![Page 1: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/1.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
M&A IN DER SOFTWARE-INDUSTRIE
Vortrag von Dr. Karl Popp @karl_poppan der TU Darmstadt 01/2015
![Page 2: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/2.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Agenda
• Zu meiner Person
• SAP Werbung
• Markt für Mergers and Acquisitions von
Software-Firmen
• Chancen und Risiken von M&A
• M&A in der Software-Industrie
• Ausblick
![Page 3: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/3.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Zur Person Dr. Karl PoppSoftware industry
http://www.slideshare.net/karl_popp/professional-journey-karl-popphttps://www.vizify.com/dr-karl-michael-popp/career
Follow me @karl_popp on twitter
![Page 4: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/4.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Zur Person Dr. Karl PoppAcademia
• Senior member of ACM, member of IEEE, GI, Bundesverband M&A,
Gesellschaft für Post Merger Integration e.V.
• Veranstalter European workshop on software ecosystems
EWSECO.ORG, Mitglied im IP Management Summit am House of IT
• Reviewer für IEEE Software
• Mehrere Bücher, zahlreiche Artikel
• Mehr unter http://www.drkarlpopp.com und twitter @karl_popp
![Page 5: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/5.jpg)
FAST FACTS ABOUT SAP
![Page 6: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/6.jpg)
© SAP AG 2015. All rights reserved. / Page 6
What is SAP´s position?
![Page 7: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/7.jpg)
© SAP AG 2015. All rights reserved. / Page 7
SAP in 2014
![Page 8: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/8.jpg)
© SAP AG 2015. All rights reserved. / Page 8
Die wichtigsten SAP-Akquisitionen
in 2013 und 2014
Concur: Führender Anbieter für Reise- und Reisekostenmanagement-
Software
Fieldglass: Technologieführer für das Zeitarbeit-Management in der Cloud
hybris: Anerkannter, schnell wachsender Anbieter von e-Commerce-
Technologie
SuccessFactors: Marktführer cloud-basierter Human Capital Management
(HCM)-Lösungen
Mehr hier: http://www.sap.com/corporate-
de/about/investors/newsandreports/acquisitions/index.html
![Page 9: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/9.jpg)
© SAP AG 2015. All rights reserved. / Page 9
Join us in ourworld-changing journey to Run simple.
sap.com/careers
Follow us: Now:
LinkedIn | Youtube | Facebook | Twitter |
![Page 10: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/10.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
SOFTWARE M&A MARKT
![Page 11: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/11.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
19
15
98 8
76 6 6
5 5
g w y d t f a m h o c
Top Strategic Acquirers: 1H 2014
Source: Corum Group
![Page 12: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/12.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Excess Cash Driving M&A
Cash Reserves Increase Held Offshore
2007 2014 Amount Percent AmountApprox. Percent
$9 $159 $150 1667% $121 76%
$6 $84 $78 1300% $79 94%
$6 $59 $53 883% $41 69%
$4 $48 $44 1100% $30 63%
$6 $39 $33 550% $32 82%
$9 $26 $17 189% $16 62%
*All estimates in US $Billions; Source: Corum Group
Source: Corum Group
![Page 13: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/13.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Is Software M&A relevant in the EU?DACH Targets – Brief Overview
Last 24 months– 273 announced Tech Deals
– Deal size ranges from $1.2m - $2.03B; Median is
$21.2m
– Revenue multiples range from 0.1x - 10.7x for
disclosed amounts
– 10% of Targets had VC funding
Source: Corum Group
![Page 14: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/14.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
CHANCEN UND RISIKEN IN M&A
![Page 15: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/15.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Chancen in M&A
• Produktvorteile
• Zeitvorteile
• Erlössteigerung
• Kostenreduktion
• Know-How Vorteile
• Risiko- und
Lastenteilung
• Qualitätsvorteile
• Systemkompetenz
• Wettbewerbs-
beeinflussung
![Page 16: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/16.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Ausgewählte Risiken in M&A –Deals from hell
Strategy failure– Technology: In fast moving markets: wrong technology acquired
Management failure:– Due to inexperienced management and missing standardisation in
M&A processes
