اإلسالمية الحوكمةاالقتصادية للمؤسسات

شاشي./ القادر عبد دوالتدريب للبحوث اإلسالمي بالمعهد باحث

العربية المملكة جدة، للتنمية، اإلسالمي البنكالسعودية

المقـدمـــة

“ : كسبت بما والبحر البر في الفساد ظهر تعالى الله قال

” يرجعون لعلهم عملوا الذي بعض ليذيقهم الناس، أيدي

: (41الروم)

“ :إلى إن استغنى، رآه أن ليطغى اإلنسان إن كال وقال

: ( ” العلق الرجعى (.8-6ربك

“ : البن كان لو وسلم عليه الله صلى الله رسول وقال

ثالثا، البتغى ثان له ولوكان ثان، البتغى ذهب من واد آدم

.) ( ” ومسلم البخاري رواه التراب إال آدم ابن جوف يمأل وال

2

المقـدمـــة الحادي القرن وبداية العشرين القرن نهاية منذ ظهر

الشركات ) حوكمة مصطلح أو( Corporate Governanceوالعشرين ” “ ” الخصخصة“ مثل أخرى مصطلحات غرار على الحوكمة

( ” الخوصصة “ ” )Privatizationأو “ العولمة( ( Globalizationو ونتيجة االقتصادية، واألزمات المالية، لإلنهيارات نتيجة

دول عدة شهدتها التى واالختالسات، والتزوير، للفسادأسبابها أهم أحد كان والتى والشركات المال أسواق فى

والغش الشفافية، وفقدان الكامل، اإلفصاح عدموالمحاسبية المالية بالمعلومات يتعلق فيما والتدليس،

. المال أسواق فى االقتصادية المنشآت من للعديد دواعيها وبيان بالحوكمة، التعريف العرض هذا من الهدف

وجهة عرض قبل وضوابطها، مبادئها تقديم ثم وأهميتها،. فيها اإلسالمية النظر

3

حوكمة() Governanceأصل كلمة

كلمة أصل اليونانية (Governance)يعود اللغة (Kubernan)إلى. الدبابة أو الحربية الباخرة قيادة بمعني

بكلمة الالتينية اللغة في استعمل بنفس (Gubernar)ثم. المعنى

بمصطلح 1478في ستعمل اثم الفرنسية اللغة في(Gouvernance) الحكم طريقة أو فن به Art ou manière)ويقصد

de gouverner) لمصطلح المعنى نفس يؤدي وكان(Gouvernement) . قديم باعتباره ترك ولكنه

اللغة في عشر السادس القرن في ذلك بعد استعمل ثمالحالي بالمصطلح يعد (Governance)اإلنجليزية ولم ،

إل الفرنسية اللغة في في لإلستعمال التسعينيات ا بداية. العشرين القرن من

4

الشركات بحوكمة Corporate)المقصودGovernance)

( الشركات بحوكمة اإلدارة( Corporate Governanceوالمقصودللشركات، المؤسسية اإلدارة أو للشركات، الرشيدة

. وي للشركات الحكيمة اإلدارة أيضا البعض سميها

العربية اللغة مجمع طرف من الحوكمة مصطلح اعتمدبالقاهرة.

،والزوايا الرؤى، باختالف الحوكمة تعاريف تختلفوالغايات.

: واإلجراءات، والنظم، القواعد، الشركات بحوكمة يقصدمصالح بين وتوازن حماية أفضل تحقق التى والضوابط

المصالح وأصحاب فيها والمساهمين الشركة مديرى . بها المرتبطة األخرى

5

تعريف حوكمة الشركات( الشركات القوانين،( Corporate Governanceحوكمة عام، بشكل هي

إدارة بين العالقة وتضبط تحدد التي والمعايير والقواعد،والحقوق المصالح وأصحاب والمساهمين، ناحية، من الشركة

السندات، حملة مثل بالشركة ارتباط لهم الذين اآلخرينأخرى ناحية من والمستهلكين، والدائنين، والموردين، والعمال،

