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ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS Allianz Seguros S.A. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 Con Informe del Revisor Fiscal

Allianz Seguros S.A.

Notas a los Estados Financieros Separados

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Estados Financieros Separados Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 Informe del Revisor Fiscal ........................................................................................................... 1 Estados Financieros Separados Estado de situación financiera ..................................................................................................... 3 Estado de resultados integrales ................................................................................................... 4 Estado de cambios en el patrimonio ............................................................................................ 5 Estado de flujos de efectivo ......................................................................................................... 6 Notas a los Estados Financieros Separados................................................................................ 7



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1. Entidad reportante

Allianz Seguros S.A., con domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C. Carrera 13 A No. 29 – 24, es una entidad de carácter privado, sometida al control y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, fue constituida mediante Escritura Pública 4204 del 1 de septiembre de 1969, otorgada en la Notaría 10 de Bogotá, D.C. Su duración está prevista hasta el 31 de diciembre de 2100. De acuerdo con el certificado de existencia y representación legal expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución 5148 del 31 de diciembre de 1991 la Superintendencia Bancaria (hoy Superintendencia Financiera de Colombia) expidió la autorización de funcionamiento. El domicilio principal de la sociedad es la ciudad de Bogotá D.C.

La Compañía pertenece al Grupo Empresarial Allianz, inscrito el 7 de enero del 2000 en la Cámara de Comercio de Bogotá. Se configura una situación de Grupo Empresarial con la sociedad matriz Alemana Allianz SE, quien es la sociedad controladora última de la Compañía, la cual se encuentra domiciliada en Alemania, según documento inscrito el 27 de mayo de 2009 en la Cámara de Comercio de Bogotá, D.C.

La Compañía cuenta con 492 funcionarios y opera con cuarenta y cuatro sucursales (44) sucursales dentro de las cuales se encuentran 2 Home Office que no tienen instalaciones físicas y 3 unidades independientes que funcionan dentro de las instalaciones de la sucursal principal.

Los estados financieros separados fueron autorizados por la Junta Directiva y el Representante Legal el 28 de febrero de 2016, para ser presentados a la Asamblea General de Accionistas para su aprobación y publicación

2. Bases de Preparación de los Estados Financieros

2.1. Marco técnico normativo.

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015 modificado por el Decreto 2496 de 2015 y por el Decreto 2131 de 2016. Las NCIF se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board – IASB, por sus siglas en inglés); las normas de base corresponden a las traducidas oficialmente al español y emitidas por el IASB al 31 de diciembre de 2013. La Compañía aplica a los presentes estados financieros separados las siguientes excepciones contempladas en Título 4 Regímenes especiales del Capítulo 1 del Decreto 2420 de 2015:

La NIC 39 y la NIIF 9 respecto del tratamiento de la cartera y su deterioro y, la clasificación y la valoración de las inversiones, para estos casos continúa aplicando lo requerido en la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia.

La NIIF 4 respecto del tratamiento de las reservas técnicas catastróficas, la cual se seguirán calculando y acumulando en el pasivo de acuerdo con lo dispuesto en el Decreto 2555 de 2010.

Al 31 de diciembre 2016 y 2015

(Expresado en millones de pesos, excepto la tasa de cambio y la utilidad (pérdida) por acción)



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3. Políticas contables significativas

Las principales políticas contables que se enumeran a continuación, han sido aplicadas consistentemente presentados al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

a) Moneda funcional y de presentación

Las partidas incluidas en los estados financieros separados se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (pesos colombianos).

b) Bases de Medición

Los estados financieros separados se prepararon sobre la base del costo histórico con excepción de:

- Los beneficios a empleados.

- Algunos instrumentos financieros reconocidos al valor razonable con cambios en resultados, los cuales se valoran según su clasificación a fair value.

- Las Reservas Técnicas se miden con base en métodos actuariales.

- Los bienes raíces clasificados como propiedades de inversión medidas al valor razonable con cambios en resultados.

c) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros separados de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos y pasivos contingentes en la fecha del balance, así como los ingresos y gastos del año, los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente, las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. Las estimaciones y los supuestos significativos realizados por la Compañía se describen a continuación:

I. Deterioro de activos financieros

La Compañía regularmente revisa su portafolio de activos financieros medidos a costo amortizado, para evaluar su deterioro; en la determinación de si un deterioro debe ser registrado con cargo a los resultados del año, la gerencia hace juicios en cuanto a determinar si hay un dato observable que indica una disminución en el flujo de caja estimado del portafolio de activos financieros. Esta evidencia puede incluir datos indicando que ha habido un cambio adverso en el comportamiento de los deudores y por lo tanto origina un deterioro.



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II. Pasivos por contrato de seguros

Siniestros avisados por liquidar

Corresponde al monto de recursos que debe destinar la Compañía para atender los pagos de los siniestros ocurridos una vez estos han sido avisados, así como los gastos asociados a estos, a la fecha de cálculo de este pasivo.

Para la constitución del pasivo, la Compañía tiene en cuenta la magnitud del siniestro, el valor asegurado y la modalidad del amparo, las condiciones de la póliza que eventualmente podría afectarse, los valores sugeridos por los ajustadores, coaseguradores, compañías cedentes o reaseguradores, también se evalúa y sopesa el riesgo subjetivo, técnico, reputacional, financiero, etc.

En casos de pólizas de cumplimiento se tiene en cuenta además de aspectos procesales o judiciales, el riesgo subjetivo del afianzado, el contrato que deriva la garantía, evaluar su cumplimiento y el soporte probatorio de ello, desde el inicio se debe establecer contacto con el afianzado, quien debe suministrar el soporte probatorio del cumplimiento y su posición en frente del aviso de incumplimiento, expresando si en caso de confirmarse una decisión adversa que determine el incumplimiento; afectará la póliza expedida o asumirá directamente las cargas económicas que se impongan. En ese mismo momento se deben verificar las contragarantías que reposen en la compañía y constatar la solvencia financiera y liquidez del Afianzado.

Siniestros ocurridos no avisados IBNR

La estimación de los pasivos finales que surgen de los reclamos hechos por los clientes de la Compañía bajo contratos de seguros. Hay varias fuentes de incertidumbre que necesitan ser consideradas en el estimado del pasivo que la Compañía pagará finalmente por tales reclamos. De acuerdo con las normas de la Superintendencia Financiera dichos pasivos están divididos en pasivos por siniestros avisado por liquidar y de “siniestros incurridos no reportados” al corte de los estados financieros a la Compañía conocidos como “IBNR”.

Para el cálculo de la reserva se estima la última pérdida esperada por segmento de reserva y para cada periodo de ocurrencia, descontando los pagos realizados hasta el momento del cálculo y las reservas de siniestros pendientes. El análisis se realiza neto de reaseguro y neto de salvamentos y recobros. Posteriormente para esta reserva se estima la responsabilidad a cargo del reasegurador, con el propósito de complementar el IBNR neto con su respectiva cesión (activo de reaseguro) y así determinar el valor bruto de dicha reserva.

El método se aplica por ramo y por amparo para aquellos casos específicos que así lo requieran de acuerdo al Decreto 2973 del 2013, como es el caso de los amparos de Responsabilidad Civil y el ramo de SOAT. Las ventanas de tiempo utilizadas en el análisis dependen del tiempo de desarrollo de los siniestros de cada segmento de reservas (ramo/amparo), y se encuentran resumidos tanto en la nota técnica como en el reporte actuarial correspondiente.

Para la estimación de la Reserva de Siniestros Ocurridos No Avisados, se consideraron técnicas actuariales con base en el desarrollo de siniestros pagados en conjunto con el criterio de experto del actuario responsable.

En el análisis se han tenido en cuenta cambios en los procesos indemnizatorios durante los últimos dos años y aquellos cambios en las políticas de indemnización que hayan afectado de manera relevante el desarrollo de los siniestros. El criterio de experto del actuario responsable considera el impacto que pueden tener dichos cambios sobre la velocidad de desarrollo de los siniestros y los posibles impactos sobre la frecuencia o la severidad de los mismos.



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III. Impuesto Diferido

La Compañía evalúa la realización en el tiempo del impuesto sobre la renta diferido activo. El impuesto diferido activo representa impuestos sobre la renta recuperables a través de futuras deducciones de utilidades gravables y son registrados en el estado de situación financiera. Los impuestos diferidos activos son recuperables en la extensión que la realización de los beneficios tributarios relativos es probable. Los ingresos tributarios futuros y el monto de los beneficios tributarios que son probables en el futuro son basados en planes a mediano plazo preparados por la gerencia. El plan de negocios es basado en las expectativas de la gerencia consideradas razonables bajo las circunstancias, Las asunciones claves en el plan de negocios son las siguientes:

• Crecimiento positivo por la emisión de primas • Crecimiento racional de los gastos administrativos • Celebración de los contratos de reaseguros, con excelentes tasas de comisión de reaseguro • Utilidad financiera positiva

IV. Estimación para procesos legales

La Compañía estima y registra una estimación para contingencias, con el fin de cubrir las posibles pérdidas por los casos laborales, juicios civiles y mercantiles, y reparos fiscales u otros según las circunstancias que, con base en la opinión de los asesores legales externos, se consideran probables de pérdida y pueden ser razonablemente cuantificados. Dada la naturaleza de muchos de los reclamos, casos y/o procesos, no es posible en algunas oportunidades hacer un pronóstico certero o cuantificar un monto de pérdida de manera razonable, por lo cual el monto real de los desembolsos efectivamente realizados por los reclamos, casos y/o procesos es constantemente diferente de los montos estimados y provisionados inicialmente, y tales diferencias son reconocidas en el año en el que son identificadas.

La mejor estimación de los costos futuros asociados a la administración del proceso incorporará los honorarios de abogados externos, la estimación de las costas a cargo de la Compañía y cualquier otro tipo de erogación derivada del proceso mismo que corresponda a indemnizaciones. Para determinar el valor de la reserva a constituir se tendrán en cuenta las circunstancias que se mencionan a continuación, sin perjuicio a que puedan involucrarse otras circunstancias concernientes a la reclamación particular:

- Instancia del proceso y evolución de los fallos anteriores - Materialidad y evidencia del incumplimiento - Solidez probatoria del incumplimiento dentro del proceso - Presencia de riesgos procesales

d) Presentación de estados financieros

Los estados financieros que se acompañan se presentan teniendo en cuenta los siguientes aspectos:

I. Estado de situación financiera

Se presentan mostrando las diferentes cuentas de activos y pasivos ordenados atendiendo su liquidez, en caso de venta o su exigibilidad, respectivamente, por considerar que para una entidad financiera esta forma de presentación proporciona una información fiable más relevante. Debido a lo anterior, en el desarrollo de cada una de las notas de activos y pasivos financieros se revela el importe esperado a recuperar o pagar dentro de los doce meses y después de doce meses, de acuerdo con la NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”.



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II. Estado de resultados del ejercicio y otro resultado integral

El estado de resultados se presenta discriminado según la naturaleza de los gastos, modelo que es el más usado en las entidades financieras debido a que proporciona información más apropiada y relevante.

III. Estado de flujos de efectivo

Se presenta por el método indirecto, en el cual el flujo neto por actividades de operación se determina corrigiendo la ganancia antes de impuestos sobre la renta, por los efectos de las partidas que no generan flujos de caja, los cambios netos en los activos y pasivos derivados de las actividades de operación, y por cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversión o financiación. Los ingresos y gastos por intereses recibidos y pagados, forman parte de las actividades de operación.

Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

• Actividades de operación: Son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del capital y de los préstamos tomados por la Compañía.

• Actividades de inversión: Corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios, de activos a larga plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente del efectivo.

• Actividades de financiación: Las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades de operación ni de inversión.

e) Transacciones en Moneda Extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la valuación cuando las partidas se remiden. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del período de activos y pasivos denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados en el rubro de diferencias de cambio.

Los tipos de cambio de las principales monedas extranjeras utilizadas en la preparación de los estados financieros corresponden al dólar y euro.

f) Modelo de negocio

La Superintendencia Financiera de Colombia en la Circular Básica Contable y Financiera Capítulo I, estableció clasificar las inversiones de acuerdo con el modelo negocio definido por la Aseguradora, el cual fue aprobado por la Junta Directiva mediante acta 695 del 24 de julio de 2014; razón por la cual al efectuar una evaluación acerca de si el objetivo de un modelo de negocios es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, la Aseguradora considera a qué nivel de sus actividades comerciales se debería efectuar tal evaluación.

Al determinar si su modelo de negocios para gestionar los activos financieros es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales la Compañía considera:



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Las políticas y los procedimientos indicados de la administración para la administración de pagos de siniestros y la operación de dichas políticas en la práctica.

La frecuencia de cualquier venta esperada de activos.

La razón para cualquier venta de activos.

Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación con su vencimiento contractual o se venden prontamente después de ser adquiridos o un tiempo prolongado antes del vencimiento.

En particular, la Aseguradora determina el objetivo del modelo de negocios para cubrir sus obligaciones y mantener su propósito de liquidez. La tesorería de la Aseguradora mantiene ciertos instrumentos de deuda para obtener rendimiento a largo plazo y como reserva de liquidez. Los instrumentos pueden ser vendidos para cumplir con déficits de liquidez inesperados, sin embargo, no se anticipa que tales ventas sean frecuentes. La Compañía considera que estos instrumentos se mantienen dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es mantener activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales.

Mantiene otros instrumentos de deuda para gestionar la liquidez a corto plazo. Con frecuencia, se efectúan ventas de estos instrumentos. La Aseguradora determina que estos instrumentos no se mantienen dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo sea mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales.

La Aseguradora determina si los términos contractuales de los activos financieros que genera o adquiere dan lugar en fechas específicas a flujos de efectivo que son sólo pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente y pueden calificar para medición al costo amortizado. En esta evaluación, la Aseguradora considera todos los términos contractuales, incluyendo cualquier término o provisiones de prepago para ampliar el vencimiento de los activos, términos que cambian el monto y la oportunidad de los flujos de efectivo y si los términos contractuales contienen apalancamiento.

g) Efectivo y Equivalentes de Efectivo

El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, depósitos de libre disponibilidad en bancos, los sobregiros bancarios y los saldos de fondos interasociados, que están sujetos a riesgo insignificante de cambios en su valor razonable.

La Compañía al cierre de diciembre de 2016 no tiene cuentas embargadas ni restricción en los recursos de las mismas. La destinación de los recursos del efectivo está incluida en la política del portafolio que incluye cubrimiento de reservas, pago de siniestros, pago a reaseguradores, entre otros.

h) Instrumentos Financieros

La Aseguradora clasifica sus inversiones en: negociables, para mantener hasta el vencimiento y disponibles para la venta; lo anterior, de acuerdo con el modelo de negocio y con las disposiciones del Capítulo I - de la Circular Básica Contable y Financiera Circula Externa 100 de 1995 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia relacionadas con clasificación, valoración y contabilización de inversiones para estados financieros.



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Activos financieros a valor razonable

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados incluyen los activos financieros no designados en el momento de su clasificación como a costo amortizado.

Sin embargo, para inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociación, la Compañía puede elegir al reconocimiento inicial presentar ganancias y pérdidas en el otro resultado integral. Para tales inversiones medidas a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, las ganancias y pérdidas nunca se reclasifican a resultados y no se reconocen deterioros en resultados.

Activos financieros a costo amortizado

Un activo financiero se mide al costo amortizado usando el método de interés efectivo y neto de pérdida por deterioro, si:

- El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio con el objetivo de mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales.

- Los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son sólo pagos de capital e intereses.

Baja en activos

Un activo financiero se da de baja cuando:

- Expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo.

- Se transfieran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o se asume una obligación de pagar a un tercero la totalidad de los flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de transferencia.

- Se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.

- Se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se ha transferido el control del mismo.

i) Inversiones

La clasificación, valoración y contabilización de inversiones se hace de acuerdo con el Capítulo I - de la Circular Básica Contable y Financiera Circula Externa 100 de 1995 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia. A continuación se indica la forma en que se clasifican, valoran y contabilizan los diferentes tipos de inversión de acuerdo con el modelo de negocio definido por la entidad:

Inversiones negociables: Corresponden a todo valor o título y, en general, cualquier tipo de

inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio.



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Inversiones para mantener hasta el vencimiento: Corresponden a los valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión respecto de la cual el inversionista tiene el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El propósito de mantener la inversión corresponde a la intención positiva e inequívoca de no enajenar el título o valor.

Inversiones disponibles para la venta: Corresponden a valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión, que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para mantener hasta el vencimiento.

Negociables

Características Valoración Contabilización

Portafolio para gestionar inversiones de renta fija y renta variable diferentes de acciones con el propósito principal de obtener utilidades, producto de las variaciones en el valor de mercado de diferentes instrumentos y en actividades de compra y venta de títulos. Se da lugar a compras y ventas activas.

