housing market report (2014 - 3q)

Housing Market Report Costa de Sol (Spain)

July August September

2014 Informe Mercado Inmobiliario

de la Costa de Sol

Julio Agosto

Septiembre

Marbella Benahavis Estepona

Manilva Mijas

Málaga Fuengirola

Torremolinos Benalmádena

Tel. (+34) 952 831 200 [email protected]

3er Trimestre 2014 | 3rd Quarter 2014

Pag. 3 Introducción

Pag. 4 España: Datos 3er Trimestre

Pag. 5 Ranking Nacional

Pag. 8 Transacciones Costa del Sol

Pag. 10 Nº Viviendas vendidas “Tramos Precio”

Pag. 11 Ranking Nacionalidades Extranjeros

Pag. 12 Marbella: Análisis Mercado Inmobiliario

INDICE | INDEX

El Equipo ERALIA Estates | The ERALIA Estates Team

Leonardo Cromstedt Alicia Cromstedt Rocío Lavigne Belén Povedano Dan Shriqui

Esteban Gómez

Wolff von Luttichau Luis Silva Silvia Rodríguez Fernando Goyeneche Enrique Cuevas Bradley Carlsen

Jeanneth Prado Roland Chandler Hernán Bustos

Alfonso Lacruz

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Señales de cambio de ciclo en Marbella

La crisis no ha terminado, pero hay signos que demuestran que la tendencia de caída libre de precios de la vivienda se ha acabado.

Marbella sigue experimentando un crecimien-to estable en el número de transacciones que se realizan cada trimestre (siempre comparán-dolo con el mismo periodo del año anterior).

El aumento de ventas del 2014 con respecto al año anterior es muy positivo, siendo el Primer Trimestre (+ 76%), el Segundo Trimestre (+ 35 %) y este Tercer Trimestre (+ 11,2%).

Marbella este año 2014 superará la barrera de las 3.500 propiedades vendidas, lo que es el primer signo de recuperación y por lo tanto los precios comenzarán a subir en el 2015, suave-mente los dos primeros trimestres y de mane-ra más notable a partir del segundo semestre del año.

Con casi 60 Millones de turistas extranjeros en España cada año, la seguridad de la inversión a medio o largo plazo está garantizada. Usuarios finales que buscan su casa de vacaciones o para retirarse en un futuro, inversores particu-lares o grandes Fondos de Inversión, están posicionándose para adquirir los productos más interesantes que hay en el mercado.

En contra partida, los propietarios de vivien-das que necesiten vender en el próximo año, tienen que estar preparados a vender por de-bajo de sus expectativas, como también podrá observar en este informe. Los precios siguen cayendo. Leonardo Cromstedt 15 Diciembre de 2014

Signs of change cycle Marbella

The crisis is not over, but there are signs showing that the trend of free fall of hous-ing prices is over.

Marbella continues to experience steady growth in the number of transactions that are performed each quarter (always com-pared to the same period last year).

The increase in sales in 2014 over the pre-vious year is very positive, being the First Quarter (+ 76%), the Second Quarter (+ 35%) and the Third Quarter (+ 11.2%).

Marbella this year 2014 will exceed the barrier of 3,500 properties sold, which is the first sign of recovery and therefore pric-es will begin to rise in 2015, the first two quarters smoothly and most notably from the second half of year.

With nearly 60 million foreign tourists in Spain each year, the investment security in the medium to long term is guaranteed. End users looking for their holiday or to retire in the future, investors or large in-vestment funds are positioning to acquire the most interesting products on the mar-ket.

Contrary starting homeowners who need to sell in the next year, must be prepared to sell below their expectations, as can also be seen in this report. Prices continue to fall.

Leonardo Cromstedt December, the 15th of 2014

Leonardo Cromstedt Broker/Owner de ERALIA Estates Marbella and the Costa del Sol (Spain)

www.LeonardoCromstedt.com


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www.remaxeralia.es Tel. (+34) 952 831 200 erali [email protected]

How was the Third Quarter of 2014 in Spain?