من تساؤالت لعدة إجابات االصطالح هذا يقدم أدق وبشكلأهمها:

أموالهم؟ – استغالل اإلدارة تسيء أال المساهمون يضمن كيفوقيمة – ربحية تعظيم إلى تسعى اإلدارة بأن المساهمون هؤالء يتأكد كيف

الطويل؟ األجل في أسهمهمالصحة – مجاالت في للمجتمع األساسية بالمصالح اإلدارة إهتمام مدى ما

والبيئة؟ اإلدارة – رقابة من والحقوق المصالح وأصحاب األسهم حملة يتمكن كيف

فعال؟ بشكل

6

تعريفات أخرى لحوكمة الشركات

الضوابط تحقق ،واإلجراءات ،والمعايير ،مجموعة التيالمؤسسي للمعايير اإلنضباط sوفقا الشركة إدارة في

العالمية وواجبات ،واألساليب مسؤوليات تحديد خالل من وذلكاإلدارة مجلس للشركة ،أعضاء التنفيذية في ،واإلدارة األخذ مع

المساهمين حقوق حماية المصالح ،اإلعتبار والحقوق وأصحاببالشركة ارتباط لهم .الذين

ال الدولية التسويات بنك بازل ذييعرف لجنة سلطته تحت تعملتدار “ التي األساليب بأنها البنوك في الحوكمة المصرفية للرقابة

تحدد والتي العليا، واإلدارة اإلدارة مجلس خالل من البنوك بهاحملة مصالح وحماية والتشغيل، البنك، أهداف وضع كيفية

للقوانين وفقا بالعمل االلتزام مع المصالح، وأصحاب األسهم،.” المودعين مصالح حماية يحقق وبما السائدة، والنظم

7

دواعي حوكمة الشركات عن الشركات ملكية النفصال نتيجة التنفيذيين المديرين بعض فساد

إدارتها. المعلومات عن الكامل اإلفصاح عدم في الحساسة المناصب استغالل

المالية.. واالحتيال والتدليس والغش، الشفافية، وعدم باألرقام، التالعب . اآلخرين حقوق على النفوذ أصحاب بعض تعدي. والخارجية الداخلية الرقابة نظم وضعف األعمال أخالقيات تدني. الشركات إدارات مجالس وسلطات لمسؤوليات الواضح التحديد غياب. والمستثمرين المساهمين صغار حقوق حماية ضعف تعديل دون التجارية للمعامالت المنظمة والقوانين التشريعات بقاء

. طويلة لفترات أعمال على للرقابة ووسائل سبل عن البحث إلى دعت ومثلها األمور هذه

المساهمين وحقوق الناس، حقوق على الحفاظ أجل من المؤسسات، تلكهذه قيام ولضمان والحقوق، المصالح أصحاب وحقوق الشركات، في

المالي الفساد عن بعيدsا بها، الثقة وتعزيز المنشود، بدورها المؤسساتواإلداري.

8

أمثلة عن دواعي حوكمة الشركات

يوم نيويورك في امريكية محكمة لمدة 2009يونيو 29قضت 150بالسجنرجل المتحدة الواليات تاريخ في الماليين المحتالين أكبر على عاما

" وهمي " مالي هرم اضخم نظم الذي مادوف برنارد الشهير االعمالعن مايزيد نهب خالله من تمكن العالم أموال 50في من دوالر مليار

. العالم أنحاء جميع من المستثمرين( فرنسي بنك ثاني لها تعرض التي الكبرى االحتيال (Société Généraleقضية

كيرفل ) جيروم موظفه طرف ماليير 2008عام( Jérôme Kervilمن بسبعة مدوالر.

