĢāļāđāļāļēāļāļ â 0.25 āļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄ
āļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒ (inelastic) āđāļĨāļ°āļāļēāļāļāļēāļĢāļēāļāļāļ°āļŠāļāđāļāļāđāļŦāļāđāļāļ§āļē āđāļĄāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒ āļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāđāļāļĒāļ§āļāļ āļāļĨāļēāļ§āļāļ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļ°āļĨāļāļĨāļ āđāļĨāļ°āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļ āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļāļāļ°āđāļāļĄāļāļ āđāļĨāļ°āđāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāļāļāļŦāļĄāļ āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļāļēāļāļĢāļāļ 3 â 16
āļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļĢāļēāļāļē āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ āļāļēāļāļŠāļĢāļāđāļāļāļāļēāļĢāļēāļ āđāļāļāļāļ
EC 211 150
āļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 5 āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļĢāļēāļāļē āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļ āđāļĨāļ° āļĢāļēāļĒāļĢāļāļĢāļ§āļĄ
Elasticity of Demand P P
EP > 1 (Elastic) TR TR
EP = 1 (Unitary) TR āļāļāđāļāļĄ TR āļāļāđāļāļĄ
EP < 1 (Inelastic) TR TR
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļāļāļĄāļēāļāļēāļāļĢāļēāļĒāđāļ (Income Elasticity of Demand: EI)
āļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāļŦāļāļ āļāļēāļāļāļ°āđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļĒāđāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļ āđāļĄāļāļāļ§āđāļāļĢāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđ āļāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļŦāļāļāļ āļāļāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļēāļĢāļāļāļāļĢāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļĒāđāļāļāļāļ āļāļāļĢāđāļ āļ āđāļāļĒāļ§āļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļĢāļĒāļāļ§āļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļāļāļĄāļēāļāļēāļāļĢāļēāļĒāđāļ(Income Elasticity of Demand: EI)
āļāļāļāļ āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ āļāļāđāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļĒāđāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļāļāļĄāļēāļāļēāļāļĢāļēāļĒāđāļāļŦāļēāđāļāļāļēāļāļāļāļĢāļēāļŠāļ§āļāļāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļĒāđāļ āļāļāļāļ āļāļāđāļāļĒāļāđāļāļ§āļē
EI =
āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļŦāļāļ āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļĒāđāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļ
EC 211 151
EI = 100x
I
I
100xQ
Q
= .I
Q
Q
I
āđāļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ (EI) āļĄ 2 āđāļāļāđāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļ āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāđāļāļāļāļŦāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ (Point income elasticity of demand) āđāļĨāļ° āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļ 2 āļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ(Arc income elasticity of demand) āđāļāļĒ Point income elasticity of demand āļĄāļŠāļāļĢ āļāļāļ
EI = .I
Q
Q
I
āļŦāļĢāļ EI = .I
Q
Q
I
Arc income elasticity of demand āļĄāļŠāļāļĢ āļāļāļ
EI = .I
Q
21
21
II
āļŦāļĢāļ EI = 12
12
II
21
21
II
āļāļēāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāļāļāļāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ(EI) āđāļāļāļĨāļ (EI < 0) āđāļŠāļāļāļ§āļē āļŠāļāļāļēāļāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļĒ (Inferior good)
āļāļēāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāļāļāļāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ(EI) āđāļāļāļāļ§āļ āđāļŠāļāļāļ§āļēāļŠāļāļāļēāļāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ (Normal good) āļāļāļāļēāļāļāļ°āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļĄāđāļāļāļĒ (luxury good) āļŦāļĢāļ āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ āļēāđāļāļ (necessity good) āļāđāļ āđāļāļĒāļŠāļāļāļēāļāļĄāđāļāļāļĒāļāļ°āđāļāļ§āļēāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļāļĄāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļāļāļāļ§āļ āđāļĨāļ°āļĄāļāļēāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļŦāļāļ (EI > 1) āđāļĨāļ°āļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļ āļēāđāļāļ āļāļ°āđāļāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļāļĄāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļāļāļāļ§āļāđāļĨāļ°āļĄāļāļēāļāļāļĒāļāļ§āļēāļŦāļāļ (EI < 1)
āļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļēāļāļāļ°āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļĄāđāļāļāļĒ āđāļĄāļāļāļāļĢāđāļ āļāļĄāļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļĒāđāļāļ āļē āđ āđāļāļāļāļĄāļĢāļēāļĒāđāļāļŠāļāļāļ āļŠāļāļāļēāļāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļāļāļāļ°āļāļĨāļēāļĒāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļĒ(Inferior good) āļāđāļ āļāļāđāļāļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 6 āđāļŠāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļē X āļāļāļāļĢāđāļ āļāļāļāļāļāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļĒāđāļāļāļēāļ āđ āļāļ
EC 211 152
āļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļ āđāļĄāļāļŦāļēāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ āļāļ°āđāļāļāļāļāļāļĨāļĄāļāļ (5) āđāļĨāļ°āļāļāļĨāļĄāļāļ (6) āđāļŠāļāļāļāļĢāļ°āđāļ āļāļāļāļāļŠāļāļāļē āļāļāļāđāļāļāļēāļāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ āļāļāļāļ°āđāļŦāļāļ§āļē āļŠāļāļāļē X āđāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļĄāđāļāļāļĒ āļŠāļāļāļēāļ āļēāđāļāļ āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļēāļāļāļĒ āđāļāļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļĒāđāļāļāđāļāļāļāļēāļāļāļāđāļ
āļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 6 āļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļāđāļĨāļ°āļāļĢāļ°āđāļ āļāļāļāļāļŠāļāļāļē
(1)
āļĢāļēāļĒāđāļāļāļāļ
(2)
QX (āļŦāļāļ§āļĒ/āļ)
(3)
% QX
(4)
% I
(5)
EI
(6)
āļāļĢāļ°āđāļ āļāļŠāļāļāļē
8,000
12,000
16,000
20,000
24,000
28,000
32,000
5
10
15
18
20
19
18
āļāļ§āļāļĒāļēāļāļāļēāļĢāļŦāļē Point income elasticity of demand
āļŠāļĄāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļ āļāļāļāļĒāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ āļāļ
Q = 1,000 + 0.2 I
āļāļāļŦāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļāļāļĄāļēāļāļēāļāļĢāļēāļĒāđāļ āļāļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļĒāđāļ 4,000 āļāļēāļ āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļēāļāļāļāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļĢāļ°āđāļ āļāđāļ
100
11.11
20 50
â 5 â 5.25
50
20
33.33 100
11.11
20
50
â 5
â 5.25 25
16.67 14.29
2
0.56
1.5 0.8
0.3 0.37
Luxury
Necessity
Luxury Necessity Inferior Inferior
EC 211 153
āļ§āļāļ āļē
āļāļēāļĢāļŦāļē EI āļāļ°āļāļāļāļāļĢāļēāļāļāļē Id
Qd āđāļĨāļ° Q āđāļĄāļ I = 4,000 āļāļēāļ āđāļāļāļŦāļēāļāļĢāļĄāļēāļ
āļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļē (Q) āļāļāđāļāļāļāļē I āđāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļ°āđāļ
Q = 1,000 + (0.2)(4,000) = 1,800 āļŦāļāļ§āļĒ
āļŦāļēāļāļē Id
Qd āđāļāļĒ take derivative āļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļāļāļĢāļāļāļ I āļāļ°āđāļ
Id
Qd = 0.2
āđāļāļāļāļē Id
Qd , I āđāļĨāļ° Q āđāļāļŠāļāļĢāļāļāļ EI
āļāļēāļ EI = .Id
Qd
Q
I
= (0.2)800,1
000,4 = 0.444
āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ(EI) āđāļāļēāļāļ 0.444 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļēāđāļĄāļāļĢāļēāļĒāđāļāđāļāļĄāļāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļ 0.44 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļŠāļāļāļēāļāļāļāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ āļāļāļāļŠāļāļāļēāļ āļēāđāļāļ (necessity good)
āļāļ§āļāļĒāļēāļāļāļēāļĢāļŦāļē Arc income elasticity of demand
āļŠāļĄāļĄāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļĒāđāļāļāļēāļ āđ āļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļ āđāļŠāļāļāļāļ§āļĒāļāļēāļĢāļēāļāļāļāđāļāļ
EC 211 154
āļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 7 āđāļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāđāļ
āļĢāļēāļĒāđāļ (āļāļēāļ / āļ)
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ (āļŦāļāļ§āļĒ/āļ)
4,000 100 6,000 200 8,000 300 10,000 350 12,000 380 14,000 390 16,000 350 18,000 250
āļāļāļ āļēāļāļ§āļāļŦāļē Income elasticity of demand āđāļāļāļ§āļāļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļĒāđāļāļāļāđāļāļ āđāļĨāļ°āļĢāļ°āļ
āļāļ§āļĒāļ§āļē āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļĒāđāļāļāļ§āļāļāļēāļāđ āļāļāļŠāļāļāļēāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļĢāļ°āđāļ āļāđāļ (1) āđāļāļāļ§āļāļĢāļēāļĒāđāļ 6,000 āļāļēāļ āļāļ 8,000 āļāļēāļ (2) āđāļāļāļ§āļāļĢāļēāļĒāđāļ 8,000 āļāļēāļ āļāļ 10,000 āļāļēāļ
(3) āđāļāļāļ§āļāļĢāļēāļĒāđāļ 14,000 āļāļēāļ āļāļ 16,000 āļāļēāļ āļ§āļāļ āļē āđāļāļĒāđāļāļāļāļēāļāļēāļ āđ āļĨāļāđāļāļŠāļāļĢ
EI = .II
12
12
21
21
II
(1) āđāļāļāļ§āļāļĢāļēāļĒāđāļ 6,000 āļāļēāļ āļāļ 8,000 āļāļēāļ
EI = .000,6000,8
200300
300200
000,8000,6
EI = .000,2
100
500
000,14 = 1.4
āļāļē EI āđāļāļēāļāļ 1.4 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļĒāđāļāđāļāļĄāļāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļ 1.4 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļĄāđāļāļāļĒ (luxury)
EC 211 155
(2) āđāļāļāļ§āļāļĢāļēāļĒāđāļ 8,000 āļāļ 10,000 āļāļēāļ
EI = .000,8000,10
300350
350300
000,10000,8
= .000,2
50
650
000,18
= 0.69
āļāļē EI āđāļāļēāļāļ 0.69 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļĒāđāļāđāļāļĄāļāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļ 0.69 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļ āļēāđāļāļ (necessity good)
(3) āđāļāļāļ§āļāļĢāļēāļĒāđāļ 14,000 āļāļ 16,000 āļāļēāļ
EI = .000,14000,16
390350
350390
000,16000,14
= .000,2
40
740
000,20 = â 0.84
āļāļē EI āđāļāļēāļāļ â 0.84 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļĒāđāļāđāļāļĄāļāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļ 0.84 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļŦāļĢāļāđāļĄāļāļĢāļēāļĒāđāļāļĨāļāļĨāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļ 0.84 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļĒ (Inferior good)
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§āļāļāļāļāļāļŠāļāļāļŦāļĢāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļāļāļĄāļēāļāļēāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ (Cross elasticity of demand)
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļ§ (Cross elasticity of demand) āđāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļēāļĢāđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļ āļāļāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļŦāļāļ āđāļāļĒāļāļāļ§āđāļāļĢāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļ āđ āļāļāļ āđāļĨāļ°āļ§āļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĄāļēāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāđāļāļ āđāļāļāļēāļĢāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļē 2 āļāļāļ āļāļ āļŠāļāļāļē X āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļē Y āļāļāļāļ EX.Y āļŦāļĢāļ E QX.PY āđāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļē X āļ
āļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļē Y āđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļāļāļ
EC 211 156
EX.Y =
= 100x
P
P
100xQ
Q
Y
Y
X
X
= .P
Q
Y
X
X
Y
Q
P
āđāļāļĒ QX = āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļē X = QX2â QX1
PX = āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļē Y = PY2â PY1
āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§āļĄ 2 āđāļāļāđāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļ āļāļ āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§ āļ āļāļāđāļāļāļāļŦāļāļ (point elasticity) āđāļĨāļ° āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§āđāļāļāļāļ§āļ (arc elasticity)
āļŠāļāļĢ Point elasticity āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļ āļēāļāļ§āļāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§ āļāļ
EX.Y = .P
Q
Y
X
X
Y
Q
P
āļŦāļĢāļ EX.Y = .P
Q
Y
X
X
Y
Q
P
āļŠāļāļĢ Arc elasticity āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļ āļēāļāļ§āļāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§ āļāļ
EX.Y = .PP
1Y2Y
1X2X
2X1X
2Y1Y
PP
āđāļāļāļāļāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļēāļ āđ āļĄāļāļ§āļēāļĄāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļāļāļāļēāļāđāļāļāļēāļāļŦāļāļāđāļ 3 āļāļēāļ āļāļ
1. āļŠāļāļāļēāđāļŦāļĨāļēāļāļāļāļēāļāļāļ°āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāļāļāļ āļŦāļĢāļ āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļ (competitive or substitute good) āļāļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāđāļāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļĨāļ āļ āļēāđāļŦāļĄāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļĄāļāļ āđāļĨāļ°āļĄāļāļĨāļ āļēāđāļŦāļāļāļāļĨāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļŦāļāļāļĨāļ āļāļāđ āļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āļāļāđāļŠāļāļāđāļŦāđāļŦāļāļ§āļēāļŠāļāļāļēāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāđāļāļĨāļāļĐāļāļ°āļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāļāļāļ āļŦāļĢāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļ āđāļĨāļ°āđāļāļāļĢāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāđāļāđāļāļāļāļ āļāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļēāļĢāļāļēāđāļāđāļāļ āļēāļāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļ
āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļē Y
EC 211 157
2. āļŠāļāļāļēāđāļŦāļĨāļēāļāļāļāļēāļāļāļ°āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļĢāļ§āļĄāļāļ (complementary good) āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļ§āļē āļāļēāļŦāļēāļāļĄāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĄāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļĄāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĄāļāļāļāļ§āļĒ
3. āļŠāļāļāļēāđāļŦāļĨāļēāļāļāļāļēāļāļāļ°āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāļŠāļĢāļ°āļāļāļāļ (independent good) āļāļĨāļēāļ§āļāļ āļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļ°āđāļĄāļĄāļāļĨāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļŦāļāļ āđāļŠāļāļāļ§āļēāļŠāļāļāļēāļāļāļŠāļāļāļāļāļāđāļĄāļĄāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļ
āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§āļāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļāļāđāļāļ§āļē āļŠāļāļāļēāļāļ āļēāļĨāļāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļāļāļāļĒāļēāļāđāļĢ āļāļĨāļēāļ§āļāļ
(1) āļāļē āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§ EX.Y āļŦāļĢāļ E QX.PY āđāļāļāļāļ§āļ āđāļŠāļāļāļ§āļē
āļŠāļāļāļē X āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļē Y āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāļāļāļ āļŦāļĢāļ āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāđāļāļāļāļ (competitive or substitute good)
(2) āļāļē āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§ E X.Y āļŦāļĢāļ E QX.PY āđāļāļāļĨāļ āđāļŠāļāļāļ§āļē
āļŠāļāļāļē X āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļē Y āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļĢāļ°āļāļāļāļāļ āļŦāļĢāļāđāļāļĢāļ§āļĄāļāļ (complementary good)
(3) āļāļē āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§ E X.Y āļŦāļĢāļ E QX.PY āđāļāļāļĻāļāļĒ āđāļŠāļāļāļ§āļē
āļŠāļāļāļē X āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļē Y āđāļĄāļĄāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļāļāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļēāđāļāļāļāļŠāļĢāļ°āļāļ (independent good)
āļāļ§āļāļĒāļēāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§āļāļāļāļāļāļŠāļāļ
āļāļēāļāļāļēāļĢāļēāļāļāļāđāļāļ āļāļāļŦāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļ§āļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļēāđāļ (X) āđāļĨāļ° āļāļē (Y) āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§āļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļēāđāļ (X) āđāļĨāļ°āļ āļēāļāļēāļĨ (Z)
āļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļĄāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ
āļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļŦāļĨāļāļĄāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ
āļĢāļēāļāļē (āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ)
āļāļĢāļĄāļēāļ (āļŦāļāļ§āļĒ/āļ)
