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Investment Banking 5 aprile 2019 Impact Investing Investire in un mondo migliore MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

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Page 1: Investment Banking Impact Investing · Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing - SRI) si intendono gli investimenti che considerano gli aspetti sociali e ambientali

Investment Banking

5 aprile 2019

Internal Progetto

Impact InvestingInvestire in un mondo migliore

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

Page 2: Investment Banking Impact Investing · Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing - SRI) si intendono gli investimenti che considerano gli aspetti sociali e ambientali

2

Internal Progetto

Impact InvestingLa crescita degli investimenti SRI

Mercato globale SRI:

stima del valore del

mercato SRI nel 2018:

22,8 trilioni di dollari USA2

Blackrock: ESG ETF

AuM in crescita da 25

miliardi di dollari nel

2018 a 400 miliardi di

dollari entro il 20283

Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing - SRI) si intendono gli investimenti che

considerano gli aspetti sociali e ambientali generando al tempo stesso un rendimento per gli investitori.

Motivi della crescita degli investimenti sostenibili

1 2 3

Tendenze

macroeconomiche

(es. crescita

demografica,

domanda di cibo,

acqua,

infrastrutture)5

L'86% dei millenials

ritiene che per loro

sia più importante

investire in modo

sostenibile rispetto a

5 anni fa1

I millenials sono

pronti a

ricevere più di 30

trilioni di dollari di

patrimonio ereditario

ricchezza5

Fonte: 1 Schroders Global Investor Study “Global perspectives on sustainable investing 2017”; 2 www.jpmorgan.com; 3 www.esgclarity.com

4 The Forum for Sustainable and Responsible Investment: “2016 Report on U.S. Sustainable, Responsible and Impact Investing Trends”

5 www.ey.com

USA: Gli investimenti

SRI sono aumentati

del 33% tra il 2014 e il

2016, raggiungendo

8,72 trilioni di dollari4

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Internal Progetto

Impact InvestingModifiche Normative tra i Driver Principali

Fonte: www.jpmorgan.com;

Modifiche normative

- Nel maggio 2018 la Commissione europea ha

pubblicato i suoi obiettivi energetici per il 2030.

- L'UE intende mobilitare annualmente 180-270

miliardi di euro dal settore privato per raggiungere

questi obiettivi.

La crescita dei nuovi

ETF ESG e rispettivo

AuM non è stimolata

solo dalle tendenze

macroeconomiche, ma

anche da cambiamenti

normativi.

- Aspettative sulle crescita futura

- Analoghe azioni normative

possibili altrove

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Internal Progetto

Impact InvestingContribuzione alla Performance Finanziaria

1: Khan, Serafeim and Yoon (2015). “Corporate Sustainability: First Evidence on Materiality”

2: Boston Consulting Group (2017). “Total Societal Impact: A New Lens For Strategy”

3: Deutsche Bank (2012). Sustainable Investing: Establishing Long-Term value and performance

4: www.msci.com/esg-investing

Le società che investono e

migliorano le loro prestazioni in

materia ambientale, sociale e di

governance (ESG) mostrano in

futuro migliori prestazioni e

redditività del mercato azionario.1

Gli investitori si avvalgono di

ESG per gestire il rischio e

raggiungere buoni risultati

finanziari nel lungo termine.4

Le società che superano le

prestazioni nelle aree ESG

rilevanti per l'industria hanno

multipli di valutazione e

margini più elevati.2

Le società con

punteggi ESG elevati

hanno un costo del

capitale più basso in

termini di debito e

capitale proprio, il che

significa che

sopportano un rischio

minore3.

"Impact Investing non è beneficienza - investire per il

bene non significa sacrificare i rendimenti".I fattori di sostenibilità aiutano ad

individuare le società gestite con

modelli di business che possono

affrontare condizioni favorevoli e

contrarie in base alle tendenze

normative, ambientali e tecnologiche.4

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Internal Progetto

Impact InvestingInvestire in un Mondo Migliore

Che cos’è Impact Investing?

• Impact Investing si riferisce agli investimenti effettuati in società con l'intenzione di generare

un impatto sociale o ambientale misurabile e benefico, oltre che un ritorno economico.

