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Informacion Tecnica Nov 11TRANSCRIPT
INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ
www.bolsadequito.com
Departamento Técnico
nov-11
TOTAL $15.934
TOTAL $ 1 T. CREC. PIB2
TOTAL NEGOCIADO /
PIB (%) 21.250 2001 1.807 21.250 8,5% 24.899 2002 1.682 -7% 24.899 6,8% 28.636 2003 2.258 34% 28.636 7,9% 32.635 2004 3.627 61% 32.642 11,1% 36.489 2005 3.502 -3% 37.187 9,4% 40.892 2006 4.865 39% 41.763 11,6%2007 3.470 -29% 45.789 7,6%
2008 5.183 49% 54.686 9,5%2009 6.427 24% 52.022 12,4%2010 5.106 -21% 56.998 9,0% 5105921,203
nov-2011 2.984 -42% 62.043 4,8%1 Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG2 Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007 y 2008; valor previsional, 2009
Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador
Montos Negociados a Nivel Nacional
(MILLONES DE DÓLARES)MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
nov-
2011
TOTAL $PIB
21.25024.899
28.63632.64237.187
41.76345.78954.686
52.02256.99862.043
1.8071.682
2.2583.627
3.5024.865
3.4705.183
6.4275.106
2.984años
Millones de dólares
MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB
AÑO Capitalización Bursátil (miles de dólares)
Tasa de Crecimiento
2001 1.428.750 173,54%2002 2.771.352 93,97%2003 1.807.079 -34,79%2004 2.733.576 51,27%2005 3.175.123 16,15%2006 4.184.685 31,80%2007 4.474.925 6,94%2008 4.553.746 1,76%2009 4.294.705 -5,69%2010 5.144.256 19,78%
nov-11 5.513.439 7,18%
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
5.513.439
5.144.256
4.294.705
4.553.746
4.474.925 4.184.685
3.175.123 2.733.576
1.807.079
2.771.352
1.428.750
Capitalización Bursátil(miles de dólares)
Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que elmercado asigna al patrimonio de la empresa, según elprecio al que se cotizan sus acciones. Este valor seobtiene a partir de la multiplicación de el número deacciones en circulación de una empresa por el precio demercado en un momento dado.
Tasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Tasa
de
Cre
cim
ient
o
Capitalización Bursatil 93,97% -34,79 51,27%16,15%31,80% 6,94% 1,76% -5,69% 19,78% 7,18%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 nov-11
La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2010 hasido de 35,47%, siendo importante señalar que en la mayoría de años se ha presentado uncrecimiento positivo de esta variable, en el año 2002 se registró la tasa de crecimiento máselevada (93.97%); tan solo dos años mostraron un decrecimiento: 2003 y 2009. Es importanteseñalar que el año 2010 terminó con un crecimiento del 19.78%. Este indicador muestra lacreciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan enbolsa.
TASA PART. TASA PART. TOTALAÑOS Bolsa de Valores de Quito CREC. DEL T. Bolsa de Valores de Guayaquil CREC. DEL T. NACIONAL
Renta Fija Renta Variable Total BVQ % % Renta Fija Renta Variable Total BVG % %2001 939.756 4.789 944.544 1% 52,3% 857.626 4.909 862.535 -53% 47,7% 1.807.0792002 837.530 13.227 850.757 -10% 50,6% 825.032 6.605 831.637 -4% 49,4% 1.682.3942003 1.062.967 79.630 1.142.597 34% 50,6% 1.100.736 14.176 1.114.912 34% 49,4% 2.257.5092004 1.719.711 29.256 1.748.967 53% 48,2% 1.800.066 77.730 1.877.796 68% 51,8% 3.626.7632005 1.535.630 87.516 1.623.146 -7% 46,4% 1.819.604 59.082 1.878.686 0% 53,6% 3.501.8322006 2.260.817 199.185 2.460.002 52% 50,6% 2.280.994 124.371 2.405.365 28% 49,4% 4.865.3672007 1.578.202 230.999 1.809.201 -26% 52,1% 1.601.784 58.779 1.660.563 -31% 47,9% 3.469.7642008 2.443.024 83.828 2.526.852 40% 48,9% 2.550.008 94.141 2.644.148 59% 51,1% 5.171.0002009 2.432.607 472.621 2.905.228 15% 45,2% 2.638.250 883.806 3.522.056 33% 54,8% 6.427.2842010 2.336.791 71.974 2.408.765 -17% 47,2% 2.637.045 60.111 2.697.156 -23% 52,8% 5.105.921
nov-11 1.548.998 68.161 1.617.159 -33% 48,3% 1.694.270 33.472 1.727.742 -36% 51,7% 3.344.901TOTAL BVQ 20.037.218 TOTAL BVG 21.222.596 41.259.814
0,1276802210,872319779
VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dólares)
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 nov-11
BVG BVQ TOTAL
Las tasas de crecimiento promedio anual del 2001 al 2010 del mercado son: - BVQ: 13%- BVG: 11%- Total Nacional: 11%
RENTA VARIABLE
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE
177.969289.778323.556
146.598106.98693.80619.8329.698
132.086 101.633
1.356.427
0100.000200.000300.000400.000500.000600.000700.000800.000900.000
1.000.0001.100.0001.200.0001.300.0001.400.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 nov-11
BVG BVQ TOTAL
Desde el año 2001 al 2010, el mercado de renta variable ha presentado uncrecimiento promedio por año del 112.28%. La participación promedio de laBVQ en el mercado de renta variable ha sido del 56.57%.
