Download - Annual Reports preparation: work-shop
![Page 1: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/1.jpg)
ИНТЕРФАКС БИЗНЕС СЕРВИС
Раскрытие информации для инвесторов
в годовом отчете
Мастер-класс по профессиональной подготовке годовых отчетов
Станислав Мартюшев
генеральный директор
Интерфакс Бизнес Сервис © 2005 - 2013 ЗАО «ИБС»
![Page 2: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/2.jpg)
2 Интерфакс Бизнес Сервис
www.irconsulting.ru
С 2005 года ЗАО «Интерфакс Бизнес Сервис» (ИБС) оказывает услуги в области развития
отношений с инвесторами компаниям и банкам из России, Казахстана и Украины.
Специалисты нашей компании располагают опытом работы в кредитно-рейтинговом агентстве
Moody’s Interfax, где принимали участие в работе рейтинговых комитетов агентства по
присвоению кредитных рейтингов российским банкам и компаниям нефинансового сектора.
Эксперты компании проводили оценку качества управления активами УК «КапиталЪ»,
УК «Райффайзен Капитал», УК «Альянс Росно», УК «Атон-Менеджмент», УК «Кэпитал Эссет
Менеджмент», УК «Капитал Управление инвестициями», а также УК «Пиоглобал».
Интерфакс Бизнес Сервис - аккредитованный консультант в RTS START (рынок компаний малой
капитализации).
В январе 2009 года ООО «Интерфакс - Центр Экономического Анализа», родственная
ИБС компания, выиграла открытый конкурс Минфина РФ на 3-летнее оказание
консультационных услуг по информационно-аналитическому обеспечению работы
в сфере управления государственным внешним долгом и по поддержке
международных кредитных рейтингов. Интеллектуальный ресурс «Интерфакс-ЦЭА»
используется нашей компанией при работе над сложными IR-проектами.
![Page 3: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/3.jpg)
Подготовка
годовых отчетов:
реальный опыт ИБС
3
www.irconsulting.ru
![Page 4: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/4.jpg)
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО "Кузбасская топливная компания", 2010 4
www.irconsulting.ru
Клиент: ОАО "Кузбасская топливная компания" дебютный годовой отчет за 2010 год
http://www.oaoktk.ru/investors/annual_reports/ КТК является одним из крупнейших угледобывающих предприятий Кемеровской области. Что сделано ИБС: полная подготовка текста, русская и английская версии
![Page 5: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/5.jpg)
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО "Концерн "Росэнергоатом", 2010 5
www.irconsulting.ru
Компания: ОАО "Концерн "Росэнергоатом" годовой отчет за 2010 год
http://www.rosenergoatom.ru/wps/wcm/connect/rosenergoatom/site/shareholdersAndInvestors/god-otchet/ Концерн – крупнейшая генерирующая компания РФ по объемам выработки э/энергии
Что сделано ИБС: полная подготовка текста, русская и английская версии
Годовой отчет ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2010 год, как и два предыдущих, является интегрированным отчетом, объединяющим традиционный Годовой отчет открытого акционерного общества и отчет в области устойчивого развития. Годовой отчет Концерна подготовлен с учетом Руководства по отчетности в области устойчивого развития международной организации «Глобальная инициатива по отчетности» (Global Reporting Initiative (GRI), версия 3), отраслевого приложения GRI для электроэнергетики, серии стандартов АА1000 Международного института социальной и этической отчетности (Institute of Social and Ethical Accountability), Рекомендаций Российского Союза промышленников и предпринимателей (РСПП) по использованию в практике управления и корпоративной нефинансовой отчетности (Базовые индикаторы результативности). Впервые Годовой отчет прошел процедуру независимого подтверждения (общественные слушания и аудит компании Ernst&Young), направленную на проверку соответствия стандартам Руководства по отчетности в области устойчивого развития международной организации «Глобальная инициатива по отчетности» Global Reporting Initiative и серии стандартов АА1000 Международного института социальной и этической отчетности (Institute of Social and Ethical Accountability). Уровень соответствия Годового отчета Руководству GRI (G3) — В+
![Page 6: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/6.jpg)
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
Новороссийский морской торговый порт, 2009, 2010 6
www.irconsulting.ru
Клиент: "Новороссийский морской торговый порт" годовые отчеты за 2010 и 2009 годы
http://nmtp.info/holding/investors/reporting/annual_reports НМТП – крупнейший российский портовый оператор, акции и депозитарные расписки компании обращаются на: LSE (Main market), ММВБ, RTS. Что сделано ИБС: полная подготовка текста с учетом требований британского регулятора FSA к наполнению годовых отчетов, русская и английская версии
Сроки предоставления отчетов на биржу LSE неизменно выдерживались (регулятивный дедлайн – не позднее 30.04.2010г.; речь о финальной англоязычной версии).
