Mic ro En te rp r i se Cred i t and i t s E f fec ts i n Kenya :' An Exploratory Study

Jennefer Sebstad and Mart in Walsh

EXECUTIVE SUMMARY

Th is repo r t p resen ts the resu l t s o f a s tudy on the impac ts o fm i c r o - e n t e r p r i s e c r e d i t i n K e n y a . I t i s b a s e d p r i m a r i l y u p o n' i n t e r v i e w s w i t h 5 O m i c r o - e n t e r p r i s e c r e d ' i t c ' l i e n t s d r a w n f r o m t w od i f f e ren t c red ' i t p rog rams , one u rban and the o the r ru ra l .

T h e p u r p o s e o f t h e s t u d y w a s t w o f o l d . I t s f i r s t o b j e c t i v e w a st o a s s e s s t h e i m p a c t s o f m i c r o - e n t e r p r i s e c r e d i t u p o n c l i e n t s 'e n t e r p r j s e s , t h e i r h o u s e h o l d s , a n d t h e w i d e r e n t e r p r i s e e n v i r o n m e n tin wh ich they ope ra te . A second ob jec t i ve was to use the resu l t st o d e v e l o p a w o r k i n g m e t h o d o l o g y f o r u s e i n f u t u r e i m p a c t s t u d i e sand p rog ram eva ' l ua t ' i ons .

T h e m a i n t e x tp r i n c i p a l f i n d i n g s

the repo r t desc r ibes and ana lyzes thet h e s t u d y . I t shows tha t ove ra l l

improvemen ts i n t he f i nanc ia l pe r fo rmance o f t he ass i s tede n t e r p r i s e s d u r i n g t h e l o a n p e r i o d w e r e i m p r e s s i v e . A v e r a g em o n t h l y s a l e s i n c r e a s e d b y 7 5 % , d i r e c t v a l u e a d d e d r o s e b y 1 2 Q % a n dc a s h i n c o m e s i n c r e a s e d b y 1 1 0 % . H o w e v e r , t h e r e w e r e s i g n i f i c a n td i f f e r e n c e s b e t w e e n ' i n d i v ' i d u a l e n t e r p r i s e s ; n o t a l I o f t h e mper fo rmed as we l 1 as the ove ra ' l I f i gu res i mp l y . 30% o f t hee n t e r p r i s e e x p e r i e n c e d a r e d u c t i o n i n s a ' l e s , 2 6 % a d r o p ' i n d i r e c tv a l u e a d d e d , a n d 5 6 % a f a ] 1 i n c a s h ' i n c o m e . T h e r e w a s a l s o l i m ' i t e de v i d e n c e o f u n d e r l y i n g s t r u c t u r a l i m p r o v e m e n t s w i t h ' i n t h ee n t e r p r i s e s , A v e r a g e n e t p r o f i t m a r g i n s r e m a i n e d c o n s t a n t a t . 2 2a l t h o u g h a t h i r d o f c l i e n t s s t i l l s u c c e e d e d i n i n c r e a s i n g t h e i rm a r g i n s . T h i s s u g g e s t s f i m i t e d i m p r o v e m e n t i n b u s i n e s s p r a c t i c e sa n d p r o f i t a b i I i t y ' i n t h e r e m a i n i n g t w o t h i r d s o f t h e e n t e r p r i s e s .

As the above da ta sugges t , t he bene f i t s o f l oan i nves tmen tw e r e n o t s p r e a d e v e n l y a m o n g t h e c l i e n t s i n t h e s t u d y s a m p l ea l t h o u g h s o m e c o n s i s t e n t p a t t e r n s e m e r g e d , O n e s t r i k i n g f i n d i n g ,fo r examp le , was tha t t he l oans t yp i ca ' l

