intro econometria

8/16/2019 Intro Econometria

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INDICE

INTRODUCCIÓN.............................................................................................. 3

I. MARCO TEORICO...................................................................................... 5

SERIE DE TIEMPO........................................................................................5

II. TIPOS DE SERIES DE TIEMPO....................................................................5

III. INSTRUMENTOS ESTADÍSTICOS.............................................................5

IV. MODELADO DE RENTABILIDAD..............................................................6V. LOS DATOS DE LA RENTABILIDAD............................................................ 7

ANÁLISIS Y EVOLUCIÓN DE LA VOLATILIDAD DEL ÍNDICE GENERAL DE LABOLSA DE VALORES DE LIMA..........................................................................8

METODO DE DICKEY FULLER........................................................................1

MODELO ARC! Y GRAC!.............................................................................. 13

LA CONDICIONALIDAD"..............................................................................15

!ETEROCEDASTICIDAD"............................................................................16

ANE#O"$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$..$$$$18



Universidad Nacional Jorge Basadre Grohmann ECONOMETRIA

INTRODUCCIÓN

Una serie tiempo es una secuencia de observaciones, medidos en determinados

momentos del tiempo, ordenados cronológicamente y, espaciados entre sí de manerauniforme, así los datos usualmente son dependientes entre sí. El principal objetivo deuna serie de tiempo, donde es su análisis para hacer pronóstico.

Algunos ejemplos donde se puede utilizar series temporalesEconomía Mar!e"ing

royecciones del empleo y desempleo.Evolución del índice de precios de la leche.

!eneficios netos mensuales de cierta entidad bancaria."ndices del precio del petróleo.

Demogra#ía#$mero de habitantes por a%o.&asa de mortalidad infantil por a%o.

Medioam$ien"eEvolución horaria de niveles de ó'ido de azufre y de niveles de ó'ido

de nitrógeno en una ciudad durante una serie de a%os.(luvia recogida diariamente en una localidad.

&emperatura media mensual.)edición diaria del contenido en residuos tó'icos en un río.

Com%onen"es de &na serie "em%oralEl análisis clásico de las series temporales se basa en la suposición de *ue losvalores *ue toma la variable de observación es la consecuencia de trescomponentes, cuya actuación conjunta da como resultado los valores medidos, estoscomponentes son+

A'(Com%onen"e "endencia'( e puede definir como un cambio a largo plazo *ue seproduce en la relación al nivel medio, o el cambio a largo plazo de la media. (atendencia se identifica con un movimiento suave de la serie a largo plazo.

B'(Com%onen"e es"acional .- )uchas series temporales presentan cierta

periodicidad o dicho de otro modo, variación de cierto período semestral, mensual,etc./. or ejemplo las 0entas al 1etalle en uerto 2ico aumentan por los meses de

%

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noviembre y diciembre por las festividades navide%as. Estos efectos son fáciles deentender y se pueden medir e'plícitamente o incluso se pueden eliminar de la seriede datos, a este proceso se le llama desestacionalización de la serie.

C'(Com%onen"e alea"orias'( Esta componente no responden a ning$n patrón decomportamiento, sino *ue es el resultado de factores fortuitos o aleatorios *ueinciden de forma aislada en una serie de tiempo

I' MARCO TEORICO

3






)ERIE DE TIEM*O

Una serie de tiempo o serie temporal es una colección de observaciones tomadas a lolargo del tiempo cuyo objetivo principal es describir, e'plicar, predecir y controlar alg$nproceso. (as observaciones están ordenadas respecto al tiempo y sucesivasobservaciones son generalmente dependientes. 1e hecho esta dependencia entre lasobservaciones jugará un papel importante en el análisis de la serie.

(as series pueden ser utilizadas en diversos campos como por ejemplo+

- Economía- 1emografía- erie 3ontinua.- erie 1iscreta- )uestral

II' TI*O) DE )ERIE) DE TIEM*O(as series temporales se pueden clasificar en+

A'( Es"acionarias'( Una serie es estacionaria cuando es estable a lo largo del tiempo,es decir, cuando la media y varianza son constantes en el tiempo. Esto se reflejagráficamente en *ue los valores de la serie tienden a oscilar alrededor de una mediaconstante y la variabilidad con respecto a esa media tambi4n permanece constante en

el tiempo.

B'( No es"acionarias'( on series en las cuales la tendencia y5o variabilidad cambianen el tiempo. (os cambios en la media determinan una tendencia a crecer o decrecer alargo plazo, por lo *ue la serie no oscila alrededor de un valor constante.

III' IN)TRUMENTO) E)TAD+)TICO)

El propósito de esta sección es ofrecer una breve e'plicación de los instrumentos

estadísticos, tanto para modelar la rentabilidad como la volatilidad de los mercadosbursátiles.(a volatilidad es una variable compleja de analizar, el m4todo de apro'imación no es

$nico, y parece *ue los modelos empíricos, con un abundante apoyo en datos realesson los más adecuados. e considera *ue la propia naturaleza de la volatilidad obligaa una gran fle'ibilidad para ser capaces de llegar a una e'plicación de la misma.

6ay actualmente una discrepancia importante entre dos posiciones+ (a noción de *ue

estos movimientos erráticos son solo debidos al azar por lo *ue son modificaciones nopredecibles, mientras *ue en la noción de previsibilidad se abren ventanas durante las

&






cuales las desviaciones son significativas y es posible obtener resultados a partir de uncuidadoso análisis del riesgo.

e analizarán los modelos de volatilidad condicional variable, los llamados modelos A236, 7A236 ya *ue serán los modelos *ue aplicaremos en el presente trabajo por ser los *ue mejor ajustan los datos para el análisis del comportamiento del índice)E20A(, seleccionado para el estudio durante la $ltima d4cada.

I,' MODE-ADO DE RENTABI-IDAD(as variaciones en el precio de cierre del índice son la causa de ren"a$ilidad *ue estegenera. A partir de los precios diarios cierre de los índices/ calculamos la rentabilidaddiaria y modelizamos como una variable aleatoria a la volatilidad de las rentabilidades.

ara medir el riesgo de mercado se podría intentar investigar el comportamiento de

todas esas variables *ue influyen en la determinación de su rendimiento algo muydificultoso/, o se podría aspirar a una apro'imación fenomenológica *ue consiste enconsiderar a los precios de mercado como la materia prima para la medición del riesgode mercado, mediante el análisis estadístico de las series temporales delos precios delas acciones, bonos, o índices de mercado. Esta $ltima, es la opción *ue elegimos.

,' -O) DATO) DE -A RENTABI-IDAD

*ROMEDIO 8.89:;

Desviaci.n es"/ndar <.=:8<

5






Coe#icien"e de variaci.n >=.9;:?

GRA0ICO DE- IGB,-

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GRA0ICO DE -A RENTABI-IDAD

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Rentabilidad

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