formula magica office2003

EV/EBIT ROIC Ranking EV/EBIT Ranking ROIC Magic Formula3.96 38.14% 15 9 242.58 25.33% 10 20 304.52 38.14% 27 10 371.88 23.07% 5 32 374.34 24.15% 19 22 414.44 24.15% 24 23 475.75 497.17% 53 1 544.77 23.32% 30 26 562.23 20.21% 7 49 565.06 23.32% 36 27 635.13 23.32% 38 28 663.76 18.27% 14 60 744.57 19.31% 28 52 806.42 33.48% 66 17 836.18 24.23% 64 21 854.94 19.31% 35 53 884.93 19.02% 34 54 887.09 37.83% 80 11 917.96 73.35% 93 4 974.47 16.81% 25 72 97

5.9 21.41% 59 39 984.64 16.92% 29 70 995.27 17.99% 41 63 1044.92 16.92% 33 71 1044.91 16.54% 32 73 1057.98 37.83% 94 12 1065.14 17.42% 39 67 106

4.1 13.32% 18 97 1155.58 15.11% 47 78 1256.68 18.62% 71 56 1275.36 14.30% 44 84 1284.35 12.52% 20 109 1294.43 12.52% 22 110 1329.33 40.32% 127 8 135

5.7 13.61% 50 94 1443.03 10.62% 13 132 145

5.7 13.61% 51 95 1466.81 15.56% 72 77 1496.54 14.26% 69 85 1545.61 12.78% 48 106 1549.16 21.21% 120 40 1607.37 14.95% 83 79 1625.78 12.78% 55 107 162

5.3 11.86% 43 119 1627.04 14.26% 78 86 1644.88 10.60% 31 133 1648.19 17.30% 97 68 1658.33 17.74% 101 65 1669.26 21.21% 126 41 167

WHRL3ELPL4WHRL4AELP3VALE5VALE3TRPN3COCE3AMPI3COCE6COCE5HETA4SLED4EKTR4ETER3SLED3BAUH4GETI3TOTS3CARD3AUTM3TIBR6EQTL3TIBR5PTBL3GETI4FHER3LEVE3TNCP3VVAR3TKNO4CMGR4CMGR3LREN3CGRA3CLSC4CGRA4CSNA3RAPT3FJTA4CSRN6CMIG3FJTA3CTSA3RAPT4PTNT4BBRK3TRPL4CSRN3

3.98 9.45% 16 152 1689.23 20.64% 125 46 1718.72 18.45% 112 59 171

10.04 22.69% 139 33 1725.85 12.04% 57 116 1735.77 11.86% 54 120 1749.18 18.65% 122 55 1778.24 14.95% 98 80 1788.89 17.74% 114 66 1804.01 8.81% 17 163 1806.15 11.97% 63 118 181

11.09 24.07% 159 24 1835.69 10.60% 49 134 1838.71 16.49% 111 74 1855.86 11.03% 58 128 1869.19 17.87% 123 64 1875.07 9.47% 37 150 187

10.25 21.21% 147 42 1896.04 11.03% 61 129 1907.96 13.07% 92 102 1944.43 8.23% 23 172 1955.44 9.47% 45 151 1965.96 10.42% 60 138 198

10.46 20.39% 152 47 1994.52 8.23% 26 173 199

12.35 23.51% 175 25 2009.49 16.07% 128 75 203

10.89 20.36% 156 48 2048.61 13.22% 107 98 205

10.23 18.21% 145 61 20612.47 23.18% 178 29 207

8.61 13.22% 108 99 20710.35 18.54% 151 57 208

8.95 13.65% 116 93 20914.21 44.97% 204 7 211

6.98 10.58% 77 135 2126.26 9.74% 65 147 212

10.78 18.54% 155 58 21312.13 20.72% 169 45 214

9.5 14.26% 131 87 21813.07 23.18% 189 30 219

8.29 11.74% 100 121 2217.28 10.42% 82 139 2212.14 5.62% 6 215 2216.08 9.06% 62 160 222

11.46 18.21% 165 62 2276.91 9.34% 75 153 228

15.95 91.32% 228 3 2316.68 9.06% 70 161 2316.46 8.59% 67 165 232

TXRX4AFLU3MYPK3VLID3SAPR4CTSA4OHLB3CMIG4TRPL3EALT4MGLU3SHOW3PTNT3TRNA11PETR4EZTC3TCNO4CSRN5PETR3TUPY4EEEL3TCNO3CPLE3GRND3EEEL4ECOR3TIMP3TBLE3ENGI3POMO3LAME3ENGI4CEEB5PCAR4NATU3ENBR3AZEV4CEEB3RENT3LCAM3LAME4SBSP3CPLE6DOHL3EUCA3POMO4RSUL4CIEL3EUCA4CEDO3

9.07 12.15% 118 115 2338.16 10.50% 96 137 2336.91 9.19% 76 157 233

12.66 19.90% 183 51 2348.61 11.45% 109 125 2346.46 8.59% 68 166 2347.95 9.90% 91 144 2357.93 9.76% 89 146 235

13.27 20.92% 194 43 2377.09 9.19% 79 158 2374.35 5.62% 21 216 2378.16 9.91% 95 143 2389.78 13.07% 136 103 2398.84 11.45% 113 126 239

13.35 20.78% 197 44 24114.27 21.51% 205 37 242

6.9 8.35% 74 168 2428.37 10.37% 103 140 2438.26 9.83% 99 145 244

14.73 22.18% 210 36 24610.76 13.77% 154 92 24611.11 14.10% 160 88 24817.06 53.89% 243 6 249

5.84 6.70% 56 194 25014.87 21.51% 213 38 251

9.16 10.69% 121 130 25112.96 16.98% 186 69 25515.58 22.52% 222 34 25610.05 12.01% 140 117 25715.62 22.52% 223 35 258

9.01 10.12% 117 141 25817.54 33.75% 245 15 26019.17 66.98% 258 5 26312.79 14.41% 184 82 266

20.5 129.57% 265 2 26718.8 37.67% 254 13 2675.16 5.10% 40 227 2678.52 8.72% 105 164 269

10.07 10.69% 141 131 2728.7 8.83% 110 162 272

5.52 5.10% 46 228 2747.55 6.92% 86 190 276

11.52 12.23% 166 112 27812.99 13.99% 188 91 27912.21 12.55% 171 108 27920.13 29.00% 263 18 28113.47 14.41% 198 83 28111.67 12.23% 168 113 281

8.55 8.14% 106 175 2818.48 7.74% 104 177 281

SHUL4HBOR3REDE3TGMA3KLBN4CEDO4KEPL3MRVE3CCRO3REDE4DOHL4EVEN3TUPY3KLBN3AMAR3ALPA3UNIP6BEEF3ALLL3TECN3CPFE3JHSF3HGTX3JOPA4ALPA4VIVT3STBP11HAGA3CNFB4HAGA4BTOW3AMBV3CRUZ3GUAR4MPLU3ARZZ3CEBR6AGRO3VIVT4DIRR3CEBR5BISA3NETC4CBEE3GEPA4BRIN3GUAR3NETC3SLCE3FESA4

5.71 5.10% 52 229 28114.39 15.59% 206 76 28221.31 33.75% 267 16 28313.31 14.08% 195 89 28410.96 11.17% 157 127 28410.31 10.51% 148 136 284

7.11 6.04% 81 204 2857.51 6.04% 85 205 290

10.08 9.49% 142 149 29119.62 23.09% 261 31 292

7.45 5.75% 84 209 29324.99 27.03% 278 19 29710.18 9.34% 143 154 297

7.65 5.75% 87 210 29712.32 11.58% 174 124 29818.08 20.21% 249 50 299

9.5 8.35% 130 169 29912.52 11.61% 180 122 30210.32 9.26% 150 155 30511.44 10.07% 164 142 30614.19 12.97% 203 104 307

8.35 5.78% 102 206 30813.33 12.17% 196 114 310

9.49 7.45% 129 184 31315.74 14.05% 226 90 31615.07 13.20% 217 100 31710.02 7.60% 138 180 31815.21 13.08% 218 101 31914.73 12.52% 211 111 322

7.95 4.83% 90 233 323320.29 34.83% 310 14 324

15.21 12.97% 219 105 32412.24 9.25% 173 156 32910.23 7.45% 146 185 33118.82 14.82% 255 81 336

9.67 6.11% 135 202 33715.03 11.61% 216 123 33910.48 7.45% 153 186 339

9.19 5.22% 124 224 34818.53 13.48% 253 96 34911.31 7.30% 162 187 349

8.93 4.83% 115 234 34910.21 5.78% 144 207 351

9.07 4.58% 119 237 35612.51 7.73% 179 179 35811.39 6.67% 163 195 358

9.57 5.22% 133 225 3589.97 5.12% 137 226 3639.65 5.05% 134 231 365

13.08 7.74% 190 178 368

CEBR3MDIA3AMBV4CCPR3CEPE5SGAS4GOAU3GOAU4CAMB4LLIS3MLFT4ODPV3EMBR3MLFT3ABRE11CTIP3UNIP3TEMP3CSMG3MTSA4CGAS3TMAR5SCAR3CESP3WEGE3MULT3CYRE3LPSB3AMIL3CEED3PMET6CGAS5DTEX3CESP6MILS3RSID3WSON11CESP5RANI3UGPA3FRAS4CEED4TMAR3TNLP4PTPA4GSHP3RANI4PDGR3MAGG3FESA3

12.22 6.56% 172 196 36812.89 7.05% 185 189 37412.46 6.12% 177 200 377

7.92 1.25% 88 290 37813.21 6.88% 192 191 38310.31 4.58% 149 238 38712.57 5.74% 182 211 393

15.7 8.35% 225 170 39515.01 7.50% 215 181 39615.78 8.35% 227 171 39811.02 4.31% 158 243 40112.18 4.99% 170 232 40214.18 6.12% 202 201 40315.99 8.21% 230 174 40416.49 8.40% 240 167 40713.27 5.62% 193 217 41018.43 9.12% 252 159 41113.72 5.72% 201 212 41313.57 5.62% 199 218 41713.71 5.50% 200 219 41923.53 9.58% 272 148 42016.39 7.50% 238 182 420

13.2 5.07% 191 230 42112.44 3.65% 176 249 42512.55 3.98% 181 245 42614.43 5.49% 207 220 427

16.7 7.06% 241 188 42914.44 5.49% 208 221 42916.35 6.36% 237 198 43517.55 6.86% 246 192 438

16.4 6.36% 239 199 43820.5 8.00% 264 176 440

17.76 6.86% 247 193 44015.7 5.48% 224 222 446

14.68 4.45% 209 240 44923.76 7.48% 273 183 45614.99 4.02% 214 244 45820.08 6.47% 262 197 45918.87 6.05% 256 203 45915.35 3.98% 220 246 46617.76 5.36% 248 223 47116.06 4.44% 232 241 47315.54 3.38% 221 254 475

