INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ

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Departamento Técnico

jun-12

TOTAL $15.934

TOTAL $ 1 T. CREC. PIB2

TOTAL NEGOCIADO /

PIB (%) 21.250 2001 1.807 21.250 8,5% 24.899 2002 1.682 -7% 24.899 6,8% 28.636 2003 2.258 34% 28.636 7,9% 32.635 2004 3.627 61% 32.642 11,1% 36.489 2005 3.502 -3% 37.187 9,4% 40.892 2006 4.865 39% 41.763 11,6%2007 3.470 -29% 45.789 7,6%

2008 5.183 49% 54.686 9,5%2009 6.427 24% 52.022 12,4%2010 5.106 -21% 57.978 8,8% 5105921,2032011 3.768 -26% 65.945 5,7%

jun-2012 1.879 -50% 71.625 2,6%1 Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG2 Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007, 2008, 2009 y 2010; valor previsional, 2011, 2012

Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador

Montos Negociados a Nivel Nacional

(MILLONES DE DÓLARES)MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS

TOTAL $

PIB

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

jun-

2012

1.8071.682

2.2583.627

3.5024.865

3.4705.183

6.4275.106

3.7681.879

21.25024.899

28.63632.642

37.18741.763

45.78954.68652.02257.97865.94571.625

Millones de dólaresaños

MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB

AÑOCapitalización Bursátil (miles

de dólares)Tasa de

Crecimiento

2001 1.428.750 173,54%

2002 2.771.352 93,97%

2003 1.807.079 -34,79%

2004 2.733.576 51,27%

2005 3.175.123 16,15%

2006 4.184.685 31,80%

2007 4.474.925 6,94%

2008 4.553.746 1,76%

2009 4.294.705 -5,69%

2010 5.144.256 19,78%

2011 5.778.988 12,34%

jun-12 6.105.651 5,65%

CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL

-

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

Mo

nto

Años

Capitalización Bursátil(miles de dólares)

Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que elmercado asigna al patrimonio de la empresa, según elprecio al que se cotizan sus acciones. Este valor seobtiene a partir de la multiplicación de el número deacciones en circulación de una empresa por el precio demercado en un momento dado.

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011jun-12

Series1 173,54 93,97% -34,79 51,27%16,15%31,80% 6,94% 1,76% -5,69% 19,78%12,34% 5,65%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

Tas

a d

e C

reci

mie

nto

Tasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil

La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2011 hasido de 31,73%, siendo importante señalar que en la mayoría de años se ha presentado uncrecimiento positivo de esta variable, en el año 2001 se registró la tasa de crecimiento máselevada (173.54%); tan solo dos años mostraron un decrecimiento: 2003 y 2009. Es importanteseñalar que el año 2011 terminó con un crecimiento del 12.74%. Este indicador muestra lacreciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan enbolsa.

TASA PART. TASA PART. TOTALAÑOS Bolsa de Valores de Quito CREC. DEL T. Bolsa de Valores de Guayaquil CREC. DEL T. NACIONAL

Renta Fija Renta Variable Total BVQ % % Renta Fija Renta Variable Total BVG % %2001 939.756 4.789 944.544 1% 52,3% 857.626 4.909 862.535 -53% 47,7% 1.807.0792002 837.530 13.227 850.757 -10% 50,6% 825.032 6.605 831.637 -4% 49,4% 1.682.3942003 1.062.967 79.630 1.142.597 34% 50,6% 1.100.736 14.176 1.114.912 34% 49,4% 2.257.5092004 1.719.711 29.256 1.748.967 53% 48,2% 1.800.066 77.730 1.877.796 68% 51,8% 3.626.7632005 1.535.630 87.516 1.623.146 -7% 46,4% 1.819.604 59.082 1.878.686 0% 53,6% 3.501.8322006 2.260.817 199.185 2.460.002 52% 50,6% 2.280.994 124.371 2.405.365 28% 49,4% 4.865.3672007 1.578.202 230.999 1.809.201 -26% 52,1% 1.601.784 58.779 1.660.563 -31% 47,9% 3.469.7642008 2.443.024 83.828 2.526.852 40% 48,9% 2.550.008 94.141 2.644.148 59% 51,1% 5.171.0002009 2.432.607 472.621 2.905.228 15% 45,2% 2.638.250 883.806 3.522.056 33% 54,8% 6.427.2842010 2.336.791 71.974 2.408.765 -17% 47,2% 2.637.045 60.111 2.697.156 -23% 52,8% 5.105.9212011 1.719.790 73.058 1.792.848 -26% 47,6% 1.935.153 39.930 1.975.084 -27% 52,4% 3.767.932

