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0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 1
FINAL TERMS1
Final Terms for the Offer Period August 15, 2021 to August 31, 2021
STATE OF ISRAEL
Legal entity identifier ("LEI"): 213800T8ZHTFZIBYPE21
Issue of
Euro Savings Bonds (16th Euro Series)
Euro Floating Rate Bonds (17th Euro Series)
Euro Jubilee Bonds (2nd Euro Series)
Sterling Savings Bonds (12th Sterling Series)
Sterling Jubilee Bonds (12th Sterling Series)
U.S. Dollar Floating Rate LIBOR Bonds (10th International Dollar Series)
U.S. Dollar Jubilee Fixed Rate Bonds (10th International Dollar Series)
U.S. Dollar Maccabee Fixed Rate Bonds (10th International Dollar Series)
U.S. Dollar Sabra Savings Bonds (10th International Dollar Series)
U.S. Dollar Savings Bonds (10th International Dollar Series)
Euro Mazel Tov Savings Bonds (12th Euro Series)
Sterling Mazel Tov Savings Bonds (12th Sterling Series)
U.S. Dollar Mazel Tov Savings Bonds (10th International Dollar Series)
U.S. Dollar eMitzvah Savings Bonds (3rd International Dollar Series)
Sterling eMitzvah Savings Bonds (3rd Sterling Series)
Euro eMitzvah Savings Bonds (3rd Euro Series)
(together, the "Bonds")
under the Bond Issuance Programme (the "Programme")
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth in the information
memorandum dated January 4, 2021 and the supplement to it dated April 7, 2021 (the "Supplement") which together
constitute a base prospectus for the purposes of the Prospectus Regulation (the "Information Memorandum").
This document constitutes the final terms of the Bonds described herein for the purposes of the Prospectus Regulation
and must be read in conjunction with the Information Memorandum in order to obtain all the relevant information.
However, a summary of the issue of the Bonds is annexed to these Final Terms. Copies of the Information Memorandum
and relevant Rate Sheet(s) may be obtained from the Promoters' website at www.israelbondsintl.com.
Investors should note that if a supplement to or an updated version of the Information Memorandum referred to above is
published at any time during the Offer Period (as described above), such supplement or updated information memorandum
as the case may be, will be published and made available in accordance with the arrangements applied to the original
publication of these Final Terms. Any investors who have indicated acceptances of the offer of Bonds to which this Final
Terms relates prior to the date of publication of such supplement or updated version of the Information Memorandum, as
the case may be (the "Publication Date"), have the right within two working days of the Publication Date to withdraw
their acceptances.
Euro Savings Bonds (16th Euro Series)
Specified Currency: Euro
Integral multiples: 1-Year Euro Savings Bond: As set out in the Conditions
1 Amended on 7 April 2021 to refer to the Supplement in the first paragraph and to update the Selected Economic Indicators in the summary of the
issue.
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 2
Interest Rate: 1-Year Euro Savings Bond: 0.48% per annum
2-Year Euro Savings Bond: 0.46% per annum
3-Year Euro Savings Bond: 0.46% per annum
5-Year Euro Savings Bond: 0.51% per annum
10-Year Euro Savings Bond: Not Currently on Offer
Issue Date: September 1, 2021
Maturity Date: 1-Year Euro Savings Bond: September 1, 2022
2-Year Euro Savings Bond: September 1, 2023
3-Year Euro Savings Bond: September 1, 2024
5-Year Euro Savings Bond: September 1, 2026
10-Year Euro Savings Bond: N/A
ISIN Code: 1-Year Euro Savings Bond: CA46514UKK02
2-Year Euro Savings Bond: CA46514UKL84
3-Year Euro Savings Bond: CA46514UKM67
5-Year Euro Savings Bond: CA46514UKN41
10-Year Euro Savings Bond: N/A
Euro Floating Rate Bonds (17th Euro Series)
Specified Currency: Euro
Reference Rate: The Applicable EURIBOR Rate is N/A
Spread: 1-Year Euro Floating Rate Bond: Not Currently on Offer
2-Year Euro Floating Rate Bond: Not Currently on Offer
3-Year Euro Floating Rate Bond: Not Currently on Offer
5-Year Euro Floating Rate Bond: Not Currently on Offer
10-Year Euro Floating Rate Bond: Not Currently on Offer
Issue Date: N/A
Maturity Date: 1-Year Euro Floating Rate Bond: N/A
2-Year Euro Floating Rate Bond: N/A
3-Year Euro Floating Rate Bond: N/A
5-Year Euro Floating Rate Bond: N/A
10-Year Euro Floating Rate Bond: N/A
ISIN Code: 1-Year Euro Floating Rate Bond: N/A
2-Year Euro Floating Rate Bond: N/A
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 3
3-Year Euro Floating Rate Bond: N/A
5-Year Euro Floating Rate Bond: N/A
10-Year Euro Floating Rate Bond: N/A
Euro Jubilee Bonds (2nd Euro Series)
Specified Currency: Euro
Interest Rate: 1-Year Euro Jubilee Bond: Not Currently on Offer
2-Year Euro Jubilee Bond: Not Currently on Offer
3-Year Euro Jubilee Bond: Not Currently on Offer
5-Year Euro Jubilee Bond: Not Currently on Offer
10-Year Euro Jubilee Bond: Not Currently on Offer
Issue Date: N/A
Maturity Date: 1-Year Euro Jubilee Bond: N/A
2-Year Euro Jubilee Bond: N/A
3-Year Euro Jubilee Bond: N/A
5-Year Euro Jubilee Bond: N/A
10-Year Euro Jubilee Bond: N/A
ISIN Code: 1-Year Euro Jubilee Bond: N/A
2-Year Euro Jubilee Bond: N/A
3-Year Euro Jubilee Bond: N/A
5-Year Euro Jubilee Bond: N/A
10-Year Euro Jubilee Bond: N/A
Sterling Savings Bonds (12th Sterling Series)
Specified Currency: Sterling
Integral multiples: 1-Year Sterling Savings Bond: As set out in the Conditions
Interest Rate: 1-Year Sterling Savings Bond: 1.04% per annum
2-Year Sterling Savings Bond: 1.22% per annum
3-Year Sterling Savings Bond: 1.32% per annum
5-Year Sterling Savings Bond: 1.45% per annum
10-Year Sterling Savings Bond: Not Currently on Offer
Issue Date: September 1, 2021
Maturity Date: 1-Year Sterling Savings Bond: September 1, 2022
2-Year Sterling Savings Bond: September 1, 2023
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 4
3-Year Sterling Savings Bond: September 1, 2024
5-Year Sterling Savings Bond: September 1, 2026
10-Year Sterling Savings Bond: N/A
ISIN Code: 1-Year Sterling Savings Bond: CA46514UKP98
2-Year Sterling Savings Bond: CA46514UKQ71
3-Year Sterling Savings Bond: CA46514UKR54
5-Year Sterling Savings Bond: CA46514UKS38
10-Year Sterling Savings Bond: N/A
Sterling Jubilee Bonds (12th Sterling Series)
Specified Currency: Sterling
Interest Rate: 1-Year Sterling Jubilee Bond: Not Currently on Offer
2-Year Sterling Jubilee Bond: 1.52% per annum
3-Year Sterling Jubilee Bond: Not Currently on Offer
5-Year Sterling Jubilee Bond: Not Currently on Offer
10-Year Sterling Jubilee Bond: Not Currently on Offer
Issue Date: September 1, 2021
Maturity Date: 1-Year Sterling Jubilee Bond: N/A
2-Year Sterling Jubilee Bond: September 1, 2023
3-Year Sterling Jubilee Bond: N/A
5-Year Sterling Jubilee Bond: N/A
10-Year Sterling Jubilee Bond: N/A
ISIN Code: 1-Year Sterling Jubilee Bond: N/A
2-Year Sterling Jubilee Bond: CA46514UKT11
3-Year Sterling Jubilee Bond: N/A
5-Year Sterling Jubilee Bond: N/A
10-Year Sterling Jubilee Bond: N/A
U.S. Dollar Floating Rate LIBOR Bonds (10th International Dollar Series)
Specified Currency: United States Dollars
Integral multiples: As set out in the Conditions
Reference Rate: The Applicable LIBOR Rate is N/A
Spread: 1-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
Not Currently on Offer
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 5
2-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
Not Currently on Offer
3-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
Not Currently on Offer
5-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
Not Currently on Offer
10-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
Not Currently on Offer
Issue Date: N/A
Maturity Date: 1-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
N/A
2-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
N/A
3-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
N/A
5-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
N/A
10-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
N/A
ISIN Code: 1-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
N/A
2-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
N/A
3-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
N/A
5-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
N/A
10-Year U.S. Dollar Floating Rate
LIBOR Bond:
N/A
U.S. Dollar Jubilee Fixed Rate Bonds (10th International Dollar Series)
Specified Currency: United States Dollars
Integral multiples: As set out in the Conditions
Interest Rate: 1-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
Not Currently on Offer
2-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
0.67% per annum
3-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
1.05% per annum
5-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
1.61% per annum
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 6
10-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
2.50% per annum
15-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
2.75% per annum
Issue Date: September 1, 2021
Maturity Date: 1-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
N/A
2-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
September 1, 2023
3-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
September 1, 2024
5-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
September 1, 2026
10-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
September 1, 2031
15-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
September 1, 2036
ISIN Code: 1-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
N/A
2-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
CA46514UKU83
3-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
CA46514UKV66
5-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
CA46514UKW40
10-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
CA46514UKX23
15-Year U.S. Dollar Jubilee Fixed
Rate Bond:
CA46514UKY06
U.S. Dollar Maccabee Fixed Rate Bonds (10th International Dollar Series)
Specified Currency: United States Dollars
Integral multiples: As set out in the Conditions
Interest Rate: 1-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
Not Currently on Offer
2-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
0.52% per annum
3-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
0.90% per annum
5-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
1.46% per annum
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 7
10-Year U.S. Dollar Maccabee
Fixed Rate Bond:
15-Year U.S. Dollar Maccabee
Fixed Rate Bond:
2.35% per annum
2.60% per annum
Issue Date: September 1, 2021
Maturity Date: 1-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
N/A
2-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
September 1, 2023
3-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
September 1, 2024
5-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
September 1, 2026
10-Year U.S. Dollar Maccabee
Fixed Rate Bond:
September 1, 2031
15-Year U.S. Dollar Maccabee
Fixed Rate Bond:
September 1, 2036
ISIN Code: 1-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
N/A
2-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
CA46514UKZ70
3-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
CA46514ULA11
5-Year U.S. Dollar Maccabee Fixed
Rate Bond:
CA46514ULB93
10-Year U.S. Dollar Maccabee
Fixed Rate Bond:
15-Year U.S. Dollar Maccabee
Fixed Rate Bond:
CA46514ULC76
CA46514ULD59
U.S. Dollar Sabra Savings Bonds (10th International Dollar Series)
Specified Currency: United States Dollars
Integral multiples: As set out in the Conditions
Interest Rate: 1-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
0.23% per annum
2-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
0.66% per annum
3-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
1.05% per annum
5-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
1.71% per annum
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 8
10-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
Not Currently on Offer
Issue Date: September 1, 2021
Maturity Date: 1-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
September 1, 2022
2-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
September 1, 2023
3-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
September 1, 2024
5-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
September 1, 2026
10-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
N/A
ISIN Code: 1-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
CA46514ULE33
2-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
CA46514ULF08
3-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
CA46514ULG80
5-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
CA46514ULH63
10-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bond:
N/A
U.S. Dollar Savings Bonds (10th International Dollar Series)
Specified Currency: United States Dollars
Integral multiples: As set out in the Conditions
Interest Rate: 1-Year U.S. Dollar Savings Bond: Not Currently on Offer
2-Year U.S. Dollar Savings Bond: Not Currently on Offer
3-Year U.S. Dollar Savings Bond: Not Currently on Offer
5-Year U.S. Dollar Savings Bond: Not Currently on Offer
10-Year U.S. Dollar Savings Bond: Not Currently on Offer
Issue Date: N/A
Maturity Date: 1-Year U.S. Dollar Savings Bond: N/A
2-Year U.S. Dollar Savings Bond: N/A
3-Year U.S. Dollar Savings Bond: N/A
5-Year U.S. Dollar Savings Bond: N/A
10-Year U.S. Dollar Savings Bond: N/A
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 9
ISIN Code: 1-Year U.S. Dollar Savings Bond: N/A
2-Year U.S. Dollar Savings Bond: N/A
3-Year U.S. Dollar Savings Bond: N/A
5-Year U.S. Dollar Savings Bond: N/A
10-Year U.S. Dollar Savings Bond: N/A
Euro Mazel Tov Savings Bonds (12th Euro Series)
Specified Currency: Euro
Integral multiples: As set out in the Conditions
Interest Rate: 1.02% per annum
Issue Date: September 1, 2021
Maturity Date: September 1, 2026
ISIN Code: CA46514UKG99
Sterling Mazel Tov Savings Bonds (12th Sterling Series)
Specified Currency: Sterling
Integral multiples: As set out in the Conditions
Interest Rate: 1.90% per annum
Issue Date: September 1, 2021
Maturity Date: September 1, 2026
ISIN Code: CA46514UKH72
U.S. Dollar Mazel Tov Savings Bonds (10th International Dollar Series)
Specified Currency: United States Dollars
Integral multiples: As set out in the Conditions
Interest Rate: 5-Year U.S. Dollar Mazel Tov
Savings Bond:
2.21% per annum
10-Year U.S. Dollar Mazel Tov
Savings Bond:
Not Currently on Offer
Issue Date: September 1, 2021
Maturity Date: 5-Year U.S. Dollar Mazel Tov
Savings Bond:
September 1, 2026
10-Year U.S. Dollar Mazel Tov
Savings Bond:
N/A
ISIN Code: 5-Year U.S. Dollar Mazel Tov
Savings Bond:
CA46514UKJ39
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 10
10-Year U.S. Dollar Mazel Tov
Savings Bond:
N/A
U.S. Dollar eMitzvah Savings Bonds (3rd International Dollar Series)
Specified Currency: U.S. Dollars
Integral multiples: As set out in the Conditions
Interest Rate: Not Currently on Offer
Issue Date: N/A
Maturity Date: N/A
ISIN Code: N/A
Sterling eMitzvah Savings Bonds (3rd Sterling Series)
Specified Currency: Sterling
Integral multiples: As set out in the Conditions
Interest Rate: Not Currently on Offer
Issue Date: N/A
Maturity Date: N/A
ISIN Code: N/A
Euro eMitzvah Savings Bonds (3rd Euro Series)
Specified Currency: Euro
Integral multiples: As set out in the Conditions
Interest Rate: Not Currently on Offer
Issue Date: N/A
Maturity Date: N/A
ISIN Code: N/A
Terms and Conditions of the Public Offer of the Bonds
Public Offer Jurisdiction(s): France, Germany and Ireland
Offer Period: August 15, 2021 to August 31, 2021 or in respect of the Mazel Tov Savings
Bonds August 1, 2021 to August 31, 2021
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 11
SUMMARY OF THE ISSUE
INTRODUCTION
This summary should be read as an introduction to the Information Memorandum and the Final Terms to which
this is annexed. Any decision to invest in any Bonds should be based on a consideration of the Information
Memorandum as a whole, including any documents incorporated by reference and the Final Terms. An investor
in the Bonds could lose all or part of the invested capital. Where a claim relating to information contained in the
Information Memorandum and the Final Terms is brought before a court, the plaintiff may, under national law
where the claim is brought, be required to bear the costs of translating the Information Memorandum and the
Final Terms before the legal proceedings are initiated. Civil liability attaches only to the Issuer solely on the basis
of this summary, including any translation of it, but only where the summary is misleading, inaccurate or
inconsistent when read together with the other parts of the Information Memorandum and the Final Terms or
where it does not provide, when read together with the other parts of the Information Memorandum and the Final
Terms, key information in order to aid investors when considering whether to invest in the Bonds.