• Gli investimenti ad impatto forniscono capitale per affrontare questioni sociali e/o ambientali.

FilantropiaInvestimenti

ESG

Impact

InvestingInvestimenti

Generali

Ritorno Finanziario Rendimento + Impatto Nessun Ritorno Finanziario

Orientamento al Profitto Investimenti Orientamento alla SocietàAiuto Finanziario

Fonte: www.wikipedia.org; www.credit-suisse.com; www.gsam.com

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Internal Progetto

Impact InvestingESG Investing

Impact InvestingOltre ESG

Riguarda gli aspetti etici, sociali e la governance

della società nel suo complesso.

Utilizzato per migliorare l'analisi finanziaria

tradizionale, identificando potenziali rischi e

opportunità per il possibile rendimento

dell'investitore.

L'obiettivo principale rimane la performance

finanziaria

Obiettivo

Riguarda i prodotti e i servizi che la società produce

e il suo impatto sulla società e sull'ambiente,

includendo i criteri ESG per le società.

Un ulteriore passo avanti nella ricerca di

investimenti con massima importanza dedicata

all’impatto sociale.

Obiettivo

Impatto Sociale Positivo + Performance

Finanziaria

Fonte: www.sustainablefinance.ch; www.investopedia.com

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Internal Progetto

United Nations Sustainable Development Goals (SDG)Oltre ESG – un future migliore e più sostenibile per tutti

Fonte: www.un.org; www.msci.com

• Nel 2015 l'ONU ha fissato 17 obiettivi globali di sviluppo sostenibile da raggiungere fino al

2030 per trasformare il nostro mondo.

• Gli Sustainable Development Goals (SDG) affrontano le sfide globali e sono il modello per

raggiungere un futuro migliore e più sostenibile per tutti.

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Internal Progetto

Impact InvestingInvestire in un Mondo Migliore

Più di un semplice

ESG, investimenti

mirati per un futuro

migliore e sostenibile

MSCI World IMI

Select

Sustainable

Impact Top 20

Index

Dare agli investitori

l'opportunità di avere

un impatto attivo

Affrontare obiettivi

specifici che

contribuiscono a

creare un mondo

sostenibile

Con un unico

investimento, gli

investitori sostengono

gli obiettivi di sviluppo

sostenibile globale

MSCI Research

Data è leader

mondiale in ricerca

ESG

Combinare l'impatto

sociale

dell'investimento con i

rendimenti finanziari

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Internal Progetto

MSCI ResearchLeader Mondiale in ricerca ESG e sostenibilità

Oltre 7.000 clienti nel mondo utilizzano

MSCI ESG Research

46 dei 50 più grandi Asset Managers utilizzano

MSCI ESG Research

- Oltre 30 anni di esperienza in analisi ESG

- Oltre 40 anni di esperienza in qualità di Index provider

Oltre 100 metriche che misurano l'esposizione a fattori

rilevanti per ESG

MSCI ESG Research

MSCI ESG Metrica

del Fondo

Presenza Globale

Esperienza

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Internal Progetto

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexUn indice basato su regole precise per un efficiente investimento

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Internal Progetto

RIB

ILA

NC

IAM

EN

TO

SE

ME

ST

RA

LE

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexCriteri di Selezione

UNIVERSO

FILTRO

SUSTAINABLE

IMPACT

Indice di Riferimento: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX

ArticoloIndex Guidelines

FILTRO DI LIQUIDITÀ

- Capitalizzazione di mercato ≥ USD 500 milioni

- Volume medio giornaliero scambiato ≥ USD 2 milioni (negli ultimi tre mesi)

Approvvigionamento Idrico

SME Finance

Sanità Energia Alternativa

Prevenzione Inquinamento

Energia Efficiente

Nutrizione

Architettura Sostenibile

Trattamento Malattie Gravi

Istruzione

Quotazione su un mercato regolamentato di un paese sviluppato2

Ogni società genera almeno il 50%

del fatturato in uno dei 10 temi di

impatto sostenibile.

