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Ein attraktiver Income-Fonds bietet ein Stück mehr

WERBUNG

JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund

Juli 2019

1

2.455,5

115,7

583,2555,7

31,5

2.274,3

Über 2 Billionen Euro liegen weiterhin in kaum verzinsten Spareinlagen!

Quelle: Deutsche Bundesbank, Stand der Daten: April 2019 für das 4. Quartal 2018. Bild: iStock.

Verzinsung? Hier liegt das Problem!Geldvermögen der Deutschen in Mrd. EUR (Q4 2018)

Bargeld und Einlagen

Schuldverschreibungen

Aktien und sonstige

Anteilsrechte

Anteile an Investmentfonds

Versicherungs-, Alterssicherungs- und

Standardgarantie-Systeme

Sonstige

Forderungen

2

Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen vs. Deutschland

„Lower for longer: Japanische Verhältnisse?”

Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg. Stand: 30.06.2019. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken.

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2031

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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10-Jährige

Anleiherenditen

Japan 1995 – heute

(Achse unten)

10-Jährige

Anleiherenditen

Deutschland 2008 – heute

(Achse oben)

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Erreichung von Anlagezielen: Klassische Sparanlagen bieten kaum Unterstützung

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Berechnung nach der 72-er Regel. Die 72er-Regel ist eine Faustformel aus der Zinsrechnung.

Die Regel gibt näherungsweise an, nach wie vielen Jahren sich eine verzinsliche Kapitalanlage im Nennwert verdoppelt. Dazu teilt man 72

durch die Prozentzahl des jährlichen Zinssatzes des angelegten Betrages, daher der Name der Regel. Bild: iStock.

Wie lange es bei einem bestimmten Zins dauert, seine Anlagesumme zu verdoppeln

8%

9 Jahre

6%

12 Jahre

4%

18 Jahre

2%

36 Jahre

0,5%

144 Jahre

Klassisches Sparen kann daher nicht die Lösung sein! Anlegen heißt das Gebot der Stunde!

4

Quelle: https://www.ecb.europa.eu/press/inter/date/2016/html/sp160428.en.html, Stand April 2016. Bild: iStock.

Mario Draghi, Präsident der

Europäischen Zentralbank (EZB):

„Jeder hat Einfluss darauf, wie sich

Ersparnisse entwickeln. Man muss

sein Geld nicht auf dem Sparbuch

liegen haben – es gibt viele

Möglichkeiten anzulegen.“

5

Income-Lösungen:Vom klassischen Sparer zum Anleger!

Unternehmensanleihen

guter Qualität

Zinsen

Staatsanleihen

Zinsen

Wandelanleihen

ZinsenAktien

Dividende

Hochzinsanleihen

Zinsen

Income: Das neue „Sparen“ Investition in beliebte Anlageformen konservativer Anleger sowie zusätzliche Ertragsquellen

Weltweite, äußerst breite Streuung über eine Vielzahl von Anlageklassen und Titeln

Zinszahlungen und Dividenden werden zu regelmäßigen Erträgen – also „Income“ gebündelt

Immobiliennahe Anlagen

Zinsen od. Dividenden

Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. Immobiliennahe Anlagen umfassen Immobilienaktien (Real Estate Investment Trusts, REITs) und

Hypothekenbesicherte Anleihen.

6

Income: Das neue „Sparen”Bekannte Marken und Unternehmen ermöglichen Anlegern regelmäßige Erträge

Quelle: Bloomberg, J.P. Morgan Asset Management. Stand: 03.07.2019. Die oben genannten Unternehmen dienen lediglich der Veranschaulichung. Ihre Angabe

ist nicht als Kauf- oder Verkaufsempfehlung zu verstehen. Die Abbildung ihrer Logos bedeutet weder eine Empfehlung für diese Unternehmen durch J.P. Morgan

Asset Management noch eine Empfehlung für J.P. Morgan Asset Management durch diese Unternehmen. Die Renditen sind nicht garantiert und können sich im

Laufe der Zeit ändern. Bilder: iStock.