The Bonds described in this Summary are: Euro Mazel Tov Savings Bonds, Sterling Mazel Tov Savings Bonds, U.S.
Dollar Mazel Tov Savings Bonds, Euro Savings Bonds, Sterling Savings Bonds, Sterling Jubilee Bonds, U.S. Dollar
Jubilee Fixed Rate Bonds, U.S. Dollar Maccabee Fixed Rate Bonds and U.S. Dollar Sabra Savings Bonds.
ISIN not applicable
The Information Memorandum has been approved by the Central Bank of Ireland on 4 January 2021.
KEY INFORMATION ON THE ISSUER
Who is the Issuer of the securities?
The Issuer is a sovereign issuer, located in the State of Israel. The Issuer’s LEI is 213800T8ZHTFZIBYPE21.
The long-term foreign currency sovereign credit ratings of the Issuer are: A1 (Moody's Investors Service Ltd), AA- (S&P
Global Ratings Europe Limited) and A+ (Fitch (Hong Kong) Ltd).
What is the key financial information regarding the Issuer?
Selected Economic Indicators
(in billions of NIS unless otherwise noted)
Main Indicators 2018 2019
GDP (at constant 2015 prices) 1,298.2 1,343.0
Real GDP growth 3.5% 3.4%
GDP per capita (in NIS, at constant 2015 prices) 146,181 148,390
GDP per capita, percentage change 1.5% 1.5%
Inflation (change in CPI – annual average) 0.8% 0.8%
Industrial production 3.5% 2.9%
Business sector product (at constant 2015 prices) 969.3 1,007.7
Permanent average population (thousands) 8,968 9,140
Unemployment rate 4.0% 3.8%
Foreign direct investment (net inflows, in billions of dollars) 21.5 19.0
Trade Data
Exports (F.O.B) of goods and services (NIS, at constant 2015
prices)
408.2 424.6
Imports (F.O.B) of goods and services (NIS, at constant 2015
prices)
405.2 421.8
External Debt
External debt liabilities (in millions of dollars, at year-end) 94,307 104,990
Net external debt (in millions of dollars, at year-end) -156,360 -170,135
Government Debt (1)
Total gross government debt (at end-of-year current prices) 788.3 823.2
Total gross government debt as percentage of GDP 59.3% 58.5%
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 12
Revenues and Expenditure (net)
Revenues and grants 317.2 325.4
Expenditures 444.9 492.1
Expenditures other than capital expenditures 336.8 354.8
Development expenditures (including repayments of debt) 108.1 137.3
Repayments of debt 79.0 104.9
(1) Government debt excluding local authorities’ debt.
Sources: Central Bureau of Statistics, Bank of Israel and Ministry of Finance.
What are the key risks that are specific to the Issuer?
In purchasing the Bonds, investors assume the risk that the Issuer may be unable to make all payments due in respect of
the Bonds. There is a wide range of factors which individually or together could result in the Issuer becoming unable to
make all payments due. It is not possible to identify all such factors or to determine which factors are most likely to
occur, as the Issuer may not be aware of all relevant factors and certain factors which it currently deems not to be material
may become material as a result of the occurrence of events outside the Issuer's control. The Issuer has identified some
factors which could materially adversely affect its business and ability to make payments due. These factors include
escalation of political volatility in the Middle East and North Africa region, worsening of global economic conditions and
adverse effects of the outbreak of the coronavirus (COVID-19), which may have an adverse effect, if these risks
materialise, on Israel's economy and its financial condition and credit. By investing in the Bonds, an investor is exposed
to the risk that some or all of these factors could negatively affect the Issuer, and in turn, negatively impact the value of
the Bonds.
KEY INFORMATION ON THE SECURITIES
What are the main features of the securities?
The Bonds are:
• jubilee bonds ("Jubilee Bonds"). Jubilee Bonds are fixed rate Bonds, and are offered in British Pound Sterling
("Sterling Jubilee Bonds") and offered with a maturity of 2 years, with interest payable semi-annually and upon
maturity.
• mazel tov savings bonds ("Mazel Tov Savings Bonds"). Mazel Tov Savings Bonds are fixed rate Bonds and are
offered in Euro ("Euro Mazel Tov Savings Bonds"), British Pound Sterling ("Sterling Mazel Tov Savings
Bonds") and United States Dollars ("U.S. Dollar Mazel Tov Savings Bonds"), with interest payable upon
maturity. U.S. Dollar Mazel Tov Savings Bonds are offered with a maturity of 5 years. Euro Mazel Tov Savings
Bonds are offered with a maturity of 5 years. Sterling Mazel Tov Savings Bonds are offered with a maturity of
5 years.
• savings bonds ("Savings Bonds"). Savings Bonds are fixed rate Bonds, and are offered in Euro ("Euro Savings
Bonds") and British Pound Sterling ("Sterling Savings Bonds") with maturities of 1, 2, 3 and 5 years, with
interest payable upon maturity.
• jubilee fixed rate bonds ("U.S. Dollar Jubilee Fixed Rate Bonds"). U.S. Dollar Jubilee Fixed Rate Bonds are
fixed rate Bonds, and are offered in United States Dollars and with maturities of 2, 3, 5, 10 and 15 years, with
interest payable semi-annually and upon maturity.
• maccabee fixed rate bonds ("U.S. Dollar Maccabee Fixed Rate Bonds"). U.S. Dollar Maccabee Fixed Rate
Bonds are fixed rate Bonds, and are offered in United States Dollars and with maturities of 2, 3, 5, 10 and 15
years, with interest payable semi-annually and upon maturity.
• sabra savings bonds ("U.S. Dollar Sabra Savings Bonds"). U.S. Dollar Sabra Savings Bonds are fixed rate
Bonds, and are offered in United States Dollars and with maturities of 1, 2, 3 and 5 years, with interest payable
upon maturity.
The Bonds are issued in Series. Tranches of the same Series may have different maturity dates and bear different interest
rates. As used herein, "Tranche" means Bonds which are identical in all respects including, without limitation, issue
date, interest commencement date and maturity date, and "Series" means a Tranche of Bonds together with any further
Tranche or Tranches of Bonds which are identical in all respects except for their respective issue dates, interest
commencement dates and/or maturity dates.
0032521-0000080 UKO2: 2001808850.5 13
The Bonds are issued in book-entry form, which means that ownership of the Bonds will be recorded electronically by
Computershare Trust Company of Canada, the institution appointed by the Issuer to act as its fiscal agent. Certificates
will be issued only to Registered Owners who are government agencies, pension funds, financial institutions and
employee benefit plans that so request at the time of purchase, or upon written consent of the State of Israel.
Currency: Bonds are issued in Euro ("€" or "Euro"), British Pounds Sterling ("£" or "Sterling") and United States Dollars
("U.S.$" or "U.S. Dollars").
Denominations: The minimum purchase amount of: the Jubilee Bonds is £1,000, the Mazel Tov Savings Bonds is €100
(and integral multiples of €10 in excess of €100), £100 (and integral multiples of £10 in excess of £100) and U.S.$100
(and integral multiples of U.S.$10 in excess of U.S.$100), the 2-Year, 3-Year, 5-Year and 10-Year Savings Bonds is
€5,000 and £1,000, the 1-Year Savings Bonds is €5,000 (and integral multiples of €500 in excess of €5,000) and £5,000
(and integral multiples of £500 in excess of £5,000), the U.S. Dollar Jubilee Fixed Rate Bonds is U.S.$25,000 (and integral
multiples of U.S.$5,000 in excess of U.S.$25,000), the U.S. Dollar Maccabee Fixed Rate Bonds is U.S.$5,000 (and
integral multiples of U.S.$500 in excess of U.S.$5,000), the 2-Year, 3-Year and 5-Year U.S. Dollar Sabra Savings Bonds
is U.S.$1,000 (and integral multiples of U.S.$100 in excess of U.S.$1,000), and the 1-Year U.S. Dollar Sabra Savings
Bonds is U.S.$5,000 (and integral multiples of U.S.$500 in excess of U.S.$5,000). Unless particular integral multiples
are specified above, Bonds may be purchased in any amounts equal to or higher than the minimum purchase amount for
the relevant type of Bond.
The maximum amount of: Mazel Tov Savings Bonds that may be purchased by any person to be issued on any Issue Date
(which, in the case of Mazel Tov Savings Bonds, is the 1st of each month), and registered in the name of any one holder,
is €2,500, £2,500 or U.S.$2,500, 1-Year U.S. Dollar Sabra Savings Bonds that may be purchased by any person to be
issued on any Issue Date is U.S.$1,000,000.
The Bonds to be issued have not been rated.
Each of Development Company for Israel (International) Limited and Development Company for Israel (Europe) GmbH
(each a Promoter and together the Promoters) has agreed that it will comply with all applicable securities laws and
regulations in force in any jurisdiction in which it arranges the sale of Bonds or possesses or distributes this Information
Memorandum.
Status (Ranking): The Bonds will constitute direct, general, unconditional and unsubordinated External Indebtedness of
the Issuer for which the full faith and credit of the Issuer is pledged. The Bonds of each series will rank without any
preference among themselves and equally with all other unsubordinated External Indebtedness of the Issuer.
"External Indebtedness" means any Indebtedness which is payable by its terms or at the option of its holder in any
currency other than the currency of Israel and "Indebtedness" means all obligations of the Issuer in respect of borrowed
money and guarantees given by the Issuer in respect of money borrowed by others.
Taxation: Interest and principal sums due under the Bonds will be paid by the State of Israel without deduction for or on
account of any present or future taxes or duties imposed or levied by or within the State of Israel (other than where the
Bond holder is subject to such taxes or duties for a reason other than the holding or ownership of the Bond or the receipt
of income therefrom). Under Israeli law as presently in effect, payments made under the Bonds to Bond holders who are
not residents of the State of Israel will be exempt from Israeli taxation, and there are no transfer, stamp or similar taxes
under the laws of the State of Israel payable in connection with the issue or redemption of the Bonds.
