fbi executive report_sep_22_2010_issue_no_45_print
TRANSCRIPT
| FBI EXECUTIVE REPORT ON GLOBAL BUSINESS AND ECONOMY
Issue NO. 45 September 22, 2010
Hanyang Univ. School of Business
FOREIGN BUSINESS INTELLIGENCE
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 1
Contents September 22, 2010
Biweekly Report 2 Schools of Hard Knocks ๋์น๋ฏผ, from The Economist 5 How to Invest in Three Hot Emerging-Market Sectors ์ ์ฃผํ, from MarketWatch 7 So Near And Yet So Far ๊ฐํด๋ฆฌ, from The Economist 9 U.S. Accelerates in 2011 as Demise of Consumer Is Exaggerated ๊นํํ, from Bloomeberg BusinessWeek 10 Inflation in China Is Rising at A Fast Pace ์ดํ์ , from The New York Times 11 Power to The People ์์์, from The Economist
Cover Stories & Special Report 13 A Virtual Counter-Revolution
์ ๊ฐ์, from The Economist
16 Which Companies Are Boosting Spending and Hiring? ๋ฐ๊ฒฝํธ, from Bloomeberg BusinessWeek
19 VC โSuper Angelsโ: Filling a Funding Gap or Killing โThe Next Googleโ?
์ ๋์, from Knowledge@Wharton
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 2
B I W E E K L Y R E P O R T
Schools of Hard Knocks
* ๊ธฐ์ฌ์ถ์ฒ: The Economist (2010.09.09)
* ์์ฝ์: ๋์น๋ฏผ ([email protected]) * ํค์๋: ์๋ฆฌ ๋ํ
โ์ ๋ถ์ ์๋ก์ด ๊ท์ ์ ๋ฐํ๋ฅผ ์๋๊ณ ์งํต์ ๊ฒช๊ณ ์๋ ๋ฏธ๊ตญ์ ์๋ฆฌ ๋ํ๋คโ
โก ๊ทผ๋ ์ ๋ถ์ ์ง์์ ๋ฐํ์ผ๋ก ์ฑ์ฅ์ ๊ณ์ํด์ค๋ ๋ฏธ๊ตญ์ ์๋ฆฌ ๋ํ ์ฐ์ ์ ํ์์ ์ถ
์๊ฐ์ด ๋๋
โ ์ต๊ทบ 10๋ ๊ฐ ์ฌ์ ์ ์์ ํ๋์ด๋ ์ ๋ถ๊ฐ ๊ณต๋ฆฝ ๋ํ๊ณผ ๋น์๋ฆฌ ๋ํ์ ๋ํ ์ง์
์์ฐ์ ์ญ๊ฐํจ์ ๋ฐ๋ผ ๋ฏธ๊ตญ์ ์๋ฆฌ ๋ํ๋ค์ ๊ธ์ํ ์ฑ์ฅ์ ๊ณ์ํด ์์
2008๋ ๋น์ ์๋ฆฌ ๋ํ์ ๋ฑ๋ก๋ ํ์ ์๋ 320๋ง ๋ช ์ผ๋ก ๋ฏธ๊ตญ ์ ์ฒด ๋ํ์
์์ 12% ์์ค
3,000๊ฐ ์ด์์ผ๋ก ์ถ์ฐ๋๊ณ ์๋ ์๋ฆฌ ๋ํ๋ค์ ์ด ์์ต์ 10๋ ์ ์ 100์ต
๋ฌ๋ฌ์์ ํ์ฌ 290์ต ๋ฌ๋ฌ ์์ค๊น์ง ์์น
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 3
โ ๊ทธ๋ฌ๋ ์ท๊ฐ์์๋ ํ์๋ค์ ๋ฎ์ ํ์๊ธ ์ํ๋ฅ ์ ๋ฌธ์ ์ผ์ผ๋ฉฐ ์๋ฆฌ ๋ํ ์ฐ์
์ด ์๋ธํ๋ผ์ ๋ชจ๊ธฐ์ง ์ฐ์ ๊ณผ ๊ฐ์ ์ํ์ฑ์ ๋ดํฌํ๊ณ ์๋ค ๊ฒฝ๊ณ
โก ํนํ ์ต๊ทผ ์ท๋ถ ๊ด๊ณ์์ ์ํด ๋ถ๋ฒ์ ์ถ ํ์๋ชจ์ง์ด ์ด๋ฃจ์ด์ก์์ด ์ ๋ฐ๋๋ฉฐ ๊ด๋ ฆ ์ฐ
์ ์ ์๊ธฐ๊ฐ ๋๋
โ 8์ 4์ท ๋ฐํ๋ ๋ฏธ๊ตญ ํ๊ณ๊ฐ์ฌ์(GAO)์ ๋ณด๊ณ ์์ ์ํ๋ฉด 15๊ฐ ์๋ฆฌ ๋ํ์์
๋ถ๋ฒ์ ์ถ ํ์๋ชจ์ง์ด ์ด๋ฃจ์ด์ก์์ด ํ์ถ๋จ
ํ์ ๋ชจ์ง ๊ณผ์ ์์ ํ์๋ค์๊ฒ ๊ฐ์๋ด์ฉ๊ณผ ์กณ์ ํ ์์ ๋ฑ์ ๊ณผ์ฅํ์ฌ ํ
์๊ธ ์์ฒญ์ ์ ๋ํ์์์ด ๋ฐํ์ง
โ ๋ํ ๋น๊ตญ์ ๋ถ๋ฒํ์๊ฐ ์ค๋ฌด์๋ค์ ์ํด ๋ ๋จ์ ์ผ๋ก ์ด๋ฃจ์ด์ก๋ค๊ณ ์ฃผ์ฅํ๋ ์
์ฒด์ ์ถ ์ฌํ ๋ถ์๊ธฐ๋ ์ฌ์ ํ ํฌ๊ฒ ๋ถ๋ฆฌํ ์ํฉ
ํผ๋์ค ๋ํ์ ์์ ํ๊ณ ์๋ ๋ฏธ๊ตญ ์ต๋ ์๋ฆฌ ๊ต์ก์ ์ฒด ์ํฏ๋ก ๊ทธ๋ฃน์ ์ฃผ๊ฐ
๋ 2009๋ ์ด ๋๋น ์ ๋ฐ์ผ๋ก ๋จ์ด์ง
์นดํ๋พ ๋ฑ์ ๊ต์ก ์ํ์ฌ๋ฅผ ์์ ํ ์์ฑํดํฌ์คํธ์ฌ์ ํ์ฌ ์ฃผ๊ฐ๋ 4์ ๋๋น
30% ํ๋ฝ
โก ์ด์ ๋ํด ์ ๋ถ์์๋ ์๋ฆฌ ๋ํ๋ค์ ๋ํ ์ง์๊ธ ์ง๊ธ์ ์์ด ์๋ก์ด ๊ท์ ์์ ๋ฐ
ํํ ์์ ์ด๋ ๋ฐ๋์ ๋ชฉ์๋ฆฌ๋ ๋์ค๊ณ ์์
โ ์ค๋ 11์ 1์ท ๊ท์ ์์ด ๋ฐํ๋ ์์ ์ด๋ฉฐ ์ด๋ ํ์๋ค์ ํ์๊ธ ์ํ๋ฅ ์ด ์ท์
์์ค ์ด์์ท ๊ฒฝ์ฐ์๋ง ์๋ฆฌ ๋ํ์ ์ง์๊ธ์ ์ง๊ธํ ๊ฒ์ ๋ช ์
โ ํํธ ์๋ฆฌ ๋ํ๋ค์ ๊ท์ ์ ๋์์ด ์์๋ค๋ก ํ์ ๋์ด์๋ ์ ๋๋ค๋ ์ฃผ์ฅ์ ํผ
์นจ
๊ด๊ณ์์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด ํ์๊ธ ์ํ๋ฅ ์ด ๋ฎ์ ๊ฒ์ ํ์๋ค ์ค ์๋น์๊ฐ ๊ฐ์ ํ๊ฒฝ์ด
์ด๋ ต๊ธฐ ๋๋ฌธ์ด๋ฉฐ ์ท๋ฐ ๋ํ์์๋ ๋น์ทํ ๊ฒฝ์ ๋ ฅ์ ๊ฐ์ง ํ์๋ค์ ์ํ๋ฅ ์
๋น์ทํ ์์ค
๋ฐ๋ผ์ ์ ๋ถ์ ๊ท์ ๊ฐ ์๋ฆฌ ๋ํ๋ง์ ๋์์ผ๋ก ์ด๋ฃจ์ด์ง๋ ๊ฒ์ ๋ถ๊ณตํํ๋ค
์๋ฆฌ ๋ํ
์๋ฆฌ ๋ํ์ ๋น์๋ฆฌ ์ฌ๋ฆฝ๋ํ๊ณผ ๋ค๋ฅด๋ค. ์ฌ๋ฆฝ๋ํ์ ๊ฐ์ถ์ด๋ ๋ฏผ๊ฐ๋จ์ฒด๊ฐ ์ฌ๋จ์ ์ค๋ฆฝํด
์ฒ์ํ์ง๋ง ๋น์๋ฆฌ๋ฒ์ถ์ด๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ํฌ์๋ฅผ ๋ฐ๊ฑฐ๋ ์ด์ต์ ๋ถ๋ฐฐํ ์ ์๋ค. ๋ฐ๋ฉด ์๋ฆฌ ๋ํ์
์ฃผ๋ก ์ฃผ์ํ์ฌ๋ก ์ฒ์๋๊ณ ์ฃผ์ฃผ์๊ฒ ์ด์ต์ ๋ฐฐ๋นํ๋ค. ํ๊ตญ์ ์๋ฆฌ๋ํ์ ํ์ฉํ์ง ์๋๋ค.