Data for the Third Quarter of 2014 in Spain in terms of number of transactions is very positive, increasing +13,5% over the same period of 2013. On the other hand, data on price nationwide is softening shown as falling prices, reached -2.6 % annual rate of change of prices, plac-ing it in the third quarter of 2014 in 1.455,8 Euros/m2.

¿Cómo ha sido el Tercer Tri-mestre del 2014 en España?

Los datos del Tercer Trimestre del 2014 en España en cuanto a numero de transaccio-nes realizadas es bastante positivo, aumen-tando el +13,5 % con respecto al mismo periodo del 2013. Por otro lado, los datos en cuanto a precios a nivel nacional, demuestran como se está suavizando la caída de precios, alcanzado el -2,6 % de tasa de variación de precios inter-anual, situándola en el tercer trimestre del 2014 en 1.455,8 Euros/m2.



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Ranking en España de las 25 Municipios con mayor número de viviendas Libres vendidas Ranking in Spain of the 25 Municipalities with the highest number of homes sold

In Spain's 8,116 municipalities, of which we have indicated in the upper graph the Ranking of the 25 municipalities that have sold more properties in the first quarter of 2014. For this more objec-tive comparison, we have also indicated the pop-ulation of each of these municipalities. It is re-markable as Marbella is located in the No. 10 National Ranking post, with 827 homes sold, rep-resenting an increase of + 12.06% over the same period of 2013.

In the left graph indicate the 25 National Rank-ing of Municipalities of Spain whose selling price per square meter is higher. Marbella is located at No. 18, having sold 2.004 Euros/m2 in the Third Quarter of 2014.

En España hay 8.116 Municipios, de los cuales hemos indicado en el Gráfico superior el Ranking de los 25 Municipios que más propiedades han vendido en el Tercer Trimestre de 2014. Para que

Ranking en España Precio/m2 Ranking in Spain Price/m2

esta comparación sea más objetiva, hemos indi-cado también la población de cada una de estos Municipios. Es destacable como Marbella se ha situado en el puesto Nº 10 del Ranking Nacional, con 827 viviendas vendidas, lo que supone un incremente del + 12,06 % con respecto al mismo periodo del año 2013.

En el gráfico de la izquierda indicamos el Ran-king Nacional de los 25 Municipios de España cuyo precio de venta por metro cuadrado es más alto. Marbella se sitúa en el puesto número 18, habiéndose vendido a 2.004 Euros/m2 en el Tercer Trimestre de 2014.



Puesto en el Ranking Municipio 3er Trimestre 2013 3er Trimestre 2014 Aumento Interanual (%)

1 Madrid 4.209 5.463 29,79%

2 Barcelona 2.298 2.615 13,79%

3 Valencia 955 1.271 33,09%

4 Sevilla 897 1.074 19,73%

5 Torrevieja 986 1.034 4,87%

6 Zaragoza 673 993 47,55%

7 Palma de Mallorca 546 988 80,95%

8 Málaga 714 932 30,53%

9 Alicante/Alacant 644 838 30,12%

10 Marbella 738 827 12,06%

11 Orihuela 673 795 18,13%

12 Murcia 404 598 48,02%

13 Manilva 276 586 112,32%

14 Estepona 427 584 36,77%

15 Mijas 451 571 26,61%

16 Bilbao 325 465 43,08%

17 Córdoba 360 463 28,61%

18 Granada 315 434 37,78%

19 Palmas de Gran Canaria (Las) 310 422 36,13%

20 Benalmádena 285 415 45,61%

21 Arona 280 409 46,07%

22 Gijón 254 404 59,06%

23 Valladolid 324 394 21,60%

24 Coruña (A) 219 371 69,41%

25 Roquetas de Mar 397 337 -15,11%

Ranking Municipio Precio x M2

1 San Sebastián/Donostia 3.154,0

2 Getxo 2.842,4

3 Alcobendas 2.464,3

4 Calvià 2.463,0

5 Sant Cugat del Vallès 2.447,1

6 Barcelona 2.404,2

7 Bilbao 2.387,7

8 Eivissa 2.379,6

9 Pozuelo de Alarcón 2.374,0

10 Madrid 2.372,0

11 Santa Eulalia del Río 2.337,0

12 Majadahonda 2.295,2

13 Leioa 2.279,2

14 Santurtzi 2.146,1

15 Irun 2.071,2

16 Castelldefels 2.070,2

17 Barakaldo 2.012,1

18 Marbella 2.004,7

19 Errenteria 1.962,3

20 Rozas de Madrid (Las) 1.932,1

21 Boadilla del Monte 1.914,8

22 Tres Cantos 1.863,0

23 Vitoria 1.862,6

24 Sant Joan Despí 1.846,7

25 Ceuta 1.792,8

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Costa del Sol for all the family

