finanças comportamentais · 2º encontro 4º encontro ricardo amorim ricardo amorim bernardo nunes...
TRANSCRIPT
APRESENTAÇÃO
DE APOIO
Finanças
Comportamentais
DA DISCIPLINA
1º
ENCONTRO
2º
ENCONTRO
4º
ENCONTRO
Ricardo Amorim Ricardo Amorim Bernardo Nunes
DA DISCIPLINA
3º
ENCONTRO
Bernardo Nunes
CONVIDADO
BERNARDO NUNES
PUCRS
RICARDO AMORIM
RICARDOAMORIM
/ricardoamorimricam
QUAL A SUA VANTAGEM
COMPETITIVA?
6
INFORMAÇÃO?
7
ANALÍTICA?
8
COMPORTAMENTAL?
9
91 90 8988
86
10 SEGUNDOS
10
QUANTOS PASSES O TIME
BRANCO FEZ?
11
13
“Não vemos as coisas
como elas são.
Nós as vemos como
nós somos.”Anaïs Nin
16
17
18
19
20
21
CARA OU COROA?
22
23
24
25
QUANTAS PESSOAS
MORREM POR ANO EM
ATAQUES DE TUBARÕES
NO MUNDO?
26
ANIMAIS MAIS MORTAIS DO MUNDO
Número de pessoas mortas por animais por ano
27
29
30
Mortes de americanos em atentados terroristas
Mortes por terrorismo
2010
201125
Mortes por raio8
29
31
0
10000
20000
30000
40000
Atentados terroristas Câncer Doenças do coração
35.07933.842
MEDO x REALIDADE
32
10
DOENÇAS INFECCIOSAS
MATAM MUITO OU
POUCO?
33
579,6
88,6
106,9
72,2
50,2
137,4
64
17,2
16,3
41,8
38,2
44,6
192,9
195,9
Doenças Infecciosas
Nefropatias
DoençasCerebrovasculares
Acidentes
Fragilidade
Doenças do Coração
Câncer
-97%
-81,6%
-60,9%
-67,1%
-11,2%
40,4%
206,1%
CAUSAS DE MORTE 1910 x 2010Mortes por 100 mil
34
TUDO ESTÁ EM
CONSTANTE
TRANSFORMAÇÃO
35
36
“NOVAS TECNOLOGIAS
DESCONECTAM AS PESSOAS NO
MUNDO REAL”
37
ESCREVA NO PAPEL O
NÚMERO DE 0 A 100
QUE É 1/3 DA MÉDIA DO
QUE TODOS NA SALA
VÃO ESCREVER
38
PELO MENOS SOMOS
BONS EM PREVER O
FUTURO, CERTO?
39
1,40
1,60
1,80
2,00
2,20
2,40
2,60
2,80
3,000
3/0
1/2
01
1
31
/01
/20
11
28
/02
/20
11
30
/03
/20
11
29
/04
/20
11
27
/05
/20
11
27
/06
/20
11
25
/07
/20
11
22
/08
/20
11
20
/09
/20
11
19
/10
/20
11
18
/11
/20
11
16
/12
/20
11
13
/01
/20
12
10
/02
/20
12
13
/03
/20
12
11
/04
/20
12
10
/05
/20
12
08
/06
/20
12
06
/07
/20
12
03
/08
/20
12
31
/08
/20
12
01
/10
/20
12
30
/10
/20
12
29
/11
/20
12
28
/12
/20
12
28
/01
/20
13
27
/02
/20
13
27
/03
/20
13
25
/04
/20
13
24
/05
/20
13
24
/06
/20
13
22
/07
/20
13
19
/08
/20
13
16
/09
/20
13
14
/10
/20
13
11
/11
/20
13
10
/12
/20
13
09
/01
/20
14
06
/02
/20
14
10
/03
/20
14
07
/04
/20
14
08
/05
/20
14
05
/06
/20
14
04
/07
/20
14
01
/08
/20
14
29
/08
/20
14
26
/09
/20
14
24
/10
/20
14
21
/11
/20
14
19
/12
/20
14
MÁXIMA
MÍNIMA
MÉDIA
01/2
011
06/2
0
11
01/2
0
12
06/2
0
12
01/2
0
13
06/2
0
13
01/2
0
14
06/2
0
14
12/2
0
14
1,891,70
2,16
EXPECTATIVAS DO MERCADOTAXA DE CÂMBIO EM 31/12/2014
1,40
1,60
1,80
2,00
2,20
2,40
2,60
2,80
3,000
3/0
1/2
01
1
31
/01
/20
11
28
/02
/20
11
30
/03
/20
11
29
/04
/20
11
27
/05
/20
11
27
/06
/20
11
25
/07
/20
11
22
/08
/20
11
20