AktienWandelanleihenHochzinsanleihen Hybridanleihen

Hochzinsanleihen

Unternehmensanleihen

guter BonitätWandelanleihenHochzinsanleihen Aktien

Kupon: 1,00%

Laufende Rendite: 1,04%

Fälligkeit: 15.09.2021

Kupon: 5,75%

Laufende Rendite: 5,25%

Fälligkeit: 01.03.2024

Kupon: 5,10%

Laufende Rendite: 4,93%

Fälligkeit: 15.04.2023

Kupon: 3,00%

Laufende Rendite: 2,73%

Fälligkeit: 22.07.2022

Rendite: 5,91%

Rendite: 6,91%

Dividendenrendite: 2,81%

Dividendenrendite: 6,62%

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Income: Das neue „Sparen”Portfoliobaustein für unterschiedliche Anlageziele

VermögensaufbauAnsparphase Auszahlphase

Wiederanlage der

regelmäßigen Erträge zur

Nutzung des Zinseszinseffekts

Kombination aus monatlichem

Sparplan und Einmalzahlungen

Wiederanlage der

regelmäßigen Erträge zur

Nutzung des Zinseszinseffekts

Kombination aus monatlichem

Sparplan und Einmalzahlungen

Income bietet zusätzliche

Ertragsquelle zur Rente

Regelmäßiger Auszahlplan

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. Bilder: iStock.

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Ärgern Sie sich noch über

Nullzinsen oder setzen Sie schon

auf Income-Lösungen?

Die Zeit ist reif für regelmäßige

Erträge!

Bild: iStock.

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JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund

Fondsdaten Anteilklasse A

*Diese sind im täglichen Fondspreis bereits enthalten.**Die Anteilklasse A (inc) – EUR wurde

zum 10. November 2017 in A (dist) – EUR umbenannt. Auflegungsdaten der Anteilklassen:

A (div) 11. Dezember 2008, A (dist) 24. Januar 2013, A (acc) 01. März 2012.

Anlagefokus Globales Portfolio von ertragbringenden Wertpapieren

Fondsgesellschaft JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.

Fondsmanager Michael Schoenhaut, Eric Bernbaum, Matthew Pallai

Auflegungsdatum 11. Dezember 2008

Ertragsverwendung Ausschüttend

Benchmark 35% MSCI World Index (Total Return Net) abgesichert in EUR,

40% Barclays U.S. High Yield 2% Issuer Cap Index (Total

Return Gross) abgesichert in EUR, 25% Barclays Global Credit

Index (Total Return Gross) abgesichert in EUR

Fondsvolumen 26.807,7 Mio. EUR per 30.06.2019

Ausgabeaufschlag 5,00%

Laufende Kosten 1,45%*, darin enthalten sind

Verwaltungs- und Beratungsgebühr: 1,25%*

Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen: max. 0,20%*

Rücknahmegebühr 0,50 % – diese wird derzeit nicht erhobenAnlageziel

Erzielung regelmäßiger Erträge durch die

vorwiegende Anlage in ein globales Portfolio

von ertragbringenden Wertpapieren sowie

durch den Einsatz von Derivaten.

Anteilklasse A (dist) – EUR**

Jährlich ausschüttend

ISIN LU0840466477

WKN A1J5UZ

Anteilklasse A (div) – EUR

Vierteljährlich ausschüttend

ISIN LU0395794307

WKN A0RBX2

Anteilklasse A (acc) – EUR

Thesaurierend

ISIN LU0740858229

WKN A1JTF5

10

Global Income Fund ermöglicht

Anlegern regelmäßige Erträge und

Chancen auf Kapitalwachstum.

Gegenwind von den

Kapitalmärkten kann den

Fonds schwanken lassen...

... die über 3000 Einzeltitel aus mehr als zehn

Anlageklassen und 50 Ländern bieten Stabilität

und sollten Schwankungen reduzieren.

11

Anlagephilosophie

„Wir haben zu jeder Zeit das Risiko im Blick und das

Ziel, „optimale“ laufende Erträge auszuschütten,

ohne einseitig das Risiko zu erhöhen.“

„Unser flexibler und dynamischer Ansatz berücksichtigt

das gesamte Spektrum von Wertpapieren und alle

Möglichkeiten über die Kapitalstruktur von Unternehmen.”

Nutzen Sie die Expertise von

J.P. Morgan Asset ManagementRisikofokus

ca. 500 Anlagestrategien

Über 50 spezialisierte

Investmentteams für die

Einzeltitelselektion

Unser Ziel sind „optimale“

Ertragschancen, unter

Berücksichtigung der Risiken

Wir suchen nicht einfach die

höchsten Renditen

Wir erhöhen nicht einseitig das Risiko

für mehr Rendite

Wir streben ein attraktives und

wettbewerbsfähiges Ertragsniveau an

Flexibel und dynamisch

Eine Vielzahl von Ländern

13 verschiedene Anlageklassen

Berücksichtigung der gesamten

Kapitalstruktur von Unternehmen

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 30.06.2019.

