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GUA DE EMISORES 2017

Resumen ejecutivo

Este reporte especial, preparado en conjunto por El Mercurio Inversiones y Bolsa de Santiago, es una gua para analizar y comparar las principales ac-ciones que conforman el mercado de renta variable local. Para ello, se entrega una exhaustiva seleccin de indicadores, que combinan informacin de sus informes financieros cerrados al 31 de diciembre de 2016, y la ms actualizada informacin bur-stil, los que se presentan de manera de rnkings y sub rnkings de acciones para facilitar su consulta y comparacin.

Los resultados de este reporte registran un importante cambio: la mejora de las utilida-des pese a las presiones del mercado. Las 100 empresas analizadas muestran ventas que cayeron en promedio en -1,9%, mientras que sus utilidades subieron en 17%.

Los activos de las empresas subieron moderadamente: solo 3,13%, influido por la expansin en los balances de los bancos. Los montos de las deudas tambin se manejaron con cautela: solo subieron en 2,76%. La cautela es especialmente clara en los pasivos de corto plazo: cayeron en -7,4%, revirtiendo la fuerte ex-pansin de los cuatro aos anteriores.

La tendencia general, sin embargo, esconde las interesantes historias que hay al analizar caso a caso las estadsticas aqu presentadas, como el listado de empresas que lideraron sus expansiones en ventas o las que encabezaron las tasas de rentabilidad.

Adems, se incluyen anlisis comparativos de las corredoras de bolsas, jugadores princi-pales en el desempeo del mercado burstil. Estas han sentido el golpe de los menores volmenes transados en el mercado, pese a lo cual han emprendido transformaciones importantes, como la notoria disminucin de sus transacciones de cartera propia.

Todas, historias que se ven reflejadas en las de-cenas de tablas de ratios financieros que se pre-sentan en las siguientes pginas que conforman este especial Gua de Emisores 2017.

Introduccin II

La bolsa en tiempos de cambio IV

ndice de las 100 mayores V

Rnking los 100 mayores emisores VI

La cada de las ventas XII

El registro de las utilidades XIV

Activos menos activos XXII

Rentabilidades en duda XVIII

El frenazo de la deuda XXIV

La estabilidad de los dividendos XXX

Protagonistas del mercado XXXIV

Corredoras en recuperacin XL

Tabla de contenidos

BOLS

A DE

SAN

TIAG

O

I

Examine las siguientes dos ci-fras: mientras las ventas caye-ron en -1,90%, las utilidades

subieron 17%. Dos porcentajes que resumen el 2016 para las empresas en bolsa: fue el ejercicio en que las 100 grandes emisoras vieron los frutos de los esfuerzos de varios aos por redu-cir los costos y ganar eficiencias ante la fuerte presin en los mercados.

As lo registra esta nueva edicin de la Gua de Emisores, que por segundo ao consecutivo prepara El Mercurio Inversiones en con-junto con Bolsa de Santiago, para conocer y analizar las finanzas de las empresas que cotizan sus acciones

pblicamente. En esta ocasin, el reporte se hace en relacin con los 100 emisores con mayor valor en bolsa, lo que incluye a las 40 empre-sas cuyas acciones son incluidas en el IPSA, las 41 adicionales que tambin se incluyen en el IGPA y una selec-cin de otras 19 que destacan tanto por capitalizacin, montos transados y presencia burstil.

La importante mejora de resulta-dos de estos 100 emisores de accio-nes en un escenario de mercados a la baja es uno de los grandes factores que han impulsado su valorizacin: en los 12 meses cerrados al 31 de marzo de 2017, el valor en bolsa de

las 40 empresas IPSA haba subido en 16,39%; el de las 81 empresas IGPA lo haba hecho en 17,71% y la seleccin de 100 empresas que incluye este reporte, en 18%.

El ao anterior, las empresas del ndice general IGPA haban vis-to reducir sus ingresos en -4,4%, mientras que sus utilidades lo ha-ban hecho en -9,31%.

De los 100 mayores emisores, solo siete tuvieron una cifra nega-tiva en la ltima lnea. Y fueron 46 los que consiguieron incrementos en sus utilidades superiores a dos dgitos incluyendo los 14 que pasaron sus resultados de negativo a positivo y que, por tanto, en la columna de variacin porcentual salen con una sigla de N. A. (por no aplicable matemticamente).

En las pginas siguientes encon-trar tablas grandes y pequeas con rnkings y subrnkings con los que podr conocer las grandes tenden-cias que dominaron entre los 100 mayores emisores de acciones en bolsa. Por ejemplo, la precaucin con que manejaron sus balances: el total de pasivos en los 100 ma-yores emisores de acciones subi en solo 2,76% en 2016, una fuerte desaceleracin frente a las tasas de dos dgitos que vena mostrando la

Los 100 mayores EmisorEs dE accionEs

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

60

80

100

120

11,9 x 8,7 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones, con informacin de la Bolsa de Santiago

Recuperacin burstilEvolucin de los ndices IGPA e IPSA de la Bolsa de Santiago, y de los montos transados en millones de pesos por mes durante los ltimos seis aos. Datos al 31/03/2017.

2011 2012 2013 2014 2015 20172016

MontoIGPAIPSA

Analice y compare los fundamentos econmicos de las mayores empresas con presencia en bolsa.

el mercurio inversiones

II


expansin de las deudas durante los cinco ltimos aos. La disminucin ms fuerte se dio en las deudas de corto plazo: los pasivos circulantes disminuyeron en -7,4%, mientras que el crecimiento promedio de los cinco aos anteriores haba sido de 13,5%. Empresas como Inversio-nes La Construccin, Aquachile y Colbn redujeron sus pasivos cir-culantes a menos de la mitad de lo que tenan en 2015. No obstante, firmas como Molymet y Enjoy, ms que la duplicaron.

Pese a eso, el tamao prome-dio de las deudas en comparacin con el Ebitda pas de 5,11 veces a 4,47 veces. Gran parte de la mejora de este ratio se dio tambin por el incremento en el Ebitda, el indi-cador favorito de los analistas para conocer el monto del flujo que las empresas pueden producir por sus operaciones, sin contar los gastos en deudas, impuestos y depreciaciones. La suma total de los Ebitda de los 100 mayores emisores subi en 7% en 2016, con lo que incluso super el monto conseguido en 2014. Em-presas como Ripley y Enaex subie-ron su Ebitda en 255%.

LAS DE MAYOR VALOREl rnking general de las empresas

con mayor capitalizacin de merca-do es liderado nuevamente por Fa-labella: con los $13,5 billones (unos US$ 20.409 millones) que sumaba en valor burstil al 31 de marzo de 2017, el grupo controlado por las familias Solari y Del Ro extendi su ventaja sobre las empresas que la si-guen. En eso no solo ayud el 18,6% de expansin que tuvo en 12 meses. Tambin la reorganizacin de los ne-

gocios del grupo elctrico Enel con lo que Enersis, la empresa que ocu-paba el segundo lugar del rnking en 2016, desapareci del listado para ser reemplazado por Enel Amricas, que ahora est en el tercer lugar.

El segundo lugar es ahora de Co-pec, firma que alcanza una valoriza-cin de $ 9,3 billones (US$ 14.083 millones), gracias al alza de casi 12% en 12 meses.

Un alza importante en este rn-king de valoracin de emisores fue la de Latam Airlines, que subi ocho posiciones gracias al aumento de 98% en su capitalizacin en los ltimos 12 meses (alza de accin y aumento de capital, mediantes). Con ello alcanz un valor de $ 5,1 billones (US$ 7.605 millones).

Tambin se movieron ocho posi-ciones, pero hacia abajo, Colbn y AESGener, afectadas por las nuevas expectativas de sus negocios elctri-cos ante el crecimiento de la partici-pacin de las fuentes renovables en los contratos regulados.

La mayor alza, no obstante, fue de CAP, la minera y siderrgica que vio un enorme repunte, gracias a la recuperacin del precio del hierro.

Pero la capitalizacin burstil, que es el criterio utilizado para rankear a nivel general estos 100 emisores de acciones, no refleja toda la historia que hay detrs de sus cifras y tenden-cias financieras. En la seleccin de tablas, grficos y sub rnkings podr conocer, por ejemplo, a las empresas que ms incrementaron sus activos (Ita Corpbanca y Puerto Venta-nas) o las que ms incrementaron sus montos de dividendo por accin (Portuaria Cabo Froward, as como Moller & Prez Cotapos). Tambin

podr ver a las que consiguen el me-jor retorno sobre patrimonio (Nitra-tos y Pehuenche) y las que tuvieron las mayores prdidas en este tem (Enjoy y Blanco y Negro). Ratios de precio-utilidad, de riesgo, de pre-sencia burstil, e incluso, la inversin realizada por AFP y fondos mutuos en cada una de ellas.

Revise este especial de acciones de El Mercurio Inversiones y Bolsa de Santiago, y gurdelo. Le servir como material de consulta para los 12 meses que vienen, y como registro futuro de un ao en que los emisores de acciones chilenas parecen haber iniciado un nuevo ciclo.

6,58 cm de ancho x 10.98 de alto

Las 100 y el peso del tamao

Las 100 por sectoresParticipacin por sector y por tamao de empresas en el total del valor burstil de los 100 emisores de acciones de mayor valor, al 31/03/2017.

9,62%Sin ndice

0,98%Constr./Inmob.

19,82%Serviciosbsicos

16,54%Banca

17,56%Otros

5,4%Consumo

16,26%Comercio

15,48%MateriasPrimas

7,96%Industrial

61,52%IGPA Large

9,74%IGPA Small

19,12%IGPA Mid


III


H oy el rendimiento financiero no es el nico criterio para dar valor a una empresa y atraer ca-pital. Cada da, y con ms fuerza, los aspectos no financieros se han convertido en elementos fundamentales para agregar valor al desempeo de las compaas. Adems de ser de sumo inters para los inversio-nistas, quienes a travs de di-chos aspectos pueden conocer de manera integral cmo las empresas abordan su gestin, fortalecen la transparencia y las buenas prcticas.

Como Bolsa de Santiago, hemos aceptado y tomado este desafo como propio, y hemos llevado a cabo diversas iniciativas con el objetivo de incorporar estndares interna-cionales a nuestro quehacer. Por eso, nos hemos puesto como meta promover los te-mas ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG), desarrollando por primera vez en la historia de la Bolsa de Santiago una Memoria In-tegrada, documento que bus-ca mostrar la integracin de los temas ASG, lo que refleja nuestra proyeccin a futuro, y nuestro firme compromiso con la sostenibilidad.

Asimismo, hemos puesto a disposicin del mercado distintas recomendaciones y

herramientas que ayuden a las empresas a publicar informa-cin sobre sus prcticas soste-nibles, y contamos con un rea de relaciones con emisores que se dedica especialmente y en forma muy activa a apoyar a las empresas en estas materias.

Para guiar tanto a emisores como a inversionistas en los temas vinculados al desarrollo sostenible, en enero de este ao lanzamos la Gua de Reporte-ra en Temas de Sostenibili-dad, que busca acompaar y orientar la elaboracin y publi-cacin de informacin relacio-nada con temas ASG. Adems, en conjunto con la consultora EY, elaboramos la Gua de In-versin Responsable, una herramienta de apoyo a las decisiones de inversiones, que pone especial nfasis en la pro-mocin de las mejores prcticas en trminos de autorregulacin, transparencia e innovacin.

Asimismo, a mediados de 2016, suscribimos un acuer-do estratgico con S&P Dow Jones Indices, uno de los pro-veedores lderes mundiales de ndices del sector financiero, para el desarrollo de una nueva generacin de ndices bursti-les en los mercados de renta variable y renta fija de Chile.

Tambin firmamos con S&P Dow Jones Indices otro acuer-do, que tiene por objeto crear en

conjunto un ndice de sosteni-bilidad para el Mercado Inte-grado Latinoamericano, MILA, el que reconocer a las empre-sas con mejores puntuaciones de sostenibilidad de la Alianza del Pacfico, incluyendo a Chile, Colombia, Mxico y Per.

La Bolsa de Santiago se ubica entre los tres principales mercados de la Regin res-pecto al financiamiento y tran-saccin de acciones, bonos y otros instrumentos, y ofrece un ambiente en el cual empre-sas e inversionistas pueden buscar financiamiento para su crecimiento y encontrar opcio-nes de inversin. Esto repre-senta un gran atractivo para las nuevas aperturas que se han producido y se seguirn produciendo a nivel local.

Como la principal plaza bur-stil del pas, y entendiendo la evolucin y dinamismo que ha experimentado el mercado, hemos ampliado nuestra oferta de servicios, a travs de una Bolsa multimercado con la ms amplia variedad de instrumentos para la obten-cin de recursos por parte de nuestros emisores, entregando diversas alternativas para las necesidades de financiamiento de las sociedades annimas y para la toma de decisiones de los inversionistas.

Al mismo tiempo, hemos

iniciado un proceso de des-mutualizacin, que intro-ducir mayores grados de competencia, fortalecer el mercado de capitales chileno e implementar mayores niveles de eficiencia y transparencia, lo que beneficiar a emisores, inversionistas, locales y extran-jeros, y a intermediarios que participan de l.

Nuestro desafo es forta-lecer el mercado de capita-les chileno, generando ms liquidez a travs de mayo-res grados de competencia, eficiencia y transparencia, beneficiando tanto a emiso-res como a inversionistas e intermediarios. El trabajo que hemos venido desarrollando en los ltimos aos apunta a lograr dicho objetivo, buscando la plena integracin del mer-cado chileno en los mercados globales a travs de la conecti-vidad, la estandarizacin de los procesos, la incorporacin de la ms moderna tecnologa y el desarrollo de nuevos productos y servicios, para atraer de esta forma a ms inversionistas, emisores e intermediarios a un mercado profundo, diversifica-do y sustentable.

Estamos confiados en que estos cambios modernizadores consolidarn nuestra posicin y nuestro liderazgo en el mer-cado chileno.