RENTA FIJA
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA
3.243.268
4.973.836
5.070.8574.993.032
3.179.986
4.541.811
3.355.234
3.519.777
2.163.703
1.662.562
1.797.381
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 nov-11
BVG BVQ TOTAL
En el período 2000 - 2010, la BVQ ha tenido una participación en lasnegociaciones del mercado de renta fija del 48,97% en promedio,mientras que la BVG ha tenido una participación en promedio del51,03%.
80
nov-11 % 2010 % 2009 % 2008 %
SLFLA FAVORITA 29,11 42,73% 45,59 63,35% 30,07 6,36% 46,66 55,67%
BP PRODUBANCO 0,62 0,92% 2,75 3,82% 2,10 0,44% 1,53 1,83%
INAINDUSTRIAS ALES 9,09 13,34% 0,87 1,20% 9,30 1,97% 1,12 1,33%
LCNHOLCIM ECUADOR S.A. 2,04 3,00% 2,13 2,96% 412,23 87,22% 4,44 5,30%
BP PICHINCHA BANCO 2,93 4,30% 3,16 4,39% 6,79 1,44% 7,63 9,10%
BGGUAYAQUIL BANCO 0,44 0,65% 0,61 0,84% 1,18 0,25% 8,44 10,07%
ISCSAN CARLOS SOC. AGR. IND. 0,42 0,62% 2,85 3,96% 0,89 0,19% 0,78 0,93%
BS BANCO SOLIDARIO 0,09 0,14% 0,07 0,10% 0,00 0,00% 0,29 0,34%
SP SUPERDEPORTE S.A. 0,00 0,00% 5,23 7,26% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
CCCERVECERÍA NACIONAL 0,40 0,59% 0,68 0,94% 0,00 0,00% 0,37 0,44%OT OTRAS 22,97 33,72% 8,04 11,17% 10,06 2,13% 12,56 14,98%
TOTAL 68,12 100,0% 71,97 100,0% 472,62 100,0% 83,82 100,0%
EMISORVALOR EFECTIVO (en millones de dólares)
RENTA VARIABLE - BVQ
Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyorendimiento, en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones,Fondos de Inversiones.