/09
/20
11
19
/10
/20
11
18
/11
/20
11
16
/12
/20
11
13
/01
/20
12
10
/02
/20
12
13
/03
/20
12
11
/04
/20
12
10
/05
/20
12
08
/06
/20
12
06
/07
/20
12
03
/08
/20
12
31
/08
/20
12
01
/10
/20
12
30
/10
/20
12
29
/11
/20
12
28
/12
/20
12
28
/01
/20
13
27
/02
/20
13
27
/03
/20
13
25
/04
/20
13
24
/05
/20
13
24
/06
/20
13
22
/07
/20
13
19
/08
/20
13
16
/09
/20
13
14
/10
/20
13
11
/11
/20
13
10
/12
/20
13
09
/01
/20
14
06
/02
/20
14
10
/03
/20
14
07
/04
/20
14
08
/05
/20
14
05
/06
/20
14
04
/07
/20
14
01
/08
/20
14
29
/08
/20
14
26
/09
/20
14
24
/10
/20
14
21
/11
/20
14
19
/12
/20
14
MÁXIMA
MÍNIMA
MÉDIA
01/2
011
06/2
011
01
/201
2
06/2
012
01/2
013
06/2
013
01/2
01
4
06/2
01
4
12/2
014
EXPECTATIVAS DO MERCADOTAXA DE CÂMBIO EM 31/12/2014
1,40
1,60
1,80
2,00
2,20
2,40
2,60
2,80
3,000
3/0
1/2
01
1
31
/01
/20
11
28
/02
/20
11
30
/03
/20
11
29
/04
/20
11
27
/05
/20
11
27
/06
/20
11
25
/07
/20
11
22
/08
/20
11
20
/09
/20
11
19
/10
/20
11
18
/11
/20
11
16
/12
/20
11
13
/01
/20
12
10
/02
/20
12
13
/03
/20
12
11
/04
/20
12
10
/05
/20
12
08
/06
/20
12
06
/07
/20
12
03
/08
/20
12
31
/08
/20
12
01
/10
/20
12
30
/10
/20
12
29
/11
/20
12
28
/12
/20
12
28
/01
/20
13
27
/02
/20
13
27
/03
/20
13
25
/04
/20
13
24
/05
/20
13
24
/06
/20
13
22
/07
/20
13
19
/08
/20
13
16
/09
/20
13
14
/10
/20
13
11
/11
/20
13
10
/12
/20
13
09
/01
/20
14
06
/02
/20
14
10
/03
/20
14
07
/04
/20
14
08
/05
/20
14
05
/06
/20
14
04
/07
/20
14
01
/08
/20
14
29
/08
/20
14
26
/09
/20
14
24
/10
/20
14
21
/11
/20
14
19
/12
/20
14
MÁXIMA
MÍNIMA
MÉDIA
01/2
011
06/2
011
01
/201
2
06/2
012
01/2
013
06/2
013
01/2
01
4
06/2
01
4
12/2
014
EXPECTATIVAS DO MERCADOTAXA DE CÂMBIO EM 31/12/2014
2,65
EXPECTATIVAS PARA 2015
INFLAÇÃO
PIB
EXPECTATIVAS DE LUCROS PARA O S&P500
LUC
RO
PO
R A
ÇÃ
O, $
PROJEÇÕES
EFETIVO
44
JUNHJUNHO 2005
45
O INIMIGO SOMOS NÓS MESMOS
46
90
70
50
30
10
0
Pe
so
Estados
Unidos
Canadá Reino
Unido
Austrália Japão
Concentração de investimentos
50.9
79.1
3.4
59
7.2
26.3
2.4
66.5
7.2
55.2
Peso no índice global
Participação dos investidores em ações nacionais
(%)
PRINCIPAL FATOR PARA O SUCESSO
DE UMA NOVA
EMPRESA
TOMANDO O ZIG E O ZAGRENTABILIDADE MÉDIA DE INVESTIMENTOS
NOS ÚLTIMOS 50 ANOS, % a.a.
7,40%6,90%
4,60%
2,60% 2,40%
1,70%
0,60%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
Ações EUA Ações fora dos EUA Renda fixa préfixada
Investidor médiode ações e renda
fixa
Inflação Renda fixa pósfixada
Investidor médiode renda fixa
49
Retorno médio anualizado(1995 –2014)
REITs S&P
50060/40 40/60 Bônus Ouro Petróleo EAFE ImóveisInvestidor
médioInflação
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
O QUE A MAIORIA FAZ?Ganância/Comprar
Medo/Vender
Repetir até
quebrar
O QUE FAZER?