Отчет подготовлен с
учетом требований LSE
![Page 7: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/7.jpg)
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО "Протек", 2010 7
www.irconsulting.ru
Клиент: ОАО "Протек" дебютный годовой отчет за 2010 год
http://www.protek-group.ru/ru/4investors/oao-protek/annual-report Группа компаний «ПРОТЕК» - одна из крупнейших фармацевтических компаний России. Что сделано ИБС: полная подготовка текста (русская версия), языковая корректура английской версии
![Page 8: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/8.jpg)
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО "Русские Навигационные Технологии", 2010 8
www.irconsulting.ru
Клиент: ОАО "Русские Навигационные Технологии" дебютный годовой отчет за 2010 год
http://www.autotracker.ru/investment/reports/index.php РНТ специализируется на разработке, производстве и внедрении телематических систем для мониторинга и управления транспортом под торговой маркой АвтоТрекер на основе GPS/ГЛОНАСС. Что сделано ИБС: аналитическая переработка текста, русская версия
![Page 9: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/9.jpg)
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО Корпорация "Иркут", 2010 9
www.irconsulting.ru
Клиент: ОАО Корпорация "Иркут" годовой отчет за 2010 год http://www.irkut.com/ru/for_investors Корпорация занимает лидирующие позиции среди российских авиастроительных предприятий, и представляет собой вертикально-интегрированный холдинг, деятельность которого направлена на проектирование, производство, реализацию и послепродажное обслуживание авиационной техники военного и гражданского назначения.
Что сделано ИБС: полная аналитическая переработка текста (включая написание обращений первых лиц), русская и английская версии Отчет подготовлен в электронном виде
(отчет–сайт) =>
![Page 10: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/10.jpg)
10
www.irconsulting.ru
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО «Банк Возрождение», 2008
Позиции компании на банковском рынке России
(Интерфакс-100, III кв. 2010 г.):
25 – по активам
34 – по собственному капиталу
Обслуживает свыше 1 млн. 150 тыс. физических лиц и
более 49 тыс. корпоративных клиентов.
Филиальная сеть:169 офисов в 20-ти регионах страны и
свыше 550 банкоматов.
Публичная компания, акции и депозитарные расписки
обращаются на биржах: MICEX, RTS, Франкфурт.
Капитализация: 30,7 млрд. рублей (на 16.12.2010)
![Page 11: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/11.jpg)
ИБС в жюри Конкурсов годовых отчетов ММВБ и РТС 11
www.irconsulting.ru
2009 2010 2011
Количество компаний-участников 125 138 141
http://kgo.rcb.ru
http://konkurs.rts.ru
2009 2010 2011
Количество компаний-участников 106 98 122
![Page 12: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/12.jpg)
ИБС в жюри Конкурсов годовых отчетов:
ММВБ/РТС и РЦБ 12
www.irconsulting.ru
Номинация "Интерфакс Бизнес сервис« в конкурсе ММВБ/РТС:
За лучшее представление инвестиционной привлекательности компании в годовом отчете
Победитель 2010 года: Уралкалий Победитель 2011 года: НЛМК
![Page 13: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/13.jpg)
Годовой отчет:
очень непростой формат
информационного
раскрытия
13
www.irconsulting.ru
![Page 14: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/14.jpg)
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ:
слуга множества господ 14
www.irconsulting.ru
Годовой отчет должен одновременно удовлетворять весьма различающимся
требованиям целого ряда сторон:
Национального регулятора - ФСФР РФ
Иностранных регуляторов / фондовых бирж (в отношении эмитентов, прошедших
процедуру листинга / ведущих бизнес на территории некоторой страны)
Инвестиционного сообщества – участников рынков equity, fixed income, M&A
Прочих сторон, оказывающих влияние на бизнес эмитента:
пресса
поставщики/подрядчики
персонал
региональные власти
Не удивительно, что большинство отчетов оказываются внутренне не сбалансированы.
Типичные крайности – жесткая ориентация на выполнение формальных требований
либо избрание акцента на оформительство.
![Page 15: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/15.jpg)
Годовые отчеты разных компаний востребованы
в разной степени 15
www.irconsulting.ru
Из практики ИБС по выявлению потребностей аналитиков
ВОПРОС: Для каких компаний особенно важно наличие хорошо подготовленных
IR-документов и, в том числе, годовых отчетов?