Las inversiones representadas en valores o títulos de deuda, se deben valorar con base en el precio determinado por el proveedor de precios de valoración. Para los casos excepcionales en que no exista, para el día de valoración, valor razonable determinado, tales títulos o valores se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno. Este procedimiento se realiza diariamente. Las participaciones en fondos de inversión colectiva, fondos de capital privado, fondos de cobertura, fondos mutuos, entre otros, y los valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización se deberán valorar teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora, al día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración.

La contabilización de estas inversiones se debe realizar en las respectivas cuentas de “Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados”, del Catálogo único de información financiera con fines de supervisión. La diferencia que se presente entre el valor razonable actual y el inmediatamente anterior se registra como mayor o menor valor de la inversión afectando los resultados del periodo. Este procedimiento se realiza diariamente. Cuando las inversiones para mantener hasta el vencimiento se reclasifiquen a inversiones negociables, se deben observar las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas se deben reconocer como ingresos o egresos el día de la reclasificación. Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifiquen a inversiones negociables, el resultado de la reclasificación de inversiones deberá reconocerse y mantenerse en el “Otro Resultado Integral (ORI)” como ganancias o pérdidas no realizadas, hasta tanto no se realice la venta de la correspondiente inversión.



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Para mantener hasta su vencimiento


Valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión respecto de la cual el inversionista tiene el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El propósito de mantener la inversión corresponde a la intención positiva e inequívoca de no enajenar el título o valor Sobre estas inversiones no se pueden realizar operaciones del mercado monetario (operaciones de reporto o repo, simultáneas o de transferencia temporal de valores), salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y siempre que la contraparte de la operación sea el Banco de la República, la Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional o las entidades vigiladas por la SFC. Sin perjuicio de lo anterior, los valores clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento podrán ser entregados como garantías en una cámara de riesgo central de contraparte con el fin de respaldar el cumplimiento de las operaciones aceptadas por ésta para su compensación y liquidación, y/o en garantía de operaciones de mercado monetario.

Hay lugar a reclasificar una inversión de la categoría de inversiones para mantener hasta el vencimiento a la categoría de inversiones negociables, cuando ocurra alguna de las siguientes circunstancias:

a. Deterioro significativo en las condiciones del emisor, de su matriz, de sus subordinadas o de sus vinculadas.

b. Cambios en la regulación que impidan el mantenimiento de la inversión.

c. Procesos de fusión o reorganización institucional que conlleven la reclasificación o la

En forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días.

La contabilización de estas inversiones debe efectuarse en las respectivas cuentas de “Inversiones a Costo Amortizado”, del Catálogo Único de Información Financiera con Fines de Supervisión. El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión afectando los resultados del período, Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifiquen a inversiones para mantener hasta el vencimiento, se deben observar las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas, que se encuentren reconocidas en el ORI, se deben cancelar contra el valor registrado de la inversión, toda vez que el efecto del valor razonable ya no se realizará, dada la decisión de reclasificación a la categoría de mantener hasta el vencimiento. De esta manera la inversión deberá quedar registrada como si siempre hubiese estado clasificada en la categoría para mantener hasta el vencimiento.



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Para mantener hasta su vencimiento


realización de la inversión, con el propósito de mantener la posición previa de riesgo de tasas de interés o de ajustarse a la política de riesgo crediticio, previamente establecida por la entidad resultante.

d. En los demás casos en que la SFC haya otorgado su autorización previa y expresa.

Disponibles para la venta – Títulos participativos


Valores o títulos y, en general cualquier tipo de inversión, que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para mantener hasta el vencimiento. Los valores clasificados como inversiones disponibles para la venta podrán ser entregados como garantías en una cámara de riesgo central de contraparte, con el fin de respaldar el cumplimiento de las operaciones aceptadas por ésta para su compensación y liquidación. Así mismo, con estas inversiones se pueden realizar operaciones del mercado monetario operaciones de reporto o repo simultáneas o de transferencia temporal de valores) y entregar en garantía de este tipo de operaciones.

Las inversiones representadas en valores o títulos de deuda, se deben valorar con base en el precio determinado por el proveedor de precios de valoración. Para los casos excepcionales en que no exista, para el día de valoración, valor razonable determinado, tales títulos o valores se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno. Este procedimiento se realiza diariamente • Valores participativos no inscritos en bolsas de valores: Se valora por el precio que determine el proveedor de precios para valoración designado como oficial para el segmento correspondiente. Cuando el proveedor de precios no cuente con una metodología de valoración para estas inversiones, las entidades deberán aumentar o disminuir el costo de adquisición en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor, calculadas con base en los estados financieros certificados con corte al 30 de junio y 31 de diciembre de cada año o más recientes, en caso de conocerse.

Para inversiones en valores de deuda se debe registrar la diferencia entre el valor presente del día de valoración y el inmediatamente anterior (calculados a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días), se debe registrar como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados. La diferencia entre el valor razonable y el valor presente calculado según el parágrafo anterior, se registrar en la respectiva cuenta de Ganancias o Pérdidas no Realizadas (ORI). La contabilización de estas inversiones debe efectuarse en las respectivas cuentas de “Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Otros Resultados Integrales - ORI”, del Catálogo único de información financiera con fines de supervisión. Este procedimiento se realiza diariamente. Para títulos y/o valores participativos, el efecto de la valoración de la participación que le corresponde al inversionista, se contabiliza en la respectiva cuenta de Ganancias o Pérdidas no Realizadas (ORI), con cargo o abono a la inversión.



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Disponibles para la venta – Títulos participativos


Los dividendos que se repartan en especie o en efectivo, se deben registrar como ingreso, ajustando la correspondiente cuenta de Ganancias o Pérdidas no Realizadas (máximo hasta su valor acumulado) y, si es necesario, también el valor de la inversión en la cuantía del excedente sobre aquella cuenta

Inversiones en filiales

Características Valoración Contabilización De acuerdo con el Capítulo 1-1 de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia, forman parte de esta categoría las inversiones en subsidiarias y filiales.

Las inversiones en subsidiarias y filiales se registran al costo de adquisición en razón a que no superan el 20% de participación del emisor.

De acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995, las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de participación patrimonial, en los estados financieros separados.

En los casos en los cuales las normas del Código de Comercio o demás disposiciones legales no prevean el tratamiento contable de las inversiones en subsidiarias, filiales, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, deben cumplir lo establecido por la NIC 27, NIC 28 y NIIF 11, entre otras, según corresponda.

Instrumentos financieros derivados


Son operaciones cuya principal característica consiste en que su valor razonable depende de uno o más subyacentes y su cumplimiento o liquidación se realiza en un momento posterior. Dicha liquidación puede ser en efectivo, en instrumentos financieros o en productos o bienes transables, según se establezca en el contrato o en el correspondiente reglamento del sistema de negociación de valores, del sistema de registro de operaciones sobre valores o del sistema de compensación y liquidación de valores.

La valoración de los instrumentos financieros derivados se realiza en forma diaria por su valor razonable, para lo cual la entidad emplea la información para valoración del proveedor de precios PIP Latam y las metodologías de valoración suministradas por dicho proveedor

El registro de los instrumentos financieros derivados se realiza empleando los códigos contables que se encuentran habilitados en el Catálogo Único de Información Financiera para Fines de Supervisión, diferenciándolos por el tipo de instrumento, su finalidad y clase de subyacente. Las operaciones con instrumentos financieros derivados con fines de negociación se deben contabilizar en el balance, desde la fecha de celebración de los mismos, por su valor razonable.



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Instrumentos financieros derivados


En el desarrollo de sus operaciones Allianz Seguros S.A., transa operaciones de instrumentos derivados en el mercado OTC o mercado mostrador, con fines de negociación o inversión. Durante los ejercicios 2016 y 2015, la Compañía invirtió en instrumentos derivados Forward plain vanilla, cuyo subyacente son tasas de cambio y la liquidación de los instrumentos en la fecha de cumplimiento se realizó por liquidación de diferencias del subyacente; al cierre del ejercicio, la compañía liquido todas sus posiciones de Forwards.

Cuando en la fecha inicial el valor de los contratos sea cero (0), es decir que no se realizan pagos ni entregas físicas entre las partes, no debe afectarse el estado de resultados. En las valoraciones subsiguientes, las variaciones en el valor razonable deben registrarse en el estado de resultados. Independientemente de si la variación acumulada del valor razonable de una operación con instrumentos financieros derivados con fines de negociación es positiva (utilidad) o negativa (pérdida), dicha variación debe quedar revelada diariamente en el estado de resultados en la respectiva subcuenta de ingresos o egresos donde la operación deba registrarse, según se trate de una utilidad acumulada o de una pérdida acumulada, de acuerdo con las instrucciones contables correspondientes. De la misma manera, debe procederse con cada una de las operaciones que haya negociado la entidad vigilada.

Provisión o pérdidas por clasificación de riesgo de emisor

El precio de los títulos y/o valores de deuda, así como también los títulos participativos que se valoran a variación patrimonial debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en:

La calificación del emisor y/o del título de que se trate cuando quiera que ésta exista.

La evidencia objetiva de que se ha incurrido o se podría incurrir en una pérdida por deterioro del valor en estos activos, Este criterio es aplicable incluso para registrar un deterioro mayor del que resulta tomando simplemente la calificación del emisor y/o del título, si así se requiere con base en la evidencia.

El importe de la pérdida por deterioro deberá reconocerse siempre en el resultado del período, con independencia de que la respectiva inversión tenga registrado algún monto en Otros Resultados Integrales ORI.

No estarán sujetos a las disposiciones de este numeral los títulos y/o valores de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras – FOGAFÍN.



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Títulos y/o valores de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas a la entidad:

Los títulos y/o valores que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, o los títulos y/o valores de deuda emitidos por entidades que se encuentren calificadas por éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Calificación LARGO PLAZO

Valor máximo % Calificación

CORTO PLAZO Valor máximo %

BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)

B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)

CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0)

DD, EE Cero (0)

En todo caso, si las provisiones sobre las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un valor razonable, resultan mayores a las estimadas con la regla señalada anteriormente, deberán aplicarse las últimas, Tal provisión corresponde a la diferencia entre el valor registrado de la inversión y el valor razonable, cuando éste es inferior.

Para efecto de la estimación de las provisiones sobre depósitos a término que se deriven de lo previsto en el presente numeral, se debe tomar la calificación del respectivo emisor.

Las calificaciones externas a las que hace referencia el presente numeral deben ser efectuadas por una sociedad calificadora de valores autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia, o por una sociedad calificadora de valores internacionalmente reconocida, tratándose de títulos emitidos por entidades del exterior y colocados en el exterior.

En el evento en que la inversión o el emisor cuente con calificaciones de más de una sociedad calificadora, se debe tener en cuenta la calificación más baja, si fueron expedidas dentro de los últimos tres (3) meses, o la más reciente cuando exista un lapso superior a dicho período entre una y otra calificación. Títulos y/o valores de emisiones o emisores no calificados:

Las entidades deben sujetarse a lo siguiente para determinar las provisiones a que hace referencia el presente ítem:

Categoría/Riesgo Característica Provisión

"A"- Inversión con riesgo normal

Cumple con los términos pactados en

el valor o titulo y cuentan con una

adecuada capacidad de pago de

capital e intereses.

No procede



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"B"- Inversión con riesgo aceptable

Corresponde a emisiones que

presentan factores de incertidumbre

que podrían afectar la capacidad de

seguir cumpliendo adecuadamente

con el servicio de la deuda. Así

mismo, comprende aquellas

inversiones de emisores que, de

acuerdo con sus estados financieros

y demás información disponible,

presentan debilidades que pueden

afectar su situación financiera.

Tratándose de títulos y/o valores de

deuda, el valor por el cual se

encuentran contabilizados no puede

ser superior al ochenta por ciento

(80%) de su valor nominal neto de las

amortizaciones efectuadas hasta la

fecha de valoración.

En el caso de títulos y/o valores

participativos, el valor neto de

provisiones por riesgo crediticio (valor

en libros) por el cual se encuentran

contabilizados no puede ser superior

al ochenta por ciento (80%) del valor

de la inversión por el método de

variación patrimonial en la fecha de la

valoración.

"C"- Inversión con riesgo apreciable

Corresponde a emisiones que

presentan alta o media probabilidad

de incumplimiento en el pago

oportuno de capital e intereses, De

igual forma, comprende aquellas

inversiones de emisores que de

acuerdo con sus estados financieros

y demás información disponible,

presentan deficiencias en su situación

financiera que comprometen la

recuperación de la inversión.


deuda, el valor por el cual se


ser superior al sesenta por ciento







en libros menos provisión) por el cual

se encuentran contabilizados no

puede ser superior al sesenta por

ciento (60%) del valor de la inversión

por el método de variación patrimonial

en la fecha de la valoración.

"D"- Inversión con riesgo significativo

Corresponde a aquellas emisiones

que presentan incumplimiento en los

términos pactados en el título, así

como las inversiones en emisores

que de acuerdo con sus estados

financieros y demás información

disponible presentan deficiencias

acentuadas en su situación

financiera, de suerte que la

probabilidad de recuperar la inversión

es alta.


deuda. El valor por el cual se


ser superior al cuarenta por ciento







en libros menos provisión) por el cual

se encuentran contabilizados no

puede ser superior al cuarenta por

ciento (40%) del valor de la inversión

por el método de variación patrimonial

en la fecha de la valoración.



21


"E"- Inversión incobrable

Corresponde a aquellas inversiones

de emisores que de acuerdo con sus

estados financieros y demás

información disponible se estima que

es incobrable.

El valor de estas inversiones debe

estar totalmente provisionado

j) Cuentas por cobrar actividad aseguradora

La Compañía reconoce la emisión de primas de seguros, en su reconocimiento inicial por el valor de la transacción. Las cuentas por cobrar de actividad aseguradora son activos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento inicial, Allianz Seguros S.A. medirá las cuentas por cobrar a su costo amortizado usando el método de interés efectivo y neto de pérdida por deterioro:

El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio con el objetivo de mantener activos para cobrar flujos de efectivo contractuales; y

Los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son sólo pagos de capital e intereses.

Deterioro

I. Primas por recaudar cartera directa y coaseguro aceptado

Acorde con el modelo adoptado por la Compañía para la evaluación del deterioro, soportado en la experiencia de pérdidas de valor, la Compañía reconoce deterioro y se calculará para las primas devengadas no recaudadas mayor a 75 días.

La Compañía, reconoce el deterioro de las primas por recaudar de los clientes cuya percepción de posibilidad de pago es baja o nula, para las primas por recaudar clasificadas con los siguientes criterios, no les será reconocido deterioro alguno:

Primas con aviso de recaudo

Primas pendientes de cruce con devolución

Recaudo pendiente por aplicar

Pólizas con siniestro pendientes de pago

Pólizas con certificado con apropiación presupuestal

II. Reaseguros

La Compañía aplica la política contable a las transacciones clasificadas como cuentas por cobrar, que se originen en el desarrollo de la actividad con los reaseguradores. Al final de cada período se evaluará si se presenta evidencia objetiva del deterioro de la cuenta corriente por cobrar a reaseguradores, y se reconocerá la pérdida por deterioro en resultados, teniendo en cuenta las siguientes observaciones: - El deterioro se evaluará sobre el saldo neto del reasegurador

- Existe evidencia, a consecuencia de un evento que haya ocurrido después del

reconocimiento inicial del activo por reaseguro, en la cual la compañía cedente puede no recibir todos los importes que se le adeuden en función de los términos del contrato.



22

- Cuando se incumplen los términos del contrato de reaseguros o notas de cobertura y se

evidencia que en la cuenta corriente no se han generado movimiento durante los últimos 6 meses que conlleven a desembolso o transferencias de la compañía reaseguradora a favor de la cedente, se registrará el 100% de la deuda como valor de deterioro.

- Cuando existan embargos judiciales sobre las compañías reaseguradoras en la cuales no

se encuentre evidencia clara que la compañía reaseguradora puede responder a los activos registrados inicialmente por la compañía cedente.

- Se reconocerá el deterioro si la compañía reaseguradora se encuentra en liquidación, cancelada o suspendida.

- Para el caso específico de los contratos celebrados con reaseguradores del Grupo Allianz no se aplica deterioro puesto que los saldos se encuentran respaldos por el vínculo entre las Compañías.

Se liberará un deterioro solo cuando:

- Expiren o se liquiden los derechos contractuales que dieron origen al mismo. - Se transfiera sustancialmente a terceros todos los riesgos y ventajas inherentes a la

cuenta por cobrar.

k) Otras cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables que no son transados en un mercado activo formal, son derechos derivados de procesos administrativos como arrendamientos, venta de activos, anticipos, entre otros.

Estos deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente al valor nominal dado el corto plazo se acerca el valor de la transacción reconocida en libros.

Deterioro cuentas por cobrar

La evaluación del deterioro se soporta en la pérdida incurrida, las pérdidas por deterioro de las cuentas por cobrar se registran como menor valor de la cuenta por cobrar, afectando los resultados del periodo. Si en periodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con el evento que originó el reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida, garantizando que el valor en libros del activo financiero no exceda el costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El monto de la recuperación se reconocerá en el resultado del periodo.