Michael SchoenhautLead-Portfolio Manager

New York

Eric BernbaumPortfolio Manager

New York

Matthew PallaiPortfolio Manager

New York

12

10 Jahre erfolgreich:Verlässliche Ausschüttungen bei unterschiedlichen Marktbedingungen

Die Wertentwicklung und Ausschüttungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für aktuelle und zukünftige Wertentwicklung und

Ausschüttungen. Ausschüttungen sind nicht garantiert.Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand der Wertentwicklung 31.12.2018, Stand der Ausschüttung: 12.11.2018. Die genannten Zahlen sind durchschnittliche annualisierte vierteljährliche

Ausschüttungsrenditen auf Basis der Anteilklasse A (div) – EUR seit Auflegung.

* Die Fondsperformance wird anhand des Nettoinventarwerts der Anteilklasse A (div) in EUR bei Wiederanlage der Erträge (vor Steuern) inklusive der tatsächlichen laufenden Gebühren und exklusive

etwaiger Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge angegeben.

Ausschüttungen und Wertentwicklung des Global Income Fund pro Kalenderjahr

13

Income als berechenbare Ertragskomponente und Puffer

Ausschüttungen und Kursentwicklung bei einem angenommenen Kapitaleinsatz von 10.000 Euro am 11. Dezember 2008,

Anteilklasse A (div) EUR, netto, ohne Wiederanlage der Ausschüttungen

Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg. Stand: 27.06.2019. Auflegungsdatum des Fonds: 11.12.2008. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher

Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Darstellung berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Verwaltungs- und Beratungsgebühr sowie

Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.B. Ausgabeaufschlag, Depotgebühren, Rücknahmegebühr,

Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden.

Geschaffener

Wert:

10.074,- €*

Aktuelles Endkapital:

20.074,- €*

Letzte Ausschüttung am 09.05.2019. *Der geschaffene Wert und das aktuelle Endkapital sind vor Abzug von Steuern. Die orangene Linie in Form einer

Treppe stellt die Ausschüttungen des Global Income Fund A (div) seit Auflegung in kumulierter Form dar, ohne Re-Investition.

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Kursgewinn ohne Ausschüttungen: 3.472,- €

Summe der Ausschüttungen: 6.602,- €

Eingesetztes Kapital: 10.000,- €

14

US Hochzinsanleihen, 25,8%

Europäische Hochzinsanleihen, 9,3%

Verbriefungen (Agency), 4,7%

Verbriefungen (Non Agency), 5,8%

Schwellenländer, 3,0%

Anleihen mit kurzer Duration, 6,3%

Nordamerika, 13,1%

Europa und Vereinigtes Königreich, 8,0%

Andere Industrieländer, 2,8%

Schwellenländer, 3,1%

Wandelanleihen, 2,0%

Hybridanleihen, 7,2%

Barmittel, 9,0%

Anzahl der Einzeltitel (06/2019) 3447

US Hochzinsanleihen 1168

Europäische Hochzinsanleihen 205

Globale Aktien 253

Schwellenländeranleihen 275

Schwellenländeraktien 69

Wandelanleihen 78

Globale Immobilienaktien 59

Verbriefungen (Non Agency) 846

Hybridanleihen 132

Verbriefungen (Agency) 49

Europäische Aktien 149

Anleihen mit kurzer Duration 164

Durchschnittliches Rating BB-

US Hochzinsanleihen B+

Europäische Hochzinsanleihen BB-

Schwellenländeranleihen BB

Wandelanleihen BB+

Verbriefungen (Agency) AAA

Hybridanleihen BBB-

Anleihen mit kurzer Duration A

Global Income Fund: Portfolio Charakteristika

Außer Schwellenländerwährungen werden alle Währungen in Euro abgesichert

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 30.06.2019. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. *Regionale Gewichtung von Wandel- und Hybridanleihen:

USA: 76,86%, Europe und Vereinigtes Königreich: 15,87%, andere Regionen: 7,27%. Der Fonds ist ein aktiv verwaltetes Portfolio.

3-Jahres-Volatilität von 4,71%

Wandel- &

Hybridanleihen

9,20%

Aktien & REITs

26,95%

Anleihen

54,88%

Der Portfoliomanager behält sich das Recht vor, Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Leverage ohne vorherige Ankündigung zu ändern.