ОТВЕТ: Для компаний с недостаточно развитой IR-функцией, с которыми затруднен
или невозможен прямой диалог и оперативное получение ответов на запросы.
Актуальность темы возросла на фоне cost-cutting в компаниях, затронувшего в том
числе и IR-службы (сокращение бюджетов и численности IR-специалистов).
или
![Page 16: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/16.jpg)
Годовые отчеты читают! 16
www.irconsulting.ru
состояние У.Баффета по состоянию на
2010 год оценивается в 47 млрд долл
![Page 17: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/17.jpg)
С какой целью читают годовые отчеты?
Оценка / мониторинг кредитоспособности 17
www.irconsulting.ru
Аудитории, использующие
годовые отчеты
С какой целью будут изучать годовой отчет?
Банковские аналитики * Размещение финансовых ресурсов - первоначальная оценка
кредитоспособности Вашей компании (стоит ли вас кредитовать? на каких
условиях?)
* Риск-менеджмент - текущий мониторинг перспектив обслуживания и
погашения ранее выданных кредитов
Долговые инвесторы
(buy-side аналитики)
* Поиск инвестиционных возможностей - первоначальная оценка /
мониторинг кредитоспособности Вашей компании:
- почему стоит купить ваши облигации, и если «да», то с какой
минимально интересной доходностью?
* Мониторинг успешности вложений
- стоит ли продать Ваши ценные бумаги?
- стоит ли увеличить позицию в Ваших ценных бумагах?
Помимо желания вникнуть в изложенные детали, рассматриваемые аудитории имеют еще и
необходимую квалификацию для оценки уровня и содержательности документа, а также располагают
кругозором, позволяющим сравнивать Ваш отчет с документами компаний-аналогов.
![Page 18: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/18.jpg)
С какой целью читают годовые отчеты?
Оценка перспектив роста бизнеса 18
www.irconsulting.ru
Аудитории, использующие
годовые отчеты
С какой целью будут изучать годовой отчет?
Отраслевые аналитики
(sell-side аналитики, рынок
акций)
Представители экспертного
сообщества
Инвесторы рынка акций
* Для оценки стоимости бизнеса (например, для целей M&A сделок)
* Для прогнозирования изменения рыночных позиций компании
* Для прогнозирования финансовых показателей компании (выручка,
EBITDA, чистая прибыль, чистый денежный поток)
* Для прогнозирования эффективности вложений в ценные бумаги (акции)
компании (Dividend Yield и т.п.)
* Для оценки возможного влияния на экологию региона присутствия
* Для изучения социальных аспектов деятельности компании
Аналитики компаний-
клиентов / поставщиков
(риск-менеджмент)
* Для прогнозирования изменения рыночных позиций компании для
целей:
- прогнозирования их собственных объемов производства (в случае с
поставщиками)
- прогнозирования возможностей Вашей компании выполнить
потенциальные или уже существующие контрактные обязательства (в
случае с потенциальными или нынешними клиентами)
![Page 19: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/19.jpg)
С какой целью читают годовые отчеты?
Иные мотивы 19
www.irconsulting.ru
Аудитории, использующие годовые
отчеты
С какой целью будут изучать годовой отчет?
Аналитики компаний-аналогов
(конкуренты)
Мониторинг маркетинговых инициатив Вашей
компании, осуществление контр-мер, защита своих
рынков и долей на них
Журналисты финансовых изданий Поиск нетривиальной/скандальной фактуры для
подготовки публикаций
Представители антимонопольных
органов
Мониторинг рыночных позиций и рыночного
поведения компаний
![Page 20: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/20.jpg)
Концепция
годового отчета:
а какова целевая
аудитория?
20
www.irconsulting.ru
![Page 21: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/21.jpg)
Живая обратная связь:
правдивое внешнее восприятие Ваших усилий 21
www.irconsulting.ru
Замечания аналитиков и инвесторов вызывают следующие
«особенности» российских годовых отчетов:
структура собственности в виде одних «номинальщиков» («кто конечные
владельцы компаний?»),
размеры выплат топ-менеджерам освещены из рук вон плохо,
информация плохо структурирована, скупое/излишнее раскрытие,
недостаточная информация о динамике развития бизнеса,
«тяжелый» дизайн («устанешь качать») либо «сверх-креативность».
Живая цитата из ответа аналитика (Perception study):
«Годовые отчеты у всех МРК мне вообще не нравятся, потому что
они слишком красивые и мало информативные. Меня как аналитика
не интересуют фотографии цветочков или симпатичных девушек,
меня интересует динамика бизнеса, чтобы это читалась хорошо, а
не какая-то картинка весом 25 Мб».
