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Les fonds de placement collectifs décrits dans ce document sont offerts par l’entremise de contrats établis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie, une filiale de La Great-West, compagnie d’assurance-vie.

Ces fonds de placement collectifs sont également offerts par l’entremise de Retraite et Investissement, Individuelle de la Canada-Vie. Par conséquent, ce document fait état de ratios de frais de gestion (RFG) qui ne s’appliquent pas aux régimes collectifs.

FONDS D IST INCTS DE LA CANADA -V I E

Canada-Vie et le symbole social sont des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Les produits d’épargne-retraite collectifs et les rentes immédiates sont établis par la Canada-Vie.

de placement individuels et collectifs

États financiers annuels Au 31 décembre 2015

TABLE DES MATIÈRES

1. Placements AGF Inc. 2. Canada Life Investments 3. Fidelity Investments Canada s.r.i. 4. Corporation Fiera Capital 5. Société de Placements Franklin Templeton (y compris Gestion de placements Franklin

Bissett) 6. Greystone Managed Investments Inc. 7. Guardian Capital LP 8. Invesco Canada Ltée 9. Gestion d’investissements Laketon, une division de GLC Groupe de gestion d’actifs Ltée 10. Gestion des capitaux London, une division de GLC Groupe de gestion d’actifs Ltée

11. Placements Mackenzie 12. MFS Gestion de Placements 13. Placements Montrusco Bolton inc. 14. Gestion d’investissements Portico, une division de GLC Groupe de gestion d’actifs Ltée 15. Gestion de placements Scheer, Rowlett et Associés Ltée 16. Setanta Asset Management Limited 17. Gestion de Placements TD Inc. 18. NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS

Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. 360 Main Street Suite 2300 Winnipeg (Manitoba) R3C 3Z3 Canada Tél. : 204-942-0051 Téléc. : 204-947-9390 www.deloitte.ca

RAPPORT DE L’AUDITEUR INDÉPENDANT

Aux titulaires de contrats des fonds de placement de la Collective de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie

Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints des fonds de placement de la Collective de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie énumérés à la note 1, qui comprennent les états de la situation financière au 31 décembre 2015 et au 31 décembre 2014, les états du résultat global, les états des variations de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats et les tableaux des flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS) et aux exigences de la partie XII de la Ligne directrice LD2 de l’Association canadienne des compagnies d’assurances de personnes inc., ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité de l’auditeur

Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions les audits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.

Opinion

À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière des fonds de placement de la Collective de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie énumérés à la note 1, au 31 décembre 2015 et au 31 décembre 2014, ainsi que des résultats d’exploitation et des flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, conformément aux Normes internationales d’information financière et aux exigences de la partie XII de la Ligne directrice LD2 de l’Association canadienne des compagnies d’assurances de personnes inc.

Comptables agréés Winnipeg (Manitoba) Le 18 mars 2016

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions canadiennes (AGF) SF101

La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie

Géré par : Placements AGF Inc.

Obligations -

Actions -

Immeubles de placement -

Prêts hypothécaires et contrats de vente -

Parts de fonds de placement (note 3) 12,701

Trésorerie et les dépôts à court terme -

Revenu de placement à recevoir et couru -

Montant à recevoir de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (note 9) 1

Montant à recevoir des courtiers 33

État de la situation financière État du résultat global

2015

-

-

-

-

16,152

-

-

-

100

2014 20142015

Actif net attribuable aux titulaires de contrats, au début de l’exercice

Dépôts des titulaires de contrats 928 4,507

État des variations de l’actif net attribuable aux titulaires

de contrats

Retraits des titulaires de contrats (4,249) (2,845)

Augmentation (diminution) liée aux activités

Placements

Produits tirés des immeubles de placement -

Produits

-

Charges

Frais de gestion (note 9) 452

Charges liées aux immeubles de placement

-

Autres 39

Total des charges 491 612

556

-

56

Augmentation (diminution) nette de

l’actif net lié aux activités attribuable

aux titulaires de contrats (109) (1,258)Total des placements 12,701 16,152

Montant à recevoir de tiers - -

Actif net attribuable aux titulaires

de contrats 12,702 16,132

15,72816,132

(109) (1,258)

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (3,430) 404

Actif net attribuable aux titulaires de

contrats, à la fin de l’exercice 12,702 16,132

(en milliers de $ canadiens)

- -Instruments dérivés

Emprunts hypothécaires sur immeubles de placement - -

2015 2014

31 décembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre

31 décembre 31 décembre

Pour l’exercice clos le


Actif

Total de l’actif 12,735 16,252

Découverts 33 101

Montant à payer à La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (note 9) - 19

Montant à payer aux courtiers - -

Montant à payer à des tiers - -

Instruments dérivés - -

Total du passif, à l’exclusion de

l’actif net attribuable aux titulaires

de contrats 33 120

Profit net (perte nette) sur placements 382 (646)

Produits (pertes) divers - -

Total des produits 382 (646)

Coût de transaction - -

Retenues d’impôt à la source - -

Passif

Fonds d’actions canadiennes (AGF) SF101

Géré par : Placements AGF Inc. (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie

Pour les exercices clos les 31 décembre

2015

2014

Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités suivantes

Activités d’exploitation

Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats (109)

(1,258)

Ajustements

(Profits) pertes réalisés (912)

(1,117)

(Profits) pertes latents 530

1,763

Produit brut de la cession de placements 5,657

5,819

Paiements bruts pour achats de placements (1,824)

(6,847)

Variation du revenu de placement à recevoir et couru -

-

Variation des montants à recevoir de (payer à) La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (20)

(8)

Variation des montants à recevoir des (payer aux) courtiers 67

(72)

Variation des montants à recevoir de (payer à des) tiers -

-

Variation des emprunts hypothécaires sur des immeubles de placement -

-

3,389

(1,720)

Activités de financement

Dépôts des titulaires de contrats 928

4,507

Retraits des titulaires de contrats (4,249)

(2,845)

(3,321)

1,662

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts 68

(58)

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, au début de l’exercice (101)

(43)

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, à la fin de l’exercice (33)

(101)




Actif net attribuable aux titulaires de contrats, par part (note 8)

Actif net attribuable aux titulaires de contrats, par catégorie

(en milliers de $ canadiens, sauf les montants par part)Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre la perfomance financière du Fondspour les cinq derniers exercices.

Pour l’exercice clos le 31 décembreNumber of units outstanding

2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements

Générations et Mosaïque

Générations I

Collective

Prestige et Prestige Plus

Collection Privée

Générations II

Générations de base

Police avec garantie de 75/75



Police avec garantie de 75/75 SP1






- - - - -

- - - - -

485,325 606,959 647,631 907,287 1,132,197

47,803 118,567 69,841 107,320 125,444

34,709 32,467 29,457 45,399 59,880

15,866 13,658 13,903 28,331 29,685

35,227 47,530 35,088 49,048 65,029

- - - - -

- - - - -

18,774 15,596 15,784 19,608 23,212

48,023 9,227 9,410 9,063 14,289

53,355 111,266 20,280 21,331 19,120

Valeur liquidative par part

2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

19.69 20.05 20.79 18.95 19.46

8.74 8.88 9.18 8.34 8.55

7.74 7.89 8.19 7.46 7.67

8.06 8.17 8.43 7.65 7.82

- - - - -

- - - - -

- - - - -

11.03 11.18 11.54 10.48 10.72

10.91 11.08 11.45 10.41 10.67

10.71 10.91 11.32 10.32 10.60

-

-

-

16,757

13,063

-

-

-

-

7,186

5,403

-

-

-

-

-

5,529

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

12.05

12.05

-

-

-

-

11.84

11.84

-

-

-

-

-

11.83

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Pour l’exercice clos le 31 décembre

- -

9,557 12,170

- -

418 1,053

269 256

128 112

- -

- -

- -

207 174

582 1,232

514 101

-

13,463

-

641

241

117

-

-

-

182

232

106

-

17,189

-

896

339

217

-

-

-

205

222

94

-

22,031

-

1,073

459

232

-

-

-

249

204

152

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

202

157

-

-

-

-

85

64

-

-

-

-

-

65

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Augmentation (diminution) par part

2015 2014

- -

- -

(0.36) (0.74)

(0.14) (0.30)

(0.15) (0.30)

(0.11) (0.26)

- -

- -

- -

(0.15) (0.36)

(0.17) (0.37)

(0.20) (0.41)

-

-

-

0.21

-

-

-

(0.49)

0.21

-

0.01

-

(en milliers de $ canadiens, sauf les nombres de parts)

Tableau des placements

Au 31 décembre 2015

Nombre Coût Juste

de parts moyen valeur

Parts de fonds de placement

Fonds AGF d’actions de croissance canadiennes, série O 173,287 11,114 12,701

Total des placements 11,114 12,701

Les 25 principaux titres :

Description des titres % du total

Trésorerie et dépôts à court terme 8.26%Alimentation Couche-Tard Inc. 4.30%Real Matters Inc., placement privé 3.61%AGT Food & Ingredients Inc. 2.80%Parex Resources Inc. 2.50%Groupe CGI inc. 2.46%Linamar Corp. 2.36%Element Financial Corp. 2.31%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2.21%La Banque de Nouvelle-Écosse 2.19%Boyd Group Income Fund 2.11%Milestone Apartments Real Estate Investment Trust 2.08%Suncor Énergie Inc. 2.03%Skechers USA Inc. 1.97%Banque Royale du Canada 1.95%Tamarack Valley Energy Ltd. 1.90%Kinaxis Inc. 1.89%Intact Corporation financière 1.88%Société Financière Manuvie 1.87%Colliers International Group Inc. 1.82%Les Compagnies Loblaw limitée 1.62%Detour Gold Corp. 1.59%Lundin Mining Corp. 1.59%Canadian Natural Resources Ltd. 1.58%CRH Medical Corp. 1.55%

Fonds d’actions canadiennes (AGF) SF101





Taux de rotation du portefeuille (non audité)

Ratio des frais de gestion (non audité)

Le ratio des frais de gestion correspond à la somme de tous les frais, de toutes les charges, de tous les impôts, de toutes les taxes et de toutes les autresdépenses engagés durant l’exercice, divisée par la valeur liquidative quotidienne moyenne du fonds distinct imputable à l’option de frais retenue. Tous les ratiossont présentés sur une base annuelle. Si un fonds ou l’option de frais retenue n’a pas été en vigueur pendant au moins douze mois, les ratios sont annualisés. Leratio des frais de gestion n’est calculé que pour les clients de l’unité Retraite et investissement de l’Individuelle. Aucun ratio des frais de gestion n’est calculé pourl a po l i ce avec garan t i e assor t i e de l ’op t i on sé r i e p r i v i l ég i ée 2 , pu i sque ces f r a i s son t i mpu tés d i rec tement au t i t u l a i r e de con t ra t .

Les taux de rotation des titres en portefeuille présentés dans les états financiers reflètent les propositions comprises à la rubrique 12.3(a)(iii) de la ligne directriceLD2 concernant les contrats individuels à capital variable relatifs aux fonds distincts, publiée par l’Association canadienne des compagnies d’assurances depersonnes inc. (ACCAP). Les taux de rotation des titres en portefeuille rendent compte du niveau d’activité relatif aux achats et aux ventes de titres du portefeuilleau cours de l’exercice. Un taux de rotation de 100 % signifierait qu’un fonds aurait acheté et vendu tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l’exercice.

(1)

(2)

Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre la perfomance financière du Fondspour les cinq derniers exercices.

(1)

(2)


Taux de rotation du portefeuille (%)

2015 2014 2013 2012 2011

12.80 33.30 8.48 6.85 9.94

Pour l’exercice clos le 31 décembre 2015 2014 2012 2012 2011

- - - - -- - - - -

3.60 3.66 3.64 3.65 3.623.31 3.38 3.37 3.41 3.363.65 3.72 3.70 3.69 3.653.16 3.22 3.20 3.17 3.173.34 3.34 3.32 3.33 3.35

- - - - -- - - - -

3.17 3.22 3.21 3.26 3.243.34 3.38 3.37 3.45 3.413.68 3.71 3.70 3.71 3.59

EmpereurMulti-PlacementsGénérations et MosaïqueGénérations IGénérations IIGénérations de baseCollectivePrestige et Prestige PlusCollection PrivéePolice avec garantie de 75/75Police avec garantie de 75/100Police avec garantie de 100/100Police avec garantie de 75/75 SP1Police avec garantie de 75/100 SP1Police avec garantie de 100/100 SP1

- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds équilibré (Bissett) SF104


Géré par : Bissett Investment Management

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

310,054

258

-

-

114

2014 20142015


Dépôts des titulaires de contrats 1,008 104,564


de contrats



Placements


Produits

-

Charges

Frais de gestion (note 9) 7,931


-

Autres 738

Total des charges 8,669 8,068

7,386

-

682



aux titulaires de contrats (11,808) 10,130Total des placements 263,625 310,054



de contrats 263,597 310,387

225,161310,387

(11,808) 10,130

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (46,790) 85,226






2015 2014





Actif


Découverts 409 -







de contrats 409 39

Profit net (perte nette) sur placements (3,139) 18,198


Total des produits (3,139) 18,198



Passif

Fonds équilibré (Bissett) SF104

Géré par : Bissett Investment Management (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014



Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats (11,808)

10,130

Ajustements

(Profits) pertes réalisés (8,812)

(1,770)

(Profits) pertes latents 20,476

(8,738)


8,923


(76,591)

Variation du revenu provenant des distributions du fonds commun de placement sous-jacent (8,525)

(7,690)


-


311

Variation des montants à recevoir des (payer aux) courtiers (224)

287


-


-

34,315

(75,138)


Dépôts des titulaires de contrats 1,008

104,564


(29,468)

(34,982)

75,096

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts (667)

(42)

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, au début de l’exercice 258

300


258








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

1,880,449 2,429,364 2,200,109 1,277,922 1,292,431

3,799,975 3,791,597 2,701,271 1,313,898 879,836

485,968 497,202 352,117 148,604 83,322

485,160 717,574 389,660 130,134 44,613

815,236 922,130 1,045,153 944,631 1,209,350

- - - - -

- - - - -

1,343,540 1,618,002 1,138,648 630,445 237,294

740,822 644,315 402,478 214,215 123,455

8,048,632 8,943,421 6,557,706 4,191,126 1,669,581


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

18.11 18.95 18.21 15.81 14.55

13.17 13.76 13.20 11.45 10.51

12.51 13.09 12.58 10.92 10.04

12.72 13.28 12.74 11.04 10.13

- - - - -

- - - - -

- - - - -

13.86 14.48 13.88 12.03 11.04

13.81 14.43 13.84 12.00 11.02

13.65 14.28 13.72 11.92 10.97

11,491

134,788

-

122,835

170,769

7,124

5,208

73,532

-

117,926

367,467

132,489

-

27,514

-

47,462

28,732

48,027

-

-

-

-

11,785

3,704

-

-

-

-

-

-

12.66

12.60

-

13.83

13.84

13.84

13.13

13.09

-

14.01

14.01

14.01

-

12.49

-

13.02

13.03

13.03

-

-

-

-

10.95

10.94

-

-

-

-

-

-


- -

34,052 46,037

- -

50,051 52,177

6,077 6,507

6,172 9,532

- -

- -

- -

18,625 23,422

111,133 129,018

10,109 9,201

-

40,069

-

35,667

4,429

4,964

-

-

-

15,806

90,769

5,524

-

20,208

-

15,038

1,623

1,436

-

-

-

7,582

50,288

2,553

-

18,803

-

9,250

837

452

-

-

-

2,620

18,405

1,354

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

145

1,698

-

1,699

2,363

99

68

962

-

1,652

5,149

1,857

-

344

-

618

374

626

-

-

-

-

129

41

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

(0.84) 0.74

(0.59) 0.56

(0.58) 0.51

(0.56) 0.54

- -

- -

- -

(0.62) 0.60

(0.62) 0.59

(0.63) 0.56

(0.47)

(0.49)

-

(0.18)

0.12

0.60

-

0.99

(0.17)

(0.17)

0.98

0.98




Nombre Coût Juste



Fonds canadien équilibré Franklin Bissett, série O 6,392,462 232,526 263,625


Les 5 principaux titres des fonds sous-jacents

Fonds sous-jacent : Fonds d’obligations essentielles plus Franklin Bissett


Province de l’Alberta, 2,35 %, 01-06-2025 2.80%Trésorerie et dépôts à court terme 2.08%Province de l’Ontario, 5,85 %, 08-03-2033 1.83%Banque interaméricaine de développement, 4,40 %, 26-01-2026 1.81%Province de l’Alberta, 3,45 %, 01-12-2043 1.62%

Fonds sous-jacent : Fonds d’actions canadiennes Franklin Bissett


Brookfield Asset Management Inc., cat. A 5.95%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 5.51%La Banque Toronto-Dominion 5.02%Banque Canadienne Impériale de Commerce 4.76%Banque Royale du Canada 4.53%

Fonds sous-jacent : Fonds américain de croissance des dividendes Franklin


Roper Technologies Inc. 4.25%Air Products and Chemicals Inc. 3.07%Becton, Dickinson and Co. 3.05%Medtronic PLC 3.04%Johnson & Johnson 3.00%








Les 5 principaux titres des fonds sous-jacents (suite)

Fonds sous-jacent : Fonds de sociétés à petite capitalisation Franklin Bissett


Equitable Group Inc. 6.11%Indigo Books & Music Inc. 5.92%Groupe Canam inc., cat. A 5.82%Trésorerie et dépôts à court terme 5.68%Meubles Léon Limitée 5.05%

Fonds sous-jacent : Fonds de sociétés à microcapitalisation Franklin Bissett


Indigo Books & Music Inc. 6.58%Savanna Energy Services Corp. 4.76%Transat A.T. inc. 4.72%Clarke Inc. 4.60%Trésorerie et dépôts à court terme 4.11%

Fonds sous-jacent : Fonds de convergence canadienne Franklin Bissett


Trésorerie et dépôts à court terme 3.20%Saputo Inc. 2.99%La Société Canadian Tire Ltée, cat. A 2.81%La Banque Toronto-Dominion 2.75%Stantec Inc. 2.75%

Fonds sous-jacent : Fonds canadien de dividendes Franklin Bissett


Banque Canadienne Impériale de Commerce 6.45%La Banque Toronto-Dominion 6.07%Banque Royale du Canada 6.05%Banque de Montréal 4.76%La Banque de Nouvelle-Écosse 4.67%







Fonds sous-jacent : Fonds canadien de dividendes élevés Franklin Bissett


Banque Canadienne Impériale de Commerce 6.53%Banque Royale du Canada 6.17%La Banque Toronto-Dominion 5.23%Banque de Montréal 4.86%La Banque de Nouvelle-Écosse 4.84%

Fonds sous-jacent : Fonds d’obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett


Province de la Nouvelle-Écosse, obligation à taux variable, 15-06-2020 3.93%OMERS Realty Corp., 4,74 %, 04-06-2018 3.45%Province de l’Ontario, 4,00 %, 02-06-2021 3.39%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,35 %, 15-12-2018 3.02%Trésorerie et dépôts à court terme 1.75%

Fonds sous-jacent : Fonds de revenu stratégique Franklin


Trésorerie et dépôts à court terme 11.25%Obligations du Trésor de la Corée, 3,00 %, 10-12-2016 1.54%iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF 1.45%Gouvernement de la Malaisie, 3,17 %, 15-07-2016 1.41%Gouvernement de l’Uruguay, 4,38 %, 15-12-2028 1.09%

Fonds sous-jacent : Fonds mondial Découverte Franklin Mutual


Microsoft Corp. 2.69%Medtronic PLC 2.36%Hightower Holding LLC, privilégiées de cat. A 1.95%NN Group NV 1.73%Eli Lilly and Co. 1.70%







Fonds sous-jacent : Fonds de marchés développés EAEO Templeton


Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 3.08%Suntory Beverage & Food Ltd. 2.91%Nissan Motor Co. Ltd. 2.74%Vodafone Group PLC 2.63%Trésorerie et dépôts à court terme 2.63%

Fonds sous-jacent : Fonds de marchés émergents Templeton


Brilliance China Automotive Holdings Ltd. 4.88%Samsung Electronics Co. Ltd. 4.66%Unilever PLC 4.65%Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4.53%Bajaj Holdings and Investment Ltd. 4.34%

Fonds sous-jacent : Fonds mondial d’obligations Templeton


Trésorerie et dépôts à court terme 42.05%Gouvernement de l’Indonésie, 8,38 %, 15-03-2024 1.96%Obligations du Trésor de la Corée, 3,00 %, 10-12-2016 1.82%Gouvernement du Portugal, 3,88 %, 15-02-2030 1.72%Gouvernement de la Pologne, coupon détaché, 25-01-2016 1.63%

Fonds sous-jacent : Fonds mondial de petites sociétés Templeton


Trésorerie et dépôts à court terme 4.99%Aalberts Industries NV 2.03%Gerresheimer AG 2.03%Techtronic Industries Co. Ltd. 2.02%Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd. 2.02%







Fonds sous-jacent : Fonds d’obligations de sociétés Franklin Bissett


Trésorerie et dépôts à court terme 2.11%407 International Inc., 6,47 %, 27-07-2029 2.10%Rogers Communications Inc., 5,34 %, 22-03-2021 1.51%La Banque Toronto-Dominion, 9,15 %, 26-05-2025 1.38%Hydro One Inc., 4,89 %, 13-03-2037 1.28%

Fonds sous-jacent : Fonds de revenu mensuel et de croissance Franklin Bissett


Province du Manitoba, 4,40 %, 05-09-2025 2.59%Brookfield Asset Management Inc., cat. A 2.39%La Banque Toronto-Dominion 2.01%Obligations du Trésor des États-Unis, 1,63 %, 31-07-2020 1.99%Province de la Nouvelle-Écosse, 4,10 %, 01-06-2021 1.93%

Fonds sous-jacent : Fonds d’orientation américaine Franklin Bissett


Raytheon Company 3.31%Microsoft Corp. 3.26%The Kroger Co. 3.21%Amgen Inc. 2.99%Visa Inc., cat. A 2.91%








(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

3.19 3.23 1.87 9.80 4.31


- - - - -- - - - -

3.29 3.30 3.32 3.30 3.273.13 3.14 3.16 3.14 3.083.30 3.30 3.33 3.26 3.213.07 3.08 3.11 3.04 3.012.84 2.84 2.82 2.83 2.76

- - - - -- - - - -

3.08 3.08 3.10 3.09 3.053.13 3.14 3.16 3.18 3.133.30 3.30 3.32 3.35 3.37


2.41 2.41 - - -2.57 2.57 2.57 - -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions canadiennes (Bissett) SF103



Obligations -

Actions -






Montant à recevoir de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (note 9) -



2015

-

-

-

-

96,367

-

-

-

131

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 131


1,352

-

138







74,10396,332

(8,233) 7,529







2015 2014





Actif


Découverts 123 96

Montant à payer à La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (note 9) 45 70






de contrats 168 166






Passif

Fonds d’actions canadiennes (Bissett) SF103


(en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015 2014



Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats (8,233) 7,529 Ajustements

(Profits) pertes réalisés (2,910) (2,458) (Profits) pertes latents 11,629 (4,518) Produit brut de la cession de placements 13,047 7,946 Paiements bruts pour achats de placements (17,817) (21,049) Variation du revenu provenant des distributions du fonds commun de placement sous-jacent (1,961) (2,043) Variation du revenu de placement à recevoir et couru - - Variation des montants à recevoir de (payer à) La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (24) (12) Variation des montants à recevoir des (payer aux) courtiers (138) (105) Variation des montants à recevoir de (payer à des) tiers - - Variation des emprunts hypothécaires sur des immeubles de placement - -

(6,407) (14,710)


Dépôts des titulaires de contrats 22,188 24,058 Retraits des titulaires de contrats (15,808) (9,358)

6,380 14,700

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts (27) (10)

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, au début de l’exercice (96) (86)

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, à la fin de l’exercice (123) (96)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

449,106 585,322 620,165 658,713 764,705

201,527 296,644 236,917 182,085 197,320

73,113 114,566 95,579 107,336 72,789

100,182 183,299 155,597 82,135 62,214

222,020 268,083 266,058 246,118 259,128

- - - - -

- - - - -

189,285 196,643 116,742 63,135 23,346

426,913 424,786 204,840 93,244 59,831

524,106 560,847 360,069 192,990 115,338


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

24.92 27.72 25.61 21.45 19.00

14.38 15.97 14.74 12.34 10.91

12.78 14.23 13.16 11.04 9.78

13.19 14.62 13.47 11.26 9.94

- - - - -

- - - - -

- - - - -

15.16 16.81 15.49 12.94 11.43

15.00 16.66 15.38 12.87 11.39

14.78 16.45 15.21 12.76 11.32

-

32,787

4,715

38,030

21,673

30,381

-

8,351

-

30,854

39,006

32,022

-

647

-

-

18,274

18,856

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

13.37

13.20

14.71

14.72

14.72

-

14.76

-

15.82

15.83

15.83

-

13.54

-

-

14.13

14.14

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

11,194 16,224

- -

2,898 4,738

935 1,631

1,321 2,680

- -

- -

- -

2,870 3,306

7,862 9,346

6,309 6,988

-

15,879

-

3,492

1,258

2,096

-

-

-

1,808

5,537

3,117

-

14,131

-

2,246

1,185

924

-

-

-

817

2,484

1,190

-

14,528

-

2,153

712

618

-

-

-

267

1,313

677

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

438

62

559

319

447

-

123

-

488

617

507

-

9

-

-

258

267

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

(2.80) 2.11

(1.59) 1.23

(1.45) 1.07

(1.43) 1.15

- -

- -

- -

(1.65) 1.32

(1.66) 1.28

(1.67) 1.24

-

(1.39)

(0.33)

(1.11)

-

1.22

-

(0.72)

(1.11)

(1.11)

1.70

1.69




Nombre Coût Juste



Fonds d’actions canadiennes Franklin Bissett, série O 773,277 80,955 94,379




Brookfield Asset Management Inc., cat. A 5.95%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 5.51%La Banque Toronto-Dominion 5.02%Banque Canadienne Impériale de Commerce 4.76%Banque Royale du Canada 4.53%Banque de Montréal 4.39%Restaurant Brands International Inc. 4.05%La Banque de Nouvelle-Écosse 3.63%Enbridge Inc. 3.52%Onex Corporation 3.50%MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd. 3.43%Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B 2.98%Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 2.89%Metro Inc., cat. A 2.79%Saputo Inc. 2.69%Trésorerie et dépôts à court terme 2.63%Power Corporation du Canada* 2.51%Thomson Reuters Corp. 2.45%Corporation Financière Power* 2.12%Agrium Inc. 1.85%Keyera Corp. 1.79%Home Capital Group Inc. 1.78%TransCanada Corp. 1.73%Inter Pipeline Ltd. 1.61%ATCO Ltd., cat. I 1.61%

*L’émetteur de ce titre et l’émetteur du fonds sont des sociétés liées.

Fonds d’actions canadiennes (Bissett) SF103









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

13.79 9.23 10.58 10.38 7.26


- - - - -- - - - -

3.36 3.39 3.38 3.39 3.353.25 3.28 3.28 3.27 3.213.47 3.50 3.49 3.47 3.433.09 3.11 3.12 3.07 3.053.24 3.25 3.25 2.87 2.73

- - - - -- - - - -

3.09 3.11 3.12 3.08 3.093.25 3.28 3.28 3.30 3.263.47 3.50 3.51 3.55 3.49


- - - - -2.64 2.65 2.64 - -2.96 - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions à petite capitalisation (Bissett) SF105



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

111,659

-

-

-

182

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 283


4,118

-

400



aux titulaires de contrats (19,733) (7,217)Total des placements 67,573 111,659



de contrats 67,528 111,457

131,714111,457

(19,733) (7,217)

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (43,929) (20,257)






2015 2014





Actif


Découverts 199 312







de contrats 210 384

Profit net (perte nette) sur placements (16,578) (2,699)


Total des produits (16,578) (2,699)



Passif

Fonds d’actions à petite capitalisation (Bissett) SF105

Géré par : Bissett Investment Management (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




(7,217)

Ajustements


(4,958)


13,348


24,457


(7,175)


(5,691)


-


112


(349)


-


-

24,309

12,527



4,199


(17,239)

(24,196)

(13,040)


(513)


201


(312)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

1,033,299 1,472,951 1,844,142 1,915,289 2,129,111

294,671 505,166 648,543 563,222 572,075

267,924 352,716 372,088 256,877 221,929

235,006 349,382 312,692 198,295 214,950

476,176 567,805 655,383 683,845 656,600

- - - - -

- - - - -

278,646 309,601 195,909 98,727 88,453

262,679 237,510 205,735 141,774 82,000

654,259 759,477 615,284 366,370 177,242


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

29.01 36.54 38.86 29.33 24.44

10.56 13.31 14.15 10.68 8.90

11.61 14.68 15.67 11.87 9.94

12.19 15.32 16.26 12.24 10.18

- - - - -

- - - - -

- - - - -

13.92 17.50 18.57 13.99 11.63

13.72 17.28 18.38 13.87 11.56

13.39 16.93 18.08 13.70 11.47

10,779

42,452

1,640

26,918

24,190

14,933

9,887

20,174

-

29,399

34,289

11,910

7,705

8,024

-

14,177

29,852

11,072

-

-

-

5,592

-

-

-

-

-

-

-

-

11.14

11.05

10.88

12.49

12.48

12.48

13.95

13.87

-

15.16

15.15

15.15

14.76

14.70

-

15.54

15.52

15.53

-

-

-

11.30

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

29,974 53,828

- -

3,113 6,723

3,110 5,178

2,864 5,353

- -

- -

- -

3,880 5,419

8,976 13,127

3,517 4,022

-

71,667

-

9,179

5,831

5,083

-

-

-

3,638

11,309

3,719

-

56,184

-

6,017

3,050

2,428

-

-

-

1,381

5,083

1,942

-

52,044

-

5,093

2,205

2,188

-

-

-

1,029

2,049

940

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

120

469

18

336

302

186

138

280

-

446

519

180

114

118

-

220

463

172

-

-

-

63

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

(7.53) (2.32)

(2.75) (0.84)

(3.07) (0.99)

(3.13) (0.94)

- -

- -

- -

(3.58) (1.07)

(3.56) (1.10)

(3.54) (1.15)

(2.81)

(2.82)

(0.40)

(2.67)

(0.81)

(0.83)

-

(0.38)

(2.67)

(2.67)

(0.37)

(0.38)




Nombre Coût Juste



Fonds de sociétés à petite capitalisation Franklin Bissett, série O 1,019,198 74,971 67,573




Equitable Group Inc. 6.11%Indigo Books & Music Inc. 5.92%Groupe Canam inc., cat. A 5.82%Trésorerie et dépôts à court terme 5.68%Meubles Léon Limitée 5.05%Transat A.T. inc. 4.26%Quincaillerie Richelieu Ltée 3.99%Transcontinental Inc., cat. A 3.97%RONA inc. 3.86%Advantage Oil & Gas Ltd. 3.71%Winpak Ltd. 3.30%The Westaim Corp. 2.82%Trinidad Drilling Ltd. 2.55%Horizon North Logistics Inc. 2.34%Reitmans (Canada) Ltée, cat. A, 2.27%Xtreme Drilling and Coil Services Corp. 2.11%La Société de Gestion AGF Ltée 2.05%Nuvista Energy Ltd. 1.88%Home Capital Group Inc. 1.87%Storm Resources Ltd. 1.77%Major Drilling Group International Inc. 1.70%Delphi Energy Corp. 1.67%Granite Real Estate Investment Trust 1.65%Sandvine Corp. 1.57%Calfrac Well Services Ltd. 1.55%

Fonds d’actions à petite capitalisation (Bissett) SF105









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

3.29 5.69 13.36 14.85 13.74


- - - - -- - - - -

3.70 3.70 3.72 3.73 3.683.69 3.71 3.73 3.73 3.714.08 4.09 4.12 4.15 4.103.47 3.48 3.51 3.50 3.492.89 2.89 2.87 2.89 2.81

- - - - -- - - - -

3.48 3.48 3.51 3.49 3.463.69 3.70 3.73 3.73 3.744.08 4.08 4.12 4.17 4.13


3.13 3.13 3.14 - -3.35 3.35 3.36 - -3.73 - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions Extrême-Orient S-038MF


Géré par : Fonds de placement de la Canada-Vie

Obligations -

Actions 38,500



Parts de fonds de placement -

Trésorerie et les dépôts à court terme 1,809

Revenu de placement à recevoir et couru 57


Montant à recevoir des courtiers -


2015

-

41,605

-

-

-

2,330

3

25

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 119


1,296

-

118







49,44643,963

(2,351) 4,018







2015 2014





Actif


Découverts - -

Montant à payer à La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (note 9) - -






de contrats - -

Profit net (perte nette) sur placements (96) 5,725

Produits (pertes) divers (204) (99)

Total des produits (300) 5,626

Coût de transaction 559 193

Retenues d’impôt à la source 76 1

Passif

Fonds d’actions Extrême-Orient S-038MF



Pour les exercices clos les 31 décembre 2015 2014



Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats (2,351) 4,018 Ajustements

(Profits) pertes réalisés (6) (13,340) (Profits) pertes latents 839 11,255 Produit brut de la cession de placements 104,280 82,138 Paiements bruts pour achats de placements (102,008) (72,131) Variation du revenu de placement à recevoir et couru (54) (3) Variation des montants à recevoir de (payer à) La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie 20 (92) Variation des montants à recevoir des (payer aux) courtiers - 64 Variation des montants à recevoir de (payer à des) tiers - - Variation des emprunts hypothécaires sur des immeubles de placement - -

720 11,909


Dépôts des titulaires de contrats 5,565 2,602 Retraits des titulaires de contrats (6,806) (12,103)

(1,241) (9,501)

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts (521) 2,408

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, au début de l’exercice 2,330 (78)

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, à la fin de l’exercice 1,809 2,330 Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie

Dividendes reçus 981 3,478








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

215,599 230,758 270,098 290,801 330,422

1,338,541 1,521,136 1,976,567 2,489,298 2,849,839

244,717 280,252 378,105 488,811 575,187

202,297 191,910 238,493 259,519 296,079

104,780 122,363 136,147 152,563 214,168

163,943 190,680 220,843 254,392 288,882

- - - - -

- - - - -

128,535 108,015 68,635 37,427 28,947

88,699 62,329 68,357 77,541 60,984

305,908 205,922 233,847 241,574 94,651


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

14.56 15.29 13.98 11.79 10.29

14.38 15.10 13.81 11.64 10.17

15.95 16.76 15.34 12.94 11.31

10.46 11.05 10.17 8.63 7.59

11.05 11.59 10.60 8.93 7.80

- - - - -

- - - - -

- - - - -

13.04 13.67 12.49 10.53 9.19

12.97 13.61 12.45 10.51 9.19

12.48 13.18 12.13 10.29 9.05

8,413

28,046

-

20,981

6,495

517

-

21,013

-

6,273

2,910

537

-

18,323

-

3,975

2,984

557

-

6,583

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

13.86

13.65

-

15.19

15.19

15.20

-

14.29

-

15.44

15.43

15.44

-

13.03

-

13.67

13.66

13.67

-

10.95

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

19,251 22,973

3,140 3,529

3,903 4,697

2,115 2,121

1,157 1,419

- -

- -

- -

1,676 1,477

3,967 2,803

1,107 821

-

27,295

3,777

5,799

2,426

1,443

-

-

-

857

2,912

829

-

28,981

3,428

6,325

2,240

1,363

-

-

-

394

2,538

798

-

28,974

3,401

6,506

2,248

1,670

-

-

-

266

869

552

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

117

383

-

319

99

8

-

300

-

97

45

8

-

239

-

54

41

8

-

72

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

(0.73) 1.31

(0.72) 1.29

(0.81) 1.42

(0.59) 0.88

(0.54) 0.99

- -

- -

- -

(0.63) 1.18

(0.64) 1.16

(0.70) 1.05

(1.93)

(0.64)

-

(0.25)

-

1.26

-

1.77

(0.24)

(0.24)

1.77

1.77

(en milliers de $ canadiens, sauf les nombres de parts ou d’actions, ou les valeurs nominales)


Au 31 décembre 2015Nombre de parts

ou d’actions, ou Coût Juste

valeur nominale moyen valeur

Actions ordinaires mondiales

AustralieAGL Energy Ltd. 52,544 827 951 APA Group 113,880 924 990 CSL Ltd. 5,097 442 538 Link Administration Holdings Ltd. 13,320 80 100 Macquarie Group Ltd. 7,842 498 648 Pact Group Holdings Ltd. 35,676 164 179 QBE Insurance Group Ltd. 39,836 529 501 Sydney Airport Authority 194,970 987 1,241 Telstra Corporation Ltd. 35,866 203 201 Treasury Wine Estates Ltd. 42,422 333 352

BermudesBeijing Enterprises Water Group Ltd. 193,000 213 186 China Gas Holdings Ltd. 258,000 534 514 Shenzhen International Holdings Ltd. 9,165 21 23 Smartone Telecommunications Holdings Ltd. 60,000 134 126

Îles Caïmans3SBio Inc. 8,000 12 15 Anta Sports Products Ltd. 15,000 59 57 Best Pacific International Holdings Ltd. 428,000 232 283 China Auto Rental Inc. 205,000 528 469 China Resources Land Ltd. 138,000 466 551 Cosmo Lady (China) Holdings Company Ltd. 294,000 409 340 CT Environmental Group Ltd. 1,952,000 590 882 Geely Automobile Holdings Ltd. 720,000 476 527 IMAX China Holding Inc. 121,300 868 1,178 Jumei International Holding Ltd. 7,170 219 90 Kingdee International Software Group Ltd. 354,496 355 223 Lee & Man Paper Manufacturing Ltd. 219,900 169 170 Peak Sport Products Co. Ltd. 290,000 123 112 Phoenix Healthcare Group Co. 87,000 184 140 Regina Miracle International Holdings Ltd. 203,000 392 407










Actions ordinaires mondiales (suite)

Îles Caïmans (suite)Shenzhou International Group Holdings Ltd. 69,000 427 546 Silicon Motion Technology Corp. 5,843 254 254 Tencent Holdings Ltd. 20,400 489 551 Xinyi Solar Holdings Ltd. 594,000 335 333 Xtep International Holdings Ltd. 173,500 137 128 Zhen Ding Technology Holdings Ltd. 49,000 209 155

ChineChina Life Insurance Co. Ltd. 95,000 467 423 China Merchants Bank Co. 118,500 400 383 CRCC High-Tech Equipment Corp. Ltd. 120,000 111 102 Huatai Securities Co. Ltd. 172,000 489 552

FranceLyxor ETF MSCI India 140,713 2,674 2,877

Hong KongChina Taiping Insurance Holdings Co. Ltd. 111,200 468 472 China Travel International Investment Hong Kong Ltd. 442,000 239 256 China Unicom Ltd. 156,000 282 262 Singamas Container Holdings Ltd. 380,000 79 53 Techtronic Industries Company Ltd. 51,500 251 289 Wenzhou Kangning Hospital Co. Ltd. 21,300 183 176

IndonésieBank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT 231,400 253 263 Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul PT 443,200 28 25 Kino Indonesia Co. 144,700 54 56 Mitra Keluarga Karyasehat 700,000 116 168 Pembangunan Perumahan 236,000 88 91 PT Ciputra Development 590,000 68 86 PT Pakuwon Jati 1,160,500 52 57









LuxembourgDBX Harvest CSI 300 ETF 11,830 207 187

MalaisieIHH Healthcare 136,900 231 291 My E.G. Services Bhd. 347,000 400 485

Philippines8990 Holdings Inc. 228,500 41 48 Megaworld Corporation 2,885,100 386 362 Security Bank Corp. 27,420 94 115 Universal Robina Corp. 58,910 299 324

SingapourKeppel DC Real Estate Investment Trust 89,200 88 88 Mapletree Logistics Real Estate Investment Trust 233,300 250 225 Singapore Telecommunications Ltd. 181,900 741 648

Corée du SudAerospace Technology of Korea Inc. 23,402 685 641 AmorePacific Corp. 1,785 745 865 CJ CGV Co. Ltd. 2,448 343 358 CJ Corp. 1,918 547 564 Genic Co. Ltd. 26,766 1,152 940 Hanssem Co. Ltd. 898 226 242 Hyundai Motor Co. Ltd. 4,600 638 555 Hyundai Motor Co. Ltd. 590 175 158 InBody Co. Ltd. 3,471 220 233 Kangwon Land Inc. 5,843 267 262 Korea Aerospace Industries Ltd. 8,752 851 798 LG Corp. 3,392 274 280 LG Display Co. Ltd. 20,900 616 604 LG Household & Health Care Ltd. 458 435 560 MK Trend Co. 4,550 84 74









Corée du Sud (suite)Naturalendo Technology Co. Ltd. 35,184 1,024 855 Nongshim Co. Ltd. 708 352 364 Osstem Implant Co. Ltd. 3,533 335 333 Samsung Electronics Co. Ltd. 253 346 373 Samsung Electronics Co. Ltd., actions privilégiées 497 663 635 Tonymoly Co. Ltd. 12,490 834 551 Vieworks Co. Ltd. 2,893 135 150

TaïwanBon Fame Co. Ltd. 34,000 164 184 Delta Electronics Inc. 42,000 305 272 Eclat Textile Co. Ltd. 15,000 269 285 Fubon Financial Holding Co. Ltd. 350,000 855 656 Hermes Microvision Inc. 3,000 268 150 Largan Precision Company Ltd. 1,000 126 94 Mega Financial Holding Co. Ltd. 550,323 579 488 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 58,000 334 345 Yuanta Financial Holding Co. Ltd. 16,130 11 8

ThaïlandeAirports of Thailand Public Co. Ltd. 34,800 430 462 Erawan Group Public Co. Ltd. 459,400 76 76 Krungthai Card PCL 59,100 226 222 Minor International Public Co. Ltd. 156,700 212 218 Muangthai Leasing PCL 964,200 706 789 Ratchaburi Electricity General Holding Co. Ltd. 68,000 159 124 Thai Beverage PCL 606,000 435 407

Total des actions ordinaires mondiales 37,963 38,500

Total des actions 37,963 38,500


FONDS D’ACTIONS EXTRÊME-ORIENT S-038MF GÉRÉ PAR : FONDS DE PLACEMENT DE LA CANADA-VIE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS

(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015 Introduction L’objectif du Fonds en matière de gestion du risque consiste à c réer de la valeur pour le titulaire de contrat et à protéger cette valeur. L es activités du F onds c omportent de s r isques i ntrinsèques qui sont gér és au m oyen d’ un pr ocessus continu de définition, de mesure et d e s urveillance, sous r éserve de certaines l imites de r isque et d’ autres c ontrôles. Le pr ocessus de gestion du risque est essentiel pour la rentabilité continue du Fonds. Le Fonds peut être exposé au risque de liquidité, au risque de m arché ( qui c omprend l e r isque d e c hange, l e r isque de t aux d’ intérêt et l ’autre r isque d e pr ix) et au r isque d e c rédit découlant des instruments financiers qu’il détient.