Bond holders who may be liable to taxation in jurisdictions other than the State of Israel in respect of their acquisition,
holding or disposal of the Bonds are particularly advised to consult their professional advisers as to whether they are so
liable (and if so under the laws of which jurisdictions), since the preceding comments relate only to certain aspects of
taxation in the State of Israel. In particular, Bond holders should be aware that they may be liable to taxation under the
laws of other jurisdictions in relation to payments in respect of the Bonds even if such payments may be made without
withholding or deduction for or on account of taxation under the laws of the State of Israel.
The above is intended as general information only and should be treated with appropriate caution. It is not
intended as tax advice and it does not purport to present any comprehensive or complete description of all aspects
of any applicable tax law which could be of relevance to a Bond holder. The tax consequences for each investor in
the Bonds can be different and therefore Bond holders who are in any doubt as to their tax position should consult
their professional advisers.
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Governing law: The Bonds will be governed by and construed in accordance with the laws of the State of New York.
Interest: The Bonds are interest bearing. Interest will accrue at a fixed rate.
Interest shall accrue from (and including) the Issue Date of the Bond up to (but not including) the maturity date on the
basis of a 365-day year and the number of days elapsed. The Bonds will not accrue interest after the maturity.
Interest Payment Dates are (in the case of the Savings Bonds, Mazel Tov Savings Bonds and U.S. Dollar Sabra Savings
Bonds the Maturity Date only, or (in the case of the Jubilee Bonds, U.S. Dollar Jubilee Fixed Rate Bonds and U.S. Dollar
Maccabee Fixed Rate Bonds) May 1st and November 1st in each year and upon maturity.
Applicable interest rate – fixed rate Bonds: The applicable interest rate is a fixed percentage per annum.
Maturity: Jubilee Bonds: 2-Year. Mazel Tov Savings Bonds: 5-Year. Savings Bonds: 1-Year, 2-Year, 3-Year and 5-Year.
U.S. Dollar Jubilee Fixed Rate Bonds: 2-Year, 3-Year, 5-Year, 10-Year and 15-Year. U.S. Dollar Maccabee Fixed Rate
Bonds: 2-Year, 3-Year, 5-Year, 10-Year and 15-Year. U.S. Dollar Sabra Savings Bonds: 1-Year, 2-Year, 3-Year and 5-
Year. Unless previously redeemed, or purchased and cancelled, the Bonds will be redeemed on the first calendar day of
the month during which the first, second, third, fifth, tenth or fifteenth, as the case may be, anniversary of the Issue Date
occurs. No Bonds with a maturity of less than 1 year will be issued.
Redemption: Subject to any purchase and cancellation or early redemption, the Bonds will be redeemed on their Maturity
Date at par.
The State of Israel is entitled to redeem or repurchase any issued Bonds in whole or in part at any time. Redemption at
the request of a Bond holder is not possible, except in the limited circumstances described in the Conditions of the Bonds.
Issue Price: The issue price of the Bonds is 100 per cent. of their aggregate principal amount.
Yield: Calculated on the basis of the formula set out below, the annual yield of each fixed rate Bond will be the same as
the applicable annual interest rate of such Bond.
Yield =
Coupon
Issue Price (i.e., 100%)
The yield in respect of a particular Bond will not be an indication of future yield.
Representative of the Bond holders: Not Applicable – No trustee has been appointed to act on behalf of the Bond holders.
Where will the securities be traded?
No application has been or will be made for the Bonds to be admitted to trading on any exchange, market or other trading
platform.
What are the key risks that are specific to the securities?
There are also risks associated with the Bonds, including a range of market risks, including:
• The Bonds are unlisted, transferability of the Bonds is limited and there is no secondary trading market for
the Bonds.
• A Public Offer of any Bonds may be cancelled or terminated early, meaning an applicant investor may not
be issued any Bonds or may be issued a number of Bonds which is less than the amount for which such
applicant investor applied. In such cases, there may be a time lag in the release of any such amounts to the
applicant investor.
• The Bonds constitute unsecured obligations of the State of Israel and Bond holders therefore have no
recourse to any security.
• The State of Israel may redeem the Bonds prior to their scheduled maturity dates and, upon such redemption,
an investor might not be able to reinvest the redemption proceeds at an effective interest rate as high as the
interest rate on the Bonds being redeemed.
• The conditions of the Bonds are based on the laws of the State of New York in effect as of the date of the
Information Memorandum and no assurance can be given as to the impact of any possible judicial decision
or change in law or administrative practice.
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• The investment of investors whose financial activities are denominated in a currency other than the Specified
Currency of the relevant Bonds may be adversely affected by changes in exchange rates or currency
appreciation, or by the imposition of exchange controls.
• Potential purchasers of the Bonds may be required to pay taxes or other documentary charges or duties in
accordance with the laws and practices of the country where the Bonds are purchased or transferred or other
jurisdictions.
• The Bonds are not protected by the Financial Services Compensation Scheme and no-one will pay
compensation on the failure of the Issuer to make any payments in respect of the Bonds.
KEY INFORMATION ON THE OFFER OF BONDS
Are the Bonds being offered to the public as part of a Public Offer?
The Bonds are being offered in a Public Offer in France, Germany and Ireland (the "Public Offer Jurisdictions").
Consent: Subject to the conditions set out below, the Issuer consents to the use of the Information Memorandum in
connection with Public Offers of the Bonds by the Promoters.
Offer Period(s): From the 15th of the month preceeding the Issue Date through the last day of that month or (in the case
of the Mazel Tov Savings Bonds only) from the 1st of the month preceding the Issue Date through the last day of that
month. (the "Offer Period").
Conditions to consent: The conditions to the Issuer’s consent are that such consent (a) is only valid during the Offer
Period; and (b) only extends to the use of the Information Memorandum to make Public Offers of the relevant Tranche
of Bonds in the Public Offer Jurisdictions.
Any investor intending to acquire or acquiring any Bonds via any Promoter will do so, and offers and sales of the
Bonds to an investor made via any Promoter will be made, in accordance with any terms and other arrangements
in place between the relevant Promoter and such investor including as to price, allocation and settlement
arrangements. The relevant Promoter will provide information to investors on the terms and conditions of the
Public Offer of the relevant Bonds at the time such Public Offer is made by such Promoter to the investor.
Under which conditions and timetable can I invest in this security?
Terms of the Public Offer of the Bonds:
Promoters: Development Company for Israel (International) Limited and Development Company for Israel (Europe)
GmbH.
Offer Price: 100% of the aggregate principal amount of the Bonds.
Public Offer Jurisdiction(s): France, Germany and Ireland.
Offer Period(s): From the 15th of the month preceding the Issue date through the last day of that month or (in the case of
the Mazel Tov Savings Bonds only) from the 1st of the month preceding the Issue Date through the last day of that month.
(the "Offer Period")
Conditions to which the Public Offer is subject: The Issuer reserves the right to cancel or terminate early the Public Offer
prior to its end date without giving notification of any such cancellation or early termination. For the avoidance of doubt,
if any application to subscribe for the Bonds has been made by a potential investor and the Issuer exercises such right,
each such potential investor shall not be entitled to subscribe or otherwise acquire the Bonds and any applications will be
automatically cancelled and any purchase monies will be refunded to the applicant.
The final amount of Bonds to be issued will be determined at the end of the Offer Period and will depend, among other
things, on the total amount of received subscriptions in respect of the Bonds.
Description of the application process: Investors may subscribe for the Bonds through the Promoters prior to the end of
the Offer Period. Application for Bonds should be made by completing an investment form. Investors will also be required
to sign the Promoters' Terms of Business, complete a Client Information Form and provide satisfactory evidence of their
identity for the Promoters' anti-money laundering checks and provide any additional information required by local law in
the jurisdiction of subscription. These forms are available on the Promoters' website or by contacting the Promoters
directly. The State of Israel is not obliged to accept an investment form.
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Details of the possibility of reducing subscriptions and manner for refunding excess amount paid by applicants:
Prospective investors in the Bonds should contact the Promoters for details regarding the possibility of reducing
subscriptions during the Offer Period and the manner for refunding any excess amount paid.
Details of the minimum and/or maximum amount of application: The minimum amounts of application are: Jubilee Bonds
–£1,000; Mazel Tov Savings Bonds - €100, £100 or U.S.$100; U.S. Dollar Jubilee Fixed Rate Bonds - U.S.$25,000; U.S.
Dollar Maccabee Fixed Rate Bonds - U.S.$5,000; 2-Year, 3-Year and 5-Year U.S. Dollar Sabra Savings Bonds -
U.S.$1,000; and 1-Year U.S. Dollar Sabra Savings Bonds - U.S.$5,000. The maximum amounts of application are: Mazel
Tov Savings Bonds - €2,500, £2,500 or U.S.$2,500 on any Issue Date and registered in the name of any one holder; and
1-Year U.S. Dollar Sabra Savings Bonds - U.S.$500,000 on any Issue Date.
Details of the method and time limits for paying up and delivering the Bonds: In order to purchase a Bond on a specific
Issue Date, a purchaser's subscription documents must be accepted by or on behalf of the State of Israel and cleared funds
in respect of the full purchase price of such Bond must be received and accepted in the account of Computershare Trust
Company of Canada (the "Fiscal Agent") before such Issue Date (or before such other date announced by the State of
Israel). The Bonds will be issued on the relevant Issue Date. If subscription documents are accepted by or on behalf of
the State of Israel and/or clear funds are accepted or received in the account of the Fiscal Agent on or after an Issue Date
(or such other date), the relevant Bond will be issued on a subsequent Issue Date. When a Bond is issued on a subsequent
Issue Date, the interest rate applicable to the Bond will be the interest rate applicable to such Issue Date.
Manner in and date on which results of the Public Offer are to be made public: The Promoters, on behalf of the State of
Israel, will announce the results of each Public Offer on their website as soon as practicable following the completion or
termination of the Public Offer.
Procedure for exercise of any right of pre-emption, negotiability of subscription rights and treatment of subscription
rights not exercised: Not Applicable.
Categories of potential investors to which the Bonds are offered: Any person in the Public Offer Jurisdiction(s). The
Bonds may have a special appeal to persons with an interest in the State of Israel.
Whether Tranche(s) have been reserved for certain countries: No Tranche(s) have been reserved for certain countries.
Process for notification to applicants of the amount allotted: Unless an application to purchase Bonds is not accepted by
the State of Israel or a Public Offer is cancelled or terminated early, a prospective Bond holder will be allotted 100% of
the Bonds applied for. The Fiscal Agent will post a confirmation of the allotment of Bonds to the prospective Bond
holder within 7 Business Days (being days other than a Saturday, Sunday or other day on which the Fiscal Agent is
authorised or required by law to be closed in Toronto, Ontario, Canada or in London) of the day on which the purchase
is completed.
Amount of any expenses and taxes specifically charged to the subscriber or purchaser: Subscribers for Bonds will not be
charged any fees in relation to the issue, transfer or assignment of a Bond by the Promoters, the Fiscal Agent or the State
of Israel. Bond holders will be charged a fee (for Bonds of U.S.$25,000 and under: U.S.$25, £18 or €18; for Bonds
greater than U.S. $25,000: U.S.$100, £72 or €72) to replace a Bond certificate by the Fiscal Agent.
Name(s) and address(es), to the extent known to the Issuer, of the placers in the various countries where the offer takes
place:
The Promoters:
Development Company for Israel (International) Limited, Platinum House, Gabriel Mews, Crewys Road, London NW2
2GD, United Kingdom, Telephone: +44 (0)20 3936 2712, Email: [email protected], Website:
www.israelbondsintl.com Development Company for Israel (Europe) GmbH, Hebelstrasse 6, 60318 Frankfurt/Main,
Germany, Telephone: +49 69 490470, Email: [email protected], Website: www.israelbondsintl.com, Paris
office: 7 Place Vendôme, 75001 Paris, France, Telephone: +33 14 28 58550, Email: [email protected]
Name and address of the entities which have a firm commitment to act as intermediaries in secondary trading, providing
liquidity through bid and offer rates and description of the main terms of their commitment: Not Applicable.
Why is this prospectus being produced?
The net proceeds from the issue of the Bonds are intended to be used for the general financing purposes of the Issuer.
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The Issuer is not aware of any interest(s) material to the offer of the Bonds (including conflicting interests), other than
any fees payable to the Promoters for promoting and arranging subscriptions for the Bonds.
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RESUME DE L’EMISSION
INTRODUCTION
Ce résumé doit être lu comme une introduction au Document d'Information (Information Memorandum) et aux
Conditions Définitives (Final Terms) auxquelles il est annexé. Toute décision d'investir dans des Obligations
(Bonds) doit être fondée sur l'ensemble du Document d'Information, y compris les documents incorporés par
référence et les Conditions Définitives. Un investisseur dans les Obligations pourrait perdre tout ou partie du
capital investi. Si une action relative aux informations contenues dans le Document d'Information et les Conditions
Définitives est intentée devant un tribunal, le demandeur peut, selon le droit national où l’action est introduite,
être tenu de supporter les frais de traduction du Document d'Information et des Conditions Définitives avant le
début de la procédure judiciaire. La responsabilité civile de l'Emetteur est engagée uniquement sur la base de ce
résumé, y compris de sa traduction, mais uniquement lorsque le résumé est trompeur, inexact ou incohérent
lorsqu'il est lu conjointement avec les autres parties du Document d'Information et des Conditions Définitives ou
lorsqu'il ne fournit pas, lorsqu'il est lu conjointement avec les autres parties du Document d'Information et des
Conditions Définitives, les informations clés afin d'aider les investisseurs lorsqu'ils envisagent d'investir dans les
Obligations.