1 Al netto delle ritenute fiscali specifiche per Paese; 2 Australia, Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Italia, Giappone, Corea del Sud, Paesi Bassi, Norvegia, Nuova

Zelanda, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito, Stati Uniti

Fonte: MSCI Index Methodology; Illustrazione: Vontobel

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Internal Progetto

United Nations Sustainable Development Goals (SDG)Oltre ESG

Fonte: www.un.org; www.msci.com

L’UN SDG serve da quadro di riferimento per la selezione dei temi di Impact Investing

MSCI Research

- Costruire 17 UN SDG in 10 temi

di Impact Investing

- Stima dell'esposizione del

fatturato delle società in

relazione a questi temi

Page 13: Investment Banking Impact Investing · Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing - SRI) si intendono gli investimenti che considerano gli aspetti sociali e ambientali

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Internal Progetto

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexTarget Impact Investing

Selezione delle società che

generano almeno il 50% del

fatturato da uno dei 10 temi di

impatto sostenibile

Fonte: MSCI ESG Research Environmental Metrics based on MSCI ESG Research CleanTechMetrics

Impatto socialeImpatto ambientale

Temi di

Investimento

Responsabilità

Sociale

Impatto

Climatico

Ambiente

Alternative

Energy

Energy

Efficiency

Green

Building

Pollution

Prevention

Sustainable WaterNutrition

Major

Disease

Treatment

Sanitation

Education

SME Finance

Povertà &

Salute

Identificazione delle società

che affrontano le principali

sfide sociali e ambientali

definite dagli United Nations

Sustainable Development

Goals (SDG)

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Internal Progetto

RIB

ILA

NC

IAM

EN

TO

SE

ME

ST

RA

LE

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexCriteri di Selezione

UNIVERSO

FILTRO

SUSTAINABLE

IMPACT

Indice di Riferimento: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX

Articolo

DedicatoIndex Guidelines

FILTRO DI LIQUIDITÀ

- Capitalizzazione di mercato ≥ USD 500 milioni

- Volume medio giornaliero scambiato ≥ USD 2 milioni (negli ultimi tre mesi)

CRITERI ESG

&

CONTROVERSIE

Quotazione su un mercato regolamentato di un paese sviluppato2

MSCI ESG Rating ≥ A

MSCI ESG controversie:

Escluse le società che sono

coinvolte in almeno una delle

principali controversie

Coinvolgimento aziendale:

Escluse le industrie non

conformi a ESG

Approvvigionamento Idrico

SME Finance

Sanità Energia Alternativa

Prevenzione Inquinamento

Energia Efficiente

Nutrizione

Architettura Sostenibile

Trattamento Malattie Gravi

Istruzione

Ogni società genera almeno il 50%

del fatturato in uno dei 10 temi di

impatto sostenibile.

1 Al netto delle ritenute fiscali specifiche per Paese; 2 Australia, Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Italia, Giappone, Corea del Sud, Paesi Bassi, Norvegia, Nuova

Zelanda, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito, Stati Uniti

Fonte: MSCI Index Methodology; Illustrazione: Vontobel

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Internal Progetto

Business EsclusiMSCI Controversie

MSCI ESG Controversie e EsclusioniFiltro e Monitoraggio

Escluse le società non conformi a

ESG

Comprendono cinque categorie di stakeholders

Ambiente Clienti Diritti Umani

Diritti Lavoratori

e Filiera

Produttiva

CatFPione

Governance

Animal

Testing

Oil & Gas

Thermal Coal

Fossil Fuel

Reserves

GMOs

Nuclear

Power

Predatory

Lending

Alcohol &

Tobacco

Nuclear

Weapons

Conventional

Weapons

Civilian

Firearms

Controversial

Weapons

Fonte: MSCI Index Methodology

Escluse le società coinvolte in

almeno una delle controversie

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Internal Progetto

RIB

ILA

NC

IAM

EN

TO

SE

ME

ST

RA

LE

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexCriteri di Selezione

1 Al netto delle ritenute fiscali specifiche per Paese; 2 Australia, Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Italia, Giappone, Corea del Sud, Paesi Bassi, Norvegia, Nuova