El mercado de valores en tiempos de cambio

GERENTE GENERAL BOLSA DE SANTIAGO

OPININ DE

Jos Antonio Martnez

IV


ndice de accionesNombre Empresa Nemo Posicinrnking

PesoIPSA

PesoIGPA

AES GENER AESGENER 22 1,57% 1,40%

AFP CUPRUM CUPRUM 43 - -

AFP HABITAT HABITAT 40 - 0,29%

AFP PROVIDA PROVIDA 30 - -

AGENCIAS UNIVERSALES AGUNSA 89 - -

AGUAS ANDINAS AGUAS-A 21 2,34% 2,09%

ALMENDRAL ALMENDRAL 31 - 0,43%

ANTARCHILE ANTARCHILE 13 1,88% 1,67%

AUSTRALIS SEAFOODS AUSTRALIS 68 - 0,03%

BANCO BCI BCI 9 3,83% 3,41%

BANCO DE CHILE CHILE 5 3,35% 2,98%

BANCO SANTANDER-CHILE BSANTANDER 4 5,37% 4,79%

BANMDICA BANMEDICA 28 1,14% 1,02%

BANVIDA BANVIDA 52 - 0,17%

BESALCO BESALCO 70 - 0,18%

BLANCO Y NEGRO COLO COLO 100 - 0,02%

BLUMAR BLUMAR 69 - 0,13%

CAMANCHACA CAMANCHACA 74 - 0,12%

CAP CAP 29 1,68% 1,49%

CCU CCU 14 2,58% 2,30%

CEMENTO POLPAICO POLPAICO 77 - -

CEMENTOS BO-BO CEMENTOS 72 - 0,14%

CENCOSUD CENCOSUD 7 5,64% 5,02%

CGE CGE 26 - -

CINTAC CINTAC 79 - -

CLNICA LAS CONDES LAS CONDES 66 - 0,45%

CMPC CMPC 11 3,75% 3,34%

COCA-COLA EMBONOR EMBONOR-B 42 0,45% 0,40%

COLBN COLBUN 18 2,70% 2,41%

COMPAA AGROPECUARIA COPEVAL COPEVAL 96 - -

COMPAA MARTIMA CHILENA INTEROCEAN 93 - -

COPEC COPEC 2 7,67% 6,83%

CRISTALERAS DE CHILE CRISTALES 56 - 0,35%

CSAV VAPORES 44 0,68% 0,61%

E.CL ECL 27 1,28% 1,14%

ECHEVERRA IZQUIERDO EISA 76 - -

EL VOLCN VOLCAN 84 - 0,06%

EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 19 1,28% 2,27%

EMPRESAS AQUACHILE AQUACHILE 55 - 0,28%

EMPRESAS LIPIGAS LIPIGAS 51 - 0,48%

ENAEX ENAEX 37 - 0,63%

ENEL AMRICAS ENELAM 3 8,10% 7,21%

ENEL CHILE ENELCHILE 12 2,97% 2,64%

ENEL GENERACIN ENELGXCH 10 3,42% 3,05%

ENERGA LATINA ENLASA 97 - -

ENJOY ENJOY 85 - 0,08%

ENTEL ENTEL 20 2,29% 2,04%

ENVASES DEL PACFICO EDELPA 99 - -

FALABELLA FALABELLA 1 6,64% 5,92%

FORUS FORUS 45 0,53% 0,47%

Nombre Empresa Nemo PosicinrnkingPesoIPSA

PesoIGPA

FSFOROS FOSFOROS 90 - -

GASCO GASCO 60 - 0,04%

GAS NATURAL FENOSA CHILE GNCHILE 53 - 0,05%

GRUPO EMPRESAS NAVIERAS NAVIERA 82 - -

GRUPO SECURITY SECURITY 41 1,50% 1,34%

HITES HITES 71 - 0,16%

HORTIFRUT HF 50 - 0,54%

IAM IAM 32 0,95% 0,84%

INDISA INDISA 61 - 0,41%

INGEVEC INGEVEC 95 - 0,02%

INV. LA CONSTRUCCIN ILC 36 0,61% 0,55%

INVERCAP INVERCAP 64 - 0,36%

INVERMAR INVERMAR 80 - 0,04%

ITA CORPBANCA ITAUCORP 15 3,61% 3,22%

LA POLAR NUEVAPOLAR 88 - 0,11%

LATAM AIRLINES LAN 8 7,30% 6,50%

MARTIMA DE INVERSIONES MARINSA 91 - -

MASISA MASISA 65 0,20% 0,18%

MINERA VALPARASO MINERA 24 - 0,38%

MOLLER Y PREZ COTAPOS MOLLER 83 - 0,14%

MOLYMET MOLYMET 34 - 1,30%

MULTIEXPORT FOODS MULTIFOODS 59 - 0,25%

NITRATOS DE CHILE NITRATOS 86 - 0,04%

NORTE GRANDE NORTEGRAN 54 - 0,26%

ORO BLANCO ORO BLANCO 48 0,31% 0,27%

PARQUE ARAUCO PARAUCO 25 2,44% 2,17%

PASUR PASUR 47 - 0,17%

PAZ CORP PAZ 75 - 0,18%

PEHUENCHE PEHUENCHE 23 - 0,24%

PORTUARIA CABO FROWARD FROWARD 94 - 0,03%

PUERTO VENTANAS VENTANAS 73 - -

PUERTOS Y LOGSTICA PUERTO 87 - -

QUIENCO QUINENCO 16 1,12% 1,00%

RIPLEY RIPLEY 39 0,82% 0,73%

SAAM SMSAAM 49 0,61% 0,55%

SALFACORP SALFACORP 63 0,42% 0,38%

SIGDO KOPPERS SK 35 0,48% 0,43%

SM-BANCO DE CHILE SM-CHILE B 17 2,28% 2,20%

SMU SMU 46 - -

SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE PUCOBRE-A 58 - 0,11%

SOCOVESA SOCOVESA 62 - 0,29%

SONDA SONDA 33 1,22% 1,09%

SOQUIMICH COMERCIAL SOQUICOM 92 - 0,05%

SQM SQM-B 6 3,89% 3,47%

TECH PACK TECHPACK 78 - -

VIA CONCHA Y TORO CONCHATORO 38 1,08% 0,96%

VIA SAN PEDRO-TARAPAC VSPT 67 - 0,19%

VIEDOS EMILIANA EMILIANA 98 - -

WATTS WATTS 57 - 0,36%

ZONA FRANCA DE IQUIQUE ZOFRI 81 - 0,07%

Fuente: El mercurio inversiones con informacin de Bolsa de santiago. datos al 31/3/2017

V


(1) La capitalizacin burstil de estas series incluye a las dems series de la empresa. (2) Datos al 31-03-2017. (3) Datos expresados en pesos, por accin. (4) Se refiere solo al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. (5) Datos expresados en veces.

N.D. = Informacin no disponible N.A. = No aplica

los 100 mayores emisores de acciones de chiLe

Rk2017

Rk2016 Nombre empresa Nemo Sector

Cap Burstil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2016

Monto (2) Var % Monto Var % Monto Var % Monto Var % Monto (3) Var %

1 1 FALABELLA FALABELLA Comercio 13.511 18,63% 7.898 1,80% 1.151 3,53% 609,0 17,13% 80,00 9,59%

2 3 COPEC COPEC Materias primas 9.323 11,84% 11.180 -13,31% 1.164 -17,63% 371,7 -2,95% 113,81 -11,44%

3 2 ENEL AMRICAS ENELAM Servicios bsicos 7.995 N.D. 4.768 N.D. 1.643 N.D. 383,1 N.D. 4,64 N.D.

4 6 BANCO SANTANDER-CHILE BSANTANDER Banca 7.796 27,02% 2.568 3,19% N.D. N.D. 472,4 5,23% 1,79 1,96%

5 5 BANCO DE CHILE CHILE Banca 7.772 11,47% 2.353 0,74% N.D. N.D. 552,2 -1,21% 4,97 -1,67%

6 8 SQM SQM-B (1) Materias primas 6.067 48,34% 1.298 5,78% 532 3,39% 186,3 23,07% 993,42 214,31%

SQM-A - 3.342 37,66% - - - - - - 993,42 214,31%

7 7 CENCOSUD CENCOSUD Comercio 5.805 20,86% 10.333 -5,99% 1.076 44,71% 387,8 67,18% 80,00 179,73%

8 16 LATAM AIRLINES LAN Industrial 5.068 97,76% 6.017 -13,01% 1.027 65,28% 46,3 N.A. 0,00 N.D.

9 13 BANCO BCI BCI Banca 4.486 49,48% 1.858 12,66% N.D. N.D. 340,1 2,81% 1.499,43 -4,80%

10 4 ENEL GENERACIN ENELGXCH Servicios bsicos 4.072 N.D. 1.640 N.D. 595 N.D. 472,6 N.D. 14,58 N.D.

11 9 CMPC CMPC Materias primas 4.026 3,01% 3.257 -5,25% 647 -17,12% -11,6 N.A. 10,00 25,00%

12 - ENEL CHILE ENELCHILE Servicios bsicos 3.586 N.D. 2.113 N.D. 628 N.D. 317,6 N.D. 2,09 N.D.

13 12 ANTARCHILE ANTARCHILE Holding 3.491 12,83% 11.180 -13,31% 1.160 -17,80% 218,1 -3,08% 183,34 -30,03%

14 15 CCU CCU Consumo 3.074 10,19% 1.559 4,04% 284 -0,81% 118,5 -1,95% 163,47 1,05%

15 11 ITA CORPBANCA ITAUCORP Banca 3.057 -2,63% 1.685 12,36% N.D. N.D. 2,1 -98,98% 0,31 -70,51%

16 20 QUIENCO QUINENCO Holding 2.882 40,89% 2.159 -0,26% N.D. N.D. 176,9 83,09% 23,24 -67,72%

17 18 SM-BANCO DE CHILE SM-CHILE B (1) Holding 2.828 24,82% 2.353 0,74% N.D. N.D. 88,5 -8,28% 4,98 -1,69%

SM-CHILE A - 126 36,20% - - - - - - 0,00 N.D.

SM-CHILE D - 95 29,13% - - - - - - 4,98 -1,69%

SM-CHILE E - 11 14,93% - - - - - - 4,98 -1,69%

18 10 COLBN COLBUN Servicios bsicos 2.571 -21,45% 962 3,05% 403 -2,69% 134,9 -7,22% 3,96 107,74%

19 21 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B (1) Consumo 2.424 24,92% 1.777 -5,32% 311 -1,65% 90,5 3,03% 74,80 25,93%

ANDINA-A - 1.207 34,21% - - - - - - 68,00 25,93%

20 24 ENTEL ENTEL TI/Telecom. 2.409 72,21% 1.868 4,66% 425 19,12% 34,2 N.A. 0,00 -100,00%

21 17 AGUAS ANDINAS AGUAS-A (1) Servicios bsicos 2.282 0,49% 492 3,93% 292 3,15% 150,6 16,72% 21,08 8,03%

AGUAS-B - 46 0,00% - - - - - - 21,08 8,03%

22 14 AES GENER AESGENER Servicios bsicos 2.240 -21,24% 1.531 -0,46% 521 6,16% 174,7 -7,11% 7,60 -60,24%

23 19 PEHUENCHE PEHUENCHE Servicios bsicos 1.746 -19,94% 156 -19,47% 125 -21,22% 88,6 -24,92% 179,49 -13,66%

24 23 MINERA VALPARASO MINERA Materias primas 1.625 -1,52% 1.028 3,29% N.D. N.D. 83,9 -7,60% 290,00 57,61%

25 27 PARQUE ARAUCO PARAUCO Comercio 1.563 43,07% 160 9,52% 110 9,92% 70,1 16,69% 30,00 0,00%

26 22 CGE CGE Servicios bsicos 1.437 -15,91% 1.668 -19,00% N.D. N.D. 177,1 85,03% 12,00 N.D.

27 25 E.CL ECL Servicios bsicos 1.289 11,55% 648 -20,19% 191 -14,21% 170,6 155,10% 52,10 161,79%

28 30 BANMDICA BANMEDICA Salud 1.279 41,87% 1.420 6,92% 141 16,92% 57,8 26,18% 20,00 11,11%

29 51 CAP CAP Materias primas 1.162 292,73% 1.095 4,52% 296 45,62% 40,4 2544,79% 21,47 -84,70%

30 31 AFP PROVIDA PROVIDA Pensiones 1.082 22,30% 203 1,85% 134 8,75% 109,1 -60,14% 309,00 77,59%

VI


(6) Incluye las inversiones netas a 12 meses de AFP y FFMM. (7) Para el promedio del ndice, se excluy a Latam y a Ita Corpbanca. (8) Tenencia de AFP y FFMM expresado como porcentaje de la capitalizacin burstil de la empresa.

La siguiente tabla muestra de manera comparativa los principales ratios financieros y burstiles de las acciones de las 100 empresas de mayor valor en bolsa. Los datos pertenecientes a balances y estados de resultados corresponden al cierre de 2016. Los burstiles, al 31 de marzo de 2017. Los montos en pesos estn en miles de millones.