Les Obligations décrites dans ce Résumé sont : des Obligations d'Epargne Mazel Tov en Euro, Obligations d'Epargne
Mazel Tov en Livre Sterling, Obligations d'Epargne Mazel Tov en Dollar U.S., Obligations d'Epargne en Euro,
Obligations d'Epargne en Livre Sterling, Obligations Jubilé en Livre Sterling, Obligations Jubilé à Taux Fixe en Dollar
U.S., Obligations Maccabee à Taux Fixe en Dollar U.S. et Obligations d'Epargne Sabra en Dollar U.S..
ISIN : Non Applicable
Le Document d'Information a été approuvé par la Central Bank of Ireland le 4 janvier 2021.
INFORMATIONS CLES SUR L’EMETTEUR
Qui est l’Emetteur des valeurs mobilières ?
L’Emetteur est un émetteur souverain, situé dans l'État d'Israël. L’IEJ de l’Emetteur est 213800T8ZHTFZIBYPE21.
Les notations de crédit souverain en devises étrangères à long terme de l’Emetteur sont : A1 (Moody's Investors Service,
Ltd), AA- (S&P Global Ratings Europe Limited) et A+ (Fitch (Hong Kong) Ltd).
Quelles sont les informations financières clés concernant l’Emetteur ?
Indicateurs économiques sélectionnés
(en milliards de NIS, sauf indication contraire)
Principaux indicateurs 2018 2019
PIB (à prix constants de 2015) 1.298,2 1.343,0
Croissance réelle du PIB 3,5% 3,4%
PIB par habitant (en NIS, à prix constants de 2015) 146.181 148.390
PIB par habitant, variation en pourcentage 1,5% 1,5%
Inflation (variation de l’IPC – moyenne annuelle) 0,8% 0,8%
Production industrielle 3,5% 2,9%
Produit du secteur des entreprises (à prix constants de 2015) 969,3 1.007,7
Population moyenne permanente (en milliers) 8.968 9.140
Taux de chômage 4,0% 3,8%
Investissements directs étrangers (entrées nettes, en milliards de dollars) 21,5 19,0
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Données sur le commerce
Exportations (F.O.B.) de biens et de services (NIS, en prix constants de 2015) 408,2 424,6
Importations (F.O.B) de biens et de services (NIS, en prix constants de 2015) 405,2 421,8
Dette externe
Dette externe (en millions de dollars, à la fin de l’année) 94.307 104.990
Dette externe nette (en millions de dollars, à la fin de l’année) -156.360 -170.135
Dette publique (1)
Dette publique brute totale (aux prix courants de fin d’année) 788,3 823,2
Dette publique brute totale en pourcentage du PIB 59,3% 58,5%
Recettes et dépenses (nettes)
Recettes et subventions 317,2 325,4
Dépenses 444,9 492,1
Dépenses autres que les dépenses d’investissement 336,8 354,8
Dépenses de développement (y compris les remboursements de la dette) 108,1 137,3
Remboursements de la dette 79,0 104,9
(1) Dette publique hors dette des collectivités locales.
Sources: Bureau Central des Statistiques, Banque d’Israël et Ministère des Finances.
Quels sont les principaux risques propres à l’Emetteur ?
En achetant les Obligations, les investisseurs assument le risque que l'Emetteur soit incapable d'effectuer tous les
paiements dus au titre des Obligations. Il existe un large éventail de facteurs qui, individuellement ou ensemble, pourraient
empêcher l'Emetteur d'effectuer tous les paiements dus. Il n'est pas possible d'identifier tous ces facteurs ou de déterminer
ceux qui sont les plus susceptibles de se produire, car l'Emetteur peut ne pas avoir connaissance de tous les facteurs
pertinents et certains facteurs qu'il juge actuellement non significatifs peuvent devenir importants à la suite de la
survenance d'événements échappant à son contrôle. L'Emetteur a identifié certains facteurs qui pourraient avoir un impact
négatif important sur ses activités et sa capacité à effectuer les paiements dus. Ces facteurs comprennent l'escalade de la
volatilité politique dans la région du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord, la détérioration de la situation économique
mondiale et les effets négatifs de l'apparition du coronavirus (COVID-19), qui pourraient avoir un effet négatif, si ces
risques se concrétisent, sur l'économie d'Israël ainsi que sur sa situation financière et son crédit. En investissant dans les
Obligations, un investisseur est exposé au risque que certains ou tous ces facteurs puissent avoir un effet négatif sur
l’Emetteur et, par conséquent, sur la valeur des Obligations.
INFORMATIONS CLES SUR LES VALEURS MOBILIERES
Quelles sont les principales caractéristiques des valeurs mobilières ?
Les Obligations sont :
• des obligations jubilé (« Obligations Jubilé »). Les Obligations Jubilé sont des obligations à taux fixe, et sont
offertes en livres sterling (« Obligations Jubilé en Livre Sterling ») et offertes avec une échéance de 2 ans,
avec des intérêts payables semestriellement et à l'échéance.
• des obligations d'épargne Mazel tov (« Obligations d’Epargne Mazel Tov »). Les Obligations d'Epargne Mazel
Tov sont des obligations à taux fixe et sont offertes en euros (« Obligations d'Epargne Mazel Tov en Euro »),
en livres sterling (« Obligations d'Epargne Mazel Tov en Livre Sterling ») et en Dollar U.S. (« Obligations
d'Epargne Mazel Tov en Dollar U.S. »), avec des intérêts payables à l'échéance. Les Obligations d'Epargne
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Mazel Tov en Dollar U.S. sont proposées avec une échéance de 5 ans. Les Obligations d'Epargne Mazel Tov en
Euro sont proposées avec une échéance de 5 ans. Les Obligations d'Epargne Mazel Tov en Livre Sterling sont
proposées avec une échéance de 5 ans.
• des obligations d'épargne (« Obligations d’Epargne »). Les Obligations d'Epargne sont des obligations à taux
fixe, et sont proposées en euros (« Obligations d'Epargne en Euro ») et en livres sterling (« Obligations
d'Epargne en Livre Sterling ») avec des échéances de 1, 2, 3 et 5 ans, les intérêts étant payables à l'échéance.
• des obligations jubilé à taux fixe (« Obligations Jubilé à Taux Fixe en Dollar U.S. »). Les Obligations Jubilé
à Taux Fixe en Dollar U.S. sont des obligations à taux fixe, et sont offertes en Dollar U.S. et avec des échéances
de 2, 3, 5, 10 et 15 ans, avec des intérêts payables semestriellement et à l'échéance.
• des obligations à taux fixe maccabée (« Obligations à Taux Fixe Maccabée en Dollar U.S. »). Les Obligations
à Taux Fixe Maccabée en Dollar U.S. sont des obligations à taux fixe, et sont offertes en Dollar U.S. et avec des
échéances de 2, 3, 5, 10 et 15 ans, avec des intérêts payables semestriellement et à l'échéance.
• des obligations d'épargne sabra (« Obligations d’Epargne Sabra en Dollar U.S. »). Les Obligations d'Epargne
Sabra en Dollars U.S. sont des obligations à taux fixe, et sont offertes en Dollar U.S. et avec des échéances de
1, 2, 3 et 5 ans, les intérêts étant payables à l'échéance.
Les Obligations sont émises en Souches. Les Tranches d'une même série peuvent avoir des dates d'échéance et des taux
d'intérêt différents. Dans le présent document, le terme « Tranche » désigne des Obligations identiques à tous égards, y
compris, notamment, la date d'émission, la date de commencement des intérêts et la date d'échéance, et le terme
« Souche » désigne une Tranche d'Obligations ainsi que toute Tranche ou Tranches supplémentaire(s) d'Obligations
identiques à tous égards, à l'exception de leurs dates d'émission, de commencement des intérêts et/ou d'échéance.
Les Obligations sont émises sous forme d'inscription en compte, ce qui signifie que la propriété des Obligations sera
enregistrée de manière informatique par Computershare Trust Company of Canada, une institution nommée par
l'Emetteur pour agir en tant qu'Agent Financier. Des certificats seront délivrés uniquement aux Propriétaires Enregistrés
(Registered Owners) qui sont des organismes gouvernementaux, des fonds de pension, des établissements financiers et
des plans d’intéressement aux salariés qui en font la demande au moment de l’achat, ou avec le consentement écrit de
l’État d’Israël.
Devise : Les Obligations seront émises en euro (« € » ou « euro »), en livre sterling (« £ » ou « sterling ») ou en dollar
des États-Unis (« $ US » ou « Dollar U.S. »).
Dénominations : Le montant minimum de souscription des : Obligations Jubilé est de 1 000 £, Obligations d'Epargne
Mazel Tov est de 100 € (et des multiples intégraux de 10 € au-delà de 100 €), 100 £ (et des multiples intégraux de 10 £
au-delà de 100 £) et de 100 $ US (et des multiples intégraux de 10 $ US au-delà de 100 $ US), Obligations d'Epargne à 2
ans, 3 ans, 5 ans et 10 ans est de 5 000 € et 1 000 £, Obligations d'Epargne à 1 an est de 5 000 € (et des multiples intégraux
de 500 € au-delà de 5 000 €) et de 5 000 £ (et des multiples intégraux de 500 £ au-delà de 5 000 £), Obligations Jubilé à
Taux Fixe en Dollar U.S. est de 25 000 $ US (et des multiples intégraux de 5 000 $ US au-delà de 25 000 $ U.S.),
Obligations à Taux Fixe Maccabée en Dollars U.S. est de 5000 $ US (et des multiples intégraux de 500 $ US au-delà de
5000 $ US), Obligations d'Epargne Sabra en Dollar U.S. à 2 ans, 3 ans et 5 ans est de 1 000 $ US (et des multiples
intégraux de 100 $ US au-delà de 1000 $ US), Obligations d'Epargne Sabra en Dollar U.S. ayant une maturité d’un an est
de 5 000 $ US (et des multiples intégraux de 500 $ US au-delà de 5 000 $ US). À moins que des multiples intégraux
particuliers soient précisés ci-dessus, les Obligations pourront être achetées à tout montant égal ou supérieur au montant
minimum de souscription de la catégorie d'Obligations pertinente.
Le montant maximum des : Obligations d'Epargne Mazel Tov pouvant être achetées par toute personne, émises à toute
date d'émission (qui, dans le cas des Obligations d'Epargne Mazel Tov, est le premier jour de chaque mois), et enregistrées
au nom d’un titulaire, est de 2 500 €, 2 500 £ ou U. 2 500 $US, Obligations d'Epargne Sabra en Dollar U.S. ayant une
maturité d’un an pouvant être achetées par toute personne, émises à toute date d'émission, est de 1 000 000 $US.
Les Obligations à émettre n’ont pas été notées.
Chacune de la Development Company for Israel (International) Limited et de la Development Company for Israel
(Europe) GmbH (chacune un Promoteur et ensemble les Promoteurs) a accepté de se conformer à toutes les lois et
réglementations applicables en matière de valeurs mobilières en vigueur dans toute juridiction dans laquelle elle organise
la vente d'Obligations ou possède ou distribue le présent Document d'Information.
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Statut des Obligations (Rang) : Les Obligations constitueront de l’Endettement Externe direct, général, inconditionnel et
non subordonné de l'Emetteur pour lequel l’entier crédit et la foi et le crédit de l'Emetteur sont engagés. Les Obligations
de chaque souche seront de même rang sans préférence entre elles et de même rang que tout autre Endettement Financier
non subordonné de l'Emetteur.
« Endettement Externe » désigne toute Endettement payable par ses termes ou au choix de son titulaire dans une
monnaie autre que la monnaie d'Israël et "Endettement" désigne toutes les Obligations de l'Emetteur à l'égard des
sommes empruntées et des garanties consenties par l'Emetteur à l'égard des sommes empruntées par d'autres.
Fiscalité : Les intérêts et le remboursement des sommes dues au titre des Obligations seront payés par l’État d’Israël sans
déduction ou pour le compte de tous droits ou taxes actuels ou futurs imposés ou perçus par ou au sein de l’État d’Israël
(sauf dans le cas où le Porteur d’Obligations est soumis à ces taxes ou droits pour une raison autre que la détention ou la
propriété de l’Obligation ou la perception des revenus en provenant). Selon la loi israélienne actuellement en vigueur, les
paiements effectués au titre des Obligations aux Porteurs d'Obligations qui ne sont pas résidents de l'Etat d'Israël seront
exonérés de l'impôt israélien, et il n'y a pas de droit de transfert, droit de timbre ou taxes similaires en vertu des lois de
l'Etat d'Israël payable dans le cadre de l'émission ou du remboursement des Obligations.