SLF
BP
RD
INA
LCN
BP
CH
BG
YQ
ISC
BS
LD
SP
D
CC
N
OTR
AS 2010
20092008
nov-11
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
Emisor
Años
Monto
NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE
Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
La Favorita Holcim Banco Pichincha
La Favorita 46,66 30,07 45,59 29,11
Holcim 4,44 412,23 2,13 2,04
Banco Pichincha 7,63 6,79 3,16 2,93
2008 2009 2010 nov-11
Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. %
CD CERTIFICADOS DE DEPOSITO 171,44 11% 585,04 25% 955,80 46% 1.116,51 46%VTC CERTIFICADOS DE INVERSION 216,81 14% 424,78 18% 526,91 6% 157,41 6%RBE TITULARIZACIONES 570,41 37% 314,17 13% 374,19 14% 330,28 14%PAC BONOS DE ESTADO 59,81 4% 575,42 25% 278,98 16% 389,11 16%PCD OBLIGACIONES CORPORATIVAS 129,75 8% 161,04 7% 99,00 3% 82,44 3%OBL POLIZAS DE ACUMULACION 15,47 1% 71,88 3% 85,55 7% 174,15 7%BE PAPEL COMERCIAL 127,30 8% 85,90 4% 36,35 2% 59,22 2%CI LETRAS DE CAMBIO 11,74 1% 11,27 0% 34,73 1% 27,93 1%LC NOTAS DE CREDITO 15,10 1% 20,99 1% 19,83 1% 22,09 1%PCO REPORTO 24,07 2% 13,21 1% 16,16 2% 57,85 2%OTROS OTROS 205,94 13% 71,40 3% 5,10 1% 25,98 1%
TOTAL 1.547,85 100% 2.335,10 100% 2.432,59 100% 2.442,96 100%
RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares)
Titulo
2009nov-11 2010 2008
0,0 0
500 ,
00
1.0 0
0,0 0
1.5 0
0,0 0
2.0 0
0,0 0
2.5 0
0,0 0
3.0 0
0,0 0
CERTIFICADOS DE DEPOSITO
CERTIFICADOS DE INVERSION
TITULARIZACIONES
BONOS DE ESTADO
OBLIGACIONES CORPORATIVAS
POLIZAS DE ACUMULACION
PAPEL COMERCIAL
LETRAS DE CAMBIO
NOTAS DE CREDITO
REPORTO
OTROS
MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA
2008
2009
2010
nov-11
Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de laemisión normalmente en forma de interés
0,00
200,00
400,00
600,00
800,00
1.000,00
1.200,00
Títulos mas Negociados (Millones)
Cert. Deposito 1.116,51 955,80 585,04 171,44
Bonos del Estado 389,11 278,98 575,42 59,81
Titularizaciones 330,28 374,19 314,17 570,41
Certificados de Inversión 157,41 526,91 424,78 216,81
2008 2009 2010 nov-11
Renta Fija nov-11 2010 2009 2008Sector Privado 1.075.819.727,99 1.258.812.656,29 1.616.447.492,67 1.909.815.619,25 Sector Público 473.178.668,33 1.077.948.490,90 816.139.037,19 533.208.501,47
Total 1.548.998.396,32 2.336.761.147,19 2.432.586.529,86 2.443.024.120,72
Renta VariableTotal 68.118.685,08 71.974.137,94 472.621.040,44 83.827.788,18
Total Renta Fija y Variable 1.617.117.081,40 2.408.735.285,13 2.905.207.570,30 2.526.851.908,90
nov-11 2010 2009 2008Sector Publico 473.178.668,33 1.077.948.490,90 816.139.037,19 533.208.501,47 Sector Privado 1.143.938.413,07 1.330.786.794,23 2.089.068.533,11 1.993.643.407,43
Valor Efectivo (en dólares)
EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ
-
500,00
1.000,00
1.500,00
2.000,00
2.500,00
3.000,00
Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)
Renta Variable 83,83 472,62 71,97 68,12
Renta Fija 2.443,02 2.432,59 2.336,76 1.549,00
2008 2009 2010 nov-110,00
500,00
1000,00
1500,00
2000,00
2500,00
3000,00
Montos Negociados por Sector (Millones)
Sec. Privado 1993,64 2089,07 1330,79 1.143,94
Sec. Público 533,21 816,14 1077,95 473,18
2008 2009 2010 nov-11
Año M.Primario % M.secundario % Total
2008 2.238.862.669,56 88,60% 287.989.239,34 11,40% 2.526.851.908,90 2009 2.267.920.296,49 78,06% 637.307.273,81 21,94% 2.905.227.570,30
2010 2.171.535.670,63 90,15% 237.199.614,50 9,85% 2.408.735.285,13 nov-11 1.306.508.961,57 80,79% 310.608.119,83 19,21% 1.617.117.081,40
Valor Efectivo
Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ
M.Prim
ario
M.secu
ndari
o 2008 2009 2010 nov-11
1.306.508.961,57
310.608.119,83
2.171.535.670,63
237.199.614,50
2.267.920.296,49
637.307.273,81
2.238.862.669,56
287.989.239,34
MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO
Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto denegociación son activos financieros en el mismo momento de su primeraemisión y colocación.Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que sedan con posterioridad a la primera colocación.