Div. Yield Patrimonio Activo total Pasivos ROA 2016 (5)

ROE 2016 (5)

P/U (2) (5) (7)

Beta (2)

Institucionales % control 12mayores

accionistas 2016

Pre-sencia burstil

Rk 20172016 2015 Monto (4) Var % Monto Var % Monto Var % Inv. neta (2) (6) Tenencia (2) (8)

1,77% 1,79% 4.180 12,13% 13.925 10,46% 5.780 10,61% 0,05 0,15 22,18 0,84 13 5,82% 73,63% 100,00% 1

1,87% 1,88% 6.665 0,27% 14.358 1,41% 7.338 2,50% 0,03 0,06 25,08 1,26 56 6,85% 81,52% 100,00% 2

2,72% N.D. 4.150 N.D. 11.282 N.D. 6.006 N.D. 0,02 0,09 20,87 1,22 17 15,67% 84,21% 100,00% 3

5,62% 5,78% 2.869 4,90% 37.007 6,79% 34.109 6,96% 0,01 0,16 16,50 0,98 -46 4,20% 94,13% 100,00% 4

6,88% 7,19% 2.887 5,38% 31.558 0,85% 28.671 0,41% 0,02 0,19 14,07 0,72 63 4,81% 87,23% 100,00% 5

7,46% 2,14% 1.504 -9,51% 2.824 -14, 36% 1.280 -19,68% 0,06 0,12 31,98 0,73 16 0,48% 94,04% 100,00% 6

5,44% 1,98% - - - - - - - - 33,06 -0,12 0 0,00% - 4,44%

5,65% 1,89% 4.085 2,86% 10.449 3,34% 6.365 3,66% 0,04 0,09 14,97 0,96 259 23,16% 75,95% 100,00% 7

0,00% 0,00% 2.743 35,20% 12.853 -0,02% 10.051 -6,67% 0,00 0,03 109,36 1,82 155 22,03% 62,85% 100,00% 8

5,61% 5,26% 2.518 25,89% 30.850 7,55% 28.417 6,14% 0,01 0,14 13,19 1,22 123 9,67% 79,99% 100,00% 9

1,66% N.D. 1.701 N.D. 3.400 N.D. 1.670 N.D. 0,06 0,30 8,62 1,26 9 16,61% 84,18% 100,00% 10

0,65% 0,53% 5.338 -5,14% 9.948 -5,15% 4.608 -5,15% 0,00 0,00 N.A. 1,23 -8 10,94% 69,92% 100,00% 11

N.D. N.D. 2.763 N.D. 5.399 N.D. 1.936 N.D. N.D. 0,12 N.A. 1,09 2 12,21% 87,95% 100,00% 12

2,78% 3,59% 4.214 -1,22% 14.674 0,93% 7.520 2,34% 0,02 0,05 18,20 0,32 -1 2,04% 85,38% 77,78% 13

2,09% 2,82% 1.077 1,84% 1.872 2,64% 671 5,58% 0,06 0,12 25,95 0,31 48 2,41% 95,15% 100,00% 14

5,37% 14,23% 3.174 168,10% 29.106 39,29% 25.729 32,70% 0,00 0,00 999,99 0,97 17 1,33% 88,16% 100,00% 15

1,86% 5,54% 2.999 -0,77% 36.802 2,23% 1.744 32,46% 0,00 0,06 N.A. -0,03 -6 0,95% 95,99% 63,33% 16

2,64% 2,82% 1.127 2,10% 31.558 0,85% 28.749 0,48% 0,00 0,08 82,03 0,30 14 2,97% 74,81% 98,89% 17

0,00% 0,00% - - - - - - - - 77,18 0,21 0 0,00% - 7,22%

2,90% 3,13% - - - - - - - - 77,21 0,03 0 0,00% - 8,89%

7,49% 7,40% - - - - - - - - 26,77 0,15 0 0,00% - 2,22%

2,34% 1,18% 2.394 -2,66% 4.568 -10,09% 2.030 -17,99% 0,03 0,05 19,07 1,17 3 19,77% 77,37% 100,00% 18

3,55% 3,46% 821 -1,19% 2.199 -0,46% 1.357 -0,07% 0,04 0,11 26,88 1,26 23 1,90% 77,09% 100,00% 19

3,48% 3,67% - - - - - - - - 26,66 0,17 6 3,05% - 57,22%

0,00% 0,56% 1.262 32,09% 3.480 6,67% 2.219 -3,86% 0,01 0,03 70,52 1,06 177 18,74% 84,15% 100,00% 20

5,80% 5,56% 634 2,75% 1.772 4,77% 1.085 6,41% 0,09 0,24 N.A. 1,55 -7 3,26% 88,65% 100,00% 21

14,06% 13,01% - - - - - - - - N.A. -0,08 0 0,00% - 0,00%

2,42% 5,93% 1.625 2,89% 5.255 1,55% 3.542 0,67% 0,03 0,11 12,82 0,88 14 20,94% 86,65% 100,00% 22

4,85% 5,20% 136 -8,19% 229 -13,54% 93 -20,32% 0,33 0,65 19,70 0,05 0 0,00% 98,56% 7,78% 23

2,02% 1,15% 2.920 -1,04% 7.058 -6,47% 2.430 -14,80% 0,01 0,03 19,38 -0,33 0 0,00% 89,28% 36,11% 24

2,69% 2,58% 762 16,15% 1.959 17,17% 1.060 18,37% 0,04 0,10 22,29 0,81 5 14,17% 76,57% 100,00% 25

0,32% 0,00% 1.536 11,74% 3.345 -23,54% 1.738 -28,70% 0,04 0,12 N.A. 0,54 0 0,00% 98,50% 14,44% 26

5,37% 2,25% 1.287 4,82% 2.218 -4,33% 875 -14,39% 0,07 0,13 7,56 0,83 19 25,76% 74,45% 100,00% 27

1,96% 1,67% 286 10,01% 1.162 12,30% 811 14,66% 0,06 0,21 22,14 0,02 -2 5,89% 80,08% 77,22% 28

1,25% 5,23% 1.272 -3,23% 3.769 -7,02% 1.642 -9,25% 0,01 0,03 28,79 1,17 2 1,65% 75,21% 100,00% 29

11,22% 5,27% 1.274 4,65% 1.343 0,27% 69 -43,56% 0,08 0,09 9,92 N.D. 0 0,00% 97,78% 5,00% 30

Rk2017


Cap Burstil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2016


1 1 FALABELLA FALABELLA Comercio 13.511 18,63% 7.898 1,80% 1.151 3,53% 609,0 17,13% 80,00 9,59%

2 3 COPEC COPEC Materias primas 9.323 11,84% 11.180 -13,31% 1.164 -17,63% 371,7 -2,95% 113,81 -11,44%

3 2 ENEL AMRICAS ENELAM Servicios bsicos 7.995 N.D. 4.768 N.D. 1.643 N.D. 383,1 N.D. 4,64 N.D.

4 6 BANCO SANTANDER-CHILE BSANTANDER Banca 7.796 27,02% 2.568 3,19% N.D. N.D. 472,4 5,23% 1,79 1,96%

5 5 BANCO DE CHILE CHILE Banca 7.772 11,47% 2.353 0,74% N.D. N.D. 552,2 -1,21% 4,97 -1,67%

6 8 SQM SQM-B (1) Materias primas 6.067 48,34% 1.298 5,78% 532 3,39% 186,3 23,07% 993,42 214,31%

SQM-A - 3.342 37,66% - - - - - - 993,42 214,31%

7 7 CENCOSUD CENCOSUD Comercio 5.805 20,86% 10.333 -5,99% 1.076 44,71% 387,8 67,18% 80,00 179,73%

8 16 LATAM AIRLINES LAN Industrial 5.068 97,76% 6.017 -13,01% 1.027 65,28% 46,3 N.A. 0,00 N.D.

9 13 BANCO BCI BCI Banca 4.486 49,48% 1.858 12,66% N.D. N.D. 340,1 2,81% 1.499,43 -4,80%

10 4 ENEL GENERACIN ENELGXCH Servicios bsicos 4.072 N.D. 1.640 N.D. 595 N.D. 472,6 N.D. 14,58 N.D.

11 9 CMPC CMPC Materias primas 4.026 3,01% 3.257 -5,25% 647 -17,12% -11,6 N.A. 10,00 25,00%

12 - ENEL CHILE ENELCHILE Servicios bsicos 3.586 N.D. 2.113 N.D. 628 N.D. 317,6 N.D. 2,09 N.D.

13 12 ANTARCHILE ANTARCHILE Holding 3.491 12,83% 11.180 -13,31% 1.160 -17,80% 218,1 -3,08% 183,34 -30,03%

14 15 CCU CCU Consumo 3.074 10,19% 1.559 4,04% 284 -0,81% 118,5 -1,95% 163,47 1,05%

15 11 ITA CORPBANCA ITAUCORP Banca 3.057 -2,63% 1.685 12,36% N.D. N.D. 2,1 -98,98% 0,31 -70,51%

16 20 QUIENCO QUINENCO Holding 2.882 40,89% 2.159 -0,26% N.D. N.D. 176,9 83,09% 23,24 -67,72%

17 18 SM-BANCO DE CHILE SM-CHILE B (1) Holding 2.828 24,82% 2.353 0,74% N.D. N.D. 88,5 -8,28% 4,98 -1,69%

SM-CHILE A - 126 36,20% - - - - - - 0,00 N.D.

SM-CHILE D - 95 29,13% - - - - - - 4,98 -1,69%

SM-CHILE E - 11 14,93% - - - - - - 4,98 -1,69%

18 10 COLBN COLBUN Servicios bsicos 2.571 -21,45% 962 3,05% 403 -2,69% 134,9 -7,22% 3,96 107,74%

19 21 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B (1) Consumo 2.424 24,92% 1.777 -5,32% 311 -1,65% 90,5 3,03% 74,80 25,93%

ANDINA-A - 1.207 34,21% - - - - - - 68,00 25,93%

20 24 ENTEL ENTEL TI/Telecom. 2.409 72,21% 1.868 4,66% 425 19,12% 34,2 N.A. 0,00 -100,00%

21 17 AGUAS ANDINAS AGUAS-A (1) Servicios bsicos 2.282 0,49% 492 3,93% 292 3,15% 150,6 16,72% 21,08 8,03%

AGUAS-B - 46 0,00% - - - - - - 21,08 8,03%

22 14 AES GENER AESGENER Servicios bsicos 2.240 -21,24% 1.531 -0,46% 521 6,16% 174,7 -7,11% 7,60 -60,24%

23 19 PEHUENCHE PEHUENCHE Servicios bsicos 1.746 -19,94% 156 -19,47% 125 -21,22% 88,6 -24,92% 179,49 -13,66%

24 23 MINERA VALPARASO MINERA Materias primas 1.625 -1,52% 1.028 3,29% N.D. N.D. 83,9 -7,60% 290,00 57,61%

25 27 PARQUE ARAUCO PARAUCO Comercio 1.563 43,07% 160 9,52% 110 9,92% 70,1 16,69% 30,00 0,00%

26 22 CGE CGE Servicios bsicos 1.437 -15,91% 1.668 -19,00% N.D. N.D. 177,1 85,03% 12,00 N.D.

27 25 E.CL ECL Servicios bsicos 1.289 11,55% 648 -20,19% 191 -14,21% 170,6 155,10% 52,10 161,79%

28 30 BANMDICA BANMEDICA Salud 1.279 41,87% 1.420 6,92% 141 16,92% 57,8 26,18% 20,00 11,11%

29 51 CAP CAP Materias primas 1.162 292,73% 1.095 4,52% 296 45,62% 40,4 2544,79% 21,47 -84,70%

30 31 AFP PROVIDA PROVIDA Pensiones 1.082 22,30% 203 1,85% 134 8,75% 109,1 -60,14% 309,00 77,59%

VII


Rk2017


Cap. Burstil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2016


31 40 ALMENDRAL ALMENDRAL Holding 1.059 81,97% 1.868 4,66% 425 19,36% 16,7 N.A. 0,00 -100,00%

32 28 IAM IAM Holding 1.040 -2,29% 492 3,93% 290 3,18% 74,3 17,39% 63,28 7,79%

33 26 SONDA SONDA TI/Telecom. 991 -11,80% 816 -8,41% 97 -23,40% 26,4 -38,40% 25,84 7,53%

34 42 MOLYMET MOLYMET Industrial 971 78,07% 469 -7,61% 117 3,87% 92,7 164,02% 99,05 N.D.

35 29 SIGDO KOPPERS SK Industrial 967 1,69% 1.467 -14,45% 181 -27,42% 56,9 -40,63% 30,26 -15,86%

36 36 INV. LA CONSTRUCCIN ILC Holding 884 16,16% 745 -9,56% 182 31,16% 294,7 306,64% 600,00 33,63%

37 35 ENAEX ENAEX Industrial 862 1,61% 463 -14,40% 121 255,85% 57,1 -23,08% 296,31 -10,22%

38 33 VIA CONCHA Y TORO CONCHATORO Consumo 838 -3,70% 658 3,50% 86 -9,02% 47,9 -3,75% 28,50 18,75%

39 39 RIPLEY RIPLEY Comercio 830 40,98% 1.599 3,72% 152 257,94% 114,5 N.A. 11,62 -27,96%

40 34 AFP HABITAT HABITAT Pensiones 802 -7,28% 167 8,91% 116 6,81% 87,7 4,90% 47,00 -27,69%

41 38 GRUPO SECURITY SECURITY Banca 794 25,66% 1.027 20,98% 121 17,59% 74,5 14,61% 11,50 6,98%

42 41 COCA-COLA EMBONOR EMBONOR-B (1) Consumo 768 37,56% 544 6,99% 103 17,91% 40,5 44,29% 51,00 15,91%

EMBONOR-A - 332 43,16% - - - - - - 48,57 15,91%

43 43 AFP CUPRUM CUPRUM Pensiones 743 46,58% 127 6,36% 94 4,24% 63,0 -53,88% 4,86 14,81%

44 46 CSAV VAPORES Industrial 740 76,43% 85 -34,54% 5 N.A. -15,6 N.A. 0,00 N.D.

45 44 FORUS FORUS Comercio 681 38,68% 242 3,56% 42 -1,48% 26,8 -19,11% 49,07 -10,63%

46 - SMU SMU Comercio 667 N.D. 2.465 5,79% 137 20,51% 12,2 N.A. 0,00 N.D.

47 37 PASUR PASUR Holding 631 -8,84% 0 N.D. N.D. N.D. 10,3 -37,65% 60,00 20,00%

48 47 ORO BLANCO ORO BLANCO Holding 630 52,76% 0 N.D. 22 15,70% 20,9 15,45% 0,06 45,03%

49 45 SAAM SMSAAM Industrial 605 24,54% 264 -12,88% 61 -6,13% 36,5 -25,41% 2,41 25,24%

50 50 HORTIFRUT HF Frutcola 588 95,51% 286 15,32% 43 19,41% 17,4 23,58% 13,26 31,38%

51 - EMPRESAS LIPIGAS LIPIGAS Servicios bsicos 568 N.D. 406 7,29% 78 -1,17% 38,7 -3,21% 236,71 348,06%

52 53 BANVIDA BANVIDA Holding 472 65,00% 0 N.D. N.D. N.D. 66,6 88,30% 11,50 -12,41%

53 - GNCHILE GNCHILE Servicios bsicos 469 N.D. 473 N.D. 128 N.D. 84,9 N.D. 375,00 N.D.