Les Porteurs d'Obligations qui peuvent être assujettis à l'impôt dans les juridictions autres que l'Etat d'Israël à l'égard de
leur acquisition, la détention ou de la cession des Obligations sont particulièrement invités à consulter leurs conseillers
professionnels pour savoir si elles s'y sont assujettis (et si oui en vertu des lois de quelles juridictions), étant donné que
les commentaires qui précèdent ne concernent que certains aspects de la fiscalité dans l'État d'Israël. En particulier, les
Porteurs d'Obligations doivent être conscients qu'ils peuvent être assujettis à l'impôt en vertu des lois d'autres juridictions
en matière de paiements au titre des Obligations, même si ces paiements peuvent être effectués sans retenue ni déduction
au titre de l'imposition en vertu des lois de l'Etat d'Israël.
Ce qui précède est à titre d'information générale et doit être traité avec précaution. Il ne constitue pas des conseils
fiscaux et il ne prétend pas présenter une description complète ou présenter tous les aspects de toute loi fiscale
applicable qui pourrait être pertinente pour un Porteur d'Obligation. Les conséquences fiscales pour chaque
investisseur, relatives aux Obligations peuvent être différentes et, par conséquent les Porteurs d'Obligation, qui
ont des doutes quant à leur situation fiscale devraient consulter leurs conseillers professionnels.
Droit Applicable : Les Obligations seront régies et interprétées conformément aux lois de l’État de New York.
Intérêts : Les Obligations sont porteuses d’intérêts. Les intérêts courront à un taux fixe.
Les intérêts courent à partir de la Date d’Émission (incluse) de l’Obligation jusqu’à la date d’échéance sur la base d’une
année de 365 jours et du nombre de jours écoulés. Les Obligations ne porteront pas intérêt après l’échéance.
Les Dates de Paiement des Intérêts sont (dans le cas des Obligations d’Épargne, des Obligations d’Épargne Mazel Tov et
des Obligations d’Épargne Sabra) uniquement la Date d’Échéance, ou (dans le cas des Obligations Jubilé, des Obligations
Jubilé à Taux Fixe en Dollar U.S. et des Obligations à Taux Fixe Maccabée en Dollar U.S.) le 1er mai et le 1er novembre
de chaque année et à l’échéance.
Le taux d’intérêt applicable - Obligations à Taux Fixe : Le taux d’intérêt applicable est un pourcentage fixe par an.
Echéance : Obligations Jubilé : 2 ans. Obligations d’Épargne Mazel Tov : 5 ans. Obligations d’Épargne : 1 an, 2 ans, 3
ans et 5 ans. Obligations Jubilé à Taux Fixe en Dollar US : 2 ans, 3 ans, 5 ans, 10 ans et 15 ans. Obligations à Taux Fixe
Maccabée : 2 ans, 3 ans, 5 ans, 10 ans et 15 ans. Obligations d’Épargne Sabra : 1 an, 2 ans, 3 ans et 5 ans. Sauf si elles
ont été auparavant remboursées, ou achetées et annulées, les Obligations seront remboursées, selon le cas, le premier jour
calendaire du mois au cours de laquelle le premier, deuxième, troisième, cinquième, dixième ou quinzième anniversaire
de la Date d’Émission se produit. Aucune Obligation ayant une échéance de moins d'un an ne sera émise.
Remboursement : Sous réserve de tout achat et annulation ou de remboursement anticipé, les Obligations seront
remboursées à leur Date d’Échéance à leur valeur nominale.
L’État d’Israël a le droit de rembourser ou racheter à tout moment les obligations émises en totalité ou en partie. Un
remboursement à la demande d’un détenteur d’Obligations n’est pas possible, sauf les cas limitatifs décrits aux Modalités
des Obligations.
Prix d’Emission : Le prix d'émission des obligations est de 100 % de leur montant principal global.
Rendement : Le rendement annuel de chaque Obligation à taux fixe, calculé sur la base de la formule indiquée ci- dessous,
sera le même que le taux d’intérêt annuel applicable à ces Obligations.
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Rendement = Coupon
Prix d’émission (soit 100%)
Le rendement d’une obligation donnée n’est pas une indication du rendement futur.
Représentant des détenteurs d’Obligations : Non applicable - aucun représentant n’a été nommé pour agir au nom des
détenteurs d’Obligations.
Où les titres seront-ils négociés ?
Aucune demande n’a été ni ne sera faite pour faire admettre les Obligations à la négociation sur une bourse, un marché
ou une autre plateforme de négociation.
Quels sont les principaux risques propres aux valeurs mobilières ?
Il existe également des risques associés aux obligations, notamment une série de risques de marché, qui inclut :
• Les Obligations ne sont pas cotées, la cessibilité des Obligations est limitée et il n’y a pas de marché
secondaire pour les Obligations.
• Une Offre au Public des Obligations ne peut être annulée ou arrêtée de façon anticipée, ce qui signifie qu’un
investisseur demandeur peut ne recevoir aucune Obligation ou ne recevoir qu’un nombre inférieur au
montant qu’il a demandé. Dans de tels cas, la restitution de ces montants à l’investisseur demandeur pourrait
être retardée.
• Les Obligations constituent des obligations non garanties de l’État d’Israël et les détenteurs d’Obligations
ne disposent d’aucune sûreté.
• L’État d’Israël peut rembourser les Obligations avant leur échéance prévue et, lors de ce remboursement,
un investisseur pourrait ne pas être en mesure de réinvestir le produit du remboursement à un taux d’intérêt
effectif plus élevé que le taux d’intérêt des obligations remboursées.
• Les Modalités des Obligations sont fondées sur les lois de l’État de New York, en vigueur à la date du
présent Document d’Information et aucune garantie ne peut être donnée quant à l’impact de toute décision
judiciaire possible ou de changement dans la législation ou la pratique administrative.
• L’investissement des investisseurs dont les activités financières sont libellées dans une devise autre que la
Monnaie Spécifiée des Obligations concernées peut être affecté par les variations des taux de change ou de
la valeur des devises, ou par l’imposition de contrôles des changes.
• Les acheteurs potentiels des Obligations peuvent être tenus de payer des impôts ou d’autres charges
documentaires ou droits en vertu des lois et usages du pays où les Obligations sont achetées ou cédées ou
d’autres pays.
• Les Obligations ne sont pas protégées par le Système de Compensation des Services Financiers (Financial
Services Compensation Scheme) et personne ne fera de paiements en cas de défaut par l'Emetteur pour tout
paiement du au titre des Obligations.
INFORMATIONS CLES SUR L’OFFRE DES VALEURS MOBILIERES AU PUBLIC
Les Obligations sont-elles offertes au public dans le cadre d’une Offre au Public ?
Les Obligations seront offertes au Public en France, Allemagne et Irlande (les « Pays de l’Offre au Public »).
Consentement : Sous réserve des conditions énoncées ci-dessous, l’Emetteur consent à l'utilisation du Document
d'Information dans le cadre des Offres au Public d'Obligations par les Promoteurs.
Période(s) d'offre : Du 15 du mois précédant la date d'émission au dernier jour de ce mois ou (dans le cas des Obligations
d'Epargne Mazel Tov uniquement) du 1 du mois précédant la date d'émission au dernier jour de ce mois (la « Période
d'Offre »).
Conditions de consentement : Les conditions du consentement de l'Emetteur sont que ce consentement (a) ne soit valable
que pendant la Période d'Offre ; et (b) ne s'étende qu'à l'utilisation du Document d'Information pour faire des Offres au
Public de la Tranche d'Obligations concernée dans les Pays de l’Offre au Public.
Tout investisseur souhaitant acheter ou achetant des Obligations par l'intermédiaire de tout Promoteur le fera, et
les offres et les ventes d'Obligations à un investisseur faites par l'intermédiaire de tout Promoteur seront faites,
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conformément aux modalités et autres arrangements existants entre le Promoteur concerné et cet investisseur,
notamment en ce qui concerne le prix, la répartition et les modalités de règlement. Le Promoteur concerné
fournira aux investisseurs des informations sur les conditions de l'offre au public des obligations concernées au
moment où il les leur présentera.
Selon quelles conditions et quel calendrier puis-je investir dans cette valeur mobilière ?
Conditions de l’Offre au Public des Obligations:
Promoteurs: Development Company for Israel (International) Limited et Development Company for Israel (Europe)
GmbH.
Prix de l’Offre : 100 % du montant total en principal des Obligations.
Pays de l’Offre au Public : France, Allemagne et Irlande.
Période(s) d’Offre : À partir du 15 du mois précédant la date d'émission au dernier jour de ce mois ou (dans le cas des
Obligations d’Épargne Mazel Tov seulement) à partir du 1 du mois précédent la Date d'Emission jusqu'au dernier jour de
ce mois (la « Période d’Offre »)
Conditions auxquelles est soumise l’Offre au Public : L’Emetteur se réserve le droit d’annuler ou d’arrêter par anticipation
l’Offre au Public avant sa date de fin sans notification de cette annulation ou de cet arrêt anticipé. Afin d’éviter toute
ambigüité, si un investisseur potentiel a fait une demande de souscription d’Obligations et que l’Emetteur exerce ce droit,
aucun investisseur potentiel n’aura le droit de souscrire ou d’acquérir des Obligations, les demandes seront
automatiquement annulées et toutes les sommes versées pour l’achat seront remboursées au demandeur.
Le montant final des Obligations à émettre sera déterminé à la fin de la Période d’Offre et dépendra, entre autres choses,
du montant total des souscriptions reçues pour les Obligations.
Description de la procédure de demande de souscription : Les investisseurs peuvent souscrire des Obligations par
l’intermédiaire des Promoteurs avant la fin de la Période d’Offre. Les demandes d’Obligations doivent être faites en
remplissant un formulaire d’investissement. Les investisseurs seront également tenus de signer les conditions générales
des Promoteurs, de remplir un formulaire de renseignements sur le client, de fournir la preuve suffisante de leur identité
pour les besoins des vérifications anti-blanchiment des Promoteurs et de fournir toutes informations supplémentaires
requises par la loi locale en vigueur dans le pays de souscription. Ces formulaires sont disponibles sur le site Internet des
Promoteurs ou en contactant directement les Promoteurs. L’État d’Israël n’est pas tenu d’accepter un formulaire
d’investissement.
Description de la possibilité de réduire les souscriptions et de la manière de rembourser le montant excédentaire versé
par les demandeurs : les investisseurs potentiels dans les Obligations doivent contacter les Promoteurs pour plus de détails
concernant la possibilité de réduire les souscriptions au cours de la Période d’Offre et le mode de remboursement des
montants excédentaires versés.
Détails relatifs au montant maximum et/ou minimum de demande de souscription : les montants minimum de demande
de souscription sont : Obligations Jubilé – 1000 £ ; Obligations d’Épargne Mazel Tov - 100 €, 100 £ ou 100 $ US ;
Obligations Jubilé à Taux Fixe en Dollar US - 25 000 $ US ; Obligations à Taux Fixe Maccabée - 5 000 $ US ; Obligations
d’Épargne Sabra en Dollar U.S. ayant une maturité de deux ans, trois ans et cinq ans - 1 000 $ US ; et Obligations
d’Epargne Sabra en Dollar U.S. ayant une maturité d’un an – 5.000 $ US. Les montants maximum de demande de
souscription sont : Obligations d’Épargne Mazel Tov - 2 500 €, 2 500 £ ou 2 500 $ US à toute Date d’Emission et
enregistrées au nom de tout titulaire et Obligations d’Epargne Sabra en Dollar U.S. ayant une maturité d’un an – 500.000
$ US à toute Date d’Emission.
Détails de la méthode et des délais de paiement et de livraison des Obligations : pour acheter une obligation à une Date
d’Émission spécifique, les documents de souscription d’un acheteur doivent être acceptés par ou au nom de l’État d’Israël
et les fonds représentant le prix d’achat total de ces obligations doivent être reçus et acceptés au compte de la
Computershare Trust Company of Canada (l’« Agent Financier ») avant cette Date d’Émission (ou avant toute autre
date annoncée par l’État d’Israël). Les Obligations seront émises à la Date d’Émission pertinente. Si les documents de
souscription sont acceptés par ou au nom de l’État d’Israël et/ou les fonds sont acceptés ou reçus au compte de l’Agent
Financier à compter d’une Date d’Émission (ou de toute autre date), l’Obligation pertinente sera émise à une Date
d’Émission ultérieure. Quand une Obligation est émise à une Date d'Émission ultérieure, le taux d'intérêt applicable à
l'Obligation est le taux d'intérêt applicable à cette Date d'Émission.
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Modalités et date à laquelle le résultat de l’Offre au Public doit être rendu public : les Promoteurs, pour le compte de
l’État d’Israël, annonceront les résultats de chaque Offre au Public sur leur site internet dès que possible après la réalisation
ou la cessation de l'Offre au Public.
Procédure d’exercice du droit de préemption, négociabilité des droits de souscription et traitement des droits de
souscription non exercés : Non applicable.