MESES ECUIDEX 2008 ECUIDEX 2009 ECUIDEX 2010 ECUIDEX 2011
Enero 1064,80 1005,83 881,43 1019,01Febrero 1104,14 1006,01 893,18 989,26Marzo 1068,75 971,03 924,61 1007,46Abril 1061,80 945,04 915,47 939,89Mayo 1040,74 915,92 944,92 938,07Junio 1048,86 866,00 909,50 925,17Julio 1051,47 855,15 934,85 936,95Agosto 1049,33 818,25 950,14 935,20Septiembre 1031,18 820,98 976,75 932,21Octubre 1041,64 836,19 970,13 923,93Noviembre 1042,89 887,04 975,12 944,04Diciembre 1019,75 854,95 985,93
(Ultimo valor del índice a finales de Mes)
Fuente: Bolsa de Valores de Quito
Elaboración: Departamento Técnico
ECUINDEX
ECUINDEXno
v-20
09
dic-
2009
ene-
2010
feb-
2010
mar
-201
0
abr-
2010
may
-201
0
jun-
2010
jul-2
010
ago-
2010
sep-
2010
oct-2
010
nov-
2010
dic-
2010
ene-
2011
feb-
2011
mar
-201
1
abr-
2011
may
-201
1
jun-
2011
jul-2
011
ago-
2011
sep-
2011
oct-2
011
nov-
2011
700,00
750,00
800,00
850,00
900,00
950,00
1000,00
1050,00
1100,00
Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones delmercado ecuatoriano. Es un índice accionario que reflejaadecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacionalen su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de lasacciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen yeste crecimiento se presenta por la presión ejercida por lademanda que tienen las acciones que cotizan en el mercadonacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre losrendimientos futuros de estas empresas.
MESES IVQ 2008 IVQ 2009 IVQ 2010 IVQ 2011Enero 102,45 23,21 118,10 33,60Febrero 133,82 13,25 25,26 59,38Marzo 42,61 61,03 442,86 114,45Abril 160,80 298,17 223,90 59,43Mayo 147,11 32,86 22,26 84,28Junio 92,69 50,12 27,14 20,05Julio 154,88 37,22 93,68 20,89Agosto 203,62 27,05 17,62 114,30Septiembre 77,78 112,93 59,42 218,46Octubre 44,99 119,83 55,50 89,55Noviembre 666,33 14,83 73,72 135,31Diciembre 202,29 294,03 102,31
INDICE DE VOLUMEN
nov-
09
ene-
10
mar
-10
may
-10
jul-1
0
sep-
10
nov-
10
ene-
11
mar
-11
may
-11
jul-1
1
sep-
11
nov-
11
0,0050,00
100,00150,00200,00250,00300,00350,00400,00450,00
INDICES DE VOLUMEN (IVQ)
ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamentenegociado durante un período de tiempo
MESES IRRF 2008 IRRF 2009 IRRF 2010 IRRF 2011Enero 95,72 98,87 114,24 89,89Febrero 100,32 76,68 104,61 143,96Marzo 91,98 99,19 67,11 98,43Abril 83,60 104,55 270,74 112,44Mayo 93,03 98,37 101,54 108,76Junio 93,01 75,70 88,18 59,71Julio 86,26 88,20 108,69 51,86Agosto 97,68 83,22 67,63 81,74Septiembre 102,07 73,23 95,38 133,80Octubre 113,46 86,19 66,05 104,24Noviembre 136,07 109,40 106,95 99,95Diciembre 115,92 131,86 118,40
INDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA
nov-
09di
c-09
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10fe
b-10
mar
-10
abr-
10m
ay-1
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n-10
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10oc
t-10
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10di
c-10
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11fe
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-11
abr-
11m
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1ju
n-11
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1ag
o-11
sep-
11oc
t-11
nov-
11
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
INDICES DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA (IRRF)
ÍNDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA: Es la medida que compara elrendimiento de la última semana con el de los sesenta días anteriores. Un valor mayora 100 refleja que el rendimiento en promedio de los últimos cinco días fue superior alregistrado en los últimos 60 días anteriores. Por el contrario si el valor del índice esmenor a 100, los rendimientos promedio de los últimos cinco días han sido menoresque el rendimiento promedio de los últimos 60 días.