Operations failure
Financial failure:– Due to fantasy in due diligence (never fall in love
with an acquisition)
– Underestimated cost, Litigation
People failure: people are not committed
or are frustrated and leave– No joint vision, mission and explanation what
the acquisition means for each employee
![Page 17: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/17.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
M&A IN DER SOFTWARE-INDUSTRIE
![Page 18: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/18.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Besonderheiten der Software-Industrie
• Software als digitales Gut - Grenzkosten der
Produktion sehr niedrig, aber auch hohe sunk cost
• Geistiges Eigentum steht im Zentrum aller
Überlegungen
• Typische, hybride Business Modelle
• Internationale Ausrichtung, auch bei
Kleinstunternehmen
• Hohe switching cost bei Kunden
![Page 19: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/19.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Ziele von Software-Herstellern fürM&A
– Umsatz erzielen
– Kosten der Innovation sparen
– Neue Kunden gewinnen
– Mehr Lizenzen von vorhandenen und akquirierten
Produkten verkaufen
– Produktangebot erweitern, verbessern
– Faster Time to market
– Besitz an geistigem Eigentum vergrössern
– Marktkonsolidierung
– Erhöhung von Marktanteilen
• Umsatz- und Kostenziele
• Kundenbezogene Ziele
• Produktbezogene Ziele
• Marktbezogene Ziele
![Page 20: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/20.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Chancen und Risiken klassischer Business Modelle in der Software Industrie
Business Modellfür geistigesEigentum
Chancen Risiken
Erfinder Verwertung des
geistigen
Eigentums
Probleme bei der
Verteidigung
Lizenzgeber Wachstum der
Lizenzumsätze
Nichterreichen von
Skaleneffekten
Dienstleister
(Wartung, Support,
Betrieb)
Wachstum der
Serviceumsätze
Kostenexplosion,
Qualitätsmängel
![Page 21: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/21.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Ausblick
• M&A Megatrends von 2014 werden sich
fortsetzen (Cloud, Internet of things, Business
networks)
• Cash Positionen sind groß, insb. außerhalb der
USA
• “Every company will be a software company”
• Mehr Informationen im internet
– http://www.drkarlpopp.com
– http://www.mergerduediligence.com
– http://www.mergerintegration.eu
• Follow me on twitter @karl_popp
![Page 22: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/22.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
APPENDIX
![Page 23: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/23.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
http://www.mergerduediligence.com
Background information
![Page 24: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/24.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Background information
Business Models in the software industry
http://www.drkarlpopp.com/BusinessModelsintheSoftwareindustry.html
Profit from Software EcosystemsISBN-13: 978-3842300514Business Models, partnership models and ecosystems in the software industryExamples from over 50 software companies
click here to order
![Page 25: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/25.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Buchempfehlungen
• Der beste Ratgeber für Akquisitionen: Deals from
hellMan kann natürlich nur die Fettnäpfchen umgehen, die man kennt
und die man erkennt. Wer dieser Argumentation folgen kann und
sich mit dem Thema Mergers and Acquisitions beschäftigt, wird
dieses Buch schätzen.
click here to order
![Page 26: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/26.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Buchempfehlungen
• Akquisitionen besser durchführen als andere? Hier
steht wie es geht
– Warum akquirieren bestimmte Firmen erfolgreicher als andere?
In diesem Buch wird es im Detail untersucht. Die Ergebnisse
sind überraschend und lassen sich in der Praxis leicht umsetzen.
click here to order
![Page 27: Merger und Akquisitionen in der Software-Industrie](https://reader034.vdocument.in/reader034/viewer/2022042701/55aef92a1a28ab4a0a8b480c/html5/thumbnails/27.jpg)
Copyright © 2015 Dr. Karl Popp
Corum’s Top Ten Tech Trends 2014
Online Exchanges
Omni-Channel Marketing
Data-Connected Networks
Digital Currency Flow
Internet of Things
Mobilization Enmeshed Systems
Advanced Manufacturing
Digital Force Multipliers
Information Security
CO
NN
EC
TC
REA
TE
Source: Corum Group