Catégories d’investisseurs potentiels auxquels les Obligations sont offertes : Toute personne dans le(s) Pays de l’Offre
au Public. Les Obligations peuvent avoir un attrait particulier pour les personnes ayant un intérêt dans l’État d’Israël.
Une ou des Tranches sont-elles réservées pour certains pays ? Aucune Tranche n’a été réservée pour certains pays.
Procédure de notification aux souscripteurs du montant alloué : à moins qu’une demande d’achat d’Obligations ne soit
pas acceptée par l’État d’Israël ou qu’une Offre au Public ne soit annulée ou arrêtée par anticipation, un Détenteur
d’Obligations potentiel recevra 100 % des Obligations demandées. L’Agent Financier enverra une confirmation de
l’attribution des Obligations au Détenteur d’Obligations potentiel dans les 7 Jours Ouvrés (c’est-à-dire un jour, autre
qu’un samedi, un dimanche ou un autre jour auquel l'Agent Fiscal est autorisé ou requis par la loi de fermeture à Toronto,
Ontario, Canada ou Londres) suivant la date à laquelle l’achat est réalisé.
Montant des frais et taxes spécifiquement facturés au souscripteur ou à l’acquéreur : aucun frais ne sera facturé aux
souscripteurs d’Obligations pour l’émission, le transfert ou la cession d’une Obligation par les Promoteurs, l’Agent
Financier ou l’État d’Israël.
L’Agent Financier facturera aux Détenteurs d’Obligations des frais pour le remplacement d’un certificat d’Obligation
(pour les obligations de 25 000 $ US et moins : 25 US $, 18 £, ou 18 € ; pour les obligations de plus de 25 000 $ US : 100
US $, 72 £ ou 72 €).
Nom(s) et adresse(s), à la connaissance de l’Emetteur, des agents placeurs dans les différents pays où a lieu l’offre :
Les Promoteurs : Development Company for Israel (International) Limited, Platinum House, Gabriel Mews, Crewys
Road, London NW2 2GD, Royaume-Uni, Téléphone : +44 (0)20 3936 2712, Courriel : [email protected],
Site internet : www. israelbondsintl.com
Development Company for Israel (Europe) GmbH, Hebelstrasse 60318 Frankfurt/Main, Germany, Telephone: +49 69
490470, Email: [email protected], Website: www.israelbondsintl.com, bureau de Paris : 7 Place Vendôme,
75001 Paris, France, Téléphone: +33 14 28 58550, Email: [email protected]
Nom et adresse des entités qui ont pris l’engagement ferme d’agir en qualité d’intermédiaires sur les marchés secondaires,
et d’en garantir la liquidité en se portant acheteurs et vendeurs, et décrire les principales conditions de leur engagement :
Non Applicable.
Pourquoi ce prospectus est-il établi ?
Le produit net de l'émission des Obligations est destiné à être utilisé pour les besoins généraux de financement de
l'Emetteur.
L'Emetteur n'a pas connaissance d'un ou plusieurs intérêts importants pour l'offre des Obligations (y compris des intérêts
conflictuels), autres que les frais payables aux Promoteurs pour la promotion et l'organisation des souscriptions des
Obligations.
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ZUSAMMENFASSUNG DER EMISSION
EINLEITUNG
Diese Zusammenfassung sollte als Einleitung zum Informationsmemorandum und den Endgültigen Bedingungen,
denen sie beigefügt ist, verstanden werden. Bei der Entscheidung, in die Anleihen zu investieren, sollte sich der
Anleger auf das Informationsmemorandum als Ganzes, einschließlich etwaiger durch Verweis einbezogener
Dokumente und der Endgültigen Bedingungen, stützen. Anleger in die Anleihen könnten das gesamte angelegte
Kapital oder einen Teil davon verlieren. Für den Fall, dass vor einem Gericht Ansprüche aufgrund der im
Informationsmemorandum und den Endgültigen Bedingungen enthaltenen Informationen geltend gemacht
werden, kann der Kläger nach dem am Ort der Klageerhebung geltenden nationalen Recht die Kosten für die
Übersetzung des Informationsmemorandums und der Endgültigen Bedingungen vor Prozessbeginn zu tragen
haben. Zivilrechtlich haftet nur der Emittent, und zwar ausschließlich auf Basis dieser Zusammenfassung,
einschließlich ihrer Übersetzungen, und dies auch nur für den Fall, dass die Zusammenfassung, wenn sie
zusammen mit den anderen Teilen des Informationsmemorandums und der Endgültigen Bedingungen gelesen
wird, irreführend, unrichtig oder widersprüchlich ist oder dass sie, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen
des Informationsmemorandums und der Endgültigen Bedingungen gelesen wird, nicht die Basisinformationen
vermittelt, die in Bezug auf Anlagen in die Anleihen für die Anleger eine Entscheidungshilfe darstellen würden.
Bei den in dieser Zusammenfassung beschriebenen Anleihen handelt es sich um: Mazel-Tov-Euro-Sparanleihen, Mazel-
Tov-Sterling-Sparanleihen, Mazel-Tov-US-Dollar-Sparanleihen, Euro-Sparanleihen, Sterling-Sparanleihen, Sterling-
Jubiläumsbonds, Festverzinsliche US-Dollar-Jubiläumsbonds, Festverzinsliche US-Dollar-Makkabäer-Anleihen und
Sabra-US-Dollar-Sparanleihen.
ISIN entfällt
Das Informationsmemorandum wurde am 4. Januar 2021 von der Central Bank of Ireland gebilligt.
BASISINFORMATIONEN ÜBER DEN EMITTENTEN
Wer ist der Emittent der Wertpapiere?
Der Emittent ist ein staatlicher Emittent mit Sitz in Israel. Die Rechtsträgerkennung (LEI) des Emittenten lautet
213800T8ZHTFZIBYPE21.
Das Rating des Emittenten für langfristige Fremdwährungsverbindlichkeiten (long-term foreign currency sovereign credit
rating) lautet: A1 (Moody's Investors Service Ltd), AA- (S&P Global Ratings Europe Limited) und A+ (Fitch (Hong
Kong) Ltd).
Welches sind die wesentlichen Finanzinformationen über den Emittenten?
Ausgewählte Wirtschaftsindikatoren
(in Mrd. NIS, sofern nicht anders angegeben)
Hauptindikatoren 2018 2019
BIP (bei gleichbleibenden Preisen des Jahres 2015) 1.298,2 1.343,0
Reales BIP-Wachstum 3,5 % 3,4 %
BIP pro Kopf (in NIS, bei gleichbleibenden Preisen des Jahres
2015)
146.181 148.390
BIP pro Kopf, prozentuale Veränderung 1,5 % 1,5 %
Inflation (Veränderung des VPI – Jahresdurchschnitt) 0,8 % 0,8 %
Industrieproduktion 3,5 % 2,9%
Produkt nach Wirtschaftssektor (bei gleichbleibenden Preisen
des Jahres 2015)
969,3 1.007,7
Bevölkerungszahl im langfristigen Durchschnitt (in Tausend) 8.968 9.140
Arbeitslosenquote 4,0 % 3,8 %
Ausländische Direktinvestitionen (Nettozufluss, in Mrd. US-
Dollar)
21,5 19,0
Handelsbilanzdaten
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Export (FOB) von Waren und Dienstleistungen (NIS, bei
gleichbleibenden Preisen des Jahres 2015)
408,2 424,6
Import (FOB) von Waren und Dienstleistungen (NIS, bei
gleichbleibenden Preisen des Jahres 2015)
405,2 421,8
Auslandsverschuldung
Verbindlichkeiten gegenüber dem Ausland (in Mio. US-Dollar,
zum Jahresende)
94.307 104.990
Netto-Auslandsverschuldung (in Mio. US-Dollar, zum
Jahresende)
-156.360 -170.135
Staatsverschuldung (1)
Summe Brutto-Staatsverschuldung (zu jeweiligen
Jahresendkursen)
788,3 823,2
Summe Brutto-Staatsverschuldung als Prozentsatz des BIP 59,3 % 58,5 %
Einnahmen und Ausgaben (netto)
Einnahmen und Zuweisungen/Zuschüsse 317,2 325,4
Ausgaben 444,9 492,1
Ausgaben außer Investitionsausgaben 336,8 354,8
Entwicklungsausgaben (einschließlich Schuldentilgung) 108,1 137,3
Schuldentilgung 79,0 104,9
(1) Staatsverschuldung ohne kommunale Verschuldung.
Quellen: Zentralbüro für Statistik, Israelische Zentralbank und Finanzministerium.
Welches sind die zentralen Risiken, die für den Emittenten spezifisch sind?
Mit einem Erwerb der Anleihen übernehmen die Anleger das Risiko, dass der Emittent möglicherweise nicht in der Lage
ist, alle auf die Anleihen fälligen Zahlungen zu leisten. Es gibt eine Vielzahl von Faktoren, die einzeln oder zusammen
dazu führen könnten, dass der Emittent nicht mehr in der Lage ist, alle fälligen Zahlungen zu leisten. Es ist nicht möglich,
alle diese Faktoren zu erkennen oder festzustellen, welche Faktoren mit der größten Wahrscheinlichkeit eintreten können,
da dem Emittenten möglicherweise nicht alle relevanten Faktoren bekannt sind und bestimmte Faktoren, die nach seiner
derzeitigen Auffassung nicht erheblich sind, infolge des Eintritts von Ereignissen, die der Emittent nicht zu vertreten hat,
erheblich werden können. Der Emittent hat eine Reihe von Faktoren identifiziert, die sich in erheblichem Maße nachteilig
auf seine Geschäftstätigkeit und seine Fähigkeit zur Leistung fälliger Zahlungen auswirken könnten. Zu diesen Faktoren
gehören die Eskalation der politischen Verhältnisse im Nahen Osten und in Nordafrika, die Verschlechterung der
weltweiten wirtschaftlichen Situation sowie nachteilige Auswirkungen der Coronavirus-(COVID-19)-Pandemie, die
nachteilige Auswirkungen auf die Wirtschaft und die finanzielle Situation und Kreditwürdigkeit Israels haben können,
sollten diese Risiken sich verwirklichen. Durch eine Anlage in die Anleihen setzt sich der Anleger dem Risiko aus, dass
einige oder alle der genannten Faktoren sich nachteilig auf den Emittenten und damit nachteilig auf den Wert der Anleihen
auswirken könnten.
BASISINFORMATIONEN ÜBER DIE WERTPAPIERE
Welches sind die wichtigsten Merkmale der Wertpapiere?
Die Anleihen sind:
• Jubiläumsbonds ("Jubiläumsbonds"). Jubiläumsbonds sind festverzinsliche Anleihen und werden in britischen
Pfund Sterling ("Sterling-Jubiläumsbonds") mit einer Laufzeit von 2 Jahren angeboten, wobei die Zinsen
halbjährlich und bei Fälligkeit zahlbar sind.
• Mazel-Tov-Sparanleihen ("Mazel-Tov-Sparanleihen"). Mazel-Tov-Sparanleihen sind festverzinsliche
Anleihen und werden in Euro ("Mazel-Tov-Euro-Sparanleihen"), britischen Pfund Sterling ("Mazel-Tov-
Sterling-Sparanleihen") und US-Dollar ("Mazel-Tov-US-Dollar-Sparanleihen") angeboten, wobei die Zinsen
bei Fälligkeit zahlbar sind. Mazel-Tov-US-Dollar-Sparanleihen werden mit einer Laufzeit von 5 Jahren
angeboten. Mazel-Tov-Euro-Sparanleihen werden mit einer Laufzeit von 5 Jahren angeboten. Mazel-Tov-
Sterling-Sparanleihen werden mit einer Laufzeit von 5 Jahren angeboten.
• Sparanleihen ("Sparanleihen"). Sparanleihen sind festverzinsliche Anleihen und werden in Euro ("Euro-
Sparanleihen") und britischen Pfund Sterling ("Sterling-Sparanleihen") mit einer Laufzeit von 1, 2, 3 und 5
Jahren angeboten, wobei die Zinsen bei Fälligkeit zahlbar sind.
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• festverzinsliche Jubiläumsbonds ("Festverzinsliche US-Dollar-Jubiläumsbonds"). Festverzinsliche US-
Dollar-Jubiläumsbonds sind festverzinsliche Anleihen und werden in US-Dollar mit einer Laufzeit von 2, 3, 5,
10 und 15 Jahren angeboten, wobei die Zinsen halbjährlich und bei Fälligkeit zahlbar sind.
• festverzinsliche Makkabäer-Anleihen ("Festverzinsliche US-Dollar-Makkabäer-Anleihen"). Festverzinsliche
US-Dollar-Makkabäer-Anleihen sind festverzinsliche Anleihen und werden in US-Dollar mit einer Laufzeit von
2, 3, 5, 10 und 15 Jahren angeboten, wobei die Zinsen halbjährlich und bei Fälligkeit zahlbar sind.
• Sabra-Sparanleihen ("Sabra-US-Dollar-Sparanleihen"). Sabra-US-Dollar-Sparanleihen sind festverzinsliche
Anleihen und werden in US-Dollar mit einer Laufzeit von 1, 2, 3 und 5 Jahren angeboten, wobei die Zinsen bei
Fälligkeit zahlbar sind.