La Aseguradora, cuenta con los siguientes criterios para registrar el deterioro:

Dificultades financieras del deudor

Calificación ó Rating para las cuentas por cobrar de coaseguro

Insolvencia ó quiebra del deudor

Reestructuración o refinanciamiento, se le otorga al cliente más plazo para que cancele su obligación como consecuencia de dificultades financieras y falta de liquidez.

Adicionalmente cualquier asunto observable que pueda llevarnos a la conclusión de una pérdida de flujo de caja en la partida por cobrar, tales como comportamiento del mercado, tecnología, asuntos legales y económicos



23

Castigo de cuentas por cobrar

Son susceptibles de castigo las obligaciones que a juicio de la Administración de la Compañía se consideren irrecuperables o de remota recuperación y que se encuentren ciento por ciento (100%) provisionadas, luego de haber agotado todos los medios de cobro posibles, de conformidad con los conceptos de los organismos de cobro judicial y abogados gestores de la Compañía.

El castigo no libera a los funcionarios de la obligación de continuar las gestiones de cobro para lograr el recaudo. La Junta Directiva es el único organismo competente para aprobar el castigo de operaciones que se consideren con una baja probabilidad de recuperación.

l) Propiedades y equipos

Se reconocerá una partida como propiedad, planta y equipo cuando:

Es probable que los beneficios económicos futuros asociados con la partida fluirán a la entidad; y

El costo de la partida puede ser medido confiablemente. Al momento que se incurren en desembolsos de activo, estos costos incluyen tanto aquellos en que se ha incurrido inicialmente para adquirir o construir una partida activo inmovilizado, como los costos incurridos posteriormente para añadir, sustituir parte de o mantener la partida correspondiente, para su registro como propiedad planta y equipo.

La Compañía utiliza el modelo de revaluación para medir los edificios y el modelo del costo para las demás propiedades y equipos.

La depreciación se calcula para distribuir el costo de los activos menos sus valores residuales a lo largo de su vida útil estimada, aplicando el método lineal.

La Compañía ha establecido la vida útil de sus propiedades y equipos, basados principalmente en el comportamiento y beneficios que se espera del uso de dichos activos, las cuales se relacionan a continuación:

Vida Útil(años)

Edificios 50

Equipo, muebles y enseres de oficina Entre 5 a 10 Equipo de computación Entre 3 a 5 Vehículos 5

La Compañía eligió aplicar la exención opcional para usar esta revalorización anterior como costo atribuido en la fecha de transición.

En adelante las propiedades (terrenos y edificios), se contabilizará por su valor revaluado, que es su valor razonable, en el momento de la revaluación, menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valor que haya sufrido. Las revaluaciones se realizan para asegurar que el importe en libros, en todo momento, no difiera significativamente del que podría determinarse utilizando el valor razonable al final del periodo sobre el que se informa.



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Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida de propiedad, planta y equipo son determinadas comparando la utilidad obtenida de la venta con los valores en libros de la propiedad, planta y equipo y se reconocen netas dentro de otros ingresos en resultados.

En cuanto a los valores residuales la Compañía tiene como política calcular el importe que se podría obtener por la enajenación o disposición por otra vía del activo, después de deducir los costes estimados por tal enajenación o disposición, si el activo ya hubiera alcanzado la antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de su vida útil.

Arrendamiento financiero y operativo

La Compañía realiza la evaluación de la existencia de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. La evaluación se efectúa a la totalidad de los contratos existentes al cierre del periodo sobre el que se informa.

Luego de esta evaluación se concluye que la Compañía no posee arrendamientos financieros en calidad de arrendador y arrendatario, todos los contratos suscritos carecen de transferencia de riesgos y beneficios para la Compañía, por lo tanto únicamente posee arrendamientos operativos en calidad de arrendador y arrendatario.

Los pagos de los contratos de arrendamiento operativo son registrados en el estado de resultado sobre una base de línea recta durante el período del arrendamiento.

m) Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión son inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento o para conseguir apreciación de capital en la inversión o ambas cosas a la vez, no son para la venta en el curso normal del negocio, uso en la producción o abastecimiento de bienes o servicios, o para propósitos administrativos. Las propiedades de inversión se valorizan inicialmente al costo y posteriormente al valor razonable con cambios en resultados.

Las pérdidas o ganancias derivadas de un cambio en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluirán en el resultado del periodo en que surjan.

Cualquier ganancia o pérdida por la venta de una propiedad de inversión (calculada como la diferencia entre la utilidad neta obtenida de la disposición y el valor en libros del elemento) se reconoce en resultados.

Cuando el inmueble es ocupado por el dueño o cambia su uso, se reclasifica como propiedad, planta y equipo, su valor razonable a la fecha de reclasificación se convierte en su costo para su posterior contabilización.

n) Activos Intangibles

Un activo intangible se define como un activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física que posee la entidad, se reconoce si:

Es probable que fluyan beneficios económicos futuros El costo del activo puede ser medido fiablemente



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Un activo es identificable si:

Es separable, es decir, es susceptible de ser separado o escindido de la entidad y vendido, transferido, dado en explotación, arrendado o intercambiado, ya sea individualmente o junto con un contrato, activo identificable o pasivo con los que guarde relación, independientemente de que la entidad tenga la intención de llevar a cabo la separación; o

Surge de derechos contractuales o de otros derechos legales, con independencia de que esos derechos sean transferibles o separables de la entidad o de otros derechos u obligaciones.

Los costos de adquisición de licencias de programas de cómputo identificables que controla la Compañía se reconocen como activos intangibles y se amortizan a un período no superior a 3 años, teniendo en cuenta siempre la vigencia de la licencia. Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cómputo se reconocen como gasto cuando se incurren.

o) Deterioro de Activos no financieros

A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún indicio de que un componente individual o grupo de propiedades y equipos y/o de activos intangibles con vidas útiles definidas pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, y la prueba anual de deterioro del valor para un activo es entonces requerida, la Compañía estima el importe recuperable de ese activo.

El importe recuperable de un activo es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo.

Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo efectivo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de balance en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido.

Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.

p) Gastos Anticipados

La Compañía reconoce como gastos anticipados los valores en que incurre para el desarrollo de su actividad, con el fin de recibir en el futuro servicios, los cuales se amortizan durante el período en que se reciben los servicios.

El costo incluye el costo de adquisición menos los descuentos, asimismo, los costos complementarios directamente relacionados con la adquisición o desarrollo del activo.

La cuota de amortización anual se reconoce como un gasto o costo de otro activo, determinándose en función del método lineal, basado en la vida útil estimada que se le asigne a cada elemento o clase de activo.



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Tipo de Activo Método de Amortización Periodo amortización

Seguros Línea recta Variable sin superar 1 año

Comisión de intermediarios Línea recta Dependiendo de la vigencia de la póliza

Otros activos Línea recta Variable sin superar 3 años

Contratos de reaseguros Exceso de pérdida

Línea recta Por la vigencias de los contratos de reaseguro

q) Pasivos Financieros

Un pasivo financiero es cualquier obligación contractual de la Aseguradora para entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad o persona, o para intercambiar activos financieros o pasivos financieros de la entidad.

Los pasivos financieros se reconocen y se miden al costo amortizado, excepto por los derivados que se miden a valor razonable.

Baja de Pasivos

La Compañía tiene que dar de baja un pasivo financiero (o una parte de un pasivo financiero) de su balance cuando se haya extinguido.

Un pasivo se extingue cuando:

- la obligación especificada en el contrato expira, - la obligación especificada en el contrato se cancela, - el deudor descarga el pasivo (o parte de ella) por:

a) Pagar al acreedor, normalmente con dinero en efectivo, otros activos financieros, bienes o servicios, o

b) La entrega de instrumentos de patrimonio propio para el acreedor; o el deudor es liberado legalmente de la responsabilidad primaria de la responsabilidad (o parte de ella), ya sea por un proceso judicial o por el acreedor.

Un intercambio entre un prestatario y prestamista de instrumentos de deuda existente con condiciones sustancialmente diferentes, se contabilizará como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero.

Del mismo modo, una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero existente, o una parte de un pasivo (si es o no atribuible a las dificultades financieras del deudor), se contabilizará como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero.

r) Transacciones con partes relacionadas

De acuerdo con la NIC24 una parte relacionada es una persona o entidad que está relacionada con la aseguradora que prepara sus estados financieros en las cuales se podría ejercer control o control conjunto sobre la Compañía que informa; ejercer influencia significativa sobre la entidad que informa; o ser considerado miembro del personal clave de la gerencia de la entidad que



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informa o de una controladora de la entidad que informa. Dentro de la definición de parte relacionada se incluye: a) personas y/o familiares relacionados con la entidad, entidades que son miembros del mismo grupo (controladora y subsidiaria), asociadas o negocios conjuntos de la entidad o de entidades del grupo, planes de beneficio post-empleo para beneficio de los empleados de la entidad que informa o de una entidad relacionada.

s) Impuesto sobre la Renta

Impuesto a las ganancias

El gasto por impuesto a las ganancias incluye el impuesto corriente, el impuesto para la equidad “CREE” y el impuesto diferido. Se reconoce en el estado de resultados excepto en la parte que corresponde a partidas reconocidas en otro resultado integral (ORI).

Impuesto corriente y CREE

El impuesto corriente incluye el impuesto esperado por pagar o por cobrar sobre las utilidades o la pérdida imponible del año y cualquier ajuste relacionado con años anteriores, se mide usando las tasas impositivas aprobadas, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado a la fecha de balance. El impuesto corriente también incluye cualquier impuesto surgido de dividendos. En Colombia hace parte del impuesto corriente el impuesto de Renta para la Equidad CREE creado mediante la Ley 1607 de 2012, el cual recae sobre los ingresos obtenidos susceptibles de incrementar el patrimonio, sin incluir las ganancias ocasionales y los ingresos no constitutivos de renta y se liquida según las tasas impositivas que se hayan aprobado. Con la Ley 1819 de diciembre 29 de 2016 se adoptó una reforma tributaria estructural, en la cual se derogaron entre otros, los artículos de la Ley 1607 de 2012 correspondientes al Impuesto sobre la Renta para la Equidad CREE, por lo cual éste impuesto solo opera hasta el año 2016. Igualmente se modificó la tarifa general de impuesto sobre la Renta que se encontraba en el 25% al 34% para el año 2017 y a 33% a partir del año 2018, y se creó la sobretasa al impuesto sobre la renta y complementarios para los años 2017 y 2018 con tarifas del 6% y 4% respectivamente.

Sobretasa del Impuesto sobre la Renta para la Equidad (CREE)

La Ley 1739 de 2014, creo por los periodos gravables 2015, 2016, 2017 y 2018 la Sobretasa al Impuesto sobre la Renta para la Equidad (CREE), a cargo de los contribuyentes señalados en el artículo 20 de la Ley 1607 de 2012.

Sin embargo con la promulgación de la Ley 1819 de diciembre de 2016, a partir del año gravable 2017 se deroga el impuesto para la equidad CREE, creándose la sobretasa del impuesto sobre la renta y complementarios para los periodos gravables 2017 al 6% y 2018 al 4%.

La tarifa de la Sobretasa al Impuesto sobre la Renta para la Equidad (CREE) por el año gravable 2016, será la resultante de aplicar la correspondiente tabla según cada periodo gravable, a la base determinada, conforme con los artículos 22 y siguientes de la Ley 1607 de 2012 o la que lo modifique o sustituya. La tabla que se aplicó para el año 2016 es la siguiente:



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La norma también estableció que la sobretasa para los años gravable de 2015, 2016 tendrá un anticipo del 100% del valor, calculado sobre la base gravable del impuesto sobre la renta para equidad (CREE) sobre la cual el contribuyente liquidó el impuesto para el año gravable inmediatamente anterior, el cual deberá pagarse en dos cuotas anuales en los plazos que establezca la Administración de Impuestos Nacionales.

Este impuesto no tendrá destinación específica, por tanto no están sometidos al régimen previsto en los artículos 24 y 28 de la ley 1607 de 2012, más harán parte de la unidad de caja con los demás ingresos corrientes de la Nación.

Impuesto a la Riqueza

En diciembre de 2014 el Gobierno Nacional expidió la Ley 1739, la cual creó el impuesto a la riqueza para ser pagado por todas las entidades en Colombia con un patrimonio líquido superior a $1.000. Dicha ley establece que para efectos contables en Colombia tal impuesto se causa anualmente el 1 de enero de 2015 hasta el año 2018 y puede ser registrado con cargo a las reservas patrimoniales dentro del patrimonio.

La tarifa es determinada con respecto a las tablas descritas en el artículo 5° de la Ley 1739 de 2014 por los diferentes años, se aplicó la siguiente tabla:

Tabla Impuesto a la Riqueza Personas Jurídicas año 2016

Rangos de base gravable en $ Tarifa

Marginal Sobretasa Límite

inferior Límite superior

>0 <2.000 0.15% (Base gravable)*0.15%

>=2.000 <3.000 0.25% ((Base gravable -$2.000)*0.25%)+3

>=3.000 <5.000 0.50% ((Base gravable -$3.000)*0.50%)+5

>=5.000 En adelante 1.00% ((Base gravable -$5.000)*1.00%)+15

El símbolo de asterisco (*) se entiende como multiplicador por el símbolo (>=) que se entiende como mayor o igual que. El símbolo (<) que se entiende como menor que.

Para ningún caso el valor del impuesto a la riqueza y sus complementario de normalización tributaria será deducible o descontable en los impuestos de renta y complementarios, ni del impuesto sobre la renta para la equidad (CREE), ni tampoco podrán ser descontados de otros

Tabla sobretasa impuesto sobre la renta para la equidad CREE año 2016

Rangos de base gravable en $ Tarifa Marginal

Sobretasa Límite inferior Límite superior

0 <800 0.00% (Base gravable)*0%

>=800 En adelante 6.00% (Base gravable- $800)*6%

El símbolo de asterisco (*) se entiende como multiplicador por el símbolo (>=) que se entiende como mayor o igual que. El símbolo (<) que se entiende como menor que.



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impuestos. Este impuesto será pagado en los plazos establecidos por la Administración de Impuestos Nacionales.

Activos en el Exterior

Con la entrada en vigencia de la Ley 1739 de 2014, articulo 43, se adiciona el artículo 607 del Estatuto tributario, Creándose la Declaración Anual de Activos en el Exterior, a partir del año gravable 2015, y está a cargo de los contribuyentes del Impuesto sobre la Renta y complementarios, que posean activos en el exterior de cualquier naturaleza.

Diferido

Los impuestos diferidos son reconocidos sobre diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y los montos reconocidos en los estados financieros, que dan lugar a cantidades que son deducibles o gravables al determinar la ganancia o pérdida fiscal correspondiente a periodos futuros cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el pasivo sea liquidado.

Sin embargo, los impuestos diferidos pasivos no son reconocidos si: i). surgen del reconocimiento inicial de la plusvalía, ii), si surge del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción diferente de una combinación de negocios que al tiempo de la transacción no afecta la utilidad o pérdida contable o tributaria, iii). El impuesto diferido es determinado usando tasas de impuestos que están vigentes a la fecha del balance y son esperados a aplicar cuando el activo por impuesto diferido es realizado o cuando el pasivo por impuesto diferido es compensado.

Los impuestos diferidos activos son reconocidos únicamente en la extensión que es probable que futuros ingresos tributarios estarán disponibles contra las cuales las diferencias temporarias pueden ser utilizadas.

Los impuestos diferidos activos y pasivos son compensados cuando existe un derecho legal para compensar impuestos diferidos corrientes contra pasivos por impuestos corrientes y cuando el impuesto diferido activo y pasivo se relaciona a impuestos gravados por la misma autoridad tributaria sobre una misma entidad o diferentes entidades cuando hay una intención para compensar los saldos sobre las bases netas.

El plan de negocios es basado en las expectativas de la gerencia consideradas razonables bajo las circunstancias. Las asunciones claves en el plan de negocios son las siguientes:

Crecimiento positivo por la emisión de primas Crecimiento racional de los gastos administrativos Celebración de los contratos de reaseguros, con excelentes tasas de comisión de reaseguro Utilidad financiera positiva

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compañía estima que las partidas del impuesto sobre la renta diferido activo serían recuperables en función a sus estimados de ganancias gravables futuras. La Compañía determina el valor del impuesto sobre la renta diferido activo recuperable al final de cada año fiscal.

El impuesto diferido de renta y CREE se reconoce en el resultado del periodo, excepto cuando se trata de partidas que se reconocen en el patrimonio o en otro resultado integral. En estos casos, el impuesto también se reconoce en el patrimonio o en otro resultado integral, respectivamente.



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La Compañía reconocerá una perdida fiscal o créditos fiscales, siempre que se puedan compensar, con ganancias fiscales de periodos posteriores, pero solo en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias fiscales futuras, contra los cuales utilizar esas pérdidas o créditos fiscales no usados.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando las tasas fiscales que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están aprobados o se encuentren a punto de aprobarse y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Compañía espera recuperar los activos o liquidar los pasivos.