jun-12 825.720 58.291 884.011 -51% 47,0% 988.239 6.967 995.206 -50% 53,0% 1.879.217TOTAL BVQ 21.096.919 TOTAL BVG 22.465.144 43.562.063

0,1276802210,872319779

VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dólares)

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jun-12

MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL

BVG BVQ TOTAL

Las tasas de crecimiento promedio anual del 2001 al 2011 del mercado son: - BVQ: 10%- BVG: 8%- Total Nacional: 8%

RENTA VARIABLE

9.698 19.83293.806 106.986

146.598

323.556289.778

177.969

1.356.427

132.086

112.98965.259

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

1.000.000

1.100.000

1.200.000

1.300.000

1.400.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jun-12

MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE

BVG BVQ TOTAL

Desde el año 2001 al 2011, el mercado de renta variable ha presentado uncrecimiento promedio por año del 100.76%. La participación promedio de laBVQ en el mercado de renta variable ha sido del 57.31%.

RENTA FIJA

1.797.3811.662.562

2.163.703

3.519.777 3.355.234

4.541.811

3.179.986

4.993.0325.070.857

4.973.836

3.654.943

1.813.959

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jun-12

MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA

BVG BVQ TOTAL

En el período 2001 - 2011, la BVQ ha tenido una participación en lasnegociaciones del mercado de renta fija del 48,80% en promedio,mientras que la BVG ha tenido una participación en promedio del51,20%.

80

jun-12 % 2011 % 2010 % 2009 %

SLU LA FAVORITA 11,97 20,51% 30,49 41,76% 45,59 63,35% 30,07 6,36%

PRD PRODUBANCO 29,56 50,63% 0,69 0,95% 2,75 3,82% 2,10 0,44%

INA INDUSTRIAS ALES 0,38 0,65% 9,10 12,47% 0,87 1,20% 9,30 1,97%

HLC HOLCIM ECUADOR S.A. 2,50 4,29% 4,34 5,94% 2,13 2,96% 412,23 87,22%

PCH PICHINCHA BANCO 1,95 3,33% 3,06 4,19% 3,16 4,39% 6,79 1,44%

GYQ GUAYAQUIL BANCO 0,78 1,33% 0,60 0,82% 0,61 0,84% 1,18 0,25%

SCD SAN CARLOS SOC. AGR. IND. 3,25 5,56% 0,42 0,58% 2,85 3,96% 0,89 0,19%

SLD BANCO SOLIDARIO 1,83 3,13% 0,11 0,16% 0,07 0,10% 0,00 0,00%

SPD SUPERDEPORTE S.A. 0,00 0,00% 0,00 0,00% 5,23 7,26% 0,00 0,00%

CCN CERVECERÍA NACIONAL 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,68 0,94% 0,00 0,00%

TON HOLDING TONICORP S.A. 1,87 3,20% 11,20 15,35% 0,00 0,00% 0,00 0,00%OTRASOTRAS 4,30 7,36% 12,98 17,78% 8,04 11,17% 10,06 2,13%

TOTAL 58,38 100,0% 73,00 100,0% 71,97 100,0% 472,62 100,0%

EMISORVALOR EFECTIVO (en millones de dólares)

RENTA VARIABLE - BVQ

Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyorendimiento, en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones,Fondos de Inversiones.

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

SL

U

PR

D

INA

HLC

PC

H

GY

Q

SC

D

SL

D

SP

D

CC

N

TO

N

OT

RA

S

Monto

Emisor

Años

NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE

2009 2010 2011 jun-12

La Favorita 30,07 45,59 30,49 11,97

Holcim 412,23 2,13 4,34 2,50

Produbanco 2,10 2,75 0,69 29,56

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).