์ถ์ฒ: ์กฐ์ ์ท๋ณด
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 4
๊ณ ์ฃผ์ฅ
๋ฟ๋ง ์๋๋ผ ์ง๋์น ๊ท์ ๋ ๊ฐ๋ํ ์ฌ๋๋ค์ด ๊ณ ๋ฑ ๊ต์ก์ ๋ฐ์ ๊ธฐํ๋ฅผ ์ ๊ฑฐ
ํ ์๋ ์๋ ์ํ์ ๋ดํฌ
โก ์๋ฆฌ ๋ํ๋ค์ ๋ค๋ฆ๊ฒ ๋์ฒ๋ฐฉ์์ ๊ฐ๊ตฌํ๊ณ ์์ผ๋ ๋ฏธ๋๋ ์์ง ๋ถํฌ๋ช
โ ๋ฏธ์คํฐ๋ฆฌ์ผํผ๋ฅผ ๊ณ ์ฉํ์ฌ ํ์๋ชจ์ง๊ณผ์ ์์ ๋ถ๋ฒ ํ์๊ฐ ์ด๋ฃจ์ด์ง๊ณ ์๋์ง๋ฅผ ๊ฐ
์ํ๊ณ ํ์๋ค์ ํ์๊ธ ์ฐ์ฒด์จ์ ๋ฎ์ถ๊ธฐ ์ํ ์ ๋์ ์ฅ์น๋ฅผ ๊ณ ์ ์ค
ํผ๋์ค ๋ํ์ 3์ฃผ๊ฐ ์์ ๋ฃ๋ฅผ ๋ผ ํ์๊ฐ ์๋ ์ค๋ฆฌ์ํ ์ด์ ๊ธฐ๊ฐ์ ์ ๋ํ
ํ ์์
โ ๊ทธ๋ฌ๋ ์๋ฆฌ ๋ํ๋ค์ ์ฃผ๊ฐ๋ ์์นํ ๊ธฐ๋ฏธ๊ฐ ์์ผ๋ฉฐ ๊ทธ๋ค์ด ๊ธ๋ฒ ์๊ธฐ๋ฅผ ์ด๋ป๊ฒ
๊ทน๋ณตํ ์ ์์์ง์ ๊ด์ฌ์ด ์ ๋ฆฌ๊ณ ์์ FBI
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 5
How to Invest in Three Hot Emerging-Market Sectors
* ๊ธฐ์ฌ์ถ์ฒ: MarketWatch (2010.09.10)
* ์์ฝ์: ์์ฃผํ ([email protected]) * ํค์๋: ์ถํ๋ผ, ์ํฅ์์ฅ
โ๋์ ์ฑ์ฅ์ ์ฌ๋ ฅ์ผ๋ก ์ถํด ์ฃผ๋ชฉ ๋ฐ๋ ์ํฅ์์ฅ ์ถํ๋ผ ํฌ์โ
โก ์ํฅ์์ฅ์ ์ถํ๋ผ์ ๋ํ ๋๊ท๋ชจ ํฌ์๋ ์์ ์ ๊ฒฝ์ ์ฑ์ฅ์ ๊ฒฌ์ถ์ฐจ ์ญํ์ ํ๊ฒ ๋
๊ฒ
โ ๋ฏธ๊ตญ์ ์ถํ๋ผ ๊ด๋ ฆ ์ง์ถ์ก๋ณด๋ค 100๋ฐฐ ์ด์ ๋ง์ 6์กฐ 3์ฒ์ต ๋ฌ๋ฌ์ ์ง์ถ์ด ํฅํ
์ํฅ์์ฅ์ ๋ํ ์ถํ๋ผ ํฌ์์์ ๋์ฌ ๊ฒ์ผ๋ก ์ถ์
์ด ์ค 4์กฐ ๋ฌ๋ฌ์ ์ง์ถ์ด ์ค๊ตญ๊ณผ ๊ด๋ ฆ๋์ด ์์ผ๋ฉฐ, ๋๋จธ์ง๋ ๋ธ๋ผ์ง, ์ถ๋,
๋ฌ์์, ๋ฉ์์ฝ, ๋จ์ํ๋ฆฌ์นด ๋ฐ ์ค๋์ ์ ๋ถ์ ๋ฏผ๊ฐ๊ธฐ์ ์์ ์ฐฝ์ถ
โ ์ํฅ๊ตญ๊ฐ๋ค์ด ๊ธ๋ก๋ฒ ์์ฅ์์ ๊ฒฝ์๋ ฅ์ ๊ฐ์ถ๊ณ ์ธ๊ณ ๊ฒฝ์ ์ฑ์ฅ์ ๊ฒฌ์ถ์ฐจ ์ญํ์
ํ๊ณ , ๋์์ ํญ๋ฐ์ ์ถ๊ตฌ์ฆ๊ฐ๋ฅผ ์ต์ ํ๊ธฐ ์ํด์๋ ์ถํ๋ผ ๊ด๋ ฆ ํฌ์๊ฐ ๋ถ๊ฐํผ
UN ๋ณด๊ณ ์๋ 2025๋ ์ ์ธ๊ณ์์ ๊ฐ์ฅ ํฐ ๋์ 25๊ฐ ์ค 21๊ฐ ๋์๊ฐ ์ํฅ๊ตญ
๊ฐ์ ์์ ๊ฒ์ผ๋ก ์์
ํ๋ฅญํ ์ถํ๋ผ๋ฅผ ๊ตฌ์ถํ ์ํฅ์์ฅ์ ๋ฐ์ด๋ ์ถ์ ์์๊ณผ ๊ตญ๋ด์ธ ๋น์ฆ๋์ค๋ฅผ
๋์ด ๋ชจ์ ๊ฒ
โก ๋ถ๋ฏธ, ์ ๋ฝ, ์ท๋ณธ ๋ฑ์ ์ ์ง๊ตญ๊ณผ๋ ๋ฌ๋ฆฌ ์ํฅ์์ฅ์ ๋ํ ์ถํ๋ผ ํฌ์๋ ๋์ ์ฑ์ฅ
์ ์ฌ๋ ฅ์ ๊ฐ์ง๊ณ ์์ผ๋ฉฐ ์ ์น์ , ์ฌํ์ ์์ ์ ๊ธฐ์ฌ
โ 10๋ ์ ์๋ ํ์ง๊ตญ์ผ๋ก ์ฌ๊ฒจ์ก๋ ์ํฅ๊ตญ๊ฐ๋ค์ด ํ์ฌ๋ ๊ฑด์ ํ ์ฌ๋ฌด๊ตฌ์กฐ์ ๋์
์ฑ์ฅ์ ์ฌ๋ ฅ์ ํ ๋๋ก ๋งค๋ ฅ์ ์ถ ํฌ์์ฒ๋ก ๋ถ์
์ ์ง๊ตญ์ ๋นํด ๋ฎ์ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง์จ๊ณผ ์ถํ๋ผ ๊ด๋ ฆ ๊ธฐ์ ์ ์ฃผ์๊ฐ์น๊ฐ ๋์ง ์์ผ
๋ฉด์๋ ํ์คํ ์ฑ์ฅ ์ ์ฌ๋ ฅ์ ๋ณด์ ํ๊ณ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ์์ต์ฑ์ด ๋ณด์ฅ๋จ
์ถ๊ตฌํต๊ณํ์ ์ผ๋ก ์ ์ ์ฌ๋๋ค์ ๋น์จ์ด ๋๊ณ , ๊ธฐ์ ๊ณผ ์๋น์, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ ๋ถ์
์์ค ์ญ์ ๊ณผ๊ฑฐ์ ๋นํด ์๋นํ ํฅ์๋ ๊ฒ๋ ์ฅ์
โ ์ถํ๋ผ ๊ด๋ ฆ ํฌ์๋ ์ท์๋ฆฌ๋ฅผ ์ฐฝ์ถํ๊ณ ์ถ์ ์ง์ ๊ฐ์ ํจ์ผ๋ก์จ ์ฌํ์ ์์ ์
๊ธฐ์ฌํ๊ณ , ์ ๋ถ์ ์ ์ฑ ์๋ ๋๊ธฐ๋ฅผ ๋ถ์ฌ
โก ๊ทธ๋ฌ๋ ์ฑ๊ณต ํ๋ฅ ์ด ๋์ ์ํฅ์์ฅ ์ถํ๋ผ ํฌ์์๋ ๋ ๊ฐ์ง ์ํ์์ถ์ด ๋ด์ฌ
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 6
โ ์ฒซ์งธ๋ ์ ์น์ ์ํ์์ถ์ผ๋ก์ ์ ๋ถ๊ด๋ฃ์ฃผ์์ ๊ณผ๋ํ ๊ท์ ๊ฐ ์ฑ์ฅ์ ๋ฆ์ถ๊ณ ์
์ต์ฑ์ ์ ํํ๋ ์์ถ์ด ๋ ์ ์๋ค๋ ์
ํนํ ์ถํ๋ผ ํฌ์๋ ์ ์น์ ๊น์ ์ฐ๊ณ๋ฅผ ๊ฐ์ง๊ณ ์์ผ๋ฉฐ, ์ ๋ถ์ ์น์ถ์ด ์์ด
๋ ๊ฑด์ค์ด ๋ถ๊ฐ๋ฅํ ๊ตฌ์กฐ
์ถ๋์ ๊ฒฝ์ฐ, ๊ด๋ฃ์ฃผ์์ ์ํฅ์ผ๋ก ๊ด๋ ฆ ๋ฒ๋ฅ ์ด ๋งค์ฐ ๋นํจ์จ์ ์ด๋ฉฐ ์ค๊ตญ์
๋ ์ฌ ์ท๋น์ฒด์ ๊ฐ ๋ฌธ์ ์ ์์ง๊ฐ ์์
โ ๋ ๋ฒ์งธ ์ํ์์ถ์ ์ถํ๋ผ ํฌ์๋ ์๋ณธ ์ง์ฝํ์ด๋ฏ๋ก ์๋ ๊ฐ ๊ฐ์์ ์ถ ์์ต์
์ป์ ์ ์๋ค๋ ์
โก ๋ถ์์์ถ๋ค์๋ ๋ถ๊ตฌํ๊ณ ์ํฅ ์์ฅ ์ถํ๋ผ ํฌ์์ ๊ฐ์ฅ ํฐ ์ฅ์ ์ ํฌ์ ๋ค์์ฑ๊ณผ
์๋์ ์ผ๋ก ๋ฎ์ ๋น์ฉ
โ ๋ํ์ ์ถ ์ถํ๋ผ ๊ด๋ ฆ ์์ฅ์ง์ํ๋์ถ Powershares์ iShares๋ ํฌ์ ๋์ ๊ตญ๊ฐ,
๋ถ์ผ, ๋ฐฉ์์ ์์ด์ ๋งค์ฐ ๋ค๋ฅธ ์์์ ๋ณด์
Powershares๋ ๊ฐ์คโ์๋โ์ ๊ธฐ์ ์๋์ง ๋ถ์ผ์ 5%, ์ฐ์ ์ฌ์ 60%์ ์ฃผ์์
๋ณด์ ํ๊ณ , ์ค๊ตญ, ๋ธ๋ผ์ง, ๋จ์๊ณต, ๋๋ง๊ณผ ๋ฏธ๊ตญ์ ํฌ์
iShares๋ ๊ฐ์คโ์๋โ์ ๊ธฐ์ ์๋์ง ๋ถ์ผ์ 60%, ์ฐ์ ์ฌ์ 6%์ ์ฃผ์์ ๋ณด์
ํ๊ณ , ์ค๊ตญ๊ณผ ๋ธ๋ผ์ง์ ๋๋ถ๋ถ์ ์์ฐ์ ํฌ์
โก ์ ์ง๊ตญ ๊ธฐ์ ๋ค์ ์ํฅ๊ตญ์ ์ถํ๋ผ ํฌ์์ ํ๋ฐํ๊ฒ ์ฐธ์ฌํ์ฌ ํํ์ ์ป์ ๋ฟ ์๋๋ผ,