![Page 22: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/22.jpg)
22
www.irconsulting.ru
Целевая аудитория – Инвесторы?
акцент: компания как инвестиционная возможность !
![Page 23: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/23.jpg)
Целевая аудитория – Инвесторы?
Тогда делаем годовой отчет в стиле equity research ! 23
www.irconsulting.ru
Аналогичный подход избран в
годовых отчетах Уралкалия, НЛМК,
Трансконтейнера, Лукойла
![Page 24: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/24.jpg)
Перед стартом:
как управлять
таким проектом?
24
www.irconsulting.ru
![Page 25: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/25.jpg)
25
www.irconsulting.ru
На словах все понимают, что учиться нужно
на чужих ошибках …
Разработка концепции ГО
Организация работы над проектом
Подготовка и отбор исходных материалов и данных
Процесс подготовки и согласования текста ГО
Дизайн и верстка ГО
Подготовка иноязычных версий ГО
В ходе подготовки годового отчета проблемы могут подстерегать проектную группу на каждом из этапов:
![Page 26: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/26.jpg)
26
www.irconsulting.ru
Из реального опыта: как организовать взаимодействие
участников проекта, чтобы не делать лишней работы
Заказчик Генеральный подрядчик
Рабочее взаимодействие
Райтер
Дизайнер
Переводчик
Корректор
Фотограф
Типография
Руководители A, B, C …
Подразделение 3
PR-служба
IR-служба
Аудитор
Подразделение 1
Подразделение 2
ПЛЮСЫ ПОДХОДА: - Управляемость
-Быстрая обратная связь - Защита сроков
- Качество
![Page 27: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/27.jpg)
27
www.irconsulting.ru
ДО разработки концепции: выясняем текущие требования регуляторов и бирж к структуре и наполнению годового отчета во всех необходимых юрисдикциях
Содержание отчета
o Какой отчет готовим: традиционный или интегрированный?
o Из скольких документов будет состоять отчет, и из каких?
o По какой отчетности: РСБУ или МСФО?
o Чему намерены соответствовать: каким стандартам и какой лучшей практике?
Концепция отчета:
о чем не стоит забывать
![Page 28: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/28.jpg)
28
www.irconsulting.ru
Глубина возможного раскрытия информации:
o С учетом соответствия выбранным стандартам
o С учетом наличия информации
o Предыстория показателей в инфографике: 2, 3, 5 лет? Разработка подробной структуры отчета и его наполнения, в том
числе:
o Планирование размещения в тексте ГО:
- Графиков - Карт
- Диаграмм - … иных не текстовых материалов
Концепция отчета:
о чем не стоит забывать
![Page 29: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/29.jpg)
29
www.irconsulting.ru
Оповещение участников проекта о наличии в компании устоявшихся обозначений и требований к отображению информации
На скольких языках необходим отчет?
o На каких диалектах?
Как пишем отчет :
o С привлечением консультанта или самостоятельно? (каков личный опыт сотрудников компании, имеющих отношение к теме, и насколько он применим)
Концепция отчета:
о чем не стоит забывать
![Page 30: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/30.jpg)
30
www.irconsulting.ru
Формирование рабочей группы:
o Три уровня вовлеченных лиц со стороны Заказчика
o Представитель материнской компании (при наличии)
o Представители внешних подрядчиков
Разработка графика выполнения работ по проекту
Назначение ответственных за каждый конкретный вид работ
Определение и фиксация круга лиц, принимающих участие в согласовании версий отчета
Подготовка отчета как проект:
о чем не стоит забывать
![Page 31: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/31.jpg)
31
www.irconsulting.ru
Определение круга Заинтересованных сторон, участвующих в обсуждении годового отчета
Своевременное вовлечение в работу дизайн-компании
Фиксация сроков согласования промежуточных версий отчета
Организация взаимодействия с аудиторами и материнской структурой
Организация взаимодействия с внешними заинтересованными сторонами
Подготовка отчета как проект:
о чем не стоит забывать
![Page 32: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/32.jpg)
32
www.irconsulting.ru
Оценка качества и полноты исходных данных для годового отчета должна проводиться внутри компании!
Внутренняя и внешняя аналитика по компании и отрасли:
o Доступность
o Актуальность
o Полнота и достаточность
o Необходимость заказа аналитических исследований?