Finanzdienstleistungen, 19,9%

Verbrauchsgüter, 10,6%

Investitionsgüter, 8,1%

Informationstechnologie, 7,3%Energie, 9,0%

Gesundheitswesen, 10,3%

Materialien, 5,9%

Telekommunikation, 8,6%

Industrie, 8,9%

Versorger, 10,1%

Immobilien, 1,3%

Sektor-

allokation

Aktien

ohne

REITS

*

*

15

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund

Aktive taktische Vermögensallokation zu den besten Ertragsquellen

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 30.06.2019. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. Der Fonds ist ein aktiv verwaltetes Portfolio.

Der Portfoliomanager behält sich das Recht vor, Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Leverage ohne vorherige Ankündigung zu ändern. *Anleihen

mit kurzer Duration **Europäische Hochzinsanleihen

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Globale Aktien Globale Immo.Aktien

Verbriefungen (Non-Agency)

US Hochzinsanleihen

SchwellenländeranleihenCash

Hybridanleihen

Schwellenländeraktien

Staatsanleihen

Europa-Aktien

Verbriefungen (Agency)

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Juni 2014 -Juni 2015

Juni 2015 -Juni 2016

Juni 2016 -Juni 2017

Juni 2017 -Juni 2018

Juni 2018 -Juni 2019

Wertentwicklung abzgl. Ausgabeaufschlag Wertentwicklung

Fortlaufende 12-Monats-Wertentwicklung

Global Income Fund: Wertentwicklung

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 19.07.2019. Alle Daten beziehen sich auf die Anteilklasse A (div) – EUR. Auflegungsdatum ist der 11.12.2008.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Die

BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Die beim Kunden anfallenden Kosten,

hier beispielhaft dargestellt durch einen einmaligen Ausgabeaufschlag von 5% im ersten Jahr, wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Zusätzliche Kosten, die

sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.B. Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht

berücksichtigt werden.

Wertentwicklung % 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009

Januar 3,44 0,63 0,49 -2,73 1,80 -1,22 2,23 3,14 1,22 0,02 1,22

Februar 1,47 -1,97 1,73 -0,42 1,99 2,90 0,62 2,80 1,74 -0,21 -3,43

März 1,08 -1,57 0,04 2,93 -0,11 0,57 1,49 0,24 -0,45 3,72 1,59

April 0,98 1,08 0,60 1,52 0,40 0,94 2,73 0,49 1,43 1,55 6,82

Mai -1,27 -0,47 0,92 0,64 0,53 1,76 -0,65 -2,42 0,11 -4,22 3,23

Juni 2,19 -0,31 -0,42 -0,31 -2,90 1,11 -3,40 2,58 -1,41 0,37 2,28

Juli (MTD) 0,36 1,37 0,60 2,96 1,32 -0,25 2,00 2,62 -0,50 3,39 5,12

August -0,37 -0,13 0,88 -3,26 0,85 -1,81 0,46 -5,11 -0,08 2,05

September -0,07 0,70 -0,53 -2,25 -1,67 2,03 1,77 -3,66 3,62 3,75

Oktober -2,72 1,12 -0,36 +4,01 1,27 2,74 0,14 5,41 2,01 1,04

November -0,23 -0,12 -0,98 -0,45 0,89 -0,06 0,67 -2,32 -1,20 0,94

Dezember -2,67 0,85 2,05 -1,43 -0,85 0,41 1,34 2,40 2,55 2,55

Gesamt 8,48 -7,15 6,56 5,63 -0,60 6,38 8,44 15,01 -1,56 11,82 30,35

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Global Income Fund: Sparplan

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 30.06.2019. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige

Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nicht nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten

(Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.B. Ausgabeaufschlag,

Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Die

kumulierte monatliche Anlage bezieht sich auf eine fortlaufende monatliche Investition von 100 Euro.

Monatliche Anlage von €100 in JPM Global Income Fund A (div) EUR

Gesamtwert EUR 100 Sparplan Kumulierte monatl. Anlage

12.700,-

16.259,-

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110%

120%

Dez 0

8

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b 0

9

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Jun

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9

Okt 09

Dez 0

9

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10

Au

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0

Okt 10

Dez 1

0

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1

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Okt 11

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1

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2

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2

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Dez 1

2

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3

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3

Okt 13

Dez 1

3

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4

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5

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7

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7

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8

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Dez 1

8

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9

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Jun

19

Ausschüttung (linke Skala) Fondspreisentwicklung in % (rechte Skala) BVI Methode (Wiederanlage der Ausschüttungen)

JPM Global Income Fund A (div): Attraktive und regelmäßige Erträge sowie Chance auf Kurszuwächse

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 28.06.2019. Auflegungsdatum des Fonds: 11.12.2008. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für

die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten

(Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.B. Ausgabeaufschlag, Depotgebühren,

Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden.