The family is the core of Spanish culture and it is no different on the Costa del Sol. Family living in the region can take ad-vantage of healthy air, beaches and clean sea water, plus a whole host of outdoor sports and entertainment such as aqua parks, safari parks, zoos and even crocodiles.

La Costa del Sol para toda la familia

La familia es el núcleo de la cultura espa-ñola y no es diferente en la Costa del Sol. Familias que viven en la región pueden aprovechar el aire sano, las playas y el agua de mar limpia, además de una gran cantidad de deportes al aire libre y en-tretenimiento, como parques acuáticos, parques de safari, zoológicos e incluso cocodrilos.

Costa del Sol (Spain)



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Why choose the Costa del Sol? Healthy outdoor lifestyle Safe environment to bring up a family Year round temperate climate Favourite choice of European expats World class public and private health facilities Wide choice of beachside, country and urban property Low cost of living International standard facilities, restaurants and services

¿Por qué elegir la Costa del Sol? Vida al aire libre saludable Ambiente seguro para una familia El clima suave todo el año La elección favorita de los expatriados europeos Alto nivel público y privado de los servicios de salud Amplia variedad de playa, el país y la propiedad urbana Bajo costo de vida Instalaciones de nivel internacional, restaurantes y servicios



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How was the THIRD Quarter of 2014?

Several factors that have helped to significantly increase the number of transactions that have been made in some of the most important towns of the Costa del Sol. The increase is significant in all the municipali-ties, contrasting with declines in Benahavis. One thing we have to note is that more homes were sold in the municipality of Marbella (with 138,000 inhabitants) than the Municipality of Malaga (over 600,000 inhabitants). It is chang-ing the trend of the last quarters. It is true that the first signs of the beginning of the crisis were noted in Marbella in late 2004 and historically the first signs of recovery will also be felt in Marbella.

¿Cómo ha sido el TERCER Tri-mestre del 2014?

Varios son los factores que han ayudado a au-mentar significativamente el número de transacciones que se han realizado en algunos de los Municipios más importantes de la Costa del Sol. El aumento es significativo en todos los Munici-pios que contrastan con el ligero descenso de Benahavis. Un dato que tenemos que destacar una vez más es que se han vendido menos viviendas en el Municipio de Marbella (con 138.000 habitan-tes) que el Municipio de Málaga (con más de 600.000 habitantes), cambiando la tendencia de los últimos trimestres. Es cierto que los primeros signos de inicio de la crisis se notaron en Marbella a finales del 2004 e históricamente los primeros signos de recu-peración se notarán también en Marbella.



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¿Cuántas viviendas se han vendido cada día en el TERCER Trimestre del 2014? Con este número es el que realmente se puede tener una perspectiva más clara de si se venden casas o no en cada uno de los Municipios. Es motivador ver como hay municipios que se han vendido 15,5 viviendas diarias (en días há-biles). O Municipios que no han llegado a escri-turar una vivienda diaria, como es el caso de Casares. Hay un gran stock de viviendas a la venta y que tardaremos entre 2 ó 3 años en consumir. La demanda sigue aumentando constantemen-te pero los compradores de viviendas suelen tardar entre 18 a 24 meses para decidir com-prar una vivienda. Por este motivo se espera una mejoría constante para los próximos años.

How many homes are sold each day in the THIRD Quarter of 2014? With this data you can have a clearer picture of whether or not sold houses in each of the mu-nicipalities. It is encouraging to see that there are munici-palities that have sold 15,5 units daily (on busi-ness weekdays). O municipalities that have failed to notarize a daily property, such as Cas-ares. There is still a large inventory of homes for sale and it will take between 2 to 3 years to con-sume. The demand is increasing steadily but home-buyers usually take between 18-24 months to decide to buy a home. For this reason constant improvement is expected for the coming years.