La Favorita Holcim Produbanco

Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. %CD CERTIFICADOS DE DEPOSITO 133,59 16% 187,36 11% 585,04 46% 955,80 39%VTC CERTIFICADOS DE INVERSION 128,71 15% 233,21 14% 424,78 6% 526,91 22%RBE TITULARIZACIONES 228,98 27% 622,73 36% 314,17 14% 374,19 15%PAC BONOS DE ESTADO 91,64 11% 91,60 5% 575,42 16% 278,98 11%PCD OBLIGACIONES CORPORATIVAS 81,43 10% 137,13 8% 161,04 3% 99,00 4%OBL POLIZAS DE ACUMULACION 10,55 1% 15,83 1% 71,88 7% 85,55 4%BE PAPEL COMERCIAL 90,22 11% 138,54 8% 85,90 2% 36,35 1%CI LETRAS DE CAMBIO 10,19 1% 13,19 1% 11,27 1% 34,73 1%LC NOTAS DE CREDITO 8,04 1% 17,31 1% 20,99 1% 19,83 1%PCO REPORTO 15,56 2% 25,86 2% 13,21 2% 16,16 1%OTROS OTROS 35,16 4% 237,02 14% 71,40 1% 5,10 0%

TOTAL 834,07 100% 1.719,79 100% 2.335,10 100% 2.432,59 100%

RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares)

Titulo2010jun-12 2011 2009

CERTIFICADOS DE DEPOSITO

CERTIFICADOS DE INVERSION

TITULARIZACIONES

BONOS DE ESTADO

OBLIGACIONES CORPORATIVAS

POLIZAS DE ACUMULACION

PAPEL COMERCIAL

LETRAS DE CAMBIO

NOTAS DE CREDITO

REPORTO

OTROS

MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA

2009

2010

2011

jun-12

Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de laemisión normalmente en forma de interés

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

600,00

700,00

800,00

900,00

1.000,00

2009 2010 2011 jun-12Cert. Deposito 955,80 585,04 187,36 133,59

Bonos del Estado 278,98 575,42 91,60 91,64

Titularizaciones 374,19 314,17 622,73 228,98

Certificados de Inversión 526,91 424,78 233,21 128,71

Títulos mas Negociados (Millones)

Renta Fija jun-12 2011 2010 2009Sector Privado 582.579.289,03 1.168.281.678,37 1.258.812.656,29 1.616.447.492,67 Sector Público 251.494.462,71 551.508.314,57 1.077.948.490,90 816.139.037,19

Total 834.073.751,74 1.719.789.992,94 2.336.761.147,19 2.432.586.529,86 Renta Variable

Total 58.379.567,48 73.058.433,33 71.974.137,94 472.621.040,44

Total Renta Fija y Variable 892.453.319,22 1.792.848.426,27 2.408.735.285,13 2.905.207.570,30

jun-12 2011 2010 2009Sector Publico 251.494.462,71 551.508.314,57 1.077.948.490,90 816.139.037,19 Sector Privado 640.958.856,51 1.241.340.111,70 1.330.786.794,23 2.089.068.533,11

Valor Efectivo (en dólares)

EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ

-

500,00

1.000,00

1.500,00

2.000,00

2.500,00

3.000,00

2009

2010

2011

jun-12

Renta Variable 472,62 71,97 73,06 58,38

Renta Fija 2.432,5 2.336,7 1.719,7 834,07

Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)

0,00

500,00

1000,00

1500,00

2000,00

2500,00

3000,00

2009 2010 2011 jun-12Sec. Privado 2089,07 1330,79 1241,34 640,96

Sec. Público 816,14 1077,95 551,51 251,49

Montos Negociados por Sector (Millones)

Año M.Primario % M.secundario % Total

2009 2.267.920.296,49 78,06% 637.307.273,81 21,94% 2.905.227.570,30 2010 2.171.821.950,96 90,15% 236.913.334,17 9,85% 2.408.735.285,13 2011 1.434.839.717,42 80,03% 358.008.708,85 19,97% 1.792.848.426,27

jun-12 577.124.663,41 64,67% 315.328.655,81 35,33% 892.453.319,22

Valor Efectivo

Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ

2.267.920.296,49 637.307.273,81 2.171.821.950,96 236.913.334,17 1.434.839.717,42 358.008.708,85

577.124.663,41

315.328.655,81

Monto

MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO

Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto denegociación son activos financieros en el mismo momento de su primeraemisión y colocación.Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que sedan con posterioridad a la primera colocación.