( بريطاني استثمار بنك أكبر إليها تعرض التي االحتيال ( Bearingsقضيةليسن ) موظفه طرف .1995عام( Leesonمن دوالر بمليار م

الخليج منطقة تكلف المالي االحتيال جريدة ) 380عمليات دوالر مليونالسبت العدد – 2009يناير 31هـ - 1430صفر 5الرياض (14831م

وإماراتيين مصريين على بالنصب المتهم البوشي نبيل العرب مادوفالدوالرات بماليين

( سجن خليفة المؤمن عبد رفيق من كل بها قام التي االحتيال عمليات( ) الرحمن عبد عاشور وبن الحياة مدى لسرقته 18غيابي سجن سنة

3200 ) الجزائر في سنتيم مليار ( االقتصادية الحرام الله بيت حجاج حتى تطال التي االحتيال عمليات

الخميس (5204العدد 2008يناير 10اإللكترونية9

بوادر ظهور حوكمة الشركات

انتشار بعد االقتصادية المؤسسات حوكمة بضرورة نوديكبيرة أمريكية شركات في وتزوير اختالسات فضائح عدة

حد لجعل العشرين، القرن من التسعينيات أواخر في. معها المتعاملين حقوق على وللحفاظ الممارسات، لهذه

مسؤولية تحدد التي القوانين لسن المشرعون وانتفضفي المسجلة المساهمة الشركات في األطراف كافةوتدفق أدائها، على الرقابة وتشديد المالية، األسواق

. مصداقيتها ومدى بياناتها، ،والمحاسبين القانونيين، من كل بها اهتم ثم

. وغيرهم والساسة، واالقتصاديين، والهيئات المؤسسات وكل الدول كل أيضا بها واهتمت

. والمحلية والجهوية الدولية. أهمية األمور أكثر من الحوكمة أصبحت

10

أهمية حوكمة المؤسسات االقتصادية

بالنزاهة وااللتزام األعمال، أخالقيات قضايا أصبحتبالنسبة المصيرية القضايا أهم من والشفافية، والمصداقية

كافة فى القانونية، وأشكالها أحجامها بجميع للشركات. االقتصادية القطاعات

فى المشاركين لجميع خاصة أهمية القضايا هذه وتشكلمن كانوا سواء الشركات، حوكمة ومعايير مبادئ تطبيق

. اليومية العمليات متابعة على القائمين من أو رقابية، جهات من العديد فى المفهوم بهذا االهتمام تعاظم وقد

القليلة العقود خالل والناشئة المتقدمة االقتصاداتاالقتصادية، االنهيارات أعقاب فى وخاصة الماضية،

آسيا، شرق دول من عدد شهدتها التى المالية واألزماتالقرن من التسعينات عقد فى وروسيا الالتينية، وأمريكيامن sمؤخرا األمريكى االقتصاد شهده ما وكذلك العشرين؛

أقطاب من لعدد والمحاسبية المالية االنهيارات تداعياتعام خالل العالمية األمريكية .2002الشركات

11

أهمية حوكمة الشركات( إنرون شركة بفضيحة ابتداء األخيرة األحداث أن (Enronكما

ورلدكوم ) سلسلة( Worldcomوشركة من ذلك تلى وماأظهر المالية، قوائمها في الشركات تالعب اكتشافات

كان التي الدول في حتى الشركات حوكمة أهمية بوضوح " الكمال " من قريبة مالية أسواقا اعتبارها المعتاد من

بالنسبة أكبر أهمية الشركات حوكمة اكتسبت وقدالذي القانوني النظام لضعف نظرا الناشئة للديمقراطيات

بطريقة المنازعات وحل العقود تنفيذ إجراء معه يمكن الفعالة.

اإلشراف منع إلى تؤدى المعلومات نوعية ضعف أن كما. الثقة وانعدام الفساد انتشار على وتعمل والرقابة

من التي واإلسالمية العربية الدول في أهمية أكثر وهيالفساد ولألسف أنه إال أحسن، حال في تكون أن المفروض