A. Gestion des risques Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers. Le tableau des placements présente les titres détenus par l e F onds au 3 1 décembre 2015 et les r egroupe p ar t ype d’ actif, r égion ou s ecteur du m arché. Les r ubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Pour faciliter la gestion des risques, La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (la « Compagnie ») m aintient une structure de gouvernance permettant de superviser les activités de placement du Fonds et de surveiller la conformité avec la stratégie de placement établie par le Fonds et avec les règlements applicables.

B. Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque qu’un fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières à mesure qu’elles arrivent à échéance. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats en espèces quotidiens potentiels de parts rachetables. Le Fonds maintient des positions de trésorerie et d’équivalents de trésorerie suffisantes pour assurer une liquidité lui permettant de respecter ses obligations financières à l’égard des rachats en espèces quotidiens de parts rachetables. Certains t itres sont non l iquides en r aison de r estrictions juridiques concernant leur revente, de l a nature du placement ou simplement de l’absence d’acheteurs intéressés par un titre ou un type de titres en particulier. Certains titres peuvent perdre de leur liquidité par suite d’un changement dans la conjoncture du marché, comme la variation des taux d’intérêt ou la volatilité du marché, ce qui pourrait nuire à la capacité d’un fonds à vendre de tels titres rapidement. Conformément à la politique du Fonds, la Compagnie surveille régulièrement les positions de liquidité du Fonds.


(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015

C. Risque de change Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Le tableau c i-dessous indique l es devises dan s lesquelles l e F onds av ait un e exposition i mportante à l a f in d e l ’exercice, exprimée en dollars canadiens, y compris le montant en capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Le tableau illustre également l’incidence possible sur l’actif net attribuable aux titulaires de contrats du Fonds d’une variation de 1 % de ces devises par rapport au dollar canadien, toute autre variable demeurant constante par ailleurs. En pratique, les résultats réels pourraient différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être important.

2015

Devise Placements

Trésorerie, dépôts à

court terme et

découverts Total*

Incidence sur l’actif net

attribuable aux titulaires de

contrats Dollar de Hong Kong 10,728 4 10,732 107

Euro 2,877 - 2,877 29

Autres devises 24,895 - 24,895 249

Total 38,500 4 38,504 385 En pourcentage de l’actif net

attribuable aux titulaires de contrats 95.4 1.0

*Comprend des instruments monétaires et non monétaires

2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats

Dollar de Hong Kong 19,627 - 19,627 196

Dollar américain 2,530 - 2,530 25

Euro 3,387 (1) 3,386 34

Autres devises 16,061 - 16,061 161

Total 41,605 (1) 41,604 416

En pourcentage de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats 94.6 0.9




D. Autre risque de prix L’autre r isque de pr ix es t l e r isque que l a valeur des i nstruments f inanciers f luctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une i ncidence s ur t ous l es i nstruments f inanciers négociés s ur un m arché ou d ans un s ecteur du m arché. Tous l es t itres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres e t d’ autres i nstruments f inanciers c onformes à l a s tratégie de pl acement. Le r isque maximal l ié a ux i nstruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d ’environ 385 $, ou d’ environ 1, 0 % d u t otal d e l ’actif ne t at tribuable aux t itulaires d e c ontrats. En pr atique, l es résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.

E. Classement de la juste valeur Le t ableau suivant pr ésente des r enseignements à l ’égard de s a ctifs du F onds év alués à l a j uste v aleur s ur un e bas e récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :

2015 Actifs évalués à la juste valeur

Actifs évalués à la juste valeur Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Total Actions 2,668

35,832

-

38,500

Total des actifs évalués à la juste valeur 2,668

35,832

-

38,500



Niveau 2

Niveau 3

Total Actions 3,555

38,050

-

41,605


38,050

-

41,605

Il n’y a eu aucun transfert important vers le niveau 1 ou le niveau 2 ou hors de ces niveaux au cours de la période.








(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

225.75 161.31 90.30 9.09 13.36


- - - - -3.24 3.27 3.29 3.30 3.273.24 3.28 3.28 3.31 3.293.31 3.35 3.36 3.42 3.403.89 3.93 3.94 4.02 3.993.20 3.24 3.25 3.30 3.283.37 3.37 3.37 3.11 3.04

- - - - -- - - - -

3.10 3.20 3.26 3.29 3.243.21 3.32 3.37 3.43 3.343.78 3.90 3.95 4.00 3.96


2.47 - - - -2.91 2.95 2.97 2.98 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds Fidelity Répartition d’actifs canadiens SF191


Géré par : Fidelity Investments Canada s.r.i.

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

201,016

-

-

-

228

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 588


5,733

-

614






de contrats 180,933 200,968

202,962200,968

(2,922) 17,265







2015 2014





Actif


Découverts 197 271







de contrats 197 276

Profit net (perte nette) sur placements 3,222 23,612


Total des produits 3,222 23,612



Passif

Fonds Fidelity Répartition d’actifs canadiens SF191

Géré par : Fidelity Investments Canada s.r.i. (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




17,265

Ajustements


(4,500)


(1,551)


27,666


(1,962)


(17,561)


-


(95)


248


-


-

17,187

19,510



7,726


(26,985)

(17,113)

(19,259)


251


(522)


(271)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

4,809,648 5,506,848 6,395,005 8,830,490 10,698,570

1,526,483 1,750,102 1,846,803 2,335,582 2,589,863

727,370 767,627 801,122 917,604 1,149,789

550,106 512,830 490,005 658,035 768,810

145,017 193,657 220,237 289,594 331,157

- - - - -

- - - - -

325,408 272,063 263,726 414,419 384,147

362,507 423,846 468,609 523,050 518,697

1,561,934 1,392,002 1,165,256 1,303,934 1,168,680


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

22.67 23.05 21.19 19.43 19.10

13.91 14.14 12.99 11.91 11.71

11.86 12.10 11.15 10.25 10.10

12.14 12.34 11.34 10.39 10.21

- - - - -

- - - - -

- - - - -

12.58 12.79 11.75 10.77 10.58

12.57 12.78 11.75 10.77 10.58

12.35 12.59 11.61 10.67 10.52

9,215

126,830

-

30,496

59,828

8,892

2,287

25,325

-

1,058

52,677

9,097

-

14,498

-

1,084

33,204

9,303

-

13,469

-

-

20,474

-

-

-

-

-

-

-

12.46

12.41

-

13.66

13.67

13.65

12.59

12.56

-

13.46

13.46

13.45

-

11.48

-

11.98

11.99

11.98

-

10.47

-

-

10.65

-

-

-

-

-

-

-


- -

109,025 126,939

- -

21,237 24,752

8,628 9,285

6,677 6,328

- -

- -

- -

4,093 3,479

19,639 17,793

4,477 5,338

-

135,487

-

23,999

8,931

5,555

-

-

-

3,099

13,686

5,439

-

171,541

-

27,820

9,405

6,838

-

-

-

4,463

14,038

5,582

-

204,293

-

30,324

11,617

7,851

-

-

-

4,065

12,364

5,457

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

115

1,574

-

417

818

121

29

318

-

14

709

122

-

166

-

13

398

111

-

141

-

-

218

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

(0.38) 1.86

(0.23) 1.15

(0.24) 0.95

(0.20) 1.00

- -

- -

- -

(0.21) 1.04

(0.21) 1.03

(0.24) 0.98

(0.13)

(0.15)

-

0.20

0.36

1.08

-

1.48

0.21

0.20

1.47

1.47




Nombre Coût Juste



Fonds Fidelity Répartition d’actifs canadiens, série O 7,042,485 169,088 180,753




Banque Royale du Canada 3.91%La Banque Toronto-Dominion 3.62%Suncor Énergie Inc. 2.48%Obligations à 10 ans du Trésor des États-Unis 2.05%Constellation Software Inc. 1.83%Enbridge Inc. 1.80%BCE Inc. 1.71%Metro Inc. 1.70%Canadian Natural Resources Ltd. 1.52%Contrats à terme standard sur l’indice S&P/TSX 60 1.46%Brookfield Asset Inc., cat. A 1.46%Les Compagnies Loblaw limitée 1.40%Société Financière Manuvie 1.38%Precision Castparts Corp. 1.28%PrairieSky Royalty Ltd. 1.14%La Banque de Nouvelle-Écosse 1.09%Keyera Corp. 0.96%Intact Corporation financière 0.82%TELUS Corp. 0.78%Broadcast Centre Trust, 7,53 %, 01-05-2027 0.72%Banque de Montréal 0.69%Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 0.67%Brookfield Property Partners LP 0.67%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 0.66%Franco-Nevada Corp. 0.65%

Fonds Fidelity Répartition d’actifs canadiens SF191









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

2.30 1.06 4.09 3.59 8.27


- - - - -- - - - -

3.17 3.18 3.17 3.16 3.133.14 3.15 3.14 3.16 3.143.44 3.46 3.45 3.44 3.413.14 3.15 3.14 3.14 3.123.34 3.34 3.32 3.33 3.26

- - - - -- - - - -

3.14 3.15 3.14 3.11 3.103.14 3.15 3.15 3.14 3.123.44 3.46 3.45 3.44 3.37


2.49 2.50 - - -2.65 2.66 2.66 2.65 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds Portefeuille International (Fidelity) SF184



Obligations -

Actions -




Trésorerie et les dépôts à court terme 234





2015

-

-

-

-

19,213

-

-

-

14

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 81


578

-

66



aux titulaires de contrats 4,505 1,637Total des placements 34,962 19,213




14,22719,205

4,505 1,637

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats 15,796 4,978






2015 2014





Actif


Découverts - 15


Montant à payer aux courtiers 218 -





de contrats 218 22






Passif

Fonds Portefeuille International (Fidelity) SF184



2015

2014



Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats 4,505

1,637

Ajustements


(837)

(Profits) pertes latents (3,195)

(954)


4,156


(6,844)

Variation du revenu provenant des distributions du fonds commun de placement sous-jacent (911)

(490)


-


(9)


(69)


-


-

(11,042)

(3,410)



7,795


(4,454)

11,291

3,341


(69)


54

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, à la fin de l’exercice 234

(15)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

1,265,071 1,271,139 1,184,148 1,262,372 1,391,916

199,534 90,729 63,572 51,124 55,034

101,501 22,278 19,187 11,882 13,155

58,233 44,897 49,014 27,922 20,216

107,619 39,515 20,702 17,540 38,520

- - - - -

- - - - -

157,610 43,181 19,200 2,667 2,562

168,819 14,268 8,632 2,004 1,499

289,381 157,497 68,909 20,287 13,943


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

12.63 10.41 9.53 7.45 6.79

13.20 10.88 9.95 7.78 7.08

12.16 10.06 9.23 7.24 6.61

12.63 10.40 9.49 7.40 6.73

- - - - -

- - - - -

- - - - -

18.37 15.12 13.81 10.77 9.79

18.23 15.03 13.75 10.74 9.77

17.87 14.78 13.57 10.63 9.71

-

25,806

1,713

31,561

367

11,331

-

2,424

-

23,341

-

4,833

-

-

-

-

-

5,070

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

18.43

18.13

20.67

20.67

20.68

-

15.14

-

16.46

-

16.47

-

-

-

-

-

14.54

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

15,972 13,238

- -

2,633 987

1,235 224

735 467

- -

- -

- -

2,895 653

5,276 2,367

3,017 211

-

11,289

-

633

177

465

-

-

-

265

948

117

-

9,406

-

398

86

207

-

-

-

29

218

21

-

9,451

-

390

87

136

-

-

-

25

136

15

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

476

31

652

8

234

-

37

-

384

-

80

-

-

-

-

-

74

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

2.22 0.88

2.32 0.93

2.10 0.83

2.23 0.91

- -

- -

- -

3.25 1.31

3.20 1.28

3.09 1.21

-

3.29

0.24

4.21

-

1.02

-

0.94

2.76

4.21

-

1.93




Nombre Coût Juste



Fonds Fidelity Mondial, série O 631,472 27,781 34,962




Alphabet Inc., cat. A 3.07%Microsoft Corp. 2.43%Comcast Corp., cat. A 2.32%JPMorgan Chase & Co. 2.21%Groupe Delhaize 2.17%Lowe’s Companies Inc. 2.15%KDDI Corp. 2.14%Citigroup Inc. 1.95%Disney (Walt) Co. 1.71%Humana Inc. 1.69%Airbus Group SE 1.62%Yamaha Motor Co., Ltd. 1.54%Check Point Software Technologies Ltd. 1.54%Koninklijke Philips NV 1.49%Vinci SA 1.43%BT Group PLC 1.43%Orix Corp. 1.42%Mylan NV 1.39%Johnson & Johnson 1.32%PayPal Holdings Inc. 1.30%Nokia OYJ 1.29%EMC Corp. 1.21%Cigna Corp. 1.21%Exelon Corp. 1.19%Jones Lang LaSalle Inc. 1.15%

Fonds Portefeuille International (Fidelity) SF184









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

19.83 22.67 15.35 9.98 7.83


- - - - -- - - - -

3.53 3.59 3.60 3.58 3.543.48 3.53 3.55 3.48 3.463.82 3.87 3.89 3.72 3.813.31 3.37 3.38 3.38 3.343.40 3.39 3.37 3.39 3.31

- - - - -- - - - -

3.31 3.36 3.41 3.40 3.383.48 3.53 3.56 3.38 3.523.81 3.87 3.90 3.77 3.73


- - - - -3.12 3.18 - - -3.57 - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds Fidelity Frontière Nord SF176



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

142,900

-

-

52

313

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 415


4,080

-

418






de contrats 132,267 142,916

138,423142,916

(3,701) 16,634







2015 2014





Actif


Découverts 434 201


Montant à payer aux courtiers - 148





de contrats 434 349

Profit net (perte nette) sur placements 772 21,132


Total des produits 772 21,132



Passif

Fonds Fidelity Frontière Nord SF176



2015

2014




16,634

Ajustements


(8,311)


(7,316)


22,470


(5,776)


(5,505)


-

Variation des montants à recevoir de (payer à) La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie 51

(79)


31


-


-

6,715

12,148



10,765


(22,906)

(6,948)

(12,141)


7


(208)


(201)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

2,310,241 2,663,059 3,215,290 4,016,782 5,057,100

658,280 786,705 797,523 853,264 1,053,687

235,418 218,911 217,620 258,036 310,595

377,645 435,962 446,070 505,134 570,212

70,684 50,522 49,546 41,327 54,813

- - - - -

- - - - -

267,142 190,693 107,761 99,539 84,033

252,792 159,251 124,704 119,958 139,067

968,480 709,400 447,934 325,415 233,754


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

33.62 34.69 30.93 25.58 23.92

15.43 15.90 14.16 11.70 10.93

11.92 12.32 11.00 9.11 8.53

12.33 12.69 11.29 9.31 8.68

- - - - -

- - - - -

- - - - -

15.28 15.72 13.98 11.53 10.75

15.11 15.58 13.88 11.46 10.71

14.86 15.35 13.71 11.36 10.64

14,355

68,296

-

47,694

11,112

9,912

-

28,251

-

13,441

414

-

-

16,852

-

6,109

-

-

-

10,051

-

5,646

-

-

-

-

-

-

-

-

14.65

14.55

-

16.15

16.12

16.12

-

14.92

-

16.09

16.07

-

-

13.22

-

13.86

-

-

-

10.87

-

11.06

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

77,668 92,374

- -

10,156 12,510

2,806 2,696

4,658 5,533

- -

- -

- -

4,082 2,998

14,638 11,051

3,755 2,445

-

99,458

-

11,297

2,394

5,034

-

-

-

1,507

6,216

1,710

-

102,730

-

9,982

2,351

4,700

-

-

-

1,148

3,729

1,362

-

120,952

-

11,516

2,650

4,948

-

-

-

903

2,503

1,479

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

210

994

-

770

179

160

-

422

-

216

7

-

-

223

-

85

-

-

-

109

-

62

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

(1.07) 3.76

(0.47) 1.74

(0.40) 1.32

(0.36) 1.40

- -

- -

- -

(0.44) 1.74

(0.47) 1.70

(0.49) 1.64

(0.62)

(0.37)

-

0.06

-

1.70

-

2.23

0.05

(0.73)

0.99

-




Nombre Coût Juste



Fonds Fidelity Frontière Nord, série O 3,063,945 92,977 132,293




La Banque Toronto-Dominion 7.53%Les Compagnies Loblaw limitée 4.48%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3.60%Rogers Communications Inc., cat. B 3.49%Société Financière Manuvie 3.19%Groupe CGI inc., cat. A, à droit de vote subalterne 3.18%Suncor Énergie Inc. 2.93%Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B 2.71%Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 2.66%Metro Inc. 2.58%Power Corporation du Canada* 2.36%Fairfax Financial Holdings Limited 1.98%Restaurant Brands International Inc. 1.86%Enbridge Inc. 1.79%Intact Corporation financière 1.70%Johnson & Johnson 1.67%Constellation Software Inc. 1.54%Open Text Corp. 1.53%Banque Royale du Canada 1.48%Peyto Exploration & Development Corp. 1.44%Canadian Natural Resources Ltd. 1.42%Groupe SNC-Lavalin inc. 1.26%Empire Co. Ltd., cat. A 1.25%Thomson Reuters Corp. 1.23%Franco-Nevada Corp. 1.07%


Fonds Fidelity Frontière Nord SF176









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

4.92 4.19 5.21 2.02 6.99


- - - - -- - - - -

3.49 3.50 3.50 3.50 3.473.38 3.39 3.39 3.41 3.373.65 3.66 3.66 3.63 3.573.21 3.22 3.22 3.21 3.163.34 3.34 3.32 3.33 3.26

- - - - -- - - - -

3.21 3.22 3.23 3.19 3.163.38 3.38 3.40 3.40 3.353.66 3.66 3.67 3.64 3.64


2.64 - - - -2.87 2.87 2.88 2.87 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds équilibré (YMG) SF124


Géré par : Fiera Sceptre Inc.

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

6,147

-

-

-

14

2014 20142015




de contrats

Retraits des titulaires de contrats (717) (5,103)


Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 7


61

-

7



aux titulaires de contrats 233 840Total des placements 5,985 6,147




9,3926,145

233 840

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (76) (3,247)






2015 2014





Actif


Découverts - 15







de contrats 42 16

Profit net (perte nette) sur placements 303 908


Total des produits 303 908



Passif

Fonds équilibré (YMG) SF124

Géré par : Fiera YMG Capital (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014



Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats 233

840

Ajustements


(775)


353

Produit brut de la cession de placements 858

4,926

Paiements bruts pour achats de placements (393)

(804)


(486)


-


32


(295)


-


-

379

3,791



1,016

Retraits des titulaires de contrats (717)

(5,103)

(309)

(4,087)


(296)


281


(15)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

219,385 230,228 369,910 370,380 330,807

11,310 11,552 12,887 12,682 13,198

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

19.23 18.93 17.65 15.91 15.05

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

218 219

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

227

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

202

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

199

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

0.30 1.28

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds équilibré en gestion commune Fiera 494,686 5,535 5,985



Fonds sous-jacent : Fonds Fiera Actions canadiennes – Valeur


Banque Royale du Canada 8.42%La Banque Toronto-Dominion 6.94%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 6.07%La Banque de Nouvelle-Écosse 5.84%Société Financière Manuvie 5.03%

Fonds sous-jacent : Fonds Revenu fixe – Gestion active Fiera Capital


Province de l’Ontario, 2,85 %, 02-06-2023 7.22%Province de Québec, 3,50 %, 01-12-2045 4.57%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,35 %, 15-12-2018 4.13%Gouvernement du Canada, 2,25 %, 01-06-2025 3.36%Province de l’Ontario, 3,50 %, 02-06-2024 3.15%

Fonds sous-jacent : Fiera Capital Fonds d’actions mondiales


Moody’s Corp. 4.62%Becton, Dickinson and Co. 4.13%Johnson & Johnson 3.64%U.S. Bancorp 3.26%Keyence Corp. 3.22%


Géré par : Fiera YMG Capital







Fonds sous-jacent : Fonds Fiera Capital Court terme


Cadillac Fairview Finance Trust, 3,24 %, 25-01-2016 17.57%La Banque de Nouvelle-Écosse, taux variable, 13-01-2016 6.92%Bell Canada, taux variable, 12-01-2016 4.75%Banque Canadienne Impériale de Commerce, taux variable, 15-01-2016 4.60%Société de transport de Montréal, taux variable, 16-02-2016 3.95%








(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

6.43 8.58 14.71 41.20 10.00


- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.84 2.84 2.82 2.83 2.763.33 3.35 3.35 3.34 3.31

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions canadiennes (YMG) SF123



Obligations -

Actions -



Parts de fonds de placement (note 3) 861






2015

-

-

-

-

1,194

-

-

-

5

2014 20142015


Dépôts des titulaires de contrats - 169


de contrats

Retraits des titulaires de contrats (251) (436)


Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 2


16

-

2



aux titulaires de contrats (82) 84Total des placements 861 1,194



de contrats 861 1,194

1,3771,194

(82) 84

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (333) (183)


contrats, à la fin de l’exercice 861 1,194




2015 2014





Actif

Total de l’actif 863 1,199

Découverts 2 5







de contrats 2 5

Profit net (perte nette) sur placements (66) 102


Total des produits (66) 102



Passif

Fonds d’actions canadiennes (YMG) SF123

Géré par : Fiera YMG Capital (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




84

Ajustements

(Profits) pertes réalisés 6

(46)


72


469


(219)


(128)


-

Variation des montants à recevoir de (payer à) La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie -

35


(1)


-


-

254

266


Dépôts des titulaires de contrats -

169


(436)

(251)

(267)


(1)


(4)


(5)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

32,084 41,360 49,368 52,256 53,455

5,389 6,674 7,483 8,640 9,039

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

17.42 19.29 18.43 16.52 15.59

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

94 129

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

138

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

143

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

141

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

(1.87) 0.86

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds de valeur d’actions canadiennes en gestion commune Fiera 71,266 935 861

Total des placements 935 861



Banque Royale du Canada 8.42%La Banque Toronto-Dominion 6.94%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 6.07%La Banque de Nouvelle-Écosse 5.84%Société Financière Manuvie 5.03%Enbridge Inc. 4.59%Suncor Énergie Inc. 4.17%Alimentation Couche-Tard Inc. 4.15%BCE Inc. 3.82%Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 3.28%Brookfield Asset Management Inc. 3.19%Canadian Natural Resources Ltd. 2.99%Agrium Inc. 2.86%Valeant Pharmaceuticals International Inc. 2.78%Magna International Inc. 2.76%Goldcorp Inc. 2.58%Intact Corporation financière 2.54%Les Compagnies Loblaw limitée 2.47%Québecor inc. 2.41%Element Financial Corp. 2.21%Open Text Corp. 2.16%WSP Global Inc. 1.84%Banque Canadienne Impériale de Commerce 1.80%Superior Plus Corp. 1.75%Fortis Inc. 1.74%

Fonds d’actions canadiennes (YMG) SF123









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

1.40 17.78 8.77 14.88 25.73


- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.84 2.84 2.82 2.83 2.763.40 3.42 3.42 3.37 3.34

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions internationales (Templeton) SF118


Géré par : Société de Placements Franklin Templeton

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

28,660

-

-

224

19

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 61


588

-

57



aux titulaires de contrats 3,956 (10)Total des placements 26,669 28,660




30,17828,885

3,956 (10)







2015 2014





Actif


Découverts 83 17

Montant à payer à La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (note 9) 5 -






de contrats 88 18

Profit net (perte nette) sur placements 4,584 635


Total des produits 4,584 635



Passif

Fonds d’actions internationales (Templeton) SF118

Géré par : Société de Placements Franklin Templeton (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




(10)

Ajustements


(750)


1,215


5,365


(3,341)


(1,100)


-


(138)


(54)


-


-

6,077

1,187



2,539


(3,822)

(6,143)

(1,283)


(96)


79


(17)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

739,676 773,863 911,244 1,000,010 1,298,710

164,023 172,085 181,313 167,545 199,493

60,126 65,424 89,675 67,362 61,026

68,398 80,987 69,548 44,594 57,405

287,500 450,057 471,139 507,704 585,953

5,167 3,411 2,675 1,211 1,323

- - - - -

57,169 51,792 40,929 8,394 6,349

66,458 57,814 120,440 27,045 5,343

149,084 110,583 99,830 23,318 15,568


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

11.71 10.39 10.57 8.05 7.22

11.60 10.28 10.45 7.95 7.13

9.76 8.68 8.85 6.75 6.08

10.15 8.98 9.12 6.92 6.20

- - - - -

12.44 11.04 11.23 8.55 7.68

- - - - -

14.11 12.48 12.67 9.62 8.60

13.94 12.35 12.56 9.55 8.57

13.74 12.22 12.46 9.51 8.54

643

10,168

-

11,812

6,672

-

-

5,375

-

1,114

-

-

-

-

-

1,145

391

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

17.14

16.93

-

19.00

18.99

-

-

14.95

-

16.26

-

-

-

-

-

15.96

15.96

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

8,659 8,037

- -

1,902 1,769

587 568

695 728

- -

64 38

- -

807 647

2,078 1,366

913 706

-

9,633

-

1,895

794

634

-

30

-

519

1,254

1,501

-

8,047

-

1,331

455

309

-

10

-

81

223

257

-

9,383

-

1,422

371

356

-

10

-

55

133

46

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

11

172

-

224

127

-

-

80

-

18

-

-

-

-

-

18

6

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

1.32 (0.18)

1.32 (0.17)

1.08 (0.17)

1.17 (0.14)

- -

1.40 (0.19)

- -

1.63 (0.19)

1.59 (0.21)

1.52 (0.24)

1.16

1.98

-

2.74

-

(0.43)

-

0.30

(0.20)

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds international d’actions en gestion commune Templeton 1,211,144 22,926 26,669




Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 2.42%Samsung Electronics Co. Ltd. 2.29%AXA SA 2.04%CRH PLC 2.01%BNP Paribas SA 2.01%Merck KGaA 1.90%ING Groep NV 1.82%Telenor ASA 1.81%UniCredit SPA 1.73%AIA Group Ltd. 1.72%Total SA, cat. B 1.69%Suntory Beverage & Food Ltd. 1.68%BP PLC 1.60%HeidelbergCement AG 1.56%DBS Group Holdings Ltd. 1.54%Credit Suisse Group AG 1.48%Royal Dutch Shell PLC, cat. B 1.45%Nissan Motor Co. Ltd. 1.43%China Telecom Corp. Ltd., cat. H 1.42%Aviva plc 1.40%Crédit Agricole S.A. 1.40%Rexam PLC 1.38%Vodafone Group PLC 1.38%HSBC Holdings PLC 1.37%Compagnie Générale des Établissements Michelin, cat. B 1.36%

Fonds d’actions internationales (Templeton) SF118









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

19.91 10.60 17.66 8.38 13.06


- - - - -- - - - -

3.63 3.60 3.63 3.63 3.603.52 3.49 3.52 3.53 3.493.85 3.83 3.86 3.87 3.813.35 3.33 3.36 3.33 3.313.62 3.62 3.66 3.61 3.533.63 3.60 3.65 3.63 3.60

- - - - -3.35 3.32 3.37 3.26 3.363.52 3.49 3.55 3.57 3.533.85 3.83 3.88 3.71 3.62


2.81 - - - -3.16 3.12 - - -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds équilibré (Greystone) SF208


Géré par : Greystone Managed Investments Inc.

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

80,420

-

-

108

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 88

Total des charges 1,127 844

779

-

65







74,67380,528

6,092 7,451







2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats - -






Passif

Fonds équilibré (Greystone) SF208

Géré par : Greystone Managed Investments Inc. (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




7,451

Ajustements


(897)


(3,884)


6,449


(7,078)

Variation du revenu provenant des distributions du fonds commun de placement sous-jacent -

(426)


-


(148)

Variation des montants à recevoir des (payer aux) courtiers -

-


-


-

7,570

1,467



4,938


(6,534)

(7,554)

(1,596)


(129)

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, au début de l’exercice -

129


-








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

1,435,347 2,135,486 2,186,507 2,092,615 2,853,793

10,970 10,253 11,439 14,410 19,023

- - - - -

320,893 259,204 231,686 172,785 104,581

185,911 58,878 49,143 34,412 29,277

2,107,497 1,507,505 1,581,116 1,480,775 716,678


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

17.54 16.68 15.40 13.79 13.20

- - - - -

14.05 13.29 12.22 10.90 10.38

14.03 13.29 12.22 10.90 10.39

13.90 13.18 12.13 10.84 10.35

4,091

119,368

-

3,400

32,270

7,429

-

16,701

-

-

-

-

-

13,836

-

-

-

-

-

10,197

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

13.78

13.72

-

14.97

14.97

14.97

-

12.93

-

-

-

-

-

11.83

-

-

-

-

-

10.51

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

192 171

- -

4,508 3,446

29,574 20,031

2,583 776

-

-

-

-

-

-

-

176

-

2,830

19,316

596

-

-

-

-

-

-

-

199

-

1,883

16,143

373

-

-

-

-

-

-

-

251

-

1,085

7,443

303

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

56

1,638

-

51

483

111

-

216

-

-

-

-

-

164

-

-

-

-

-

107

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

0.86 1.28

- -

0.76 1.07

0.74 1.07

0.72 1.05

0.15

0.79

-

0.23

-

1.10

-

-

1.07

0.10

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds équilibré Greystone en gestion commune 3,570,512 69,281 79,013




International Equity Corp., parts de fonds 20.87%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, taux variable, 15-03-2018 3.04%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 0,03 %, 15-06-2016 1.96%Banque Royale du Canada 1.88%La Banque Toronto-Dominion 1.85%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, taux variable, 15-09-2019 1.68%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1.34%La Banque de Nouvelle-Écosse 1.30%Société Financière Manuvie 1.19%Brookfield Asset Management Inc., cat. A 1.16%Apple Inc. 1.08%Province de Québec, 0,06 %, 01-06-2032 1.08%Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 19-05-2016 1.02%Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B, à droit de vote subalterne 1.00%Enbridge Inc. 0.97%Canadian Natural Resources Ltd. 0.87%TELUS Corp. 0.85%Province de l’Ontario, 0,06 %, 02-06-2031 0.82%Microsoft Corp. 0.79%Les Compagnies Loblaw limitée 0.78%Valeant Pharmaceuticals International Inc. 0.78%Element Financial Corp. 0.74%Groupe CGI inc., cat. A, à droit de vote subalterne 0.74%CCL Industries Inc., cat. B, sans droit de vote 0.74%Province de l’Ontario, 0,05 %, 02-06-2041 0.72%

Fonds équilibré (Greystone) SF208









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

27.04 5.98 6.21 27.14 12.75


- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.84 2.84 2.82 2.83 2.763.30 3.31 3.31 3.39 3.36

- - - - -2.85 2.85 2.86 2.90 2.932.91 2.91 2.91 2.93 2.873.06 3.06 3.06 3.14 3.02


2.27 - - - -2.43 2.44 2.44 2.49 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds équilibré auparavant offert par Crown (Guardian) SF207


Géré par : Guardian Capital LP

Obligations -

Actions -



Parts de fonds de placement (note 3) 176






2015

-

-

-

-

258

-

-

-

-

2014 20142015


Dépôts des titulaires de contrats 49 4


de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 1


7

-

1



aux titulaires de contrats 4 20Total des placements 176 258



de contrats 176 258

238258

4 20

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (82) 20


contrats, à la fin de l’exercice 176 258




2015 2014





Actif

Total de l’actif 176 258

Découverts - -







de contrats - -






Passif

Fonds équilibré auparavant offert par Crown (Guardian) SF207

Géré par : Guardian Capital LP (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




20

Ajustements


-

(Profits) pertes latents -

(4)


12


(4)


(24)


-


-


-


-


-

86

-



4


(4)

(86)

-

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts -

-


-

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, à la fin de l’exercice -

-








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

1,682 1,842 2,009 2,190 2,383

7,792 12,552 12,343 12,747 13,196

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

17.94 17.54 16.24 15.13 14.43

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

140 220

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

200

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

193

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

190

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

0.40 1.30

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds équilibré Guardian, série I 11,541 182 176

Total des placements 182 176



Fonds d’obligations canadiennes Guardian 36.87%Fonds d’actions canadiennes Guardian 31.97%Fonds d’actions mondiales Guardian 15.85%Fonds mondial de croissance de dividendes Guardian 15.24%Trésorerie et dépôts à court terme 0.07%

Fonds sous-jacent : Fonds d’obligations canadiennes Guardian


Province de l’Ontario, 5,85 %, 08-03-2033 14.28%Province de la Saskatchewan, 5,80 %, 05-09-2033 6.78%Gouvernement du Canada, 5,75 %, 01-06-2033 5.33%Fiducie du Canada pour l’habitation, 3,15 %, 15-09-2023 3.64%La Banque Toronto-Dominion, 2,62 %, 22-12-2021 3.49%

Fonds sous-jacent : Fonds d’actions canadiennes Guardian


La Banque Toronto-Dominion 5.43%Banque de Montréal 4.70%Banque Royale du Canada 4.45%La Banque de Nouvelle-Écosse 4.06%Brookfield Asset Management Inc. 3.94%