La Compañía revisa en la fecha de cierre del ejercicio, el importe en libros de los activos por impuestos diferidos, con el objeto de reducir dicho valor en la medida en que no es probable que vayan a existir suficientes bases imponibles positivas futuras para compensarlos.

t) Beneficios a los Empleados

Los beneficios a los empleados a corto plazo se esperan liquidar totalmente antes de los doce meses siguientes al final del periodo anual sobre el que se informa, son medidos en base no descontada y son reconocidos como gastos cuando se presta el servicio relacionado. Los principales conceptos que agrupan éste rubro son:

Bonificación pensional

Rendimientos dejados de percibir por préstamos a Empleados

Prima de Antigüedad

Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar si la Compañía posee una obligación legal o implícita actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

Los beneficios por terminación de contrato se pagan cuando la relación laboral se interrumpe antes de la fecha normal de retiro o cuando un empleado acepta voluntariamente el cese a cambio de estos beneficios. La Compañía reconoce las obligaciones por cese cuando está demostrablemente comprometido ya sea: i) a poner fin a la relación laboral de empleados de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de renuncia; o ii) de proporcionar beneficios por cese como resultado de una oferta hecha para incentivar el retiro voluntario

La Compañía no cuenta en la actualidad con beneficios a empleados a largo plazo.

u) Contrato de Seguros

En el desarrollo de sus negocios, la Compañía emite pólizas en los ramos de automóviles, cumplimiento, responsabilidad civil, incendios, terremoto, sustracción, transporte, corriente débil, todo riesgo, manejo, lucro cesante, montaje y rotura de maquinaria, minas y petróleos; que son contratos de seguros, mediante los cuales los clientes le transfieren riesgos significativos de seguros a la Compañía.

Para los contratos de acuerdo con las instrucciones de la Superintendencia Financiera los ingresos por concepto de primas de seguros se registran en su totalidad con abono a resultados en el momento en el que se emiten y simultáneamente se constituye un pasivo de seguros denominado reserva técnica de riesgo en curso, los reclamos de los clientes por los siniestros incurridos en los riesgos cubiertos por las pólizas emitidas por la Compañía y cualquier otro gasto del seguro, son registrados como pasivos de seguros en la cuenta de reserva de siniestros avisados con cargo a



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los resultados del período en la parte proporcional de los riesgos retenidos por la Compañía y con cargo a la cuenta de activos por reaseguro en la parte proporcional cedida en reaseguro, en el momento que son incurridos.

Reserva técnica de riesgo en curso

La Compañía calcula la reserva descontando de la base del cálculo el valor de los costos de adquisición neto de reaseguro; siendo los costos de adquisición las comisiones de intermediación y las comisiones de reaseguro de acuerdo con lo previsto en el Decreto 839 de 1991 y 2555 de 2010.

Para siniestros avisados por liquidar

Las reservas para siniestros avisados por liquidar se constituyen con cargo a resultados, por el estimado de los reclamos individuales avisados y por la parte retenida por la Compañía, para seguros directos.

Las contingencias por concepto de siniestros avisados hacen parte de la reserva técnica de siniestros avisados y las demás contingencias se encuentran registradas en cuentas de pasivos estimados y cuentas contingentes. Las contingencias por procesos judiciales hacen parte de la reserva técnica de siniestros avisados y son constituidas en el sistema de acuerdo a los parámetros establecidos en los manuales existentes, las demás contingencias se encuentran registradas en cuentas de pasivos estimados y cuentas contingentes.

Para desviación de siniestralidad

Se determina con un 40 % de las primas retenidas, en los riesgos de terremoto, acumulativa hasta alcanzar el doble de la pérdida máxima probable retenida por la Compañía en la zona sísmica de mayor exposición. Esta reserva fue regulada por el decreto 2973 de diciembre de 2013.

Para Siniestros no Avisados (IBNR)

El método se aplica por ramo y por amparo (segmentos de reserva) para aquellos casos específicos que así lo requieran de acuerdo al Decreto 2973 del 2013. Las ventanas de tiempo utilizadas en el análisis dependen del tiempo de desarrollo de los siniestros de cada ramo/amparo, y se encuentran resumidos tanto en la nota técnica como en el reporte actuarial correspondiente.

Prueba de adecuación de pasivos

En consideración al parágrafo 2 numeral 1.1.4.1.2 del Decreto 2420 del 20 de diciembre de 2015, la Compañía al 31 de diciembre del 2016, se encuentra aplicando los períodos de transición establecidos en el Decreto 2973 de 2013, en lo concerniente al valor del ajuste que se puede presentar como consecuencia de la prueba de adecuación de pasivos a que hace referencia el párrafo 15 de la NIIF 4.

Contratos de reaseguros

La Compañía cede parte de los riesgos aceptados de los clientes a otras compañías de seguros o reaseguros en contratos de reaseguros automáticos, proporcionales y no proporcionales y en cesiones de reaseguros facultativos.

Las primas cedidas en contratos de reaseguros automáticos, proporcionales y facultativos son registradas con cargo a resultados simultáneamente con el registro del ingreso por primas con



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abono a la cuenta corriente del reasegurador, menos las comisiones causadas a favor de la Compañía en la cesión.

Los costos de contratos de reaseguros no proporcionales se registran como otros activos con abono a la cuenta corriente del reasegurador y se amortizan con cargo a resultados por el método de línea recta durante la vigencia del contrato de reaseguro.

v) Provisiones

Una provisión se reconoce como resultado de un suceso pasado cuando se posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación.

w) Reconocimiento de Ingresos y gastos

Primas emitidas El ingreso por primas emitidas se reconoce en el momento en que se expiden las pólizas respectivas, se distribuyen a lo largo del período a través de la reserva técnica; el ingreso de estas primas se reduce por las cancelaciones y/o anulaciones; para el caso de las cancelaciones, corresponde al monto de la prima devengada hasta el momento de la cancelación por vencimiento del plazo para el pago. Los ingresos por primas aceptadas en reaseguros, se causan en el momento de recibir los correspondientes estados de cuenta de los reaseguradores.

Las primas no devengadas se calculan por separado para cada póliza individual para cubrir la parte restante de las primas emitidas. Para el evento de las pólizas con vigencias futuras a su expedición, el ingreso se reconoce hasta tanto inicie la vigencia de los contratos.

Ingresos diferidos comisión de reaseguro

Se registran las comisiones diferidas por la compañía en el desarrollo de su actividad, donde se difiere el ingreso por los valores cobrados de las comisiones a los reaseguradores por las cesiones realizadas cada mes, El reasegurador abona a la cedente una comisión sobre las primas que recibe con el objeto de compensar los gastos de captación del negocio y de mantenimiento de la cartera, por esto de acuerdo al contrato y a los ramos se establece el porcentaje de esta sobre la prima, estas comisiones son cobradas trimestralmente en cuenta corriente, estos pactos son realizados por la compañía de seguros con el reasegurador; son variables , depende del contrato si es automáticos o facultativos, y dependen también de cada solución y del contrato como tal; estas se amortizan durante el periodo de vigencia de las pólizas. Ingresos por dividendos La Compañía reconoce los ingresos por dividendos en la fecha que surja el derecho de la compañía a hacer exigible el pago, que puede diferir de aquella en la que son decretados. Ingresos por venta de bienes.

Costos de adquisición diferidos (CAD)

Corresponde al costo diferido pagado a los intermediarios o agentes de ventas por la emisión de pólizas que se amortizaran sobre la vida del contrato de seguro aplicando el principio de asociación de los ingresos y costos.



33

Otros ingresos

Los ingresos y gastos se reconocen mediante el cumplimiento de las normas de realización, asociación y asignación, de tal manera que se logre el cómputo correcto del resultado neto del año. Los ingresos se contabilizan cuando se han devengado y nace el derecho cierto, probable y cuantificable de exigir su pago aunque no se haya hecho efectivo el cobro. Por consiguiente, los ingresos corresponden a servicios prestados en forma cabal y satisfactoria.

Ingresos y gastos financieros

Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por re-expresión de activos e intereses que son reconocidos en resultados.

Los gastos financieros están compuestos por re-expresión de pasivos, servicios bancarios e intereses a cargo de la Aseguradora.

Gastos de administración

Los gastos de administración comprenden las remuneraciones y compensaciones del personal de las unidades de apoyo, las depreciaciones de oficinas, equipos, instalaciones y muebles utilizados en estas funciones, las amortizaciones de activos no corrientes, los gastos tecnológicos, los gastos de publicidad y otros gastos generales.

x) Ganancias por acción

La Compañía presenta datos de las ganancias por acción, que son calculadas dividiendo el resultado atribuible a los accionistas de la Compañía en el número de acciones en circulación.

Al 31 de diciembre 2016 y 2015, para determinar la pérdida neta por acción, Allianz Seguros S.A. tomó las 8.233.452.279 acciones en circulación, la utilidad (pérdida) por acción para los dos años es la siguiente:

2016 2015

Utilidad 11.457 (5.367)

Número de acciones en circulación 8.233.452.279 8.233.452.279

Utilidad (pérdida) por acción expresada en pesos 1,39 (0,65)

y) Determinación del valor razonable

La Compañía cuenta con un proveedor de precios autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia, el cual se encaja dentro del marco de control establecido por la política descrita bajo la NIC 13, para la determinación del precio justo de los instrumentos financieros de deuda, teniendo en cuenta los criterios de nivel descritos a continuación:

Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede tener acceso a la fecha de medición.

Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente.

Nivel 3: datos no-observables importantes para el activo o pasivo.



34

Para la determinación del valor razonable el proveedor recibe información proveniente de todas las fuentes internas y externas de negociación y registro dentro de los horarios establecidos.

Para la obtención de precios justo de títulos e deuda se toman las operaciones directas del mercado, y el proveedor aplica la metodología aprobada por la Superintendencia Financiera, a través de filtros y agrupaciones de los valores cotizados de terminando un precio y un nivel para cada tipo de inversión.

Para la valoración de derivados sobre divisas, el proveedor genera insumos de curvas y nodos, asignados de acuerdo a la moneda origen del subyacente, las cuales son aplicadas a cada uno de los instrumentos financieros derivados, con la metodología establecida por el proveedor y aprobada por la Superintendencia Financiera, para la obtención del valor razonable de cada uno de ellos.

A continuación se detalla la clasificación de niveles del portafolio de inversiones, netos de provisión:

2016

Valor en Libros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 No aplica

Porcentaje de

Participación

Emisores Extranjeros 70.852

54.116 16.736

15%

Emisores Nacionales 22.838 2.441 19.890 507

5%

Otros Títulos Emitidos por el Gobierno Nacional 54.297 25.599 28.278 420

11%

Títulos de Tesorería - TES 294.548 226.823 67.725

63%

Acciones No Inscritas en Registro Nacional de Valores 3.508

3.508

1%

FIC´S 23.164

23.164 5%

$ 469.207 254.861 170.009 21.171 23.163 100%

2015

Valor en Libros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 No aplica

Porcentaje de

Participación

Emisores Extranjeros 65.608 44.735 15.272 5.601

14%

Emisores Nacionales 36.533 13.983 22.548 2

8%

Otros Títulos Emitidos por el Gobierno Nacional 50.645 17.697 32.948

11%

Títulos de Tesorería - TES 303.756 303.756

63%

Acciones No Inscritas en Registro Nacional de Valores 9.766

9.766

2%

FIC´S 7.439

7.439 2%

Contratos Forward de Negociación 808

808 0%

$ 474.555 380.171 70.768 15.369 8.247 100%

La clasificación de inversiones está determinada por la estrategia de inversión de la sociedad, la cual es evaluada y aprobada en los comités de inversiones realizados y de acuerdo a esta clasificación, se aplican los criterios de valoración, determinados por la Superintendencia Financiera, en el Capítulo I de la Circular Externa 100 de 1995 - Evaluación de inversiones.



35

4. Administración de riesgo financiero

Allianz Seguros S.A., considera la administración de riesgos como un elemento fundamental de buenas prácticas en la operación propia de seguros, por esta razón monitorea el cumplimiento a la política de riesgos, a la normatividad local y a los límites aprobados por la Junta Directiva y la Alta Gerencia, quienes evalúan y analizan los diferentes tipos de riesgos que se identifican en la operación.

La Junta Directiva y la Alta Gerencia, con el concurso de la Gerencia de Actuaría y Riesgos, han diseñado y desarrollado estrategias, políticas globales, y reglas de actuación que debe seguir la Sociedad para garantizar una adecuada administración del riesgo.

Los funcionarios de la Gerencia de Actuaría y Riesgos cuentan con experiencia e idoneidad certificada ante los entes reguladores, necesarias para llevar a cabo sus funciones y cumplir con sus responsabilidades. A nivel organizacional, existen programas que fomentan el desarrollo de competencias de todos los funcionarios, dando paso a la actualización y capacitación.

Administración de riesgos

i. Negocios en reaseguro

La gestión de reaseguro de contratos automáticos es una función centralizada en la Gerencia de Reaseguros, por otra parte las colocaciones de reaseguros facultativos se gestionan por cada línea de negocio y posteriormente son revisadas por dicha Gerencia quien evalúa el cumplimiento a los lineamientos establecidos en los estándares del grupo Allianz. Así mismo, esta área se encarga de verificar que los reaseguradores sean única y exclusivamente los que son aprobados en el Mandatory Security List (MSL) en cualquiera de sus dos apartados (compañías reaseguradoras exclusivamente o compañías de directo que también admiten reaseguro). En consecuencia, no son válidos reaseguradores con nombres similares o domiciliados en países distintos. Para el cierre de 2016, el MSL está conformado por 353 compañías donde la distribución por calificación es la siguiente:

De acuerdo con lo anterior, el riesgo de crédito de los reaseguradores se mitiga con el análisis previo realizado tanto por el Grupo Allianz como por la Superintendencia Financiera de Colombia.

ii. Riesgo de crédito de empleados e intermediarios

Las políticas y procedimientos para medir, analizar, monitorear, controlar y administrar el riesgo



36

crediticio, originado en todas las actividades de crédito a empleados, ex empleados e intermediarios están establecidas en el Manual SARC de la Gerencia de Actuaría y Riesgos.

Las políticas y límites de riesgo de crédito establecidos, deben enmarcarse dentro de la normatividad vigente y de las condiciones particulares del sistema financiero colombiano, siendo responsabilidad del Comité de Riesgos Local, verificar la adecuada gestión del riesgo de crédito.

Las políticas para préstamos a empleados convencionados están determinadas en la Convención Colectiva vigente y acorde la normatividad interna; su desembolso está sujeto a la disponibilidad de recursos del fondo y a la capacidad de endeudamiento del funcionarios definido por la ley Decreto 2360 de 1993.

Concentración por edad de préstamos a empleados

Las cuotas mensuales del préstamo para ambos casos (convencionados y no convencionados), son descontadas de la nómina mientras el funcionario este activo en la Compañía, la cartera relacionada en la gráfica anterior cuenta con una antigüedad de 0 a 30 días.

Concentración por edad de préstamos a intermediarios.

El beneficio de préstamos a intermediarios es evaluado y aprobado por el Comité de Prestamos a Intermediarios, el pago de las cuotas mensuales se realiza por medio de descuento de las comisiones generadas por el intermediario, gracias a esta gestión en promedio el 90% de la cartera se concentra en la categoría de 0 a 30 días.

313.39

474.48

Libre Inversión

Préstamos a Funcionarios(millones de pesos)

dic-15 dic-16

75%

158%

104%

91%88%

3,295.2 3,095.4

-

500.0

1,000.0

1,500.0

2,000.0

2,500.0

3,000.0

3,500.0

2015 2016

Préstamos a Intermediarios(Cifras en millones de pesos)

E (Cobro Jurídico y Prejurídico)D (91 a 180 días)

C (61 a 90 días)

B (31 a 60 días)

A (0 a 30 días)

Incremento leve de la cartera en 2015 respecto a 2014, 4% por valor de 125.2 MCOP



37

Para el cierre de 2016, se disminuyó la cartera total en $199 que representan el 6% respecto al cierre de 2015, De otra parte, la concentración de la categoría A cerró en el 88% dos puntos por debajo del promedio de años anteriores. El máximo nivel de exposición al riesgo de crédito se puede observar en la tabla de concentración por calificación, en la cual se describe la composición del portafolio de inversiones por calificación crediticia. Así mismo, se describen las políticas y procedimientos para el control de dicho riesgo.

iii. Administración del riesgo de mercado SARM

Allianz Seguros S.A. en su política de riesgo establece los procedimientos para identificar, medir, controlar y monitorear los riesgos de mercado originados en las actividades de tesorería, entre estos el riesgo de crédito y riesgo de mercado. Descripción del portafolio de inversiones A continuación se realiza una descripción de la concentración de las inversiones, la cual explica en términos generales la composición del portafolio:

Concentración por tipo de inversión

Inversiones 2016 2015

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

Títulos de tesorería TES $ 72.493 $ 47.146

Otros títulos emitidos por el Gobierno Nacional 28.599 38.782

Otros emisores nacionales 14.172 25.874

Emisores extranjeros 55.891 50.280

Instrumentos de patrimonio

Emisores nacionales 23.164 7.438

Inversiones a costo amortizado

Títulos de tesorería TES 247.655 256.604

Otros títulos emitidos por el Gobierno Nacional 100 11.867

Otros emisores nacionales 8.664 10.787

Emisores extranjeros 15.089 15.329

Inversiones a valor razonable con cambios en el ORI:

Emisores Nacionales 209 798

Inversiones en filiales nacionales (a) 3.333 9.003

Títulos Valores

469.368

473.908

Deterioro (161) (161)

Derechos/Obligaciones de Compra de Monedas (Peso/Dólar) - 616

$ 469.207 474.363

(a) La disminución corresponde principalmente a la venta de 93 millones de acciones por valor de

$ 5,621. La venta se realizó en junio de 2016 con el fin de optimizar el margen de solvencia y el indicador de cobertura de reservas, dado que las acciones que se vendieron no pueden ser utilizadas como activos admisibles para cobertura de reservas.



