explorando & desarrollando activos de cobre & oro en perú ... · candente copper – lo...
TRANSCRIPT
Explorando & Desarrollando
Activos de Cobre & Oro
en Perú & México
Joanne C. Freeze, P.Geo., CEO
ExpoBolsa Lima 2010
El Proyecto de Cobre
Cañariaco Norte, Perú
Actualizado el 15 de Noviembre de
2010 1
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intended to be a comprehensive review of all matters and developments concerning Candente Copper and
Candente Gold (‘Candente’) or its affiliates. Candente has taken all reasonable care in producing the
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Securities and Exchange Commission (“SEC”), including “mineral resources”, “measured resources”, “indicated
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indicative of mineral deposits on our properties.
2
Candente Copper – Lo Básico
• Sean Waller, P. Eng - Presidente
• Joanne Freeze, P. Geo – Co-Fundadora, CEO
• Acciones Emitidas: 99.5M
• Opciones: 8.2M @ C$0.58
• Warrants: 9.6M @ C$0.50
• Completamente Diluidas: 117.2M
• Capitalización de Mercado: US$75M
• Cash – C$2.6M
• financiamiento completo hasta culminar etapa de Pre-Factibilidad
• Ejercicio de warrants para financiar Expansión & Exploración
3
Cañariaco Norte – Lo Básico
• 9,000 M Libras, 100% de propiedad sobre Yacimiento de
Pórfido de Cobre en Perú
• 2.0M Onzas de Oro & 54.2M Onzas de Plata
= 10,300 M Libras de Cobre Equivalente
• Extraordinaria Infraestructura & Apoyo de la Comunidad
• Excelentes Ubicaciones para Molino, Relaves & Desmonte
• Bien Definido – 83% Recursos Medido & Indicado
• Excepcional Potencial para Expansión en la cercanía
Positiva Evaluación Económica Preliminar
Publicada en Diciembre 2008
14
Potencial de Expansión hacia
Cañariaco Sur y Quebrada Verde
15
Quebrada Verde
PEA Diciembre 2008
• Costo Estimado de Capital Pre-producción - US$1,171M
• Producción de Cobre Equivalente - 230,000,000 lbs/ año
• Costo de operación - US$1.08/ lb de Cu all-in
• Economía Robusta – 16.7% IRR y US$645M NPV
después de impuestos @ 8% tasa de descuento & US$2.50/ lb Cu
• Estudio de Pre-Factibilidad Inició Marzo 2010
Se Han Realizado Mejoras Significativas
al PEA
16
Mejoras a Partir del PEA Dic 2008
• 200% de incremento en el Precio de Cobre
• PEA: US$1.25/ lb, insostenible consenso a largo plazo
• Hoy: US$3.75/ lb, consenso a largo plazo US$2.25 – US$2.50/ lb
• Incremento en Producción sin Incremento en Capex
• PEA: 75,000 toneladas por día (230M lbs Cu Eq/Año)
• Hoy: 85,000 toneladas por día (260M lbs Cu Eq/Año)
• Mañana? ~95,000 toneladas por día (~290M lbs Cu Eq/Año)
• Arsenico Ya No es un Problema
• Proceso de Outotec Reduce arsénico a niveles No-Penalizables
• Nuevo Puerto En Eten de China Minmetals-Jiangxi
Copper
• 180kms (43%) Más cercano que el Puerto modelado en el PEA
• Significativo Aumento del Recurso
• Recurso Total de Cu Aumentó de 7,700M a 9,000 M de libras
• Recurso Total de Cu Eq Aumentó de 8,300M a 10,300M de libras
17
Recurso a Noviembre 1, 2010
Ley de Corte Cu 0.30%
1
*Copper equivalent grade including gold and silver values and based on 100% metal recoveries. Copper grade equivalent calculation. Cu Eq% =(Cu % + ((Au grade x Au price)+(Ag grade x Ag price))/(22.0462 x Cu price x 31.0135 g/t)
**Copper equivalent grade including gold and silver, metal recoveries (gold 55%; silver 50%) and smelter returns (copper 96.5%: gold 93%; silver 90%) applied. Copper grade equivalent calculation: Cu Eq% =(Cu % + ((Au grade x Au price x Au recovery x Au smelter return%)+(Ag grade x Ag price x Ag recovery x Ag smelter return%))/(22.0462 x Cu price x 31.0135 g/t x Cu recovery x Cu smelter return%) 8
Incremento de Recurso a
Noviembre 1, 2010
Diferentes Leyes de Corte
1
*Copper equivalent grade including gold and silver values and based on 100% metal recoveries. Copper grade equivalent calculation. Cu Eq% =(Cu % + ((Au grade x Au price)+(Ag grade x Ag price))/(22.0462 x Cu price x 31.0135 g/t)
**Copper equivalent grade including gold and silver, metal recoveries (gold 55%; silver 50%) and smelter returns (copper 96.5%: gold 93%; silver 90%) applied. Copper grade equivalent calculation: Cu Eq% =(Cu % + ((Au grade x Au price x Au recovery x Au smelter return%)+(Ag grade x Ag price x Ag recovery x Ag smelter return%))/(22.0462 x Cu price x 31.0135 g/t x Cu recovery x Cu smelter return%) 9
Yacimiento Cañariaco Norte
Modelo Bloque de Recurso
1610
¿Cuál es el Valor de Cañariaco?