Fonds sous-jacent : Fonds d’actions mondiales Guardian


Apple Inc. 2.62%Johnson & Johnson 2.17%Microsoft Corp. 2.17%JPMorgan Chase & Co. 2.04%Facebook Inc. 1.99%

Fonds sous-jacent : Fonds mondial de croissance de dividendes Guardian


Apple Inc. 2.36%Ferrovial SA 2.34%Wells Fargo & Co. 2.24%Six Flags Entertainment Corp. 2.20%Trésorerie et dépôts à court terme 2.19%








(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

16.67 1.48 106.87 6.01 3.89


- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.84 2.84 2.82 2.83 2.763.44 3.44 3.43 3.36 3.33

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds équilibré (Trimark) SF054


Géré par : Invesco Canada Ltée

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

104,809

-

-

90

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 325


2,870

-

309



aux titulaires de contrats 452 6,400Total des placements 106,491 104,809



de contrats 106,384 104,784

91,279104,784

452 6,400







2015 2014





Actif


Découverts 469 54







de contrats 512 115






Passif

Fonds équilibré (Trimark) SF054

Géré par : Invesco Canada Ltée (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




6,400

Ajustements


(2,318)


(5,474)


9,895


(14,951)


(908)


-


109


(311)


-


-

(1,563)

(7,558)



21,789


(14,684)

1,148

7,105


(453)


399


(54)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

2,196,779 2,565,713 2,804,138 3,054,396 3,711,047

1,227,326 1,044,190 819,269 564,148 660,153

388,465 320,121 124,531 21,141 18,442

249,141 217,083 170,515 70,463 65,087

302,468 320,968 320,822 284,831 348,246

- - - - -

- - - - -

222,525 166,300 37,636 4,614 2,617

126,754 72,243 51,199 4,950 4,894

715,408 440,983 191,467 104,365 59,072


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

22.99 22.98 21.59 18.19 16.92

13.58 13.54 12.69 10.66 9.88

12.84 12.82 12.03 10.12 9.40

13.03 12.98 12.16 10.21 9.46

- - - - -

- - - - -

- - - - -

14.34 14.29 13.38 11.24 10.42

14.31 14.27 13.37 11.23 10.42

14.14 14.12 13.25 11.15 10.36

-

85,690

-

22,587

60,311

-

-

6,672

-

23,379

54,494

-

-

1,551

-

-

22,608

-

-

1,551

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

13.93

-

15.22

15.25

-

-

13.78

-

14.69

14.71

-

-

12.82

-

-

13.35

-

-

10.69

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

50,498 58,955

- -

16,673 14,140

4,987 4,103

3,246 2,818

- -

- -

- -

3,191 2,376

10,239 6,291

1,792 1,020

-

60,542

-

10,395

1,498

2,073

-

-

-

504

2,560

678

-

55,559

-

6,014

214

719

-

-

-

52

1,172

55

-

62,788

-

6,525

173

616

-

-

-

27

615

51

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

1,194

-

344

919

-

-

92

-

344

802

-

-

20

-

-

302

-

-

17

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

0.01 1.39

0.04 0.85

0.02 0.79

0.05 0.82

- -

- -

- -

0.05 0.91

0.04 0.90

0.02 0.87

-

0.15

-

0.53

-

0.96

-

(0.01)

0.54

-

1.36

-




Nombre Coût Juste



Fonds de croissance du revenu Trimark, série I 6,816,721 82,869 106,491




Fonds de gestion de trésorerie en dollars canadiens, série I 9.64%Brookfield Asset Management Inc., cat. A 4.94%La Banque Toronto-Dominion 3.62%Zimmer Biomet Holdings Inc. 2.85%Power Corporation du Canada* 2.82%Onex Corporation 2.73%DCC PLC 2.72%La Banque de Nouvelle-Écosse 2.59%Canadian Natural Resources Ltd. 2.56%Canfor Corp. 2.44%Cenovus Energy Inc. 2.35%Oaktree Capital Group LLC 2.32%Berkshire Hathaway Inc., cat. B 2.28%MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd. 2.27%Toromont Industries Ltd. 2.23%Fairfax Financial Holdings Limited 2.13%Alphabet Inc., cat. C, sans droit de vote 2.09%Precision Castparts Corp. 2.04%Deere & Co. 2.00%Société Financière Manuvie 1.90%Brookfield Property Partners LP 1.87%Patterson Cos. Inc. 1.61%Quanta Services Inc. 1.58%Cisco Systems Inc. 1.58%UnitedHealth Group Inc. 1.55%


Fonds équilibré (Trimark) SF054









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

9.52 9.83 12.53 4.96 5.83


- - - - -- - - - -

3.50 3.52 3.52 3.51 3.483.23 3.24 3.25 3.20 3.173.40 3.40 3.44 3.34 3.283.17 3.18 3.20 3.21 3.183.17 3.17 3.15 3.16 3.09

- - - - -- - - - -

3.17 3.18 3.21 3.23 3.183.23 3.24 3.25 3.22 3.223.40 3.41 3.43 3.42 3.44


- - - - -2.49 2.50 2.50 2.49 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions canadiennes (Trimark) SF052



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

23,294

-

-

-

25

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 39


514

-

52



aux titulaires de contrats (4,296) (764)Total des placements 17,731 23,294




23,29623,147

(4,296) (764)

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (5,424) (149)






2015 2014





Actif


Découverts 76 170







de contrats 86 172

Profit net (perte nette) sur placements (3,862) (198)


Total des produits (3,862) (198)



Passif

Fonds d’actions canadiennes (Trimark) SF052



2015

2014




(764)

Ajustements


(591)


2,380


3,022


(3,215)


(1,591)


-


-


(19)


-


-

1,222

(778)



3,263


(2,648)

(1,128)

615


(163)


(7)


(170)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

402,413 478,788 536,569 592,609 724,152

57,552 67,647 71,008 62,230 67,432

5,449 12,004 12,289 2,527 2,743

18,878 18,504 20,192 24,935 23,367

97,533 112,649 111,297 105,594 158,719

- - - - -

- - - - -

22,629 28,860 13,311 7,827 4,868

16,359 29,607 15,075 6,247 5,844

49,064 89,951 73,591 37,602 31,004


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

15.65 19.65 20.50 16.98 15.26

9.68 12.12 12.62 10.43 9.35

9.38 11.78 12.29 10.18 9.14

9.64 12.05 12.53 10.34 9.26

- - - - -

- - - - -

- - - - -

10.87 13.60 14.13 11.66 10.43

10.73 13.44 14.00 11.57 10.37

10.58 13.28 13.86 11.48 10.32

-

257

-

6,360

931

-

-

-

-

9,657

988

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

10.97

-

12.07

12.07

-

-

-

-

14.63

14.63

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

6,298 9,406

- -

557 820

51 141

182 223

- -

- -

- -

246 392

527 1,209

173 393

-

10,999

-

896

151

253

-

-

-

188

1,030

209

-

10,065

-

649

26

258

-

-

-

91

435

72

-

11,048

-

631

25

216

-

-

-

51

322

60

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

3

-

77

11

-

-

-

-

141

14

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

(4.00) (0.85)

(2.44) (0.50)

(2.40) (0.51)

(2.41) (0.48)

- -

- -

- -

(2.73) (0.53)

(2.71) (0.56)

(2.70) (0.58)

-

(2.55)

-

(2.56)

-

-

-

(2.06)

(2.56)

-

(2.25)

-




Nombre Coût Juste



Fonds d’actions canadiennes Trimark, série I 1,584,529 20,462 17,731




La Banque Toronto-Dominion 6.44%MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd. 5.60%Toromont Industries Ltd. 4.98%La Banque de Nouvelle-Écosse 4.53%Crew Energy Inc. 3.96%Enerflex Ltd. 3.50%Shaw Communications Inc., cat. B 3.47%Generac Holdings Inc. 3.35%Koninklijke DSM NV 3.23%Bombardier Produits Récréatifs inc. 3.13%Banque Royale du Canada 3.00%Brookfield Asset Management Inc., cat. A 2.96%WESCO International Inc. 2.95%Brenntag AG 2.86%Canadian Natural Resources Ltd. 2.29%AutoCanada Inc. 2.11%Kinross Gold Corp. 1.99%Melco Crown Entertainment Ltd. 1.98%Burberry Group PLC 1.95%FLIR Systems Inc. 1.90%Société Financière Manuvie 1.90%Harley-Davidson Inc. 1.90%E.I. du Pont de Nemours and Co. 1.90%Hyatt Hotels Corp. 1.79%CommVault Systems Inc. 1.74%

Fonds d’actions canadiennes (Trimark) SF052









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

9.96 12.21 19.25 11.74 8.31


- - - - -- - - - -

3.53 3.54 3.55 3.56 3.533.31 3.32 3.33 3.32 3.273.54 3.54 3.57 3.51 3.393.14 3.16 3.16 3.23 3.193.17 3.17 3.15 3.16 3.09

- - - - -- - - - -

3.14 3.15 3.17 3.11 2.983.31 3.32 3.34 3.35 3.363.53 3.54 3.57 3.64 3.61


- - - - -2.62 - - - -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds de croissance canadienne (AIM) SF289



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

11,402

-

-

-

35

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 39


366

-

40







11,50311,380

790 924

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats 2,949 (123)






2015 2014





Actif


Découverts - 55







de contrats 253 57






Passif

Fonds de croissance canadienne (AIM) SF289



2015

2014




924

Ajustements


(949)

(Profits) pertes latents (249)

(250)


3,109


(1,806)


-


-


-


(188)


-


-

(1,835)

840



1,333


(2,380)

2,159

(1,047)


(207)


152


(55)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

331,737 380,673 473,610 506,265 604,136

101,851 93,734 69,870 53,348 66,980

7,928 7,276 2,819 4,036 4,549

27,023 25,166 23,588 23,388 26,466

92,103 38,492 49,694 28,089 25,012

- - - - -

- - - - -

29,300 13,755 6,189 8,062 8,490

13,356 9,505 5,321 6,542 5,694

126,069 68,999 46,261 24,544 39,538


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

19.90 18.66 17.37 13.80 12.88

14.73 13.76 12.76 10.11 9.41

12.65 11.84 11.01 8.74 8.15

13.01 12.14 11.24 8.89 8.26

- - - - -

- - - - -

- - - - -

16.03 14.95 13.84 10.95 10.17

15.85 14.80 13.74 10.88 10.12

15.66 14.67 13.64 10.82 10.10

-

10,823

-

5,306

5,521

15,518

-

-

-

404

5,680

12,259

-

-

-

-

-

12,787

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

16.18

-

17.85

17.85

17.86

-

-

-

16.13

16.13

16.14

-

-

-

-

-

14.48

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

6,603 7,102

- -

1,500 1,290

100 86

352 305

- -

- -

- -

470 206

1,998 1,022

209 139

-

8,224

-

892

31

265

-

-

-

86

635

73

-

6,987

-

539

35

208

-

-

-

88

267

71

-

7,781

-

630

37

219

-

-

-

86

400

57

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

175

-

95

99

277

-

-

-

7

92

198

-

-

-

-

-

185

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

1.24 1.29

0.97 1.00

0.81 0.83

0.87 0.90

- -

- -

- -

1.08 1.11

1.05 1.06

0.99 1.03

-

0.29

-

1.72

-

-

-

0.21

1.72

1.72

0.10

1.66




Nombre Coût Juste



Catégorie d’excellence canadienne de croissance Invesco, série I 436,845 10,648 14,313




Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B 5.71%Fonds de gestion de trésorerie en dollars canadiens, série I 5.64%Sky PLC 3.64%Groupe CGI inc., cat. A 3.59%Power Corporation du Canada* 3.03%Onex Corporation 2.46%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2.43%Fairfax Financial Holdings Limited 2.38%Brookfield Asset Management Inc., cat. A 2.20%Deutsche Börse AG 2.03%Celestica Inc. 1.98%Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAE 1.98%Newell Rubbermaid Inc. 1.92%Metro Inc., cat. A 1.89%Société Financière Manuvie 1.85%Suncor Énergie Inc. 1.74%Compass Group PLC 1.73%EMC Corp. 1.66%Allianz SE 1.63%La Banque Toronto-Dominion 1.59%Transcontinental Inc., cat. A 1.55%WPP PLC 1.54%Carlsberg AS 1.53%RELX PLC 1.46%Japan Tobacco Inc. 1.42%


Fonds de croissance canadienne (AIM) SF289









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

22.27 14.96 27.65 12.37 13.17


- - - - -- - - - -

3.67 3.69 3.68 3.65 3.633.34 3.35 3.35 3.37 3.343.56 3.57 3.57 3.60 3.473.17 3.19 3.18 3.23 3.213.17 3.17 3.15 3.16 3.09

- - - - -- - - - -

3.17 3.18 3.18 3.15 3.213.34 3.35 3.36 3.36 3.363.56 3.57 3.57 3.62 3.35


- - - - -2.71 - - - -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions internationales (Trimark) SF051



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

100,165

42

-

343

96

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 185


1,673

-

171






de contrats 115,121 100,575

88,720100,575

18,855 8,847







2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats - 71






Passif

Fonds d’actions internationales (Trimark) SF051



2015

2014




8,847

Ajustements


(2,177)


(6,846)


9,143


(10,363)


(1,668)


-


(345)


184


-


-

4,270

(3,225)



18,706


(15,698)

(4,309)

3,008


(217)


259


42








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

1,660,556 1,889,182 2,090,143 2,189,443 2,518,648

236,943 229,340 274,024 275,570 317,459

25,558 33,160 36,683 30,716 26,516

87,984 93,040 52,798 52,690 53,921

264,840 234,408 249,238 251,598 282,172

- - - - -

- - - - -

100,017 83,607 57,499 8,603 1,925

73,392 45,876 29,705 11,165 2,042

310,237 237,588 126,440 53,620 32,191


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

21.85 18.70 17.34 13.55 12.34

15.92 13.58 12.54 9.76 8.86

13.57 11.62 10.77 8.42 7.66

14.17 12.06 11.12 8.64 7.83

- - - - -

- - - - -

- - - - -

20.03 17.05 15.72 12.22 11.07

19.84 16.92 15.63 12.16 11.03

19.41 16.61 15.41 12.04 10.96

11,033

37,593

-

18,663

43,936

469

5,903

11,401

-

11,516

33,151

-

5,858

-

-

11,807

18,200

-

-

-

-

11,956

-

-

-

-

-

-

-

-

18.11

17.88

-

19.96

19.95

19.93

15.34

15.20

-

16.46

16.46

-

14.08

-

-

14.71

14.71

-

-

-

-

11.07

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

36,278 35,333

- -

3,773 3,114

347 385

1,246 1,122

- -

- -

- -

2,003 1,426

6,154 4,019

1,424 762

-

36,252

-

3,437

395

587

-

-

-

904

1,976

458

-

29,674

-

2,691

259

455

-

-

-

105

652

134

-

31,078

-

2,811

203

422

-

-

-

21

355

22

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

200

672

-

372

877

9

91

173

-

190

546

-

82

-

-

174

268

-

-

-

-

132

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

3.15 1.36

2.34 1.04

1.95 0.85

2.11 0.94

- -

- -

- -

2.98 1.33

2.92 1.29

2.80 1.20

2.77

2.68

-

3.50

1.26

0.67

-

1.75

3.49

0.26

1.75

-




Nombre Coût Juste



Fonds Trimark, série I 1,972,534 76,822 114,865




Express Scripts Holding Co. 4.06%Microsoft Corp. 3.53%Wells Fargo & Co. 3.36%The Walt Disney Co. 3.31%Anheuser-Busch InBev SA NV 3.26%Becton, Dickinson and Co. 3.23%Nestlé SA 3.21%Experian plc 3.13%Honeywell International Inc. 3.12%Northern Trust Corp. 2.87%ALK-Abelló AS 2.84%Visa Inc., cat. A 2.82%Sinopharm Group Co. Ltd. 2.74%British American Tobacco PLC 2.73%KLA Tencor Corp. 2.72%Johnson & Johnson 2.66%AIA Group Ltd. 2.66%Fosun International Ltd. 2.64%Henkel AG & Co. KGaA 2.52%Philip Morris International Inc. 2.50%Flowserve Corp. 2.46%Publicis Groupe SA 2.43%Bureau Veritas SA 2.40%Alphabet Inc., cat. A 2.32%Schlumberger Ltd. 2.30%

Fonds d’actions internationales (Trimark) SF051









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

10.40 9.59 11.54 11.16 6.95


- - - - -- - - - -

3.72 3.73 3.73 3.74 3.703.33 3.34 3.35 3.35 3.323.71 3.73 3.74 3.75 3.723.16 3.17 3.18 3.22 3.193.17 3.17 3.15 3.16 3.09

- - - - -- - - - -

3.16 3.17 3.20 3.25 3.223.33 3.34 3.36 3.35 3.323.72 3.73 3.75 3.72 3.61


2.64 2.66 2.66 - -2.97 2.98 - - -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions canadiennes (Laketon) SF009


Géré par : Gestion d’investissements Laketon, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée

Obligations -

Actions 157,480









2015

-

160,918

-

-

-

2,411

114

-

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 349


3,944

-

371






de contrats 159,006 163,420

165,099163,420

(7,094) 15,292







2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats 24 23


Produits (pertes) divers 34 41



Retenues d’impôt à la source 3 -

Passif

Fonds d’actions canadiennes (Laketon) SF009 Géré par : Gestion d’investissements Laketon, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée



2015

2014




15,292

Ajustements


(10,662)


(5,879)


91,271


(71,659)

Variation du revenu de placement à recevoir et couru (90)

33


(14)


-


-


-

(3,745)

18,382



4,517


(21,488)

2,680

(16,971)

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts (1,065)

1,411

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, au début de l’exercice 2,411

1,000

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, à la fin de l’exercice 1,346

2,411 Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie

Dividendes reçus 3,123 3,141








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

210,568 239,006 267,386 305,958 361,632

1,764,688 1,947,195 2,289,285 2,860,511 3,494,583

404,701 425,872 497,228 559,384 683,019

191,058 175,850 179,566 197,020 188,457

151,457 152,761 153,092 393,044 446,943

23,347 26,513 31,046 42,929 48,863

- - - - -

- - - - -

84,998 82,549 32,687 22,035 19,549

44,688 44,555 35,318 29,062 23,984

258,598 202,174 176,446 149,010 73,099


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

325.24 343.14 314.08 272.53 263.02

19.30 20.32 18.60 16.14 15.57

13.40 14.11 12.91 11.20 10.81

10.52 11.11 10.20 8.88 8.60

10.91 11.48 10.50 9.10 8.76

- - - - -

- - - - -

- - - - -

12.85 13.52 12.36 10.71 10.32

12.72 13.40 12.26 10.64 10.27

12.48 13.18 12.11 10.54 10.20

-

12,194

-

85,701

27,406

-

-

2,593

-

80,768

22,710

-

-

6,004

-

72,086

23,155

-

-

2,173

-

65,515

-

-

-

-

-

-

-

-

-

13.12

-

14.32

14.30

-

-

13.75

-

14.66

14.64

-

-

12.53

-

13.04

13.02

-

-

10.82

-

10.99

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

34,051 39,565

68,361 81,707

5,421 6,007

2,009 1,954

1,653 1,754

- -

- -

- -

1,092 1,116

3,290 2,709

558 587

-

42,576

83,667

6,420

1,832

1,607

-

-

-

404

2,164

428

-

46,161

83,383

6,267

1,750

3,575

-

-

-

236

1,586

306

-

54,419

95,117

7,384

1,621

3,916

-

-

-

202

751

245

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

160

-

1,227

392

-

-

36

-

1,184

332

-

-

75

-

940

301

-

-

24

-

720

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

(17.90) 29.06

(1.02) 1.72

(0.71) 1.20

(0.59) 0.91

(0.57) 0.98

- -

- -

- -

(0.67) 1.16

(0.68) 1.14

(0.70) 1.07

-

(0.63)

-

(0.34)

-

1.22

-

1.62

(0.34)

-

1.62

-






Actions ordinaires canadiennes

Produits de consommation discrétionnaireAmaya Inc. 87,774 2,594 1,530 Dollarama Inc. 57,525 3,254 4,599 Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 127,764 3,333 5,026 Magna International Inc. 31,362 1,489 1,760 Restaurant Brands International Inc. 112,948 5,283 5,845

Produits de consommation couranteAlimentation Couche-Tard Inc., cat. B, à droit de vote subalterne 139,315 5,249 8,485 Les Compagnies Loblaw limitée 119,071 6,607 7,780

ÉnergieCanadian Natural Resources Ltd. 66,995 2,281 2,025 Crescent Point Energy Corp. 126,664 2,077 2,042 Enbridge Inc. 83,629 4,974 3,847 Keyera Corp. 59,510 2,600 2,396 Suncor Énergie Inc. 93,656 3,381 3,345 Tourmaline Oil Corp. 90,002 3,138 2,012 Vermilion Energy Inc. 54,221 2,687 2,039

Services financiersBrookfield Asset Management Inc., cat. A, à droit de vote restreint 124,299 4,979 5,426 Element Financial Corp. 372,518 5,616 6,221 Société Financière Manuvie 366,239 6,032 7,596 Onex Corp., à droit de vote subalterne 53,557 2,181 4,543 Banque Royale du Canada 157,271 9,002 11,661 La Financière Sun Life inc. 71,525 2,351 3,086 La Banque de Nouvelle-Écosse 159,311 8,684 8,917 La Banque Toronto-Dominion 220,000 8,056 11,933

Soins de santéConcordia Healthcare Corp. 63,381 4,279 3,584 Valeant Pharmaceuticals International Inc. 15,400 2,425 2,165

Fonds d’actions canadiennes (Laketon) SF009









Actions ordinaires canadiennes (suite)

Produits industrielsAir Canada, à droit de vote variable 319,452 2,009 3,262 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 50,380 3,448 3,897 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 36,405 6,844 6,433

Technologie de l’informationGroupe CGI inc., cat. A, à droit de vote subalterne 81,411 2,412 4,510 Constellation Software Inc. 2,800 1,551 1,615

MatièresMines Agnico-Eagle Limitée 24,300 877 884 Agrium Inc. 14,000 1,605 1,731 First Quantum Minerals Ltd. 171,995 2,072 891 Goldcorp Inc. 75,732 1,328 1,211 Teck Resources Ltd., cat. B 98,800 668 528

Total des actions ordinaires canadiennes 125,366 142,825

Actions ordinaires américaines

Produits de consommation discrétionnaireThe Home Depot Inc. 24,700 3,951 4,519

Produits industrielsNorfolk Southern Corp. 13,700 1,690 1,603

Technologie de l’informationMasterCard Inc., cat. A 27,400 3,423 3,691

Total des actions ordinaires américaines 9,064 9,813


IrlandeAllergan PLC 11,200 4,327 4,842

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES (LAKETON) SF009 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS

(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015 Introduction L’objectif du Fonds en matière de gestion du risque consiste à c réer de la valeur pour le titulaire de contrat et à protéger cette valeur. L es activités du F onds c omportent de s r isques i ntrinsèques qui sont gér és au m oyen d’ un pr ocessus continu de définition, de mesure et d e s urveillance, s ous r éserve de certaines l imites de r isque et d’ autres c ontrôles. Le pr ocessus de gestion du risque est essentiel pour la rentabilité continue du Fonds. Le Fonds peut être exposé au risque de liquidité, au risque de m arché ( qui c omprend l e r isque d e c hange, l e r isque de t aux d’ intérêt et l ’autre r isque d e pr ix) et au r isque d e c rédit découlant des instruments financiers qu’il détient.

A. Gestion des risques Les activités de placement du F onds l’exposent à divers r isques financiers. Le tableau des placements présente les titres détenus par l e F onds au 3 1 décembre 2015 et les r egroupe p ar t ype d’ actif, r égion ou s ecteur du m arché. Les r ubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Pour faciliter la gestion des risques, La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (la « Compagnie ») m aintient une structure de gouvernance permettant de superviser les activités de placement du Fonds et de surveiller la conformité avec la stratégie de placement établie par le Fonds et avec les règlements applicables.


C. Risque de change Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Le tableau c i-dessous i ndique l es devises dan s lesquelles l e F onds av ait un e exposition i mportante à l a f in d e l ’exercice, exprimée en dollars canadiens, y compris le montant en capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Le tableau illustre également l’incidence possible sur l’actif net attribuable aux titulaires de contrats du Fonds d’une variation de 1 % de ces devises par rapport au dollar canadien, toute autre variable demeurant constante par ailleurs. En pratique, les résultats réels pourraient différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être important.

2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats

Dollar américain 14,656 61 14,717 147

Total 14,656 61 14,717 147



FONDS D’ACTIONS CANADIENNES (LAKETON) SF009 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS


C. Risque de change (suite)

2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats

Autres devises - 13 13 -

Total - 13 13 -

En pourcentage de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats - -


D. Autre risque de prix L’autre r isque de pr ix es t l e r isque que l a valeur des i nstruments f inanciers f luctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une i ncidence s ur t ous l es i nstruments f inanciers négociés s ur un m arché ou d ans un s ecteur du m arché. Tous l es t itres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres e t d’ autres i nstruments f inanciers c onformes à l a s tratégie de pl acement. Le r isque maximal l ié a ux i nstruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d’environ 1 575 $, ou d’environ 1,0 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.



Actifs évalués à la juste valeur

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 157,480

-

-

157,480


-

-

157,480



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 160,918

-

-

160,918


-

-

160,918









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

55.08 44.06 68.24 102.78 102.44


- - - - -2.86 2.87 2.88 2.87 2.842.86 2.87 2.88 2.88 2.852.86 2.87 2.88 2.88 2.843.19 3.20 3.21 3.21 3.172.75 2.76 2.76 2.69 2.653.22 3.22 3.24 2.87 2.84

- - - - -- - - - -

2.75 2.76 2.77 2.73 2.622.86 2.87 2.88 2.91 2.903.19 3.20 3.21 3.18 3.17


- - - - -2.41 2.42 2.43 2.43 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds à haut revenu de dividendes (Laketon) SF039



Obligations -

Actions 910,208





Revenu de placement à recevoir et couru 4,453




2015

-

1,006,448

-

-

-

119,205

3,762

201

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 2,375


23,955

-

2,441



aux titulaires de contrats (74,632) 123,886Total des placements 910,208 1,006,448



de contrats 984,831 1,129,616

973,9111,129,616

(74,632) 123,886



contrats, à la fin de l’exercice 984,831 1,129,616




2015 2014





Actif

Total de l’actif 984,831 1,129,616

Découverts - -







de contrats - -






Passif

Fonds à haut revenu de dividendes (Laketon) SF039

Géré par : Gestion d’investissements Laketon, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




123,886

Ajustements


(73,939)


(41,062)


117,900


(96,547)


(598)


195


-


-


-

21,036

29,835



183,245


(151,426)

(70,153)

31,819

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts (49,117)

61,654


57,551











2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

1,375,402 1,564,063 1,683,322 1,888,505 2,161,208

11,021,030 13,093,571 14,558,661 15,576,382 17,780,163

5,920,466 6,376,549 6,023,196 5,582,330 5,405,340

1,573,249 1,734,657 1,235,247 1,000,653 1,127,609

2,974,232 3,297,024 2,458,129 2,033,439 1,739,560

1,708,149 1,959,087 2,086,994 2,428,405 2,065,788

- - - - -

- - - - -

2,007,672 1,897,554 1,265,244 779,521 591,837

2,289,209 2,459,126 1,644,337 677,737 414,769

8,665,167 8,091,780 5,412,594 3,169,612 1,920,145


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

37.64 40.46 35.97 30.46 28.12

36.63 39.38 35.01 29.65 27.37

15.05 16.19 14.39 12.19 11.26

13.17 14.23 12.71 10.82 10.04

13.72 14.75 13.11 11.10 10.24

- - - - -

- - - - -

- - - - -

15.79 16.98 15.09 12.77 11.79

15.73 16.92 15.04 12.74 11.77

15.27 16.50 14.74 12.55 11.64

114,345

1,596,145

5,583

509,948

1,424,615

25,730

74,334

1,043,424

-

466,767

1,296,468

60,830

58,937

541,506

-

389,103

1,636,785

8,640

-

146,948

-

318,014

775,201

3,723

-

-

-

-

-

-

13.51

13.41

13.22

14.62

14.62

14.61

14.46

14.38

-

15.31

15.31

15.30

12.79

12.75

-

13.26

13.26

13.25

-

10.78

-

10.94

10.94

10.94

-

-

-

-

-

-


- -

403,708 515,688

51,763 63,289

89,125 103,231

20,723 24,689

40,812 48,627

- -

- -

- -

31,708 32,213

136,310 136,897

34,959 40,578

-

509,696

60,549

86,698

15,706

32,216

-

-

-

19,088

81,420

24,239

-

461,801

57,525

68,061

10,828

22,561

-

-

-

9,956

40,388

8,502

-

486,716

60,778

60,864

11,321

17,812

-

-

-

6,976

22,599

4,829

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

1,545

21,401

74

7,454

20,821

376

1,075

15,007

-

7,147

19,850

931

754

6,906

-

5,160

21,704

115

-

1,583

-

3,479

8,481

41

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

(2.82) 4.49

(2.75) 4.37

(1.14) 1.80

(1.06) 1.52

(1.03) 1.64

- -

- -

- -

(1.19) 1.89

(1.19) 1.88

(1.23) 1.76

(0.95)

(0.97)

(0.19)

(0.69)

1.67

1.63

-

2.05

(0.69)

(0.69)

2.05

2.05







Produits de consommation discrétionnaireCompagnie de la Baie d’Hudson 583,779 12,020 10,566 Magna International Inc. 1,079,207 24,649 60,565

Produits de consommation couranteGeorge Weston Ltée 289,419 19,445 30,950 Les Compagnies Loblaw limitée 201,330 12,232 13,155 Saputo Inc. 755,566 13,402 25,009

ÉnergieCanadian Natural Resources Ltd. 245,849 8,769 7,430 Crescent Point Energy Corp. 985,154 29,186 15,881 EnCana Corp. 185,236 5,009 1,302 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 163,073 6,766 7,351 Suncor Énergie Inc. 1,227,455 38,940 43,845 Vermilion Energy Inc. 613,262 21,926 23,065

Services financiersBanque de Montréal 879,070 51,210 68,638 Banque Canadienne Impériale de Commerce 538,741 42,046 49,128 CI Financial Corp. 532,615 11,878 16,298 First Capital Realty Inc. 984,727 13,056 18,070 Granite Real Estate Investment Trust Holdings LP 57,749 2,186 2,192 Société Financière Manuvie 1,097,109 26,087 22,754 Banque Nationale du Canada 973,921 26,377 39,259 Banque Royale du Canada 1,219,652 57,386 90,437 La Financière Sun Life inc. 682,891 24,799 29,467 La Banque de Nouvelle-Écosse 967,293 42,409 54,139 La Banque Toronto-Dominion 1,731,942 59,183 93,941

Produits industrielsCompagnie des chemins de fer nationaux du Canada 127,972 9,511 9,899











Actions perpétuellesBrookfield Asset Management Inc., perpétuelles 65,650 1,595 1,308 Fortis Inc., perpétuelles 135,900 3,398 3,094

Services de télécommunicationsBCE Inc. 1,606,156 71,948 85,865 Rogers Communications Inc., cat. B, sans droit de vote 484,408 16,864 23,116 TELUS Corp. 717,202 11,930 27,440

Services publicsCapital Power Corp. 734,179 16,499 13,046 Fortis Inc. 553,800 13,246 20,718 TransAlta Corp. 464,337 10,579 2,280




FONDS À HAUT REVENU DE DIVIDENDES (LAKETON) SF039 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS





2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Total - 18 18 -



FONDS À HAUT REVENU DE DIVIDENDES (LAKETON) SF039 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS



2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Total - 22 22 -







Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 910,208

-

-

910,208


-

-

910,208



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 1,006,448

-

-

1,006,448

Total des actifs évalués à la juste valeur 1,006,448

-

-

1,006,448









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

4.70 11.11 5.52 3.42 6.70


- - - - -2.60 2.61 2.61 2.61 2.592.60 2.61 2.61 2.62 2.592.62 2.63 2.64 2.65 2.633.09 3.11 3.11 3.11 3.082.57 2.58 2.58 2.57 2.533.28 3.28 3.27 2.72 2.68

- - - - -- - - - -

2.57 2.58 2.59 2.58 2.532.63 2.64 2.65 2.66 2.653.09 3.10 3.12 3.14 3.08


2.14 2.15 2.18 - -2.36 2.37 2.39 2.37 -2.69 - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’obligations internationales (Laketon) SF036



Obligations 89,456

Actions -









2015

66,734

-

-

-

-

1,264

478

126

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 27


225

-

21







57,75668,602

10,502 4,898







2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats - -


Produits (pertes) divers 54 (37)



Retenues d’impôt à la source - 5

Passif

Fonds d’obligations internationales (Laketon) SF036



2015

2014




4,898

Ajustements


(1,257)


(2,487)


13,135


(21,264)


(74)


(63)


-


-


-

(12,387)

(7,112)



16,203


(10,255)

14,806

5,948

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts 2,419

(1,164)


2,428



Intérêts reçus 1,567 1,283








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

133,239 143,747 162,252 187,419 203,295

425,996 296,807 320,292 421,992 521,657

150,343 79,551 82,439 107,055 106,214

33,645 22,100 22,226 29,328 21,566

42,792 9,651 21,247 26,459 28,530

54,290 33,773 30,872 42,988 66,345

- - - - -

- - - - -

94,168 58,348 24,712 40,549 10,700

82,662 23,325 24,363 25,005 1,310

355,865 145,852 118,460 87,265 66,483


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

18.07 16.22 15.31 15.31 15.62

11.66 10.46 9.87 9.87 10.07

14.05 12.59 11.86 11.85 12.06

14.19 12.72 11.99 11.98 12.20

14.29 12.79 12.05 12.02 12.24

- - - - -

- - - - -

- - - - -

12.05 10.79 10.16 10.14 10.32

12.01 10.77 10.14 10.13 10.32

11.95 10.72 10.10 10.09 10.29

13,306

9,386

-

25,131

7,031

6,997

-

7,977

-

30,071

1,582

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

12.10

12.05

-

12.83

12.83

12.83

-

10.73

-

11.23

11.22

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

4,965 3,105

2,408 2,332

2,113 1,002

477 281

611 123

- -

- -

- -

1,134 630

4,275 1,570

988 250

-

3,162

2,484

978

267

256

-

-

-

251

1,201

246

-

4,167

2,869

1,268

351

318

-

-

-

411

884

252

-

5,255

3,175

1,281

263

349

-

-

-

110

686

13

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

161

113

-

322

90

90

-

86

-

338

18

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

1.85 0.91

1.20 0.59

1.46 0.73

1.47 0.73

1.50 0.74

- -

- -

- -

1.26 0.63

1.24 0.63

1.23 0.62

-

1.32

-

1.60

-

0.18

-

0.28

1.61

0.54

(0.03)

-






Obligations canadiennes

Obligations du gouvernement fédéralGouvernement du Canada, 5,75 %, 01-06-2033 394,000 502 609

Total des obligations du gouvernement fédéral 502 609

Obligations de gouvernements provinciauxProvince de l’Ontario, 1,65 %, 08-06-2020 130,000,000 1,817 1,597 Province de l’Ontario, 3,00 %, 16-07-2018 250,000 239 358

Total des obligations de gouvernements provinciaux 2,056 1,955

Obligations de sociétés – non convertiblesCNOOC Finance, 4,25 %, 30-04-2024 600,000 659 842 Réseau ferré de France, 5,00 %, 10-10-2033 259,000 417 578 La Banque de Nouvelle-Écosse, 1,45 %, 25-04-2018 500,000 512 687

Total des obligations de sociétés – non convertibles 1,588 2,107

Total des obligations canadiennes 4,146 4,671

Obligations américaines

Obligations du gouvernement fédéralObligations du Trésor des États-Unis, 0,63 %, 31-08-2017 875,000 1,161 1,203 Obligations du Trésor des États-Unis, 2,00 %, 28-02-2021 1,500,000 1,794 2,093 Obligations du Trésor des États-Unis, 2,75 %, 15-11-2042 770,000 998 1,016 Obligations du Trésor des États-Unis, 3,88 %, 15-08-2040 600,000 935 970 Obligations du Trésor des États-Unis, 5,25 %, 15-11-2028 300,000 429 542

Total des obligations du gouvernement fédéral 5,317 5,824

Obligations de sociétés – non convertiblesAir Products & Chemicals Inc., 3,35 %, 31-07-2024 650,000 700 905 Apple Inc., 2,85 %, 06-05-2021 400,000 437 567 EMD Finance LLC, 3,25 %, 19-03-2025 750,000 953 988










Obligations américaines (suite)

Obligations de sociétés – non convertibles (suite)General Electric Capital Corp., 6,25 %, 15-12-2017 130,000 279 289 HSBC USA Inc., 3,50 %, 23-06-2024 700,000 756 976 IBM Corp., 1,88 %, 06-11-2020 500,000 705 796 IBM Corp., 3,63 %, 12-02-2024 600,000 663 855 Illinois Tool Works Inc., 2,13 %, 22-05-2030 700,000 957 1,024 McDonald’s Corp., 1,88 %, 06-05-2027 700,000 963 1,033 Metropolitan Life Global Funding I, 3,00 %, 10-01-2023 500,000 494 688 Microsoft Corp., 3,63 %, 15-12-2023 600,000 636 886 PepsiCo Inc., 2,63 %, 28-04-2026 500,000 758 830 Petrobras Global Finance, 4,88 %, 17-03-2020 700,000 775 727 Pfizer Inc., 3,40 %, 15-05-2024 800,000 868 1,137 Praxair Inc., 2,25 %, 24-09-2020 1,000,000 1,323 1,385 Procter & Gamble Co., 2,00 %, 16-08-2022 500,000 610 806 Wal-Mart Stores Inc., 2,55 %, 11-04-2023 600,000 606 821


Obligations supranationalesBanque internationale pour la reconstruction et le développement, 5,00 %, 01-04-2016 700,000 838 978

Banque européenne pour la reconstruction et le développement, 2,50 %, 15-03-2016 400,000 423 555