38

Concentración de inversiones por título valor

2016 2015

Título Valor Valor

Mercado Porcentaje

participación Valor Mercado

Porcentaje participación

TES COP $ 294,550 62.8% $ 303.750 64.1%

Yankees 25.598 5.5% 17.380 3.7%

Bonos Pensionales 28.279 6.0% 33.269 7.0%

Títulos Reducción de Deuda TRD 420 0.1% - 0.0%

CDT Instituciones Financieras 18.942 4.0% 28.696 6.1%

Notas Estructuradas 30.678 6.5% 30.602 6.5%

Bonos Corporativos Pesos 2 0.0% 2 0.0%

Bonos Financieros Pesos 4.020 0.9% 7.963 1.7%

Bonos Entidades Multilaterales 40.175 8.6% 35.007 7.4%

Fondos de Inversión Colectiva 23.164 4.9% 7.438 1.6%

Acciones 3.542 0.8% 9.801 2.1%

Títulos Valores 469.368 100.0% 473.908 100.0%

Deterioro (161)

(161) Currecy Forwards -

616

$ 469.207

$ 474.363

Concentración de las inversiones acorde con la negociabilidad

2016 2015

Clasificación Valor de Mercado

% Participación

Valor de Mercado

% Participación

Negociables $ 197.860 42% $ 179.321 38%

Hasta el vencimiento 271.508 58% 294.587 62%

Títulos Valores 469.368 100% 473.908 100%

Provisiones (161)

(161)

Currecy Forwards -

616

$ 469.207

$ 474.363

Concentración de inversiones por tipo de moneda

2016 2015

Tipo de moneda: Valor de Mercado

% Participación

Valor de Mercado

% Participación

Pesos $ 438.389 93% $ 456,528 96%

Dólares 30.980 7% 17.380 4%

Títulos Valores 469.368 100% 473.908 100%

Provisiones (161)

(161)

Currecy Forwards -

616

$ 469.207

$ 474.363



39

Concentración por Emisor

2016 2015

Emisor Valor Mercado %

Participación Valor Mercado

% Participación

Gobierno Nacional $ 348.847 74.3% 354.398 74.8%

CAF 20.211 4.3% 15.272 3.2%

Goldman Sachs 15.458 3.3% 15.373 3.2%

Credit Suisse 15.220 3.2% 15.229 3.2%

IADB 14.343 3.1% 14.133 3.0%

La Rain Vial 8.608 1.8% - 0.0%

Credicorp Capital 8.504 1.8% 7.350 1.6%

GMAC 7.168 1.5% - 0.0%

Helm Trust 5.961 1.3% - 0.0%

BCIE 5.620 1.2% 5.601 1.2%

Finandina 4.544 1.0% - 0.0%

Bancolombia 4.020 0.9% 13.083 2.8%

Acciones 3.542 0.8% 9.801 2.1%

Banco Davivienda 3.065 0.7% 7.506 1.6%

Leasing Bancoldex 2.030 0.4% - 0.0%

Banco Corpbanca 1.006 0.2% 2.962 0.6%

Leasing Corficolombiana 507 0.1% 511 0.1%

Banco Colpatria 495 0.1% 2.422 0.5%

Banco Pacífico 128 0.0% 128 0.0%

HSBC Fiduciaria 63 0.0% 63 0.0%

Fiduciaria Colpatria 27 0.0% 26 0.0%

Enka 2 0.0% 2 0.0%

Banco de Bogotá - 0.0% 1.001 0.2%

Banco Sudameris - 0.0% 3.533 0.7%

BBVA - 0.0% 499 0.1%

CFC Sufinanciamiento - 0.0% 2.996 0.6%

Banco Pichincha - 0.0% 2.020 0.4%

Títulos Valores 469.368 100.0% 473.908 100.0%

Provisiones (161)

(161)

Currecy Forwards -

616

$ 469.207

$ 474.363



40

Las acciones de la Compañía se discriminan de la siguiente manera:

Emisor Acción 2016 2015

Allianz Seguros de Vida S.A. $ 2.664 8.285

Allianz Inversiones S.A. 22 20

Colserauto Compañía Servicio Automotriz Ltda. 646 698

Eternit de Colombia S.A. 3 5

CesviColombia 70 284

Ing Risaralda 6 141

Inverfas 28 171

Inverseguros 50 149

Otros 52 46

$ 3.542 $ 9.801

Concentración por calificación

Calificación Valor Mercado %

Participación

Local

Nación $ 348.847 74.3%

AAA 32.278 6.9%

AA+ 11.712 2.5%

BBB- 2 0.0%

Local Corto Plazo BRC1+ 1.513 0.3%

VrR1+ 495 0.1%

Internacional Baa2 15.220 3.2%

BBB+ 15.458 3.3%

Multilaterales 40.175 8.6%

Acciones 3.542 0.8%

Liquidación/Provisionados 128 0.0%

Títulos Valores 469.368 100%

Deterioro (161)

$ 469.207

Identificación del riesgo de crédito de inversiones El riesgo de crédito de inversiones se compone de dos categorías: Riesgo de emisor: definido como la pérdida potencial que puede ser ocasionada por el

incumplimiento en el pago de las obligaciones originadas con un emisor de un valor de deuda (pago de cupón, principal y/o rendimiento) en los términos establecidos (tiempo y forma).

Riesgo de contraparte: se relaciona con la posibilidad de que las contrapartes con las cuales se

tiene una obligación contractual y legal de pago, tales como intermediarios del mercado de valores



41

y entidades de crédito, no cumplan con el pago o valor correspondiente en la fecha de cumplimiento estipulada para dicha operación.

Políticas de riesgo de emisor La Junta Directiva es responsable de aprobar las metodologías desarrolladas por la Gerencias de

Actuaria y Riesgos para identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo de crédito de inversiones.

Se establece un sistema de límites y cupos de acuerdo con el régimen de inversión de cada portafolio los cuales guardan proporción con el nivel de solvencia de la Compañía.

El Comité de Inversiones es responsable de aprobar los límites y cupos de exposición al Riesgo de Crédito de Inversiones.

Se define un sistema de cupos por grupo económico. Los emisores elegibles deben tener una calificación de Moderada Superior [Ba1], equivalente en

términos locales a una calificación superior a AA+.

Los títulos emitidos por el Gobierno Nacional no tendrán ninguna restricción de concentración. Políticas de riesgo de contraparte Se asignan cupos de contraparte los cuales se obtienen como el mínimo entre el cupo del operador y el valor arrojado por el modelo de asignación de cupos de contraparte. Metodologías para la evaluación de emisores elegibles y contrapartes Para la selección de los emisores elegibles, así como de las contrapartes, aplica únicamente la evaluación de las calificaciones explicadas anteriormente en las políticas de administración del Riesgo de Crédito de Inversiones.

Los emisores elegibles acorde con la política de riesgo de la compañía, deben tener una calificación mínima de Moderada Superior a Ba1 y en términos locales una calificación superior a AA+.

Los limites y cupos están determinados acorde con las metodologías definidas por la Gerencia

de Actuaria y Riesgos y son aprobadas por la Junta Directiva los cuales guardan proporción con el ratio de solvencia de la Compañía.

Procedimientos para la gestión del riesgo de crédito de Inversiones Para la gestión del riesgo crédito de inversiones existen procedimientos de control y administración:

Control de cupos: Diariamente la Gerencia de Actuaria y Riesgos controla los niveles de ocupación de los emisores generando un reporte al representante legal de la compañía. Informe semanal de negociación: Como control de mejor ejecución semanalmente la Gerencia de Actuaria y Riesgos reporta al representante legal de la Compañía el informe de negociación en el cual incluye un reporte consolidado de operaciones, análisis de condiciones de la operaciones, operaciones dadas de baja y un resumen de los montos operados.



42

Seguimiento Calificaciones: Mensualmente se verifica la calificación de los emisores por medio de la información relevante publicada por la Superintendencia Financiera. Sistema de Límites: Los límites de emisor y contraparte se encuentran parametrizados en los sistemas de negociación y registro de operaciones. Identificación del riesgo de mercado de Inversiones El propósito de la política de Riesgo de Mercado es garantizar el efectivo control y monitoreo de la exposición a variaciones en tasas de interés en moneda legal, tasas de interés en moneda extranjera, tasas de interés en operaciones pactadas en UVR, tipos de cambio y precio de acciones, así como todos aquellos riesgos originados en los procesos de negociación y valoración de activos financieros. Políticas generales del riesgo de mercado de inversiones

La Junta Directiva es responsable de aprobar las metodologías desarrolladas por la Gerencias de Actuaria y Riesgos para identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo de mercado de inversiones.

La Compañía está obligada a valorar y contabilizar la valoración del portafolio de inversiones de acuerdo con las disposiciones establecidas en las Circulares Externa 039 de 2012 y 002 de 2013 emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

La valoración de las inversiones se deberá efectuar diariamente. Así mismo, los registros contables necesarios para el reconocimiento de la valoración de las inversiones se deberán efectuar con la misma frecuencia prevista para la valoración. Los emisores sobre los cuales se podrá realizar inversiones en Bonos o títulos valores, serán aquellos aprobados por el Comité de Inversiones.

El objetivo principal de las políticas de administración de riesgos de la compañía, es el lograr la adecuada gestión de los mismos.

Cuantificación del riesgo de mercado de inversiones

La Sociedad ha contratado a PIP como proveedor de precios de los títulos que componen el portafolio de títulos, tanto de los activos que cubren reservas obligatorias como los de libre inversión. Lo anterior de acuerdo con lo establecido en la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) de la Superintendencia Financiera de Colombia. En este sentido, maneja tres modelos para el seguimiento del comportamiento del riesgo de mercado. Los primeros modelos se encuentran relacionados con las Metodologías de la Superintendencia Financiera Anexo 2 y Anexo 3, los cuales son regulatorios; el segundo modelo es un modelo interno sobre el cual se realizan los ejercicios de “Back y Stress Testing”. Modelos de VaR regulatorios Modelo de valor en riesgo (VaR) sobre el portafolio que cubren las reservas Para el cálculo del VaR sobre el portafolio que cubre las reservas se emplea la metodología de Anexo 3, la cual agrupa los flujos del portafolio acorde con las ventanas de duración establecidas en la norma y no contempla correlación entre activos. La volatilidad de cada tipo de activo es provista por la Superintendencia Financiera de Colombia.



43

El VaR de Anexo 3 se entiende como la máxima pérdida probable que se puede presentar en el portafolio que cubre las reservas calculadas teniendo en cuenta los compromisos de siniestros que se esperan en un futuro. Por su importancia, el VaR de esta metodología es reportado a la Superintendencia Financiera en dos frecuencias: semanal y mensual. El VaR de Anexo 3 es utilizado como medida de riesgo de mercado en el cálculo del patrimonio adecuado y el margen de solvencia.

Evolución del Riesgo de Mercado sobre el portafolio que cubre reservas.

Modelo de valor en riesgo (VaR) recursos de libre inversión El modelo para los activos de libre inversión, es el Anexo 2 de la Superintendencia Financiera de Colombia, a diferencia del modelo de VaR de Anexo 3, este es un VaR correlacionado con estimación de las volatilidades en una ventana temporal de 10 días, las cuales son publicadas por la Superintendencia Financiera.

Evolución del riesgo de mercado de los recursos de libre inversión

19% 18%

55% 52%

26% 30%

4.926 5.048

2,85%

2,99%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

Q4 - 15 Q4 - 16

VaR Anexo 3 Portafolio que Cubre Reservas Generales

IPC Tasa Fija

Tasa de Cambio Carteras Colectivas

Var % Portafolio

471

124

1,4%

0,4% 0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

-

100

200

300

400

500

Q4 -15 Q4-16

VaR Anexo 2 Portafolio Caja Libre Generales

VaR Total Var % Portafolio



44

Se observa una disminución en el año 2016, provocada en primera instancia por la utilización de una cantidad mayor títulos denominados en dólares para cubrir reservas e inclusión de fondos de inversión colectiva (cuya volatilidad es inferior) en el portafolio de libre inversión. Por lo anterior, se observó una disminución del 3% en el valor del portafolio de libre inversión.

Modelo de Valor en Riesgo (VaR) interno Para el modelo interno la Sociedad ha adoptado la metodología del Anexo 2 de la Superintendencia Financiera aplicada sobre la totalidad de portafolios.

Evolución del riesgo de mercado – Metodología Interna

Durante el 2016, el VaR de Allianz Seguros registró variaciones debido principalmente a las volatilidades de los factores de riesgo IPC y acciones, calculadas por la Superintendencia Financiera. Procedimientos en la gestión del riesgo de mercado de inversiones Para la Administración del riesgo de mercado de inversiones, la Sociedad cuenta con los siguientes reportes: Revisión trimestral de valoración: Elaborados por la Gerencia de Actuaria y Riesgos, como mecanismos de control y monitoreo a la valoración diaria llevada a cabo por el Back Office. Arqueos semestrales: Elaborados por la Gerencia de Actuaria y Riesgos, como mecanismos de control y monitoreo a los arqueos semanales llevados a cabo por el Back Office. Revisión semanal de Negociaciones: Elaborados por la Gerencia de Actuaria y riesgos en el cual se incluye un reporte consolidado de operaciones, análisis de condiciones de las operaciones, operaciones dadas de baja y un resumen de los montos operados. Revisión trimestral de medios de Negociación: Elaborado por la Gerencia de Actuaria y Riesgos donde se lleva a cabo un control de las negociaciones cerradas telefónicamente que permita verificar que las operaciones se hayan pactado en condiciones normales de mercado.

0

500

1000

1500

2000

2500

VaR Gerencial

2015

2016



45

iv. Administración Gestión de Liquidez

Para la sociedad uno de los riesgos que puede comprometer la solidez financiera y afectar la reputación de la entidad por su promesa de valor al cliente en el pago de los siniestros es la falta de liquidez, es por esto que la estrategia para el portafolio de inversiones se basa en el principio de “calce”, es decir, que los plazos de las inversiones que componen el portafolio se determ inan con base en la maduración de los pasivos hasta donde el plazo de las inversiones lo permita. Lo anterior junto con lo dispuesto en las circulares externas 016 y 018 de 2008, la Circular 042 de 2009 y la 044 de 2011, expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia fundamentan la administración de riesgo de liquidez. Objetivos del sistema Los principales objetivos del Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez (SARL) son: Mantener un nivel de cobertura adecuado de liquidez frente a las obligaciones principales del

negocio. Mecanismo de alerta sobre contingencias futuras. Sistema que permita la reacción proactiva de la entidad ante cualquier contingencia con la debida

anticipación de tal manera que las potenciales pérdidas se minimicen. Políticas generales del sistema de administración de riesgo de liquidez. La estrategia de gestión de riesgo de liquidez es responsabilidad de la Junta Directiva y la misma

debe expresar claramente el nivel de aceptación y tolerancia al riesgo en las operaciones. La Gerencia de Actuaría y Riesgos debe gestionar el riesgo de liquidez, dentro del marco de los

niveles de aceptación y tolerancia definidos por la Junta Directiva. El objetivo principal de las políticas de administración de riesgos de la compañía, es el lograr la

adecuada gestión de los mismos, a través de la estrategia Riesgo/Retorno. La directriz institucional está enmarcada dentro de un perfil conservador, siguiendo los

lineamientos de las políticas de liquidez establecidas en el Comité Financiero. Se establecen límites para el mantenimiento de montos de efectivo y de títulos de corto plazo. Se definen límites de concentración por emisores en posiciones líquidas sobre el valor del

portafolio. Cuantificación del riesgo de Liquidez Con el fin de garantizar una correcta y efectiva medición y cuantificación del riesgo de liquidez, la sociedad cuenta con una metodología de simulación de flujo de caja de activos (Inversiones más primas) y pasivos (Siniestros) con un alto nivel de confiabilidad. Las compañías aseguradoras no cuentan vencimientos contractuales pasivos, ya que el principal y casi único pasivo son los pagos de siniestros y éstos no ocurren en fechas ni montos ciertos. Procesos en la administración del riesgo de liquidez Semestralmente se presenta al comité de inversiones el resultado del modelo de flujo de caja donde se evalúan posibles planes de acción ante desviaciones en el calce de activos y pasivos. Administración de Riesgo de Negocio El riesgo se genera por la alteración probabilística de algunos de los factores tenidos en



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consideración para el otorgamiento de una prima, que alteran tanto la frecuencia como el impacto. La materialización del riesgo puede darse por factores internos y/o externos, donde estos últimos no son controlados por parte de los suscriptores. Ahora bien, en el cálculo de la tasa, acorde con los aspectos históricos los dos fenómenos se encuentran mezclados. Principales políticas de riesgo de seguros – riesgo técnico Cada línea de negocio debe acogerse a los lineamientos establecidos en las guías de suscripción que se actualizan periódicamente así como los estándares definidos por el grupo. Todos los productos deberán tener una nota técnica, provista por el actuario y sobre la cual se asegure una capacidad técnica en su cálculo. Todos los negocios son evaluados de conformidad al límite de autoridad, donde el comité de suscripción tiene la máxima potestad local.

v. Administración del Riesgo de Suscripción (SARS) El Riesgo de Suscripción monitorea las posibles pérdidas financieras inesperadas que se presenten debido a la insuficiencia de primas por riesgos catastróficos y no catastróficos, la inadecuada constitución de reservas o la imposibilidad de proyectar tasas de mortalidad y longevidad.