Исходные данные:
тексты, аналитика по рынку, фотобанк
![Page 33: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/33.jpg)
33
www.irconsulting.ru
Фотобанк компании:
o Полнота
o Регулярность пополнения (как минимум – по важнейшим событиям)
o Фотографии менеджмента (в едином стиле)
Формирование базы по всей ранее опубликованной информации о компании и ее отрасли
Предыстория документов обязательного и добровольного раскрытия (в т.ч. в ходе подготовки к эмиссиям ценных бумаг)
Исходные данные:
тексты, аналитика по рынку, фотобанк
![Page 34: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/34.jpg)
34
www.irconsulting.ru
Организация внутренних и внешних согласований
Фиксация результатов промежуточных стадий
Запрет на расширение списка согласующих лиц
Соблюдение сроков:
o Предоставления исходной информации
o Промежуточных согласований
o Создания первой языковой версии (чаще всего – русскоязычной)
o Передачи в печать всех языковых версий отчета
Подготовка текста ГО:
как избежать бесконечных согласований?
![Page 35: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/35.jpg)
35
www.irconsulting.ru
Организация взаимодействия всех вовлеченных сторон:
o Заказчик
o Консультанты
o Дизайн-студия
o Аудиторы
Установка жесткого регламента по срокам приема правок и количеству лиц, направляющих правки (внутренняя консолидация правок перед отправкой консультанту)
Контроль ошибок верстки
Дизайн и верстка ГО:
выход на печатную версию документа
![Page 36: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/36.jpg)
36
www.irconsulting.ru
Полнота перевода:
o Какие разделы отчета переводим?
o Что включаем в иноязычные версии?
o Целесообразность подготовки иноязычной версии ГО на основе финансовой отчетности по РСБУ?
Идентичность дизайна русской и иноязычных версий?
Наличие у компании собственного словаря для перевода отраслевых терминов, понятий и показателей на соответствующие языки
Подготовка иноязычных версий ГО
![Page 37: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/37.jpg)
37
www.irconsulting.ru
Обеспечение корректного и качественного перевода:
o Переводчик + корректор?
o Сторонние переводчики или перевод силами своих спецов?
Внутренняя критика работы профессиональных переводчиков со стороны менеджеров компании, владеющих соответствующими языками
Подготовка иноязычных версий ГО
![Page 38: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/38.jpg)
38
www.irconsulting.ru
Финальный аккорд проекта:
o Анализ проделанной работы
o Обобщение проблем
o Подведение итогов
Работа над ошибками …
![Page 39: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/39.jpg)
На этапе техзадания: Обновить понимание требований
регуляторов - российского и применимых иностранных 39
www.irconsulting.ru
Выполняет ли Компания
требования регуляторов / бирж
к наполнению годового отчета?
Да!
Нет
Неоднозначно
(вопрос к юристам)
![Page 40: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/40.jpg)
40
www.irconsulting.ru
10. Игнорируйте согласованные сроки предоставления информации и согласования версий документа
9. Предоставляйте проектной группе противоречивые (взаимоисключающие) данные, степень корректности которых можно понять только внутри компании
8. Запланируйте в структуре годового отчета и среди тезисов глав раскрытие данных, которыми компания не располагает
7. Обеспечьте постоянный процесс внесения правок в согласованный текст отчета
6. Избегайте назначения ответственных лиц внутри компании за подготовку конкретных блоков информации
TOP-10 действенных способов сорвать подготовку
годового отчета
![Page 41: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/41.jpg)
41
www.irconsulting.ru
5. Предоставьте избыточные данные, которые не будут отражены в ГО
4. Откажитесь от выработки внятной концепции документа (не объясняйте желаемого результата, отвергайте пресловутую «лучшую практику»)
3. Требуйте совершенствования отчета до бесконечности (вплоть до момента печати)
2. Постоянно наращивайте круг лиц, участвующих в согласовании
1. Измените утвержденную структуру отчета на стадии верстки
TOP-10 действенных способов сорвать подготовку
годового отчета
![Page 42: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/42.jpg)
Контент отчета:
Важность первых
страниц
42
www.irconsulting.ru
![Page 43: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/43.jpg)
ЕСЛИ КОМПАНИЯ – НЕ «ГОЛУБАЯ ФИШКА»:
представление компании и чем она занимается 43
www.irconsulting.ru
А что делают эти компании?
Какие продукты/услуги производят?
Далеко не столь очевидно, верно?
И, тем не менее, они не сочли
нужным рассказать о профиле
своего бизнеса в начале годовых
отчетов!
Что делают эти компании?
Какие продукты/услуги
производят?
Ответить было не сложно?
И, тем не менее, эти компании
представляют свой бизнес на
первых страницах годового
отчета!