āļĢāļēāļāļē (āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ)
āļāļĢāļĄāļēāļ (āļŦāļāļ§āļĒ/āļ)
āļāļēāđāļ(X) āļāļē(Y)
20 40
200 300
20 30
150 400
āļāļēāđāļ(X) āļ āļēāļāļēāļĨ(Y)
20 50
200 10
20 60
180 g
EC 211 158
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļ§āļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļēāđāļāđāļĨāļ°āļāļē (E X.Y āļŦāļĢāļ E QX.PY)
E QX.PY = .P
Q
Y
X
X
Y
Q
P
= .4030
200150
200
40
= .10
50
200
40 = 1
āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļ E X.Y āļŦāļĢāļ E QX.PY āđāļāļēāļāļ 1 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļāļē(PY)
āđāļāļĄāļāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļēāđāļ(QX) āđāļāļĄāļāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļŦāļĢāļāđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļāļē (PY) āļĨāļāļĨāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļēāđāļ(QX) āļĨāļāļĨāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļē E QX.PY āđāļāļāļāļ§āļ āđāļŠāļāļāļ§āļēāļŠāļāļāļē X (āļāļēāđāļ) āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļē
Y (āļāļē) āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāđāļāļāļāļāđāļ (substitute goods)
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļ§āļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļēāđāļāđāļĨāļ°āļ āļēāļāļēāļĨ (E X.Z āļŦāļĢāļ E QX.PZ)
E QX.PZ = .P
Q
Z
X
X
Z
Q
P
E QX.PZ = .5060
200180
200
50
= .10
20 200
50 = â 0.5
āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§āđāļĨāļ°āļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļēāđāļāđāļĨāļ°āļ āļēāļāļēāļĨ(E X.Z āļŦāļĢāļE QX.PZ)
āđāļāļēāļāļ â 0.5 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āļāļēāļĢāļēāļāļēāļ āļēāļāļēāļĨ(PZ) āļŠāļāļāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļēāđāļ(QX) āļĨāļāļĨāļ 0.5 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļĨāļ°āđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļēāļĢāļēāļāļēāļ āļēāļāļēāļĨ (PZ) āļĨāļāļĨāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļēāđāļ(QX) āđāļāļĄāļāļ 0.5 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļēāļāļāļ E X.Z āļŦāļĢāļ E QX.PZ āđāļāļāļĨāļ āđāļŠāļāļāļ§āļēāļŠāļāļāļē X (āļāļēāđāļ) āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļē Y(āļ āļēāļāļēāļĨ) āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļ
āļāļĢāļ°āļāļāļāļāļāļŦāļĢāļāđāļāļĢāļ§āļĄāļāļ(complementary goods)
EC 211 159
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļāļēāļĢāđāļāļĐāļāļē(Advertising Elasticity of Demand: EA āļŦāļĢāļ EQ.A)
āđāļāļāļāļāļēāļāļāļāļāļĒāļāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāļĄāļŦāļĨāļēāļĒ āđ āļāļ§ āļāļāļāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāđāļāļāļāļāļēāļāļāļāļāļĒāļāļ§āļāļ āđ āļāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļŦāļēāđāļāđāļāļ āļēāļāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļ āļāļāļāļāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļāļēāļĢāđāļāļĐāļāļē(Advertising Elasticity of Demand: EA āļŦāļĢāļ EQ.A) āđāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļāļēāļĢāđāļāļĐāļāļēāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ
E QX.A =
E QX.A = 100x
A
A
100xQ
Q
X
X
= .A
Q X
XQ
A
āļāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļāļēāļĢāđāļāļĐāļāļē(Advertising Elasticity of Demand: EA āļŦāļĢāļ EQ.A) āļĄāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļāļāļāļ§āļ āđāļŠāļāļāđāļŦāđāļŦāļāļ§āļē āļāļēāļĢāđāļāļāļēāļĒāđāļāļāļēāļĢāđāļāļĐāļāļēāđāļāļĄāļāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāđāļāļĄāļāļāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ°āđāļĄāļāļĨāļāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļāļēāļĢāđāļāļĐāļāļēāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļēāļĨāļāļĨāļāļāļ§āļĒ
āļāļ§āļāļĒāļēāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļēāļāđ āļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ
āļāļ§āļāļĒāļēāļāļ 1 āļŠāļĄāļĄāļāđāļŦāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļē X āļāļ
QX = 34 â 0.8 PX2 + 0.3 PY + 0.04 I
āđāļĄāļ PX = 10 āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ PY = 20 āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ° I = 5,000 āļāļēāļ āļāļāļŦāļē
(1) āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļē X (EPX āļŦāļĢāļ EQX.PX)
āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļĐāļāļē
EC 211 160
(2) āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ āļāļāđāļāļāļāļāļēāļāļĢāļēāļĒāđāļ (EI āļŦāļĢāļ EQX..I)
(3) āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§āļāļāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļē X āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļē Y āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ (EX.Y āļŦāļĢāļ EQX.PY)
āļ§āļāļ āļē (1) āļŦāļē Price elasticity of demand (EPX āļŦāļĢāļ EQX.PX)
āļāļēāļ EPX = .P
Q
X
X
X
X
Q
P
āļāļāļāļāļāļ°āļāļāļāļŦāļēāļāļē QX āđāļĨāļ° .P
Q
X
X
āđāļĄāļ PX = 10 āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ, PY = 20 āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ
āđāļĨāļ° I = 5,000 āļāļēāļ
āļāļēāļ QX = 34 â 0.8 PX2 + 0.3 PY + 0.04 I
= 34 â 0.8 (10)2 + 0.3 (20) + 0.04 (5,000)
= 34 â 80 + 6 + 200
QX = 160 āļŦāļāļ§āļĒ
X
X
P
Q
= â 1.6 PX
= â 1.6 (10) = â 1.6
āđāļāļāļāļē X
X
P
Q
, PX āđāļĨāļ° QX āļĨāļāđāļāļŠāļāļĢ EPX = .P
Q
X
X
X
X
Q
P
EPX = â 1.6 (160
10 )
= â 1
āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠ āļēāļŦāļĢāļāļŠāļāļāļē X(EPX) āđāļāļēāļāļ â1
āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļē X āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļāļĒāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ(normal good)
EC 211 161
(2) āļŦāļē Income elasticity of demand (EI āļŦāļĢāļ EQX..I )
āļāļēāļ EI = .I
QX
XQ
I
āļāļāļāļāļāļ°āļāļāļāļāļĢāļēāļāļāļē I
Q X
āđāļĨāļ° QX āđāļĄāļ PX = 10 āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ, PY = 20 āļāļēāļ/
āļŦāļāļ§āļĒ āđāļĨāļ° I = 5,000 āļāļēāļ āļāļāļāļēāļāļāļ QX āļŦāļēāđāļāđāļĨāļ§āļ§āļēāđāļāļēāļāļ 160 āļŦāļāļ§āļĒ
āđāļāļāļāļāļēāļ I
Q X
= 0.04
āđāļāļāļāļē I
Q X
, QX āđāļĨāļ° I āđāļāļŠāļāļĢ EI = .I
QX
XQ
I
EI = 0.04 (160
000,5 )
= 1.25
āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ(EI āļŦāļĢāļ EQX..I) āđāļāļēāļāļ 1.25 āļĄ
āđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļāļāļāļ§āļ āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļĒāđāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1.25 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļāļĒāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāđāļāļĒāļ§āļāļ āļāļāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ (normal good)
(3) āļŦāļē Cross elasticity of demand (EX.Y āļŦāļĢāļ EQX.PY)
āļāļēāļ EX.Y = .P
Q
Y
X
X
Y
Q
P
āđāļāļĒ Y
X
P
Q
= 0.3
āđāļāļāļāļē Y
X
P
Q
, PY āđāļĨāļ° QX āđāļāļŠāļāļĢ
EX.Y = 0.3 (160
20 ) = 0.038
EC 211 162
āļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļ§āļāļāļāļŠāļāļāļē X āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļē Y (EX.Y āļŦāļĢāļ EQX.PY)
āđāļāļēāļāļ 0.038 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļē Y (PY) āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļŠāļāļāļē X (QX) āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 0.038 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļāļĒāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāđāļāļĒāļ§āļāļ āļāļē EQX.PY āđāļāļāļāļ§āļ āđāļŠāļāļāļ§āļē āļŠāļāļāļē X āđāļĨāļ°āļŠāļāļāļē Y āđāļāļāļŠāļāļāļēāļāđāļāļāļāđāļāļ
āļāļāļŦāļĢāļāđāļāļāļāļāļāļ (substitute or competitive goods)
āļāļ§āļāļĒāļēāļāļ 2 āļŠāļĄāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāđāļŠāļāđāļāļ āđāļŠāļāļāđāļāļāļāļ
QS = 100 â 40 PS + 0.8 A + 0.1 Y
āđāļāļĒāļ QS = āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļŠāļāļāļŠ āļēāļŦāļĢāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļāļ , PS = āļĢāļēāļāļēāđāļŠāļāđāļāļ
A = āļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļāļēāļĢāđāļāļĐāļāļē , Y = āļĢāļēāļĒāđāļāļāļāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļ
āļāļāļŦāļē (1) āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļŠāļāđāļāļ (QS) āđāļĄāļ PS = 50 āļāļēāļ, A = 6,000 āļāļēāļ āđāļĨāļ° Y = 20,000 āļāļēāļ
(2) āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē (Price Elasticity of Demand), āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ (Income Elasticity of Demand) āđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļĐāļāļē(Advertising Elasticity of Demand)
āļ§āļāļ āļē
(1) āļŦāļēāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļŠāļāđāļāļ(QS) āđāļĄāļ PS = 50 āļāļēāļ, A = 6,000 āļāļēāļ āđāļĨāļ° Y = 20,000 āļāļēāļ
āļāļēāļ QS = 100 â 40 PS + 0.8 A + 0.1 Y
= 100 â 40 (50) + 0.8 (6,000) + 0.1 (20,000)
= 4,900
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļŠāļāđāļāļ(QS) = 4,900 āļŦāļāļ§āļĒ
(2) āļŦāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē (Price Elasticity of Demand)
āļāļēāļ EQS .PS = .P
Q
S
S
S
S
Q
P
EC 211 163
āļāļēāļ S
S
P
Q
= â 40
āđāļāļāļāļē S
S
P
Q
, PS āđāļĨāļ° QS āļĨāļāđāļāļŠāļāļĢ EQS .PS = .P
Q
S
S
S
S
Q
P
EQS.PS = â 40 (900,4
50 ) = â 0.408
āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē (EQS.PS) āđāļāļēāļāļ â 0.408 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē
āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļĨāļāļĨāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļŠāļāđāļāļāđāļāļĄāļāļāđāļāļēāļāļ 0.408 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļŦāļĢāļāđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļēāļĢāļēāļāļēāļāļāļāđāļŠāļāđāļāļāđāļāļĄāļāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļĨāļāļĨāļāđāļāļēāļāļ 0.408 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļāļŠāļāļāļāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒ (Inelastic) āđāļĨāļ°āđāļŠāļāđāļāļāđāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ (normal good)
(3) āļŦāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ (Income Elasticity of Demand)
EQS .Y = .Y
QS
SQ
Y
Y
QS
= 0.1
āđāļāļāļāļē Y
QS
, QS āđāļĨāļ° Y āļĨāļāđāļāļŠāļāļĢ EQS .Y = .Y
QS
SQ
Y
EQS .Y = 0.1 (900,4
000,20 ) = 0.408
āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļāļĢāļēāļĒāđāļ (EQS.Y) āđāļāļēāļāļ 0.408 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē
āđāļĄāļāļĢāļēāļĒāđāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāđāļāļĄāļāļāđāļāļēāļāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļŠāļāđāļāļāđāļāļĄāļāļāđāļāļēāļāļ 0.408 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļŦāļĢāļāđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļēāļĢāļēāļĒāđāļāļāļāļāļāļāļĢāđāļ āļāļĨāļāļĨāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļĨāļāļĨāļāđāļāļēāļāļ 0.408 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ
(4) āļŦāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļĐāļāļē(Advertising Elasticity of Demand)
āļāļēāļ EQS. A = .A
QS
SQ
A
A
QS
= 0.8
EC 211 164
EQS. A = 0.8 (900,4
000,6 ) = 0.98
āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļāļāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļĐāļāļē(EA āļŦāļĢāļ EQS.A) āđāļāļēāļāļ