La Dirección de Riesgos analiza los aspectos relevantes en la administración de riesgos asociados a la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de políticas y prácticas inadecuadas en el diseño de productos de seguros o en la colocación de los mismos, así mismo en la probabilidad de pérdida como consecuencia de errores en el cálculo de las primas de riesgo o primas comerciales al punto que resulten insuficientes para cubrir los siniestros actuales y futuros.

vi. Administración del Riesgo Operativo (SARO) Uno de los fundamentos de la administración del riesgo operativo, es la importancia que han dado las directivas a este sistema, así como la necesidad de responder a los requerimientos normativos expedidos por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia, más específicamente en la Circular Externa 041 de 2007. Los riesgos operativos surgen al estar la promesa de valor sometida a procesos, aspectos tecnológicos, recursos humanos, infraestructura física, así como relaciones con el entorno y/o variables externas que no son de nuestro control (eventos malintencionados de terceros y/o actos de la naturaleza). Por lo tanto, su definición estaría dada como la posibilidad de incurrir en pérdidas por deficiencias, fallas o inadecuaciones en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos externos. Cálculo del perfil de riesgo. El nivel consolidado de exposición al riesgo operativo (perfil de riesgo), el cual corresponde al valor en que se espera incurrir por la materialización de eventos de riesgos a lo largo del año, es presentado periódicamente a la Junta Directiva junto con los planes de acción que permiten mantener los niveles de perdida asociados a riesgos operativos por debajo del perfil de riesgo. Procedimientos en la gestión del riesgo operativo La Gerencia de Actuaria y Riesgos, realiza un seguimiento periódico de los perfiles de riesgo y las exposiciones a pérdidas. El objetivo de esta etapa es asegurar continuamente que los planes de acción definidos para los riesgos sean eficaces y se cumplan según lo establecido.



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Semestralmente, la Gerencias de Actuaria y Riesgos revisa los riesgos y sus controles con el fin de identificar posibles desviaciones en el cálculo del riesgo inherente o el riesgo residual, de tal manera que aquellos riesgos con mayor frecuencia y severidad cuenten con controles adecuados y los riesgos de con calificación baja mantengas sus niveles de frecuencia, severidad y efectividad en la medida de mitigación.

5. Normas internacionales emitidas aun no vigentes

De acuerdo con lo indicado en el Decreto 2496 de diciembre de 2015, se relacionan a continuación las normas emitidas aplicables a partir de 2017 (excepto la NIIF 15 y la NIIF 9, aplicables a partir del 1 de enero de 2018, aunque se permite su aplicación anticipada). El impacto de estas normas está en proceso de evaluación por parte de la administración de la Compañía.

Norma de información

financiera Tema de la norma o enmienda Detalle

NIC 1 – Presentación de estados financieros

Iniciativa de revelación.

En relación con la presentación de estados financieros la enmienda aclara requerimientos de revelación.

Algunos asuntos relevantes indicados en las enmiendas son los siguientes:

Requerimientos de materialidad NIC 1.

Indica las líneas específicas en el estado de resultados, de resultados integrales y de cambios en la situación financiera que pueden ser desagregadas.

Flexibilidad en cuanto al orden en que se presentan las notas a los estados financieros.

La entidad no necesita revelar información específica requerida por una NIIF si la información resultante no es material.

La aplicación de las enmiendas no tiene que

ser revelada.

NIIF 9 - Instrumentos financieros

Instrumentos financieros (en su versión revisada de 2014).

El proyecto de reemplazo se refiere a las siguientes fases:

Fase 1: Clasificación y medición de los activos y pasivos financieros.

Fase 2: Metodología de deterioro.

En julio de 2014, el IASB terminó la reforma de la contabilización de instrumentos financieros y se emitió la NIIF 9 - Contabilidad de instrumentos financieros (en su versión revisada de 2014), que reemplazará a la NIC 39 - Instrumentos financieros: reconocimiento y medición luego de que expire la fecha de vigencia de la anterior.

NIIF 15 - Ingresos procedentes de los contratos con los clientes

Ingresos procedentes de los contratos con los clientes.

Establece un modelo de cinco pasos que aplica a los ingresos procedentes de contratos con clientes.

Reemplazará las siguientes normas e interpretaciones de ingreso después de la fecha en que entre en vigencia:

NIC 18 – Ingreso.



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Norma de información financiera Tema de la norma o enmienda Detalle

NIC 11 - Contratos de construcción.

CINIIF 13 - Programas de fidelización de clientes.

CINIIF 15 - Acuerdos para la construcción de inmuebles.

CINIIF 18 - Transferencias de activos procedentes de los clientes.

SIC 31 - Transacciones de trueque que incluyen servicios de publicidad.

NIC 16 - Propiedades, planta y equipo.

Aclaración de los métodos aceptables de depreciación.

Les prohíben a las entidades utilizar un método de depreciación basado en el ingreso para partidas de propiedad, planta y equipo.

NIC 27 - Estados financieros separados

Método de participación en los estados financieros separados.

Se permite el uso del método de participación para contabilizar las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados.

Las modificaciones aclaran que cuando una entidad tenedora deja de ser una entidad de inversión, o se convierte en una entidad de inversión, se debe contabilizar el cambio a partir de la fecha en que se produce el cambio.

NIC 38 – Activos intangibles Aclaración de los métodos aceptables de amortización.

Establece condiciones relacionadas con la amortización de activos intangibles sobre:

a) cuando el activo intangible se encuentra expresado como una medida de ingreso.

b) cuando se puede demostrar que el ingreso y el consumo de los beneficios económicos de los activos intangibles se encuentran estrechamente relacionados.

Mejoras anuales Ciclo 2012 – 2014

Estas enmiendas reflejan temas discutidos por el IASB, que fueron posteriormente incluidas como modificaciones a las NIIF.

NIIF 5 - Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas. Cambios en los métodos de disposición de los activos.

NIIF 7 - Instrumentos financieros: información a revelar (con modificaciones resultantes de modificaciones a la NIIF 1)

- Modificaciones relacionadas con contratos de prestación de servicios.

- Aplicabilidad de las modificaciones a la NIIF 7 en revelaciones de compensaciones en estados financieros intermedios condensados.

NIC 19 - Beneficios a empleados. Tasa de descuento: asuntos de mercado regional.

NIC 34 - Información financiera



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intermedia: revelación de información incluida en algún otro lugar en el informe financiero intermedio.

Otras normas emitidas

De acuerdo con lo indicado en el Decreto 2131 de 2016, se relacionan a continuación las normas emitidas aplicables a partir de 2018, las cuales corresponden a las enmiendas efectuadas por el IASB, publicadas en español durante el primer semestre de 2016.


NIC 7

Estado de Flujos de Efectivo

Iniciativa sobre información a revelar

Requerir que las entidades proporcionen información a revelar que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en los pasivos que surgen de las actividades de financiación.

NIC 12

Impuesto a las ganancias

Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas

Aclarar los requerimientos de reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas en instrumentos de deuda medidos a valor razonable.

NIIF 15- Ingreso de actividades ordinarias procedentes de los contratos con los clientes

Aclaraciones El objetivo de estas modificaciones es aclarar las intenciones de IASB al desarrollar los requerimientos de la NIIF 15, sin cambiar los principios subyacentes de la NIIF 15.

6. Efectivo y equivalentes de efectivo

El siguiente es el detalle del Efectivo y equivalentes de efectivo:

2016 2015

Bancos del país $ 25.186 13.166

Bancos del exterior 8.943 18.180

Cajas 24 23

Fondos interasociados (6.660) 6.531

$ 27.493 37.900

La Aseguradora al cierre de diciembre de 2016 no tiene cuentas embargadas ni restricción en los recursos de las mismas. La destinación de los recursos del efectivo está incluida en la política del portafolio que incluye cubrimiento de reservas, pago de siniestros, pago a reaseguradores, entre otros.



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Los fondos interasociados corresponden a operaciones con compañías vinculadas vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, se registran en la cuenta activa o pasiva según su naturaleza. Estas operaciones deben ser pagadas en un plazo no mayor de treinta días.

7. Inversiones

De acuerdo con clasificación las inversiones fueron agrupadas así:

2016 2015

Inversiones hasta el vencimiento

Inversiones a costo amortizado

Emisores Extranjeros $ 15.089 15.329

Emisores Nacionales 8.664 10.787

Otros Títulos Emitidos por el Gobierno Nacional 4.915 11.866


Inversiones negociables

Inversiones a valor razonable con cambios en el ORI

Emisores Nacionales - 797

Deterioro

-

(34)

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

Emisores Extranjeros 55.763 50.279

Emisores Nacionales 14.302 25.874

FIC´S 23.164 7.439

2016 2015

Otros Títulos Emitidos por el Gobierno Nacional 49.382 38.779


Deterioro (128) (128)

2016 2015

Inversiones a costo de adquisición

Emisores Nacionales 209 -

Deterioro (34) -

Inversiones en subsidiarias y filiales 3.333 9.003

Contratos forward - de negociación - 808

$ 469.207 474.555



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De acuerdo maduración las inversiones fueron agrupadas así:

2016 2015

INVERSIONES HASTA EL VENCIMIENTO

Emisores Extranjeros

De 1 año a 2 15.089 - De 3 a 5 años - 15.329

Emisores Nacionales

Menos de 1 año 8.664 9.678 De 3 a 5 años - 1.109

Otros Títulos Emitidos por el Gobierno Nacional

Menos de 1 año 4.815 4.068 De 1 año a 2 100 2.697 De 3 a 5 años - 45 De 10 años en adelante - 5.056

Títulos de Tesorería - TES

Menos de 1 año - 9.354 De 1 año a 2 39.957 - De 3 a 5 años 99.303 139.408 De 5 a 10 años 86.172 90.439

De 10 años en adelante 17.408 17.406

INVERSIONES NEGOCIABLES CON CAMBIOS EN EL ORI Emisores Nacionales

A la Vista - 763 INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

Emisores Extranjeros

Menos de 1 año 14.343 - De 1 año a 2 26.200 29.506 De 3 a 5 años 15.220 20.773

Emisores Nacionales

Menos de 1 año 507 2.020 De 1 año a 2 10.600 23.724 De 3 a 5 años 3.067 - De 5 a 10 años - 2

FIC´S

A la Vista 23.164 7.439 Otros Títulos Emitidos por el Gobierno Nacional

Menos de 1 año 14.267 - De 1 año a 2 17.891 11.215 De 3 a 5 años 15.719 25.428 De 5 a 10 años 1.505 2.136

Títulos de Tesorería - TES

De 3 a 5 años 24.474 - De 5 a 10 años - 22.870

De 10 años en adelante 27.234 24.279

INVERSIONES A COSTO DE ADQUISICION

Emisores Nacionales 175 -

Inversiones en filiales 3.333 9.003

CONTRATOS FORWARD - DE NEGOCIACIÓN

Menos de 1 año - 808

$469.207 474.555

El 74% del portafolio esta invertido en títulos emitidos por el Gobierno Nacional; en los demás emisores no tiene inversiones cuyo valor, por emisor, sea igual o superior al 20% del total de la cartera de inversiones.



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Las inversiones de las reservas se sujetan a las reglas establecidas en el Decreto 2953 del agosto 6 de 2010, expedido por el Gobierno Nacional e incorporado en el Título 3 del Libro 31 de la Parte 2 del Decreto 2555 de 2010, en cuanto a los valores que la mencionada norma ha considerado admisibles para cumplir con dichas reservas y a los porcentajes para computar las respectivas inversiones.

Para el cierre del ejerció del 2016, la Compañía presenta un embargo en el depósito de valores DECEVAL S.A., sobre el principal del título valor detallado a continuación:

Movimiento del deterioro Saldo al 31 dic 2014 161

Reintegros 2015 -

Constituciones 2015 -

Saldo al 31 dic 2015 161

Reintegros 2016 -

Constituciones 2016 -

Saldo al 31 dic 2016 161

Efectuados los análisis de riesgo por deterioro, no hubo lugar a ajuste contables durante los periodos citados en la información detallada.

Inversiones en compañías vinculadas del Grupo Empresarial

El siguiente es el detalle de las inversiones en compañías vinculadas del Grupo Empresarial

EMISOR

Porcentaje Participación

Allianz Seguros de Vida S.A. 0.97%

Colserauto S.A. 4.08%

Allianz Inversiones S.A. 0.23%

De conformidad con lo establecido en la Circular Externa 034 de 2014, emitida por la Superintendencia Financiera, para efectos de valorar las inversiones en asociadas se tendrá en cuenta lo establecido en el Código de Comercio, la Compañía no posee más del 50% de las acciones y no ejerce influencia significativa en las subsidiarias, por lo anterior el reconocimiento de estas inversiones se realiza por el método del costo. Contratos Forward de negociación

Como medida de cobertura de los portafolios de inversión en moneda extranjera frente al riesgo cambiario por efectos de la revaluación del peso colombiano, la Compañía cerró a diciembre de 2016 sin posiciones abiertas de forward de compra non delivery, las cuales fueron liquidas en su totalidad en el año 2016.



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8. Cuentas por cobrar sector asegurador

El siguiente es el detalle de las cuentas por cobrar

2016 2015

Compañías cedentes interior cuenta corriente 14 -

Compañías cedentes exterior cuenta corriente 409 -

Depósitos en poder de cedentes exterior 17 17

Coaseguradores cuenta corriente aceptados 17.885 2.320

Coaseguradores cuenta corriente cedidos 785 2.749

Reaseguradores interior cuenta corriente 1.470 1.314

Reaseguradores exterior cuenta corriente (1)

29.058 1.882

Depósito de reserva cuenta compañía - 202

Intermediarios de seguros 6.645 4.487

Primas por recaudar (2)

158.125 197.622

Cámara de compensación SOAT 10 1.025

Deterioro cuentas por cobrar actividad aseguradora (9.579) (12.288)

$ 204.839 199.330

(1) Reaseguradores exterior cuenta corriente

2016 2015

Automáticos 17.725 1.148 Facultativos 11.333 734

$ 29.058 1.882

(2) Primas por Recaudar

RAMO__ 2016 2015

Automóviles $ 80.562 95.702

Aviación 4.202 4.910

Corriente Débil 10.446 20.926

Cumplimiento 1.286 1.674

Incendio 434 946

Lucro Cesante 28.655 26.979

Manejo 1.395 1.936

Montaje y Rotura Maquinaria 897 2.282

Navegación 1.072 631

Responsabilidad Civil 15.038 15.149

Sustracción 389 888

Terremoto 1.674 356

Todo Riesgo Contratista 2.075 16.857

Transportes 4.438 6.149



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RAMO__ 2016 2015

SOAT 5 -

Hogar 3.735 2.213

Agrícola 1.822 24

$ 158.125 197.622

9. Otras cuentas por cobrar

2016 2015

Cartera de créditos (1)

3.173 3.309

Arrendamientos 25 1

Deudores 342 28

Depósitos 9.543 6.585

Impuestos 5.647 8.871

Anticipos a contratos y proveedores 335 382

A empleados 774 591

Diversas 7.880 10.563

Deterioro otras cuentas por cobrar(2)

(1.598) (1.704)

26.121 28.626

(1) Cartera de créditos

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compañía evaluó y clasificó el total de la cartera de créditos, intereses y otros conceptos como sigue:

Año 2016 Capital Intereses Total Capital e

Intereses

Préstamos Intermediarios

A – Normal 2.763 23 2.786

B – Subnormal 63 2 65

C – Deficiente 30 2 32

D – Difícil Cobro 26 1 27

E – Irrecuperable 291 46 337

3.173 74 3.247

Deterioro (341) (47) (388)

Año 2015 Capital Intereses Total capital e

intereses Préstamos Intermediarios A – Normal $ 3.010 23 3.032 B – Subnormal 4 - 4 C – Deficiente 26 - 26 D– Difícil Cobro 32 - 32 E – Irrecuperable 237 5 241

3.309 28 3.335

Deterioro (286) (5) (291)

No existen créditos reestructurados, ni con acuerdos informales o extraconcordatorios.