Total des obligations supranationales 1,261 1,533

Total des obligations américaines 19,061 22,070

Obligations mondiales

AustralieAustralia and New Zealand Banking Group, 2,50 %, 16-01-2024 500,000 733 840 Gouvernement de l’Australie, 5,25 %, 15-03-2019 1,583,000 1,417 1,753 Scentre Management Ltd., 1,50 %, 16-07-2020 600,000 871 918

AutricheRépublique d’Autriche, 1,75 %, 20-10-2023 400,000 524 659








Obligations mondiales (suite)

FranceAgence Française de Développement, 1,63 %, 04-10-2017 600,000 591 835 BNP Paribas SA, 2,38 %, 14-09-2017 600,000 586 839 BNP Paribas SA, 2,88 %, 24-10-2022 500,000 643 834 Caisse d’amortissement de la dette sociale, 3,75 %, 25-10-2020 590,000 854 1,040 Engie Co., 3,88 %, 02-06-2049 500,000 739 742 Unibail-Rodamco SE, 1,38 %, 15-04-2030 800,000 1,068 1,081

AllemagneBMW U.S. Capital LLC, 1,00 %, 20-04-2027 600,000 801 832 Deutsche Boerse AG, 1,13 %, 26-03-2018 450,000 592 691 Gouvernement de l’Allemagne, 1,00 %, 12-10-2018 1,280,000 2,003 1,994 Gouvernement de l’Allemagne, 1,50 %, 15-02-2023 740,000 1,107 1,212 Gouvernement de l’Allemagne, 2,50 %, 04-07-2044 550,000 1,011 1,035 KFW, 3,13 %, 15-06-2018 300,000 427 488

Hong KongCNOOC Finance 2013 LP, 1,75 %, 09-05-2018 500,000 502 682

IrlandeGE Capital International Funding Co., 0,96 %, 15-04-2016 210,000 262 291 Gouvernement de l’Irlande, 2,40 %, 15-05-2030 800,000 1,133 1,312

ItalieIntesa Sanpaolo SPA, 3,25 %, 10-02-2026 500,000 762 880

JaponBanque de développement d’Asie, 2,35 %, 21-06-2027 160,000,000 2,101 2,276 Banque européenne d’investissement, 1,90 %, 26-01-2026 58,600,000 764 791 Gouvernement du Japon, 0,30 %, 20-03-2018 200,000,000 2,006 2,320 Gouvernement du Japon, 0,40 %, 20-03-2025 110,000,000 1,197 1,285 Gouvernement du Japon, 0,60 %, 20-03-2024 150,000,000 1,672 1,792 Gouvernement du Japon, 0,80 %, 20-06-2023 30,000,000 369 363 Gouvernement du Japon, 0,90 %, 20-03-2022 30,000,000 392 364









Japon (suite)Gouvernement du Japon, 1,20 %, 20-03-2035 170,000,000 1,729 2,046 Gouvernement du Japon, 1,20 %, 20-06-2021 30,000,000 372 367 Gouvernement du Japon, 1,30 %, 20-06-2020 30,000,000 381 365 Gouvernement du Japon, 1,30 %, 20-12-2019 30,000,000 384 363 Gouvernement du Japon, 1,40 %, 20-03-2034 100,000,000 1,152 1,251 Gouvernement du Japon, 1,50 %, 20-03-2033 175,000,000 1,739 2,249 Gouvernement du Japon, 1,90 %, 20-06-2025 30,000,000 423 400 Japan Tobacco Inc., 2,10 %, 23-07-2018 1,050,000 1,087 1,453

LuxembourgFacilité de stabilité financière européenne, 0,88 %, 16-04-2018 850,000 1,125 1,309 Facilité de stabilité financière européenne, 3,37 %, 05-07-2021 849,000 1,166 1,502 Banque européenne d’investissement, 1,40 %, 20-06-2017 114,000,000 1,294 1,339 Banque européenne d’investissement, 2,50 %, 15-03-2019 300,000 398 489

MexiqueAmerica Movil SAB de CV, 3,13 %, 16-07-2022, remb. par anticipation 200,000 206 273

Pays-BasAirbus Group NV, 2,70 %, 17-04-2023 500,000 507 668 Gouvernement des Pays-Bas, 1,00 %, 24-02-2017 360,000 356 499 Gouvernement des Pays-Bas, 4,00 %, 15-07-2019 100,000 152 173 Siemens AG, 3,25 %, 27-05-2025 800,000 959 1,111

NorvègeKommunalbanken AS, 2,13 %, 15-03-2019 600,000 648 841

SingapourTemasek Financial Ltd., 4,30 %, 25-10-2019, remb. par anticipation 700,000 811 1,048

Corée du SudExport-Import Bank of Korea, 2,00 %, 30-04-2020 500,000 665 792 Export-Import Bank of Korea, 2,38 %, 12-08-2019 700,000 766 972









EspagneGouvernement de l’Espagne, 1,95 %, 30-07-2030 810,000 1,143 1,165

SuèdeKommuninvest I Sverige AB, 0,50 %, 15-06-2016 400,000 407 553 Nordea Bank AB, 1,63 %, 15-05-2018 500,000 502 688 Stadshypotek AB, 1,25 %, 23-05-2018 500,000 507 684 Svenska Handelsbanken AB, 2,25 %, 27-08-2020 500,000 686 805

Royaume-UniAbbey National Treasury Services, 2,00 %, 14-01-2019 500,000 724 782 Abbey National Treasury Services PLC, 3,05 %, 23-08-2018 400,000 415 568 AON PLC, 3,50 %, 14-06-2024 400,000 435 543 BP Capital Markets PLC, 2,24 %, 26-09-2018 400,000 411 556 BP Capital Markets PLC, 2,52 %, 16-01-2020 700,000 763 970 Commonwealth Bank of Australia, 3,00 %, 04-09-2026 350,000 545 729 Diageo Finance PLC, 1,13 %, 20-05-2019 600,000 898 923 HSBC Holdings PLC, 4,00 %, 30-03-2022 500,000 494 727 Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 4,88 %, 07-12-2028 436,000 864 1,142 Pearson Funding Five PLC, 1,88 %, 19-05-2021 600,000 894 931 Reed Elsevier Investment, 2,75 %, 01-08-2019 400,000 726 832 Standard Chartered PLC, 1,63 %, 13-06-2021 500,000 734 753 Obligations du Trésor du Royaume-Uni, 3,50 %, 22-01-2045 320,000 739 762

VenezuelaCorp Andina De Fomento, 1,88 %, 29-05-2021 600,000 894 943

Total des obligations mondiales 54,228 62,715

Total des obligations 77,435 89,456


FONDS D’OBLIGATIONS INTERNATIONALES (LAKETON) SF036 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS

(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015 Introduction L’objectif du Fonds en matière de gestion du risque consiste à c réer de la valeur pour le titulaire de contrat et à protéger cette valeur. L es activités du F onds c omportent de s r isques i ntrinsèques qui sont gér és au m oyen d’ un pr ocessus continu d e définition, de mesure et d e s urveillance, s ous r éserve de certaines l imites de r isque et d’ autres c ontrôles. Le pr ocessus de gestion du risque est essentiel pour la rentabilité continue du Fonds. Le Fonds peut être exposé au risque de liquidité, au risque de m arché ( qui c omprend l e r isque d e c hange, l e r isque de t aux d’ intérêt et l ’autre r isque d e pr ix) et au r isque d e c rédit découlant des instruments financiers qu’il détient.



C. Risque de change Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Le tableau c i-dessous indique l es devises dan s lesquelles l e F onds av ait une exposition i mportante à l a f in d e l ’exercice, exprimée en dollars canadiens, y compris le montant en capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Le tableau illustre également l’incidence possible sur l’actif net attribuable aux titulaires de contrats du Fonds d’une variation de 1 % de ces devises par rapport au dollar canadien, toute autre variable demeurant constante par ailleurs. En pratique, les résultats réels pourraient différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être important.




2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats Dollar américain 33,980 11 33,991 340

Euro 30,191 10 30,201 302

Yen japonais 19,168 13 19,181 192

Livre sterling (Royaume-Uni) 3,755 22 3,777 38

Autres devises 1,753 1 1,754 17

Total 88,847 57 88,904 889



2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats

Euro 25,592 163 25,755 257


Yen japonais 12,473 8 12,481 125


Autres devises 1,685 1 1,686 17

Total 66,131 231 66,362 664



D. Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers productifs d’intérêts fluctue en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court terme dont la durée restante jusqu’à l’échéance est de moins de un an, de tels placements ne sont généralement pas exposés à un risque important de fluctuation de leur valeur par suite de variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. La Compagnie gère de façon professionnelle le risque associé à chaque titre et à chaque fonds.



D. Risque de taux d’intérêt (suite) Le tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon la durée restante jusqu’à l’échéance.

2015

Moins de 1 an De 1 à 5 ans De 5 à 10 ans Plus de 10 ans Total Obligations 2,377 35,052 27,129 24,898 89,456

2014


Au 31 décembre 2 015, si l es t aux d’ intérêt en v igueur avaient a ugmenté ou di minué d e 1 %, l ’actif net a urait di minué ou augmenté, respectivement, d’environ 6 028 $, ou d’environ 6,4 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats, selon l ’hypothèse d ’une v ariation c orrespondante d e l a courbe d e r endement, t outes l es autres v ariables de meurant constantes par ailleurs. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d’intérêt fait l’objet d’une estimation en fonction de la durée moyenne pondérée du portefeuille d’obligations. En pratique, les résultats réels pourraient di fférer, et l’écart pourrait être important.

E. Risque de crédit Le risque de crédit es t l e risque qu’ une c ontrepartie à un instrument f inancier ne respecte pas une obl igation ou un engagement pris envers le Fonds. La plus forte concentration du risque de crédit du Fonds découle des titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur des instruments de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres. La valeur comptable des instruments de créance représente l’exposition maximale au risque de crédit au 31 décembre 2015. Les renseignements fournis d ans le t ableau de s p lacements p ermettent de déterminer le montant du r isque de c rédit l ié à u n émetteur particulier. Le Fonds peut investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du Canada ou du gouvernement d’une province canadienne, des obligations de banques à charte canadiennes ou de sociétés de fiducie, ainsi que du papier commercial dont les notations ont été approuvées. Le risque de défaillance associé à ces titres à revenu fixe à court terme est considéré comme faible. La Compagnie surveille régulièrement le risque de crédit et l es not ations. T outes l es nouv elles contreparties à des i nstruments f inanciers s ont soumises à u n pr ocessus d’approbation. Il n’y a eu aucune variation de la juste valeur des passifs financiers par suite de changements relatifs aux risques de crédit. Toutes les opérations concernant des titres cotés sont réglées et payées une fois la livraison effectuée par l’intermédiaire de courtiers agréés. Le risque de défaillance est considéré comme minime, étant donné que la livraison de titres vendus n’a lieu qu’à la suite de la réception du paiement par le courtier. Le paiement d’un achat est effectué à la suite de la réception des titres par le courtier. Les not ations s ont établies d’après la notation c omposée de B loomberg, à m oins q u’une n otation pr ovenant d’une autre agence (DBRS, Standard & Poor’s, Moody’s Investors Service ou Fitch Ratings) soit inférieure, auquel cas la notation la plus faible est utilisée.



E. Risque de crédit (suite)

Les titres de créance, répartis par notation, sont les suivants : 2015 2014

Pourcentage du total des

obligations (%)

Pourcentage du total de l’actif net


contrats (%)


obligations (%)



contrats (%)

AAA 18.3 17.4 24.0 23.3 AA 13.6 12.9 25.0 24.4 A 43.8 41.7 37.8 36.8 BBB 18.9 18.0 8.2 8.0 BB ou inférieure 5.4 5.2 - -

SN* - - 5.0 4.9 Total 100.0 95.2 100.0 97.4 *Les obligations sans notation (SN) sont des titres adossés à des créances hypothécaires, des obligations faisant l’objet d’un placement privé ou des obligations n’ayant pas été notées par une agence de notation.

F. Classement de la juste valeur Le t ableau suivant pr ésente des r enseignements à l ’égard de s a ctifs du F onds év alués à l a j uste v aleur s ur un e bas e récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Obligations

Total -

89,456

-

89,456

Total des actifs évalués à la juste valeur -

89,456

-

89,456



Niveau 1

Niveau 2


Total -

66,734

-

66,734


66,734

-

66,734









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

8.44 20.54 23.65 35.17 51.75


- - - - -2.54 2.54 2.54 2.56 2.542.55 2.54 2.54 2.56 2.542.38 2.37 2.38 2.38 2.372.44 2.43 2.43 2.37 2.382.32 2.32 2.32 2.36 2.342.85 2.85 2.85 2.87 2.84

- - - - -- - - - -

2.33 2.32 2.32 2.34 2.352.38 2.37 2.38 2.42 2.372.43 2.43 2.43 2.51 2.44


1.59 - - - -1.70 1.69 - - -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds de gestion de placements (Laketon) SF035



Obligations 71,867

Actions 113,307









2015

66,767

105,868

-

-

-

10,714

485

-

123

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 473


4,709

-

433




Montant à recevoir de tiers 25 25


de contrats 195,730 183,777

178,043183,777

4,823 13,608







2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats 133 205






Passif

Fonds de gestion de placements (Laketon) SF035



2015

2014




13,608

Ajustements


(10,147)


(3,410)


80,428


(69,275)


10


(55)


(55)


1


-

(7,709)

11,105



15,158


(23,032)

7,130

(7,874)


3,231


7,483



Intérêts reçus 2,315 2,345 Dividendes reçus 2,470 2,566








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

1,112,250 1,252,916 1,398,899 1,568,643 1,838,416

2,579,553 2,702,891 2,990,341 3,459,998 4,449,985

1,927,177 1,132,047 884,190 674,130 602,569

313,449 268,571 237,050 274,261 240,634

199,354 133,987 104,772 79,265 51,235

117,486 133,417 147,068 178,952 208,652

- - - - -

- - - - -

376,444 185,962 198,933 168,146 87,929

153,393 102,536 66,750 38,613 37,097

1,492,263 1,237,989 1,039,535 869,306 452,575


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

70.61 68.74 63.83 56.94 54.23

16.36 15.92 14.79 13.19 12.57

13.72 13.35 12.40 11.06 10.54

12.50 12.18 11.32 10.10 9.63

12.66 12.32 11.44 10.20 9.70

- - - - -

- - - - -

- - - - -

13.61 13.24 12.29 10.96 10.44

13.58 13.22 12.27 10.95 10.43

13.53 13.18 12.25 10.93 10.42

-

135,943

-

211,231

100,182

954

-

21,852

-

254,228

101,299

-

-

14,865

-

254,559

69,997

-

-

9,516

-

205,111

195,208

-

-

-

-

-

-

-

-

13.29

-

14.48

14.48

14.45

-

12.87

-

13.70

13.70

-

-

11.89

-

12.36

12.36

-

-

10.55

-

10.71

10.71

-

-

-

-

-

-

-


- -

42,194 43,042

78,536 86,128

26,435 15,118

3,919 3,271

2,525 1,651

- -

- -

- -

5,123 2,463

20,260 16,364

2,076 1,352

-

44,217

89,293

10,964

2,683

1,198

-

-

-

2,445

12,759

818

-

45,640

89,322

7,457

2,770

808

-

-

-

1,842

9,518

422

-

55,919

99,698

6,349

2,317

497

-

-

-

918

4,720

387

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

1,806

-

3,058

1,451

14

-

281

-

3,482

1,388

-

-

177

-

3,146

865

-

-

100

-

2,197

2,091

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

1.87 4.91

0.44 1.13

0.37 0.95

0.32 0.86

0.34 0.88

- -

- -

- -

0.37 0.95

0.36 0.95

0.35 0.93

-

0.42

-

0.78

-

0.98

-

1.34

0.78

(0.05)

1.34

-







Obligations du gouvernement fédéralFiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,25 %, 15-12-2020 2,250,000 2,245 2,248 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,70 %, 15-12-2017 3,147,000 3,178 3,208 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,35 %, 15-09-2023 710,000 733 741 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,55 %, 15-03-2025 1,273,000 1,310 1,337 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,65 %, 15-03-2022 3,377,000 3,587 3,609 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,75 %, 15-06-2016 1,462,000 1,518 1,476 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,90 %, 15-06-2024 3,264,000 3,514 3,532 Gouvernement du Canada, 3,50 %, 01-12-2045 771,000 1,010 1,000 Gouvernement du Canada, 5,00 %, 01-06-2037 273,000 391 407 Muskrat Falls, 3,86 %, 01-12-2048 826,000 844 1,012 Muskrat Falls/Labrador Transmissions Assets Funding, 3,83 %, 01-06-2037 490,000 500 571


Obligations de gouvernements provinciauxProvince de la Colombie-Britannique, 2,85 %, 18-06-2025 1,248,000 1,301 1,317 Province de la Colombie-Britannique, 3,20 %, 18-06-2044 1,405,000 1,347 1,433 Province de la Colombie-Britannique, 3,30 %, 18-12-2023 504,000 531 553 Province de l’Ontario, 2,60 %, 02-06-2025 3,091,000 3,191 3,160 Province de l’Ontario, 4,65 %, 02-06-2041 2,301,000 2,775 2,871 Province de l’Ontario, 4,70 %, 02-06-2037 1,609,000 1,847 1,989 Province de Québec, 2,75 %, 01-09-2025 1,625,000 1,692 1,679 Province de Québec, 4,25 %, 01-12-2043 2,343,000 2,654 2,769


Obligations de gouvernements municipauxVille de Montréal, 3,50 %, 01-09-2023 670,000 661 718 Ville de Toronto, 5,20 %, 01-06-2040 935,000 944 1,182

Total des obligations de gouvernements municipaux 1,605 1,900










Obligations canadiennes (suite)

Obligations de sociétés – non convertibles407 International Inc., 4,30 %, 26-05-2021, remb. par anticipation 705,000 773 792 407 International Inc., 4,99 %, 16-06-2020, remb. par anticipation 553,000 562 634 Banque de Montréal, 2,96 %, 02-08-2016, remb. par anticipation 742,000 763 750 Banque de Montréal, 3,10 %, 10-03-2016, remb. par anticipation 1,409,000 1,446 1,414 Banque de Montréal, 3,98 %, 08-07-2021 639,000 669 648 Bell Canada, 3,35 %, 22-03-2023 702,000 688 718 Banque Canadienne Impériale de Commerce, 3,00 %, 28-10-2024 426,000 429 427 Capital Desjardins inc., 5,54 %, 01-06-2021, remb. par anticipation 640,000 686 651 CU Inc., 3,81 %, 10-09-2042 456,000 448 442 Eagle Credit Card Trust, 2,85 %, 17-10-2018 559,000 583 578 Enbridge Inc., 4,24 %, 27-08-2042 549,000 549 452 Enbridge Inc., 4,77 %, 02-09-2019, remb. par anticipation 608,000 671 646 Société de financement GE Capital Canada, 2,42 %, 31-05-2018 706,000 711 722 Société de financement GE Capital Canada, 5,73 %, 22-10-2037 371,000 447 471 Genesis Trust II, 2,30 %, 15-02-2017 859,000 866 870 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 3,04 %, 21-09-2022 366,000 368 391 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 5,63 %, 07-06-2040, remb. par anticipation 539,000 684 701 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 5,96 %, 20-11-2019, remb. par anticipation 626,000 768 733 Hydro One Inc., 3,20 %, 13-01-2022 1,120,000 1,153 1,196 Inter PipeLine Ltd., 3,45 %, 20-07-2020 639,000 643 670 Les Compagnies Loblaw limitée, 3,75 %, 12-03-2019 692,000 712 732 Les Compagnies Loblaw limitée, 4,86 %, 12-03-2023, remb. par anticipation 375,000 375 422 Les Compagnies Loblaw limitée, 6,85 %, 01-03-2032, remb. par anticipation 426,000 505 534 La Compagnie d ’Assurance-Vie Manufacturers, 2,64 %, 15-01-2025 450,000 450 458 La Compagnie d ’Assurance-Vie Manufacturers, 2,93 %, 29-11-2023 636,000 636 653 La Compagnie d ’Assurance-Vie Manufacturers, 4,16 %, 01-06-2022 684,000 727 708 Manulife Finance (Delaware) LP, 5,06 %, 15-12-2041 300,000 296 314 Banque Royale du Canada, 2,26 %, 12-03-2018 1,069,000 1,080 1,088 Banque Royale du Canada, 2,99 %, 06-12-2024 1,309,000 1,319 1,350 Banque Royale du Canada, 3,04 %, 17-07-2024 676,000 682 680 Shaw Communications Inc., 6,75 %, 09-11-2039 254,000 291 293 La Financière Sun Life inc., 4,38 %, 02-03-2022, remb. par anticipation 572,000 605 589 La Financière Sun Life inc., 5,70 %, 02-07-2019, remb. par anticipation 502,000 539 568









Obligations de sociétés – non convertibles (suite)Suncor Énergie Inc., 3,10 %, 26-11-2021 684,000 689 703 Suncor Énergie Inc., 5,39 %, 26-03-2037, remb. par anticipation 724,000 757 777 TELUS Corp., 4,85 %, 05-04-2044 930,000 936 909 TELUS Corp., 5,05 %, 04-12-2019 700,000 779 776 La Banque de Nouvelle-Écosse, 1,80 %, 09-05-2016 1,008,000 1,011 1,010 La Banque de Nouvelle-Écosse, 2,24 %, 22-03-2018 722,000 741 735 La Banque de Nouvelle-Écosse, 2,74 %, 01-12-2016 557,000 565 565 La Banque Toronto-Dominion, 2,17 %, 02-04-2018 517,000 517 526 La Banque Toronto-Dominion, 2,43 %, 15-08-2017 969,000 982 988 La Banque Toronto-Dominion, 2,69 %, 24-06-2025 1,291,000 1,290 1,272 La Banque Toronto-Dominion, 5,76 %, 18-12-2106, remb. par anticipation 828,000 926 887




Obligations de sociétés – non convertiblesAT&T Inc., 3,83 %, 25-11-2020 672,000 677 714 Bank of America Corp., 5,15 %, 30-05-2017 807,000 804 843 Molson Coors International LP, 2,25 %, 18-09-2018, remb. par anticipation 551,000 551 551 Molson Coors International LP, 3,95 %, 06-10-2017, remb. par anticipation 520,000 518 536




Royaume-UniLloyds TSB Bank PLC, 10,13 %, 16-12-2021, remb. par anticipation 901,000 907 968

Total des obligations mondiales 907 968










Produits de consommation discrétionnaireAmaya Inc. 37,043 1,108 646 Dollarama Inc. 26,259 1,600 2,099 Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 62,894 1,823 2,475 Magna International Inc. 27,318 1,344 1,533 Restaurant Brands International Inc. 51,272 2,416 2,653

Produits de consommation couranteAlimentation Couche-Tard Inc., cat. B, à droit de vote subalterne 64,873 2,497 3,951 Les Compagnies Loblaw limitée 50,142 2,846 3,276

ÉnergieCanadian Natural Resources Ltd. 28,051 937 848 Crescent Point Energy Corp. 53,067 872 855 Enbridge Inc. 43,248 2,559 1,989 Keyera Corp. 25,064 1,084 1,009 Suncor Énergie Inc. 39,294 1,398 1,405 Tourmaline Oil Corp. 37,769 1,320 844 Vermilion Energy Inc. 22,753 1,125 856

Services financiersBrookfield Asset Management Inc., cat. A, à droit de vote restreint 53,972 2,180 2,356 Element Financial Corp. 166,816 2,575 2,786 Société Financière Manuvie 165,543 2,795 3,433 Onex Corp., à droit de vote subalterne 24,622 1,181 2,088 Banque Royale du Canada 71,601 4,444 5,309 La Financière Sun Life inc. 31,678 1,094 1,367 La Banque de Nouvelle-Écosse 76,836 4,235 4,301 La Banque Toronto-Dominion 100,520 4,101 5,453

Soins de santéConcordia Healthcare Corp. 32,315 2,055 1,827









Soins de santé (suite)Valeant Pharmaceuticals International Inc. 10,451 1,323 1,469

Produits industrielsAir Canada, à droit de vote variable 134,671 936 1,375 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 24,382 1,722 1,886 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 16,740 3,155 2,958

Technologie de l’informationGroupe CGI inc., cat. A, à droit de vote subalterne 44,400 1,391 2,460 Constellation Software Inc. 1,300 733 750

MatièresMines Agnico-Eagle Limitée 15,400 558 560 Agrium Inc. 5,900 682 730 First Quantum Minerals Ltd. 72,570 849 376 Goldcorp Inc. 43,333 766 693 Teck Resources Ltd., cat. B 41,600 285 222



Produits de consommation discrétionnaireComcast Corp., cat. A 4,687 165 366 Harley-Davidson Inc. 2,978 233 187 Johnson Controls Inc. 5,210 320 285 Starbucks Corp. 6,156 221 511 Target Corp. 3,349 349 336 The Home Depot Inc. 3,214 317 588 The Walt Disney Co. 4,090 208 595

Produits de consommation couranteCVS Health Corp. 3,141 173 425 Mead Johnson Nutrition Co. 2,068 204 226








Actions ordinaires américaines (suite)

Produits de consommation courante (suite)The Coca-Cola Co. 5,002 158 297 Wal-Mart Stores Inc. 4,816 427 408

ÉnergieAnadarko Petroleum Corp. 2,092 226 141 EOG Resources Inc. 1,965 146 192 Exxon Mobil Corp. 3,829 382 414 Schlumberger Ltd. 3,297 339 318 The Williams Companies Inc. 4,728 262 168

Services financiersAmerican International Group, Inc. 4,192 284 359 Bank of America Corp. 20,659 344 481 Capital One Financial Corp. 2,827 214 282 Citigroup Inc. 7,387 454 529 JPMorgan Chase & Co. 7,569 464 692 MetLife Inc. 5,856 364 391 Prudential Financial Inc. 2,754 265 310 Simon Property Group Inc. 2,004 472 539 The Allstate Corporation 3,157 143 271 Wells Fargo & Co. 8,787 424 661

Soins de santéAetna Inc. 1,605 163 240 Biogen Idec Inc. 779 145 330 Cardinal Health Inc. 3,800 352 469 Celgene Corp. 2,618 279 434 Cigna Corp. 1,350 129 273 Gilead Sciences Inc. 3,157 197 442 Humana Inc. 1,495 366 369 Thermo Fisher Scientific Inc. 1,874 198 368 UnitedHealth Group Inc. 1,986 116 323 Zimmer Holdings Inc. 1,787 174 254









Produits industrielsDanaher Corp. 4,135 256 531 FedEx Corp. 1,761 376 363 General Dynamics Corp. 1,973 182 375 General Electric Co. 7,208 170 311 Union Pacific Corp. 4,115 453 445

Technologie de l’informationApple Inc. 6,474 532 943 Google Inc., cat. A 630 211 678 Google Inc., cat. C 665 235 698 Hewlett Packard Enterprise Co. 7,144 143 150 Hewlett-Packard Co. 7,144 80 117 KLA Tencor Corp. 2,798 135 268 MasterCard Inc., cat. A 4,021 321 542 Microsoft Corp. 12,051 621 925 Oracle Corp. 8,745 308 442 QUALCOMM Inc. 1,874 105 130 SanDisk Corp. 2,799 290 294 Visa Inc., cat. A 6,892 457 739

MatièresPPG Industries Inc. 2,339 119 320

Services de télécommunicationsT-Mobile US Inc. 7,209 304 390

Services publicsAmerican Electric Power Co. Inc. 4,619 354 372










BelgiqueBelgacom SA 11,420 393 512 Groupe Bruxelles Lambert SA 12,836 1,117 1,518

BermudesGreat Eagle Holdings Ltd. 77,000 318 347 Lancashire Holdings Ltd. 59,662 725 764

FinlandeFortum OYJ 18,083 466 375

FranceSanofi 5,566 382 657

AllemagneRheinmetall AG 4,755 242 438

Hong KongDah Sing Financial Group 56,640 316 389

IrlandeAllergan PLC 1,436 365 621 Bank of Ireland 598,477 119 304 C&C Group PLC 196,195 988 1,092 CRH PLC 26,111 756 1,044 DCC PLC 15,911 500 1,828 Ingersoll-Rand PLC 4,345 310 332 Origin Enterprises PLC 50,962 487 578

IsraëlBank Leumi Le – Israel 88,331 241 424

ItalieEni SPA 16,048 589 329









JaponAmada Co. Ltd. 43,600 304 576 Nintendo Co. Ltd. 600 157 114 NTT DoCoMo Inc. 18,200 324 516

Corée du SudSamsung Electronics Co. Ltd. 512 704 754

SuisseACE Ltd. 2,390 323 386 Novartis AG, nominatives 5,865 305 694 The Swatch Group AG, B 1,751 955 845

ThaïlandeBangkok Bank PCL 81,807 399 482 Thai Beverage PCL 713,671 166 480

Royaume-UniBP PLC 53,726 381 387 Diageo PLC 24,815 708 936 Fenner PLC 270,107 1,042 787 GlaxoSmithKline PLC 28,598 735 799 LSL Property Services PLC 160,352 1,038 932 Melrose Industries PLC 181,148 922 1,069 Smiths Group PLC 51,352 1,142 983 Tesco PLC 211,778 1,058 645 United Utilities Group PLC 21,689 383 413 Vodafone Group PLC 136,811 634 612




FONDS DE GESTION DE PLACEMENTS (LAKETON) SF035 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS

(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015 Introduction L’objectif du Fonds en matière de gestion du risque consiste à créer de la valeur pour le titulaire de contrat et à protéger cette valeur. Le s a ctivités d u F onds c omportent de s r isques i ntrinsèques qui sont gér és a u m oyen d’un pr ocessus continu de définition, de m esure et de s urveillance, s ous r éserve de c ertaines l imites de r isque et d’ autres c ontrôles. Le pr ocessus de gestion du risque est essentiel pour la rentabilité continue du Fonds. Le Fonds peut être exposé au risque de liquidité, au risque de m arché ( qui c omprend le r isque de c hange, l e r isque de taux d’ intérêt et l’autre r isque de pr ix) et a u r isque de c rédit découlant des instruments financiers qu’il détient.

A. Gestion des risques Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers. Le tableau des placements présente les titres détenus par l e F onds au 3 1 décembre 2015 e t l es r egroupe par t ype d ’actif, r égion ou s ecteur du marché. Les r ubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Pour f aciliter l a gestion de s r isques, La C ompagnie d ’Assurance du C anada sur l a V ie ( la « Compagnie ») m aintient une structure de gouvernance permettant de superviser les activités de placement du Fonds et de surveiller la conformité avec la stratégie de placement établie par le Fonds et avec les règlements applicables.

B. Risque de liquidité Le r isque d e l iquidité e st le r isque q u’un f onds épr ouve d es d ifficultés à r especter ses obl igations f inancières à mesure qu’elles arrivent à échéance. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats en espèces quotidiens potentiels de parts rachetables. Le Fonds maintient des positions de trésorerie et d’équivalents de trésorerie suffisantes pour assurer une l iquidité lui permettant de r especter ses obligations financières à l ’égard des rachats en es pèces quotidiens de parts rachetables. Certains t itres sont non l iquides en raison de restrictions juridiques concernant leur revente, de la nature du p lacement ou simplement de l’absence d’acheteurs intéressés par un titre ou un type de titres en particulier. Certains titres peuvent perdre de l eur l iquidité p ar s uite d’ un c hangement d ans l a c onjoncture du m arché, c omme la v ariation d es taux d’ intérêt ou l a volatilité du marché, ce qui pourrait nuire à la capacité d’un fonds à vendre de tels titres rapidement. Conformément à la politique du Fonds, la Compagnie surveille régulièrement les positions de liquidité du Fonds.

C. Risque de change Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change.



C. Risque de change (suite) Le tableau ci-dessous i ndique l es devises dans l esquelles l e Fonds avait une exposition i mportante à l a f in de l ’exercice, exprimée en dollars canadiens, y compris le montant en capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Le tableau illustre également l’incidence possible sur l’actif net attribuable aux titulaires de contrats du Fonds d’une variation de 1 % de ces devises par rapport au dollar canadien, toute autre variable demeurant constante par ailleurs. En pratique, les résultats réels pourraient différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être important.

2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats Dollar américain 23,848 1,954 25,802 258


Euro 6,847 - 6,847 69

Autres devises 5,621 - 5,621 56

Total 46,470 1,983 48,453 485



2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Livre sterling (Royaume-Uni) 8,760 - 8,760 88

Euro 6,219 - 6,219 62


Total 42,852 823 43,675 437



D. Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers productifs d’intérêts fluctue en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur s ur l e m arché. Compte t enu de l a n ature de s t itres à r evenu f ixe à c ourt t erme dont l a d urée r estante j usqu’à l’échéance est de moins de un an, de tels placements ne sont généralement pas exposés à un risque important de fluctuation de leur valeur par suite de variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. La Compagnie gère de façon professionnelle le risque associé à chaque titre et à chaque fonds.



D. Risque de taux d’intérêt (suite) Le tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon la durée restante jusqu’à l’échéance.

2015


2014


Au 31 décembre 2015, s i l es t aux d’ intérêt en v igueur avaient augmenté ou di minué de 1 %, l ’actif net aurait d iminué ou augmenté, respectivement, d’environ 5 040 $, ou d’environ 2,6 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats, selon l ’hypothèse d’ une v ariation c orrespondante de l a c ourbe de r endement, t outes l es aut res v ariables dem eurant constantes par ailleurs. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d’intérêt fait l’objet d’une estimation en fonction de la durée moyenne pondérée du portefeuille d’obligations. En pratique, les résultats réels pourraient di fférer, et l’écart pourrait être important.

E. Risque de crédit Le r isque de crédit es t l e r isque q u’une c ontrepartie à un i nstrument f inancier ne r especte p as u ne ob ligation ou un engagement pris envers le Fonds. La plus forte concentration du risque de crédit du Fonds découle des titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur des instruments de créance tient compte de la solvabilité de l ’émetteur de ces titres. La valeur comptable des instruments de créance représente l’exposition maximale au risque de crédit au 31 décembre 2015. Les renseignements fournis dans le t ableau des pl acements permettent de déterminer l e montant du r isque de crédit lié à un émetteur particulier. Le Fonds peut investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du C anada ou d u go uvernement d’ une pr ovince canadienne, d es obl igations d e b anques à c harte canadiennes ou de s ociétés de fiducie, ainsi que du pap ier commercial dont les notations ont été approuvées. Le r isque de défaillance associé à ces titres à revenu fixe à court terme est considéré comme faible. La Compagnie surveille régulièrement le r isque d e c rédit et l es notations. T outes les no uvelles contreparties à des i nstruments f inanciers s ont soumises à u n processus d’approbation. Il n’y a eu aucune variation de la juste valeur des passifs financiers par suite de changements relatifs aux risques de crédit. Toutes les opérations concernant des titres cotés sont réglées et payées une fois la livraison effectuée par l’intermédiaire de courtiers agréés. Le risque de défaillance est considéré comme minime, étant donné que la livraison de titres vendus n’a lieu qu’à la suite de la réception du paiement par le courtier. Le paiement d’un achat est effectué à la suite de la réception des titres par le courtier. Les notations sont é tablies d ’après l a no tation composée de B loomberg, à m oins qu ’une n otation provenant d’une autre agence (DBRS, Standard & Poor’s, Moody’s Investors Service ou Fitch Ratings) soit inférieure, auquel cas la notation la plus faible est utilisée.



E. Risque de crédit (suite) Les titres de créance, répartis par notation, sont les suivants : 2015 2014


obligations (%)



contrats (%)


obligations (%)



contrats (%)

AAA 28.6 10.5 23.3 8.4 AA 12.3 4.5 23.0 8.4 A 41.8 15.3 33.5 12.2 BBB 17.3 6.3 17.6 6.4 BB ou inférieure - - 2.6 0.9 Total 100.0 36.6 100.0 36.3

F. Autre risque de prix L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des cours du marché ( autres qu e c elles découlant du r isque de t aux d’ intérêt, du r isque de c hange ou d u r isque de crédit), que c es variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à s on émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur t ous l es instruments f inanciers négociés s ur un m arché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de per te en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de t itres et d’autres instruments f inanciers c onformes à l a s tratégie d e pl acement. Le r isque m aximal lié a ux i nstruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour l e pr ésent F onds, l ’exposition à l ’autre r isque de pr ix déc oule pr incipalement d e s es p lacements d ans d es t itres de capitaux pr opres. Au 3 1 décembre 2015, s i les c ours en v igueur s ur les B ourses r espectives où s e né gocient c es t itres avaient augmenté ( ou di minué) de 1 %, t outes l es autres variables dem eurant constantes par ai lleurs, l’actif net a urait augmenté (ou diminué) d’environ 1 133 $, ou d’environ 0,6 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.