์๊ตญ์ ์ถํ๋ผ ๊ตฌ์ถ์๋ ๊ด์ฌ์ ๊ธฐ์ธ์ฌ์ผ ํ ํ์
โ ์ ์ง๊ตญ์ ์ถํ๋ผ ๊ด๋ ฆ ๊ธฐ์ ์ ๊ธฐ์ ๋ ธํ์ฐ์ ์๋ง์ ๊ฒฝํ์ ํ์ฉํด ์ํฅ์์ฅ ์ถ
ํ๋ผ ๊ตฌ์ถ์ผ๋ก ์์ต์ ์ป๋ ๋์์ ์๊ตญ ์ถํ๋ผ์ ๋ํ ์ฌ๊ฒํ ํ๋์ด ํ์
โ ๋ถ์ถฉ๋ถํ ์๊ตญ ๋ด ์ถํ๋ผ๋ฅผ ์๋กญ๊ฒ ๊ฑด์คํ๊ณ ๋์ฒดํจ์ผ๋ก์จ ํฅํ 10๋ ๊ฐ ์ ์ธ๊ณ
์ ์ถ ์์๋ฅผ ์ถฉ์กฑํ๋ ๋ฐ ๋ง์ ๋ ธ๋ ฅ์ ๊ธฐ์ณ์ฌ์ผ ํ ๊ฒ FBI
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 7
So Near And Yet So Far
* ๊ธฐ์ฌ์ถ์ฒ: The Economist (2010.09.09)
* ์์ฝ์: ๊ฐํด๋ฆฌ ([email protected]) * ํค์๋: ๋ผํด ์๋ฉ๋ฆฌ์นด
โ๋ ๋ฆฝ 200์ฃผ๋ ์ ๋ง์ดํ ๋ผํด ์๋ฉ๋ฆฌ์นด์ ์ง์์ ์ฑ์ฅ์ ์ํ ํฅํ ๊ณผ์ โ
โก ์ฌํด ์คํ์ถ์ผ๋ก๋ถํฐ ๋ ๋ฆฝ 200์ฃผ๋ ์ ๋ง์ดํ ๋ผํด ์๋ฉ๋ฆฌ์นด ๊ตญ๊ฐ๋ค์ ์ค์ฉ์ ์ ์ฑ
์ ๋์ ์ ํตํ์ฌ ๋์ ๋๋ ๊ฒฝ์ ์ ์ฑ์ฅ์ ์คํํ๋ค๋ ํ๊ฐ๋ฅผ ๋ฐ์
โ ์ง๋ ์๋ ๊ฐ ๋ผํด ์๋ฉ๋ฆฌ์นด์ ๊ฒฝ์ ๋ ๊พธ์คํ ์ฑ์ฅ์ ์ง์ํด ์์ผ๋ฉฐ ์ฌํด 5% ์ด
์์ ๊ฒฝ์ ์ ์ฑ์ฅ์ด ์์๋จ
โ03~โ08๋ ๊น์ง ์ฐํ๊ท 5.5%์ ๊พธ์คํ ๊ฒฝ์ ์ฑ์ฅ์ด ์ด๋ฃจ์ด์ก์ผ๋ฉฐ ์ถํ๋ ์ด์
์ ํ์๋ฆฌ ์ซ์์ ๋จธ๋ฌด๋ฆ
โ ๊ฐ๊ตญ ์ ๋ถ๋ค์ ์ค์ฉ ์ ์ฑ ์ ๋ฐํ์ผ๋ก ๊ฒฝ์ ์ฑ์ฅ๊ณผ ์ฌํ ์์ ์ ๊พํ๊ณ ์์
1982๋ ๋ผํด ์๋ฉ๋ฆฌ์นด ์ ์ญ์ ๋ฎ์น ์ธํ ์๊ธฐ ์ดํ ์์ฑํด ์ปจ์ผ์์ค๋ฅผ ์ฑํ
ํ๋ฉฐ ์์ฅ์ ๊ฐ๋ฐฉํ์ฌ ์๊ธฐ๋ฅผ ๊ทน๋ณต
1998๋ ์์ 2002๋ ์ฌ์ด, ์ ์ฐํ ํ์จ ์ ์ฑ ๊ณผ ๋ฌผ๊ฐ์์ ๋ชฉํ์ ๋ฅผ ์ค์ํ์์
๋ฟ ์๋๋ผ ์ฌํ๋ณต์ง ์ ์ฑ ์๋ ์ญ๋์ ํฌ์
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 8
โก ์ธ๊ณ๋ ๋ผํด ์๋ฉ๋ฆฌ์นด์ ์ฑ์ฅ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ ์ฃผ๋ชฉํ๊ณ ์์ผ๋ฉฐ ์๋ก์ด ๊ธฐํ์ ๋ ์ผ๋ก ์ถ์
โ ์ง๊ธ์ ์ฑ์ฅ์ธ๊ฐ ์ง์๋๋ค๋ฉด 2025๋ ๊น์ง 1์ถ๋น ๊ตญ๋ฏผ์๋์ ๋ ๋ฐฐ ๊ฐ๊น์ด ์ฆ๊ฐํ
์ฌ ์ฐํ๊ท 2๋ง 2์ฒ ๋ฌ๋ฌ์ ์ด๋ฅผ ๊ฒ์ผ๋ก ์์
โ ์์์ฌ ๊ฐ๊ตญ์ผ๋ก์ ๋ผํด ์๋ฉ๋ฆฌ์นด๋ ๋ค๊ตญ์ ๊ธฐ์ ๋ค์ ๊ด์ฌ์ ๋ฐ๊ณ ์์ผ๋ฉฐ ๋์
ํฌ์๊ฐ์น๋ฅผ ๊ฐ์ง๊ณ ์์
์ธ๊ณ ์์ ๋ณด์กฒ๋์ 15%, ๋ค๋์ ๊ด๋ฌผ, ์ธ๊ณ ๊ฒฝ์๊ฐ๋ฅ ํ ์ง์ 4๋ถ์ 1, ๊ทธ๋ฆฌ
๊ณ ๋๋์ ์์์ ๋ํ ๋ณด์
โก ๊ทธ๋ฌ๋ ๋ผํด ์๋ฉ๋ฆฌ์นด๊ฐ ํฅํ ์ง์์ ์ถ ์ฑ์ฅ์ ํ๊ธฐ ์ํด์๋ ๋ฐ๋ก์ก์์ผ ํ ๊ฒฝ์
๋ฐ ์ฌํ ๋ฌธ์ ๋ค์ด ์กฒ์ฌ
โ ์๋ ๋ถ๋ฐฐ์ ๋ถ๊ท ํ๊ณผ ๋น๋ถ๊ฒฉ์ฐจ๋ ์ธ๊ณ์์ ๊ฐ์ฅ ๋์ ์์ค์ผ๋ก ์ด๋ ํฅํ ์ง์
์ ์ถ ์ฑ์ฅ์ ์ํ ์ฅ์ ์์๋ก ์์ฉํ๋ฉฐ, ์ ์น์ ํบ๋พ ๋ํ ์ผ๊ธฐ
โ ๋ผํด ์๋ฉ๋ฆฌ์นด ๋ด์ ๋๊ท๋ชจ ๋ง์ฝ ์กฐ์ง์ ์ํด ๋ฐ์ํ๋ ๋ฒ์ฃ์ ํญ๋ ฅ์ ์ฌํ์ ํฐ
์ํ
โ ๋ฒ ๋ค์์๋ผ์ ์ฟ ๋ฐ์ ์ฌํ์ฃผ์ ์ด๋ ์ ์ํ ๋ ์ฌ ์ ์น์ ์ธ๊ณ ๊ฒฝ์ ์์ ํตํฉ ๊ฑฐ
๋ถ ๋ํ ๋ผํด ์๋ฉ๋ฆฌ์นด ๊ตญ๊ฐ๋ค์ด ํ์ด์ผ ํ ์์ FBI
์์ฑํด ์ปจ์ผ์์ค(Washington Consensus)
๋ฏธ๊ตญ์ ์์ฅ ๊ฒฝ์ ์ฒด์ ์ ๋์ธ ํ์ฐ ์ ๋ต์ ๋ปํ๋ ๋ง. ๋ฏธ๊ตญ์ ์ ์น๊ฒฝ์ ํ์์ถ ์กฒ ์๋ฆฌ์์จ์ด
์ง๋ 89 ๋ ์์์ ์ ์์์ ์ ์ํ ๋จ๋ฏธ ๋ฑ ๊ฐ๋๊ตญ์ ๋ํ ๊ฐํ ์ฒ๋ฐฉ์ "์์ฑํด ์ปจ์ผ์์ค"๋ก
๋ช ๋ช ํ ๋ฐ์ ์ ๋๋๋ค. ์ดํ 90 ๋ ๋ ์ด IMF ์ ์ธ๊ณ์ํ, ๋ฏธ๊ตญ ๋ด ์ ์น๊ฒฝ์ ํ์๋ค, ํ์ ๋ถ
๊ด๋ฃ๋ค์ ๋ ผ์๋ฅผ ๊ฑฐ์ณ "์์ฑํด ์ปจ์ผ์์ค"๊ฐ ์ ๋ฆฝ๋๋ค. ์ธ๊ณ ๊ฒฝ์ ์์คํ ์ ๋ฏธ๊ตญ์ ์๋ณธ๊ณผ
๊ธฐ์ ์ด ์ง์ถํ๊ธฐ ์ฝ๊ฒ ๋ง๋ค์ด ๋ฏธ๊ตญ์ ์ด์ต์ ์ฆ์ง์ํค๋ ค๋ ์ ์๋ผ๋ ๋นํ๋ ์๋ค.
์ถ์ฒ: ๋์ฐ Encyber ๋ฐฑ๊ณผ์ฌ์
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 9
U.S. Accelerates in 2011 as Demise of Consumer Is Exaggerated
* ๊ธฐ์ฌ์ถ์ฒ: Bloomberg Businessweek (2010.09.13)
* ์์ฝ์: ๊นํํ ([email protected]) * ํค์๋: ๋ถ์ฑ๊ฐ์, ์ ์ถ์ฆ๊ฐ
โ์๋น์๋ค์ ๋ถ์ฑ๊ฐ์์ ์ ์ถ์ฆ๊ฐ ๊ฒฝํฅ์ผ๋ก ์ถํด ๊ธ์ ์ ์ถ ๊ฒฝ์ ์ ๋ง์ ๋ณด์ด๋ ๋ฏธ๊ตญโ
โก ๊ณ์ ๋๋ ๊ฒฝ๊ธฐ ์นจ์ฒด์ ๋ถ์๊ฐ ์์์ ์ต๊ทผ ๋ฏธ๊ตญ ์๋น์๋ค์ ๊ฐ๊ณ๋ถ์ฑ๋ฅผ ์ค์ด๊ณ ์
์ถ์ ๋๋ฆฌ๋ ๊ฒฝํฅ์ ๋ณด์
โ ์ฐ๋ฐฉ ์ค๋น์ ๋์ ๋ฐ์ดํฐ์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด 2008๋ ์ 13.96%๋ก ์ต๊ณ ์น์ ๋ฌํ๋ ๊ฐ์ฒ๋ถ
์๋ ๋๋น ๋ถ์ฑ ๋น์จ์ด ์ฌํด 1๋ถ๊ธฐ์ 12.46%๋ก ํฌ๊ฒ ๊ฐ์
โ ์ต๊ทบ ๋ฏธ๊ตญ ์๋ฌด๋ถ๋ 2009๋ 4.2%๋ก ์๋ชป ๋ฐํ๋์๋ ์ ์ถ๋ฅ ์ 5.9%๋ก ์์ ๋ฐํ