Die Anleihen werden in Serien begeben. Tranchen derselben Serie können unterschiedliche Fälligkeitstermine und
unterschiedliche Zinssätze aufweisen. Im Sinne dieser Zusammenfassung sind "Tranchen" solche Anleihen, die in jeder
Hinsicht identisch sind, einschließlich insbesondere des Emissionstags, des Verzinsungsbeginns und des
Fälligkeitstermins, und "Serien" sind solche Tranchen von Anleihen zusammen mit einer oder mehreren weiteren
Tranche(n) von Anleihen, die in jeder Hinsicht identisch sind, mit Ausnahme des jeweiligen Emissionstags,
Verzinsungsbeginns und/oder Fälligkeitstermins.
Die Anleihen werden in buchmäßiger Form begeben, was bedeutet, dass das Eigentum an den Anleihen elektronisch
durch die Computershare Trust Company of Canada, das vom Emittenten als Emissionsstelle bestellte Institut, verzeichnet
wird. Effektive Stücke werden nur an eingetragene Inhaber ausgegeben, die staatliche Stellen, Pensionsfonds,
Finanzinstitute oder betriebliche Versorgungseinrichtungen sind und dies bei Erwerb verlangen, oder mit schriftlicher
Zustimmung des Staates Israel.
Währung: Die Anleihen werden in Euro ("EUR" oder "Euro"), britischen Pfund Sterling ("GBP" oder "Sterling") und
US-Dollar ("USD" oder "US-Dollar") begeben.
Stückelungen: Der Mindestbetrag für den Erwerb der Jubiläumsbonds beträgt GBP 1.000, Mazel-Tov-Sparanleihen
beträgt EUR 100 (und ganzzahlige Vielfache von EUR 10 bei einem Betrag von über EUR 100), GBP 100 (und
ganzzahlige Vielfache von GBP 10 bei einem Betrag von über GBP 100) bzw. USD 100 (und ganzzahlige Vielfache von
USD 10 bei einem Betrag von über USD 100), 2-Jahres-, 3-Jahres-, 5-Jahres- und 10-Jahres-Sparanleihen beträgt
EUR 5.000 und GBP 1.000, 1-Jahres-Sparanleihen beträgt EUR 5.000 (und ganzzahlige Vielfache von EUR 500 bei
einem Betrag von über EUR 5.000) und GBP 5.000 (und ganzzahlige Vielfache von GBP 500 bei einem Betrag von über
GBP 5.000), Festverzinslichen US-Dollar-Jubiläumsbonds beträgt USD 25.000 (und ganzzahlige Vielfache von
USD 5.000 bei einem Betrag von über USD 25.000), Festverzinslichen US-Dollar-Makkabäer-Anleihen beträgt
USD 5.000 (und ganzzahlige Vielfache von USD 500 bei einem Betrag von über USD 5.000), 2-Jahres-, 3-Jahres- und
5-Jahres-Sabra-US-Dollar-Sparanleihen beträgt USD 1.000 (und ganzzahlige Vielfache von USD 100 bei einem Betrag
von über USD 1.000), und 1-Jahres-Sabra-US-Dollar-Sparanleihen beträgt USD 5.000 (und ganzzahlige Vielfache von
USD 500 bei einem Betrag von über USD 5.000). Soweit nicht bestimmte ganzzahlige Vielfache vorstehend näher
bestimmt wurden, können Anleihen zu jedem Betrag gekauft werden, der gleich hoch wie oder höher als der
Mindestbetrag für den Erwerb des jeweiligen Anleihetyps ist.
Der Höchstbetrag der Mazel-Tov-Sparanleihen, die von einer einzelnen Person erworben werden dürfen und an einem
Emissionstag (welcher im Falle von Mazel-Tov-Sparanleihen der 1. jedes Monats ist) begeben und auf den Namen eines
Inhabers eingetragen werden, beträgt EUR 2.500, GBP 2.500 bzw. USD 2.500, 1-Jahres-Sabra-US-Dollar-Sparanleihen,
die von einer einzelnen Person erworben werden dürfen und an einem Emissionstag begeben werden, beträgt
USD 1.000.000
Für die zu begebenden Anleihen wurde kein Rating erteilt.
Die Development Company for Israel (International) Limited und die Development Company for Israel (Europe) GmbH
(einzeln ein Vermittler und zusammen die Vermittler) haben sich jeweils verpflichtet, alle geltenden Wertpapiergesetze
und -verordnungen des jeweiligen Landes einzuhalten, in dem sie den Verkauf von Anleihen organisieren oder dieses
Informationsmemorandum besitzen oder verbreiten.
Status (Rang): Die Anleihen begründen unmittelbare, allgemeine, unbedingte und nicht nachrangige
Auslandsverbindlichkeiten des Emittenten, für die der Emittent vollumfänglich einsteht. Die Anleihen einer jeden Serie
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sind untereinander ohne jeden Vorzug gleichrangig und stehen mit allen anderen nicht nachrangigen
Auslandsverbindlichkeiten des Emittenten im gleichen Rang.
"Auslandsverbindlichkeiten" bezeichnet Verbindlichkeiten, die gemäß ihren Bedingungen oder nach Wahl des
Gläubigers in einer anderen Währung als der israelischen zahlbar sind, und "Verbindlichkeiten" bezeichnet alle
Verbindlichkeiten des Emittenten aus Geldaufnahmen sowie Garantien des Emittenten für Geldaufnahmen anderer.
Besteuerung: Zins- und Kapitalbeträge, die gemäß den Anleihen fällig sind, werden durch den Staat Israel ohne Abzug
für oder im Hinblick auf gegenwärtige oder zukünftige Steuern oder Abgaben, die durch den oder im Staat Israel erhoben
werden oder gelten, gezahlt (sofern nicht der Inhaber der Anleihen diesen Steuern oder Abgaben aus anderen Gründen
als der Inhaberschaft oder dem Eigentum an den Anleihen oder der Erzielung von Einkommen daraus unterworfen ist).
Nach gegenwärtig geltendem israelischem Recht sind Zahlungen auf Anleihen an Inhaber von Anleihen, die nicht im
Staat Israel ansässig sind, von der Besteuerung in Israel ausgenommen und es gelten keine Verkehr-, Stempel- oder
sonstigen Steuern nach dem Recht von Israel, die im Zusammenhang mit der Emission oder der Rückzahlung der
Anleihen zu zahlen wären.
Inhabern von Anleihen, die in anderen Rechtsordnungen als dem Staat Israel im Hinblick auf den Erwerb, das Halten
oder Veräußern der Anleihen steuerpflichtig sein können, wird insbesondere angeraten, ihre Fachberater hinsichtlich der
Frage, ob sie steuerpflichtig sind, zu konsultieren (und wenn ja, nach dem Recht welcher Rechtsordnung), da die
vorstehenden Ausführungen sich lediglich auf bestimmte Aspekte der Besteuerung im Staat Israel beziehen. Insbesondere
müssen die Inhaber von Anleihen beachten, dass sie nach dem Recht anderer Rechtsordnungen in Bezug auf Zahlungen
hinsichtlich der Anleihe steuerpflichtig sein können, und zwar auch dann, wenn solche Zahlungen ohne Einbehalt oder
Abzug für oder im Hinblick auf die Besteuerung nach dem Recht des Staates Israel erfolgen.
Die vorstehenden Ausführungen dienen lediglich der allgemeinen Information und sollten mit der gebotenen
Vorsicht behandelt werden. Sie sind nicht als steuerliche Beratung zu verstehen und erheben keinen Anspruch auf
die Darstellung einer umfassenden und vollständigen Beschreibung aller Aspekte jedes anwendbaren
Steuerrechts, welches den Inhaber von Anleihen betreffen könnte. Die steuerlichen Folgen für die jeweiligen
Inhaber von Anleihen sind gegebenenfalls unterschiedlich. Deshalb sollten diejenigen Inhaber von Anleihen, die
Zweifel bezüglich ihrer steuerlichen Behandlung haben, ihren Fachberater konsultieren.
Anwendbares Recht: Die Anleihen unterliegen dem Recht des Staates New York und sind danach auszulegen.
Verzinsung: Die Anleihen sind verzinslich. Die Verzinsung erfolgt zu einem festen Satz.
Zinsen laufen auf ab dem Emissionstag der Anleihe (einschließlich) bis zum Fälligkeitstermin (ausschließlich) auf der
Basis eines Jahres von 365 Tagen und der Anzahl der verstrichenen Tage. Nach dem Fälligkeitstermin laufen keine Zinsen
auf die Anleihen auf.
Zinszahlungstermine sind (für Sparanleihen, Mazel-Tov-Sparanleihen und Sabra-US-Dollar-Sparanleihen ausschließlich
der jeweilige Fälligkeitstermin, bzw. (für Jubiläumsbonds, Festverzinsliche US-Dollar-Jubiläumsbonds und
Festverzinsliche US-Dollar-Makkabäer-Anleihen) der 1. Mai und 1. November eines jeden Jahres sowie bei Fälligkeit.
Anwendbarer Zinssatz – festverzinsliche Anleihen: Der anwendbare Zinssatz ist ein fester Zinssatz p.a.
Laufzeiten: Jubiläumsbonds: 2 Jahre. Mazel-Tov-Sparanleihen: 5 Jahre . Sparanleihen: 1 Jahr, 2 Jahre, 3 Jahre und 5 Jahre.
Festverzinsliche US-Dollar-Jubiläumsbonds: 2 Jahre, 3 Jahre, 5 Jahre, 10 Jahre und 15 Jahre. Festverzinsliche US-Dollar-
Makkabäer-Anleihen: 2 Jahre, 3 Jahre, 5 Jahre, 10 Jahre und 15 Jahre. Sabra-US-Dollar-Sparanleihen: 1 Jahr, 2 Jahre,
3 Jahre und 5 Jahre. Sofern die Anleihen nicht bereits zuvor zurückgezahlt oder zurückgekauft und entwertet wurden,
werden sie am ersten Kalendertag des Monats zurückgezahlt, in dem der erste, der zweite, der dritte, der fünfte, der zehnte
bzw. der fünfzehnte Jahrestag des Emissionstags liegt. Es werden keine Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als
einem Jahr begeben.
Rückzahlung: Vorbehaltlich eines Rückkaufs und einer Entwertung oder einer vorzeitigen Rückzahlung werden die
Anleihen an ihrem Fälligkeitstermin zum Nennwert zurückgezahlt.
Der Staat Israel ist jederzeit berechtigt, begebene Anleihen ganz oder teilweise zurückzuzahlen oder zurückzukaufen.
Eine Rückzahlung auf Verlangen eines Anleihegläubigers ist nicht möglich, außer in den wenigen in den Bedingungen
der Anleihen beschriebenen Fällen.
Ausgabepreis: Der Ausgabepreis der Anleihen beträgt 100 % ihres Gesamtnennbetrags.
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Rendite: Berechnet anhand der nachfolgend angegebenen Formel entspricht die jährliche Rendite jeder festverzinslichen
Anleihe dem geltenden jährlichen Zinssatz der betreffenden Anleihe.
Rendite = Zinssatz
Ausgabepreis (d. h. 100 %)
Die Rendite einer bestimmten Anleihe lässt keine Rückschlüsse auf künftige Renditen zu.
Vertreter der Anleihegläubiger: Entfällt. Es wurde kein Treuhänder bestellt, der im Namen der Anleihegläubiger handeln
soll.
Wo werden die Wertpapiere gehandelt?
Es wurde und wird kein Antrag auf Zulassung der Anleihen zum Handel an einer Börse, einem Markt oder einer anderen
Handelsplattform gestellt.
Welches sind die zentralen Risiken, die für die Wertpapiere spezifisch sind?
Es bestehen auch mit den Anleihen verbundene Risiken (darunter eine Reihe von Marktrisiken), unter anderem die
Folgenden:
• Die Anleihen sind nicht börsennotiert, ihre Übertragbarkeit ist beschränkt und es besteht kein
Sekundärmarkt für die Anleihen.
• Ein öffentliches Angebot der Anleihen kann zurückgezogen oder vorzeitig beendet werden, so dass einem
Antragsteller möglicherweise gar keine oder weniger Anleihen als ursprünglich beantragt zugeteilt werden.
In solchen Fällen kann es zu einer zeitlichen Verzögerung bei der Herausgabe der entsprechenden Beträge
an den Antragsteller kommen.
• Die Anleihen begründen nicht besicherte Verbindlichkeiten des Staates Israel, und die Anleihegläubiger
haben somit keine Rechte zum Rückgriff auf etwaige Sicherheiten.
• Der Staat Israel kann die Anleihen vor ihrem planmäßigen Fälligkeitstermin zurückzahlen, und bei einer
solchen Rückzahlung kann ein Anleger unter Umständen keine Wiederanlage der Rückzahlungserlöse zu
einem effektiven Zinssatz vornehmen, der auf dem Niveau des Zinssatzes der von der Rückzahlung
betroffenen Anleihen liegt.