• Valor Presente Neto:
• PEA Diciembre 2008 : US$625M (post-imptos @ 8% D.R. & US$2.50/ lb Cu)
• Q4 2010 Pre-Factibilidad: US$TBA (por anunciarse)
• Valor de Adquisición:
• desde julio 2008, se han producido 7 fusiones &
adquisiciones claves
en la industria del cobre.
• El examen de estas transacciones nos permite:
1. cuantificar lo que en el mundo se está pagando por libra
por activos de cobre
2. determinar el valor de adquisición de los activos de
cobre restantes
111
Comparar Manzanas con Manzanas
Comparar todos los yacimientos usando los mismos
parámetros
1. Positivo Estudio de Ingeniería Finalizado
Nivel PEA o superior
2. Recurso Medido & Indicado o superior
que se convierte a Reservas Probadas & Probables en Factibilidad = Cobre in-
situ
3. Ley de Corte de Cobre 0.30%
Muchos proyectos reportan recursos a 0.20% o menor
4. Cobre Equivalente recalculado usando precios de metales
y recuperaciones consistentes
US$1.90 Cu, $600/oz Au, $10/oz Ag, $11/lb Mo, $0.75/lb Zn, 100% recuperación
Los Resultados Son Extremadamente Consistentes
Con Independencia de la Ubicación del Yacimiento
12
Julio 2008
Petaquilla, Yacimiento de Cobre,
Panamá
52% comprado por Inmet, Canadá
por US$380,000,000
6,600 millones de libras de cobre
US5.7¢ por lb
13
Octubre 2008
Copper Mountain, Yacimiento,
Canadá
25% comprado por Mitsubishi por
US$29,000,000
464 millones de libras de cobre
US6.2¢ por lb
314
Diciembre 2009
Mirador, Yacimiento de Cobre,
Ecuador
100% comprado por CRCC-Tongguan
por US$590,000,000
11,000 millones de libras de cobre
US5.4¢ por lb
15
Marzo 2010
Mina Justa, Yacimiento de Cobre,
Perú
70% comprado por China Sci-tech
por US$247,000,000
4,200 millones de libras de cobre
US5.9¢ por lb
16
Agosto 2010
Rosemont, Yacimiento de Cobre,
Arizona, USA
8.2% comprado por Hudbay Minerals
por US$29,000,000
513 millones de libras de cobre
US5.7¢ por lb
17
Septiembre 2010
Xietongmen, Yacimiento Cobre,
China
100% comprado por Jinchuan Group
por US$420,000,000
5,500 millones de libras de cobre
US7.7¢ por lb
18
Octubre 2010
Haquira, Yacimiento de Cobre,
Perú
100% comprado por First Quantum
Minerals por US$449,000,000
7,900 millones libras de cobre
US5.7¢ por lb
19
1620
¿Por Qué Estamos Sub-valuados 5 veces?