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¿A Qué Precios se Está Vendiendo?

No hay variación destacable en lo que va-mos de año, se mantienen aproximadamen-te los mismos porcentajes. El 90,1 % de las viviendas que se han vendi-do en el Segundo Trimestre del año 2014 son las que han tenido un precio inferior a 300.000 euros. En este periodo sólo se han vendido 16 vi-viendas cuyo precio era superior a 1.000.000 de euros. Un ligero aumento con respecto a periodos anteriores. Me reitero en mi opi-nión al respecto, pues en este sentido este número puede no ser cierto del todo al po-der existir la posibilidad que algunas de las casas cuyo precio es superior a un millón de euros, la titularidad de la propiedad sea una sociedad y se hayan transmitido las partici-paciones sociales. Este dato no es recogido en los datos oficiales.

At what prices homes are selling?

No remarkable variation in what this year are kept about the same percentages. 90,1 % of homes that have sold in the second quarter of 2014 are those that have had a price less than 300,000 euros. On the other hand, it remains a tendency not exceeded the amount of 16 homes sold priced above one million euros. A slight increase over previous periods. I reiterate my opinion on the matter, for in this sense this number may not be true at all be possible to power some of the houses priced above one million euros, the ownership of the property is a society and have transmitted the shares. This fact is not reflected in official data.



(64,2 %)

(25,9 %)

(5,4 %)

(2,6 %)

(0,9 %)

(0,5 %)

(0,2 %)

(0,3%)

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Los Compradores Extranjeros en Cifras España es uno de los destinos turísticos más importantes del Mundo. En el año 2014 Es-paña probablemente recibirá cerca de 60 millones de turistas extranjeros.

Este dato es importante, pues es posible que España sea el Primer País del Mundo de Tu-rismo Residencial, esto es que personas de otros países deciden comprar una vivienda en España para pasar sus vacaciones, pasar largas temporadas o incluso vivir cuando se jubilan.

En el gráfico superior se observa el ranking de las nacionalidades de los clientes extran-jeros que han comprado viviendas en España en el tercer trimestre de 2014. Aun sigue predominando el mercado Británi-co con (18,06 %), seguido con diferencia el mercado francés (10,48 %) y el mercado Ru-so (con el 7,50 %). Debemos destacar los Países Nórdicos (Suecia, Noruega y Dina-marca) que juntos alcanzan el (11 %.)

El Norte de Europa ve a España como su des-tino preferido.

The Foreign Buyers Figures Spain is one of the most important tourist destinations of the world. In 2014 Spain will probably receive about 60 million foreign tourists. This is important, because it is possible that Spain is the First Country Residential Tourism in the World, this is that people from other countries decide to buy a home in Spain for a vacation, spend long periods or even living when they retire. At the top graph shows the nationalities of foreign customers who bought homes in Spain the Third Quarter of 2014. Even still dominates the British market with (18,06 %), followed by far to almost the same level as the French market (10,48 %) and the Russian market (with 7,50 %). We must emphasize the Nordic countries (Sweden, Norway and Denmark), which together account for (11 %). Northern Europe sees Spain as their pre-ferred destination.

Home Foreigners Buyers Nacionality in Spain (3rd Quarter 2014)



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· Población Total censada (2011): 138.662 Total Population census · Población extranjera censada (2011): 38.395 (27,6 %) Foreign population census · Inventario Viviendas (2011): 80.172 Housing Inventory · Nº Total Viviendas vendidas en (3-T) 827 Total Homes Sold in (3-Q) · Rotación de Viviendas vendidas (3-T) 4,1 % Homes Sold Rotation (3-Q) · Estimación nº Viviendas en venta (3-T) 5.571 Promedio entre: (Idealista (5.774), Fotocasa (3.532) y Estimation Nº Homes for sale (3-Q) Resales Online (7.409)) · Precio medio venta (2º Trimestre 2014) 2.004 euros/m2

Marbella

What happened this Quarter?