16.2 4.36% 236 242 47816.11 3.92% 235 247 48218.41 4.67% 250 235 48514.77 2.15% 212 277 48915.97 2.77% 229 265 49416.98 3.38% 242 255 49719.27 4.58% 260 239 499

CSAN3BOBR4GGBR3HBTS5RDCD3TNLP3SMTO3DASA3CTAX4UNIP5BEMA3VINE5GGBR4QGEP3BRFS3BRKM3DHBI4SSBR3BRKM5PRVI3ESTC3CTAX3MRFG3LUXM4PATI3EBTP4JSLG3EBTP3TAMM4SOND3TAMM3IGTA3SOND6BVMF3TERI3FLRY3CRDE3CREM3ALSC3PATI4BRML3MRSL4OIBR4TPIS3NAFG4JBSS3MNDL3ESTR4OIBR3HYPE3

30.72 5.68% 289 213 50220.55 4.64% 266 236 50217.31 2.99% 244 260 50416.09 2.59% 233 271 50445.75 5.77% 298 208 50616.11 2.59% 234 272 50619.09 3.65% 257 250 507

16 2.15% 231 278 50940.92 5.68% 296 214 510

19.2 3.17% 259 258 51726.61 3.78% 280 248 52818.42 2.15% 251 279 53028.65 3.46% 286 251 53726.91 3.25% 281 256 53724.67 2.90% 277 261 53828.65 3.46% 287 252 53928.53 3.25% 285 257 542

22.7 2.45% 270 274 54436.12 3.46% 293 253 54628.15 2.82% 283 263 54628.15 2.82% 284 264 54834.49 3.17% 291 259 55027.27 2.63% 282 270 552

26.6 2.41% 279 275 55440.82 2.84% 295 262 557

23.5 1.76% 271 287 55822.01 1.41% 269 289 55824.65 1.87% 276 283 55924.57 1.83% 275 284 55921.42 1.11% 268 291 55938.64 2.72% 294 266 56023.92 1.76% 274 288 56234.08 2.48% 290 273 56344.18 2.72% 297 267 564

48.1 2.68% 299 268 56729.43 2.15% 288 280 56849.75 2.68% 301 269 57035.11 2.01% 292 281 57385.77 2.36% 307 276 58352.29 1.91% 302 282 58448.52 1.82% 300 285 58571.05 1.77% 305 286 59155.38 0.94% 303 292 59559.64 0.94% 304 293 59777.86 0.94% 306 294 600

149.94 0.74% 309 295 604

PNVL4JFEN3SGPS3CTNM3RADL3CTNM4LUXM3ELET3PNVL3RDNI3PLAS3ELET6KROT3RSIP4TCSA3KROT4RSIP3ITEC3KROT11CIQU3CIQU4IDNT3TRIS3MGEL4BHGR3INEP4BDLL4SUZB5CZLT11HOOT4MMXM3INEP3BRPR3AEDU3BTTL3ELET5BTTL4LUPA3QUAL3FBMC4RHDS3IMCH3USIM5USIM6USIM3BPHA3

DATA5/16/2012

EV/EBIT ROIC LIQUIDEZ Ranking EV/EBIT Ranking ROIC Ranking LIQ4.24 24.15% 680,013,000.00 21 22 14.33 24.15% 191,753,000.00 22 23 32.61 25.33% 45,116,500.00 10 19 259.25 40.32% 61,769,800.00 123 8 178.03 73.35% 14,809,700.00 91 4 656.74 15.56% 56,441,900.00 71 77 195.69 497.17% 2,270,940.00 50 1 1208.13 37.83% 12,669,800.00 95 12 705.15 23.32% 2,737,220.00 40 28 1166.04 11.03% 460,305,000.00 59 126 28.27 14.95% 71,679,100.00 97 79 146.19 11.03% 121,571,000.00 64 127 57.11 37.83% 4,016,240.00 79 11 1086.14 24.23% 1,615,150.00 62 21 1311.86 23.07% 184,227.00 5 32 1774.72 19.31% 1,510,980.00 29 52 1344.08 13.32% 5,539,920.00 19 96 1015.39 17.99% 3,446,030.00 44 62 1126.05 21.41% 1,917,610.00 60 39 1259.36 16.07% 48,508,400.00 128 75 244.82 23.32% 217,404.00 30 26 1733.96 38.14% 25,978.70 14 9 2078.93 13.65% 42,310,300.00 113 92 276.89 14.26% 9,940,030.00 72 85 774.38 38.14% 36,750.30 25 10 199

15.56 91.32% 96,270,600.00 223 3 914.5 44.97% 55,279,400.00 208 7 218.01 17.30% 7,867,040.00 89 67 864.44 16.81% 954,091.00 27 71 145

12.13 20.72% 40,244,900.00 171 46 318.52 17.74% 8,453,410.00 102 64 838.06 9.76% 73,477,900.00 92 145 135.13 17.42% 939,567.00 39 66 146

12.66 23.18% 29,036,600.00 184 30 389.34 18.65% 12,135,900.00 127 55 719.01 17.87% 10,030,300.00 117 63 74

11.09 20.36% 23,071,400.00 161 49 477 10.58% 22,184,600.00 76 132 50

12.29 23.51% 16,460,100.00 175 25 5913.29 20.92% 51,028,400.00 194 44 23

7.54 10.32% 26,035,400.00 83 136 4316.86 53.89% 57,367,200.00 243 6 18

8.3 11.74% 22,003,600.00 98 119 5110.03 22.69% 6,274,940.00 139 33 96

7.36 14.95% 3,680,710.00 80 78 1106 11.97% 6,411,920.00 58 118 93

8.7 11.45% 25,593,800.00 108 122 448.12 9.83% 26,464,100.00 94 144 424.64 16.92% 88,975.60 28 69 185

VALE5VALE3ELPL4LREN3TOTS3CSNA3TRPN3GETI4COCE5PETR4CMIG4PETR3GETI3ETER3AELP3SLED4LEVE3EQTL3AUTM3TIMP3COCE3WHRL3PCAR4RAPT4WHRL4CIEL3NATU3BBRK3CARD3RENT3TRPL4MRVE3FHER3LAME4OHLB3EZTC3TBLE3ENBR3ECOR3CCRO3CPLE6HGTX3SBSP3VLID3CMIG3MGLU3KLBN4ALLL3TIBR6

4.92 16.92% 122,171.00 33 70 18121.19 33.75% 112,641,000.00 265 16 7

1.99 21.22% 2,512.49 6 40 24610.09 10.69% 54,320,500.00 142 129 2211.41 18.21% 10,731,700.00 163 61 72

8.11 9.91% 15,931,000.00 93 142 6219.23 66.98% 35,597,100.00 260 5 3310.91 13.77% 18,815,800.00 157 91 55

8.66 16.49% 2,009,320.00 107 73 1233.76 18.27% 6,613.17 13 59 2315.45 12.78% 615,304.00 46 107 1563.37 9.44% 876,841.00 12 152 14810.3 20.39% 2,660,150.00 148 48 117

10.87 24.07% 1,587,220.00 156 24 1335.19 16.54% 33,947.10 41 72 2015.87 12.04% 1,023,790.00 57 116 1436.68 18.62% 61,591.30 70 56 1907.98 11.22% 3,630,840.00 88 124 1117.49 6.92% 18,915,000.00 82 188 54

22.19 129.57% 17,044,200.00 267 2 5817.54 33.75% 13,438,400.00 245 15 6711.96 23.18% 1,753,300.00 169 29 12910.04 9.34% 33,526,700.00 140 154 3512.66 19.90% 6,359,100.00 185 51 94

6.42 33.48% 2,415.88 66 17 24718.13 20.21% 35,452,500.00 248 50 34

10.1 7.60% 74,145,300.00 143 178 1213.46 20.78% 6,482,880.00 199 45 92

7.54 6.04% 22,803,100.00 84 206 4811.08 14.10% 6,595,930.00 160 87 91

8.02 10.50% 3,241,530.00 90 134 1145.7 13.61% 61,212.80 53 94 191

4.92 19.02% 1,232.44 32 54 25914.52 21.51% 5,649,660.00 209 38 10016.78 24.40% 7,553,840.00 241 20 89

5.36 14.30% 7,451.44 43 83 2245.06 23.32% 85.37 36 27 2876.15 10.32% 689,755.00 63 135 153

10.05 12.01% 6,339,060.00 141 117 9513.07 16.98% 5,891,530.00 190 68 9826.39 27.03% 15,118,500.00 277 18 64

5.7 13.61% 15,772.60 52 93 21414.74 15.59% 10,273,600.00 211 76 73

9.62 10.12% 7,866,600.00 135 139 879.47 14.26% 897,723.00 129 86 1479.55 6.11% 41,900,500.00 132 203 294.02 8.81% 98,348.70 17 163 1849.94 5.12% 188,878,000.00 137 227 4

10.12 18.21% 370,348.00 144 60 1644.94 19.31% 168.29 34 53 281

TIBR5AMBV4AMPI3VIVT4POMO4EVEN3CRUZ3CPFE3TRNA11HETA4FJTA4CLSC4GRND3SHOW3PTBL3SAPR4VVAR3BEEF3BISA3MPLU3AMBV3LAME3EMBR3TGMA3EKTR4CTIP3CYRE3AMAR3GOAU4JHSF3HBOR3CGRA4BAUH4ALPA4BRIN3TKNO4COCE6CPLE3CNFB4STBP11ODPV3CGRA3MDIA3BTOW3LCAM3RSID3EALT4PDGR3POMO3SLED3

5.64 12.78% 18,793.30 48 108 21310.22 7.45% 26,620,800.00 146 184 4119.23 37.67% 6,017,350.00 261 13 9714.42 22.18% 1,678,890.00 205 36 130

6.54 14.26% 10,416.10 68 84 21918.24 13.48% 33,283,000.00 249 95 36

9.63 13.07% 1,024,790.00 136 102 14215.24 13.20% 15,672,400.00 220 99 63

4.98 16.13% 314.59 35 74 27310.43 9.26% 9,996,520.00 153 155 75

8.96 17.74% 24,397.10 115 65 20919.02 23.09% 4,902,790.00 257 31 102

8.71 8.14% 3,993,470.00 109 173 1096.47 8.35% 555,164.00 67 166 158

4 12.89% 447.02 16 105 27012.06 6.56% 42,305,400.00 170 194 2812.39 9.25% 16,359,500.00 177 156 60

5.44 9.47% 39,802.70 45 150 1986.55 9.06% 364,120.00 69 161 1654.84 10.60% 5,723.15 31 130 234

13.36 6.88% 83,658,900.00 197 190 1114.74 13.08% 7,341,490.00 212 100 90

4.07 12.89% 195.81 18 106 2795.07 9.47% 9,896.63 37 149 2203.98 9.45% 4,194.63 15 151 2408.64 8.83% 1,203,720.00 106 162 1398.25 9.90% 273,424.00 96 143 169