Vierteljährliche Erträge bei einem angenommenen Kapitaleinsatz von 10.000 Euro am 11. Dezember 2008, Anteilklasse A (div) EUR

… historisch stabile Ausschüttungen, trotz Schwankungen an den Märkten

Ausschüttungsrendite, in %

3,8 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,3 5,8 5,8 5,1 5,2 4,9 4,6 4,5 4,6 4,6 4,6 4,4 4,7 4,9 5,4 5,6 5,3 5,0 5,1 4,9 4,9 4,6 4,8 5,1 5,1 4,6 4,5 4,1

19

€325

€416

€409

€459

€276

€316

€0

€50

€100

€150

€200

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€300

€350

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€450

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23%

25%

27%

29%

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3

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Nov.

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i. 1

9

Ausschüttungen (linke Skala) BVI Methode (Wiederanlage der Ausschüttungen) Anteilspreisentwicklung in % (rechte Skala)

JPM Global Income Fund A (dist*): Attraktive und regelmäßige Erträge sowie Chance auf Kurszuwächse

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 28.06.2019. Auflegungsdatum der Anteilklasse: 24.01.2013. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator

für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung.*Alle ordentlichen Erträge aus Zinskupons und Dividenden werden nach Kosten einmal im Jahr ausgeschüttet.

Der Ausgabeaufschlag liegt bei 5,00% und wird in der Darstellung nicht berücksichtigt. Laufende Kosten betragen 1,45% und setzen sich zusammen aus Verwaltungs- und

Beratungsgebühr 1,25% und Aufwendungen max. 0,20%. Die Laufenden Kosten sind im täglichen Fondspreis enthalten. Eine Rücknahmegebühr von max. 0,50% wird derzeit nicht

erhoben. *Die Anteilklasse A (inc) – EUR wurde zum 10. November 2017 in A (dist) – EUR umbenannt.

Ausschüttung und Wertentwicklung bei einem angenommenen Kapitaleinsatz von 10.000 Euro am 24. Januar 2013, Anteilklasse A (dist) EUR

Ausschüttungsrendite*, in % 2,95 3,82 4,08 4,59 2,76 3,16

20

„Income“ – Fokus auf regelmäßigen AusschüttungenEntwicklung des Nettoinventarwertes und der Ausschüttung am Beispiel von 100.000 EUR seit Fondsauflegung

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 09.05.2019 (Tag der letzten Ausschüttung). Die Angaben gelten nur für die Anteilklasse A (div) – EUR. Die

Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Berechnung der Ausschüttung wurde

zum 19.10.2012 geändert. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken und basiert auf einem Beispielszenario. Ausschüttungen sind nicht garantiert.

Datum Kapital in EUR Anteile Nettoinventarwert Ausschüttung pro Anteil Vierteljährliche Ausschüttung Jährliche Ausschüttung

11.12.2008 100.000,00 € 1000 100,00 €

03.04.2009 101.430,00 € 1000 101,43 € 1,14 € 1140,00 €

14.08.2009 118.120,00 € 1000 118,12 € 1,79 € 1790,00 € 2009:

17.11.2009 126.340,00 € 1000 126,34 € 1,41 € 1410,00 € 4.340 €

12.02.2010 124.360,00 € 1000 124,36 € 1,38 € 1380,00 €

10.05.2010 128.320,00 € 1000 128,32 € 1,40 € 1400,00 € 2010:

09.08.2010 130.750,00 € 1000 130,75 € 1,48 € 1480,00 € 5.810 €

09.11.2010 136.320,00 € 1000 136,32 € 1,55 € 1550,00 €

09.02.2011 139.110,00 € 1000 139,11 € 1,40 € 1400,00 €

11.05.2011 139.520,00 € 1000 139,52 € 1,41 € 1410,00 € 2011:

10.08.2011 125.430,00 € 1000 125,43 € 1,27 € 1270,00 € 5.380 €

08.11.2011 128.670,00 € 1000 128,67 € 1,30 € 1300,00 €

08.02.2012 133.670,00 € 1000 133,67 € 1,35 € 1350,00 €

09.05.2012 134.650,00 € 1000 134,65 € 1,37 € 1370,00 € 2012:

08.08.2012 138.390,00 € 1000 138,39 € 1,49 € 1490,00 € 6.230 €

07.11.2012 139.740,00 € 1000 139,74 € 2,02 € 2020,00 €

08.02.2013 142.680,00 € 1000 142,68 € 2,05 € 2050,00 €

08.05.2013 150.040,00 € 1000 150,04 € 1,90 € 1900,00 € 2013:

08.08.2013 142.820,00 € 1000 142,82 € 1,84 € 1840,00 € 7.560 €

08.11.2013 144.890,00 € 1000 144,89 € 1,77 € 1770,00 €

10.02.2014 143.650,00 € 1000 143,65 € 1,63 € 1630,00 €

08.05.2014 148.370,00 € 1000 148,37 € 1,64 € 1640,00 € 2014

08.08.2014 146.730,00 € 1000 146,73 € 1,64 € 1640,00 € 6.600 €

10.11.2014 148.480,00 € 1000 148,48 € 1,69 € 1690,00 €

09.02.2015 152.070,00 € 1000 152,07 € 1,71 € 1710,00 € 2015

09.05.2015 151.470,00 € 1000 151,47 € 1,63 € 1630,00 € 6.770 €

10.08.2015 148.230,00 € 1000 148,23 € 1,72 € 1720,00 €

10.11.2015 142.940,00 € 1000 142,94 € 1,71 € 1710,00 €

11.02.2016 133.070,00 € 1000 133,07 € 1,71 € 1710,00 € 2016

10.05.2016 138.870,00 € 1000 138,87 € 1,91 € 1910,00 € 7.180 €

09.08.2016 142.660,00 € 1000 142,66 € 1,84 € 1840,00 €

09.11.2016 138.850,00 € 1000 138,85 € 1,72 € 1720,00 €

09.02.2017 141.330,00 € 1000 141,33 € 1,75 € 1750,00 € 2017

09.05.2017 142.930,00 € 1000 142,93 € 1,73 € 1730,00 € 6.810 €

09.08.2017 142.190,00 € 1000 142,19 € 1,70 € 1700,00 €

09.11.2017 142.760,00 € 1000 142,76 € 1,63 € 1630,00 €

09.02.2018 138.120,00 € 1000 138,12 € 1,63 € 1630,00 € 2018

09.05.2018 137.660,00 € 1000 137,66 € 1,71 € 1710,00 € 6.530 €

09.08.2018 137.100,00 € 1000 137,10 € 1,70 € 1700,00 €

09.11.2018 132.140,00 € 1000 132,14 € 1,49 € 1490,00 € 2019

08.02.2019 132.310.00 € 1000 132,31 € 1,46 € 1460,00 € 2.810 €

09.05.2019 132.400.00 € 1000 132,40 € 1,35 € 1350,00 €

32.400 EUR Kursentwicklung seit Auflegung am 11.12.2008 66.020 EUR Ausschüttungsbetrag seit Auflegungsowie

21

Income als verlässliche Ertragskomponente

Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg. Stand: 31.12.2018. Auflegungsdatum des Fonds: 11.12.2008. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode

dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen) ohne

Ausgabeaufschlag und Rücknahmeabschlag. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige

Wertentwicklung.

JPM Global Income Fund A (div) EUR: Jährliche Wertentwicklung mit Wiederanlage von Ausschüttungen

25,6%

4,8%

7,0%

4,9% 3,9%

-5,4%

9,9%

5,1%

3,0%

5,5%1,7%

4,7% 4,4%

-5,0%

5,3%0,3%

4,8% 4,9% 4.0% 5,1% 5,5% 4,7% 4,4% 5,3% 4,9% 4,9%

25,6%

7,0%

-5,4%

9,9%

3,0%1,7%

-5,0%

0,3% 1,6%

-11,5%

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Income return NAV (price) return Total Return

Gesamt

-ertrag30.4% 11.8% -1.6% 15.0% 8.4% 6.4% -0.6% 5.6% 6.6% -7.2%

Income NAV Kursveränderungen Gesamtertrag

22

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Mittelfristigen Anlagehorizont im Spätzyklus nicht aus den Augen verlieren

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 31.01.2019. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung.

Alle Daten beziehen sich auf die Anteilklasse A (div) – EUR. Auflegungsdatum ist der 11.12.2008. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-Methode

berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung

auswirken, z.B. Ausgabeaufschlag, Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht

berücksichtigt werden.

1 Jahr

(110 Ereignisse)

2 Jahre

(98 Ereignisse)

3 Jahre

(86 Ereignisse)

5 Jahre

(62 Ereignisse)

7 Jahre

(38 Ereignisse)

10 Jahre

(2 Ereignisse)

Rollierende Erträge des JPMorgan Investment Funds – Global Income A (div) - EUR

Ø 7,3% Ø 6,8% Ø 6,5% Ø 6,6% Ø 6,4% Ø 7,2%Str

eu

un

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Dez 2018

Dez 2017

23

Bewährter Klassiker: Die Zeit arbeitet für Income Anleger

JPM Global Income Fund A (div) EUR: Kumulierte Performance mit Wiederanlage der Ausschüttung

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 31.12.2018. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige

Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten

(Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen).