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El movimiento del deterioro es el siguiente:

Saldo 2015 $ 286

Gasto 55

Recuperaciones 0

Saldo 2016 $ 341

Las garantías para los préstamos de libre Inversión son pagarés y pignoraciones firmados por los asesores, para préstamos para vivienda se realiza la hipoteca de la misma. La provisión al 31 de diciembre de 2016, es la siguiente:

Capital Intereses Total provisión

Préstamos Intermediarios

B – Subnormal 1 - 1

C – Deficiente 6 - 6

D– Difícil Cobro 13 1 14

E – Irrecuperable 289 46 335

Deterioro 32 - 32

341 47 388

Capital Intereses Total provisión

Préstamos Intermediarios C – Deficiente 5 - 5 D– Difícil Cobro 9 - 9 E – Irrecuperable 239 5 244 Deterioro 33 - 33

$ 286 5 291

Deterioro Otras Cuentas por Cobrar(2)

2016 2015

Cartera Entidades Aseguradoras 310 253

Otros Conceptos de Cartera de Créditos 32 33

Otras Cuentas por Cobrar 1.256 1.418

$ 1.598 1.704

10. Gastos pagados por anticipado

La Compañía reconoce en este rubro gastos de seguros, costos de contratos no proporcionales, comisiones de intermediarios y otros, los cuales son amortizados dentro del plazo de vigencia de la póliza y la vigencia de los contratos de reaseguros según corresponda.

El movimiento durante el periodo es el siguiente:

Al 1 de enero 2015 $ 12.991

Adiciones 2.041.770

Amortizaciones (2.034.498)



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Al 31 de diciembre 2015 20.263

Adiciones 1.381.794

Amortizaciones (1.384.421)

Al 31 de diciembre 2016 $ 17.636

Concepto Valor Plazo

Comisiones y retornos 8.185 De acuerdo a la vigencia de las pólizas

Costo Contratos no proporcionales 6.934 De acuerdo al contrato de reaseguros

Costos de adquisición 1.881 De acuerdo a la vigencia de las pólizas

Otros 636 Otros

17.636

11. Reservas Técnicas de Seguros parte Reasegurador

2016 2015

Reserva de prima no devengada $ 96.064 100.962

Siniestros avisados 179.583 189.338

Siniestros no avisados 3.421 6.456

$ 279.068 296.756

El movimiento por tipo de reserva técnica es el siguiente:

2016 Reserva Bruta Activo por reaseguro

1 de enero 2016

(Liberación y Constitución)

Total 1 de enero 2016

(Liberación y Constitución)

Total

Reserva de prima no devengada

314.444 (12.794) 301.650 100.961 (4.897) 96.064

Reserva desviación de siniestralidad

64.496 1.559 66.055 0 0 0

Reserva para siniestros avisados

381.680 (39.273) 342.407 189.339 (9.756) 179.583

Reserva para siniestros no avisados

15.092 530 15.622 6.456 (3.035) 3.421

Total 775.712 (49.978) 725.734 296.756 (17.688) 279.068

12. Activos Intangibles

La Compañía reconoce como activo intangible las licencias de software adquiridas, las cuales se amortizan a una vida útil de 3 a 5 años.

El siguiente es el detalle de los activos intangibles:

Al 31 de diciembre 2015 $ 792

Adiciones 13.927

Amortizaciones (13.193)

Al 31 de diciembre 2016 $ 1.526



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13. Propiedades y Equipo

El siguiente es el detalle de los activos materiales:

2016 2015

Terrenos $ 1.914 1.912

Edificios 18.421 18.173

Vehículos 3.182 3.226

Equipo de oficina 10.884 12.526

Equipo Informático 5.961 5.561

Depreciación acumulada edificios (6.295) (5.738)

Depreciación acumulada equipo muebles y enseres (6.743) (7.482)

Depreciación acumulada equipo de computación (4.705) (4.239)

Depreciación acumulada vehículos (2.019) (1.494)

20.600 22.445

Mejoras en propiedades arrendadas 630 1.061

Propiedades de inversión 1.989 2.016

Deterioro propiedades de inversión (69) (69)

Depreciación propiedades de inversión (334) (306)

$ 1.586 1.641

Detalle variación activos fijos:

Tipo saldo inicial compras ventas Reclasificaciones Saldo Final

Terrenos 1.912

2 1.914

Edificios 18.173 223

25 18.421

Vehículos 3.226 38 (82)

3.182

Propiedades de inversión 2.016

(27) 1.989

Los bienes se encuentran libres de gravámenes, hipotecas y pignoraciones. Los bienes muebles e inmuebles y los automóviles poseen pólizas anuales de multiriesgo con Chubb de Colombia S.A. con vigencia hasta el 14 de mayo de 2017. El mantenimiento de la propiedad y equipo se hace a través de proveedores externos quienes velan por la asistencia preventiva dentro de las fechas establecidas en los respectivos contratos.

14. Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar El valor en libros de las cuentas por pagar actividad aseguradora y otras cuentas por pagar, son iguales al valor justo debido a la naturaleza de corto plazo.



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a) Cuentas por pagar actividad aseguradora

El siguiente es el detalle de las cuentas por pagar actividad aseguradora:

2016 2015

Compañías cedentes interior cuenta corriente $ 9 -

Compañías cedentes exterior cuenta corriente 1.163 -

Coaseguradores cuenta corriente aceptados 415 5.523

Coaseguradores cuenta corriente cedidos 1.926 298

Reaseguradores interior cuenta corriente 487 -

Reaseguradores exterior cuenta corriente 5.675 18.469

Siniestros liquidados por pagar 15.387 581

Obligaciones a favor de intermediarios 19.779 13.571

$ 44.841 38.442

Los saldos de reaseguradores se actualizan de acuerdo con las condiciones establecidas en los contratos. El pago de las primas mínimas de depósito se realiza en el momento de fin de vigencia de la póliza o máximo a un año. El saldo de cuenta corriente reaseguradores del exterior incluye el monto de los siniestros liquidados a cargo del reasegurador pendientes de reembolso por parte de éste.

b) Otras cuentas por pagar

El siguiente es el detalle de las cuentas por pagar:

2016 2015

Fondos interasociadas $ 50 42

Depósitos Reaseguradores 11.793 19.233

Honorarios 296 53

Impuestos por pagar (1)

19.012 14.477

Dividendos y excedentes 14 14

Arrendamientos 22 -

Proveedores y servicios por pagar 89 46

Contribuciones, afiliaciones y transferencias 221 636

Retenciones y aportes laborales (2)

3.817 3.086

Comisiones de reaseguros 3.972 2.356

Sobrantes de primas 221 221

Diversas(3)

57.695 65.070

$ 97.202 105.234 Total cuentas por pagar actividad aseguradora y otras cuentas por pagar $ 142.043 143.676

(1)

Impuestos por pagar:

Vencimiento

Impuesto a las ventas enero 2017 $ 14.436

Impuesto de industria y comercio enero a Abril 2017 2.749

Impuesto de Renta enero 2017 1.827

19.012



59

(2) Retenciones y Aportes Laborales:

Retención en la fuente enero 2017 3.051

Retención de CREE enero 2017 544

Retención industria y comercio enero 2017 222

3.817 (3)

Diversas:

2016 2015

Primas por recaudar de coaseguro cedido 9.527 14.289

Partidas conciliatorias bancos 36.675 40.675

Extornos 8.458 4.894

Otras 3.035 5.212

$ 57.695 65.070

En el caso de recaudos a favor de terceros, estos se aplican formalmente en la medida en que se identifican plenamente los beneficiarios de valores consignados en las redes recaudadoras de la Compañía.

15. Reservas técnicas de seguros

El siguiente es el detalle de las reservas técnicas de seguros:

2016 2015

Reserva de prima no devengada $ 301.650 314.444

Desviación de siniestralidad 66.055 64.496


Siniestros no Avisados 15.622 15.092

$ 725.734 775.712

Maduración de las reservas técnicas de seguros:

Reserva siniestros pendientes 30 días siguientes a la entrega del último documento por parte del asegurado. Reserva técnica para riesgos en curso de acuerdo a la vigencia técnica de la póliza.

Reserva de prima no devengada, amortización lineal por la vigencia de la póliza.

16. Beneficios a empleados

La Compañía otorga beneficios de corto plazo como parte de sus políticas de compensación que corresponden principalmente a las remuneraciones, vacaciones, y demás prestaciones establecidas en el código laboral colombiano. Estos beneficios son reconocidos al momento que se devenga la obligación y usualmente son pagados antes de 12 meses, por lo tanto, no son descontados. El siguiente es el detalle de los saldos por pagar de beneficios a empleados:

2016 2015

Cesantías $ 1.277 1.187

Intereses sobre cesantías 151 140

Vacaciones 1.882 1.781

Provisiones beneficios empleados 93 63

$ 3.403 3.171



60

17. Provisiones y otros pasivos

a) El siguiente es el detalle de las provisiones:

2016 2015

Demandas laborales 526 537

Litigios en proceso ejecutivo 92 86

Otras 1.294 851

$ 1.912 1.474

b) El siguiente es el detalle de los otros pasivos:

2016 2015

Comisiones intermediarios (1)

12.603 13.134

Retribución Administrativa 2.528 3.026

Recursos humanos 6.077 7.012

Gastos vicepresidencia comercial 3.275 2.649

Compras y servicios 40 246

Informática 484 688

Honorarios administrativos 6 177

Otras provisiones 159 54

Honorarios procesos jurídicos 350 269

$ 25.522 27.255

Total provisiones y otros pasivos $ 27.434 28.729

(1) Comisiones intermediarios

Saldo

anterior Adiciones Amortizaciones Saldo final

13.134 204.324 204.855 12.603 El valor por concepto de comisiones es calculado según el porcentaje asociado al producto de seguro sobre el valor de la prima bruta y es cancelado en el momento que se realiza el recaudo de la póliza.

Los otros pasivos se regularizan de conformidad con los compromisos que originaron su constitución.

Recursos humanos: Bono de compensación variable.

Retornos: Estimado gastos de administración y cobranza

Gastos de Comisión: Se estimó el pago a los asesores por liquidación de convenios de producción.

Gastos de Incentivos: Se estimó el gasto por beneficio asesores club elite no facturados.

Gastos de Convención: Se estimó el pago de premios pendientes de la convención nacional de ventas tanto de canales alternos como de multiagentes.

Informática: Consultoría. Mantenimiento de equipos y sistemas, soporte, suministro de licencias y otros.

Otras provisiones: Marketing Allianz



61

18. Capital Social Capital Suscrito y Pagado

2016 2015 Autorizado 10.250.000.000 acciones de $10 pesos, valor nominal cada una nominal cada una

$ 102.500 102.500

Por suscribir 2.016.547.721 acciones a Diciembre 2016 y 2015 de $10 pesos, valor nominal cada una.

(20.126) (20.126)

Suscrito y pagado 8.233.452.279 y 4.743.000.000 acciones $ 82.335 82.335

La Compañía no ha emitido acciones preferenciales ni ha readquirido acciones. La prima en colocación de acciones corresponde al exceso del precio de venta sobre el valor nominal de las acciones suscritas. No existen acciones readquiridas, instalamentos por cobrar ni acciones preferenciales.

19. Reservas Patrimoniales

2016 2015

Legal $ 23.250 23.250

Ocasional no gravada 33.333 33.333

Ocasional por disposiciones f iscales 6.736 6.736

$ 63.319 63.319

La reserva legal se constituye con el 10% de la utilidad neta y puede ser usada para compensar pérdidas o distribuir a la liquidación de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 las demás reservas, incluyendo los resultados del año, están a la libre disposición de la Asamblea de Accionistas. La reserva ocasional por disposiciones fiscales se origina con el ánimo de dar cumplimiento al decreto 2336 de 1995 valoración de inversiones.

20. Resultado actividades de seguros a) Primas Emitidas El siguiente es el detalle de las primas emitidas:

Ramo 2016 2015

Automóviles 477.356 483.673

SOAT 979 13.421


Responsabilidad civil 49.047 36.423

Incendio 34.265 39.862

Terremoto 39.087 31.893

Sustracción 14.986 14.398


Corriente débil 10.050 9.661

Todo riesgo contratista 14.032 17.976

Manejo 7.229 7.245



62

Lucro cesante 11.605 12.631

Montaje y rotura de maquinaria 26.182 49.404

Aviación 20.073 20.125

Navegación y casco 2.791 1.423

Crédito comercial - (3)

Hogar 28.632 26.081

Agropecuario 4.232 90

$ 772.471 798.403

b) Movimiento neto de Reaseguros

2016 2015

Ingresos sobre cesiones $ 22.712 29.771

Reembolso de siniestros sobre cesiones 56.103 63.727

Reembolso de siniestros de contratos no proporcionales 3.080 3.665

Cancelaciones y/o anulaciones primas de reaseguros cedidos 65.477 75.700

Cancelaciones y/o anulaciones otros gastos por reaseguros - 414

$ 147.372 173.277

Primas cedidas seguros de daños 208.761 228.789

Costos contratos no proporcionales 30.299 32.513

Intereses reconocidos 374 587

Cancelaciones y/o anulaciones otros ingresos por reaseguros - 6.159

$ 239.434 268.048

Neto movimiento reaseguros (92.062) (94.771)

c) Movimiento neto de Reservas Técnicas

El siguiente es el detalle de la liberación y constitución de reservas:

Liberación

2016 2015

Riesgos en curso $ 252.558 375.846

Siniestros no avisados 12.701 9.960


$ 542.088 649.499

Constitución

2016 2015

Riesgos en curso $ 244.662 385.923 Desviación de siniestralidad 1.559 2.286 Siniestros no avisados 16.267 7.972


509.798 664.344

Movimiento neto de reservas $ 32.290 (14.845)



63

21. Siniestros Liquidados

El siguiente es el detalle de los siniestros liquidados:

Ramo 2016 2015

Automóviles $

404.768 411.530

SOAT 15.771 8.013


Civil 14.124 13.775

Incendio 17.634 27.397

Terremoto 216 155

Sustracción 3.381 88


Débil 5.734 47

Contratista 3.340 5.290

Manejo 1.752 2.985

Cesante 904 61

De Maquinaria 6.034 1.452

Aviación 20.612 36.753

Casco 332 1.330

Comercial 6 16

Agropecuario 25 -

Hogar 9.268 4.244

$ 528.730 527.167

22. Otros ingresos y gastos de seguros

2016 2015

Administración de Coaseguro $ 863 515

Remuneración a Favor de Intermediarios (94.005) (103.811)

$ (93.142) (103.296)

23. Resultado portafolio de inversiones

Ingreso de portafolio

El siguiente es el detalle de la utilidad por valoración y venta de inversiones: 2016 2015

Dividendos y participaciones $ 69 502

Valoración a costo amortizado de inversiones 20.220 23.127

Valoración de derivados de negociación 552 2.490

Valoración de inversiones valor razonable, instrumentos de patrimonio 846 375

Valoración de inversiones valor razonable, instrumentos de deuda 15.799 10.480

Utilidad en venta de inversiones 632 428 $ 38.118 37.402



64

El siguiente es el detalle de la pérdida por valoración y venta de inversiones:

2016 2015

Pérdida en venta de inversiones $ 1 4

Valoración de derivados negociación 1.158 956

Valoración inversiones a valor razonable, instrumento de patrimonio 1 21

Valoración inversiones a valor razonable, instrumento de deuda 1.241 422

$

$ 2.401 1.403

Resultado neto del portafolio de inversiones $ 35.717 35.999

24. Otros Ingresos

El siguiente es el detalle de otros ingresos operacionales:

2016 2015

Reversión de la pérdida por deterioro $ - 193

Diversos (1)

37.876 48.028

Recuperaciones deterioro 3.595 6.211

Utilidad por venta de propiedades y equipo 74 3.896

Arrendamientos 35 110

$ 41.580 58.438

(1) El siguiente es el detalle de los Diversos:

2016 2015

Salvamentos $ 19.297 19.043

Recobros 11.985 10.694

Recuperaciones comisiones - 4.367

Reintegro pasivo estimados impuestos - 5.202

Recuperación de provisiones 6.572 7.652

Otros 22 1.070

$ 37.876 $ 48.028

25. Gastos administrativos y de personal

a) Beneficios empleados

2016 2015

Sueldos y salario integral $ 28.853 27.315

Prestaciones sociales 4.738 4.442

Prestaciones extralegales 1.200 1.155

Beneficios a empleados 461 842

Aportes parafiscales 6.587 6.096

Otros 4.478 7.079

$ 46.317 46.929



65

b) Gastos Administrativos

2016 2015

Honorarios $ 9.471 8.115

Impuestos y tasas 11.801 12.917

Arrendamientos 1.882 1.773

Contribuciones, afiliaciones y transferencias 3.845 4.926

Seguros 1.340 1.415

Mantenimiento y reparaciones 2.896 3.202

Adecuación e Instalación 322 364

Deterioro 1.670 4.622

Depreciación de la propiedad y equipo 3.164 3.440

Amortización de activos intangibles 9.854 10.852

$ 46.245 51.627

Total gastos administrativos y de personal 95.562 98.556

26. Otros Gastos

2016 2015

Multas, sanciones, litigios y demandas $ 216 42

Servicio de aseo y vigilancia 1.218 1.104

Servicios temporales 383 618

Publicidad y propaganda 3.244 4.245

Relaciones públicas 251 242

Servicios públicos 3.566 3.696

Procesamiento electrónico de datos 4.000 4.062

Gastos de viaje 1.125 1.045

Transporte 928 1.176

Útiles y papelería 351 415

Publicaciones y suscripciones 50 61

Donaciones 116 195

Otros (1)

