Download - Enertronica 4.0 Piano Industriale 2017 -2019
1
Enertronica4.0PianoIndustriale2017-2019
ENERTRONICA GROUP
Enertronica4.0PianoIndustriale2017-2019
2
Indice
IntroduzioneIgnazioCarbone– ConsigliereIndipendente
Enertronica4.0VitoNardi– PresidenteeAmministratoreDelegato
SmartUtilityGabrieleCaviglia– ADSmartutility
BDnelleRinnovabiliPierluigiGinolfi – BDGruppo
ElettronicaSanternoFrancoValentini– DGSanterno
AlessandroGiudice– GroupCFO
Pianoindustriale2017-2019eRisultatiFY2016
ConclusioniVitoNardi- PresidenteeAmministratoreDelegato
3
IntroduzioneEnertronicadallaquotazioneadoggi,4annidisuccessi
4
Vision
Enertronicaèunapiccolamultinazionaleoperantenelsettoredelleenergierinnovabili.DallaquotazioneallaBorsadiMilano(marzo2013)ilprocessodi
crescitaèstatocostanteehaportatoarisultatiimportanti.
5
Enertronicadallaquotazioneadoggi
€90m Fatturato FY2016 (€6mFY2013)
15 Societàcontrollate
7 Nazioni
4 Continenti
170 Dipendentinelmondo
3,5GWInverterfotovoltaici 200MWEPC
400MWdimounting systems
100smartgrids 20MWhstorage
1.5GWp O&M
6
IlNuovoPartecipogramma
ENT SpA
Smart
Utility(Italy)
ENT MS(South Africa)
ENT SGR
(Italy)
Elettronica
Santerno(Italy)
ES US(USA)
ES Brasil(Brasil)
ES SA(South Africa)
ES China(China)
ES Chile(Chile)
ENT SA(South Africa)
ENT NA
(Namibia)
Sertum
Energy( Namibia)
Unisan
Energy(Namibia)
ENT Invest(South Africa)
§ Electrical energy production from own PV power plants
§ 2 MWp PV in operation (Italy)
§ EPC for the South African market
§ EPC 185 MWp§ O&M 185 MWp
§ Financial support for group investments on the African market
§ 20 MWp IPP in Namibia
§ Production of mounting systems and trackers for the African market
§ Production plant with a capacity of over 400 MW / Year
§ 300 GWhtraded Energy
§ 5000 Customers
§ ESCO
§ PV Inverters production§ Industrial inverters
Production§ 3,5 GW of PV inverter in all
the world
ENT Inc(USA)
• EPC and MountingSystems NA Market
7
Inostrisuccessi
Nel 2011 realizziamo il nostro primo impiantofotovoltaico nel Lazio. Si tratta di sola fornitura disistemi di ancoraggio per un impianto da 3 MWp
Nel 2016 costruiamo in full EPC uno dei più grandiimpianti dell’Africa, 86 MWp nel deserto del Kalahari
8
Enertronica 4.0Unanuovarivoluzioneindustriale,unnuovoassettoperEnertronica
LineeGuidadelPiano2017-2019
9
Enertronica4.0
La crescita è stata continua e ha avuto riscontronell’evoluzione del fatturato: dai €6 m del 2013 ai €108mdel 2015
L’evoluzionediEnertronica
2011:Costruttorenelcampodellerinnovabili
2016:Smartcompanyattivaintuttalafiliera
dell’energia
€6,3m €10,1m
€108,1m
€1m
-1,5m
€8,6m
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
20
40
60
80
100
120
2013 2014 2015
FatturatoEbitda
10
Enertronica4.0
Il Gruppo, che ha sempre prestato particolare attenzione alla produzione industriale, ha realizzato fino al 2015 un fatturato caratterizzato da una quota
preponderante derivante da attività di EPC.