31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018

31.12.2008 30,35% 45,75% 43,47% 65,01% 78,93% 90,35% 89,22% 99,87% 112,97% 97,74%

31.12.2009 11,82% 10,07% 26,59% 37,27% 46,03% 45,16% 53,33% 63,38% 51,70%

31.12.2010 -1,56% 13,21% 22,76% 30,60% 29,82% 37,13% 46,12% 35,67%

31.12.2011 15,01% 24,71% 32,67% 31,88% 39,30% 48,44% 37,82%

31.12.2012 8,44% 15,36% 14,67% 21,13% 29,07% 19,84%

31.12.2013 6,38% 5,75% 11,70% 19,02% 10,51%

31.12.2014 -0,60% 5,00% 11,88% 3,88%

31.12.2015 5,63% 12,55% 4,50%

31.12.2016 6,56% -1,06%

31.12.2017 -7,15%

Ein Anleger, der Ende 2010 sein Geld

investiert hat, erwirtschaftete bis Ende

2015 trotz zwei negativer Jahre eine

Wertentwicklung von 29,82%.

Verkauf

Ankauf

Wer mindestens 3 Kalenderjahre investiert war, hat immer einen positiven Wertzuwachs erlebt.

Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.B. Ausgabeaufschlag, Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren

sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Auflegungsdatum: 11.12.2008.

24

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund: Risiko-Rendite Profil im Vergleich

Risiko-Rendite Verhältnis seit Auflage des Global Income Funds, per 30.06.2019

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

JPM Global Income A (div)-EUR

50-50 DAX & REXP

50-50 MSCI World & JPM GBI

JPM GBI Global TR Hdg EUR

FSE DAX TR EUR

MSCI World 100% Hdg NR EUR

FSE REXP German Bond TR EUR

Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 30.06.2019. Auflage des JPMorgan Investment Funds - Global Income

Fund: 11.12.2008. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung

wird nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und

Verwaltungsaufwendungen).

50% Aktien

50% Renten

JPM GIF

Ren

dite

p.a

.

Volatilität p.a.

Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.B. Ausgabeaufschlag, Depotgebühren, Rücknahmegebühr,

Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden.

25

Geeignet für Anleger, die ...

... Wert auf eine Ausschüttung nach Kosten legen

... sich eher in der Ansparphase ihres Vermögens befinden oder

einen Einmalbetrag anlegen möchten

Regelmäßige Erträge – ganz nach Ihrem Geschmack: Unterschiede zwischen den Anteilklassen A (div) und A (dist)*

ANTEILKLASSE A (DIV)

Ausschüttung: vierteljährlich

Die auszuschüttenden Beträge werden vom Fondsmanagement festgelegt

und basieren auf der erwarteten jährlichen Rendite des Gesamtportfolios.

Die erwartete Rendite wird einmal im Quartal überprüft und beruht auf

den laufenden Erträgen der einzelnen Wertpapiere im Fonds. Die Kosten

werden hierbei nicht von der Ausschüttung abgezogen.

Am Tag nach der Ausschüttung fällt der Anteilpreis des Fonds.

Die jährliche prozentuale Ausschüttung ist üblicherweise höher als in der

Anteilklasse A (dist)*.

Ausschüttungstermine:

Februar, Mai, August, November

Geeignet für Anleger, die ...

... Wert auf eine höhere und häufigere Ausschüttung legen

... sich eher in der Auszahlphase ihres Vermögens befinden

… Transparenz und „positive Bestätigungen“ durch regelmäßige

Ausschüttungen schätzen

Ausschüttung: jährlich

Die Ausschüttungen in der (DIST) werden auf Basis des

jährlichen meldepflichtigen Einkommen berechnet. Dies

entspricht weitgehend dem Ertrag aus Zinsen und Dividenden.

Am Tag nach der Ausschüttung fällt der Anteilpreis des Fonds.

Die jährliche prozentuale Ausschüttung ist üblicherweise

niedriger als in der Anteilklasse A (div).

Ausschüttungstermin:

März

ANTEILKLASSE A (DIST)*

*Die Anteilklasse A (inc) – EUR wurde zum 10. November 2017 in A (dist) – EUR umbenannt.

