Mario PinzónFinanzas para no FinancierosDecisiones de Inversión en TecnologíaFinance Manager
IT Investment
IT PayoffIT Business
Value
IT Investment
IT PayoffIT Business
Value
0 1 2 . . . n
. . . . . .
Valoración Indicadores
Proyecto Inversión IT
Concepto de Viabilidad
0 1 2 . . . n
. . . . . .
Valoración Indicadores
Proyecto Inversión IT
Concepto de Viabilidad
0 1 2 . . . n
. . . . . .
Tiempo –
Cuándo?
Efectivo –
Cuánto?
1. Horizonte de Planeación
2. Flujo de Efectivo
3. Tasa de Descuento
1
2
0 1 2 . . . n
. . . . . .
Tiempo –
Cuándo?
Efectivo –
Cuánto?
1.
2.
3. Tasa de Descuento
1
2
FinancialManager
Financial Market(Investors)
Firm`sOperations
12
3 4b
4a
Cash
Cash Invested
Cash Generated
Cash Reinvested
Cash Returned
Current AssetsCurrent Liabilities
LT Liabilities
Equity
Non CurrentAssets
Fin. Policy
Inv. Policy
Financial Manager
Financial Market(Investors)
Firm`sOperations
Fin. Policy
Inv.Policy
Cost of Capital (WACC)
Cash Flow Generation(FCL)
Time Value of Money
InterestOportunity
Cost
P
0 1 2 . . . n
F
niPF 1
Proceso de Capitalización
i Tasa Capitalización
P
0 1 2 . . . n
F
Proceso de Descuento
i Tasa de Descuento
niFP
1
0 1 2 . . . n
. . . . . .
Tiempo –
Cuándo?
Efectivo –
Cuánto?
1.
2. Flujo de Efectivo
3.
1
2
• UAII (EBIT)
• - Impuestos Operativos (EBIT x t)
• + Depreciaciones y amortizaciones**
• +∆ Working Capital
• +∆ CapEx
• Flujo de Caja Libre
0 1 2 . . . n
. . . . . .
1.
2. Flujo de Efectivo
3.
Direct Benefits +
Indirect “Soft” Benefits
Direct Costs +
Indirect Costs
FCL
FCD
D. Financiera
D. No Financiera
FCA Equity
0 1 2 . . . n
. . . . . .
Valoración Indicadores
Proyecto Inversión IT
Concepto de Viabilidad
Bondad Financiera
Rentabilidad
Indicadores
Retorno
Bondad Financiera
Rentabilidad
Indicadores
Retorno
0 1 2 . . . n
. . . . . .
Tiempo –
Cuándo?
Efectivo –
Cuánto?
1. Horizonte de Planeación
2. Flujo de Efectivo
3. Tasa de Descuento
1
2
0 1 2 . . . n
. . . . . .
i Tasa de Descuento
0 1 2 . . . n
B(i) Valor Presente Beneficios
C(i) Valor Presente Costos
• VPN(i) = B(i) – C(i)
• Relación Beneficio-Costo (i)= B(i) / C(i)
Bondad Financiera
Rentabilidad
Indicadores
Retorno
0 1 2 . . . n
. . . . . .
• VPN(TIR) = 0
Tasa Interna de Retorno
Bondad Financiera
Rentabilidad
Indicadores
Retorno
0 1 2 . . . n
. . . . . .
TD 10%
n FCL (USD) PayBack VPN (TD) PayBack**
0 -1,178,964 -1,178,964 -1,178,964 -1,178,964
1 -55,623 -1,234,587 -50,566 -1,229,530
2 516,793 -717,794 427,102 -802,429
3 734,568 16,774 551,892 -250,537
4 965,091 981,865 659,170 408,633
5 1,302,184 2,284,049 808,554 1,217,187
VPN (TD) 1,217,187
IT Investment
IT PayoffIT Business
Value
Decisión de Inversión
• Crítica estrategia empresarial Herramientas y metodologías de evaluación de proyectos
• Activos asociados a capacidad productiva vs IT
• Inversiones en IT fundamentales para la competitividad?
Responsabilidad Financiera Profesionales IT
• Entrenamiento y experiencia desarrollo y gestión
• Desarrollo como “core” de organizaciones de IT + Skills tecnológicos como base para el éxito
• Poca atención uso efectivo de recursos de capital de la firma Payoff IT
Evaluación del Pay-Off IT
• Cómo atribuir valor a la infraestructura que soporta aplicaciones específicas?
• Cómo cuantificar los “soft benefits”, visibles en el día a día de la operación como un mejor servicio/ mejora comunicación?
Cálculo del Pay-Off IT
• Múltiples enfoques (Científico – Subjetivo)
• Métodos tradicionales con foco en Beneficiós/Costos tangibles/cuantificables
• Medición objetiva generación de valor compañía
IT Investment
IT PayoffIT Business
Value
Organizaciones de IT
Centradas Usuario
Diferenciador Competitivo
(Valor)
Centradas Tecnología
Centro Responsabilidad
(Costo)
• Sward, David (2006)
Intel IT Business Value
Herramientas Proceso/Políticas
Finanzas IFH
ITBV
Intel IT Business Value
Estándar de Medidas Financieras
Metodología de Medición de Impacto
Proceso Valoración Común
Portafolio Generación Valor
Reglas Base Operación
Métrica Desempeño Organizacional
ITBV - Medición Éxito
Pre - ITBV
Disponibilidad de Red
Tiempos servicio en alta
Casos Resueltos
Pos - ITBV
Time to market
Incremento ingresos
Mejoras medibles productividad
empleados
ITBV - Conclusiones
• Organizaciones de clase mundial; Impacto en beneficio neto
• Cultura; Pensamiento centrado cliente
• Equipo dedicado; Gobierno del programa
Consulta
• Sward, David (2006), Measuring the Business Value of Information Technology
• Schniederjans, Ashlyn, Introduction to Information Technology - Investment Decision-Making Methodology
• Devaraj, Sarv, Kohli, Rajiv (2002), IT Payoff, The: Measuring the Business Value of Information Technology Investments
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