EPC80%
Components (PV&Industrial)
2%
O&M- Service1%
Energysupply17%
GruppoEnertronica:breakdown2016
EPC76%
PVComponents2%
Energysupply22%
GruppoEnertronica:breakdown2015
11
Enertronica4.0– LanuovaVision
EnergieRinnovabili
ConsolidamentoEPC
Crescita IPP
Nuovimercati
SmartUtility
Consolidamentodellacrescitamercatoindustriale
Esco
Uscitadalmercatoretail
Energia
Industria
ConsolidamentoElettronicaSanterno
M&AIndustriali
O&M
O&MRinnovabili
O&MIndustriale
ServiziInformatici
Ilnuovobusinessmodel2017-2019
12
Enertronica4.0– LanuovaVision
La vision di «industry 4.0» punta alla creazione di una smart factory che si
compone di 3 parti:
• Smart production: nuove tecnologie
produttive che creano collaborazione tra
operatore, macchine e strumenti.
• Smart services: tutte le “infrastrutture
informatiche” e tecniche che permettono di
integrare i sistemi, le aziende (fornitore –
cliente) tra loro e con le strutture esterne
(strade, hub, gestione dei rifiuti, ecc.).
• Smart energy: con un occhio attento ai
consumi energetici, creando sistemi più
performanti e riducendo gli sprechi.
Industria4.0
SmartService
SmartEnergy
SmartProduction
SmartProduction
SmartService
SmartEnergy
13
Enertronica4.0– LanuovaVision:ENERTRONICA
Cresciutograzieallacompetenzanellerinnovabili,ilGruppopuntaaampliareediversificareilpropriobusinessnelsettoreenergy
EnergieRinnovabiliConsolidamento
EPC
CrescitaIPP
Nuovimercati
InvestimentisulladivisioneConstructione
EngineeringNuovediscipline:wind e
cogenerazione
SviluppoaltriprogettiinAfrica NuoviprogettiinLATAM
ConsolidamentoNorthAmerica ConsolidamentoLATAM
14
Enertronica4.0– LanuovaVision:SMARTUTILITY
SmartUtilityconsolideràlacrescita:ilfatturato2017supererà€40m.SiconcentreràsuattivitàsinergichequaliESCOeservizienergetici.
SmartUtility
ConsolidamentodellaCrescita
ESCO
Attivitàconeffettopluriennalesulfatturato:effettopositivo sumultipli
Stabilizzazionedelfatturato
Miglioramentiparametrifinanziari
AperturasedeaRoma Cogenerazione
Servizienergeticiperilsettoreindustriale
NoleggioOperativoProdottiIndustrialiperIndustria4.0
15
Enertronica4.0– LanuovaVision:INDUSTRIAElettronica Santerno ha contribuito alla trasformazione del Gruppo. Assorbiràtutte le attività industriali diventando operatore high-tech e multidisciplinare:Power Electronics, Automazione Industriale e Servizi Informatici.
IndustriaConsolidamento
ElettronicaSanterno
M&AIndustriali
Stabilizzazionedelfatturato
RistrutturazionecomeR&DdiGruppo
DivisioneStorageandSmartGrid
CompletamentoGammaprodotti
ProduzioneinItalia Produzioneall’estero
Attivitàconeffettopluriennalesulfatturato:effettopositivosuMultipli
ENERTRONICA GROUP
16
Enertronica4.0– LanuovaVision:O&MLa linea di business O&M ha elevatissime potenzialità di crescita, innovativa econ contratti pluriennali. Oggi il Gruppo ha un monte contratti per circa €10mcon durata da 3 a 10 anni.
O&MO&M
Rinnovabili
O&MIndustriale
ServiziInformatici
ENERTRONICA GROUP
Obiettivo2GW Nuovibusiness:windecogenerazione
FullO&MsututtiiprodottiSanterno
Nuoviprodottieservizi
Monitoraggioenergetico
Analisidatiperapplicazioniindustriali
Attivitàconeffettopluriennalesulfatturato:effettopositivosuMultipli
17
Enertronica4.0– GliInvestimenti
Il piano Industriale 2017-2019 prevede investimenti per circa €7m, alimentatidalla cessione sul mercato secondario degli asset namibiani o da operazioni difinanza straordinaria, e ripartiti secondo il seguente schema:
SettoreIndustriale
AcquisizioneElettronicaSanterno
M&Anelsettore
Industriale
Dei €7m, €2,25m saranno investiti nell’aumento di capitale di Elettronica Santerno equindi esclusivamente dedicati al rilancio della società.