• PEA Publicado en Diciembre 12, 2008:
• Pico de la Crisis Financiera Global
• Cobre tocó fondo a US$1.25/lb el 24 de Diciembre,
2008
• Se modeló usando un precio ≥US$2.00 Cobre
• no había consenso a largo plazo
• El Proyecto & la Compañía se Paralizaron
• Para preservar 100% de Propiedad
Percepción de Mercado =
Cañariaco No Es
Economico
121
Operación 6¢
• Q4 2010 Estudio de Pre-Factibilidad:
• Cobre @ US$3.75/lb, consenso de largo plazo US$2.25-
US$2.50
• PEA ya arrojaba US$645M NPV y 16.7% IRR pero
• PFS busca ser Aún Mejor:
• Recurso Más Grande
• Ratio de Producción Mayor
• Puerto Más Cercano
• No Arsénico...
= Cañariaco Sí Es Sumanente Economico
El PFS 2010 Revertirá la Percepción del 2008
... y esto ya está Sucediendo
122
Nosotros No Somos Los Únicos que
Pensamos Así
1
Steve Parsons, P. Eng.
(416) 640-4950
Cliff Hale-Sanders, CFA
(416) 943-4222
Tom Meyer, CFA, P.Eng,
(416) 777-4912
Ian Parkinson, CFA
(416) 956-6169
23
¿Qué Podría Salir Mal?
• Que la Finalización del PFS Se Tarde Más Állá del Q4
2010
• Por una Mayor producción, Recurso más grande = vale la pena
• Que caiga el Mercado de Cobre
• Modelamiento Actual US$2.25-$2.50 Cu, Cu spot >$3.75
• Riesgo Político de Perú
• Barrick, Xstrata, BHP, Teck, Anglo, Chinalco, Newmont &
Rio Tinto todos ellos tienen operaciones grandes en minería en Perú
•Candente ha sido reconocido en repetidas oportunidades por el
gobierno peruano por 10 años de responsabilidad social y medio
ambiental en Cañariaco
• Una Oferta Baja antes de la real puesta en valor
• Los accionistas de DNT deben entender nuestro real valor
124
Vancouver
TSX Main Board: DNT
Commerce Place
Suite 1650 - 400 Burrard Street
Vancouver, B.C.
Canada V6C 3A6
Email: [email protected]
Teléfono: (604) 689-1957
Fax: (604) 685-1946
Lima
Bolsa de Valores de Lima: DNT
Candente Copper Perú S.A.
Cañariaco Copper Perú S.A.
Bartolomé Trujillo 577
Miraflores, Lima 18-Perú
Email: [email protected]
Teléfono: (511) 715-2001
Fax: (511) 717-1233
www.candente.com
25
El Distrito Aurífero
El Oro Mexico
Actualizado el 15 de Noviembre de
2010 26
29
Estructura Accionaria & Resume Financiero
Acciones Emitidas 50.1M
Opciones 4.3M
Warrants 13.4M
Completamente diluídas 67.9M
Principales Accionistas
Accionistas de Candente Copper 32.8%
Candente Copper Corp. 11.2%
Canaco Resources 8.6%
Accionistas Peruanos 10.0%
Goldcorp recibe 2M de acciones por etapas como parte del acuerdo en Nov. 30, 2013
(as of November 4, 2010)
EL OROEL ORO
30
•Ubicado en los Estados de
Mexico y Michoacán
•120 km NO de Mexico City
•24 petitorios cubriendo
14,950 ha
•Excelente acceso – carretera
pavimentada hasta area del
proyecto
•Población favorable a la
minería
•Excelente infrastructura –
servicios
•Suministro de Energía en el
sitio
Propiedad El Oro, México
41
Extenso Portafolio
De Propiedades en Exploración en Perú
• 10 proyectos
auríferos en
exploración
• 100% de interés de
propiedad de
Candente
• Blancos epitermals
de altos y bajos
sulfuración listos
para perforar
31
Propiedad El Oro, México
Historic AreaNo Back-In Rights to Luismin
Claims held by others