ํ์๊ณ , ์ฌํด ๋ค์ด ํ๊ท 7๊ฐ์ ๋์์ ์ ์ถ๋ฅ ์ด 5.8%๋ผ๊ณ ๋ฐํ
โก ์ฐ๋ฐฉ์ค๋น์์ํ์์๋ ์ด๋ฌํ ๊ฒฝํฅ์ด ์ ๋ฐ์ ์ถ ๊ฒฝ๊ธฐ์ ํ๋ณต์ธ๋ก ์ด์ด์ง ๊ฒ์ด๋ผ ์์
ํ๊ณ ์์ผ๋ ๊ทธ ์ํฅ์ด ํฌ์ง ์์ ์๋ ์๋ค๋ ์ง์ ๋ ์์
โ ๋ฒ๋ํค ์์ฅ์ ๊ฐ๊ณ์ฌ๋ฌด๊ตฌ์กฐ์ ๊ฐ์ ์ด ์์ฉ์กฐ๊ฑด์ ์ํ์ํค๊ณ ์๋น์ ๊ธ์ํ ์ฆ
๊ฐ๋ก ์ด์ด์ ธ ์ ๋ฐ์ ์ถ ๊ฒฝ์ ์ํฉ์ด ๊ฐ์ ๋ ๊ฒ์ด๋ผ๋ ๋ด์ฉ์ ์ฑ๋ช ์ ๋ฐํ
์ฌํด 2๋ถ๊ธฐ 1.6%์ถ ๊ฒฝ์ ์ฑ์ฅ๋ฅ ์ ๋ด๋ 3% ์ฑ์ฅ๊น์ง๋ ๊ฐ๋ฅํ ๊ฒ์ผ๋ก ์ ๋ง
โ ๊ทธ๋ฌ๋ ์ท๋ถ ์ ๋ฌธ๊ฐ๋ค์ ์ฃผ์์์ฅ์ ๊ฐ์ธ๋ฅผ ๋ณด์ท์ง๋ ๋ชจ๋ฅด์ง๋ง 10๋ ๋ง๊ธฐ ์ฑ๊ถ
์์ต๋ฅ ์ด 4%์ ์ง๋์ง ์๋ ๋ฑ ์ฑ๊ถ์์ฅ์ ํฐ ์ํฅ์ ๋ฐ์ง ์์ ๊ฒ์ผ๋ก ์์
โก ๊ฐ๊ณ์ ์๋น ๊ฐ์์ ๋์ ์ค์ ๋ฅ ๋ฑ ์ฌ์ ํ ๋ถ์ํ ๋ชจ์ต์ด ์กฒ์ฌํ์ง๋ง ํฅํ ๋ฏธ๊ตญ ๊ฒฝ
๊ธฐ๋ ์ ์ฐจ ๋ฐ์์ง ๊ฒ์ผ๋ก ์ ๋ง
โ ๊ฐ๊ณ๋ค์ ๊ธด์ถ์ฌ์ ๊ณผ ์ง๋์น ๋ถ์ฑ์ํ ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ํ์ฌ 9%์ด์์ ๋ฌํ๋ ๋์ ์ค์
๋ฅ ์ ๊ฒฝ๊ธฐํ๋ณต์ ์ ์ฒด์ํฌ ๊ฒ์ด๋ผ๋ ๋ถ์ ์ ์ถ ์ ๋ง๋ ์์
โ ํ์ง๋ง ์ด๋ฌํ ๊ฐ๊ณ ๋ถ์ฑ๊ฐ์์ ์ ์ถ์ฆ๊ฐ๋ ๊ฒฐ๊ณผ์ ์ผ๋ก ์ฌ๋ฌด ๊ฑด์ ์ฑ๊ณผ ์์ฉ์
๋์์ผ๋ก์จ ์ฅ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ๊ฑด์คํ ์ฑ์ฅ์ ์ํ ๋ฐ๊ฑฐ๋ฆ์ด ๋ ๊ฒ FBI
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 10
Inflation in China Is Rising at A Fast Pace * ๊ธฐ์ฌ์ถ์ฒ: The New York Times (2010.09.10)
* ์์ฝ์: ์ดํ์ ([email protected]) * ํค์๋: ์ค๊ตญ๊ฒฝ์ , ์ถํ๋ ์ด์
โ๋น ๋ฅด๊ฒ ์์นํ๋ ์ถํ๋ ์ด์ ์ ๋ํด ๋ค์ํ ๋์ ๋ฐฉ๋ฒ์ ๋ชจ์ํ๋ ์ค๊ตญโ
โก ์ต๊ทผ ์ค๊ตญ์ ๊ธ์ํ ์ฑ์ฅ์ ์ฌํ๋ก ์ถํ๋ ์ด์ ์ด ๋น ๋ฅธ ์๋๋ก ์์น
โ ์ต๊ทบ ์ค๊ตญ์ ๊ฒฝ์ ์ํ๋ฅผ ๋ํ๋ด๋ ์ฌ๋ฌ ์งํ๋ค์ด ์ ๋ฌธ๊ฐ๋ค์ ์์ธก์์น๋ณด๋ค ๋๊ฒ
๋ํ๋๋ฉฐ ํ๋ณต์ ๊ธฐ์ธ๊ฐ ๋์์ง
์ฐ์ ์์ฐ๋, ์๋งคํ๋งค, ์ํ๋์ถ, ๊ณ ์ ์์ฐํฌ์์ ๊ด๋ ฆ๋ ์ง์๋ค์ด ๋ชจ๋ ์์
์น๋ฅผ ์ํ
โ ์ด๋ฌํ ์ํฉ์์ ๋ฌด์ญํ์์ ํจ๊ป ํ์ ๋ ์ฌํ์ ์์๊ฐ ์ง์ค๋๋ฉฐ ๋ฌผ๊ฐ์์น์ ์ด
๋ํ์๊ณ ์ต๊ทบ 2๋ ๊ฐ ๋ฌผ๊ฐ๋ ๊ฐ์ฅ ํฐ ์์นํญ์ ๋ณด์ด๋ฉฐ ์ ๋ ๋๋น 3.5ํผ์ผํธ ์์น
๋จ๊ธฐ ์ถํ๋ ์ด์ ์ญ์ ๋น ๋ฅธ ์๋๋ก ์์นํ๊ณ ์๋ ์ถ์ธ๋ก 7์๊ณผ 8์์ ๋ฌผ๊ฐ
๊ณ์ ๋ณ๋์ง์์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด ์ฐ 4.8ํผ์ผํธ ์์ค์ผ๋ก ์์นํ ์ํ
โก ์ด๋ฌํ ๋์ ์ถํ๋ ์ด์ ์ ๊ธฐ์ ์ ๊ฐ ์ ์ฌํ ์์ ์ฌ์๊ณผ ์ํด์์๊ฒ ํฐ ์ํฅ์ ๋ฏธ์นจ
โ ๊ธฐ์ ์ด ๊ณ ์ฉํ ์ ์๋ ์ถ์์ด ๋์ด๋ ๋ํ ์กณ์ ์์ ์์ ๋ฏธ์น์ง ๋ชปํด ๋์กณ์์
์ฌ์์ ์๊ธ์ ๋ฎ์ ์์ค์ผ๋ก ์ ์ง
์ถํ๋ ์ด์ ์ผ๋ก ์ถํ ํํ๊ฐ์น์ ํ๋ฝ์ ์ด๋ค์๊ฒ ๋งค์ฐ ๋ถ์ ์ ์ถ ์ํฅ
โ ๋ํ ํ์ฌ ์ง์ฅ์ ๋ค๋์ง ์๋ ์ํด์๋ค ๋ํ ์ฐ๊ธ ๋ฑ์ ๊ณ ์ ์์ ์ ์์กฒํ๋ฏ๋ก
์ค์ง ๊ฐ์น๊ฐ ๋จ์ด์ง๋ ์ถํ๋ ์ด์ ์ ์์ด ์ทจ์ฝํ ๊ณ์ธต์
โก ์ค๊ตญ ์ ๋ถ์ ๊ธฐ์ ์ ๊ท์ ๊ฐํ ๋ฐ ๊ณ ์ ์์ฐ์ ๋ํ ํฌ์๋ฅผ ๋๋ฆฌ๋ ๋ฐฉ๋ฒ์ผ๋ก ๋์๋ฐฉ
๋ฒ์ ๋ชจ์ ์ค
โ ์ค๊ตญ ์ ๋ถ๋ ์ํ๋์ถ๊ณผ ํฌ์์ ๋ํ ๊ท์ ๋ฅผ ๊ฐํํ๊ณ ๊ตญ๋ด ์์๋ฅผ ์ค์ด๋ ๋ฐฉ์
์ผ๋ก ๋์ฒํ๊ณ ์์
โ ๊ธฐ์ ๋ค์ ๊ณต์ฅ ์ค๋น๋ฅผ ๋๋ฆฌ๊ณ , ์ ๊ฑด๋ฌผ์ ์ง๋ ๋ฑ ๊ณ ์ ์์ฐ์ ๋ํ ํฌ์๋ฅผ ๋๋ ค
ํํ๊ฐ์น ํ๋ฝ์ ๋์ FBI
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 11
Power to The People
* ๊ธฐ์ฌ์ถ์ฒ: The Economist (2010.09.02)
* ์์ฝ์: ์์์ ([email protected]) * ํค์๋: ๊ฐ๋ฐ ๋์๊ตญ, ์๋์ง, ์ํฅ์ ์ ์ฑ
โ๊ฐ๋ฐ ๋์๊ตญ์ ์๋์ง ๋ถ์กฑ๋ฌธ์ ํด๊ฒฐ์ ์ํด ์ํฅ์ ์ ์ฑ ์ ํ์์ฑ์ด ๋๋โ
โก ์ ์ธ๊ณ์ ์ผ๋ก ์๋์ง ๊ณต๊ธ์ ๋ถ๊ท ํ ๋ฌธ์ ๊ฐ ์ง์์ ์ผ๋ก ์ ๊ธฐ๋์ด์๊ณ , ์ด๋ฅผ ํด๊ฒฐํ
๊ธฐ ์ํ ํฌ์์ ์๋ก์ด ์ ๋ ๋ง๋ ฆ์ด ์๊ธ
โ ์ ์ธ๊ณ ์ถ๊ตฌ์ 1/5 ์ด์์ ์ ๋ ฅ์ ์ฌ์ฉํ ๊ถ
ํ์ด ์๊ณ ์ฝ 1๋ฐฑ๋ง ๋ช ์ ํญ์์ ์ถ ์ ๋ ฅ ์ฌ์ฉ
์ ์ฐจ์ง์ ๋น๊ฑฐ๋ ๋จ์์ ์ถ ๊ณต๊ธ์ ๋ฐ์
์ด๋ ํนํ ๊ฒฝ์ ๊ฐ๋ฐ ์์ค์ด ๋ค์ณ์ง๋ ๊ฐ๋ฐ
๋์๊ตญ์์ ๋์ฑ ์ฌํ ์ํฉ
โ ๊ตญ์ ์๋์ง๊ธฐ๊ตฌ์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด, ์ ์ธ๊ณ ์ถ๊ตฌ์
16%๋ 2030๋ ๊น์ง ์ ๊ธฐ๋ฅผ ์ฌ์ฉํ์ง ๋ชปํ ๊ฒ
โก ์ด์ ๋ฐ๋ฅธ ๊ฐ๋ฐ ๋์๊ตญ์ ๋ํ ์๋์ง ๊ณต๊ธ์ ํ์ถฉํ๋ ๋ฐ์ ์์ด ๊ธฐ์กฒ์ ์ ๋ถ ์ค์ฌ
ํํฅ์ ์ ์ฑ ๋ณด๋ค ์ํฅ์ ์ ์ฑ ์ ์ฌ์ฉํ ํ์์ฑ์ด ์ ๊ธฐ