Il complemento sarà dedicato ad ulteriori acquisizioni in settori complementari e sinergicia quelli di Santerno facendo di quest’ultima il cuore industriale del Gruppo. I settori sucui si sta focalizzando l’attenzione riguardano la produzione di componenticomplementari agli inverter prodotti da Elettronica Santerno utilizzabili perl’efficientamento dei consumi elettrici industriali (es. motori elettrici ad alta efficienza etrasformatori ad alta efficienza).
SviluppoNuoviprodotti
18
Enertronica4.0– GliInvestimenti
PerchéinvestirenelsettoreIndustriale?
GliinvestimentidelGrupponelsettoreIndustrialeedorientatialletipologiedisviluppo individuate daIndustry4.0permettonodicreareenormisinergieedeffettibenefici allevariesocietàdelGruppo.
Maggiorecompetitivita
EPC
Maggiorecompetitività
IPP
Svilupposinergiconuovi
mercati
Riduzionecostidiproduzione
Maggiorecompetitivitàcommerciale
Ampliamentogammaprodotti
MiglioramentoOffertaESCO
Miglioramentooffertaservizi
Svilupposinergiconuovi
mercati
ENERTRONICA GROUP
19
Enertronica4.0– IlNuovoBreakdown2017
q IndipendenzadallegrandicommesseEPCcontoterzi
q Oltreil60%delfatturatoassociatoacontrattipluriennaliobusinessconeffettotrascinamento
q 50%deiricaviEPCdacommessediGruppoinmodalitàIPP
EPC33%
Components(PVeIndustrial)
25%
O&M7%
Energyreselling35%
GruppoEnertronica:breakdown2017
EPC80%
Components(PV&Industrial)
2%
O&M- Service1% Energysupply
17%
GruppoEnertronica:breakdown2016
20
Enertronica4.0– Iprincipalieventidel2016
5 gennaio 2017 – Elettronica Santerno avvia l’installazione di inverter in Giordanianell’ambito di un progetto fotovoltaico presso l’università Al-Bayt. La commessa prevedela fornitura di tre Power Station - Skid da 1.25 MVA per un totale di circa €400K, completidi inverter, trasformatori, quadri di media tensione, oltre ad un Power Plant Controllerper garantire il pieno rispetto dei requisiti in vigore in merito alla gestione di potenzaattiva e reattiva a supporto della rete elettrica di distribuzione locale.
7 febbraio 2017 - Elettronica Santerno sottoscrive contratto di attività O&M in Cile percirca 200MWportando il proprio portafoglio a circa 1,5 GWnel mondo.
9 febbraio 2017 – Elettronica Santerno sottoscrive una commessa per la fornitura di 8MVA di inverter fotovoltaici in Minnesota (USA) di circa $800k con una delle principaliutilities mondiali nel settore delle rinnovabili e sarà di competenza dell’esercizio 2017.
13 marzo 2017 – Enertronica sottoscrive una commessa per la progettazione di duecentrali fotovoltaiche negli USA per circa 50 MW e costituisce la controllata EnertronicaInc.
21
IlGruppooggi
IPP
Inverterperfotovoltaico
EPC
Powerelectronicsperusi
industriali
Operation&Maintenance
assetfotovoltaici
Tradingedistribuzionedienergia
Efficienzaenergetica
22
Il BD nelle RinnovabiliUnmercatochenonsifermamachesitrasforma
23
InuoviMercati
Il settore delle energie rinnovabili è in continuatrasformazione sia dal punto di vista dei modelli diBusiness che delle aree geografiche.Il settore specifico del fotovoltaico – su cui siconcentrano le maggiori attenzioni del Gruppo- èdefinitivamente diventato un settore maturo. Lacostruzione dei grandi impianti continua ad un tasso dicrescita costante.