. أكبر بشكل فيها متفش

12

13

الدولة 1985 1997 الدولة 1997

األردن 3 4 نيوزيلندة 9.42

اإلمارات 2 2 بريطانيا 8.44

البحرين 3 3 أمريكا 7.76

الجزائر 4 3 اليابان 7.05

السعودية 3 2 فرنسا 6.96

سوريا 2 4 تركيا 3.54

مصر 2 2 الهند 2.63

عمان 3 3 روسيا 2.58

قطر 2 2 الصين 2.43

الكويت 3 3 باكستان 1

نيجيريا 0.69 لبنان 3 1

وعربية ) أجنبية دول في النزاهة (1997مؤشرالنهائية- - 10الدرجة درجات

وإيران: المصدر العربية للدول االقتصادية البحوث منتدى. –وتركيا القاهرة

أشهر تشريعات حوكمة الشركات

- سيربانس والمسمى أمريكا في المشهور القانونبشكل م2002عام( Sarbanes-Oxleyأوكسلي ) فصل الذي ،

مستقلة إدارة وإنشاء الشركات، حوكمة جوانب دقيقالداخلية الرقابة ومتابعة ومراقبة باإلشراف تعنى

ذوي واألطراف أدائها ومتابعة المساهمة، للشركات . ومراجعتها بإدارتها العالقة

( الشركات حوكمة والمعدلة 1999ومبادئ م( 2004موالتنمية االقتصادي التعاون تلقى (OECD)لمنظمة والتي

األعمال وشركات الحكومات، من عالمي�ا قبوال. والباحثين األساتذة ومن المال، وأسواق واالستثمار،

14

15

مبادئ حوكمة الشركات

الشركات لحوكمة فعال إطار توافر

المساهمين حقوق حماية

للمساهمين العادلة المعاملة

المصلحة ذات األطراف دور

والشفافية اإلفصاح

مبادئالحوكمة

اإلدارة مجلس مسؤوليات

مبادئ حوكمة الشركات1 :) والرقابي- ) والتنظيمي القانوني العام االسترشاد اإلطار

بكفاية ب يتعلق فيما المحكمة الضوابط من بازل اتفاقياتالصلة ذات األطراف وإقراض القروض، وتركز المال، رأس

المخصصات، وتكوين بالمنشأة، العالقة ذات واألطرافبإعادة الخاصة واإلجراءات المستحقة، المدفوعات وتحصيل

باإلضافة واإلحتياطي، السيولة ومتطلبات الديون، جدولةوالميدانية المكتبية للمراقبة المتطورة األساليب تطبيق إلى

.. الخ الالزمة، واآلليات الترتيبات ووضع القوانين، وسنالمساهمين- 2 حقوق حماية–. األسهـــم ملكيــــة نقـــل حـــقوالتسويـة – للقيـد المركـزى النظـام .اتســاعالمالية – القوائم ومراقب ومساءلة ،مراجعة اإلدارة مجلس أعضاء

الحسابات.ال – بالبريد العامة الجمعية فى التصويت لكترونى.احق–. العامة الجمعية اجتماعات فى الفعالة المشاركة

16

مبادئ حوكمة الشركات

التعويض،- ) 3 التصويت، المساهمين معاملة في المساواةالخ(

العالقة- 4 ذات األخرى األطراف وحقوق دوروالشفافية- 5 اإلفصاح

6: وتشمل- اإلدارة مجلس أعضاء ومسئوليات دوراختيار – وكيفيـّــة القانونية، وواجباته اإلدارة مجلس هيكل

اإلدارة علـى اإلشـراف في ودوره األساسي�ة، ومهامه أعضاؤه،التنفيذيـّــة.

غير – أو مستقليـن إدارة مجالس أعضاء بتعيين الشركات إلزام. اإلدارة مجلس في تنفيذيين

مجلس – أعضاء من للمراجعة لجنة بتشكيل الشركات إلزام. التنفيذييـــن غيــر اإلدارة

والمساهمين، – الملكية هياكل عن باإلفصاح الشركات إلزم. اإلدارة مجلــس وتقريـر

17

18

الخاصة والمسؤوليات األدواراألساسيين ب ( الفاعلين في الداخليين)

البنوك حوكمة

االدارة مجلس

التنفيذية االدارة

األسهم حملة

الداخليين المراجعين

عامة بصفة الشركات أداء مراقبة في هاما دورا األسهم حملة يلعب. البنك توجيهات تحديد على التأثير إمكانهم في أنه حيث

