group 10 - cash flow
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8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
1/26
1 2
2008-2010 2011 2012 2013
Total Units 800 2400 400
Units Sold 760 2280 3800
No. of Hours 2304 4800 5760
Price 2.26 2.4 2.54
Total Revenue ### 26,217,446,400 ###
ExpensesCoal t/hr 350 1050 1750
Total Coal 806400 5040000 10080000
Coal Cost 2201472000 14584752000 30919674240
O&M Cost Fixed 194139000 1198065000 2915000000
O&M Cost Variable 254361600 1589760000 3179520000
Operating Income ### 8,844,869,400 ###
Depreciation 5405400000 ### ###
### ###
EBIT ### -6,994,590,600 4,311,278,128
Interest ### 7041954830.1 ###PBT ### ### ###
Tax 0 0 ##
PAT ### ### 5,775,333,904
Add Depricition 5405400000 ### ###
Add Interest ### 7041954830.1 ###
Capital Exp. 776030063.04
FCFF -163,800,000,000 ### 8,844,869,400 ###
Yr 1 2 3
Discount factor 12.04% 0.89 0.8 0.71PV cash flows -163,800,000,000 ### 7045922161.25 ###
NPV 15,258,323,909
Less Principle ### 2222589336.46 ###
Less Interest ### 7041954830.1 ###
FCFE -46800000000 ### -419,674,767 ###
IRR to FCFF 13%
IRR to FCFE 21%
Inflation 6%
Load Capacity 95%
Exchange rate 39
Coal Price 70
Coal Per MWHr` 0.44
O&M Cost Fixed 728750
O&M Cost variable per 138
Total Fixed Cost 163800000000
Debt 117000000000
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8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
2/26
Early payments 9264544166.56
Tax Rate 30%
Interest Rate (Tata Pow 6%
Capital Expenditure 18% Taken from historical data of tat
0.070.06 2915
0.06 138
0.05 3053
Averaqge 0.06
12142.86
-
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3/26
3 4 5 6 7 8
2014 2015 2016 2017 2018 2019
4000 4000 4000 4000 4000 4000
3800 3800 3800 3800 3800 3800
7008 7008 7008 7008 7008 7008
2.69 2.85 3.02 3.21 3.4 3.6
### ### ### ### ### ###
1750 1750 1750 1750 1750 1750
12264000 12264000 12264000 12264000 12264000 12264000
### ### ### ### ### ###
2915000000 2915000000 2915000000 2915000000 2915000000 2915000000
3868416000 3868416000 3868416000 3868416000 3868416000 3868416000
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###5,430,307,444 8,775,013,365 ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
3,801,215,211 6,142,509,355 8,480,723,524 ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
4 5 6 7 8 9
0.63 0.57 0.51 0.45 0.4 0.36### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
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a power
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9 10
2020 2021 2022 2023 2024 2025
4000 4000 4000 4000 4000 4000
3800 3800 3800 3800 3800 3800
7008 7008 7008 7008 7008 7008
3.82 4.05 4.05 4.05 4.05 4.05
### ### ### ### ### ###
1750 1750 1750 1750 1750 1750
12264000 12264000 12264000 12264000 12264000 12264000
### ### 33480720000 33480720000 33480720000 33480720000
2915000000 2915000000 2915000000 2915000000 2915000000 2915000000
3868416000 3868416000 3868416000 3868416000 3868416000 3868416000
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### 4988819085.8 4726782926.5 ###### ### ### ### ### ###
### 8830335027.8 ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### 4988819085.8 4726782926.5 ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
10 11 12 13 14 15
0.32 0.29 0.26 0.23 0.2 0.18### ### ### ### ### ###
### 3796173363 ### ### ### ###
### ### ### 4988819085.8 4726782926.5 ###
### ### ### ### ### ###
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7/26
2026 2027 2028 2029 2030 2031
4000 4000 4000 4000 4000 4000
3800 3800 3800 3800 3800 3800
7008 7008 7008 7008 7008 7008
4.05 4.05 4.05 4.05 4.05 4.05
### ### ### ### ### ###
1750 1750 1750 1750 1750 1750
12264000 12264000 12264000 12264000 12264000 12264000
33480720000 33480720000 33480720000 33480720000 33480720000 33480720000
2915000000 2915000000 2915000000 2915000000 2915000000 2915000000
3868416000 3868416000 3868416000 3868416000 3868416000 3868416000
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
16 17 18 19 20 21
0.16 0.14 0.13 0.12 0.1 0.09### 5475094009.1 ### ### ### 3384841813.1
### ### ### 6109434045.4 6483848350 ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
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8/26
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8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
9/26
2032 2033 2034 2035
4000 4000 4000 4000
3800 3800 3800 3800
7008 7008 7008 7008
4.05 4.05 4.05 4.05
### ### ### ###
1750 1750 1750 1750
12264000 12264000 12264000 12264000
33480720000 33480720000 33480720000 33480720000
2915000000 2915000000 2915000000 2915000000
3868416000 3868416000 3868416000 3868416000
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### 534987506.54### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### 534987506.54
### ### ### ###
### ### ### ###
22 23 24 25
0.08 0.07 0.07 0.06### ### 2362109348.4 ###
### ### ### ###
### ### ### 534987506.54
### ### ### ###
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10/26
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8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
11/26
Beta 1.07
D/E 50%
E/V 0.67
Unlevered 0.71
New E/V 0.29
Relevered 2.5
Risk Free 6.00%
Market Ri 7%
Ke 23.48%
Kd 10.00%
WACC 12%
-
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12/26
10%