La potenza addizionale installata nel 2016 ha toccatoun picco di circa 76 GW grazie ad un istallato nella solaCina di circa 30 GW. Le previsioni per il 2017 sonoaltrettanto positive e la parziale contrazioneevidenziata al 2017 di 6 GW è solo funzione di unariduzione del tasso di crescita del mercato cinese.
500 GWdi nuovapotenza installata entro il2021
Tecnologia consolidata e competitiva,mercatomaturo
76 GW nuovapotenza installata nel2016 – Nuovi mercati e nuovimodelli di sviluppo (PPA)
24
InuoviMercati
Il mercato si è spostato definitivamente al di fuoridell’Europa anche se segnali di ripresa sono possibiliper singolarità specifiche. Se si esclude la Cina ed India– che non rientrano negli interessi del Gruppo- imercati di maggior interesse sono:
FOCUS ITALIA:Notizie confortanti arrivano anche dal mercato italiano che vede le prime stime al rialzo. Il mese di Gennaioha visto nuove installazioni in Italia per 27,5 MW in crescita del +12% nel rispetto al gennaio 2015. Inrelazione al mercato italiano si evidenziano le opportunità derivanti da:
• Attività di O&M e nuovi servizi a valore aggiunto (Monitoring e Revamping)• Revamping Inverters ( Santerno)
AFRICA
MIDDLE EAST
AMERICHE
Mercati in cui il Gruppo èpresente o in cui stafortemente investendo.
25
Quattroareedisviluppo
Realizzazionediimpiantifotovoltaici,secondodiversimodellidibusiness(Development,EPC,Equipment Supply)
Asset management(Service,O&M,Revamping,EnergyEfficiency)
Innovation (Storage,SmartGrid,SecondLife,Mobility)
Energy(IPPeEnergyReselling)
• Applicazionisviluppabilisuscalamondiale.
• Contribuirealmiglioramentodelsistemienergetici,soprattuttonei
paesiemergenti
• Sistemidigestionedell’energia,revamping,storageesecond life
applicabiliinpaesiadaltosviluppo.
26
Revamping– unanuovaopportunità
2015 688.398
AnnoMercatoPotenziale(kEuro)
2018 43.100,00€2019 71.300,00€2020 232.600,00€2021 930.300,00€2022 418.700,00€2023 122.500,00€2024 40.900,00€2025 29.800,00€
Grazie all’integrazione con Santerno, Enertronica avràa disposizione l’enorme opportunità di aggredire unmercato potenziale importantissimo: quello degliimpianti fotovoltaici già operanti, ai fini dellasostituzione naturale degli inverter, che hannomediamente una vita utile di 10 anni.
Il dato statistico degli impianti oggi operativi in Italia,per data di installazione, consente di proiettare lacurva di potenziale sostituzione.
La vita media di un inverter è stimabiLe in circa 10 anni.Dati:• Obsolescenza inverter• costo medio di fornitura €100k/MWpIl mercato è paragonabile a quello degli anni del contoenergia con uno shift temporale di 10 anni.
€ 0€ 100.000€ 200.000€ 300.000€ 400.000€ 500.000€ 600.000€ 700.000€ 800.000€ 900.000
€ 1.000.000
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Curvadiprobabile sostituzioneinverter
27
IlmodelloIPPeBOT– LacreazionedelValore
IlmodellosviluppatodaEnertronica haeffettisinergiciestremamenterilevantiinrelazionealmodellodibusinessditipologiaIPP(Indipendent Power Producer)eBOT(Build OperateandTransfer).
IlmodelloèstatoparticolarizzatodiventandoBFTO(Build,Finance,TransferandOperate).