13.36 14.41% 1,614,910.00 196 82 1329.26 21.21% 2,834.05 125 42 243

14.18 6.12% 112,448,000.00 202 202 89.07 4.58% 18,499,000.00 120 236 56

14.98 12.52% 7,652,140.00 214 111 888.42 7.74% 1,213,510.00 100 175 1389.26 10.69% 526,715.00 126 128 159

16.65 8.40% 87,108,100.00 239 165 1018.88 14.82% 9,221,190.00 256 80 79

8.48 8.72% 807,789.00 101 164 15013.26 14.08% 1,413,480.00 193 88 13515.72 14.05% 4,696,550.00 228 89 104

15.6 22.52% 398,556.00 225 35 16212.34 11.58% 1,788,160.00 176 121 12715.13 12.97% 4,693,690.00 216 104 105

9 12.15% 52,039.60 116 115 1945.68 10.16% 4,345.88 49 137 23915.6 8.35% 38,413,300.00 226 168 32

10.78 18.54% 14,273.30 155 58 2168.35 5.78% 1,779,800.00 99 207 128

12.92 14.41% 361,641.00 187 81 16614.4 21.51% 52,927.90 204 37 1934.43 8.23% 5,131.51 26 171 237

FJTA3CESP6ARZZ3TECN3RAPT3UGPA3TUPY3MULT3TNCP3CSMG3TRPL3LLIS3SLCE3UNIP6CMGR4CSAN3DTEX3TCNO3EUCA4PTNT4RDCD3LPSB3CMGR3TCNO4TXRX4DIRR3KEPL3GUAR3CSRN3GGBR4TNLP4AMIL3FESA4VIVT3BRFS3MILS3AGRO3CCPR3WEGE3HAGA4ABRE11CGAS5SHUL4CTSA3DASA3CEEB3TMAR5GUAR4ALPA3EEEL3

8.63 13.07% 6,650.15 105 101 23014.97 5.48% 116,230,000.00 213 223 613.23 12.17% 1,240,060.00 192 114 137

5.81 10.16% 1,883.63 55 138 2518.61 13.22% 2,604.83 104 98 2454.11 5.62% 21,829.10 20 217 2129.16 21.21% 68.49 121 41 2888.61 13.22% 1,829.83 103 97 2527.09 6.04% 243,295.00 78 205 171

11.53 12.23% 157,528.00 165 112 17914.19 12.97% 660,232.00 203 103 154

9.23 20.64% 11.78 122 47 2946.26 9.74% 1,758.88 65 146 253

12.21 12.55% 112,371.00 174 110 1825.69 10.60% 109.76 51 131 284

15.68 6.91% 20,145,000.00 227 189 524.33 8.23% 290.81 23 170 2757.45 5.75% 160,728.00 81 210 17813.3 5.07% 23,544,600.00 195 231 46

11.06 6.48% 2,529,620.00 159 195 1185.07 5.10% 24,492.50 38 228 208

12.52 11.61% 203,765.00 182 120 17413.56 5.62% 17,730,500.00 201 219 57

5.52 5.10% 32,961.00 47 229 20210.35 18.54% 453.88 152 57 26910.25 21.21% 39.02 147 43 290

9.58 5.05% 3,150,810.00 134 232 11515.58 22.52% 7,631.34 224 34 22315.43 3.38% 62,033,800.00 221 255 1623.07 9.58% 9,964,420.00 270 147 76

8.84 11.45% 1,269.98 112 123 25810.31 4.58% 4,046,310.00 150 237 10716.51 8.21% 8,039,540.00 238 172 85

6.89 9.19% 739.34 73 157 2679.06 12.55% 321.95 119 109 272

16.32 6.36% 12,978,900.00 235 197 697.09 9.19% 744 77 158 26612.5 6.12% 2,129,350.00 180 201 1219.25 7.45% 51,358.20 124 183 195

18.37 5.36% 41,683,000.00 250 224 306.91 9.34% 214.63 74 153 2775.84 6.70% 1,039.51 56 193 2626.08 9.06% 17.34 61 160 292

12.99 13.99% 5,496.71 189 90 23515.18 7.54% 2,292,330.00 217 179 11920.38 8.00% 9,874,380.00 264 174 78

9.99 9.49% 6,447.17 138 148 23213.46 5.72% 4,598,730.00 200 213 106

9.5 8.35% 8,084.63 130 167 2222.14 5.62% 4.9 7 216 296

TUPY4BVMF3SCAR3CTSA4ENGI3DOHL4CSRN6ENGI4GOAU3NETC4CGAS3AFLU3AZEV4GEPA4PTNT3MYPK3EEEL4MLFT4MRFG3GSHP3CEBR6TEMP3BRKM5CEBR5CEEB5CSRN5MAGG3HAGA3OIBR4ESTC3KLBN3TNLP3QGEP3REDE3GEPA3TAMM4REDE4GGBR3CESP3BRML3RSUL4JOPA4EUCA3CBEE3JSLG3IGTA3CAMB4SSBR3UNIP3DOHL3

19.91 4.58% 55,339,900.00 263 238 2015.21 7.50% 1,967,860.00 219 180 12410.31 10.51% 3,903.51 149 133 24117.29 10.09% 1,075,470.00 244 140 14110.96 11.17% 3,199.27 158 125 242

12.5 5.74% 1,265,350.00 181 212 1369.04 5.22% 80,552.50 118 225 186

11.53 7.30% 106,545.00 166 186 1838.74 6.25% 7,322.78 110 199 226

18.68 4.35% 27,110,600.00 254 242 405.71 5.10% 1,533.71 54 230 255

45.17 5.77% 27,384,300.00 297 209 3910.72 4.31% 861,163.00 154 243 149

318.06 34.83% 7,277.56 308 14 22723.53 7.48% 4,764,900.00 272 182 10310.33 7.45% 8,524.71 151 185 22111.44 10.07% 1,750.34 164 141 25419.06 6.05% 5,847,720.00 258 204 99

16.5 7.50% 1,015,330.00 237 181 14416.17 2.15% 19,241,600.00 233 278 5311.67 12.23% 130.98 168 113 28316.85 3.38% 13,180,200.00 242 256 6812.41 7.05% 32,381.10 178 187 203

7.65 5.75% 198.78 85 211 27812.17 7.73% 7,251.00 172 177 228

8.74 6.25% 704.63 111 200 2687.78 1.25% 26,383.70 86 288 206

18.58 2.15% 22,406,700.00 253 279 4916.34 6.36% 706,459.00 236 198 15137.06 2.72% 43,635,400.00 293 267 2613.38 5.50% 298,253.00 198 220 16812.67 5.62% 60,337.10 186 218 19233.59 2.48% 30,416,300.00 289 274 3755.79 0.94% 62,527,600.00 301 290 15

42.8 2.72% 24,113,800.00 296 268 4514.62 4.45% 441,386.00 210 239 161

7.95 4.83% 15.83 87 234 29316.28 4.36% 1,101,200.00 234 241 14024.31 2.90% 8,523,260.00 274 261 8210.21 5.78% 880.71 145 208 26524.51 1.87% 15,932,200.00 275 283 6119.83 6.47% 302,670.00 262 196 16736.08 3.46% 9,016,480.00 292 254 8015.78 8.35% 6,077.71 229 169 233

8.93 4.83% 32.27 114 235 29114.42 5.49% 12,032.90 206 221 21815.46 2.64% 700,500.00 222 272 15282.31 2.36% 14,018,200.00 305 277 6613.08 7.74% 136.59 191 176 28215.19 3.94% 69,852.00 218 247 187

HYPE3CTAX4SGAS4WSON11CEPE5SMTO3RANI3FRAS4CEDO4JBSS3CEBR3RADL3BEMA3PMET6FLRY3CESP5MTSA4ALSC3CTAX3ELET3NETC3OIBR3BOBR4MLFT3PTPA4CEDO3HBTS5ELET6TAMM3MMXM3PRVI3BRKM3BRPR3USIM5AEDU3TERI3CEED3TPIS3TCSA3TMAR3SUZB5CREM3KROT11UNIP5CEED4EBTP4CTNM4QUAL3FESA3CRDE3

9.57 5.22% 8.56 133 226 29512.18 4.99% 1,226.22 173 233 26022.88 4.28% 659,398.00 269 244 15571.36 1.77% 8,635,490.00 303 285 8124.62 1.83% 3,311,570.00 276 284 11318.43 9.12% 926.44 251 159 26412.55 3.98% 2,061.71 183 245 24812.44 3.65% 1,970.76 179 250 24973.23 0.94% 8,119,650.00 304 292 8418.56 3.16% 187,707.00 252 260 176

26.4 3.78% 381,109.00 278 249 16340.87 5.68% 144,283.00 295 215 18014.42 5.49% 975.37 207 222 26316.01 4.44% 7,433.39 231 240 22534.92 2.01% 1,904,860.00 291 281 12615.86 2.77% 27,956.40 230 266 20518.72 2.87% 64,734.40 255 262 18933.69 3.17% 519,088.00 290 259 16023.45 1.76% 580,846.00 271 286 157

145.32 0.74% 2,127,470.00 307 293 12217.55 6.86% 102.44 246 191 28615.08 2.64% 4,648.32 215 271 23816.11 3.92% 2,619.32 232 248 24417.76 6.86% 103.44 247 192 28540.24 2.84% 255,908.00 294 263 17027.66 2.63% 189,069.00 281 273 17530.72 5.68% 6,881.24 288 214 22950.11 2.68% 241,900.00 299 270 17223.84 1.76% 67,181.50 273 287 18828.15 2.82% 29,573.70 283 265 20428.53 3.25% 13,995.00 284 258 21716.75 3.98% 265.85 240 246 27626.53 2.41% 24,193.10 279 276 21021.42 1.11% 24,017.60 266 289 21129.43 2.15% 36,205.00 287 280 20026.91 3.25% 5,401.29 280 257 23647.04 2.68% 15,723.00 298 269 21519.09 3.65% 195.12 259 251 28028.65 3.46% 1,046.34 285 252 261

406.36 0.24% 49,367.10 309 294 19622.7 2.45% 1,369.17 268 275 257

28.15 2.82% 1,476.22 282 264 256457.84 0.20% 40,257.10 311 296 197

28.65 3.46% 301.22 286 253 27452.29 1.91% 423.83 300 282 271

434.34 0.24% 1,955.61 310 295 25059.64 0.94% 53.68 302 291 289

RANI4VINE5JFEN3IMCH3CZLT11DHBI4PATI3LUXM4USIM3RDNI3PLAS3PNVL3EBTP3MRSL4LUPA3ESTR4SGPS3IDNT3INEP4BPHA3SOND3CTNM3NAFG4SOND6BHGR3TRIS3PNVL4BTTL4INEP3CIQU4RSIP3PATI4MGEL4HOOT4ELET5RSIP4BTTL3LUXM3KROT3IMBI4ITEC3CIQU3RHDS3KROT4FBMC4IMBI3USIM6