G. Classement de la juste valeur Le tableau suivant présente des renseignements à l’égard des actifs du Fonds évalués à la juste valeur sur une base récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :



Niveau 1

Niveau 2


Total -

71,867

-

71,867

Actions 90,684

22,623

-

113,307 Total des actifs évalués à la juste valeur 90,684

94,490

-

185,174



Niveau 1

Niveau 2


Total -

66,767

-

66,767

Actions 85,069

20,799

-

105,868 Total des actifs évalués à la juste valeur 85,069

87,566

-

172,635









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

47.03 40.19 53.84 74.90 84.25


- - - - -2.87 2.88 2.88 2.88 2.852.87 2.88 2.88 2.90 2.872.87 2.88 2.88 2.89 2.872.92 2.93 2.93 2.97 2.942.81 2.82 2.83 2.74 2.683.14 3.13 3.13 2.77 2.74

- - - - -- - - - -

2.81 2.82 2.83 2.90 2.852.87 2.88 2.88 2.91 2.872.92 2.93 2.94 2.95 2.90


- - - - -2.36 2.37 2.37 2.37 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions canadiennes S-285LL


Géré par : Gestion des capitaux London, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée

Obligations -

Actions 23,346









2015

-

24,766

-

-

-

934

31

-

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 16


169

-

17



aux titulaires de contrats (855) 2,286Total des placements 23,346 24,766




22,26725,679

(855) 2,286







2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats - 52

Profit net (perte nette) sur placements (668) 2,503


Total des produits (664) 2,506



Passif

Fonds d’actions canadiennes S-285LL

Géré par : Gestion des capitaux London, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




2,286

Ajustements


(1,823)


(110)


16,909


(17,927)


(3)


4


(2)


-


-

482

(666)



3,484


(2,358)

(389)

1,126


460


474


934 Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie

Dividendes reçus 680 553








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

84,253 96,578 104,228 134,388 175,442

95,421 109,052 139,398 171,438 224,248

63,175 87,730 90,905 113,268 131,545

9,332 9,164 7,579 8,385 7,970

9,059 8,926 10,591 14,913 12,775

58,929 51,698 48,890 49,867 33,880

- - - - -

- - - - -

6,497 3,886 3,345 3,237 3,848

11,012 12,030 9,350 3,503 3,069

95,112 111,608 100,607 103,626 113,733


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

13.71 14.52 13.49 12.02 11.59

13.85 14.66 13.62 12.14 11.71

11.51 12.18 11.31 10.07 9.71

9.38 9.96 9.28 8.29 8.03

9.73 10.29 9.55 8.49 8.17

- - - - -

- - - - -

- - - - -

11.87 12.55 11.64 10.35 9.97

11.78 12.47 11.58 10.31 9.95

11.54 12.25 11.42 10.20 9.88

-

3,302

-

-

-

-

-

3,592

-

-

-

-

-

3,883

-

-

-

-

-

4,192

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

12.62

-

-

-

-

-

13.30

-

-

-

-

-

12.29

-

-

-

-

-

10.89

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

1,321 1,599

1,155 1,402

727 1,068

88 91

88 92

- -

- -

- -

77 49

1,121 1,392

127 147

-

1,899

1,406

1,028

70

101

-

-

-

39

1,165

107

-

2,081

1,615

1,140

70

127

-

-

-

33

1,068

36

-

2,626

2,034

1,278

64

104

-

-

-

38

1,132

30

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

42

-

-

-

-

-

48

-

-

-

-

-

48

-

-

-

-

-

46

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

(0.81) 1.03

(0.81) 1.04

(0.67) 0.87

(0.58) 0.68

(0.56) 0.74

- -

- -

- -

(0.68) 0.91

(0.69) 0.89

(0.71) 0.83

-

(0.68)

-

-

-

1.01

-

-

-

-

-

-







Produits de consommation discrétionnaireCineplex Inc. 4,278 177 203 Dollarama Inc. 4,528 205 362 Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 11,833 296 466 Magna International Inc. 9,520 548 534 Shaw Communications Inc., cat. B, sans droit de vote 18,046 527 429 Thomson Reuters Corp. 2,264 122 119

Produits de consommation couranteAlimentation Couche-Tard Inc., cat. B, à droit de vote subalterne 12,684 309 773 Les Compagnies Loblaw limitée 9,282 573 606

ÉnergieCorporation Cameco 23,689 522 404 Canadian Natural Resources Ltd. 6,441 237 195 Cenovus Energy Inc. 22,966 552 402 Enbridge Inc. 7,354 355 338 Pembina Pipeline Corp. 13,792 538 416 Peyto Exploration & Development Corp. 11,800 378 293 PrairieSky Royalty Ltd. 9,091 299 199 Suncor Énergie Inc. 7,607 272 272 Tourmaline Oil Corp. 10,918 404 244 TransCanada Corp. 17,344 882 784 Whitecap Resources Inc. 27,867 371 253

Services financiersBanque de Montréal 6,907 505 539 Brookfield Asset Management Inc., cat. A, à droit de vote restreint 22,966 566 1,002 Fonds de placement immobilier d’immeubles résidentiels canadiens 12,088 338 324 CI Financial Corp. 12,461 392 381 Element Financial Corp. 18,964 269 317 Intact Corporation financière 6,283 461 557 Société Financière Manuvie 50,873 1,040 1,055 Onex Corp., à droit de vote subalterne 3,805 253 323











Services financiers (suite)Banque Royale du Canada 26,575 1,739 1,971 La Financière Sun Life inc. 14,623 555 631 La Banque de Nouvelle-Écosse 8,947 467 501 La Banque Toronto-Dominion 35,741 1,509 1,939

Soins de santéConcordia Healthcare Corp. 3,951 221 223 Valeant Pharmaceuticals International Inc. 2,383 338 335

Produits industrielsCAE Inc. 23,900 329 367 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 8,541 395 661 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 4,199 930 742 Groupe SNC-Lavalin inc. 3,407 160 140 WSP Global Inc. 8,669 385 369

Technologie de l’informationGroupe CGI inc., cat. A, à droit de vote subalterne 10,975 382 608 Open Text Corp. 6,265 320 416

MatièresMines Agnico-Eagle Limitée 7,973 288 290 Agrium Inc. 5,691 644 704 Methanex Corp. 6,315 371 289

Services de télécommunicationsBCE Inc. 7,400 390 396 TELUS Corp. 16,370 646 626










BermudesBrookfield Renewable Energy Partners LP 9,625 323 348

Total des actions ordinaires mondiales 323 348



FONDS D’ACTIONS CANADIENNES S-285LL GÉRÉ PAR : GESTION DES CAPITAUX LONDON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS



B. Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque qu’un fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières à mesure qu’elles arrivent à échéance. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats en espèces quotidiens potentiels de parts rachetables. Le Fonds maintient des positions de trésorerie et d’équivalents de trésorerie suffisantes pour assurer une liquidité lui permettant de respecter ses obligations financières à l’égard des rachats en espèces quotidiens de par ts rachetables. Certains t itres sont non l iquides en r aison de r estrictions juridiques concernant leur revente, de l a nature du placement ou simplement de l’absence d’acheteurs intéressés par un titre ou un type de titres en particulier. Certains titres peuvent perdre de leur liquidité par suite d’un changement dans la conjoncture du marché, comme la variation des taux d’intérêt ou la volatilité du marché, ce qui pourrait nuire à la capacité d’un fonds à vendre de tels titres rapidement. Conformément à la politique du Fonds, la Compagnie surveille régulièrement les positions de liquidité du Fonds.


2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Total - 11 11 -



FONDS D’ACTIONS CANADIENNES S-285LL GÉRÉ PAR : GESTION DES CAPITAUX LONDON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS



2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Total - 7 7 -



D. Autre risque de prix L’autre r isque de pr ix es t l e r isque que l a valeur des i nstruments f inanciers f luctue en raison des variations des cours d u marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une i ncidence sur t ous l es i nstruments f inanciers négociés s ur un m arché ou d ans un s ecteur du m arché. Tous l es t itres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres e t d’ autres i nstruments f inanciers c onformes à l a s tratégie de pl acement. Le r isque maximal l ié a ux i nstruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d ’environ 233 $, ou d’ environ 1, 0 % d u t otal d e l ’actif ne t at tribuable aux t itulaires d e c ontrats. En pr atique, l es résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.

E. Classement de la juste valeur Le tableau suivant présente des r enseignements à l ’égard de s a ctifs du F onds év alués à l a j uste v aleur s ur un e bas e récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 23,346

-

-

23,346


-

-

23,346



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 24,766

-

-

24,766


-

-

24,766









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

46.79 70.91 59.00 35.10 19.73


- - - - -2.93 2.94 2.94 2.90 2.882.93 2.94 2.94 2.93 2.902.87 2.88 2.89 2.91 2.883.21 3.21 3.22 3.25 3.142.76 2.77 2.77 2.67 2.632.84 2.84 2.82 2.83 2.76

- - - - -- - - - -

2.77 2.77 2.79 2.77 2.802.87 2.88 2.89 2.94 2.923.20 3.21 3.23 3.29 3.26


- - - - -2.42 2.42 2.44 2.43 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds de valeur américain S-178LL



Obligations -

Actions 110,123









2015

-

97,254

-

-

-

1,804

140

-

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 119


1,031

-

87






de contrats 116,404 99,134

74,83399,134

9,599 14,658







2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats - 64






Passif

Fonds de valeur américain S-178LL

Géré par : Gestion des capitaux London, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




14,658

Ajustements


(3,542)


(10,497)


15,081


(25,598)


(57)


356


-


-


-

(3,424)

(9,599)



21,984


(12,341)

7,671

9,643


44


1,760











2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

1,299,000 1,492,546 1,723,127 725,037 729,266

300,199 291,051 155,343 40,161 42,752

170,267 92,415 107,579 34,223 18,944

579,222 443,105 185,095 23,678 18,390

272,611 311,705 235,483 77,027 133,319

- - - - -

- - - - -

219,385 176,013 81,561 8,726 3,477

150,573 254,302 171,188 41,986 10,184

446,474 380,968 241,385 39,987 10,504


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

11.75 10.92 9.40 6.54 6.29

15.58 14.45 12.41 8.61 8.26

15.09 14.04 12.09 8.41 8.09

15.65 14.50 12.43 8.61 8.25

- - - - -

- - - - -

- - - - -

21.26 19.69 16.88 11.70 11.20

21.05 19.53 16.77 11.64 11.16

20.70 19.25 16.57 11.54 11.08

9,459

16,260

-

13,766

23,282

-

6,507

-

-

9,382

34,594

-

7,399

-

-

2,726

18,878

-

-

-

-

-

3,349

-

-

-

-

-

-

-

19.13

18.91

-

20.77

20.78

-

17.63

-

-

18.72

18.73

-

15.04

-

-

15.61

15.62

-

-

-

-

-

10.53

-

-

-

-

-

-

-


- -

15,262 16,303

- -

4,676 4,206

2,570 1,298

9,067 6,424

- -

- -

- -

4,664 3,466

9,399 7,440

3,116 4,896

-

16,195

-

1,927

1,300

2,300

-

-

-

1,377

4,047

2,837

-

4,740

-

346

288

204

-

-

-

102

465

484

-

4,584

-

353

153

152

-

-

-

39

117

113

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

181

308

-

286

484

-

115

-

-

176

648

-

111

-

-

43

295

-

-

-

-

-

35

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

0.83 1.52

1.13 2.04

1.05 1.95

1.15 2.07

- -

- -

- -

1.57 2.81

1.52 2.76

1.45 2.68

1.50

0.12

-

2.05

2.59

-

-

3.11

2.05

-

3.11

-







Produits de consommation discrétionnaireBed Bath & Beyond Inc. 18,952 1,174 1,265 Ford Motor Co. 97,729 1,771 1,905 General Motors Co. 39,158 1,864 1,843 Macy’s Inc. 24,625 1,144 1,192 Nike Inc., cat. B 28,256 777 2,443 Ross Stores Inc. 28,094 857 2,092

Produits de consommation couranteCVS Health Corp. 13,266 756 1,794 Mondelez International Inc. 32,100 1,789 1,991 Tyson Foods Inc., cat. A 39,808 1,055 2,937 Wal-Mart Stores Inc. 18,302 1,418 1,552

ÉnergieApache Corp. 21,316 1,758 1,311 Chevron Corp. 11,630 1,296 1,447 ConocoPhillips 22,202 1,412 1,434 EOG Resources Inc. 15,425 1,208 1,511 Exxon Mobil Corp. 15,791 1,411 1,703 Occidental Petroleum Corp. 19,933 1,803 1,865 Schlumberger Ltd. 15,138 1,499 1,461

Services financiersAffiliated Managers Group Inc. 6,676 1,808 1,476 Aflac Inc. 23,206 1,279 1,923 American International Group, Inc. 28,902 1,333 2,478 Bank of America Corp. 86,769 1,106 2,020 Capital One Financial Corp. 18,976 1,244 1,895 Citigroup Inc. 26,975 1,355 1,931 Discover Financial Services 23,975 949 1,779 Franklin Resources Inc. 24,322 1,117 1,239 Goldman Sachs Group Inc. 7,650 1,117 1,908 JPMorgan Chase & Co. 24,828 1,215 2,268











Services financiers (suite)Lincoln National Corp. 27,251 884 1,895 Regions Financial Corp. 150,383 1,342 1,997 T. Rowe Price Group Inc. 19,592 1,341 1,938 The Allstate Corporation 20,720 972 1,780 The Progressive Corp. 54,544 1,836 2,400 The Travelers Companies Inc. 14,730 1,247 2,300

Soins de santéJohnson & Johnson 14,443 1,218 2,053 Pfizer Inc. 41,439 1,204 1,851 St. Jude Medical Inc. 22,086 1,043 1,887 Thermo Fisher Scientific Inc. 12,034 1,646 2,362 UnitedHealth Group Inc. 12,390 686 2,017

Produits industrielsDeere & Co. 16,145 1,482 1,704 Fluor Corp. 23,244 1,504 1,519 General Dynamics Corp. 10,934 996 2,078 General Electric Co. 58,870 1,558 2,537 Parker Hannifin Corp. 12,335 1,668 1,655 Quanta Services Inc. 51,804 1,876 1,451 Ryder System Inc. 15,913 963 1,251 The Boeing Co. 9,602 954 1,921

Technologie de l’informationAutomatic Data Processing Inc. 16,580 1,046 1,943 Cognizant Technology Solutions Corp. 21,803 1,814 1,810 Harris Corp. 21,347 1,135 2,566 IBM Corp. 8,714 1,728 1,659 Intel Corp. 41,182 1,628 1,963 Microsoft Corp. 30,917 963 2,373 SanDisk Corp. 17,761 1,068 1,867 Western Digital Corp. 15,500 667 1,288









MatièresCF Industries Holdings Inc. 24,535 953 1,385 Eastman Chemical Co. 21,016 1,746 1,963

Services de télécommunicationsAT&T Inc. 44,049 1,666 2,097

Services publicsEdison International 22,573 1,106 1,849



Pays-BasLyondellBasell Industries NV, cat. A 17,483 1,794 2,101




FONDS DE VALEUR AMÉRICAIN S-178LL GÉRÉ PAR : GESTION DES CAPITAUX LONDON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS

(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015 Introduction L’objectif du Fonds en matière de gestion du risque consiste à c réer de la valeur pour le titulaire de contrat et à protéger cette valeur. L es activités du F onds c omportent de s r isques i ntrinsèques qui sont gér és au m oyen d’ un pr ocessus c ontinu de définition, de mesure et d e s urveillance, s ous r éserve de certaines l imites de r isque et d’ autres c ontrôles. Le pr ocessus de gestion du risque est essentiel pour la rentabilité continue du Fonds. Le Fonds peut être exposé au risque de liquidité, au risque de m arché ( qui c omprend l e r isque d e c hange, l e r isque de t aux d’ intérêt et l ’autre r isque d e pr ix) et au r isque d e c rédit découlant des instruments financiers qu’il détient.




2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats Dollar américain 110,123 5,494 115,617 1,156

Total 110,123 5,494 115,617 1,156



FONDS DE VALEUR AMÉRICAIN S-178LL GÉRÉ PAR : GESTION DES CAPITAUX LONDON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS



2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Total 97,254 1 97,255 973







Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 110,123

-

-

110,123


-

-

110,123



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 97,254

-

-

97,254


-

-

97,254









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

11.78 17.75 37.71 48.47 22.29


- - - - -- - - - -

3.12 3.12 3.16 3.16 3.132.90 2.89 2.94 2.96 2.923.18 3.17 3.22 3.24 3.232.74 2.73 2.79 2.79 2.743.73 3.78 3.70 3.72 3.64

- - - - -- - - - -

2.74 2.73 2.79 2.77 2.782.90 2.89 2.95 2.90 2.973.17 3.17 3.22 3.07 3.20


2.23 2.27 2.30 - -2.50 - - - -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions de croissance canadiennes S-102MF


Géré par : Placements Mackenzie

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

17,187

-

-

6

248

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 33


304

-

32



aux titulaires de contrats (63) 1,899Total des placements 14,661 17,187




15,36517,191

(63) 1,899







2015 2014





Actif


Découverts - 250







de contrats 82 250

Profit net (perte nette) sur placements 273 2,235


Total des produits 273 2,235



Passif

Fonds d’actions de croissance canadiennes S-102MF

Géré par : Placements Mackenzie (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




1,899

Ajustements


(960)


(1,116)


3,200


(2,757)


(159)


-


(17)


(278)


-


-

2,768

(188)



1,679


(1,752)

(2,359)

(73)


(261)


11


(250)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

290,547 314,619 373,647 429,559 536,896

48,955 46,282 37,523 35,494 42,001

24,291 32,746 39,542 50,872 66,066

26,094 25,231 26,994 30,284 26,145

29,123 24,144 35,444 34,934 37,024

- - - - -

- - - - -

51,133 29,089 27,794 21,950 20,533

69,258 55,499 36,099 31,145 34,468

67,542 62,816 81,625 52,851 64,353


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

17.89 18.37 16.61 14.30 13.80

12.34 12.64 11.41 9.80 9.44

10.89 11.18 10.11 8.71 8.40

11.23 11.48 10.35 8.87 8.53

- - - - -

- - - - -

- - - - -

13.91 14.23 12.82 11.00 10.57

13.77 14.11 12.73 10.94 10.53

13.57 13.94 12.61 10.85 10.48

2,524

3,493

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5,121

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

13.64

13.53

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

12.90

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

5,197 5,778

- -

604 585

265 366

293 290

- -

- -

- -

711 414

930 886

940 774

-

6,207

-

428

400

279

-

-

-

356

1,039

455

-

6,143

-

348

443

269

-

-

-

241

578

338

-

7,407

-

396

555

223

-

-

-

217

678

361

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

34

47

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

66

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

(0.48) 1.76

(0.30) 1.23

(0.29) 1.07

(0.25) 1.13

- -

- -

- -

(0.32) 1.41

(0.34) 1.38

(0.37) 1.33

(0.92)

(0.43)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds de croissance grandes capitalisations canadiennes Mackenzie, série S* 510,962 13,085 14,661




La Banque de Nouvelle-Écosse 3.77%Banque Royale du Canada 3.33%Temp Holdings Co. Ltd. 3.24%Société Financière Manuvie 3.15%Alimentation Couche-Tard Inc. 2.96%La Banque Toronto-Dominion 2.93%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2.61%Groupe CGI inc. 2.50%La Financière Sun Life inc. 2.28%Banque Canadienne Impériale de Commerce 2.18%Canadian Natural Resources Ltd. 2.13%Magna International Inc. 2.08%Alphabet Inc. 2.07%Brookfield Asset Management Inc. 2.07%Banque de Montréal 2.01%Amazon.com Inc. 1.98%Suncor Énergie Inc. 1.82%Starbucks Corp. 1.69%The Progressive Corp. 1.68%McKesson Corp. 1.66%Advantage Oil & Gas Ltd. 1.61%Occidental Petroleum Corp. 1.55%Packaging Corp. of America 1.54%Kanamoto Co. Ltd. 1.54%Les Compagnies Loblaw limitée 1.52%


Fonds d’actions de croissance canadiennes S-102MF









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

19.54 16.73 15.95 4.83 10.39


- - - - -- - - - -

3.53 3.53 3.53 3.52 3.493.31 3.31 3.31 3.32 3.253.53 3.53 3.53 3.56 3.533.14 3.14 3.15 3.18 3.153.62 3.62 3.59 3.61 3.53

- - - - -- - - - -

3.14 3.14 3.15 3.18 3.133.31 3.31 3.32 3.34 3.313.53 3.53 3.53 3.58 3.54


2.44 - - - -2.65 - - - -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions canadiennes (McLean Budden) SF108


Géré par : MFS Investment Management

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

2,578

-

-

6

8

2014 20142015


Dépôts des titulaires de contrats 1,589 1


de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 2


19

-

2



aux titulaires de contrats (172) 310Total des placements 3,509 2,578




2,4912,584

(172) 310

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats 1,117 93






2015 2014





Actif


Découverts - 3







de contrats - 8






Passif

Fonds d’actions canadiennes (McLean Budden) SF108

Géré par : MFS Investment Management (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




310

Ajustements


(25)


(21)


370


(152)


(256)


-


(9)


11


-


-

(1,215)

228



1


(218)

1,289

(217)


11


(14)


(3)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

194,876 92,677 98,794 99,479 327,957

9,709 9,821 10,401 12,958 13,446

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

20.41 21.89 19.78 17.07 16.06

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

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-

-

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-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

198 215

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

206

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

221

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

216

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

(1.48) 2.11

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds d’actions canadiennes de croissance MFS 51,257 3,928 3,509




La Banque Toronto-Dominion 8.05%Banque Royale du Canada 7.36%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 5.35%Suncor Énergie Inc. 4.94%La Banque de Nouvelle-Écosse 4.39%Société Financière Manuvie 3.87%Valeant Pharmaceuticals International Inc. 3.61%Canadian Natural Resources Ltd. 3.44%TransCanada Corp. 2.83%Agrium Inc. 2.33%Les Compagnies Loblaw limitée 2.23%Element Financial Corp. 2.13%CCL Industries Inc. 2.12%Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B 1.98%Enbridge Inc. 1.81%Québecor inc. 1.74%Progressive Waste Solutions Ltd. 1.72%Magna International Inc. 1.69%TELUS Corp. 1.66%Intact Corporation financière 1.50%Thomson Reuters Corp. 1.41%La Société Canadian Tire Ltée 1.38%Banque de Montréal 1.35%Goldcorp Inc. 1.34%CAE Inc. 1.32%

Fonds d’actions canadiennes (McLean Budden) SF108









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

10.71 6.21 22.77 29.14 16.46


- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.84 2.84 2.82 2.83 2.763.34 3.36 3.37 3.38 3.35

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds à revenu fixe (McLean Budden) SF109



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

40,915

-

-

535

22

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 4


36

-

4







37,78241,450

1,208 3,473

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (158) 3,668






2015 2014





Actif


Découverts 54 5







de contrats 54 22






Passif

Fonds à revenu fixe (McLean Budden) SF109

Géré par : MFS Investment Management (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




3,473

Ajustements


13


(1,758)


2,626


(4,573)


(1,096)


-


1,124


17


-


-

1,317

(174)



2,825


(2,630)

(1,366)

195


21


(26)


(5)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

1,455,209 1,482,014 1,477,607 1,390,511 1,304,048

348 348 348 7,255 7,303

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

17.11 17.17 16.24 16.93 16.78

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

6 6

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

6

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

123

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

123

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

(0.06) 0.93

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds de titres à revenu fixe MFS 745,086 42,187 41,246




Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,70 %, 15-12-2017 9.09%Gouvernement du Canada, 0,25 %, 01-11-2017 6.22%Province de l’Ontario, 4,70 %, 02-06-2037 3.20%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,75 %, 15-06-2018 2.81%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 3,75 %, 15-03-2020 2.59%Province de l’Ontario, 3,45 %, 02-06-2045 2.37%Province de Québec, 5,00 %, 01-12-2038 2.07%Province de l’Ontario, 3,50 %, 02-06-2043 2.03%Province du Nouveau-Brunswick, 3,65 %, 03-06-2024 1.98%Province de Québec, 4,50 %, 01-12-2019 1.83%Province de Québec, 3,50 %, 01-12-2022 1.53%Province du Manitoba, 4,05 %, 05-09-2045 1.48%Province de l’Ontario, 4,00 %, 02-06-2021 1.43%Province de l’Ontario, 1,90 %, 08-09-2017 1.35%Province de la Colombie-Britannique, 4,70 %, 18-06-2037 1.35%Province de l’Ontario, 3,15 %, 02-06-2022 1.23%La Banque de Nouvelle-Écosse, taux variable, 03-08-2022 1.22%Banque Royale du Canada, 4,93 %, 16-07-2025 1.12%Morgan Stanley, 3,13 %, 05-08-2021 1.10%Banque de Montréal, 2,84 %, 04-06-2020 1.09%Goldman Sachs Group Inc., taux variable, 19-04-2022 1.07%407 International Inc., 6,47 %, 27-07-2029 1.04%Citigroup Inc., 4,09 %, 09-06-2025 1.00%Citigroup Inc., 3,39 %, 18-11-2021 0.98%BP Capital Markets PLC, 3,50 %, 09-11-2020 0.97%

Fonds à revenu fixe (McLean Budden) SF109









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

10.19 6.67 12.87 19.44 17.89


- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.84 2.84 2.82 2.83 2.763.30 3.46 3.44 3.43 3.40

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions canadiennes à petite capitalisation (Montrusco Bolton) SF204


Géré par : Placements Montrusco Bolton inc.

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

6,008

-

-

82

22

2014 20142015




de contrats

Retraits des titulaires de contrats (1,841) (376)


Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 3


38

-

4



aux titulaires de contrats (547) (24)Total des placements 4,098 6,008




5,9556,084

(547) (24)







2015 2014





Actif


Découverts 24 28







de contrats 26 28






Passif

Fonds d’actions canadiennes à petite capitalisation (Montrusco Bolton) SF204

Géré par : Placements Montrusco Bolton inc. (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




(24)

Ajustements


(219)


689


1,863


(1,989)


(402)


-


(77)


(11)


-


-

1,438

(170)



529


(376)

(1,434)

153


(17)


(11)


(28)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

80,666 109,025 107,844 128,478 143,477

2,514 3,056 2,959 2,955 2,951

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

29.75 34.89 35.89 31.14 30.89

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

75 107

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

106

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

92

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

91

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

(5.14) (1.00)

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds d’actions canadiennes à petite capitalisation en gestion commune Montrusco Bolton 208,953 4,745 4,098




Redevances Aurifères Osisko Ltée 5.43%Premium Brands Holding Corp. 4.47%Concordia Healthcare Corp. 4.36%Industries Lassonde inc., cat. A, à droit de vote subalterne 4.24%Parex Resources Inc. 4.24%Kinaxis Inc. 4.09%Home Capital Group Inc. 3.66%Winpak Ltd. 3.58%Banque Laurentienne du Canada 3.03%Descartes Systems Group Inc. 2.93%New Flyer Industries Inc. 2.90%Primero Mining Corp. 2.72%Western Forest Products Inc. 2.62%Boyd Group Income Fund, parts de fiducie 2.61%Advantage Oil & Gas Ltd. 2.50%Alaris Royalty Corp. 2.39%Gluskin Sheff + Associates Inc. 2.28%Quincaillerie Richelieu Ltée 2.13%Fortuna Silver Mines Inc. 2.12%High Liner Foods Inc. 2.05%Canadian Energy Services & Technology Corp. 1.75%Alarmforce Industries Inc. 1.60%Callidus Capital Corp. 1.57%People Corp. 1.54%FirstService Corp. 1.52%

Fonds d’actions canadiennes à petite capitalisation (Montrusco Bolton) SF204









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

10.30 28.82 15.80 16.98 46.03


- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.84 2.84 2.82 2.83 2.763.43 3.43 3.43 3.36 3.36

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds à revenu fixe (Laketon) SF019


Géré par : Gestion d’investissements Portico, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée

Obligations 496,045

Actions -





Revenu de placement à recevoir et couru 2,665




2015

479,671

-

-

-

-

8,937

2,857

181

581

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 297


3,170

-

317






de contrats 512,587 491,733

448,840491,733

11,429 33,769







2015 2014





Actif


Découverts - -


Montant à payer aux courtiers 248 494





de contrats 248 494






Passif

Fonds à revenu fixe (Laketon) SF019

Géré par : Gestion d’investissements Portico, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




33,769

Ajustements


617


(21,302)


211,065


(231,327)

Variation du revenu de placement à recevoir et couru 192

(40)


(374)


(87)


-


-

(4,385)

(7,679)



66,978


(57,854)

9,425

9,124


1,445


7,492



Intérêts reçus 16,743 15,816








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

85,191 98,271 116,442 140,138 150,206

2,461,299 2,966,258 3,592,940 5,652,818 5,892,292

1,049,675 991,090 1,215,472 1,602,360 1,104,306

336,074 344,938 333,633 551,085 232,106

435,584 429,317 501,593 754,499 587,518

126,446 141,408 169,609 257,884 223,066

- - - - -

- - - - -

445,671 395,819 410,039 535,830 197,122

427,266 511,349 542,899 226,928 91,495

1,793,816 1,693,446 1,775,980 2,179,260 917,309


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

177.17 176.41 167.00 172.71 169.79

17.65 17.56 16.63 17.20 16.91

13.38 13.28 12.54 12.93 12.69

12.68 12.59 11.89 12.27 12.04

12.79 12.68 11.97 12.33 12.09

- - - - -

- - - - -

- - - - -

11.78 11.68 11.02 11.36 11.14

11.75 11.66 11.01 11.35 11.14

11.71 11.63 10.99 11.34 11.12

28,101

273,360

-

123,616

624,428

5,019

-

-

-

191,678

-

174,392

594,828

3,984

-

92,561

-

140,329

340,880

-

22,634

7,967

-

39,092

330,769

-

-

-

-

-

-

-

10.84

10.83

-

11.40

11.40

11.38

-

-

-

10.66

-

11.07

11.07

11.05

-

9.99

-

10.22

10.22

-

10.22

10.22

-

10.31

10.31

-

-

-

-

-

-

-


- -

43,438 52,101

15,087 17,320

14,046 13,163

4,261 4,343

5,569 5,445

- -

- -

- -

5,249 4,624

21,074 19,746

5,004 5,947

-

59,741

19,428

15,240

3,967

6,002

-

-

-

4,520

19,549

5,964

-

97,204

24,203

20,720

6,762

9,306

-

-

-

6,088

24,740

2,572

-

99,665

25,503

14,008

2,794

7,101

-

-

-

2,195

10,215

1,018

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

305

2,959

-

1,410

7,121

57

-

2,043

-

1,930

6,585

44

-

924

-

1,434

3,484

-

231

81

-

403

3,410

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

0.76 9.41

0.09 0.93

0.10 0.74

0.09 0.70

0.11 0.71

- -

- -

- -

0.10 0.66

0.09 0.65

0.08 0.64

(0.24)

0.17

-

0.33

-

0.67

-

0.85

0.33

0.33

0.85

0.53







Obligations du gouvernement fédéralFiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,25 %, 15-12-2020 15,500,000 15,468 15,487 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,70 %, 15-12-2017 21,800,000 22,003 22,220 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,35 %, 15-09-2023 4,660,000 4,809 4,866 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,55 %, 15-03-2025 8,755,000 9,018 9,194 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,65 %, 15-03-2022 23,413,000 24,866 25,023 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,75 %, 15-06-2016 10,052,000 10,430 10,149 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,90 %, 15-06-2024 22,421,000 24,124 24,268 Gouvernement du Canada, 3,50 %, 01-12-2045 5,468,000 7,173 7,092 Gouvernement du Canada, 5,00 %, 01-06-2037 1,902,000 2,726 2,838 Muskrat Falls, 3,86 %, 01-12-2048 5,905,000 6,032 7,233 Muskrat Falls/Labrador Transmissions Assets Funding, 3,83 %, 01-06-2037 3,468,000 3,539 4,041


Obligations de gouvernements provinciauxProvince de la Colombie-Britannique, 2,85 %, 18-06-2025 8,298,000 8,637 8,755 Province de la Colombie-Britannique, 3,20 %, 18-06-2044 9,599,000 9,252 9,793 Province de la Colombie-Britannique, 3,30 %, 18-12-2023 3,426,000 3,608 3,758 Province de l’Ontario, 2,60 %, 02-06-2025 21,180,000 21,888 21,652 Province de l’Ontario, 4,65 %, 02-06-2041 15,696,000 18,801 19,583 Province de l’Ontario, 4,70 %, 02-06-2037 11,225,000 12,771 13,866 Province de Québec, 2,75 %, 01-09-2025 11,296,000 11,762 11,670 Province de Québec, 4,25 %, 01-12-2043 16,428,000 18,671 19,411


Obligations de gouvernements municipauxVille de Montréal, 3,50 %, 01-09-2023 4,537,000 4,474 4,863 Ville de Toronto, 5,20 %, 01-06-2040 6,522,000 6,925 8,242

Total des obligations de gouvernements municipaux 11,399 13,105











Obligations de sociétés – non convertibles407 International Inc., 4,30 %, 26-05-2021, remb. par anticipation 4,050,000 4,418 4,550 407 International Inc., 4,99 %, 16-06-2020, remb. par anticipation 4,850,000 5,214 5,562 Banque de Montréal, 2,96 %, 02-08-2016, remb. par anticipation 4,957,000 5,092 5,013 Banque de Montréal, 3,10 %, 10-03-2016, remb. par anticipation 9,874,000 10,048 9,913 Banque de Montréal, 3,98 %, 08-07-2021 5,276,000 5,495 5,347 Bell Canada, 3,35 %, 22-03-2023 4,744,000 4,663 4,855 Banque Canadienne Impériale de Commerce, 3,00 %, 28-10-2024 3,029,000 3,031 3,038 Capital Desjardins inc., 5,54 %, 01-06-2021, remb. par anticipation 4,232,000 4,643 4,304 CU Inc., 3,81 %, 10-09-2042 2,862,000 2,864 2,772 Eagle Credit Card Trust, 2,85 %, 17-10-2018 3,558,000 3,709 3,680 Enbridge Inc., 4,24 %, 27-08-2042 4,108,000 4,106 3,384 Enbridge Inc., 4,77 %, 02-09-2019, remb. par anticipation 4,467,000 4,932 4,746 Société de financement GE Capital Canada, 2,42 %, 31-05-2018 4,638,000 4,636 4,745 Société de financement GE Capital Canada, 5,73 %, 22-10-2037 2,698,000 3,256 3,428 Genesis Trust II, 2,30 %, 15-02-2017 5,911,000 5,957 5,983 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 3,04 %, 21-09-2022 3,116,000 3,130 3,327 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 5,63 %, 07-06-2040, remb. par anticipation 3,459,000 4,373 4,500 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 5,96 %, 20-11-2019, remb. par anticipation 4,562,000 5,588 5,341 Hydro One Inc., 3,20 %, 13-01-2022 6,864,000 7,024 7,329 Inter PipeLine Ltd., 3,45 %, 20-07-2020 4,526,000 4,526 4,742 Les Compagnies Loblaw limitée, 3,75 %, 12-03-2019 4,086,000 4,183 4,323 Les Compagnies Loblaw limitée, 4,86 %, 12-03-2023, remb. par anticipation 2,674,000 2,674 3,006 Les Compagnies Loblaw limitée, 6,85 %, 01-03-2032, remb. par anticipation 2,928,000 3,486 3,667 La Compagnie d ’Assurance-Vie Manufacturers, 2,64 %, 15-01-2025 3,751,000 3,766 3,819 La Compagnie d ’Assurance-Vie Manufacturers, 2,93 %, 29-11-2023 4,968,000 4,987 5,101 La Compagnie d ’Assurance-Vie Manufacturers, 4,16 %, 01-06-2022 4,452,000 4,736 4,607 Manulife Finance (Delaware) LP, 5,06 %, 15-12-2041 2,555,000 2,582 2,676 Banque Royale du Canada, 2,26 %, 12-03-2018 7,652,000 7,759 7,790 Banque Royale du Canada, 2,99 %, 06-12-2024 9,458,000 9,518 9,760 Banque Royale du Canada, 3,04 %, 17-07-2024 4,659,000 4,661 4,688 Shaw Communications Inc., 6,75 %, 09-11-2039 1,991,000 2,248 2,294 La Financière Sun Life inc., 4,38 %, 02-03-2022, remb. par anticipation 4,105,000 4,343 4,226 La Financière Sun Life inc., 5,70 %, 02-07-2019, remb. par anticipation 3,327,000 3,648 3,762









Obligations de sociétés – non convertibles (suite)Suncor Énergie Inc., 3,10 %, 26-11-2021 4,649,000 4,647 4,778 Suncor Énergie Inc., 5,39 %, 26-03-2037, remb. par anticipation 4,653,000 4,897 4,995 TELUS Corp., 4,85 %, 05-04-2044 6,211,000 6,213 6,071 TELUS Corp., 5,05 %, 04-12-2019 4,517,000 5,023 5,007 La Banque de Nouvelle-Écosse, 1,80 %, 09-05-2016 6,974,000 6,994 6,995 La Banque de Nouvelle-Écosse, 2,24 %, 22-03-2018 4,486,000 4,603 4,564 La Banque de Nouvelle-Écosse, 2,74 %, 01-12-2016 4,744,000 4,813 4,815 La Banque Toronto-Dominion, 2,17 %, 02-04-2018 4,449,000 4,449 4,527 La Banque Toronto-Dominion, 2,43 %, 15-08-2017 6,616,000 6,698 6,745 La Banque Toronto-Dominion, 2,69 %, 24-06-2025 8,730,000 8,740 8,608 La Banque Toronto-Dominion, 5,76 %, 18-12-2106, remb. par anticipation 5,803,000 6,511 6,219




Obligations de sociétés – non convertiblesAT&T Inc., 3,83 %, 25-11-2020 3,473,000 3,490 3,688 Bank of America Corp., 5,15 %, 30-05-2017 4,974,000 4,904 5,196 Molson Coors International LP, 2,25 %, 18-09-2018, remb. par anticipation 3,966,000 3,965 3,963 Molson Coors International LP, 3,95 %, 06-10-2017, remb. par anticipation 3,988,000 4,019 4,113




Royaume-UniLloyds TSB Bank PLC, 10,13 %, 16-12-2021, remb. par anticipation 5,102,000 5,260 5,479

Total des obligations mondiales 5,260 5,479

FONDS À REVENU FIXE (LAKETON) SF019 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS PORTICO, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS

(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015 Introduction L’objectif du Fonds en m atière de ges tion du r isque consiste à c réer de la valeur pour le t itulaire de contrat et à protéger cette valeur. Les activités du Fonds comportent des risques intrinsèques qui sont gérés au moyen d’un processus continu de définition, de mesure et de surveillance, sous réserve de certaines limites de r isque et d’autres contrôles. Le processus de gestion du risque est essentiel pour la r entabilité continue du F onds. Le F onds peut êt re exposé au r isque de liquidit é, au r isque de m arché (qui comprend le risque de change, le risque de taux d’intérêt et l’autre risque de prix) et au risque de crédit découlant des instruments financiers qu’il détient.

A. Gestion des risques Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers. Le tableau des placements présente les titres détenus par le Fonds au 31 décembre 2015 et les regroupe par type d’actif, région ou secteur du marché. Les rubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Pour faciliter la gestion des risques, La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (la « Compagnie ») maintient une structure de gouvernance permettant de superviser les activités de placement du Fonds et de surveiller la conformité avec la stratégie de placement établie par le Fonds et avec les règlements applicables.