26

Anlegers Liebling auch in den Medien: Global Income Fund mit gutem Echo

Quelle: Focus Money 26/13, Euro Spezial 1/19, Focus Money 46/18, Capital 11/18, Focus Money 7/18, €uro 6/18, Geld in Die Welt 12/17, Focus Money 3/17, €uro

Spezial 02/17, Focus Money 26/13, Private Banking Magazin 6/16, Spiegel Online, 23.01.18, Focus Money 10/14, Handelsblatt 2/16

27

Warum macht eine Anlage in den Global Income Fund Sinn?

28

Global Income Fund –Ein attraktiver Income-Fonds bietet ein Stück mehr

Regelmäßige Ausschüttungen

Je nach Anteilklasse vierteljährliche oder jährliche Ausschüttungen –

aktuell* 4,13 Prozent p.a. und damit deutlich mehr als traditionelle

ausschüttungsorientierte Anlagen

Reale Ertragschancen im Niedrigzinsumfeld

Äußerst breit gestreute Anlage in hoch rentierliche Anlageklassen –

damit eine echte Alternative im aktuellen Niedrigzinsumfeld

Rückhalt in schwankungsintensiven Zeiten

Anteilklassen schütten regelmäßig aus**. So können Sie sich über ein

regelmäßiges Zusatzeinkommen freuen und federn durch Erträge auch in

volatilen Börsenphasen mögliche Kursverluste ab

Ihre Lösung für stärkere Portfolios

Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand 09.05.2019. *Anteilklasse A (div) – EUR. Die Rendite ist nicht garantiert und kann

sich im Laufe der Zeit ändern.**Anteilklasse A (div) – EUR vierteljährlich, Anteilklasse A (dist) – EUR jährlich, es gibt auch eine

akkumulierende Anteilklasse A (acc) – EUR.

29

Anlageziel und Risiken

HAUPTRISIKEN

ANLAGEZIELErzielung regelmäßiger Erträge durch vorwiegende Anlage in ein globales

Portfolio von ertragbringenden Wertpapieren sowie durch den Einsatz von

Derivaten.

Der Teilfonds unterliegt Anlagerisiken und sonstigen verbundenen Risiken aus

den Techniken und Wertpapieren, die er zur Erreichung seines Anlageziels einsetzt.

In der Tabelle rechts wird erläutert, wie diese Risiken miteinander im

Zusammenhang stehen. Sie erklärt auch die Ergebnisse für den Anteilseigner,

die sich auf eine Anlage in diesem Teilfonds auswirken könnten.

Anleger sollten im Verkaufsprospekt auch die Beschreibung der Risiken mit einer

vollständigen Beschreibung jedes einzelnen Risikos lesen.

Anlagerisiken Risiken in Verbindung mit den Techniken und Strategien des Teilfonds

Techniken Wertpapiere

Derivate

Absicherung

China

Schuldtitel

- Anleihen unterhalb von

Investment Grade

- Staatsanleihen

- Investment Grade-Anleihen

- Anleihen ohne Rating

Schwellenländer

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MBS/ABS

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Contingent Convertible Bonds

Wandelbare Wertpapiere

Sonstige verbundene Risiken Weitere Risiken, denen der Teilfonds durch den

Einsatz der oben aufgeführten Techniken und Wertpapiere ausgesetzt ist

Kredit

Währung

Zinsen

Liquidität

Markt

Ergebnisse für den Anteilinhaber Potenzielle Auswirkungen der oben genannten

Risiken

Verlust

Anteilsinhaber könnten

ihren Anlagebetrag

zum Teil oder in voller

Höhe verlieren.

Volatilität

Der Wert der Anteile des

Teilfonds wird schwanken.

Verfehlen des Ziels des

Teilfonds.

JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund

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Wichtige Hinweise

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können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden. J.P. Morgan Asset Management nutzt auch Research-Ergebnisse von Dritten; die sich daraus ergebenden

Erkenntnisse werden als zusätzliche Informationen bereitgestellt, spiegeln aber nicht unbedingt die Ansichten von J.P. Morgan Asset Management wider. Der Wert, Preis und die

Rendite von Anlagen können Schwankungen unterliegen, die u. a. auf den jeweiligen Marktbedingungen und Steuerabkommen beruhen. Währungsschwankungen können sich

nachteilig auf den Wert, Preis und die Rendite eines Produkts bzw. der zugrundeliegenden Fremdwährungsanlage auswirken. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit

ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle und zukünftige positive Wertentwicklungen. Das Eintreffen von Prognosen kann nicht gewährleistet werden. Auch für das Erreichen des

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