1 117000000000.00 ### 11700000000 ###
2 115810335553.77 ### ### ###
3 114501704662.91 ### ### ###
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25 11717876769.30 ### ### ###
1 2 3### ### ###
### ### ###
10% 11700000000 ### ###
### ### ###
-
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13/26
4 5 6 7 8### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### 1915966487.3 ### ###
-
8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
14/26
9 10 11 12 13 14### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
2550151394.6 ### ### ### ### ###
-
8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
15/26
15 16 17 18 19 20### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
-
8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
16/26
21 22 23 24 25### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
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1 2
2008-2010 2011 2012 2013
Total Units 800 2400 400
Units Sold 760 2280 3800
No. of Hours 2304 4800 5760
Price 2.26 2.4 2.54
Total Revenue ### 26,217,446,400 ###
ExpensesCoal t/hr 350 1050 1750
Total Coal 806400 5040000 10080000
Coal Cost 2201472000 14584752000 30919674240
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O&M Cost Variable 254361600 1589760000 3179520000
Operating Income ### 8,844,869,400 ###
Depreciation 5405400000 ### ###
### ###
EBIT ### -6,994,590,600 4,311,278,128
Interest 11700000000 ### ###PBT ### ### ###
Tax 0 0 ##
PAT ### ### 5,314,869,270
Add Depricition 5405400000 ### ###
Add Interest 11700000000 ### ###
Capital Exp. 776030063.04
FCFF -163,800,000,000 ### 8,844,869,400 ###
Yr 1 2 3
Discount factor 12.04% 0.89 0.8 0.71PV cash flows -163,800,000,000 ### 7045922161.25 ###
NPV 24,843,442,942
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Less Interest 11700000000 ### ###
FCFE -46800000000 ### -4,044,795,046 ###
IRR to FCFF 14%
IRR to FCFE 18%
Coal Price 70
Inflation 6% 14% 14%
Load Capacity 95%
Exchange rate 39
Coal Price 70
Coal Per MWHr` 0.44 Cost of debt 8%
O&M Cost Fixed 728750 18% 0.2
O&M Cost variable per 138
Total Fixed Cost 163800000000
Debt 117000000000
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8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
18/26
Early payments 12889664446.23
Tax Rate 30%
Interest Rate (Tata Pow 6%
Capital Expenditure 18% Taken from historical data of tat
0.070.06 2915
0.06 138
0.05 3053
Averaqge 10%
12142.86
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8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
19/26
3 4 5 6 7 8
2014 2015 2016 2017 2018 2019
4000 4000 4000 4000 4000 4000
3800 3800 3800 3800 3800 3800
7008 7008 7008 7008 7008 7008
2.69 2.85 3.02 3.21 3.4 3.6
### ### ### ### ### ###
1750 1750 1750 1750 1750 1750
12264000 12264000 12264000 12264000 12264000 12264000
### ### ### ### ### ###
2915000000 2915000000 2915000000 2915000000 2915000000 2915000000
3868416000 3868416000 3868416000 3868416000 3868416000 3868416000
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###885,272,539 4,234,905,470 7,586,570,748 ### ### ###
265581761.83 ### ### ### ### ###
619,690,778 2,964,433,829 5,310,599,523 ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
4 5 6 7 8 9
0.63 0.57 0.51 0.45 0.4 0.36### ### ### ### ### ###
### ### 1915966487.3 ### ### ###
### ### ### ### ### ###
9,671,741,150 ### ### ### ### ###
Sensitivity Analysis
80 110 130 110 120
12% 8% #NUM! 8% #NUM!
IRR to FCFF
10% 12% 14% 16%
0.18 0.16 0.14 0.12
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20/26
a power
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21/26
9 10
2020 2021 2022 2023 2024 2025
4000 4000 4000 4000 4000 4000
3800 3800 3800 3800 3800 3800
7008 7008 7008 7008 7008 7008
3.82 4.05 4.05 4.05 4.05 4.05
### ### ### ### ### ###
1750 1750 1750 1750 1750 1750
12264000 12264000 12264000 12264000 12264000 12264000
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### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### 9155987789.4 ### ###### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### 9155987789.4 ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
10 11 12 13 14 15
0.32 0.29 0.26 0.23 0.2 0.18### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### 9155987789.4 ### ###
### ### ### ### ### ###
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22/26
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8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
23/26
2026 2027 2028 2029 2030 2031
4000 4000 4000 4000 4000 4000
3800 3800 3800 3800 3800 3800
7008 7008 7008 7008 7008 7008
4.05 4.05 4.05 4.05 4.05 4.05
### ### ### ### ### ###
1750 1750 1750 1750 1750 1750
12264000 12264000 12264000 12264000 12264000 12264000
33480720000 33480720000 33480720000 33480720000 33480720000 33480720000
2915000000 2915000000 2915000000 2915000000 2915000000 2915000000
3868416000 3868416000 3868416000 3868416000 3868416000 3868416000
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
16 17 18 19 20 21
0.16 0.14 0.13 0.12 0.1 0.09### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ###
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24/26
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2032 2033 2034 2035
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8/8/2019 Group 10 - Cash Flow
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