Zelanda, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito, Stati Uniti

Fonte: MSCI Index Methodology; Illustrazione: Vontobel

UNIVERSO

FILTRO

SUSTAINABLE

IMPACT

Indice di Riferimento: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX

Articolo

DedicatoIndex Guidelines

FILTRO DI LIQUIDITÀ

- Capitalizzazione di mercato ≥ USD 500 milioni

- Volume medio giornaliero scambiato ≥ USD 2 milioni (negli ultimi tre mesi)

CRITERI ESG

&

CONTROVERSIE

Quotazione su un mercato regolamentato di un paese sviluppato2

MSCI ESG Rating ≥ A

MSCI ESG controversie:

Escluse le società che sono

coinvolte in almeno una delle

principali controversie

Coinvolgimento aziendale:

Escluse le industrie non

conformi a ESG

Approvvigionamento Idrico

SME Finance

Sanità Energia Alternativa

Prevenzione Inquinamento

Energia Efficiente

Nutrizione

Architettura Sostenibile

Trattamento Malattie Gravi

Istruzione

Ogni società genera almeno il 50%

del fatturato in uno dei 10 temi di

impatto sostenibile.

INDEX

FILTRO DI

QUALITÀ

Metodo statistico MSCI per identificare le società con un

punteggio di alta qualità basato su tre variabili finanziarieReturn on Equity Debt-to-Equity

Earnings

Variability

Per ogni tema di impatto vengono scelte le

due società con i punteggi più alti di qualità

20 componenti dell'indice;

Equiponderati al 5% ciascuno.

Page 17: Investment Banking Impact Investing · Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing - SRI) si intendono gli investimenti che considerano gli aspetti sociali e ambientali

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Internal Progetto

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale

Fonte: MSCI & Bloomberg, 08.03.2019

SOCIETÀ SETTORE PAESE VALUTA PESO

First Solar Inc Energia Alternativa US USD 5%

Benesse Holdings Inc. Istruzione JP JPY 5%

Pearson PLC Istruzione UK GBP 5%

Ormat Technologies Inc Energia Efficiente US USD 5%

Rockwell Automation Inc Energia Efficiente US USD 5%

Vmware Inc Energia Efficiente US USD 5%

Berkeley Group Holdings PLC Architettura Sostenibile UK GBP 5%

Crest Nicholson Holdings PLC Architettura Sostenibile UK GBP 5%

Amgen Inc. Trattamento Malattie Gravi US USD 5%

CSL Limited Trattamento Malattie Gravi AU AUD 5%

Novo Nordisk A/S Trattamento Malattie Gravi DK DKK 5%

Shionogi & Co Ltd Trattamento Malattie Gravi JP JPY 5%

Hormel Foods Corp. Nutrizione US USD 5%

Mowi ASA Nutrizione NO NOK 5%

Johnson Matthey PLC Prevenzione Inquinamento UK GBP 5%

Tenneco Inc. Prevenzione Inquinamento US USD 5%

Procter & Gamble Co. Sanità US USD 5%

TOTO Ltd Sanità JP JPY 5%

Badger Meter Inc. Approvvigionamento Idrico US USD 5%

Franklin Electric Co. Approvvigionamento Idrico US USD 5%

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Internal Progetto

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale

IMPATTO AMBIENTALE

Nell'esercizio 2017, il fatturato della

società proveniva per il 100% dalla

fornitura di energia alternativa o dalla

fornitura di prodotti o servizi che

supportano l'energia alternativa. First

Solar fornisce tecnologia solare e

servizi quali attrezzature,

costruzione, progettazione e

manutenzione di impianti solari.

IMPATTO SOCIALE

Nell'esercizio 2017, il fatturato della

società proveniva per il 67,06% da

servizi educativi e da prodotti

correlati. L'azienda è principalmente

coinvolta nel business dell'istruzione,

della formazione linguistica e della

formazione alla leadership globale.

IMPATTO AMBIENTALE

Ormat Technologies produce energia

elettrica da impianti geotermici e

implementa tecnologie di recupero

energetico che convertono il calore di

scarto dai gas di scarico dei

compressori azionati da turbine a gas

naturale. Inoltre, l'azienda produce

prodotti per impianti fotovoltaici e

sistemi di recupero energetico.