Total DATA44 5/17/20124854

148160167171177184187190196198214214215216218224227229230232234234235236242243248249250251252253254257258259261262267268268268269274280282

284288292293296297298303303303309312313313314316316323324327327327329330330332333336338338338338345347350350350351353356359359360361362364364368368368

369371371371371380380382382383389390391391391392393393395395398402403406406407408410410412412413413413414415415416421422424425425425426429434434434434

436442443444447449450452454456460463464466466468468469472472474476477478478480481481492493493494495497500501501502502504504511513514515516518519519519

521523523525525529529535535536539545546549557557559561562564564566568574577579580581585586586596600606609610614615617618619625626631640645646648649652

654666668669673674676678680688690690692696698701706709714722723724724724727729731741748752759762765766767773782790798799800802804813853855882

BBAS31 2 3 4 5 6 7

PAPEL P/L P/VP DY EV/EBIT MARG EBIT MARG LIQ LIQ CORR6.27 1.4 7.81% 4.51 54.46% 32.88% 2.056.42 1.43 7.62% 4.6 54.46% 32.88% 2.059.08 9.49 16.08% 5.57 56.85% 38.28% 6.912.93 1.02 23.06% 2.51 21.39% 14.17% 1.415.07 0.9 5.72% 4.27 25.72% 21.77% 1.39.15 2.02 2.62% 9.53 39.19% 43.94% 3.95.75 1.02 4.56% 4.84 25.72% 21.77% 1.3

10.45 4.26 9.91% 7.14 69.09% 44.67% 2.035.28 1.61 10.74% 4.83 25.20% 18.19% 1.31

11.85 4.84 9.60% 8.05 69.09% 44.67% 2.039.2 2.07 8.73% 8.36 50.39% 31.05% 0.91

5.94 1.82 9.55% 5.31 25.20% 18.19% 1.316.01 1.23 4.19% 7.67 19.14% 18.53% 2.098.52 2.09 7.91% 6.3 17.38% 13.06% 2.28

5.2 1.81 11.81% 4.01 21.39% 14.17% 1.4121.28 8.62 2.55% 16.2 28.63% 22.57% 3.47

9.84 2.22 8.16% 8.81 50.39% 31.05% 0.919.48 1.71 7.60% 10.2 13.13% 20.75% 5.947.97 0.75 4.79% 6.04 23.19% 12.27% 1.92

11.19 1.24 7.93% 9.47 18.14% 14.64% 1.0311.13 2.47 7.38% 8.72 90.63% 48.28% 1.03

8.26 0.77 4.62% 6.19 23.19% 12.27% 1.9219.01 22.67 3.32% 15.45 53.75% 43.89% 1.31

6.6 1.22 12.40% 1.75 21.29% 13.60% 1.437.66 1.91 4.14% 8.43 21.05% 17.70% 2.58

10.79 1.61 4.92% 6.22 17.57% 12.00% 2.0910.12 1.12 7.97% 8.61 18.14% 14.64% 1.03

7.08 0.96 3.45% 8.11 15.08% 11.48% 3.059.15 2.9 8.79% 9.41 27.92% 24.60% 1.62

10.25 2.09 8.30% 7.58 30.41% 15.21% 0.912.2 2.49 6.97% 8.56 30.41% 15.21% 0.9

22.05 7.18 3.00% 17.2 40.13% 32.30% 1.148.87 2.81 9.98% 9.16 27.92% 24.60% 1.6210.9 0.98 3.71% 7.15 22.41% 13.94% 1.93

26.86 8.75 2.71% 21.03 40.13% 32.30% 1.144.62 0.5 5.84% 9.19 12.07% 9.53% 2.67

10.49 3.94 9.19% 6.44 26.95% 14.02% 1.417.45 1.1 2.21% 5.2 20.68% 14.91% 2.78

16.27 4.55 5.97% 11.64 51.82% 32.99% 0.928.15 1.26 2.73% 8.78 16.75% 16.58% 2.959.74 0.88 3.78% 6.44 22.41% 13.94% 1.9314.2 3.05 6.29% 10.44 17.68% 12.65% 2.24

14.94 11.45 6.06% 13.67 57.06% 52.16% 1.0714.16 1.55 7.54% 9.77 51.66% 31.75% 2.0231.83 7.96 1.68% 8.09 54.96% 14.02% 1.87

7.84 1.16 2.10% 5.48 20.68% 14.91% 2.7811.27 1.57 3.35% 8.66 26.58% 14.97% 1.05

VALE5VALE3TRPN3ELPL4TNCP4EZTC3TNCP3GETI3COCE3GETI4TRPL4COCE5MRVE3ETER3ELPL3HGTX3TRPL3GRND3PETR4VIVT4TAEE11PETR3CIEL3AELP3HBOR3AUTM3VIVT3EVEN3CSRN3CMIG3CMIG4AMBV3CSRN6CPLE6AMBV4RSID3EKTR4TIBR5TBLE3DIRR3CPLE3VLID3RDCD3GEPA3TOTS3TIBR6SBSP3

11.55 2.18 3.13% 11.1 30.22% 23.99% 3.1310.1 3.2 8.75% 10.25 27.92% 24.60% 1.62

24.26 2.79 1.72% 16.21 64.81% 43.74% 2.3316.61 3.13 4.56% 12.83 30.41% 21.57% 0.7811.27 1.09 1.14% 12.47 75.18% 137.29% 5.32

6.28 0.55 5.61% 7.41 16.05% 7.22% 1.7522.33 6.2 3.51% 9.29 24.71% 9.71% 2.0318.88 2.07 5.65% 12.68 51.66% 31.75% 2.02

8.08 0.63 4.10% 9.9 11.55% 7.44% 2.4823.01 4.73 2.09% 12.62 43.00% 21.45% 1.0418.07 1 5.93% 15.47 53.06% 49.17% 1.5111.28 1.35 3.89% 6.01 36.39% 15.71% 0.95

9.28 0.99 0.84% 33.69 85.73% 208.72% 1.426.06 23.34 1.87% 19.53 37.81% 29.04% 1.46

4.74 1.35 1.62% 18.44 3.54% 10.98% 2.2711.82 3.39 7.67% 7.48 20.59% 11.44% 0.7126.18 5.27 1.24% 15.93 54.05% 29.09% 1.6310.86 1.08 3.04% 10.13 22.65% 14.06% 1.2617.22 3.36 1.67% 14.06 12.67% 11.33% 2.5513.56 1.27 14.09% 6.93 23.31% 12.31% 1.0712.16 3.63 6.98% 10.79 20.69% 14.29% 1

5.88 0.9 14.75% 6.64 12.96% 8.46% 1.3224.11 21.61 4.12% 16.25 22.15% 14.54% 1.34

3.6 0.47 3.92% 4 19.69% 8.06% 0.8313.04 3.89 6.51% 11.4 20.69% 14.29% 114.76 2.27 5.65% 3.68 13.96% 3.74% 1.31

10 1.63 4.61% 6.7 10.52% 8.05% 2.314.8 1.5 1.22% 12.04 18.73% 12.60% 1.98

27.75 8.04 2.86% 13.73 47.43% 19.62% 0.46.86 0.4 6.23% 4.47 8.25% 7.61% 4.673.81 0.5 3.37% 4.08 19.69% 8.06% 0.83

15.71 2.44 1.43% 12.86 14.54% 11.27% 2.7615.93 1.48 2.90% 8.99 30.39% 12.62% 2.36

9.41 1.31 3.67% 5.08 9.57% 3.74% 1.9216.87 2.59 5.43% 4.24 13.96% 3.74% 1.31

11.5 1.33 1.96% 10.38 13.69% 10.03% 2.0621.35 1 3.18% 8.87 24.39% 15.06% 1.4116.33 2.54 1.25% 13.34 14.54% 11.27% 2.76

5.69 0.58 4.88% 5.58 8.66% 6.44% 2.289.26 1.51 4.97% 6.3 10.52% 8.05% 2.3

16.46 3.26 6.18% 10.76 25.07% 11.70% 1.1829.06 6.46 0.94% 21.48 16.02% 12.50% 4.1317.59 3.43 1.49% 14.4 12.67% 11.33% 2.55

9.33 1.24 3.10% 5.25 24.61% 8.25% 1.085.17 0.25 15.15% 13.53 9.99% 11.09% 1.396.47 0.37 6.00% 4.11 8.25% 7.61% 4.67

11.22 3.37 4.36% 10.8 12.45% 9.94% 1.7217.12 3.17 1.31% 15.61 14.82% 12.71% 1.61

6.05 0.62 5.04% 5.86 8.66% 6.44% 2.286.45 0.14 11.34% 7.75 17.83% 12.62% 2.04

JHSF3CSRN5MULT3STBP11SSBR3BISA3LREN3GEPA4PDGR3ECOR3BVMF3SAPR4BRPR3CRUZ3CSAN3CEGR3CTIP3CSMG3ALPA4ENBR3CEEB5CEPE3NATU3CMGR4CEEB3WHRL3RAPT4DTEX3CCRO3DOHL4CMGR3GUAR4KLBN4SLED4WHRL4CYRE3SLCE3GUAR3CTSA3RAPT3CPFE3ARZZ3ALPA3EQTL3ELET3DOHL3POMO4MDIA3CTSA4HBTS5

13.37 1.24 3.14% 7.91 30.39% 12.62% 2.3610.43 3.13 4.70% 10.17 12.45% 9.94% 1.72

6.28 0.8 6.91% 5.06 18.66% 6.70% 1.6520.7 1.92 1.00% 18.5 56.69% 47.31% 2.24

20.17 1.57 0.64% 18.68 77.03% 91.66% 1.239.62 1.7 4.53% 8.56 18.01% 9.67% 1.97

22.01 2.1 1.79% 21.28 50.21% 43.47% 4.446.77 1.12 4.49% 4.47 11.94% 6.41% 1.1619.3 1.96 2.06% 9.54 16.35% 7.55% 1.34

20.02 5.04 1.36% 12.21 20.21% 9.99% 1.987.1 0.34 17.47% 15.66 9.99% 11.09% 1.39

14.62 1.15 2.07% 14.85 7.26% 5.75% 2.5311.94 0.94 2.54% 12.83 7.26% 5.75% 2.53

8.78 1.58 4.69% 8.52 11.65% 9.31% 2.6413.68 1.84 7.19% 9.48 13.39% 8.17% 1.29

9.99 1.76 4.36% 8.75 18.01% 9.67% 1.9719.3 2.68 1.34% 14.23 55.77% 29.42% 2.17

18.22 3.81 1.34% 14.94 51.33% 39.30% 1.2512.12 0.95 2.52% 7.67 7.20% 5.37% 2.52

5.47 0.71 0.64% 3.55 10.09% 6.83% 1.1810.15 0.8 3.01% 7.13 7.20% 5.37% 2.52

7.22 0.91 6.02% 5.4 18.66% 6.70% 1.658.72 0.68 3.86% 6.31 16.14% 8.67% 0.826.32 1.26 6.25% 11.96 12.04% 9.67% 1.25