• Die Bedingungen der Anleihen unterliegen den zum Datum des Informationsmemorandums geltenden
Gesetzen des Staates New York, und es kann keine Zusicherung hinsichtlich der Auswirkungen möglicher
gerichtlicher Entscheidungen oder einer Änderung des Rechts oder der Verwaltungspraxis gegeben werden.
• Die Investition von Anlegern, die Finanzgeschäfte in einer anderen Währung als der Festgelegten Währung
der jeweiligen Anleihen führen, kann aufgrund von Wechselkursschwankungen, Währungsaufwertungen
oder der Einführung von Devisenkontrollen nachteilig beeinflusst werden.
• Potenzielle Käufer der Anleihen sind unter Umständen verpflichtet, Steuern und andere Gebühren oder
Abgaben gemäß den Gesetzen und der Praxis des Landes, in dem die Anleihen erworben oder übertragen
werden, oder möglicherweise auch nach Maßgabe anderer Rechtsordnungen zu zahlen.
• Die Anleihen stehen nicht unter dem Schutz des Entschädigungssystems für Anleger (Financial Services
Compensation Scheme), und falls der Emittent Zahlungen in Bezug auf die Anleihen nicht leistet, erfolgt
keine Entschädigungsleistung.
BASISINFORMATIONEN ÜBER DAS ANGEBOT VON ANLEIHEN
Werden die Anleihen im Rahmen eines Öffentlichen Angebots öffentlich angeboten?
Die Anleihen werden in Frankreich, Deutschland und Irland (die "Länder des Öffentlichen Angebots") im Rahmen
eines Öffentlichen Angebots angeboten.
Zustimmung: Vorbehaltlich der nachstehend aufgeführten Bedingungen stimmt der Emittent der Verwendung des
Informationsmemorandums im Zusammenhang mit dem Öffentlichen Angebot der Anleihen durch die Vermittler zu.
Angebotszeitraum (bzw. Angebotszeiträume): Vom 15. Tag des dem Emissionstag vorausgehenden Monats bis zum
letzten Tag dieses Monats, oder (nur im Fall der Mazel-Tov-Sparanleihen) vom 1. Tag des dem Emissionstag
vorausgehenden Monats bis zum letzten Tag dieses Monats. (der "Angebotszeitraum").
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Bedingungen für die Zustimmung: Die Bedingungen für die Zustimmung des Emittenten sind, dass sie (a) ausschließlich
für die Dauer des Angebotszeitraums erteilt wird und (b) ausschließlich für die Verwendung des
Informationsmemorandums zur Durchführung von Öffentlichen Angeboten der jeweiligen Tranche von Anleihen in den
Ländern des Öffentlichen Angebots gilt.
Ein Anleger, der Anleihen über einen Vermittler zu erwerben beabsichtigt bzw. erwirbt, erwirbt diese Anleihen
gemäß den Bedingungen und sonstigen Vereinbarungen, die zwischen dem betreffenden Vermittler und diesem
Anleger getroffen wurden, einschließlich Vereinbarungen bezüglich des Preises, der Zuteilung und der
Abrechnung, und das Angebot und der Verkauf der Anleihen an einen Anleger über einen Vermittler erfolgen auf
derselben Grundlage. Zum Zeitpunkt des Öffentlichen Angebots durch den betreffenden Vermittler an Anleger
wird dieser Vermittler die Anleger über die Bedingungen des Öffentlichen Angebots der betreffenden Anleihen
informieren.
Zu welchen Konditionen und nach welchem Zeitplan kann ich in dieses Wertpapier investieren?
Bedingungen des Öffentlichen Angebots der Anleihen:
Vermittler: Development Company for Israel (International) Limited und Development Company for Israel (Europe)
GmbH.
Angebotspreis: 100 % des Gesamtnennbetrags der Anleihen.
Land (bzw. Länder) des Öffentlichen Angebots: Frankreich, Deutschland und Irland.
Angebotszeitraum (bzw. Angebotszeiträume): Vom 15. Tag des dem Emissionstag vorausgehenden Monats bis zum
letzten Tag dieses Monats, oder (nur im Fall der Mazel-Tov-Sparanleihen) vom 1. Tag des dem Emissionstag
vorausgehenden Monats bis zum letzten Tag dieses Monats. (der "Angebotszeitraum").
Bedingungen des Öffentlichen Angebots: Der Emittent behält sich das Recht vor, das Öffentliche Angebot vor dem
Endtermin zurückzuziehen oder vorzeitig zu beenden, ohne dies anzukündigen. Zur Klarstellung wird Folgendes
festgehalten: Falls ein potenzieller Anleger einen Zeichnungsantrag für die Anleihen gestellt hat und der Emittent von
dem vorgenannten Recht Gebrauch macht, ist kein potenzieller Anleger zur Zeichnung oder zum sonstigen Erwerb der
Anleihen berechtigt und werden etwaige Anträge automatisch storniert und etwaige zum Zweck des Kaufs überwiesene
Gelder an den Antragsteller zurückerstattet.
Das endgültige Emissionsvolumen der zu begebenden Anleihen wird am Ende des Angebotszeitraums festgestellt und
u. a. vom Gesamtbetrag der erhaltenen Zeichnungen für die Anleihen abhängen.
Beschreibung des Antragsverfahrens: Anleger können bis zum Ablauf des Angebotszeitraums Anleihen über die
Vermittler zeichnen. Anträge auf die Zeichnung von Anleihen sollten durch Ausfüllen eines Anlageformulars erfolgen.
Die Anleger sind außerdem verpflichtet, die Allgemeinen Geschäftsbedingungen der Vermittler zu unterzeichnen, ein
Kundeninformationsformular auszufüllen und einen ausreichenden Nachweis über ihre Identität für die Prüfmaßnahmen
der Vermittler gegen Geldwäsche zu erbringen sowie weitere Informationen zur Verfügung zu stellen, die nach dem im
jeweiligen Land der Zeichnung anwendbaren Recht erforderlich sind. Diese Formulare sind auf der Webseite der
Vermittler erhältlich oder können direkt von den Vermittlern bezogen werden. Der Staat Israel ist nicht verpflichtet, ein
Anlageformular anzunehmen.
Angaben zur Möglichkeit einer Reduzierung der Zeichnungen und dem Verfahren für die Rückerstattung von den
Antragstellern gezahlter überschüssiger Beträge: Potenzielle Anleger in die Anleihen sollten sich für Einzelheiten zur
Möglichkeit einer Reduzierung der Zeichnungen während des Angebotszeitraums und dem Verfahren für die
Rückerstattung von gezahlten überschüssigen Beträgen mit den Vermittlern in Verbindung setzen.
Angaben zum Mindest- und/oder Höchstbetrag der Zeichnung: Die Mindestbeträge der Zeichnungsanträge sind:
Jubiläumsbonds – GBP 1.000; Mazel-Tov-Sparanleihen – EUR 100, GBP 100 oder USD 100; Festverzinsliche US-
Dollar-Jubiläumsbonds – USD 25.000; Festverzinsliche US-Dollar-Makkabäer-Anleihen – USD 5.000; 2-Jahres-, 3-
Jahres- und 5-Jahres-Sabra-US-Dollar-Sparanleihen – USD 1.000; und 1-Jahres-Sabra-US-Dollar-Sparanleihen –
USD 5.000. Die Höchstbeträge der Zeichnungsanträge sind: Mazel-Tov-Sparanleihen – EUR 2.500, GBP 2.500 oder
USD 2.500 an einem Emissionstag und eingetragen auf den Namen eines Inhabers; und 1-Jahres-Sabra-US-Dollar-
Sparanleihen – USD 500.000 an einem Emissionstag.
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Angaben zum Verfahren und den Fristen für die Einzahlung und Lieferung der Anleihen: Damit eine Anleihe an einem
bestimmten Emissionstag erworben werden kann, müssen die Zeichnungsunterlagen eines Erwerbers vom Staat Israel
oder in dessen Namen vor diesem Emissionstag (oder einem anderen, vom Staat Israel mitgeteilten Datum) angenommen
werden und freigegebene Mittel für den gesamten Kaufpreis der jeweiligen Anleihe vor diesem Emissionstag (oder einem
anderen, vom Staat Israel mitgeteilten Datum) auf dem Konto von Computershare Trust Company of Canada (die
"Emissionsstelle") eingehen und akzeptiert werden. Die Anleihen werden am betreffenden Emissionstag begeben. Falls
am oder nach dem Emissionstag (oder dem jeweils anderen Datum) Zeichnungsunterlagen vom Staat Israel oder in dessen
Namen angenommen und/oder freigegebene Mittel auf dem Konto der Emissionsstelle eingehen und akzeptiert werden,
wird die betreffende Anleihe an einem späteren Emissionstag begeben. Wird eine Anleihe an einem späteren Emissionstag
begeben, so gilt für die Anleihe der in Bezug auf diesen Emissionstag geltende Zinssatz.
Verfahren und Termin für die Veröffentlichung der Ergebnisse des Öffentlichen Angebots: Die Ergebnisse jedes
Öffentlichen Angebots werden von den Vermittlern für den Staat Israel so bald wie möglich nach Abschluss oder
Beendigung des Öffentlichen Angebots auf der Webseite der Vermittler bekanntgegeben.
Verfahren für die Ausübung von Vorzeichnungsrechten, Handelbarkeit von Bezugsrechten und Behandlung nicht
ausgeübter Bezugsrechte: Entfällt.
Kategorien von potenziellen Anlegern, denen die Anleihen angeboten werden: Jede Person im Land (bzw. in den Ländern)
des Öffentlichen Angebots. Die Anleihen können für Personen mit einem Interesse am Staat Israel besonders interessant
sein.
Angabe, ob Tranchen bestimmten Ländern vorbehalten sind: Die Tranchen sind nicht bestimmten Ländern vorbehalten.
Verfahren für die Mitteilung des zugeteilten Betrags an die Antragsteller: Sofern nicht ein Antrag auf Erwerb von
Anleihen vom Staat Israel abgelehnt oder ein Öffentliches Angebot zurückgezogen oder vorzeitig beendet wurde, werden
einem potenziellen Anleihegläubiger 100 % der Anleihen zugeteilt, in Bezug auf die ein Antrag gestellt wurde. Die
Emissionsstelle wird dem potenziellen Anleihegläubiger innerhalb von 7 Geschäftstagen (d. h. Tage außer Samstag,
Sonntag und anderen Tagen, an denen die Emissionsstelle in Toronto, Ontario, Kanada, oder in London aufgrund
gesetzlicher Vorschriften geschlossen bleiben darf oder geschlossen bleiben muss) nach dem Tag, an dem der Erwerb
abgeschlossen ist, eine Bestätigung über die Zuteilung von Anleihen übermitteln.
Höhe etwaiger Aufwendungen und Steuern, die speziell dem Zeichner oder Käufer belastet werden: Zeichnern von
Anleihen werden keine Gebühren im Zusammenhang mit der Begebung, Übertragung oder Abtretung einer Anleihe durch
die Vermittler, die Emissionsstelle oder den Staat Israel belastet. Anleihegläubiger wird von der Emissionsstelle eine
Gebühr (für Anleihen bis zu UDS 25.000: USD 25, GBP 18 bzw. EUR 18; für Anleihen über USD 25.000: USD 100,
GBP 72 bzw. EUR 72) für die Ersetzung einer die Anleihe verbriefende Urkunde belastet.
Soweit dem Emittenten bekannt, Name(n) und Anschrift(en) der Platzeure in den verschiedenen Ländern, in denen das
Angebot erfolgt:
Die Vermittler:
Development Company for Israel (International) Limited, Platinum House, Gabriel Mews, Crewys Road, London NW2
2GD, Vereinigtes Königreich, Telefon: +44 (0)20 3936 2712, E-Mail: [email protected], Webseite:
www.israelbondsintl.com, Development Company for Israel (Europe) GmbH, Hebelstraße 6, 60318 Frankfurt/Main,
Deutschland, Telefon: +49 69 490470, E-Mail: [email protected], Webseite: www.israelbondsintl.com,
Pariser Niederlassung: 7 Place Vendôme, 75001 Paris, Frankreich, Telefon: +33 14 28 58550, E-Mail:
Name und Anschrift der Institute, die aufgrund einer festen Zusage als Intermediäre im Sekundärhandel tätig sind und
über An- und Verkaufskurse Liquidität zur Verfügung stellen, sowie eine Beschreibung der Hauptbedingungen ihrer
Zusage: Entfällt.
Weshalb wird dieser Prospekt erstellt?
Der Nettoerlös aus der Begebung der Anleihen soll für allgemeine Finanzierungszwecke des Emittenten verwendet
werden.
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Dem Emittenten ist kein wesentliches Interesse (bzw. sind keine wesentlichen Interessen) an dem Angebot der Anleihen
bekannt (einschließlich Interessenkonflikten), das (bzw. die) über die an die Vermittler für die Vermittlung und
Herbeiführung von Zeichnungen der Anleihen zu zahlenden Gebühren hinausgeht (bzw. hinausgehen).