โ ์ง์ญ์ฌํ์ ์๊ตฌ์ ์ด์ ์ ๋ง์ถ ์ํฅ์ ๊ฐ๋ฐ ์์คํ ์ ์ค์์ ๋ถ ์ฃผ๋์ ํํฅ์
๊ณํ์๋ณด๋ค ์ ์ ์ด์ฐํํ์๋ฅผ ๋ฐฐ์ถํ๊ณ ์ง์์ ์ด๋ฉฐ ๊ฐ๋ณ์ ์
โ ํ์๊ด์์๋ถํฐ ์ ์ ๋ ฅ ๋ค์ด์ค๋ ๋ฐ๊ด์ฒด๊น์ง์ ๊ด๋ ฆ ๊ธฐ์ ์ ๊ฐ๊ฒฉ์ ์ ์ ๊ธ๋ฝํ
๋ ๋ํฅ์ ๋ณด์ด๊ณ ์์ด ์ง์ญ์ฌํ์ ์ํ ์์ฒด์ ์๋์ง ๊ฐ๋ฐ์ด ๊ณง ๊ฐ๋ฅํด์ง ๊ฒ
โก ํ์ง๋ง ์ํฅ์ ์๋์ง ๊ฐ๋ฐ์ ์ถ์งํ๋ ๋ฐ ์์ด์๋ ์ฌ๋ฌ ์ฅ์ ๋ฌผ์ด ์กฒ์ฌ
โ ๋น์๋ฆฌ ๋จ์ฒด, ํน์ ๋ฏผ๊ฐ๊ธฐ์ ๋ค์ ์๋์ง ๊ฐ๋ฐ ์ฌ์ ์ ๋ํ ์ฐธ์ฌ๋ฅผ ์ด๋ค ์์ผ๋ก
ํ์ฑํ ์ํฌ ์ ์๋์ง์ ๋ํ ๋ ผ์๊ฐ ๊ณ์๋๊ณ ์์
โ ๋ฟ๋ง ์๋๋ผ ๊ฐ ์ง๋ฐฉ ์ ๋ถ๊ฐ ์๋์ง ์์คํ ๊ฐ๋ฐ์ ํ๋ ๋ฐ์ ์์ด ๊ธ์ต๊ธฐ๊ด๋ค์
์ง์์ด ๋ถ๊ฐํผํ๋ ์ด๋ค์ ํฌ์๋ฅผ ์ ์นํ ์ ์ถ์ด ์ ์ ๊ฒ์ด ํ์ค
ํฌ์์ ๋ํ ์ง์ ์ ์ถ ์์ ์ ์กฒ์ฌํ์ง ์์ผ๋ฉฐ ๋์ ๋ฆฌ์คํฌ ๋ํ ์กฒ์ฌ
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 12
๊ด๋ ฆ ๊ณํ์ ์ํ ํฌ์๊ฐ ์ ํ๋์ง ์๊ณ ์๋์ง ๋ถ๋ฐฐ ๋ฐ ์ ์ง ๋ฌธ์ ๊ฐ ํด๊ฒฐ๋
์ง ์๋๋ค๋ฉด ์ด๋ ๋์ฑ ์ฌํ๋ ๊ฒ
โก ์ด๋ฐ ๋ฌธ์ ๋ค์ ๋์ด ์ํฅ์ ์ ์ฑ ์ ํตํด ์๋์ง ๋ฌธ์ ๋ฅผ ํด๊ฒฐํ๊ธฐ ์ํด์๋ ํ์๋ฐฐ์ถ
๊ถ ํ๋งค๋ฅผ ํตํ ๊ธฐ๊ธ ๋ง๋ ฆ๊ณผ ์ฌํ์ ๊ธฐ์ ๋ค์ ์ฐธ์ฌ ๋ฑ์ด ํ์ํ ๊ฒ
โ ํ์๋ฐฐ์ถ๊ถ์ ํ๋งค๋ฅผ ํตํด ํ์๊ด ์กฐ๋ช ๋ฑ์ ๊ธฐ๊ธํ ์ถ์ง์ด ๊ฐ๋ฅ์ผ ํ๋ ํ๋ก์ ํธ
๋ฑ์ ์ถ์ง์ด ๋๋
โ ๊ด๋ ฆ ์ถํ๋ผ์ ์ ๋ ฅ ๊ณต๊ธ ์ฌ์ฌ ๊ตฌ์ถ์ ์ํด ๋น์๋ฆฌ ๋จ์ฒด ๋ฐ ์ฌํ์ ๊ธฐ์ ๋ค์ ํ
๋ฐํ ์ฐธ์ฌ ๋ํ ํ์ FBI
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 13
S P E C I A L R E P O R T
A Virtual Counter-Revolution
* ๊ธฐ์ฌ์ถ์ฒ: The Economist (2010.09.02)
* ์์ฝ์: ์ ๊ฐ์ ([email protected]) * ํค์๋: ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ, ๋ง ์ค๋ฆฝ์ฑ
โITํ์์ ๋ฆ์ถ๋ ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ ์์ ๊ถ ๋ถ์๊ณผ ํจ๊ป ๋๋๋๋ ๋ง ์ค๋ฆฝ์ฑโ
โก ์ถํฐ๋ท ๋ฑ ๋คํธ์ํฌ์ ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ์ ๊ฐ๋ฐฉ์ ํํ๋ฅผ ๋ ๋ ์์ ์ถ ์์ญ์ผ๋ก
์์ ์์น๋ฅผ ํ๋ณดํด ์์
โ ๋ชจ๋์๊ฒ ๊ฐ๋ฐฉ๋์ด ์์ผ๋ฉฐ, ๋ ๋ฏธ๊ฐ์ฒ ์์ญ์ด์๋ ์ถํฐ๋ท์ ๋ฐ๋ฌ๋ก ์ถ๊ฐ ์ฌํ๋
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฐ ์์ ํ
๋น์ฉ ์์ด ์ ์ธ๊ณ์ ์ผ๋ก ์์ฌ ์ํต์ด ๊ฐ๋ฅํ ๋ฟ ์๋๋ผ ์ถํฐ๋ท์ ํตํด ๋๊ตฌ
๋ ์ ์ฝ ์์ด ์น ์ฌ์ดํธ์ ์จ๋ผ์ถ ์ผํ๋ชฐ์ ๊ฐ์คํ ์ ์์
โ ์ถํฐ๋ท์ ์ ๋ถ๋ ๋๊ธฐ์ ๋ค์ ์ฃผ๊ถ์ด ํต์ฉ๋์ง ์๋ ๋ ๋ฆฝ์ ์ถ ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ์ ๊ตฌ์ถ
๊ธ์๋๋ก ์ฑ์ฅํด ๋๊ฐ๋ ๊ตญ๊ฒฝ์ ์ด์ํ ๊ฒฝ์ ์ฌํ๊ฐ ์ถํฐ๋ท์ ํตํด ์คํ๋จ
โ ์ถํฐ๋ท์ ๋คํธ์ํฌ ํจ๊ณผ๋ฅผ ํตํด ์ ์ ๋ฐ์ ํด ๊ฐ๋ ๊ธ์ ์ ์ถ ์ํ ๊ณผ์ ์ ๊ฑฐ์ณ ์ด
๊ฐ๋ฐ์๋ค์ ๋คํธ์ํฌ์ ์ ๊ทบ์ฑ์ ๋์ฌ ๋ง์ ์ฌ์ฉ์๋ค์ ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ์ผ๋ก ์ด
๋์์
๊ทธ์ ๋ฐ๋ฅธ ์ฌ์ฉ์๋ค์ ์ฆ๊ฐ๊ฐ ๋คํธ์ํฌ ์ ์ฒด์ ๊ฐ์น๋ฅผ ์ฆ๊ฐ์ํด์ ๋ฐ๋ผ ๊ฐ๊ฐ
์ถ์ ์ถํฐ๋ท์ ์ง์์ ์ผ๋ก ์ฌ์ฉํ ๊ฐํ ๋๊ธฐ๋ฅผ ๋ถ์ฌ ๋ฐ์
โก ํ์ง๋ง ๊ฐ๊ตญ ์ ๋ถ์ ๋คํธ์ํฌ ์๋น์ค ์ ์ฒด๋ค์
๋น๋กฏํ IT ๊ธฐ์ ๋ค์ ์ฃผ๊ถ ๋ถ์์ผ๋ก ์ถํด ์ฌ์ด๋ฒ
๊ณต๊ฐ์ ์ ์ฐจ ํ์์ ์ถ ์์ ๊ถ ์์ญ๋ค๋ก ๋ถํ๋๋
์ถ์ธ
โ ๋ช๋ช ์ ๋ถ๋ ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ ์์ ์ฃผ๊ถ์ ์ฃผ์ฅํ
๋ฉฐ ์๊ตญ๊ณผ ์ฐ๊ฒฐ๋๋ ์ท๋ถ ๋คํธ์ํฌ๋ฅผ ์ฐจ๋จํ
๋ ค ํจ
์ ์นยท์ฌํยท๋ณด์ ์์ ์ด์ ๋ก ์๊ตญ๋ฏผ๋ค์
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 14
์ท๋ถ ์ปจํ ์ธ ์ ์์ ํต์ ํ๊ฑฐ๋ ํน์ ์ปค๋ฎค๋์ผ์ด์ ์๋น์ค ์ ์ฒด์ ์๋น์ค ์
๊ณต์ ๊ฑฐ๋ถํจ
๊ฐ๊ตญ ์ ๋ถ๊ฐ ์์ด์ ํ์ ๋ฒ์ด๋ ๋ ์์ ์ถ ์ถ์ด๋ก ๋ DNS๋ฅผ ์ฌ์ฉํ๊ธฐ ์์
ํจ์ผ๋ก ์ถํด ์๊ตญ ๋คํธ์ํฌ์ ๋ํ ํต์ ๊ฐ ๋ณด๋ค ์์ํด์ง
โ IT ๊ด๋ ฆ ๊ธฐ์ ๋ค๊ณผ ๋คํธ์ํฌ ๋ฐ ๋ฏธ๋์ด ์๋น์ค ์ ๊ณต ์ ์ฒด๋ค์ ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ์์ ๋
๋ฆฝ์ ์ถ ์์ญ์ ํ๋ณดํ๊ธฐ ์ํ ์๋๋ฅผ ์ง์
ํ์ด์ค๋ถ, ์ ํ, ๊ตฌ๊ธ ๋ฑ IT ๊ด๋ ฆ ๋๊ธฐ์ ๋ค์ ๋ ์์ ์ถ ๊ท์ ์ ์์คํ๊ณ ๋คํธ
์ํฌ ์ฐ๊ฒฐ์ ํต์ ํ๊ฑฐ๋ ์ธ๋ถ์ ๊ธฐ์ ์์ฉ์ ๊ฑฐ๋ถ