' l y had a much g rea te r impac t

i n the u rban samp le compared t , o the ru ra l . P roduc t i on en te rp r i sesg e n e r a t e d h i g h e r l e v e l s o f s a l e s , d i r e c t v a l u e a d d e d , a n d c a s hi n c o m e s , b u t t r a d e e n t e r p r i s e s i n c r e a s e d t h e s e f i g u r e s a t t h eh i g h e s t r a t e d u r i n g t h e l o a n p e r i o d . T h e r e w e r e n o s i m p l ere ' l a t i ons be tween loan impac ts and gender o f t he c l i en ts i n t heo v e r a ' l I s a m p l e . H o w e v e r , s i g n i f i c a n t g e n d e r d i f f e r e n c e s e m e r g e d i nc o n s i d e r i n g t h e u r b a n a n d r u r a l s a m p l e s s e p a r a t e l y . T h e f i n a n c i a ls ta tus o f u rban women 's en te rp r i ses ' improved much more than u rbanm e n ' s . E x a c t i y t h e r e v e r s e h a p p e n e d i n t h e r u r a l s a m p l e , w h e r ew o m e n ' s e n t e r p r i s e s p e r f o r m e d l e s s w e l l t h a n m e n ' s ,

Data on employment show that the to ta l number of employees(exc lud ' i ng en te rp r i se owners ) i nc reased by 37% and the ave ragen u m b e r o f e m p l o y e e s p e r e n t e r p r i s e r o s e f r o m 1 . 1 8 t o 1 . 6 2 . T h e

q fo f

a v e r a g e ' i n v e s t m e n t p e r n e w j o b c r e a t e d w o r k e d o u t t o b e K s h .4 1 , 3 3 6 / U S $ 1 , 7 9 7 ,

' l e s s t h a n o n e e i s h t h t h e e s t i m a t e d i n v e s t m e n t

n e e d e d t o g e n e r a t e a m o d e r n w a g e j o b i n K e n y a . H o w e v e r , w h i ' l ee m p l o y m e n t i n c r e a s e d q u a n t i t a t ' i v e l y , t h e s t r u c t u r e o f t h e l a b o rf o r c e d i d n o t c h a n g e q u i t e s o p o s i t i v e l y . T h e p r o p o r t i o n o f m e n t ow o m e n e m p l o y e e s ( e O x : 2 O % ) h a r d l y c h a n g e d . T h e p r o p o r t i o n o f u n p a i dt o p a i d w o r k e r s ( 7 4 % 2 2 6 % ) a n d f u l l - t i m e t o p a r t - t ' i m e e m p l o y e e s( 6 3 % : 3 7 % ) a l s o s t a y e d m u c h t h e s a m e . S i m i l a r l y , t h e d i s t r i b u t i o no f w o r k e r s b y s t a t u s w a g e e m p l o y e e s ( 3 3 % ) , p i e c e r a t e w o r k e r s( 1 9 % ) , c a s u a l l a b o r e r s ( 2 2 % ) , a n d f a m i l y w o r k e r s ( 2 a x ) - - d i d n o tchange . O f t he few new jobs genera ted fo r women , mos t were j n

u n p a i d w o r k .

A t t h e h o u s e h o l d l e v e l , i n c r e a s e d c a s h i n c o m e s f r o m t h ea s s i s t e d e n t e r p r i s e s t r a n s l a t e d i n t o a n e s t ' i m a t e d 3 1 % i n c r e a s e i nh o u s e h o l d i n c o m e s . O v e r a l l , t h e a s s i s t e d e n t e r p r i s e s p r o v i d e d 4 2 %o f t o t a l h o u s e h o l d i n c o m e s . O v e r h a l f o f t h e w o m e n i n t h e s a m p l e sw e r e t h e s o l e o r p r i m a r y e a r n e r s f o r t h e i r f a m i f i e s , i n d ' i c a t i n g t h ei m p o r t a n c e o f m i c r o - e n t e r p r i s e i n c o m e f o r t h e m . W o m e n g e n e r a j l yrepo r ted tha t t he ass i s ted en te rp r i ses d i d no t ' i nc rease the i rw o r k l o a d s , b u t t h e y g i d c o m p l a i n a b o u t t h e i r h u s b a n d s ' w i s h t oasse r t econom' i c con t ro l ove r t he ' i ncome f rom the i r en te rp r i sea c t i v i t ' i e s .