19.23 3.21 2.92% 14.96 15.34% 11.67% 2.1221.45 4.69 3.37% 12.66 10.97% 5.92% 2.2714.01 0.94 2.26% 10.48 11.35% 11.96% 7.6711.42 2.06 3.61% 10.63 11.65% 9.31% 2.6412.36 0.83 2.33% 8.75 11.35% 11.96% 7.6712.64 1.94 7.55% 11.05 12.96% 8.46% 1.3243.88 1.12 4.47% 10.25 43.09% 8.51% 0.65

9.59 1.52 3.43% 8.73 12.27% 6.70% 1.6213.23 2.03 6.56% 11.44 12.96% 8.46% 1.3230.97 4.14 0.80% 19.09 25.52% 14.03% 1.2939.41 1.01 4.98% 9.36 43.09% 8.51% 0.6523.98 1.9 2.33% 15.92 8.04% 4.35% 1.4145.76 9.07 0.52% 18.7 22.27% 8.21% 2.9631.91 5.23 2.91% 14.77 13.74% 5.73% 2.9416.49 1.21 1.22% 13.47 17.56% 10.84% 1.6125.54 1.53 0.95% 8.59 35.87% 7.61% 1.2445.05 1.15 5.07% 10.48 43.09% 8.51% 0.6514.56 0.69 11.35% 23.87 9.99% 11.09% 1.39

25.7 2.48 0.79% 8.26 6.72% 1.61% 1.3531.85 1.7 0.92% 15.76 14.86% 6.15% 1.78

9.49 1.03 5.64% 12.05 7.61% 6.84% 2.0836.78 2.32 0.68% 23.56 14.31% 8.42% 3.0917.82 0.7 0.47% 9.67 9.04% 4.47% 3.1628.25 4.25 2.23% 19.59 2.76% 1.70% 2.01

9.48 0.91 3.28% 16.51 5.41% 8.69% 2.7815.81 0.74 7.95% 13.29 11.64% 5.33% 2.35

KLBN3POMO3FJTA4ALSC3BRML3ENGI3IGTA3CARD3TIMP3RENT3ELET6GGBR4GGBR3TUPY4LEVE3ENGI4SCAR3CCPR3GOAU4CLSC4GOAU3FJTA3EUCA4PTPA4WEGE3TGMA3FESA4TUPY3FESA3CEPE6CESP6SHUL4CEPE5MILS3CESP3BRFS3LLIS3AMAR3SMTO3ALLL3CESP5ELET5PCAR4DASA3FRAS4FLRY3MAGG3UGPA3MRSL4PRVI3

19.56 0.95 3.96% 25.04 7.02% 4.64% 2.616.46 0.49 4.37% 12.43 9.13% 11.32% 0.51

24.01 3.17 0.43% 10.95 18.25% 6.66% 0.7324.63 3.04 0.83% 23.35 7.43% 6.76% 3.4112.21 2.3 2.32% 30.72 1.12% 2.81% 1.78

7.31 0.72 2.88% 16.69 5.72% 7.52% 2.1686.38 2.99 0.36% 46.57 4.11% 2.22% 2.1116.72 0.9 3.69% 14.58 9.68% 4.45% 0.6963.63 0.61 0.71% 15.71 14.29% 6.15% 2.13

8.97 0.75 2.42% 12.19 1.85% 3.70% 2.2613.12 0.63 2.91% 15.26 4.61% 2.28% 1.0216.15 3.04 1.59% 40.6 1.12% 2.81% 1.7838.22 4.46 0.71% 15.75 4.82% 2.02% 0.9220.94 3.83 1.49% 14.33 11.60% 5.62% 0.6211.74 0.98 6.01% 17.72 1.85% 3.70% 2.2625.67 0.35 6.04% 8.74 7.36% 1.42% 1.2232.41 0.66 3.44% 18.83 6.82% 1.95% 2.819.11 3.49 1.48% 13.44 11.60% 5.62% 0.6240.31 0.84 1.91% 15.29 19.43% 2.67% 0.45

62 1.73 0.01% 41.8 6.84% 4.29% 1.6525.69 0.35 6.04% 8.74 7.36% 1.42% 1.2225.55 0.49 4.64% 9.25 11.45% 1.84% 1.2231.18 1.78 1.87% 18.64 8.09% 3.57% 2.8526.65 0.51 4.87% 9.42 11.45% 1.84% 1.22

146.08 2.79 13.65% 14.35 4.78% 0.40% 0.9315.11 0.63 2.20% 8.75 10.81% 3.47% 0.62

152.72 2.92 13.05% 14.78 4.78% 0.40% 0.9316.23 1 1.97% 25.69 5.53% 4.42% 1.0318.26 1.12 1.59% 27.31 5.53% 4.42% 1.03

3,102.36 5.6 0.03% 93.25 14.21% 0.42% 1.24

TCSA3LUXM4CBEE3ESTC3PNVL4NAFG4RADL3EBTP4CRDE3PATI3TERI3PNVL3AMIL3CGAS5PATI4CEDO4RDNI3CGAS3TPIS3AEDU3CEDO3RANI3CREM3RANI4CTAX4DUQE4CTAX3RSIP4RSIP3CASN3

8 9 10 11 12 13ROIC ROE LIQ 2M PL DIV BRUT/PL CRESC RL 5A FM ORDEM

24.15% 22.29% 672,009,000.00 149,112,000,000.00 0.31 13.11% 124.15% 22.29% 199,328,000.00 149,112,000,000.00 0.31 13.11% 2

497.17% 104.57% 383,713.00 64,954,000.00 0.01 30.59% 325.33% 34.83% 30,062,200.00 4,020,710,000.00 0.78 9.43% 416.13% 17.72% 142.91 11,876,400,000.00 0.12 125.89% 517.87% 22.07% 9,536,950.00 1,476,600,000.00 0.06 34.73% 616.13% 17.72% 328.52 11,876,400,000.00 0.12 125.89% 737.83% 40.80% 3,845,590.00 2,200,380,000.00 0.43 6.43% 823.32% 30.59% 309,701.00 1,591,140,000.00 0.68 13.77% 937.83% 40.80% 13,646,500.00 2,200,380,000.00 0.43 6.43% 1017.74% 22.52% 9,793,410.00 4,630,630,000.00 0.65 21.66% 1123.32% 30.59% 2,459,510.00 1,591,140,000.00 0.68 13.77% 12

9.76% 20.43% 69,239,500.00 3,541,730,000.00 0.81 68.85% 1324.23% 24.49% 1,810,500.00 450,106,000.00 0.1 18.49% 1425.33% 34.83% 621.43 4,020,710,000.00 0.78 9.43% 1553.89% 40.49% 62,859,200.00 781,546,000.00 0.04 38.08% 1617.74% 22.52% 23,758.30 4,630,630,000.00 0.65 21.66% 1720.39% 18.06% 3,699,560.00 1,794,100,000.00 0.06 6.48% 1811.03% 9.38% 520,357,000.00 336,256,000,000.00 0.49 7.77% 1910.69% 11.05% 59,062,400.00 44,286,400,000.00 0.13 17.43% 2016.49% 22.22% 2,706,610.00 2,348,290,000.00 1.43 17.50% 2111.03% 9.38% 134,741,000.00 336,256,000,000.00 0.49 7.77% 2291.32% 119.24% 118,336,000.00 1,637,280,000.00 0.15 11.42% 2323.07% 18.52% 135,599.00 2,022,180,000.00 1.55 9.02% 2410.50% 24.88% 3,876,090.00 899,330,000.00 0.85 47.52% 2521.41% 14.96% 2,788,740.00 1,158,480,000.00 0.77 110.95% 2610.69% 11.05% 795,336.00 44,286,400,000.00 0.13 17.43% 27

9.91% 13.56% 15,649,000.00 1,623,200,000.00 0.85 43.00% 2821.21% 31.66% 9,031.86 840,733,000.00 0.75 12.30% 2914.95% 20.37% 3,988,300.00 12,374,200,000.00 1.25 11.87% 3014.95% 20.37% 62,896,100.00 12,374,200,000.00 1.25 11.87% 3133.75% 32.59% 25,145,600.00 27,309,400,000.00 0.14 11.62% 3221.21% 31.66% 66.86 840,733,000.00 0.75 12.30% 3310.32% 9.00% 22,284,800.00 12,136,300,000.00 0.18 10.52% 3433.75% 32.59% 134,402,000.00 27,309,400,000.00 0.14 11.62% 35

6.11% 10.82% 39,235,800.00 2,822,490,000.00 1.22 42.88% 3633.48% 37.60% 2,042.88 1,326,930,000.00 0.96 12.79% 3716.92% 14.80% 213,786.00 399,925,000.00 0.03 7.96% 3820.36% 27.95% 28,955,100.00 5,260,020,000.00 0.69 8.44% 39

8.83% 15.41% 1,224,570.00 1,211,690,000.00 0.46 76.23% 4010.32% 9.00% 419,765.00 12,136,300,000.00 0.18 10.52% 4122.69% 21.49% 5,945,880.00 529,903,000.00 0.41 14.17% 42

6.88% 76.60% 107,177,000.00 1,963,750,000.00 0.1 9.36% 4312.55% 10.95% 542.38 2,919,550,000.00 0.34 11.39% 4473.35% 25.01% 13,753,100.00 743,151,000.00 0.41 28.65% 4516.92% 14.80% 67,285.70 399,925,000.00 0.03 7.96% 4611.74% 13.88% 22,908,000.00 11,037,800,000.00 0.75 15.29% 47

14.10% 18.85% 3,448,050.00 1,175,520,000.00 1.08 19.57% 4821.21% 31.66% 38.1 840,733,000.00 0.75 12.30% 4913.20% 11.51% 19,512,200.00 3,117,890,000.00 0.25 23.72% 5016.98% 18.85% 8,412,850.00 1,313,620,000.00 0.39 39.51% 51

5.72% 9.69% 4,611,550.00 1,965,440,000.00 0.36 17.48% 526.92% 8.76% 22,031,900.00 3,023,860,000.00 1.23 73.01% 53

40.32% 27.78% 55,353,800.00 1,170,180,000.00 0.79 13.33% 5412.55% 10.95% 37,559.90 2,919,550,000.00 0.34 11.39% 55

5.12% 7.79% 147,302,000.00 6,519,800,000.00 0.82 83.60% 5623.51% 20.56% 20,822,600.00 1,940,130,000.00 0.88 41.26% 57

5.48% 5.56% 136,384,000.00 19,028,400,000.00 0.06 6.39% 5812.04% 11.99% 272,208.00 2,402,330,000.00 0.39 9.46% 59

2.48% 10.64% 36,326,700.00 7,197,350,000.00 0.64 94.65% 6066.98% 89.55% 41,180,600.00 1,820,560,000.00 0.15 3.34% 61