IMPATTO SOCIALE

Nell'esercizio 2017, Pearson ha

ottenuto circa il 100% del fatturato da

servizi educativi e da prodotti

correlati. La società britannica offre

anche corsi di formazione.

Benesse Holdings Inc.First Solar Inc. Ormat Technologies

Inc.

Pearson PLC

Fonte: MSCI Research

ENERGIA ALTERNATIVA ISTRUZIONEISTRUZIONE ENERGIA EFFICIENTE

STATI UNITI GIAPPONE REGNO UNITO STATI UNITI

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Internal Progetto

IMPATTO AMBIENTALE

Nell'esercizio 2017, Rockwell

Automation ha ottenuto circa il

62,78% del suo fatturato da prodotti o

servizi che contribuiscono a ridurre il

consumo energetico. Rockwell

Automation fornisce soluzioni di

automazione per diverse industrie

manifatturiere. Questi prodotti si

trovano nei segmenti Architecture &

Software e Control Products &

Solutions.

IMPATTO AMBIENTALE

Nell'esercizio 2017, il fatturato della

società proveniva per il 46,15% dei

suoi ricavi da prodotti o servizi che

contribuiscono a ridurre il consumo

energetico. La società si occupa dello

sviluppo e dell'applicazione di

tecnologie che forniscono software

per infrastrutture di cloud, calcolo,

mobilità, networking e sicurezza.

IMPATTO AMBIENTALE

Nell'esercizio 2017, Crest Nicholson

Holdings ha ottenuto circa il 49% del

fatturato dalla gestione, sviluppo o

costruzione di immobili certificati

«green». Crest Nicholson Holding

possiede e sviluppa proprietà con

miglioramenti ecologici o protezione.

IMPATTO SOCIALE

Berkeley Group Holdings svolge

attività di sviluppo immobiliare a

conduzione residenziale e ad uso

misto nel Regno Unito. La nostra

ricerca ha scoperto prove che

indicano che la società ha un

coinvolgimento minimo nel settore

immobiliare a prezzi accessibili, ma

la sua divulgazione riguardo a questa

attività è stata molto limitata.

Abbiamo quindi stimato i ricavi

dell'esercizio 2017 ad un livello

minimo di default dello 0,05%.

VMware Inc.Rockwell Automation

Inc.

Crest Nicholson

Holdings PLC

Berkeley Group

Holdings PLC

Fonte: MSCI Research

ENERGIA EFFICIENTE ARCHITETTURA SOSTENIBILEENERGIA EFFICIENTE ARCHITETTURA SOSTENIBILE

STATI UNITI STATI UNITI REGNO UNITO REGNO UNITO

Articolo

Dedicato

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale

Page 20: Investment Banking Impact Investing · Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing - SRI) si intendono gli investimenti che considerano gli aspetti sociali e ambientali

20

Internal Progetto

IMPATTO SOCIALE

Amgen è una società biotecnologica

specializzata nello sviluppo e nella

produzione di farmaci principalmente

per il trattamento del cancro e delle

malattie renali. Nell'esercizio 2017,

l'azienda ha ottenuto circa il 74,79%

del fatturato da farmaci utilizzati per il

trattamento dell'insufficienza cardiaca

cronica, che è tra le principali

malattie del mondo.

IMPATTO SOCIALE

Nell'esercizio 2018, CSL ha ottenuto

circa il 60,23% del fatturato da

prodotti per il trattamento o la

diagnosi delle principali malattie del

mondo. Questo include i farmaci

utilizzati per il trattamento di malattie

come i disturbi autoimmuni, disturbi

del sangue e l'influenza.

IMPATTO SOCIALE

Shionogi & Co. si occupa di ricerca,

sviluppo, produzione e

commercializzazione di prodotti

farmaceutici, reagenti diagnostici e

dispositivi medici. Nell'esercizio

2016, la società ha ottenuto circa il

59,23% dei suoi ricavi da farmaci per

il trattamento di malattie come

l'ipertensione, l'HIV e le infezioni

respiratorie. La società ha ottenuto

circa USD 684,14 milioni dei suoi

ricavi da farmaci orfani per il

trattamento dell'ipercolesterolemia.