Exploration Area Back-In Rights to Luismin
Mineral Rights
15
1
23
45
6
7
89
10
11
12
13 14
16
17
18
19
20
21
2000 m
Borda and Corona Veins
Verde Vein
San Rafael Vein
15
1
23
45
6
7
89
10
11
12
13 14
16
17
18
19
20
21
2000 m2000 m
Borda and Corona Veins
Verde Vein
San Rafael Vein
Borda and Corona Veins
Verde Vein
San Rafael Vein
Historic ProductionSan Rafael:
>5M oz Au eq.Av. 10.8 gpt Auand 120 gpt Ag
Veta Verde: >3M oz Au eq.Av. 12 gpt Au and 160 gpt Ag
Borda & Corona: ~12Moz Aueq(Luismin Estimate)
27
Distrito Aurífero El Oro – Descripción
General
• Productor Histórico de 8M onzas de oro equivalente en 2 de más de 50
vetas – 4M onzas oro y 44M onzas Plata de unA sola veta - San Rafael
• Producción histórica sobre un promedio de solo 200 metros
verticalmente
• Extensa evidencia de un sistema similar a minas conocidas donde
recientemente se han encontrado mineralizacion repetido hasta 650
metros debajo de los trabajos antiguos
• Potencial para duplicar la producción pasada desde vetas existentes y
excelente potencial para descubrir nuevas vetas, y nuevas zonas de
mineral en vetas existentes
• Recurso remanente estimado de San Rafael hecho por Luismin (historico y
no conforme a 43-101): 6.89M tons con ley de 3.44 g/t de oro & 44 g/t plata
= 762,000 oz de oro & 10M oz de plata remanente en trabajos de San
Rafael
• $4M programa de Perforación Subterráneo y Superficie En marcha
28
Potencial de Exploración en El Oro
• Leyes promedio de 10 a 12 g/t de oro & 120 a 160 g/t de plata sobre
anchos de 3 a 10 metros, con leyes de hasta 50 g/t de oro y 500 g/t
de plata y anchos de hasta 70 metros en zonas
• Mayoría de la exploración & desarrollo en el distrito El Oro
finalizó antes de mediados de los años 1900 – es decir antes de los
conceptos y metodos modernos
• Ambos San Rafael & Veta Verde fueron descubrimientos ciegos
debajo de 200 metros de rocas volcánicas de cobertura más
jovenes
• Extensión norte de San Rafael se desplazó hacia abajo debido a
fallas y no se llegó a perforar
• Metalurgia simple – excelentes recuperaciones de oro
250 meters
Mexico Mine Area
Esperanza Mine Area
South Mine Area
NW
SE
Significant Drill Hole Intersections
Gold Results Au gpt Width mSR07-02 9.27 2.9SR03-01A 2.74 3.2SR03-01B 3.83 3.0SR03-03 8.49 0.8SR03-04 9.73 2.5SR93-01 4.82 2.8SR93-05 2.10 1.5SR93-08 7.04 6.3
Significant Drill Hole Intersections
Gold Results Au gpt Width mSR07-02 9.27 2.9SR03-01A 2.74 3.2SR03-01B 3.83 3.0SR03-03 8.49 0.8SR03-04 9.73 2.5SR93-01 4.82 2.8SR93-05 2.10 1.5SR93-08 7.04 6.3
Alluvium
Basalt Lava Flows
Pumice, Ignimbrite and Rhyolite Tuff
Hornblende Andesite Lava Flow
Base Conglomerate
Feldspar Porphyry Crystal
Metasediments and Metavolcanics
Quaternary
Tertiary
Cretaceous
Tuff and Tuff Agglomerate
Alluvium
Basalt Lava Flows
Pumice, Ignimbrite and Rhyolite Tuff
Hornblende Andesite Lava Flow
Base Conglomerate
Feldspar Porphyry Crystal
Metasediments and Metavolcanics
Quaternary
Tertiary
Cretaceous
Tuff and Tuff Agglomerate
1993 Hillsborough Holes2003 Placer Deep Holes2007 Candente Deep Holes