4.29% 28.47% 34,588,700.00 9,151,790,000.00 0.55 71.76% 6228.25% 28.72% 2,857.14 917,979,000.00 0.54 11.25% 6320.21% 20.12% 52,867,400.00 1,252,100,000.00 0.95 83.60% 64

9.26% 9.94% 21,566,000.00 4,618,860,000.00 0.7 16.36% 6521.51% 19.49% 5,161,430.00 1,530,600,000.00 0.16 17.01% 6610.58% 9.38% 19,932,300.00 4,743,190,000.00 0.77 4.05% 6718.54% 29.85% 1,335.64 2,465,400,000.00 1.09 15.72% 6811.17% 15.31% 47.62 1,657,860,000.00 0.84 10.21% 6944.97% 89.63% 54,237,200.00 928,104,000.00 1.21 16.53% 7012.89% 13.17% 267.14 1,277,400,000.00 0.94 18.09% 7118.54% 29.85% 8,459.83 2,465,400,000.00 1.09 15.72% 7238.14% 15.35% 18,214.20 1,856,280,000.00 0.04 8.66% 7314.26% 16.28% 9,783,050.00 1,358,200,000.00 1.11 11.24% 74

9.53% 10.15% 14,218,700.00 3,778,050,000.00 0.52 74.00% 7520.92% 28.99% 67,511,500.00 3,494,090,000.00 2 22.90% 76

5.62% 5.77% 18,237.10 405,065,000.00 0.05 13.33% 7712.89% 13.17% 413.19 1,277,400,000.00 0.94 18.09% 7814.41% 15.53% 502,357.00 2,288,750,000.00 0.24 15.49% 7911.45% 9.27% 21,025,400.00 5,407,090,000.00 1.04 8.71% 8019.31% 13.93% 1,261,250.00 521,088,000.00 0.67 23.64% 8138.14% 15.35% 28,838.70 1,856,280,000.00 0.04 8.66% 82

7.60% 11.61% 64,089,300.00 4,669,480,000.00 0.99 33.61% 838.14% 4.69% 3,595,290.00 1,970,490,000.00 0.35 40.01% 84

14.41% 15.53% 1,393,490.00 2,288,750,000.00 0.24 15.49% 8510.16% 10.23% 10,195.50 230,954,000.00 0.2 10.57% 8614.26% 16.28% 9,550.43 1,358,200,000.00 1.11 11.24% 8713.77% 19.81% 20,613,700.00 7,478,340,000.00 1.85 8.82% 8837.67% 22.22% 5,262,800.00 394,899,000.00 0.08 17.43% 8921.51% 19.49% 41,379.30 1,530,600,000.00 0.16 17.01% 9017.99% 13.34% 4,333,540.00 1,304,140,000.00 1.06 8.75% 91

2.41% 4.75% 23,837,800.00 78,191,500,000.00 0.59 9.03% 925.62% 5.77% 26.21 405,065,000.00 0.05 13.33% 93

18.21% 30.04% 9,729,010.00 1,151,970,000.00 1.31 12.81% 9415.59% 18.50% 13,205,300.00 2,112,270,000.00 0.27 15.29% 9510.16% 10.23% 1,669.69 230,954,000.00 0.2 10.57% 96

1.25% 2.18% 12,368.90 525,045,000.00 0.1 10.54% 97

11.45% 9.27% 2,394.26 5,407,090,000.00 1.04 8.71% 9818.21% 30.04% 231,752.00 1,151,970,000.00 1.31 12.81% 9912.78% 12.66% 672,157.00 334,342,000.00 1.55 6.80% 100

6.05% 9.26% 5,824,840.00 1,313,530,000.00 0.32 46.26% 1015.36% 7.78% 50,588,400.00 6,772,150,000.00 0.5 38.85% 102

13.22% 17.65% 929.93 1,372,690,000.00 1.65 11.94% 1038.00% 9.52% 6,902,890.00 1,603,000,000.00 0.9 23.19% 104

16.81% 16.53% 1,232,680.00 157,201,000.00 0.41 4.30% 10516.07% 10.16% 48,958,700.00 13,234,600,000.00 0.27 8.57% 10620.72% 25.18% 43,336,700.00 1,194,470,000.00 1.78 18.30% 107

2.41% 4.75% 19,133,400.00 78,191,500,000.00 0.59 9.03% 1086.12% 7.87% 120,422,000.00 25,221,200,000.00 0.53 125.81% 1096.12% 7.87% 2,418,200.00 25,221,200,000.00 0.53 125.81% 110

13.07% 18.02% 2,905.10 1,138,680,000.00 1.62 8.45% 11113.32% 13.45% 5,245,690.00 1,367,600,000.00 0.46 7.12% 11213.22% 17.65% 1,193.00 1,372,690,000.00 1.65 11.94% 11312.17% 13.87% 2,901,390.00 757,145,000.00 1.36 20.52% 11414.08% 20.89% 1,944,200.00 530,032,000.00 1.76 39.51% 115

6.04% 7.86% 23,788,200.00 9,102,200,000.00 1.62 125.81% 1169.44% 12.93% 558,933.00 2,258,970,000.00 0.15 6.94% 1176.04% 7.86% 253,514.00 9,102,200,000.00 1.62 125.81% 118

12.78% 12.66% 22,006.30 334,342,000.00 1.55 6.80% 1199.06% 7.83% 393,574.00 1,012,650,000.00 0.25 9.08% 1207.73% 19.99% 7,008.00 495,398,000.00 1.92 22.76% 121

14.05% 16.68% 4,938,700.00 3,678,570,000.00 0.88 7.03% 12219.90% 21.85% 3,772,870.00 418,220,000.00 0.7 16.50% 123

7.74% 6.74% 1,299,550.00 1,113,690,000.00 0.01 3.53% 12413.07% 18.02% 1,042,400.00 1,138,680,000.00 1.62 8.45% 125

7.74% 6.74% 750 1,113,690,000.00 0.01 3.53% 12611.17% 15.31% 1,228.83 1,657,860,000.00 0.84 10.21% 127

7.45% 2.55% 27,526,800.00 10,257,200,000.00 0.23 7.61% 12812.15% 15.89% 67,070.40 290,579,000.00 1.3 14.25% 12911.17% 15.31% 1,767.86 1,657,860,000.00 0.84 10.21% 13014.82% 13.36% 8,153,950.00 768,203,000.00 0.54 26.34% 131

7.45% 2.55% 82,471.40 10,257,200,000.00 0.23 7.61% 1328.40% 7.94% 74,502,800.00 14,322,800,000.00 0.56 37.54% 133

23.09% 19.81% 4,876,610.00 211,048,000.00 1.67 32.59% 13420.78% 16.38% 5,670,750.00 866,054,000.00 0.94 9.91% 135

5.74% 7.31% 2,038,620.00 2,056,690,000.00 0.62 23.57% 1369.83% 5.99% 26,852,500.00 4,023,830,000.00 1.38 9.23% 1377.45% 2.55% 10,424.30 10,257,200,000.00 0.23 7.61% 1382.41% 4.75% 19,702.40 78,191,500,000.00 0.59 9.03% 139

13.65% 9.65% 42,770,900.00 7,800,570,000.00 1.41 33.77% 1408.35% 5.32% 29,267,400.00 2,578,720,000.00 0.4 22.97% 1417.30% 10.87% 185,029.00 352,379,000.00 0.95 8.43% 1427.48% 6.31% 3,451,330.00 1,664,030,000.00 0.36 38.85% 1435.05% 3.90% 1,894,160.00 2,663,220,000.00 0.35 13.61% 144

13.48% 15.05% 34,200,000.00 5,619,790,000.00 0.98 20.12% 1454.44% 9.63% 6,586.62 375,151,000.00 0.16 7.10% 1465.50% 4.70% 218,859.00 671,317,000.00 0.67 5.01% 147

2.90% 4.85% 6,926,240.00 1,491,020,000.00 1.04 47.61% 1483.65% 7.58% 213.24 78,149,000.00 0.29 7.95% 149

13.99% 13.18% 2,627.62 1,709,850,000.00 0.81 11.73% 1509.58% 12.33% 10,756,000.00 659,590,000.00 0.4 6.80% 1515.68% 18.81% 5,098.79 209,028,000.00 0.1 13.06% 1523.92% 9.84% 2,648.86 302,250,000.00 0.71 0.35% 1535.77% 3.46% 34,899,900.00 2,213,560,000.00 0.07 35.97% 1545.49% 5.39% 8,322.86 10,844,000,000.00 0.91 10.30% 1553.94% 0.96% 52,205.80 403,532,000.00 0.53 34.85% 1563.98% 8.31% 649.55 162,223,000.00 0.41 6.11% 1573.96% 4.82% 441,154.00 2,861,000,000.00 1.28 20.89% 1585.68% 18.81% 142,937.00 209,028,000.00 0.1 13.06% 159

12.52% 11.67% 8,344,050.00 1,593,800,000.00 0.87 32.58% 16012.97% 18.29% 4,097,990.00 1,319,990,000.00 1.66 5.16% 161

3.98% 8.31% 298.81 162,223,000.00 0.41 6.11% 1626.25% 1.34% 5,430.81 289,556,000.00 0.93 10.68% 1633.16% 2.03% 222,841.00 736,785,000.00 1.15 41.74% 164

12.97% 18.29% 427,452.00 1,319,990,000.00 1.66 5.16% 1654.36% 2.09% 851,882.00 1,376,170,000.00 0.82 33.22% 1662.72% 2.79% 18,034,000.00 2,068,500,000.00 0.28 34.18% 1676.25% 1.34% 433.33 289,556,000.00 0.93 10.68% 1685.22% 1.90% 21,211.00 467,727,000.00 0.8 7.74% 1696.47% 5.72% 538,119.00 305,034,000.00 1.03 12.55% 1705.22% 1.90% 10.52 467,727,000.00 0.8 7.74% 1717.50% 1.91% 1,701,420.00 510,183,000.00 1.78 19.93% 1726.62% 4.20% 1,180.12 88,722,000.00 0.61 1.42% 1737.50% 1.91% 183,699.00 510,183,000.00 1.78 19.93% 1743.25% 6.14% 6,740.86 64,241,000.00 1.01 13.64% 1753.25% 6.14% 4,583.24 64,241,000.00 1.01 13.64% 1763.57% 0.18% 47.62 1,276,270,000.00 0.2 8.77% 177

TOTAL PROD ORDEM PRODUT467 3 353 MINERAÇÃO485 5 362613 1 86657 25 524 ENERGIA ELÉTRICA693 10 448746 4 357 CONSTRUÇÃO E ENGENHARIA751 14 481785 6 375 ENERGIA ELÉTRICA795 13 477 ENERGIA ELÉTRICA797 7 383799 17 490 ENERGIA ELÉTRICA802 16 488811 43 620822 8 398 CONSTRUÇÃO E ENGENHARIA865 27 541895 2 293916 19 499916 24 518 TECIDOS, VESTUARIO, CALÇADOS930 85 836 PETROLEO, GAS, BIOCOMBUSTIVEL945 56 698948 28 544954 91 849954 9 417962 52 675964 33 569967 35 574981 54 689993 65 731995 12 473998 53 681 ENERGIA ELÉTRICA