ํ๋ฃจ์ ์คํฌํฐํ์ด ๋ฑ์ ๋ฏธ๋์ด ์๋น์ค ์ ๊ณต ๊ธฐ์ ๋ค์ IP ์ฃผ์๋ฅผ ์ด์ฉํด ๊ตญ
์ธ์ ์๋น์๋ค์ ์์ฌ ์ปจํ ์ธ ์ฌ์ฉ์ ์ ํ
โ ์ด์ ๋ฐ๋ผ ๊ณผ๊ฑฐ ์ธ๊ณ ๊ณตํต์ผ๋ก ๊ฐ๋ฐฉ์ ์ด์๋ ์ถํฐ๋ท์ ์ ์ฐจ ์ง๋ฆฌ์ ยท์์ ์ ์ถ ๊ฒฝ
๊ณ๋ฅผ ๋ฐ๋ผ ๋ถํ๋์ด ๊ฐ๋ ์ถ์ธ
โก ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ์ด ์ง์ํด์ ํ์์ ์ถ ์์ญ๋ค๋ก ๋ถํ๋์ด ๊ฐ๋ค๋ฉด, IT ์ฐ์ ์ ์์ฐ์ฑ๊ณผ ํ
์์ด ๋ฆ์ถฐ์ง๊ณ ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ ์์ฒด๊ฐ ๋ถ๊ดด๋๋ ์ง๊ฒฝ์ ์ด๋ฅผ ์ฐ๋ ค๋ ์กฒ์ฌ
โ ์ถํฐ๋ท ๋ฑ์ ๋คํธ์ํฌ๊ฐ ๋ ์ ์ ์ด๊ณ ํ์์ ์ถ ๊ฐ๊ฐ์ ์์ญ๋ค์ด ๋ชจ์ถ ์งํฉ์ฒด๊ฐ ๋
๋ค๋ฉด ๊ด๋ ฆ ์ฐ์ ์ ์์ฐ์ฑ์ ์๊ณ ํ์์ ์ ์ฒด๋ ๊ฒ
์์ฌ์ ์์ต๋ฅ ์ ๋์ด๊ธฐ ์ํด IT ๊ด๋ ฆ ๊ธฐ์ ๋ค์ด ๋คํธ์ํฌ ์์ญ์ ํ์ํ ํ
๊ฒฝ์ฐ, ๋ ์ ์ ์ถ ์์ฅ ๋ฆฌ๋๊ฐ ์ถํํ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ด ์ฆ๊ฐ
์จ๋ผ์ถ ์ธ์์ด ๋ ์ ์ ์ด๊ณ ํ์์ ์ถ ๊ณต๊ฐ์ผ๋ก ๋ณ์ง๋ ๊ฒ์ผ๋ก ์ฐ๋ ค๋จ
โ ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ ๋ด ์ฅ๋ฒฝ๋ค์ด ๋์์ง๊ณ ๊ฐ๋ฐฉํ์ ์ถ์ธ์์ ๋ฒ์ด๋๊ฒ ๋๋ค๋ฉด, ์ด๋ ํ
์ค ์ธ๊ณ ๋ด ๋ณดํธ์ฃผ์ ๋ฌด์ญ์ ์ ์ฒ์ ๋ฐ์ ์ ์์
โก ์ด๋ฐ ์ํฉ์์ ๋ง ์ค๋ฆฝ์ฑ ์์น์ ๋ฏธ๊ตญ์ ๋น๋กฏํ ์ฌ๋ฌ ๊ตญ๊ฐ์์ ๋ ผ์์ ์ท์ผํค๋ฉฐ, ๋ถ
ํ๋ ์ฌ์ด๋ฒ ๊ณต๊ฐ ๋ด ๋ ์ ์ ์ํ์ฑ์ ์์ฌํจ
โ ์ถํฐ๋ท์ ์ฌ๋ฐ๋ฅธ ์ฌ์ฉ์ ์ํด ์ง์ผ์ผ ํ ์์น์ถ ๋ง ์ค๋ฆฝ์ฑ์ ๋๊ณ ๊ฐํ์ ๋ฐ๋์
๋ง ์ค๋ฆฝ์ฑ (Net Neutrality)
์ถํฐ๋ท ์ฌ์ฉ์๋ค์ ์ํด ๊ณ ์๋ ์์น์ผ๋ก์, ํฉ๋ฒ์ ์ถ ์์ฌ ์ํต๊ณผ ์ปจํ ์ธ , ์น ์ฌ์ดํธ, ์ ์
์์คํ ๋ฑ์ ์์ด ์๋น์ค ์ ๊ณต์๋ ์ ๋ถ์ ์ ์ฝ์ด ์์ด์ผ ํ๋ค๋ ๊ฒ
์ถ์ฒ: Wikipedia ๋ฐฑ๊ณผ์ฌ์
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 15
์๋ฐ๋ ์๊ฒฌ์ด ๋์์ ์กฒ์ฌ
๋ง ์ค๋ฆฝ์ฑ์ด ์ ๋๋ก ์ง์ผ์ง์ง ์๋๋ค๋ฉด, ๋คํธ์ํฌ ์๋น์ค ์ ๊ณต ๊ธฐ์ ๋ค์ ๋ฐ
์ดํฐ ์ ์ก ์๋์ ๋ฐ๋ผ ์๊ธ์ ๋ฌ๋ฆฌ ์ฒญ๊ตฌํ๋ ๋ฑ ๋ ์ ํ์๊ฐ ๊ฐ๋ฅ
๋ง ์ค๋ฆฝ์ฑ ์์น์ ๋ฐ์ ์๋ค์ ์ด ์์น์ด ๋ฒ๋ฅ ๋ก ์ ์ ๋๊ธธ ์ํ๋ ๋ฐ๋์๋ค์
์๋น์ค ์ ๊ณต์๋ค์ ๊ถํ์ ์ถ์ ํ๋ฉฐ ๋ง ์ค๋ฆฝ์ฑ์ ์ญํจ๊ณผ๋ฅผ ์ฃผ์ฅํจ
โ ๋ฏธ๊ตญ์ ๊ด๋์ญ ์์ฅ์์ ๋ ์ ๊ธฐ์ ์ด ์ง์ ์ฅ๋ฒฝ์ ์๊ณ ์์ด, ์ ๋๋ก ๋ ๊ฒฝ์์ด
์ด๋ฃจ์ด์ง์ง ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋ค๋ฅธ ๊ตญ๊ฐ์ ๋นํด ๋ง ์ค๋ฆฝ์ฑ ๋ ผ์์ ์ฌ์ง๋ฅผ ๊ฐ๊ณ ์์
ํ์ง๋ง ๋ฏธ๊ตญ์ ๋คํธ์ํฌ ์๋น์ค ๊ธฐ์ ๋ค์ ๊ฐ๋ฐฉ์ ์ด๊ณ ์ค๋ฆฝ์ ์ถ ๋คํธ์ํฌ ํ
๊ฒฝ์ด ๊ธฐ์ ํ๋์ ์ถ์ผํฐ๋ธ๋ฅผ ํ๊ดดํ๋ค๊ณ ์ฃผ์ฅ
ํต์๊ท์ ๋น๊ตญ์ด ์ด๋ฅผ ์ฉ์ถํจ์ ๋ฐ๋ผ ๋ฏธ๊ตญ์๋ ์์์ ๊ฐํ ๋คํธ์ํฌ ์๋น์ค
์ ๊ณต ๊ธฐ์ ๋ค๋ง ๋จ๊ฒ ๋๊ณ , ์ฌ์ ํ ๋ ์ ์ ๋ถ์์ฉ ๋ฑ ์ฐ๋ ค๋ฅผ ๋ณ๊ณ ์์
โ ๋ง ์ค๋ฆฝ์ฑ์ ์ ์ ํ๋ฆฝ๊ณผ ์ํ์ ๊น๋ค๋ก์ฐ๋ฏ๋ก, ๋ฏธ๊ตญ์ ๋น๋กฏํ ๊ฐ๊ตญ์ ๋ ์ , ์ฆ
๊ฒฝ์์ ๋ถ์ฌ๋ผ๋ ๊ทบ์์ ๋ฌธ์ ๋ฅผ ํด๊ฒฐํ๋ ๋ฐฉ์์ผ๋ก์ ์ ๊ทบ์ด ํ์
โก ๊ธฐ์ ๋ค์ ์๊ฐ์ ํตํด ํ์์ ์ด๋ฃฌ ์ด๋ํต์์ฐ์ ๊ณผ ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง๋ก, IT ์ฐ์ ์ญ์ ์ ๋ถ
๋ฐ ๊ธฐ์ ๋ค๊ณผ ์๋น์๋ค์ด ํจ๊ป ๊ฐ๋ฐฉ์ ์ถ ํ๊ฒฝ ๋ด ๊ฒฝ์์ ํ์์ฑ์ ์ถ์ํ์ฌ์ผ ํ ๊ฒ
โ ๊ฐ๋ฐฉ ์ ์ฑ ์ด ํ์ ์ ์ฑ ๋ณด๋ค ์ ๋ฆฌํจ์ ๊นจ๋ฌ์ ์ด๋ํต์์ฐ์ ์ ์ฃผ์ฒด๋ค์ ์ฑ๊ณต์ ํ
์์ ์ด๋ฃจ๋ฉฐ ์ฑ๊ณต๊ฐ๋๋ฅผ ๋ฌ๋ฆฌ๊ณ ์์
์ ํ์ iOS๋ณด๋ค ๊ฐ๋ฐฉ์ ์ถ ๊ตฌ๊ธ์ ์ค๋งํธํฎ OS์ถ ์๋๋ก์ด๋๊ฐ ์ต๊ทบ ์ฑ๊ณต ๊ฐ
๋๋ฅผ ๋ฌ๋ฆฌ๊ณ ์์
์ถํ ๊ณผ ๋ ธํค์๋ ํ์์ ์ํด ๊ณผ๊ฑฐ๋ณด๋ค ๊ฐ๋ฐฉ์ ํ๋ซํฐ์ถ ๋ฏธ๊ณ ์ ๊ฐ๋ฐ์ ์ฃผ๋ ฅ
โ ์ ๋ถ์ IT ๊ด๋ ฆ ๊ธฐ์ ๋ค ๋ฐ ์๋น์๋ ๊ฐ๋ฐฉ์ ์ด๊ณ ์ ๋์ฑ ์๋ ๋คํธ์ํฌ ํ๊ฒฝ์ด ๊ฒฝ
์์ ์ด์ง์ํค๊ณ ์ฐ์ ์ ๋ฐ์ ์ํด์ ๊นจ๋ฌ์์ผ ํจ
์ ๋ถ๋ ๋ณด๋ค ์์ ๋ก์ฒ ์ถํฐ๋ท ์ฌ์ฉ ํ๊ฒฝ์ด ๊ฒฝ์ ์ ์ฌํ์ ๊ธ์ ์ ์ถ ์ํฅ์
๋ผ์น๋ค๋ ์ฌ์ค์ ์๊ฐํด์ผ ํ ํ์๊ฐ ์์
์๋น์๋ค์ ๋จ์ท ๊ธฐ์ ์ฒด๊ฐ ์์ฅ์ ๋ ์ ํ๋ ๊ฒ์ ์ํ์ฑ์ ๊นจ๋ซ๊ณ ๋ค๋ฅธ ๋์
์ ๊ณ ๋ คํ๋ ๋ฑ ์ ๋์ฑ ์๋ ๊ฐ์ ์ธ๊ณ ๊ตฌํ์ ํ์จ์ผ ํ ๊ฒ FBI
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 16
Which Companies Are Boosting Spending and Hiring?