Marbella, once again, has had an exceptional quarter. This increase was + 12,06 % over the same period last year.

¿Que ha pasado este Trimestre?

Marbella, una vez más, ha tenido un trimestre excepcional. Este aumento ha sido del + 12,06 % con respecto al mismo periodo del año ante-rior.



2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

+ 3.500

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In the upper graph is observed as in the first quarter of 2014 the trend in the number of new homes sold, representing only 7 % of the total is retained. The reason of this data is being consumed the stock of new homes for sale. When compared to the chart below, which we have taken as an example, we used the data of all homes sold in 2005, the numbers are com-pletely different. In 2005 it was sold 42 % of new housing.

En el gráfico superior se observa como durante este primer trimestre de 2014 se mantiene la tendencia del número de viviendas nuevas ven-didas, que representan tan sólo el 7 % del total. La razón de estos datos es que se está consu-miendo el stock de viviendas nuevas en venta.

Si lo comparamos con el gráfico inferior, en el que hemos tomado como ejemplo y hemos uti-lizado el dato del total de viviendas vendidas en el año 2005, los números son totalmente dife-rentes. En el 2005 se vendió el 42 % de vivien-das nuevas.

Comparación Nº Transacciones TERCER Trimestre 2014 Comparative Number Transactions THIRD Quarter 2014

Comparación Nº Transacciones en el 2005 Comparative Number Transactions in 2005



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The upper graph shows the evolution of prices per square meter in Marbella. It can be ob-served how since January-2013 prices are al-most stable between 1.900 and 2004 Euros/m2.

Interannual Change: + 5.49% Quarterly Change: + 3.83%

This slight increase marks the trend cycle change, but must be viewed with great caution, because this increase is the lowest price that have sold the houses and the increase is still very soft.

In the table below you'll find the prices per square meter since 2005. Noting row AVERAGE price, although prices continue to drop. Positive trend in green and red negative trend.

En el gráfico superior se observa la evolución de los precios por metro cuadrado en Marbella desde Enero 2013. Puede observarse como el precio de venta se mueve entre los 1.900 y 2.004 Euros/m2 (en este último trimestre).

Variación Interanual: + 5,49 % Variación Trimestral: + 3,83 %

Este ligero aumento marca la tendencia de cam-bio de ciclo, aunque hay que tomarlo con mu-cha prudencia, pues este aumento es del precio más bajo que se han vendido las viviendas y el aumento aun es muy suave.

En la tabla inferior encontrará los precios por metro cuadrado desde 2005. Observando la fila del precio PROMEDIO, aun siguen bajando los precios. En verde tendencia positiva y en rojo tendencia negativa.

Desglose de Precios por metro Cuadrado en Marbella por Trimestre desde 2005 Breakdown of Price per square meter in Marbella by quarter since 2005



2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Precio Promedio M/2 2.848,0 2.768,0 2.808,7 2.739,8 2.437,2 2.123,4 2.029,4 2.012,2 1.966,7 1.948,3

4º Trimestre 2.825,4 2.652,6 2.900,4 2.594,2 2.254,9 2.125,6 2.030,7 1.990,0 1.999,0

3er Trimestre 2.798,1 2.599,4 2.677,1 2.826,9 2.295,0 2.040,6 1.980,1 2.036,2 1.899,8 2.004,0

2º Trimestre 2.844,8 2.838,2 2.805,3 2.832,8 2.597,7 2.144,2 2.083,0 1.932,6 1.976,0 1.930,0

1er Trimestre 2.923,5 2.981,8 2.852,1 2.705,1 2.601,1 2.183,2 2.023,6 2.090,0 1.992,0 1.911,0

Evolución Precios/m2 en Marbella desde Enero 2013 Price/m2 Evolution in Marbella from January 2013

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www.MarbellaMarketReport.com

Los Patios de Santa María Golf, Local 13—14 29604—MARBELLA (Spain) Tel. (+34) 952 83 12 00 Fax. (+34) 952 83 07 02 Email. [email protected]

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in the future

the second quarter

over the pre

and the third quarter

being the first quarter

trimestre pag

will exceed the barrier

the same period last