0.98 āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļāđāļāļĄāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļāļēāļĢāđāļāļĐāļāļē 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļŠāļāđāļāļāđāļāļĄāļāļāđāļāļēāļāļ 0.98 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļŦāļĢāļāđāļĄāļāļĨāļāļāļēāđāļāļāļēāļĒāđāļāļāļēāļĢāđāļāļĐāļāļē 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāđāļŠāļāđāļāļāļĨāļāļĨāļāđāļāļēāļāļ 0.98 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ
āļāļēāļĢāļĻāļāļĐāļēāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļāļŠāļāļāđāļāļāļāļēāļĢāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļēāļāļāļēāļāļāļāļĢāđāļ āļ āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļāļāļāļēāļāđāļāļāļāļēāļĢāļāļāļēāļĢāļāļēāļāļēāļāļāļēāļāļāļāļēāļĒāļŦāļĢāļāļāļāļĨāļ
āļāļāļāļēāļ (Supply)
āļāļāļāļēāļ (Supply) āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ āļ āļēāļāļ§āļāļŦāļĢāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāļēāļĒāļāļāļāļāļēāļĢāļāļĨāļ āļŦāļĢāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļāđ āļāļ āđāļāđāļ§āļĨāļēāđāļāđāļ§āļĨāļēāļŦāļāļ
āļ āļēāļāļ§āļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļēāļĒāļāļāļāļāļēāļĢāļāļ°āļāļēāļĒāļāļāļāļ°āļĄāļēāļāļāļāļĒāđāļāļĒāļāđāļāļāļāļāļĒāļāļāļāļāļāļĒāļŦāļĨāļēāļĒāļāļĒāļēāļāļāļāļāļāļ§āļēāđāļāļāļāļāļāļĒāļāđāļāļāļāļ§āļ āļēāļŦāļāļāļāļāļāļēāļ āđāļāđāļ āļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļē āļāļāļāļāđāļāļāļēāļĢāļāļĨāļ āđāļāļāļāļāđāļāļāļēāļĢāļāļĨāļ āļāļēāļĢāļāļēāļāļāļēāļĢāļ āļŠāļ āļēāļāļāļāļāļēāļāļēāļāļēāļĻ āļ āļēāļĐ āđāļĨāļ°āļāļ āđ
āļāļāļāđāļĨāļ§āļāļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļŠāļāļāļ āļāļāļēāļĒāļāļāļāļāļēāļĢāļāļāļ°āđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļĄāļēāļāļāļ āđāļĨāļ°āļāļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļŦāļĢāļāļ āļēāļĨāļ āļāļāļēāļĒāļāļ°āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļĒāļĨāļ āđāļĄāļāļāļāļāļĒāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļāļēāļāļāļ āđ āļāļāļ āđāļāļĢāļēāļ°āļāļ°āļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļēāļĒāļāļāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļ°āļāļāđāļāļĢāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāđāļāļĒāļ§āļāļ āļāļāđāļāļāđāļāļāļēāļĄāļāļāļāļāļāļāļāļāļēāļ (Law of supply)
āļāļāļāļ āļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļē āđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāļāļāļ°āđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāđāļŠāļāļāđāļāļĢāļāļāļāļ Supply function āđāļāļāļāļ
S
XQ = (PX)
āđāļāļĒ S
XQ āļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļāļŠāļāļāļē X
PX āļāļ āļĢāļēāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļē X
āļāļēāļ Supply function āļāļēāļāļāļ āļāļāļāļēāļĒāđāļāļ§āļēāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļē X āļāļāļ°āļĄāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāđāļāļĢāļ°āļĒāļ°āđāļ§āļĨāļēāđāļāđāļ§āļĨāļēāļŦāļāļ āļāļ°āļāļāļāļĒāļāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļāļŠāļāļāļē X
EC 211 165
āļāļēāļĢāļēāļāļāđāļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļāļ°āđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĢāļ°āļāļāļāļēāļ āđ āļāļ āđāļĢāļĒāļāļ§āļēāļāļēāļĢāļēāļāļāļāļāļēāļ (Supply schedule)
āļāļēāļ āļēāđāļāļēāļ āļēāļāļ§āļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļāļēāļĒāđāļāļĨāļ°āļāļāļ āļēāļāļāļāļĄāļēāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļ āđ āļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āļĄāļēāļĢāļ§āļĄāļāļāđāļāļēāļāļ§āļĒāļāļāļāļāļ°āđāļāļāļāļāļēāļāļāļĨāļēāļ(Market Supply)
āļāļāļāļēāļāļāļĨāļēāļ(Market Supply) āļāļāļŦāļĄāļēāļĒāļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļŦāļĢāļāļāļĢāļāļēāļĢāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļāļēāļĒāļāļāļŦāļĄāļāđāļāļāļĨāļēāļāļāļ°āļ āļēāļāļāļāļĄāļēāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļ āđ āļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ
āļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļĨāļēāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļēāļĒāļāļ āđ āļāļ āđāļāļĒāļāļēāļĢāļĢāļ§āļĄāļ āļēāļāļ§āļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļēāļĒāļ āļēāļāļāļāļĄāļēāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ āļ āļāļ āđ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļŦ
āļŠāļĄāļĄāļāđāļāļāļĨāļēāļāļĄāļāļāļēāļĒ 2 āļĢāļēāļĒ āļāļāļ āļēāļŠāļāļāļē X āļāļāļāļĄāļēāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļ āđ āļāļ āļāļāļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 8
āļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 8 āļāļēāļĢāļēāļāļāļāļāļēāļ (Supply Schedule)
āļĢāļēāļāļē (āļāļēāļ/āļŦāļāļ§āļĒ)
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāļāļāļāļāļāļ 1 (āļŦāļāļ§āļĒ)
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāļāļāļāļāļāļ 2 (āļŦāļāļ§āļĒ)
āļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļŦāļĄāļ (āļŦāļāļ§āļĒ)
50 100 150 250 40 80 120 200 30 60 90 150 20 40 60 100 10 20 30 50
āļāļēāļāļāļēāļĢāļēāļāļ 3 â 8 āđāļĄāļāļĢāļ§āļĄāļ āļēāļāļ§āļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļēāļĒāđāļāļĨāļ°āļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļāđ āļāļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļēāļāļ§āļĒāļāļāļāļāļ°āđāļāļāļāļāļēāļāļāļĨāļēāļ (Market Supply) āļāļāļāļāļāđāļŦāļāļĢāļēāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļāļāļŦāļĄāļāđāļāļāļĨāļēāļ āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļēāļ āđ āļāļ