التشغيل سياسات ووضع العليا اإلدارة وتوجيه االستراتيجيات وضعالبنك موقف سالمة من والتأكد المسؤولية وتحمل

البنك إلدارة المطلوبين والنزاهة الكفاءة لديهم يكون أن البدالمهنة ألخالقيات وفقا يتعاملوا أن عليهم أنه . كما

المخاطر إدارة عملية تقييم في هاما دورا للمراجعين .أصبح

19

الخاصة والمسؤوليات األدوارالبنوك الخارجيين الفاعلين ب حوكمة في

التصنيف شركات االئتماني والتقييم

المودعـــون

اإلعالم وسائل

األمــان شبكة

المعلومات لنشر البنوك على الضغط

االلتزام وقوانين دعم السوقبالمعايير

المصرفي حق الجهاز أداء على الرقابة

الودائع تأمين صناديق

تطبيق حوكمة الشركات

فى والمبادئ القواعد هذه األول المقامتطبقالبورصة، فى المقيدة المساهمة شركات على

شكل تتخذ التى المالية المؤسسات على وكذلكبين فصل فيها التي المساهمة شركاتوالمديرين الشركات مالك المساهمين

التنفيذيين.

أنواع جميع في تطبيقها من اليمنع هذا ولكنوحتى والمالية االقتصادية والمنشآت الشركات

. والخيرية االجتماعية

20

فوائد حوكمة الشركات

: أهمها ولكن تحصى ن أ من أكثر الشركة حوكمة فوائد . اقل بتكاليف ورأسمالها الشركة أداء فعالية زيادة االمر به، تعمل الذي السوق في طيبة بسمعة والتمتع

. المستثمرين أمام الثقة درجة يرفع الذي. المحليين المستثمرين ثقة تحسين. المال رأس تكلفة تخفيض . المالية األسواق عمل جودة دعم. s استقرارا أكثر التمويل مصادر اجتذاب تشجيع الحوكمة باعتماد الشركات تنصح التي الدولة أن كما

قدرته وزيادة اقتصادها، بنمو ذلك ثمرة تجني فهي . االجنبية االستثمارات جذب على

21

22

الح ــأه وكمةــداف

أهدافالحوكمة

للمساهمين الحماية تحقيق

والعدالة واإلفصاح الشفافية تحقيق

االخالقية االعتبارات ادخال

القرار صنع عملية تحسين

الشركات مصداقية تحسين

القانون بأحكام االلتزام

العمال مصالح اآلخرين مراعاة الحقوق وأصحاب

األقلية حقوق على ”“الحفاظ المساهمين صغار

مصلحة غير في السلطة استغالل من الحقوق الحد أصحاب

فوائد حوكمة الشركاتالقومي االقتصاد مستوى على

القومي االقتصاد في الثقة .زيادة المال سوق دور تعبئة ،تعميق على قدرته وزيادة

االستثمار معدالت ورفع .المدخرات الخاص القطاع التنافسية ،نمو قدراته .ودعم جديدة عمل فرص المطلوبة و ،خلق النمو معدالت .تحقيق الصاعدة المال رأس أسواق وكفاءة انتظام مدي قياس

والدولية. نمو في المساهمة وبالتالي الشركات، واداء كفاءة رفع

. ربحيتها وزيادة البعيد المدى على الشركات الناشئة األسواق إلى األجنبي المال رأس تدفق تشجيع

. االسواق تلك في االجنبي المستثمر ثقة زيادة طريق عن

23

لماذا الحوكمة اإلسالمية؟ الحقوق تحديد في جدا مفيدة كانت وإن بها ي�نادى التي الحوكمة ألن

أنها إال الشركات، في والمعامالت العقود أطراف لكل والواجباتباإلضافة والتعدي، الظلم أسباب جميع التغطي ألنها قاصرة، تبقي

. العادلة وغير المحرمة المعامالت من كثير على إبقائها إلى به تنادي ما إلى باإلضافة أنه حيث وأعم، أشمل اإلسالمية الحوكمة إن