54 54 NORTE GRANDE NORTEGRAN Holding 433 55,51% 0 N.D. 13 53,97% 13,1 34,93% 0,04 0,75%

55 56 EMPRESAS AQUACHILE AQUACHILE Acuicultura/Pesca 433 71,81% 414 -6,45% 38 N.A. 5,6 N.A. 0,00 N.D.

56 52 CRISTALERAS DE CHILE CRISTALES Industrial 422 43,45% 290 5,19% 61 6,49% 33,6 24,25% 232,10 0,48%

57 48 WATTS WATTS Consumo 392 5,76% 380 -1,69% 47 -10,65% 20,5 -13,00% 37,00 76,19%

58 57 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE PUCOBRE-A (1) Industrial 386 63,34% 129 -7,02% 45 23,92% 17,9 102,61% 25,38 -48,73%

PUCOBRE-C - 3 0,00% - - - - - - 25,38 -48,73%

PUCOBRE-D - 1 0,00% - - - - - - 25,38 -48,73%

59 62 MULTIEXPORT FOODS MULTIFOODS Acuicultura/Pesca 385 108,35% 273 11,20% 50 N.A. 26,7 N.A. 0,00 -100,00%

60 32 GASCO GASCO Servicios bsicos 360 N.D. 490 N.D. 84 N.D. 23,2 N.D. 106,00 N.D.

61 58 INDISA INDISA Salud 343 47,68% 128 9,72% 22 -0,40% 12,9 -1,51% 81,50 11,95%

62 63 SOCOVESA SOCOVESA Constr./Inmob. 330 82,43% 344 -5,50% 69 6,21% 35,3 16,00% 9,00 20,00%

63 59 SALFACORP SALFACORP Constr./Inmob. 324 60,04% 697 11,42% 46 -11,66% 25,2 10,30% 15,22 1,47%

64 77 INVERCAP INVERCAP Holding 311 243,80% 5 173,03% -1 N.A. -0,6 N.A. 3,33 -92,42%

65 64 MASISA MASISA Industrial 289 60,43% 643 -14,03% 108 -24,18% 13,3 -64,16% 0,39 -82,97%

66 49 CLNICA LAS CONDES LAS CONDES Salud 288 -13,04% 199 10,57% N.D. N.D. 1,5 -83,33% 530,00 -39,77%

67 55 VIA SAN PEDRO-TARAPAC VSPT Consumo 288 3,60% 201 6,27% 44 10,39% 28,0 7,67% 0,46 34,78%

68 83 AUSTRALIS SEAFOODS AUSTRALIS Acuicultura/Pesca 287 406,93% 233 71,32% 65 N.A. 27,0 N.A. 0,00 N.D.

69 61 BLUMAR BLUMAR Acuicultura/Pesca 273 45,47% 257 11,01% 33 42,02% 29,5 N.A. 0,35 -96,05%

(1) La capitalizacin burstil de estas series incluye a las dems series de la empresa. (2) Datos al 31-03-2017. (3) Datos expresados en pesos, por accin. (4) Se refiere solo al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. (5) Datos expresados en veces.

N.D. = Informacin no disponible N.A. = No aplica

VIII



ROE 2016 (5)

P/U (2) (5) (7)

Beta (2)


accionistas 2016

Pre-sencia burstil


0,00% 1,30% 858 19,06% 3.751 6,81% 2.323 -1,52% 0,00 0,02 63,49 0,19 8 6,38% 60,11% 50,00% 31

6,33% 6,25% 590 1,56% 2.044 4,11% 1.086 6,35% 0,04 0,13 N.A. 1,37 -1 0,43% 91,97% 99,44% 32

2,06% 1,66% 503 9,56% 883 11,69% 372 14,45% 0,03 0,05 37,56 0,97 41 27,68% 72,58% 100,00% 33

2,47% 0,00% 397 9,43% 988 4,05% 588 1,01% 0,10 0,25 10,48 0,07 0 0,01% 80,19% 13,33% 34

3,60% 3,83% 849 0,63% 2.376 -3,71% 1.251 -7,32% 0,02 0,07 17,00 0,78 11 8,53% 73,31% 52,78% 35

8,26% 6,10% 681 34,24% 8.164 5,54% 707 -63,41% 0,04 0,50 3,00 0,92 -7 0,25% 95,83% 99,44% 36

4,46% 4,93% 401 3,20% 747 -4,10% 342 -11,45% 0,07 0,19 15,09 -0,04 -1 0,00% 95,06% 21,11% 37

2,68% 2,02% 516 14,03% 1.016 2,87% 498 -6,57% 0,05 0,10 16,07 0,38 -17 6,05% 65,66% 100,00% 38

4,00% 5,49% 895 16,84% 2.683 16,76% 1.787 16,71% 0,05 0,14 7,25 0,30 12 13,23% 80,22% 96,11% 39

5,77% 7,14% 312 10,31% 396 12,23% 85 19,94% 0,25 0,28 9,15 0,14 2 0,21% 94,68% 44,44% 40

6,03% 4,98% 586 6,16% 9.328 8,36% 8.722 8,52% 0,01 0,08 10,86 0,51 0 1,36% 65,87% 63,89% 41

5,00% 4,87% 349 3,69% 681 2,03% 333 0,35% 0,06 0,12 20,62 0,49 22 7,38% 82,00% 92,22% 42

4,76% 4,66% - - - - - - - - 17,16 -0,20 0 0,00% - 1,67%

13,87% 0,01% 760 0,13% 823 1,03% 63 13,23% 0,08 0,08 11,80 0,12 0 0,00% 98,65% 1,67% 43

0,00% 0,00% 1.343 -7,39% 1.452 -8,17% 108 -12,79% -0,01 -0,01 N.A. 0,27 -7 5,09% 83,78% 98,89% 44

2,80% 2,21% 189 7,95% 218 4,49% 28 -13,66% 0,13 0,14 25,42 0,21 25 11,44% 88,47% 86,67% 45

N.D. N.D. 350 3,26% 1.807 0,14% 1.457 -0,58% 0,01 0,04 54,62 0,54 12 2,25% 96,12% 30,00% 46

0,98% 0,75% 1.505 -2,97% 1.549 -3,29% 44 -12,97% 0,01 0,01 61,34 0,03 0 0,00% 89,78% 6,67% 47

2,22% 2,34% 813 -3,61% 1.268 -6,97% 378 -14,20% 0,02 0,03 30,21 1,26 -25 2,62% 93,51% 92,78% 48

5,37% 4,10% 501 -1,66% 849 -2,13% 270 -2,95% 0,04 0,07 16,57 0,50 -4 5,82% 79,05% 66,67% 49

2,04% 1,63% 133 7,48% 366 9,31% 212 12,26% 0,05 0,13 25,60 -0,12 11 5,79% 83,32% 22,78% 50

N.D. N.D. 136 4,33% 375 10,01% 237 13,75% 0,11 0,28 14,68 0,20 14 2,66% 85,29% 34,44% 51

6,80% 6,56% 339 17,49% 420 17,19% 81 15,93% 0,19 0,24 6,73 0,29 0 0,93% 94,70% 20,00% 52

N.D. N.D. 362 N.D. 1.116 N.D. 481 N.D. N.D. 0,23 N.A. -0,17 -1 0,00% 96,08% 10,00% 53

1,71% 2,02% 697 -3,54% 1.467 -8,02% 548 -14,75% 0,01 0,02 33,03 0,86 -2 5,30% 90,05% 51,67% 54

0,00% 0,00% 217 -3,29% 508 -9,28% 289 -13,05% 0,01 0,03 76,74 0,18 -3 0,57% 94,88% 43,89% 55

5,28% 5,38% 246 4,35% 501 5,62% 192 8,38% 0,07 0,13 12,58 -0,01 -1 11,70% 83,81% 17,22% 56

3,50% 2,19% 186 2,67% 416 -6,61% 228 -13,03% 0,05 0,11 19,11 0,08 0 0,27% 95,50% 28,33% 57

1,62% 2,15% 224 -0,17% 288 1,93% 64 10,00% 0,06 0,08 22,08 0,08 0 0,00% 98,65% 7,22% 58

0,49% 0,95% - - - - - - - - N.A. N.D. 0 0,00% - 0,00%

N.D. N.D. - - - - - - - - N.A. N.D. 0 0,00% - 0,00%

0,00% 0,65% 138 16,31% 369 2,38% 191 -7,36% 0,07 0,19 14,41 0,45 1 0,63% 95,82% 58,89% 59

2,06% N.D. 198 N.D. 638 N.D. 413 N.D. 0,01 0,06 15,50 0,10 -1 0,00% 89,95% 10,00% 60

2,91% 2,69% 63 11,15% 154 17,19% 91 21,77% 0,10 0,21 26,54 0,20 -1 0,85% 78,99% 23,89% 61

7,59% 6,15% 299 8,06% 864 2,29% 562 0,72% 0,04 0,12 9,37 0,66 -2 0,32% 81,97% 48,33% 62

4,06% 3,26% 348 5,66% 947 -0,15% 598 -2,17% 0,03 0,07 12,87 1,56 -7 6,64% 56,67% 88,89% 63

0,64% 5,59% 396 -6,10% 441 -8,22% 44 -23,23% 0,00 0,00 N.A. 1,55 0 0,01% 81,63% 69,44% 64

2,26% 12,40% 634 -4,33% 1.205 -11,23% 698 -15,07% 0,01 0,00 21,71 0,97 2 12,29% 86,88% 83,33% 65

1,38% 2,20% 160 -4,89% 376 13,34% 216 32,10% 0,00 0,01 27,45 -0,09 -1 0,25% 59,84% 32,78% 66

7,23% 6,67% 213 3,56% 317 2,81% 104 1,33% 0,09 0,13 10,27 0,13 0 1,87% 92,16% 56,67% 67

0,00% 0,00% 110 127,85% 315 -7,54% 205 -24,68% 0,08 0,25 10,66 0,44 0 0,04% 99,40% 33,89% 68

0,36% 5,09% 238 6,40% 397 0,36% 156 -6,90% 0,07 0,12 9,26 0,26 0 0,06% 88,57% 23,33% 69

(6) Incluye las inversiones netas a 12 meses de AFP y FFMM. (7) Para el promedio del ndice, se excluy a Latam y a Ita Corpbanca. (8) Tenencia de AFP y FFMM expresado como porcentaje de la capitalizacin burstil de la empresa.

Rk2017


Cap. Burstil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2016


31 40 ALMENDRAL ALMENDRAL Holding 1.059 81,97% 1.868 4,66% 425 19,36% 16,7 N.A. 0,00 -100,00%

32 28 IAM IAM Holding 1.040 -2,29% 492 3,93% 290 3,18% 74,3 17,39% 63,28 7,79%

33 26 SONDA SONDA TI/Telecom. 991 -11,80% 816 -8,41% 97 -23,40% 26,4 -38,40% 25,84 7,53%

34 42 MOLYMET MOLYMET Industrial 971 78,07% 469 -7,61% 117 3,87% 92,7 164,02% 99,05 N.D.

35 29 SIGDO KOPPERS SK Industrial 967 1,69% 1.467 -14,45% 181 -27,42% 56,9 -40,63% 30,26 -15,86%

36 36 INV. LA CONSTRUCCIN ILC Holding 884 16,16% 745 -9,56% 182 31,16% 294,7 306,64% 600,00 33,63%

37 35 ENAEX ENAEX Industrial 862 1,61% 463 -14,40% 121 255,85% 57,1 -23,08% 296,31 -10,22%

38 33 VIA CONCHA Y TORO CONCHATORO Consumo 838 -3,70% 658 3,50% 86 -9,02% 47,9 -3,75% 28,50 18,75%

39 39 RIPLEY RIPLEY Comercio 830 40,98% 1.599 3,72% 152 257,94% 114,5 N.A. 11,62 -27,96%

40 34 AFP HABITAT HABITAT Pensiones 802 -7,28% 167 8,91% 116 6,81% 87,7 4,90% 47,00 -27,69%

41 38 GRUPO SECURITY SECURITY Banca 794 25,66% 1.027 20,98% 121 17,59% 74,5 14,61% 11,50 6,98%

42 41 COCA-COLA EMBONOR EMBONOR-B (1) Consumo 768 37,56% 544 6,99% 103 17,91% 40,5 44,29% 51,00 15,91%

EMBONOR-A - 332 43,16% - - - - - - 48,57 15,91%

43 43 AFP CUPRUM CUPRUM Pensiones 743 46,58% 127 6,36% 94 4,24% 63,0 -53,88% 4,86 14,81%

44 46 CSAV VAPORES Industrial 740 76,43% 85 -34,54% 5 N.A. -15,6 N.A. 0,00 N.D.

45 44 FORUS FORUS Comercio 681 38,68% 242 3,56% 42 -1,48% 26,8 -19,11% 49,07 -10,63%

46 - SMU SMU Comercio 667 N.D. 2.465 5,79% 137 20,51% 12,2 N.A. 0,00 N.D.

47 37 PASUR PASUR Holding 631 -8,84% 0 N.D. N.D. N.D. 10,3 -37,65% 60,00 20,00%

48 47 ORO BLANCO ORO BLANCO Holding 630 52,76% 0 N.D. 22 15,70% 20,9 15,45% 0,06 45,03%

49 45 SAAM SMSAAM Industrial 605 24,54% 264 -12,88% 61 -6,13% 36,5 -25,41% 2,41 25,24%

50 50 HORTIFRUT HF Frutcola 588 95,51% 286 15,32% 43 19,41% 17,4 23,58% 13,26 31,38%

51 - EMPRESAS LIPIGAS LIPIGAS Servicios bsicos 568 N.D. 406 7,29% 78 -1,17% 38,7 -3,21% 236,71 348,06%

52 53 BANVIDA BANVIDA Holding 472 65,00% 0 N.D. N.D. N.D. 66,6 88,30% 11,50 -12,41%

53 - GNCHILE GNCHILE Servicios bsicos 469 N.D. 473 N.D. 128 N.D. 84,9 N.D. 375,00 N.D.