B. Risque de liquidité Le risque de li quidité est le r isque qu’un f onds éprouve des difficultés à r especter ses obligations financières à mesure qu’elles arrivent à échéance. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats en espèces quotidiens potentiels de parts rachetables. Le Fonds maintient des positions de trésorerie et d’équivalents de trésorerie suffisantes pour assurer une liquidité lui permettant de respecter ses obligations financières à l’égard des rachats en espèces quotidiens de parts rachetables. Certains t itres s ont non liquid es en r aison de r estrictions jur idiques c oncernant leur r evente, de la nat ure du plac ement ou simplement de l’absence d’acheteurs intéressés par un titre ou un type de titres en particulier. Certains titres peuvent perdre de leur liquidité par suite d’un changement dans la conjoncture du marché, comme la variation des taux d’intérêt ou la v olatilité du marché, ce qui pourrait nuire à la capacité d’un fonds à vendre de tels titres rapidement. Conformément à la politique du Fonds, la Compagnie surveille régulièrement les positions de liquidité du Fonds.

C. Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers productifs d’intérêts fluctue en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court terme dont la durée restante jusqu’à l’échéance est de moins de un an, de t els placements ne sont généralement pas exposés à u n risque important de f luctuation de leur valeur par suite de variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. La Compagnie gère de façon professionnelle le r isque associé à chaque titre et à chaque fonds. Le tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon la durée restante jusqu’à l’échéance.

2015


2014


Au 31 décembre 201 5, s i les t aux d’int érêt en v igueur av aient aug menté ou di minué d e 1 %, l ’actif net aur ait di minué ou augmenté, r espectivement, d’ environ 34 818 $, ou d’env iron 6, 8 % du t otal de l’ac tif net a ttribuable aux t itulaires de c ontrats, selon l’hypothèse d’une variation correspondante de la courbe de rendement, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d’intérêt fait l’objet d’une estimation en fonction de la durée moyenne pondérée du portefeuille d’obligations. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.



D. Risque de crédit Le r isque de crédit e st le r isque qu’ une contrepartie à un i nstrument f inancier ne r especte pas un e ob ligation ou u n engagement pris envers le Fonds. La plus forte concentration du risque de crédit du Fonds découle des titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur des instruments de créance tient compte de la solvabilité de l ’émetteur de c es titres. La valeur comptable des instruments de créance représente l’exposition maximale au risque de crédit au 31 décembre 2015. Les renseignements f ournis dans l e t ableau des pl acements pe rmettent de dét erminer l e m ontant d u r isque de c rédit l ié à u n émetteur particulier. Le Fonds peut investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du Canada ou du gouvernement d’une province canadienne, des obligations de banques à charte canadiennes ou de sociétés de fiducie, ainsi que du papier commercial dont les notations ont été approuvées. Le risque de défaillance associé à ces titres à revenu fixe à court terme est considéré comme faible. La Compagnie surveille régulièrement le risque de crédit et les notations. Toutes les nouvelles contreparties à des instruments financiers sont soumises à un processus d’approbation. Il n’y a eu aucune variation de la juste valeur des passifs financiers par suite de changements relatifs aux risques de crédit. Toutes les opérations concernant des titres cotés sont réglées et payées une fois la livraison effectuée par l’intermédiaire de courtiers agréés. Le risque de défaillance est considéré comme minime, étant donné que la livraison de titres vendus n’a lieu qu’à la suite de la réception du paiement par le courtier. Le paiement d’un achat est effectué à la suite de la réception des titres par le courtier. Les not ations s ont établies d’après la notation c omposée de B loomberg, à m oins q u’une n otation provenant d’ une aut re agence (DBRS, Standard & Poor’s, Moody’s Investors Service ou Fitch Ratings) soit inférieure, auquel cas la notation la plus faible est utilisée. Les titres de créance, répartis par notation, sont les suivants :

2015 2014


obligations (%)



contrats (%)


obligations (%)



contrats (%)

AAA 28.7 27.7 23.0 22.5 AA 12.3 11.9 23.7 23.1 A 42.0 40.6 33.7 32.9 BBB 17.0 16.5 17.4 17.0 BB ou inférieure - - 2.2 2.1 Total 100.0 96.7 100.0 97.6



E. Classement de la juste valeur Le t ableau suivant pr ésente des r enseignements à l ’égard de s actifs du F onds év alués à l a j uste v aleur s ur un e bas e récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :



Niveau 1

Niveau 2


Total -

496,045

-

496,045


496,045

-

496,045



Niveau 1

Niveau 2


Total -

479,671

-

479,671


479,671

-

479,671









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

36.69 45.59 48.09 72.78 65.42


- - - - -2.49 2.50 2.50 2.49 2.462.49 2.50 2.50 2.51 2.482.22 2.23 2.23 2.24 2.222.27 2.28 2.28 2.25 2.222.16 2.17 2.17 2.12 2.152.88 2.89 2.87 2.83 2.76

- - - - -- - - - -

2.16 2.17 2.17 2.15 2.182.22 2.22 2.23 2.23 2.182.27 2.28 2.29 2.27 2.21


1.38 - - - -1.43 1.43 1.45 1.44 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds du marché monétaire (Laketon) SF029



Obligations 143,653

Actions -




Trésorerie 2,546


Montant à recevoir de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (note 9) 1,152



2015

136,786

-

-

-

-

2,200

-

1,877

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 77

Total des charges 847 1,135

1,031

-

104






de contrats 147,351 140,863

134,139140,863

387 438







2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats - -






Passif

Fonds du marché monétaire (Laketon) SF029

Géré par : Gestion d’investissements Portico, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




438

Ajustements

(Profits) pertes réalisés -

-

(Profits) pertes latents -

-


-


(3,416)


455


(1,598)


-


-


-

(5,755)

(4,121)



82,973


(76,687)

6,101

6,286

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des découverts 346

2,165

Trésorerie et découverts, au début de l’exercice 2,200

35

Trésorerie et découverts, à la fin de l’exercice 2,546

2,200








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











355 401 477 483 895

99,136 95,108 108,956 127,824 150,282

2,559,720 3,154,449 3,510,673 5,145,591 7,215,868

794,797 1,015,284 783,555 1,055,247 1,546,265

306,769 471,541 468,471 267,552 368,259

362,228 508,950 503,903 570,412 758,512

355,277 417,118 422,683 503,631 465,754

752 761 806 775 762

12,846 21,219 29,127 31,566 42,532

1,441,911 1,102,824 849,272 825,313 653,648

492,387 230,764 272,704 185,251 213,351

2,760,218 2,058,263 1,379,076 1,607,249 994,736


2015 2014 2013 2012 2011

86.57 86.48 86.42 86.29 86.19

84.68 84.59 84.53 84.41 84.31

12.62 12.61 12.60 12.58 12.56

10.73 10.72 10.71 10.69 10.68

10.28 10.27 10.26 10.24 10.23

10.28 10.27 10.26 10.25 10.23

- - - - -

84.32 84.24 84.18 84.06 83.95

11.29 11.27 11.27 11.25 11.23

10.08 10.07 10.06 10.04 10.03

10.07 10.06 10.05 10.04 10.03

10.07 10.06 10.05 10.04 10.02

47,614

99,727

3,300

60,993

322,044

220,238

21,507

49,264

-

50,143

295,714

30,355

52,248

3,883

-

43,033

41,388

168,289

-

59,972

-

-

-

29,819

-

-

-

-

-

-

10.08

10.06

10.02

10.37

10.37

10.31

10.06

10.05

-

10.28

10.28

10.22

10.03

10.03

-

10.16

10.16

10.10

-

10.01

-

-

-

10.06

-

-

-

-

-

-


31 35

32,301 39,765

8,395 8,046

8,527 10,882

3,153 4,841

3,723 5,226

- -

63 64

145 239

14,528 11,100

27,800 20,709

4,957 2,321

41

44,224

9,210

8,392

4,806

5,171

-

68

328

8,542

13,865

2,740

42

64,726

10,790

11,286

2,741

5,845

-

65

355

8,289

16,136

1,859

77

90,656

12,670

16,518

3,768

7,763

-

64

478

6,555

9,974

2,139

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

480

1,004

33

633

3,339

2,271

216

495

-

515

3,039

310

524

39

-

437

420

1,700

-

600

-

-

-

300

-

-

-

-

-

-


2015 2014

0.09 0.06

0.09 0.06

0.01 0.01

0.01 0.01

0.01 0.01

0.01 0.01

- -

0.08 0.06

0.02 -

0.01 0.01

0.01 0.01

0.01 0.01

0.02

0.01

-

0.09

0.03

0.02

-

0.12

0.09

0.09

0.12

0.12






Billets à court terme

Banque de Montréal, 0,69 %, 06-04-2016 1,000,000 997 998 Banque de Montréal, 0,82 %, 09-08-2016 1,500,000 1,491 1,493 Banque de Montréal, 0,99 %, 21-06-2016 7,000,000 6,931 6,967 Bell Canada, 0,79 %, 09-03-2016 600,000 599 599 Bell Canada, 0,80 %, 18-02-2016 3,000,000 2,994 2,997 Bell Canada, 0,80 %, 11-03-2016 1,600,000 1,597 1,598 Bell Canada, 0,82 %, 16-02-2016 1,300,000 1,298 1,299 Bell Canada, 0,83 %, 22-01-2016 1,500,000 1,499 1,499 Caisse centrale Desjardins, 0,69 %, 19-01-2016 7,100,000 7,088 7,098 Banque Canadienne Impériale de Commerce, 0,68 %, 19-05-2016 2,000,000 1,990 1,995 Banque Canadienne Impériale de Commerce, 0,85 %, 15-11-2016 9,100,000 9,023 9,032 Gouvernement du Canada, 0,39 %, 28-01-2016 2,000,000 1,997 1,999 Gouvernement du Canada, 0,40 %, 25-02-2016 2,500,000 2,495 2,498 Gouvernement du Canada, 0,43 %, 02-06-2016 6,000,000 5,981 5,989 Gouvernement du Canada, 0,46 %, 30-06-2016 1,200,000 1,196 1,197 Gouvernement du Canada, 0,46 %, 28-07-2016 2,300,000 2,292 2,294 Gouvernement du Canada, 0,47 %, 24-03-2016 1,500,000 1,498 1,498 Gouvernement du Canada, 0,48 %, 19-05-2016 500,000 499 499 Gouvernement du Canada, 0,48 %, 30-06-2016 6,200,000 6,181 6,185 Gouvernement du Canada, 0,49 %, 22-09-2016 6,000,000 5,975 5,979 Gouvernement du Canada, 0,50 %, 25-08-2016 300,000 299 299 Gouvernement du Canada, 0,50 %, 20-10-2016 5,500,000 5,477 5,478 Gouvernement du Canada, 0,51 %, 28-07-2016 400,000 399 399 Gouvernement du Canada, 0,51 %, 17-11-2016 1,500,000 1,493 1,493 Gouvernement du Canada, 0,52 %, 02-06-2016 4,000,000 3,990 3,991 Gouvernement du Canada, 0,52 %, 30-06-2016 4,000,000 3,988 3,990 Gouvernement du Canada, 0,52 %, 22-09-2016 5,600,000 5,576 5,579 Gouvernement du Canada, 0,52 %, 15-12-2016 2,000,000 1,990 1,990 Gouvernement du Canada, 0,54 %, 17-11-2016 5,200,000 5,173 5,175 Gouvernement du Canada, 0,54 %, 17-11-2016 400,000 398 398 Gouvernement du Canada, 0,56 %, 17-11-2016 2,100,000 2,089 2,090 Honda Canada Finance Inc., 0,65 %, 25-02-2016 2,000,000 1,994 1,998 Honda Canada Finance Inc., 0,65 %, 02-03-2016 1,500,000 1,495 1,498










Billets à court terme (suite)

Honda Canada Finance Inc., 0,69 %, 14-01-2016 3,400,000 3,394 3,399 Honda Canada Finance Inc., 0,72 %, 07-01-2016 1,600,000 1,598 1,600 Honda Canada Finance Inc., 0,76 %, 02-05-2016 1,400,000 1,395 1,396 Honda Canada Finance Inc., 0,80 %, 05-05-2016 200,000 199 199 Honda Canada Finance Inc., 0,80 %, 10-05-2016 500,000 498 499 Honda Canada Finance Inc., 0,83 %, 25-05-2016 1,000,000 996 997 OMERS Realty Corp., 0,68 %, 05-01-2016 1,700,000 1,697 1,700 OMERS Realty Corp., 0,68 %, 07-01-2016 1,786,000 1,783 1,786 OMERS Realty Corp., 0,69 %, 11-01-2016 1,000,000 998 1,000 OMERS Realty Corp., 0,72 %, 09-02-2016 500,000 499 500 OMERS Realty Corp., 0,73 %, 18-01-2016 200,000 200 200 OMERS Realty Corp., 0,73 %, 18-02-2016 4,550,000 4,542 4,545 OMERS Realty Corp., 0,75 %, 03-03-2016 500,000 499 499 OMERS Realty Corp., 0,76 %, 10-03-2016 1,500,000 1,497 1,498 Banque Royale du Canada, 0,95 %, 19-01-2016 1,000,000 991 1,000 Banque Royale du Canada, 1,03 %, 12-05-2016 4,000,000 3,959 3,985 La Banque Toronto-Dominion, 0,65 %, 02-03-2016 600,000 598 599 La Banque Toronto-Dominion, 0,67 %, 02-03-2016 1,300,000 1,296 1,299 La Banque Toronto-Dominion, 0,74 %, 25-01-2016 2,100,000 2,096 2,099 La Banque Toronto-Dominion, 0,74 %, 11-02-2016 1,300,000 1,298 1,299 La Banque Toronto-Dominion, 0,92 %, 25-01-2016 2,000,000 1,989 1,999 La Banque Toronto-Dominion, 0,92 %, 04-11-2016 1,000,000 991 992 La Banque Toronto-Dominion, 0,94 %, 05-02-2016 1,000,000 993 999 La Banque Toronto-Dominion, 0,94 %, 01-06-2016 500,000 495 498 Toyota Crédit Canada Inc., 0,84 %, 19-05-2016 1,500,000 1,494 1,495 Toyota Crédit Canada Inc., 0,86 %, 20-06-2016 2,000,000 1,991 1,992 Toyota Crédit Canada Inc., 0,86 %, 06-07-2016 2,300,000 2,288 2,290 Toyota Motor Corp., 0,79 %, 22-03-2016 1,200,000 1,196 1,198 Toyota Motor Corp., 0,91 %, 06-01-2016 4,000,000 3,982 4,000

Total des billets à court terme 143,434 143,653


FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (LAKETON) SF029 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS PORTICO, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS

(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015 Introduction L’objectif du Fonds en matière de gestion du risque consiste à c réer de la valeur pour le titulaire de contrat et à protéger cette valeur. Les activités du F onds c omportent de s r isques i ntrinsèques qui sont gér és au m oyen d’ un pr ocessus continu de définition, de mesure et d e s urveillance, s ous r éserve de certaines l imites de r isque et d’ autres c ontrôles. Le pr ocessus de gestion du risque est essentiel pour la rentabilité continue du Fonds. Le Fonds peut être exposé au risque de liquidité, au risque de m arché ( qui c omprend l e r isque d e c hange, l e r isque de t aux d’ intérêt et l ’autre r isque d e pr ix) et au r isque d e c rédit découlant des instruments financiers qu’il détient.

A. Gestion des risques Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers. Le tableau des placements présente les titres détenus par l e F onds au 3 1 décembre 2015 et les r egroupe p ar t ype d’ actif, r égion ou secteur du m arché. Les r ubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Pour faciliter la gestion des risques, La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (la « Compagnie ») m aintient une structure de gouvernance permettant de superviser les activités de placement du Fonds et de surveiller la conformité avec la stratégie de placement établie par le Fonds et avec les règlements applicables.


C. Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers productifs d’intérêts fluctue en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court terme dont la durée restante jusqu’à l’échéance est de moins de un an, de tels placements ne sont généralement pas exposés à un risque important de fluctuation de leur valeur par suite de variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. La Compagnie gère de façon professionnelle le risque associé à chaque titre et à chaque fonds. Le tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon la durée restante jusqu’à l’échéance.

2015

Moins de 1 an De 1 à 5 ans De 5 à 10 ans Plus de 10 ans Total Obligations1 143,653 - - - 143,653

2014

Moins de 1 an De 1 à 5 ans De 5 à 10 ans Plus de 10 ans Total Obligations1 136,786 - - - 136,786 1. Aux fins de la présentation de l’information, les billets à court terme sont inclus au poste Obligations dans l’état de la situation financière.

FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (LAKETON) SF029 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS PORTICO, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS


C. Risque de taux d’intérêt (suite) Au 31 décembre 2 015, si l es t aux d’ intérêt en v igueur avaient a ugmenté ou di minué d e 1 %, l ’actif net a urait di minué ou augmenté, r espectivement, d’ environ néant, o u d ’environ n éant du t otal de l ’actif n et attribuable aux t itulaires de c ontrats, selon l ’hypothèse d ’une v ariation c orrespondante d e l a courbe d e r endement, t outes l es autres v ariables de meurant constantes par ailleurs. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d’intérêt fait l’objet d’une estimation en fonction de la durée moyenne pondérée du portefeuille d’obligations. En pratique, les résultats réels pourraient di fférer, et l’écart pourrait être important.

D. Classement de la juste valeur Le t ableau s uivant présente des r enseignements à l’égard de s ac tifs du F onds évalués à la juste v aleur s ur un e bas e récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :



Niveau 1

Niveau 2


Total -

143,653

-

143,653


143,653

-

143,653



Niveau 1

Niveau 2


Total -

136,786

-

136,786


136,786

-

136,786









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -


0.79 1.10 0.98 0.95 0.980.78 1.10 0.98 0.94 0.960.79 1.10 0.98 0.94 0.960.79 1.10 0.98 0.95 0.970.80 1.11 0.98 0.94 0.970.79 1.10 0.98 0.95 0.971.75 1.75 1.74 1.75 1.700.79 1.10 0.98 0.95 0.980.81 1.10 0.98 0.92 0.940.77 1.10 0.98 0.92 0.930.76 1.10 0.98 0.94 0.950.77 1.10 0.98 0.95 0.97


0.64 0.93 0.84 - -0.68 1.00 0.88 0.89 -0.61 - - - -

La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie Fonds de placement de la Collective

Ratio des frais de gestion non subventionnés 3 (non audité)

Pour les exercices clos les 31 décembre 2015 2014 2013 2012 2011

Empereur 2.28 2.33 2.33 2.31 2.29Multi-Placements 1.56 1.56 1.56 1.55 1.53Générations et Mosaïque 1.56 1.56 1.56 1.55 1.54Générations I 1.56 1.56 1.56 1.57 1.55Générations II 1.61 1.61 1.62 1.60 1.58Générations de base 1.56 1.56 1.56 1.57 1.54Collective - - - - -Prestige et Prestige Plus 2.28 2.33 2.33 2.31 2.29Collection Privée 1.56 1.56 1.52 1.52 1.50Police avec garantie de 75/75 1.56 1.56 1.56 1.51 1.49Police avec garantie de 75/100 1.56 1.56 1.56 1.55 1.53Police avec garantie de 100/100 1.61 1.61 1.62 1.63 1.61Police avec garantie de 75/75 SP1 0.99 0.99 0.97 - -Police avec garantie de 75/100 SP1 1.04 1.05 1.01 1.05 -Police avec garantie de 100/100 SP1 1.10 - - - -

3.



La renonciation à certains frais directs imputables aux fonds distincts est une décision discrétionnaire, prise pour maintenir des ratios des frais de gestion concurrentiels. LaCompagnie d’Assurance du Canada sur la Vie n’est pas tenue de continuer à renoncer à ces frais, et elle peut mettre fin à cette renonciation en tout temps.

Fonds de placement de la CollectiveFonds équilibré (SRA) SF610


Géré par : Scheer Rowlett & Associates Investment Management Ltd.

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

76,930

-

-

-

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 79


808

-

52







79,68776,930

2,187 5,269







2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats - -






Passif

Fonds équilibré (SRA) SF610

Géré par : Scheer Rowlett & Associates Investment Management Ltd. (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




5,269

Ajustements


(6,470)


341


17,981


(9,095)


-


-


-


-


-

21,719

8,026



3,227


(11,253)

(21,719)

(8,026)

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts -

-


-

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, à la fin de l’exercice -

-








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











78,655 90,221 110,559 120,361 136,633

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

2,267,519 3,051,362 3,304,299 3,325,098 3,688,276

44,978 55,110 66,702 80,768 96,393

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

19.24 19.10 18.20 16.25 15.25

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

18.78 18.67 17.83 15.94 14.98

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


1,514 1,723

- -

- -

- -

- -

- -

- -

845 1,029

- -

- -

- -

- -

2,013

-

-

-

-

-

-

1,189

-

-

-

-

1,956

-

-

-

-

-

-

1,288

-

-

-

-

2,083

-

-

-

-

-

-

1,444

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

0.14 0.90

- -

- -

- -

- -

- -

- -

0.11 0.84

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(en milliers de dollars canadiens)


Au 31 décembre 2015Coût Juste

moyen valeur


Fonds d’obligations (SRA) SF199 13,287 18,394Les 5 principaux titres : % du total

Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,75 %, 15-06-2016 7.42%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,70 %, 15-12-2017 6.77%Province de l’Ontario, 5,60 %, 02-06-2035 6.40%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,20 %, 15-06-2020 6.22%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,05 %, 15-06-2017 4.52%

Fonds d’actions canadiennes (SRA) SF202 12,178 17,934Les 5 principaux titres : % du total

La Banque de Nouvelle-Écosse 8.06%Banque Canadienne Impériale de Commerce 6.79%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 6.64%Banque Royale du Canada 6.35%La Banque Toronto-Dominion 6.00%

Fonds Europacifique (SRA) SF205 5,616 9,219Les 5 principaux titres : % du total

Contrats à terme de gré à gré, Australie, 18-03-2016 2.32%Contrats à terme de gré à gré, Grande-Bretagne, 18-03-2016 2.31%Contrats à terme de gré à gré, Suisse, 18-03-2016 2.11%Roche Holdings 2.09%Contrats à terme de gré à gré, Canada, 18-03-2016 2.06%

Fonds du marché monétaire (SRA) SF201 2,120 2,229Les 5 principaux titres : % du total

Banque de Montréal, 0,00 %, 13-01-2016 9.35%PSP Capital Inc., 0,00 %, 20-01-2016 9.35%Caisse centrale Desjardins, 0,00 %, 25-01-2016 9.35%La Banque de Nouvelle-Écosse, 0,00 %, 25-01-2016 9.35%Hydro One Inc., 0,00 %, 11-02-2016 9.34%

Fonds d’actions américaines (SRA) SF221 4,897 9,622Les 5 principaux titres : % du total

Apple Inc. 3.39%Microsoft Corp. 2.73%Johnson & Johnson 2.63%Alphabet Inc., cat. C 2.55%Pfizer Inc. 2.18%


Fonds équilibré (SRA) SF610Géré par : Scheer Rowlett & Associates Investment Management Ltd.








(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

7.17 11.50 10.42 7.49 11.65


3.05 3.04 3.04 3.00 2.98- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.91 2.90 2.91 2.83 2.723.05 3.04 3.04 3.00 2.98

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’obligations (SRA) SF199



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

47,581

146

-

108

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 9


97

-

10



aux titulaires de contrats 922 3,635Total des placements 42,310 47,581




45,10147,700

922 3,635







2015 2014





Actif


Découverts - -


Montant à payer aux courtiers 7 135





de contrats 19 135






Passif

Fonds d’obligations (SRA) SF199



2015

2014




3,635

Ajustements


127


(2,221)


8,077


(7,654)


(956)


-


37


(278)


-


-

6,185

767



7,408


(8,444)

(6,215)

(1,036)


(269)


415


146








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











21,990 22,825 28,764 35,668 42,468

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

225,143 249,657 305,293 351,597 322,237

8,441 8,869 12,649 14,830 17,475

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

20.59 20.68 19.58 20.25 20.05

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

19.21 19.37 18.43 19.15 19.04

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


453 472

- -

- -

- -

- -

- -

- -

162 172

- -

- -

- -

- -

563

-

-

-

-

-

-

233

-

-

-

-

722

-

-

-

-

-

-

284

-

-

-

-

851

-

-

-

-

-

-

333

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

(0.09) 1.10

- -

- -

- -

- -

- -

- -

(0.16) 0.94

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds d’obligations en gestion commune Scheer Rowlett 4,226,201 43,511 42,310




Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,75 %, 15-06-2016 7.42%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,70 %, 15-12-2017 6.77%Province de l’Ontario, 5,60 %, 02-06-2035 6.40%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,20 %, 15-06-2020 6.22%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,05 %, 15-06-2017 4.52%Province de Québec, 3,50 %, 01-12-2045 4.30%Province du Manitoba, 3,65 %, 05-03-2031 3.69%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 0,90 %, 15-03-2018 3.14%Hydro-Québec, 1,03 %, 03-09-2018 2.96%Province de l’Ontario, 3,15 %, 02-06-2022 2.58%Province de l’Ontario, 0,92 %, 26-08-2019 2.41%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,95 %, 15-06-2019 2.40%L’Empire, Compagnie d�’Assurance-Vie, 2,87 %, 31-05-2018 2.12%Province de la Colombie-Britannique, 3,30 %, 18-12-2023 1.94%La Compagnie d�’Assurance-Vie Manufacturers, 4,17 %, 01-06-2017 1.84%La Compagnie d�’assurance Standard Life, 3,94 %, 21-09-2017 1.80%Province de l’Ontario, 3,50 %, 02-06-2024 1.73%Province de Québec, 3,00 %, 01-09-2023 1.67%Gouvernement du Canada, 0,00 %, 10-03-2016 1.66%Province de l’Ontario, 2,85 %, 02-06-2023 1.57%Gouvernement du Canada, rendement réel, 1,50 %, 01-12-2044 1.56%Province du Manitoba, 1,03 %, 15-05-2020 1.47%Société financière IGM Inc., 6,00 %, 10-12-2040* 1.34%Province de Québec, 3,75 %, 01-09-2024 1.32%La Banque Toronto-Dominion, 1,36 %, 18-02-2020 1.32%


Fonds d’obligations (SRA) SF199









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

24.86 16.70 7.15 18.18 24.35


2.81 2.84 2.83 2.80 2.78- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.84 2.84 2.82 2.83 2.762.81 2.84 2.83 2.80 2.78

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions canadiennes (SRA) SF202



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

43,558

-

-

-

23

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 24


290

-

31







46,81443,450

(2,947) 1,766







2015 2014





Actif


Découverts 13 39







de contrats 37 131






Passif

Fonds d’actions canadiennes (SRA) SF202



2015

2014




1,766

Ajustements


(1,317)


2,401


9,071


(3,624)


(3,171)


-


(6)


20


-


-

10,192

5,140



3,546


(8,676)

(10,166)

(5,130)


10


(49)


(39)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











93,036 101,200 115,323 125,396 149,678

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

307,639 472,146 455,926 1,151,633 1,234,580

28,467 31,151 36,208 39,510 43,009

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

25.90 28.85 28.43 25.58 23.50

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

24.18 27.06 26.78 24.21 22.34

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2,409 2,920

- -

- -

- -

- -

- -

- -

688 843

- -

- -

- -

- -

3,278

-

-

-

-

-

-

970

-

-

-

-

3,207

-

-

-

-

-

-

956

-

-

-

-

3,518

-

-

-

-

-

-

961

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

(2.95) 0.42

- -

- -

- -

- -

- -

- -

(2.88) 0.28

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds d’actions canadiennes en gestion commune Scheer Rowlett 2,511,977 34,288 30,363




La Banque de Nouvelle-Écosse 8.06%Banque Canadienne Impériale de Commerce 6.79%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 6.64%Banque Royale du Canada 6.35%La Banque Toronto-Dominion 6.00%Suncor Énergie Inc. 5.82%Canadian Natural Resources Ltd. 4.83%Magna International Inc., cat. A 3.85%Société Financière Manuvie 3.76%Agrium Inc. 3.58%Banque de Montréal 3.06%Rogers Communications Inc., cat. B 2.94%Cenovus Energy Inc. 2.79%La Financière Sun Life inc. 2.62%TELUS Corp. 2.58%Les Aliments Maple Leaf Inc. 2.38%Power Corporation du Canada* 2.03%TransCanada Pipelines Corp. 2.01%Les Vêtements de Sport Gildan Inc., cat. A 1.91%Banque Nationale du Canada 1.80%Société aurifère Barrick 1.79%Element Financial Corp. 1.70%WestJet Airlines Ltd. 1.24%Potash Corp. of Saskatchewan 1.17%CI Financial Corp. 1.14%


Fonds d’actions canadiennes (SRA) SF202









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

3.51 7.93 10.72 10.64 20.36


2.77 2.79 2.78 2.76 2.73- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.92 2.92 2.92 2.83 2.772.77 2.79 2.78 2.76 2.73

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’obligations canadiennes à court terme (SRA) SF210



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

18,342

-

-

954

24

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 6


59

-

6







19,20519,296

232 397







2015 2014





Actif


Découverts 48 21







de contrats 48 24






Passif

Fonds d’obligations canadiennes à court terme (SRA) SF210



2015

2014




397

Ajustements


20


(61)


2,449


(1,872)


(201)


-


(423)


(18)


-


-

1,211

291



1,647


(1,953)

(1,238)

(306)


(15)


(6)


(21)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

944,929 1,010,763 1,036,519 965,778 931,360

213 595 859 1,079 1,302

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

14.02 14.13 14.12 14.19 14.21

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

3 8

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

12

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

15

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

18

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

(0.11) 0.01

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds d’obligations à court terme en gestion commune Scheer Rowlett 1,847,842 18,504 18,244




Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,70 %, 15-12-2017 9.36%Province de l’Ontario, 0,92 %, 26-08-2019 8.55%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,95 %, 15-06-2019 7.81%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 0,81 %, 15-03-2020 5.93%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,20 %, 15-06-2020 4.69%PSP Capital Inc., 0,88 %, 04-04-2016 4.09%La Banque de Nouvelle-Écosse, 2,24 %, 22-03-2018 3.74%Banque de Montréal, 1,27 %, 11-04-2019 3.71%Banque Royale du Canada, 1,27 %, 09-04-2019 3.70%Cards II Trust, 3,33 %, 15-05-2016 3.67%Banque Canadienne Impériale de Commerce, 2,35 %, 18-10-2017 3.60%Province de l’Ontario, 0,99 %, 03-12-2018 3.39%Hollis Receivables Term Trust II, 1,79 %, 26-02-2020 2.99%BCMFA, 3,00 %, 01-06-2016 2.96%Co. 97592331, titres adossés à des créances hypothécaires, 1,95 %, 01-09-2017 2.93%Province du Manitoba, 1,12 %, 02-04-2018 2.72%La Banque Toronto-Dominion, 2,45 %, 02-04-2019 2.37%Master Credit Card Trust, 2,63 %, 21-01-2017 2.31%Banque de Montréal, 2,24 %, 11-12-2017 2.06%La Banque Toronto-Dominion, 2,56 %, 24-06-2020 1.89%Banque Canadienne Impériale de Commerce, 2,35 %, 24-06-2019 1.61%Gouvernement du Canada, 0,00 %, 06-01-2016 1.61%La Financière Sun Life inc., 5,70 %, 02-07-2019 1.55%Banque Manuvie du Canada, 2,38 %, 17-10-2016 1.53%Banque Royale du Canada, 2,36 %, 21-09-2017 1.37%

Fonds d’obligations canadiennes à court terme (SRA) SF210









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

11.29 9.99 11.15 13.40 19.84


- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

2.84 2.84 2.82 2.83 2.762.34 2.36 2.37 2.36 2.35

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds Europacifique (SRA) SF205



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

10,919

29

-

-

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 1


7

-

1



aux titulaires de contrats 1,877 574Total des placements 9,842 10,919




11,92910,919

1,877 574







2015 2014





Actif


Découverts 76 -







de contrats 101 29






Passif

Fonds Europacifique (SRA) SF205



2015

2014




574

Ajustements


(758)


488


3,261


(1,601)


(312)


-


(66)


29


-


-

2,882

1,615



1,182


(2,766)

(2,987)

(1,584)


31


(2)


29








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

33,852 19,776 34,635 13,929 16,190

4,615 3,646 3,091 5,903 6,404

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

10.96 9.65 9.57 7.15 6.35

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

51 35

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

30

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

42

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

41

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

1.31 0.08

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds EAEO en gestion commune Scheer Rowlett 885,297 7,618 9,842




Contrats à terme de gré à gré, Australie, 18-03-2016 2.32%Contrats à terme de gré à gré, Grande-Bretagne, 18-03-2016 2.31%Contrats à terme de gré à gré, Suisse, 18-03-2016 2.11%Roche Holdings 2.09%Contrats à terme de gré à gré, Canada, 18-03-2016 2.06%Contrats à terme de gré à gré, Indonésie, 18-03-2016 1.74%Allianz AG 1.47%Mitsubishi UFJ Financial Group 1.46%Unilever NV CVA 1.42%China Mobile Ltd. 1.34%Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 1.34%Alibaba Group Holding, CAAE parrainé 1.34%Swiss RE AG 1.21%Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 1.15%Central Japan Railway Co. 1.15%AstraZeneca PLC 1.15%Novo Nordisk AS, cat. B 1.08%Polski Koncern Naftowy Orlen 1.08%BP PLC 1.05%Heineken NV 1.04%Peugeot SA 1.02%Sanofi-Aventis 0.99%Groupe CGI inc., cat. A 0.99%Vestas Wind Systems AS 0.98%Prudential PLC 0.95%

Fonds Europacifique (SRA) SF205









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

16.03 13.75 17.24 7.10 13.89


- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

3.12 3.11 3.09 3.11 3.043.61 3.70 3.70 3.68 3.65

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions américaines (SRA) SF221



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

12,758

2

-

-

1

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 2


12

-

1







11,65212,756

2,484 2,414







2015 2014





Actif


Découverts 48 -







de contrats 62 5






Passif

Fonds d’actions américaines (SRA) SF221



2015

2014




2,414

Ajustements


(1,053)


551


3,492


(2,150)


(1,925)


-


(21)


19


-


-

3,852

1,327



1,736


(3,046)

(3,902)

(1,310)


17


(15)


2








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

104,182 67,857 67,639 41,490 10,369

8,719 7,745 10,417 5,971 6,987

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

11.41 9.75 8.25 5.79 5.20

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

100 76

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

86

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

35

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

36

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

1.66 1.50

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds d’actions américaines en gestion commune Scheer Rowlett 1,287,320 10,885 11,357




Apple Inc. 3.39%Microsoft Corp. 2.73%Johnson & Johnson 2.63%Alphabet Inc., cat. C 2.55%Pfizer Inc. 2.18%Berkshire Hathaway Inc., cat. B 2.11%PepsiCo Inc. 1.90%Merck & Co. Inc. 1.90%Gilead Sciences Inc. 1.85%Amgen Inc. 1.75%International Business Machines Corp. 1.66%Oracle Corp. 1.44%Procter & Gamble 1.40%Philip Morris International Inc. 1.39%AbbVie Inc. 1.33%Coca Cola Co. 1.29%Wells Fargo & Co. 1.20%Altria Group Inc. 1.17%Verizon Communications 1.16%Comcast Corp., cat. A 1.15%Intel Corp. 1.15%Exxon Mobil Corp. 1.12%Home Depot 1.07%Walt Disney Co. 1.04%CVS Health Corp. 1.03%

Fonds d’actions américaines (SRA) SF221









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

15.49 18.33 26.78 23.14 21.13


- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -

3.12 3.11 3.09 3.11 3.043.41 3.43 3.41 3.38 3.35

- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions européennes S-037ST


Géré par : Setanta Asset Management Limited

Obligations -

Actions 33,938









2015

-

21,274

-

-

-

464

54

-

-

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 73


789

-

68



aux titulaires de contrats 5,454 (685)Total des placements 33,938 21,274




23,32821,764

5,454 (685)

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats 16,711 (1,564)






2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats - 61






Passif

Fonds d’actions européennes S-037ST

Géré par : Setanta Asset Management Limited (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




(685)

Ajustements


(1,300)


2,656


10,165


(10,948)


(16)


101


-


(5)


-

(7,342)

(32)



5,189


(6,068)

11,257

(879)


(911)


1,375


464 Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie









2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

231,603 236,039 255,873 279,364 340,555

912,985 805,472 1,007,808 918,241 1,083,257

201,296 188,402 176,279 122,006 142,605

137,426 44,013 61,427 12,083 3,033

69,723 44,786 31,907 16,552 20,060

85,496 33,236 34,596 33,430 51,127

- - - - -

- - - - -

150,413 137,268 23,568 3,486 3,745

120,617 18,526 13,795 4,819 4,053

482,193 237,419 292,625 135,188 8,729


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

24.85 20.05 20.39 15.48 13.53

12.05 9.72 9.89 7.51 6.56

12.93 10.43 10.60 8.05 7.03

11.87 9.61 9.81 7.47 6.55

12.37 9.97 10.12 7.67 6.69

- - - - -

- - - - -

- - - - -

16.40 13.21 13.42 10.17 8.87

16.22 13.08 13.30 10.10 8.83

15.84 12.82 13.08 9.97 8.75

13,258

34,112

-

6,235

14,795

17,012

-

14,612

-

7,979

2,950

-

3,754

1,654

-

-

2,034

-

-

1,654

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

18.57

18.37

-

20.26

20.26

20.25

-

14.78

-

15.86

15.86

-

15.05

14.99

-

-

15.66

-

-

11.35

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

11,003 7,833

5,755 4,733

2,602 1,964

1,631 423

863 446

- -

- -

- -

2,467 1,813

7,819 3,106

1,910 238

-

9,968

5,218

1,869

602

323

-

-

-

316

3,892

180

-

6,896

4,326

982

90

127

-

-

-

35

1,365

48

-

7,108

4,607

1,003

20

134

-

-

-

33

77

35

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

246

627

-

126

300

344

-

216

-

127

47

-

57

25

-

-

32

-

-

19

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

4.80 (0.34)

2.33 (0.17)

2.50 (0.17)

2.26 (0.20)

2.40 (0.15)

- -

- -

- -

3.19 (0.21)

3.14 (0.22)

3.02 (0.26)

1.64

3.59

-

4.40

-

(0.21)

-

0.18

4.40

1.12

0.20

-







BelgiqueBelgacom SA 22,091 831 991 Groupe Bruxelles Lambert SA 18,435 1,730 2,180

BermudesLancashire Holdings Ltd. 146,746 1,888 1,878


FranceSanofi 10,953 1,157 1,293

AllemagneRheinmetall AG 6,486 403 597 Wincor Nixdorf AG 13,007 836 901

IrlandeBank of Ireland 1,644,552 548 835 C&C Group PLC 261,903 1,361 1,458 CRH PLC 53,187 1,820 2,126 DCC PLC 22,695 1,387 2,607 Kingspan Group PLC 24,747 447 903 Origin Enterprises PLC 82,260 786 934

ItalieEni SPA 34,070 841 698

SuisseNovartis AG, nominatives 8,718 733 1,031 The Swatch Group AG, B 2,139 1,127 1,033

Royaume-UniBP PLC 85,904 663 619











Royaume-Uni (suite)Diageo PLC 62,473 2,014 2,357 Fenner PLC 239,008 858 696 GlaxoSmithKline PLC 49,668 1,339 1,388 Liberty Global PLC, série C 28,527 1,773 1,609 Liberty LiLAC Group, cat. C 748 47 44 LSL Property Services PLC 273,110 1,893 1,587 Melrose Industries PLC 170,636 866 1,007 Smiths Group PLC 52,306 1,125 1,001 Tesco PLC 264,984 1,298 807 United Utilities Group PLC 54,041 897 1,030 Vodafone Group PLC 400,962 1,763 1,795




FONDS D’ACTIONS EUROPÉENNES S-037ST GÉRÉ PAR : SETANTA ASSET MANAGEMENT LIMITED NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS

(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015 Introduction L’objectif du Fonds en matière de gestion du risque consiste à créer de la valeur pour le titulaire de contrat et à protéger cette valeur. Les activités du Fonds comportent des risques intrinsèques qui sont gérés au moyen d’un processus continu de définition, de mesure et de s urveillance, sous réserve de c ertaines limites de risque et d’autres contrôles. Le pr ocessus de ges tion du r isque est essentiel pour la rentabilité continue du Fonds. Le Fonds peut être exposé au risque de liquidité, au risque de marché (qui comprend le risque de change, le risque de taux d’intérêt et l’autre risque de prix) et au risque de crédit découlant des instruments financiers qu’il détient.