1993 Hillsborough Holes1993 Hillsborough Holes2003 Placer Deep Holes2007 Candente Deep Holes2003 Placer Deep Holes2003 Placer Deep Holes2007 Candente Deep Holes2007 Candente Deep Holes
SR07-02
SR03-01A & B
SR93-05
SR93-08
SR03-04
SR93-01
SR03-03
33
Veta San Rafael
Perforación Confirma Leyes Debajo de Antiguos
Trabajos
2200m
2300m
2400m
2500m
2600m
2700m
2800m
2200m
2300m
2400m
2500m
2600m
2700m
2800m
Level San Juan
Level 186
Prov
iden
cia
Shaf
t
Skip
Sha
ft
2200m
2300m
2400m
2500m
2600m
2700m
2800m
2200m
2300m
2400m
2500m
2600m
2700m
2800m
NW SE
Mexico Mine Area16.2 gpt Aueq
Mexico Mine Area16.2 gpt Aueq
Esperanza Mine Area12.05 gpt Aueq
Esperanza Mine Area12.05 gpt Aueq
South Mine Area9.34 gpt Aueq
South Mine Area9.34 gpt Aueq
200 metres
Old StopesOld Stopes
> 15 gpt Au
8 to 15 gpt Au
4 to 8 gpt Au
< 4 gpt Au
Grade Legend
Lowest grade reported historically was <4 gpt
> 15 gpt Au
8 to 15 gpt Au
4 to 8 gpt Au
< 4 gpt Au
Grade Legend
Lowest grade reported historically was <4 gpt
Estrellas Fault
El Carm
en Fau
lt
Esperanza Fault
TiroMe Fault
Estrellas Fault
El Carm
en Fau
lt
Esperanza Fault
TiroMe Fault
High Grade Shoot
High Grade Shoot
High Grade Shoot
High Grade Shoot
High Grade Shoot
High Grade Shoot
SR07-02
SR03-03SR03-04
SR93-05SR93-04
SR93-01SR93-08
2007 Candente HolesSR07-02: 9.27 gpt Au / 2.9m
2003 Placer HolesSR03-04: 9.73 gpt Au / 2.5m SR03-03: 8.48 gpt Au / 0.8m
1993 Hillsborough HolesSR93-01: 4.82 gpt Au / 2.8mSR93-05: 2.10 gpt Au / 1.5mSR93-08: 7.04 gpt Au / 6.3m
Confirmation of Grades by Drilling2007 Candente Holes
SR07-02: 9.27 gpt Au / 2.9m2003 Placer Holes
SR03-04: 9.73 gpt Au / 2.5m SR03-03: 8.48 gpt Au / 0.8m
1993 Hillsborough HolesSR93-01: 4.82 gpt Au / 2.8mSR93-05: 2.10 gpt Au / 1.5mSR93-08: 7.04 gpt Au / 6.3m
Confirmation of Grades by DrillingVulcan block model developed by Placer Dome, using over 16,000 digitized historical records.
34
Veta San Rafael
Clavos de Alta Ley con Inclinación SE
35
Veta San Rafael
Potencial de Exploración
32
El Oro
Areas A Explorar
31
El Oro
Areas A Explorar
Historic AreaNo Back-In Rights to Luismin
Claims held by others
Exploration Area Back-In Rights to Luismin
Mineral Rights
15
1
23
45
6
7
89
10
11
12
13 14
16
17
18
19
20
21
2000 m
Borda and Corona Veins
Verde Vein
San Rafael Vein
15
1
23
45
6
7
89
10
11
12
13 14
16
17
18
19
20
21
2000 m2000 m
Borda and Corona Veins
Verde Vein
San Rafael Vein
Borda and Corona Veins
Verde Vein
San Rafael Vein
Historic ProductionSan Rafael:
>5M oz Au eq.Av. 10.8 gpt Auand 120 gpt Ag
Veta Verde: >3M oz Au eq.Av. 12 gpt Au and 160 gpt Ag
Borda & Corona: ~12Moz Aueq(Luismin Estimate)
Vancouver
TSX Main Board: CDG
Commerce Place
Suite 1650 - 400 Burrard Street
Vancouver, B.C.
Canada V6C 3A6
Email: [email protected]
Teléfono: (604) 689-1957
Fax: (604) 685-1946
Lima
Bolsa de Valores de Lima: CDG
Candente Copper Perú s.a.
Cañariaco Copper Perú s.a.
Bartolomé Trujillo 577
Miraflores, Lima 18-Perú
Email: [email protected]
Teléfono: (511) 715-2001
Fax: (511) 717-1233
www.candente.com
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