54 54 NORTE GRANDE NORTEGRAN Holding 433 55,51% 0 N.D. 13 53,97% 13,1 34,93% 0,04 0,75%

55 56 EMPRESAS AQUACHILE AQUACHILE Acuicultura/Pesca 433 71,81% 414 -6,45% 38 N.A. 5,6 N.A. 0,00 N.D.

56 52 CRISTALERAS DE CHILE CRISTALES Industrial 422 43,45% 290 5,19% 61 6,49% 33,6 24,25% 232,10 0,48%

57 48 WATTS WATTS Consumo 392 5,76% 380 -1,69% 47 -10,65% 20,5 -13,00% 37,00 76,19%

58 57 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE PUCOBRE-A (1) Industrial 386 63,34% 129 -7,02% 45 23,92% 17,9 102,61% 25,38 -48,73%

PUCOBRE-C - 3 0,00% - - - - - - 25,38 -48,73%

PUCOBRE-D - 1 0,00% - - - - - - 25,38 -48,73%

59 62 MULTIEXPORT FOODS MULTIFOODS Acuicultura/Pesca 385 108,35% 273 11,20% 50 N.A. 26,7 N.A. 0,00 -100,00%

60 32 GASCO GASCO Servicios bsicos 360 N.D. 490 N.D. 84 N.D. 23,2 N.D. 106,00 N.D.

61 58 INDISA INDISA Salud 343 47,68% 128 9,72% 22 -0,40% 12,9 -1,51% 81,50 11,95%

62 63 SOCOVESA SOCOVESA Constr./Inmob. 330 82,43% 344 -5,50% 69 6,21% 35,3 16,00% 9,00 20,00%

63 59 SALFACORP SALFACORP Constr./Inmob. 324 60,04% 697 11,42% 46 -11,66% 25,2 10,30% 15,22 1,47%

64 77 INVERCAP INVERCAP Holding 311 243,80% 5 173,03% -1 N.A. -0,6 N.A. 3,33 -92,42%

65 64 MASISA MASISA Industrial 289 60,43% 643 -14,03% 108 -24,18% 13,3 -64,16% 0,39 -82,97%

66 49 CLNICA LAS CONDES LAS CONDES Salud 288 -13,04% 199 10,57% N.D. N.D. 1,5 -83,33% 530,00 -39,77%

67 55 VIA SAN PEDRO-TARAPAC VSPT Consumo 288 3,60% 201 6,27% 44 10,39% 28,0 7,67% 0,46 34,78%

68 83 AUSTRALIS SEAFOODS AUSTRALIS Acuicultura/Pesca 287 406,93% 233 71,32% 65 N.A. 27,0 N.A. 0,00 N.D.

69 61 BLUMAR BLUMAR Acuicultura/Pesca 273 45,47% 257 11,01% 33 42,02% 29,5 N.A. 0,35 -96,05%

IX



ROE 2016 (5)

P/U (2) (5) (7)

Beta (2)


accionistas 2016

Pre-sencia burstil


3,43% 1,71% 183 2,91% 621 -4,20% 428 -6,90% 0,02 0,06 20,76 1,10 -7 5,91% 52,98% 83,89% 70

6,62% 8,41% 143 6,07% 297 1,29% 153 -2,81% 0,05 0,11 14,29 0,25 -1 2,24% 93,73% 69,44% 71

5,17% 8,10% 207 3,28% 478 -2,91% 270 -7,17% 0,04 0,09 12,25 0,44 -11 0,68% 90,70% 15,56% 72

5,85% 6,39% 74 0,72% 201 20,27% 95 54,99% 0,08 0,18 15,88 0,01 0 0,01% 93,42% 3,89% 73

0,00% 0,00% 180 -0,46% 385 -10,33% 168 -19,80% 0,02 0,05 20,92 0,49 -8 0,38% 96,20% 24,44% 74

12,32% 6,03% 142 9,17% 393 13,09% 245 15,13% 0,06 0,15 9,02 -0,26 0 1,63% 85,43% 44,44% 75

1,67% 0,61% 110 7,98% 250 2,28% 130 -2,49% 0,05 0,11 15,08 0,76 0 0,03% 95,46% 5,56% 76

1,28% 4,23% 92 2,05% 142 -7,11% 50 -20,28% 0,02 0,04 29,78 0,08 0 0,00% 99,28% 1,11% 77

0,00% 0,00% 155 2,77% 169 -51,59% 14 -90,55% 0,01 0,03 22,20 0,06 -7 0,00% 100,00% 7,78% 78

2,75% 2,46% 125 -2,23% 203 -10,01% 78 -20,18% 0,04 0,07 14,44 0,09 0 16,53% 92,14% 8,89% 79

0,00% 0,00% 107 136,13% 174 9,50% 67 -40,96% 0,05 0,02 71,03 -0,52 0 0,00% 99,61% 25,56% 80

6,87% 4,85% 40 6,09% 115 12,79% 75 16,77% 0,10 0,37 12,37 -0,03 0 0,00% 90,51% 6,11% 81

4,76% 17,41% 209 -0,49% 779 -1,63% 468 -0,83% 0,02 0,07 8,62 -0,17 -1 6,14% 95,33% 1,67% 82

4,83% 0,96% 72 9,65% 219 19,69% 148 25,28% 0,06 0,15 11,93 0,53 1 2,77% 98,70% 15,00% 83

4,00% 5,11% 149 6,63% 177 4,25% 29 -6,57% 0,08 0,11 9,35 -0,02 0 1,48% 93,30% 6,67% 84

3,53% 1,18% 76 -39,13% 575 -9,54% 463 -2,46% -0,06 -0,36 N.A. -0,08 -2 0,83% 95,06% 51,67% 85

0,98% 4,82% 98 -0,71% 412 -5,23% 312 -6,58% 0,00 1,70 61,80 0,34 -2 9,97% 93,08% 12,78% 86

0,71% 0,71% 203 -1,60% 434 8,54% 231 19,34% 0,02 0,03 11,61 -0,19 0 0,00% 98,29% 0,56% 87

0,00% 0,00% 112 -0,75% 331 -3,11% 218 -4,27% 0,00 0,01 58,41 0,89 0 4,54% 77,06% 71,11% 88

0,00% 20,55% 117 -1,19% 316 -7,89% 191 -7,98% 0,02 0,06 14,07 N.D. 0 6,30% 96,87% 2,22% 89

8,82% 37,65% 65 3,63% 80 -4,66% 14 -29,92% 0,10 0,18 9,48 -0,11 0 6,91% 90,67% 1,67% 90

0,00% 0,00% 71 -21,33% 73 -24,31% 2 -67,35% 0,17 0,24 4,28 0,12 -6 0,00% 98,74% 1,11% 91

9,77% 8,26% 85 -4,71% 112 -0,52% 26 16,44% 0,04 0,05 17,49 0,62 -1 0,25% 93,66% 17,78% 92

0,00% 0,00% 107 -2,64% 250 10,74% 130 23,90% 0,02 0,05 9,61 0,19 0 0,00% 98,65% 1,11% 93

20,52% 1,56% 42 1,70% 67 2,40% 25 3,61% 0,10 0,19 6,30 0,38 0 0,00% 96,03% 5,00% 94

7,84% 0,00% 29 7,75% 75 -3,00% 46 -8,69% 0,05 0,12 12,22 0,12 0 0,03% 95,21% 11,11% 95

7,63% 7,82% 48 11,12% 309 -10,08% 248 -13,71% -0,02 -0,16 N.A. -0,08 0 0,00% 81,52% 1,67% 96

5,53% 5,16% 50 -2,03% 90 -4,97% 40 -8,47% 0,04 0,08 12,06 0,04 0 0,00% 88,77% 1,67% 97

1,43% 2,30% 30 4,26% 46 1,45% 16 -3,30% 0,03 0,04 22,49 0,73 0 0,00% 74,15% 1,67% 98

0,80% 0,59% 33 -0,65% 68 -0,72% 35 -0,79% 0,00 0,00 N.A. 0,18 0 0,00% 93,70% 1,11% 99

0,00% 0,00% 17 -3,05% 43 -0,53% 24 4,22% -0,01 -0,19 N.A. -0,77 0 0,00% 93,69% 12,78% 100

3,16% 3,23% 73.133 6,28% 357.359 3,95% 232.098 3,74% 0,03 0,10 17,74 1,01 1.009 10,40% 80,75% 97,64%

3,15% 3,18% 85.699 5,75% 385.880 3,56% 245.013 3,21% 0,03 0,11 18,28 0,93 1.002 9,47% 81,13% 91,37%

3,36% 3,29% 91.107 5,66% 396.607 3,13% 250.083 2,76% 0,04 0,12 18,84 0,83 1.007 7,94% 83,26% 86,10%

Rk2017


Cap. burstil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2016


70 66 BESALCO BESALCO Constr./Inmob. 236 79,81% 397 1,49% 55 -4,79% 11,4 -25,79% 8,00 33,33%

71 73 HITES HITES Comercio 226 125,56% 302 7,90% 36 5,79% 15,8 21,58% 16,82 -5,17%

72 65 CEMENTOS BO-BO CEMENTOS Industrial 219 41,90% 290 -2,09% 50 -1,34% 17,9 -15,34% 27,00 -34,67%

73 60 PUERTO VENTANAS VENTANAS Industrial 207 6,83% 89 -5,32% N.D. N.D. 13,0 -26,32% 9,47 -13,38%

74 75 CAMANCHACA CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 191 94,83% 327 4,78% 22 43,17% 9,1 N.A. 0,00 N.D.

75 71 PAZ CORP PAZ Constr./Inmob. 182 50,29% 112 -42,69% 29 -50,51% 20,2 -41,51% 43,00 90,24%

76 69 ECHEVERRA, IZQUIERDO EISA Constr./Inmob. 181 46,22% 286 35,52% 24 78,80% 12,0 82,17% 3,30 104,44%

77 79 CEMENTO POLPAICO POLPAICO Industrial 134 59,55% 140 -6,96% 14 28,51% 3,8 225,81% 65,14 -72,01%

78 78 TECH PACK TECHPACK Industrial 132 46,67% 0 -99,99% -4 N.A. 4,2 191,39% 0,00 N.D.

79 86 CINTAC CINTAC Industrial 132 215,79% 155 -22,92% 21 73,81% 9,1 293,18% 2,48 0,91%

80 93 INVERMAR INVERMAR Acuicultura/Pesca 131 467,86% 97 101,57% 6 1479,97% 7,2 -82,12% 0,00 N.D.

81 70 ZONA FRANCA DE IQUIQUE ZOFRI Comercio 128 5,39% 34 9,36% 14 17,91% 10,3 5,60% 35,54 24,31%

82 74 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS NAVIERA Holding 127 27,57% 305 -17,50% 73 -29,48% 14,5 -81,67% 0,69 -75,37%

83 84 MOLLER Y PREZ-COTAPOS MOLLER Constr./Inmob. 125 132,69% 134 0,41% 4 -39,95% 10,5 103,58% 12,45 391,05%

84 67 EL VOLCN VOLCAN Industrial 124 -5,71% 102 3,08% 19 4,74% 13,2 8,25% 70,00 -25,53%

85 68 ENJOY ENJOY Entretenimientos 105 -17,35% 274 17,29% 61 4,34% -40,1 N.A. 1,27 79,96%

86 88 NITRATOS DE CHILE NITRATOS Materias primas 100 153,97% 0 N.D. -1 N.A. 1,6 N.A. 0,00 -74,00%

87 76 PUERTOS Y LOGSTICA PUERTO Otros 97 0,00% 66 6,96% 18 9,65% 6,1 N.A. 3,00 0,00%

88 82 LA POLAR NUEVAPOLAR Comercio 92 54,12% 393 1,38% N.D. N.D. 1,6 N.A. 0,00 N.D.

89 72 AGENCIAS UNIVERSALES AGUNSA Otros 91 -16,53% 209 -27,27% 29 -68,13% 8,1 -80,18% 0,00 -100,00%

90 81 FSFOROS FOSFOROS Industrial 80 23,33% 24 -5,86% 4 -20,45% 8,4 36,88% 90,80 -79,03%

91 80 MARTIMA DE INVERSIONES MARINSA Industrial 72 -3,00% 0 464,82% 17 N.A. 16,7 N.A. 0,00 N.D.

92 87 SOQUIMICH COMERCIAL SOQUICOM Materias primas 71 70,92% 101 -19,78% 4 -12,82% 4,0 -12,53% 11,97 -11,12%

93 85 CA. MARTIMA CHILENA INTEROCEAN Industrial 46 -7,76% 61 -9,99% 20 -75,47% 3,4 -93,97% 0,00 N.D.

94 94 PORTUARIA CABO FROWARD FROWARD Industrial 44 153,25% 28 51,22% 13 50,12% 6,7 96,05% 23,59 982,18%

95 92 INGEVEC INGEVEC Constr./Inmob. 44 87,60% 179 14,42% 7 2,15% 3,6 7,56% 1,49 N.D.

96 90 CA. AGROPECUARIA COPEVAL COPEVAL Otros 41 25,72% 281 -11,26% 7 -67,84% -7,8 N.A. 74,06 7,44%

97 89 ENERGA LATINA ENLASA Servicios bsicos 39 -0,59% 26 -34,13% 9 -7,13% 3,8 65,26% 46,42 12,44%

98 91 VIEDOS EMILIANA EMILIANA Consumo 25 8,11% 22 5,03% 3 9,09% 1,1 -17,57% 0,50 -50,00%

99 95 ENVASES DEL PACFICO EDELPA Otros 21 50,70% 48 6,92% 4 16,42% 0,0 N.A. 1,00 0,00%

100 96 BLANCO Y NEGRO COLO COLO Entretenimientos 19 38,13% 17 12,06% 6 245,10% -0,5 N.A. 0,00 N.D.

Total IPSA (9) 122.437 16,39% 93.449 -2,37% 14.092 8,72% 6.492 17,89% 4.300,24 14,88%

Total IGPA (9) 139.201 17,71% 104.891 -1,38% 16.140 10,30% 7.503 21,39% 7.184,85 11,93%

Total 100 (9) (10) 144.555 18,01% 111.067 -1,90% 16.744 6,82% 7.961 17,00% 8.999,35 12,87%

Datos en miles de millones de pesos y porcentaje al 31-12-2016, a menos que se indique otra fecha. Variaciones porcentuales a 12 meses.