![Page 44: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/44.jpg)
Первый разворот отчета: вариант исполнения (НМТП) 44
www.irconsulting.ru
![Page 45: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/45.jpg)
Изложение
планов компании
в годовом отчете
45
www.irconsulting.ru
![Page 46: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/46.jpg)
Преемственность планов и результатов 46
Источник:
Банк Монреаля
www4.bmo.com
Что
планировали
на 2006 год?
Чего реально
достигли? Каковы
дальнейшие
ориентиры?
www.irconsulting.ru
![Page 47: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/47.jpg)
Попытка представить цикл «План – Факт – След.план»:
недостает цифр! 47
www.irconsulting.ru
ГО 2010: МРСК Центра и Приволжья
![Page 48: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/48.jpg)
Конкретика всегда украшала планы 48
www.irconsulting.ru
ГО 2010: ТГК-11
![Page 49: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/49.jpg)
По непубличной компании из атомной (!) отрасли вся
эта информация выглядит как откровение 49
www.irconsulting.ru
ГО 2010: Атомредметзолото
![Page 50: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/50.jpg)
Задачам на 2011 год недостает конкретики! 50
www.irconsulting.ru
![Page 51: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/51.jpg)
Снижение
трудоемкости
анализа компании:
как это делается?
51
www.irconsulting.ru
![Page 52: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/52.jpg)
Чего хотят инвесторы? 52
www.irconsulting.ru
• Глобальная карта с фундаментальными характеристиками потребителей
Источник: Уралкалий, Годовой отчет 2009
![Page 53: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/53.jpg)
Чего хотят инвесторы? 53
www.irconsulting.ru
• Визуализация многолетней динамики
основных показателей в виде графиков и
диаграмм, с базовой аналитической
обработкой (темпы роста, рентабельность,
структура показателей)
Источник: Уралкалий, Годовой отчет 2009
![Page 54: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/54.jpg)
54
www.irconsulting.ru
• Характеристика направлений
деятельности, с отражением
вклада в доходы компании
Источник: Трансконтейнер, Годовой отчет 2009
Преимущества для аналитиков:
следует предусмотреть базовую обработку данных
![Page 55: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/55.jpg)
Когда лишние слова не нужны 55
www.irconsulting.ru
• Отличный способ показать
постоянство спроса на
продукцию компании
(уход от сезонности при
работе на мировом рынке)
Источник: Уралкалий, Годовой отчет 2009
![Page 56: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/56.jpg)
Честность с читателями отчета: не нужно «игр»! 56
www.irconsulting.ru
Источник: Компания не указывается, Годовой отчет 2009
Дивизион A
Дивизион A
Дивизион B
Дивизион B
Дивизион C
Дивизион C
Дивизион D
( ! )
( ! )
Дивизион D
![Page 57: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/57.jpg)
Заострить внимание на ключевых мыслях 57
www.irconsulting.ru
• Выделение ключевых моментов в обращениях
первых лиц, которые мало кто читает
полностью
Источник: ММК, Годовой отчет 2009
![Page 58: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/58.jpg)
Результат стоит интеллектуальных усилий! 58
www.irconsulting.ru
• Лучевое изображение составляющих
стратегии компании, с оценками
достижения ориентиров
Источник: ММК, Годовой отчет 2009
![Page 59: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/59.jpg)
Наглядно доказано наличие системы контроля над
рисками 59
www.irconsulting.ru
• Наглядное представление системы
управления рисками
Источник: ММК, Годовой отчет 2009
![Page 60: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/60.jpg)
Преимущества для аналитиков:
следует предусмотреть базовую обработку данных 60
Снижение трудоемкости анализа компании: дружественная подача данных
www.irconsulting.ru
Почему бы не привести данные в
валютах регионов, где находятся
большинство Ваших
инвесторов?
![Page 61: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/61.jpg)
Не забываем про интересы кредиторов! 61
www.irconsulting.ru
![Page 62: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/62.jpg)
62
www.irconsulting.ru
Облегчить анализ прошлого: шире распространяется
привязка событий к динамике цен акций
![Page 63: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/63.jpg)
«Длинная» предыстория показателей компании:
должна быть, но в удобном для аналитиков формате 63
www.irconsulting.ru
Вероятно, более
полезны такие сведения
в виде xls приложения
(data book) на сайте
компании
![Page 64: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/64.jpg)
Уход от легенды в диаграммах / на графиках всегда
повышает наглядность 64
www.irconsulting.ru
![Page 65: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/65.jpg)
Излагаем свое объяснение проблем, предвосхищаем
спекуляции и некомпетентные трактовки 65
www.irconsulting.ru
1. Честность ценится, поскольку не так часто встречается.