MESES ECUIDEX 2009 ECUIDEX 2010 ECUIDEX 2011 ECUIDEX 2012

Enero 1005,83 881,43 1019,01 955,45

Febrero 1006,01 893,18 989,26 953,76

Marzo 971,03 924,61 1007,46 936,42

Abril 945,04 915,47 939,89 918,44

Mayo 915,92 944,92 938,07 928,60

Junio 866,00 909,50 925,17 928,97

Julio 855,15 934,85 936,95

Agosto 818,25 950,14 935,20

Septiembre 820,98 976,75 932,21

Octubre 836,19 970,13 923,93

Noviembre 887,04 975,12 944,04

Diciembre 854,95 985,93 935,67

(Ultimo valor del índice a finales de Mes)

Fuente: Bolsa de Valores de Quito

Elaboración: Departamento Técnico

ECUINDEX

ECUINDEX

700,00

750,00

800,00

850,00

900,00

950,00

1000,00

1050,00

1100,00

may

-yyy

y

jun-

yyyy

jul-y

yyy

ago-

yyyy

sep

-yyy

y

oct-

yyyy

nov-

yyyy

dic-

yyyy

ene-

yyyy

feb-

yyyy

mar

-yyy

y

abr-

yyyy

may

-yyy

y

jun-

yyyy

jul-y

yyy

ago-

yyyy

sep

-yyy

y

oct-

yyyy

nov-

yyyy

dic-

yyyy

ene-

yyyy

feb-

yyyy

mar

-yyy

y

abr-

yyyy

may

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Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones delmercado ecuatoriano. Es un índice accionario que reflejaadecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacionalen su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de lasacciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen yeste crecimiento se presenta por la presión ejercida por lademanda que tienen las acciones que cotizan en el mercadonacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre losrendimientos futuros de estas empresas.

MESES IVQ 2009 IVQ 2010 IVQ 2011 IVQ 2012

Enero 23,21 118,10 33,60 114,20Febrero 13,25 25,26 59,38 116,69Marzo 61,03 442,86 114,45 160,45Abril 298,17 223,90 59,43 38,57Mayo 32,86 22,26 84,28 188,88Junio 50,12 27,14 20,05 14,04Julio 37,22 93,68 20,89Agosto 27,05 17,62 114,30Septiembre 112,93 59,42 218,46Octubre 119,83 55,50 89,55Noviembre 14,83 73,72 135,31Diciembre 294,03 102,31 33,13

INDICE DE VOLUMEN

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INDICES DE VOLUMEN (IVQ)

ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamente

MESES IRRF 2009 IRRF 2010 IRRF 2011 IRRF 2012

Enero 98,87 114,24 89,89 95,35Febrero 76,68 104,61 143,96 110,05Marzo 99,19 67,11 98,43 62,55Abril 104,55 270,74 112,44 99,17Mayo 98,37 101,54 108,76 22,84Junio 75,70 88,18 59,71 80,90Julio 88,20 108,69 51,86Agosto 83,22 67,63 81,74Septiembre 73,23 95,38 133,80Octubre 86,19 66,05 104,24Noviembre 109,40 106,95 99,95Diciembre 131,86 118,40 82,38

INDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA

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INDICES DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA (IRRF)

ÍNDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA: Es la medida que compara elrendimiento de la última semana con el de los sesenta días anteriores. Un valormayor a 100 refleja que el rendimiento en promedio de los últimos cinco días fuesuperior al registrado en los últimos 60 días anteriores. Por el contrario si el valor delíndice es menor a 100, los rendimientos promedio de los últimos cinco días han sidomenores que el rendimiento promedio de los últimos 60 días.