(1) La capitalizacin burstil de estas series incluye a las dems series de la empresa.

(2) Datos al 31-03-2017.

(3) Datos expresados en pesos, por accin.

(4) Se refiere solo al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora.

(5) Datos expresados en veces.

(6) Incluye las inversiones netas a 12 meses de AFP y FFMM.

X



ROE 2016 (5)

P/U (2) (5) (7)

Beta (2)


accionistas 2016

Pre-sencia burstil


3,43% 1,71% 183 2,91% 621 -4,20% 428 -6,90% 0,02 0,06 20,76 1,10 -7 5,91% 52,98% 83,89% 70

6,62% 8,41% 143 6,07% 297 1,29% 153 -2,81% 0,05 0,11 14,29 0,25 -1 2,24% 93,73% 69,44% 71

5,17% 8,10% 207 3,28% 478 -2,91% 270 -7,17% 0,04 0,09 12,25 0,44 -11 0,68% 90,70% 15,56% 72

5,85% 6,39% 74 0,72% 201 20,27% 95 54,99% 0,08 0,18 15,88 0,01 0 0,01% 93,42% 3,89% 73

0,00% 0,00% 180 -0,46% 385 -10,33% 168 -19,80% 0,02 0,05 20,92 0,49 -8 0,38% 96,20% 24,44% 74

12,32% 6,03% 142 9,17% 393 13,09% 245 15,13% 0,06 0,15 9,02 -0,26 0 1,63% 85,43% 44,44% 75

1,67% 0,61% 110 7,98% 250 2,28% 130 -2,49% 0,05 0,11 15,08 0,76 0 0,03% 95,46% 5,56% 76

1,28% 4,23% 92 2,05% 142 -7,11% 50 -20,28% 0,02 0,04 29,78 0,08 0 0,00% 99,28% 1,11% 77

0,00% 0,00% 155 2,77% 169 -51,59% 14 -90,55% 0,01 0,03 22,20 0,06 -7 0,00% 100,00% 7,78% 78

2,75% 2,46% 125 -2,23% 203 -10,01% 78 -20,18% 0,04 0,07 14,44 0,09 0 16,53% 92,14% 8,89% 79

0,00% 0,00% 107 136,13% 174 9,50% 67 -40,96% 0,05 0,02 71,03 -0,52 0 0,00% 99,61% 25,56% 80

6,87% 4,85% 40 6,09% 115 12,79% 75 16,77% 0,10 0,37 12,37 -0,03 0 0,00% 90,51% 6,11% 81

4,76% 17,41% 209 -0,49% 779 -1,63% 468 -0,83% 0,02 0,07 8,62 -0,17 -1 6,14% 95,33% 1,67% 82

4,83% 0,96% 72 9,65% 219 19,69% 148 25,28% 0,06 0,15 11,93 0,53 1 2,77% 98,70% 15,00% 83

4,00% 5,11% 149 6,63% 177 4,25% 29 -6,57% 0,08 0,11 9,35 -0,02 0 1,48% 93,30% 6,67% 84

3,53% 1,18% 76 -39,13% 575 -9,54% 463 -2,46% -0,06 -0,36 N.A. -0,08 -2 0,83% 95,06% 51,67% 85

0,98% 4,82% 98 -0,71% 412 -5,23% 312 -6,58% 0,00 1,70 61,80 0,34 -2 9,97% 93,08% 12,78% 86

0,71% 0,71% 203 -1,60% 434 8,54% 231 19,34% 0,02 0,03 11,61 -0,19 0 0,00% 98,29% 0,56% 87

0,00% 0,00% 112 -0,75% 331 -3,11% 218 -4,27% 0,00 0,01 58,41 0,89 0 4,54% 77,06% 71,11% 88

0,00% 20,55% 117 -1,19% 316 -7,89% 191 -7,98% 0,02 0,06 14,07 N.D. 0 6,30% 96,87% 2,22% 89

8,82% 37,65% 65 3,63% 80 -4,66% 14 -29,92% 0,10 0,18 9,48 -0,11 0 6,91% 90,67% 1,67% 90

0,00% 0,00% 71 -21,33% 73 -24,31% 2 -67,35% 0,17 0,24 4,28 0,12 -6 0,00% 98,74% 1,11% 91

9,77% 8,26% 85 -4,71% 112 -0,52% 26 16,44% 0,04 0,05 17,49 0,62 -1 0,25% 93,66% 17,78% 92

0,00% 0,00% 107 -2,64% 250 10,74% 130 23,90% 0,02 0,05 9,61 0,19 0 0,00% 98,65% 1,11% 93

20,52% 1,56% 42 1,70% 67 2,40% 25 3,61% 0,10 0,19 6,30 0,38 0 0,00% 96,03% 5,00% 94

7,84% 0,00% 29 7,75% 75 -3,00% 46 -8,69% 0,05 0,12 12,22 0,12 0 0,03% 95,21% 11,11% 95

7,63% 7,82% 48 11,12% 309 -10,08% 248 -13,71% -0,02 -0,16 N.A. -0,08 0 0,00% 81,52% 1,67% 96

5,53% 5,16% 50 -2,03% 90 -4,97% 40 -8,47% 0,04 0,08 12,06 0,04 0 0,00% 88,77% 1,67% 97

1,43% 2,30% 30 4,26% 46 1,45% 16 -3,30% 0,03 0,04 22,49 0,73 0 0,00% 74,15% 1,67% 98

0,80% 0,59% 33 -0,65% 68 -0,72% 35 -0,79% 0,00 0,00 N.A. 0,18 0 0,00% 93,70% 1,11% 99

0,00% 0,00% 17 -3,05% 43 -0,53% 24 4,22% -0,01 -0,19 N.A. -0,77 0 0,00% 93,69% 12,78% 100

3,16% 3,23% 73.133 6,28% 357.359 3,95% 232.098 3,74% 0,03 0,10 17,74 1,01 1.009 10,40% 80,75% 97,64%

3,15% 3,18% 85.699 5,75% 385.880 3,56% 245.013 3,21% 0,03 0,11 18,28 0,93 1.002 9,47% 81,13% 91,37%

3,36% 3,29% 91.107 5,66% 396.607 3,13% 250.083 2,76% 0,04 0,12 18,84 0,83 1.007 7,94% 83,26% 86,10%

(7) Para el promedio del ndice, se excluy a Latam Airlines y a Ita Corpbanca.

(8) Tenencia de AFP y FFMM expresado como porcentaje de la capitalizacin burstil de la empresa.

(9) Considera la sumatoria para aquellos valores expresados en dinero y la ponderacin por el peso en el ndice respectivo para los ratios.

(10) Ponderacin de totales respecto a capitalizacin burstil.

N.D. = Informacin no disponible.

N.A. = No aplica.

Fuente: El Mercurio Inversiones con informacin de Bolsa de Santiago (BS), SVS, SP, SBIF y sitios web de las empresas.

Rk2017


Cap. burstil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2016


70 66 BESALCO BESALCO Constr./Inmob. 236 79,81% 397 1,49% 55 -4,79% 11,4 -25,79% 8,00 33,33%

71 73 HITES HITES Comercio 226 125,56% 302 7,90% 36 5,79% 15,8 21,58% 16,82 -5,17%

72 65 CEMENTOS BO-BO CEMENTOS Industrial 219 41,90% 290 -2,09% 50 -1,34% 17,9 -15,34% 27,00 -34,67%

73 60 PUERTO VENTANAS VENTANAS Industrial 207 6,83% 89 -5,32% N.D. N.D. 13,0 -26,32% 9,47 -13,38%

74 75 CAMANCHACA CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 191 94,83% 327 4,78% 22 43,17% 9,1 N.A. 0,00 N.D.

75 71 PAZ CORP PAZ Constr./Inmob. 182 50,29% 112 -42,69% 29 -50,51% 20,2 -41,51% 43,00 90,24%

76 69 ECHEVERRA, IZQUIERDO EISA Constr./Inmob. 181 46,22% 286 35,52% 24 78,80% 12,0 82,17% 3,30 104,44%

77 79 CEMENTO POLPAICO POLPAICO Industrial 134 59,55% 140 -6,96% 14 28,51% 3,8 225,81% 65,14 -72,01%

78 78 TECH PACK TECHPACK Industrial 132 46,67% 0 -99,99% -4 N.A. 4,2 191,39% 0,00 N.D.

79 86 CINTAC CINTAC Industrial 132 215,79% 155 -22,92% 21 73,81% 9,1 293,18% 2,48 0,91%

80 93 INVERMAR INVERMAR Acuicultura/Pesca 131 467,86% 97 101,57% 6 1479,97% 7,2 -82,12% 0,00 N.D.

81 70 ZONA FRANCA DE IQUIQUE ZOFRI Comercio 128 5,39% 34 9,36% 14 17,91% 10,3 5,60% 35,54 24,31%

82 74 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS NAVIERA Holding 127 27,57% 305 -17,50% 73 -29,48% 14,5 -81,67% 0,69 -75,37%

83 84 MOLLER Y PREZ-COTAPOS MOLLER Constr./Inmob. 125 132,69% 134 0,41% 4 -39,95% 10,5 103,58% 12,45 391,05%

84 67 EL VOLCN VOLCAN Industrial 124 -5,71% 102 3,08% 19 4,74% 13,2 8,25% 70,00 -25,53%

85 68 ENJOY ENJOY Entretenimientos 105 -17,35% 274 17,29% 61 4,34% -40,1 N.A. 1,27 79,96%

86 88 NITRATOS DE CHILE NITRATOS Materias primas 100 153,97% 0 N.D. -1 N.A. 1,6 N.A. 0,00 -74,00%

87 76 PUERTOS Y LOGSTICA PUERTO Otros 97 0,00% 66 6,96% 18 9,65% 6,1 N.A. 3,00 0,00%

88 82 LA POLAR NUEVAPOLAR Comercio 92 54,12% 393 1,38% N.D. N.D. 1,6 N.A. 0,00 N.D.

89 72 AGENCIAS UNIVERSALES AGUNSA Otros 91 -16,53% 209 -27,27% 29 -68,13% 8,1 -80,18% 0,00 -100,00%

90 81 FSFOROS FOSFOROS Industrial 80 23,33% 24 -5,86% 4 -20,45% 8,4 36,88% 90,80 -79,03%

91 80 MARTIMA DE INVERSIONES MARINSA Industrial 72 -3,00% 0 464,82% 17 N.A. 16,7 N.A. 0,00 N.D.

92 87 SOQUIMICH COMERCIAL SOQUICOM Materias primas 71 70,92% 101 -19,78% 4 -12,82% 4,0 -12,53% 11,97 -11,12%

93 85 CA. MARTIMA CHILENA INTEROCEAN Industrial 46 -7,76% 61 -9,99% 20 -75,47% 3,4 -93,97% 0,00 N.D.

94 94 PORTUARIA CABO FROWARD FROWARD Industrial 44 153,25% 28 51,22% 13 50,12% 6,7 96,05% 23,59 982,18%

95 92 INGEVEC INGEVEC Constr./Inmob. 44 87,60% 179 14,42% 7 2,15% 3,6 7,56% 1,49 N.D.

96 90 CA. AGROPECUARIA COPEVAL COPEVAL Otros 41 25,72% 281 -11,26% 7 -67,84% -7,8 N.A. 74,06 7,44%

97 89 ENERGA LATINA ENLASA Servicios bsicos 39 -0,59% 26 -34,13% 9 -7,13% 3,8 65,26% 46,42 12,44%

98 91 VIEDOS EMILIANA EMILIANA Consumo 25 8,11% 22 5,03% 3 9,09% 1,1 -17,57% 0,50 -50,00%

99 95 ENVASES DEL PACFICO EDELPA Otros 21 50,70% 48 6,92% 4 16,42% 0,0 N.A. 1,00 0,00%

100 96 BLANCO Y NEGRO COLO COLO Entretenimientos 19 38,13% 17 12,06% 6 245,10% -0,5 N.A. 0,00 N.D.

Total IPSA (9) 122.437 16,39% 93.449 -2,37% 14.092 8,72% 6.492 17,89% 4.300,24 14,88%

Total IGPA (9) 139.201 17,71% 104.891 -1,38% 16.140 10,30% 7.503 21,39% 7.184,85 11,93%

Total 100 (9) (10) 144.555 18,01% 111.067 -1,90% 16.744 6,82% 7.961 17,00% 8.999,35 12,87%

XI


Volvi a ser un mal ao para los equipos de ventas. Los 100 mayores emisores vie-

ron caer sus ingresos en -1,9%. Es el segundo ejercicio con retroceso: en 2015 cayeron en casi -4%.

Pero hubo cambio en las tenden-cias. Si en 2015 el gran impulsor de la cada fue el sector de Servicios b-sicos o Utilities, cuando sus ingresos cayeron en -25%, este ao fue el gran impulsor: su alza de 18% permiti

compensar la cada de las firmas industriales, de materias primas y a las que se rene bajo el tem otros. No es que las utilities hayan subido mucho. Si bien hay recuperacin, el alza se debe principalmente a la reestructuracin del grupo elctrico Enel, lo que contabiliz ventas de filiales antes no consideradas.

El retail, el cual creci en 5,2% en 2015, ahora cay -1,16%.

Las mayores alzas individuales

fue de un tro con saltos de tres d-gitos: Martima de Inversiones, In-vercap e Invermar. Las dos cadas mayores: Techpack y Paz Corp.

Las mayores ventas son del do Copec y AntarChile, que reportan ventas iguales en su relacin de holding y filial. Su ventaja sobre Cencosud se ha estrechado. Falabella es la nica empresa en el top 5 de ventas que tuvo variacin positiva en sus ingresos durante 2016.