37.463 41.098

$ 52.911 57.999

Detalle Otros

(1)

2016 2015

Comisiones y retornos $ 28.404 27.982

Convención de ventas 1.799 1.718

Dispositivos de rastreo 2.028 2.436

Mantenimiento Iberosam 1.603 2.144

Administración copropiedad 1.025 1.191

Programas de prevención 783 1.012

Gastos administrativos de inversiones - 726

Pagos marketing Alemania 496 424

Diversos 1.325 3.467

$ 37.463 41.098



66

27. Resultado financiero

Ingresos

2016 2015

Ingresos financieros y otros intereses $ 877 563

Cambios 6.038 7.737

6.915 8.300

Gastos

Financieros y otros intereses - 2

Servicios bancarios 2.681 2.637

Cambios 885 9.626

3.566 12.265

$ 3.349 3.965

28. Impuesto a las ganancias Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a 31 de diciembre de 2016 estipulan que en Colombia: i. Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 25% a título de impuesto de renta y complementarios. ii. A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012 crea el Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE como el aporte con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social. El impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, para el año 2016 y 2015 es del 9%. iii. A partir del año 2015 se creó una sobretasa adicional del CREE del 5% para el año 2015, 6% 2016, 8% 2017 y 9% 2018.Sin embargo con la promulgación de la Ley 1819 de diciembre de 2016, a partir del año gravable 2017 se deroga el impuesto para la equidad CREE, creándose la sobretasa del impuesto sobre la renta y complementarios para los periodos gravables 2017 al 6% y 2018 al 4%. iv. La base para determinar el impuesto sobre la renta y el CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. El gasto por impuesto sobre la renta de los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 comprende lo siguiente:

Concepto 2016 2015

Impuesto de Renta Corriente 4.062 1.549

Impuesto Ganancia Ocasional 10% 575 1

Impuesto del CREE 1.721 487

Sobretasa del CREE 1.099 269

Impuesto de Renta Corriente 7.457 2.306

Impuesto Diferido Activo 7.926 (5.341)

Impuesto Diferido Pasivo (840) 643

Impuesto de Renta Neto de Diferido 14.543 (2.392)



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Reconciliación de la tasa de impuestos

El siguiente es el detalle de la reconciliación entre el total de gasto de impuesto sobre la renta de diciembre 31 de 2016, calculado a las tarifas tributarias actualmente vigentes y el gasto de impuesto efectivamente registrado en el estado de resultados.

La Compañía genero utilidad contable a cierre del año 2016 por valor de $26.000 calculando el

impuesto por el sistema de renta ordinario y para el año 2015 genero una pérdida de -$7.759, por lo

que el impuesto se calculó por el sistema de renta presuntiva.

2016 2015

Utilidad/Perdida Comercial Antes de Impuestos 26.000 (7.759)

Gasto por impuesto (2016 - 40%) (2015 - 39%) 10.400 (3.026)

Gastos de años anteriores 1.096 557

Gastos no deducibles 4.950 1.415

Provisión No Deducibles 137 140

Impuestos no deducibles 1.923 2.130

Multas y sanciones 87 17

Ingresos no Gravados (Recuperaciones y Dividendos) (1.482) (4.199)

Ajuste por Diferencia en Principios (677) (592)

Impuesto Diferido por cambio de Tasa (1.891) (1.182)

Ajuste a la Base Presuntiva - 2.348

Total Gasto por Impuesto del Año 14.543 (2.392)

Movimiento del Impuesto diferido

Las diferencias entre las bases de los activos y pasivos para propósitos de NIIF y las bases tributarias de los mismos activos y pasivos para efectos fiscales dan lugar a diferencia temporarias que generan impuesto diferidos calculadas y registradas a 31 de diciembre de 2016 y 2015 con base en las tasas tributarias actualmente vigentes para los años en los cuales dichas diferencias temporarias se reversaran.

Impuestos diferidos con respecto de compañías subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos

Por la aplicación del párrafo 39 de la NIC 12, la compañía no reconoció impuesto diferido por las inversiones en asociadas sobre las utilidades acumuladas susceptibles de distribución en calidad de gravadas. Por tal efecto para los años 2016 y 2015 las utilidades gravadas ascendieron a $20.588, por lo tanto no se reconoce impuesto diferido en la medida en que puede controlar el momento en el que se reviertan tales diferencias y no se espera que esto ocurra en un futuro previsible.

Efecto de impuestos corrientes y deferidos en otros resultados integrales

Durante el año gravable 2016 la compañía no registró operaciones con efectos en otro resultado integral, que dieran lugar a la constitución del impuesto diferido.



68

29. Precios de Transferencia

El cumplimiento de las transacciones realizadas con compañías vinculadas del exterior se realiza sobre una base razonable, frente a la reglamentación de precios de transferencia vigente en Colombia para el ejercicio terminado el 31 de diciembre del 2016.

Estas normas establecen la obligación para los contribuyentes del impuesto sobre la renta y complementarios, de preparar y presentar a solicitud de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (en adelante, DIAN) el Estudio de las operaciones celebradas con vinculados económicos y/o partes relacionadas domiciliadas en el exterior, a través de la cual se demuestre que sus ingresos ordinarios y extraordinarios y sus costos y deducciones, incluidos en la declaración de renta, se determinaron considerando los precios o márgenes de utilidad que se hubieran utilizado en operaciones comparables con o entre partes independientes (principio del valor de mercado o del operador independiente).

Con base en la información suministrada por la Compañía, las principales transacciones efectuadas por Allianz Seguros con sus compañías vinculadas del exterior durante el año gravable 2016 y el método elegido para su análisis económico se indican a continuación:

Saldo

Impuesto

Diferido a

Diciembre

2013

Movimiento

Año 2014

(Patrimonio)

Saldo

Impuesto

Diferido a

Diciembre

2014

Movimiento

Año 2015

(Resultados)

Saldo

Impuesto

Diferido a

Diciembre

2015

Movimiento

Año 2016

(Resultados)

Saldo

Impuesto

Diferido a

Diciembre

2016

Impuesto Diferido Activo

Acciones Disponibles para la venta 0 0 - 622 622

Propiedades Planta y Equipo - 1.992 1.992 45 2.037 (840) 1.197

Propiedades de Inversión - - - 126 126 16 142

Cargos Diferidos 1.800 2.695 4.496 (1.332) 3.164 (1.953) 1.211

Otros Activos 32 58 91 (91) - 28 28

Perdidas Fiscales y Excesos de Renta Presuntiva - 1.026 1.026 3.256 4.282 (4.282) -

Contratos Forward - - - 63 63 (63) -

Inversiones Negociables 319 101 420 2.252 2.672 (1.984) 688

Impuesto de ICA 95 999 1.094 (26) 1.068 31 1.099

Beneficios Empleados 56 27 83 (57) 25 12 37

Intangible Software - - - - - 111 111

Otras Provisiones 4.755 (512) 4.243 1.105 5.348 375 5.722

Efectos Tributarios Diferencias Temporarias Deducibles 7.057 6.385 13.443 5.342 18.784 (7.927) 10.858

Impuesto Diferido Pasivo

Propiedades Planta y Equipo - - - - - 31 31

Contratos Forward - - - 309 309 (309) -

Provisión Cartera 640 (201) 439 870 1.309 262 1.571

Equipo de computo - - - 1 1 (0) 1

Propiedades de Inversión 482 232 713 (713) - - -

Intangible Software - - - - - - -

Cargos Diferidos - - - 62 62

PPyE - Depreciación Acumulada 2.172 1.947 4.119 16 4.134 (718) 3.417

Depreciación Acumulada Muebles y Enseres y Equipo 197 6 204 (100) 103 (31) 72

Depreciación Acumulada Propiedades de Inversión - - - 206 206 (81) 125

Deterioro Propiedades de Inversión - - - 56 56 (56) -

Efectos Tributarios Diferencias Temporarias Imponibles 3.491 1.984 5.475 644 6.118 (841) 5.278

Total Diferencias Temporarias deducibles e imponibles 3.566 4.402 7.968 4.698 12.666 (7.086) 5.580



69

Transacción Método Indicador

Ingresos por seguros y Reaseguros

Método del precio Comparable no Controlado (PC)

N/A

Egresos por Seguros y Reaseguros Ingresos por Comisiones Egresos por Servicios Técnicos Método de Márgenes

Transaccionales de Utilidad

de Operación (TU)

Margen sobre Costos y Gastos

(MCG)2 Otros Egresos

Para verificar que la operación de los Ingresos por seguros y reaseguros, egresos por seguros y Reaseguros y los Ingresos por Comisiones, cumplen razonablemente con el principio de operador independiente, se realizó el análisis económico basado en la aplicación del Método de Precio Comparable no Controlado (en adelante, método PC), utilizando a Allianz Seguros como parte analizada por contar con la información financiera más confiable.

Durante el año gravable 2016, Allianz Seguros celebró contratos de reaseguros automáticos y contratos de reaseguros facultativos, por los cuales registró ingresos por comisiones correspondientes a los contratos de reaseguros e ingresos y egresos correspondientes a recobro en el pago de siniestros y primas cedidas respectivamente.

De acuerdo con la información obtenida de los contratos de reaseguros celebrados entre Allianz Seguros y sus compañías vinculadas del exterior, es posible observar que las condiciones negociadas dentro de los mismos en relación con la proporción de prima cedida, son llevadas a cabo bajo las mismas condiciones en las que se negocian estas mismas primas con compañías reaseguradoras independientes. Adicionalmente, en relación con los ingresos y egresos relacionados con contratos automáticos, Allianz cuenta con la información de soporte que sustenta que los ingresos y egresos registrados por concepto de los contratos de reaseguros fueron llevados a cabo bajo las mismas condiciones a las que se presentarían este tipo de contratos con terceros independientes.

29. Transacciones con Partes Relacionadas

Las transacciones durante el año 2016, con Compañías vinculadas vigiladas y no vigiladas por la

Superintendencia Financiera de Colombia son las siguientes:

Allianz Colombia S.A:

• Cuenta interasociada por cobrar por $354 por concepto de los pagos de mesadas pensionales que efectúa mensualmente Allianz Seguros S.A. por cuenta de la Compañía Colombiana de Inversión Colseguros S.A.

Allianz Seguros de Vida S.A: • Cuenta interasociada por pagar por $6.660 corresponden a fondos interasociadas activos los cuales deben ser cancelados en un plazo no mayor a 30 días.



70

Operaciones de Reaseguro: Como resultado de las operaciones de reaseguros con las compañías del Grupo Allianz a nivel mundial tenemos los siguientes saldos: Cuenta corriente por cobrar: Allianz Global Corp&Specialty Brasil $ 43 Allianz Global Risk USA $ 3.966 Allianz México Subsidiaria Allianz $ 10 Cuenta corriente por pagar: Allianz Global Corporate & Specialty $ 1.614 Allianz Risk Transfer AG $ 1.871 Allianz SE $ 13.799 Movimiento neto de ingresos y gastos: Allianz Global Corp&Specialty Brasil $ 5.980 Allianz Global Risk Usa $ (370) Allianz México Subsidiaria Allianz $ (7) Allianz Global Corporate & Specialty $ 7.819

Allianz Risk Transfer Ag $ 23.343

Allianz SE $ 38.292 Durante el año 2016, la Sociedad celebró los siguientes contratos de seguro con los miembros externos de Junta Directiva que se presentan a continuación:

1. José Pablo Navas Prieto: - Una póliza de Automóviles

2.

Fernando Amador Rosas:

- Una póliza de Automóviles

3.

Mireya Pilonieta Rueda:

-Una póliza de Automóviles

Adicionalmente, durante el año 2016, los doctores Fernando Amador Rosas, José Pablo Navas Prieto,

Mireya Pilonieta Rueda, Ricardo Vélez Ochoa y Armando Gutiérrez Villalba, miembros de la Junta

Directiva, actuaron como apoderados judiciales de la Compañía en algunos procesos judiciales.

En el año 2016 la Compañía vendió a Allianz Inversiones S.A. un total de 93.095.552 acciones de Allianz Seguros de Vida S.A., por valor de $6.330.497.536, a través de las siguientes transacciones: El 13 de junio de 2016, la Compañía le vendió a Allianz Inversiones S.A. 57.801.425 acciones de

Allianz Seguros de Vida S.A., por un valor de $3.930.496.900. Los recursos objeto de esta transacción se derivaron de la compra de la cartera de créditos de terceros efectuada por Allianz Seguros de Vida S.A. a Allianz Inversiones S.A.



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El 30 de junio de 2016, la Compañía le vendió a Allianz Inversiones S.A. 35.294.127 acciones de Allianz Seguros de Vida S.A. por un valor de $2.400.000.636.

30. Gobierno corporativo

La Compañía hizo seguimiento en 2016 al Sistema de Control Interno en el Comité de Auditoría y Junta Directiva en las reuniones del 26 de febrero, 28 de abril, 28 de julio, 31 de agosto (solo aprobación de ajuste plan de 2016-2020 de acuerdo a solicitud SFC), 27 de octubre, 30 de noviembre de 2016; adicionalmente, la Junta Directiva realizó la evaluación al sistema de Control Interno y su ejecución durante el año 2016 en la reunión del 31 de enero de 2017.

La política de gestión de riesgos ha sido impartida por la Junta Directiva de la Sociedad y la alta gerencia está integrada con la gestión de riesgos en las actividades de la compañía.

Para las labores de control y gestión de riesgos, la Sociedad cuenta con la infraestructura tecnológica adecuada y el personal que realiza dichas funciones tiene la formación académica y la experiencia profesional requerida. Las metodologías existentes para la medición de riesgos ofrecen confiabilidad para la identificación de diferentes tipos de riesgo.

Las áreas de negociación, middle office, riesgos y de contabilización son independientes entre sí.

La Junta Directiva y Alta Gerencia están al tanto de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos y están debidamente enterados de los procesos y de la estructura de negocios. Igualmente en los Comités de Riesgos y de Inversiones, en donde participa la Alta Gerencia, se realizan las aprobaciones de los límites de riesgo y se dictan directrices a seguir en los diferentes aspectos de riesgos; según la autoridad otorgada a los comités, estas decisiones son presentadas a la Junta Directiva.

Periódicamente se realizan los reportes a la Junta Directiva para informar, entre otros aspectos, los sobrepasos de límites, el análisis por tipo de riesgo y las alertas tempranas en situaciones específicas.

Metodologías para la medición de riesgos: Las metodologías utilizadas por la Sociedad identifican los diferentes tipos de riesgos como son:

Riesgo de Mercado: Para esto se cuenta con el aplicativo de Finac para el cálculo del VeR, el análisis de volatilidades, el cálculo de duraciones y la realización del histórico de las tasas y las pruebas de estrés y "backtesting";

Riesgo de Crédito: Respecto de este riesgo, se adelanta una asignación de cupos y verificación de sobrepasos de los mismos (contraparte), con información extraída del aplicativo PORFIN; así como la implementación de políticas y límites para los diferentes créditos otorgados por la compañía.

Riesgo Operacional. Para realizar esta identificación, se cuenta con la metodología del accionista que igualmente es compatible con la reglamentación del SARO, y

Riesgo del negocio que trata temas como el de reservas, tarifación, riesgo catastrófico y de vida. Para esto, la Sociedad cuenta con estándares de suscripción y metodologías actuariales para el seguimiento y control de estos riesgos.

Sin perjuicio de estar en un proceso continuo de mejoramiento, existen mecanismos de seguridad que, razonablemente y en forma habitual, permiten constatar que las operaciones se han llevado a cabo en



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las condiciones pactadas y de conformidad con las políticas de la Sociedad. La contabilización de las operaciones se realiza oportunamente para evitar incurrir en errores que pudieran significar pérdidas o utilidades equivocadas.

La Gerencia de Auditoría Interna y la Revisoria Fiscal están al tanto de las operaciones de la entidad, los periodos de revisión y las recomendaciones realizadas en relación con el cumplimiento de límites, cierre de operaciones, relación entre las condiciones de mercado y los términos de las operaciones realizadas, así como las operaciones efectuadas entre empresas o personas vinculadas con la entidad.

31. Eventos subsecuentes

No se han presentado otros eventos subsecuentes que puedan modificar la estructura financiera de Compañía, entre el cierre del 31 de diciembre de 2016 y la fecha del informe del revisor fiscal.

estados financieros separados - allianz.co · (expresado en millones de pesos, excepto la tasa de...

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