1004 58 7041007 20 5001007 11 4611015 78 7981024 23 5161026 92 8541027 21 5151034 50 6551039 39 5941041 48 6521045 76 7901047 22 5151056 32 5681060 34 5721061 18 4931063 51 6641074 75 788

1079 38 5841080 15 4811081 30 5601092 29 5571095 59 7041098 114 9301123 42 6071135 40 6031137 124 9591140 41 6051143 79 8131151 77 7951157 83 8271164 31 5671173 100 8801175 45 6291176 36 5801177 99 8791179 44 6281184 106 8911189 47 6401190 90 8451194 37 5801197 111 9031198 49 6531199 70 7621208 93 8591214 81 8231214 57 6991218 105 8901222 113 9261223 60 7091224 102 8831225 89 8431230 73 7721236 116 9351236 82 8231239 63 7251241 104 8881243 87 8401248 80 8191254 26 5401255 46 6391257 118 9361259 143 10861259 108 8941260 71 7671265 67 7441267 103 8871268 112 922

1269 97 8661269 68 7461275 121 9481280 61 7131295 95 8611295 84 8291297 64 7261301 117 9351306 122 9501311 72 7711313 144 10861313 127 9961313 126 9721316 96 8611322 98 8751323 88 8421323 62 7221326 55 6901329 145 10891334 149 11271345 142 10671347 125 9671358 129 10301376 107 8921385 94 8601392 69 7541399 123 9501401 110 8991412 119 9401420 101 8821435 136 10551435 120 9461440 109 8971441 74 7721474 130 10301481 140 10641485 66 7431492 86 8391496 131 10341527 151 11551528 132 10361535 146 11051537 152 11551541 134 10481548 138 10561552 115 9341555 157 11781563 128 10221599 137 10551617 147 1112

1623 148 11211660 156 11741677 139 10611689 135 10481730 133 10361732 162 12131738 153 11591752 170 13031757 150 11481764 165 12521766 173 13571770 141 10651780 154 11621784 159 11921784 155 11641791 167 12661793 161 11971797 158 11901803 168 12661820 166 12551823 169 12741832 172 13221872 160 11921888 171 13181894 163 12251899 175 13771937 164 12332007 174 13592057 176 13772187 177 1382

http://www.moneytrader.com.br/educacional/estudos/analise-fundamentalista/como-analisar/Como AnalisarAlguns múltiplos e informações das demonstrações contábeis são mais relevantes que outros. Vou detalhar alguns que eu considero mais importante: De início, temos que ter em mente que a análise fundamentalista funciona melhor no longo prazo. Lembrem-se que no longo prazo a Bolsa reflete a empresa; no médio reflete as tendências e no curto é aleatória.Vou descrever abaixo pontos interessantes a serem analisados para identificar empresas de valor que estejam desvalorizadas. O intuito NÃO é identificar empresas quebradas que estejam melhorando.A primeira coisa que eu considero importante checar é o lucro. Uma empresa boa tem que ter lucro, pois é a razão de sua existência. Para invetir a longo prazo, procure empresas que possuem lucros crescentes. Se a empresa lucra, ou ela distribui muitos dividendos, ou ela reinveste nela mesma. Nesse segundo caso, o patrimônio aumentará e as ações se valorizarão.O segundo ponto importante a ser identificado é patrimônio líquido positivo. Ora, se uma empresa tem patrimônio líquido negativo, ela mais deve do que tem para pagar. Nesse caso, a empresa até pode ter a qualidade de sua dívida aceitável (dívida com juros baixos e de longo prazo), mas se a geração de caixa falhar, dívidas de curto prazo serão adquiridas, e uma bola de neve se formará. Por isso, empresa boa tem patrimônio líquido positivo.O terceiro fator a ser considerado é o tamanho da dívida. Empresas que possuem o múltiplo Div Bruta/patrimônio muito altos, maiores do que 1, são empresas muito endividadas. Esse indicador expressa o grau de alavancagem da empresa. Empresas muito alavancadas, com a economia favorável, crescem muito em pouco tempo. No entanto, em um sinal de crise e de insolvência dos clientes, essa empresa pode vir a ter problemas em pagar sua dívida, podendo levá-la à falência. Em geral, construtoras imobiliárias possuem altos graus de alavancagem e, consequentemente, de risco. Empresas com baixa alavancagem são empresas mais sólidas financeiramente e que crescerão mais lentamente, com menor risco. Empresas com alta alavancagem são empresas que podem crescer muito rapidamente, mas possuem maior risco.Nessa questão da dívida, é interessante analisar a qualidade da dívida. Em geral, dívidas de longo prazo são preferíveis a de curto prazo. Por isso, temos que analisar os índices de liquidez, principalmente liquidez corrente.A liquidez corrente indica quantos reais a empresa possui no caixa para pagar as dívidas de curto prazo. É interessante ter 1 para 1; não muito menos (pois teremos que fazer mais dívida para pagar); e não muito mais, pois estaremos perdendo oportunidade do capital (parado no caixa).É importante a gente saber qual é o negócio da empresa e se os lucros são provenientes desse negócio. Quando a empresa está lucrando por outras vias (por exemplo, em investimentos financeiros), significa que o negócio não é/está bom. Por exemplo, a Sadia praticamente quebrou na crise de 2008, por estar realizando operações vendidas em dólar, acima do que o necessário. Quem fosse analisar o BP e a DRE da Sadia na época, iria ver que ela estava tendo lucros absurdos em investimentos financeiros. Ora, se os lucros estão grandes e desproporcionais, significa que ela também estava correndo um grande risco (lembre-se: quanto maior o retorno, maior o risco). Essa informação poderemos ver na DRE, em receitas operacionais e receitas financeiras. O que interessa em uma empresa é se o seu negócio é bom. Outros tipos de aplicação que a empresa faz não interessa e não podem ser relevantes.Para aqueles que desejam receber bons lucros (dividendos), observem o indicador dividend yield. Esse indicador mostra o quanto a empresa distribuiu de lucro em cima do capital investido (preço médio da ação). Por exemplo: se uma ação tem o preço de 40, e distribuiu 4 reais por ação de dividendos no ano, ela possui um dividend yield de 10%. Existem empresas, principalmente empresas de enrgia elétrica, que chegam a distribuir mais de 12% ao ano. Isso é muito mais do que a renda fixa (lembre-se: dividendos são líquidos de IR para PF). Já empresas que crescem muito e necessitam de muito capital, distribuem poucos dividendos, mas tendem a crescer mais e a ter as suas ações mais valorizadas.E por último, margens caindo, significam despesas subindo. É interessante notar se as despesas administrativas estão se contendo, pois essas despesas não são benéficas a empresa. Empresas boas, possuem boas margens sobre o faturamento e despesas administrativas baixas.

Ler mais: http://www.moneytrader.com.br/educacional/estudos/analise-fundamentalista/como-analisar/

http://sempreinvestir.blogspot.com.br/2010_08_01_archive.html

Indicadores FundamentalistasFoi comentado algumas vezes neste Blog a importância de indicadores como P/L, VPA, ROE, ROIC, Dívida Bruta, PSR, DY, Liquidez Corrente,..., para a seleção de uma carteira de ações. Porém, muitas vezes, o significado destes indicadores fica aquém do conhecimento. Para tanto, apresentarei abaixo como funcionam e de onde provem estes dados.

P/L - Relação preço atual da ação dividido pelo lucro da empresa. Quanto menor o valor, mais interessante. O indicador, na maioria das divulgações aparece como o valor dos últimos 12 meses. O P/L considera que caso o lucro da empresa permaneça constante ao longo tempo, o investidor poderá receber de volta o capital aplicado inicialmente. Como exemplo é possível citar a empresa X que possui P/L=8. Isto significa que, na teoria, o investidor poderá reaver o capital investido em 8 anos caso o lucro da empresa permaneça constante.

VPA - Valor Patrimonial por Ação que se dá pela divisão do valor do patrimônio líquido dividido quantidade de ações. O patrimônio líquido representa a diferença, no balanço patrimonial de uma empresa, entre o valor dos ativos e dos passivos e o resultado de exercícios futuros. O patrimonio líquido é dividido em Capital Social, Reservas de Capital, Reservas de Reavaliação, Reservas de Lucros e, Lucros ou Prejuízos acumulados. Através de uma equação é possível identificá-lo como: Patrimônio Líquido = Bens + Direitos - Obrigações.Para fins de analise, é utilizado o P/VPA (preço da ação dividido pelo valor patrimonial por ação), onde o valor se torna atraente, na maioria das vezes, quando há um valor abaixo de um. Isto não necessariamente é uma regra, pois há diversas ações de empresas que possuem um P/VPA historicamente abaixo de um.

ROE - Return On Equity ou Retorno sobre o Patrimônio. O retorno sobre o patrimônio líquido engloba três fatores que fazem parte da administração de uma empresa: lucratividade, administração de ativos e alavancagem financeira. Entendendo o retorno sobre o patrimônio como uma composição desses três fatores, o investidor pode ter uma idéia do potencial e da capacidade administrativa da empresa. Para se calcular o ROE, multiplica-se a margem líquida de uma empresa por seu giro de ativos e pela sua alavancagem financeira: ROE = (lucro líquido/vendas)*(vendas/total de ativos)*(total de ativos/patrimônio líquido) = (Lucro Líquido/Patrimônio Líquido).Um valor interessante para investidores pode ser considerado um valor acima da taxa de juros no período corrente para investidores mais conservadores, ou acima de 15% em períodos consecutivos para investidores idealistas.

ROIC - Indicador de análise financeira que mede o retorno sobre o capital total investido na empresa (pelos acionistas e por terceiros). O capital investido é definido como a soma do patrimônio líquido (acionistas) e da dívida de longo prazo (terceiros) da empresa. Pode ser também descrito como a relação entre o resultado operacional amplo (líquido de IR) e o investimento total empregado.Um valor satisfatório para investidores encontra-se acima de 10%.

Dívida Bruta - É a soma de todas obrigações financeiras (empréstimos, debêntures, títulos de renda fixa, etc..) de uma empresa, sejam elas de curto ou longo prazo. Deste montante devem ser deduzidas as disponibilidades da empresa, ou seja, a soma dos instrumentos que podem ser considerados como papel moeda. Um indicador muito utilizado no mercado acionário considera a dívida bruta pelo patrimônio líquido. Qualquer valor abaixo de um neste indicador se torna mais interessante ao investidor.