SelezioneIniziativa
CostruzioneFinanziamento
CessioneAsset
O&M
Tempomedio12/24mesi
InvestimentoIniziale
CessioneAsset
MargineEPC
Managmentfee
Marginecomplessivo
28
IlmodelloIPPeBOT– LacreazionedelValore
Gli schemi di BFTO consentono di creare valore con effetto sinergico tra lesocietà del Gruppo. Nel dettaglio il modello utilizzato in Namibia:
SertumEnergy
EnertronicaConstruction
EnertronicaSpA
EMSPty Ltd
BancaInvestec
Veicoloproprietariodell’impianto(70%ENT)
EPC(100%ENSA)
ProduzioneTracker(55%ENT)
ProgettazioneeProcurement
ElettronicaSanterno
ProduzioneInverter
Attività svolte da societàdel Gruppo:
• Ingegneria• Costruzioni• Produzione tracker• Produzione Inverter
IRRLeveredFreeCashFlow: 26.3%IRRUnleveredFreeCashFlow:14.4%
29
SmartutilitySmartpervocazioneepernecessità
30
Lastoria
q Smartutility è la società del gruppo che svolge attività di trading, supply e vendita dienergia elettrica, gas e servizi energetici sul mercato libero italiano.
q Smartutility nasce alla fine del 2014, dopo un iniziale spin-off come business unit diEnertronica, diventando in brevissimo tempo player riconosciuto nel mercato energeticoitaliano.
Enertronicacrea
divisioneEnergyReseller
Crescitapacchettoclienti
Iniziavenditagas
NasceSmartUtility
InizioscambisumercatoGSE
Impiantocogenerazione
200kW
Acquisizioneclienti
medio/grandi
Milestones dallanascitaadoggi
Settembre2013
Gennaio2014
Luglio2014
Dicembre2014
Giugno2015
Dicembre2015
Novembre2016
31
LaCrescita
0
100
200
300
400
500
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Volumi dienergia gestiti (GWh)
DatiPrevisionali
q DallasuacreazioneSmartutilityhaavutountrenddicrescitaesponenzialespintosoprattutto dallavenditadienergiaelettrica.
q Oggiintendeconsolidarelacrescitanelmercatodell’energiaelettricaincrementandosignificativamentelapresenzasulmercatodeiservizienergeticiintegrati.
q Leattivitàdiefficientamentoenergetico(ESCO)hannomarginalitàinteressantiedidiversovaloredaquelletipichedell’energy reselling.
32
PerchéSmart,l’unionedellesinergiedigruppo
q Smartutility è sinergica con le varie società del Gruppo, proponendo servizienergetici completi e integrati.
q Grazie alle competenze trasversali delle società del gruppo, Smartutility puòproporsi come ESPC (Energy Service Provider Company) capace di operare su tuttala filiera energetica e offrire soluzioni tecnologiche per il risparmio energetico.
Smartutility:Offertaservizienergeticiintegratiin
modalitàESCo
Santerno:Monitoring,
O&M,ProdottiIndustriali
Enertronica:EPC,
Engineering
Grazie alla rete commerciale e alle competenzeSmartutility sarà il “motore 4.0” del GruppoEnertronica nel mercato industriale italiano conpossibilità di espansione ai mercati esteri.
33
Elettronica SanternoUnaeccellenza Italiana
ENERTRONICA GROUP
34
Power Electronics dal1970
35
q 47annidiesperienzainpower-electronics,motion control,automazioneIndustriale.
q 33annidiesperienzanegliinverterfotovoltaici.
q 10annidiesperienzaneigrandiimpianti fotovoltaiciintuttoilmondo
q Tecnologiesviluppo softwareedalgoritmidicontrolloanchenelsettoreAutomotive.
q Gammaprodotti
q Laboratorioconinfrastruttureestrumentazioniall’avanguardia
q Tecnologiewebperremotemonitoring &ControlconIPeknow-howproprietarial100%
q Certificazioneprodottiperiprincipalimercatimondiali, grid-code, settoremarino.
q Decennidicollaborazioni conPolitecnici,Università,CentridiIngegneriaeRicercainItalia,Europa,Cina,U.S.A.
Corecompetencies :R/D,Impiantistica,Servizi.