2. Негатива в бизнесе избежать нельзя. По итогам любого года
находятся показатели с негативной динамикой. Это не значит
что их надо замалчивать – прокомментируйте их реальной
фактурой бизнеса, объясните, почему ситуация сложилась так.
![Page 66: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/66.jpg)
Бизнес-модель: такая подача вызывает интерес! 66
www.irconsulting.ru
![Page 67: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/67.jpg)
Объяснение бизнес-модели компании: пока
встречается редко 67
www.irconsulting.ru
![Page 68: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/68.jpg)
Визуализация
целого, а не
составляющих
68
www.irconsulting.ru
![Page 69: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/69.jpg)
Аргумент: «Россия не только в Top5 добытчиков, но
имеет и наибольший потенциал увеличения добычи» 69
www.irconsulting.ru
ГО 2010: Кузбасская Топливная Компания
Тезис
Усиление
тезиса
![Page 70: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/70.jpg)
70
www.irconsulting.ru
ГО 2010: Кузбасская Топливная Компания
Аргумент: «Россия в Top3 экспортеров угля, а среди
импортеров - такие экономики как Китай и Индия»
![Page 71: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/71.jpg)
71
www.irconsulting.ru
ГО 2010: Кузбасская Топливная Компания
Аргумент: «Россия останется в Top3 экспортеров
угля, импортерам нечем заместить данный ресурс»
![Page 72: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/72.jpg)
Поиск удачного способа визуализации:
чистое творчество, но в рамках концепции :) 72
www.irconsulting.ru
ГО 2010: Кузбасская Топливная Компания
![Page 73: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/73.jpg)
Визуализация данных: показываем что понимаем как
рынок анализирует показатели компании 73
www.irconsulting.ru
ГО 2010: ТНК ВР
ГО 2010: Лукойл
![Page 74: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/74.jpg)
74
www.irconsulting.ru
ГО 2010: ММК
Визуализация данных: показываем что понимаем как
рынок анализирует показатели компании
![Page 75: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/75.jpg)
Изложение новостей: тематические группы
нагляднее хронологического перечисления 75
www.irconsulting.ru
Аналогично подошел
к представлению
новостей года
Аэрофлот
![Page 76: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/76.jpg)
Примеры того,
как делать
не надо
76
www.irconsulting.ru
![Page 77: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/77.jpg)
Компании безразлично, будут ли это читать? 77
www.irconsulting.ru
![Page 78: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/78.jpg)
Идеальный кандидат на превращение в диаграмму! 78
www.irconsulting.ru
![Page 79: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/79.jpg)
Вариант слева несомненно считывается легче! 79
www.irconsulting.ru
Победа оформительства над
смыслом
Легко считываются категории, легко
проследить структурные изменения за 3 года
![Page 80: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/80.jpg)
Визуализация данных: взгляните на результат
глазами будущих читателей отчета! 80
www.irconsulting.ru
Что не так с этой диаграммой?
1. Читателей заставляем
сличать легенду с кусками
пирога,
2. Нет данных за предыдущий
год – всегда предоставляем
возможность сравнить
периоды!
Более сложная диаграмма по
сравнению с показанной
справа, но без указанных
недостатков!
![Page 81: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/81.jpg)
«Слепые» элементы дизайна: а ведь хотели
привлечь внимание?! Или наоборот? :) 81
www.irconsulting.ru
![Page 82: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/82.jpg)
Что украшает печатную версию отчета …
может затруднить работу с его PDF вариантом 82
www.irconsulting.ru
![Page 83: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/83.jpg)
Демонстрируем систему
корпоративного
управления: больше
конкретики!
83
www.irconsulting.ru
![Page 84: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/84.jpg)
Показываем содержательное наполнение работы
Совета директоров 84
www.irconsulting.ru
![Page 85: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/85.jpg)
85
www.irconsulting.ru
Показываем содержательное наполнение работы
Совета директоров
![Page 86: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/86.jpg)
Наполняем привычные схемы дополнительной
смысловой нагрузкой 86
www.irconsulting.ru
![Page 87: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/87.jpg)
87
www.irconsulting.ru
Корпоративное управление – наглядно?
Источник: Мегафон, Годовой отчет 2009
Вопрос: сохранится ли наглядность
схемы после распечатки на
типичном черно-белом принтере?
![Page 88: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/88.jpg)
Корпоративное управление – наглядно! 88
www.irconsulting.ru
Источник: СЗТ, Годовой отчет 2009
При печати этой схемы
наглядность сохранится!