A. Gestion des risques Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers. Le tableau des placements présente les titres détenus par le Fonds au 31 décembre 2015 et les regroupe par type d’actif, région ou secteur du marché. Les rubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Pour faciliter la gestion des risques, La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (la « Compagnie ») maintient une structure de gouvernance per mettant de s uperviser l es ac tivités de pl acement du F onds et de s urveiller l a c onformité av ec l a s tratégie de placement établie par le Fonds et avec les règlements applicables.

B. Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque qu’un fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières à mesure qu’elles arrivent à échéance. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats en espèces quotidiens potentiels de parts rachetables. Le Fonds maintient des positions de t résorerie et d’équivalents de t résorerie suffisantes pour assurer une l iquidité lui permettant de respecter ses obligations financières à l’égard des rachats en espèces quotidiens de parts rachetables. Certains t itres s ont non l iquides en r aison de restrictions j uridiques c oncernant l eur r evente, de l a na ture du pl acement ou simplement de l’absence d’acheteurs intéressés par un titre ou un type de titres en particulier. Certains titres peuvent perdre de leur liquidité par suite d’un changement dans la conjoncture du marché, comme la variation des taux d’intérêt ou la volatilité du marché, ce qui pourrait nuire à la capacité d’un fonds à vendre de tels titres rapidement. Conformément à la politique du Fonds, la Compagnie surveille régulièrement les positions de liquidité du Fonds.

C. Risque de change Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Le tableau ci-dessous indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la fin de l ’exercice, exprimée en dollars canadiens, y compris le montant en capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Le tableau illustre également l’incidence possible sur l’actif net attribuable aux titulaires de contrats du Fonds d’une variation de 1 % de ces devises par rapport au dollar canadien, toute autre variable demeurant constante par ailleurs. En pratique, les résultats réels pourraient différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être important.

2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats Livre sterling (Royaume-Uni) 16,771 26 16,797 168

Euro 13,450 - 13,450 134

Franc suisse 2,064 - 2,064 21


Total 33,938 26 33,964 340





C. Risque de change (suite) 2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Euro 7,711 - 7,711 77

Franc suisse 757 - 757 8

Autres devises 734 - 734 7

Total 21,274 - 21,274 213



D. Autre risque de prix L’autre risque de p rix est le risque que l a valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des cours du m arché (autres que celles découlant du r isque de taux d’ intérêt, du r isque de c hange ou du risque de c rédit), que c es variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur tous les instruments f inanciers négoc iés sur un m arché ou dans un secteur du m arché. Tous les t itres comportent un r isque de per te en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres et d’autres instruments financiers conformes à la stratégie de placement. Le risque maximal lié aux instruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l ’exposition à l ’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d’environ 339 $, ou d’environ 0,9 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.



E. Classement de la juste valeur

Le tableau suivant présente des renseignements à l ’égard des actifs du F onds évalués à l a juste valeur sur une bas e récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 1,654

32,284

-

33,938


32,284

-

33,938



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total -

21,274

-

21,274


21,274

-

21,274

Conformément à sa méthode d’évaluation, le Fonds applique des facteurs d’ajustement de la juste valeur aux cours du marché pour certaines actions autres que nord-américaines lorsque les fluctuations intrajournalières des Bourses nord-américaines dépassent les seuils de tolérance prédéfinis. Les facteurs d’ajustement sont appliqués pour permettre l’estimation de l’incidence qu’auraient sur les justes valeurs des événements se produisant entre la clôture des marchés boursiers à l’extérieur de l’Amérique du Nord et la clôture du marché pour le Fonds. Si les facteurs d’ajustement de la juste valeur sont appliqués, les actions autres que nord-américaines sont classées dans le niveau 2. Au cours des pér iodes indiquées, les actions autres que nor d-américaines ont donc été f réquemment transférées entre le niveau 1 (cours du m arché non aj ustés) et le niveau 2 (cours du m arché ajustés). Au 31 décembre 2015, ces actions étaient classées dans le niveau 2.








(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

32.25 35.67 20.74 9.14 35.04


- - - - -3.02 3.01 3.04 3.04 3.013.02 3.01 3.04 3.04 3.012.98 2.97 3.01 3.06 3.043.35 3.31 3.39 3.43 3.392.85 2.84 2.88 2.84 2.813.20 3.19 3.19 3.11 3.04

- - - - -- - - - -

2.85 2.84 2.89 2.88 2.652.99 2.98 3.02 3.16 3.083.34 3.34 3.38 3.47 3.43


2.40 - 2.44 - -2.73 2.71 2.75 2.76 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds d’actions mondiales SF034



Obligations -

Actions 143,105









2015

-

119,532

-

-

-

1,386

102

-

61

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 141


1,278

-

105






de contrats 147,507 120,788

110,228120,788

18,242 14,917







2015 2014





Actif


Découverts - -







de contrats 548 313






Passif

Fonds d’actions mondiales SF034

Géré par : Setanta Asset Management Limited (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




14,917

Ajustements


(9,766)


(3,532)


31,521


(29,581)


(8)


375


(61)


(4)


-

(5,047)

3,861



8,196


(12,553)

8,477

(4,357)


(496)


1,882











2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

241,472 254,637 277,415 299,056 351,938

1,589,559 1,437,547 1,857,458 1,345,829 1,555,102

234,729 196,010 262,125 75,250 80,644

64,522 64,023 54,968 13,468 13,775

86,018 49,989 46,579 17,342 16,719

157,023 166,392 177,725 166,500 201,609

- - - - -

- - - - -

82,744 48,907 27,760 9,604 4,452

58,607 82,913 102,932 3,707 4,579

326,235 202,682 319,595 13,796 7,143


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

87.20 77.32 69.15 51.43 46.85

10.49 9.30 8.32 6.19 5.64

16.15 14.30 12.78 9.49 8.64

14.66 13.02 11.66 8.69 7.93

15.22 13.46 12.00 8.90 8.08

- - - - -

- - - - -

- - - - -

19.41 17.16 15.30 11.35 10.31

19.14 16.95 15.14 11.25 10.24

18.86 16.75 15.01 11.18 10.19

164

18,065

-

47,746

16,241

-

-

7,852

-

35,235

6,088

-

-

1,140

-

-

6,268

-

-

1,556

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

18.78

18.59

-

20.46

20.47

-

-

16.42

-

17.59

17.60

-

-

14.62

-

-

15.26

-

-

10.83

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

16,677 13,374

21,056 19,689

3,790 2,803

946 834

1,309 673

- -

- -

- -

1,606 839

6,243 3,436

1,105 1,389

-

15,454

19,183

3,349

641

559

-

-

-

425

4,839

1,545

-

8,328

15,381

714

117

154

-

-

-

109

155

41

-

8,768

16,489

697

109

135

-

-

-

46

73

47

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

3

336

-

977

332

-

-

129

-

620

107

-

-

17

-

-

96

-

-

17

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

9.88 8.17

1.19 0.98

1.85 1.52

1.64 1.36

1.76 1.46

- -

- -

- -

2.25 1.86

2.19 1.81

2.11 1.74

0.54

2.17

-

2.87

-

1.80

-

2.26

2.87

-

2.34

-







ÉnergieCompagnie Pétrolière Impériale Ltée 26,823 1,222 1,209

Services financiersBrookfield Asset Management Inc., CAAE, cat. A, à droit de vote restreint 60,772 1,710 2,651 Fairfax Financial Holdings Ltd., à droit de vote subalterne 6,030 2,687 3,961

MatièresSandstorm Gold Ltd. 153,798 778 560



Produits de consommation discrétionnaireLowe’s Companies Inc. 20,668 911 2,174 McDonald’s Corp. 25,107 2,574 4,104 Nike Inc., cat. B 38,604 1,421 3,338 Omnicom Group Inc. 25,729 1,586 2,693

Produits de consommation courantePepsiCo Inc. 12,159 1,034 1,681 Sysco Corp. 35,526 1,254 2,015

ÉnergieDevon Energy Corporation 43,915 2,547 1,944 Diamond Offshore Drilling Inc. 71,774 3,258 2,095 Exxon Mobil Corp. 22,745 2,063 2,453 National Oilwell Varco Inc. 39,822 2,116 1,845 Occidental Petroleum Corp. 13,203 1,182 1,235

Services financiersBerkshire Hathaway Inc., cat. B 24,071 2,807 4,397 Federated Investors Inc., cat. B 85,451 2,871 3,387 First Citizens BancShares Inc., cat. A 7,416 1,495 2,649











Services financiers (suite)Leucadia National Corporation 141,358 3,629 3,401 Markel Corp. 2,724 1,635 3,329

Soins de santéHenry Schein Inc. 10,254 1,430 2,244 Johnson & Johnson 25,955 2,434 3,689 Pfizer Inc. 9,152 353 409 Quest Diagnostics Inc. 15,821 1,036 1,557 Stryker Corp. 1,919 129 247 Thermo Fisher Scientific Inc. 1,117 89 219 UnitedHealth Group Inc. 5,048 345 822

Produits industrielsKennametal Inc. 45,402 1,770 1,206 Oshkosh Corp. 53,229 1,925 2,875 The ADT Corp. 37,394 1,522 1,706

Technologie de l’informationCisco Systems Inc. 73,167 1,850 2,749 Fair Issac Corp. 11,600 525 1,511 Hewlett Packard Enterprise Co. 85,546 1,600 1,799 Hewlett-Packard Co. 85,548 986 1,401 Intel Corp. 25,080 686 1,195 Lexmark International Inc., cat. A 10,049 311 451 Microsoft Corp. 42,331 1,538 3,249 NCR Corp. 47,384 1,322 1,604 Oracle Corp. 34,344 989 1,736 Symantec Corp. 41,257 907 1,199

MatièresOwens-Illinois Inc. 165,249 4,565 3,983 Produits forestiers Résolu inc. 96,757 1,732 1,013









Services de télécommunicationsAT&T Inc. 27,241 916 1,297

Services publicsExelon Corp. 27,059 1,184 1,040



BelgiqueBelgacom SA 23,286 808 1,045 Groupe Bruxelles Lambert SA 14,970 1,561 1,770

BermudesLancashire Holdings Ltd. 223,774 2,658 2,864


FranceSanofi 14,257 1,315 1,683

GrèceHellenic Telecommunications Organization SA (OTE) 28,900 410 401

Hong KongDah Sing Financial Group 11,830 69 81

IrlandeC&C Group PLC 245,471 1,152 1,367 CRH PLC 102,774 2,741 4,109 DCC PLC 41,570 1,793 4,775 Kerry Group PLC A 15,957 798 1,826 Medtronic Co. PLC 24,797 2,331 2,639









Irlande (suite)Mincon Group PLC 388,292 476 379 Origin Enterprises PLC 114,096 1,100 1,295 Tyco International PLC 41,308 1,881 1,823

IsraëlBank Leumi Le – Israel 169,635 538 814

ItalieEni SPA 128,126 2,889 2,625 Parmalat SPA 279,263 778 1,003 Terna SPA 125,061 529 891

JaponAstellas Pharma Inc. 16,500 177 324 NTT DoCoMo Inc. 27,700 462 786

Afrique du SudSasol Limited, CAAE 5,068 218 188

Corée du SudSamsung Electronics Co. Ltd. 1,655 1,838 2,439 SK Telecom Co. Ltd. 1,390 375 352

SuèdeTeliaSonera AB 127,337 921 876

SuisseNovartis AG, nominatives 13,073 1,343 1,546 The Swatch Group AG, B 1,253 414 605

TaïwanTaiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 44,063 746 1,387









TurquieTupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS 9,219 226 304

Royaume-UniDrax Group PLC 88,231 619 439 J.D. Wetherspoon PLC 56,437 820 860 Liberty Global PLC, cat. A 29,678 1,461 1,739 Liberty Global PLC, série C 13,044 760 736 Liberty LiLAC Group, cat. A 1,642 87 94 Liberty LiLAC Group, cat. C 521 29 31 Melrose Industries PLC 311,551 1,649 1,839 Steris PLC 19,775 821 2,061 Tesco PLC 662,286 3,199 2,016 United Utilities Group PLC 51,028 513 973 Vodafone Group PLC 273,786 1,172 1,225




FONDS D’ACTIONS MONDIALES SF034 GÉRÉ PAR : SETANTA ASSET MANAGEMENT LIMITED NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS

(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015 Introduction L’objectif du Fonds en m atière de ges tion du r isque consiste à c réer de la valeur pour le t itulaire de contrat et à protéger cette valeur. Les activités du Fonds comportent des risques intrinsèques qui sont gérés au moyen d’un processus continu de définition, de mesure et de surveillance, sous réserve de certaines limites de r isque et d’autres contrôles. Le processus de gestion du risque est essentiel pour la r entabilité continue du F onds. Le F onds peut êt re exposé au r isque de liquidit é, au r isque de m arché (qui comprend le risque de change, le risque de taux d’intérêt et l’autre risque de prix) et au risque de crédit découlant des instruments financiers qu’il détient.

A. Gestion des risques Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers. Le tableau des placements présente les titres détenus par le Fonds au 31 décembre 2015 et les regroupe par type d’actif, région ou secteur du marché. Les rubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Pour faciliter la gestion des risques, La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (la « Compagnie ») maintient une structure de gouvernance permettant de superviser les activités de placement du Fonds et de surveiller la conformité avec la stratégie de placement établie par le Fonds et avec les règlements applicables.

B. Risque de liquidité Le risque de li quidité est le r isque qu’un f onds éprouve des difficultés à r especter ses obligations financières à mesure qu’elles arrivent à échéance. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats en espèces quotidiens potentiels de parts rachetables. Le Fonds maintient des positions de trésorerie et d’équivalents de trésorerie suffisantes pour assurer une liquidité lui permettant de respecter ses obligations financières à l’égard des rachats en espèces quotidiens de parts rachetables. Certains t itres s ont non liquid es en r aison de r estrictions jur idiques c oncernant leur r evente, de la nat ure du plac ement ou simplement de l’absence d’acheteurs intéressés par un titre ou un type de titres en particulier. Certains titres peuvent perdre de leur liquidité par suite d’un changement dans la conjoncture du marché, comme la variation des taux d’intérêt ou la v olatilité du marché, ce qui pourrait nuire à la capacité d’un fonds à vendre de tels titres rapidement. Conformément à la politique du Fonds, la Compagnie surveille régulièrement les positions de liquidité du Fonds.



C. Risque de change Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Le tableau ci-dessous indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la fin de l’exercice, exprimée en dollars canadiens, y compris le montant en capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Le tableau illustre également l’incidence possible sur l’actif net attribuable aux titulaires de contrats du Fonds d’une variation de 1 % de ces devises par rapport au dollar canadien, toute autre variable demeurant constante par ailleurs. En pratique, les résultats réels pourraient différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être important.

2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats Dollar américain 95,849 41 95,890 959

Euro 18,967 - 18,967 190



Total 137,934 142 138,076 1,381



2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Euro 13,910 - 13,910 139



Total 115,091 20 115,111 1,151





D. Autre risque de prix L’autre r isque de pr ix es t l e r isque que l a valeur des i nstruments f inanciers f luctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une i ncidence s ur t ous l es i nstruments f inanciers négociés s ur un m arché ou d ans un s ecteur du m arché. Tous l es titres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres e t d’ autres i nstruments f inanciers c onformes à l a s tratégie de pl acement. Le r isque maximal l ié a ux i nstruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d’environ 1 431 $, ou d’environ 1,0 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.

E. Classement de la juste valeur

Le t ableau suivant pr ésente des r enseignements à l ’égard de s a ctifs du F onds év alués à l a j uste v aleur s ur un e bas e récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :



Niveau 2

Niveau 3

Total Actions 101,399

41,706

-

143,105


41,706

-

143,105



Niveau 2

Niveau 3

Total Actions 88,362

31,170

-

119,532


31,170

-

119,532

Conformément à s a m éthode d’ évaluation, l e F onds appl ique des f acteurs d’ ajustement de l a j uste v aleur aux c ours du marché po ur c ertaines actions aut res q ue nor d-américaines l orsque l es f luctuations intrajournalières de s B ourses nor d-américaines dép assent l es seuils d e t olérance pr édéfinis. Le s f acteurs d’ ajustement s ont a ppliqués pour permettre l’estimation de l’incidence qu’auraient sur les justes valeurs des événements se produisant entre la clôture des marchés boursiers à l ’extérieur de l’Amérique du Nord et la clôture du marché pour le Fonds. Si les facteurs d’ajustement de la juste valeur s ont app liqués, l es a ctions aut res qu e nor d-américaines s ont c lassées dan s l e ni veau 2. A u cours de s pér iodes indiquées, les actions autres que nord-américaines ont donc été fréquemment transférées entre le niveau 1 (cours du marché non ajustés) et le niveau 2 (cours du marché ajustés). Au 31 décembre 2015, ces actions étaient classées dans le niveau 2.








(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

21.07 24.94 28.28 27.51 32.94


- - - - -3.09 3.07 3.10 3.09 3.063.09 3.07 3.10 3.11 3.082.98 2.97 3.00 2.99 2.953.25 3.24 3.28 3.34 3.312.81 2.80 2.84 2.75 2.713.23 3.23 3.22 3.11 3.04

- - - - -- - - - -

2.82 2.80 2.83 2.76 2.672.98 2.97 3.02 3.04 3.013.25 3.24 3.25 3.12 3.28


2.37 - - - -2.69 2.67 2.69 2.71 -

- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds indiciel d’actions internationales (GPTD) SF081


Géré par : Gestion de Placements TD Inc.

Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

2,332

-

-

-

3

2014 20142015




de contrats

Retraits des titulaires de contrats (254) (1,236)


Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 4


41

-

4







3,2172,332

405 76

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats 584 (885)






2015 2014





Actif


Découverts 5 3







de contrats 5 3






Passif

Fonds indiciel d’actions internationales (GPTD) SF081

Géré par : Gestion de Placements TD inc. (en milliers de dollars canadiens) Tableau des flux de trésorerie


2015

2014




76

Ajustements


(129)


94


1,370


(362)


(86)


-


(2)


(1)


-


-

(181)

960



275


(1,236)

179

(961)


(1)


(2)


(3)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

104,116 118,905 149,708 199,272 237,042

2,332 4,437 8,456 11,176 12,439

- - - - -

- - - - -

92,696 74,586 102,082 49,112 204,746

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

10.89 9.40 9.32 7.31 6.54

11.92 10.29 10.19 7.99 7.15

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

1,134 1,118

- -

28 46

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

1,395

-

86

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1,457

-

89

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1,551

-

89

-

-

-

-

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

1.49 0.08

1.63 0.10

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds indiciel d’actions internationales Émeraude TD, catégorie B 178,410 2,466 2,874




Nestlé SA 1.90%Novartis AG 1.58%Roche Holding AG 1.55%Toyota Motor Corp. 1.36%HSBC Holdings PLC 1.24%iShares MSCI EAFE ETF 1.18%Novo Nordisk AS, cat. B 0.91%Commonwealth Bank of Australia 0.85%Bayer AG 0.83%British American Tobacco PLC 0.83%Sanofi SA 0.81%Anheuser-Busch InBev NV 0.80%GlaxoSmithKline PLC 0.79%Total SA 0.78%BP PLC 0.78%Royal Dutch Shell PLC, cat. A 0.73%Vodafone Group PLC 0.69%AstraZeneca PLC 0.69%Allianz SE 0.65%Daimler AG 0.65%Westpac Banking Corp. 0.65%Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 0.64%SAP AG 0.63%Siemens AG 0.62%AIA Group Ltd. 0.58%

Fonds indiciel d’actions internationales (GPTD) SF081

Géré par : Gestion de Placements TD inc.








(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

20.39 12.14 24.12 6.51 11.68


- - - - -- - - - -

2.81 2.83 2.84 2.88 2.842.75 2.78 2.79 2.83 2.78

- - - - -- - - - -

2.78 2.78 2.76 2.78 2.71- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds indiciel équilibré (GPTD) SF080



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

7,460

13

-

-

10

2014 20142015


Dépôts des titulaires de contrats 2,855 835


de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 9


72

-

8







6,9477,458

258 655

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats 2,126 511






2015 2014





Actif


Découverts 12 -







de contrats 14 25






Passif

Fonds indiciel équilibré (GPTD) SF080



2015

2014




655

Ajustements


(180)


(247)


904


(721)


(266)


-


-


20


-


-

(1,893)

165



835


(979)

1,868

(144)


21


(8)


13








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

108,922 123,037 143,948 177,393 224,268

1,009 1,208 1,114 1,009 1,260

- - - - -

- - - - -

245,042 189,394 185,209 216,784 227,528

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

17.48 17.15 15.88 14.37 13.74

13.43 13.17 12.19 11.03 10.54

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

1,904 2,110

- -

14 16

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

2,286

-

14

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2,550

-

11

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3,082

-

13

-

-

-

-

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

0.33 1.27

0.26 0.98

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds équilibré Émeraude TD, catégorie B 551,836 8,771 9,586



Fonds sous-jacent : Fonds indiciel d’obligations canadiennes Émeraude


Gouvernement du Canada, 3,50 %, 01-12-2045 1.52%Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01-02-2017 1.32%Gouvernement du Canada, 3,50 %, 01-06-2020 1.29%Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2041 1.29%Gouvernement du Canada, 3,75 %, 01-06-2019 1.20%

Fonds sous-jacent : Fonds indiciel d’actions canadiennes Émeraude


Banque Royale du Canada 6.72%La Banque Toronto-Dominion 6.14%La Banque de Nouvelle-Écosse 4.11%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3.74%Suncor Énergie Inc. 3.15%

Fonds sous-jacent : Fonds indiciel du marché américain Émeraude


Apple Inc. 3.29%Microsoft Corp. 2.47%Exxon Mobil Corp. 1.81%General Electric Co. 1.64%Johnson & Johnson 1.58%









Fonds sous-jacent : Fonds indiciel d’actions internationales Émeraude


Nestlé SA 1.90%Novartis AG 1.58%Roche Holding AG 1.55%Toyota Motor Corp. 1.36%HSBC Holdings PLC 1.24%

Fonds sous-jacent : Fonds d’investissement à court terme canadien Émeraude


Trésorerie et dépôts à court terme 69.73%La Banque de Nouvelle-Écosse, 1,80 %, 09-05-2016 2.19%La Banque de Nouvelle-Écosse, 3,61 %, 22-02-2016 2.17%La Banque Toronto-Dominion, 2,95 %, 02-08-2016 2.11%Banque Nationale du Canada, 2,05 %, 11-01-2016 1.97%








(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

12.48 12.49 18.82 12.63 9.95


- - - - -- - - - -

2.63 2.64 2.64 2.61 2.592.58 2.58 2.58 2.58 2.56

- - - - -- - - - -

2.61 2.61 2.60 2.61 2.54- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds indiciel d’obligations canadiennes (GPTD) SF079



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

87,366

-

-

139

105

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 69


644

-

71







88,29087,507

2,171 6,427

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (21,344) (783)






2015 2014





Actif


Découverts 130 103







de contrats 153 103






Passif

Fonds indiciel d’obligations canadiennes (GPTD) SF079



2015

2014




6,427

Ajustements


(169)


(3,995)


15,154


(8,175)


(1,382)


-


(315)


20


-


-

23,488

7,565



6,338


(13,548)

(23,515)

(7,210)


355


(458)


(103)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

516,871 595,745 773,359 1,244,214 1,055,118

292,815 280,410 413,495 566,278 400,002

61,650 63,445 67,981 139,266 71,704

134,915 132,210 132,123 166,968 91,557

1,217,379 1,433,947 1,483,173 1,569,120 1,300,542

- - - - -

- - - - -

219,968 174,336 190,830 203,631 45,142

196,201 142,823 229,927 311,802 49,366

497,588 417,144 505,656 614,901 270,528


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

17.35 17.17 16.17 16.79 16.62

13.31 13.13 12.33 12.77 12.60

12.62 12.46 11.72 12.15 12.00

12.77 12.59 11.82 12.23 12.07

- - - - -

- - - - -

- - - - -

11.77 11.61 10.90 11.28 11.13

11.73 11.57 10.87 11.25 11.11

11.67 11.53 10.84 11.24 11.10

-

10,112

388

37,043

8,252

12,321

-

7,989

-

57,370

1,821

-

-

11,451

-

69,799

-

-

19,819

14,005

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

10.82

10.75

11.40

11.38

11.38

-

10.60

-

11.01

10.99

-

-

9.89

-

10.12

-

-

10.17

10.17

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

8,970 10,229

- -

3,896 3,681

778 791

1,723 1,665

- -

- -

- -

2,590 2,024

5,835 4,826

2,290 1,647

-

12,507

-

5,099

797

1,562

-

-

-

2,080

5,495

2,493

-

20,892

-

7,230

1,691

2,042

-

-

-

2,297

6,919

3,504

-

17,538

-

5,042

860

1,105

-

-

-

503

3,005

548

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

109

4

422

94

140

-

85

-

632

20

-

-

113

-

706

-

-

202

142

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

0.18 1.00

0.18 0.80

0.16 0.74

0.18 0.77

- -

- -

- -

0.16 0.71

0.16 0.70

0.14 0.69

-

0.22

0.05

0.39

-

0.71

-

0.89

0.39

0.19

0.06

-




Nombre Coût Juste



Fonds indiciel d’obligations canadiennes Émeraude TD, catégorie B 5,059,250 64,186 66,185




Gouvernement du Canada, 3,50 %, 01-12-2045 1.52%Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01-02-2017 1.32%Gouvernement du Canada, 3,50 %, 01-06-2020 1.29%Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2041 1.29%Gouvernement du Canada, 3,75 %, 01-06-2019 1.20%Gouvernement du Canada, 5,75 %, 01-06-2033 1.15%Gouvernement du Canada, 5,00 %, 01-06-2037 1.10%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,70 %, 15-12-2017 0.96%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,05 %, 15-06-2017 0.96%Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01-03-2017 0.94%Province de l’Ontario, 3,45 %, 02-06-2045 0.93%Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01-06-2023 0.91%Gouvernement du Canada, 5,75 %, 01-06-2029 0.90%Gouvernement du Canada, 3,25 %, 01-06-2021 0.90%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,00 %, 15-12-2019 0.86%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,35 %, 15-12-2018 0.83%Province de l’Ontario, 3,15 %, 02-06-2022 0.83%Province de l’Ontario, 2,60 %, 02-06-2025 0.83%Province de l’Ontario, 2,85 %, 02-06-2023 0.82%Province de l’Ontario, 3,50 %, 02-06-2024 0.81%Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2017 0.80%Province de l’Ontario, 4,20 %, 02-06-2020 0.79%Gouvernement du Canada, 2,50 %, 01-06-2024 0.79%Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,95 %, 15-06-2019 0.79%Province de l’Ontario, 3,50 %, 02-06-2043 0.78%

Fonds indiciel d’obligations canadiennes (GPTD) SF079









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

11.00 10.25 10.71 16.97 24.90


- - - - -- - - - -

2.42 2.42 2.42 2.41 2.382.14 2.15 2.14 2.15 2.112.25 2.26 2.25 2.19 2.172.08 2.09 2.09 2.09 2.042.61 2.61 2.60 2.61 2.54

- - - - -- - - - -

2.09 2.09 2.09 2.11 2.022.14 2.15 2.14 2.16 2.122.25 2.26 2.25 2.19 2.13


- - - - -1.43 1.44 1.44 1.44 -1.55 - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds indiciel d’actions canadiennes (GPTD) SF120



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

17,202

-

-

-

64

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 21


218

-

25







16,78017,200

(1,262) 1,532







2015 2014





Actif


Découverts 18 64







de contrats 22 66






Passif

Fonds indiciel d’actions canadiennes (GPTD) SF120



2015

2014




1,532

Ajustements


(646)


(497)


2,409


(1,052)


(632)


-


-


(6)


-


-

3,087

1,108



1,067


(2,179)

(3,041)

(1,112)


(4)


(60)


(64)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

169,550 197,248 236,216 286,977 329,953

7,204 7,102 12,483 15,575 17,135

- - - - -

- - - - -

368,430 438,938 443,882 513,595 513,124

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

19.88 22.29 20.72 18.84 18.06

11.40 12.78 11.88 10.80 10.35

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

3,371 4,396

- -

82 91

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

4,894

-

148

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5,408

-

168

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5,959

-

177

-

-

-

-

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

(2.41) 1.57

(1.38) 0.90

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds indiciel d’actions canadiennes Émeraude TD, catégorie B 370,205 11,559 12,901




Banque Royale du Canada 6.72%La Banque Toronto-Dominion 6.14%La Banque de Nouvelle-Écosse 4.11%Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3.74%Suncor Énergie Inc. 3.15%Banque de Montréal 3.06%BCE Inc. 2.82%Valeant Pharmaceuticals International Inc. 2.75%Société Financière Manuvie 2.49%Enbridge Inc. 2.42%Brookfield Asset Management Inc. 2.30%Banque Canadienne Impériale de Commerce 2.21%Canadian Natural Resources Ltd. 2.02%TransCanada Corp. 1.95%La Financière Sun Life inc. 1.61%Alimentation Couche-Tard Inc. 1.56%Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 1.50%TELUS Corp. 1.41%Magna International Inc. 1.31%Potash Corp. of Saskatchewan Inc. 1.21%Rogers Communications Inc., cat. B , sans droit de vote 1.04%Agrium Inc. 1.04%Thomson Reuters Corp. 1.03%Groupe CGI inc. 0.93%Cenovus Energy Inc. 0.89%

Fonds indiciel d’actions canadiennes (GPTD) SF120









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

3.51 6.09 9.19 14.22 7.53


- - - - -- - - - -

2.74 2.75 2.75 2.75 2.722.74 2.75 2.75 2.73 2.71

- - - - -- - - - -

2.61 2.61 2.60 2.61 2.54- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


- - - - -- - - - -- - - - -

Fonds de placement de la CollectiveFonds indiciel d’actions américaines (GPTD) SF119



Obligations -

Actions -









2015

-

-

-

-

14,586

-

-

-

37

2014 20142015




de contrats



Placements


Produits

-

Charges



-

Autres 9


68

-

8







10,96714,163

2,388 2,508







2015 2014





Actif


Découverts 24 27







de contrats 27 460






Passif

Fonds indiciel d’actions américaines (GPTD) SF119



2015

2014




2,508

Ajustements


(507)


(1,818)


1,933


(2,965)


(259)


-


431


(116)


-


-

3,773

(793)



2,275


(1,587)

(3,770)

688


(105)


78


(27)








2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

- - - - -

90,384 101,522 130,128 167,328 203,773

337 638 2,837 2,837 4,838

- - - - -

- - - - -

486,011 637,424 581,244 522,520 369,696

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

- - - - -

12.45 10.54 8.78 6.42 5.85

18.42 15.60 12.99 9.50 8.66

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

1,125 1,070

- -

6 10

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

1,142

-

37

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1,074

-

27

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1,192

-

42

-

-

-

-

-

-

-

-

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

- -

1.91 1.76

2.82 2.61

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




Nombre Coût Juste



Fonds indiciel du marché américain Émeraude TD, catégorie B 615,038 8,501 12,782




Apple Inc. 3.29%Microsoft Corp. 2.47%Exxon Mobil Corp. 1.81%General Electric Co. 1.64%Johnson & Johnson 1.58%Amazon.com Inc. 1.45%Wells Fargo & Co. 1.41%Berkshire Hathaway Inc. 1.38%JPMorgan Chase & Co. 1.35%Facebook Inc., cat. A 1.32%Alphabet Inc., cat. A 1.27%Alphabet Inc., cat. C 1.26%Procter & Gamble Co. 1.20%AT&T Inc. 1.18%Pfizer Inc. 1.11%Verizon Communications Inc. 1.05%Bank of America Corp. 0.98%Chevron Corp. 0.94%Coca-Cola Co. 0.94%Home Depot Inc. 0.93%Intel Corp. 0.91%The Walt Disney Co. 0.89%Citigroup Inc. 0.86%Visa Inc., cat. A 0.84%Merck & Co. Inc. 0.82%

Fonds indiciel d’actions américaines (GPTD) SF119









(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

22.14 16.06 19.18 16.12 10.71


- - - - -- - - - -

2.84 2.86 2.87 2.87 2.832.84 2.86 2.87 2.91 2.89

- - - - -- - - - -

2.61 2.61 2.60 2.61 2.54- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -- - - - -


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FONDS DE PLACEMENT DE LA COLLECTIVE DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 1. LES FONDS

Les fonds suivants sont offerts par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie :

Fonds d’actions canadiennes (AGF) SF101 Fonds d’actions canadiennes S-285LL Fonds équilibré (Bissett) SF104 Fonds de valeur américain S-178LL Fonds d’actions canadiennes (Bissett)

SF103 Fonds d’actions de croissance canadiennes S-102MF Fonds d’actions à petite capitalisation (Bissett)

SF105 Fonds d’actions canadiennes (McLean Budden) SF108 Fonds d’actions Extrême-Orient S-038MF Fonds à revenu fixe (McLean Budden) SF109 Fonds Fidelity Répartition d’actifs canadiens

SF191 Fonds d’actions canadiennes à petite capitalisation

(Montrusco Bolton) SF204 Fonds Portefeuille International (Fidelity) SF184 Fonds à revenu fixe (Laketon) SF019 Fonds Fidelity Frontière Nord SF176 Fonds du marché monétaire (Laketon) SF029 Fonds équilibré (YMG) SF124 Fonds équilibré (SRA) SF610 Fonds d’actions canadiennes (YMG) SF123 Fonds d’obligations (SRA) SF199 Fonds d’actions internationales (Templeton)

SF118 Fonds d’actions canadiennes (SRA) SF202

Fonds équilibré (Greystone) SF208 Fonds d’obligations canadiennes à court terme (SRA)

SF210 Fonds équilibré auparavant offert par Crown

(Guardian) SF207 Fonds Europacifique (SRA) SF205 Fonds équilibré (Trimark) SF054 Fonds d’actions américaines (SRA) SF221 Fonds d’actions canadiennes (Trimark) SF052 Fonds d’actions européennes S-037ST Fonds de croissance canadienne (AIM) SF289 Fonds d’actions mondiales SF034 Fonds d’actions internationales (Trimark) SF051 Fonds indiciel d’actions internationales (GPTD) SF081 Fonds d’actions canadiennes (Laketon) SF009 Fonds indiciel équilibré (GPTD) SF080 Fonds à haut revenu de dividendes (Laketon)

SF039 Fonds indiciel d’obligations canadiennes (GPTD) SF079 Fonds d’obligations internationales (Laketon)

SF036 Fonds indiciel d’actions canadiennes (GPTD) SF120 Fonds de gestion de placements (Laketon)

SF035 Fonds indiciel d’actions américaines (GPTD) SF119 La C ompagnie d’Assurance du Canada s ur l a V ie ( la « Compagnie ») es t l’émetteur un ique des

contrats d ’assurance en vertu desquels l es p lacements s ont ef fectués d ans c haque f onds. Les actifs des fonds appartiennent à la Compagnie et sont distincts des autres actifs de la Compagnie. Les f onds ne c onstituent pas d es e ntités j uridiques distinctes. Les f onds i nvestissent d ans un portefeuille d’actifs afin de générer des rendements sous forme de revenu de placement et de plus-value e n c apital pour l es t itulaires d e c ontrats, qui s ont l es bé néficiaires f inaux des f onds. Les activités de placement des fonds sont supervisées par la Compagnie. La Compagnie est une filiale indirecte en propriété exclusive de Great-West Lifeco Inc. (« Lifeco »), une société cotée en Bourse constituée en société par actions et domiciliée au Canada. Lifeco est membre du groupe de sociétés de la Corporation Financière Power (la « Financière Power »), et cette dernière est la société mère de la Compagnie. Le siège social des fonds est situé au 330 University Avenue, Toronto (Ontario) M5G 1R8, Canada. La publication des états financiers des fonds a été approuvée par la Compagnie le 18 mars 2016.