المالية والمعامالت العقود أطراف تحمي فإنها التقليدية، الحوكمة . بالباطل الناس أموال وأكل واالستغالل الظلم أسباب من مزيد من

بما بدقة، وأحكامها شروطها وتحديد العقود، تفصيل اإلسالم يشترط. غرر أو جهالة، أو تدليس، أي يبعد

،والقمار والمجازفة، واالحتكار، والغش، والغرر، الربا، اإلسالم يحرم . بالباطل الناس أموال أكل إلى يؤدي ما وكل

وطمعا لله إرضاء طواعية بمبادئه يلتزموا أن الناس اإلسالم يشجع . عقابه من وخوفا ثوابه في

. إن وبالتعزير بالحدود الناس حقوق على يتعدى من اإلسالم يعاقبعفان بن عثمان سيدنا قال كما بالقرآن اليزع ما بالسلطان يزع الله

. عنه الله رضي

24

بعض مبادئ الحوكمة اإلسالمية

” : أهلها إلى األمانات تؤدوا أن يأمركم الله إن تعالى الله قال “ بالعدل تحكموا أن الناس بين حكمتم إ�ذ�ا (58:النساء)و�

” :الن�اس� ع�ل�ى اك�ت�ال�وا� �ذ�ا إ ال�ذ�ين� ، ين� ف� ل�ل�م�ط�ف� ي�ل� و� وقال “ ون� ر� ي�خ�س� ن�وه�م� ز� و� أ�و ك�ال�وه�م� �ذ�ا إ و� ، ت�و�ف�ون� (2-1المطففين:)ي�س�

” :، ب�ال�ب�اط�ل� ب�ي�ن�ك�م� ال�ك�م� و� م�أ� � ت�أ�ك�ل�وا ال� ن�وا� آم� ال�ذ�ين� ا �ي�ه� أ ي�ا وقال

إ�ن� ، ك�م� س� أ�نف� � ت�ل�وا ت�ق� و�ال� ، نك�م� م� اض� ت�ر� ع�ن sة ار� ت�ج� ت�ك�ون� أ�ن إ�ال� “ s يما ح� ر� ب�ك�م� ك�ان� (29النساء:)الل�ه�

” :إلى بها وتدلوا بالباطل بينكم أموالكم تأكلوا وال وقال “ تعلمون وأنتم باإلثم الناس أموال من فريقا لتأكلوا الحكام

(188البقرة:)

” : : ثالث أنا الله قال وسلم عليه الله صلى الله رسول قالمن خرجت خانه فإن صاحبه، أحدهما ن يخ� لم ما الشريكين

. داود“ أبو رواه بينهما ” : إال سوقنا في يبع ال عنه الله رضي الخطاب بن عمر قال

.“ الدين في تفقه من

25

بعض مبادئ الحوكمة اإلسالمية ”حرم أو حراما أحل شرطا إال شروطهم عند المسلمون

حالال“.“ بالغرم” الغنم” بالضمان “الخراج“ ضرار” وال ضرر ال“ منا” فليس غشنا من“ المنافع” جلب من أولى المفاسد درء” والعهود بالعقود المعامالت “توثيق” اللزوم العقود في “األصل ” : ع�ل�ى ن�وا ت�ع�او� و�ال و�ى الت�ق� و� ال�ب�ر� ع�ل�ى ن�وا ت�ع�او� و� تعالى الله قال

: ( “ المائدة سورة اب ال�ع�ق� د�يد� ش� الل�ه� إ�ن� الل�ه� وا ات�ق� و� ال�ع�د�و�ان� و� (2اإل�ث�م� ” :وينهى القربى، ذي وإيتاء واإلحسان، بالعدل يأمر الله إن وقال

( “ سورة تذكرون لعلكم يعظكم والبغي، والمنكر الفحشاء عن(90النحل:

26

27

شكراs لكم

عليكم ورحمة الله والسالموبركاته

E-mail: achachi@isdb.org