SanternoaccorperàleattivitàR&DdelGruppoEnertronica
36
4DivisionidiBusinesssinergiche
PV
Fotovoltaico Operation&Maintenance
AutomazioneIndustriale
Monitoring&Cloud services
IA O&M CLOUD&IOT
37
Monitoring &Cloud services.
• Dal2007sviluppasistemieinfrastrutturecloud perilremotemonitoring &controldeipropriinverterfotovoltaici.
• +10.000invertermonitoratireal time,10annididatistorici.• Esperienza,trial&error approach perserviziafter sales.• Stasviluppandoalgoritmidimanutenzionepredittiva.• Controlroomè proporràservizi24/7.• Bestpractices andnext practices daesportaresualtrisettoriindustriali.
Monitoraggioenergetico
AnalisidatiperapplicazioniindustrialiLocaldevices
Cloud
Controlroom
Security
Experience
Organization
SMARTENERGY
Prodottieserviziper
efficentamentoenergetico
MonitoraggioProdotti IOT
RemoteMonitoring &
ControlINDUSTRIA
4.0
Prodottieserviziper
AutomazioneIndustriale
MonitoraggioProcessi O&M SMART
SERVICES
Serviziaiclienti.
piattaformeperilbusiness
38
SmartFactory 4.0
Inside-Out :PrimamiglioriamoSanterno
SmartManufacturingDigitalizzazione Insourcing
M&A:applichiamobestpracticesviluppiamonext practice
LocalforLocal:produzionevicinoaimercati
NewBusiness:VendiamoprodottieserviziSupportiamoconKnow-How
Ottimizzazionedeiprocessi
LeanManufacturing
Produzioneflessibile
Coinvolgimentodeiclienti
Rinnovogammaprodotti
Riduzioneleadtimeemagazzini
Nuovimodellidibusiness
Purchasingstrategicosu
scalainternazionale
SANTERNO4.0
39
Risultati FY2016Laconfermadiunrisultato
40
Il consolidato 2016 conferma l’odinedi grandezza raggiunto dal perimetrodel Gruppo
Santerno contribuisce al consolidatoEnertronica 2016 solo relativamenteal mese di dicembre.
Contoeconomicoconsolidato2016:highlights
Fatturato 108,291 100% 89,890 100%Trend-15.5%
Acquisti (93,239) -86.1% (77,701) -84.9%Servizi (3,469) -3.2% (4,307) -4.7%Utilizzodibenieserviziditerzi (253) -0.2% (151) -0.2%Personale (1,896) -1.8% (2,036) -2.2%Altricosti (1,559) -1.4% (372) -0.4%Totalecostioperativi (100,416) -92.7% (84,565) -92.4%
EBITDA 7,875 7.3% 5,325 5.8%
Ammortamentidiimm.materiali (564) -0.5% (333) -0.4%Ammortamentidiimm.immateriali (43) 0.0% (273) -0.3%Ammortamenti (606) -0.6% (606)
EBIT 7,269 6.7% 4,719 5.2%
Gestionefinanziaria (993) -0.9% 234 0Svalutazionediasset (443) -0.4% (496) -0.5%Gestionestraordinaria 0.0% 0 0.0%Totalegestionenonoperativa (1,436) -1.3% (29)
EBT 5,833 5.4% 4,457 4.9%Imposte (2,098) -36.0% (1,955) -43.9%Utilenetto 3,735 3.4% 2,502 2.7%
GRUPPOENERTRONICA 2015FY 2016FY
41
SiconfermalacrescitadimensionaledelperimetrodiGruppo
Ilfatturato2016,paria90milionidiEuro,èinparteinfluenzatodalloslittamentodelleattivitàinSudAfricaeNamibiaperEuro12milioni.