Los 100 mayores emisores vieron caer sus ventas por segundo ao consecutivo. Ventas vuelven a caer

Rk Empresa Sector Ventas 2016

1 COPEC Materias primas 11.179.688

2 ANTARCHILE Holding 11.179.688

3 CENCOSUD Comercio 10.333.001

4 FALABELLA Comercio 7.898.302

5 LATAM AIRLINES Industrial 6.017.424

6 ENEL AMRICAS Servicios bsicos 4.768.126

7 CMPC Materias primas 3.257.465

8 BANCO SANTANDER-CHILE Banca 2.568.228

9 SMU Comercio 2.465.428

10 SM-BANCO DE CHILE Holding 2.352.673

11 BANCO DE CHILE Banca 2.352.671

12 QUIENCO Holding 2.158.855

13 ENEL CHILE Servicios bsicos 2.112.892

14 ENTEL TI/Telecom. 1.867.697

15 ALMENDRAL Holding 1.867.697

16 BANCO BCI Banca 1.857.846

17 EMBOTELLADORA ANDINA Consumo 1.777.459

18 ITA CORPBANCA Banca 1.685.287

19 CGE Servicios bsicos 1.667.631

20 ENEL GENERACIN Servicios bsicos 1.639.960

21 RIPLEY Comercio 1.598.865

22 CCU Consumo 1.558.898

23 AES GENER Servicios bsicos 1.530.677

24 SIGDO KOPPERS Industrial 1.467.004

25 BANMDICA Salud 1.420.202

Rk Empresa Sector Ventas 2016

1 ORO BLANCO Holding 0

2 NORTE GRANDE Holding 0

3 BANVIDA Holding 0

4 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 0

5 PASUR Holding 0

6 TECH PACK Industrial 14

7 MARTIMA DE INVERSIONES Industrial 349

8 INVERCAP Holding 4.766

9 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos 16.715

10 VIEDOS EMILIANA Consumo 21.947

11 FSFOROS Industrial 23.833

12 ENERGA LATINA Servicios bsicos 25.565

13 PORTUARIA CABO FROWARD Industrial 27.519

14 ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio 34.039

15 ENVASES DEL PACFICO Otros 48.315

16 COMPAA MARTIMA CHILENA Industrial 60.723

17 PUERTOS Y LOGSTICA Otros 65.974

18 CSAV Industrial 85.110

19 PUERTO VENTANAS Industrial 88.636

20 INVERMAR Acuicultura/Pesca 97.070

21 SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas 100.878

22 EL VOLCN Industrial 101.636

23 PAZ CORP Constr./Inmob. 111.814

24 AFP CUPRUM Pensiones 127.256

25 INDISA Salud 128.308

Los con ms ventasListado de los 25 emisores con mayores ventas en 2016, sin incluir ingresos no operacionales. Datos en millones de pesos al 31/12/2016

Los con menos ventasListado de los 25 emisores con menores ventas en 2016, sin incluir ingresos no operacionales. Datos en millones de pesos al 31/12/2016

Fuente: El mercurio inversiones con informacin de Bolsa de santiago Fuente: El mercurio inversiones con informacin de Bolsa de santiago.

XII


Rk Empresa Sector Var % ventas 2016

1 MARTIMA DE INVERSIONES Industrial 464,82%

2 INVERCAP Holding 173,03%

3 INVERMAR Acuicultura/Pesca 101,57%

4 AUSTRALIS SEAFOODS Acuicultura/Pesca 71,32%

5 PORTUARIA CABO FROWARD Industrial 51,22%

6 ECHEVERRA, IZQUIERDO Constr./Inmob. 35,52%

7 GASCO Servicios bsicos 21,34%

8 GRUPO SECURITY Banca 20,98%

9 ENJOY Entretenimientos 17,29%

10 HORTIFRUT Frutcola 15,32%

11 INGEVEC Constr./Inmob. 14,42%

12 BANCO BCI Banca 12,66%

13 ITA CORPBANCA Banca 12,36%

14 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos 12,06%

15 SALFACORP Constr./Inmob. 11,42%

16 MULTIEXPORT FOODS Acuicultura/Pesca 11,20%

17 BLUMAR Acuicultura/Pesca 11,01%

18 CLNICA LAS CONDES Salud 10,57%

19 INDISA Salud 9,72%

20 PARQUE ARAUCO Comercio 9,52%

21 ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio 9,36%

22 AFP HABITAT Pensiones 8,91%

23 HITES Comercio 7,90%

24 EMPRESAS LIPIGAS Servicios bsicos 7,29%

25 COCA-COLA EMBONOR Consumo 6,99%

Rk Empresa Sector Var % ventas 2016

1 TECH PACK Industrial -99,99%

2 PAZ CORP Constr./Inmob. -42,69%

3 CSAV Industrial -34,54%

4 ENERGA LATINA Servicios bsicos -34,13%

5 AGENCIAS UNIVERSALES Otros -27,27%

6 CINTAC Industrial -22,92%

7 E.CL Servicios bsicos -20,19%

8 SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas -19,78%

9 PEHUENCHE Servicios bsicos -19,47%

10 CGE Servicios bsicos -19,00%

11 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS Holding -17,50%

12 SIGDO KOPPERS Industrial -14,45%

13 ENAEX Industrial -14,40%

14 MASISA Industrial -14,03%

15 ANTARCHILE Holding -13,31%

16 COPEC Materias Primas -13,31%

17 LATAM AIRLINES Industrial -13,01%

18 SAAM Industrial -12,88%

19 CA AGROPECUARIA COPEVAL Otros -11,26%

20 CA MARTIMA CHILENA Industrial -9,99%

21 INV. LA CONSTRUCCIN Holding -9,56%

22 SONDA TI/Telecom. -8,41%

23 MOLYMET Industrial -7,61%

24 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE Industrial -7,02%

25 CEMENTO POLPAICO Industrial -6,96%

Las que ms crecieron en ventasListado de las 25 empresas que ms incrementaron sus ventas en 2016. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2016

Las que ms decrecieron en ventasListado de las 25 empresas que ms disminuyeron sus ventas en 2016. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2016

Fuente: El mercurio inversiones con informacin de Bolsa de santiago. Fuente: El mercurio inversiones con informacin de Bolsa de santiago.

La depresin de lasventas totales

8,3 x 8 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones con informacin de Bolsa de Santiago

Crecimiento anual de las ventas totales por grupo de empresas: las IPSA, las IGPA y las 100 totales.

IGPA 100IPSA

-6

-3

0

3

6

9

12

15

20162015201420132012

Quin se lleva las ventas

8,3 x 8,2 cm de alto

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

Otros

Servicios bsicos

Materias Primas

Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca-15

-10

-5

0

5

10

15

20


Sumatoria de las ventas o ingresos por sector, expresados en millones de pesos, y la variacin %, al 31/12/2016.

Variacin %Monto en millones de pesos

2016 TOTAL: $111 billones

VAR: -1,90%

XIII


La ltima lnea tiene una rei-na: Falabella. Ninguna otra empresa en bolsa gener ms

utilidades. La firma cerr 2016 con ganancias por $ 609.000 millones (US$ 913 millones), suficiente como para empinarse por sobre Banco de Chile, Enel Generacin y Santander.

El otro lado del listado, las em-presas que ms perdieron dinero, es encabezado por Enjoy, que cerr el

Las emisoras chilenas incrementaron sus utilidades en 17% en 2016.

eL gran registro de las utilidades

Rk Empresa Sector Resultado 2016

1 FALABELLA Comercio 609.025

2 BANCO DE CHILE Banca 552.249

3 ENEL GENERACIN Servicios bsicos 472.558

4 BANCO SANTANDER-CHILE Banca 472.351

5 CENCOSUD Comercio 387.755

6 ENEL AMRICAS Servicios bsicos 383.060

7 COPEC Materias Primas 371.680

8 BANCO BCI Banca 340.121

9 ENEL CHILE Servicios bsicos 317.561

10 INV. LA CONSTRUCCIN Holding 294.738

11 ANTARCHILE Holding 218.094

12 SQM Materias Primas 186.307

13 CGE Servicios bsicos 177.090

14 QUIENCO Holding 176.902

15 AES GENER Servicios bsicos 174.738

16 E.CL Servicios bsicos 170.601

17 AGUAS ANDINAS Servicios bsicos 150.576

18 COLBN Servicios bsicos 134.851

19 CCU Consumo 118.457

20 RIPLEY Comercio 114.481

21 AFP PROVIDA Pensiones 109.138

22 MOLYMET Industrial 92.667

23 EMBOTELLADORA ANDINA Consumo 90.526

24 PEHUENCHE Servicios bsicos 88.611

25 SM-BANCO DE CHILE Holding 88.497

Rk Empresa Sector Resultado 2016

1 ENJOY Entretenimientos -40.119

2 CSAV Industrial -15.610

3 CMPC Materias Primas -11.603

4 CIA. AGROPECUARIA COPEVAL Otros -7.753

5 INVERCAP Holding -603

6 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos -538

7 ENVASES DEL PACFICO Otros -6


9 CLNICA LAS CONDES Salud 1.500

10 LA POLAR Comercio 1.571

11 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 1.625

12 ITA CORPBANCA Banca 2.059


14 INGEVEC Constr./Inmob. 3.569


16 CEMENTO POLPAICO Industrial 3.794


18 TECH PACK Industrial 4.207

19 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca 5.646




23 AGENCIAS UNIVERSALES Otros 8.072


25 CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 9.128

Las que ms ganaronListado de las 25 empresas con mayores resultados en 2016. Datos en millones de pesos al 31/12/2016

Las que menos ganaronListado de las 25 empresas con menores resultados en 2016. Datos en millones de pesos al 31/12/2016


ao con prdidas de $ 40.119 mi-llones (US$ 60 millones). Le siguen Vapores, CMPC y Copeval, en un ao en que solo siete de las 100 ma-yores empresas tuvieron prdidas.

Las utilidades de las 100 empresas crecieron en 17% en 2016, mien-tras que en 2015 cayeron en 2%.

Las tablas que ms subieron y ms redujeron sus utilidades no incluyen a las empresas que haban tenido re-

sultados negativos en 2015 y positivo en 2016 (como Entel) o que tuvieron positivo en 2015 y negativo en 2016 (CMPC), o que tuvieron negativo en ambos aos (Enjoy): las variaciones porcentuales pierden sentido con los negativos. No obstante, hay historias como la de CAP y su gran alza de ms de 2.500% en las utilidades, as como la de Ita Corpbanca, las que cayeron en 99%.

XIV


Rk Empresa Sector Var % Resultado 2016

1 CAP Materias Primas 2544,79%

2 INV. LA CONSTRUCCIN Holding 306,64%

3 CINTAC Industrial 293,18%

4 CEMENTO POLPAICO Industrial 225,81%

5 TECH PACK Industrial 191,39%

6 MOLYMET Industrial 164,02%

7 E.CL Servicios bsicos 155,10%

8 MOLLER Y PREZ COTAPOS Constr./Inmob. 103,58%

9 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE Industrial 102,61%


11 BANVIDA Holding 88,30%

12 CGE Servicios bsicos 85,03%

13 QUIENCO Holding 83,09%


15 CENCOSUD Comercio 67,18%

16 ENERGA LATINA Servicios bsicos 65,26%


18 FSFOROS Industrial 36,88%

19 NORTE GRANDE Holding 34,93%

20 BANMDICA Salud 26,18%

21 CRISTALERAS DE CHILE Industrial 24,25%


23 SQM Materias Primas 23,07%

24 HITES Comercio 21,58%

25 IAM Holding 17,39%

Rk Empresa Sector Var % Resultado 2016

1 ITA CORPBANCA Banca -98,98%

2 COMPAA MARTIMA CHILENA Industrial -93,97%

3 CLNICA LAS CONDES Salud -83,33%

4 INVERMAR Acuicultura/Pesca -82,12%




8 AFP PROVIDA Pensiones -60,14%

9 AFP CUPRUM Pensiones -53,88%




13 PASUR Holding -37,65%

14 PUERTO VENTANAS Industrial -26,32%

15 BESALCO Constr./Inmob. -25,79%



18 ENAEX Industrial -23,08%

19 FORUS Comercio -19,11%

20 VIEDOS EMILIANA Consumo -17,57%

21 CEMENTOS BO-BO Industrial -15,34%

22 WATTS Consumo -13,00%


24 SM-BANCO DE CHILE Holding -8,28%

25 MINERA VALPARASO Materias Primas -7,60%

Las que ms incrementaron sus utilidadesListado de las 25 empresas que ms incrementaron sus resultados en 2016. Datos en millones de pesos al 31/12/2016.

Las que ms disminuyeron sus utilidadesListado de las 25 empresas que ms disminuyeron sus resultados en 2016. Datos en millones de pesos al 31/12/2016.



2015

2016

1,73%Constr./Inmob.

4,93%Consumo

19,19%Otros

27,63%Servicios bsicos

23,44%Banca

18,59%Otros


18,09%Banca

9,17%Materias Primas

3,18%Industrial

10,75%Comercio

1,48%Constr./Inmob.

4,36%Consumo


5,46%Industrial15,66%

Comercio

Resultados al alza

8,3 x 8 cm de alto


Evolucin de la suma de las utilidades de las empresas IPSA, IGPA y de las 100 en 2016, en millones de pesos, y suma de utilidades por sector (al lado).

IGPA 100IPSA

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

20162015201420132012

XV


Pocos indicadores dan ms informacin a los analistas que el Ebitda. Este acrni-

mo en ingls refleja las utilidades que habra tenido una empresa sin deudas, impuestos, ni depre-ciacin de los activos. La suma total de Ebitda de las 100 mayores emisoras fue de casi $ 17 billones, 6,8% ms que en 2015.

La empresa que ms Ebitda ge-ner fue Enel Americas, la elc-trica que hered los activos en Amrica Latina de Endesa y Ener-sis: $1,6 billones en Ebitda. Fue seguida con distancia por Copec, Falabella, Cencosud y LATAM.