IMPATTO SOCIALE

Novo Nordisk è una società che si

occupa della scoperta, sviluppo,

produzione e commercializzazione di

prodotti farmaceutici in tutto il mondo.

Nell'esercizio 2017, l'azienda ha

ottenuto circa il 91,22% del fatturato

dalla vendita di farmaci per il

trattamento di malattie come il

diabete e l'emofilia. La società ha

ricavato circa 1.480,79 milioni di

dollari USA da farmaci utilizzati per il

trattamento dell'emofilia e della

sindrome di Noonan.

CSL LimitedAmgen Inc. Shionogi & Co. Ltd.Novo Nordisk A/S

TRATTAMENTO MALATTIE

GRAVI

TRATTAMENTO MALATTIE

GRAVI

TRATTAMENTO MALATTIE

GRAVI

TRATTAMENTO MALATTIE

GRAVI

STATI UNITI AUSTRALIA DANIMARCA GIAPPONE

Articolo

Dedicato

Fonte: MSCI Research

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale

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21

Internal Progetto

IMPATTO SOCIALE

Hormel Foods Corporation è una

scoietà americana che vende

carne e prodotti alimentari.

Nell'esercizio 2017, l'azienda ha

ottenuto circa il 78,15% dei suoi

ricavi totali dalla vendita di

prodotti alimentari di base come

pasti a microonde, carne e prodotti

avicoli.

IMPATTO SOCIALE

Nell'esercizio 2017, il 95,66% del

fatturato della società proveniva

dalla vendita di prodotti alimentari

di base. Ciò include prodotti come

il salmone affumicato, il salmone

intero e i piatti preparati a base di

pesce fresco.

IMPATTO AMBIENTALE

Tenneco produce prodotti per il

controllo delle emissioni nel

segmento Clean Air products &

systems.

IMPATTO AMBIENTALE

Johnson Matthey produce

catalizzatori utilizzati nei sistemi di

controllo delle emissioni, nonché

componenti per batterie e celle a

combustibile in nuove attività.

Mowi ASAHormel Foods Corp. Tenneco Inc.Johnson Matthey PLC

NUTRIZIONE PREVENZIONE INQUINAMENTONUTRIZIONE PREVENZIONE INQUINAMENTO

STATI UNITI NORVEGIA REGNO UNITO STATI UNITI

Articolo

Dedicato

Fonte: MSCI Research

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale

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Internal Progetto

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale

SOCIAL IMPACT

Nell'esercizio 2018, Procter &

Gamble ha ottenuto circa il 50,08%

per cento dei suoi ricavi dalla vendita

di prodotti sanitari di base. Procter &

Gamble produce prodotti per la cura

della persona e per la casa.

Nell'esercizio 2018, il 50,08% del

fatturato della società proveniva dalla

vendita di prodotti sanitari come

spazzolini da denti, shampoo e

detergenti.

SOCIAL IMPACT

Toto è un produttore di articoli

sanitari con prodotti come toilette,

lavabi, orinatoi e docce. Nell'esercizio

2016, la società ha generato,

secondo le stime, il 60% dei ricavi da

prodotti sanitari.

IMPATTO AMBIENTALE

Nell'esercizio 2017, FRANKLIN

ELECTRIC CO., INC. ha ricavato il

66,55% dei suoi ricavi da prodotti o

servizi che risolvono i problemi di

qualità dell'acqua e di

approvvigionamento. L'azienda

produce sistemi di pompaggio

dell'acqua.

IMPATTO AMBIENTALE

Nell'esercizio 2017, Badger Meter ha

generato circa il 77,84% dei suoi

ricavi da prodotti o servizi che

risolvono i problemi di qualità

dell'acqua e di approvvigionamento

idrico. L'azienda produce dispositivi

di misurazione intelligente nel

segmento delle acque municipali e

prodotti di strumentazione di flusso

per il trattamento delle acque reflue.

TOTO Ltd.Procter & Gamble Co. Franklin Electric Co.,

Inc.

Badger Meter Inc.