FONDS DE PLACEMENT DE LA COLLECTIVE DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 2. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES

Les états financiers des Fonds ont été préparés en conformité avec les Normes internationales d’information f inancière ( IFRS), t elles qu ’elles s ont publ iées par l ’International Accounting Standards Board (IASB). Des méthodes comptables uniformes ont été appliquées dans la préparation des états financiers des Fonds. Ces méthodes comptables sont fondées sur les IFRS et sur les interprétations de l’IFRS Interpretations Committee (« IFRIC ») publiées et en vigueur au 31 décembre 2015. Les états financiers des fonds ont également été préparés en conformité avec les exigences de l a par tie XII de l a Li gne di rectrice LD2 de l ’Association c anadienne des compagnies d’assurances de personnes inc. Les Fonds ont adopté les modifications à portée réduite des IFRS pour les Améliorations annuelles – Cycle 2010-2012 et les Améliorations annuelles – Cycle 2011-2013, qui sont entrées en v igueur l e 1er janvier 2 015. L’adoption de c es m odifications à p ortée r éduite n’ a pas eu d’incidence importante sur les états financiers des Fonds.

a) Utilisation d’estimations et d’hypothèses et jugements comptables importants La pr éparation d es ét ats financiers des f onds c onformément aux I FRS ex ige de l a direction qu ’elle fasse des es timations, por te des jugements et formule des hypothèses ayant une incidence sur les montants présentés au titre de l’actif et du passif à la date de clôture, ainsi que sur les montants présentés au titre des produits et des charges pendant l a pér iode d e pr ésentation de l ’information f inancière. L’évaluation des placements est la principale composante des états financiers faisant l’objet d’estimations. Bien que ces jugements et hypothèses comportent un degré de variabilité intrinsèque, les fonds sont d’avis que les montants présentés sont raisonnables. Lorsque la juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers comptabilisée dans l’état de l a s ituation f inancière ne peu t êt re c alculée d’après l es don nées des m archés actifs, la juste valeur es t déterminée au moyen de diverses techniques d’évaluation qui comprennent l ’utilisation de m odèles d’évaluation. Les d onnées ut ilisées d ans c es modèles proviennent de marchés observables, dans la mesure du possible, mais lorsque de t elles d onnées ne s ont pas di sponibles, une es timation do it êt re effectuée pour déterminer la juste valeur. Les estimations tiennent compte de la liquidité ainsi que des données utilisées dans les modèles liées à des facteurs comme le risque de crédit (tant celui de l’entité que celui de la contrepartie), la corrélation et la volatilité. La modification des hypothèses relatives à ces facteurs pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments financiers présentée dans l’état de la situation financière et sur le niveau dans lequel les instruments financiers sont classés, dans la hiérarchie des justes valeurs. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations.

FONDS DE PLACEMENT DE LA COLLECTIVE DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 2. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

a) Utilisation d’estimations et d’hypothèses et jugements comptables importants

(suite) Les entités qui répondent à la définition d’une entité d’investissement au sens d’IFRS 10, États financiers consolidés, s ont t enues d’ évaluer l eurs f iliales à l a j uste valeur par l e biais du r ésultat net plutôt que de les consolider. Les critères qui déf inissent une entité d’investissement sont les suivants :

• une entité qui obtient des fonds d’un ou de plusieurs investisseurs, à charge pour elle de leur fournir des services d’investissement;

• une entité qui déclare à ses investisseurs qu’elle a pour objet d’investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements sous forme de plus-values en capital et/ou de revenus d’investissement;

• une e ntité qu i é value e t appr écie l a performance de l a quasi-totalité de s es investissements sur la base de la juste valeur.

De l’avis de la direction, les fonds répondent à la définition d’une entité d’investissement. La pr ésente c onclusion s era r éévaluée pér iodiquement s i l es c ritères ou l es circonstances changent.

b) Évaluation et classement de la juste valeur La j uste valeur des ac tifs f inanciers et des passifs f inanciers a été c lassée selon la hiérarchie des justes valeurs suivante : Niveau 1 : Les évaluations à l a juste valeur ut ilisent l es cours du marché (non ajustés) sur des marchés actifs, pour des actifs ou des passifs identiques, auxquels les fonds ont accès. Les ac tifs et l es pas sifs év alués s elon le n iveau 1 c omprennent l es t itres de capitaux propres négociés activement et les fonds communs de placement sous-jacents dont les cours sont disponibles sur un marché actif et qui ne comportent pas de clauses de rachat restrictives. Niveau 2 : Les évaluations à la juste valeur utilisent des données concernant l’actif ou le passif, autres que les cours du marché inclus dans les données d’entrée de niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement. Les données de n iveau 2 comprennent les cours des actifs et des passifs similaires sur les marchés actifs ainsi que les données autres qu e l es c ours obs ervables de l’actif ou du p assif, par ex emple l es c ourbes d es taux d’intérêt et de rendement observables à intervalles réguliers. Les justes valeurs de certains titres de niveau 2 ont été fournies par un service d’établissement des prix. Les données fournies par ce service incluent, sans s’y limiter, les rendements de référence, les opérations déclarées, les cours obtenus des courtiers, les écarts des émetteurs, les marchés réciproques, les titres de référence, les offres et d’autres données de référence. Les ac tifs et l es pas sifs d e ni veau 2 c omprennent ceux dont le c ours es t év alué en fonction d’une m éthode m atricielle f ondée s ur l a q ualité du c rédit et l a d urée de v ie moyenne, y compris des obligations et actions de sociétés privées, la plupart des obligations de s ociétés à r endement él evé de pr emière qu alité, l a plupart de s t itres adossés à des ac tifs, la plupart des contrats dér ivés négociés sur un marché de gr é à gré, ainsi que les prêts hypothécaires.


b) Évaluation et classement de la juste valeur (suite)

Niveau 3 : Les é valuations à l a j uste v aleur utilisent u ne ou p lusieurs d onnées importantes qu i ne s ont pas f ondées s ur des données de m arché obs ervables, notamment lorsqu’il y a peu, ou il n’y a guère, d’activité sur les marchés relativement à l’actif ou au passif. Les valeurs pour la plupart des titres de niveau 3 ont été calculées au moyen de cours fournis par des courtiers individuels ou de modèles internes d’établissement des prix, ou ont été obtenues d’évaluateurs externes. Pour les actifs et les passifs qui sont comptabilisés dans les états financiers sur une base récurrente, les fonds déterminent si des transferts ont eu lieu entre les niveaux dans la hiérarchie a u m oyen d’ une r éévaluation du c lassement ( en f onction d e l a donnée du niveau le plus bas qui a une importance par rapport à l’évaluation de la juste valeur dans son intégralité) à la fin de chaque période de présentation de l’information financière.

Les justes valeurs des instruments financiers sont classées dans le niveau 1 lorsque le titre ou le d érivé c onnexe est négoc ié ac tivement et qu’ un c ours es t di sponible. Si u n instrument classé dans le niveau 1 cesse d’être négocié activement, il est transféré hors du niveau 1. Dans de tels cas, les instruments sont reclassés dans le niveau 2, à moins que l’évaluation d e l eur j uste v aleur r equière l’utilisation de d onnées n on o bservables importantes, auq uel c as i ls s ont c lassés dans l e ni veau 3. D es r enseignements supplémentaires s ur l es t ransferts ent re l es ni veaux ai nsi qu’ un r approchement des soldes d’ouverture et des s oldes de clôture du ni veau 3 sont présentés dans les notes annexes du tableau des placements, le cas échéant. Les instruments financiers de niveau 3 sont évalués périodiquement par l’administrateur du F onds. L’administrateur du F onds ex amine l e c aractère ad équat d es don nées des modèles d’évaluation ainsi que le résultat d’évaluation au moyen de diverses méthodes et techniques d’évaluation généralement reconnues comme des normes du secteur. Les t ransferts v ers l e ni veau 3 s ont essentiellement at tribuables au c aractère m oins observable des don nées u tilisées aux f ins des méthodes d’ évaluation. À l’ inverse, le s transferts hor s du ni veau 3 s ont es sentiellement at tribuables au c aractère pl us observable des don nées u tilisées aux f ins d es méthodes d’ évaluation, e n r aison de l a corroboration des cours de marché auprès de sources multiples. Le classement des actifs et des passifs des fonds selon la hiérarchie des justes valeurs est présenté dans les évaluations à la juste valeur, dans les notes annexes du tableau des placements. Les f onds c lassent l eurs ac tifs f inanciers et l eurs pas sifs financiers, l ors de l a comptabilisation initiale, c omme ét ant évalués à l a j uste v aleur p ar l e biais d u résultat net, dans une des deux catégories suivantes : Actifs et pas sifs f inanciers détenus à d es f ins de t ransaction

: l es ac tifs f inanciers s ont classés comme étant détenus à des fins de transaction s’ils sont détenus en vue d’être vendus et /ou r achetés dan s un pr oche a venir. Les d érivés s ont aus si cl assés comme étant détenus à des fins de transaction, sauf s’ils sont désignés comme des instruments de c ouverture ef ficaces a u s ens d ’IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. Les f onds ont c hoisi c omme méthode comptable d e n e pas a ppliquer la comptabilité de couverture.


b) Évaluation et classement de la juste valeur (suite)

Instruments financiers désignés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net lors de leur comptabilisation initiale

: ces instruments financiers comprennent les actions, les o bligations et d’ autres pl acements pr oductifs d’ intérêts. C es ac tifs f inanciers s ont désignés l ors de l eur c omptabilisation i nitiale puisqu’ils f ont partie d’un groupe d’ actifs financiers qui s ont g érés et d ont l a p erformance es t é valuée e n f onction de l a j uste valeur, conformément aux stratégies de placement et de gestion des risques des fonds, telles qu’elles sont présentées dans le document de placement des fonds.

Le t ableau q ui s uit r ésume l e c lassement des i nstruments financiers c onformément à IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. Instrument financier Trésorerie et dépôts à court terme

Classement Prêts et créances

Revenu de placement à recevoir et couru Prêts et créances Montant à payer à (recevoir de)

La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie Prêts et créances

Montant à payer aux (recevoir des) courtiers Prêts et créances Montant à payer à des (recevoir de) tiers Prêts et créances Obligations À la juste valeur par le biais

du résultat net Actions À la juste valeur par le biais

du résultat net Parts de fonds de placement À la juste valeur par le biais

du résultat net Prêts hypothécaires et contrats de vente À la juste valeur par le biais

du résultat net Emprunts hypothécaires sur immeubles

de placement À la juste valeur par le biais

du résultat net Instruments dérivés Détenus à des fins de

transaction Actif net attribuable aux titulaires de contrats À la juste valeur par le biais

du résultat net Tous les instruments f inanciers c lassés comme des prêts et c réances sont détenus au coût, qui se rapproche de leur juste valeur.

c) Obligations et actions Les obligations et les actions sont comptabilisées à la juste valeur déterminée selon les cours acheteurs de clôture du marché, lorsque le dernier cours est compris dans l’écart acheteur-vendeur à la date d’acquisition, provenant principalement de sources de prix de tiers indépendants. La juste valeur est déterminée selon le cours de clôture d’un titre à la Bourse reconnue à laquelle le titre se négocie principalement à chaque date de clôture. Lorsque le dernier cours n’est pas compris dans l’écart acheteur-vendeur, la Compagnie détermine l e c ours c ompris dan s l ’écart acheteur-vendeur q ui r eflète l e m ieux l a j uste valeur, compte tenu des faits et des circonstances spécifiques.


c) Obligations et actions (suite)

La j uste valeur d es t itres non c otés e n B ourse est ét ablie a u m oyen d es c ours déterminés par un c ourtier r econnu p our un t itre en par ticulier. Si, d e l’ avis d u gestionnaire d u F onds, le cours de m arché d’ un t itre s e r évélait inexact, peu f iable ou difficile à obtenir, la valeur du titre serait estimée au moyen de techniques d’évaluation. Les techniques d’évaluation comprennent l’approche par le marché (au moyen de transactions récentes dans des conditions de concurrence normale ajustées au besoin et de l a r éférence à la valeur de m arché ac tuelle d’un autre instrument s ubstantiellement identique) et l’approche par l e r ésultat ( au m oyen de l’analyse des f lux de t résorerie actualisés et d e m odèles d’évaluation des o ptions q ui o nt r ecours l e plus pos sible aux données de marché disponibles et justifiables).

d) Parts de fonds de placement La juste valeur es t établie selon le cours de clôture quotidien des parts du fonds sous-jacent.

e) Trésorerie, dépôts à court terme et découverts La t résorerie, l es d épôts à c ourt t erme et l es déc ouverts s e c omposent de dé pôts de trésorerie, de dépôts à court terme et de découverts dont la durée est de moins de trois mois au m oment de leur ac quisition. La t résorerie, l es dépôts à c ourt t erme et l es découverts sont détenus au coût, qui se rapproche de la juste valeur.

f) Instruments dérivés

Les instruments dérivés sont classés comme détenus à des fins de transactions et sont évalués à la juste valeur.

g) Classement des parts émises par les Fonds Les par ts des F onds s ont c lassées à t itre d e pas sifs financiers en v ertu des I FRS, puisque les Fonds ont l’obligation contractuelle de racheter ou de rembourser ces parts contre des es pèces o u un aut re ac tif f inancier au m oment de l eur c ession. L’ actif net attribuable aux titulaires de contrats est classé comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net.

h) Comptabilisation des placements et des revenus Les achats et les ventes de placements financiers sont comptabilisés lorsque les fonds deviennent partie aux dispositions contractuelles de l’instrument, à la date de transaction. Les ac tifs f inanciers et l es pas sifs f inanciers év alués à l a j uste v aleur p ar l e biais du résultat net sont comptabilisés à leur juste valeur dans l’état de la situation financière. La m éthode de la c omptabilité d’engagement es t ut ilisée po ur c omptabiliser t ous l es types de r evenu de p lacement gagné a insi que t outes l es c harges e ngagées par les fonds. Les éléments suivants sont inclus dans le profit net (la perte nette) sur placements, dans l’état du résultat global.


h) Comptabilisation des placements et des revenus (suite)

Profits (pertes) réalisés sur placements

– Comptabilisés à la vente ou à l’échéance d’un actif. Les pr ofits c orrespondent à l’excédent du pr oduit n et de la vente s ur l e coût du placement.

Profits (pertes) latents sur placements

– Correspondent à la variation de la juste valeur du placement durant l’exercice.

Revenu d’intérêts sur les titres de créance

– Comptabilisé dans l’état du résultat global lorsqu’il est reçu ou à recevoir.

Revenu de dividendes

– Comptabilisé lorsque le droit des fonds à percevoir le paiement est établi. Le revenu de dividendes es t présenté avant déduction des retenues d’impôt non recouvrables, le cas échéant, lesquelles sont présentées séparément dans l’état du résultat global.

Après l’évaluation initiale, les fonds évaluent les instruments financiers qui sont classés à la j uste valeur par l e b iais du r ésultat net , à l a j uste valeur à l a dat e de c lôture. T oute variation de la juste valeur de ces instruments financiers est comptabilisée dans le profit net (la perte nette) sur placements dans l’état du résultat global.

La conversion des devises est calculée selon le taux de change en vigueur au moment de la transaction. Les actifs et les passifs monétaires libellés en devises sont reconvertis au c ours du c hange d e l a monnaie f onctionnelle en v igueur à la d ate d e c lôture. Les éléments non monétaires en monnaie étrangère qui sont évalués au coût historique sont convertis a u c ours de c hange à la d ate de l a t ransaction i nitiale. Les éléments no n monétaires en m onnaie ét rangère q ui s ont év alués à l a j uste v aleur s ont c onvertis a u cours de change à la date à laquelle cette juste valeur a été évaluée. Les profits ou les pertes de change sont comptabilisés dans l’état du résultat global en tant que profit net (perte nette) sur placements.

Devises

Les pr oduits ( pertes) di vers c omprennent les v ariations des t aux d e c hange e ntre l es dates de transaction et l es dat es de r èglement, l es taux de c hange s ur l es soldes bancaires, le revenu tiré du prêt de titres, le revenu provenant de dérivés et les rabais sur les frais de gestion.

Produits (pertes) divers

i) Compensation des instruments financiers

Les ac tifs financiers et l es pas sifs financiers s ont c ompensés, et le m ontant net es t présenté dans l’état de la situation financière, s’il existe un droit juridiquement exécutoire de c ompenser l es montants c omptabilisés et s ’il ex iste une i ntention s oit de r égler l e montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément.


j) Montants à payer aux/recevoir des courtiers

Les montants à pa yer aux courtiers correspondent à des c réditeurs pour t itres achetés (dans le cadre d’achats normalisés) qui font déjà l’objet d’une entente contractuelle, mais qui n’ont pas encore été reçus, à la date de clôture. Les montants à r ecevoir des c ourtiers c omprennent des c omptes s ur marge et des débiteurs po ur des t itres v endus ( dans l e c adre de ventes nor malisées) qui f ont déj à l’objet d ’une e ntente c ontractuelle, m ais qui n ’ont p as enc ore été livrés, à la date de clôture. Les m ontants à pa yer aux ( recevoir des) c ourtiers s ont détenus a u c oût et c lassés comme des prêts et créances, et leur coût se rapproche de leur juste valeur. Les montants à payer aux (recevoir des) courtiers sont réglés dans les jours ouvrables suivant la date de clôture.

k) Autres charges Les aut res c harges s e c omposent pr incipalement d es f rais de t raitement de s t itres. Toutes ces charges sont payées à des tiers. La méthode de la comptabilité d’engagement est utilisée pour comptabiliser tous les types de charges engagées par les fonds.

l) Attribution des revenus Le profit net ( la perte nette) sur placements, qui comprend le revenu de d ividendes, le revenu d ’intérêts, les profits et l es per tes r éalisés e t l es pr ofits et l es per tes l atents, revient à chaque t itulaire de c ontrat s ous f orme d’ une a ugmentation ( diminution) de l a valeur liquidative par part.

m) Émission et rachat de parts Les parts attribuables aux titulaires de contrats sont rachetables au gré des titulaires de contrats à des pr ix c alculés en f onction d e l a valeur l iquidative des f onds par part au moment du rachat et sont par conséquent classées comme passifs financiers. Les parts sont émises et rachetées à leur valeur liquidative par part, laquelle est établie tel qu’il est indiqué dans la note explicative sur les fonds. L’obligation d u F onds à l ’égard de l ’actif n et a ttribuable a ux t itulaires de c ontrats es t présentée au prix de rachat à la date de clôture. Les dépôts et les retraits des titulaires de contrats sont ajustés aux fins des transferts entre fonds.

n) Coûts de transaction Les coûts de transaction, tels que les commissions de courtage, engagés à l’achat et à la vente d’actions et d ’obligations par les f onds s ont p assés en c harges au c ours de la période.


o) Conversion des devises

Les états financiers sont présentés en dollars canadiens, soit la monnaie de l’environnement économique pr incipal dans lequel les f onds sont inscrits et la monnaie fonctionnelle des fonds.

p) Méthodes comptables futures IFRS 9, Instruments financiers En juillet 2014, l’IASB a publié une version définitive d’IFRS 9, Instruments financiers, qui remplace I AS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. L a nor me apporte des modifications à la comptabilisation des instruments financiers à l’égard des éléments suivants : • le c lassement et l ’évaluation des instruments f inanciers en f onction du m odèle

économique suivi pour la gestion des actifs financiers et des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l’actif financier;

• la dépréciation basée sur le modèle des pertes attendues; • la comptabilité de couverture qui tient compte des pratiques en matière de gestion des

risques d’une entité. La nor me entrera en vigueur le 1er janvier 2018. Les f onds évaluent ac tuellement l’incidence qu’aura l’adoption de cette norme. IFRS 15, Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients En mai 2014, l’IASB a publié IFRS 15, Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients, qui permet de c omptabiliser l es pr oduits s elon une s eule norme, en vue d’harmoniser la présentation des produits tirés de contrats conclus avec des clients et des coûts c onnexes. Les pr oduits t irés des contrats d ’assurance, des contrats de l ocation et des instruments financiers ne sont pas assujettis aux ex igences d’IFRS 1 5 en m atière de comptabilisation des produits. Un f onds c omptabiliserait les produits au moment du t ransfert de biens ou de services aux clients, au montant de la contrepartie que le fonds s’attend à recevoir du client. En septembre 2015, l’IASB a publié une modification d’IFRS 15 qui prévoit le report d’un an de la date d’entrée en vigueur de la norme, la faisant ainsi passer du 1er janvier 2017 au 1er janvier 20 18. Les f onds é valuent actuellement l ’incidence qu’aura l ’adoption de cette norme.

IAS 1, Présentation des états financiers En déc embre 2014, l ’IASB a publ ié des m odifications d’ IAS 1 , Présentation des états financiers, afin de rendre la présentation des états financiers plus claire et plus flexible, ainsi que pour s’assurer que les entités exercent leur jugement lorsqu’elles appliquent le principe d e l’importance r elative et l orsqu’elles d éterminent la présentation des ét ats financiers et la structure des notes. Ces modifications entreront en vigueur le 1er janvier 2016. L’adoption de ces modifications ne d evrait pas av oir d ’incidence i mportante s ur les ét ats f inanciers des Fonds.


p) Méthodes comptables futures (suite)

Modification de l’application de l’exception à la consolidation pour les entités d’investissement

En décembre 2014, l’IASB a publié des modifications à portée réduite d’IFRS 10, États financiers consolidés, d’ IAS 28, Participations dans des entreprises associées et des coentreprises, et d’IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités. La modification précise l’application de l’exemption de présentation d’états financiers consolidés offerte aux entités d’investissement en vertu d’IFRS 10, États financiers consolidés.

La modification prend effet pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016. Les Fonds continuent d’évaluer l’incidence qu’aura l’adoption de cette norme.

3. FONDS DE FONDS

Les fonds de fonds investissent exclusivement dans des fonds de placement sous-jacents. Comme l’actif de fonds de fonds est investi dans des fonds de placement sous-jacents, les fonds de fonds paient indirectement les frais de gestion et les charges d’exploitation des fonds sous-jacents. Toutes ces charges sont incluses dans le ratio des frais de gestion des fonds distincts. Les di stributions de pr ofits ( pertes) en c apital pr ovenant des f onds de pl acement s ous-jacents sont inscrites à titre de profit net (perte nette) sur placements dans l’état du résultat global. Les f onds de f onds s ont ex posés à des r isques f inanciers en r aison d e l eurs ac tivités de placement. Se reporter à la note 10 en ce qui a trait à la gestion du r isque lié aux instruments financiers.

Placements dans des entités structurées non consolidées

La Société a déterminé que chaque fonds répond à la définition d’une entité d’investissement; par conséquent, chaque fonds comptabilise à la juste valeur par le biais du résultat net ses placements dans des fonds de placement à capital variable. La Société a conclu que les fonds sous-jacents dans lesquels l es f onds i nvestissent, mais que c es der niers n e c onsolident pas, répondent à la définition d’une entité structurée, car i) les droits de vote des fonds sous-jacents ne constituent pas des droits de vote déterminants pour identifier qui les contrôle, ii) les activités de chaque fonds sous-jacent sont limitées par leur prospectus et iii) les fonds sous-jacents ont des objectifs précis et bien définis visant à offrir des occasions de placement aux investisseurs.

4. FONDS DE RÉPARTITION DE L’ACTIF

Les f onds d e r épartition d e l ’actif i nvestissent ex clusivement dans des p arts d’ autres f onds de placement distincts de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Les parts sont évaluées selon le cours de clôture des parts des fonds sous-jacents. Les f onds d e r épartition d e l ’actif s ont ex posés à d es r isques f inanciers en r aison de leurs activités de p lacement. Se reporter à la note 10 en c e qui a t rait à l a ges tion du r isque l ié aux instruments financiers.

FONDS DE PLACEMENT DE LA COLLECTIVE DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 5. DESCRIPTION DES PARTS

Le capital des fonds est réparti entre différentes catégories de parts. Les parts de catégorie Individuelle sont offertes aux particuliers aux fins d’investissement dans les régimes suivants : • les régimes enregistrés d’épargne-retraite; • les régimes d’épargne enregistrés; • les régimes d’épargne non enregistrés par la souscription d’un contrat d’épargne individuel ou

d’un fonds de revenu de retraite. Diverses options sont offertes en ce qui concerne les parts de catégorie Individuelle : • Empereur • Multi-Placements • Générations et Mosaïque • Générations I • Générations II • Générations de base • Prestige et Prestige Plus • Collection Privée Outre les parts de catégorie individuelle, des parts sont offertes pour les polices suivantes : • les polices avec garantie de 75/75 assortie de l’option S1R; • les polices avec garantie de 75/75 assorties de l’option S1HB, série privilégiée 1 (SP1); • les polices avec garantie de 75/75 assorties de l’option S1HU, série privilégiée 2 (SP2); • les polices avec garantie de 75/100 assorties de l’option S2R; • les polices avec garantie de 75/100 assorties de l’option S2HB, SP1; • les polices avec garantie de 75/100 assorties de l’option S2HU, SP2; • les polices avec garantie de 100/100 assorties de l’option S3R; • les polices avec garantie de 100/100 assorties de l’option S3HB, SP1; • les polices avec garantie de 100/100 assorties de l’option S3HU, SP2. Les par ts de la Collective s ont of fertes à l ’égard des r égimes c ollectifs enr egistrés et non enregistrés, des r égimes enregistrés d’ épargne-retraite c ollectifs, des r égimes de par ticipation différée aux bénéfices et de certains régimes à cotisations définies au Canada. Les par ts des catégories Individuelle et Collective, e t les d ifférents niveaux propres à chacune, sont c omptabilisés s éparément; t oute au gmentation ou d iminution de l ’actif n et at tribuable a ux titulaires de contrats durant l’exercice est répartie proportionnellement entre chaque catégorie.

6. GESTION DU CAPITAL

Les fonds ne sont assujettis à aucune exigence réglementaire externe en matière de capital ni à aucune restriction en matière d’émission, de rachat ou de revente d’actions rachetables autre que celles pr ésentées d ans l e doc ument de pl acement des f onds. Les par ts s ont r achetées à l a valeur liquidative par part d’un fonds à la date de rachat. Le capital reçu par les fonds est utilisé conformément aux mandats de placement respectifs des fonds.

FONDS DE PLACEMENT DE LA COLLECTIVE DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 7. IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES

Les fonds sont réputés être des fiducies entre vifs en vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). Les produits d’un fonds distinct sont censés être versés aux titulaires de contrats, de sorte que le fonds distinct ne réalise pas de bénéfices imposables. Par ailleurs, les profits et les pertes en capital sont réputés revenir aux titulaires de contrats et non aux fiducies. Les pr ofits ou les p ertes réalisés peu vent êt re r éduits du m ontant des pr ofits ou d es per tes réalisés par l es t itulaires de c ontrats au r achat de l eur pl acement. Par c onséquent, auc une charge d’impôt n’est requise dans les états financiers des fonds. Dans certains territoires, le revenu de placement est assujetti à une retenue d’impôt à la source du revenu. La retenue d’impôt à la source est un terme générique utilisé pour désigner le montant de l a r etenue d ’impôt dé duit à la s ource d u r evenu. Les f onds pr ésentent l a r etenue d’impôt séparément du profit net (de la perte nette) sur placements dans l’état du résultat global.

8. ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX TITULAIRES DE CONTRATS, PAR PART

La présentation des valeurs des parts est ventilée par catégorie de titulaires de contrats. L’augmentation ( la di minution) net te de l ’actif net l ié aux ac tivités at tribuable aux t itulaires de contrats par part par série correspond à l’augmentation (la diminution) nette de l’actif net lié aux activités a ttribuable aux t itulaires de c ontrats, t elle q u’elle es t pr ésentée dans l’état du r ésultat global, divisée par le nombre moyen pondéré de parts de chaque série en circulation au cours de la période. La v aleur l iquidative par p art des f onds des t itulaires de c ontrats c ollectifs n’ est pas i ndiquée étant d onné qu’ elle v arie pour c haque s ous-catégorie de f onds en f onction d es ni veaux de charges négociés et d’autres facteurs.

FONDS DE PLACEMENT DE LA COLLECTIVE DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 9. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Great-West Li feco I nc. c ontrôle L a G reat-West, c ompagnie d ’assurance-vie, q ui es t l a s ociété mère de l a C orporation F inancière C anada-Vie, et cette d ernière est l a s ociété m ère de l a Compagnie. Par c onséquent, l a C ompagnie es t l iée à G reat-West Li feco I nc. et aux aut res principales f iliales en exploitation. De plus, G reat-West Li feco I nc. es t m embre du gr oupe de sociétés de la Financière Power. Aux termes de cette relation, la Compagnie est liée à la Société financière IGM Inc., une société qui exerce ses activités dans le secteur des services financiers, et à ses filiales, le Groupe Investors et la Financière Mackenzie.

Les états financiers des Fonds tiennent compte des transactions avec les parties liées suivantes de la Compagnie :

Société Relation Pays de constitution

La Great-West, compagnie d’assurance-vie (GWL)

Société mère indirecte de la Compagnie

Canada

Groupe de gestion d’actifs GLC ltée Filiale en propriété exclusive de GWL

Canada

Setanta Asset Management Limited Filiale indirecte en propriété exclusive de GWL

Irlande

Société financière IGM Inc. Filiale de la Corporation Financière Power

Canada

Canada Life Investments Filiale indirecte en propriété exclusive

Royaume-Uni

a) La C ompagnie d ’Assurance du C anada s ur l a Vie fournit des s ervices de g estion, des

services-conseils et des services administratifs aux fonds, ce qui comprend les services des principaux d irigeants. En contrepartie de ces services, des frais de gestion et d ’autres frais sont imputés aux f onds, selon les c onditions du m arché. Les f rais de ges tion et l es aut res frais r elatifs aux c atégories de s érie privilégiée 2 s ont i mputés di rectement au t itulaire de contrat au moyen d ’un rachat de parts de sa police. Les f rais de gestion et les autres f rais imputés aux autres catégories sont déterminés selon les taux fixés à l’égard de l’actif net de la catégorie concernée à chaque date d’évaluation.

b) Les montants i ndiqués à t itre de « Montant à r ecevoir de ( payer à) La C ompagnie d’Assurance du Canada sur la V ie » représentent les montants relatifs aux frais de gestion impayés et aux dépôts ou retraits en transit effectués depuis l’évaluation du Fonds en date du 31 décembre.

c) Certains fonds investissent dans des actifs ou des fonds sous-jacents gérés par Groupe de gestion d ’actifs G LC l tée, S etanta Asset Ma nagement L imited, l e G roupe Investors et la Corporation financière Mackenzie. Toutes les opérations de placement dans les fonds sous-jacents correspondants sont comptabilisées aux cours du marché.

FONDS DE PLACEMENT DE LA COLLECTIVE DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 10. GESTION DU RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS FINANCIERS

Fonds de fonds

a) Gestion des risques Les ac tivités d e pl acement du F onds l’exposent à di vers r isques f inanciers. Le t ableau des pl acements pr ésente les t itres dét enus p ar l e Fonds au 31 décembre 2015. Les rubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Pour f aciliter la gestion des r isques, le g estionnaire m aintient une s tructure de gouvernance permettant de superviser les activités de placement du Fonds et de surveiller la conformité avec la stratégie de placement établie par le Fonds et les règlements sur les valeurs mobilières. Les états financiers des fonds sous-jacents, lesquels comprennent une explication de leur exposition respective aux risques, peuvent être fournis sur demande.

b) Risque de liquidité Le r isque de l iquidité es t l e r isque q u’un f onds épr ouve des di fficultés à r especter s es obligations financières à mesure qu ’elles arrivent à échéance. Le Fonds es t exposé au risque d e l iquidité en r aison des r achats en espèces quot idiens p otentiels d e par ts rachetables. Puisque l e F onds i nvestit l a quasi-totalité de s on ac tif net dans l es fonds sous-jacents, le risque de liquidité est atténué par la capacité de ces derniers à respecter leurs o bligations f inancières à l ’égard des r achats e n es pèces quotidiens de parts ou d’actions r achetables. En outre, les f onds s ous-jacents m aintiennent de s p ositions d e trésorerie et d’équivalents de trésorerie suffisantes pour assurer une liquidité adéquate.

c) Risque de change

Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Les placements du Fonds dans l’ensemble des fonds sous-jacents sont libellés en dollars canadiens. Toutefois, les fonds s ous-jacents s ont exposés a u risque de c hange dans la m esure où leurs placements sont libellés ou négociés dans une autre monnaie.

d) Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les ob ligations. Le F onds ne dét ient d irectement au cun i nstrument f inancier p roductif d’intérêts. Le F onds es t e xposé i ndirectement au r isque q ue l a v aleur des i nstruments financiers productifs d’ intérêts détenus par les fonds sous-jacents f luctue en r aison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.

e) Risque de crédit Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne respecte pas une o bligation ou u n enga gement pr is env ers l e F onds. Le F onds n ’a auc une exposition directe au risque de crédit. La plus forte concentration indirecte de risque de crédit découle des titres de créance, tels que les obligations, détenus par les fonds sous-jacents. La juste valeur des titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres.

FONDS DE PLACEMENT DE LA COLLECTIVE DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 10. GESTION DU RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)

Fonds de fonds (suite)

f) Autre risque de prix L’autre r isque d e pr ix es t l e r isque que la v aleur des i nstruments financiers f luctue en raison des variations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par d es f acteurs pr opres à u n p lacement p articulier ou à s on émetteur, o u par d es facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Pour les instruments détenus par le Fonds, le r isque maximal de perte équivaut à l eur juste v aleur. Le ges tionnaire du F onds at ténue c e risque au m oyen d’ une s élection minutieuse de fonds sous-jacents conformes à la stratégie de placement.

g) Classement de la juste valeur Les par ts d e f onds de placement s ont c omptabilisées à la j uste valeur, laquelle correspond à la valeur liquidative de clôture par part du fonds sous-jacent. Cette évaluation est considérée comme un classement dans le niveau 1.

Fonds de répartition de l’actif

a) Gestion des risques Les ac tivités d e pl acement du F onds l ’exposent à di vers r isques f inanciers. Le t ableau des placements pr ésente les t itres dét enus p ar l e Fonds au 31 décembre 2015. Les rubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Le F onds a r ecours à une s tratégie d e p lacement passive e n vertu d e laquelle les placements dans les fonds sous-jacents sont fondés sur des pondérations d’actif cibles. Les pond érations c ibles de c haque f onds s ous-jacent et l a s élection de f onds s ous-jacents sont fondées sur plusieurs facteurs, dont l’incidence sur la volatilité des fonds et la diversification des catégories d’actif. Lorsque d’importants changements sont apportés à la sélection de fonds sous-jacents ou aux pondérations cibles de chaque fonds sous-jacent, l es t itulaires de c ontrats do ivent e n êt re informés. Pour f aciliter la g estion des risques, le gestionnaire maintient également une structure de gouvernance permettant de superviser l es ac tivités de pl acement du f onds et d e s urveiller l a c onformité av ec l a stratégie de placement établie par le fonds et avec les règlements applicables. Les états financiers des f onds s ous-jacents, l esquels c omprennent u ne ex plication d e l eur exposition respective aux risques, peuvent être fournis sur demande.

b) Risque de liquidité Le r isque de l iquidité es t l e r isque q u’un f onds épr ouve des di fficultés à respecter s es obligations financières à mesure qu ’elles arrivent à échéance. Le Fonds es t exposé au risque d e l iquidité en r aison des r achats en espèces quot idiens p otentiels d e par ts rachetables. Puisque l e F onds i nvestit l a quasi-totalité de s on ac tif n et dans l es f onds sous-jacents, le risque de liquidité est atténué par la capacité de ces derniers à respecter leurs o bligations f inancières à l ’égard des r achats e n es pèces quotidiens de parts ou d’actions r achetables. En outre, les f onds s ous-jacents m aintiennent des p ositions d e trésorerie et d’équivalents de trésorerie suffisantes pour assurer une liquidité adéquate.

FONDS DE PLACEMENT DE LA COLLECTIVE DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 10. GESTION DU RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)

Fonds de répartition de l’actif (suite)

c) Risque de change

Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Les placements du Fonds dans l’ensemble des fonds sous-jacents sont libellés en dollars canadiens. Toutefois, les fonds s ous-jacents s ont exposés a u r isque de c hange dans la m esure où leurs placements sont libellés ou négociés dans une autre monnaie.

d) Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les ob ligations. Le F onds ne dét ient d irectement au cun i nstrument f inancier p roductif d’intérêts. Le F onds es t e xposé i ndirectement au r isque q ue l a v aleur des i nstruments financiers productifs d’ intérêts détenus par les fonds sous-jacents f luctue en r aison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.

e) Risque de crédit Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne respecte pas une o bligation ou u n enga gement pr is env ers l e F onds. Le F onds n ’a auc une exposition directe au risque de crédit. La plus forte concentration indirecte de risque de crédit découle des titres de créance, tels que les obligations, détenus par les fonds sous-jacents. La juste valeur des titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres. La valeur comptable des placements dans des titres de créance représente le risque de crédit maximal au 31 décembre 2015.

f) Autre risque de prix L’autre r isque d e pr ix es t l e r isque que la v aleur des i nstruments financiers f luctue en raison des variations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par d es f acteurs pr opres à u n p lacement p articulier ou à s on émetteur, o u par d es facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Pour les instruments détenus par le Fonds, le r isque maximal de perte équivaut à l eur juste v aleur. Le ges tionnaire du F onds at ténue c e r isque au m oyen d’ une s élection minutieuse de fonds sous-jacents conformes à la stratégie de placement.

g) Classement de la juste valeur Les par ts d e f onds de placement s ont c omptabilisées à la j uste valeur, laquelle correspond à la valeur liquidative de clôture par part du fonds sous-jacent. Cette évaluation est considérée comme un classement dans le niveau 1.

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