* ๊ธฐ์ฌ์ถ์ฒ: Bloomberg Businessweek (2010.08.27)
* ์์ฝ์: ๋ฐ๊ฒฝํธ ([email protected]) * ํค์๋: ํ๊ธ ํ๋ณด
โ๋จ์ํ ํ๊ธ์ ๋ณด์ ํ๋ ๊ฒ์ ๋์ด ์ด๋ฅผ ์ฌํฌ์ํจ์ผ๋ก ์ถํด ์ด๋์ ์ป๋ ๊ธฐ์ ๋คโ
โก ์ต๊ทผ ๋ฏธ๊ตญ์์๋ ๊ธฐ์ ๋ค์ด ์ฌ์ ํ์ฅ ๋ฐ ๊ณ ์ฉ ํ๋๋ฅผ ๊บผ๋ฆฌ๊ณ ํ๊ธ ๋ณด์ ๋ฅผ ์ฐ์ ์ํ
๋ ๊ฒฝํฅ์ด ์์
โ ๋ฏธ๊ตญ ๊ธฐ์ ๋ค์ด ๋ณด์ ํ ํ๊ธ์ด 1์กฐ 8์ฒ์ต ๋ฌ๋ฌ์ ๋ฌํ๋ ๊ฒ์ผ๋ก ์ถ์ฐ๋๋ ๋ฐ ๋ฐํด
์ค์ ๋ฅ ์ ๊ณ์ํด์ ์ ์๋ฆฌ๋ฅผ ์ ์ง
โ ์ฌํด ๋ฏธ๊ตญ์ ์๋ณธ ์ง์ถ์ 2009๋ ์ด์ ๋นํด 12% ์ฑ์ฅํ์ผ๋ ์ด๋ 2008๋ 1๋ถ๊ธฐ
์ 1์กฐ 3์ฒ 4๋ฐฑ์ต ๋ฌ๋ฌ์ ๋นํ๋ฉด 8๋ฐฑ 8์ญ์ต ๋ฌ๋ฌ ๊ฐ๋ ๋ฎ์ ์์ค
์ ๋ฌธ๊ฐ๋ค์ 2011๋ 2๋ถ๊ธฐ๊ฐ ๋๊ธฐ ์ ์๋ ์๋ณธ ์ง์ถ์ด ๋ค์ ์ ์ ์ ์ฐ๊ธฐ ์ฝ
์ง ์์ ๊ฒ์ผ๋ก ์์ธก
โก ๊ทธ๋ฌ๋ ๋ช๋ช ์ฑ์ฅ์งํฅ์ ๊ธฐ์ ๋ค์ ์ถ์ ํ ํ๊ธ์ ๋ฐํ์ผ๋ก ์๊ธฐ์ ๊ฐ๋ฐ์ด๋ ์์ฅ
๊ฐ์ฒ, ํนํ ์๋ก์ด ์์ค์ ํ์ถฉ์ ์ํด ์ํ์ ๊ฐ์ํ๊ณ ํฌ์๋ฅผ ์์
โ ๊ธ์ต ํ๋ก์ ํธ๋ ์๋ก์ฒ ์ง์๋ค์ ๊ณ ์ฉ, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ฐ๊ตฌ ๊ฐ๋ฐ์ ๋ํ ํฌ์ ํ์ถฉ
๋ฑ์ ๋ฐฉ์์ผ๋ก ์ ๊ทบ
์ด๋ค์ ๊ณตํต์ ์ถ ๋๊ธฐ๋ ์๋ก์ฒ ๊ธฐ์ ์ ํธ๋ ๋๋ ์๋ก์ฒ ์์ฅ ๋ฑ์ ๊ธฐํ์
๋ํ ์ถ์๊ณผ ์ง์์ ์ถ ์์์ ๋ํ ์์๊ฐ
โ ๊ณ ์ฉ ๊ท๋ชจ ์์๊ถ ๊ธฐ์ ๋ค์ ์ฌ๋ก๋ก ๋ณผ ๋ ์ฌํด ์ด๋ค์ง๋ ๊ณ ์ฉ์ ๋๋ถ๋ถ์
๊ธฐ์ ๋ค์ด ์๋ก ์ง๋ ์์ค๋ค๊ณผ ๊ด๋ ฆ๋ ๊ฒ์ผ๋ก ๋ณด์
โก ์ฐ์ ์ฉ ๊ฐ์ค๋ฅผ ์์ฐํ๋ ํ๋ ์ค์์ด์ ์๋ฅ ๋ธ๋๋ ์กฐ์ ๋ฑ ํฌ์ ๊ฒฝ์ฐ ์๋ก์ด ๊ณต์ฅ์
์์ถ ๋ฐ ์ ํฌ ํ๋ ๋ฑ์ผ๋ก ์์ ์ฑ์ฅ์ ๊พํ๊ณ ์์
โ ํ๋ ์ค์์ด๋ 14์ต ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ํฌ์ํด ์ ์ธ๊ณ์ ์๋ก์ฒ ๊ณต์ฅ์ ์ง์ ์์ ์ด๋ฉฐ ์ด๋
๊ฒฝ๊ธฐ์นจ์ฒด ์ด์ ๊ณผ ๋น์ทํ ๊ท๋ชจ
์ด๋ฌํ ๋๊ท๋ชจ์ ํฌ์๋ ๊ณ ๊ฐ๋ค๊ณผ ์ฒด๊ฒฐํ ์๋ก์ฒ ๊ณต๊ธ ๊ณ์ฝ๋ค์ด ์กฒ์ฌํ๊ธฐ
๋๋ฌธ์ด๋ฉฐ ์ด๋ค์ ์๋ณธ ์ง์ถ์ ์ฃผ์ฃผ๋ค์๊ฒ์ ๋ฐฐ๋น๊ณผ๋ ์ฐ๊ฒฐ๋์ด ์์
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 17
โ ํ๋ ์ค์์ด์ ์ง์ถ ์ค 59% ์ด์์ ๋ฏธ๊ตญ๊ณผ ์บ๋๋ค ์ธ์ ์ง์ญ์ ํฌ์๋๋ฉฐ ์ด๋
2009๋ ์ 50%์ ๋นํด ์์นํ ์์น
์ง์ถ์ด ๋์ด๋ ๊ณณ์ ์ฃผ๋ก ์ค๊ตญ์ด๋ ๋ธ๋ผ์ง ๊ฐ์ ์ํฅ ์์ฅ์ผ๋ก ์์ ์ค์ ์ด
๋งค๋ 15% ์ด์ ์์นํด ๋ฏธ๊ตญ์ด๋ ์ ๋ฝ๋ณด๋ค ๋ ๋น ๋ฅธ ์ฑ์ฅ์ธ๋ฅผ ๋ณด์ด๊ณ ์์
โ ์กฐ์ ๋ฑ ํฌ๋ ๋จ๊ฐ๊ฐ ๋ฎ์ ๊ตญ๊ฐ์์ ๊ณ ์ ์ ์ถ ๋์์ถ์ ์ท์ ์์ฐํด ์ง์ ํ๋งคํจ
์ผ๋ก์จ ์์ ์ ์ถ ์์ต์ ์ฌ๋ฆฌ๊ธฐ์ ํธ๋ ๋๋ ์ฌ๊ณ ๋ฌธ์ ์์ ์์ ๋ก์
์ด๋ฌํ ์ฌ์ ๋ชจ๋ธ ๋๋ถ์ ๊ฒฝ๊ธฐ ์นจ์ฒด์๋ ๋ถ๊ตฌํ๊ณ 2009๋ ์ ๋งค์ถ์ 2008๋
๋๋น 10.7% ์ฆ๊ฐ
โ ์ด๋ค์ ์ด๋ ๊ฒ ์ถ์ ํ ์๋ณธ์ผ๋ก ์ ํฌ ํ๋ณด๋ฅผ ํตํด ๋งค์ถ์ ๋๋ฆฌ๊ณ ์๋ก์ฒ ์์ฅ์
์ ์ง์ถ์ ํฌ์
2009๋ ์ ๋งค์ฅ ์ฆ๊ฐ์จ์ 3.0%๋ก 2008๋ ์ 9%๋ณด๋ค๋ ๋จ์ด์ก์ง๋ง 2010๋ ์
๋ ๋ค์ 7%๋ก ํ๋ณต
โก ์ํํธ์จ์ด ์ ์์ฌ์ถ ํ๋ ์ค์ ๊ธ์ ๊ฐ๊ณต ์ ํต์ ์ฒด์ถ MSC์ ๊ฒฝ์ฐ ๊ณ ๊ฐ๋ค์ ์๊ตฌ๋ฅผ
์ธ๊ณ , ์์ ๋ ฅ ๊ฐํ์ ์ฌํฌ์ํ๋ ๋ฑ ์์ฅ์ ๋ณํ์ ๋น ๋ฅด๊ฒ ๋์
โ ๊ธฐ์ ์์ ๊ด๋ฆฌ(ERP) ์์คํ ๋ฑ ๊ตฌํ ๊ด๋ฆฌ S/W์ ์ ์ง ๋ณด์์ ๋๋ ๋น์ฉ ๋๋ฌธ์
๋ ๋ง์ ๊ธฐ๋ฅ์ ์ต์ S/W์ ๋์ ๋๋ฆฌ๋ ๊ธฐ์ ๋ค์ด ์ฆ๊ฐ
์ง๋ 10๋ ๊ฐ ๊ณ ๊ฐ๊ณผ์ ๊ด๊ณ๋ฅผ ๊ด๋ฆฌํด์ฃผ๋ S/W๋ฅผ ์ฃผ๋ก ๊ตฌ๋งคํ๋ ๊ธฐ์ ๋ค์
์ด์ ์กฐ์ง ๋ด์ ์ถ์ ์์์ ํจ์จ์ ์ผ๋ก ๊ด๋ฆฌํ๋ ๋ฒ์ ๊ณ ๋ฏผํ๊ธฐ ์์
๊ณ ์ฉ๊ณผ ์ฑ๊ณผ ๊ด๋ฆฌ, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋ณด์์ ํตํด ์ฐ์ ์ง์๋ค์ ์ดํ์ ๋ง์์ค ์ ์
๋ S/W์ ๋ํ ์์๊ฐ ํ๋
โ 130์ต ๋ฌ๋ฌ ๊ท๋ชจ๋ก ์ถ์ฐ๋๋ ๊ด๋ ฆ S/W ์์ฅ์์ ํ๋ ์ค๋ ๋ง์ค์ด์ง ์๊ณ ์ ๊ทน์
์ถ ํฌ์๋ฅผ ๋จํํ์ฌ ๊ฒฝ์๋ ฅ ๊ฐํ๋ฅผ ์ํด ๋ ธ๋ ฅ
๋ถ๊ธฐ ๋น ์๋ณธ ์ง์ถ์ 4๋ฐฑ๋ง ๋ฌ๋ฌ์์ 5๋ฐฑ๋ง ๋ฌ๋ฌ๋ก ๋๋ฆฌ๊ณ 2011๋ ์๋ ์ฐ
๊ตฌ ๊ฐ๋ฐ๋น๋ 15%์์ 20% ๊ฐ๋ ์ฆ๊ฐ์ํฌ ๊ณํ
๊ด๋ ฆ ๊ธฐ์ ๋ค์ ๋ํ ์ถ์์๋ ์ ๊ทน์ ์ด๋ฉฐ ์์ง๋์ด ๋ฐ ๊ธ์ต, ๋ง์ผํ ์คํํ
๋ฅผ ํฌํจํด 100 ๋ช ๊ฐ๋์ ๋ ๊ณ ์ฉํด ๊ฒฝ์๋ ฅ์ ๊ฐํ
โ ๊ธ์ ๊ฐ๊ณต ์ ํต์ ์ฒด์ถ MSC์ ๊ฒฝ์ฐ ๋ณด์ ํ ํ๊ธ์ ์ฌ๊ณ ํ๋ณด์ ์์ ๋ ฅ ๊ฐํ์ ์ฌ
ํฌ์ํด ๋ ํฐ ์์ต์ ์ฐฝ์ถ
์๋ ์ ๊ณผ๋ํ ์์ ์ด์ต๋ฅ ์ ๋ฎ์ถ๊ณ ์ฌ์ ์ ํ์ฅ์ํค๊ธฐ ์ํด ์ฃผ์ฃผ๋ค์ ๋ฐ๋
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 18
์๋ ๋ถ๊ตฌํ๊ณ ์ฌํฌ์๋ฅผ ๋จํ
โ ์ฌ๊ณ ํ๋ณด๋ฅผ ํตํด ์๋ ์ ๋นํด 12% ์ฆ๊ฐํ ์์ฃผ ๋ฌผ๋์ 99% ์ด์ ๋ง์กฑ์ํฌ ์
์์์ผ๋ฉฐ ๋์ ์ฌ๊ณ ์์ค์ ์ ์งํ ์๋ณธ์ด ์๋ ๊ฒฝ์์๋ค์๊ฒ์ ์์ฅ์ ๋นผ์์
์ฌ ์ ์์์
์ง๋ 2 ๋ ๊ฐ ์์ ์ถ๋ ฅ์ 8% ๊ฐ๋ ์ฆ์ํ์ผ๋ฉฐ 2010 ๋ ์๋ ํ์ฅ๋๋ฆฌ์ถ๋ค์
๋ ๊ณ ์ฉํ ๊ณํ FBI
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 19
VC โSuper Angelsโ: Filling a Funding Gap or Killing โThe Next Googleโ?