SANITÀ APPROVVIGIONAMENTO

IDRICO

SANITÀ APPROVVIGIONAMENTO

IDRICO

STATI UNITI GIAPPONE STATI UNITI STATI UNITI

Articolo

Dedicato

Fonte: MSCI Research

Page 23: Investment Banking Impact Investing · Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing - SRI) si intendono gli investimenti che considerano gli aspetti sociali e ambientali

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Internal Progetto

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale

Composizione per SettoreComposizione per Valuta

Fonte: Vontobel & Bloomberg, 08.03.2019

15.00%

15.00%

5.00%

15.00%5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

25.00%

Consumer Staples Health Care

Pharmaceuticals Industrials

Technology Communications

Materials Energy

Utilities Consumer Discretionary

50%

15%

5%

5%

20%

5%

USD JPY AUD NOK GBP DKK

Page 24: Investment Banking Impact Investing · Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing - SRI) si intendono gli investimenti che considerano gli aspetti sociali e ambientali

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Internal Progetto

– Il Tracker Certificate è costruito sull’MSCI World

IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index.

– L’indice comprende dieci segmenti relativi

all'Impact Investing: energia alternativa,

efficienza energetica, edilizia sostenibile,

approvvigionamento idrico sostenibile,

prevenzione dell'inquinamento, nutrizione, cura

delle malattie, servizi igienici, finanziamento

delle PMI e istruzione.

– Il Tracker Certificate permette così di investire

con un'unica transazione in un indice

diversificato composto da 20 titoli azionari

dedicati alla sostenibilità e alla soluzione di

alcune delle sfide dell'umanità.

Tracker Certificate Impact Investing

ISIN DE000VF3SEM0

Commissioni di gestione 1,20%

Scadenza 22 marzo 2024

Ribilanciamento Semestrale

Mercato di quotazione SeDeX – Borsa Italiana

Impact InvestingInvestire in un mondo migliore

→ Per maggiori informazioni su prodotti e servizi: certificati.vontobel.com / Numero Verde: 800 798 693

Articolo

DedicatoIndex Guidelines

Page 25: Investment Banking Impact Investing · Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing - SRI) si intendono gli investimenti che considerano gli aspetti sociali e ambientali

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Internal Progetto

VontobelLeader in governance e sostenibilità

La sostenibilità è parte integrante della cultura aziendale di

Vontobel:

…nel 2018 ha ottenuto lo "Prime Status" dall'ISS-oekom in

una classifica internazionale di sostenibilità.

… è membro attivo in diversi organismi che promuovono la

sostenibilità nel settore degli investimenti

…nel 2009 ha guadagnato i crediti di emissione della

protezione della foresta pluviale "Madre de Dios" in Perù.

… ha firmato il CDP (Carbon Disclosure Project) e i suoi

programmi per il cambiamento climatico, l'acqua e le foreste.

Vontobel…

Cosa rende Vontobel un emittente qualificato per l’emissione di un prodotto Impact Investing?

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Internal Progetto

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexInvestire in un mondo migliore e sostenibile in modo efficiente

– Gli investimenti ESG e SRI sono in rapida crescita su scala globale, ma sono

ancora in una fase iniziale.

– Impact Investing compie un ulteriore passo avanti rispetto all'ESG cercando

investimenti che abbiano un impatto positivo specifico.

– Impact Investing non è carità - investire per il bene non significa sacrificare i

rendimenti

– Mancano 11 anni per raggiungere i 17 SDG dell'ONU. La loro realizzazione non

sarà possibile senza le significative capacità e i capitali del settore privato - è

giunto il momento di avere un impatto ora.

– L'indice MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index contiene solo

aziende che generano almeno il 50% dei ricavi in un unico tema di impatto

sostenibile.

– L'Indice dinamico assicura che il tema sia sempre replicato in modo diversificato,

trasparente e rigorosamente basato su regole.

Fonte: www.gettyimages.ch

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Internal Progetto

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attentamente il Prospetto di Base disponibile su https://certificati.vontobel.com/IT/IT/Prodotti/Ricerca_prodotti/Documentazione_legale, gli eventuali relativi supplementi, la relativa Nota di Sintesi

nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le Infromazioni Chiave (KID) del prodotto, in particolare le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all'investimento, ai costi

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