VF/LAJIDA - O valor da firma é calculado através da soma do valor de mercado da empresa com o seu endividamento líquido, isto é, dívida total menos o caixa da empresa. LAJIDA é o mesmo que EBITDA em português e reflete o fluxo de caixa operacional da companhia. A relação VF/LAJIDA é utilizada para determinar quantos anos seriam necessários para pagar o investimento do valor da empresa se todo o fluxo de caixa operacional estivesse disponível para isto.

Liquidez Corrente - Relação entre o ativo circulante e o passivo circulante apurados em cada exercício. Para cada R$1,00 de dívidas correntes (curto prazo), quanto à empresa mantém em ativos da mesma maturidade. Reflete a capacidade de pagamento no curto prazo. Isto é, quanto maior o valor do indicador, o ativo se torna mais atraente.

PSR - Price Sales Ratio. Valor de mercado da empresa dividido pela receita operacional líquida ou preço da ação dividido pela receita líquida por ação. Qualquer valor abaixo de um é considerado interessante. Porém, há que se notar quando a receita líquida da empresa possui um valor considerado baixo, consequentemente o PSR também será baixo. Neste caso, este indicador pode não ser relevante para uma análise do ativo.

http://ajudaacoes.blogspot.com.br/2009/10/psr.html

Alguem me explica que indicador é este PSR e pra que ele serve ???PSR é o Preço da ação divido pelo faturamento liquido, se estiver abaixo de 1 significa que o faturamento anual da empresa é maior que o valor dela em bolsa. 0,7 é um numero excelente.

Estou com uma dúvida, qual é o valor mais ideal que o PSR deve estar para verificarmos se a ação está adequada para compra?Muito obrigadoPalpites Açõeshttp://palpitesacoes.blogspot.comSe uma empresa é lucrativa (lucro líquido positivo), quanto menor o PSR mais interessante fica. Por exemplo, considere PFRM3. A empresa tem um histórico de lucratividade, com um P/L na casa de 10 e um P/VPA na casa de 1,2. P/L e P/VPA sozinhos não indicam que a empresa pode ser uma boa indicação. É o PSR de 0,23 que torna o ativo uma aposta interessante. Por que? se o valor de mercado da empresa é apenas 23% de sua receita líquida anual, qualquer aumento nas margens desta empresa terá um impacto relevante.Além de satisfazer outras condições, empresas que têm um PSR abaixo de 0,25-0,30 podem configurar-se como candidatas a turnaround. Neste critério, BEEF3 (0,26); FHER3 (0,16); INEP4 (0,24), etc, se enquadrariam.De uma maneira geral, finalmente, seria recomendável que uma empresa candidata a investimento tenha um PSR menor do que 1. No meu caso particular, se o PSR da empresa é maior do que 1 eu tenho que ser especificamente convencido de que a empresa ainda assim continua interessante. Em minha carteira, somente BEMA3, COCE5, CREM3, CSMG3, EKTR4, EZTC3, FESA4, GETI4, GRND3, GSHP3, KLBN4, KROT11, LLIS3, PRVI3, SCAR3, SUZB5, TLPP3, TPIS3 e USIM5 apresentam PSR superior a 1.

http://www.moneytrader.com.br/educacional/estudos/analise-fundamentalista/outros-multiplos/

Outros MultiplosSeguem abaixo, outros múltiplos que encontraremos no linguajar financeiro, extraídos do Balanço Patrimonial e/ou da DRE. Indicadores fundamentalistas- Valor de mercado: valor de mercado da empresa, calculado multiplicando o preço da ação pelo número total de ações.- Valor da firma: "enterprise value, é calculado somando o valor de mercado da empresa a sua dívida líquida.- P/EBIT: preço da ação dividido pelo EBIT por ação. EBIT é o lucro antes dos impostos e despesas financeiras. É uma boa aproximação do lucro operacional da empresa.- LPA: Lucro por ação.- VPA: Valor patrimonial por ação: valor do patrimônio líquido dividido pelo número total de ações.- Price Sales Ratio PSR: preço da ação dividido pela receita líquida por ação.- P/Ativos: preço da ação dividido pelos ativos totais por ação.- P/Cap. giro: preço da ação dividido pelo capital de giro por ação. Capital de giro é o atico circulante menos o passivo circulante.- P/ Ativ Cric Liq: preço da ação dividido pelos ativos circulantes líquidos por ação. Ativo circ. líq. é obtido subtraindo os ativos circulantes pelo passivo exigível total da empresa (passivo circulante + passivo exigível a longo prazo), ou seja, após o pagamento de todas as dívidas, quanto sobraria dos ativos mais líquidos da empresa (caixa, estoque, etc).- Div. Yield: dividendo pago por ação dividido pelo preço da ação. É o rendimento gerado para o dono da ação pelo pagamento de dividendos.- EV/EBIT: valor da firma (enterprise value dividido pelo EBIT).- Giro ativos: receita líquida dividido por ativos totais. Indica a eficiência com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas.- Margem bruta: lucro bruto dividido pela receita líquida. Indica a porcentagem de cada R$ 1,00 de venda que sobrou após o custo dos produtos/serviços vendidos.- Margem EBIT: EBIT dividido pela receita líquida. Indica a porcentagem de cada R$ 1,00 de venda que sobrou após o pagamento dos custos dos produto/serviços vendidos, das despesas com vendas, gerais e administrativas.- Margem líquida: lucro líquido dividido pela receita líquida.- EBIT/ativo: EBIT dividido por ativos totais.- ROIC: retorno sobre o capital investido. Calculado dividindo-se o EBIT por (ativos - fornecedores - caixa). Informa o retorno que a empresa consegue sobre o capital total aplicado.- ROE: retorno sobre o patrimônio líquido. Lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido.- Liquidez corrente: ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Reflete a capacidade de pagamento da empresa no curto prazo.- Div Br/patrim: dívida bruta total (dívida + debêntures) dividido pelo patrimônio líquido. Dados Balanço Patrimonial- Ativo: todos os bens, direitos e valores a receber de uma entidade.- Disponibilidades: contas que representam bens numerários (dinheiro)- Ativo circulante: bens ou direitos que podem ser convertidos em dinheiro em curto prazo.- Dívida bruta: é obtida somando-se as dívidas de curto e longo prazo mais as debêntures de curto e longo prazo.- Dívida líquida: dívida bruta menos disponibilidades.Se este valor é negativo, significa que a empresa possui caixa líquido positivo.- Patrimônio líquido: representa os valores que os sócios ou acionistas têm na empresa em um determinado momento. No balanço patrimonial, a diferença entre o valor dos ativos e dos passivos e resultado de exercícios futuros representa o PL (patrimônio líquido). Dados demonstrativos de resultados- Receita líquida: receita líquida é a soma de todas as vendas da empresa em determinado período deduzido de devoluções, descontos e alguns impostos.- EBIT: Earnings Before Interest and Taxes - Lucro antes dos impostos e juros. Uma aproximaçõ do lucro operacional da empresa.- Lucro líquida: o que sobra das vendas após todos os custos e despesas.

http://flaviomn.wordpress.com/2010/11/08/n7/

1) P/L: Preço da ação dividido pelo Lucro por Ação. O P/L é o número de anos que se levaria para reaver o capital investido, através do recebimento do lucro gerado pela empresa, considerando que esses lucros permaneçam constantes.2) LPA: O Lucro por Ação reflete o Lucro Líquido da empresa em determinado período dividido pelo número de ações da empresa. O indicador, por si só, não é tão relevante. O que é importante é verificar a capacidade da empresa de ter um LPA crescente ao longo dos anos.3) P/VP: Preço da ação dividido pelo Valor Patrimonial por ação. Informa quanto o Mercado está disposto a pagar sobre o Patrimônio Líquido da empresa.4) VPA: Valor Patrimonial por Ação. É o Valor do Patrimônio Líquido dividido pelo número total de ações.5) P/EBITDA: Preço da ação dividido pelo EBITDA por ação. O EBITDA é o lucro antes das despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização. É uma boa aproximação do lucro operacional da empresa.6) Margem Bruta: É o Lucro Bruto dividido pela Receita Líquida. Indica a porcentagem de cada R$1,00 de venda que sobrou após o custo dos produtos/serviços vendidos.7) PSR: Price Sales Ratio: é o preço da ação dividido pela Receita Líquida por ação.8) Margem EBITDA: É o EBITDA dividido pela Receita Líquida. Indica a porcentagem de cada R$1,00 de venda que sobrou após o pagamento dos custos dos produtos/serviços vendidos, das despesas com vendas, despesas gerais e administrativas.9) P/Ativos: Preço da ação dividido pelos Ativos Totais da empresa por ação.10) Margem Líquida: Lucro Líquido pela Receita Líquida.11) P/Cap. Giro: Preço da ação dividido pelo Capital de Giro por ação. Capital de Giro é o Ativo Circulante menos Passivo Circulante.12) EBITDA/Ativo: É a relação do EBITDA dividido pelos Ativos Totais da empresa.13) P/Ativo Circ Líq: Preço da ação dividido pelo Ativo Circulante Líquido por ação. Ativo Circulante Líquido é obtido subtraindo o Ativo Circulante pelo Passivo, ou seja, após o pagamento de todas as dívidas, quando sobraria dos Ativos mais Líquidos da empresa (caixa, créditos, estoques, etc.).14) ROIC e ROE: Esses dois indicadores também apresentam dados que permitem analisar a eficiência da empresa. O ROIC significa o Retorno Sobre o Capital Investido da empresa. Ele mede a capacidade da empresa de obter lucro a partir de seus investimentos. Quanto maior, melhor. O ROE, por sua vez, indica o Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (Equity) da empresa, ou seja, a eficiência da empresa de produzir lucro a partir de seu patrimônio. Quanto maior, melhor também. O ideal, também, é comparar o ROIC e o ROE com anos anteriores, a fim de verificar se o resultado é constante.15) Dividend Yield: É o dividendo pago por ação dividido pelo preço da ação. É o Rendimento gerado para o dono da ação pelo pagamento de dividendos.16) EV/EBITDA: Valor da empresa dividido pelo EBITDA.17) Liquidez Corrente: Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante. Reflete a capacidade de pagamento de dívidas da empresa, no curto prazo.18) Giros Ativos: Receita Líquida dividido pelos Ativos Totais. Indica a eficiência com a qual a empresa usa seus Ativos para gerar vendas.19) Div Br/Patrim: Dívida Bruta total (dívida + debêntures) dividido pelo Patrimônio Líquido.20) Cres. Rec (5a): Crescimento da Receita Líquida nos últimos 5 anos.

http://carteirasmallcaps.blogspot.com.br/2009/02/papeis-baratos-aproveite-os.html

» P/VPA: preço da ação dividido pelo valor patrimonial por ação» P/L: preço da ação dividido pelo lucro por ação» PSR (Price Sales Ratio): preço da ação dividido pela receita líquida por ação» Dividend Yield: dividendo pago por ação dividido pelo preço da ação

formula magica office2003

Documents