āđāļĄāļāļ āļēāđāļāđāļāļĒāļāđāļāļāļĢāļāļāļĢāļēāļāđāļŠāļāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļĄāļāļāļāļĢāļ°āļŦāļ§āļēāļāļāļĢāļĄāļēāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļēāļĒāđāļāļĨāļ°āļĢāļēāļĒāļāļāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļĢāļ°āļāļāļāļēāļ āđ āļāļ°āđāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļĨ(Individual Supply) āļāļāļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļāļ§āļēāļāļ§āļ (slope upward from left to right)
EC 211 166
āđāļĨāļ°āļĄāļāļ§āļēāļĄāļāļāđāļāļāļāļ§āļ āđāļĨāļ°āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļŦāļēāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļĨāļēāļ (Market Supply) āđāļ āđāļāļĒāļāļēāļĢāļĢāļ§āļĄāļ āļēāļāļ§āļāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļēāļĒāđāļāļĨāļ°āļāļāļ āļēāļāļāļāļĄāļēāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ āļ āļāļāđ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļ āļēāļŦāļāļāđāļŦ āļāļāļĢāļāļ 3 â 17
āļĢāļāļ 3 â 17 āđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļĨāđāļĨāļ°āļāļāļāļēāļāļāļĨāļēāļ (Individual Supply and Market Supply Curve)
āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļ
āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļĄ 2 āđāļāļ āļāļ
1. āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ (change in quantity supplied)
āđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļĄ Slope āđāļāļāļāļ§āļ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļ āļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļ°āđāļāļĄāļāļ āđāļĨāļ°āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļ°āļĨāļāļĨāļ āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāđāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļ āļēāļĒāđāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāđāļŠāļāđāļāļĄ (move along the curve) āļāļāđāļāļāļāļēāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāđāļāļĒāļāļāļāļāļĒāļāļ āđ āļāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļāļēāļāļāļāļ āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ (quantity supplied) āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ
SX1
PX āļŋ/Unit
0 S
XQ 40 80 100 20 60
āļāļāļēāļĒāļāļāļ 1 āļāļĨāļēāļ āļāļāļēāļĒāļāļāļ 2
PX āļŋ/Unit
SX2
0 150 30 S
XQ 60 90 120
20
50
10
30
40
20
50
10
30
40
20
50
10
30
40
SX
PX āļŋ/Unit
50 S
XQ 100 150 200 250 0
EC 211 167
āļĢāļāļ 3 â 18 āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ (Change in quantity supplied)
2. āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāļāļēāļ (change or shift in supply)
āļāļēāļāļ§āđāļāļĢāļāļ āļēāļŦāļāļāļāļāļāļēāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ āđāļāļĒāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ āđāļāļĒāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāđāļāļāļāđāļŠāļ āļŦāļĢāļāđāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļ āđāļĢāļĒāļāļ§āļē āļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāļāļēāļ (change or shift in supply) āđāļāļ āļāļ āđ āļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāļāļāļ āđāļāļāļēāļāļāļāļāļāļēāļĢāļāļĨāļāđāļāļĄāļāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļĨāļāļĨāļ āđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļ°āđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāđāļāļāļēāļāļāļēāļĒ āļŦāļĢāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļĨāļāļĨāļ āđāļĨāļ°āđāļāļāļēāļāļāļĢāļāļāļāļāļēāļĄ āļāļēāļāļāļāļāļāļēāļĢāļāļĨāļāļĨāļāļĨāļ āļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāđāļāļĄāļāļ āđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļ°āđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāđāļāļāļēāļāļāļ§āļēāļĄāļ āļŦāļĢāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāđāļāļĄāļāļ āļāļāļĢāļāļ 3 â 19
āļĢāļāļ 3 â 19 āļāļēāļĢāđāļāļĨāļāļāļĒāļēāļĒāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļ (Change or Shift in Supply)
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒ (QS)
āļĢāļēāļāļē (P)
S
Q1 Q2
P1
P2
0
A
B
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒ (QS)
āļĢāļēāļāļē (P) S1
Q1 Q
P
0
E A
S S2
F
Q2
EC 211 168
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļ (Elasticity of supply: ES)
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļ (Elasticity of supply: ES) āđāļāļāļāļēāļĢāļ§āļāļāļēāļĢāđāļŦāļ§āļāļ§āļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļ āļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ āđāļāļĒāļ§āļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļ (ES) āļāļāđāļŠāļāļāđāļŦāđāļŦāļāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ
ES =
= 100x
P
P
100x
Q
QS
S
= .P
QS
S
Q
P
= .m
1
SS
Q
P
āđāļāļĒāļ QS = S1
S2 QQ
P = P2 â P1
mS = Slope āļāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļ
āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāļāļ°āļĄāđāļāļĢāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļāļāļāļ§āļ āđāļāļāļāļāļēāļāļĢāļēāļāļēāđāļĨāļ°āļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļ°āđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāđāļāļāļĻāļāļēāļāđāļāļĒāļ§āļāļ
āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļ
āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļ
EC 211 169
āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļ
āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāļĄ 2 āđāļāļ āļāļ āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļ āļ āļāļāđāļāļāļāļŦāļāļ (point elasticity) āđāļĨāļ° āļāļēāļĢāļ§āļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāđāļāļāļāļ§āļ (arc elasticity)
āļŠāļāļĢ Point elasticity āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļ āļēāļāļ§āļāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļ āļāļ
ES = .P
QS
SQ
P
āļŦāļĢāļ ES = .P
QS
S
Q
P
āļŠāļāļĢ Arc elasticity āļŠ āļēāļŦāļĢāļāļ āļēāļāļ§āļāļāļēāļŠāļĄāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļ āļāļ
ES = .PP
12
S
1
S
2
S
2
S
1
21
PP
āļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļ
āļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāļĄ 5 āļĨāļāļĐāļāļ° āļāļ
1. āļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒ (Relatively inelastic) āļŦāļĢāļ āļāļāļāļēāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒāļāļ§āļē 1 (ES < 1)
āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāļāļāļĒāļāļ§āļēāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļĨāļēāļ§āļāļ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļāļĒāļāļ§āļē 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļŦāļāļ āļāļ°āļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āļāļĄāļāļāđāļĢāļĄāļāļēāļāļāļāļāļāļāļēāļāđāļāļāļāļĢāļĄāļēāļ
EC 211 170
āļĢāļāļ 3 â 20 āļāļāļāļēāļāļĄāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļĒāļāļ§āļē 1
2. āļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļ (Relatively elastic) āļŦāļĢāļ āļāļāļāļēāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļāļāļ§āļē 1 (ES > 1)
āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļĄāļēāļāļāļ§āļēāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļē āļāļĨāļēāļ§āļāļ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĄāļēāļāļāļ§āļē 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļāļāļ§āļēāļŦāļāļ āļāļ°āļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āļāļĄāļāļāđāļĢāļĄāļāļēāļāļāļāļāļāļāļēāļāđāļāļāļĢāļēāļāļē
āļĢāļāļ 3 â 21 āļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļĄāļēāļāļāļ§āļē 1
āļĢāļēāļāļē
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒ
ES < 1
0
S
Q2 Q1
P2
P1 A
B
āļĢāļēāļāļē
āļāļĢāļĄāļēāļ 0
S ES > 1
Q2
P1
Q1
P2
A
B
EC 211 171
3. āļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļŦāļāļ (ES = 1 : Unitary)
āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒāđāļāļēāļāļāđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļāļāļĢāļēāļāļē āļāļĨāļēāļ§āļāļ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāđāļāļēāļāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļ āđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļŦāļāļ āļāļ°āļĄāļĨāļāļĐāļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļĨāļēāļāļāļēāļāļāļ origin
āļĢāļāļ 3 â 22 āļāļāļāļēāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļŦāļāļ
4. āļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ (ES = 0) āļŦāļĢāļ āļāļāļāļēāļāđāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļĒāļēāļāļŠāļĄāļāļĢāļ (Perfectly inelastic)
āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āđāļĄāļ§āļēāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļ°āđāļāļĄāļāļ āļŦāļĢāļāļĨāļāļĨāļāđāļāļēāđāļāļāļāļēāļĄ āļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļ°āļāļāđāļāļĄāđāļĄāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ āļāļĨāļēāļ§āļāļ āđāļĄāļāļĢāļēāļāļēāļŠāļāļāļēāļāļāļāļŦāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļ 1 āđāļāļāļĢāđāļāļāļāļāļ°āļ āļēāđāļŦāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļāļāļŠāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļāđāļāļĻāļāļĒāđāļāļāļĢāđāļāļāļ āļŦāļĢāļāļāļĢāļĄāļēāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāđāļĄāđāļāļĨāļĒāļāđāļāļĨāļ āļāļāļāļāđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ āļŦāļĢāļāļāļāļāļēāļāđāļĄāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļĒāļēāļāļŠāļĄāļāļĢāļ āļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļāļŦāļĢāļāđāļāļāļĢāļēāļāļēāļĄāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļāļ(slope) āđāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ
A B
āļĢāļēāļāļē
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒ 0
ES = 1 S
Q2 Q1
P2
P1
EC 211 172
āļĢāļāļ 3 â 23 āļāļāļāļēāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ
5. āļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ (ES = ) āļŦāļĢāļ āļāļāļāļēāļāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļĒāļēāļāļŠāļĄāļāļĢāļ (Perfectly elastic)
āļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļēāļĄāļ§āļē āļ āļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāđāļāļĢāļēāļāļēāļŦāļāļ āļāļāļēāļĒāļāļ°āđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļĒāļēāļāđāļĄāļ āļēāļāļāļ āļēāļāļ§āļ āđāļāļāļēāļĢāļēāļāļēāļĨāļāļ āļēāļĨāļāļāļēāļāļĢāļ°āļāļāļĢāļēāļāļēāļāļ āļāļāļēāļĒāļāļ°āđāļĄāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŠāļāļāļēāđāļĨāļĒ āđāļŠāļāļāļāļāļēāļāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ āļāļ°āđāļāļāđāļŠāļāļāļĢāļāļāļāļēāļāļāļāđāļāļāļāļĢāļĄāļēāļ āđāļĨāļ°āļĄāļāļ§āļēāļĄāļāļāđāļāļēāļāļāļĻāļāļĒ
āļĢāļāļ 3 â 24 āļāļāļāļēāļāļĄāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāđāļāļēāļāļāļāļāļāļāļ
āļāļēāļĢāļ āļēāļāļ§āļāļŦāļēāļāļēāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļāļēāļāļāļāļ°āļāļāļēāļĢāļāļēāļŦāļēāđāļāđāļāļ āļēāļāļāļāđāļāļĒāļ§āļāļāļāļēāļĢāļŦāļēāļāļēāļāļ§āļēāļĄāļĒāļāļŦāļĒāļāļāļāļāļāļāļŠāļāļ
āļāļĢāļĄāļēāļ
āļĢāļēāļāļē
0
ES =
S
Slope = 0
P1
Q2 Q1
A B
Slope =
ES = 0
āļāļĢāļĄāļēāļāļāļēāļĒ
āļĢāļēāļāļē
0
S
Q1
P2
P1
A
B