* ๊ธฐ์ฌ์ถ์ฒ: Knowledge@Wharton (2010. 09. 01)
* ์์ฝ์: ์๋์ ([email protected]) * ํค์๋: Venture Capital, Super Angels
โSuper Angels๋ผ ๋ถ๋ฆฌ๋ฉฐ ์๋กญ๊ฒ ๋ ์ค๋ฅด๋ ์ ํ์ ํฌ์์ ์ง๋จโ
โก ๋ฒค์ฒ์ดํ์ด ์ฌ๊ทธ๋ผ๋ค๊ณ , ์ข ๋ ๋ฒค์ฒ์บํผํ์ ํ๋์ด ์ค์ด๋ค๋ฉฐ, Super Angels(์ดํ SA)
๋ผ ๋ถ๋ฆฌ๋ ์๋ก์ด ๋ฒค์ฒํฌ์์ง๋จ์ด ๋ฑ์ฅ
โ ๊ธฐ์กฒ ๋ฒค์ฒ๊ธฐ์ ๋ค์ด ์ฑ์ํด๊ฐ๋ฉด์, ์ ๋งํ ์์๊ธฐ์ ๋ค์ ๋์์ผ๋ก ์ํ์ ๊ฐ์ํ
ํฌ์๋ฅผ ํด์ค๋ ์์ ค ์บํผํ ๋ฑ์ ํ๋์ด ์ค์ด๋๋ ์ถ์ธ
โ ์ด๋ฐ ๋ณํ์ ๋ฐ๋ผ ์์ ค ์บํผํ๊ณผ๋ ๋ฌ๋ฆฌ ์ฑ๊ณตํ ๊ธฐ์ ๊ฐ๋ค์ด SA๋ผ๋ ์ด๋ฆ์ผ๋ก ๋ชจ
์ฌ ์์๊ธฐ์ ๋ค์ ๋์์ผ๋ก ํ ํฌ์ํ๋์ ์์
์ด๋ค์ ๊ธฐ์ ์, ๊ฐ์ถ ํฌ์์, ๋ฒค์ฒ์บํผํ๋ค ์ฌ์ด๋ฅผ ํ๋ฅญํ๊ฒ ์ฐ๊ฒฐํ ์ ์๋
๋คํธ์ํฌ๋ฅผ ๋ณด์
โก ๊ธฐ์กฒ์ ์์ ค ์บํผํ๊ณผ๋ ๋ฌ๋ฆฌ, ์๊ธ ์ถ์ฒ ํ๋๋ฅผ ์ํด ํ๋ ํ์์ผ๋ก ์ด์๋๋ SA๋
์น ๊ธฐ๋ฐ ํ๊ฒฝ ๋ฑ์ ํจ๊ณผ์ ์ผ๋ก ์ด์ฉ
โ ์์ ค ์บํผํ์ ํฌ์์๋ค ์์ ์ ๋๋ง์ ํฌ์ํ๋ ๋ฐฉ์์ด๋, SA๋ ์ง์ ์๊ท๋ชจ์
ํ๋๋ฅผ ์ฒ์ฉํ๋ฉด์ ์๊ธ์ ์ถ์ฒ๋ฅผ ๋์ฑ ํ๋
ํ์ง๋ง ์๋ฐฑ๋ง ๋ฌ๋ฌ์ ์ด๋ฅด๋ ์ท๋ฐ ๋ฒค์ฒ์บํผํ์ ๊ฐ๋ณ ํฌ์๊ท๋ชจ์ ๋นํด์๋
์ฌ์ ํ ์ ์ ๊ธ์ก(๋ณดํต $500,000 ์ดํ)์ ํฌ์๊ฐ ๋๋ถ๋ถ
โ ์์ ค ์บํผํ ๋ฐ ๊ธฐ์กฒ์ ๋ฒค์ฒ์บํผํ๊ณผ์ ํฌ์๊ธฐ๊ธ ์ฐจ์ด๋ฅผ ํด์ํ๊ธฐ ์ํด ๊ธฐ์ ์ค๋ฆฝ
๊ณผ ํฌ์ ๊ณผ์ ์์ ์ถํฐ๋ท์ ํจ๊ณผ์ ์ผ๋ก ์ฌ์ฉ
ํธ์ํฐ์ ๋ธ๋ก๊ทธ๋ฅผ ํ๋ฐํ๊ฒ ์ด์ฉํ๊ณ ์์ผ๋ฉฐ ์ด๋ฌํ ํ๋์ ํตํด ๊ธฐ์ ์ด๋ฏธ
์ง ํฅ์ ๋ฑ ๊ด๊ณ ํจ๊ณผ๋ ํ๋
โก SA๋ ๋ค์ํ ๋ถ์ผ์ ํฌ์ํ๋ ์ข ๋์ ๋ฒค์ฒ์บํผํ๊ณผ ๋ฌ๋ฆฌ, ๋ณด๋ค ์ข์ ๋ถ์ผ์ด๋๋ผ๋
๋น ๋ฅธ ์์ต์ฐฝ์ถ์ ๋ ธ๋ฆฌ๋ ์ ๋ต์ ์ทจํ๊ณ ์์ผ๋ ์ด์ ๋ํด์๋ ์ฌ๋ฌ ์๊ฒฌ์ด ์กฒ์ฌ
โ ๊ธฐ์กฒ ๋ฒค์ฒ์บํผํ์ ์ฃผ๋ก 5๋ ์์ 9๋ ์ ๋ ํฌ์๋ฅผ ์ ์งํ๋ ๊ฒฝํฅ์ ๋ณด์ด๋, SA๋
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 20
6๊ฐ์์์ 1๋ ์์ ์ฑ๊ณตํ๋งํ ์์ด๋์ด๋ฅผ ๊ฐ๊ณ ์๋ ๋ถ์ผ์ ๊ธฐ์ ์ ์ ํธ
์น ๊ธฐ๋ฐ ์ํํธ์จ์ด, ์์ ๋น์ฆ๋์ค ๋ฑ ์๋น์๋ฅผ ์ค์ฌ์ผ๋ก ํ๋ ๋ถ์ผ๊ฐ ์ด๋ค
์ ์ฃผ์ ํฌ์๋์
โ ์์๊ธฐ์ ์ด ๋ ๋ง์ ์๊ธ์ ํฌ์ ์ ํ์๋ก ํ๋ ํ์คํ ์์ฅ์ ๊ฐ๋ฐํ๊ธฐ ์ ์ ๊ตฌ
๊ธ, ๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ์ ๊ฐ์ ํฐ ๊ธฐ์ ์ ํ์ ๋๊ธฐ๋ ๋ฐฉ์์ผ๋ก ๋น ๋ฅด๊ฒ ํฌ์๋ฅผ ํ์
์ด๊ธฐํฌ์๊ฐ ํฌ์ง ์์ ์ํ์ด๊ธฐ ๋๋ฌธ์, ๋ณดํต์ ์ฑ์ฅ๋ฅ ๋ก๋ ์ถฉ๋ถํ ์์ต์
๋ผ ์ ์์
์ท๋ถ ์ ๋ฌธ๊ฐ๋ค์ SA๊ฐ ์ ๋งํ ์์๊ธฐ์ ๋ค์ด ์ ๋๋ก ๋ ์์ฅ์ ํ์ฑํ๊ธฐ๋
์ ์ ๋๊ธฐ์ ์ ํ์ ๋๊ฒจ ์๋ช ์ ๋จ์ถ์ํจ๋ค๊ณ ๋นํ
โ ๊ทธ๋ฌ๋ ๊ธฐ์กฒ์ ๊ธฐ์ ๋ค์ด ๋๋ถ๋ถ ๋ฒค์ฒ์บํผํธ์๋ง ์์กฒํ๋ ๊ฒ์ ๋ฒ์ด๋ ์์ ์์
๋ค์ํ๋ฅผ ๊พํ๋๋ก ๋์๋ค๋ ์๊ฒฌ ๋ํ ์กฒ์ฌ
โก ์์ฅ ์ํฉ์ ๋ณํ๋ SA์ ๊ธฐ์ ํํ๋ ํฌ์๋ฐฉ์๋ ๋ณํ๊ฒ ๋ง๋ค ๊ฒ์ผ๋ก ์์๋๋ ํฌ
ํธํด๋ฆฌ์ค ๊ตฌ์ฑ์์ ์ ๋ฆฌํจ์ผ๋ก ์ถํด ์ ๋์ฒํ ์ ์์ ๊ฒ์ผ๋ก ๋ณด์
โ SA์ ๊ท๋ชจ๊ฐ ์ปค์ง์ ๋ฐ๋ผ, ์ท๋ถ๋ ํฌ์๊ธฐ๊ด๋ค๊ณผ ํจ๊ป ๋๊ท๋ชจ ํฌ์๋ฅผ ์์ํ์ผ๋
๋๋ถ๋ถ์ ๊ธฐ์กฒ์ ๋ฐฉ์์ ๋ฐ๋ฅธ ์๊ท๋ชจ ์์๊ธฐ์ ํฌ์์ ๋จธ๋ฌด๋ฆ
์น ๋ถ์ผ๊ฐ ์ฑ์ฅํ๋ฉด์ ์ ์ฌ๋ ฅ ์๋ ๊ธฐ์ ์ ๋ถ๊ฐํด๋ด๊ธฐ๊ฐ ์ด๋ ค์์ง๊ณ ๊ทธ์ ๊ฐ
์ ์ํฉ์์ SA๊ฐ ๋ค์ณ์ง ๊ฐ๋ฅ์ฑ๋ ์กฒ์ฌ
ํ์ง๋ง SA๋ ๊ธ์ต ์ ๋ฌธ๊ฐ๋ค์ด ์๋๋ผ ์ ์ง ๊ธฐ์ ๊ฐ๋ค์ด๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ์๋์ ์ผ๋ก
์ ์ ์์ต์๋ ๋ง์กฑํ๋ฉฐ ์์๊ธฐ์ ํฌ์๋ฅผ ๊ณ์ํ ๊ฒ์ผ๋ก ์์
โ ๊ด๋ ฆ M&A ๊ฑด์๊ฐ ์ค์ด๋๋ ๋ฑ ์์ฅ์ ๋ณํ์๋, SA๋ ํ๊ธ์์ง๋ฅ ์ด ๋ฎ์ ๊ธฐ์ ๋ค
๋ก ์ด๋ฃจ์ด์ง ์ฌ์ ํฌํธํฏ๋ฆฌ์ค๋ฅผ ํ ๋๋ก ์ ๋์ํ ์ ์์ ๊ฒ FBI
FBI | EXECUTIVE REPORT | September 22, 2010 21
ํ์๋ํ๊ต ๊ฒฝ์๋ํ
๋ณด๊ณ ์ ๊ตฌ๋ ์์ฒญ ๋ฐ ๋ณ๊ฒฝ ([email protected])
Advisor: ์ด์ ํฌ, ํ์๋ํ๊ต ๊ฒฝ์ํ๋ถ ๊ต์ ([email protected])
Editor in Chief: ์ด์ฌ์ค ([email protected])
Copy Editor: ๋์น๋ฏผ ([email protected])
FBI๋ ํ์๋ ๊ฒฝ์๋ํ์ ๋น์์ ์ ์ง์๋ด์ฌ ๋์๋ฆฌ๋ก, ๋ณธ ๋ณด๊ณ ์๋
๊ธ๋ก๋ฒ ๊ฒฝ์ /๊ฒฝ์ ์ด์์ ๋ํ ๊ต๋ด ์ํธ ํ์ต์ ์ํด ๋์๋ฆฌ ํ์๋ค
์ ์ํด ๋ง๋ค์ด์ก์ต๋๋ค. ๋ง์ฝ ์ธ๋ถ์์ ๋ณด๊ณ ์๋ฅผ ์์ฒญํ๋ ๊ฒฝ์ฐ, ๊ต
์ธ ์ง์๋ด์ฌ์ฐจ์์์ ๋ฌด์์ผ๋ก ๊ณต์ ํ๊ณ ๋ ์์ผ๋ ๋ค๋ฅธ ์์ ์ ์ฉ๋
๋ก ์ฌ์ฉ๋ ์ ์์ต๋๋ค.