Beyond the househo ld the l oans had a ' l

im i ted impac t on thes t r u c t u r e o f b a c k w a r d e n t e r p r i s e l i n k a g e s , a i t h o u g h t h e c l i e n t s d i ds h i f t s ' l i g h t l y f r o m r e t a i I t o w h o l e s a l e s u p p l i e r s . T h e r e i { a s ,h o w e v e r , a p o s i t i v e i m p a c t u p o n t h e s t r u c t u r e o f f o r w a r d l i n k a g e s .W h i l e m o s t o f t h e c l r e n t s d e p e n d e d l a r g e ' l y o n p r o v i d ' i n g g o o d s a n ds e r v i c e s t o i n d ' i v i d u a l c o n s u m e r s , t h e r e w a s a s i g n i f i c a n t i n c r e a s e( 58% ) i n t he number se l I ' i ng to I a rge r cus tomers . These newc u s t o m e r s w e r e p r i m a r i l y o t h e r m i c r o - e n t e r p r i s e s i n t h e u r b a n a r e aa n d p u b l i c i n s t i t u t ' i o n s ( e s p e c i a l ' l y s c h o o l s ) i n t h e r u r a l a r e a . A tt h e s a m e t i m e , € r h i m p r e s s i v e p r o p o r t i o n o f t h e c l i e n t s p r o v i d e dg o o d s o r s e r v r c e s t h a t w e r e n e w o r u n i q u e t o t h e c o m m u n i t y ( 4 6 % ) ,s a v e d t i m e o r l a b o r ( 4 O % ) , o r w e r e l o w e r i n p r i c e t h a n t h o s ep r o v j d e d b y t h e i r c o m p e t i t o r s ( 3 0 % ) .

The ' l oans

d i d no t have an i mpac t on the regu I a to rye n v ' i r o n m e n t , b u t r e g u l a t o r y c o n s t r a i n t s d i d i m p i n g e n e g a t i v e l y o nc l i e n t s ' b u s i n e s s o p e r a t i o n s a n d t h u s t h e e f f e c t ' i v e n e s s o f t h e i rl o a n s . T h e m o s t s u c c e s s f u ' l c l j e n t s i n t h e s t u d y w e r e m u c h m o r el i k e ] y t o b e w o r k i n g o u t s i d e t h e r e g u l a t o r y e n v i r o n m e n t t h a n t h o s ew h o w e r e l e s s s u c c e s s f u l .

A n a p p e n d i x t o t h e r e p o r t p r e s e n t s m e t h o d o l o g i c a irecommenda t ions fo r f u tu re s tud res . The p roposed app roach i se s s e n t ' i a l l y a p r a g m a t i c o n e , a n d a d r a f t q u e s t i o n n a i r e i s p r e s e n t e dt o g e t h e r w i t h n o t e s o n i t s u s e a n d a p p l i c a t i o n ' i n t h e f i e l d . T h ' i ssu rvey i ns t rumen t can be adap ted to a va r ie t y o f con tex ts and uses ,' i n c l u d i n g m o n i t o r i n g a n d e v a l u a t i o n o f c r e d i t i m p a c t s w ' i t f r i n m i c r o -e n t e r p r i s e a s s i s t a n c e p r o g r a m s . I t ' i s a l s o d e s ' i g n e d t o b e a p p l i e d

t o a ' l a r g e r

s a m p l e a n d t o g e n e r a t e a m u c h m o r e t h o r o u g h a n a l y s i st h a n t h e p r e s e n t s t u d y . T h e p r o p o s e d m e t h o d o l o g y w i l l h o p e f u l l yf o r m a b a s i s f o r t e s t i n g a n d e x t e n d i n g t h e s t u d y r e s u l t s t o o t h e rp I aces ' i n Kenya and Af r i ca .

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