6,3 10,1
108,1
89,9
1m
-1,5m
8,6m
5,3m
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
20
40
60
80
100
120
2013 2014 2015 2016
GruppoEnertronica:FatturatoconsolidatoeEbitda(€ mln)
Fatturato Ebitda
42
Piano Industriale 2017-2019Laconfermadiunfuturo
43
Datidisintesi2017-2019
q Lacrescitadeiricavi(CAGR:15,2%) siprevedetrainatada:
q Consolidamento integraleecrescitafatturatoSanterno,conunvettoredicrescitamoltoprudenziale (CAGR2017-2019:15%)chemiraalconsolidamento eallaqualitàdelfatturatopiùcheall’espansione fineasestessa)
q ricavideltradingdienergia
q Lamarginalitàsiprevedetrascinatadallecostruzioninamibiane edall’EPCdiGruppo conunagradualecrescitadiSanternonelmedio termine
q Ilpianoprevedeilpotenzialereperimentodinuovafinanzanettaper€28-32moltrealconsolidamento dell’attualeesposizione obbligazionaria
2017 2018 2019Fatturato 117 120 137Ebitda 13 11 13Utile Netto 7 5 6Patrimonio Netto Consolidato 18 20 24Patrimonio Netto di Competenza 11 11 14
44
Enertronica4.0– IlNuovoBreakdown2017
q Indipendenzadallegrandicommesse EPCcontoterziq Oltreil60%delfatturatoassociatoacontrattipluriennali obusiness coneffettotrascinamentoq Il50%deiricaviEPCsonodacommesseinterneinmodalitàIPP
EPC33%
Components (PVeIndustrial)
25%O&M- Service7%
Energyreselling35%
GruppoEnertronica:breakdown2017
EPC80%
Components (PV&Industrial)
2%
O&M- Service1%
Energysupply17%
GruppoEnertronica:breakdown2016
45
Effettipluriennaliderivantidallevarielineedibusiness
LevarielineediBusiness delGruppodeterminanofatturaticaratterizzatidamultipli internidiversi.Diseguitosiriportaunasintesi:
q O&M:contrattididuratamedia3anniconeccezionia5e10anni
q ServiceSanterno:contrattididuratamedia5anniconeccezionia10anni
q Industriale:contrattidivenditastandard.Ilportafoglioeilfatturatosonocaratterizzatidaunavariabilitày/ynonsuperiore al15%statisticamente,conun’elevataretention.
q ESCO:contrattipluriennali finoa10anni
q EPC:contrattidicostruzionefino adunmassimodi2anni
q Energyreselling:contrattiannuali.Ilportafogliohacomunqueuneffettomemoria.
46
Operazionidifinanzastraordinaria
Il Gruppo vanta una storia di successo nelle operazioni di finanza straordinaria.A valle della quotazione avvenuta nel 2013 ha emesso con successo due prestitiobbligazionari rispettivamente per:
• 6 Milioni di Euro, convertibile 7,5% - rimborsato dicembre 2016• 8 Milioni di Euro, non convertibile 5%
Non si esclude il ricorso ad operazioni di finanza straordinaria nel caso dicontesti di mercato particolarmente favorevoli al processo di crescita chepossano rendere opportuno una accelerazione del piano di sviluppo.
Enertronica SpA ha deliberato un piano di investimenti fino a 7 Milioni di Euroda destinarsi alla crescita nel settore Industriale.
47
IltitoloinBorsa
Performance2017: +7.8%PerformancedaIPO:+40.4%CAGR +8.8%MarketCap €15.2mBeta -0.14
Dalladatadelcollocamento,iltitoloEnertronicaèstatocaratterizzatodaunandamentocostantementepositivo realizzandotralemiglioriperformancesulmercatoAIM.
48
48Key Words
Stabilizzazionedellacrescita
Industria4.0
KnowHowedIndustria
Investimenti
49
Sedelegale:viadellaConcia,7- 40023CastelGuelfo(Bo)|t+390542489711|f+390542489722Pec:[email protected]|[email protected]|www.santerno.comCap.Soc.€ 4.412.000|C.F– P.IVA:03686440284|R.E.A.BO457978|Societàsoggettaall'attivitàdidirezioneecoordinamentodiEnertronicaS.p.A.|www.enertronica.it
ENERTRONICAS.P.A.
IR Top ConsultingInvestor & Media RelationsVia C. Cantù, 1 - 20123 MilanoTel. +39 02 45473884/[email protected]