Las prdidas en esta lnea fueron escasas y de bajo volumen: Tech Pack, Invercap y Nitratos son las

El indicador ms usado para ver el desempeo operacional de las empresas subi 7% en 2016

la historia detrs del ebitda

Las que ms crecieron por EbitdaListado de las 25 empresas que ms crecieron por Ebitda en 2016. Datos en porcentaje al 31/12/2016

Las que ms decrecieron por EbitdaListado de las 25 empresas que ms decrecieron por Ebitda en 2016. Datos en porcentaje al 31/12/2016

Fuente: El mercurio inversiones con informacin de Bolsa de santiago Fuente: El mercurio inversiones con informacin de Bolsa de santiago

Rk Empresa Sector Var % EBITDA 2016

1 INVERMAR Acuicultura/Pesca 1479,97%

2 RIPLEY Comercio 257,94%

3 ENAEX Industrial 255,85%

4 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos 245,10%


6 CINTAC Industrial 73,81%

7 LATAM AIRLINES Industrial 65,28%



10 CAP Materias Primas 45,62%

11 CENCOSUD Comercio 44,71%

12 CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 43,17%

13 BLUMAR Acuicultura/Pesca 42,02%




17 SMU Comercio 20,51%


19 ALMENDRAL Holding 19,36%

20 ENTEL TI/Telecom. 19,12%



23 GRUPO SECURITY Banca 17,59%

24 BANMDICA Salud 16,92%

25 ENVASES DEL PACFICO Otros 16,42%

Rk Empresa Sector Var % EBITDA 2016

1 COMPAA MARTIMA CHILENA Industrial -75,47%




5 MOLLER Y PREZ COTAPOS Constr./Inmob. -39,95%






11 FSFOROS Industrial -20,45%

12 ANTARCHILE Holding -17,80%

13 COPEC Materias Primas -17,63%

14 CMPC Materias Primas -17,12%

15 E.CL Servicios bsicos -14,21%


17 SALFACORP Constr./Inmob. -11,66%

18 WATTS Consumo -10,65%

19 VIA CONCHA Y TORO Consumo -9,02%

20 ENERGA LATINA Servicios bsicos -7,13%


22 BESALCO Constr./Inmob. -4,79%

23 COLBN Servicios bsicos -2,69%

24 EMBOTELLADORA ANDINA Consumo -1,65%

25 FORUS Comercio -1,48%

nicas tres de las 100 empresas que tuvieron registros negativos.

Invermar mejor su Ebitda en 1.500%, mientras que Ripley, Enaex y Blanco y Negro lo hicieron en 250%. Hubo costalazos: Ca. Martima Chilena cay en -75%, mientras que Agencias Universales y Copeval lo hicieron en 68%. Paz Corp cay a la mitad.

XVI


La regularidad del Ebitda

8,3 x 8 cm de alto


Evolucin de la suma de las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones por grupo de empresas, en millones de pesos. Al lado, participacin por sector en el monto total del Ebitda.

IGPA 100IPSA

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

2.0000.000

20162015201420132012


2015

2016

1,65%Constr./Inmob.


22,95%Otros


5,61%Consumo

9,53%Industrial

14,03%Comercio

1,40%Constr./Inmob.


21,76%Otros


5,27%Consumo

11,27%Industrial

16,30%Comercio

Las mayores por EbitdaListado de las 25 empresas con mayor Ebitda en 2016. Datos en millones de pesos al 31/12/2016

Las menores por EbitdaListado de las 25 empresas con menor Ebitda en 2016. Datos en millones de pesos al 31/12/2016


Rk Empresa Sector EBITDA 2016

1 ENEL AMRICAS Servicios bsicos 1.643.369

2 COPEC Materias Primas 1.163.539

3 ANTARCHILE Holding 1.159.689

4 FALABELLA Comercio 1.151.481

5 CENCOSUD Comercio 1.076.450

6 LATAM AIRLINES Industrial 1.027.054

7 CMPC Materias Primas 646.842

8 ENEL CHILE Servicios bsicos 627.547

9 ENEL GENERACIN Servicios bsicos 594.772

10 SQM Materias Primas 531.700

11 AES GENER Servicios bsicos 520.982

12 ALMENDRAL Holding 424.914

13 ENTEL TI/Telecom. 424.781

14 COLBN Servicios bsicos 402.887

15 EMBOTELLADORA ANDINA Consumo 311.004

16 CAP Materias Primas 296.334

17 AGUAS ANDINAS Servicios bsicos 291.513

18 IAM Holding 290.351

19 CCU Consumo 284.180

20 E.CL Servicios bsicos 190.658

21 INV. LA CONSTRUCCIN Holding 181.517

22 SIGDO KOPPERS Industrial 181.426

23 RIPLEY Comercio 151.808

24 BANMDICA Salud 140.551

25 SMU Comercio 137.318

Rk Empresa Sector EBITDA 2016

1 TECH PACK Industrial -4.024

2 INVERCAP Holding -1.265

3 NITRATOS DE CHILE Materias Primas -877


5 MOLLER Y PREZ COTAPOS Constr./Inmob. 3.704


7 ENVASES DEL PACFICO Otros 4.122


9 CSAV Industrial 4.954


11 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos 5.632

12 CA AGROPECUARIA COPEVAL Otros 7.091

13 INGEVEC Constr./Inmob. 7.270



16 NORTE GRANDE Holding 13.209

17 CEMENTO POLPAICO Industrial 14.055

18 ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio 14.300

19 MARTIMA DE INVERSIONES Industrial 16.741


21 EL VOLCN Industrial 19.437


23 CINTAC Industrial 20.934

24 INDISA Salud 21.532

25 ORO BLANCO Holding 21.865

XVII


Las tasas de rentabilidad de los 100 mayores emisores cuentan distintas historias.

El retorno sobre ventas promedio muestra una leve mejora frente a 2015: 8,66% versus 8,44%. Si bien es la primera alza en cuatro aos, no logra alcanzar los ratios de 2012 y 2013 que estaba en los dos dgitos. Techpack y Martima de Inversio-nes se escapan en este ratio con dos

La relacin de las utilidades con ventas, activos y patrimonio llevan a conclusiones dispersas.

rentabiLidades en duda

Rk Empresa Sector Retorno sobre ventas 2016

1 TECH PACK (1) Industrial 29.925,65%

2 MARTIMA DE INVERSIONES (1) Industrial 4.793,64%

3 PEHUENCHE Servicios bsicos 56,95%

4 AFP PROVIDA Pensiones 53,76%

5 AFP HABITAT Pensiones 52,38%

6 AFP CUPRUM Pensiones 49,50%

7 PARQUE ARAUCO Comercio 43,78%


9 FSFOROS Industrial 35,23%

10 AGUAS ANDINAS Servicios bsicos 30,60%


12 ENEL GENERACIN Servicios bsicos 28,81%

13 E.CL Servicios bsicos 26,34%


15 MOLYMET Industrial 19,77%

16 PAZ CORP Constr./Inmob. 18,10%

17 GNCHILE Servicios bsicos 17,96%

18 IAM Holding 15,09%

19 ENEL CHILE Servicios bsicos 15,03%

20 ENERGA LATINA Servicios bsicos 14,77%

21 PUERTO VENTANAS Industrial 14,69%

22 SQM Materias Primas 14,35%

23 COLBN Servicios bsicos 14,02%

24 VIA SAN PEDRO-TARAPAC Consumo 13,91%


Rk Empresa Sector Retorno sobre ventas 2016

1 CSAV Industrial -18,34%

2 ENJOY Entretenimientos -14,66%

3 INVERCAP Holding -12,65%

4 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos -3,21%


6 CMPC Materias Primas -0,35%

7 ENVASES DEL PACFICO Otros -0,01%

8 ORO BLANCO Holding 0,00%


10 BANVIDA Holding 0,00%

11 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 0,00%

12 PASUR Holding 0,00%

13 LA POLAR Comercio 0,40%

14 SMU Comercio 0,49%

15 CLNICA LAS CONDES Salud 0,75%

16 LATAM AIRLINES Industrial 0,77%

17 ALMENDRAL Holding 0,89%

18 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca 1,36%

19 ENTEL TI/Telecom. 1,82%

20 ANTARCHILE Holding 1,95%

21 INGEVEC Constr./Inmob. 1,99%

22 MASISA Industrial 2,07%


24 CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 2,79%

25 BESALCO Constr./Inmob. 2,86%

Las de mayor retorno sobre ventasListado de las 25 empresas con mayor retorno sobre ventas en 2016. Datos en porcentajes al 31/12/2016.

Las de menos retorno sobre ventasListado de las 25 empresas con menor retorno sobre ventas en 2016. Datos en porcentajes al 31/12/2016.

Fuente: El mercurio inversiones con informacin de Bolsa de santiago Fuente: El mercurio inversiones con informacin de Bolsa de santiago

datos que tienen explicaciones ex-traordinarias. De las que operan en rgimen, la elctrica Pehuenche es la que lidera en retorno sobre ventas seguida de tres AFP: Provida, Habi-tat y Cuprum. Las de peor desem-peo son Vapores y Enjoy.

El retorno sobre activos (ROA) en cambio no muestra mejora: si-gue la tendencia a la baja de los ltimos cinco aos. El 3,7% es un

descenso frente al 4,2% de 2015. Lideran Pehuenche y Habitat.

El retorno sobre patrimonio (ROE), el que compara las utili-dades con el dinero aportado por los accionistas, muestra una mejo-ra ms decidida: pas de 10,233% a 12% en el ltimo ao. Nitratos, Pehuenche e Inversiones La Cons-truccin son las ms rentables en este ratio.

(1) Fue excluido del clculo del promedio.

XVIII


Rk Empresa Sector ROA 2016

1 PEHUENCHE Servicios bsicos 0,3342

2 AFP HABITAT Pensiones 0,2482

3 BANVIDA Holding 0,1859

4 MARTIMA DE INVERSIONES Industrial 0,1741

5 FORUS Comercio 0,1282

6 EMPRESAS LIPIGAS Servicios bsicos 0,1136

7 PORTUARIA CABO FROWARD Industrial 0,1029

8 ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio 0,1011

9 FSFOROS Industrial 0,1004

10 INDISA Salud 0,0983

11 MOLYMET Industrial 0,0976

12 VIA SAN PEDRO-TARAPAC Consumo 0,0909

13 AGUAS ANDINAS Servicios bsicos 0,0890

14 AFP PROVIDA Pensiones 0,0815

15 AUSTRALIS SEAFOODS Acuicultura/Pesca 0,0790

16 PUERTO VENTANAS Industrial 0,0780

17 EL VOLCN Industrial 0,0778

18 AFP CUPRUM Pensiones 0,0773

19 BLUMAR Acuicultura/Pesca 0,0747

20 MULTIEXPORT FOODS Acuicultura/Pesca 0,0742

21 E.CL Servicios bsicos 0,0736

22 ENAEX Industrial 0,0733

23 CRISTALERAS DE CHILE Industrial 0,0709

24 CCU Consumo 0,0650

25 ENEL GENERACIN Servicios bsicos 0,0649

Rk Empresa Sector ROA 2016

1 ENJOY Entretenimientos -0,0632

2 CA AGROPECUARIA COPEVAL Otros -0,0226

3 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos -0,0124

4 CSAV Industrial -0,0099

5 INVERCAP Holding -0,0013

6 CMPC Materias Primas -0,0011

7 ENVASES DEL PACFICO Otros -0,0001

8 ITA CORPBANCA Banca 0,0001

9 SM-BANCO DE CHILE Holding 0,0028

10 LATAM AIRLINES Industrial 0,0036

11 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 0,0037

12 CLNICA LAS CONDES Salud 0,0045

13 LA POLAR Comercio 0,0046

14 ALMENDRAL Holding 0,0048

15 QUIENCO Holding 0,0049

16 PASUR Holding 0,0064

17 SMU Comercio 0,0068

18 NORTE GRANDE Holding 0,0082

19 GRUPO SECURITY Banca 0,0087

20 MASISA Industrial 0,0098

21 CAP Materias Primas 0,0100

22 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca 0,0101

23 ENTEL TI/Telecom. 0,0105

24 MINERA VALPARASO Materias Primas 0,0111

25 BANCO BCI Banca 0,0119

Las de mayor retorno sobre activosListado de las 25 empresas con mayor retorno sobre activos (ROA), en 2016, medido por el ratio entre el resultado del ejercicio y los activos totales del ao previo. Datos en nmero de veces al 31/12/2016.

Las de menor retorno sobre activosListado de las 25 empresas con menor retorno sobre activos (ROA), en 2016, medido por el ratio entre el resultado del ejercicio y los activos totales del ao previo. Datos en nmero de veces al 31/12/2016.


Menos partidosobre los activos (ROA)

8,3 x 8 cm de alto


Evolucin del ROA promedio por grupo de empresas.Expresados en nmero de veces, al 31/12 de cada ao.

IGPA 100IPSA

0,00

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

20162015201420132012

Dnde estn los activosms rentables

8,3 x 8 cm de alto


Promedio simple de los indicadores de las empresas de cada sector, expresado en nmero de veces, al 31/12/2016.

2016

0,00 0,01 0,02 0,03 0,04 0,05 0,06 0,07 0,08

Servicios bsicos

Comercio

Otros

Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Materias Primas

Banca

0,020

0,042

0,053

0,054

0,037

0,052

0,077

0,010

XIX


Rk Empresa Sector ROE 2016

1 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 1,6981

2 PEHUENCHE Servicios bsicos 0,6507

3 INV. LA CONSTRUCCIN Holding 0,4960

4 ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio 0,3722

5 ENEL GENERACIN Servicios bsicos 0,2980

6 EMPRESAS LIPIGAS Servicios bsicos 0,2823

7 AFP HABITAT Pensiones 0,2810

8 MOLYMET Industrial 0,2506

9 AUSTRALIS SEAFOODS Acuicultura/Pesca 0,2451

10 BANVIDA Salud 0,2417

11 AGUAS ANDINAS Servicios bsicos 0,2374

12 MARTIMA DE INVERSIONES Industrial 0,2366

13 GNCHILE Servicios bsicos 0,2348

14 BANMDICA Holding 0,2100

15 INDISA Salud 0,2051

16 MULTIEXPORT FOODS Acuicultura/Pesca 0,1943

17 ENAEX Industrial 0,1923

18 BANCO DE CHILE Banca 0,1913

19 PORTUARIA CABO FROWARD Industrial 0,1891

20 PUERTO VENTANAS Industrial 0,1767

21 FSFOROS Industrial 0,1750

22 BANCO SANTANDER-CHILE Banca 0,1647

23 PAZ CORP Con

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