![Page 89: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/89.jpg)
Отличное интегральное решение по демонстрации
обычно скучных сведений 89
www.irconsulting.ru
![Page 90: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/90.jpg)
Отражение
усилий компании
в сфере IR
90
www.irconsulting.ru
![Page 91: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/91.jpg)
91
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
![Page 92: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/92.jpg)
92
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
![Page 93: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/93.jpg)
93
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
![Page 94: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/94.jpg)
94
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
![Page 95: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/95.jpg)
95
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
![Page 96: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/96.jpg)
96
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
![Page 97: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/97.jpg)
97
www.irconsulting.ru
ГО 2010: ММК
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
![Page 98: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/98.jpg)
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость! 98
www.irconsulting.ru
Источник: СЗТ, Годовой отчет 2009
![Page 99: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/99.jpg)
Дальнейшее
использование
отчета
99
www.irconsulting.ru
![Page 100: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/100.jpg)
Глубоко проработанный контент годового отчета
пригодится компании в самом разном контексте 100
www.irconsulting.ru
![Page 101: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/101.jpg)
Что предусмотреть в годовом отчете за 2011 год ?
спросите читателей предыдущего отчета! 101
http://www2.bmo.com/ar2008/index.html
Часть читателей
отчета готовы
ответить на ваши
вопросы!
БЕСПЛАТНО :)
![Page 102: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/102.jpg)
Навигация по
документу
102
www.irconsulting.ru
![Page 103: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/103.jpg)
103
www.irconsulting.ru
Визуальное кодирование разделов отчета
![Page 104: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/104.jpg)
Показываем наполнение конкретных разделов 104
www.irconsulting.ru
![Page 105: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/105.jpg)
Внутренние ссылки на более подробное изложение 105
www.irconsulting.ru
![Page 106: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/106.jpg)
Контакты 106
ЗАО «Интерфакс Бизнес Сервис»
Станислав Мартюшев
генеральный директор
Первая Тверская-Ямская ул., 2
127006, Москва
Тел: +7 495 250-80-36
Факс: +7 495 250-94-57
Россия
www.interfax.ru
www.e-disclosure.ru
www.irconsulting.ru
Компания Интерфакс Бизнес Сервис является дочерней компанией
Группы "Интерфакс" и специализируется на оказании сервисов и
консалтинговых услуг в области отношений компаний с инвесторами
(Investor Relations) в России и странах СНГ.
Финансовые аналитики ИБС помогают компаниям проанализировать,
оценить и выбрать наиболее подходящий вариант привлечения
финансирования (прямые инвестиции, облигации, акционерный
капитал) и место привлечения (Россия, Азия, Европа). По итогам
проведенного анализа руководство и владельцы компаний могут
сформировать чѐткое представление о временных и денежных
расходах, вероятных негативных и позитивных последствиях при выборе
той или иной формы привлечения финансирования как в краткосрочной,
так и долгосрочной перспективе.
Международная информационная Группа "Интерфакс" (Interfax
Information Services Group) создает информационные продукты и
средства коммуникации для принятия решений в политике и бизнесе.
Группа, основанная в 1989 г., объединяет сеть национальных,
региональных и отраслевых информационных агентств, работающих в
России, других странах СНГ, в Китае, Центральной Европе. В
"Интерфакс" (www.interfax.com, www.interfax.ru) входят компании и
подразделения, предоставляющие новости, аналитические услуги,
рыночные данные, фундаментальную информацию, разрабатывающие
программные решения.
![Page 107: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/107.jpg)
Клиенты ИБС в 2005-2012 гг. 107
Около 50 клиентов в 3 странах СНГ
более чем в 10 отраслях.
www.irconsulting.ru
![Page 108: Annual Reports preparation: work-shop](https://reader033.vdocument.in/reader033/viewer/2022051610/5487c586b4af9f690d8b54e1/html5/thumbnails/108.jpg)
108 ИНТЕРФАКС: далеко не только журналисты :)
www.irconsulting.ru
Международная информационная группа Интерфакс – крупнейший источник информации о России и
странах СНГ в мире. Агентство состоит из сети национальных, региональных и отраслевых
информационных агентств, работающих на всей территории России, стран СНГ, а также Китае и ряде
государств Центральной и Восточной Европы.
Партнеры Интерфакса:
в области развития отношений с инвесторами
ThomsonReuters
в области информационного раскрытия
Business Wire
в области оценки кредитоспособности компаний и банков
в области работы с кредитными историями
в области анализа частных компаний